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OFERTA PUBLICA DE AÇÕES 2010
Coletiva com a Imprensa
José Sergio Gabrielli – PresidenteAlmir Barbassa - Diretor
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Sumário da Oferta
PrioritáriaUS$ 49,4 bi
InstitucionalUS$ 18,1bi
VarejoUS$ 2,4 bi
Oferta Total (US$ 69,9 bilhões) – Inclui Hot Issue e GreenShoe
Total Governo: US$ 46,4 bi:
•US$ 25,0 bi para União Federal•US$ 14,4 bi para BNDES e BNDESPar•US$ 7,1 bi para Fundo Soberano
Total Mercado: US$ 23,5 bi
InternacionalUS$ 1,4 bi
BrasilUS$ 1,0 bi
InternacionalUS$ 8,6 bi
BrasilUS$ 9,5 bi
Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
Participantes Aproximadamente 145 mil participantes (incluindo cotistas do FGTS e FIA)
3
$61,7
$5,2
$3,0
Oferta Base
Lote Adicional
Lote Suplementar
Sumário da Oferta
Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
Oferta Total de US$ 69,9 bilhões
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Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
Oferta PrioritáriaUS$ 49,4 bi
Alocação • US$ 49,4 bilhões
• Sendo US$ 246 milhões com 25,5 mil cotistas de FGTS
30,0
19,4 Ações Ordinárias
Ações Preferenciais
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Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
Ações AlocadasOferta ADRs
• US$ 5,0 bilhões em ações Ordinárias
• US$ 3,6 bilhões em ações Preferenciais
• Total de US$ 8,6 bilhões
Ações AlocadasOferta Brasileira
• US$ 4,7 bilhões em ações Ordinárias
• US$ 4,8 bilhões em ações Preferenciais
• Total de US$ 9,5 bilhões
9,7
8,4
Ações Ordinárias
Ações Preferenciais
Oferta InstitucionalUS$ 18,1 bi
Aproximadamente 220 investidores institucionais alocadas nas ON e 270 nas PN
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Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
VarejoUS$ 2,4 bi
BRASIL• US$ 1,0 bilhão• 8,9 mil acionistas ON e 46,4 mil acionistas PN
EXTERIOR • US$ 1,4 bilhão
EMPREGADOS
• US$ 392,1 milhões• 14,9 mil Funcionários• Ações bloqueadas por 365 dias
FUNDOS DE INVESTIMENTOS -
FIA
• US$ 52 milhões• 18 mil cotistas
1,11,3
Ações Ordinárias
Ações Preferenciais
7
Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
Breakdown da Alocação
Ações Ordinárias Ações Preferenciais
31,3
1,3
1,30,70,3
5,9
0,1
Pessoas Jurídicas Ligadasna Oferta Local
Investidores Estrangeirosna Oferta Local
Fundos de Investimento naOferta Local
Previdência Privada naOferta Local
Pessoas Físicas na OfertaLocal
Outros na Oferta Local
Oferta Internacional2,37 bilhões de Ações: US$ 40,9 bilhõesOferta Local: 85,5%
Em R$ bilhões
2,96
2,69
1,64
2,46
15,2
4,0 Pessoas JurídicasLigadas na Oferta Local
Fundos de Investimentona Oferta Local
Investidores Estrangeirosna Oferta Local
Pessoas Físicas naOferta Local
Outros na Oferta Local
Oferta Internacional1,90 bilhão de Ações: US$ 29,1 bilhõesOferta Local: 86,0%
Em R$ bilhões
Demanda do Varejo e na Oferta Institucional:
• Acionistas principalmente da América Latina (Chile e principalmente Brasil), EUA e Europa
• Hedge Funds, Investidores de Longo Prazo (incluindo Fundos de Pensão) e alguns Fundos Soberanos
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Composição do Capital Social
Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
Em 30/07 - Ações mm ON % PN % Total %
União Federal 2.819 55,6% - 0,0% 2.819 32,1%
BNDESPar 98 1,9% 574 15,5% 673 7,7%
ADR Nível 3 1.261 24,9% 1.274 34,4% 2.535 28,9%
Estrangeiros ( Resolução Nº 2689 C.M.N. ) 251 4,9% 511 13,8% 762 8,7%
Outros 644 12,7% 1.342 36,3% 1.986 22,6%
Total 5.073 100,0% 3.701 100,0% 8.774 100,0%
Proporção ON:PN 57,8% 42,2% 100,0%
APÓS OFERTA - Ações mm ON % PN % Total %
União Federal 3.991 53,6% 66 1% 4.057 31,1%
BNDES / BNDESPar 398 5,4% 1.344 24,0% 1.742 13,4%
Fundo Soberano 344 4,6% 162 2,9% 506 3,9%
ADR Nível 3 1.521 20,4% 1.444 25,8% 2.964 22,7%
Estrangeiros ( Resolução Nº 2689 C.M.N. ) 387 5,2% 747 13,3% 1.134 8,7%
Outros 801 11% 1.840 32,8% 2.641 20,2%
Total 7.442 100% 5.602 100% 13.044 100%
Proporção ON:PN 57,1% 42,9% 100,0%
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Dívida Líquida / Capitalização (%)
Níveis de dívida de acordo com a meta estabelecida pela Companhia
Dívida Líquida /
Capitalização alvo:
25% - 35%
25%
35%
2,5x
Límite estabelecido de
Dívida Líquida / EBITDA:
2,5x
Considera Caixa Líquido da Oferta de US$ 25 bi bilh ões e Cessão Onerosa de US$ 42 bilhões. Não considera Caixa gerado, nem financiamentos nem amortizações de dívida durante o 3 Trimestre de 201 0
PLANEJAMENTO FINANCEIRO DA PETROBRAS BASEADO NA MANUTENÇÃO DE RATINGS COM ALAVANCAGEM PRUDENTE
1
1
28% 28%30% 32%
34%
16%
0%
10%
20%
30%
40%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Pró-formaPós_oferta
1,0 1,01,2
1,4 1,5
0,9
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Pró-formaPós_oferta
10
UK (06/09 a 10/09)
Reuniões 31
Eventos 3
NY & Boston (13/09 a 23/09)
Reuniões 63
Eventos 4
São Paulo (03/09,06/09 e
15/09)
Reuniões 23
Eventos 3
Rio de Janeiro (02/09 a 04/09 e
13/09 a 14/09)
Reuniões 18
Eventos 1
Connectcut, Milwaukee,
Minneapolis (15/09 a
20/09)
Reuniões 12
Eventos 2
Europa Continental (07/09 a
09/09)
Reuniões 25
Eventos 3
Asia (06/09 a 11/09)
Reuniões 19
Eventos 4
Oriente Médio
(05/09)
Reuniões 4
Eventos 1
Costa Leste(13/09 a 14/09)
Reuniões 11
Eventos 2Denver, Houston,
Dallas, KC, Santa Fe
(16/09 a 17/09)
Reuniões 8
Eventos 3
Chicago & Toronto (17/09 a 21/09)
Reuniões 12
Eventos 2
# Reuniões 230
# Eventos emGrupo
27
Outros(07/09)
Reuniões 4
Eventos 1
Estratégia de Marketing
• 4 times durante16 dias úteis em 42 cidades no Brasil, Ásia, Europa , EUA e Oriente Médio
• 766 investidores institucionais acessados durante o processo de roadshow
• 27 eventos em grupo com participação de 497 instituições institucionais
• Mais 2 times percorrendo 10 capitais brasileiras em 6 dias úteis para o Roadshow de varejo
Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
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Market Cap Petrobras vs. Empresas Comparáveis
4°22oo
Maiores Ofertas de Ações Recentes (US$ bilhões)70,0
24,4 22,5 22,1 22,0 20,2 19,7 19,4 19,3 19,3 17,6
RBS Lloyds Bank Agricultural
Bank of China
ICBC Barclays Visa Inc HSBC Fortis Bank of
America
Citigroup
Inc
FO(2010)
FO
(2007)
IPO
(2008)
FO
(2009)
FO
(2007)
FO
(2009)
FO
(2009)(2009)FO
(2010)IPO
(2008)FO
Nota: (1) Valor de Mercado no dia 01/10/2010; (2) Valor de Mercado no dia 23/09/2010Fonte: Petrobras, Bloomberg e Thompson
Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
IPO
(2006)
+187%
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Assuntos
Aumento da
participação do Governo
na Companhia
Consenso de Opiniões
• Aumento da participação do Governo não altera a Governança da Companhia
• Petrobras é uma das mais transparente e tem melhor Governança
Expectativas para o
futuro
• Robusto potencial de crescimento da produção para os próximos anos
• Cessão Onerosa permite elevação das curvas de produção e manutenção de Reserva/Produção
Preço por barril da
Cessão Onerosa
• Valor pago ficou dentro de intervalo justo, dadas as variáveis dos laudos de avaliação
• Potencial ganho para a Companhia em eventual elevação de preços do óleo no futuro ou redução dos custos do desenvolvimento das reservas
Investimentos
• A Capitalização foi passo importante para assegurar o volume de investimentos determinado no PN 2010-2014
• Os riscos a serem gerenciados estão atrelados a elevação de custos e a menores preços do óleo nos médio e longo prazos
Análise do Mercado - Analistas
Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
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Consenso do Mercado: Outubro de 2010
0
1
2
3
4
5
Petrobras ENI Total Shell Exxon BG Conoco BP Chevron Repsol
Média
Compra
Manter
Venda
Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
14
Apesar da queda das cotações, estabilidade do upside
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
9/9/2009 29/10/2009 18/12/2009 6/2/2010 28/3/2010 17/5/2010
pre
ço p
or
ação
0%
50%
100%
150%
200%
250%
Upside Preço Alvo Preço Real
Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História
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ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
EFETIVA E SUSTENTÁVEL
HISTÓRICOINCOMPARÁVEL
RESULTADOS COMPROVADOS
COMPANHIA INTEGRADA DE
ENERGIA FOCADA NO BRASIL
Obrigado
Capitalização PetrobrasMaior Oferta de Ações da História