- 1. Why Does It Matter How WeMeasure Asset And Liabilities?
2. Why Does It Matter How WeMeasure Asset And Liabilities? It
Affects Decisions made by financial statement user It also affects
other measures of financial stability andliquidity that are used as
information cues by analysts,lenders, investors and others. It also
affects investment and lendind decision It also affects suppliers
decision and the way the firmis managed It also leverage ratio and
liquidity measure It also affects the level of profit-based on
bonuses paidto manager 3. Changing The Measures Can Also Change
ThePotential Cash Flows Associated With Those ContractsConstrain
Firm from issuing more debtbacause they are near to theirleverage
or cover constraintsCausing a firm to breach a covenantand
therefore to incure real cost torenegotiate or settle the
debtTaking a firm to safer level ofleverage or interest cover ,
therebyallowing the firm to borrow more,posibly at lower rate of
interest 4. Why measurement of asset and liabilitiesis significant
for making decisions?Understatement ofliabilities andoverstatement
ofasset may causeinvestor or lenderproviding capital
sufferlossesOverstatement ofliabilities andunderstatement ofasset
my cause less-than-efficient lendingor investmentdecisions 5. What
Do We Measure? 6. What Do We Measure?Bertahun-tahun akuntan
berdebat tentang manayang paling informative untuk pelaporan. Ada
yang bilang tergantung dari tujuanperusahaan, misalnya untuk
mencari laba atautidak Ada yang bilang harus merefleksikan
risikoinvestor dan lender >>market value dan exitvalue lebih
relevan 7. Subjective ValueManajer bertujuan untuk memegang asset
dan liabyang menjanjikan untuk menghasilkan targetpengembalian
perusahaan.Dalam upaya mencapai tujuan tersebut, mereka
harusmenentukan type dan jumlah asset yang paling tepatdan metode
yang diterapkan perusahaan untukmembiayai mereka.Edward dan Bell
menyatakan 3 masalah berikut: Perusahaan dapat meningkatkan total
value assetdengan mengasumsikan lebih banyak liab dan equity(The
expansion problem) Tetapi management juga harus memutuskan
setiapsaat rincian dari total asset (The compositionproblem) 8.
Subjective ValueMasing-masing jawaban pertanyaan tersebut
mewakilirencana tertentu dari manajemen operasi dan
masing-masingrencana melibatkan sebuah pola pembayaranyang
diharapkanDari pola ini, manajemen merumuskan sebuah nilaisubjektif
untuk masing-masing rencana operasiTidak ada basis ekonomi untuk
lebih memilih 1 asetatau susunan pembiayaan dibanding yang lain.
Jikamanajemen perusahaan mencari profit maksimal, diaakan
menyeleksi susunan asset dan equity yangmemiliki discounted
tertinggi atau nilai ekonomi tinggi. 9. True Economic ValueNilai
yang paling berguna bagi pengguna laporan keuanganadalah True
economic value dari asset dan liabilityEconomic value sangat
subjektif dan futuristic concept yangberhubungan dengan keinginan
yang dimiliki orang untuk 1 itemdan mungkin berlawanan dengan
keinginan pihak lainAda banyak variable yang mempengaruhi keinginan
orang dannilai yang mereka tempatkan pada asset dan liab tertentu.
Kitatidak tahu berapa bobot/weight yang tepat untuk ditetapkan
padamasing-masing variabel. Kita tidak menyadari/mengetahui
semuavariable , atau pentingnya mereka sehingga True economic
valuetidak dapat diketahuiDihadapkan dengan tantangan ini, list
variable ditekan menjadisejumlah kecil dan lebih dapat dimanage
tergantung pada tujuanyang menggerakkan kita untuk menetapkan
value/nilai 10. Cost Apa itu cost? Apakah berbeda dengan Value? 11.
FASBDalam definisi cost, FASB setuju dengan pendapatberikut:Cost
adalah pengorbanan yang terjadi dalamaktivitas ekonomi, yang
diberikan atau hilang untukdikonsumsi, ditabung/disimpan, ditukar
ataudiproduksi. 12. IASB dan AASBIASB dan AASB mendefinisikan cost
sebagaiberikut. Sejumlah cash atau setara cash yang dibayarkanatau
fair value dari pertimbangan lain yangdiberikan untuk memperoleh
asset pada saatperolehan/acquisition atau construction, ataujumlah
yang dapat diatributkan/attributable padaasset tersebut ketika
awalnya diakui menurutpersyaratan spesifik dari Australian
AccountingStandards, contohnya AASB 2 Shared-BasedPayment. 13. Fair
ValueFair value didefinisikan sebagai jumlah dimanaasset seharusnya
diubah/dinilai antara keinginan,bagian yang dapat diketahui pada
transaksi yangwajar/arms-length trasaction.AASB 116, paragraph 16
ada 3 komponen daricost: Purchase price Directly attributable cost
Initial estimate of costs of dismantling(membongkar) and removing
the item orrestroring the site on which it is located 14. Value
Economic Value pasti berhubungan dengankecenderungan orang terhadap
item tertentudibanding item lain karena memberi keuntungankepada
mereka Semakin sedikit kuantitas barang yang dimilikiperusahaan,
semakin besar value nya. Menurutteori ekonomi neoklasikal, value
dari suatubarang sama dengan kepuasan yang diterimaorang yang
mengkonsumsinya Para ekonom memutuskan bahwa market pricedari suatu
komoditi adalah suatu pengukurantidak langsung >>Oleh karena
itu price diterimasebagai sesuatu yang given daripada variableuntuk
diukur. 15. Cost Vs ValueCONTOH: KULIAH DI STAN ASET BIOLOGIS 16.
Catatan Walaupun market price mungkin perkiraan yang baik atas
valueasset to the market, pasar adalah gabungan individual
danperusahaan yang dapat menempatkan value yang berbeda padaasset
tertentu >> sehingga sangat subjektif Untuk penjualan asset,
value yang tepat adalah market pricekarena itu adalah value dari
cash atau keuntungan lain yangmereka peroleh dari penjualan
tersebut. Untuk pembelian asset, value the asset in excess dari
marketprice, karena mereka tidak akan mau meninggalkan cash
atauasset lain yang dapat digunakan untuk investasi alternative.
Seberapa banyak individual atau perusahaan menilai asset lebihkecil
dari atau lebih tinggi dari market price hanya dapatditentukan
dengan analisis kasus per kasus. Karena utility/kegunaan atau
Preference/kecenderungan tidakdapat diukur secara langsung >>
artinya true economic valuesulit untuk ditentukan. Banyak perkiraan
muncul dan sangatsubjektif. 17. Approximation of True Value 18.
Approximation of True ValuePresentValueMarketValue 19. Present
Value Canning menunjukkan bahwa nilai dari aset ataukewajiban
adalah nilai sekarang dari nilai bersih kas dimasa depan yang
berhubungan dengan aset ataukewajiban tersebut. Untuk menemukan
nilai sekarang, dibutuhkan tigavariabel yakni nilai kas di masa
yang akan datang,tingkat diskon, dan horison (atau lamanya waktu).
Pada awal chapter telah disebutkan bahwa manajer darisuatu bisnis
membentuk nilai subjektif untuk tiap asetdan perubahan ekuitas yang
mungkin. Pada dasarnya,nilai subjektif adalah nilai sekarang dari
penerimaan kasbersih di masa depan yang diharapkan dari
setiapperencanaan operasi. 20. Present Value Asumsikan bahwa sebuah
perusahaan dapat menginvestasikandananya untuk memperoleh
pengembalian rata-rata sebesar 15%per tahun, mungkin dengan
investasi dalam obligasi atau reksa danapasar uang. Perusahaan
memilih satu di antara tiga rencanaalternatif, masing-masing
mensyaratkan investasi segera sebesar$100.000. Rencana A diharapkan
menghasilkan $150.000 padaakhir tahun kedua. Rencana B diharapkan
mengembalikan sebesar$210.000 pada akhir tahun keempat. Rencana C
diharapkan untukmengembalikan sebesar %30.000 pada akhir tahun
ketujuh. Tiaprencana tidak dapat diulang. Maka, nilai subjektif
dari tiap rencana adalah nilai sekarang daripenerimaan kas bersih
yang diharapkan dengan menggunakantingkat diskon sebesar 15%:Untuk
Rencana A, V=$150.000/ (1,15)2 = $113.421Untuk Rencana B,
V=$210.000/ (1,15)4 = $120.068Untuk Rencana C, V= $30.000/ (1,15)1
+ $30.000/(1,15)2 + .... +$30.000/(1,15)7 = $124.813Perbandingan di
atas menunjukkan bahwa C adalah alternatif terbaikdan B lebih
dipilih dibanding A. 21. Present Value Metode nilai sekarang
menghasilkan nilai yangdiestimasi. Nilai tersebut akan
direalisasikansebagaimana estimasi yang telah dibuat. Nilaisekarang
dapat digunakan untuk tujuan internal dantujuan pelaporan. Namun,
penggunaan nilai sekarang bersifatterbatas, karena untuk sebagian
besar asetnonmoneter, arus kas masa depan sulit untukdipastikan
kecuali jika aset tersebut disewakan.Penerimaan kas bersih dari
perusahaan dihasilkandari penggunaan seluruh aset dan usaha
untukmengalokasikan jumlah tertentu untuk tiap aset tidaklancar
akan menjadi bersifat acak. Karenahalangan ini, metode tidak
langsung lainnya harusdigunakan untuk menentukan nilai. 22. Market
Value Nilai pasar dari suatu komoditas merepresentasikannilai yang
melekat pada barang tersebut oleh pasar.Karena market bersifat
tidak sempurna dan subjektifkarena adanya asimetri informasi, tidak
bisadikatakan bahwa harga pasar dari suatu produkadalah refleksi
yang benar dan tepat dari nilai pasar. Nilai terkait dengan
preferensi. Oleh karena itu, harusada seseorang atau beberapa
entitas yangmengekspresikan preferensi tersebut. Harga
pasarmerupakan kuantifikasi dari ekspresi nilai partisipandalam
pasar. Harga pasar bersifat objektif karenamerupakan ringkasan
pernyataan dari orang di luarperusahaan maka harga pasar merupakan
hal yangpenting di dalam akuntansi. 23. Value to owner/business
:Market Value Konsep nilai ke pemilik diformulasikan olehBonbright,
berdasarkan interpretasi resmi dandikembangkan oleh lainnya seperti
Solomon. Nilai ke pemilik atau bisnis diistilahkan sebagaideprival
value yang merupakan kerugian yang akandiderita oleh pemilik jika
kehilangan aset tersebut. Selama sebuah aset dapat digantikan
secaraterpisah, batas atas dari nilai dibentuk oleh
nilaipenggantian. Kerugian yang dihasilkan darikehilangan aset
tidak bisa melebihi nilai untukmenggantikannya. 24. Market
ValueKonsep ini menjawab dua pertanyaan :1. apakah biaya sekarang
dari aset yangdigunakan merupakan biaya menggantikannyadengan aset
baru atau dengan aset serupayang telah digunakan dan2.
mempertimbangkan inovasi teknologi, apakahbiaya sekarang dari aset
lama merupakan biayamenggantikannya dengan aset yang identikatau
dengan aset model baru. 25. Market Value Batasan yang lebih rendah
dari nilai aset ke pemilikadalah nilai realisasi bersihnya.
Kerugian yang akandiderita oleh pemilik jika kehilangan aset
tersebut harussama dengan nominal aset tersebut dijual,
dikurangibiaya menjualnya, jika tidak maka aset akan dibuang.
Solowon menyimpulkan dua hal :Nilai dari aset ke pemilik atau
bisnis adalah biayasekarang, kecuali jika : Aset yang dipertahankan
untuk digunakan memiliki biayasekarang yang lebih tinggi daripada
nilai sekarang daripenerimaan bersih yang diharapkan dari aset
tersebut.Dalam kasus itu, nilai sekarang adalah nilai yang pantas.
Sebuah aset yang dimaksudkan untuk dijual memiliki biayasekarang
yang lebih besar daripada nilai realisasi bersih.Dalam kasus ini,
nilai realisasi bersih adalah nilai yang 26. Measurement concepts:
guidancefrom standard setters 27. Conceptual Framework
measurement1. AustraliaIASB memiliki proyek yang berhubungan
denganpengukuran yaitu to seek to resolve issues related
toselection of the appropriate measurements of itemsrecognized in
the financial statements.Kerangka IASB mengakui berbagai macam
dasarpengukuran dapat digunakan, seperti historical cost,current
cost dan NRV.Kerangka tersebut tidak mencangkup prinsip ataukonsep
untuk memilih dasar pengukuran yangdigunakan untuk elemen tertentu
dalam laporankeuangan atau kondisi tertentu. 28. Conceptual
Framework measurement1. IASBIASB memiliki proyek yang berhubungan
denganpengukuran yaitu to seek to resolve issues related
toselection of the appropriate measurements of itemsrecognized in
the financial statements.Kerangka IASB mengakui berbagai macam
dasarpengukuran dapat digunakan, seperti historical cost,current
cost dan NRV.Kerangka tersebut tidak mencakup prinsip atau
konsepuntuk memilih dasar pengukuran yang digunakanuntuk elemen
tertentu dalam laporan keuangan ataukondisi tertentu. 29.
Conceptual Framework measurement2. FASBFASB menerbitkan SFAC nomor
5, Recognition andMeasurement in Financial Statement by
BusinessEnterprises, yang dimaksudkan untuk mengatasi masalahyang
berkaitan dengan pengakuan dan pengukuran.Mengakui adanya 5 dasar
pengukuran yang dapatdigunakan untuk menentukan nilai aset dan
kewajiban.Walker dan Jones mengkritisi statemen SFAC nomor 5the
Board expects the use of different measurementattributes to
continue yang mencerminkan kurangnyatanggung jawab dan kesepakatan
intelektual dari pembuatstandar. Sterling mendeskripsikan kesulitan
FASB dalammencapai consensus mengenai isu pengukuran yangmendasar.
30. Conceptual Framework measurement2. FASBFASB kemudian
menerbitkan SFAC nomor 7 Using CashFlow Information and Present
Value in AccountingMeasurement.Statemen ini mencerminkan pandangan
FASB bahwa asetdan kewajiban seharusnya diukur pada fair value
danmenyediakan pedoman bagaimana fair value
sebaiknyadiestimasi.Kritik pada 3 area:a. Penggunaan pendekatan
aliran kas di masa mendatang(expected cash flow approach) dalam
mengembangkanpengukuran present valuea. Penggunaan fair value
sebagai tujuan pengukuran padapengakuan awal dan pengukuran baru
selanjutnya yangmenggunakan present valueb. Pencantuman credit
standing dalam pengukurankewajiban 31. Fair Value MeasurementFASB
mengeluarkan draft Fair Value Measurement pada tahun 2004untuk
menyediakan pedoman penggunaan fair value. Draft
tersebutmenyediakan contoh teknik-teknik penilaian yang digunakan
untukmengestimasi fair value, yaitu : Pendekatan pasar (market
approach)Menggunakan observasi harga dan informasi dari
transaksi-transaksiaktual yang sama, serupa atau sebanding dengan
aset-aset atauutang-utang. Pendekatan pendapatan (income
approach)Konversi pada jumlah yang akan datang (seperti aliran kas
atauearnings) untuk pemberian potongan tunggal pada jumlah saat
ini. Pendekatan biaya (cost approach)Jumlah dibutuhkan untuk
mengganti kapasitas jasa/service capacity(current cost
replacement). 32. Fair Value MeasurementPernyataan FASB juga
menyediakan sebuah fair value hierarchy, tigalevel yang digunakan
untuk mengestimasi fair value. Level tersebutadalah : Level
1Menggunakan harga aset-aset dan utang-utang yang sama di
dalamreferensi pasar-pasar yang aktif kapanpun informasi tersedia.
Level 2Jika harga-harga untuk aset-aset dan utang-utang yang sama
didalam pasar-pasar yang aktif tidak tersedia, maka penilaian
akandiestimasi pada harga-harga aset-aset atau utang-utang yang
miripdi dalam pasar-pasar aktif. Level 3Jika harga-harga untuk
aset-aset dan utang-utang sama atau serupadi dalam pasar-pasar
aktif tidak tersedia, atau perbedaan antara aset-asetdan
utang-utang yang serupa tidak dapat menentukanobyektivitas, fair
value akan diestimasi menggunakan penilaiandengan bermacam-macam
teknik yang konsisten dengan marketapproach, pendekatan pendapatan
dan biaya. 33. Penggunaan Fair ValueMeasurementAASB 139 Financial
Intruments: Recognition and Measurement33Jenis Aset Finansial
Metode PengukuranHutang dan piutang Amortised costHeld to maturity
investments Amortised costAvailable for sale securities Fair value,
gain dan loss dari remeasurementdiakui pada elemen ekuitasFinancial
assets held for tradingand derivativesFair value, gain dan loss
dari remeasurementdiakui sebagai profit atau loss
