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Apresentação dos Resultados do 1º Trimestre de 2007
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Apresentação de Resultados1º T i t 20071º Trimestre 2007
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1
> Resultados 1T2007
DestaquesDestaques
Volumes expedidos em relação ao 1T06:Volumes expedidos em relação ao 1T06:
• Divisão Madeira + 14%
Di i ã D 4%• Divisão Deca: + 4%
Receita líquida de R$ 356,5 milhões, 8% superior ao 1T06;
EBITDA atingiu R$ 120,6 milhões, equivalente a uma margem
EBITDA de 34%;
Lucro Líquido totalizou R$ 74,7 milhões;
Anúncio do PAR 2007 - 2009 no valor total de R$ 850 milhões;Anúncio do PAR 2007 2009 no valor total de R$ 850 milhões;
Valor de Mercado ao final de Março R$ 5,3 bilhões
2
> Áreas de Atuação
MadeiraChapa de FibraChapa de Fibra
Aglomerado
MDF/HDF/SDFMDF/HDF/SDF
Piso Laminado
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
3
> Plano de Aplicação de Recursos 2007 - 2009
• R$630 M Divisão Madeira:nova linha de MDF;nova linha de revestimento BP;aquisição de terras e florestasaquisição de terras e florestas.
• R$200 M Divisão Deca:expansão de capacidade em metais;expansão de capacidade em metais;expansão de capacidade em louças.
$• R$ 20 M Corporativo:aquisição de um sistema ERP.
Investimentos estimados no período: R$850 MInvestimentos estimados no período: R$850 M
4
> Expansão Industrial
• Localização: Agudos/SPN li h d MDF id d i i i l d 500 000 3
PAR Divisão Madeira
• Nova linha de MDF com capacidade inicial de 500.000 m3
crescimento de 78%;• Nova linha de revestimento em BP de 8.500.000 m2/anoNova linha de revestimento em BP de 8.500.000 m /ano
crescimento de 35%;• Aquisição de 18.500 hectares de terras na região. Site de Agudos/SP
PAR Divisão Deca• Localização: São Paulo e Jundiaí/SP• Metais Sanitários: + 400.000 peças / mês,
crescimento de 33%;crescimento de 33%;• Louças Sanitárias: + 140.000 peças / mês,
crescimento de 44%; Site de Metais e Louças em Jundiaí/SP
5
> Plano de Aplicação de Recursos 2007 - 2009F t d d i ti t d• Fonte de recursos dos investimentos programados:
oferta primária de ações ocorrida em Abril de 2006 no valor de R$196 milhões;R$196 milhões;geração interna de caixa;recursos de terceiros com destaque para financiamentos junto
• Quadro das expansões anunciadas:
q p jao BNDES.
Quadro das expansões anunciadas:
2006 2007 2008 2009
Adições Após Investimentos Var. %Situação
final em
2006 2007 2008 2009
MDF (em m3) 640.000 - - 500.000 1.140.000 78%
Revestimento BP (1.000 m2) 24.000 - 8.500 - 32.500 35%
Área Florestal (hectares) 91.690 8.500 5.000 5.000 110.190 20%
Metais Sanitários (1.000 peças) 14.400 1.200 1.200 2.400 19.200 33%
Louças Sanitárias (1.000 peças) 3.800 240 - 1.440 5.480 44%
6
Louças Sanitárias (1.000 peças) 3.800 240 1.440 5.480 44%
> Setor da Construção CivilDesempenho Empresas do Setor:• Desempenho Empresas do Setor:
Valores em R$ M 2005 2006 %Receita Líquida * 2 495 7 3 716 0 49%Receita Líquida 2.495,7 3.716,0 49%
VGV Lançamentos * 4.421,3 12.080,7 173%
* Empresas Selecionadas: Abyara, Brascan, CCDI, Company, Cyrela, Even, Gafisa, Klabin Segall, Lopes, PDG Realty, Rodobens, Rossi Residencial e Tecnisa.
• Ciclo médio de obra:
12 5 3
7
12 meses 5 meses 3 meses
> Capacidade nominal instalada e grau de utilização 1T07
JAN JAN –– MAR / 2007MAR / 2007
96%Chapa de Fibra 360.000 m3/ano360.000 m3/ano
75%Aglomerado 500.000 m3/ano500.000 m3/ano
98%MDF/HDF/SDF 640.000 m3/ano640.000 m3/ano
79%Metais Sanitários 14.400 mil peças/ano14.400 mil peças/ano
96%Louças Sanitárias 3.800 mil peças/ano3.800 mil peças/ano
8
> Desempenho trimestral consolidado
Var (%) Var (%)
Madeira (em mil m³) 304 329 267 -8% 14%Deca (em mil peças) 3.488 3.821 3.350 -9% 4%
1T06Var. (%)
1T07 x 4T06Var. (%)
1T07 x 1T06Expedição 1T07 4T06
Valores em R$ MReceita Líquida 357 411 330 -13% 8%CPV (194) (226) (189) -14% 3%Lucro Bruto 163 184 142 -12% 15%Margem Bruta 46% 45% 43% - -EBITDA 121 126 102 -4% 18%Margem EBITDA 34% 31% 31% - -Lucro Líquido 75 65 45 15% 67%ROE (anualizado) 23% 20% 18% - -
9
> Efeito na mudança do reconhecimento das vendas
1T07 B A t i1T07Valores em R$ M Publicado efeito 1T07 1T06Receita Líquida 357 (42) 399 330
Base Anterior
EBITDA 121 (14) 134 102Margem EBITDA 34% - 34% 31%Lucro Líquido 75 (8) 83 45ROE (anualizado) 23% - 25% 18%
10
> Efeito na mudança do reconhecimento das vendas
1T07Publicado 1T07 1T06
Receita Líquida
Efeito(Valores em R$ M) Base Anterior
Receita LíquidaMadeira 243 (21) 264 220Deca 114 (21) 135 110
EBITDAMadeira 94 (5) 99 73Deca 27 (9) 36 29Deca 27 (9) 36 29
11
> Desempenho consolidado
• Segmentação das vendas no 1T07
Piso MDF / HDF / SDF
30%
Outros16%
Laminado5%
Aglomerado13%
Ind. de Móveis39%
Metais21%
R$357 M39%
Louças11%
Chapa de Fibra20%
Construção Civil45%
%20%
Distribuição das Vendas
12
> Desempenho trimestral consolidado (em R$ M)
R it Lí id Ebitd & MReceita Líquida Ebitda & Margem
31% 31% 34%
306 330 357 121
26%22%
31% 31%
221 250306 330 357
57 5594 102 121
Lucro Líquido Patrimônio Líquido e ROE1T03 1T04 1T05 1T06 1T07 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07
759%
%
17% 18%23%
21 1140 45
75
912 928 1.005 1.0821.470
5%
13
1T03 1T04 1T05 1T06 1T07 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07
> Evolução mensal do EBITDA (em R$M)
R$121MR$121M
53
42
2626
Jan Fev Mar
14
Jan Fev Mar
> Desempenho por Divisão - EBITDA (em R$ M) & Margem (%)
33% 33% 38% 36% 38% 37%
73 78104 99 94 99 Madeira73
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 1T07 *1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 1T07
26%21% 19%
26%24%20%
36
21% 19%20%
2921 27 27 27
36
15
* Na metodologia anterior de reconhecimento das vendas (NF) 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 1T07 *
> Mercado de Capitais
Inv. Estrangeiros49%
Acionistas• Estrutura Acionária em Março/2007
Total de Ações: 129 7 M 49%
PN
Total de Ações: 129,7 MOrdinárias 53,6 MPreferenciais 76,1 M
Outros34%
PNPreferenciais 76,1 M
Itaúsa / Itaúcorp8%
Fundos de Pensão
9%
34%
• Governança Corporativa• Governança CorporativaTag-Along de 80% para as ações PNPolítica diferenciada de distribuição de dividendos: 30% do LLPolítica diferenciada de distribuição de dividendos: 30% do LLNível I de Governança Corporativa
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> Mercado de Capitais
Média Diária de Neg (R$ M) 1 3 8 2 22 5
2007 até 3/maio
20062005
60.00046 0048,00
Média Diária de Neg. (R$ M) 1,3 8,2 22,5Preço (R$) 14,9 33,2 45,5
44.00048.00052.00056.000
36 0038,0040,0042,0044,0046,00
Market Cap. R$ 5,9 bi
28.00032.00036.00040.000
26,0028,0030,0032,0034,0036,00+ 304%
12.00016.00020.00024.000
16,0018,0020,0022,0024,0026,00
M k C
04.0008.000
004
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
005
006
006
006
006
006
006
006
006
006
/06
/06
/06
/06
/06
/06
006
006
006
006
/06
/06
006
006
006
006
007
007
007
007
/07
/07
/07
/07
8,0010,0012,0014,00
2005 2006 2007
Market Cap. R$ 1,5 M
17
30/1
2/20
14/1
/20
31/1
/20
16/2
/20
2/3/
2016
/3/2
031
/3/2
014
/4/2
029
/4/2
013
/5/2
030
/5/2
013
/6/2
027
/6/2
011
/7/2
025
/7/2
08/
8/20
22/8
/20
5/9/
2020
/9/2
04/
10/2
019
/10/
203/
11/2
018
/11/
202/
12/2
016
/12/
202/
1/20
16/1
/20
31/1
/20
14/2
/20
2/3/
2016
/3/2
030
/3/2
013
/4/2
02/
5/20
16/0
5/30
/05/
13/0
6/28
/06/
12/0
7/26
/07/
9/8/
2023
/8/2
06/
9/20
21/9
/20
05/1
0/20
/10/
6/11
/20
22/1
1/20
6/12
/20
20/1
2/20
8/1/
2022
/1/2
06/
2/20
22/2
/20
08/0
3/22
/03/
05/0
4/20
/04/2005 2006 2007
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Apresentação de Resultados1º T i t 20071º Trimestre 2007
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