Oferta Pública de Ações

1

OFERTA PUBLICA DE AÇÕES 2010

Coletiva com a Imprensa

José Sergio Gabrielli – PresidenteAlmir Barbassa - Diretor

2

Sumário da Oferta

PrioritáriaUS$ 49,4 bi

InstitucionalUS$ 18,1bi

VarejoUS$ 2,4 bi

Oferta Total (US$ 69,9 bilhões) – Inclui Hot Issue e GreenShoe

Total Governo: US$ 46,4 bi:

•US$ 25,0 bi para União Federal•US$ 14,4 bi para BNDES e BNDESPar•US$ 7,1 bi para Fundo Soberano

Total Mercado: US$ 23,5 bi

InternacionalUS$ 1,4 bi

BrasilUS$ 1,0 bi

InternacionalUS$ 8,6 bi

BrasilUS$ 9,5 bi

Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História

Participantes Aproximadamente 145 mil participantes (incluindo cotistas do FGTS e FIA)

3

$61,7

$5,2

$3,0

Oferta Base

Lote Adicional

Lote Suplementar

Sumário da Oferta


Oferta Total de US$ 69,9 bilhões

4


Oferta PrioritáriaUS$ 49,4 bi

Alocação • US$ 49,4 bilhões

• Sendo US$ 246 milhões com 25,5 mil cotistas de FGTS

30,0

19,4 Ações Ordinárias

Ações Preferenciais

5


Ações AlocadasOferta ADRs

• US$ 5,0 bilhões em ações Ordinárias

• US$ 3,6 bilhões em ações Preferenciais

• Total de US$ 8,6 bilhões

Ações AlocadasOferta Brasileira

• US$ 4,7 bilhões em ações Ordinárias

• US$ 4,8 bilhões em ações Preferenciais

• Total de US$ 9,5 bilhões

9,7

8,4

Ações Ordinárias


Oferta InstitucionalUS$ 18,1 bi

Aproximadamente 220 investidores institucionais alocadas nas ON e 270 nas PN

6


VarejoUS$ 2,4 bi

BRASIL• US$ 1,0 bilhão• 8,9 mil acionistas ON e 46,4 mil acionistas PN

EXTERIOR • US$ 1,4 bilhão

EMPREGADOS

• US$ 392,1 milhões• 14,9 mil Funcionários• Ações bloqueadas por 365 dias

FUNDOS DE INVESTIMENTOS -

FIA

• US$ 52 milhões• 18 mil cotistas

1,11,3

Ações Ordinárias


7


Breakdown da Alocação

Ações Ordinárias Ações Preferenciais

31,3

1,3

1,30,70,3

5,9

0,1

Pessoas Jurídicas Ligadasna Oferta Local

Investidores Estrangeirosna Oferta Local

Fundos de Investimento naOferta Local

Previdência Privada naOferta Local

Pessoas Físicas na OfertaLocal

Outros na Oferta Local

Oferta Internacional2,37 bilhões de Ações: US$ 40,9 bilhõesOferta Local: 85,5%

Em R$ bilhões

2,96

2,69

1,64

2,46

15,2

4,0 Pessoas JurídicasLigadas na Oferta Local

Fundos de Investimentona Oferta Local

Investidores Estrangeirosna Oferta Local

Pessoas Físicas naOferta Local

Outros na Oferta Local

Oferta Internacional1,90 bilhão de Ações: US$ 29,1 bilhõesOferta Local: 86,0%

Em R$ bilhões

Demanda do Varejo e na Oferta Institucional:

• Acionistas principalmente da América Latina (Chile e principalmente Brasil), EUA e Europa

• Hedge Funds, Investidores de Longo Prazo (incluindo Fundos de Pensão) e alguns Fundos Soberanos

8

Composição do Capital Social


Em 30/07 - Ações mm ON % PN % Total %

União Federal 2.819 55,6% - 0,0% 2.819 32,1%

BNDESPar 98 1,9% 574 15,5% 673 7,7%

ADR Nível 3 1.261 24,9% 1.274 34,4% 2.535 28,9%

Estrangeiros ( Resolução Nº 2689 C.M.N. ) 251 4,9% 511 13,8% 762 8,7%

Outros 644 12,7% 1.342 36,3% 1.986 22,6%

Total 5.073 100,0% 3.701 100,0% 8.774 100,0%

Proporção ON:PN 57,8% 42,2% 100,0%

APÓS OFERTA - Ações mm ON % PN % Total %

União Federal 3.991 53,6% 66 1% 4.057 31,1%

BNDES / BNDESPar 398 5,4% 1.344 24,0% 1.742 13,4%

Fundo Soberano 344 4,6% 162 2,9% 506 3,9%

ADR Nível 3 1.521 20,4% 1.444 25,8% 2.964 22,7%

Estrangeiros ( Resolução Nº 2689 C.M.N. ) 387 5,2% 747 13,3% 1.134 8,7%

Outros 801 11% 1.840 32,8% 2.641 20,2%

Total 7.442 100% 5.602 100% 13.044 100%

Proporção ON:PN 57,1% 42,9% 100,0%

9

Dívida Líquida / Capitalização (%)

Níveis de dívida de acordo com a meta estabelecida pela Companhia

Dívida Líquida /

Capitalização alvo:

25% - 35%

25%

35%

2,5x

Límite estabelecido de

Dívida Líquida / EBITDA:

2,5x

Considera Caixa Líquido da Oferta de US$ 25 bi bilh ões e Cessão Onerosa de US$ 42 bilhões. Não considera Caixa gerado, nem financiamentos nem amortizações de dívida durante o 3 Trimestre de 201 0

PLANEJAMENTO FINANCEIRO DA PETROBRAS BASEADO NA MANUTENÇÃO DE RATINGS COM ALAVANCAGEM PRUDENTE

1

1

28% 28%30% 32%

34%

16%

0%

10%

20%

30%

40%

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Pró-formaPós_oferta

1,0 1,01,2

1,4 1,5

0,9

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Pró-formaPós_oferta

10

UK (06/09 a 10/09)

Reuniões 31

Eventos 3

NY & Boston (13/09 a 23/09)

Reuniões 63

Eventos 4

São Paulo (03/09,06/09 e

15/09)

Reuniões 23

Eventos 3

Rio de Janeiro (02/09 a 04/09 e

13/09 a 14/09)

Reuniões 18

Eventos 1

Connectcut, Milwaukee,

Minneapolis (15/09 a

20/09)

Reuniões 12

Eventos 2

Europa Continental (07/09 a

09/09)

Reuniões 25

Eventos 3

Asia (06/09 a 11/09)

Reuniões 19

Eventos 4

Oriente Médio

(05/09)

Reuniões 4

Eventos 1

Costa Leste(13/09 a 14/09)

Reuniões 11

Eventos 2Denver, Houston,

Dallas, KC, Santa Fe

(16/09 a 17/09)

Reuniões 8

Eventos 3

Chicago & Toronto (17/09 a 21/09)

Reuniões 12

Eventos 2

# Reuniões 230

# Eventos emGrupo

27

Outros(07/09)

Reuniões 4

Eventos 1

Estratégia de Marketing

• 4 times durante16 dias úteis em 42 cidades no Brasil, Ásia, Europa , EUA e Oriente Médio

• 766 investidores institucionais acessados durante o processo de roadshow

• 27 eventos em grupo com participação de 497 instituições institucionais

• Mais 2 times percorrendo 10 capitais brasileiras em 6 dias úteis para o Roadshow de varejo


11

Market Cap Petrobras vs. Empresas Comparáveis

4°22oo

Maiores Ofertas de Ações Recentes (US$ bilhões)70,0

24,4 22,5 22,1 22,0 20,2 19,7 19,4 19,3 19,3 17,6

RBS Lloyds Bank Agricultural

Bank of China

ICBC Barclays Visa Inc HSBC Fortis Bank of

America

Citigroup

Inc

FO(2010)

FO

(2007)

IPO

(2008)

FO

(2009)

FO

(2007)

FO

(2009)

FO

(2009)(2009)FO

(2010)IPO

(2008)FO

Nota: (1) Valor de Mercado no dia 01/10/2010; (2) Valor de Mercado no dia 23/09/2010Fonte: Petrobras, Bloomberg e Thompson


IPO

(2006)

+187%

12

Assuntos

Aumento da

participação do Governo

na Companhia

Consenso de Opiniões

• Aumento da participação do Governo não altera a Governança da Companhia

• Petrobras é uma das mais transparente e tem melhor Governança

Expectativas para o

futuro

• Robusto potencial de crescimento da produção para os próximos anos

• Cessão Onerosa permite elevação das curvas de produção e manutenção de Reserva/Produção

Preço por barril da

Cessão Onerosa

• Valor pago ficou dentro de intervalo justo, dadas as variáveis dos laudos de avaliação

• Potencial ganho para a Companhia em eventual elevação de preços do óleo no futuro ou redução dos custos do desenvolvimento das reservas

Investimentos

• A Capitalização foi passo importante para assegurar o volume de investimentos determinado no PN 2010-2014

• Os riscos a serem gerenciados estão atrelados a elevação de custos e a menores preços do óleo nos médio e longo prazos

Análise do Mercado - Analistas


13

Consenso do Mercado: Outubro de 2010

0

1

2

3

4

5

Petrobras ENI Total Shell Exxon BG Conoco BP Chevron Repsol

Média

Compra

Manter

Venda


14

Apesar da queda das cotações, estabilidade do upside

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

9/9/2009 29/10/2009 18/12/2009 6/2/2010 28/3/2010 17/5/2010

pre

ço p

or

ação

0%

50%

100%

150%

200%

250%

Upside Preço Alvo Preço Real


15

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

EFETIVA E SUSTENTÁVEL

HISTÓRICOINCOMPARÁVEL

RESULTADOS COMPROVADOS

COMPANHIA INTEGRADA DE

ENERGIA FOCADA NO BRASIL

Obrigado


Automotive

Oferta Pública de Ações