Análisis Financiero

LINA JULIANA SILVA URIBEINGENIERIA INDUSTRIAL

FINANZAS

Molinos Florhuila SA es una de las principales empresasque conforman la industria arrocera de Colombia ,ylleva alrededor de 50 años en el mercado, se dedica a lacompra, procesamiento y venta de arroz, alcanzandouna producción mayor a 31500 kg/ hora de arrozblanco.

El primer molino fue fundado en el año1934 por Efrainlopez junto con Inocencio campo, en campoalegreHuila.Hacia el año 1986 la compañía fue vendida a loshermanos Anibal y Hernando Roa Villamil, quienestambién son Dueños de los Molinos Roa y fueron losque impulsaron a la empresa a la industria.

ARROZ BLANCO

ARROZ PARBOLIZADO

ARROZ PLATINO

ARROZ INTEGRAL

Presentaciones1,2.3, 5 y 10 kilosArroba de 25 libras y a granel.

Planta CampoalegreHuila

Planta EspinalTolima

Molinos Florhuila SA Oficina Bogota

Sus productos son comercializados pordiferentes almacenes de cadena del país.

Mapa Arrocero Colombia

La industria arrocera se caracteriza por suavanzado desarrollo tecnológico en secado,trilla y clasificación del grano. La industriacompra el 100% de la producción nacional dearroz, y la totalidad del área sembrada.

Su capacidad de almacenamiento es de473.080 toneladas de arroz en paddy seco, y sucapacidad instalada de trilla equivale al 180%de las necesidades de trilla diaria nacional.

Año 2011 33° 2012 59°

Crecimiento Nominal

18,25% -5,81%

Inflación 3,73% 2,44%

Crecimiento Real 13.99% -8,05%

PIB Sector 2,9% 1,6%

La comportamientonegativo que se presentoen el PIB del sector, se vioprincipalmente afectadopor actividades como laedición e impresión degrabaciones y lafabricación de productosrefinados del petróleo

Activo corriente 2011 2012

Clientes $43.488 $40.288

Inventario $47.426 $126.538

Total activo cte $116.236 $200.506

Activos fijos $39.188 $36.628

Valorizaciones $26.552 $27.039

Total Activo $185.352 $268.394

El aumento de susactivos se debeprincipalmente a quela empresa aumento suvalor en inventarios yen su efectivocirculante los cualesson recursosnecesarios para poderoperar

PASIVO 2011 2012

Obligaciones financieras $67.680 $159.065

Total Pasivo Cte $89.518 $182.897

Cuentas por pagar LP $13.000 0

Total Pasivo $102.518 $182.897

PATRIMONIO $82.834 $85.498

PASIVO + PATRIMONIO $185.352 $268.394

Capital de trabajo netoActivo cte – Pasivo cte

2011 : $26.7182012 : $17.609

Si la empresa pagara todassus deudas a corto plazo,aun tendría recursossuficiente para poderoperar

EMPRESA SECTOR

2011 2012 2011 2012

VENTAS $365.451 $344.231 $44.286,9 $42.318,34

ACTIVOS $185.352 $268.394 $38.879,82 $33.541,92

Ventas/Activos 1,97 1,28 1,14 1,26

La eficiencia de florhuila siempre esta por encima de la eficiencia del sector.

2011 2012

EMPRESA 0,54% 0,63%

SECTOR 2,31% 2,4%

La rentabilidad de la empresaesta muy por debajo de larentabilidad del sector, lo cualquiere decir que para los años2011 y 2012 la empresa no tuvoperdidas, pero por cada 100pesos vendidos solo obtuvo0,63 pesos en su utilidad neta.

MARGEN NETO DE UTILIDAD

CAPITAL DEL SOCIO = $3300 Cte todos los años.Superavit de capital = $31871 Cte todos los años

K PAGADO = $35.081 (MILLONES DE PESOS)

UTILIDAD NETA

K SOCIO

Valor futuro hoy = $35.081(1+ i)^n

i= CAPM = Rf + Bl(RM – RF)I = 6,90% + 1,65(3,7%)I = 13,% EA

Vr. futuro hoy = $35.081(1+13,%)^5=$64634,47

Tes = 6,90%Bu = 1,16(1- TX) = 0,67%Deuda = 68,14%% Capital = 31,86%RM - RF= 3,7%Bl = 1,65

2011 2012

3,03% 3,4%

EMPRESA SECTOR

2011 2012 2011 2012

COSTOS $322,280 $304,758 $34,986 $36,288

Gastos.Admon

$5,704 $6,199 $1,666 $1,666

Gastos. Ventas

$30,427 $26,126 $3,993 $4,114

Al llegar al año al año 2012 la empresa disminuyo sus costos en $17,522 millonesde pesos, sus gastos de ventas en $4,301 millones, y a su vez aumentaron losgastos de administración en $495 millones de pesos. Estos valores que presenta laempresa son bastante altos al promedio de costos y gastos presentado por elsector

Si la empresa no hubiera recibido ingresos por actividades no relacionadas a su operación, para los años 2011 y 2012 utilidades negativas, pero esto no implica que la empresa dependa económicamente de estas actividades ya que presenta altos ingresos por sus ventas

2011 2012

Ventas/Activos 1,97% 1,28%

Margen neto utilidad

0,54% 0,63%

Eficiencia 1,06% 0,81%

Para el año 2011 la eficiencia o la rentabilidad se presento en la rotación de los activos totales y para el año 2012 la eficiencia se genero en la utilidad

EMPRESA

2011 2012

Endeudamiento 55,31% 68,14%

Apalancamiento 123,76% 213,92%

De cada 100 pesos que tienen invertidos los socios el 123,76% son de deudas, y de cada 100 pesos que vende la empresa el 55,31% son deudas. Estos porcentajes aumentaron para el año 2012 presentándose un riesgo al llegar al limite del apalancamiento (233%)

EMPRESA

2012 2011

Liquidez

Razón Corriente 1,1 1,3 < 2

Prueba Acida 0,4 0,77 <1

Capital de Trabajo

$17,609 $26,718

Por cada peso que debe la empresa en su pasivo corriente, tiene 1,3 y 1,1 pesos en su activo corriente para pagar el monto de esta deuda en los años 2011 y 2012 respectivamente. Rentabilidad

operativa2012 2011

2,08% 1,93%Menor liquidez mayor rentabilidad

EMRESA SECTOR

2011 2012 2011 2012

Rotación cartera

42 41 41,6 35,48

Rotación inventarios

53 149 62,25 97,35

Rotación Proveedores

12 13 15,13 17,43

Ciclooperativo

95 190 103,85 132,83

Ciclo neto de caja

83 177 88,72 115,4

En el año 2012 laempresaaproximadamente cada6,33 meses estarecaudando el valor desus materias primas, eldoble del año 2011.

Para el año 2012 casique se duplican losdías desde que laempresa le paga alproveedor hasta querecauda sus ventas

Valor de un día : $ 967,59 millones de pesos