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Apresentação de Resultados do 2T05 São Paulo, 04 de agosto, 2005

Apresentação sobre os Resultados 2T05

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Apresentação de Resultados do 2T05

São Paulo, 04 de agosto, 2005

2

TAM é uma companhia de baixo custo, melhor serviço e preço competitivo

Manter custos operacionais

baixos

Manter custos operacionais

baixos

Manter melhor qualidade de

serviço

Manter melhor qualidade de

serviço

Preços competitivos

Preços competitivos

Estratégia sustentável para a manutenção da liderança de mercado com rentabilidade

3

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TAMGOL

VARIG

Líder incontestável do mercado doméstico...

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OUTROS

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...com uma malha superior

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170185272FreqüênciasDiáriasRoundtrip

8482115Vôos Diretos

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7719601.222ASKs

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Manaus

Porto Velho

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Fortaleza

Natal Fernando deNoronha

João Pessoa

Recife

Maceió

Aracaju

Salvador

Vitória

Belo Horizonte

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Curitiba

Florianópolis

Porto Alegre

Campo Grande

Cuiabá

Goiânia

Brasília

Palmas

Teresina

Ilhéus

Porto Seguro

Campinas

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Macapá

Manaus

Porto Velho

BelémSão Luiz

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84%84%90%EficiênciaOperacional 2

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Destaques no 2T05

� Final do codeshare com a Varig em 02 de maio

� Aumento a oferta de ASKs em 12% vs. Abril 2005

� Manutenção do load factor doméstico acima dos 65% (vs. 68% em Abril 2005)

� Aumento de 3 frequências semanais para Paris (atualmente com 2 frequências diárias)

� Início de operação de 3 aeronaves novas A320

� Aumento de horas voadas por avião de 22,3%

� Load factor médio do trimestre de 66,5% (aumento de 4,6 p.p.)

� Operação de emissão de novas ações

� 70% primário/30% secundário

� Total de R$ 548 Milhões (capitalizando a empresa em R$ 384 M)

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FrotaFrota

Racional para oferta de ações

� Melhorar Governança corporativa na Bovespa�Nível II com 100% de tag along

� Concentrar liquidez através da listagem em um único mercado

� Alinhar interesses entre administração e acionistas

� Aumentar flexibilidade financeira� Sustentar necessidades de capital de giro� Aprimorar a estrutura de capital� Ampliar alternativas de financiamento

� Manter frota moderna� Aumentar capacidade para capturar crescimento de

mercado � Expandir seletivamente frequências e destinos

Flexibilidade Financeira

Flexibilidade Financeira

Governança Corporativa e

Liquidez

Governança Corporativa e

Liquidez

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Atualmente temos ~21,5% de free float, com a ação valorizada acima do IBovespa

Antes da operaçãoAntes da operação Posição em 30/06Posição em 30/06

� TEP *

� Fundos Priv. Equity

� Free Float

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89.100.852

32.963.088

665.402

72,60

26,86

0,54

84.844.046

28.162.878

30.855.418

58,98

19,58

21,44

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* Inclui as empresas TEP, Aerosystem e Nova Fronteira

8

A alocação das novas ações ficou ~66% internacional e ~91% institucional

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Mais de 75 investidores institucionais

Mais de 75 investidores institucionais

9

Forte crescimento do 2T05 comparado com 2004

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26%

� Aumento devido principalmente ao maior volume

� Aumento de RPK em 43,7%

� Aumento em ASK de 33,7%

� Aumento de frota de 6 aeronaves

� Aumento de horas voadas por avião de 22,3%

� Taxa de ocupação melhor em 4,6 p.p.

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RASK diminuiu principalmente devido a operação internacional

� RASK Total 1

� RASK Doméstico Regular

�Taxa de Ocupação Dom. Reg

�Yield Doméstico Regular

� RASK Internacional Regular

�Taxa de Ocupação Intl. Reg

�Yield Internacional Regular (em R$)

�Yield Internacional Regular (em USD)

2T042T04 2T052T05 %%

20,40

19,24

58,7

34,21

15,56

68,3

22,81

7,88

19,16

19,30

65,3

31,06

12,61

66,2

19,06

7,25

-6,1

0,3

6,6 p.p.

-9,2

-19,0

-2,1 p.p.

-16,05

-8,0

1 Inclui Cargas e Outras Receitas

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Os yields vêm recuperando ao longo do trimestre

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Yield RASK

12

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O nosso gap de CASK, comparado aos nossos prncipais concorrentes, vem caindo sistematicamente

32%

- 6%

31%

- 4%-10%

15%

- 4%

20%

*

* Último CASK publicado do 1T05

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No trimestre, a redução do CASK foi devido principalmente às ações da companhia

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%��9�"���!�2,6�<�� �=�67���������4Reduções de custo principalmente

focadas em� Custos de distribuição� Devolução de aeronaves improdutivas� Diluição de custos fixos (mais horas

voadas por aeronave)

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A diminuição dos yields e custos não recorrentes afetaram nossas margens no trimestre

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20,27%

14,95%

0,75%

0,15%

Margem s/ Receita Liquída

13,71%

1,40%

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O forte crescimento de mercado e nossos recentes recordes indicam um forte 2005

� Crescimento da demanda no mercado doméstico 1S05 de ~14,5%

� Crescimento da oferta no mercado doméstico 1S05 de ~4,3%

� Vários recordes TAM em transporte de passageiros

Fatos 1S05Fatos 1S05 Estimativa TAM 2005 Estimativa TAM 2005

� Load Factor médio 2005 = 68%

� Horas Voadas por avião em dezembro 2005 entre 11,5-12,5

� Market share médio 2005 = 43,5%

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Estamos planejando aumentar nossa frota até 2009

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TAM entre as melhores companhias aéreas do mundo, e melhorando!

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Margem EBITDAR (%)

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2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

0% 10% 20% 30% 40% 50%

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1. Liderança de mercado doméstico

com

2. Tendências de redução de custo

e

3. Mantendo crescimento sustentável