MEZINÁRODNÍ FINANČNÍ TRHYJaponsko

NÁSLEDKY KATASTROFY

Rekordně silné zemětřesení a obří vlna, které zasáhly Japonsko, spolu s krizí na tamní jaderné elektrárně Fukušima prudce rozkolísalo světové finanční trhy.

Pro Japonsko nepříjemný prudký růst kurzu jenu, vyvolaný jednak úprkem investorů od rizikovějších aktiv jako akcií k bezpečným měnám, jednak snahou japonských pojišťoven a firem stahovat své peníze ze zahraničí k domácímu využití.

JAPONSKO Centrální banka Japonska se snažila uklidnit trhy, že země i po

silném zemětřesení dostojí svým finančním závazkům.

Japonské zadlužení patří k nejvyšším na světě. Letos se odhaduje na 943 bilionu jenů, což je v přepočtu 202 bilionů Kč.

Toto vysoké zadlužení vzbuzuje obavy finančních trhů již delší dobu. Zemětřesení mohlo situaci jen zhoršit.

Ratingová agentura Moody's Investors Service minulý měsíc snížila poprvé za téměř 9 let výhled úvěrového hodnocení země.

Způsobily to obavy z vysokého dluhu, který představuje 200 % HDP Japonska.

REAKCE Trhy reagovaly okamžitě. Investoři se v obavách z dopadů

přírodní katastrofy začali zbavovat japonských akcií. Japonská burza se v pondeli 14.3. propadla o 7,5 %, (nejhlubší

1denní ztráta od vrcholu fin. krize v říjnu 2008)

Druhý den to bylo již 17 % (největší propad od roku 1987)

Japonská centrální banka na to reagovala poskytnutím rozsáhlé finanční injekce a uvolněním měnové politiky.

INJEKCE

Centrální banka poskytla bankovnímu systému 7 bilionů JPY (cca 1,5 bilionu Kč)

později suma víc než zdvojnásobena na 15 bilionů JPY (asi 5x víc, než ekonomové očekávali a mnohem více než obvyklá suma 1-2 biliony JPY)

Injekce peněz měla především zabránit růstu krátkodobých úrokových sazeb a zmírnit paniku na finančních trzích.

POSILUJÍCÍ JPY

Jen se po zemětřesení dostal na historická maxima

Centrální banka byla, podle svých slov, připravena udělat cokoliv aby udržela posilující jen na uzdě

Kapitál mizící z japonských trhů, se přesouval do švýcarského franku a amerického dolaru.

Z celé tragédie tak zatím vycházeli jako vítěz hlavně americké vládní dluhopisy.

CELKOVÁ VÝŠE

Japonská vláda musela do oslabeného finančního systému ve středu převést dalších 6 bilionů jenů (1,3 bilionu Kč).

Celkově do posílení a ustálení trhů tento týden investovala 24 bilionů jenů (asi 7,65 bilionu Kč).

Středeční vzestup japonské burzy zastaven v noci na čtvrtek, když se začalo obchodovat v USA, pozornost investorů přesunuta na Střední východ a stoupající ceny ropy.

Zároveň vystoupal kurz jenu k dolaru na rekordní maximum a překonal dosavadní vrchol z roku 1995

INTERVENCE

Ministři financí a guvernéři centrálních bank skupiny nejvyspělejších ekonomik světa G7 se v noci na pátek dohodli na společné intervenci proti silnému kurzu japonského jenu.

Snaha uklidnit finanční trhy a podpořit japonskou ekonomiku,

Americká centrální banka (Fed) se tak poprvé za 11 let zúčastnila na měnových trzích koordinované intervence, aby posunula kurzy měn.

STABILIZACE Skupina G7 tedy v pátek prodávala jeny, aby kurz japonské měny

stáhla z rekordních maxim (Ta ohrožují japonský export, který je hlavním motorem třetí největší světové ekonomiky)

JPY zpevňuje se spekulacemi, že japonské firmy stáhnou domů velký objem investic ze zahraničí, aby mohly financovat největší rekonstrukci země po druhé světové válce. Zemětřesení poškodilo výrobní závody, elektrárny a infrastrukturu. 21 000 lidí přišlo o život nebo se pohřešuje.

Po páteční intervenci se kurz držel stabilně kolem 81 JPY za dolar.