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Empresa de Energía de Bogotá - EEB
Lider Regional en el Sector Energético
Advertencias
La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e
ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en
ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está
sujeta a cambios sin previo aviso.
EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación
con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de
esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas
que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones
presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido que sea proveniente
de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así promulgar en el futuro,
información que sea inconsistente con la aquí presentada
2
Transporte y Distribución de energía con participación en otras áreas del sector
energético
Panorámica y Estrategia de EEB
Guatemala Colombia
Perú
3
68.1%
Gas Natural
25%
Transporte Distribución
Electricidad
Transmisión
Distribución
100%
51.5% *
16.2%
51%
82%
51.5% * 2.5%
Generación
Gas Natural
Transporte Distribución
60%
15.6%
40% 40%
1.8%
100%
Electricidad
Transmisión
75%
Ing y Servicios
Electricidad
Transmisión
100%
Ing y Servicios
98.4%
Enfoque en Monopolios Naturales
Crecimiento en Compañías Controladas
Marco Regulatorio Fuerte
Acceso amplio a Mercados de
Capitales
Operaciones en países con gran
potencial
– Colombia: Líder regional en
electricidad y gas natural y centro
para exportaciones de energía.
– Perú: Líder regional en minería e
industrias energético-intensivas.
– Inversiones en Centro América
Exploración de oportunidades en
América.
EEB no es accionista controlante y es una parte para firmar acuerdos de accionistas
Líderes en todos los mercados
Transmisión de electricidad
Participación en el
mercado (%)
(Km of 220-138 kV lines )
Transmisión de electricidad
Participación en el
mercado (%)
(Km of líneas)
Distribución de electricidad
Participación en el
mercado (%)
(Kwh)
Generación de electricidad
Participación en el
mercado (%)
(Generación)
# 1 Peru
# 2 Colombia
# 1 Colombia
# 2 Colombia
Distribucion de gas
Participación en el
mercado (%)
(No. clientes)
59.0%
Transporte de gas
Participación en el mercado (%)
(Volumen promedio transportado 85.0%
Distribución de gas
Participación en el mercado (%)
(No. clientes)
100.0%
# 1 Colombia
# 1 Colombia
# 1 Perú
57.6%
8.0%
26.6%
20.9%
Transmisión de electricidad
Project en ejecución
(850 Km L/T and 24 S/E)
# 1 Guatemala
4
Enfoque en monopolios naturales
Fuerte presencia en países atractivos
Gas Natural
*Reservas para 3T12 Fuente: ANH, MEM, UPME
8,5
7,1 6,6
7,1
2009 2010 2011 2012
Reserva de Gas Natural - Colombia - Tcf
843
884
831
894
994
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Gas Natural - Colombia– MMPCD
26,0
23,1 21,5 21,5
2009 2010 2011 2012*
Reserva de Gas Natural - Perú - Tcf
333
417 484
528
950
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Gas Natural - Perú -MMPCD
6
Fuente: ANH, MEM, UPME
Fuerte presencia en países atractivos
Electricidad
54.679 56.148 57.157 59.367 66.044
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Electricidad - Colombia - GWh
27.003 32.314
36.779 40.940
52.312
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Electricidad - Perú - GWh
8.013 8.276 8.513 8.557
10.816
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Electricidad - Guatemala - GWh
7
Ingresos estables y crecientes*
* Total ingresos operacionales por compañía
Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados. 81% de los ingresos proviene de negocios regulados.
422,4 495,7
605,9
871,6 1.076,2
1.114,4
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Distribución de Gas Natural - USD mm
GAS NATURAL CÁLIDDA
1.317,7 1.584,2
1.730,3 1.807,4 2.092,1 1.972,1
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Distribución de electricidad - USD mm
CODENSA DECSA
136,2 152,4 162,1 181,5 207,3
288,9
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Transmisión de electricidad - USD mm
REP CTM
279,6
365,2 401,9
439,1 536,4
578,1
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Transporte de Gas Natural - USD mm
TGI PROMIGAS TOTAL
8
Crecimiento en negocios con control
Resultados Financieros Consolidados
Evolución EBITDA
Dividendos normalizados: * Se excluyen
en 2010 los dividendos decretados por
Emgesa, Codensa y Gas Natural con base
en un corte anticipado de estados
financieros y se incluyen en 2011.** Los
dividendos decretados por Codensa en
2011 en un corte anticipado en el segundo
semestre, se incluyen en las cifras de 2012.
A partir de 2011 se calcula el EBITDA
Ajustado, que incluye los dividendos
recibidos de filiales no controladas, según la
definición del OM de los Bonos 2021.
EBITDA Ajustado Consolidado UDM 2013
Por Subsidiaria
EEB Transm, Trecsa & EEBIS Gt
3%
TGI 39%
Decsa/EEC 4%
Cálidda, Contugás & EEBIS
6%
Emgesa 22%
Codensa 15%
Gas Natural 3%
Promigás 3%
ISA, REP & CTM 4%
Otros 1%
10
Ambiciosos proyectos en ejecución
Consolidando la Estrategia
CAPEX Ejecutado 2013: USD 385.7 mm CAPEX Ejecutado 2013: USD 661.4 mm
Transporte de Gas Natural
CAPEX Ejecutado 2013 : USD 35 mm
Construcción: Estación Sabana. (3Q 14)
Planificación: Sist. Regionales (4Q 14)
Transmisión de electricidad
• CAPEX Ejecutado 2013: USD 33.4 mm
• Inversion Total: USD 308 mm
• En Construcción 4Q:
• Armenia – 99%
• Alferez – 100%
• Tesalia – 77%
• Chivor II Norte – 16.9% • SVC Tunal – 15.8%
Ingeniería y servicios
• CAPEX: USD 44 mm
• Sugarmills en construcción
• 2014-15
Transmisión de electricidad
• CAPEX Ejecutado: USD 82.4 mm
• Inversión Total USD 376 mm
• Comienza operación (parcialmente)
2013
• En construcción: 4Q 13: 59.6%.
• Entrega 2015
Distribución de Gas Natural
• CAPEX Ejecutado: USD 97.5 Mm
• Inversión total USD 500 mm
• Al final de 2016 se espera tener
455,000 clientes conectados.
Transporte y distribución de Gas
Natural
• CAPEX Ejecutado: USD 104.5 mm
• Inversión Total USD 350 mm
• En construcción: 13: 89%.
• Operación completa 2T 14
Generación de Electricidad
• CAPEX Ejecutado: USD 334 mm
• Proyecto Quimbo: (Capacidad 400 MW)
• Inversión total: USD 837 mm
• Ejecutado 2013: USD 279 mm
• Acumulado Ejecutado: USD 564
mm
• En construcción 4T-13: 57.3%
Distribución de Electricidad
• CAPEX Ejecutado 2013: USD 146 mm
Proyectos Ejecutados:
• Demanda: nueva y actual
• Calidad servicio y continuidad
• Controlar riesgo operacional
• En operación 2013
Transmisión de Electricidad
• CAPEX Ejecutado 2013: USD 97
mm
• Extensiones y nuevas
concesiones; 2013- 2014
Transmisión de Electricidad
• CAPEX Ejecutado: USD 20.5
mm
• Extensiones y nuevas
concesiones; 2013 - 2014
Transporte y Distribución de Gas Natural
• CAPEX Ejecutado 2013: USD 49.5 mm
• Inversión total: USD 173 mm
• Planta Licuefacción: USD 34
mm 3T 2014
• Gasoducto Mamonal-Sincelejo:
USD 70 mm
Compañias Controladas Compañias No- Controladas
Distribucion de Natural Gas :
CAPEX Ejec. 2013: USD 15.5 mm
Transmision Electricidad:
CAPEX Eeec. 2013: USD 31.8 mm
Plan Financiero
2013-2017 Fuentes de financiación
2013 -2017 Fuentes de financiación USD Millones
Generación de caja 1,937.5 Crédito 3,278.6
Aportes de Capital de Terceros 10.0
Fuentes por definir 2,320
TOTAL 7,546.1
Generación de caja
26%
Crédito 43%
Aportes de Capital de Terceros
0%
Fuentes por definir 31%
Composición de las inversiones
M&A: 67%
Capex: 33%
1,88 1,46
1,49 1,60 1,48
4,5
4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 4T 13
Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado
Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado OM <
8,82
12,9 12,4
9,1
11,1
2,5
4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 4T 13
EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses
EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses OM >
13
Acceso a Mercado de Capitales
Acceso a Mercado de Capitales
Emisiones de Deuda
Perfil Amortizaciones
USD Millones
Transacciones GEB
USD Millones
Bono TGI USD 750 MM
Operación manejo de deuda Bono EEB 8.75% a 6.125%
USD 610 MM
Bono EEB Reapertura USD 139 MM
Bono EEB USD 610 MM
Re-IPO USD 400 MM
Operación manejo de deuda Bono TGI 9.5% a 5.7%
USD 750 MM Bono Cálidda 4.375%
USD 320 MM
2007 2011 2012 2013
15
Desempeño de la acción
2013
Ticker EEB:CB
Al 11 de Marzo de 2014 el valor de mercado de EEB fue de USD 6,5
Billones
El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov
2011
La acción hace parte de los índices IGBC, COLCAP, COL20 y
COLEQTY
Precio promedio objetivo: USD 0.84 COP 1.711
Desempeño de la acción de EEB 2013 -2014
16
Creando Valor para los Accionistas
17
34,85 36,01 33,95
82,02
34,85 43,96
64,32
1T 08 1T 09 1T 10 4T 10 1T 11 1T 12 1T 13 1T 14
Dividendo por Acción - COP
* Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que
aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017
* 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11
EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto
1.190
1.745
1.175 1.270
1.535
6,9%
0,0%
3,0% 3,5%
3,3%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
-
500
1.000
1.500
2.000
2010 2011 2012 2013 Div YieldPromedio
Evolución del Dividend Yield
Precio de cierre de la acción al finalizar año Dividend Yield
219.115
723.213
1.092.945
305.294
690.701
843.560
645.805
205.925 291.537 704.350 211.817 403.605 590.533 401.295
94%
40%
64% 69%
58%
70% 62%
141%
40%
64%
105%
58%
70% 79%
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 Avg 2008-2013
Evolución Dividend Payout Ratio (COP Mm)
Utilidad Neta Dividendos Decretados Dividend payout en el último año Dividend payout + Reservas liberadas
Resultados Financieros 18
Resultados Financieros Consolidados
1.053.942
1.806.889
1.082.047
1.279.394
1.775.908
2009 2010 2011 2012 2013
EBITDA Consolidado (COP Millones)
723.213
1.092.944
305.294
690.701
843.560
2009 2010 2011 2012 2013
Utilidad Neta (COP Millones)
930.819 932.435
1.421.664 1.585.105
1.958.521
2009 2010 2011 2012 2013
Ingresos Operacionales (COP Millones)
416.281
268.287
550.659 558.518 607.965
2009 2010 2011 2012 2013
Utilidad Operacional (COP Millones)
19
Relación con Inversionistas
Para más informacción sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas:
http://www.eeb.com.co
http://www.grupoenergiadebogota.com/en/investors
Fabian Sánchez Aldana Asesor GEB
+57 (1) 3268000 – ext 1897 [email protected]
Antonio Angarita Gerente Relación con Inversionista GEB
+57 (1) 3268000 - ext 1546 [email protected]
Rafael Andres Salamanca Asesor GEB
+57 (1) 3268000 – ext 1675 [email protected]
20
Felipe Castilla Canales Vicepresidente Financiero - GEB
+57 (1) 3268000 – ext 1501 [email protected]
