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Presentación del Lic. Jose Luis Herrera denominada cambios en IFRS Plenas para el cierre del año 2013. En el 8vo encuentro de Auditores Internos de Nicaragua. El Lic. Herrera es Director de Auditoria Interna en KPMG Nicaragua. Contador Público Autorizado. Certified Internal Auditor. CPA - CIA.
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KPMG INTERNATIONAL STANDARDS GROUP
NIIF: Nuevos requerimientos de información financiera y otras modificaciones para el año 2013
Octubre 2013
Agenda
Introducción NIIF 10
NIIF 11 y 12
NIIF 13
2 © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua.
NIIF se ha vuelto global – ¿Movimientos hacia la adopción?
India
China
US
Canadá (2011)
Mexico (2012)
Brasil (2010)
Nigeria (2012)
Tailandia (2013)
Malasia (2012)
Singapur (?)
Rusia (2012)
Taiwán (2013)
Japón
Argentina (2012)
Corea del sur
(2012)
3 © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua.
Evolución (en lugar de revolución) del IASB
‘Antiguo’ IASB ‘Nuevo’ IASB
Agenda ■ Marco de consolidación
(NIIF 10, 11, 12) ■ Medición del valor razonable (NIIF 13) ■ Reconocimiento de ingresos ■ Arrendamientos ■ Seguros ■ Instrumentos financieros
Revisión de Gobierno
MoU con FASB
Agenda
■ Reconocimiento de ingresos ■ Arrendamientos ■ Seguros ■ Instrumentos financieros
Definir el uso doméstico de las NIIF (Junta de supervisión)
Centrarse en usuarios existentes de las NIIF
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Construir la infraestructura ■ Dialogo informal Red
formalizada – Emisores de normas:
EFRAG, AOSSG, GLASS
– Reguladores – Auditores
Mayor énfasis en la aplicación consistente ■ Revisiones post-emisión ■ Comité de Interpretaciones
más activo. ■ Alianzas con reguladores
(Encargados de hacer cumplir), emisores de normas nacionales
Centrarse en usuarios existentes ■ Pocos proyectos activos a
nivel de normas: Marco conceptual, sobrecarga de revelaciones, OCI.
■ Mantenimiento, no convergencia.
Nuevas prioridades del IASB
Una cadena de suministro más integrada … para garantizar la calidad del producto
Hans Hoogervorst 03/12
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Una nueva ola de NIIFs golpea los mercados de capitales
Impactos de alto nivel Cierre de año estimado de implementación
Contabilidad, impuestos y
reportes Negocio Sistemas y
procesos Gente y cambios 2012 2013 2014
o después
Medición FV Consolidación
Acuerdos conjuntos Ingresos
Instrumentos Financieros Contabilidad de cobertura
Arrendamientos
A
A
A A A
A A A
A
R R R
A
A A A A
A
R R R
R R R
G G G G
Agenda
Introducción
NIIF 10 NIIF 11 y 12
NIIF 13
KPMG INTERNATIONAL STANDARDS GROUP
NIIF 10 Estados financieros consolidados
KPMG INTERNATIONAL STANDARDS GROUP
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Conceptos básicos Paso 1: Entender a la participada
Paso 3: Evaluar poder sobre actividades relevantes
Paso 3: Evaluar exposición a la variabilidad de rendimientos
Paso 4: Evaluar vinculación
Evaluación continua
Pasos con la nueva Norma
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De NIA 27/SIC-12 a NIIF 10
Procedimientos de consolidación
Normas 2008 NIIF 10
Excepciones para la preparación de estados financieros consolidados
Requerimientos similares
Determinación de participadas a consolidarse
Nuevo modelo único de control
NIC 27 modelo de
control
SIC-12 Modelo R&R
Casas matrices inmediatas
(criterio)
** Efectivo 1 de enero de 2014 – Ver consideraciones iniciales de estados financieros separados
Se añaden entidades de inversión**
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El nuevo modelo único de control
Entender a la participada Poder
Variabilidad de los
rendimientos
Vinculación entre poder y variabilidad
Consolidación
9 10 5-8 1-4
Control es evaluado sobre una base continua
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Identificando la participada: Entidad vs Silo
Silo = porción de una entidad
considerado como una
entidad por separado
■ Ninguno de los activos del silo pueden ser utilizados para pagar obligaciones de la entidad;
■ Los activos del silo son la única fuente de pago de los pasivos del silo; y
■ Aparte de los acreedores del silo, ninguna otra parte tienen derechos y obligaciones relacionadas con los activos del silo o sobre los flujos de efectivo residuales de estos activos
Control generalmente es evaluado a nivel de entidad, pero puede también ser evaluado sobre la base de activos y pasivos específicos (un silo).
No se espera que sea común – probablemente en los servicios financieros, (fondos de inversión) y en los sectores de bienes raíces.
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Propósito y diseño de la participada
Considere riesgos (luces y sombras) si la participada fue diseñada para crear y transmitir a partes involucradas en la transacción, y si los
inversionistas están expuestos a todos o algunos de estos riesgos.
Ítems a ser considerados: Involucramiento y decisiones hechas en el momento de la creación de la participada Acuerdos contractuales establecidos en la creación de la participada Circunstancias en las cuales ocurren las actividades relevantes Compromiso del inversionista en asegurar la continuidad operativa
Relevante para todas las áreas del modelo de control
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Identificar las actividades relevantes de la participada
Actividades relevantes = actividades que afectan significativamente los rendimientos de la participada
Probablemente considerar establecimiento de decisiones operativas y de capital (Ej. Presupuestos)
y nombramiento, remuneración y terminación de personal clave de la administración o servicios
prestados
Compañías operativas convencionales, por
ejemplo
Considere el propósito y diseño de la participada y otros factores – Ejemplo, factores que determinan la utilidad bruta, ingresos y valor de la participada.
Probablemente se requiera un análisis más profundo
Vehículos de propósitos limitados
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Identificar cómo son tomadas las decisiones en relación a las actividades relevantes
¿Son relevantes los derechos de voto al evaluar si el inversionista tiene poder sobre la participada?
Tema de discusión
Participadas diseñadas en donde los derechos de votos
no son relevantes (Ej. Vehículos de titularización)
8
Participada controlada mediante la agrupación de los
derechos de votos (Ej. Empresas operativas
convencionales) 5-7
4
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Conceptos básicos
Paso 1: Entender la participada
Paso 2: Evaluar poder sobre las actividades relevantes Paso 3: Evaluar la exposición a la variabilidad de rendimientos
Paso 4: Evaluar vinculación
Evaluación continua
Agenda
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Derechos de votos sustanciales
…y tenedores tienen la habilidad práctica de ejercer los derechos.
Derechos ejercitables cuando las decisiones sobre las actividades relevantes de la participadas deben hacerse…
Factores a considerar: ¿Existen barreras
que impidan a tenedores al
ejercicio de sus derechos? ¿Tendrían los
tenedores los derechos y
beneficios por su ejercicio?
¿Varias partes necesitan estar de
acuerdo para que los derechos se vuelvan
ejercitables u operacionales?
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Derechos potenciales de voto: Ejemplo 1
P: ¿Es sustantiva la opción?
■ Decisiones sobre la Participada C se realizan por mayoría de voto.
■ X tiene opción de compra para adquirir el 70% de Z.
■ Reunión para cambiar políticas existentes sobre prácticas relevantes puede llamarse en cualquier momento con un preaviso de 30 días.
■ Opción de compra por debajo del precio de mercado (In the money)
■ Opción puede ser ejercida en cualquier momento.
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Participada C
X
30%
Z Opción sobre 70%
70%
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Derechos potenciales de voto: Ejemplo 2
■ Decisiones sobre la Participada C se realizan por mayoría de voto.
■ X tiene opción de compra para adquirir el 70% de Z.
■ Reunión para cambiar políticas existentes sobre prácticas relevantes puede llamarse en cualquier momento con un preaviso de 30 días.
■ Opción está por encima del precio de mercado de las acciones (out of the money).
■ Opción puede ser ejercida en cualquier momento.
5
P: ¿Es sustantiva la opción?
Participada C
X Z Opción sobre 70%
70% 30%
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Derechos potenciales de voto: Ejemplo 3
■ Decisiones sobre la Participada C se realizan por mayoría de voto.
■ X tiene opción de compra para adquirir el 70% de Z.
■ Reunión para cambiar políticas existentes sobre prácticas relevantes puede llamarse en cualquier momento con un preaviso de 30 días.
■ Opción de compra por debajo del precio de mercado (In the money)
■ Opción solamente puede ser ejercida con un preaviso de 35 días.
5
P: ¿Es sustantiva la opción?
Participada C
X Z Opción sobre 70%
70% 30%
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Derechos potenciales de voto: Ejemplo 4
■ Decisiones sobre la Participada C se realizan por mayoría de voto.
■ X tiene opción de compra para adquirir el 70% de Z.
■ Reunión para cambiar políticas existentes sobre prácticas relevantes puede llamarse en cualquier momento con un preaviso de 30 días.
■ Opción de compra por debajo del precio de mercado (In the money)
■ Opción puede ser ejercida en cualquier momento.
■ Z es la única fuente de know-how y pudiera retirarse si es ejercida la opción de compra.
5
P: ¿Es sustantiva la opción?
Participada C
X Z Opción sobre 70%
70% 30%
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Derechos sobre otros contratos
Participada C
X
60%
Z
40%
Acuerdo de
Accionistas
Un acuerdo con otros tenedores puede otorgar derechos de voto y dar poder
■ Compañía X tiene el 60% de los derechos de voto en Participada C.
■ Sin embargo, debido a la experiencia de la Compañía Z en las operaciones de C, X firmó un acuerdo sobre el cual se remite a los deseos de Z en relación a la votación.
P: ¿Quién controla la Participada C?
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Considere también ruptura de términos del contrato
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Poder de Facto: Ejemplo 1
Participada S
X
52% 48%
Muchos ■ Inversionista X tiene el 48% de los
derechos de voto de S.
■ Derechos de voto restantes distribuidos en miles de accionistas, ninguno tiene más del 1% de los derechos de votos.
■ No existen otros acuerdos que afecten el proceso de toma de decisiones.
P: ¿X tiene poder?
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Poder de Facto: Ejemplo 2
Participada S
X Y
40%
Muchos
26%
Z
26% 8%
Q: ¿X tiene poder?
■ Inversionista X tiene el 40% de derechos de votos de Participada S.
■ Inversionistas Y y Z tiene el 26% cada uno.
■ Derechos de votos restantes distribuidos por miles de accionistas, ninguno tiene individualmente más del 0.1% de los derechos de votos.
■ No existen otros acuerdos que afecten el proceso de toma de decisiones.
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Poder de Facto: Ejemplo 3
Q: ¿X tiene poder? En las últimas reuniones de Junta, 75% de los derechos de votos
X tiene sólo 47% (35/75) de los derechos de votos activos
Participada S
X
65% 35%
Otros ■ Inversionista X tiene 35% de los
derechos de voto de la participada S.
■ Otros tres inversionistas tienen 8% de los derechos de votos cada uno. El 41% restante está ampliamente disperso.
■ No existen otros acuerdos que afecten el proceso de toma de decisiones.
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Derechos de votos no relevantes (Entidades estructuradas)
Propósito y diseño de la participada y
2
Evidencia de habilidad práctica de dirigir actividades
relevantes (mayor peso)
Indicadores de relación especial con la participada
Si el inversionista tiene gran exposición a la variabilidad de
los rendimientos
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Conceptos básicos
Paso 1: Entender la participada
Paso 2: Evaluar poder sobre actividades
relevantes
Paso 3: Evaluar la exposición a la variabilidad de los rendimientos Paso 4: Evaluar vinculación
Evaluación continua
Agenda
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Evaluar la exposición a variabilidad de rendimientos
Analizar si el inversionista está expuesto a (tiene el derecho a) la variabilidad de los rendimientos de su involucramiento con la participada
Fuentes de rendimientos (positivo y/o negativo) incluye: Dividendos, intereses sobre títulos de deuda y cambios en el valor de la participada Remuneración sobre los servicios de activos y pasivos de la participada, honorarios y exposición a pérdida de proveer crédito o apoyo en la liquidez Beneficios fiscales Intereses residuales sobre los activos y pasivos de la participada sobre su liquidación
Economías de escala, ahorro de costos u otras sinergias
Podría ser más compleja y consumir una gran cantidad de tiempo si el inversionista no tiene participación en el patrimonio o intereses sobre deuda.
9
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Conceptos básicos
Paso 1: Entender la participada
Paso 2: Evaluar poder sobre actividades
relevantes
Paso 3: Evaluar la exposición a la variabilidad de los rendimientos
Paso 4: Evaluar vinculación Evaluación continua
Agenda
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Evaluar vinculación
Poder Variabilidad de rendimientos
Poder utilizado para generar
rendimientos por sí mismo
Inversionista es un principal
Poder Variabilidad de rendimientos
Uso de poder delegado para beneficio de
otros
Inversionista es un agente
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Conceptos básicos
Paso 1: Entender la participada
Paso 2: Evaluar poder sobre actividades
relevantes
Paso 3: Evaluar la exposición a la variabilidad de los rendimientos
Paso 4: Evaluar vinculación
Evaluación continua
Agenda
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Evaluación continua
Inversionista reconsidera si controla a la participada si hechos y circunstancias indican que existen cambios sobre uno o más
elementos del modelo de control
Entender a la subsidiaria
Propósito y diseño y
actividades relevantes
Poder
Derechos sustantivos y
cómo son dirigidas
actividades relevantes
Variabilidad de rendimientos
Exposición de partes a
variabilidad de rendimientos de
la participada
Vínculo entre poder y
variabilidad
Relación global entre un
principal y un agente
Agenda
Introducción
NIIF 10
NIIF 11 y 12 NIIF 13
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De NIC 31 A NIIF 11 (Acuerdos conjuntos)
Vehículo separado
NIC 31
Contabilización línea a línea
Alternativa: método de
participación o consolidación proporcional
No es un vehículo separado
OCC/ ACC
ECC
Contabilización línea a línea
de los activos y pasivos relevantes
Método de participación
NIIF 11
Vehículo separado, pero separación proviene de forma, contrato u otros
factores y circunstancias
Vehículo separado y separación se mantiene
vigente
OC
NC
34 © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua.
Acuerdos conjuntos
Control conjunto no ha cambiado desde NIC 31, pero control es evaluado utilizando nuevo modelo de control en NIIF 10
Un acuerdo sobre el cual dos o más partes tienen “control conjunto”
Las partes deben actuar en conjunto para la dirección de las actividades relevantes.
1 Control colectivo
Decisiones relacionadas con actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control (contractualmente acordado).
2 Control conjunto
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Control colectivo vs control conjunto
25%
A
Participada S
B C
25% 50%
■ El acuerdo contractual especifica que al menos el 75% de los votos son requeridos para tomar decisiones en relación a las actividades relevantes de la participada S.
P: ¿Existe control colectivo?
P: ¿Existe control conjunto?
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Negocio conjunto vs Operación conjunta: Cuatro pruebas
Acuerdo contractual
Otros factores y
circunstancias
¿Es un acuerdo estructurado a través de un vehículo separado de las partes?
¿La forma legal del vehículo da derechos a las partes sobre los activos y obligaciones sobre los pasivos que conforman el
acuerdo?
¿Los acuerdos contractuales dan derechos a las partes sobre los activos y obligaciones sobre los pasivos del acuerdo?
¿Las partes tienen derechos sustanciales de todos los beneficios económicos de los activos del acuerdo?
¿El acuerdo depende de las partes sobre una base continua para liquidar sus pasivos?
Negocio conjunto
Ope
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nta Y
N
N
N
N
Y
Y
Y
3
4
Forma legal
Estructura 1
2
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Contabilización de un Negocio Conjunto
Estados financieros consolidados
Estados financieros separados
Negocio conjunto (JV) Método de participación (NIC 28) Costo o NIC 39
Otras partes de un JV
Método de participación (si existe influencia
significativa); de otra manera NIC 39
Costo o NIC 39 (SI existe influencia significativa); de otra
manera NIC 39
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Contabilización de Operación Conjunta
Estados financieros consolidados
Estados financieros separados
Operador conjunto Contabilización línea a línea (proporcional)
Otras partes de la operación conjunta
Contabilización del interés de conformidad con NIIF relevantes – como derechos y obligaciones
individuales o una inversión
NIIF 12 Revelación de intereses en otras entidades
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Objetivos
La naturaleza de, y riesgos asociados con, una entidad con intereses en otras entidades; y
Los efectos de estos intereses en la posición financiera, desempeño financiero y flujos de efectivos de la entidad.
Revelación que ayude a usuarios de
estados financieros a evaluar:
Intereses en otra entidad Involucramiento contractual y no
contractual que expone a una entidad a la variabilidad de los
rendimientos del desempeño de otra entidad.
Ejemplos: Instrumentos de patrimonio Instrumentos de deuda Provisión de fondeo Apoyo para liquidez Mejora de crédito Garantías
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Alcance
Intereses en subsidiarias
Intereses en arreglos conjuntos y en asociadas
Un interés en entidades estructuradas no consolidadas
Patrocinio de entidades estructurada no consolidadas
Agenda
Introducción
NIIF 10
NIIF 11 y 12
NIIF 13
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¿Por qué es tan necesario conversar en relación a NIIF 13?
■ NIIF 13 tiene un efecto general e impacta la mayoría de las NIIF que requieren o permiten la medición o revelación del Valor Razonable (FV, por sus siglas en inglés).
■ NIIF 13 introduce una nueva guía y cambios en la medición de FV y requerimientos de revelación relacionados. La nueva guía incluye: – Definición modificada de FV, incluyendo:
■ Precio de salida (exit price) y concepto de transferencia.
– Nueva guía en: ■ Unidad de valuación. ■ Ajustes por valuación. ■ Premisas en valuación de activos no
financieros. ■ Disminución significativa en el volumen o
nivel de actividad.
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Marco general
Qué
Por qué
Cuándo
Define FV. Establecer un sólo marco
conceptual para medición de FV. Requiere revelaciones específicas
de medición del FV.
Guía consolidada de medición del FV en una Norma.
Incrementa convergencia con US GAAP.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013.
Aplicación anticipada era permitida.
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¿Cuál de estos temas están en el alcance de NIIF 13?
Ítem
Swap tasa de interés S: Medición inicial y subsecuente
Préstamos medidos al costo amortizado
S: Medición inicial y revelaciones del FV
Propiedad, planta y equipos
S: Medición subsecuente basado en el modelo de revaluación N: Medición subsecuente basado en el modelo del costo
Ingresos S: Medición de ingresos
Requerimientos de medición del FV
Propiedad de inversión (Costo)
S: Revelación de FV
Requerimientos de revelación del FV
S: Medición subsecuente del FV
S: Revelaciones del FV
S: Medición subsecuente basado en el modelo de revaluación N: Medición subsecuente basado en el modelo del costo
N: Ítem no reconocido en el estado de situación financiera
S: Revelación de FV
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Requerimientos generales en el alcance de NIIF 13
Aplicar requerimientos de medición de FV de NIIF 13
si no está
explícitamente fuera del alcance
¿Req
uier
e/pe
rmite
otr
as N
IIF? Reconocimiento
inicial (basado en) FV
Medición subsecuente
(basado en) FV
Revelación en relación a medición
(basado en) FV
Aplicar requerimientos
de revelación de NIIF 13
si no está
explícitamente fuera del alcance
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Implicaciones de la definición de FV en NIIF 13
El importe por el cual puede intercambiarse un activo o cancelarse un pasivo, entre partes interesadas debidamente informadas que realizan una transacción en condiciones de independencia mutua.
Antes de NIIF 13
Concepto de precio de salida (exit price) Pasivos: transferencia vs cancelación Medición desde el punto de vista de “participantes de mercado” vs
medición específica de la entidad Fecha de medición
El precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.
NIIF 13
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Unidad de contabilización y unidad de valuación
Unidad de valuación = unidad de contabilización
Determinar unidad de contabilización de conformidad con IFRS que requiere o permite la medición del valor razonable
¿La unidad de valuación es provista por NIIF 13?
No
Unidad de valuación podría ser diferente de unidad de contabilización
Si
Nuevo
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Ejemplo 1: Large holding
Datos: ■ Entidad P tiene el 8% (Ej. 1.5 millones de acciones) del capital social de
Entidad Q. ■ Volumen de operaciones diario es de 1% de las acciones en circulación. ■ El precio de cotización de una acción de Q es CU 10 a la fecha de
medición. ■ P asume que está en la capacidad de vender su 8% en una transacción
por CU 13.5 millones a la fecha de medición.
P1a: ¿Cuál es el FV del 8% de interés en Q a la fecha de medición si las acciones de Q son cotizadas en un mercado activo? P1b: ¿Cómo cambiaría su enfoque si el mercado de acciones de Q estuvo inactivo?
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Solución de ejemplo 1: Large holding
■ Unidad de valuación y unidad de contabilización es la acción individual de conformidad con NIIF 13.14 y NIA 39/NIIF 9.
■ Si están disponible precios cotizados, estos deben utilizarse para medición de FV (NIIF 13.69, 77, 80): 1.5 millones de acciones x CU 10 = CU 15 millones.
■ Descuento de CU 1.5 millones es un factor de obstrucción que es: – Una característica de la participación de la entidad; – Inconsistente con la unidad de contabilización; y – no es una característica de la acción individual
P1a: ¿Cuál es el FV del 8% de interés en Q a la fecha de medición si las acciones de Q son cotizadas en un mercado activo?
P1b: ¿Cómo cambiaría su enfoque si el mercado de acciones de Q estuvo inactivo?
CU 15 millones
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Mayor y mejor uso de activos no financieros
¿El mercado u otros factores sugieren que los participantes de mercado pueden maximizar el valor del activo a través de un uso diferente?
FV se basa en el uso corriente del
activo.
No
Identificar otros usos que sean físicamente posible, legalmente permisible Y financieramente factibles, ya sea sobre: Una base individual; o En combinación con otros activos o activos y pasivos.
Si
Mida FV basado en el uso que maximiza el valor del activo = mayor y mejor uso del activo.
Nuevo
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Ejemplo 2: Disminución en el volumen o nivel de actividad
■ Entidad D tiene el 4% del capital social de la Entidad F, con precio cotizado en bolsa de valores de CU 200 a la fecha de medición (Q4-20X2).
■ Durante la jornada Q2-20X2 las transacciones fueron suspendidas por 8 semanas y durante el 20X2 el gobierno tomó varios pasos para apoyar al mercado.
■ Debido a la inestabilidad económica y política, el precio de la acción y actividad comercial ha disminuido mucho desde Q2-20X2, con mínimos históricos en Q4-20X2.
■ El volumen de operaciones en el tiempo de medición es proporcional al volumen de negociación trimestral.
P2: ¿D puede utilizar un precio diferente del precio cotizado, para medir el FV de una acción en F a la fecha de medición?
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Solución de ejemplo 2: Disminución en el volumen o nivel de actividad
■ ¿Es un mercado activo? ■ En un mercado activo las transacciones de los activos o pasivos se dan con
suficiente frecuencia y volumen para proveer información de los precios sobre una base continua.
■ Podría haber una disminución significativa en el volumen o nivel de actividad para las acciones de F.
■ Disminución significativa en volumen o nivel de actividad ≠ mercado inactivo. ■ Basado en el patrón de hechos presentado suficiente evidencia para
considerar el mercado como activo. ■ Incluso si el mercado es inactivo, precios cotizados pudiera aún representa
la mejor evidencia de FV.
Área de juicio
P2: ¿D puede utilizar un precio diferente del precio cotizado, para medir el FV de una acción en F a la fecha de medición?
No
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Disminución significativa en volumen o nivel de actividad y transacciones que no son ordenadas
Circunstancias que indican que una transacción no es una transacción ordenada incluye Ej.: Inadecuada exposición para actividades de mercadeo usuales y acostumbradas. Vendedores están cerca de la quiebra o suspensión de pagos.
Factores que pudiera indicar que una disminución en volumen o nivel de actividad incluye, por ejemplo: Pocas transacciones recientes; Precios cotizados no basados en información reciente; o Precios cotizados varían sustancialmente durante el tiempo o entre mercados.
En caso de una disminución significativa en el volumen o nivel de actividad, se necesitan mayores análisis de transacciones o precios cotizados
Ordenada... No ordenada... No se sabe si es ordenada...
Área de juicio
Nueva
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Ejemplo 3: Técnicas de valuación
■ Para medir el FV de UGE X, se encuentran disponibles las siguientes técnicas de valuación para la Compañía Z: a) Múltiplo EBITDA ; múltiplo ES basado en EBITDA de entidades
listadas que tienen negocios similares a la UGE X. b) Basado en precios de ventas recientes de negocios similares a la
UGE X. c) Flujos de efectivos descontados de los próximos cinco años con un
valor final.
P3: Organiza las técnicas de valuación en el orden de conveniencia para propósitos de medición del valor razonable.
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Solución Ejemplo 3: Técnicas de valuación
P3: Organiza las técnicas de valuación en el orden de conveniencia para propósitos de medición del valor razonable.
■ Técnicas de valuación son seleccionadas basadas en: – si son apropiadas en las circunstancias, – Disponibilidad de datos suficientes para medir el FV, y – Maximización de datos observables que sean relevantes.
■ En dependencia de las circunstancias puede ser apropiado el uso de una sola o de múltiples técnicas de valuación.
■ Ya sea un múltiplo de EBITDA o precio de venta de un negocio similar es un dato observable depende de la adecuada revelación del precio de venta y datos operativos así como también la necesidad de ajustes por diferencias.
■ Valuación basada en los flujos de efectivos descontados no es basada en datos observables.
Depende
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Consideraciones prácticas
¿Cómo estamos evaluando el impacto en el control interno sobre la elaboración de estados financieros y la entidad tomada en su conjunto?
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¿Qué preguntas tiene?
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Muchas gracias!
José Luis Herrera Director KPMG en Nicaragua T: (505) 8465-9520 E: [email protected]
Esta presentación ha sido realizada por KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A. una sociedad anónima nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro.
KPMG y el logotipo de KPMG y “cutting through complexity” son marcas registradas de KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza.
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