Upload
riprojectsw
View
504
Download
1
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Reas: Rynek mieszkaniowy w Polsce po III kw. 2014 r.
Citation preview
Rynek mieszkaniowy w Polsce
III kwartał 2014 r.
Czwarty z rzędu kwartał bardzo dobrej sprzedaży zachęcił
deweloperów do zwiększenia liczby oferowanych mieszkań.
Rynek w III kwartale 2014 r.
Wyniki monitoringu rynku pierwotnego przepro-
wadzonego przez REAS w III kwartale 2014 r. w
największych miastach w kraju są bardzo
zbliżone do sytuacji z poprzedniego kwartału.
Liczba sprzedanych lokali utrzymała się na
bardzo dobrym poziomie z poprzedniego
kwartału, liczba lokali wprowadzonych na rynek
nieznacznie spadła, ale nadal była wyraźnie
wyższa od liczby mieszkań sprzedanych. Kolejny
raz, nieomal w tym samym stopniu wzrosła
liczba mieszkań w ofercie. Niezależnie od
zróżnicowanych sygnałów napływających z
poszczególnych firm można stwierdzić, że był to
kolejny dobry kwartał dla firm deweloperskich, a
rosnąca oferta świadczy o optymistycznej ocenie
przyszłej koniunktury. W III kwartale rynek
mieszkaniowy nie odczuł skutków spowolnienia
gospodarczego, odnotowanego w statystykach
sprzedaży detalicznej czy eksportu. Połączenie
niskich stóp procentowych ze stabilnymi cenami
oraz duży wybór ofert wyraźnie sprzyja zakupom
mieszkań.
Podaż
W III kwartale 2014 roku liczba mieszkań
wprowadzonych do sprzedaży utrzymała się na
wysokim poziomie. Zgodnie z wynikami
monitoringu REAS w sześciu aglomeracjach o
największej skali obrotów na rynku pierwotnym
(Warszawa, Kraków, Wrocław, Trójmiasto,
Poznań i Łódź) w okresie lipiec – wrzesień do
sprzedaży wprowadzono prawie 13,5 tys.
mieszkań, tylko o 560 mniej, niż w poprzednim
kwartale. Dzięki temu liczba mieszkań wprowa-
dzonych na rynek w ostatnich czterech kwarta-
łach, czyli blisko 45 tysięcy lokali, znacznie
przekroczyła przeciętną roczną wielkość
odnotowywaną w ostatnich latach, choć nadal
jest niższa od rekordowych wartości z 2007 roku,
kiedy na rynek wprowadzono blisko 54 tysiące
mieszkań.
Liczba mieszkań, których sprzedaż rozpoczęto,
była także, drugi kolejny kwartał z rzędu,
wyraźnie wyższa od liczby lokali sprzedanych. W
konsekwencji liczba mieszkań w ofercie znów
wzrosła, przekraczając 47,6 tysięcy lokali. Wzrost
liczby lokali w ofercie miał miejsce we wszystkich
miastach poza Łodzią, w której oferta na koniec
czerwca zmniejszyła się o 3,1% w porównaniu z
końcem drugiego kwartału. Relatywnie najwięk-
szy wzrost miał miejsce w Trójmieście (o 16,1%
czyli ok. 760 lokali). W pozostałych miastach
wzrost oferty nie przekroczył dziesięciu procent,
był zatem stosunkowo niewielki: w Poznaniu
wyniósł 9,1%, w Warszawie 8,7%, w Krakowie
8,1% a we Wrocławiu 6,1%. Można zatem mówić
o dużym podobieństwie sytuacji rynkowej w
analizowanych miastach.
Statystyki GUS dla całej Polski wskazują na to,
że wzrost liczby rozpoczynanych mieszkań ma
miejsce przede wszystkim w największych
miastach. Deweloperzy w okresie ośmiu
miesięcy 2014 r. rozpoczęli w całej Polsce
budowę o 38,9% mieszkań więcej niż przed
rokiem, czyli ponad 43,2 tys. mieszkań. W tym
samym okresie uzyskali pozwolenia na budowę
51,5 tys. mieszkań, czyli o 45,9% więcej niż
przed rokiem.
Wśród lokali znajdujących się w sprzedaży na
koniec września lokale oddane w 2013 r. (ok. 3,5
tysiąca) stanowiły 7% oferty, zaś mieszkania
oddane do użytku przed 2013 rokiem około 8%
(3,8 tysiąca). Ich liczba stopniowo maleje z
kwartału na kwartał. W ofercie znajduje się nadal
ponad 8,6 tys. lokali oddanych lub planowanych
do oddania w bieżącym roku, co stanowi 18%
oferty. Kolejnych 19,5 tysiąca (41% oferty), a
więc nieco więcej niż w poprzednim kwartale,
zostanie oddanych do użytkowania w 2015 roku.
Od poprzedniego badania wyraźnie wzrosła
także oferta mieszkań planowanych do oddania
w 2016 roku lub później; obecnie jest to około
11,7 tysiąca jednostek, przy czym liczba ta
powinna jeszcze rosnąć w kolejnych kwartałach.
Bardzo mała jest natomiast jeszcze oferta z
lokalami o terminie oddania po 2016 roku. W
sumie można mówić o zrównoważonej ofercie –
lokale w budynkach, których budowę zakończo-
no, stanowiły 22,9% oferty, większość z
oferowanych lokali w budynkach planowanych
do oddania w najbliższych 12 miesiącach.
Łączna liczba gotowych, niesprzedanych
mieszkań we wszystkich sześciu miastach
zmniejszyła się w III kwartale 2014 roku w
porównaniu z poprzednim o około 800, czyli o
7%. Na koniec września takich mieszkań było w
sześciu analizowanych miastach łącznie około
10,9 tysiąca. Szczegółowa analiza sprzedaży
wskazuje, że w odróżnieniu od poprzednich
kwartałów, kiedy to w większości miast najlepiej
sprzedawały się lokale znajdujące się w
końcowej fazie budowy lub gotowe, w III
kwartale wyraźnie więcej sprzedano lokali
planowanych do oddania w okresie 12-24
miesięcy od września 2014 roku. W Warszawie
liczba gotowych niesprzedanych mieszkań
wynosiła nieco ponad 3,6 tysiąca, o ok. 600
mniej niż kwartał wcześniej, a ich udział w całej
ofercie zmalał do 20%. Znaczące spadki liczby
gotowych mieszkań w ujęciu procentowym
REAS odnotował w Poznaniu (o 12,6%),
Krakowie (o 8%) i we Wrocławiu (o 5,7%). Liczba
mieszkań gotowych nie zmieniła się natomiast w
Łodzi, zaś w Trójmieście wyraźnie wzrosła (o
16,6%).
Popyt i ceny
W III kwartale 2014 roku liczba transakcji liczona
łącznie dla sześciu rynków pozostała na tym
samym poziomie co w kwartale poprzednim i
wyniosła niecałe 10,4 tys. mieszkań. Oznacza to
utrzymanie piąty kwartał z rzędu wysokiej liczby
transakcji, nienotowanej na polskim rynku
mieszkaniowym od okresu szczytu boomu, czyli
początku 2007 roku. W ostatnich czterech
kwartałach sprzedano na analizowanych
rynkach blisko 42,7 tys. lokali, o prawie 19%
więcej, niż w rekordowym dotychczas roku 2007.
Co więcej, w tym samym okresie na rynek
wprowadzonych zostało ok. 44,8 tysiąca lokali,
Rynek mieszkaniowy w Polsce - III kw. 2014 r.
2
3,9 4,0
3,3
5,1 5,1
6,4
4,3 4,3
3,6
6,1
5,25,3
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
18 000
Warszawa Kraków Trójmiasto Wrocław Poznań Łódź
Źródło: REAS
liczba mieszkań sprzedanych w ostatnich 4 kwartałach
oferta na koniec kwartału (liczba mieszkań)
czas wyprzedaży na koniec poprzedniego kwartału
czas wyprzedaży obecnej oferty (w kwartałach)
Czas wyprzedaży oferty
Relacja wielkości oferty do sprzedaży oraz czas niezbędny do wyprzedaży obecnej oferty
w porównaniu do wyników na koniec poprzedniego kwartału.
liczb
a m
iesz
kań
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
Q1
2007
Q3 Q1
2008
Q3 Q1
2009
Q3 Q1
2010
Q3 Q1
2011
Q3 Q1
2012
Q3 Q1
2013
Q3 Q1
2014
Q3
Źródło: REASLicz
ba m
iesz
kań
wprowadzone w kwartale
sprzedane w kwartale
oferta na koniec kwartału
Mieszkania wprowadzone do sprzedaży
oraz sprzedane kwartalnie na tle oferty na koniec kwartału
Agregacja dla Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania i Łodzi
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
Q1
2010
Q2 Q3 Q4 Q1
2011
Q2 Q3 Q4 Q1
2012
Q2 Q3 Q4 Q1
2013
Q2 Q3 Q4 Q1
2014
Q2 Q3
Źródło: REASLicz
ba m
iesz
kań
Warszawa Kraków Trójmiasto
Wrocław Poznań Łódź
Liczba mieszkań w ofercie rynkowej
na koniec kwartału
zatem relacja nowej podaży do sprzedaży była
bliska równowadze. Najwyraźniej obecna oferta
jest dobrze dostosowana do realnych możliwo-
ści nabywczych i oczekiwań obecnych klientów.
Informacje napływające z biur sprzedaży
potwierdzają, że dziś mieszkania kupują
nabywcy z wielu różnych grup. Znaczna, choć
malejąca z kwartału na kwartał była grupa osób
korzystających z dopłat w ramach programu
MdM. Znaczna jest także liczba tych, którzy
kupują mieszkania za ceny mieszczące się w
limicie, choć nie korzystają z dopłaty do kredytu.
Nadal aktywni są nabywcy dokonujący zakupu w
całości za gotówkę lub korzystający z kredytu
hipotecznego jako uzupełnienia znacznych
środków własnych. Nadal także widać osoby
kupujące lokale na cele inwestycyjne – pod
wynajem. Niskie stopy procentowe, stabilne
ceny i czynsze, czynią wynajem bardziej
opłacalnym od lokat lub innych bezpiecznych
inwestycji.
Generalnie, przeciętne ceny ofertowe ulegają
relatywnie niewielkim wahaniom. Spojrzenie na
indeks zmiany cen dla wszystkich miast,
uwzględniający różnice w liczbie lokali na
poszczególnych rynkach, potwierdza, że w III
kwartale mieliśmy do czynienia ze stabilizacją
cen lokali znajdujących się w ofercie i niewielkim
wzrostem cen ofertowych lokali wprowadzanych
do sprzedaży.
W poszczególnych miastach sytuacja jest
jednak nieco odmienna. Nadal zauważalny jest
wpływ na ceny limitów pozwalających na
skorzystanie z programu MdM. Tam, gdzie limity
cenowe są wysokie w porównaniu z przeciętny-
mi cenami rynkowymi, czyli w Gdańsku,
Poznaniu i Łodzi obserwujemy od kilku kwarta-
łów lekki wzrost cen. Tam, gdzie limity są dość
dalekie od przeciętnych cen na rynku, czyli w
Warszawie, Krakowie i Wrocławiu, wysiłek
deweloperów, aby zwiększyć podaż mieszkań w
cenach mieszczących się w limitach owocuje
spadkiem przeciętnych cen w całej ofercie w
mieście. Trzeci kwartał nie przyniósł w tym
zakresie zmiany, ale też – poza Trójmiastem –
nie zmieniły się w porównaniu z poprzednim
kwartałem limity.
Różnice w limitach cen powodują także nadal
istotne dysproporcje w liczbie wniosków i
kwotach dopłat w ramach MdM dla poszczegól-
nych rynków. Wciąż największymi beneficjentami
spośród miast wojewódzkich są: Warszawa,
gdzie trafiło ponad 35 milionów złotych i Gdańsk
(ponad 25,2 miliona). Do tych dwóch miast po
trzech kwartałach trafiło ponad 40% środków
przeznaczonych na dopłaty dla wszystkich miast
wojewódzkich. W przypadku Warszawy wynika
to zarówno z wielkości oferty, proporcjonalnej do
wielkości miasta, jak i najwyższych cen
mieszkań. Jednak w skali wszystkich miast
liczba zainteresowanych dopłatami maleje.
Spojrzenie na liczby i kwoty dopłat w poszcze-
gólnych miastach w okresie trzech kwartałów
wskazuje na to, że w Gdańsku i Wrocławiu miał
miejsce w III kwartale wyraźny spadek liczby
wniosków w porównaniu z pierwszymi dwoma
kwartałami roku. W Poznaniu, Warszawie i Łodzi
po najlepszym pierwszym kwartale w dwóch
kolejnych wyniki były słabsze, ale podobne, zaś
Kraków był jedynym miastem, w którym trzeci
kwartał przyniósł zdecydowanie najwyższą liczbę
wniosków zaakceptowanych w ramach progra-
mu.
Nadal utrzymuje się także dysproporcja w
napływie wniosków z gmin sąsiadujących z
różnymi miastami. Najwięcej dopłat płynie do
okolic Poznania i Gdańska, co częściowo wynika
ze struktury urbanistycznej tych dwóch aglome-
racji: wchodzących w ich skład dużych miast.
Gminy sąsiadujące z tymi dwoma miastami
otrzymały prawie 55% wszystkich dopłat dla
gmin sąsiadujących ze wszystkimi miastami
wojewódzkimi.
W stosunku do skali lokalnego rynku dopłat
interesujący proces ma miejsce w Łodzi, gdzie
limit ceny był na poziomie wyraźnie wyższym od
przeciętnej ceny rynkowej. W tym mieście w
ciągu trzech kwartałów zaakceptowano 311
wniosków o dopłaty, zaś w tym samym czasie
sprzedano nieco ponad 1,1 tysiąca lokali. W
pewnym uproszczeniu można zatem powie-
dzieć, że ponad jedna czwarta kupujących
mieszkania w Łodzi w tym roku skorzystała z
dopłaty w ramach MdM. Podobna proporcja
dopłat do sprzedaży (28,4%) została odnotowa-
na w Gdańsku, a niewiele gorsza w Poznaniu
(25,6%). Dla porównania wnioski o dopłaty
zaakceptowane w Warszawie w ciągu trzech
kwartałów stanowiły nieco ponad 10% wszyst-
kich transakcji, podobnie jak we Wrocławiu
(9,8%). Spośród dużych miast program najmniej
wspierał sprzedaż w Krakowie (8,8% transakcji).
Po zsumowaniu danych dla całych aglomeracji
(rozumianych jako miasto wojewódzkie i gminy
sąsiadujące) okazuje się, że najwięcej, bo 1461
dopłat otrzymali w pierwszych trzech kwartałach
nabywcy z aglomeracji warszawskiej, a
nieznacznie mniej - 1431 dopłat nabywcy z
Trójmiasta. Mieszkańcy Poznania i okolic
otrzymali w sumie 1211 dopłat. Do tych trzech
aglomeracji trafi 59% dopłat przeznaczonych na
wszystkie miasta wojewódzkie i ich okolice.
Zjawisko dominacji tych trzech aglomeracji w
wykorzystywaniu środków z programu widoczne
jest od początku jego funkcjonowania. Dla
porównania do Krakowa i okolic popłyną środki
na nieco ponad 700 dopłat, zaś do Wrocławia i
gmin sąsiednich – 655.
Komentarz REAS
Najbliższy kwartał powinien znów przynieść
dobre wyniki sprzedaży mieszkań. Sprzyjać
powinno temu kilka jednocześnie występujących
czynników: korzystniejsze w większości miast od
1 października limity cen w ramach programu
MDM, mobilizacja nabywców i banków, aby
udzielić ostatnich kredytów na co najmniej 95%
wartości transakcji, a także niższe stopy
procentowe, które wprawdzie zapewne nie
spowodują istotnego potanienia kredytów, ale
skutecznie przekonają część posiadaczy
wysokich oszczędności do likwidacji lokat i
3
82
84
86
88
90
92
94
96
98
100
Q1
2009
Q2 Q3 Q4 Q1
2010
Q2 Q3 Q4 Q1
2011
Q2 Q3 Q4 Q1
2012
Q2 Q3 Q4 Q1
2013
Q2 Q3 Q4 Q1
2014
Q2 Q3
Źródło: REAS
Zmiana cen (PLN/m2)
Trend zmiany cen
Zmiany cen mieszkań
Indeks cen mieszkań sprzedanych, agregacja dla rynków: Warszawy,
Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi (Q1 2009 = 100)
Kraków | Łódź | Poznań | Trójmiasto | Wrocław | Warszawa
do 2012
8%
2013
7%
2014
18%
2016
25%
po 2016
1%
2015
41% Źródło: REAS
Struktura oferty według terminu oddania inwestycji do użytkowania
Według deklaracji deweloperów.
Agregacja dla Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania i Łodzi.
40%
31%
19%
56%
43%
59%
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
18 000
Warszawa Kraków Gdańsk Wrocław Poznań Łódź
Źródło: REAS
liczba mieszkań w ofercie na koniec kw.
mieszkania z rachunkiem powierniczym
udział mieszkań z rachunkiem powierniczym
Rachunki powiernicze
Mieszkania w ofercie, w tym objęte rachunkami powierniczymi -
liczby mieszkań oraz udział w ofercie.
liczb
a m
iesz
kań
REAS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. Komandytowa ul. Belwederska 9 lok. 103, 00-761 Warszawa tel: +48.22.3802100 | www.reas.pl
Rynek mieszkaniowy w Polsce - III kw. 2014 r.
zainwestowania ich w mieszkania. Realizuje się
zatem prognoza zapowiadająca na rok 2014
najwyższą w historii polskiego rynku deweloper-
skiego liczbę transakcji.
Dobrej sprzedaży sprzyjać powinien duży wybór
lokali, w coraz większym stopniu oferowanych
wraz z rachunkiem powierniczym, chroniącym
wpłaty klienta. Takie rozwiązanie powinno być
doceniane zwłaszcza przez nabywców dokonu-
jących zakupu we wczesnej fazie budowy.
W I kwartale 2015 roku można natomiast
spodziewać się pewnego spadku liczby
transakcji, ale od II kwartału sytuacja znów
powinna wrócić do obecnego poziomu,
zwłaszcza, jeśli limity w ramach MdM będą
nadal rosły w Warszawie, Wrocławiu i Krakowie.
Jako analitycy nawołujący do skorygowania
rażących dysproporcji w wysokości wskaźników
pomiędzy miastami powinniśmy oceniać
pozytywnie to zjawisko. Z drugiej jednak strony
nie sposób nie zadać pytania: jeśli wskaźniki te
obiektywnie oceniają realne koszty budowy, to
jak wyjaśnić spadki w jednych miastach i
wyraźne wzrosty w innych w okresie zaledwie
półrocza, w kraju, w którym od kilku lat wzrost
kosztów w budownictwie jest bliski zeru? Czy nie
jest to pośrednim dowodem na możliwość dość
dowolnego ich kształtowania z przyczyn
leżących poza sferą realnego budownictwa?
Bardzo dobra sprzedaż w ciągu kolejnych
kwartałów doda deweloperom optymizmu i
zachęci do utrzymania liczby rozpoczynanych
mieszkań na wysokim poziomie także w 2015
roku. O ile nie wystąpią nieoczekiwane czynniki
negatywnie wpływające na popyt, powinien to
być rok o zbliżonej liczbie lokali wprowadzanych
do sprzedaży i sprzedawanych, z lekką
nadwyżką nowej oferty.
Przy rosnącej liczbie lokali w ofercie, a zatem
rosnącej konkurencyjności, trudno prognozować
znaczący wzrost cen. Na wysokość przeciętnych
cen w najbliższych latach będą miały także
wpływ limity obowiązujące w ramach programu
MdM, które w kilku miastach będą najprawdopo-
dobniej jeszcze nieco rosły. Wraz z nimi
poszerzać się będzie liczba inwestycji, w których
znajdą się mieszkania spełniające kryteria
programu. Także dość konserwatywna polityka
kredytowa banków przy niskiej inflacji będzie
oddziaływać hamująco na wzrost cen. W takiej
sytuacji wzrost popytu będzie uzależniony od
wzrostu płac i poprawy na rynku pracy, a także
polityki podatkowej rządu. W sumie – w
najbliższym czasie sytuacja powinna być dość
stabilna, a to dobrze rokuje deweloperom,
bankom i ich klientom.
Informacje zawarte w niniejszej publikacji nie stanowią w żadnym wypadku świadczenia usług doradztwa ani jakichkolwiek innych usług. Przed podjęciem decyzji należy skontaktować się z REAS lub innym profesjonalnym doradca posiadającym wiedzę na temat konkretnego stanu faktycznego w celu zasięgnięcia porady. © Copyright 2014 by REAS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. Kom., Warszawa, Polska. Prawa autorskie do treści niniejszej publikacji posiada REAS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. Kom. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Badania, analizy i prognozowanie rynku
Monitoring i analiza inwestycji konkurencyjnych
Doradztwo w zakresie ustawy deweloperskiej,
w tym przygotowanie prospektów inwestycyjnych
Rekomendacje optymalnego wykorzystania nieruchomości,
programu inwestycji oraz struktury i funkcjonalności
mieszkań
Doradztwo w fazie projektowania i oceny projektów
architektonicznych
Doradztwo w zakresie strategii marketingu i sprzedaży
Wyceny nieruchomości (RICS, TEGOVA, USPAP, IVSC)
Biznes plany i analizy wykonalności inwestycji
Doradztwo w zakresie rynku czynszowego, inwestycji
wakacyjnych i condo hoteli oraz budownictwa dla seniorów
Zapewnianie finansowania i poszukiwanie partnerów
kapitałowych
Doradztwo i pośrednictwo w zakresie transakcji gruntami
inwestycyjnymi oraz fuzji i przejęć firm deweloperskich
REAS jest firmą doradczą specjalizującą się w zagadnieniach związanych z rynkiem mieszkaniowym. Od 1997 roku współpracujemy
z deweloperami, bankami oraz inwestorami, wspierając ich skutecznie w procesie planowania i realizacji inwestycji. Tylko w
ostatnich 5 latach pracowaliśmy dla 310 różnych klientów wspierając ich skutecznie w procesie planowania i realizacji
inwestycji.
W 2000 roku REAS rozpoczął program monitoringu pierwotnego rynku mieszkaniowego, gromadząc dane o inwestycjach w
bazie danych opartej o system GIS. Dzięki posiadanej wiedzy REAS dostarcza szeroki zakres analiz rynku oraz formułuje długo-
terminowe prognozy wspomagające proces planowania strategicznego.
REAS doradza deweloperom na wszystkich etapach procesu inwestycyjnego, wspierając ich w procesie planowania i przygoto-
wania produktu o najlepszym potencjale rynkowym. Realizowane projekty doradcze obejmują najczęściej: analizy lokaliza-
cji, w tym uwarunkowań rynkowych i planistycznych, rekomendacje dotyczące struktury i funkcjonalności mieszkań, oceny i
rekomendacje dotyczące projektów architektonicznych, strategie cenowe i cenniki mieszkań oraz rekomendacje dotyczące
strategii marketingowych i sprzedażowych. Oferujemy również doradztwo w zakresie ustawy deweloperskiej, w tym przygoto-
wanie prospektów inwestycyjnych.
REAS specjalizuje się także w wycenach gruntów inwestycyjnych oraz istniejących budynków mieszkalnych. Wyceny są dokonywa-
ne przez uprawnionych rzeczoznawców majątkowych z wieloletnim doświadczeniem pozwalającym na posługiwanie się
zarówno krajowymi, jak i zagranicznymi standardami szacowania: RICS, TEGOVA, USPAP i IVSC.
Dzięki wieloletniej współpracy z instytucjami finansującymi rynek mieszkaniowy w Polsce oraz uznanej przez nie wiarygod-
ności naszych biznes planów, wycen i analiz wykonalności inwestycji, REAS skutecznie doradza i wspiera inwestorów w proce-
sie pozyskiwania finansowania dla nowych inwestycji. Jesteśmy także doradcą i pośrednikiem w zakresie transakcji gruntami
inwestycyjnymi oraz firmami deweloperskimi.
Nasze kluczowe usługi uwzględniają między innymi: Katarzyna Kuniewicz Dyrektor, Badania i analizy rynku
[email protected] +48.22.3802125
Kazimierz Kirejczyk, FRICS Partner Zarządzający, Prezes Zarządu Badania i analizy rynku
[email protected] +48.22.3802108
Maximilian Mendel Dyrektor, Doradztwo transakcyjne
[email protected] +48.22.3802118
Paweł Sztejter Partner Zarządzający, Doradztwo deweloperskie i transakcyjne
[email protected] +48.22.3802105
Karol Dzięcioł Dyrektor, Doradztwo deweloperskie i wyceny
[email protected] +48.22.3802122
Wybrani klienci REAS