View
74
Download
1
Category
Tags:
Preview:
Citation preview
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- I -
INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIN
SEMINARIO: ISR PARA PERSONAS MORALES Y CONSOLIDACIN CONTABLE
ANLISIS E INTERPRETACIN DE LA INFORMACIN FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES
T E S I S
Que para obtener el ttulo de:
CONTADOR PBLICO
P R E S E N T A N
CANDELARIO LPEZ MIGUEL ANGEL CURIEL CARMONA PATRICIA
DAZ AGUILAR MIRIAM RAMREZ MORALES JOS VCTOR TREJO SANDOVAL MARA ANTONIA
CONDUCTOR: C.P. LETICIA RECINOS JIMNEZ
MXICO, D.F. JUNIO, 2001
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
II -
AANNLLIISSIISS EE IINNTTEERRPPRREETTAACCIINN DDEE LLAA
IINNFFOORRMMAACCIINN FFIINNAANNCCIIEERRAA PPAARRAA LLAA TTOOMMAA DDEE
DDEECCIISSIIOONNEESS
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
III -
DDEEDDIICCAATTOORRIIAA Por habernos brindado los medios para nuestra superacin y realizacin
profesional, con nuestro cario y respeto a la:
EESSCCUUEELLAA SSUUPPEERRIIOORR DDEE CCOOMMEERRCCIIOO YY
AADDMMIINNIISSTTRRAACCIINN
yy aall
IINNSSTTIITTUUTTOO PPOOLLIITTEECCNNIICCOO NNAACCIIOONNAALL
Con nuestro agradecimiento y afecto por habernos brindado su apoyo y
amistad, y habernos transmitido sus conocimientos y experiencia a travs
del Seminario, a nuestra Asesor y amiga.
CC..PP.. LLEETTIICCIIAA RREECCIINNOOSS JJIIMMEENNEEZZ
CCAANNDDEELLAARRIIOO LLOOPPEEZZ MMIIGGUUEELL AANNGGEELL
CCUURRIIEELL CCAARRMMOONNAA PPAATTRRIICCIIAA
DDIIAAZZ AAGGUUIILLAARR MMIIRRIIAAMM
RRAAMMRREEZZ MMOORRAALLEESS VVIICCTTOORR
TTRREEJJOO SSAANNDDOOVVAALL MMAARRIIAA AANNTTOONNIIAA
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
IV -
DDEEDDIICCAATTOORRIIAA
A mi Mam : Paula Lpez Vzquez Por tu ayuda, amor desinteresado y tus nimos para impulsarme a
terminar felizmente mi carrera profesional y como una pequea
recompensa por todos tus sacrificios.
A mis Hermanos
Por el apoyo que siempre me brindaron.
A Todas las Personas que creyeron en m.
A Dios y a la Vida
Por que sin l o sin ella no habra realizado todo lo que he logrado.
A mis Amigos
Vctor Ramrez Morales Mara Antonia Trejo Sandoval Miriam Daz Aguilar Patricia Curiel Carmona Que de alguna manera, colaboraron para poder llegar a esta meta.
A todos ellos..... Gracias!
MMIIGGUUEELL AANNGGEELL CCAANNDDEELLAARRIIOO LLOOPPEEZZ
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
V -
DDEEDDIICCAATTOORRIIAA A ti Seor
Por darme la vida y haberme permitido compartir y disfrutar estos momentos con mis seres
queridos.
A mis Padres
Smbolos de grandeza, que han sido un vivo ejemplo seguir, y sin su gua, no se hubiera
hecho realidad esta ilusin. Sabiendo que jams existir una forma de agradecerles toda una
vida de lucha y esfuerzo constante, al apoyo moral que desde siempre me brindaron, quiero
que sientan que la meta lograda, tambin es suya, por que el aliciente que me ayud a
conseguirla fue su incondicional apoyo, ya que gracias a ello he logrado finalizar mi carrera
profesional, que representa para mi la mejor de las herencias.
A mis Hermanas
Gracias por el apoyo y ejemplo que en cada segundo de mi vida me han brindado, por
orientarme por el camino recto de la vida y compartir conmigo el esfuerzo y deseo de ver
concluida mi carrera.
Por que somos y seremos siempre en las alegras y en las tristezas.
A mis Sobrinos y Sobrinas
Por ser un estmulo en mi vida y en especial en Memoria de Monse por el insustituible amor
que siempre me brindaste. Los Amo.
A Carlos
Por tu amor, comprensin, confianza y apoyo incondicional que siempre me has brindado.
A la ESCA
Por todos los momentos que he vivido en ella
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
VI -
Y a todos aquellos que estuvieron junto a m para la culminacin de este primer gran logro,
agradeciendo de antemano a todos mis Profesores.
PPAATTRRIICCIIAA CCUURRIIEELL CCAARRMMOONNAA
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
VII -
DDEEDDIICCAATTOORRIIAA A mi Esposo
Mi agradecimiento por toda la ayuda moral que me diste, en los momentos
en que en m la confianza flaqueaba, pero gracias principalmente por tener
en ti a mi mejor amigo.
A mi Madre
Gracias por todo tu amor y cario que me diste para lograr una de mis
metas mas anheladas.
A mis Hermanos
Que gracias a su orientacin que me dieron desde mi niez, al respeto y por
la gran unin que siempre hemos tenido: logre culminar mi carrera.
A mis Suegros
Como un testimonio de gratitud, sabiendo que jams existir una forma de
agradecerles el apoyo moral que me brindaron desde el da que un mi vida
a la de Francisco.
MMIIRRIIAAMM DDIIAAZZ AAGGUUIILLAARR
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
VIII -
DDEEDDIICCAATTOORRIIAA A Dios
Por darme la vida y la Familia que tengo, la que es mi mayor orgullo y mi
ms preciado Tesoro, con el cul puedo disfrutar estos momentos.
A mis Padres
Por todo el amor y apoyo incondicional que me han brindado, al creer en m
y hacerme un hombre de bien, sin el cul, no se hubiera hecho realidad
este sueo
A mi Hermana
Por los buenos momentos que hemos pasado, el apoyo y comprensin
brindados en momentos difciles de mi vida.
A mi Abuelita
Por los consejos y enseanzas transmitidas, con el ms profundo cario y
agradecimiento.
A todos mis Tos y Tas
Que el pequeo espacio me impide citarlos, pero en m mente ocupan un lugar
privilegiado por le poto y confianza brindados.
A mis Primos
Carlos, Lizette, Nayeli y Araceli, por su cario y motivacin que me han dado
a lo largo de mi vida y basta con saber que siempre contar con Ustedes.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
IX -
A mis Amigos
Por los consejos y amistad incondicional que me han brindado durante mi vida
profesional y con los cuales pude lograr la meta trazada.
A la ESCA
Por los momentos que he vivido en ella y la valiosa oportunidad de ser
profesionista.
Y a todas aquellas Personas que me brindaron su apoyo y confianza para llevar
a cabo esta gran meta de mi vida, con cario, agradecimiento y respeto.
JJOOSSEE VVIICCTTOORR RRAAMMRREEZZ MMOORRAALLEESS
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
X -
DDEEDDIICCAATTOORRIIAA
A Dios
Doy gracias por darme la dicha de tener una familia tan unida, y haberme dado
la oportunidad de desarrollarme profesionalmente.
A mis Padres
Con amor por sus desvelos y por el apoyo incondicional al creer en m y
hacerme una mujer de bien.
A mis Hermanos
Por su apoyo y comprensin brindados en momentos difciles de mi vida y por
su constante motivacin para mi formacin acadmica.
A Adrin
A ti agradezco el apoyo y estmulo que me brindaste durante esta etapa de mi
vida.
A mis Amigos y Profesores de la Profesional
Por sus sabios consejos mismos que atinadamente han hecho de mi vida
profesional una realidad.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
XI -
Agradezco la confianza, motivacin y consejos que en los momentos difciles,
fueron un aliciente importante para que me ayudaran a compinar mis estudios.
MMAARRII AANNTTOONNIIAA TTRREEJJOO SSAANNDDOOVVAALL
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
XII -
I N D I C E
I N T R O D U C C I O N CAPITULO I. ESTADOS FINANCIEROS Pg. 1. Antecedentes...1
2. Aspectos Generales de los Estados Financieros..5
3. Estado de Situacin Financiera..12
4. Estado de Resultados y Estado de costo de produccin.23
5. Estado de Variaciones en el Capital Contable y Estado de Utilidades
Retenidas34
6. Estado de Cambios en la Situacin Financiera.42
7. Estado Posicin de Recursos netos generados y su financiamiento..63
8. Estado de Ingresos y Salidas de Efectivo 71
9. Estados Financieros Proforma.73
10.Estados Financieros Consolidados...80
CAPITULO II. METODOS DE ANALISIS APLICADOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 1. Aspectos Generales.94
2. Punto de Equilibrio 95
3. Mtodo de Razones Simples y Estndar...116
4. Mtodo de Reduccin a Porcentajes Integrales y Nmeros Indices.144
5. Mtodo de Aumentos y Disminuciones.146
6. Mtodos de Tendencias..151
7. Mtodos Grficos..158
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
XIII -
CAPITULO III. B-10 RECONOCIMIENTOS DE LOS EFECTOS DE LA INFLACION DE LA INFORMACION FINANCIERA 1. Aspectos Generales..165
2. Mtodo de Ajuste por cambios en el nivel General de Precios..184
3. Mtodo de Costos Especficos186
4. Caso Practico: Mtodo de Ajuste por cambios en el nivel
General de Precios189
CAPITULO IV. ANALISIS FINANCIERO 1. Resolucin Caso Practico No.1...215 2. Resolucin Caso Practico No.2226 C O N C L U S I O N B I B L I O G R A F I A
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
XIV -
I N T R O D U C C I O N
En la actualidad la madurez de la contadura publica es el resultado de un
proceso evolutivo, en virtud del cual sus principios y mtodos representan
actualmente altos niveles de sistematizacin. Su ordenamiento es un
producto de varios factores: por una parte ardua labor de sus pioneros y
seguidores, por otra parte su capacidad para adaptarse a las situaciones
problemticas de cada poca.
El Contador Pblico con sus valiosas aportaciones a lo largo de la
historia, ha contribuido significativamente en el desarrollo de las
actividades sociales, econmicas y administrativas, comerciales, financieras
y fiscales al proporcionar no slo informacin del resultado de su gestin,
sino adems la globalizacin y la interpretacin de aquellas decisiones y
circunstancias que es posible representar numricamente, al medirlas
convencionalmente por unidad monetaria.
El desenvolvimiento de la presente obra inicia con el estudio de los
Estados Financieros aplicables a todo tipo de negocio, los cuales hemos
dividido en principales y secundarios.
La informacin que presentan dichos estados es necesario analizarla
e interpretarla de tal manera que sirva como herramienta para la adecuada
toma de decisiones. Por tal motivo en la presente, damos a conocer las
tcnicas ms esenciales para el logro de tal objetivo.
La informacin reflejada en los Estados Financieros se ve afectada
por el fenmeno inflacionario, surgiendo as la necesidad de actualizarla
para acercarla lo ms posible a la realidad, haciendo uso de las tcnicas
que con el paso del tiempo se han ido afinando para esta necesidad.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
XV -
Nuestra profesin a desarrollado el Boletn B-10 el cual reconoce 2
mtodos que han quedado sujetos a los cambios que arrojen las
experiencias vividas durante la aplicacin de los mismos, estos quedan
reflejados en los diversos documentos que ha emitido el Instituto Mexicano
de Contadores Pblicos a travs del lapso desde la publicacin del Boletn
B-10 a la fecha en que ha culminado este trabajo.
Por otro lado no debemos olvidar que en Materia Fiscal, los temas
son abundantes y diversos, inmerso en un ritmo de cambio vertiginoso,
muy difcil de sostener; de ah surge la necesidad y el compromiso
permanente del Contador Pblico en estudiar constantemente los aspectos
tributarios, y buscar el justo Balance con estrategias financieras en el
campo de trabajo.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
XVI -
CCAAPPIITTUULLOO II
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 1 -
CAPITULO I. ESTADOS FINANCIEROS
1. ANTECEDENTES
El enfoque que se le da a la presente tesis es el anlisis de estados
financieros con respecto a las finanzas para la toma de decisiones, pues
bien para adentrarnos al tema tocaremos un poco de historia; A fines del
siglo XIX, la Asociacin Americana de Banqueros celebro su convencin
anual, en esta reunin fue presentada una ponencia en la que se propone
que todos los bancos asociados exigieran, como requisito previo al
otorgamiento de un crdito, la presentacin de un balance por parte de los
solicitantes, con la finalidad de que las instituciones estuvieran en
condiciones de analizar los estados financieros como un medio para
asegurarse de la recuperabilidad de dicho crdito.
Esta forma emprica de estudiar los estados financieros de empresas
que solicitaban crditos marco el inicio de la implantacin de mtodos
analticos que permitieran detectar con mayor precisin deficiencias
financieras que en un momento dado dieran lugar a no poder recuperar el
crdito otorgado.
Mas tarde no solo exigan un Balance, sino tambin los
correspondientes a los tres o cuatro ejercicios anteriores para compararlos;
posteriormente se vio la necesidad de que se anexara el Estado de perdidas
y ganancias, ya que los datos que este documento reporta nos permite
determinar con mayor exactitud la solvencia, la estabilidad y la
productividad del negocio, as como el desarrollo de la administracin de la
empresa que solicita crdito.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 2 -
Tambin el comercio y la industria observaron la utilidad de aplicar
no nicamente el anlisis de las cifras que reportan sus estados
financieros, sino adems la interpretacin que de ellos se obtiene.
De lo anterior, podemos deducir que el origen de lo que hoy
conocemos como la tcnica del Anlisis e Interpretacin de Estados
Financieros, fue precisamente la Convencin de la Asociacin Americana de
Banqueros, para que a partir de esa fecha poco a poco se fuera
desarrollando dicha tcnica, aceptndose y aplicndose no solo en
operaciones de crdito con los Bancos, sino tambin precisar fallas en la
administracin de los negocios, sean estos comerciales o industriales, por
lo que podemos sintetizar que el campo de accin del anlisis tiene en
forma directa o indirecta con las actividades de:
1. Instituciones de Crdito
2. Empresas Comerciales e Industriales
3. Terceras Personas (Acreedores, Proveedores, etc.)
4. Inversionistas
5. Especuladores
6. Administradores de Empresas
7. Profesionales (Auditores, Economistas, Ingenieros, Industriales
8. Empresas de Gobierno
9. Fisco
Ahora bien cual es la razn o las razones que existen para que la
Tcnica del Anlisis y su Interpretacin aplicada a los Estados Financieros,
sea de inters a las personas o instituciones antes mencionadas?
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 3 -
La respuesta se encuentra en que de dicha aplicacin se obtienen
tres aspectos fundamentales, que son:
1. La Solvencia, que se puede definir como una situacin de crdito
presente, en otras palabras, si decimos que una persona es solvente,
es porque en esos momentos nos merece crdito.
2. La Estabilidad, es la situacin de crdito futura, o sea, que la
solvencia que actualmente tiene, seguir durante una poca mas o
menos cercana en iguales o mejores condiciones.
3. La Productividad, que es el mximo rendimiento de los
resultados de las operaciones de una empresa, es decir, determinar si
se han aprovechado los recursos con que cuenta la empresa para
obtener la utilidad optima.
Los mtodos de anlisis que hasta la fecha se aplican, tienen como
finalidad alguno de los tres aspectos anteriores, pudiendo realizarse con un
carcter interno o externo, dependiendo lo anterior de la persona que lo
realiza.
Es muy comn que los directivos de pequeas, medianas o grandes
empresas cierren los ojos cuando su panorama de mejores logros se
avecinda, sin medir consecuencias, creyendo que al continuar creciendo
sin medida, sus utilidades tendrn el mismo comportamiento; Pensamiento
totalmente errneo, los gastos fijos necesitan del mayor fortalecimiento de
los ingresos para evitar catstrofes financieras; sino cuidan y estudian
detenidamente sus gastos, en especial la reaccin que provocan los gastos
fijos en sus utilidades (las cuales se vern detenidas), se entra en una fase
envolvente hacia una reduccin de las mismas hasta provocar prdidas
incontrolables.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 4 -
El analista en la actualidad no debe concentrarse a analizar e
interpretar las deficiencias financieras de una empresa a travs de los
mtodos de anlisis, debe sugerir, asesorar o guiar a sus clientes a posibles
mejoras a su solvencia, estabilidad y productividad.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 5 -
2. ASPECTOS GENERALES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Empecemos por mencionar el concepto de Estados financieros: Es el
documento primordialmente numrico que proporciona informes peridicos
o a fechas determinadas, sobre el estado o desarrollo de la administracin
financiera de una empresa.
ELEMENTOS DE LA DEFINICIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1. Esencialmente numrico. Porque son datos que se obtienen
directamente de los registros contables que se reflejan mediante
cifras.
2. Informes peridicos o a fechas determinadas. Ya sea que los
datos abarquen un periodo o estos se muestren en un momento
dado, no por eso dejan de informar aspectos financieros de la
empresa.
3. Estado o desarrollo de la administracin. Cualquier poltica
seguida dentro de una organizacin deber quedar reflejada en los
estados financieros, y es labor del Analista determinar e interpretar
dichas situaciones.
JUICIO ERRNEO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Es fcil observar que muchas personas no interiorizadas en los estudios
contables, consideran al leer un estado financiero, que este refleja datos
exactos sobre las operaciones que han realizado las empresas a que se
refiere dicho estado financiero, puesto que creen lgico que si las
matemticas son una ciencia exacta, lo que sealan los estados financieros
lo es tambin; ya que la contabilidad se auxilia en parte de las
matemticas, pero es necesario considerar lo siguiente:
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 6 -
1. Matemticas. La contabilidad no es una rama de las
matemticas, solo se auxilia de ellas para resolver algunos
problemas.
2. Moneda. Es de todos conocido que la moneda no es estable y
que el poder adquisitivo de ella, esta sujeto a fenmenos econmicos
internos y externos.
3. Juicios Contables. El registro de las operaciones debe ser de
acuerdo a ciertos convencionalismos contables.
4. Juicios Personales. Aun cuando las operaciones siguen un
patrn en su forma de registro, interviene de modo significativo el
juicio personal de quien los elabora.
Lo anterior, nos hace concluir que hay que tomar en consideracin varios
factores para opinar sobre un Estado Financiero.
ESTADOS FINANCIEROS FALSOS
El analista para poder llevar a cabo su labor, necesita de una medida de
seguridad para no incurrir en errores por estar opinando y obteniendo
conclusiones de estados que no muestran un razonable reflejo de las
operaciones de la empresa que analiza; por lo que es necesario que los
estados financieros, estn DICTAMINADOS por un Contador Publico, antes
que el Analista aplique sus tcnicas.
No es conveniente que el propio Analista practique la auditoria, porque
perder el tiempo en una funcin que no es su finalidad. Adems, es fcil
comprender que se da mejor servicio a un cliente, realizado solamente una
labor que conjugar varias en una sola.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 7 -
INSUFICIENCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
La informacin que nos brindan los estados financieros, tal y como son de
todos conocidos, no son lo suficientemente claros y explcitos para
determinar y conocer otros factores que ayuden a mejorar la situacin de la
empresa en relacin a la solvencia, estabilidad y productividad en que se
ha venido desenvolviendo la vida del negocio, es por esto que el Analista
deber poner en juego sus conocimientos para ir adicionando datos a los
estados financieros, que le sirvan de base para opinar sobre la capacidad
administrativa de la empresa.
Para subsanar la poca informacin que emana de los estados financieros, el
Analista deber auxiliarse de otros profesionales o tcnicos en ramas afines
al negocio sujeto a estudios analticos, con el objeto de que su
interpretacin sobre factores, ndices o cifras obtenidas en la aplicacin de
sus mtodos de anlisis sean los mas acertados y preste una verdadera
asesora a sus clientes.
FECHA DE FORMULACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
La fecha de formulacin de los estados financieros juega un papel muy
importante en nuestro estudio, por lo que se hace necesario sugerir los
formulen en la poca mas propicia del negocio, de acuerdo con el tipo de
operaciones que realice, sujeta claro esta a las restricciones que la propia
tcnica contable establece dentro de sus principios, as como la poblacin
fiscal de presentar balances anuales. Con lo antes descrito, se trata de
decir que si una empresa comercial tiene sus mejores ventas en los ltimos
y primeros meses del ao y practica su Balance e inventario de acuerdo con
el ao calendario, tendr serios problemas producidos por el cmulo de
trabajo tanto externo (mayores ventas, pedidos, etc.), como los de tipo
interno (inventarios, balances, declaraciones, etc.), por lo que es
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 8 -
recomendable mediar estas situaciones, buscando una fecha en que las
ventas disminuyan y pueda esta empresa dedicarse a formular sus estados
financieros y todos los dems pasos inherentes a dicha formulacin
.
VENTAJAS AL FORMULAR ESTADOS FINANCIEROS EN LA POCA PROPICIA
1. Los datos sern ms exactos porque han completado su ciclo
econmico.
2. Se evitan errores por no tener la presin de otras actividades y poder
elaborarlas con mayor detenimiento y eficacia.
3. Como su ciclo econmico se ha cubierto, es factible que la empresa este
en la mejor poca de solventar sus obligaciones, entre otras, la del Fisco.
4. La intervencin dentro de la empresa de los profesionales o tcnicos que
revisen, estudien o determinen la razonabilidad de las cifras, los problemas
de mercado, o bien las fallas de la administracin, se harn ms expeditas
y el resultado de su intervencin se aplicara en caso dado en una poca
mas adecuada.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 9 -
CLASIFICACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Estados financieros Principales Secundarios Estticos Dinmicos
Balance General/Estado de
Situacin Financiera
X
X
Estado de Resultados X
X
Estado de Costo de Produccin
y Ventas
X
X
Estado de Situacin Financiera
Comparativo
X X
Estado de Resultados
Comparativo
X
X
Estado de Costo de Produccin
y Ventas Comparativo
X
X
Estado de Capital de Trabajo X X
Estado de Movimiento de las
Cuentas de Capital
X
X
Estado de Cambios en la
Situacin Financiera en Base a
Flujo de Efectivo
X
X
Estados Analticos de Cuentas
de Resultados
X
X
Nota: Esta lista de estados financieros es enunciativa.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 10 -
A continuacin listaremos los estados financieros que se van a estudiar
para su anlisis en la presente tesis:
1. El estado de situacin financiera, muestra la situacin
financiera de las empresas a una fecha determinada.
2. El estado de resultados, segundo estado principal, y el estado
de costo de produccin, que presentan informacin dinmica y
fundamental en las empresas. Estos muestran el resultado de las
operaciones durante un periodo determinado, el primero, la totalidad
de los resultados de las operaciones y, el segundo, los resultados del
costo de produccin y ventas.
3. El estado de variaciones en el capital contable que muestra los
cambios en la inversin de los dueos o accionistas durante un
periodo.
4. El estado de cambios en la situacin financiera, que muestra
los cambios ocurridos en la situacin financiera de una entidad entre
dos fechas.
5. El estado de posicin de recursos netos generados y su
financiamiento, que mejora notablemente la informacin financiera
que principalmente se presenta en el estado de cambios en la
situacin financiera y se considera bsico y vital para la
administracin financiera.
6. Los estados financieros proforma que contienen, en todo o en
parte, supuestos o hiptesis con objeto de conocer cual seria la
situacin financiera o el resultado de las operaciones si estos
acontecieran.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 11 -
7. Los estados financieros consolidados, que se formulan cuando
deben agruparse dos o ms estados o informes financieros de dos o
ms entidades jurdicamente independientes.
8. La informacin financiera es una fuente importante para el
anlisis de los resultados de la empresa pero adems es necesario
conocer su entorno.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 12 -
3. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
GENERALIDADES
Su concepto lo podemos interpretar como: el estado que muestra la
situacin financiera de una empresa en un momento dado. En un lenguaje
simple podemos decir que es aquel documento que nos muestra lo que
tiene una empresa (Activo), lo que debe (Pasivo) y lo que realmente es de
ella (Capital).
Tambin podemos decir que es un documento que presenta el
resultado de conjugar hechos registrados en la contabilidad, asimismo,
convenciones contables y juicios personales.
El estado de situacin financiera tiene el propsito de mostrar la
naturaleza de los recursos econmicos de la empresa a una fecha
determinada, as como los derechos de los acreedores y de la participacin
de los dueos, si usamos una comparacin de una fecha con respecto a
otra nos mostrara los cambios en la naturaleza de los recursos, derechos y
participacin de un periodo a otro.
Es considerado el estado financiero fundamental y se compone de:
activos, pasivos y patrimonio o capital.
Tambin es llamado balance general debido a que proviene del
balance que hacen por una parte la lista de los bienes de que se dispone y
por otra la de los individuos, sociedades o instituciones que se reunieron en
el negocio, pero tiene otros nombres como son: estado de la posicin
financiera, estado de la conciliacin financiera, estado de activo, pasivo y
capital y estado de contabilidad, pero la denominacin mas adecuada es
estado de situacin financiera ya que es lo que nos muestra en la empresa.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 13 -
Para la preparacin de los estados financieros de las empresas no
existe ningn conjunto de reglas detalladas con aceptacin universal, y por
esta razn pueden hallarse algunas diferencias de presentacin entre los
balances de varias empresas, sobre todo si estas son de pases diferentes.
No obstante, los principios bsicos son siempre los mismos, y todos los
balances tienen varios aspectos en comn.
A veces, los contables que preparan balances deben efectuar
apreciaciones sobre valores monetarios. Los criterios en que se basan para
ello son importantes, pero ms importante que es que los apliquen en
forma coherente.
Las cifras contables dicen poco por s mismas; solo adquieren sentido
cuando se les compara con cifras similares. La significacin de estas cifras
depende en gran medida de la fecha o periodo a que se refieren.
LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE UNA EMPRESA.
Para comprender la estructura financiera de una empresa es importante
saber como se financian su activo circulante y su activo fijo con el fondo de
los accionistas y el pasivo externo.
Comparando las cifras que se indican en el balance para las varias
divisiones del activo y del pasivo, se puede saber si una empresa es o no es
solvente y liquida.
Una empresa es solvente si su activo es mayor que su pasivo externo.
Es liquida si se puede afrontar su pasivo circulante. Restando del activo
circulante el pasivo circulante se obtiene el capital de explotacin (o capital
de trabajo, o fondo de maniobra).
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 14 -
El ndice de endeudamiento es la relacin entre el fondo de los
accionistas (o capital propio) y los recursos financieros obtenidos de
terceros (o capital en prstamo).
Compare siempre las cifras del ultimo balance con las del balance
anterior para determinar que cambios de significacin se produjeron y
pregntese a que causa se debieron.
Casi todos los balances que se dan a conocer contienen dos series de
cifras, una correspondiente al ultimo ao y la otra al ao anterior, a fin de
permitir una comparacin entre la actual situacin financiera de la
empresa y la que tenia hace un ao. Un estado de fuentes y empleos de
fondos basado en dicha comparacin suele acompaar al balance.
Desde el punto de vista de la gestin financiera de una empresa, disponer
siempre de fondos es ms importante que obtener ganancias.
VALOR DEL BALANCE COMO FUENTE DE INFORMACIN Un balance contiene informaciones tiles, pero cmo podemos comprobar
los datos que da a conocer si son fidedignos? Hay que verificar si el balance
es coherente con los otros estados financieros que lo acompaan.
En el balance o en los otros estados financieros que lo acompaan
deben figurar:
1. El nombre de la empresa y la fecha o periodo a que
corresponde el documento. Para evaluar la situacin financiera de
una empresa, es importante tener a la vista su ultimo balance, con
una antigedad no mayor a seis meses.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 15 -
2. Totales separados para el activo circulante, el activo fijo, el
pasivo circulante y el pasivo fijo.
3. Los criterios en que se funda la valoracin del activo.
4. La firma del presidente de la junta directiva, para indicar que
se hace responsable de las cifras presentadas, y una certificacin, sin
reservas, de un auditor independiente y debidamente calificado desde
el punto de vista profesional.
Lo ms probable es que un balance no se indique nada acerca de los
siguientes puntos:
1. La buena reputacin de la empresa, los integrantes de su junta
directiva y el auditor.
2. Los propietarios de las acciones. Si unas pocas personas
poseen casi todas las acciones, seguramente tendrn gran influencia
en la empresa, y quizs sea conveniente averiguar su reputacin.
3. El cumplimiento por parte de la empresa, de las leyes del pas
en que realiza sus actividades.
4. El grado en que las normas generalmente aceptadas de
contabilidad o de auditoria se hayan modificado para cumplir con la
legislacin impositiva o para obtener resultados prudentes.
5. Las actividades, la rentabilidad y la salud financiera de la
empresa en el futuro.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 16 -
Por regla general, la cautela es de rigor antes de admitir que un
balance presenta en forma verdica y equitativa la situacin de una
empresa.
LIMITACIONES DE LA INFORMACIN QUE CONTIENE EL BALANCE
Cuando se evala la situacin de una empresa sobre la base de su balance,
debe tenerse presente que la informacin al respecto que este puede dar
esta sujeta a ciertas limitaciones inevitables. La principal limitacin de la
informacin contenida en un balance es que se refiere exclusivamente a
cosas que pueden expresarse en dinero.
La actual situacin financiera de una empresa (segn aparece
reflejada en su ultimo balance) resulta sin duda importante para
determinar sus posibilidades futuras, Pero hay otros factores no menos
importantes: la ndole de los productos de la empresa (sobre todo, porque
las consecuencias que pueden tener para esta los avances previsibles de la
tecnologa dependen en gran medida de los productos que vende), la
capacidad y la moral de su direccin y de su personal, las actividades de
sus competidores y la situacin general de la economa. As pues, debe
tenerse en cuenta todo esto, junto con las cifras del balance, al evaluar las
perspectivas de una empresa.
Otra limitacin de un balance es que la mayor parte de las cifras que
figuran en el no reflejan hechos comprobados con rigor cientfico, sino
meras estimaciones. El concepto clave de la contabilidad no es la exactitud
absoluta, sino la significacin; es muy difcil valorar el activo en forma
exacta. Por otra parte, todo balance se basa sobre el supuesto de que el
valor del dinero no varia con el transcurso del tiempo (salvo si se adoptan
las tcnicas especiales de los ajustes por inflacin), lo cual, como resulta
obvio, no es cierto.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 17 -
Por regla general, hay que proceder con cautela no solo al decidir si
un balance es digno de confianza, sino tambin al decidir si la informacin
que contiene es valida como indicacin de las posibilidades de la empresa
en el futuro.
FORMAS DE PRESENTACIN:
a) En forma de cuenta (americana). Es la presentacin ms usual.
Se muestra el activo al lado izquierdo, el pasivo y el capital al lado
derecho. Esta presentacin obedece a la formula activo igual a pasivo
ms capital, y se presenta en forma horizontal.
b) En forma de cuenta (inglesa). Conserva la misma formula pero
intervenida, es decir, capital mas pasivo es igual a activo. El estado
financiero muestra en el lado izquierdo y en primer termino el capital;
en segundo termino el pasivo. A la derecha los activos, principiando
por los no circulantes y terminando con los circulantes. Se presenta
en forma horizontal o vertical.
c) En forma de reporte. Es una presentacin vertical que muestra
en primer lugar el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el
capital. Se emplea generalmente cuando son pocos los conceptos que
integran el estado. Se presenta en forma vertical.
d) En forma de inversin neta o condicin financiera. Es una
presentacin vertical igual que la anterior, pero se obtiene el capital
de trabajo, aumentando los activos no circulantes y deduciendo los
pasivos no circulantes para obtener la inversin neta de los
accionistas o dueos.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 18 -
Estado de situacin financiera en forma de cuenta (americana) COMPAA INDUSTRIAL, "I", S.A. DE C.V.
Estado de situacin financiera al 31 de diciembre del 2000. Activo Pasivo y Capital Activo circulante: Pasivo circulante: Efectivo en caja y bancos Documentos por pagar a bancos Cuentas por cobrar: Anticipos de clientes Clientes Cuentas por pagar a proveedores Funcionarios y Empleados Impuesto sobre la renta por pagar Provisin para cuentas dudosas Estimado, menos anticipo Impuestos por recuperar Impuestos acumulados - otros Inventario a costo promedio: Participacin de utilidades a empleados Productos terminados Deuda a largo plazo Materias Primas Intereses por pagar Seguros pagados por anticipado y deposito en garanta
Total de pasivo circulante Total Activo Circulante Deuda a largo plazo:
Prstamo hipotecario Activo no circulante: Inversin en Valores Crdito diferido: Cuentas por cobrar Utilidad por realizar por vtas en abonos Inmuebles, planta y equipo al costo:
Edificios Inters minoritario Maquinaria y equipo Muebles y enseres Equipo de transporte Capital social y utilidades retenidas: Depreciacin Acumulada Capital social: Construcciones en proceso 10,000 acciones ordinarias Terrenos Aportaciones para futuros
Aumentos de capital Gastos de organizacin Actualizacin del capital social Amortizacin Acumulada
Utilidades retenidas: Aplicadas a reservas Pendientes de aplicar Actualizacin de las utilidades retenidas Suficiencia o insuf. en la actualizacin
Total de Activo Total de Pasivo y Capital
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 19 -
Estado de situacin financiera en forma de reporte (inglesa)
COMPAA INDUSTRIAL, "II", S.A. DE C.V. Estado de situacin financiera al 31 de diciembre del 2000
Activo
Activo circulante: Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar: Clientes Funcionarios y Empleados Impuestos por recuperar Inventarios neto Seguros pagados por anticipado y deposito en garanta
Total Activo Circulante
Activo no circulante: Inversin en Valores Cuentas por cobrar Inmuebles, planta y equipo Gastos de organizacin neto Total Activo no Circulante Total Activo
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 20 -
Pasivo y capital Pasivo circulante: Documentos por pagar a bancos Anticipos de clientes Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar estimado, Menos anticipo Impuestos acumulados otros Participacin de utilidades a empleados Deuda a largo plazo Intereses por pagar
Total de pasivo circulante
Deuda a largo plazo: Prstamo hipotecario Crdito diferido: Utilidad por realizar por ventas en abonos Inters minoritario Capital social y utilidades retenidas: Capital social Aportaciones para futuros aumentos de capital Actualizacin del capital social Utilidades retenidas aplicadas a reservas Utilidades retenidas pendientes de aplicar Actualizacin de las utilidades retenidas Suficiencia o insuficiencia en la actualizacin
Total de Capital Social y Utilidades Retenidas Total de Pasivo y Capital
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 21 -
Estado de inversin neta o condicin financiera COMPAA INDUSTRIAL, "III", S.A. DE C.V.
Estado de situacin financiera al 31 de diciembre del 2000.
Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar Impuestos por recuperar Inventarios neto Seguros pagados por anticipado Total Activo Circulante Pasivo circulante: Documentos por pagar a bancos Anticipos de clientes Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar estimado Impuestos acumulados otros Participacin de utilidades a empleados Deuda a largo plazo Intereses por pagar Total capital de trabajo Activo no circulante: Inversin en Valores Cuentas por cobrar Inmuebles, planta y equipo Gastos de organizacin neto Deuda a largo plazo: Prstamo hipotecario Crdito diferido: Utilidad por realizar por ventas en abonos Inters minoritario Inversin neta Capital social y utilidades retenidas: Capital social Aportaciones para futuros aumentos de capital Actualizacin del capital social Utilidades retenidas aplicadas a reservas Utilidades retenidas pendientes de aplicadas Actualizacin de las utilidades retenidas Suficiencia o insuficiencia en la actualizacin Total de Capital Social y Utilidades Retenidas
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 22 -
En funcin a su grado de anlisis, el estado de situacin financiera
puede clasificarse en analtico y condensado. Esta clasificacin es un tanto
subjetiva, ya que no es determinable con exactitud hasta que grado de
anlisis pueden considerarse los estados de un grupo a otro.
En trminos generales en la forma analtica se detallan las partidas
que forman los conceptos o grupos como el caso de las diversas
clasificaciones de inventario.
El estado condensado se presenta por lo general indicando los
conceptos en grupos generales, por ejemplo: la inversin total de
inmuebles, planta y equipo, y a travs de una nota a los estados financieros
se revela su anlisis.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 23 -
4. ESTADO DE RESULTADOS Y ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS
GENERALIDADES
Empecemos por su concepto del Estado de Resultados: Es el estado que
muestra las operaciones que nos arroje (utilidad o perdida), sino por
determinar paso a paso la forma en que se llego a dicho resultado; el cual
podramos obtenerlo del propio Estado de Situacin Financiera, si eso fuera
lo que nos interesara; por esta razn, se considera que es un estado
principal y a su vez dinmico, por no dar cifras a una fecha fija, sino el
movimiento de operaciones acumuladas en un periodo.
Concepto del Estado de Costo de Produccin y Ventas: Es el estado
que muestra minuciosamente todos los elementos que forman el costo de lo
producido, as como el de lo vendido durante un periodo determinado. Este
estudio tiene razones similares al del Estado de Resultados, ya que su cifra
final aparece dentro del mismo como a su vez dentro del Estado de
Situacin Financiera, es fcil comprender que es de sumo inters saber en
una forma detallada como se determina el costo, ya sea el que refleja la
produccin o el que se relaciona con las ventas; el cual nos permita obtener
un precio de venta con un margen de utilidad bruta suficiente para
absorber el costo de distribucin y llegar al resultado final deseado
(representativo de la productividad de la empresa).
Desde el punto de vista objetivo, el estado de resultados muestra un
resumen de los hechos significativos que originaron un aumento o
disminucin en el patrimonio de la entidad durante un periodo
determinado. Para evaluar el futuro, con frecuencia se emplea el estado de
resultados, ya que los resultados obtenidos son una buena base como
indicadores.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 24 -
Si es comparativo, el estado de resultados reflejara las tendencias de
las operaciones de un periodo a otro y para el usuario sea de ayuda
mxima como elemento de juicio. Si se presenta comparndolo con cifras
de periodos anteriores y/o con cifras presupuestadas, ser de mayor
utilidad, pues al determinar las variaciones se logra conocer las deficiencias
o mejoras realizadas.
Podemos considerar que los ingresos son las cantidades percibidas
por una empresa como consecuencia de sus operaciones comerciales. Los
costos y gastos, por el contrario, son las cantidades requeridas para la
consecucin del objeto de las actividades de una empresa.
Los costos y gastos, en el estudio de este estado, se clasifican en
directos y peridicos. Son directos los que se generan simultneamente al
ingreso y como consecuencia del mismo; ejemplos: costo de ventas,
comisiones pagadas a vendedores, etc. Son peridicos o de estructura, los
generados por el transcurso del tiempo y no se relacionan en forma directa
con el ingreso, ejemplos: depreciacin en lnea recta, rentas, etc.
El estado de resultados es eminentemente dinmico en cuanto a que
expresa, en forma acumulativa, las cifras de ingresos, costos y gastos
resultantes en un periodo determinado; no puede considerarse esttico, ya
que la acumulacin de cifras tiene un carcter de movimiento, a diferencia
del estado de situacin financiera, cuyo carcter es preponderantemente
financiero. El estado de resultados tambin es preponderantemente
econmico, ya que muestra cifras expresadas en unidades monetarias de
un lapso aproximado de un ao, en el cual las fluctuaciones en el poder
adquisitivo de la moneda son relativamente reducidas y por tanto similares
en su contenido econmico.
Si un estado de resultados incluye partidas que corresponden a
ejercicios anteriores, se le denomina inclusivo; si no los incluye se le
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 25 -
denomina limpio. Si las partidas de periodos anteriores son sustanciales, se
deben presentar por separado despus de la utilidad neta del ao, con el
fin de no distorsionar los resultados actuales. Es posible llevarlas
directamente al supervit para que el estado de resultados quede limpio;
pero en muchas ocasiones esto no es posible por la poltica que siguen
algunas empresas respecto a la autorizacin que se requiere de los
accionistas para afectar el capital contable.
El Boletn A3, Realizacin y Periodo Contable, emitido por el Instituto
Mexicano de Contadores Pblicos, A.C., seala al respecto:
Desde el punto de vista contable:
La aplicacin de un adecuado corte de operaciones, con relacin a
ingresos, egresos, produccin, pasivos, etc., tanto al inicio como al
final del periodo contable, a fin de que se muestren correcta y
completamente las transacciones realizadas.
Desde el punto de vista de la aplicacin conjunta del concepto realizacin periodo contable:
Que al realizarse un ingreso se reconozcan paralelamente los costos y
gastos que le sean inherentes, independientemente de cuando se
liquiden.
Que se establezcan estimaciones y provisiones que aun cuando se
desconozca su monto exacto y se calculen aproximadamente, se
refieran a ciertos costos y gastos devengados.
Que se ajusten en periodos contables subsecuentes las diferencias
entre las cifras definitivas y las contabilizadas previamente.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 26 -
FORMAS DE PRESENTACIN DEL ESTADO DE RESULTADOS Y EL ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIN Y VENTAS:
1. En cuanto a etapas de informacin:
a) De etapas mltiples. Separacin de conceptos de ingresos, costos
y gastos.
b) De una etapa. Agrupamiento de conceptos de ingresos y gastos
separadamente.
2. En cuanto al mtodo de valoracin de inventarios:
a) Tradicional costos histricos -. Costos totales de produccin
incluidos en el costo de ventas.
b) Marginal costo directo -. Costos directos variables de produccin
incluidos en el costo de ventas; Costos fijos e indirectos de
produccin ntegramente absorbidos por resultados.
c) Predeterminados y estndar. Variaciones entre costos reales y
predeterminados, incrementando o disminuyendo el costo de ventas.
3. En cuanto al anlisis de ventas y costo de produccin:
a) Presentacin no analizada del costo de ventas en un solo
rengln-
b) Presentacin analizada del costo de ventas compras e inventarios
iniciales y finales-
c) Presentacin incluida del costo de fabricacin compras y gastos
de fabricacin e inventarios iniciales y finales-
4. En cuanto a la informacin de utilidades en diferentes niveles:
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 27 -
a) De etapas mltiples. Determinacin de utilidades en diferentes
niveles
b) De una etapa. Un solo resultado
DIVERSOS FORMATOS:
ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA DE ETAPAS MULTIPLES COMPAA INDUSTRIAL "A", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.
(Moneda nacional en miles de pesos)
Ventas totales 1,150,380.00 Menos: Devoluciones 25,380.00 Rebajas y bonificaciones 15,150.00 40,530.00 Ventas netas 1,109,850.00 Costo de ventas 580,910.00 Utilidad Bruta 528,940.00
Gastos de operacin: De administracin 180,315.00 De venta 58,880.00 239,195.00 Utilidad de operacin 289,745.00 Otros ingresos: Intereses 1,552.00
291,297.00 Otros gastos: Intereses 850.00 Perdida en venta de equipo 5,360.00 6,210.00 Utilidad antes de PTU 285,087.00
PTU Estimada 38,150.00 Utilidad antes de ISR 246,937.00
ISR Estimado 58,660.00
Utilidad neta 188,277.00
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 28 -
ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA DE UNA ETAPA COMPAA INDUSTRIAL "B", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.
(Moneda nacional en miles de pesos)
Ingresos: Ventas netas 3,180,915.00 Intereses 8,130.00
3,189,045.00
Costo y gastos: Costo de artculos vendidos 1,996,315.00 Gastos de admn. y vta 315,180.00 Intereses y perdida en vta de eq. 52,316.00 ISR Estimado 150,180.00 PTU Estimada 82,150.00
2,596,141.00
Utilidad neta
592,904.00
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 29 -
ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA DE PRESENTACION TRADICIONAL (Costos histricos y costos de ventas no analizado) COMPAA INDUSTRIAL "C", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.
(Moneda nacional en miles de pesos)
Ventas netas 4,890,160.00
Costo de ventas 2,315,190.00
Utilidad Bruta 2,574,970.00
Gastos de operacin: De administracin 550,180.00 De venta 315,660.00
865,840.00 Utilidad de operacin
1,709,130.00 Otros ingresos: Intereses
669.00
1,709,799.00 Otros gastos: Intereses 1,060.00 Perdida en venta de equipo 8,315.00
9,375.00 Utilidad antes de PTU
1,700,424.00 PTU Estimada
315,660.00 Utilidad antes de ISR
1,384,764.00 ISR Estimado
458,990.00 Utilidad neta
925,774.00
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 30 -
ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA DE PRESENTACION MARGINAL (costo directo) COMPAA INDUSTRIAL "D", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.
(Moneda nacional en miles de pesos)
Ventas totales 17,890,150.00 Menos: Devoluciones 850,315.00 Rebajas y bonificaciones 1,890,160.00 2,740,475.00 Ventas netas 15,149,675.00
Costos directos o variables: De produccin: Materia Prima 7,562,315.00 Mano de obra directa 2,990,661.00 Otros 52,316.00 10,605,292.00 De venta y distribucin 112,663.00 10,717,955.00 Contribucin marginal 4,431,720.00 Costos peridicos o fijos: De produccin 316,450.00 De administracin y venta 415,223.00 731,673.00 Utilidad de operacin 3,700,047.00
Otros ingresos: Intereses 1,890.00
3,701,937.00 Otros gastos: Intereses 1,669.00 Perdida en venta de equipo 7,800.00 9,469.00 Utilidad antes de PTU 3,692,468.00
PTU Estimada 558,900.00 Utilidad antes de ISR 3,133,568.00
ISR Estimado 669,315.00
Utilidad neta 2,464,253.00
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 31 -
ESTADO DE RESULTADOS CON PRESENTACION DE COSTOS PREDETERMINADOS Y ESTANDAR COMPAA INDUSTRIAL "E", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.
(Moneda nacional en miles de pesos)
Ventas totales 22,896,550.00 Menos: Devoluciones 2,669,315.00 Rebajas y bonificaciones 2,890,663.00 5,559,978.00 Ventas netas 17,336,572.00
Costo de ventas: A costo predeterminado 6,900,780.00 Variaciones desfavorables: Por volumen 452,663.00 Por precios 863,560.00 8,217,003.00 Utilidad Bruta 9,119,569.00 Gastos de operacin: De administracin 389,776.00 De venta 381,556.00 771,332.00 Utilidad de operacin 8,348,237.00
Otros ingresos: Intereses 2,669.00
8,350,906.00 Otros gastos: Intereses 552.00 Perdida en venta de equipo
10,313.00 10,865.00
Utilidad antes de PTU 8,340,041.00
PTU Estimada 1,669,990.00 Utilidad antes de ISR 6,670,051.00 ISR Estimado 2,250,315.00
Utilidad neta 4,419,736.00
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 32 -
ESTADO DE RESULTADOS CON PRESENTACION ANALIZADA DEL COSTO DE VENTAS COMPAA INDUSTRIAL "F", S.A. DE C.V. Estado de resultados Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.
(Moneda nacional en miles de pesos)
Ventas totales 32,998,715.00 Menos: Devoluciones 896,315.00 Rebajas y bonificaciones 3,889,775.00 4,786,090.00 Ventas netas 28,212,625.00
Costo de ventas: Inventario inicial de Productos terminados 3,180,916.00 Mas: Costo de produccin 8,996,312.00 12,177,228.00 Menos: Inventario final de Productos terminados 4,552,313.00 7,624,915.00 Utilidad Bruta 28,212,625.00 Gastos de operacin: De administracin 2,996,380.00 De venta 381,556.00 3,377,936.00 Utilidad de operacin 24,834,689.00
Otros ingresos: Intereses 2,669.00
24,837,358.00 Otros gastos: Intereses 552.00 Perdida en venta de equipo 10,313.00 10,865.00 Utilidad antes de PTU 24,826,493.00 PTU Estimada 1,669,990.00 Utilidad antes de ISR 23,156,503.00 ISR Estimado 2,250,315.00
Utilidad neta 20,906,188.00
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 33 -
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION O DE FABRICACION COMPAA INDUSTRIAL "G", S.A. DE C.V. Estado costo de produccin Ao terminado el 31 de diciembre del 2000.
(Moneda nacional en miles de pesos)
Materia Prima: Inventario Inicial 450,810.00 Compras Netas 9,663,520.00
10,114,330.00 Inventario Final 563,210.00 9,551,120.00 Mano de obra directa 693,552.00 Gastos de produccin: Mano de obra indirecta 53,621.00 Sueldos de supervisores 196,530.00 Depreciacin: De edificios 81,213.00 De maquinaria 356,411.00 Experimentacin 18,000.00 Combustibles 23,155.00 Primas de seguros 21,896.00 Energa elctrica 215,863.00 Reparacin y mantenimiento 58,963.00 Herramientas 43,896.00 Materiales indirectos 35,987.00 Impuestos sobre produccin 14,963.00 Seguro social 159,663.00 Diversos 2,315.00 1,282,476.00
Costo total de produccin 11,527,148.00 Inventario de manufactura En proceso: Inicial 115,896.00 Final 97,456.00 Disminucin en el ejercicio 18,440.00
Costo de productos terminados 11,545,588.00
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 34 -
5. ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE Y ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
GENERALIDADES Este estado muestra las alteraciones sufridas en el patrimonio de los
socios, en las diferentes clasificaciones en el capital contable mediante un
lapso o periodo determinado. A este estado tambin se le denomina estado
de utilidades retenidas. Es un estado dinmico y es el enlace del estado de
situacin financiera y el estado de resultados, el primero en lo relativo a la
utilidad neta del ao o periodo.
La importancia de estos estados estriba en el inters que el
accionista, socio o propietario de una empresa tiene en conocer las
modificaciones que ha sufrido su patrimonio o la proporcin que le
corresponda durante un ejercicio social o un periodo. En forma secundaria,
este estado tiene inters porque muestra los dividendos repartidos, las
segregaciones que se hacen de las utilidades para fines generales o
especficos, as como las cantidades que se encuentran disponibles de las
utilidades para ser repartidas en forma de dividendos o para aplicarlas a
fines generales o especficos.
Es recomendable que todos los movimientos del estado de variaciones
en el capital contable estn autorizados en actas o estatutos.
ORIGEN DE LOS AUMENTOS Y DISMINUCIONES DEL CAPITAL CONTABLE
A continuacin se muestran los orgenes o causas de los aumentos y
disminuciones del capital contable:
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 35 -
Aumentos Disminuciones Capital Social a) Aportaciones
b) Capitalizacin de
utilidades y otros
a) Reduccin o extincin
b) Perdidas
Otras aportaciones de
los socios o
accionistas
a) Aportaciones a) Reduccin o extincin
b) Perdidas
c) Capitalizacin
Aportaciones no
reembolsables
efectuadas por
terceros
a) Donaciones a) Reduccin o extincin
b) Perdidas
c) Capitalizacin
Utilidades retenidas
aplicadas a reservas
a) Traspaso de las
utilidades pendientes
de aplicar
a) Aplicacin a fines
especficos
b) Dividendos decretados
c) Absorcin de
perdidas, si no existen o
no son suficientes las
utilidades por aplicar
d) Capitalizacin
Utilidades retenidas
pendientes de aplicar
a) Utilidades del
ejercicio
a) Aplicacin a reservas
de capital
b) Dividendos decretados
c) Absorcin de perdidas
d) Capitalizacin
Perdidas acumuladas a) Perdidas del
ejercicio
a) Aplicacin de
utilidades
b) Aplicacin de reservas
de capital
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 36 -
FORMAS DE PRESENTACION
Mostraremos 3 formas de presentacin, que son las siguientes:
1. Estado de variaciones en el capital contable.
En forma tradicional, que muestra los cambios sufridos durante el
periodo. Generalmente se presenta en forma vertical con los conceptos al
lado izquierdo y cuatro columnas a la derecha, de las cuales la primera se
destina para las cifras del principio del periodo; la segunda y tercera son
para los aumentos y disminuciones, respectivamente, y la ultima es para
las cifras del fin del periodo. Los aumentos o disminuciones corresponden a
los movimientos sufridos durante el periodo y las cifras finales representan
el capital contable a la fecha del estado de situacin financiera.
2. Estado de utilidades retenidas.
Cuando el estado de variaciones en el capital contable no incluye
modificaciones en el capital social, cambia su nombre y se le denomina
estado de utilidades retenidas. En este caso, no se muestran las cifras del
capital social, sino solamente los conceptos que integran las utilidades
retenidas.
El estado principia con las utilidades retenidas pendientes de aplicar
de periodos anteriores y se agregan o disminuyen los orgenes o causas de
los aumentos o disminuciones de las utilidades pendientes de aplicar.
Continua con las utilidades retenidas aplicadas a reservas, mostrando los
movimientos del periodo.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 37 -
3. Estado combinado de resultados y utilidades retenidas.
El estado de utilidades retenidas puede combinarse con el estado de
resultados y cambia su nombre a estado de resultados y utilidades
retenidas. Parte del ultimo rengln de este o sea de la utilidad neta del
periodo y se aumentan o disminuyen los diversos conceptos de cambio en
las utilidades retenidas.
Esta presentacin se hace cuando existen pocos conceptos en los
estados financieros y sea posible presentarlos juntos en una sola hoja.
El estado combinado de resultados y utilidades retenidas es un
estado dinmico y tiene importancia desde el punto de vista practico
porque muestra los resultados de operaciones de la empresa y las
modificaciones que ha sufrido el patrimonio de los socios o accionistas.
MODELOS DE ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE 1. Estado de variaciones en el capital contable.
Este estado esta integrado por dos grupos: el de capital social y el de
utilidades retenidas. Se obtienen totales de estos grupos y se suman para
obtener el total del patrimonio de los socios o accionistas.
2. Estado de utilidades retenidas.
Esta integrado por dos grupos: el de las utilidades aplicadas a
reservas y el de las pendientes de aplicar.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 38 -
3. Estado combinado de resultados con el estado de utilidades retenidas.
En algunas ocasiones se renen en un solo estado, el de resultados y
el estado de utilidades retenidas. Esta presentacin se hace cuando existen
pocos conceptos en los estados y sea posible presentarlos juntos en una
sola hoja.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 39 -
Estado Combinado de Resultados con el Estado de Utilidades Retenidas CCOMPAIA INDUSTRIAL SA DE CV Ao Terminado el 31 de Diciembre del 2000 Ventas Netas
$ XXXX
Costo de Ventas XXXX Utilidad Bruta XXXX Gastos de Operacin: De Venta "$ XXXX De Administracin XXXX XXXX Utilidad de Operacin XXXX Otros Ingresos: Intereses XXXX
XXXX Otros Gastos Intereses XXXX Perdida en Venta de Equipo XXXX XXXX
Utilidades antes de Participacin de Utilidades a empleados XXXX Participacin de las Utilidades a los Empleados Estimada
XXXX
Utilidades antes de impuesto sobre la renta
XXXX
Impuesto sobre la Renta - Estimado XXXX Utilidad Neta XXXX Utilidades pendientes de aplicar: Al principio del periodo XXXX Menos: Dividendos decretados XXXX Aplicados a reservas XXXX
XXXX XXXX Al final del Periodo XXXX Utilidades aplicadas a reservas: Al principio del periodo XXXX Mas: Traspaso de utilidades pendientes de aplicar
XXXX XXXX
Utilidades Retenidas al fin del periodo $ XXXX
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 40 -
COMPAIA INDUSTRIAL SA Estado de Variaciones en el Capital Contable Ao Terminado el 31 de Diciembre del 2000
Al Principio Aumentos Disminu- Al Final del ciones del
CAPITAL SOCIAL: periodo periodo
Aumento al capital social de X acciones de $ 1 Cada una $ XXXX XXXX XXXX
Aportaciones para futuros Aumentos de capital XXXX XXXX
Primas en emisin de Acciones
Sobre el capital aumentado
XXXX XXXX
Total Capital Social XXXX XXXX - XXXX
Pendientes de aplicar: Al iniciar el periodo XXXX XXXX Dividendos Decretados XXXX (XXXX) Legal Incremento en la reserva XXXX (XXXX) de reinversin Utilidad neta del periodo XXXX XXXX
Total de Utilidades Retenidas pendientes de aplicar XXXX XXXX XXXX XXXX
Aplicadas a reservas: Reserva Legal XXXX XXXX XXXX Reserva de reinversin XXXX XXXX XXXX
Total Utilidades retenidas Aplicadas a reservas XXXX XXXX - XXXX
Total Capital Social y Utilidades Retenidas $ XXXX XXXX - XXXX
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 41 -
COMPAIA INDUSTRIAL SA Estado de Utilidades Retenidas Ao Terminado el 31 de Diciembre del 2000
APLICADAS A RESERVAS
Al principio del periodo $ XXXX Mas: Incremento por traspaso de utilidades retenidas Pendientes de aplicar a: $ XXXX Reserva legal y de Reinversin XXXX XXXX Al Final del Periodo Reserva Legal XXXX Reserva de Reinversin XXXX XXXX PENDIENTE DE APLICAR Al principio del periodo XXXX Mas: Utilidad Neta del Periodo XXXX XXXX Menos: Traspaso de Utilidades retenidas aplicadas a reservas
XXXX
Dividendos Decretados XXXX XXXX Al final del Periodo $ XXXX
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 42 -
6. ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
GENERALIDADES Este estado se formula para informar sobre los cambios ocurridos en la
situacin financiera de la entidad entre dos fechas.
Como se ha visto anteriormente, el estado de situacin financiera
muestra la situacin financiera a una fecha determinada; el estado de
resultados muestra el resultado de las operaciones durante un periodo
determinado. El estado que nos ocupa complementa la informacin para el
usuario de los estados financieros sobre las fuentes y orgenes de los
recursos de la entidad, as como su aplicacin o empleo durante el mismo
periodo, esto es, los cambios sufridos por la entidad en su estructura
financiera entre dos fechas.
El estado de cambios en la situacin financiera complementa la
informacin para el usuario de los estados financieros sobre las fuentes y
orgenes de los recursos en la entidad, as como su aplicacin o empleo
durante el mismo periodo, esto es, los cambios sufridos por la entidad en
su estructura financiera entre dos fechas.
A este estado se le ha conocido con diversos nombres, como estado
de origen y aplicacin de recursos o fondos, estado de fondos, estado de
cambios en la posicin financiera, anlisis de los cambios en el capital de
trabajo, denominaciones que dependen principalmente del enfoque que se
le de en cuanto a su preparacin y formas de presentacin.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 43 -
OBJETIVOS
El estado de cambios en la situacin financiera persigue dos objetivos
principales:
a) Informar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera
de la entidad, mostrando la generacin de recursos provenientes
de las operaciones del periodo.
b) Revelar informacin financiera completa sobre los cambios en la
estructura financiera de la entidad que nos muestra el estado de
situacin financiera y el estado de resultados.
La informacin debe seleccionar, clasificar y resumir, de manera que
el estado muestre en forma clara el resultado de las actividades de
financiamiento e inversin, as como los recursos provenientes de las
operaciones y los cambios en la estructura financiera durante el periodo a
que se refiera.
Este estado es de gran utilidad para la administracin de la entidad,
porque en el encuentra la informacin necesaria para proyectar su
expansin, programas de financiamiento, etc. Revela entre otras cosas, la
capacidad de generar recursos que tiene la entidad.
ELEMENTOS DE EL ESTADO La base para preparar el estado de cambios en la situacin financiera es
un estado de situacin financiera comparativo que proporciona las
variaciones entre una fecha y otra, as como la relacin existente con el
estado de resultados.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 44 -
Las variaciones obtenidas deben corregirse, ya que pueden
compensar movimientos de origen y aplicacin de recursos que tienen que
ser mostrados en el estado en forma separada.
Los orgenes de recursos se generan por disminuciones de activos,
aumentos de pasivos y aumentos de capital contable. Las aplicaciones de
recursos se producen por aumentos de activos, disminucin de pasivos y
disminucin de capital contable.
Origen de recursos
Los recursos provenientes por:
1. Aumentos del capital contable:
a) Por utilidades: recursos propios. La utilidad neta que se muestra
en el estado de resultados es el rendimiento de las operaciones, lo
que produce un aumento en el activo neto y en el capital contable.
b) Por aumentos del capital social: recursos externos. Al igual que el
anterior, producen un aumento en el activo neto y en el capital
contable.
2. Aumentos de pasivos no circulantes. Al recibir prstamos la empresa
recibe recursos externos.
3. Disminucin de activos no circulantes: recursos propios. La
depreciacin, la amortizacin y el agotamiento son fuentes de recursos
autofinanciados; lo mismo las ventas de activos fijos, que debern tomarse
por su valor neto, es decir, el valor de inversin menos depreciacin
acumulada.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 45 -
4. Disminucin de capital de trabajo. Obtencin de recursos del ciclo
financiero a corto plazo como resultado del cambio de la estructura
financiera de la empresa.
Aplicacin de recursos
1. Disminucin del capital contable:
a) Por prdidas. Las prdidas, como aspecto contrario a las
utilidades, representan una salida de recursos. La prdida puede
reflejarse en una disminucin de activo, en un aumento de pasivo o
en una combinacin de ambos.
b) Por utilidades repartidas por retiros de capital. Es decir, como
consecuencia de decretar dividendos o amortizar en una sociedad
annima acciones con utilidades, o bien como retiro de aportaciones
de socios o accionistas.
2. Aumentos de activos no circulantes. Al invertir la empresa en activos no
circulantes est aplicando sus recursos.
3. Disminuciones de pasivos no circulantes. Al reducir los pasivos no
circulantes la empresa aplica sus recursos.
4. Aumentos del capital de trabajo. Aplicacin de recursos en el ciclo
financiero a corto plazo, como resultado del cambio de la estructura
financiera de la empresa.
La estructura financiera de la empresa se ve afectada por los
siguientes grandes grupos que sufren cambios:
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 46 -
a) Capital de trabajo
b) Activos no circulantes
c) Pasivos a largo plazo
d) Capital contable
Capital de trabajo. El capital de trabajo es la diferencia entre los activos y los pasivos circulantes, y muestra la posible disponibilidad del activo
circulante en exceso del pasivo circulante, representando la capacidad que
tiene la entidad para cubrir obligaciones dentro de un ao o del ciclo
financiero a corto plazo, si ste es mayor de un ao.
La liquidez de la entidad depender de la produccin de los activos
circulantes en relacin con los pasivos circulantes y de la disponibilidad de
las inversiones en activos circulantes.
Las transacciones entre el capital contable, por ejemplo la compra de
inventarios a crdito, cobranzas a clientes, pagos a proveedores, no
modifican el monto de capital de trabajo y, por esta causa, no tienen
significado en los cambios de estructura de la entidad. Por el contrario,
tiene importancia en cuanto a la disponibilidad de los activos para hacer
frente a obligaciones futuras.
Activos no circulantes. Los activos no circulantes representan inversiones de carcter permanente y se efectan con el propsito de que la
entidad tenga los recursos econmicos suficientes para la consecucin de
su objetivo social.
Pasivos a largo plazo. Los pasivos a largo plazo representan obligaciones que serian liquidadas en un plazo mayor de un ao o del ciclo normal de
operaciones si est es mayor de un ao. Consiguientemente, los
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 47 -
movimientos de este grupo cambiaran la estructura financiera de la
empresa y deben presentarse y analizarse con claridad.
Capital contable. En el capital contable o patrimonio de los accionistas deben presentarse y analizarse claramente cambios y movimientos habidos
en los grupos de capital social, como primas en venta de acciones, otras
aportaciones, utilidades acumuladas, etc.
FORMULACIN DEL ESTADO
Para poder elaborar el estado de cambios en la situacin financiera es
necesario, como ya se ha dicho, disponer de un estado de situacin
financiera comparativo y de informacin complementaria que revele ciertos
hechos y cifras necesarias para poder determinar los orgenes y
aplicaciones correctos.
Generalmente la informacin adicional necesaria puede resumirse en:
a) La utilidad del ao o periodo.
b) Los movimientos efectuados en el supervit.
c) La depreciacin, amortizacin y agotamiento generados en el ao
o periodo.
d) Los movimientos o transacciones realizadas en los pasivos no
circulantes.
Para obtener el estado de cambios en la situacin financiera es
necesario preparar una hoja de trabajo donde se parte de las cifras que se
muestran en el estado de situacin financiera comparativo, determinando
los aumentos o disminuciones netos que debern ser modificados a travs
de asientos de reclasificacin para obtener las cifras correctas.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 48 -
REGLAS DE PRESENTACIN
El estado de cambios en la situacin financiera deber presentar todos los
aspectos importantes de financiamiento e inversin que hayan afectado la
estructura financiera de la empresa, como aumento o aportaciones de
capital social, conversin de pasivos a largo plazo en capital social,
obtencin de pasivos a largo plazo, ventas de activos fijos como terrenos,
maquinaria y equipo, y utilidades o prdidas en ventas de toda clase de
activos no circulantes, dividendos en efectivo o en especie, disminuciones
de capital, adquisiciones de activos fijos como terrenos, edificios,
maquinaria, inversiones en acciones de compaas asociadas o afiliadas,
liquidacin de pasivos a largo plazo etc.
Deber mostrar y determinar claramente cual es el importe total del
capital de trabajo que generaron o utilizaron los resultados del periodo.
Este incluye los cargos a resultados que no requirieron de efectivo, como
son la depreciacin, amortizacin y agotamiento. Se eliminar de este
resultado las partidas extraordinarias para que no se distorsione la
informacin y as estar en capacidad de determinar las posibilidades de
inversin y financiamiento.
Tambin es necesario mostrar la variacin en el capital de trabajo,
que deber analizarse mostrando los cambios en los conceptos que no
integran en el mismo orden que aparecen en el balance general. Si existen
utilidades o prdidas considerables por la venta o disposicin de activos no
circulantes, estas debern aumentarse o deducirse en la utilidad neta del
ao con el fin de presentar esta informacin despus del total de los
recursos generados por las operaciones.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 49 -
FORMAS DE PRESENTACIN
Existen diversas formas de presentacin de este estado. Una es la
presentacin de cambios en el capital de trabajo en que se parte del capital
de trabajo generado y se disminuye el capital de trabajo utilizado para
obtener el aumento o disminucin neto en el capital de trabajo. En un
estado aparte se analizan las variaciones en el capital de trabajo, cantidad
que deber ser igual a la anterior.
Otra forma de presentacin consiste en principiar con los recursos
generados y posteriormente mostrar los recursos utilizados, cuyas cifras
debern ser iguales. Los recursos generados se muestran en los recursos
propios y los recursos ajenos. Los recursos utilizados se presentan
agrupados en: aumentos de activos, disminucin de pasivos y disminucin
de capital.
La comisin de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de
Contadores Pblicos, A. C., en su Boletn B-12 establece que estado de
cambios en la situacin financiera deben presentarse con base en el
efectivo, y lo calificara como un estado financiero bsico que muestra los
recursos generados o utilizados en operaciones, los cambios principales
ocurridos en la estructura financiera de la entidad y en su reflejo final en el
efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado.
Siempre que se elabore un estado de cambios en la situacin
financiera deber hacerse un estudio de las necesidades que lo originan,
con el fin de determinar que lectores son los directamente interesados y dar
mayor alcance a determinada informacin, segn lo requiera cada caso.
Las cuatro principales formas de presentacin del estado de cambios
en la situacin financiera son:
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 50 -
Sumas iguales de origen y aplicacin de recursos
Cambios en al capital de trabajo
Con base en efectivo
Flujo de fondos
Presentacin de sumas de origen y aplicacin de recursos
Este estado da importancia al origen de todos los recursos generados y a
su aplicacin.
Los conceptos que integran el capital de trabajo representan el ciclo
financiero a corto plazo y las operaciones que se efectan entre ellos, no
necesariamente cambian la estructura financiera pero se presentan en el
estado como recursos generados o utilizados.
El estado separa la informacin en dos grupos que son: recursos
generados (orgenes) y recursos utilizados (aplicacin). El importe de los dos
grupos debe ser igual.
Los recursos generados se muestran agrupados en:
a) Recursos propios. Generados por las operaciones normales,
reduccin de activos no circulantes.
b) Recursos ajenos. Aumentos en pasivos no circulantes y capital.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 51 -
Los recursos utilizados se presentan agrupados en:
a) Aumentos en el capital de trabajo.
b) Aumentos en activos no circulantes.
c) Disminucin de pasivos no circulantes.
d) Disminucin en el capital.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 52 -
Recursos provenientes de:
Utilidad neta del ao $xxxCargos a resultados que no representaron reem bolso de efectivo:Depreciacin $xxxAmortizacin xxx xxx
Dism inucin en el capital de trabajo:Efectivo en caja y bancos xxxIntereses por pagar xxxOtros xxx xxx
Recursos generados por lasoperaciones norm ales xxx
Ventas de equipos neto xxxAum ento en pasivo no circulante:Prstamo hipotecario xxx
Total de recursos generados xxx
Recursos utilizados en:
Aum entos en el capital de trabajo:Cuentas por cobrar neto xxxInventarios xxxDocum entos por pagar a bancos xxxCuentas por pagar a proveedores xxxOtros xxx xxx
Aum entos en activos no circulantes:Maquinaria y equipo xxxMuebles y enseres xxxEquipo de transporte xxxConstrucciones en proceso xxxTerrenos xxx xxx
Dism inucin en el capital:D ividendos decretados xxx
Total de recursos utilizados $xxx
Presentacin de sumas iguales de origen y aplicacin de recursos
(Moneda nacional en m iles de pesos)
COM PAIA INDUSTRIAL, S.A.Estado de cam bios en la situacin financieraAo term inado el 31 de diciem bre de 19XX
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 53 -
Presentacin de cambios en el capital de trabajo
Esta forma de presentacin no da importancia a los conceptos que integran
el capital de trabajo en lo individual; por consiguiente, tampoco da
relevancia a la generacin y uso del efectivo. Su concepto central es
presentar los flujos del ciclo financiero a largo plazo que se reflejan en un
aumento o disminucin del capital de trabajo.
El estado separa la informacin en dos grupos:
a) Capital de trabajo generado, que esta presentado por los orgenes
de los recursos que incluyen la utilidad neta del ao, los cargos a
resultados que no significaron desembolso de efectivo, las ventas o
disminuciones de activos no circulantes y los aumentos en los
pasivos no circulantes y en el capital.
b) Capital de trabajo utilizado, que esta representado por los
recursos aplicados en aumentos de activos no circulantes, en
disminucin de pasivos no circulantes y el capital.
Como resultado se obtiene un aumento o disminucin neto en el
capital de trabajo.
El aumento o disminucin en el capital de trabajo se analizara en un
estado complementario que se denomina estado de cambios en el capital
de trabajo.
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 54 -
(Moneda nacional en miles de pesos)
Capital de trabajo generado:
Utilidad neta del ao $xxxCargos a resultados que no representarondesembolso de efectivo:Depreciacin $xxxAmortizacin xxx xxx
Recursos generados por las operaciones normales xxx
Ventas de equipos neto xxxAumentos en pasivo no circulante:Prstamo hipotecario xxx
Total de capital de trabajo generado xxx
Menos:
Capital de trabajo utilizado:
Aumentos en activos circulantes:Maquinaria y equipo xxxMuebles y enseres xxxEquipo de transporte xxxConstrucciones en proceso xxxTerrenos xxx
xxxDisminuciones en capital:
Dividendos decretados xxx
Total de capital de trabajo utilizado xxx
Aumento neto en el capital de trabajo $xxx
Presentacin de cambios en el capital de trabajo
COMPAIA INDUSTRIAL, S.A.Estado de cambios en la situacin financieraAo terminado el 31 de diciembre de 19XX
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 55 -
19XX 19ZZ Aumentos(Disminuciones)
Activo Circulante:
Efectivo en caja y bancos $xxx $xxx $(xxx)Cuentas por cobrar - neto xxx xxx xxxInventarios xxx xxx xxxOtros xxx xxx xxx
xxx xxx xxxPasivo circulante:
Documentos por pagar a bancos xxx xxx (xxx)Cuentas por pagar a proveedores xxx xxx (xxx)Intereses por pagar xxx xxx xxxOtros xxx xxx xxx
xxx xxx (xxx)
Capital de trabajo $xxx xxx xxx
(Moneda nacional en miles de pesos)
Estado de cambios en el capital de trabajo
COMPAIA INDUSTRIAL, S.A.Estado de cambios en el capital de trabajoAo terminado el 31 de diciembre de 19XX
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera para la Toma de Decisiones
- 56 -
Presentacin con base en efectivo
A esta presentacin tambin se le conoce como estado de flujo de efectivo.
El Boletn B-12 de la Comisin de Principios de Contabilidad del Instituto
Mexicano de Contadores Pblicos, A.C., regula este estado y establece que
el objetivo del estado es:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Conocer y evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad
neta y los recursos generados o utilizados por la operacin.
c) Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus
obligaciones, para
Recommended