Certificados de Aforro

VSCertificados

Tesouro Poupança+

Uma Análise Comparativa Simplificada

Objetivos

- Simplificar Comparação entre Produtos

- Apoio à decisão dos aforradores

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1. Noções Gerais

Neste capítulo realiza-se uma exposição dos produtos, com uma pequena descrição, caraterísticas e particularidades dos Certificados de Aforro (CA) e Certificados de Tesouro Poupança+ (P+)

Caraterísticas, prazos, montantes e outros.

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1.1 Descrição do Produto

Certificados de Aforro

O principal objetivo dos CA é a captação de poupanças das famílias a favor do Estado.

São distribuídos a retalho (em postos

CTT) e montantes de subscrição reduzidos.

Emitidos apenas para particulares

Certificados Poupança+

Tratam-se de instrumentos de dívida pública (tal como os CA)

Apresentam um taxa fixa garantida, proporcionando maior confiança às

famílias.

Pode também ser adquirido em balcões CTT.

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1.2 Valores e Subscrição

Certificados de Aforro

Cada CA vale 1€.

Mínimo de subscrição: 100 unidades.

Máximo de subscrição: 250.000

unidades.

Certificados Poupança+

Cada certificado P+ vale 1€

Mínimo de subscrição: 1.000 unidades.

Máximo de subscrição: 1.000.000 unidades.

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1.3 Prazos e Remunerações

CA - Prazo de 10 anos

Apresenta uma taxa variável, à qual acrescem prémios fixos

Taxa base: E3+1%. E3 é a média nos 10 dias anteriores (ao pagamento) da

Euribor a 3 meses.

Do 2º ao 5º ano: E3+1.5%Do 6º ao 10º ano: E3+2.0%

P+ - Prazo de 5 anos

Apresenta taxas fixas, às quais acrescenta prémios variáveis

Taxas para cada ano:1º ano: 1.25%; 2º ano: 1.75%;

3º ano: 2.25%; 4º ano: 2.75%; 5º ano: 3.25%.

Os prémios variam de acordo com o crescimento real da Economia Portuguesa, no 4º e 5º ano. 6

1.4 Outras Caraterísticas

- Para ambos os produtos é necessário abrir uma conta aforro.

- Ambos permitem resgate antecipado, total ou parcial, a partir do 1º ano.

- Certificados de Aforro (CA) realizam capitalização dos juros, P+ não.

- Em ambos os produtos, os Juros estão sujeitos a IRS, com retenção na fonte.

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Mais informações

Poderá encontrar mais informações em:

https://goo.gl/T2hfXF - Página CTT sobre Certificados de Aforro, com fichas de abertura e subscrição.

https://goo.gl/usXLhA - Página CTT sobre Certificados Tesouro Poupança +, com fichas de abertura e subscrição.

http://goo.gl/b7yPuZ - Taxas Euribor a 3 meses.

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2. Exemplo Prático

Uma pequena comparação prática entre os dois produtos

Aqui o objetivo é ser mais fácil compreender as diferenças entre os dois produtos. Começaremos por apresentar os pressupostos do exercício, os valores em questão, e ainda algumas conclusões.

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2.1 Pressupostos da análiseVamos admitir que o indivíduo coloca o mesmo montante em ambos os produtos (1.000 unidades = 1.000 euros investidos)

Não sendo possível obter a E3, utiliza-se a média da Euribor a 3 meses de 2015 (0.3% média dos meses de Janeiro a Setembro) - Problema de exatidão do exercício

Dada a diferença de 5 anos entre a maturidade dos produtos, tentaremos continuar

a aplicação do P+ por mais 5 anos (admitindo que no final do período investe 1.000 € por mais 5 anos

Admitiremos igualmente a situação base para os certificados Poupança+, sem crescimento real da economia.

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Comparação entre produtos dados os pressupostos anteriores e as indicações. 11

Certificados de Aforro Certificados Poupança+

Investimento 1 000,00 1 000,00

1º ano 1 013,06 1 012,50

2º ano 1 026,30 1 030,00

3º ano 1 044,90 1 052,50

4º ano 1 063,83 1 080,00

5º ano 1 083,11 1 112,50

6º ano 1 102,74 1 125,00

7º ano 1 128,32 1 142,50

8º ano 1 154,50 1 165,00

9º ano 1 181,28 1 192,50

10º ano 1 208,68 1 225,00

2.2 Notas finais

Os certificados de aforro, apesar de gerarem juros de juros, apresentam valores inferiores visto a taxa Euribor a 3 meses ser muito reduzida. No futuro, onde se espera uma subida das taxas, o produto será mais atrativo

Os certificados de tesouro Poupança+ são produtos para agentes com maior aversão ao risco.

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