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Conférence de presse d'Empruntis.com, comparateur credit immobilier, le 1 février 2011 sur le thème "Entre hausse des taux et hausse des prix"
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Conférence de presse
Entre hausse des taux et
hausse des prix
Direction de la communication : Maël Bernier: 06.32.86.92.98 / 01.77.93.36.57
Mardi 1er février 2011
2
1. Taux : la fin de l’état de grâce
2. Quel impact sur les crédits immobiliers ?
3. Paris : c’est la folie !
Mardi 1er février 2011 3
Les taux du marché. Evolution des taux longs et court terme
Dernier point
Le 31/01 France : taux d’intérêt en %
1,00%
3,87%
1,00%
Sources : Empruntis, Banque de France, Euribor-rate.eu, Natixis
L’inquiétude sur la dette des états européens pousse le rendement des OAT vers le haut.
Mardi 1er février 2011 4
Les taux fixes : la fin de la baisse cette fois ? Evolution des taux fixes 15 ans et OAT
3,87%
Dernier point
Le 31/01 France : taux d’intérêt en %
Baromètre Empruntis taux des crédits habitat fixe 15 ans
3,80%
Sources : Empruntis, Natixis
OAT 15 ans
3,40%
La conséquence logique est la remontée des taux de crédit. C’est une hausse historique : +0,45 sur le 15 ans en 2 mois.
Mardi 1er février 2011 5
Les baromètres régionaux
Ouest
Ile-de-France Nord
Est
Sud-Ouest Méditerranée
Rhône-Alpes
Sources : Empruntis
Mardi 1er février 2011
1. Taux : la fin de l’état de grâce
2. Quel impact sur les crédits immobiliers ?
3. Paris : c’est la folie !
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Mardi 1er février 2011
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mar
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juin
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déc
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déc
.-07
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-08
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8
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.-08
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juin
-09
sept.-0
9
déc
.-09
mar
s-10
juin
-10
sept.-1
0
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La production bancaire.
Cumul sur 12 mois de la production de crédit à l’habitat (mises en force), en milliards d’euros
La production bancaire a rebondi quasiment à son niveau historique, dopée par le rachat.
Sources : Banque de France
Mardi 1er février 2011 8
Les taux bas dopent le rachat de crédit.
Proportion des types de projets
Le rachat de crédit qui compte pour une part importante de la production bancaire va se réduire fortement.
Rachat de crédit
Investissement locatif Achat / revente
Primo-accédants 0%
10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
100%
T4 2
007
T1 2
008
T2 2
008
T3 2
008
T4 2
008
T1 2
009
T2 2
009
T3 2
009
T4 2
009
T1 2
010
T2 2
010
T3 2
010
T4 2
010
Sources : Empruntis
Mardi 1er février 2011 9
La durée moyenne des prêts à la hausse ?
Durée moyenne du prêt en années
Après une décrue de la durée moyenne des prêts imputable au resserrement du marché et au retrait des produits « longs », la durée repart à la hausse : c’est le premier mécanisme d’ajustement des particuliers à la hausse des taux.
2007
T1
21,3
2008
T1
21,6
2009
T1
20,1
2009
T2
20,1
2009
T3
20,0
2009
T4
20,2
2010
T1
19,8
2010
T2
19,4
2010
T3
19,6
2010
T4
20,3
Sources : Empruntis
Mardi 1er février 2011 10
Evolution du coût du crédit : exemple.
Emprunt de 150 000 € sur 20 ans
En trois mois le coût total du crédit a pris 13% soit près 10 000 €. On a reperdu ce qui avait été gagné en 1 an !
Sources : Empruntis
Taux moyen Mensualité Coût du crédit
Octobre 2005
Octobre 2009
Octobre 2008
3,50% 870 €
4,05% 913 €
5,40% 1 023 €
58 785 €
69 120 €
95 520 €
Octobre 2010 3,55% 874 € 59 760 €
Janvier 2011 4,00% 909 € 68 160 €
Mardi 1er février 2011
Evolution depuis la hausse des taux
Evolution du nombre de dossiers finançables en base 100(1)
11
(1) : Base 100 = tous les dossiers finançables entre octobre et décembre 2010 Sources : Empruntis
100 90 82
Taux
Prix
Evolution
+100 pdb
-
-18%
92 82 73
+50 pdb
-
-10%
+50 pdb
+5%
-18%
-
+5%
-8%
+100 pdb
+5%
-27%
Le scenario le pire (disparition d’environ un quart des finançables) est aussi le plus probable.
Mardi 1er février 2011
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550
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650
700
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-01
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1
déc
.-01
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juin
-02
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2
déc
.-02
mar
s-03
juin
-03
sept.-0
3
déc
.-03
mar
s-04
juin
-04
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4
déc
.-04
mar
s-05
juin
-05
sept.-0
5
déc
.-05
mar
s-06
juin
-06
sept.-0
6
déc
.-06
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7
déc
.-07
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déc
.-08
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s-09
juin
-09
sept.-0
9
déc
.-09
mar
s-10
juin
-10
sept.-1
0
Transactions
Evolution du nombre de transactions résidentielles dans l’ancien cumulées sur 12 mois (‘000)
12 Sources : Empruntis, FNAIM, Friggit, Banque de France
Toujours 10% en deçà de son « niveau de forme ».
731
812
10%
Mardi 1er février 2011
40
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1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
oct
.-10
févr
.-11
132 m2
54 m2
184 m2
74 m2
13
Evolution du pouvoir d’achat immobilier(1).
Surface achetable pour une mensualité et un apport donné.
Sources : Notaires, Empruntis
m2
Evidemment le pouvoir d’achat immobilier est assez fortement impacté par la hausse des taux ayant déjà eu lieu
(1) : évolution de la capacité d’achat à mensualité constante.
2 000 € sur 15 ans, 10 K€ d’apport
198 m2
94 m2 83 m2
1 500 € sur 20 ans, 20 K€ d’apport 89 m2
1 000 € sur 25 ans, 10 K€ d’apport 65 m2
Mardi 1er février 2011
1. Taux : la fin de l’état de grâce
2. Quel impact sur les crédits immobiliers ?
3. Paris : c’est la folie !
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Mardi 1er février 2011
Les prix à Paris flambent
Sources : MeilleursAgents.com 15
Evolution du prix / m2 depuis septembre 2008 à Paris
Les prix ont augmenté de +20,3% en 2010 à Paris
Moyenne : 7 572 €/m2
Mardi 1er février 2011
20
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1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
oct
.-10
févr
.-11
77 m2
26 m2
107 m2
37 m2
Evolution du pouvoir d’achat immobilier à Paris(1).
Surface achetable pour une mensualité et un apport donné.
m2
La situation aujourd’hui est aussi tendue qu’en 2008 au plus fort de la crise.
La surface achetable a diminué de 70% en 12 ans pour une même mensualité !
2 000 € sur 15 ans, 10 K€ d’apport
115 m2
39 m2
40 m2 1 500 € sur 20 ans, 20 K€ d’apport 37 m2
1 000 € sur 25 ans, 10 K€ d’apport 27 m2
Sources : Notaires, Empruntis (1) : évolution de la capacité d’achat à mensualité constante. Paris intra-muros
Mardi 1er février 2011 17
Explications et perspectives
• Rareté du foncier
• Limite de l’exercice de fuite vers la périphérie avec notamment l’augmentation du coût des transports
• Effet d’entraînement (surestimation des prix de vente, anticipation de la hausse future)
• Rallongement des durées de ventes (déjà notée par certains réseaux)
• A nouveau un marché très dur pour les primo-accédants
• Ralentissement de la hausse des prix pour 2011
Alors que les politiques lancent des ballons d’essai pour trouver les thèmes porteurs de la présidentielle de 2012, la difficulté croissance à devenir propriétaire risque de faire un retour inattendu.
Mardi 1er février 2011 18
Contacts presse:
Maël Bernier
01.77.93.36.57 / 06.32.86.92.98
Douha Chérif (Agence Wellcom)
01.46.34.60.60
Geoffroy BRAGADIR Fondateur
Mael BERNIER Directrice de la Communication