Mazziero ITF2014 - Energise Your Trading

Energise your tradingMettete energia nel vostro trading

Analisi tecnica e fondamentale applicate ai mercati dell’energia

ITForum 2014 – 23 maggio 2014

Materie prime e analisi fondamentale

Domanda

Offerta

Equilibrio fra

Fattori produttivi

Meteo

Inflazione

Influenzato da

Elasticità della domanda e dell’offerta

P

Q

Equilibri fra

domanda e offerta

D1

D2

O1

O2

E1

E2E3

E4

D1;O1=E1@P1;Q3

D2;O1=E2@P2;Q4

D1;O2=E3@P3;Q1

D2;O2=E4@P4;Q2

Q1 Q2 Q3 Q4

P4

P3

P1

P2

Anelasticità dell’offerta

P

Q

Equilibri fra

domanda e offerta

D1

D2O1

E1

E2

D1;O1=E1@P1;Q1

D2;O1=E2@P2;Q1

Q1

P2

P1

Baltic Dry Index

-93%

Sottocapacità

navi vs. merci

Sovracapacità

navi vs. merci

Cost of carry

•Costo immagazzinamento

•Costo conservazione

•Costo assicurazione

•Costo finanziamento

Prezzo spot vs. forward

Spot

Carry

Forward

Cos’è un future

•Contratto a termine (forward) con specifiche standard.

•Fissa il prezzo di una merce consegnata a scadenza.

•La variazione successiva genera un profitto o una perdita.

Mercato fisico vs. future

Prezzo spot = $100 barile (Es.) Carry = $0,5 / mese

P

TSpot

100,0

M1 M2 M3

101,5

101,0

100,5

Curve forward

Contango Backwardation

Roll Yield

Positivo

Negativo

Petrolio: la situazione attuale

WTI Brent

Gas naturale: un vento contrario

Curva al 16 maggio Curva 16 mag, 1M, 3M

Petrolio: l’andamento delle quotazioni

Gas: l’andamento delle quotazioni

Per approfondire

Avvertenze: la relazione

E’

• Frutto di personali riflessioni di chi vi parla

• Rivolto a un pubblico generico e non individuato

Non è

• Un servizio di consulenza personalizzata

• Sollecitazione alla compravendita di str. finanziari

Quindi

• Ogni partecipante è personalmente responsabile delle proprie scelte in materia di investimenti e dell’utilizzo di questo materiale.