The wisdom of finance 3rd - Moving average

BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA

The wisdom of Finance by SICA 3rd Moving Averageศูนยก์ารเรยีนรูต้ลาดทนุ ม.ศรปีทมุ


SICA official LINE@เพื่อการติดตาม

ขา่วสาร และงาน สมัมนาต่างๆ

ของศูนยก์าร เรยีนรูต้ลาดทนุ

ม.ศรปีทมุ

poknakkahoon.blogspot.com


ครัง้ท่ีแล้ว 20/6/2558@Price and Volume


วธิคิีดวธิีการ

วธิีการวธิี

คิด

Technical Analysis เปน็สว่นหนึ่งของวธิกีาร


PRICE and VOLUME

Chart Analysis1. Trendline

analysis2. Support and

resistance3. Chart pattern

Technical Indicators and overlays

1. Moving average2. MACD, RSI…and

anymore

MARKET Indicator

1. AD LINE2. VIX and

TRIN…and any more


เครื่องมอื

ทางการเงิน

ราคาและ

ปรมิาณ

ความคาดหวงัหรอืการคาดการณ์

ซื้อหรอืขาย

ตัวเลขทางการ

เงิน


เสน้ค่าเฉลี่ยเคล่ือนท่ีและหลักการท่ัวไป• เครื่องมอืหน่ึงในการวเิคราะห์ทางเทคนิค ชว่ยในการมองเห็นถึงแนวโน้ม

การเคลื่อนท่ีของราคาหุ้น รวมถึงจุดท่ีเปล่ียนแนวโน้มเพื่อเป็นสญัญาณซื้อขาย รวมถึงแนวรบัแนวต้านของราคาหุ้นในชว่งเวลาต่างๆ

• ซึง่กลยุทธก์ารลงทนุนัน้ จะกำาหนดเสน้ค่าเฉล่ีย ในจำานวนวนัท่ีแตกต่างกัน ขึน้อยูกั่บระยะเวลาการลงทนุของแต่ละบุคคลวา่การกำาหนดด้วยเสน้ค่าเฉลี่ยเท่าใด ท่ีน่าจะได้ผลตอบแทนสงูท่ีสดุ

• โดยเสน้ค่าเฉล่ียท่ีใชกั้นทั่วไปมต้ัีงแต่ 5 วนั (1 สปัดาห์) ใชส้ำาหรบัการลงทนุระยะสัน้10 วนั (2 สปัดาห์) ใชส้ำาหรบัการลงทนุระยะสัน้25 วนั (ประมาณ1 เดือน) ใชส้ำาหรบัการลงทนุระยะค่อนขา้งปานกลาง75 วนั (ประมาณ1 ไตรมาส) ใชส้ำาหรบัการลงทนุระยะกลาง200 วนั (ประเมาณ 1 ป)ี ใชส้ำาหรบัการลงทนุระยะยาว

• ซึง่จำานวนวนัเหล่านี้จะเป็นตัวบอกถึงราคาต้นทนุเฉลี่ยของคนท่ีถือหุ้นมาแล้วในชว่งระยะเวลา แตกต่างกันเชน่ ปัจจุบนัราคาหุ้นยนืเหนือเสน้ค่าเฉลี่ย 25วนั ดังนัน้จงึบอกได้วา่ มคีนท่ีถือหุ้นในชว่ง 25วนัท่ีผ่านมา หรอืนักลงทนุระยะกลางท่ียอมถือหุ้นนานกวา่ 1 เดือน มต้ีนทนุตำ่ากวา่ ราคาปัจจุบนั ซึง่นักลงทนุเหล่านี้ ยงัมองวา่หุ้นเป็นแนวโน้มขาขึน้ตราบท่ีราคาหุ้นยงัยนืเหนือเสน้ค่าเฉล่ีย 25วนั




ความเป็นจรงิ






ประเด็นสำาคัญ• คณุจะซื้อหุ้นเมื่อเสน้ค่าเฉลี่ยเรยีงตัวกันใชห่รอืไม่• คณุจะหาจงัหวะซื้อหุ้นเมื่อราคาหุ้นลงมาแนวรบัใชห่รอืไม ่• กรณีท่ีคณุไมไ่ด้ขายหุ้น คณุจะรอให้ราคาหุ้นหลดุเสน้ค่า

เฉล่ีย และเมื่อราคาหลดุเสน้ค่าเฉลี่ยเสน้นัน้ คณุจะรอดูเสน้ค่าเฉล่ียเสน้ต่อไปใชห่รอืไม ่

• กรณีท่ีราคาลงตำ่ากวา่ค่าเฉลี่ยทกุเสน้ คณุจะรูส้กึวา่ ราคาหุ้นเป็นขาลงเต็มตัวแล้วใชห่รอืไม ่

• การวเิคราะห์ทางเทคนิค ไมส่ามารถหาจุดตำ่าสดุ หรอืจุดสงูสดุได้



ทำาไมราคาขึน้ต่อเนื่องแล้วค่าเฉลี่ยเรยีงตัวสวย???


จงัหวะในการซื้อขาย?

ซื้อหุ้นเมื่อค่าเฉลี่ยเรยีงตัวสวย


ทำาไมราคาลงตำ่ากวา่ค่าเฉล่ียทกุเสน้แล้ว

เป็นแนวโน้มลง?

จงัหวะในการซื้อขาย?

ซื้อหุ้นเมื่อค่าเฉลี่ยเรยีงตัวสวย


ระยะห่างของราคากับค่าเฉล่ีย


ระยะห่างของราคากับค่าเฉล่ีย


• ก่อนท่ีจะซื้อหุ้นคิดไวก่้อนหรอืไมว่า่คณุจะขายหุ้นตรงไหน?• ถ้าไมรู่ว้า่จะขายหุ้น ณ จุดไหน หรอื

ขายอยา่งไร ก็อยา่ไปซื้อหุ้น


คำาถาม• คณุอดทนกับการท่ีราคาหุ้นลงมาได้มากแค่

ไหน • คณุจะตัดสนิใจ ณ ค่าเฉล่ียนัน้ๆ จรงิหรอื

ป่าว• คณุมเีวลาดตูลาดได้นานแค่ไหน • คณุรูห้รอืไมว่า่ เครื่องมอืในกราฟแสดงผล

จากราคาหุ้นท่ีเปล่ียนแปลง แล้วอะไรทำาให้ราคาหุ้นเปล่ียนแปลง


ราคาหุ้นเคลื่อนไหวตามความคาดหวงัต่อทิศทางกำาไรไตรมาสถัดไป


ราคาหุ้นเคลื่อนไหวตามความคาดหวงัต่อทิศทางกำาไรไตรมาสถัดไป


คำาตอบ• ระยะเวลาการลงทนุเป็นเรื่องสำาคัญ • ความอดทนรอคอยของคนก็เป็นเรื่องสำาคัญ– คนท่ัวไปใชก้ราฟรายวนั – นักลงทนุใชก้ราฟรายสปัดาห์ก็พอแล้ว

• ผลตอบแทนการลงทนุต่อ 1 ครัง้ ของการลงทนุก็เป็นเรื่องสำาคัญ

• ตัดเรื่องอยากซื้อ ณ ราคาตำ่าสดุ หรอื ขาย ณ ราคาสงูสดุออกไปก่อน


สถิติ• นำา EMA 5, 10 มาทำาการทดสอบความสามารถในการทำากำาไรเทียบกับการลงทนุแบบ buy-and-hold โดย

การใชข้อ้มูลรายวนัของ SET Index (ต้องการศึกษาภาพรวมของทั้งตลาด จงึไมเ่จาะจงหุ้นเป็นรายตัว) ตั้งแต่วนัท่ี 14/12/2000 ถึง 23/7/2004 โดยม ีTransaction Cost คือ อัตราค่านายหน้า 0.25% และภาษีมูลค่าเพิม่ 7% การคิด Return ใชว้ธิ ีContinuous Compounded Return สญัญาณการซื้อขายของ EMA 5, 10 คือ EMA Cross คือ พจิารณาท่ีเสน้ EMA 5 และเสน้ EMA 10 หาก EMA 5 ตัดเสน้ EMA 10 ข้ึน ให้ซื้อ ตัดลงให้ขาย (นัน่คือค่า EMA5 > EMA 10 ให้ซื้อ, EMA5 < EMA10 ให้ขาย)

• Assumption ในการศึกษาคือ1.คิดอัตราผลตอบแทนเฉพาะ Capital gain เท่านัน้ ไมน่ำา Dividend yield มาคิด2.ชว่งท่ีสญัญาณบอกให้ขาย ให้นำาเงินนัน้ไปลงทุนใน risk free เท่านัน้ไมม่กีารนำาเงินไปทำาอยา่งอื่น โดย risk free rate ท่ีใช ้ใช ้Repo 1 day rate โดยการเก็บข้อมูลจาก DataStream3. ใชร้าคาปิดมาคำานวณอัตราผลตอบแทน

• ผลการทดสอบพบวา่ EMA 5, 10 ให้อัตราผลตอบแทน 90.75% ของชว่งเวลาศึกษา หรอื คิดเป็น 22.69% ต่อปี การลงทนุแบบ buy-and-hold ให้อัตราผลตอบแทน 86.91% ของชว่งเวลาศึกษา หรอื คิดเป็น 21.73% ต่อปี

• สรุปผลการทดลอง เรยีงลำาดับวธิกีารลงทุนท่ีให้อัตราผลตอบแทนจากมากไปน้อยได้ดังนี้– EMA 5, 10 > Buy-and-hold > SSTO 80/20 > EMA 5, 35 > SSTO Cross 80/20 >

MACD 12, 26 > EMA 10, 25 > SSTO Cross > SSTO 70/30 > SSTO Cross 70/30 > RSI 14 > RSI 4 > RSI 9 > RSI 20

• ท่ีมา : http://www.bloggang.com/viewblog.php?id=mhakkeaw&group=7


ค่าเฉล่ีย 5, 10, 25

สมเหตสุมผลท่ีสดุ

สำาหรบัคนทั่วไป


ซื้อขายเดือนละ 1หรอื 2 ครัง้


การเก็งกำาไรทำาให้ตลาดการเงินมีสภาพคล่อง

เกิดการคาดการณ์ทิศทางราคา

เกิดการซื้อขาย ทำาให้ตลาดเป็นตลาด


เราแนะนำาให้ รู้ สว่นนักลงทนุจะทำาได้หรอื“ ”ไม ่ขึน้อยูกั่บประสบการณ์ เพราะ สิง่ท่ีนักลงทนุ รู้ ไมส่ำาคัญเท่าสิง่ท่ีนักลงทนุ ทำา” ” “ได้ ”

แต่ถ้า รู้ อาจจะจะยงัทำาไมไ่ด้ในตอนนี้ นัก“ ”ลงทนุควรจะปรกึษาคนท่ีมปีระสบการณ์

การเรยีนรูโ้ดยท่ีไมล่งมอืทำา ไมต่่างอะไรกับการหัดวา่ยนำ้าบนพื้นแห้งๆ


Economy & Finance

The wisdom of finance 3rd - Moving average