Пузыня Наталия Юрьевнапрофессор кафедры корпоративных финансов и оценки бизнеса СПбГЭУ

Роль стоимостной оценки интеллектуальной

собственности в деятельности компании

Структура активов компании

Series1

Неидентифицируемые НМА (и гудвилл)

Индентифицируемые НМА (ТЗ, патенты, лицензии и т.д.)

Материальные активы (внеоборотные и оборотные)

Структура активов компаний по отраслям

Исследование компании Ernst&Young по 709 компаниям из 21 страны

Глобальный инновационный индекс 2015Россия 48 место из 141 страны

Показатель Значение показателя Место в рейтингеОплата роялти и другие лицензионные платежи (% от общего товарооборота)

1.6 15

Выручка от роялти и лицензионных сборов(% от общего товарооборота)

0,1 46

Высокотехнологичный экспорт за вычетом реэкспорта (% от общего товарооборота)

1,7 53

Экспорт компьютерных и информационных сервисов (% от общего товарооборота)

0,8 82

Общие расходы на НИОКР (% от ВВП)

1,1 33

Научные работники на млн чел населения

3084,6 27

Расходы на образование(% от ВВП)

4,1 82

Патентная активность крупнейших российских госкомпаний, шт.

Компания 2010 2011 2012 2013ГК «Росатом» 116 208 215 236ГК «Ростехнологии» 61 110 150 250ОАО «Русгидро» 10 11 ОАО НК «Роснефть» 8 16 32 35ОАО «Газпром» 36 40 40 40ОАО «Аэрофлот» 0 0 ОАО «ОАК» 28 30 ОАО «РЖД» 266 284 ОАО «ОСК» 26 40 51 68ОАО «АвтоВАЗ» 101 52 ЗАО «АЛРОСА» 0 0 0 0

Источник: «Эксперт» - ИННОВАЦИИ. Сборник аналитических материалов

Место Патенты (2012 г.) Компания Страна1 6 478 International Business Machines Corp США2 5 081 Samsung Electronics Co Ltd KR Корея3 3 174 Canon K K JP Япония4 3 032 Sony Corp JP Япония5 2 769 Panasonic Corp JP Япония6 2 613 Microsoft Corp США7 2 447 Toshiba Corp JP Япония8 2 013 Hon Hai Precision Industry Co Ltd TW Тайвань9 1 652 General Electric Co США

10 1 624 LG Electronics Inc KR Корея11 1 535 Fujitsu Ltd JP Япония12 1 461 Seiko Epson Corp JP Япония13 1 436 Hitachi Ltd JP Япония14 1 410 Ricoh Co Ltd JP Япония15 1 394 Hewlett-Packard Development Co L P США16 1 377 GM Global Technology Operations LLC США17 1 292 QUALCOMM Inc США18 1 290 Intel Corp США19 1 285 Toyota Jidosha K K JP Япония20 1 157 Broadcom Corp США21 1 151 Google США22 1 136 Apple Inc США23 1 132 Honda Motor Co Ltd JP Япония24 1 118 Sharp K K JP Япония25 1 050 Xerox Corp США

Объекты интеллектуальной собственности создают дополнительную стоимость продукции и компании:

• непосредственно участвуя в бизнесе и принося дополнительный доход (иногда основной, в случае, когда они является бизнесообразующими);

• являясь неотъемлемой частью выпускаемой продукции (товарный знак, патент, ноу-хау);

• сами по себе они также обладают определенной стоимостью, их можно реализовывать как самостоятельные активы, причем многократно, в отличие от материальных активов;

• могут формировать уставный капитал компании.

Законодательные и нормативные документы

1. Об оценочной деятельности в РФ: ФЗ № 135 от 29.07.1998 с последующими изменениями и дополнениями.

2. ГК РФ. Часть четвертая : от 18.12.2006 № 230-ФЗ. 3. ФСО № 1 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к

проведению оценки» : приказ Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 № 256.

4. ФСО № 2 «Цель оценки и виды стоимости» : приказ Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 № 255.

5. ФСО № 3 «Требования к отчету об оценке» : приказ Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 № 254.

6. ФСО №11 «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности» : приказ Минэкономразвития РФ от 22.06.2015 №385.

7. Международные стандарты оценки (МСО) – 2011г. МСО 210 Нематериальные активы8. Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов»

ПБУ 14/2007 : приказ Минфина РФ от 27.12.2007 № 153н

Особенности объектов ИС при оценке их стоимости

•Нематериальность•Полезность•Разнородность, уникальность, неповторимость•Легкость и возможность (или трудность) воспроизводства (воссоздания)•Ограничения по использованию•Уровень готовности к коммерческому использования (этап разработки) •Действие прав в течение определенного срока•Потеря стоимости во времени•Низкий уровень ликвидности

Факторы, влияющие на стоимость оценки ИС

• объем передаваемых прав;• возможность несанкционированного

использования;• возможность многократного использования;• уровень готовности к коммерческому

использованию;• отрасль и значимость результата

интеллектуальной деятельности.

Цель оценки

• В соответствии с ФСО 2 целью оценки является определение стоимости объекта оценки

• Виды стоимости ИС и НМА- Рыночная- Инвестиционная- Ликвидационная

Применение результатов оценки• добровольная частичная передача или полное отчуждение прав

интеллектуальной собственности (купля-продажа);• внесение вклада в уставный (складочный) капитал;• оценка бизнеса в целом или выделение доли, приходящейся на ИС и

НМА, в том числе при IPO (первичном размещении акций на фондовом рынке);

• акционирование, приватизация, слияние, поглощение, разделение, выделение, реорганизация, ликвидация предприятия;

• оценка в качестве залога;• оценка нематериальных активов предприятия, проводимая в целях

внесения изменений в финансовую отчетность, в том числе при переводе на МСФО;

• оценка ИС и НМА, выявленных в результате плановой или инициативной инвентаризации;

• возмещение ущерба от незаконного использования объектов ИС по суду;

• принудительное лицензирование и определение компенсации за неисключительную лицензию на интеллектуальную собственность;

• принятие управленческих решений и иных случаях.

Этапы процесса оценки объекта ИС

• заключение с заказчиком договора об оценке;• установление количественных и качественных

характеристик объекта оценки;• макроэкономический анализ ситуации;• анализ рынка, к которому относится объект оценки;• анализ отрасли продукции, в которой используется ОИС;• выбор метода (методов) оценки в рамках затратного,

сравнительного и доходного подходов к оценке и осуществление необходимых расчетов;

• обобщение результатов, полученных в рамках каждого из подходов к оценке, и определение итоговой величины стоимости объекта оценки;

• составление и передача заказчику отчета об оценке.

Литература по Оценке стоимости ИС1. Азгальдов Г. Г. Оценка ИС и НМА / Г. Г. Азгальдов, Н. Н. Карпова.

– М. : Международная академия оценки и консалтинга, 2006.2. Козырев А. Н. Оценка стоимости НМА и ИС / А. Н. Козырев, В. Л.

Макаров. – М. : Интерреклама, 2003.3. Леонтьев Б. Б. Принципы и подходы к оценке ИС и НМА:

учебное пособие / Б. Б. Леонтьев, Х. А. Мамаджанов. – М. : РИНФО, 2003.

4. Леонтьев Ю. Б. Техника профессиональной оценки ИС и НМА/ Ю. Б. Леонтьев. – М. : Октопус, 2005.

5. Пузыня Н. Ю. Оценка ИС и НМА: учебное пособие / Н. Ю. Пузыня. – СПб. : Питер, 2005.

6. Рейли Р. Оценка нематериальных активов / Р. Рейли, Р. Швайс. – М. : Квинто-Консалтинг, 2005.

7. Гордон В.Смит Оценка товарных знаков / Гордон В.Смит; пер. с англ. – М.:ИД «Квинто-Консалтинг,2010

Пузыня Наталия Юрьевнаn_puzynya@mail.ru