C R E AT E D B Y D AV I D K . D O N O VA N D AV I D K D O N O VA N . N E T

W H Y B A N K S S H O U L D C A R E A B O U T D I G I TA L M O B I L E PAY M E N T S D I S R U P T I O N

A N U M B E R O F L A R G E B A N K S A R E R E A L I Z I N G T H E C R I T I C A L I T Y O F TA K I N G C H A R G E A N D L O O K I N G AT M U LT I - P R O N G E D S T R AT E G Y T O C O M P E T E A N D

C O O P E R AT E . A M E R I C A N E X P R E S S E . G . R E C E N T LY A N N O U N C E D T H AT T H E Y W I L L E S TA B L I S H A N A M E X E N A B L E D D I G I TA L S O L U T I O N S U M B R E L L A U N D E R

W H I C H I T W I L L B R I N G K E Y T E C H N O L O G I E S F O R PAY M E N T S .

What is causing this disruption in the mobile payment industry? How can large and existing institutions participate in the payment framework of the future?

N O N B A N K D I G I TA L E N T R A N T S W I T H N O L E G A C Y B U R D E N A N D A C T I V E L E A R N I N G F R O M O T H E R I N D U S T R I E S O N H O W T O D E L I G H T A C U S T O M E R A R E S TA RT E D T O C H I P AWAY AT M O B I L E PAY M E N T

S E R V I C E S . T H E U B I Q U I T Y O F S M A RT P H O N E S A N D T H E S H I F T F R O M D E S K T O P T O M O B I L E S H A S R E S U LT E D I N E X P E C TAT I O N O F A F R I C T I O N L E S S C U S T O M E R E X P E R I E N C E . S TA RT U P S A N D L A R G E R

F I R M S A R E B O T H C O M P E T I N G T O O W N T H E C U S T O M E R A N D T H E C U S T O M E R E X P E R I E N C E . T O M A I N TA I N T H E I R C U S T O M E R R E L AT I O N S H I P S A N D S TAY R E L E VA N T, B A N K S W I L L N E E D T O

R E S P O N D T O T H E S E C H A N G E S W I T H N E W S T R AT E G I E S , C A PA B I L I T I E S A N D O P E R AT I N G M O D E L S .

N O N B A N K I N G E N T I T I E S PA RT I C I PAT I N G I N C U S T O M E R D I S I N T E R M E D I AT I O N :

F R O M AVA I L A B I L I T Y O F M O B I L E P H O N E S W I T H N F C S E R V I C E S F O R C U S T O M E R S , T O L A R G E R PAY M E N T N E T W O R K S M O D E R N I Z I N G T H E I R I N F R A S T R U C T U R E , T H E

P L U M B I N G I S B E I N G M O D E R N I Z E D F O R PAY M E N T S T O H A N D L E G L O B A L V O L U M E S . A C C O R D I N G T O A R E C E N T R E P O RT B Y M C K I N S E Y, M O R E T H A N 1 5 C O U N T R I E S H AV E M O D E R N I Z E D T H E I R PAY M E N T S I N F R A S T R U C T U R E S I N T H E

L A S T F E W Y E A R S , A N D M A N Y O T H E R S A R E I N T H E P L A N N I N G S TA G E .

AVA I L A B I L I T Y O F E N D T O E N D PAY M E N T I N F R A S T R U C T U R E :

V I RT U A L C U R R E N C I E S S U C H A S B I T C O I N , A LT H O U G H A N I C H E , H A S S E E N A L O T O F I N T E R E S T F R O M B A N K I N G A N D N O N B A N K I N G P L AY E R S . S T I L L N O T M A I N S T R E A M , R E G U L AT O R S A R E S T R U G G L I N G W I T H H O W T O

I N T E G R AT E T H E T E C H N O L O G Y A D O P T I O N I F I T D O E S E V E R H A P P E N .

E M E R G E N C E O F A LT E R N AT I V E C U R R E N C Y:

R E TA I L B A N K I N G L I K E A N Y O T H E R C O N S U M E R FA C I N G B U S I N E S S T O D AY A R E “ C O M P E T I N G F O R C O N V E N I E N C E ” . T H E E X P E C TAT I O N O F A D I G I TA L

E X P E R I E N C E W I L L E X T E N D B E Y O N D C O N S U M E R R E TA I L B A N K I N G T O T R A N S A C T I O N B A N K I N G . A R E C E N T R E S E A R C H B Y M C K I N S E Y & C O M PA N Y A N D B Y G R E E N W I C H A S S O C I AT E S A L R E A D Y S H O W S A

G R O W I N G P R E F E R E N C E F O R D I G I TA L C H A N N E L S A M O N G C O M PA N I E S .

PA C E O F D I G I T I Z AT I O N I N R E TA I L B A N K I N G :