O p r a c o w a n i e i n f o g r a f i k i : Piotr Biernacki, Mirosław Kachniewski Design by www.theideacraft.com

Niniejsza infografika ma charakter informacyjno-edukacyjny, autorzy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie zawartych w niej treści

Ta infografika jest dostępna na licencji Creative Commons. Uznanie autorstwa Użycie niekomercyjne - Bez utworów zależnych 4.0 Międzynarodowe. Treść licencji jest dostępna na stronie http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/

Dane za IX jeszcze nie spłynęły, ale sprzedaż w ostatnim Q

chyba będzie rekordowa

Spłynęły dane za XI i wynik roku na pewno będzie powyżej

naszych oczekiwań

Dane za XII jeszcze nie spłynęły, ale sprzedaż jest wciąż

na bardzo wysokim poziomie

Zaksięgowaliśmy wszystkie przychody i koszty w systemie FKX na koniec roku

i wynik wygląda imponująco

Wysłaliśmy do US deklarację podatkową dotyczącą podatku za XII

Zebraliśmy nieaudytowane dane ze spółek zależnych - niektóre przyniosły

stratę, ale wynik grupy wciąż jest zaskakująco wysoki

Sporządziliśmy sprawozdanie i przesyłamy biegłemu

Spotkaliśmy się z biegłym, nie widzi problemów w sprawozdaniu

Biegły zakwestionował sprawozdanie jednej ze spółek zależnych, wynik

okazuje się gorszy od naszych oczekiwań

Biegły podpisuje opinię

Przekazujemy sprawozdanie komitetowi audytu

Komitet audytu przyjmuje sprawozdanie

Przekazujemy sprawozdanie radzie nadzorczej

Rada nadzorcza zatwierdza sprawozdanie finansowe

Publikujemy raport roczny

Ewolucja cenotwórczości w czasie Raport okresowy

„Emitent podaje niezw łocznie do wiadomości publicznej informacje poufne bezpośrednio go dotyczące .” Market Abuse Regulation art. 17 ust. 1

Systemy rachunkowości zarządczej generują na różnych etapach informacje na temat sytuacji finansowej spółki. Informacje takie mogą też pojawiać się w trakcie sporządzania, przekształcania oraz badania sprawozdania finansowego. Część z tych informacji może mieć charakter cenotwórczy, a przez to podlegać obowiązkowi niezwłocznej publikacji jako informacje poufne. Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych przeprowadziło sondaż wśród menedżerów odpowiedzialnych za wykonywanie obowiązków informacyjnych, w trakcie którego zbadane zostały zmiany opinii uczestników na temat cenotwórczości informacji finansowych posiadanych przez spółkę na różnych etapach procesów kontrolingowych prowadzących do sporządzenia raportu okresowego.

Sondaż przeprowadzony wśród uczestników konferencji „Raportowanie informacji cenotwórczych w rozumieniu MAR” Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych w dniach 25-26 listopada 2015 r. Wnioski z badania mają charakter informacyjno-edukacyjny i nie należy ich traktować jako doprecyzowania pojęcia informacji poufnej lub definicji etapów rozciągniętego w czasie procesu.

Legenda Odsetek odpowiedzi na pytanie: Czy to jest informacja cenotwórcza? wśród osób, które miały sprecyzowane zdanie na temat danego etapu.

2%

2%

2%

2%

1%

1%

1%

2%

2%

2%

6%

16%

29%

60%

2%

2%

2%

4%

4%

9%

12%

13%

16%

16%

18%

25%

23%

18%

9%

12%

13%

18%

19%

20%

20%

28%

25%

27%

28%

43%

36%

15%

100%

88%

85%

84%

77%

75%

70%

67%

57%

57%

56%

49%

16%

12%

7%1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.11.12.13.

15.14.

Kształtowanie się wyników sprzedaży pod koniec okresu sprawozdawczego (XI i XII w przypadku raportu rocznego) w sposób istotnie odbiegający od oczekiwań wywołuje u ok. połowy respondentów co najmniej przypuszczenie o posiadaniu cenotwórczej informacji finansowej.

W niemal wszystkich etapach prac nad tworzeniem, przekształcaniem i badaniem sprawozdania finansowego odnotowano wysoki poziom nieistotności, oscylujący w granicach 40-50%. Oznacza to, że uczestnicy sondażu najprawdopodobniej uznawali, że poszczególne etapy prac nie zmieniały w istotny sposób ich opinii o cenotwórczości informacji finansowej w danym etapie. Jednocześnie za najistotniejsze dla oceny cenotwórczości informacji finansowej zostały uznane etapy 4 i 15.

4% 1%

13% 2% 1%84%

12% 2% 1%85%

88%

75%

49%

15%

39%

51%

44%

66%

46%

49%

28%

49%

46%

41%

52%

21%

27%

20%

17%

4% 1%

1%

1%

2%

2%

2%

9% 2% 1%

Cenotwórczy charakter informacji finansowej może powstać na każdym etapie powstawania zarządczej informacji księgowej lub tworzenia, przekształcania i badania sprawozdania finansowego. W takim przypadku każdorazowo należy ocenić, czy posiadana informacja ma charakter informacji poufnej, a jeśli tak - wówczas niezwłocznie przekazać ją do publicznej wiadomości.

Wszystkie kolejne etapy prac nad sporządzaniem, przekształcaniem, oraz badaniem sprawozdania finansowego w zdecydowanej większości przypadków nie zmieniają w istotny sposób opinii, że informacja o wyniku finansowym okresu powstała już wcześniej i jeśli miała ona charakter cenotwórczy, wówczas powinna była zostać przekazana do wiadomości publicznej.

Zaksięgowanie wszystkich przychodów i kosztów oznacza dla połowy respondentów pewność, że w spółce znany jest wynik finansowy okresu. W przypadku, gdy odbiega on w istotny sposób od oczekiwań rynku, konsensusu lub wyniku analogicznych historycznych okresów, może stanowić informację cenotwórczą i powinien wówczas zostać uznany za podlegającą raportowaniu informację poufną.

nieistotność - określa odsetek osób, które nie udzieliły odpowiedzi na temat danego etapu, prawdopodobnie uznając, że stanowi on zbyt małą zmianę w stosunku do wcześniejszych etapów, aby podlegać analizie.

zdecydowanie takraczej takraczej niezdecydowanie nie

%