This presenta,on will be delivered in two parts.  First I will discuss my thoughts on “ideas” and share three of my favorite ideas with you.  I will then share 7 recommenda,ons with you about how to take your idea from start to finish.  

1 

2 

Raise you hand if you have children.  Keep it up if you have ever read Runny Babbit.   

I will give you a minute to read this excerpt.   

Runny Babbit is a book full of poems with leGers moved around.  Because our brains recognize paGerns, it is hard for adults to read the book.  This is the only book where my 6 year old daughter can read faster than I.  She sees the words as they are printed.  I see paGerns from past experience and have to fight my ins,ncts.  She loves it. 

3 

This paGern recogni,on usually serves us well.  But past paGerns and data aren’t always right, as Richard Feyman says here. 

4 

Every morning I come up with a new business idea.  This prac,ce has made me a more crea,ve product professional.  They key star,ng point for me is to look for the gap between conven,onal wisdom and facts as I observe them. 

5 

When you look in the mirror and share your new idea with yourself, you see Albert Einstein.  But everyone else sees her.   

Does this sound familiar?  “If it’s such a good idea, why hasn’t it been done?”  “If it works, [insert big company name] will just do it and kill you.”  The good news is that people aren’t likely to steal your ideas – most people will think that you are crazy.   

6 

Share your ideas.  Doing so will make you feel like you need to go do them, because of the small risk that someone will take your idea now that it’s “out there” and beat you to it.  Sharing your idea will expose you to diverse feedback on it.  Your idea will get pressure tested.  You should iterate based on that feedback, staying true to the core idea but improving it using the power of logic. 

There is one key advantage of secrecy, and that’s marke,ng.  Le[ng candidates in on the secret can build up excitement.  Giving the press an exclusive can get you good marke,ng.  But for most of you, le[ng openness win in the baGle with secrecy is the best move. 

7 

Please, keep this between us and sign the NDA on your way out ;‐‐) 

8 

9 

Ads:  This is an adver,sement I received on CNN.com this Wednesday when I was pu[ng this presenta,on together.  I was so confident that any display ad would be terrible, that I simply went to the first site that came to mind and took a snapshot of the first ad that was delivered to me.  Terrible.  Behavioral targe,ng models can be leveraged to improve targe,ng.  But the models are ofen very high‐level and take ,me to build.  Imagine if instead of random ads or even behavioral ads in big buckets, that any developer with an algorithm or heuris,c could improve the targe,ng system? 

10 

I’m not looking for a job.  But if I was, I wouldn’t use any of the exis,ng job sites (with the excep,on of LinkedIn).  I tried to look for a job on Monster at a startup in Silicon Valley.  I’m probably not the “target” market for Monster, but why not?  And do you really believe that this is the best we can do? 

11 

Browsing what is going on in the news is something that most consumers do most days.  Yahoo! solves the relevancy problem in news by leveraging feeds, technology, and editors.  Google tried to solve the problem with scraping and algorithms– and the product is not even close in quality.  Digg solved the problem by making the community editors – it’s a very strong broadcast solu,on, but I’m convinced that opening the core algorithm development in addi,on to the editorial func,on to third par,es is where things will get really interes,ng.    

12 

Facebook realized that they could not do everything.  They realized that they couldn’t scale business development – that they would do some deals that they shouldn’t and not do deals that they should.  So they built a self‐service applica,on development plamorm and changed the game (and the trajectory of their company) by opening up. 

13 

In most startups, there is some key IP that is usually delivered through a set of algorithms.  Yet, most of the effort of a startup is focused on everything but the algorithm.  Take a 20 person company and you probably have 1 or 2 people working on the core algorithm.  Innocen,ve spun out of a pharmaceu,cal firm that wanted to tap into (now 155,000) scien,sts around the world.  Chemists can apply knowledge about they have learned in their craf to help other scien,sts.  Mathema,cians can help companies solve energy problems.  There is a huge amount of untapped knowledge in great minds around the planet.  Let’s tap that knowledge. 

So take that Innocen,ve model, but make it self‐service.  And make it objec,ve.  Focus only on algorithms.  Build a A/B tes,ng plamorm to find the winners.  Allow the atomiza,on of your site so that algorithms can be delivered in a very granular way (e.g., open up ad targe,ng and let anyone build their own behavioral targe,ng model).  Or use this approach to build a web‐based email product that is spam‐proof.  How about a news site that like Google News, but which delivers an order of magnitude improvement in relevance. 

14 

15 

Visit a da,ng site, like Match.com and try to find a good match.  You need to add all sorts of informa,on into the system and then you wade through “results” to find a match.  If Match had more informa,on about me that was passively collected, they could make it an order of magnitude easier to par,cipate in their system.  The results would also likely be much beGer. 

16 

I am an Apple fana,c.  I worked as an Apple Student Representa,ve in college and have fought the good fight in several companies against the Windows‐IT guy complex.  But despite the fact that my purchases from Apple are all direct – either online or at their store, I get a generic experience at Apple.com.  Despite the fact that I have registered at Apple.com and use iTunes and my iPod every single day – Apple offers me a “broadcast” experience.  Apple knows that I worked at Yahoo! and that I’m not a student, yet they marke a special student offer to me that I pursue.  They know that I own Leopard as I just bought a new Macbook Pro.  I don’t have an iPhone yet.  I would love to find out more about cool third party sofware for the Mac. 

17 

Most sites ask for too much informa,on.  They collect too much and hold it for too long.  And then they offer me a broadcast experience in return?  We can do beGer than this.     

Amazon does a very good job of merchandising to me.  In fact, Amazon is the only service I have found on the web that comes close to delivering on the promise of giving me value in return for me providing informa,on about myself and my interests. 

18 

Why do sites require registra,on?  1.  to authen,cate that you are a human, not a bot (catcha, email confirma,on, etc), and; 2. to collect data about me to garget content, offers, and marke,ng.  Most sites on the web does a terrible job at both. 

Personalizer will bring the personaliza,on func,onality of Amazon to the en,re web with NO REGISTRATION requirements.  We will do this by using your data which has been passively and ac,vely collected – which you have full transparency into – and leveraging the fact that compute cycles and storage costs are approaching zero. 

We could also have quality of service levels triggered by authen,ca,on.  For example, we could have a base level registra,on which would use captcha and email confirma,on and a second level that ads SMS confirma,on.  We could add an electronic two factor authen,ca,on token, which would remove phishing aGacks.  Taken together, you would get a massively personal and safe web experience with NO EXTRA WORK! 

19 

20 

A few years ago I bought a Linksys 54g wireless expander.  Se[ng it up from my Macintosh was the single most frustra,ng consumer experience I have ever had.  First I went to Google to find an answer 

21 

I was taken to CNET, where my ques,on was not answered on the message boards.  At least I couldn’t find the answer. 

22 

Finally I went the the Linksys web site.  Search was broken.  It was impossible to find the answer.  Afer hacking around, I finally got it working.  It was a several day ordeal.  Why do products work like this?  When they do, why can’t I find assistance? 

23 

Most products aren’t user friendly.  Unfortunately, that’s probably not going to change.  And you cannot change every product in the world.  But you can fix the support informa,on problem… 

Build a giant product taxonomy that includes not only all products from today, but throughout ,me.  Scrape all support content available on the web, and use cheap labor and a community to map it to your product taxonomy.  Hire a large staff in India and offer local snail mail addresses to people so that they can send all of their manuals in to be scanned and placed for all to see on the web.   

24 

Ideas are worthless without execu,on.  Great ideas are valuable.  Coming up with ideas is fun.  Using the power of your idea to recruit a team and raise money is inspiring.  But if you can’t execute on your idea, it’s worth zero. 

I will now share 7 sugges,ons with you about how to make one of these, or any other, idea a reality. 

25 

26 

Any large market can be re‐invented.  There is always room for improvement.  However, innova,on may fail if you are inven,ng a new market.  While it’s possible to invent a massive new market at the same ,me as building the market leader in that market, it’s a low probability bet.  I would strongly encourage you to look at big markets and find customer segments that just aren’t being well served.  Delight users by showing them how the world should work.  Leave new market crea,on for basic research. 

27 

Startups create something out of nothing.  While you clearly need to aGack a big market with a great idea and good people, the winner in your market will likely be the one with the best leader.  A startup CEO needs to convince people to make “irra,onal” bets with their own lives.  He needs to convince customers to be early adopters.  He usually needs to raise capital and manage risk averse investors.  A great group of people with a weak CEO will lose.  A strong CEO has a strong grasp of strategy, can sell anything to anyone, and can inspire people to do what they never realized they could achieve.   

Most great technology companies are lead by great founding CEOs – Steve Jobs at Apple, Larry Ellison at Oracle, Bill Gates at Microsof, Jerry Yang at Yahoo!, Larry & Sergei at Google, Mark Zuckerberg at Facebook.  The list goes on and on.  Work hard to have the right CEO on the founding team.  

28 

Take risks with your science, not with HR.  In big companies, managers are encouraged to “fill reqs” before they go away.  That type of behavioral will absolutely kill a startup (and I would argue kills big companies, too).  A bad hire is more painful the smaller you are.  You don’t have ,me to deal with moving people out.  While it may feel like a tradeoff between speed and quality, put all of your eggs in the quality bucket.  And never hire ahead of your needs – you business is moving quickly.  If you hire the right person into an unimportant role, they will be de‐mo,vated and bring down others.   

29 

Once you launch a product to the world, it’s hard to un‐ring the bell.  Conven,onal wisdom says that you should launch to the world as quickly as possible, because that is the only way you can learn.  But what if you learn that your hypothesis is wrong?  What do you do?   

Get your product to a state where you believe that it’s at the minimum level required to see if your hypothesis if right.  Launch it to a small group (100?) of friends and family and let them know that you need their help to test your product.  Whatever they do will likely be lost.  Giving your product team the flexibility to toss everything and start over, or even giving engineering the flexibility to build the next version without having to be backward compa,ble with the last version if a massive advantage.  Do this over and over un,l you feel like you’re ready.  Then launch the product to the world and understand that you need to support your customers as you evolve your product. 

Big companies wait to long to launch, launch to a huge audience, and then give up before the product team can learn from the experience and iterate.  This is par,cularly true with community products which take ,me to evolve.  Startups launch to the world too quickly and then lose some of their natural advantage of flexibility by inheri,ng backward compa,bility. 

30 

Sending people to a site which isn’t viral and which is losing money on every visit is a bad business model.  PR is great for BD, sales, and recrui,ng but it will not move the needle short term in terms of traffic.  

Have a clear model of what ac,ons you want and what value those drive.  Model them out and measure your marke,ng efforts against them.  Marke,ng is ofen far too much art and far too liGle science.  When you are ready, find a marke,ng partner who will work with you on a CPA basis so that you get a high probability ROI. 

31 

I have watched entrepreneurs spend YEARS looking for the perfect co‐founder before star,ng a company.  They reference them, they test them, they spend weeks or months with them socially as well as working on the idea together.  Then they raise money afer a few mee,ngs and take the offer with the best economics or with a name brand firm.   

If you take money from investors, they will likely have an equity take that is similar to that of a founder.  Apply the same filter on your investors as you do on your founders.  If you have trac,on, you have a good deal of leverage.  Even if you don’t have trac,on, you are beGer off boot strapping than going into a long‐term business partnership with the wrong person or firm. 

Good investors can help you create a great outcome.  Bad ones can make your life a drag.   

32 

Everyone has heard some second hand data that 1 in x startups succeed while the rest fail.  Yet, certain venture capitalists either pick or help make companies win at a very high rate.  Why is that?  I don’t believe that startups are as risky as people fear.  Many employees can make close to the same salary as they do at a big company, but the upside on the equity is massive.  The real cost of a startup is not career risk, but rather the amount of ,me and psychic energy they consume.  Startups are a big commitment.  But there is nothing in the world like taking an idea from start to finish.   

The two best jobs I ever had were Epinions and Bix.  I hope everyone here has the opportunity to be as happy in their work as I have been in mine. 

33 

34 

35