מ"אל על נתיבי אויר לישראל בע

2004דוח תקופתי לשנת

תוכן עניינים

תאור עסקי התאגיד-פרק א

הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד דוח-פרק ב

2004 דוחות כספיים לשנת -פרק ג

על התאגיד פרטים נוספים–פרק ד

2004 לשנת דוח תקופתי

'פרק א

תיאור עסקי התאגיד

2

תוכן עניינים

5 כללי: 1פרק

8 תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד: 2פרק

8 פעילות התאגיד ותיאור התפתחות עסקיו .1

8 כללי .1.1

9 תרשים אחזקות .1.2

10 שנת התאגדות וצורת התאגדות .1.3

10 שינויים בעסקי התאגיד .1.4

11 תחומי פעילות .2

12 השקעות בהון התאגיד .3

12 כללי .3.1

13 אופציות .3.2

14 מניות המוחזקות בידי עובדי החברה .3.3

15 שינויים באחזקות בעלי עניין .3.4

17 החזקות בעלי עניןטבלת ריכוז נתונים .3.5

19 חלוקת דיבידנדים .4

20 מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של התאגיד .5

23 סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים ביחס לחברה .6

23 לאומיעלייה בתנועת הנוסעים בענף התעופה הבינ .6.1

24 עלייה בתנועת הנוסעים בענף התעופה בישראל .6.2

24 תנודות במחיר הדלק הסילוני .6.3

24 תנודות בשער מטבע זר .6.4

24 תנודות בשערי הריבית .6.5

3

25 תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות : 3פרק

25 תחום מטוסי הנוסעים .7

25 מידע כללי על תחום הפעילות .7.1

37 השירותים בתחום הפעילות .7.2

42 פילוח הכנסות ורווחיות שירותים .7.3

43 שירותים חדשים .7.4

43 לקוחות .7.5

43 שיווק והפצה .7.6

47 צבר הזמנות .7.7

47 תחרות .7.8

50 עונתיות .7.9

51 כושר יצור .7.10

52 צי מטוסים .7.11

52 מטוסי המטעןתחום .8

54 מידע כללי על תחום הפעילות .8.1

60 השירותים בתחום הפעילות .8.2

62 פילוח הכנסות ורווחיות שירותים .8.3

63 שירותים חדשים .8.4

63 שיווק והפצה, לקוחות .8.5

64 צבר הזמנות .8.6

64 תחרות .8.7

66 עונתיות .8.8

67 כושר יצור .8.9

68 צי מטוסים .8.10

69 חומרי גלם וספקים .8.11

4

69 פרטים לגבי שני תחומי הפעילות .9

69 רכוש קבוע ומיתקנים .9.1

73 ביטוח .9.2

74 נכסים לא מוחשיים .9.3

75 הון אנושי .9.4

92 חומרי גלם וספקים .9.5

94 חוזרהון .9.6

96 השקעות .9.7

104 מימון .9.8

107 מיסוי .9.9

109 איכות הסביבה .9.10

113 מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד .9.11

145 הסכמים מהותיים .9.12

146 הסכמי שיתוף פעולה .9.13

147 הליכים משפטיים .9.14

153 יעדים ואסטרטגיה עסקית .9.15

156 צפי להתפתחות בשנה הקרובה .9.16

156 מידע כספי לגבי מגזרים גיאוגרפיים .9.17

156 ן בגורמי סיכוןדיו .9.18

5

כללי: 1פרק

31מ מתכבדת להגיש בזאת את תיאור עסקי התאגיד ליום "חברת אל על נתיבי אויר לישראל בע

הדוח . 2004כפי שחלו בשנת , הסוקר את תיאור התאגיד והתפתחות עסקיו, 2004בדצמבר

הנתונים . 1970 -ל "התש, )דוחות תקופתיים ומיידיים(נערך בהתאם לתקנות ניירות ערך

תביעות כספיות מתוארות בנתונים כספיים.ב"הכספיים הכלולים בדוח נקובים בדולרים ארה

.אלא אם צוין אחרת, נכון ליום הגשת התביעהח"בש

. אלא אם צוין אחרת, אחוזי ההחזקה מוצגים במספרים מעוגלים לאחוז השלם הקרוב

זה בדוחנתונים המופיעים . אם נאמר אחרתאלא, נתונים המופיעים בדוח זה נכונים ליום הדוח

.אלא אם צוין אחרת, 2005 במרץ 17מעודכנים ליום , לאישור הדוח למועד הסמוךכנכונים

נבחנה מנקודת , ובכלל זה תיאור עסקאות מהותיותבדוח תקופתי זהמהותיות המידע הכלול

תמונה מקיפה של בכדי ליתןנוסף תיאור ניתן כאשר בחלק מהמקרים , ראותה של החברה

.הנושא המתואר

מקרא

: תהיינה לקיצורים הבאים המשמעות הרשומה לצידםבדוח תקופתי זה, למען הנוחות

דוח דירקטוריון החברה על מצב ענייני התאגיד לשנה

.2004 בדצמבר 31המסתיימת ביום

-דוח הדירקטוריון

-דולר .ב"דולר ארה

-הבורסה .מ"עאביב ב-הבורסה לניירות ערך בתל

הדוחות הכספיים המאוחדים של אל על לתקופה

. אלא אם צוין אחרת, 2004 בדצמבר 31שהסתיימה ביום

-הדוחות הכספיים

-המדינה .מדינת ישראל

-הקבוצה .החברה והחברות המאוחדות שלה

-הרשות .רשות ניירות ערך

-ה או אל על התאגיד או החבר .מ"אל על נתיבי אויר לישראל בע

6

כפי , 2003 במאי 30התשקיף שפרסמה החברה ביום

.2003 ביוני 4 - ו2003 ביוני 3שתוקן בימים

-התשקיף

הובלת נוסעים או מטען בין שתי מדינות זרות על ידי מוביל

אל על מובילה נוסעים בין , לדוגמא. של מדינה שלישית

.לס'טורונטו ללוס אנג

-חופש חמישי

נוסעים או מטען בין שתי מדינות זרות עם חניית הובלת

טיסה של חברה , לדוגמא. ביניים במדינת המוביל האוירי

.ב דרך שדה תעופה באירופה"אירופאית מישראל לארה

-חופש שישי

-חוק החברות .1999-ט"התשנ, חוק החברות

-חוק החברות הממשלתיות .1975 –-ה "התשל, חוק החברות הממשלתיות

-חוק ניירות ערך .1968-ח"התשכ, חוק ניירות ערך

-א "יאט .האגוד הבינלאומי לתובלה אוירית

-יום הדוח .2004 בדצמבר 31

-כנפיים .מ" אחזקות ארקיע בע-כנפיים

אלא 2005, במרץ17-ה. מועד הסמוך לאישור דוח זה

.אם צוין אחרת

-מועד הסמוך לאישור הדוח

-סאן דור .מ" אויר בינלאומיים בעסאן דור נתיבי

-פקודת מס הכנסה 1961.-א"התשכ, )נוסח חדש(פקודת מס הכנסה

-ח "ש .שקל חדש

-שנת הדיווח .2004שנת

Available Seat Kilometer –מספר : מ זמין"ק- מושב

.המושבים שהוצעו למכירה כפול המרחק המוטס

ASK -

Available Ton Kilometer –הקיבולת : מ זמין"ק-ן טו

ומטען ) מתורגמים לטונות(הזמינה להובלה של נוסעים

.כפול המרחק המוטס

ATK -

7

Revenue Passenger Kilometer – מספר הנוסעים

.בתשלום כפול המרחק המוטס

RPK -

Revenue Ton Kilometer – המשקל בטונות של נוסעים

.ומטען בתשלום כפול המרחק המוטס

RTK -

8

תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד: 2פרק

פעילות התאגיד ותיאור התפתחות עסקיו .1

כללי .1.1

) כולל כבודה ודואר(עיקר פעילותה של הקבוצה בהובלה אוירית של נוסעים ומטען

מטוסי הנוסעים של . באמצעות מטוסי נוסעים ומטוסי מטען, ל"בין ישראל וחו

. ן טיסות שכרהחברה מבצעים הן טיסות סדירות וה

במרבית הקווים ישראל של מדינת נקוב האווירי ההחברה משמשת כמוביל

מוביל "עוד בנושא זה ועל משמעות המונח . הבינלאומיים הפועלים מישראל ואליה

.להלן. 9.11.7.2ראו בסעיף " נקוב

מכירת מוצרים : כגון, הקבוצה עוסקת בפעילויות נלוות לפעילות ההובלה האוירית

, כמו כן. אספקת מזון בעיקר למטוסיה והחכרת מטוסים, ים ממכס וייצורפטור

מתן , מתן שירותי בידוק: החברה עוסקת בפעילויות נוספות כשהעיקריות שבהן הן

מתן שירותי תחזוקה שוטפת ותחזוקה כוללת למטוסים של חברות , שירותי אבטחה

עוסקת , בנוסף. ל"חואחרות בנמל התעופה בן גוריון וניהול סוכנויות נסיעות ב

).handling(בניטול מטענים , באמצעות חברה כלולה, החברה

הינה ענף התעופה האזרחית, במסגרתה פועלת החברה, הסביבה העסקית

המאופיינים בתנודתיות עונתית וברמת , הבינלאומית והתיירות לישראל וממנה

.המחריפה בתקופות של עודף קיבולת, תחרות גבוהה

70 -ובכ, חברות תעופה סדירות40 -החברה מתחרה בכת הנוסעים בתחום הובל

: חברות התעופה מתחרות בתחומים שונים שהעיקריים שבהם.חברות שכר

שירות , תצורת המטוסים, סוג הציוד, דיוק מבצעי, תדירויות ומועדי טיסות, מחירים

ן יעדים התחרות הינה עם חברות תעופה המקיימות טיסות סדירות בי. לנוסע ועוד

טיסות לא סדירות דרך (או טיסות חופש שישי /טיסות שכר בין אותם יעדים ו, שונים

).יעדי ביניים במדינת האם של אותן חברות

בתחום הובלת המטען מתחרה החברה עם כחמש חברות תעופה המפעילות מטוסי

הקבוצה מתחרה עם רוב חברות התעופה , כמו כן. ג"ג ומנתב"מטען בטיסות לנתב

. סדירות המפעילות מטוסי נוסעים ומובילות מטען בגחונםה

. להלן8.7 - ו7.8 עוד על התחרות ראו בסעיף

9

ותזקשים אחתר .1.2

מבנה האחזקות של החברה בחברות המוחזקות הפעילות במועד יםלן תרשלה

את אחזקת החברה האחוזים המפורטים בתרשים מבטאים(לאישור הדוח הסמוך

: בחברות המוחזקות

בורנשטיין קייטררס

100% ב"ארה

סופרסטאר הולידייס100% אנגליה

תור אויר )איירתור(

50% ישראל

ן"ממ26%

נסחרת בבורסה

א"בת

ACI 50% ישראל

יוניטל14% ישראל

סייבר ישראל49%

קוי חופשה20% ישראל

כתית100%ישראל

מ"תמ100%ישראל

ראן דוס100% ישראל

10

שנת התאגדות התאגיד וצורת התאגדות .1.3

1948 בנובמבר 15מ ביום "מ התאגדה כחברה בע"אל על נתיבי אויר לישראל בע

שינתה שמה 1951 במאי 16וביום , מ"על חברת התעופה לישראל בע-בשם אל

.לשמה הנוכחי

שינויים בעסקי התאגיד .1.4

כמשמעות " (הפרטה"ב" ברה ממשלתיתח "2004 ביוני 6החברה היתה עד ליום

להלן .9.11לפרטים נוספים ראו סעיף ). המונחים בחוק החברות הממשלתיות

".מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד"

2003 במאי 30-פרסמו החברה והמדינה ב, במסגרת ההליכים להפרטת החברה

מימוש באמצעותו הונפקו ונמכרו מניות של החברה ואופציות הניתנות ל, תשקיף

מהון המניות 97.25%-ערב פרסום התשקיף החזיקה המדינה בכ. למניות החברה

. המונפק של החברה

ירדו , לאחר רכישת מניות החברה ומימוש אופציות בידי הציבור, 2004 ביוני 6ביום

חברה "הפכה החברה מ, לפיכך. 50%-החזקות המדינה בחברה אל מתחת ל

. ת המונח בחוק החברות הממשלתיותכמשמעו" חברה מעורבת"ל" ממשלתית

עלתה אחזקת כנפיים , 2004 בדצמבר 23ביום , בעקבות מימוש אופציות נוספות

מהון המניות 46.9% -כ: בדילול מלא( מהון המניות המונפק של החברה 40% -לכ

-ואחזקותיה של המדינה ירדו לכ, ) מכח ההצבעה52.8%-המונפק של החברה וכ

לפירוט נוסף ).1.1%-ובדילול מלא כ(נפק של החברה מהון המניות המו31%

. להלן4בנושא ראו סעיף

כאשר אסיפת בעלי מניות , הוחלפו רוב חברי הדירקטוריון2005 בינואר 6ביום

, החליטה על מינוי חמישה דירקטורים חדשים, אשר כונסה לבקשת כנפיים, החברה

, צים"ירקטורים שאינם דחובמקביל הודיעה המדינה על סיום כהונתם של כל הד

החליטה אסיפת 2005 בפברואר 2ביום . שכיהנו באותה עת בדירקטוריון החברה

.על מינוי שני דירקטורים חדשים נוספים, בעלי מניות החברה

' החליט דירקטוריון אל על בהרכבו החדש על מינויו של פרופ2005 בינואר 9ביום

ר "תמר מוזס בורוביץ לסגן יו' ון ושל גבר הדירקטורי"בורוביץ ליו) איזי(ישראל

.הדירקטוריון

11

הודיע מר עמוס שפירא על החלטתו לפרוש מתפקיד 2005 בינואר 9ביום , בנוסף

מר , ל החברה החדש" נכנס לתפקידו מנכ2005 במרץ 10ביום . ל החברה"מנכ

.חיים רומנו

". מעורבתחברה " החברה כסבסטאטוהעברת השליטה לכנפיים לא הביאה לשינוי

מאחר שכנפיים מחזיקה במניות החברה בשיעור העולה על השיעור המוחזק , אולם

לתקנון 108חדלו לחול ההוראות המיוחדות המפורטות בסעיף , בידי המדינה

.להלן). יא.(9.11.2לפרטים נוספים ראו סעיף . החברה

תחומי פעילות .2

, לרבות ניהול כספים, לןמטה הקבוצה פועל במשולב בתחומי פעילותה המפורטים לה .2.1

הנדסה ופרסום וכן , תחזוקה, בטחון, תשתיות מידע, ייעוץ משפטי, משאבי אנוש, רכש

.במערכי מבצעי הקרקע ובינוי

בדוחותיה הכספיים ) משניים(לקבוצה שני תחומי פעילות המדווחים כמגזרים עסקיים .2.2

): ב לדוחות הכספיים24ראו גם באור (המאוחדים של החברה

הובלה אוירית במטוסי נוסעים)א(

בגחון המטוסים ) כולל דואר וכבודה(בתחום זה הקבוצה מובילה נוסעים וכן מטען

מכירת מוצרים פטורים ממכס והחכרת : כגון, וכן נותנת שירותים נלווים, להובלת נוסעים

מכלל הכנסות הקבוצה בשנת 83%-הכנסות תחום הפעילות היוו כ. מטוסי נוסעים

2004.

הובלה אוירית במטוסי מטען) ב(

, בתחום זה הקבוצה מובילה מטען במטוסים להובלת מטען וכן נותנת שירותים נלווים

מכלל הכנסות הקבוצה 16%-הכנסות תחום הפעילות היוו כ. החכרת מטוסי מטען: כגון

.2004בשנת

12

ת לקבוצה פעילויות נוספות שאינן נכללו, תחומי הפעילות המפורטים לעילמלבד .2.3

ושסך ההכנסות הנובעות מהן , 1בתחומים אלה ושאינן מהותיות לפעילות הקבוצה

.2004 מסך הכנסות הקבוצה בשנת 1% -מהוות כ

:2004 בשנת -התפלגות ההכנסות לפי תחומי פעילות

מטוסי מטען16%

אחר1%

מטוסי נוסעים83%

השקעות בהון התאגיד .3

כללי .3.1

מלבד מימוש כתבי אופציה ומימוש , לא נעשו השקעות בהון התאגיד2004בשנת

.שהונפקו במסגרת התשקיף למניות רגילות של החברה, אופציות רכישה

, אלפי דולר38,396 גדל ההון העצמי של החברה בסך 2004כי בשנת , יצויין

וזאת כתוצאה , )המדינה(במסגרת קרן הון מעסקאות עם בעלת שליטה לשעבר

בות לפרטים בדבר התחיי. מהפקדות המדינה בקופת הפיצויים של עובדי החברה

. להלן. 9.4.8המדינה לכיסוי הגרעון בקופת הפיצויים של עובדי החברה ראה סעיף

אלפי דולר כתוצאה 700- גדל ההון העצמי של החברה בכ2004בשנת , כמו כן

. שהנפיקה החברה במסגרת התשקיף) 1סדרה (ממימוש כתבי אופציה

, )להלן 9.11.12לפרטים ראו סעיף ( מתן שירותי אבטחה, מתן שירותי בידוק, ייצור ואספקת מזון לנוסעים בטיסות 1

למטוסים של חברות אחרות בנמל התעופה בן גוריון וניהול סוכנויות שירותי תחזוקה שוטפת ותחזוקה כוללת ).handling(בניטול מטענים , באמצעות חברה כלולה, עוסקת החברה, בנוסף. ל"נסיעות בחו

13

לרכישת מניות הנפיקה החברה מניות רגילות וכתבי אופציה 2003בחודש יוני

במסגרת התשקיף הציעה גם המדינה למכור מניות ואופציות . באמצעות התשקיף

סדרה (ואופציות רכישה ) 'סדרה א(אופציות רכישה (לרכישת מניות משתי סדרות

מההון המונפק 97.25% -במועד פרסום התשקיף החזיקה מדינת ישראל בכ)). 'ב

פי התשקיף ירדה אחזקת המדינה מיד לאחר הנפקת ניירות הערך ל. של החברה

). ללא דילול( מההון המונפק של החברה 85%-לכ

אופציות .3.2

שהנפיקה המדינה ניתן היה לממש למניה רגילה ) 'סדרה א(את אופציות הרכישה

במחיר , 2004 ביוני 6החל מסמוך לאחר הנפקתן ועד ליום , אחת של החברה

המחירים לצרכן בגין חודש בתוספת הפרשי הצמדה למדד ₪ 1.30מימוש בסך

) 'סדרה א( מומשו כל אופציות הרכישה 2004 ביוני 6עד ליום . 2003אפריל

סדרה (כתוצאה ממימוש אופציות הרכישה . אופציות רכישה138,400,000כ "ובסה

מההון המונפק של 49.5%- אחזקות המדינה לכ2004 ביוני 6ירדו ביום , )'א

).ללא דילול(החברה

שהנפיקה המדינה ניתנת למימוש למניה רגילה אחת ) 'סדרה ב(ישה אופציית רכ

).כולל (2007 ביוני 5 ועד ליום 2004 בדצמבר 12של החברה החל מיום

בתוספת הפרשי ( ₪ 1.32הינו ) 'סדרה ב(מחיר המימוש של אופציית רכישה

למניה רגילה אחת של ) 2003הצמדה למדד המחירים לצרכן בגין חודש אפריל

.ההחבר

מתוך ) 'סדרה ב( אופציות רכישה 74,255,663 מומשו 2004 בדצמבר 31עד ליום

אופציות 2,246,942 מומשו 2004 במרץ 17עד ליום . אופציות157,600,000

. נוספים) 'סדרה ב(רכישה

שהנפיקה החברה ניתנים למימוש למניה רגילה אחת של ) 1סדרה (כתבי האופציה

מחיר ). כולל (2007 ביוני 5 ועד ליום 2004 בדצמבר12החברה החל מיום

בתוספת הפרשי הצמדה ( ₪ 1.34הינו ) 1סדרה (המימוש של כתבי האופציה

.למניה רגילה אחת של החברה) 2003למדד המחירים לצרכן בגין חודש אפריל

14

מתוך ) 1סדרה ( כתבי אופציה 2,416,197 מומשו 2004 בדצמבר 31עד ליום

כתבי 1,327,226 מומשו 2004 במרץ 17עד ליום . פציה כתבי או100,000,000

.נוספים) 1סדרה (אופציה

מניות המוחזקות בידי עובדי החברה .3.3

של ) כהגדרתם בתשקיף" (עובדים הזכאים"במסגרת התשקיף העניקה המדינה ל

מניות : "להלן( מניות החברה שבבעלות המדינה 34,685,642הקבוצה זכות לרכוש

. ח למניה" ש0.91 העובדים הוצעו לעובדים הזכאים במחיר של מניות"). העובדים

מניות העובדים שנרכשו על ידי עובדים זכאים מוחזקות בידי נאמן והיו חסומות עד

לפי הוראות פקודת מס הכנסה החלות על הקצאה . 2004 בדצמבר 31ליום

.2005 בדצמבר 31לעובדים במסלול רווח הון היו המניות חסומות עד ליום

מהון המניות המונפק של 0.5%-העובדים הזכאים רכשו במסגרת הצעת המכר כ

). בדילול מלא0.4%-כ(החברה

את יתרת , או לעובדים כיחידים, התחייבה המדינה למכור לתאגיד עובדים, בנוסף

וזאת , ")מניות המדינה הנותרות("מניות העובדים שלא נרכשו בידי עובדים זכאים

משער הסגירה הממוצע של מניות החברה 30%: השנייםבמחיר הנמוך מבין

₪ 1.3 מסך של 30% ימי המסחר שקדמו למועד המימוש או 90-בבורסה ב

אחזקות בנאמנות של ( רכש תאגיד העובדים 2005 בפברואר 23ביום . למניה

, ) מניות רגילות 32,527,216(את כל מניות המדינה הנותרות ) מ"על בע-עובדי אל

בתמורה ) בדילול מלא6.6%-כ( מהון המניות המונפק של החברה 8.1%-המהוות כ

. 2על מימוש המניות שבידי תאגיד העובדים חלות מגבלות שונות. למניה ₪ 0.39-ל

):בנוסף להוראות הדין בנושאי מס( על המניות שבידי תאגיד העובדים חלות המגבלות הבאות 2

ות ולא יינתן בשלהן כל ייפוי כוח או כתב העברה למשך תקופה לא תיעשה כל עסקה או פעולה במני )א( ; חודשים ממועד ההשלמה של הרכישה24בת

או /שיעבוד ו, או בנות מימוש/ל סחירות ו"לא תהיינה המניות הנותרות הנ, ל"בתום תקופת החסימה הנ )ב(או /ובדים ואלא על ידי תאגיד העובדים במסגרת תקנון תאגיד הע, שימוש כבטוחה בכל דרך שהיא

;כמפורט בתקנון תאגיד העובדים, לאחר שחרורן לעובדזכותם של עובדי החברה והחברות הבנות למכור את מניות החברה , בהתאם לתקנון תאגיד העובדים )ג(

עם ) 1: (תקום בקרות כל אחד מאלה, המוחזקות עבורם על ידי התאגיד בתום תקופת החסימה) 2(; בהתאם לתנאי תקנון התאגיד, ביד ביניהם לבין מעבידתם מע-פרישתם מעבודה וסיום יחסי עובד

או בקרות נסיבות , כגון במכירה בין עובדי החברה, בנסיבות אחרות המפורטות בתקנון תאגיד העובדיםהחל מתום חמש שנים אשר ראשיתן לאחר שחלפה תקופת החסימה , בכל שנה) 3(; אישיות מיוחדות

באופן שעד תום השנה , י תאגיד העובדים" המוחזקות עבורו ע מהמניות20%עד , במסגרת התשקיף . העשירית יוכל למכור את כל מניותיו

15

21.7%-עם רכישת המניות בידי תאגיד העובדים ירדה אחזקת המדינה בחברה לכ

). מלא בדילול 1.1%(מהון המניות המונפק של החברה ומכח ההצבעה בה

התחייבה המדינה למכור לתאגיד העובדים בתום תקופת המימוש של , כמו כן

-את יתרת המניות שיוותרו בידי המדינה כתוצאה מאי) 'סדרה ב(אופציות הרכישה

-ולא יותר מ, אם יוותרו, )'סדרה ב(ניצול הזכות לממש את אופציות הרכישה

משער 60%: ן השנייםבמחיר הנמוך מבי, זאת.. מניות החברה18,936,027

ימי המסחר שקדמו למועד 90-הסגירה הממוצע של מניות החברה בבורסה ב

.למניה ₪ 1.3 מסך של 60%המימוש או

שינויים באחזקות בעלי עניין .3.4

31ירדו נכון ליום , )'סדרה ב(כתוצאה ממימוש כתבי האופציה ואופציות הרכישה

ללא (הון המונפק של החברה מה31%- אחזקות מדינת ישראל לכ2004בדצמבר

עמדו אחזקות המדינה , 2005 במרץ 17נכון ליום ). בדילול מלא (1.1%-וכ) דילול

). בדילול מלא (1.1%-וכ) ללא דילול( מההון המונפק של החברה 21.7%-על כ

לפרטים בדבר מניית המדינה (המדינה מחזיקה גם במניית מדינה מיוחדת

).להלן. 9.11.9המיוחדת ראו סעיף

רכשה כנפיים 2004 בדצמבר 31בתקופה שהחל מפרסום התשקיף ועד ליום

-החזיקה כנפיים בכ, 2004 בדצמבר 31כך שביום , מניות וכן מימשה אופציות

מההון המונפק של 9%-.46 - ובכ ., מההון המונפק של החברה ללא דילול39.8%

חזקת כנפיים הדוח עומדת אהסמוך לאישור נכון למועד . החברה בדילול מלא

).ללא דילול(מההון המונפק של החברה 39.6% -בחברה על כ

: לעיל ולהלן(ההנחות לחישוב שיעור האחזקה בהון וזכויות ההצבעה בדילול מלא

; )'סדרה ב(ואופציות רכישה ) 1סדרה (מימוש כל כתבי אופציה : הינן") דילול מלא"

י "ן קבלת כל האישורים הנדרשים עוכ; מימוש כל האופציות המוחזקות על ידי כנפיים

. כנפיים ועמידה בהוראות כל דין

היו לכנפיים זכויות הצבעה נוספות בחברה בהתאם לייפוי , נכון ליום הדוח, כמו כן

באמצעותם החזיקה כנפיים , כוח שקיבלה ממחזיק אחר בניירות הערך של החברה

). בדילול מלא52.8%-כ) (ללא דילול( מזכויות ההצבעה בחברה 42.6-במועד זה בכ

טרם נתקיימו , בהתאם להודעות שקיבלה החברה ממחזקי מניית המדינה המיוחדת

16

התנאים שנקבעו להסכמת מחזיק מניית המדינה המיוחדת ביחס למניות שלגביהן

.קיבלה כנפיים ייפוי כוח ממחזיק אחר בניירות ערך של החברה

המעוגנת בתקנון , מדינה מיוחדתמחזיקה המדינה במניית , בנוסף למניות הרגילות

, קובעת מניית המדינה המיוחדת, בין היתר. ומקנה למדינה זכויות מיוחדות, החברה

כי עסקאות במניות החברה בשיעורים מסוימים לא יקנו כל זכות הנובעת מהחזקה

כלפי החברה ללא הסכמתו בכתב מראש של המחזיק או רכישה של מניות בחברה /ו

סעיף ). באמצעות השרים שקבעה הממשלה, המדינה (מיוחדתבמניית המדינה ה

לתקנון החברה קובע הסדר מפורט בדבר אופן הגשת הבקשה לקבלת אישור 8.1.7

לפרטים בדבר מניית . במקרה שאישור כזה נדרש כאמור, להחזקה במניות החברה

. להלן9.11.9המדינה המיוחדת ראה סעיף

החלטת הממונה על ההגבלים העסקיים נתקבלה בחברה 2004 באוגוסט 5ביום

בהתאם להחלטה תהיה רשאית כנפיים להגדיל . בענין מיזוג בין כנפיים והחברה

בכפוף לתנאים שנקבעו , 25%אחזקותיה במניות החברה לשיעור העולה על

לפרטים בדבר החלטת הממונה על הגבלים עסקיים וההסכמה אליה . בהחלטה

לים עסקיים בנוגע לתנאים לאישור ראו סעיף הגיעה החברה עם הממונה על הגב

. להלןז.9.11.2

17

לת ריכוז נתוני החזקות בעלי ענייןטב .3.5

הענין להלן טבלה המסכמת מספר נתונים לגבי ניירות הערך של החברה ואחזקות בעלי

:3העיקריים בה

להוראות המעודכנות במניית . בנוסף למניות המפורטות בטבלה מחזיקה המדינה במניית מדינה מיוחדת אחת 3

. להלן9.11.9ראה סעיף , המדינה המיוחדת

2005 במרץ 17 2004 בדצמבר 31 2003 בדצמבר 31

ח"הון מניות רשום בש 495,720,547 495,720,547 495,720,547

395,720,547

398,136,744

ח"הון מניות מונפק בש 399,463,970

100,000,000 97,583,803

) 1סדרה (כתבי אופציה 96,256,577

) ביחידות(

) סדרה א(אופציות רכישה 0 0 132,265,856

)ביחידות(

) סדרה ב(שה אופציות רכי 81,097,395 83,344,337 157,600,000

)ביחידות(

שיעור אחזקות המדינה 21.71% 30.52% 82.89%

)ללא דילול(בהון המונפק

שיעור אחזקות כנפיים 39.63% 39.76% 5%-פחות מ

)ללא דילול(בהון המונפק

18

במניות החברההתפלגות האחזקות :31.12.2004ליום

מדינת ישראל30.5%

כנפיים 39.8%

אחרים29.7%

במניות החברההתפלגות האחזקות

:17.03.2005ליום

אחרים30.6%

תאגיד העובדים

8.1%כנפיים 39.6%

מדינת ישראל21.7%

19

חלוקת דיבידנדים .4

החברה לא חילקה .לחברה אין מדיניות חלוקת דיבידנד, דוחסמוך לאישור הנכון למועד ה

.2004 -ו 2003דיבידנד בשנים

כי , מכתב לבנק לאומי ובו נאמר,בעלת השליטה בחברה, כנפיים שלחה2005 במרץ 28ביום

ובשים לב לכך שדירקטוריון אל על , בנק לאומיבשים לב למצבת האובליגו הקיים של אל על ב"

יתרת הרי שכל עוד לא פחתה , עתיד לגבש מעת לעת את מדיניות חלוקת הרווחים של החברה

אנו לא נתמוך בהחלטה לחלק , מיליון דולר50 -של אל על בבנק לאומי מהקיים קרן האובליגו

יים לחלוקה של אל על כפי שיהיו מיתרת הרווחים הצבורים הראו60%בשיעור העולה על רווחים

." כאמור60% לגבי השיעור שמעל אלא בהיוועצות עם הבנק, מעת לעת

מכתב מבנק לאומי לפיו הבנק לא ,2005 במרץ 28 ביום קיבלה אל על, במקביל למכתב זה

פרעון מיידי של חובה המזכה את הבנק ליראה בהפיכת כנפיים לבעלת שליטה באל על כאירוע

. ג.9.8.2 בסעיף כמפורטלוהכו , בכפוף לתנאים כמפורט במכתב הבנק לחברה, לבנקשל אל על

.להלן

20

מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של התאגיד .5

הובלה -ציי המטוסים לפי מפורטים המגזרים העסקיים של החברה בדוחות הכספיים

.ןאווירית באמצעות מטוסי נוסעים והובלה אווירית באמצעות מטוסי מטע

פעילות . מהווה חלק מפעילות מטוסי הנוסעים ,הובלת המטען בגחון מטוסי הנוסעים

ותלויה במטוסי הנוסעים הינה פעילות נלווית ונגזרת מפעילות הובלת הנוסעים זו

נקבעים על פי יעדי יעדי הובלת המטען בגחון מטוסי הנוסעים, כך לדוגמא .זו בפעילות

התפעול השוטף של פעילות החברה ,בנוסף .סעיםמטוסי הנוהנוסעים בהטיסה של

לרבות החלטה על כדאיות הפעלת קו והטסת ,על ידי הנהלת החברה כפי שמבוצע

כו למגזר המטוסים היסיבים שוי .ל"עילות הנטיסה בפועל נערכים על בסיס מגזרי הפ

.פעילות הפעילות על פי השימוש שנעשה בהם בפועל בכל תקופת

:2004שנת

אחר כ"סהוהתאמה למאוחד

מטוסי מטען

מטוסי נוסעים

אלפי דולר

1,048,513

294,437

43,230

-

-

16,741

-

216,706

1,011

1,048,513

77,731

25,478

הכנסות מנוסעים

ודואר הכנסות מטען

הכנסות אחרות

כ הכנסות"סה 1,151,722 217,717 16,741 1,386,180

)1,328,323( )10,840( )218,819( )1,098,664( עלויות

תפעולי) הפסד(רווח 53,058 )1,102( 5,901 57,857

1,188,909 47,623 42,546 1,098,740 נכסים קבועים לתום השנה

21

:2003שנת

אחר כ "סהוהתאמה למאוחד

מטוסי מטען מטוסי נוסעים

אלפי דולר

875,805

250,826

41,003

-

-

15,361

-

184,655

1,137

875,805

66,171

24,505

הכנסות מנוסעים

הכנסות מטען ודואר

הכנסות אחרות

הכנסותכ "סה 966,481 185,792 15,361 1,167,634

)1,140,138( עלויות )937,936( )191,720( )10,482(

תפעולי) הפסד(רווח 28,545 )5,928( 4,879 27,496

קבועים לתום השנהנכסים 1,166,760 38,337 45,941 1,251,038

:2002שנת

אחר כ "סהוהתאמה למאוחד

מטוסי מטען מטוסי נוסעים

אלפי דולר

828,962

225,799

45,146

-

-

19,353

-

166,685

1,329

828,962

59,114

24,464

הכנסות מנוסעים

הכנסות מטען ודואר

הכנסות אחרות

תהכנסוכ "סה 912,540 168,014 19,353 1,099,907

)1,079,262( עלויות )897,187( )168,636( )13,439(

תפעולי) הפסד(רווח 15,353 )622( 5,914 20,645

נכסים קבועים לתום השנה 1,207,714 45,301 49,277 1,302,292

22

הרי , שלעיל אינם מצביעים על רווחיות תחום מטוסי המטען יצוין שהגם שנתוני

הכוללת גם את הובלת המטען בגחון (בלת המטען שתוצאותיה של כלל פעילות הו

זאת בעיקר בשל העלויות הנמוכות יחסית הקיימות , הינן טובות יותר) מטוסי הנוסעים

הנובעות משיתוף העלויות בין הטסת ,בפעילות הובלת המטען בגחון מטוסי הנוסעים

.הנוסעים והטסת המטען באותו מטוס

הנגזרת גם טוסי המטען בזיקה רחבה יותריצוין שיש לראות את רווחיות תחום מ

מפעילות הובלת המטען בגחון מטוסי הנוסעים שכן תחום מטוסי המטען מבצע פעילויות

.משלימות בצד המסחרי והשיווקי לפעילות הובלת המטען במטוסי הנוסעים

נעשית על פי מודלים כלכליים , הקצאת עלויות שאינן מיוחסות ישירות לאחד התחומים

יתכן ובעתיד תוקצנה עלויות אלו על פי מודלים כלכליים . ים כיום בידי החברההקיימ

.אחרים שיהיו באותה עת בידי החברה

מהות ההתאמות למאוחד .5.1

ההתאמות של ההכנסות והעלויות למאוחד נובעות מפעילויות נוספות שאינן משויכות

. ות תעופה אחרותבעיקר שירותי תחזוקה ובידוק לחבר, לתחומי הפעילות העיקריים

ההתאמות של הרכוש הקבוע למאוחד נובעות מהרכוש הקבוע שאינו מיוחס למטוסי

.החברה

בתחומי הפעילות הסבר התפתחויות שחלו .5.2

ראו , להסבר ההתפתחויות שחלו בתוצאותיה העסקיות של החברה בשנת הדוח

.הסברים בדוח הדירקטוריון

23

ים ביחס לחברהסביבה כללית והשפעת גורמים חיצוני .6

עלייה בתנועה בענף התעופה הבינלאומי .6.1

כגון , שוק התעופה הבינלאומי מושפע מהמצב הכלכלי והבטחוני ומאירועים מיוחדים

. ספציפיים בפרטובאזוריםהתפרצות מגפות ואסונות טבע בעולם בכלל

-לאחר מספר שנים של ירידה בהיקף תנועת הנוסעים שנבעה בעיקר מפיגועי הטרור ב

, 2004חלה בשנת , במזרח אסיהSARS- ומהתפרצות מגפת ה2001 בספטמבר 11

.עלייה משמעותית בתנועת הנוסעים, א"יאטעל פי נתוני

כי תעשיית התעופה העולמית תמשיך , א סבורה"יאט, חרף העלייה במספר הנוסעים

מעלייה , ככל הנראה, הפסדים אלה נובעים. 2004להציג הפסדים גם בשנת

ת במחירי הדלק ומירידה בתשואה לנוסע שנובעת מן התחרות המחריפה בין משמעותי

. 4בעשור האחרון" low cost"ומכניסה לשוק התעופה של חברות , החברות

6%-כ( השנים האחרונות קיים גידול בתחום הובלת המטען 20לאורך , א"לפי נתוני יאט

ולמית של מטענים גדלה ההובלה הע2004בשנת , א"להערכת יאט). בשנה בממוצע

עד לשנת ,א"יאטעל פי הערכת . 10%-בכ) לרבות בגחון מטוסי נוסעים(במטוסים

במטוסיםמטעניםבממוצע בהובלה העולמית של 5%-כצפוי גידול שנתי של 2008

וצפוי גידול גדול במיוחד בהובלת מטענים למזרח הרחוק ) לרבות בגחון מטוסי נוסעים(

. ובפרט בסין והודו,וממנו ובתוך המזרח הרחוק

א לגבי היקף הפעילות העולמית בתחום הובלת המטען כאמור "תחזיות ואמדני יאט

, לפיכך. 1968 -ח "התשכ, הינם מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך

השינוי בפועל בהיקף הפעילות העולמית בתחום הובלת המטען עשוי להיות שונה באופן

לרבות שינוי במצב , כתוצאה ממספר רב של גורמים, רמהותי מזה שנחזה כאמו

.ומהתפרצות מגפות ופעולות איתני טבע אחרות, הבטחוני והפוליטי בעולם, הכלכלי

בעלות מבנה הוצאות נמוך הנובע בעיקר משיווק ישיר , יחסית, פה חדשותהינן חברות תעו" low cost" חברות 4

פרופיל שירות , שימוש בשדות תעופה משניים, באמצעות האינטרנט ולא באמצעות מערכי הפצה וסוכני נסיעותללא הסכמי שיתוף פעולה עם חברות אחרות וניצולת , מינימאלי במהלך הטיסה ופעילות בטיסות לטווחים קצרים

. בוהה של מטוסיםג

24

עלייה בתנועה בענף התעופה בישראל .6.2

בהשוואה לשנת , חל גידול משמעותי בתנועת נוסעים לישראל וממנה2004בשנת

ניסת תיירים לישראל והן מעלייה ביציאת תושבי גידול זה נובע הן מעלייה בכ. 2003

, עם זאת. ככל הנראה עקב שיפור במצב הכלכלי והבטחוני בישראל, זאת. ל"ישראל לחו

, 2000 עדיין נמוכה באופן משמעותי מתנועת הנוסעים בשנת 2004 -תנועת הנוסעים ב

- ההמלחמה בעיראק ומגפת, 2001 בספטמבר 11-משבר ה, טרם פרוץ האינתיפאדה

SARS. להלן.7.1.3 לפרטים ראו סעיף .

בהשוואה לשנת , בתנועת המטענים לישראל וממנה10%- חל גידול של כ2004בשנת

.להלן. 8.1.3 לפרטים ראו סעיף .2003

תנודות במחירי הדלק הסילוני .6.3

מחירי הדלק הסילוני . דלק סילוני למטוסים מהווה מרכיב מהותי בהוצאות החברה

בשנה האחרונה חלה עליה חדה במחיר הדלק . תנודתיות רבה וחריפהמאופיינים ב

-ו .9.5.1 פיםלפרטים ראו סעי. אשר גרמה לשחיקת הרווחיות בקבוצה, הסילוני

.להלן. 9.18.2

תנודות בשערי מטבע זר .6.4

תנודות בשערי החליפין של הדולר לעומת . תוצאות הקבוצה מושפעות ממספר מטבעות

התחזקות . להביא לשיפור או לשחיקת הרווחיות של הקבוצהמטבעות אחרים עשויות

לפרטים . השפיעה לרעה על רווחיות הקבוצה2004מטבעות שונים למול הדולר בשנת

. להלן9.18.6ראו סעיף

תנודות בשיעורי הריבית .6.5

בריבית משתנה למימון רכישות מטוסים נטלה החברה הלוואות בהיקף מהותי

שינוי בשערי ריבית הליבור עלול להשפיע באופן מהותי על . ורליבהמבוססת על ריבית ה

.9.18.9לפרטים ראו סעיף .הוצאות המימון של החברה

25

תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות: 3פרק

מלבד בנושאים , להלן מובא תיאור עסקי הקבוצה לגבי כל אחד מתחומי פעילותה בנפרד

. להלן9המתוארים יחדיו במסגרת סעיף , וצההנוגעים לכלל תחומי הפעילות של הקב

מטוסי הנוסעיםתחום .7

מידע כללי על תחום הפעילות .7.1

הפעילות העיקרית של הקבוצה בתחום זה הינה הובלת נוסעים בטיסות סדירות וטיסות

פעילות שהיא נלוות לפעילות , מובילה החברה מטען בגחון מטוסי הנוסעים, בנוסף. שכר

מכירת : ביניהם, מצטרפים שירותים נלווים נוספים, ת בתחום זהלשירו. הובלת הנוסעים

במסגרת תיאור תחום הפעילות , לפיכך. מוצרים פטורים ממכס לנוסעים במטוס

נושאים מסוימים הנוגעים להובלת המטען . התמקדה החברה בתיאור הובלת הנוסעים

ארים במסגרת המתו, בגחון מטוסי הנוסעים דומים לשירות הובלת מטען במטוסי מטען

. להלן8סעיף

, כלכלית של הקבוצהואירועים והתפתחויות בסביבה המאקר, להלן מתוארים מגמות

שיש להם או צפויה להיות להם השפעה מהותית על התוצאות העסקיות או

:וזאת בתחומים הבאים, ההתפתחויות בתחום הפעילות

מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו .7.1.1

אווירית במטוסי נוסעים הילות העיקרי של החברה הינו הובלתחום הפע, כאמור

באמצעות מטוסי הנוסעים מובילה החברה הן נוסעים .ואליהישראל מבטיסות סדירות

.והן מטען בגחון מטוסי הנוסעים

זכויות הטיס שעל פיהן מתירה המדינה למוביל אוירי נקוב להוביל נוסעים בקווים

מוביל "כל מדינה קובעת מוביל אוירי כ. בינלאומייםהבינלאומיים נקבעות בהסכמים

החברה משמשת כמוביל . מטעמה שיפעיל את הטיסות וינצל את זכויות הטיס" נקוב

הנקוב של מדינת ישראל במרבית הקווים הבינלאומיים הפועלים מישראל יהאוויר

.ואליה

תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות, מגבלות חקיקה .7.1.2

ום פעילות הטסת נוסעים ומטען במטוסי נוסעים מאופיין במגבלות רגולטוריות תח

ביצוע טיסה ממדינה אחת למדינה , בין היתר. בינלאומיות ומקומיות בתחומים שונים

בהתאם להסכמים בינלאומיים כל מדינה רשאית להעניק הרשאה . אחרת טעון הרשאה

26

חברה אחת או למספר מוגבל של ל") מוביל נקוב"מינוי כ(להפעלת טיסות סדירות

מספר המובילים הנקובים שמונו בין שני יעדים . כפי שנקבע בהסכם, חברות תעופה

תדירות הטיסות . וזהותם עשויים להשפיע באופן מהותי על התחרות בין אותם יעדים

, ו כןכמ. והיקף התנועה כפופים אף הם לקבלת אישורים מרשויות התעופה בכל מדינה

היא בשדות התעופה אליהם או מהם) slot(נחיתה זקקת לחלון המראה או כל טיסה נ

במסגרת רישיונות אלה . להפעלת טיסות נדרש רשיון מסחרי ורשיון מבצעי. פועלת

. קובעת המדינה מגבלות שונות על בעל הרשיון

במסגרת אמנות והסכמים בינלאומיים ובחקיקה מקומית נקבעו הסדרים הנוגעים

ולרבות כללים בענין אחריות המוביל האוירי לנזקים שנגרמו , הפעילותלתפעול תחום

.במהלך תובלה אוירית בינלאומית ואחריות המוביל האוירי לעיכובים וביטולי טיסות

, מחוייבת הקבוצה לפעול על פי הנחיות מיוחדות בנוגע לאבטחת טיסות, בנוסף

הקבוצה להחזיק בצי מטוסים מחוייבת , כמו כן. המטילות על הקבוצה עלויות נוספות

. וזאת בהתאם למניית המדינה המיוחדת, ימינימאל

בנוסף לטיסות הסדירות עוסקת החברה בביצוע טיסות שכר על ידי החכרת קיבולת

מטוסים למארגני טיסות שכר במחירים מוסכמים מראש ומכירת חבילות מושבים

אשר , יחסיתת ליברלית התחבורה מדיניומשרדבשנים האחרונות הנהיג . לסוכנים

. אפשרה לחברות רבות לבצע טיסות שכר לישראל וממנה

. להלן.9.11לפרטים ראה סעיף

שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיותו .7.1.3

התפתחויות בינלאומיות )א(

וכן גידול 11%- היה גידול בתנועת הנוסעים של כ2004בשנת , א"על פי יאט

א תנועת "על פי יאט. 2003למול שנת 5מ" ק- במונחי נוסע15%-של כ

).משבר מלחמת המפרץ (1991 היתה הגדולה ביותר מאז 2004-הנוסעים ב

מהווה שינוי במגמה 2004העלייה המשמעותית בתנועת הנוסעים בשנת

וככל הנראה היא , בספטמבר11בעקבות פיגועי , 2001שהחלה בשנת

בעקבות התפרצות שפחתה, נובעת גם מהתאוששות התנועה למזרח אסיה

גידול 2004היה בשנת , במקביל לעלייה בתנועת הנוסעים. SARS-מחלת ה

, )מספר המושבים שהוצעו על ידי חברות התעופה(בקיבולת הטסת הנוסעים

27

כי , א מעריכה"כתוצאה מכך יאט. אך בשיעור נמוך יותר מהגידול בתנועה

. 2003שנת ב71% בהשוואה ל 74% עמד על 2004שיעור התפוסה בשנת

א סבורה כי תעשיית התעופה העולמית "יאט, חרף העלייה במספר הנוסעים

הפסדים אלה נובעים . 2004תמשיך להציג הפסדים גם בשנת הכספים

בעיקר מעלייה תלולה במחירי הדלק ומירידה בתשואה לנוסע שנובעת מן

.התחרות החריפה בין החברות

טיסות (פה הבינלאומית הטבלה שלהלן מציגה את פעילות ענף התעו

את הכנסותיו ורווחיותו של כן ונותהאחרוחמש השנים במהלך ) סדירות

.הענף במהלך אותה תקופה

).RPK( מספר הנוסעים בתשלום כפול המרחק המוטס 5

28

6פעילות הבינלאומית של ענף התעופה ורווחיותו מתחום מטוסי הנוסעים

א" של החברות המאוגדות ביאט)טיסות סדירות(

)הפסד(רווח

)$מילארדי (

הכנסות 7תפעוליות

)$ליארדי מי(

שנה תפוקה

אחרי

הוצאות

ריבית

לפני

הוצאות

ריבית

שינוי

שנתי

-ב

RTK

(%)

RTK8

)במיליונים(

שינוי

שנתי

-ב

RPK

(%)

RPK9

)במיליונים(

2.8 6.2 157.2 9.3 221,200 10 1,748,208 2000

)12( )9.5( 145.6 )5( 210,782 )4( 1,681,776 2001

)3.8( )1( 161.4 1 213,343 1.5 1,707,003 2002

)4( )1.2( 161.4 )2( 209,395 )2( 1,669,449 2003

אין ) 4.8(

נתונים

1,924,874 15 240,408 15 אין נתונים 200410

בתנועת הנוסעים 5.7%-ידול של כ צפוי ג2005בשנת , 11א"להערכת יאט

.2004הבינלאומית ביחס לשנת

פעילות העולמית בתחום התעופה א לגבי היקף ה"תחזיות החברה ואמדני יאט

. 1968 -ח "התשכ, כאמור הינם מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך

השינוי בפועל בהיקף הפעילות העולמית בתחום התעופה עשוי להיות שונה , לפיכך

לרבות שינוי , כתוצאה ממספר רב של גורמים, באופן מהותי מזה שנחזה כאמור

) World Air Transport Statistics(א "פרסומי יאט: 2003 - 2000 מקור הנתונים לגבי השנים 6

)2004/wats;48th edition.( . כולל הכנסות ממטוסי מטען 78 Revenue Ton Kilometer –טען בתשלום כפול המרחק המוטס המשקל בטונות של נוסעים ומ. 9 Revenue Passenger Kilometer –מספר הנוסעים בתשלום כפול המרחק המוטס .

.2004טרם פורסמו הנתונים הסופיים לשנת , א" אמדן של יאט 10 published November 2004 by IATA Passenger Forecast 2004-2008 :א מתוך"א מתוך פרסומי יאט" תחזית של יאט 11

29

ומהתפרצות מגפות ופעולות איתני , י והגיאופוליטי בעולם הבטחונ, במצב הכלכלי

.טבע אחרות

התפתחויות בשוק הישראלי) ב(

, בתנועת נוסעים לישראל וממנה13%- חל גידול משמעותי של כ2004בשנת

גידול זה נובע מעלייה בכניסת תיירים לישראל ועלייה . 2003בהשוואה לשנת

עדיין נמוכה באופן 2004 -ועת הנוסעים בתנ, עם זאת. ל"ביציאת ישראלים לחו

11-משבר ה, טרם פרוץ האינתיפאדה, 2000משמעותי מתנועת הנוסעים בשנת

את ההטבלה להלן מציג. ק והמלחמה בעיראSARS- מגפת ה2001בספטמבר

במהלך ווממנלנמל התעופה בן גוריון התפתחות תנועת הנוסעים בדרך האויר

: נותהאחרוהשנים

12)ג"מ נתב/אל(וסעים מישראל ואליה תנועת הנ

שנה ג"תנועת הנוסעים בנתב

) קטעי נוסעאלפי( %)-ב) (קיטון(שינוי שנתי גידול

10 9,266 2000

)15.5( 7,845 2001

)13( 6,800 2002

)1( 6,730 2003

13 7,588 2004

ג מגיעים לישראל דרך נמל "בנוסף לתנועה לנתב). כולל נוסעים לא משלמים(מינהל התעופה האזרחית : מקור 12

) leg(" נוסע-קטע"המונח . ג"תיירים בטיסות סדירות ושכר בהיקפים זניחים ביחס לתנועה בנתב, התעופה באילת .פירושו קטע טיסה מיעד ליעד

30

לישראל והתושבים את מגמות תנועת התיירות הנכנסתיםלהלן משקפוהגרף הטבלה

: 13נות האחרובשניםהיוצאים

שנה תיירות נכנסת תושבים יוצאים

שינוישיעור

%)-ב(

באלפי( )נוסעים

שינוי שיעור

%)-ב(

באלפי( )נוסעים

13.9 2,872 7.0 1,954 2000

7.4 3,085 )45.8( 1,060 2001

)8.3( 2,828 )26.5( 779 2002

)4.9( 2,689 24.8 972 2003

7 2,868 36.8 1,330 2004

.הנתונים בטבלה הם באלפי נוסעים*

1,8472,012

2,214 2,3432,522

2,8723,085

2,8282,689

2,868

1,676 1,610 1,561 1,5491,827 1,954

1,060779

972

1,330

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

תנועת ישראלים יוצאים תנועת תיירים נכנסים לישראל

.טיקה נתוני הלשכה המרכזית לסטטיס 13

31

-כ( התאפיינה בעליה משמעותית במספר התיירים הנכנסים לישראל 2004שנת

תנועת התיירות הנכנסת לישראל , להערכת החברה. 2003בהשוואה לשנת ) 37%

אולם , בתנועת נוסעיםתות בינלאומי הושפעה ממגמונותהאחרובחמש השנים

אשר השפיעו על הרגשת , בישראל או באזורםגיאופוליטייתהליכים בעיקר מ

. אזורנוהביטחון האישי של התיירים המבקרים ב

זאת לאחר ירידה בתנועה בשנתיים , בתיירות היוצאת חלה עליה 2004בשנת

.י בישראלנבעה בעיקר מהמצב הכלכל, אשר להערכת החברה, האחרונות

בתנועת הנוסעים הטסים 6%- יהיה גידול של כ2005בשנת , 14א"להערכת יאט

.2004מישראל ואליה לעומת שנת

הינם , א לגבי היקף תנועת הנוסעים מישראל ואליה כאמור"תחזיות ואמדני יאט

השינוי בפועל .1968 -ח "התשכ, מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך

עשוי , וי במספר התיירים הנכנסים לישראל והתיירות היוצאת מישראלבהיקף הצפ

, כתוצאה ממספר רב של גורמים, להיות שונה באופן מהותי מזה שנחזה כאמור

בין , מידע זה נסמך. הבטחוני והגיאופוליטי בישראל, לרבות שינוי במצב הכלכלי

ם האחרונות על הערכות של החברה לאור מגמות השינוי בתיירות בשני, היתר

השינוי , לפיכך. 2004הבטחוני והגיאופוליטי בישראל בשנת , ולאור המצב הכלכלי

בפועל במספר התיירים הנכנסים לישראל והתיירות היוצאת מישראל עשוי להיות

לרבות , כתוצאה ממספר רב של גורמים, שונה באופן מהותי מזה שנחזה כאמור

. טי בישראלהבטחוני והגיאופולי, שינוי במצב הכלכלי

או שינויים במאפייני הלקוחות שלו, התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות .7.1.4

בשנים האחרונות חלה החרפה בתחרות בתחום ההובלה במטוסי נוסעים בין

חברות התעופה מתחרות . עשרות חברות תעופה בינלאומיות סדירות וחברות שכר

, דיוק מבצעי, יות ומועדי טיסותתדירו, מחירים: שהעיקריים שבהם, בתחומים שונים

התחרות במחירים מתבטאת בעיקר . שירות לנוסע, תצורת המטוסים, סוג הציוד

התחרות מתקיימת הן ביחס לטיסות סדירות . בהיצע של תעריפים מוזלים לנוסעים

במסגרת זו , כן-כמו. ישירות בין יעדים שונים והן ביחס לטיסות שכר לאותם היעדים

טיסות (ות חברות התעופה הזרות בישראל במסגרת חופש שישי חל גידול בפעיל

published November 2004 by IATA Passenger Forecast 2004-2008 :א מתוך"א מתוך פרסומי יאט" תחזית של יאט 14

32

טיסה של , לדוגמא. )לא ישירות דרך יעדי ביניים במדינת האם של חברת התעופה

נכנסו לעולם , כן-כמו. ב דרך שדה תעופה באירופה"חברה אירופאית מישראל לארה

עלויות השומרות על, low costהתעופה בשנים האחרונות חברות תעופה המכונות

כלל מחירים תחרותיים מאוד נכון למועד הדוח לא נכנסו -נמוכות ומציעות בדרך

לפרטים ראו סעיף . הטיסות לישראל לתחרות בשוק על low cost -חברות ה

. להלן.9.18.12

לא חל שינוי מהותי במאפייני הלקוחות של תחום 2004בשנת , להערכת החברה

. הפעילות

לאחר מספר שנים בהן אירועים גיאופוליטיים , יחסית, בה היתה שנה יצי2004שנת

מתאפיינת בעליה משמעותית 2004שנת . השפיעו מהותית על תוצאות הפעילות

לעומת גידול , 2003בהשוואה לשנת ) 37%-כ(במספר התיירים הנכנסים לישראל

2004בשנת ). 7%-כ(מתון יותר במספר הנוסעים מקרב התושבים הישראלים

שנסעו למזרח ) כולל נוסעים לא משלמים( במספר הנוסעים 50%-יה בכהיתה על

כולל ( במספר הנוסעים 34%- וכן עליה של כ2003הרחוק ומרכז אסיה למול שנת

לפרטים בדבר . 2003שנסעו לצפון אמריקה למול שנת ) נוסעים לא משלמים

.7.2יף ראו סע, הנוסעים על פי יעדים בהיקף תנועת2004השינויים שחלו בשנת

. להלן

שינויים טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על תחום הפעילות .7.1.5

ממשיכה מגמת הגידול הגלובלי בשימוש 2004בשנת , בהיבטי השיווק וההפצה

ובשיווק ישיר של כרטיסי טיסה באמצעות ) e-ticketing(בכרטוס אלקטרוני

ק והפצה של חברות האינטרנט מגמות אלה מיועדות להפחית עלויות שיוו

.החברה פועלת להתאמת פעילותה למגמות אלה. התעופה

החלו חברות תעופה לספק או להיערך לספק שירותי תקשורת 2004בשנת , בנוסף

שירות המוסיף על האטרקטיביות של , לאינטרנט בפס רחב לנוסעים במהלך הטיסה

ותים אלה החברה נערכת לאספקת שיר. אותן חברות בקרב הנוסעים העסקיים

.בחלק מקוויה

נערך שוק התעופה , לאור החמרת האיומים בענף התעופה בשנים האחרונות

להתמודדות עם אירועי טרור באמצעות הרחבת השימוש באמצעים טכנולוגיים

33

, בין היתר, במסגרת הערכות זו פועלת החברה. בקרקע ובאויר, מתקדמים ואחרים

. לעיללבחינה והתקנה של אמצעי מיגון כאמור

גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם .7.1.6

בפעילות בתחום הובלת נוסעים ומטען באמצעות מטוסי נוסעים ניתן להצביע על

המצב הכלכלי : מספר גורמים שיש להם השפעה על המעמד התחרותי בתחום

ג החברה מיתו; והבטחוני בישראל המשפיעים על תנועת הנוסעים מישראל ואליה

היכולת להציע טיסות ; לרבות בנושאי בטיחות ואיכות שירות, בעיני הלקוחות

ליעדים מבוקשים במחיר תחרותי ופיתוח של רשת נתיבים באופן עצמאי ובשיתוף

היכולת להציע טיסות ; שמירת זכויות טיס; פעולה עם חברות תעופה אחרות

ול סיכונים באמצעות ניה; מערך הפצה; בתדירות הנדרשת ובקיבולת הנדרשת

.יישום מדיניות גידור סיכונים הולמת

שינויים במערך הספקים וחומרי הגלם לתחום הפעילות .7.1.7

והוא , )ל"דס(חומר הגלם העיקרי המשמש חברות תעופה הינו דלק למטוסים

. אחד ממרכיבי ההוצאה העיקריים של חברת תעופהמהווה את

.הלןל. 9.5.1לפרטים בנוגע לדלק ראו סעיף

חסמי הכניסה והיציאה העיקריים של תחום הפעילות ושינויים החלים בהם .7.1.8

המשמעותיים בתחום הטיסות הבינלאומיות הסדירות הוא כניסה ה אחד מחסמי

בהתאם . קבלת ההרשאה לבצע טיסות סדירות ממדינה אחת למדינות אחרות

מוביל "מינוי(להסכמים בינלאומיים כל מדינה רשאית להעניק הרשאה כאמור

לבצע טיסות מאותה מדינה למדינות אחרות לחברה אחת או למספר מוגבל ") נקוב

ככל שהסכם התעופה בין המדינות ליברלי . כפי שנקבע בהסכם, של חברות תעופה

ניתנה 2003על פי החלטת ממשלה מחודש מאי . חסמי הכניסה נמוכים יותר, יותר

ים בה החברה היתה מוביל נקוב עדיפות למעמד אל על כמוביל נקוב לגבי היעד

.9.1.7.2לפרטים ראה סעיף (בכפוף להתקיימות תנאים מסוימים , באותו מועד

נדרש בדרך כלל אישור , בנוסף לקבלת הרשאה ממדינת האם של החברה). להלן

34

מהמדינות אליהן מבקשת חברת התעופה לטוס ביחס למספר הטיסות ולקיבולת

בשדות ) slot( נחיתה לחלון זמנים לגבי המראה אוה נזקקת כל טיס, כמו כן. הטיסה

וסעיף להלן 8.1.8לפרטים ראו סעיף . היא פועלתהתעופה אליהם או מהם

חסם כניסה משמעותי נוסף בענף זה הוא ההשקעה הראשונית . להלן.9.11.7

לרבות רכישת או , הנדרשת להקמת חברת תעופה והפעלתה, יחסית, הגדולה

. חכירת מטוסים

המינוי כמוביל נקוב מותנה בכך קבלת , פי הסכמי התעופה הבינלאומייםעל

substantial ownership and effective (בפועלהבעלות העיקרית והשליטה ש

control ( על המוביל האוירי הוא בידי ממשלת המדינה או בידי אזרחי המדינה אשר

, מינוי מוביל נקובדרישה זו מהווה חסם כניסה לקבלת. קבעה אותו כמוביל נקוב

י אזרחים זרים"ע

נדרש כל מוביל ישראלי - בטיסות שכר בינלאומיותנוסעים מטוסי הפעלתביחס ל

שונות דרישות הכפוף לואליהרישיון להפעלת טיסות שכר מישראל לקבל

. לפחות, איתנות כלכלית ובעלות או חכירה של שני מטוסים: שהמרכזיות שבהן הינן

מוביל ישראלי ומוביל זר לקבלת הרשאות לטיסות שכר ממנהל נדרש כל , בנוסף

כלל קיימת מדיניות ליברלית יותר של מתן הרשאות -בדרך, כיום. התעופה האזרחי

בתחום טיסות השכר הן ביחס לחברות שכר ישראליות והן ביחס לחברות שכר

. ייםאין חסמי כניסה משמעות, בתחום טיסות שכר, להערכת החברה, על כן. זרות

תחום הפעילות ושינויים החלים בהםלשירותי תחליפים .7.1.9

אמצעים ימיים (התחליפים להובלה במטוסי נוסעים הם הובלה באמצעים אחרים

קיימים , בנוסף). ואמצעים יבשתיים וכן מטוסי מטען לגבי מטען בגחון מטוסי נוסעים

טיסות באמצעות(לקבוצה מתחרים המציעים הובלה חלופית במטוסי נוסעים

טיסות לא ישירות דרך יעדי ביניים (טיסות שכר וכן בטיסות חופש שישי , סדירות

לא חלו שינויים מהותיים 2004בשנת )). במדינת האם של חברת התעופה

השיקולים , להערכת החברה. בתחליפים להובלה באמצעות מטוסי נוסעים

, מטרת הנסיעה: או יבשתית הם/העיקריים בבחירת טיסה על פני הובלה ימית ו

. המרחק ואופי הדרך, לוח הזמנים של הנוסע

35

מבנה התחרות בתחום הפעילות ושינויים החלים בו .7.1.10

בתחום ההובלה במטוסי נוסעים מתקיימת תחרות חריפה בין עשרות חברות

חברות התעופה מתחרות בתחומים . תעופה בינלאומיות סדירות וחברות שכר

סוג , דיוק מבצעי, תדירויות ומועדי טיסות, יריםמח: שהעיקריים שבהם הם, שונים

עמלות , בונוסים לנוסעים מתמידים, שרות לנוסע, תצורת המטוסים, הציוד

ותמריצים מיוחדים לסוכני נסיעות והספקת מערכות של הזמנות והפצה ממוחשבות

התחרות במחירים מתבטאת בעיקר בהיצע של תעריפים מוזלים . לסוכני נסיעות

. ו תעריפים מיוחדים לשוגרי מטעניםלנוסעים א

התחרות היא לא רק עם המוביל הנקוב של המדינה הנמצאת בקצה השני של הקו

כולל , אלא גם עם חברות תעופה אחרות, ועם חברות השכר הפועלות באותו הקו

וזאת כתוצאה מהאפשרויות , off line)חברות (כאלה שאינן מפעילות טיסות לישראל

.וסע להרכיב לעצמו לוח טיסות בו משתתפות מספר חברותהמגוונות של הנ

רוב החברות הסדירות המפעילות טיסות לישראל וממנה מובילות נוסעים , כמו כן

). טיסות לא ישירות דרך יעדי ביניים במדינת האם שלהן(בטיסות חופש שישי גם

ופה ב דרך שדה תע"חברת תעופה אירופאית מציעה טיסה מישראל לארה, לדוגמא

ב מבוצעת ללא קשר "לארה) אירופה(מאחר שהטיסה מנמל הבית . באירופה

הדבר מאפשר לעיתים לחברה הזרה להוזיל את המחיר , לטיסה מישראל לאירופה

וזאת מבלי לפגוע ברמת , )דרך אירופה(ב "הכולל עבור טיסה מישראל לארה

החברות מציעות, לעיתים, למעשה. ב"המחיר שבו נמכרת טיסה מאירופה לארה

במחיר נמוך יותר ) ב"לדוגמא ארה(הזרות את כרטיסי הטיסה מישראל ליעד הסופי

. ליעד הסופי) לדוגמא אירופה(מהמחיר שהן מציעות עבור הטיסה מיעד הביניים

להוביל נוסעים בין מדינות דומה מאפשרות כיום לא נהנית אל על ,לעומת זאת

.הנוכחיוליטי פהגיאובשל המצב בעיקר , ישראלשונות דרך

כי הקיבולת , בחלק ניכר מהסכמי התעופה בין ישראל ובין מדינות אחרות מצויין

המוצעת צריכה להיות מבוססת על היקף התנועה בין ישראל למדינה השנייה עימה

מדיניות משרד התחבורה היתה להגביל את קיבולת , בהתאם לכך. נחתם ההסכם

שירות דרך יעדי ביניים במדינת האם של טיסות לא י(הטיסה במסגרת חופש שישי

סויס , לופטהנזה(שלוש חברות זרות . של החברות הזרות) חברת התעופה

צ עקב דרישת מנהל התעופה האזרחית להקטנת הקיבולת "עתרו לבג) ואלאיטליה

36

העתירות נמשכו בעקבות הסדרי פשרה בין . שלהן בהתאם למדיניות האמורה

במרץ 10ביום . הלי התעופה של אותן מדינותמנהל התעופה הישראלי ובין מנ

צ בה ביקשה לחייב את שר " הגישה אוסטריאן איירליינס עתירה לבג2005

התחבורה וראש מינהל התעופה האזרחית לאשר את הגדלת טיסותיה בין וינה

בית המשפט העליון העביר את העתירה , נכון למועד הסמוך לאישור הדוח. ג"לנתב

אישורים של מינהל , להערכת החברה. ביניים-י להוציא צולתגובת המדינה מבל

התעופה להגדלה נוספת בקיבולת הטיסה המבוקשת על ידי החברות הזרות

. עלולים להחריף את התחרות בענף ולפגוע בתוצאות הכספיות של הקבוצה

חברות השכר נהנות מאז , בהתאם למדיניות משרד התחבורה ולתקנות השכר

. תעריפים ותדירויות, מחופש פעולה רחב לגבי נתיבים 90 -אמצע שנות ה

התחרות מצד חברות השכר גדולה ואגרסיבית ובמיוחד בנתיבים שבין ישראל

. לאירופה

חברות . low costבשנים האחרונות נכנסו לעולם התעופה חברות תעופה המכונות

תוך , אדמתחרותיים אלו שומרות על עלויות נמוכות ומציעות בדרך כלל מחירים

חברות .מתן רמת שירות נמוכה ושימוש בנמלי תעופה חלופיים מבוקשים פחות

באסיה מורגשת לאחרונה גם . בקנדה ובאירופה, ב"הצליחו לגדול מאד בארהאלה

לשווקים מסויימים מחייבתLow cost- כניסת חברות ה.ת בתחום זהוהתעורר

מבנה עלויות נמוך כשל להן אין ואשר , המתחרות בשווקים אלהחברות תעופה

שינו חברות התעופה , כמו כן . להתייעל כדי להקטין עלויות low cost -חברות ה

low - את מבנה התעריפים שלהן כך שיהיה דומה לזה של חברות ההאחרות

cost ,פעלו חברות ה, עד כה. גם בפשטותו וגם ברמת המחירים שלו-low cost

. ום הדוח לא נכנסו לתחרות בשוק הטיסות לישראלונכון לי, יחסית, בטיסות קצרות

. התחרותיעל מנת לשמור על מעמדה, התייעלותתהליכי הקבוצה עברה ועוברת

37

השירותים בתחום הפעילות .7.2

כללי. א

השירותים העיקריים שהחברה מספקת בתחום פעילות זה הינם הטסת נוסעים

, ועד הסמוך לאישור הדוחנכון למ. ומטען ליעדים שונים באמצעות מטוסי נוסעים

, מדינות באירופה30-כב, יעדים40-הקבוצה מפעילה טיסות במטוסי נוסעים לכ

הקבוצה מפעילה ,בנוסף .המזרח הרחוק ומרכז אסיה ויעדים אחרים ,צפון אמריקה

. בעונת החורף טיסות ממספר יעדים באירופה לאילת

225-כ כן ו,נת החורףבעוהלוך ושוב שבועיות טיסות 170-מפעילה כהקבוצה

משווקת , בנוסף לטיסות אותן מפעילה החברה.בשיא הקיץהלוך ושוב טיסות

interline(החברה טיסות במסגרת הסכמים עם חברות תעופה אחרות

agreements ( ימותבכפוף למגבלות מסו, סדירותנוסעים בטיסות המאפשרים ל ,

של חברת טיסותב, חתי חברת תעופה א"שהוצאו ע, להשתמש בכרטיסי טיסה

משתמש הנוסע מגישה את החשבון לתשלום טיסותיההחברה שב. תעופה אחרת

ההתחשבנות בין חברות התעופה נעשית על . לחברה שהוציאה את כרטיס הטיסה

.א"של יאט) Clearing House( באמצעות המסלקה ,בדרך כלל, בסיס חודשי

Code" (משותף-קוד"מסגרת חברות התעופה הסדירות טיסות במפעילות , כמו כן

Share .( השימוש בקוד המשותף מאפשר למוביל אוירי לשווק טיסות של מוביל

למרות , נוסע מזמין טיסה באמצעות מוביל אחד. כאילו היו טיסות שלואחר אוירי

הקוד המשותף מעניק למובילים המשתתפים . שבפועל הוא טס עם מוביל אחר

יעדים לנגישות , ת המוצעות ללקוחותיהםאפשרות להגדיל את תדירות הטיסו

לרבות הגברת האטרקטיביות של הצטרפות למועדון , נוספים וכן יתרונות שיווקיים

.בתחום זההחברה פועלת בשנים האחרונות גם . הנוסע המתמיד של הקבוצה

. חברות תעופה אחרות11נכון ליום הדוח הפעילה הקבוצה הסכמי קוד משותף עם

. פשרים הפעלת הטיסות בידי שתי החברותרוב ההסכמים מא

שירות מחלקות ארבעהקבוצה מפעילה במטוסי הנוסעים בטיסות הסדירות

אופן, והשתייה המזון תפריט, בין המושבים המרווח, המושב בסוג מזו זו הנבדלות

. הנוסעים למספר ביחס הדיילים ומספר ופנאי נוחות מוצרי היצע, ההגשה

מחלקת, פלאטינום - משופרת עסקים מחלקת, אשונהר מחלקה: הן המחלקות

המתאים רותיש פרופיל מופעל שכר טיסותבמסגרת . תיירים ומחלקת עסקים

. לא כל המחלקות פועלות בכל הטיסות.השכר לפעילות

38

וניתן מודפס ומגאזין משודר מגאזין, סרטים, שמע תוכניות מערך יש הטיסות בכל

אותם חשמל מוצרי של מקטלוג מכירה וכן ממכס פטורים מוצרים של מכירה שירות

.הלקוח לבית במשלוח ולקבלם) ממכס פטור ללא (הטיסה במהלך לרכוש ניתן

בביצוע טיסות שכר על , דור-בנוסף לטיסות הסדירות עוסקת החברה באמצעות סאן

ידי החכרת קיבולת מטוסים למארגני טיסות שכר במחירים מוסכמים מראש ומכירת

.ליעדי נופש, בדרך כלל, טיסות השכר מבוצעות. שבים לסוכניםחבילות מו

רות קרקעי המנהל את תהליכי עליית הנוסעים ימערך שנתמכות בהקבוצה טיסות

רות הקרקעי יהש. וכן טיפול במטען,ירידתם בנמל היעד ופריקת הכבודה, וכבודתם

, ילבמקב. ג ובכל אחד מהיעדים בהם נוחתים מטוסי הקבוצה"מתקיים בנתב

ל בהם נוחתים "תעופה בחוהמפעילה החברה מערך אבטחה קרקעי בכל שדות

הפועל במהלך טיסות , מטוסי חברות תעופה ישראליות ומערך אבטחה אווירי

ג מופעל "מערך האבטחה הקרקעי בנתב(הנוסעים של חברות תעופה ישראליות

).י רשות שדות התעופה"ע

קבוצהנתונים בנוגע לקבוצות היעדים של ה. ב

תוך , 2003- ו2004להלן נתונים בנוגע למספר הנוסעים שהטיסה הקבוצה בשנים

, כמו כן. ג לקבוצות היעדים המרכזיות של הקבוצה"מנתבחלוקה לטיסות אל או

:להלן נתונים בדבר נתח השוק של החברה בקבוצות יעדים אלה

39

הערכת החברה בדבר נתח השוק של 15 )באחוזים(החברה

עים בפילוח ליעדים מספר הנוס 16לפי טיסות ישירות

)באלפים(

שינוי 2004 2003 )באחוזים(

2003 2004

מ / אל ג"נתב

49.5 48.9 34 869 1,162

צפון אמריקה

41.4 42.2 10 4,424 4,888 אירופה

המזרח 249 165 51 60.7 60.9הרחוק ומרכז 17אסיה

16.6 19.5 )1( 1,117 1,109 אחרים

42.7% 43.3% 12.7 6,575 7,409 כ"סה

הערכת החברה ). כולל יעד סופי בטיסות חופש שישי( נתונים אלה מפולחים לפי יעד הטיסה הסופי של הנוסע 15

החברה אינה יכולה להעריך את מידת . הפצה גלובליותבדבר היעד הסופי של הנוסע מתבססת על נתונים ממערכותכי מינהל התעופה , יצויין. הנתונים אינם כוללים נוסעים לא משלמים. דיוק הנתונים המתקבלים ממערכות ההפצה

ולא לפי (האזרחית מפרסם נתונים הכוללים נוסעים לא משלמים ומפולחים לפי חברות התעופה שביצעו את הטיסות –ב דרך נמל תעופה באירופה "במקרים של טיסה בחופש שישי של חברה אירופאית בין ישראל לארה, ךכ). יעדים

על פי עיבוד של החברה את נתוני מינהל התעופה . הטיסה תשוייך למדינת האם של חברת התעופה האירופאיתם של חברות הפחתת הנוסעים הלא משלמים על פי הערכת החברה ופילוח הטיסות למדינות הא(האזרחית בשנת 64.2%: נתחי השוק של החברה היו בנתיב צפון אמריקה, )תוך התעלמות מטיסות בחופש שישי, התעופה

בנתיבי המזרח ; 2003 בשנת 38.6% לעומת 2004 בשנת 39.3%: בנתיבי אירופה; 2003 בשנת 73% למול 2004 2004 בשנת 22.2%: דים האחריםביע; 2003 בשנת 99.8% לעומת 2004 בשנת 99.7%: הרחוק ומרכז אסיה

.2003 בשנת 23.6%לעומת , לכן. נתוני מנהל התעופה האזרחית מתייחסים לחברות התעופה המבצעות את הטיסות ולא ליעדי הטיסות 16

בהפחתת נוסעים לא , נתונים אלה מהווים הערכת הקבוצה המתבססת על ניתוח נתוני מנהל התעופה האזרחיתואינם מבחינים ביעד האמיתי של הנוסע כשמדובר בטיסות , פולחים לפי יעד הטיסה הישירנתונים אלה מ. משלמים

).טיסה מישראל למדינה זרה עם עצירה ביעד ביניים(בחופש שישי של חברות זרות הקבוצה אינה יכולה להעריך את מידת דיוק הערכתה לגבי נתח השוק הכולל טיסות בחופש שישי בשוק המזרח 17

וזאת לאור חוסר דיוק במידע המצוי בידי החברה בנוגע למספר הנוסעים בחברות אחרות בשוק , ז אסיההרחוק ומרכ .זה

40

)ב ולקנדה"לארה(הנתיבים לצפון אמריקה . ג

לצפון אמריקהטיסות לשבוע 37- ל25בין , 2004קיץ בעונת ההחברה הפעילה

חלקן , עיקר הטיסות היו לניו יורק. טיסות לשבוע 23 הפעילה 2004חורף ובעונת ה

. לס'ו ולוס אנגהמשיכו למיאמי או לשיקאגו וחלקן היו טיסות לטורונט

2004ל בשנת "ביציאת הישראלים לחו הוהעלייבתיירות הנכנסת לישראל ההעליי

. במספר הנוסעים בין ישראל לצפון אמריקה 34%-לעליה בשיעור של כגרמו

קיימת תחרות חריפה בין חברות התעופה ,לצפון אמריקהבנתיב שבין ישראל

כולל פעילות אינטנסיבית של חברות )קונטיננטל ואייר קנדה(הפועלות בנתיב זה

חופש (ב וקנדה דרך נמל הבית שלהן"תעופה אירופאיות הלוקחות תנועה לארה

חופש ) הישראלית והאמריקאית(בנתיב האמור יש לכל אחת מהחברות . )שישי

תצורת , סוגי המטוסים, מספר התדירויות, פעולה מלא לגבי תעריפי הטיסה

מטען ודואר , ב זכויות להובלת נוסעים"ביל נקוב לארה כמולקבוצה. ב"המטוסים וכיו

.בלבד" קוד משותף"חלקן במסגרת , ב"יורק ועוד נקודות נוספות בארה-מ ניו/אל

לאירופההנתיבים . ד

, פריז, שהמרכזיים בהם הינם לונדון, יעדים באירופה35 -טיסות סדירות לכחברה ל

פה מתחרה החברה בדרך כלל עם בנתיבים שבין ישראל ואירו. פרנקפורט וציריך

עם חברות סדירות אחרות הלוקחות וכן , המוביל הלאומי הנקוב של מדינת היעד

ועם חברות שכר זרות חופש שישי דרך נמל הבית שלהן למדינות אחרות תתנוע

בהקשר זה יש לציין כי . המפעילות טיסות שכר ליעדים שונים באירופהוישראליות

שכן , יתרון על החברהיש, יות הסדירות הטסות לישראללחברות התעופה האירופא

כמוביל , לקבוצה. ביכולתן להציע טיסות המשך ליעדים שהחברה לא טסה אליהן

חלקן , יעדים שונים באירופהמ /מטען ודואר אל, זכויות להובלת נוסעים,נקוב

- התנועה ברשת נתיבים זו גדלה בכ2004בשנת .בלבד" קוד משותף"במסגרת

.2003מול שנת ל10%

למזרח הרחוק ומרכז אסיההנתיבים . ה

) ין'בייג( סין ,)בנגקוק(תאילנד , )מומביי( הודו –אסיה הרחוק ומרכז בקווים למזרח

יש לחברה לפי שעה יתרון יחסי משום היותה החברה הסדירה היחידה –והונג קונג

41

מפעילות ,החברמלבד ה. אלהמישראל ליעדים המפעילה טיסות סדירות ישירות

במסגרת תנועת חופש שישיטיסות ליעדים אלה חברות סדירות הפועלות לישראל

. )טיסות לא ישירות דרך יעדי ביניים במדינת האם שלהן(

עיקר . 2003 למול שנת 50%- התנועה ברשת נתיבים זו גדלה בכ2004בשנת

ירידה וגרמה ל2003 שפרצה בשנת SARS -הגידול נובע מחיסולה של מגפת ה

בשנה זו וכן מהגדלת קיבולת הטיסות של הקבוצה לנתיבים בתנועהמשמעותית

.אלה

נתיבים אחרים. ו

אפריקה ומצרים , קפריסין, יוון, הנתיבים האחרים שמפעילה החברה הם לטורקיה

. הכספיים בדוחות.א.24באור לפרטים ראו

רות קצרות של פעמיות או סד-מפעילה החברה מעת לעת טיסות שכר חד, בנוסף

.טיסות שכר ליעדים שונים

הקבוצה אינה צופה שינויים מהותיים בחלקה בשוק בתחום הפעילות , 2005בשנת

בכפוף להמשך השקעות החברה ככל , בחתך האיזורים הגיאוגרפיים המתוארים לעיל

. שיידרשו לשם התמודדות נאותה עם התחרות בשוק

שוק של הקבוצה הנו מידע צופה פני עתיד המידע בדבר השינוי הצפוי בהיקף נתח ה

על הערכות , בין היתר, מידע זה נסמך. 1968 -ח "התשכ, כהגדרתו בחוק ניירות ערך

. של החברה לאור היקפי הפעילות הנוכחיים של הקבוצה ומידת התחרות בשווקים

השינוי בפועל בהיקף נתח השוק של הקבוצה עשוי להיות שונה באופן מהותי , לפיכך

לרבות מידת פתיחת השוק , כתוצאה ממספר רב של גורמים, ה שנחזה כאמורמז

מידת התמודדות החברה עם התחרות וגורמי הסיכון המתוארים , לתחרות נוספת

לאפשרות החברה . להלן. 7.8לפרטים בדבר התחרות ראה סעיף . להלן9.18בסעיף

. להלן.ז.7.8.1להפעיל טיסות נוסעים סדירות בשבת ראו סעיף

42

פילוח הכנסות ורווחיות שירותים .7.3

הנובעות מקבוצות שירותים ) במאוחד(להלן נתונים אודות התפלגות הכנסות החברה

; טיסות מישראל לצפון אמריקה וחזרה) 1: (דומים בתחום ההובלה באמצעות מטוסי נוסעים

טיסות מישראל למזרח הרחוק ומרכז אסיה ) 3(; טיסות מישראל לאירופה וחזרה) 2(

.טיסות מישראל ליעדים אחרים וחזרה) 4(; חזרהו

הכנסות באלפי דולר שיעור מכלל הכנסות הקבוצה

2002 2003 2004 2002 2003 2004

קבוצת שירותים דומים

30.6% 31.0% 31.0% 336,552 361,417 צפון 429,777אמריקה

39.0% 40.9% 39.3% 428,791 478,073 אירופה 544,479

10.9% 8.1% 10.2% 120,025 המזרח 141,717 94,270הרחוק ומרכז אסיה

2.1% 2.2% 2.0% 23,333 25,902 יעדים 28,233 אחרים

ללא 7,516 6,820 3,839 0.5% 0.6% 0.3%ייחוס יגיאוגרפ

83.0% 82.8% 83.1% 912,540 966,481 1,151,722 סך הכל

43

עים ממגזר ההובלה באמצעות מטוסי להלן סכום הרווח הגולמי ושיעור הרווח הגולמי הנוב

:2002- ו2003, 2004נוסעים בשנים

2002 2003 2004

באלפי (סכום הרווח הגולמי 279,937 247,566 237,767 )דולר

)באחוזים(שיעור הרווח הגולמי 24% 26% 26%

שירותים חדשים .7.4

ם אפשרות להגדלת תדירות הטיסות ליעדים קיימי, מעת לעת, הקבוצה בוחנת

הגדילה 2004בשנת . בהתאם לדרישות השוק, ואפשרות לקיים טיסות ליעדים חדשים

הקבוצה את תדירות הטיסות למספר יעדים ולא החלה לבצע טיסות סדירות ליעדים

, מפעילה מעת לעת טיסות שכר ליעדים מבוקשים לתקופות קצרותהקבוצה . חדשים

.בהתאם לביקוש

לקוחות .7.5

ל הקבוצה נמכרים באמצעות סוכני נסיעות ומשווקי מכרטיסי טיסה ש95%מעל

שאר . הנוסעים נמנים הן על משקי הבית והן על המגזר העסקי. חבילות תיירות

.הכרטיסים נמכרים על ידי החברה במישרין למוסדות ונוסעים

10% -בתחום מטוסי הנוסעים אין לקבוצה לקוח שמחזור ההכנסות ממנו מסתכם ב

לפרטים בדבר לקוחות שירותי הובלת המטען ראו . הקבוצהותאו יותר מכלל הכנס

. להלן.8.5סעיף

שיווק והפצה .7.6

סוכני נסיעות ומשווקי חבילות תיירות .7.6.1

הרוב המכריע של שיווק כרטיסי הטיסה לנוסעים מתבצע באמצעות סוכני נסיעות

ל נמכרים כרטיסי טיסה באמצעות משרדי המכר ש, כמו כן. ומשווקי חבילות תיירות

40 -כ משרדי מכר בארץ ו5לקבוצה . הקבוצה ובמכירה ישירה בטלפון ובאינטרנט

44

סוכני 40-הקבוצה מוכרת כרטיסי טיסה באמצעות כ, בנוסף.ל"משרדי מכר בחו

, ")תור אויר "-להלן (מ "בע) ישראל(תור אויר . ל"בחו) GSA(מכירות כלליים

וה אפיק שיווק חשוב של מהו, חברה משותפת לקבוצה ולסוכני הנסיעותשהינה

חבילות ומחירים מיוחדים , כזרוע הפצה של מבצעים. הקבוצה בשוק הישראלי

מכלל מכירות כרטיסי הטיסה 40%- כ2004בשנת . לכלל הסוכנים בישראל

.בישראל נעשו באמצעות תור אויר

בתחום ההובלה באמצעות מטוסי נוסעים לא קיים לקבוצה סוכן שמחזור המכירות

. או יותר מכלל הכנסות הקבוצה10%עומד על ) למעשה מכירות אליו(ו באמצעות

להערכת הקבוצה אין לה בתחום ההובלה באמצעות מטוסי נוסעים תלות בסוכן

.בודד כלשהו

באמצעות , בין היתר, הקבוצה מעניקה תמיכה לסוכני הנסיעות ומשווקי החבילות

. משרדי המכר של הקבוצה

בהתאם להיקף בעיקר תמריצים מיוחדים ועות עמלה מעניקה לסוכני נסיהחברה

:לשנייםלסוכנים בישראל נחלקת התמורה ,עקרונית .של כרטיסי טיסההמכירות

בעולם נהוגות שיטות שונות . כתמריץ, מרכיב קבוע ומרכיב של עמלה משתנית

החברה את שינתה 2004- ו2003בשנים . המותאמות לצרכי השוק, בעניין זה

לסוכנים בישראל כך שהמרכיב הקבוע יהיה נמוך יותר והעמלה מבנה העמלות

בשנים האחרונות מתפתחת בעולם התעופה מגמה . לפי התפוקההמשתנית תגדל

המחליפה באופן חלקי את ) מחירים ללא עמלה" (מחירי נטו"של מעבר למערכת

. בהתאם לדרישות השוקמוכרת כרטיסים במחיר נטו החברה . מערך תמריצי המכר

ברות התעופה הסדירות הזרות הפועלות בישראל נוקטות במדיניות דומה לזו של ח

. החברה

מאפשרות היום לסוכנים לנכות את עמלת , ובכללן אל על, מרבית חברות התעופה

ל " העמלות לסוכנים בחו.בעת התשלום עבור הכרטיסים שנמכרו, הבסיס במקור

.על פי תנאי השוק, משתנות ממדינה למדינה

ת כרמלמערכ .7.6.2

, "כרמל"הממוחשבת ההזמנות לטיסות נעשות באמצעות מערכת ההזמנות

on(קשורים באופן מקוון למערכת כרמל .כרטוסתמחור והמשמשת גם כמערכת ל

line (רוב סוכני הנסיעות בישראל,ל"כל משרדי המכר של החברה בארץ ובחו ,

. ל"סוכנים כלליים של החברה ומספר סוכנים גדולים בחו

45

וטיסות של החברה מציגה את לוח הזמנים המעודכן של טיסות "כרמל"כת מער

של וכרטוס על טיסות ומאפשרת למשתמשים ביצוע הזמנות, חברות תעופה זרות

מסוימות עם מערכות הפצה בינלאומיות לקבוצה קיימים גם הסכמים .אותן חברות

רמל לביצוע מאפשרות למשתמשי אותן המערכות מכירה וגישה ישירה למערכת כה

.החברההזמנות על טיסות

מערכת כרמל מופצת לסוכני הנסיעות בישראל על ידי חברת סייבר ישראל

ושל ) 51%(מ שבבעלות משותפת של סייבר העולמית "טכנולוגיות נסיעות בע

. להלן9.7לפרטים נוספים בדבר סייבר ראו סעיף ). 49%(הקבוצה

בשלב זה אין ". כרמל"את מערכת הקבוצה בוחנת אפשרות להחליף או לשדרג

.או תשדרגה, באפשרות הקבוצה להעריך האם תחליף מערכת זו

שיווק לנוסעים .7.6.3

הקבוצה פועלת לפרסום שירותיה לנוסעים בשוק הישראלי ובשווקים גדולים

.חסויות ושיתופי פעולה, יזמה הקבוצה אירועים שיווקים, כן-כמו. אחרים

באמצעות מחלקת ההזמנות של הקבוצה ואתר הקבוצה מוכרת ישירות לנוסעים

מפעילה הקבוצה דסק עסקי הפועל , בנוסף. האינטרנט שלה בהיקפים לא מהותיים

. בעיקר בישראל, לקידום מכירות לגופים עסקיים

של נוסעים המעוניינים לא רק הקבוצה כדי להגביר את האטרקטיביות לטיסות

באמצעות סוכני משווקת הקבוצה ,תאלא גם בשרותי תיירו, בתובלה אל ומישראל

) שכירת רכב, סיורים, מלונות( מגוונים ייםקרקעתיירות שירותי , ובמישריןנסיעות

) ישראל( תור אויר חבילות באמצעות משווקת הקבוצה,לשם כך .לנוסעים בודדים

נוסד בשיתוף עם אירתור מיזם משותף ,2004 במהלך שנת. ")אירתור ("מ"בע

בנציגויות .הקבוצהאת מוצרי השכר של גם ר למכור לסוכנים המאפשר לאירתו

בשיווק עצמאי , סופרסטאר חברתמשווקת באמצעות ל פעילות זו "בחוהקבוצה

מניות משווקות הקבוצה במחזיקה , בנוסף.סוכני הנסיעותבאמצעות ישיר או

מ וקווי חופשה"יוניטל תיירות ותעופה בע: חבילות התיירות הפועלות בישראל

.מ"בע

46

תכנית הנוסע המתמיד .7.6.4

הטבות הקבוצה מציעה , והגברת נאמנות הנוסעים לקבוצה, כחלק מאמצעי השיווק

המבוסס , )frequent flyer" (נוסע המתמיד"מיוחדות לנוסעים הנמנים עם מועדון ה

הנוסעים מקבלים זיכוי בנקודות על טיסותיהם בכל קווי . על מאגר מידע רשום

ללא תמורה כרטיסי טיסה בהנחה או ה יכולות להקנות לנוסעים נקודות אל. הקבוצה

. וכן שדרוג כרטיס למחלקה עדיפה וכניסה לטרקליני החברה בעולם

החברה מפרישה בספריה סכומים למימוש נקודות מועדון הנוסע המתמיד כאמור

.) לדוחות הכספיים.יב. 2 -ו. 13 יםראו ביאור(

מימוש הנקודות סכמים המאפשרים ההתקשרה הקבוצה בבשנים האחרונות

כוכבים מכרטיסי אשראי ומבתי עסק /או המרת נקודות/בחברות תעופה אחרות ו

מועדון הנוסע המתמיד מונה מאות אלפי חברים .אחרים למועדון הנוסע המתמיד

, "כסף", "רגיל"נוסע מתמיד : על פי רמת הפעילות של החברים, ובו מספר דרגות

. "הפלטינ" ו"זהב"

תנועת . הנוסע המתמיד לקוחות חדשים למועדון40,000 -כ הצטרפו 2004נת בש

.בחברה ת הנוסעיםמכלל תנוע 25% -כהיוותה חברי מועדון הנוסע המתמיד

במטרה לתגמל ,המתמיד נערכו מספר שינויים במבנה מועדון הנוסע2004בשנת

,ר את הרווחיותולשפלשפר אלמנטים שונים במבנה המועדון , לקוחות על נאמנות

אוחדו כל , במסגרת השינויים. שמירה על יתרונות בהשוואה למתחרים כל זאת תוך

מועדון , "הנוסע המתמיד" מועדון (2004יולי חודש תתי המועדונים שהיו קיימים עד

, למועדון אחד גדול") ראש בעננים"מועדון , "הנוסע הנאמן"מועדון , "קונים טסים"

מדיניות בשינוי בנוסף נערך . עם כללים אחידים, "נוסע המתמידהמועדון "

זכויות ניתנו , השימוש בכרטיסי הבונוס בטיסות מבוקשותהוגבל , "שדרוגים"ה

שיפורים נערכו שינויים המסחריים במקביל ל. יותר ועודבנוספות ללקוחות הנאמנים

וקד שיפור מערכת ניתוב השיחות במ, שכללו שדרוג של מערכת המידע, טכנולוגיים

.שיפור במבנה דוח מצב החשבון ללקוחות ועוד, השירות

8.5לפרטים בדבר שיווק והפצה של הובלת מטען בגחון מטוסי נוסעים ראו סעיף

.להלן

47

צבר הזמנות .7.7

עד למועד הנפקת , ללא תשלום, לקוח רשאי לבטל את ההזמנה, בדרך כלל

ימים גם לאחר הלקוח רשאי לבטל כרטיסים מסו"). כירטוס("הכרטיס ללקוח

קיימים גם . לעיתים ללא תשלום דמי ביטול ולעיתים בתשלום דמי ביטול, "כירטוס"ה

ככל , באופן כללי". כירטוס"כרטיסים אותם הלקוח אינו רשאי לבטל כלל לאחר ה

כך תהא הנטייה לאפשר ביטול הכרטיס ללא גבוהה יותר הכרטיס שרמת תעריף

לחברה אין נתונים כספיים בדבר היקף .מוךדמי ביטול או עם דמי ביטול בסכום נ

חלק מכרטיסים אלה , כמו כן. ההכנסות החזויות מכרטיסים אותם לא ניתן לבטל

ניתנים למימוש על ידי הלקוח למשך תקופה ממושכת שאינה עולה על שנתיים

").כרטיס פתוח("

הנובעות מקבלת תשלום מראש עבור טיסות שטרם " הכנסות מראש"לחברה

לפרטים בדבר יתרת ההכנסות מראש שרשמה החברה ליום הדוח ראה . ביצעה

.לדוחות הכספיים 13 באור

תחרות .7.8

כללי .7.8.1

חריפה בין חברות תחרות תחום ההובלה באמצעות מטוסי נוסעים מתאפיין ב .א

לפרטים . תעופה המספקות שירותי הובלה בין אותם יעדים או יעדים חלופיים

. לעיל7.1.10בדבר מבנה התחרות ראו סעיף

מהם מופעלות הינה המוביל הנקוב של מדינת ישראל למרבית היעדיםהחברה .ב

טיסות הקבוצה מפעילה . וממנו )ג"נתב(טיסות סדירות לנמל התעופה בן גוריון

.ג"למרבית היעדים הפועלים מנתב

הקבוצה מתחרה בטיסות , למועד הסמוך לאישור הדוח, להערכת הקבוצה .ג

חברות המבצעות טיסות 40-מהן כ, ברות תעופה ח110-לישראל וממנה עם כ

כולל , חברות המבצעות טיסות שכר70- מדינות וכ35- יעדים בכ50-סדירות לכ

2004בשנת , להערכת החברה. ארקיע וישראייר: חברות השכר הישראליות

, כמו כן.43%-כוממנו עומד על ג "נתבלהתנועה הקבוצה מסך חלקה של

, בגחון מטוסי הנוסעים הנכלל בתחום פעילות זההתחרות בנושא הובלת מטען

48

הינה מול חברות העוסקות בהובלת מטען באמצעות מטוסי מטען ובגחון

.להלן. 8.7.1לפרטים נוספים ראו סעיף . מטוסי הנוסעים

בקשות של חברות לאשר מינהל התעופה האזרחית נוטהבשנים האחרונות .ד

צמצם שלהן לישראל וכן הוא סות הטיתעופה סדירות זרות להגדלת תדירויות

. כרטיסי הטיסהאת התערבותו בקביעת תעריפי

רוב החברות הסדירות הזרות המפעילות טיסות לישראל וממנה מובילות .ה

אל ישראל למדינות זרות /טיסות לא ישירות מ(במסגרת חופש שישי גם נוסעים

כיום ית לא נהנהקבוצה ,לעומת זאת. )דרך יעדי ביניים במדינת האם שלהן

בעיקר , אביב-מאפשרות להוביל נוסעים בין מדינות שונות מישראל דרך תל

.באזורהנוכחי בשל המצב הגיאופוליטי

מהוות גם הן גורם תחרותי ") חברות השכר("שכר המפעילות טיסות חברות .ו

. באירופהעתירי תנועת ישראלים לחופשות ונופשליעדים בענף ובמיוחד

תעופה האזרחית לחברות שכר להוביל גם מטען אישר מינהל ה, באחרונה

.במטוסי הנוסעים שהן מפעילות

נאסר על החברה , 2004בחודש יוני " חברה מעורבת"עד להפיכת החברה ל .ז

בשבתות ) לא כולל מטוסי מטען וטיסות שכר(להפעיל טיסות נוסעים סדירות

כל ימי אשר יכולות לפעול ב, וזאת בניגוד לחברות האחרות, ובמועדי ישראל

הפעלת החברה בוחנת את ההשלכות העסקיות והתפעוליות של . השבוע

. טיסות בשבתות ובמועדי ישראל

נתח השוק של הקבוצה בקבוצות שירותים .7.8.2

.לעיל) ב(7.2לנתח השוק של החברה בקבוצות השירותים ראו סעיף

ההובלה באמצעות מטוסי נוסעיםמתחרים משמעותיים בתחום .7.8.3

מבחינת נתח , של הקבוצההמשמעותיים המתחרים , וצהלמיטב ידיעת הקב

חברת קונטיננטל : הינםבתחום ההובלה באמצעות מטוסי נוסעים, שוק

אליטליה ,)בריטניה (בריטיש איירוויס, )גרמניה (לופטהנזה) ב"ארה(

. )שוויץ (וסוויס) איטליה(

49

שיטות עיקריות להתמודדות עם התחרות .7.8.4

והגדלת שימורתוך , שם הגדלת רווחיותהלפועלת במספר מישורים הקבוצה

:וביניהם, הגדלת תפוסת המושביםו שלהנתח השוק

ולאירועים לעונתיות התנועה, ככל שניתן,התאמת לוח הזמנים .א

.בינלאומיים

והגדלת מספר יעדי הטיסות ליעדים מבוקשים הטיסות תדירות הגברת .ב

.חברות אחרות באמצעות שיתופי פעולה עםגם

תוך התמקדות במחלקת, םור מתמיד של השירות לנוסעישיפשאיפה ל .ג

. עסקים

הטבות לנוסעים הנמנים עם מועדון הנוסע המתמיד ולחברות מתן .ד

.העסקי של הקבוצה החברות בדסק עסקיות

. השיווק הרלוונטייםתצינורוכל פעולה באמצעות .ה

.החברה פונה אל קהל הנוסעים במסעי פרסום בארץ ובעולם .ו

יוביים המשפיעים או עשויים להשפיע על מעמדה התחרותי בין הגורמים הח

, מערך טיסות רחב ומגוון: של הקבוצה ניתן למנות את הגורמים הבאים

; קיומו של מועדון לקוחות אטרקטיבי; מערך הפצה בפריסה רחבה בישראל

יציבות לוח זמנים ; רמה גבוהה של בטיחות ובטחון; מותג חזק בשוק המקומי

תאמת השירותים לצרכי השוק ומערך הסכמי שיתוף פעולה ה; ודיוק מבצעי

. עם חברות תעופה אחרות

בין הגורמים השליליים המשפיעים או עשויים להשפיע על מעמדה התחרותי

מצב גיאופוליטי המפחית : של הקבוצה ניתן למנות את הגורמים הבאים

לא טיסות (באופן מהותי את אפשרות הקבוצה לבצוע טיסות בחופש שישי

למול הגברת טיסות בחופש שישי על ידי חברות תעופה ) ג"ישירות דרך נתב

אפשרות מינוי מתחרים כמובילים נקובים בישראל ליעדים אליהם טסה ; זרות

התבססות הקבוצה על ; low costכניסת חברות ; הקבוצה או ליעדים סמוכים

עות הפצה באמצעות סוכנים למול התגברות המגמה של שיווק ישיר באמצ

. הבטחוני והפוליטי בישראל, הרעה אפשרית במצב הכלכלי; האינטרנט

50

עונתיות .7.9

תנועה גדולה של תושבי . פעילות הקבוצה הינה עונתית ומתמקדת בתקופות שיא

ותנועה גדולה של תיירים , ל בעיקר בעונות הקיץ ובמועדי החגים"ישראל לחו

או נוצריים או חופשות במדינות לישראל בעיקר בעונות הקיץ ולקראת חגים יהודיים

2004בשנת ברבעון השלישי שבו היקף התנועה פעילות הקבוצה הינו שיא . המקור

. מכלל תנועת הנוסעים השנתית,בהתאמה, 35% -כו 32%- היה כ2003ובשנת

יותר היקף הפעילות מצומצם , ובמיוחד בחודשי החורף, בשאר הרבעונים, מנגד

). מכלל תנועת הנוסעים השנתית25% - ל18%ין ב נע 2004 עד 2003בשנים (

לכך עשויה , משתנה משנה לשנה, מועדי החגים היהודים לפי הלוח הגרגוריאני

.להיות השפעה השוואתית בין פעילות רבעונית בין שנה לשנה

:לפי רבעוניםהתפלגות הכנסות הקבוצה ממטוסי נוסעים נתונים על מובאים להלן

)באלפי דולר(הרבעון

-אוקטובר דצמבר

-יולי ספטמבר

שנה מרס-ינואר יוני-אפריל

276,548 364,827 272,434 237,913 2004

מתחום % 20.6% 23.7% 31.7% 24.0% הפעילות

248,100 331,085 215,655 171,641 2003

מתחום % 17.9% 22.4% 34.3% 25.3% הפעילות

51

כושר יצור .7.10

ופה לגבי מטוסי נוסעים הם שיעור התפוסה מדדי התפוקה המקובלים בעולם התע

)load factor( 18ו - ASK19 . בשיא הביקושים)כושר הייצור של ) חודש אוגוסט

ASK- היה ה2004בחודש אוגוסט . הקבוצה מגיע קרוב למלוא פוטנציאל התפוקה

כולל שני המטוסים היסיבים של החברה הפעילים (מושב מוטס -מ" מיליון ק2,219-כ

שיעור , ) להלן8.10לפרטים ראה סעיף . טוסי נוסעיםם בשנה כממספר חודשי

. 84%- עמד על כ2004התפוסה של הקבוצה בחודש אוגוסט

ושיעור התפוסה ברבעונים של ASKלהלן גרף המתאר את הממוצע החודשי של

כי שיעור התפוסה השנתי בחברות הסדירות המובילות בענף , יצוין: 2004שנת

-כלל על כ-אינו עולה בדרך, י הנחשב כשיעור תפוסה יעיל ביותרהתעופה הבינלאומ

80%.

1,412 1,4621,493

1,859

74.2% 74.7%

81.0%

76.8%

0

500

1,000

1,500

2,000

Q1-2004 Q2-2004 Q3-2004 Q4-200465%

70%

75%

80%

85% ASK ממוצע חודשי - במיליונים L.F.

הפסיקה החברה להפעיל טיסות , 1982בהתאם להחלטת הממשלה משנת , כאמור

ועקב כך אינה מנצלת באופן מלא את כושר , נוסעים סדירות בשבתות ומועדי ישראל

הוסר איסור 2004 ביוני 6ביום " חברה מעורבת"לעם הפיכת החברה . הייצור שלה

החברה בוחנת את ההשלכות העסקיות והתפעוליות של חידוש הפעילות . זה

.חידוש פעילות כאמור יגדיל את כושר הייצור של החברה. כאמור

18 Load Factor Passenger -מ מוטס "ק- מחושב על ידי נוסע)RPK – מספר הנוסעים בתשלום כפול

). רחק המוטס מספר המושבים שהוצעו למכירה כפול המ– ASK(מ זמין "ק-כאחוז ממושב) המרחק המוטס19 Available Seat Kilometer –מספר המושבים שהוצעו למכירה כפול המרחק .

52

צי מטוסים .7.11

מטוסי 28-החברה עושה שימוש ב, נכון למועד הסמוך לאישור הדוח .7.11.1

בנוסף . ים של הקבוצה יוצר כולו על ידי חברת בואינגצי מטוסי הנוסע. 20נוסעים

למטוסים יעודיים להובלת נוסעים מחזיקה החברה נכון ליום הדוח בשני מטוסים

לפי הצרכים , אותם ניתן להסב להובלת נוסעים או להובלת מטענים, יסיבים

.התפעוליים של החברה

31נכון ליום , הטבלה הבאה מפרטת את צי מטוסי הנוסעים שבבעלות הקבוצה .א

:2004בדצמבר

ממוצע של ' מס מושבים

כ"סה )בשנים(גיל ממוצע סוג המטוס

445 9.1 4 747-400B

427 30.8 1 747-200B21

186 13.7 522 757-200

110 5.2 2 737-700

150 5.5 3 737-800

206 21.0 2 767-200

198 14.4 4 767-200ER

283 3.5 423 777-200ER

כ"סה 25 11.6 246

בשנים האחרונות מופעלים ). הניתנים להסבה בין מטוס מטען למטוס נוסעים( מטוסים יסיבים 2לחברה , בנוסף 20

לפרטים ראה סעיף . קיץוכמטוסי נוסעים בעונת ה) חודשים6-9(המטוסים היסיבים כמטוסי מטען בעונת החורף . להלן8.10

.2004 מטוס זה הודמם בשנת 21 .' מטוס אחד הוחכר לצד ג 22

53

31נכון ליום , הטבלה הבאה מפרטת את צי המטוסים שהקבוצה חכרה .ב

:2004בדצמבר

ממוצע ' מס

של מושבים

מועד החזרה למחכיר

אופציה להארכת -בסוגריים(

)החכירה

גיל

ממוצע

סוג המטוס כ"סה

200724ינואר 222

2005מאי

16.7 2 757-200

737-800 1 5.3 2006אוקטובר 150

אפריל (2005אוקטובר 234

2007(25

14.0 1 767-300ER

כ"סה 4 13.2 207

חכרה החברה מטוס נוסעים 2005בחודש פברואר , בנוסף לאמור בטבלה .ג

שנים 12המטוס הוא בן . 2006 עד לחודש ספטמבר 747 – 400נוסף מסוג

נחתם 2005בחודש פברואר , כמו כן. מושבים435-ובשירות הקבוצה יכלול כ

למשך 2005 באוקטובר 31 החל מיום 737 – 800מכתב כוונות לחכירת מטוס

. מושבים154 -המטוס הוא בן כשנתיים ובשירות הקבוצה יכלול כ. שנים5

להחלפת ושדרוג כל מושבי מחלקת 2004החברה פועלת החל מסוף שנת .ד

-החלפת מושבי עסקים במטוסי ה. בחברה767- ו757, 737עסקים במטוסי

-במטוסי ה. הסתיימה כמעט לחלוטין757-שבבעלות החברה ובמטוסי ה 737

. חודשים9 -החלפת המושבים צפויה להסתיים תוך כ, 767

כאשר לחברה אופציה לרכוש את המטוס בתום התקופה בתמורה , שנה12- מטוס אחד נחכר על ידי הקבוצה ל 23

.לדולר אחד .2004 הקבוצה חכרה את המטוס בחודש פברואר 24 .2004 בחודש מרץ הקבוצה חכרה את המטוס 25

54

מטוסי המטען תחום .8

מידע כללי על תחום הפעילות .8.1

שיש , אירועים והתפתחויות בסביבה המקרו כלכלית של הקבוצה, להלן מתוארים מגמות

פעה מהותית על התוצאות העסקיות או ההתפתחויות להם או צפויה להיות להם הש

:וזאת בנושאים הבאים, או בתחום פעילות מטוסי המטען, בקבוצה כולה

מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו .8.1.1

חברות : בשוק ההובלה התעופתית של מטען קיימים ארבעה סוגים של מתחרים

לות מטען רק בגחון חברות המובי; המובילות מטען רק באמצעות מטוסי מטען

המובילות מטען הן במטוסי מטען והן בגחון , כמו אל על, חברות; מטוסי נוסעים

חברות בלדרות המטיסות בנוסף למטען הקשור לשירותי הבלדרות ; מטוסי נוסעים

.גם מטען אחר במטוסיהן

מגמה זו . בשנים האחרונות מתגברת מגמה של הובלת מטען בגחון מטוסי נוסעים

במעבר למטוסי נוסעים בעלי קיבולת נשיאת מטען גדולה , בין היתר,מתבטאת

המשך מגמה זו עשוי להעביר פעילות הובלת מטען מתחום מטוסי המטען . יותר

.לתחום מטוסי הנוסעים

המידע בדבר האפשרות להעברת פעילות הובלת מטען מתחום מטוסי המטען

, דרתו בחוק ניירות ערךלתחום מטוסי הנוסעים הנו מידע צופה פני עתיד כהג

. המידע נסמך על מגמות בשוק כיום ועל הערכות החברה. 1968 -ח "התשכ

, להיות שונות באופן מהותי מזה שנחזה כאמורמגמות אלה עשויות, לפיכך

לרבות שינוי ברווחיות תחום מטוסי הנוסעים , כתוצאה ממספר רב של גורמים

.והקטנת פעילות תחום מטוסי הנוסעים

55

תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות, לות חקיקהמגב .8.1.2

המגבלות הרגולטוריות להובלת מטען במטוסי מטען דומות לאלו החלות על

. להלן.7.1.2 לפרטים ראו סעיף. טוסי נוסעיםהובלת נוסעים במ

, גם בתחום המטען נקבעו הסדרים רגולטוריים בנוגע להיבטים תפעוליים רבים

סטנדרטים של , אחריות המוביל האוירי לנזקים, לת טיסה מותרתקיבו: כגון

עם . להלן. 9.10.3 -ו .9.11 לפרטים ראו סעיפים. עש בטחון ור,בטיחות טיסה

מדיניות רשויות התעופה בעולם במתן הרשאות לגבי מטוסי המטען נוטה , זאת

הדבר משפיע במיוחד על . להיות מקלה יותר מאשר בתחום מטוסי הנוסעים

טיסה בין שתי (אפשרות הגדולה יותר לבצע טיסות מטוסי מטען בחופש חמישי ה

. ובחופש שישי) מדינות זרות ללא מעבר בנמל הבית של חברת התעופה

אישר מנהל התעופה האזרחי הובלת מטען בגחון מטוסי נוסעים , 2004בשנת

.בטיסות שכר

שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיותו .8.1.3

ובלה העולמית של מטעניםהיקף הה) א(

השנים האחרונות קיים גידול במשקל המטען 20לאורך , א"לפי נתוני יאט

גדל משקל המטען 2004בשנת , א"להערכת יאט). בשנה6%-כ(המוטס

על פי ). בטונות (10%-בכ) לרבות בגחון מטוסי נוסעים(המוטס בעולם

בממוצע במטען 5%-כצפוי גידול שנתי של 2008עד לשנת ,א"יאטהערכת

כאשר הצפי הוא לגידול גדול , )לרבות בגחון מטוסי נוסעים(המוטס בעולם

ובפרט , במיוחד בהובלת מטענים למזרח הרחוק וממנו ובתוך המזרח הרחוק

. 26בסין והודו

ללא התייחסות למרחק המוטס , מתייחסת לגידול במשקל המטען המוטס בטונות2008א עד לשנת " תחזית יאט 26

)RTK.(

56

להלן טבלה המתארת את התפתחות היקף הפעילות בהובלת מטען תעופתי

:א"יאטעל בסיס נתוני ואמדני , 2000החל משנת

שנה תפוקה

שינוי שנתי

RTK-ב

(%)

RTK27

)במיליונים(

9 102,100 2000

)6( 95,900 2001

6 101,700 2002

2 103,729 2003

13 117,600 200428

בהיקף ההובלה 5.7%- צפוי גידול של כ2005בשנת , 29א"להערכת יאט

.2004העולמית של מטענים במטוסים ביחס לשנת

א לגבי היקף ההובלה העולמית של מטענים "דבר הערכות יאטהמידע ב

, במטוסים כאמור הנו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך

.א"המידע נסמך במלואו על הערכות יאט. 1968 -ח "התשכ

השינוי בפועל בהיקף הובלה העולמית באמצעות מטוסי מטען עשוי , לפיכך

כתוצאה ממספר רב של , נחזה כאמורלהיות שונה באופן מהותי מזה ש

.הבטחוני והפוליטי בעולם, לרבות שינוי במצב הכלכלי, גורמים

27 Revenue Ton Kilometer –בתשלום כפול המרחק המוטס, המשקל בטונות של מטען במטוסי מטען . .2004טרם פורסמו הנתונים הסופיים לשנת , א" אמדן של יאט 28 published November 2004 by IATA Freight Forecast 2004-2008 :א מתוך"א מתוך פרסומי יאט" תחזית של יאט 29

57

היקף הובלת מטענים במטוסים מישראל ואליה) ב(

להלן נתונים בדבר תנועת המטענים שנכנסו ויצאו מנמל התעופה בן גוריון

ובגחון הנתונים כוללים מטען שהובל במטוסי מטען(בחמש השנים האחרונות

:30)מטוסי נוסעים

בדצמבר31 -לשנה שהסתיימה ב) אלפי טון(ג "תנועת המטענים בנתב

2000 שינוי

-מ

2000

2001 שינוי

-מ

2001

2002 שינוי

-מ

2002

2003 שינוי

-מ

2003

2004

יצוא 193 9% 177 9% 162 1% 160 )9%( 176

157 )10%( 141 )9%( 128 )9%( יבוא 130 11% 117

333 )10%( 301 )4%( :כ"סה 323 10% 294 1% 290

היו מטענים שהובלו במטוסי 70%-מתוך נתונים אלה כ, להערכת החברה

ג "נתונים אלה אינם כוללים מטענים שהטיסה הקבוצה דרך נתב. מטען

) ג"טיסה ממדינה זרה אחת לאחרת דרך נתב(במסגרת חופש שישי

2003, 2004פי טון בשנים אל18- אלפי טון ו21, אלפי טון16 של 31בהיקף

לא הטיסה הקבוצה מטען בהיקף 2002לפני שנת (בהתאמה , 2002-ו

2004הגידול שחל בשנת ). ג באמצעות חופש שישי"משמעותי דרך נתב

מגידול בהיקף היבוא והיצוא למזרח , בין היתר, בהיקף המטען המוטס נובע

. הרחוק ובמידה מסוימת גם מהשביתות בנמלי הים בישראל

2004 לעומת שנת 4.4% - יהיה גידול של כ2005בשנת , א"להערכת יאט

המידע בדבר השינוי הצפוי בתנועת . בתנועת המטענים מישראל ואליה

המטענים מישראל ואליה הנו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות

השינוי , לפיכך. א"על הערכות יאט, מידע זה נסמך. 1968 -ח "התשכ, ערך

על בתנועת המטעניםמישראל ואליה עשוי להיות שונה באופן מהותי מזה בפו

.מנהל התעופה האזרחית והערכת החברה: מקור 30 . הנתונים כוללים מטען שהובל במטוסי מטען וכן מטען שהובל בגחון מטוסי נוסעים 31

58

, לרבות שינוי במצב הכלכלי, כתוצאה ממספר רב של גורמים, שנחזה כאמור

ומהתפרצות מגפות ופעולות איתני טבע , הבטחוני והגיאופוליטי בישראל

. אחרות

קוחות שלואו שינויים במאפייני הל, התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות .8.1.4

בתחום פעילות הובלת המטענים באמצעות מטוסי מטען השוק הישראלי

עקב משקלו היחסי הגבוה של , זאת .מאופיין בתנודתיות עונתית גבוהה

.המבוצע בעיקרו בחודשי החורף, היצוא החקלאי מסך היצוא

הוא ההובלה 2005א השוק בו צפוי גידול מהיר ביותר בשנת "להערכת יאט

. ובפרט בסין והודו, מהמזרח הרחוק ואליוהעולמית

א לגבי הגידול בתחום הובלת המטען כאמור הינו מידע "תחזיות ואמדני יאט

השינוי , לפיכך. 1968 -ח "התשכ, צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך

, בפועל בהיקף הפעילות עשוי להיות שונה באופן מהותי מזה שנחזה כאמור

הבטחוני , לרבות שינוי במצב הכלכלי, ל גורמיםכתוצאה ממספר רב ש

.ומהתפרצות מגפות ופעולות איתני טבע אחרות, והפוליטי בעולם

שינויים טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על תחום הפעילות .8.1.5

טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על תחום לא חלו שינויים 2004בשנת

. מטוסי המטען

נערך שוק התעופה , האיומים בענף התעופה בשנים האחרונותלאור החמרת

להתמודדות עם אירועי טרור באמצעות הרחבת השימוש באמצעים טכנולוגיים

, בין היתר, במסגרת הערכות זו פועלת החברה. בקרקע ובאויר, מתקדמים ואחרים

. לבחינה והתקנה של אמצעי מיגון כאמור לעיל

ה בשוק העולמי של חברות תעופה הבוחנות בשנים האחרונות מסתמנת מגמ

גם הקבוצה . וזאת בעיקר מטעמים כלכליים, הסבת מטוסי נוסעים למטוסי מטען

. ממטוסי נוסעים למטוסי מטען400747-בוחנת אפשרויות הסבה של מטוסי

59

גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם .8.1.6

צעות מטוסי מטען ניתן להצביע על מספר בפעילות בתחום הובלת מטענים באמ

היכולת להציע הובלת מטען : גורמים להם השפעה על המעמד התחרותי בתחום

ליעדים מבוקשים במחיר תחרותי ופיתוח של רשת נתיבים באופן עצמאי ובכלל זה

טיסות ממדינה זרה אחת למדינה זרה (האפשרות לבצע טיסות בחופש חמישי

טיסות ממדינה זרה אחת (ובחופש שישי ) ת של הקבוצהאחרת שלא דרך נמל הבי

שתיהן כפעילות תומכת , )למדינה זרה אחרת באמצעות חניית ביניים בישראל

באמצעות שיתופי פעולה עם חברות תעופה , כמו כן; מ ישראל/להובלה אל ו

באיכות הנדרשת תוך עמידה בלוחות , הצעת הובלה בתדירות הנדרשת; אחרות

. סיכונים וגידור סיכונים ניהול ;הזמנים

שינויים במערך הספקים וחומרי הגלם לתחום הפעילות .8.1.7

והוא , )ל"דס(חומר הגלם העיקרי המשמש חברות תעופה הינו דלק למטוסים

לפרטים נוספים . אחד ממרכיבי ההוצאה העיקריים של חברת תעופהמהווה את

.להלן. 9.5.1 בנוגע לדלק ראו סעיף

היציאה העיקריים של תחום הפעילות ושינויים החלים בהםמחסומי הכניסה ו .8.1.8

הצורך במינוי מוביל נקוב והרשאות בנוגע לתדירות (הרגולטוריים כניסה ה מימחסו

לגבי טיסות סדירות במטוסי מטען דומים במהותם למחסומי ) 'קיבולת וכד, טיסות

פים ו סעילפרטים רא. הכניסה הרגולטוריים לגבי טיסות סדירות במטוסי נוסעים

.להלן. 9.11 לעיל וסעיף 7.1.8

בתחום טיסות המטען קיימת לגבי חלק מהמדינות מדיניות , להערכת החברה

להערכת החברה בתחום טיסות המטען , על כן. ליברלית יותר של מתן הרשאות

. מחסום כניסה זה פחות משמעותי לגבי חלק מהמדינות

, יחסית, קעה הראשונית הגדולהמחסום כניסה משמעותי נוסף בענף זה הוא ההש

. לרבות רכישת או חכירת מטוסים, הנדרשת להקמת חברת תעופה והפעלתה

המינוי כמוביל נקוב מותנה בכך קבלת , על פי הסכמי התעופה הבינלאומיים

substantial ownership and effective (בפועלהבעלות העיקרית והשליטה ש

60

control (די ממשלת המדינה או בידי אזרחי המדינה אשר על המוביל האוירי הוא בי

דרישה זו מהווה מחסום כניסה בפני זרים מקבלת מינוי . קבעה אותו כמוביל נקוב

.מוביל נקוב

תחום הפעילות ושינויים החלים בהםלשירותי תחליפים .8.1.9

התחליף העיקרי להובלה אווירית במטוסי מטען הינו הובלת מטען בגחון מטוס

ימית או שילוב של הובלה ימית לנמל יעד קרוב ומשם שינוע הובלה, נוסעים

השיקולים העיקריים בבחירת הובלה אוירית , להערכת החברה. באמצעים יבשתיים

, התנאים הנדרשים להובלתו, אופי המוצר: או יבשתית הם/על פני הובלה ימית ו

ם לא חלו שינויים מהותיי2004בשנת . הזמן הנדרש להובלה ועלות ההובלה

.בתחליפים להובלה באמצעות מטוסי מטען

מבנה התחרות בתחום הפעילות ושינויים החלים בו .8.1.10

ענף בשל הגדלת ההיצע הבשוק הישראלי חל בשנים האחרונות שינוי במבנה

, בין היתר, םייעודייללקוחות בעקבות כניסת חברות נוספות עם מטוסי מטען

זרות ללא נחיתה במדינת האם של טיסות בין שתי מדינות(באמצעות חופש חמישי

טיסות לא ישירות דרך יעד ביניים במדינת האם של (וחופש שישי ) חברת התעופה

שדרוג צי מטוסי הנוסעים של החברות הזרות למטוסים רחבי גוף , ) חברת התעופה

וכן בשל הצטרפותו של מוביל מטענים , בגחוןאשר מסוגלים לשאת יותר מטען

). ל"קא: לעיל ולהלן( מ"קווי אויר למטען בע. ל.א.ק -ישראלי נוסף

. להלן.8.7לפרטים נוספים ראו סעיף

השירותים בתחום הפעילות .8.2

בתחום הפעילות מציעה הקבוצה שירותי הובלת מטענים באמצעות מטוסי מטען

הובלת מטענים ממדינה זרה אחת ; ל לישראל"ל ומיעדים בחו"מישראל ליעדים בחו

או הובלת מטענים ; לדוגמא מלוקסמבורג לשנגחאי, )חופש חמישי(למדינה זרה אחרת

טיסות לא ישירות דרך יעדי ביניים במדינת האם של חברת (במסגרת חופש שישי

.ב עם חניית ביניים בישראל"לדוגמא מאסיה לאירופה או לארה, )התעופה

61

) 3(; אירופה) 2(; צפון אמריקה) 1: (הקבוצה מבחינה בין שלוש קבוצות יעדים עיקריים

.המזרח הרחוק ומרכז אסיה

הקבוצה מציעה שירותי הובלת מטענים לחמישה , נכון ליום הדוח, בתחום הפעילות

. ארבעה יעדים במזרח הרחוק ומרכז אסיה ויעד אחד בצפון אמריקה,יעדים באירופה

מציעה החברה שירותי הובלת מטענים ליעדים רבים נוספים באמצעות , מעבר לכך

וסעים של הקבוצה או באמצעות שיתוף פעולה עם חברות תעופה אחרות וכן מטוסי הנ

.באמצעות הובלה יבשתית מנמל התעופה

להלן פילוח היקף תנועת המטענים במטוסי מטען של הקבוצה לפי קבוצות היעדים

:2004 עד 2002העיקריות בשנים

)טון(לפי אזורים , בקבוצהתנועת המטענים בדצמבר31 -לשנה שהסתיימה ב

2002 2003 2004

ישראל לאירופה-אל ומ 74,193 67,823 65,792

ב" ישראל לארה-אל ומ 21,454 23,969 22,237

מזרח ישראל ל-אל ומ 15,671 11,529 9,195 ומרכז אסיההרחוק

97,224 103,321 כ"סה 111,318

ג במסגרת חופש "רך נתבנתונים אלה אינם כוללים מטענים שהטיסה הקבוצה שלא ד

) טיסות ממדינה זרה אחת למדינה זרה אחרת שלא דרך נמל הבית של החברה(חמישי

טיסות לא ישירות (ג במסגרת חופש שישי "מטענים שהטיסה הקבוצה דרך נתבו

הקבוצה הטיסה מטענים בחופש ). ג"ממדינה זרה אחת למדינה זרה אחרת דרך נתב

- ו2003, 2004 אלפי טון בשנים 18- אלפי טון ו14, אלפי טון17בהיקף של חמישי

13, אלפי טון8בהיקף של הקבוצה הטיסה מטענים בחופש שישי . בהתאמה, 2002

.בהתאמה, 2002- ו2003, 2004 אלפי טון בשנים 10-אלפי טון ו

מפעלים תעשייתיים , השווקים העיקריים של שירותי הובלת המטען הם ליבואנים

. ולמגזר החקלאי

62

באמצעות , לצורך פיזור המטענים ממרכזי המטען שלה מפעילה החברה באירופה

מפעילה בעצמה מסוף מטען הקבוצה . מערכת של הובלה במשאיות, קבלני משנה

.י שינוע מקומייםנרותים מקבלישהקבוצה במרכזי מטען אחרים שוכרת . בלונדון

פילוח הכנסות ורווחיות שירותים .8.3

הנובעות מקבוצות שירותים ) במאוחד(גות הכנסות החברה להלן נתונים אודות התפל .א

: 32דומים בתחום ההובלה באמצעות מטוסי מטען

שיעור מכלל הכנסות הקבוצה

)%-ב(

הכנסות באלפי דולר

2002 2003 2004 2002 2003 2004

קבוצת שירותים דומים

צפון אמריקה 56,582 62,293 64,548 4.1% 5.3% 5.9%

אירופה 61,805 57,844 48,808 4.5% 5.0% 4.4%

המזרח 97,969 61,739 48,163 7.1% 5.3% 4.4%

הרחוק ומרכז

אסיה

ללא ייחוס 1,361 3,916 6,495 0.1% 0.3% 0.6%

יגיאוגרפ

15.3% 15.9% 15.7% 168,014 185,792 סך הכל 217,717

מת הקבוצה מתחום הפעילות לעובהכנסות 17%- חל גידול של כ2004בשנת

בעיקר בזכות גידול בביקוש להובלת מטענים ובמיוחד , זאת. 2003ההכנסות בשנת

.ומישראל לאירופה, לישראל ולאירופהבהובלת מטענים מהמזרח הרחוק

.הפילוח ליעדים נעשה לפי היעד הסופי; ות במסגרת חופש חמישי ושישיההכנסות כוללות הכנסות מטיס 32

63

להלן סכום הרווח הגולמי ושיעור הרווח הגולמי הנובעים ממגזר ההובלה באמצעות .ב

:2002- ו2003, 2004מטוסי מטען בשנים

2002 2003 2004

סכום הרווח הגולמי 24,601 15,503 24,485 )באלפי דולר(

שיעור הרווח הגולמי 11% 8% 15% )באחוזים(

שירותים חדשים .8.4

אפשרות לקיים טיסות ליעדים חדשים ותגבור תדירות יעדים , מעת לעת, הקבוצה בוחנת

סות הגבירה הקבוצה את תדירות הטי2004בשנת . בהתאם לדרישות השוק, קיימים

וכן החלה להפעיל ) דרום קוריאה(וסאול ) סין(שנגחאי : למספר יעדים במזרח הרחוק כגון

קיבלה החברה אישור להפעיל 2004בשלהי שנת . טיסות ישירות בין לוקסמבורג לשנגחאי

החברה מעריכה שתתחיל להפעיל את הטיסות . טיסות ישירות גם בין לוקסמבורג להונג קונג

המידע בדבר מועד תחילת הטיסות להונג קונג הנו מידע . 2005נת להונג קונג במהלך ש

המועד המשוער נסמך , לפיכך. 1968 -ח "התשכ, צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך

.על הערכות החברה ועשוי להשתנות כתוצאה מגורמים שונים הנוגעים לתפעול החברה

שיווק והפצה, לקוחות .8.5

ההובלה באמצעות מטוסי מטען מבוצעות באמצעות סוכני עיקר מכירות הקבוצה בתחום

. שאר המכירות מבוצעות ישירות ללקוחות). 92%– כ2004בשנת (מטען

. או יותר מסך הכנסות הקבוצה10%לחברה אין לקוחות שהכנסות הקבוצה מהם מהווה

-איחוד(יש לה תלות בלקוח אחד שהינו סוכן ועוסק בהקבצת מטענים , להערכת הקבוצה

.אשר המכירות לו מהוות מרכיב משמעותי מתחום הפעילות) קונסולידציה

50% -ש) י" או אקACI(של מטענים ) קונסולידציה (להקבצההחברה הישראלית , בנוסף

של מטעני בהקבצהעוסקת ) ללא זכות לקבלת דיבידנד( אל על דייל ממניותיה מוחזקות ע

כמו גם חברות אחרות ,החברה. אל עלבעיקר באמצעות , ל"ג והעברתם לחו"אויר בנתב

64

מקבצת מטענים של שוגרים בודדים למטען אחד ובתור שוגר מוסרת , הפועלות בתחום זה

דבר , על ידי פעולה זו נחסך הטיפול במספר רב של שוגרים ונשגרים. אותו למשלוח לאל על

. המביא להוזלת דמי התובלה האוירית של משלוחים בקונסולידציה

תצבר הזמנו .8.6

על . הטסת המטענים באמצעות מטוסי המטען נעשית בסמוך לביצוע הזמנת השירות, ככלל

. צבר הזמנות בהיקף מהותי2004אין לקבוצה בשנת , כן

תחרות .8.7

תנאי התחרות בתחום הפעילות .8.7.1

חריפה בין חברות תחרות תחום ההובלה באמצעות מטוסי מטען מתאפיין ב .א

חברות . יעדים או יעדים חלופייםתעופה המספקות שירותי הובלה בין אותם

, ההובלהמחיר: הינםשהעיקריים שבהם , התעופה מתחרות בתחומים שונים

.הטיסותתדירות ו של הטיסותלוח הזמנים

בקשות של חברות לאשר מינהל התעופה האזרחית נוטהבשנים האחרונות .ב

. שלהן לישראל הטיסותתעופה סדירות זרות להגדלת תדירויות

של מדינת ישראל היחיד המוביל הנקוב היתה החברה 1999עד לשנת .ג

מהם מופעלות טיסות סדירות של מטוסי מטען לנמל התעופה למרבית היעדים

ל רשיון הפעלה מסחרי מלא " ניתן לקא1999החל משנת . בן גוריון וממנו

ל מפעילה שני מטוסי "קא. ובמשך הזמן היא מונתה כמוביל נקוב למספר יעדים

. כן חוכרת לפי הצורך מטוסים נוספים- שבבעלותה וכמו747 - 200מטען מדגם

.אירופהוב " פועלת בטיסות ליעדים שונים בארהל"קא, נכון למועד הדוח

לצמצום בפעילות בעבר גרמה ל "רשיון הפעלה מסחרי מלא לקאהענקת

בשנים האחרונות נכנסו לתחום הפעילות בישראל , בנוסף.הקבוצההמטען של

ל לקבל "ביקשה קא, לאחרונה. ת נוספות המפעילות מטוסי מטעןחברות זרו

ואשר , מינוי כמוביל נקוב ליעדים נוספים בהם אל על היא המוביל הנקוב היחיד

. על פי הסכמי התעופה הנוכחיים לא ניתן למנות בהם יותר ממוביל נקוב אחד

ון תוך תיק(החברה אינה יכולה להעריך האם הבקשות או חלק מהן יאושרו

אם יאושרו הבקשות או חלק מהן עלול הדבר ). ההסכמים הבינלאומיים

65

המידע בדבר השלכות אפשריות במקרה . להשפיע לרעה על תוצאות החברה

הנו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו , אם יאושרו, ל"של אישור בקשות של קא

המידע נסמך במלואו על הערכות . 1968 -ח "התשכ, בחוק ניירות ערך

ההשלכות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מזה , לפיכך.החברה

לרבות שינוי בהיקף הפעילות , כתוצאה ממספר רב של גורמים, שנחזה כאמור

מינוי ) אם תקבל(ל לבצע טיסות ביעדים בהם תקבל "יכולתה של קא, בתחום

.כמוביל נקוב ומידת התחרות עם מתחרים אחרים

מטוסי מטען לישראל וממנה עם כחמש הקבוצה מתחרה בהובלת מטען ב .ד

, כמו כן. ג"ג ומנתב"חברות תעופה המפעילות מטוסי מטען בטיסות לנתב

הקבוצה מתחרה עם רוב חברות התעופה הסדירות המפעילות מטוסי נוסעים

מההובלה האוירית של 30% –כ , להערכת החברה. ומובילות מטען בגחונם

) בעיקר מטוסים רחבי גוף( הנוסעים מטען לישראל וממנה נעשית בגחון מטוסי

מוטס לישראל או ממנה במטוסי ) 70%-כ(בעוד יתר המטען , בטיסות סדירות

-2003חלקה של הקבוצה בהובלת מטען בשנים , להערכת הקבוצה. מטען

בהתאמה מכלל המטענים המובלים 48.6% - ובכ47.8% - נאמד בכ2004

לא כולל ) (בגחון מטוסי נוסעיםלרבות מטענים שהובלו (באויר לישראל וממנה

). חופש שישי

מגמה . בשנים האחרונות מתגברת מגמה של הובלת מטען בגחון מטוסי נוסעים

במעבר למטוסי נוסעים בעלי קיבולת נשיאת מטען , בין היתר, זו מתבטאת

. גדולה יותר

טיסה בין (בשנים האחרונות התגברה מגמת פעילות הקבוצה בחופש חמישי .ה

ללא חניית ביניים במדינת האם של , ה אחת למדינה זרה אחרתמדינה זר

טיסות לא ישירות דרך יעדי ביניים במדינת (ושל חופש שישי ) חברת התעופה

ירדה פעילות החופש השישי של 2004בשנת ). האם של חברת התעופה

לפרטים בדבר יעדי . הקבוצה והוגדלה פעילות החופש החמישי של הקבוצה

. לעיל8.4סעיף ים של הקבוצה ראה חופש חמישי חדש

66

ההובלה באמצעות מטוסי מטעןמתחרים משמעותיים בתחום .8.7.2

, מבחינת נתח שוק, של הקבוצההמשמעותי המתחרה , למיטב ידיעת הקבוצה

. ל"ה חברת קא הינבתחום ההובלה באמצעות מטוסי מטען

שיטות עיקריות להתמודדות עם התחרות .8.7.3

והגדלת נתח שימורתוך , לשם הגדלת רווחיותהם פועלת במספר מישוריהקבוצה

: וביניהם, היקף המטענים שהיא מובילההגדלת וכן שלההשוק

ושמירה על יציבות לוח לעונתיות התנועה, ככל שניתן,התאמת לוח הזמנים .א

.הזמנים

והגדלת מספר יעדי הטיסות ליעדים מבוקשים הטיסות תדירות הגברת .ב

.ברות אחרותח באמצעות שיתופי פעולה עם

.הצעת מחיר תחרותי .ג

לדוגמא בין (הגברת תדירות טיסות המטען של החברה בין שתי מדינות זרות .ד

).לוקסמבורג לשנגחאי

בין הגורמים החיוביים המשפיעים או עשויים להשפיע על מעמדה התחרותי של

רמה גבוהה ; מותג חזק בשוק המקומי: הקבוצה ניתן למנות את הגורמים הבאים

. יציבות לוח זמנים ודיוק מבצעי וכן שירות רציף; יחותשל בט

בין הגורמים השליליים המשפיעים או עשויים להשפיע על מעמדה התחרותי של

אפשרות מתן הסמכה כמוביל נקוב : הקבוצה ניתן למנות את הגורמים הבאים

הבטחוני , הרעה במצב הכלכלי; בישראל למתחרים נוספים או ליעדים נוספים

. טי בישראלוהפולי

עונתיות .8.8

תחום הפעילות מאופיין בתנודתיות עונתית גבוהה עקב משקלו היחסי הגבוה של

.היצוא החקלאי מסך היצוא באמצעות מטוסי מטען

67

:לפי רבעוניםהתפלגות הכנסות הקבוצה ממטוסי מטען נתונים על מובאים להלן

)באלפי דולר(הרבעון

-אוקטובר דצמבר

-יולי ספטמבר

שנה מרס-ינואר יוני-פרילא

66,319 44,732 46,579 60,087 2004

30.5% 20.5% 21.4% 27.6% %

מתחום

הפעילות

54,473 38,939 41,179 51,201 2003

29.3% 21.0% 22.2% 27.5% %

מתחום

הפעילות

כושר יצור .8.9

מדדי התפוקה המקובלים בהובלת המטען התעופתי באמצעות מטוסי מטען הם

חודש (בשיא הביקושים . 34)ATK(מ זמין "ק-טון- ו33 )load factor(פוסה שיעור הת

בחודש מרץ . כושר הייצור של הקבוצה מגיע קרוב למלוא פוטנציאל התפוקה) מרץ

כולל שני (מ זמין " אלפי טון ק123,400- של הקבוצה על כATK- עמד ה2004

- נוסעיםטוסיהמטוסים היסיבים של החברה הפעילים מספר חודשים בשנה כמ

כי , יודגש. 64.3%-ושיעור התפוסה עמד על כ) להלן8.10לפרטים ראה סעיף

שיעור התפוסה מחושב אך ורק בהתאם למשקל המטען ואינו מתחשב ראינדיקאטו

. בנפח המטען

33 Load Factor -מ מוטס "ק- מחושב על ידי טון)RTK – המשקל בטונות של מטען בתשלום כפול מרחק

). הקיבולת הזמינה להובלה של מטען כפול המרחק המוטס– ATK(מ זמין "ק-כאחוז מטון) הטיסה34 Available Ton Kilometer -הקיבולת הזמינה להובלה של מטען כפול המרחק המוטס .

68

מ זמין של הקבוצה הממוצע "ק-להלן גרף המתאר את שיעור התפוסה ומדד הטון

:2004לרבעון בשנת

11899

7485

64.9% 64.9%67.0% 65.6%

0

20

40

60

80

100

120

140

Q1-2004 Q2-2004 Q3-2004 Q4-200455%

60%

65%

70%

75%

80% ATK ממוצע חודשי - במיליונים L.F.

מטוסיםצי .8.10

מטוסי מטען וכן 3-החברה עושה שימוש ב, נכון למועד הסמוך לאישור הדוח .א

צי מטוסי הנוסעים . בשני מטוסים יסיבים הניתנים להסבה בין מטען ובין נוסעים

. של הקבוצה יוצר כולו על ידי חברת בואינג

נכון ליום , הטבלה הבאה מפרטת את צי מטוסי המטען שבבעלות הקבוצה .ב

:הדוח

סוג המטוס כ"סה )בשנים(גיל ממוצע כושר נשיאה מירבי

747-200F 2 24.2 טון127

747-200SF 1 23.9 טון108

747-200C 35 2 25.8 טון100

כ"סה 5 24.8 -

חכירת מטוס " (חכירה רטובה"החברה חוכרת לפי הצורך מטוסי מטען ב, בנוסף .ג

).על צוותו

בשנים האחרונות מופעלים המטוסים היסיבים כמטוסי . מטוסים הניתנים להסבה בין מטוס מטען למטוס נוסעים 35

.וכמטוסי נוסעים בעונת הקיץ) חודשים6-9(מטען בעונת החורף

69

ובות עלולה החברה להידרש להחליף את צי המטוסים במהלך השנים הקר .ד

שיקולי כדאיות כלכלית בהפעלת הצי : וזאת מכמה טעמים, 200-747 מדגם

לנוכח גילם המתקדם של המטוסים ובעיית עמידה במגבלות רעש המנועים

לפרטים בדבר מגבלות (המרבי המותר בשדות תעופה שונים ברחבי העולם

בשנים האחרונות מסתמנת מגמה בשוק ). ן להל9.10.3 הרעש ראו סעיף

וזאת , העולמי של חברות תעופה הבוחנות הסבת מטוסי נוסעים למטוסי מטען

גם הקבוצה בוחנת אפשרויות הסבה של מטוסי. בעיקר מטעמים כלכליים

. ממטוסי נוסעים למטוסי מטען747-400

חומרי גלם וספקים .8.11

. להלן.9.5.1ים נוספים ראו סעיף לפרט. דלקחומר הגלם העיקרי של החברה הוא

בתחום מטוסי המטען מפעילה הקבוצה בתחנותיה השונות בעולם ספקים העוסקים

באחסון המטען במחסנים ובהובלה יבשתית של , בפריקה והעמסה של המטוס

שיעור ההוצאה בגין התקשרויות עם ספקים . המטען מהלקוח לנמל התעופה ולהפך

אין 2004בשנת . מהוצאות תחום הפעילות14%- על כ2004אלה עמד בשנת

רוב פעילות ניטול המטענים בישראל מבוצעת באמצעות . לקבוצה תלות בספק יחיד

. להלן.ב.9.7 ן ראו סעיף"לפרטים בדבר ממ, חברה מוחזקת של הקבוצה, ן"ממ

פרטים לגבי שני תחומי הפעילות .9

רכוש קבוע ומיתקנים .9.1

:מקרקעין .9.1.1

המשמש אביב-תלשבר בבית אל על " מ1560- כשטח שלהקבוצה בבעלות .א

החברה החליטה על העברת משרדי .כמשרדיו של סניף ישראל של החברה

בבעלות ,בנוסף. ג וזאת בכדי לחסוך בעלויות"ל למתחם נתב"הסניף הנ

בשטח כולל ) איירס-בואנוס(ובארגנטינה ) מדריד(משרדים בספרד הקבוצה

.ר" מ269 -של כ

: מקרקעין מהותיים שהקבוצה שוכרת בישראללהלן פירוט נכסי .ב

70

תקופת החוזה

ואופציה להארכה

הנכס הצדדים להסכם התמורה

תוקף החוזה עד

בדצמבר 31

כמו כן . 2010

קיימת אופציה

להארכה לתקופה

25נוספת של

.שנה

הסכם הרשאה בין רשות להלן) ה(ראו סעיף

שדות התעופה

לבין אל על ) המרשה(

)בר הרשות(

ג בשטח "מתחם אל על בנתב

ר" אלף מ290 -של כ

להלן) ו(ראו סעיף ג" בנתב3שטחים בטרמינל להלן) ו(ראו סעיף להלן) ו(ראו סעיף

31 -ן עד "בניין ממ

.2005בדצמבר

עד בניין אגרקסקו

בדצמבר 31

2005 .

דמי שימוש שנתיים

אלפי 202בסך של

דולר

הסכם הרשאה בין רשות

תעופה שדות ה

לבין אל על ) המרשה(

)בר הרשות(

ג עבור פעילות "שטחים בנתב

החברה בתחום הטסת

המטענים הכולל שטח בבניין

ממן ושטח בבניין אגרקסקו

.ר" מ536 -בשטח כולל של כ

2005 ביוני 30 עד

עם אופציה

31להארכה עד

2005בדצמבר

ח לשנה " אלפי ש400

צמוד מדד על פי מדד

מדד יולי בסיס שהינו

אלפי 84 (2002

).דולר

הסכם בין ממשלת

ישראל בשם מדינת

ישראל מיוצגת על ידי

-מורשי חתימה מטעמה

רשות הנמלים והרכבות

רכבת ישראל לבין אל -

.על

שטחים בארץ לטובת שירותי

טרמינל -א "טרום טיסה בת

בר רשות (ארלוזרוב

). בהרשאת רכבת ישראל

-ל כ"כ גודל השטחים הנ"סה

.ר" מ4,831

71

, שטחים במקומות שונים בארץ לשימוש כמשרדיםהקבוצה שוכרת , בנוסף .ג

בעבורם משלמת הקבוצה דמי ר" מ920- בשטח כולל של כחנויות ומחסנים

2004כ הוצאות השכירות בשנת "סה. אלפי דולר בשנה196-שכירות של כ

. מיליון דולר2.4 -עמד על כ, בגין שטחים המושכרים בישראל

ביעדים המרכזיים אליהם , בוצה שוכרת נכסי מקרקעין שונים ברחבי העולםהק .ד

ועיקרם משרדים , המשמשים אותה לקיום פעילותה השוטפת, היא טסה

סך ההוצאות בעבור דמי שכירות בשנת . בערים ותחנות בנמלי התעופה

הנכסים העיקריים הם בניו יורק . אלפי דולר6,500- הסתכמו בסך של כ2004

-כ(בלונדון , ) אלפי דולר בשנה1,170-ר בדמי שכירות של כ" מ3,400-כ(

1,350-כ(ובצרפת ) אלפי דולר בשנה1,890-ר בדמי שכירות של כ" מ3,500

). אלפי דולר בשנה641 -ר בדמי שכירות של כ"מ

)ג"נתב(זכויות שימוש בקרקע בנמל התעופה בן גוריון .ה

ל האם וכבסיס המבצעים המרכזי משמש כנמ) ג"נתב(גוריון - נמל התעופה בן

מוסכי המטוסים , הקבוצהג ממוקמים המשרד הראשי של"בנתב. הקבוצהשל

הקבוצה מחסנים ושאר משרדי , בתי מלאכה, רחבות חניה למטוסים, )הנגרים(

ג "מוסכי המטוסים ושאר המבנים שבשימוש בנתב, רוב המשרדים. ומתקניה

.רשות לגביה לזמן ארוך-הינה ברתשהקבוצה , על קרקעהקבוצה על ידינבנו

כפי שתוקן בחודש , 1992מיוני ) ת"רש(מכוח הסכם עם רשות שדות התעופה

290בקרקע בשטח של ) הרשאה(זכות שימוש יש לחברה , 1995פברואר

להארכה ניתנת תקופה זו. 2010 דצמבר ב31עד ליום וזאת , ג"בנתבדונם

החוזה או בתנאים אחרים כפי על פי תנאי שנה25 עדלתקופה נוספת של

. תשלום מס רכישה, כפי הנראה, מימוש האופציה יחייב. ת"שיוסכם עם רש

להשתמש בנכס ובדרכי הגישה אליו לחברה ת " מרשה רשל"הנסכם הה על פי

על . חברת תעופהיאו באמצעותו שירות/להפעיל בנכס ולחברה וכן מאפשרת

או מבנה שיידרש לה /נות שטח ולפמהחברה ת זכות לדרוש "לרש, פי ההסכם

.פיתוחו או בטחונו, בטיחותו, לתפעול נמל התעופה

ל דמי הרשאה " החברה תשלם תמורת זכות השימוש הנ2005החל משנת

- ואילך דמי ההרשאה יוגדלו ב2006 אלפי דולר והחל משנת 960בסך של

ובלבד שהתשלום השנתי המקסימלי, מדי שנה עד לתום תקופת החוזה7.4%

2004 באוקטובר 19בהתאם לתיקון ההסכם מיום . מליון דולר4לא יעלה על

72

יםשנתית דמי שימוש "החברה תשלם לרש, בנוסף לתשלום בעבור הקרקע

. אשר לגביהם הסתיימה תקופת הפחת, מסוימיםבעבור מבנים ומתקנים

בהתאם ובכפוף לכמות וסוג (בשיעור שיעלה באופן הדרגתי התשלום יהיה

אלף900 -החל מסכום של כ, ) שיסיימו את תקופת הפחת בכל שנההמבנים

.2025בשנת אלפי דולר 4,000 - ועד לסכום של כ2006דולר בשנת

)2000ג "נתב (3טרמינל .ו

מסוף נוסעים חדש , ג"ת בנתב"הקימה רש, "2000ג "נתב"במסגרת פרויקט

ם הנדרשים רחבות חניה למטוסים ושטחי תמך לתפעול השירותי, )3טרמינל (

ת "רש. 2004 החלה בחודש נובמבר 3הפעלת טרמינל . לפעילות במקום

) 3הטרמינל בו נעשה שימוש עד לפתיחת טרמינל (1סגרה את טרמינל

.לפעילות בינלאומית

עמדות חניה , משרדים: 1רוב מתקני החברה ממוקמים כיום בסמוך לטרמינל

. ר" מ75,000 -שטח של כב, מחסנים ובתי מלאכה שונים, הנגרים, למטוסים

3חלק מפעילות הקבוצה עברה לטרמינל , 3לאור העברת הפעילות לטרמינל

ההעתקה גורמת לשינוי מהותי במתכונת התפעול . ולשטחים חדשים בסמוך לו

המעבר לטרמינל . של הקבוצה ולפיצול פעילותה על פני שטחים נרחבים

בשל , ין היתרב, החדש הגדיל את עלות התפעול השוטפת של החברה

בסכום , שינוע עובדים והסעתם, הסעת מטוסים, ת"הסכמים חדשים עם רש

ת נמצאים "ההסכמים בין החברה לרש. מיליון דולר בשנה6 -המוערך בכ

כי , החברה מעריכה, מ"לאור המצב המתקדם של המו. מ מתקדם"במו

יהיה בתוקף) ר" מ1400 -כ(טרקלין הנוסעים ההסכם למתן הרשאה להפעלת

1750 בתמורה כוללת של עד 2004 בנובמבר 2 שנים החל מיום 6למשך

החברה . שנים3בתוספת אופציה לקבוצה להארכה בעוד , אלפי דולר בשנה

10כי ההסכמים למתן הרשאה בשטחים האחרים יהיו לתקופה של , מעריכה

וזאת בתמורה לדמי שכירות בגובה , 2004 בנובמבר 2שנים החל מיום

. י דולר בשנה אלפ1,600

הקבוצה שוקלת האם להקים בשלבים מרכז , 3במסגרת הפעלת טרמינל

נחתם הסכם 2000בחודש אפריל . 3לתחזוקת מטוסים בסמוך לטרמינל

דונם להקמת מרכז 20-ת בדבר חכירת שטח של כ"עקרונות בין החברה לרש

ת ת אישר א"דירקטוריון רש. 3הנגר ומבני עזר בסמוך לטרמינל , תחזוקה

73

, אך ההתקשרות כפופה לחתימת הסכם מפורט בין הצדדים, ההתקשרות

. ידי דירקטוריון החברה-ואישור ההסכם על

חלפים ומנועים להחלפה, אביזרים .9.1.2

בסך כולל , חלפים ומנועים להחלפה, אבזרים, החברה מחזיקה במחסניה

בשנים האחרונות . אלפי דולר107,010- כ2004 בדצמבר 31נכון ליום

לה החברה לרכוש שירותי תמיכה לוגיסטית חיצונית על ידי ספקים הח

.י החברה"ל כהשלמה לחלקי חילוף הנרכשים ע"ייעודיים בחו

. לדוחות הכספיים9 בדבר רכוש קבוע ראו באור לפרטים נוספים .9.1.3

ביטוח .9.2

ביטוח רכוש : הכיסוי הביטוחי של החברה מתייחס בעיקרו לשני היבטים

.וח אחריות חוקית לנזק לגוף ולרכושהחברה לסוגיו וביט

של אל על מוגבל לתקרה של ) Airline liability(ביטוח חבויות חברת תעופה

ב "בעקבות הפיגועים בארה). occurrence(לכל מקרה מיליון דולר 1,500

הפוליסה נותנת מענה לנזקי גוף של נוסעים הנובעים 2001בספטמבר

באותה פוליסה מבוטחים ' שנזקי צד גל בעוד"מפעולות טרור בגבולות הנ

950רכשה החברה כיסוי ביטוחי נוסף של , בנוסף . מיליון דולר50בגובה של

כך שסך החיסוי הביטוחי עומד על , מעל לרובד הביטוחי הראשון, מיליון דולר

. מיליון דולר1,000-כ

נאות ל יש בהם כדי לתת חיסוי ביטוחי "להערכת החברה הכיסויים הנ

.ילותהלפע

) Hull All Risk Insurance(הביטוח של גוף המטוסים מפני כל הסיכונים

שהחברה או לגבי אבדן או נזק של מטוסים החברה שבבעלות או בשרות

של כל " ערך מוסכם"הינו על בסיס , הסכימה להיות אחראית לביטוח שלהם

. מטוס ומטוס הכולל רמות של כיסוי עצמי המקובלות בענף התעופה

74

, בין היתר, ביטוח של גוף המטוסים נגד סיכוני מלחמה וסיכונים דומים מכסהה

חטיפה , מהומות, שביתות, מלחמת אזרחים, מעשי איבה, פעולות מלחמה

והתקנות והצווים 1961 -א "התשכ, פי חוק מס רכוש וקרן פיצוייםל ע. והחרמה

שום הממשלה אחראית לכיסוי הביטוחי של מטוסים ברי, שהוצאו מכוחו

ואילו , שלהםשווי השוק מ50% -עד ל, שניזוקו בשל היותם ישראליים, ישראלי

. סיכוני מלחמה וסיכונים דומים-י ביטוח גוף המטוסים "השארית מכוסה ע

אשר להערכת החברה יש בהם כדי , מבוטחת החברה בביטוחים שונים, בנוסף

. חברה ועובדיהלתת חיסוי ביטוחי מתאים לסיכונים העיקריים להם חשופים ה

רעידות , ביטוח מבנים מפני אש, המדובר בפוליסות לביטוח חבות מעבידים

הפוליסות . ביטוח תאונות אישיות לעובדי החברה ועוד, אדמה וכדומה

.מתחדשות מדי שנה בשנה

.נושאי המשרה בקבוצה מבוטחים בביטוח אחריות נושאי משרה

מיליון 10.9 - היתה כ2004 העלות הכוללת לחברה בגין פרמיות ביטוח בשנת

.דולר

נכסים לא מוחשיים .9.3

תוקפו . המהווה מותג העוגן של הקבוצה" אל על: "לקבוצה בעלות בסימן המסחר

וניתן , של רישום סימן מסחר בישראל הינו לתקופות מוגבלות הקבועות בחוק

אורך החיים הכלכלי של סימן המסחר , להערכת הקבוצה. לחדשו בתום כל תקופה

שנות השימוש הרבות , לנוכח היותו חלק משם החברה, הינו רב שנים" ל עלא"

לפרטים בדבר הרישיונות וזכויות הטיס שניתנו . בסימן זה ומעמדו הדומיננטי בשוק

.לדוחות הכספיים. ג.10להלן וביאור 9.11 ראו סעיף –לקבוצה

. ב.10לפרטים בדבר זכויות השימוש של החברה בציוד בטחוני ראה סעיף

.לדוחות הכספיים

75

הון אנושי .9.4

המבנה הארגוני .9.4.1

ל הינם בסמכות "קביעת המדיניות הכללית לחברה והפיקוח על פעילות המנכ

, ל החברה"מנכהניהול השוטף של עניני החברה מופקד בידי . דירקטוריון החברה

, המשמש כמטה הראשי של החברה, הנהלההנעזר לצורך מילוי תפקידו בצוות

ל לתחזוקה "סמנכ, כספיםלל "כנסמ, וממונה על המבצעיםל"נה למנכומורכב ממש

,ל למשאבי אנוש ומינהל"סמנכ, וקשרים תעופתייםל למסחר"סמנכ, והנדסה

.היועץ המשפטי ומזכיר החברה ומבקר החברה, ל לשירות"סמנכ

: להלן תרשים המתאר את המבנה הארגוני של הקבוצה

76

דירקטוריוןדירקטוריון

מנהל כללי

מנהל כללי

ל "סמנככספיםל "סמנכ

כספיםל משאבי "סמנכ

אנוש ומינהלל משאבי "סמנכ

אנוש ומינהל

מנהל סניף ישראל

מנהל סניף ישראל

ל למסחר"סמנכוקשרים תעופתיים

ל למסחר"סמנכוקשרים תעופתיים

ל הנדסה "סמנכותחזוקה

ל הנדסה "סמנכותחזוקה

ל שירות"סמנכל שירות"סמנכ

ל "המשנה למנכוממונה על המבצעים

ל "המשנה למנכוממונה על המבצעים

אגף מערכות מידעותקשורת

אגף מערכות מידעותקשורת

אגף שליטה מבצעית

אגף שליטה מבצעית

אגף תכנון וכלכלה

אגף תכנון וכלכלה

אגף ביטחוןאגף ביטחון

אגף מבצעי קרקע

אגף מבצעי קרקע

אגף שירות בטיסה

אגף שירות בטיסה

אגף שיפוץ מטוסים ולוגיסטיקה

אגף שיפוץ מטוסים ולוגיסטיקה

אגף הנדסהאגף הנדסה

אגף אחזקת מטוסים וציוד קרקע

אגף אחזקת מטוסים וציוד קרקע

אגף ביקורת והבטחת איכותאגף ביקורת

והבטחת איכות

אגף שיווקאגף שיווק

ז ומערכות"אגף לוהפצה

ז ומערכות"אגף לוהפצה

אגף מכירות וניהול הכנסותאגף מכירות וניהול הכנסות

אגף משאבי אנושאגף משאבי אנוש

אגף מינהלאגף מינהל

גזבר החברהגזבר החברה

אגף חשבונותאגף חשבונות

אגף תקציבים ובקרהאגף תקציבים ובקרה

ל"יחבאגף ל"יחבאגף

אגף תכנון מסחרי ובקרה שיווקית

אגף תכנון מסחרי ובקרה שיווקית

אגף מבצעי אויראגף מבצעי אויר

היועץ המשפטיומזכיר החברההיועץ המשפטיומזכיר החברה

מבקר החברהמבקר החברה

אגף מטעניםאגף מטענים

אזורי ג"ראומרכז אמריקה' צפ

אזורי ג"ראומרכז אמריקה' צפ

, אזורי אסיהג"ראאירופה' ומז אפריקה , אזורי אסיהג"רא

אירופה' ומז אפריקה

'מע אזורי ג"ראאמריקה' אירופה ודר

'מע אזורי ג"ראאמריקה' אירופה ודר

הנציג לממלכה המאוחדת ואירלנדהנציג לממלכה המאוחדת ואירלנד

מנהל בטיחות בטיסהמנהל בטיחות בטיסה

אגף פרויקטיםאגף פרויקטים

ל למסחר וקשרים תעופתיים"ל ומתואמים עם סמנכ"ראשי אגפים אזוריים כפופים למנכ* ל וממונה על המבצעים"י המשנה למנכ"ל ומתואם ע"מנהל בטיחות בטיסה כפוף למנכ** ל שירות"י סמנכ"ל ומתואם ע" כפוף למנכ–ראש אגף בטחון ***

77

העובדים המועסקים .9.4.2

מתוכם עובדים קבועים 3,297הועסקו בחברה 2004 בדצמבר 31 תאריךב

, בנוסף. ל"בנציגויות החברה בחו) מוצבים ישראליים34כולל ( עובדים 413

135מהם , עובדים זמניים2,350בממוצע שנתי 2004בשנת העסיקה החברה

, דבר הנעשה, אדםה-חכו מחייבת לווסת את ,העונתיות החריפה בענף. 36ל"בחו

במסגרת . באמצעות מספר משתנה של עובדים זמניים, אם לביקושיםבהת

מערך הבטחון של הקבוצה פועלים גם עובדים המועסקים באמצעות המדינה

בהתאם לחלוקת הוצאות הבטחון בין החברה (והחברה משלמת מחצית משכרם

).להלן 9.11.12 לפרטים ראה סעיף –למדינה

ל לפי תחומי עיסוק ליום "בארץ ובחולהלן התפלגות עובדי החברה הקבועים

: 2003 בדצמבר 31- ו2004 בדצמבר 31

בדצמבר 312003

בדצמבר 312004

תפקיד

עובדים בכירים 41 41

שיווק ומכירות 582 552

טייסים ומהנדסי טיס 450 423

דיילים 233 195

שליטה ומבצעים, בטחון, מבצעי קרקע 381 339

הנדסה וביקורת, יפוץש, תחזוקה 1,060 1,096

שירותי עזר 550 506

כ עובדים קבועים"סה 3,297 3,152

תלות מהותית בעובד מסוים .9.4.3

.לחברה אין תלות מהותית בעובד מסוים

78

השקעה באימונים והדרכה .9.4.4

מכון (תקנות הטיס לפי " מכון הסמכה" כ הוסמך מרכז ההדרכה של החברה

המרכז מכשיר עובדים .1979 –ט "תשל, )מכון הסמכה ואחזקה עצמית, בדק

מהנדסי , טייסים: על ידי הקבוצהמקצועות הנדרשים הומקיים השתלמויות לרוב

, עובדי הזמנות וכרטוס, קרקעי דייל,קציני תנועה, דיילים, טכנאי מטוסים, טיס

עורכת החברה קורסים , בנוסף. 'דניהול בדרג התיכון וכ, מנהלי שיווק ומכירות

. ל" נסיעות וסוכני מטען בישראל ובחווהשתלמויות לסוכני

החברה מסייעת לעובדים לרכוש , פרט לפעילות במסגרת מרכז ההדרכה

עובדים החברהשולחת, כן-כמו. גבוהההשכלה השכלה טכנולוגית ו

ל ובארץ וכן ללימודים לתואר "להשתלמויות וקורסים מקצועיים וניהוליים בחו

.אקדמי

מיליון דולר באימונים ובהדרכת 9.6 - השקיעה החברה כ2004בשנת

.37עובדים

תוכניות תגמול לעובדים .9.4.5

לפרטים בדבר זכותם של עובדים ושל תאגיד העובדים לרכוש מניות .א

. לעיל. 3.3 ראו סעיף -מהמדינה

ל על ידי הקבוצה ואשר ביום פרסום "עובדים מקומיים שהועסקו בחו .ב

זכאים , דתםמלאו שישה חודשים לפחות לעבו) 2003מאי (התשקיף

במקום המניות שהוענקו לעובדי הקבוצה המועסקים , למענק מהמדינה

ל "המדינה תעביר לחברה את התשלום לעובדים המקומיים בחו. בישראל

ל " על מנת שהחברה תעביר את התשלום הנ2005 בדצמבר 21עד ליום

לו זכאים ) ברוטו(סך כל המענק . ל"בניכוי המס החל לכל עובד מקומי בחו

למועד תשקיף (₪ אלפי 800-ל עומד על כ" העובדים המקומיים בחוכל

). 2003החברה ממאי

.לחברה אין כיום תכנית נוספת לתגמול בניירות ערך לעובדים .ג

מבצעי , )926(דיילי אויר : היתה2004 בדצמבר 31כון ליום התפלגות העובדים הזמניים לפי תחומי עיסוק נ 36

.בתפקידים אחרים) 248(השאר , )135(ל "חו, )297(שיווק ומכירות , )235(תחזוקה והנדסה , )504(קרקע

79

הסכם קיבוצי ( חתמה החברה על הסכם עקרונות 2004 במאי 20ביום .ד

בדבר קיצור שהייה , בין היתר, עם ההסתדרות ונציגות העובדים) מיוחד

ון אמריקה והפעלת בסיס אנשי צוות אויר בטורונטו ופיצוי עובדים בגין בצפ

התגמול לפי ההסכם יהיה לפי מדרגות המותנות ברווחיות . התייעלות

התגמול המוערך , על פי הנוסחאות שבהסכם. 2004שתושג בשנת

אלפי דולר 2,890 -יסתכם בכ, 2004 בדצמבר 31-לתקופה שעד ליום ה

). לדוחות הכספיים. 2.ב.15 ראו באור) (ברוטו(

צאות החברה בוחנת חלוקת מענק מיוחד לעובדי החברה ומנהליה בגין התו .ה

.2004העסקיות של החברה בשנת

תחולת חוק יסודות התקציב .9.4.6

על החברה חלות מספר -בהיותה בעבר חברה ממשלתית וכיום חברה מעורבת

29להוראות סעיף בהתאם . 1985 –ה "התשמ, הוראות בחוק יסודות התקציב

בתנאי , החברה לא היתה יכולה להסכים לשינויים בשכר, לחוק יסודות התקציב

ולא להנהיג , או על הטבות כספיות אחרות הקשורות לעבודה, פרישה או בגמלאות

אלא בהתאם למה שהוסכם או הונהג לגבי כלל עובדי , שינויים או הטבות כאמור

לחוק 29 -שת החברה לפטור מסעיף בק. המדינה או באישורו של שר האוצר

ידי - אושרה על2005 במרץ 17וביום , ידי שר האוצר-אושרה על, יסודות התקציב

. ועדת הכספים של הכנסת

הסכמים קיבוציים מיוחדים .9.4.7

תנאי העבודה של עובדי החברה , בנוסף לחקיקת העבודה ולצווי הרחבה

אחרים המועסקים ועובדים למעט העובדים הבכירים, המועסקים בישראל

מוסדרים בהסכמים קיבוציים מיוחדים הנחתמים מפעם , בהסכמים אישיים

-להלן לעיל ו(לפעם בין החברה לבין הסתדרות העובדים הכללית החדשה

להלן תיאור . י ההנהלה"מזמן לזמן עהמפורסמים וכן בנהלים ") ההסתדרות"

.רה ועובדיההחלים על החב, תמציתי של ההסכמים הקיבוציים העיקריים

כולל הוצאות נלוות וכן את שכר םבסימולאטוריתשלומי אימון , עלות זו כוללת את תקציב ההדרכה הישיר 37

. ימי ההדרכה שלהםהעובדים במהלך

80

ההסכם "או " 'הסכם דור א ("החברה הקבועיםהסכם קיבוצי מיוחד לעובדי .א

")הקיבוצי

חל הסכם קיבוצי , רהאווילרבות צוותי , על כל עובדי החברה הקבועים בארץ

) נושאי משרה בכירה ואחרים(ההסכם לא חל על עובדים בכירים . מיוחד

. יים להם הסכם קיבוצי מיוחדעל עובדים זמנכן להם הסכמי עבודה אישיים ו

הוארך תוקף ההסכם עד ליום 2004 במאי 20ההסכם תוקן מעת לעת וביום

.2005 בדצמבר 31

בין , וקובע, ההסכם מסדיר את כל תנאי העבודה של העובדים הקבועים

מינויים והצבות , 38תמריצי פריון, זכויות וחובות בסיסיות, סדרי עבודה, היתר

טיפול , סדרי פיטורים, הסדרים פנסיוניים, ביטוחים, ייםמכרזים פנימ, ל"לחו

וכן מנגנון לפתרון , זכויות לכרטיסי טיסה בחינם ובהנחה, בעבירות משמעת

.חילוקי דעות

על ידי אלא אם השביתה הוכרזה , ההסכם אוסר קיום שביתות ועיצומים

ובכפוף ,1957 –ז "התשי, ההסתדרות בכפוף לחוק יישוב סכסוכי עבודה

. כולל הצבעה חשאית של כלל העובדים, חוקת ההסתדרותל

שאין , מפעלישכר כל עובדי החברה הקבועים מדורגים בדירוג על פי ההסכם

, דירוג לעובדי קרקע: דירוגיםמספר קיימים . לו כל זיקה לדירוגים הארציים

בשכר נמוך יותר נפרד דירוג ;"וותיקים" )א"אצ(לאנשי צוות אויר דירוג

ודירוג "וותיקים" )א"אצד(לאנשי צוות דיילי אויר דירוג ;"חדשים"א "לאצ

. "חדשים"א " בשכר נמוך יותר לאצדנפרד

")הסכם הזמניים ("הסכם קיבוצי מיוחד בדבר העסקת עובדים זמניים .ב

, מוסדרים בהסכם קיבוצי מיוחדהזמניים תנאי ההעסקה של העובדים

ההסכם קובע .2008דצמבר ב31 עד ליום 2004 במאי 20שהוארך ביום

בהתאם לסוג העבודה , ה המרבי של עובדים זמנייםהעסקהמשך את

ההסכם מסדיר את כל תנאי העבודה של . והמחלקה בה מועסק העובד

ביטוח , לפנסיה מקיפההפרשות , גמולים, לרבות שכר, העובדים הזמניים

.ב"זכאות לכרטיסי טיסה וכיו, מחלה-דמי

. לדוחות הכספיים)14)(ב(15 ראו באור 38

81

"קבוע"דור המשך בדבר הסכם קיבוצי מיוחד .ג

לגבי מקצועות מנהליים מסחריים 2004 במאי 20ההסכם נחתם ביום

דיילי אוויר ואקדמאים במקצועות , כולל תפקידי פיקוח וניהול, ומבצעיים

שהינם שונים , הסכם זה מסדיר את תנאי העבודה של עובדים. מינהליים

ד והשגת גמישות תוך חסכון בעלויות בעתי' מאלו החלים על עובדי דור א

. לרבות פיטורי עובדים בשל אי התאמה מקצועית או תפקודית, ניהולית

. 2008 בדצמבר 31תוקף הסכם זה עד ליום

")דור ביניים קבוע "–עובדי קרקע (הסכם קיבוצי מיוחד .ד

הוא מתייחס לעובדים שהחלו , 2004 במאי 20ההסכם נחתם ביום

חיל עליהם תנאים שונים מאלה ונועד לה1999 בינואר 1עבודתם לפני

.ומאלה הקבועים לעובדי דור ההמשך' הקבועים בהסכם לעובדי דור א

")דור ביניים קבוע "–א "אצד (הסכם קיבוצי מיוחד .ה

שהחלו ) א"אצד(הוא מתייחס לדיילים , 2004 במאי 20ההסכם נחתם ביום

1 א שהחלו עבודתם בין התאריכים" ואצד1996 בספטמבר 1עבודתם לפני

ונועד להחיל עליהם תנאים שונים 1997 בדצמבר 31 עד 1996בינואר

ומאלה הקבועים לעובדי דור ' מאלה הקבועים לעובדים בהסכם דור א

.ההמשך

)בטחונות (הסכם קיבוצי מיוחד .ו

הוא מחייב את החברה לפעול לאיזון , 2004 במאי 20ההסכם נחתם ביום

הסכמים קיבוציים מיוחדים י "בין כלל העובדים שהעסקתם מוסדרת עפ

למניעת העדפת מגזר אחד על פני משנהו , )דור המשך, דור ביניים', דור א(

, בין היתר, ההסכם קובע. ולגבי מתן תוספות שכר בעתיד למגזרים שונים

שמספר העובדים הקבועים במקצועות מסוימים לא יפחת במועדים שונים

.מזה שנקבע בהסכם

82

מכח היותה חברה ממשלתית בעבר וחברה – הסכם עידוד הצמיחה במשק .ז

הפחתת ) לרבות העובדים הבכירים(חלה על עובדי החברה , מעורבת כיום

וזאת כהוראת שעה , ודחיית מועד תשלומי דמי הבראה, שכר מדורגת

בהתאם לאישורים . 2005 ביוני 30 ועד ליום 2003 ביולי 1לתקופה שמיום

כוי עידוד הצמיחה משכר עבדי הופסק ני2005שהתקבלו בחודש פברואר

לפרטים ראו סעיף .2005 פברואר החברה החל ממשכורת חודש

. להלן)יג.(9.11.2

הסדרים פנסיוניים .9.4.8

הסכם הפנסיה

זכויותיהם הסוציאליות של חלק מעובדי החברה 1992החל מספטמבר

עובד המצטרף לפנסיה , על פי הסכם זה.מוסדרות במסגרת הסכם פנסיה

ב לבטח בפנסיה חלק משכרו ואת היתרה הוא יכול להפנות חיי,מקיפה

לאחר חתימת . עובדי החברה לשלביטוח מנהלים או לקופת התגמולים

.עובדים חדשים חייבים להיות מבוטחים בפנסיה מקיפה, ההסכם

ביטוח (כי תשלומי החברה לקרן הפנסיה ולקרן מאושרת , בהסכם נקבע

יבואו במקום חובת , ד שיצטרף לפנסיהבגין עוב) מנהלים או קופת תגמולים

לחוק פיצויי 14בהתאם לסעיף , תשלום פיצויי פיטורים לאותו עובד

וזאת בגין אותו חלק של השכר ובגין אותה , 1963 –ג "התשכ, פיטורים

עד לתאריך הצטרפות העובד .התקופה שלגביהם בוצעו התשלומים

.ורתו האחרונהלפנסיה העובד זכאי לקבל פיצויי פיטורים לפי משכ

מנהליםביטוחהסכם

שנכנס , מ"בין החברה לבין הפניקס הישראלי חברה לביטוח בעהסכם

והוארך עד לתום תקופת תוקפן של 1990 בדצמבר 1לתוקף ביום

.וחהפוליסות לביטוח מנהלים שהונפקו לעובדים מכו

הפניית חלק מהשכר הפנסיוני לביטוח , פי האמור בהסכם הפנסיהל ע

ביטוח המנהלים יכול להתייחס . ם מותנית בהצטרפות לפנסיה מקיפהמנהלי

לרבות ביטוח , מסוימיםלתכנית חסכון בלבד או לתכנית חסכון ולביטוחים

83

מהשכר 18 1/3% הן בשיעור לביטוחההפרשות. כנגד אבדן כושר עבודה

ח " ע5% -ח החברה ו" לתגמולים ע5% - לפיצויים ו8 1/3%מזה , המבוטח

.גמוליםהעובד לת

הגרעון בנושא פיצויי פיטורים וכיסויו

, עד לחתימת הסכם הפנסיה לא היה לעובדי החברה המועסקים בישראל

. ביטוח פנסיוני, חל עליהםהקיבוצי הסכם הש

לגבי (מפקידה החברה , 1983מאז ינואר , ההסכם הקיבוציהוראות על פי

העובדים משכרם השוטף של 8 1/3%) עובדים שלא הצטרפו לפנסיה

.החברהעל שם ההפקדה היא . בקופות גמל לפיצויים בבנקים ישראליים

מאחר שהחברה לא הפקידה כספים בגין פיצויי פיטורים בקופות גמל

שולמו פיצויי פיטורים 1983ומאז ינואר , 1983לפיצויים עד לינואר

נוצר חסר משמעותי לעובדים שפרשו מהצבירה בקופות הגמל לפיצויים

ראה באור - זה ןלעניי. ( הגמל לפיצויים כמפורט בטבלה שלהלןבקופות

).לדוחות הכספייםב .4.ב.15

. ניצול ימי מחלה- התחייבות בגין מענק אינהבספרי החברה יש, בנוסף

י הוראות ההסכם הקיבוצי בעת פרישה מהעבודה "המענק משתלם עפ

בד זכאיבחברה מחמת נכות או גיל או לאחר תקופת שירות בתנאי שהעו

ההתחייבות היא בהתאם לזכאות שנצברה לעובדים . לפיצויי פיטורים

.כמפורט בטבלה שלהלן

בספרי החברה רשומה התחייבות בגין צבירת ימי חופשה עד שנת , כמו כן

תשולם בעת פרישת העובדים , אשר בהתאם להסכם עם העובדים, 1982

. הזכאים

84

נתונים מאוחדים (יחסי עובד מעביד נטו להלן פירוט התחייבויות הקבוצה בשל סיום ):₪באלפי

בדצמבר 312003

אלפי דולר

בדצמבר 312004

אלפי דולר

התחייבויות לפיצויי פיטורים 134,731 141,238 לעובדים

יעודות בקופות פיצויים-בניכוי )53,661( )17,462(

התחייבויות בגין מענק בשל אי 32,781 33,466 והפרשה הניצול ימי מחל לחופשה לזמן ארוך

התחייבות לתוכנית פרישה 44,684 44,015 בהסכמה

חלות שוטפת–בניכוי )1,918( )1,305(

כ"סה 156,617 199,952

בו , החברה ונציגות העובדים, נחתם הסכם בין המדינה2003בחודש יוני

ות התחייבו המדינה והחברה לפעול לכיסוי הגרעון שבין ההפרשות הרשומ

לבין הכספים שהופקדו ") עתודה("בספרי החברה בגין פיצויי פיטורין

ואשר קשור לזכאות עובדים שהיו , ")יעודה("בפועל בקופת גמל לפיצויים

1982מועסקים בחברה ערב כניסתה לניהול כונס הנכסים הרשמי בשנת

"). העובדים הזכאים: "להלן (2003והמשיכו להיות מועסקים בחודש יוני

ועד ההסכם עמד הגרעון לגביו חלה ההתחייבות על סך של במ

החל 5.05%והוא צמוד למדד ונושא ריבית שנתית של ₪ 516,240,000

.2003 ביוני 1מיום

על פי הסכם זה העבירו המדינה והחברה לקופת הפיצויים של העובדים

הזכאים את התמורה המיידית שקיבלו ממכירת ניירות ערך במסגרת

85

בהפחתת ") (ההנפקה הראשונה ("2003ורסם בחודש מאי התשקיף שפ

). הוצאות

התחייבו המדינה והחברה להעביר לקופת הפיצויים של העובדים , כמו כן

כל סכום שיגייסו עקב מימוש ניירות ערך המירים שהונפקו , הזכאים

בהנפקה הראשונה או מכירת ניירות ערך בהנפקות אחרות שיבצעו עד

מימוש האחרונה של ניירות ערך שהנפיקה החברה למועד תום תקופת ה

).2007 ביוני 5(בהנפקה הראשונה

– הסכומים לעיל לא יכסו את מלוא הגרעון 2007 ביוני 6במידה שביום

התחייבה המדינה להעביר לקופת הפיצויים של העובדים הזכאים את יתרת

.הגרעון

יים של להלן נתונים בדבר הפקדות המדינה והחברה בקופת הפיצו

ועד סמוך למועד אישור הדוח2004, 2003העובדים הזכאים בשנים

): באלפי דולר(

הפקדות כ"סה החברה

הפקדות המדינה

שנה

בינואר 1מיום 22,420 439 22,859

ועד 2005

למועד הסמוך

לאישור הדוח

39,108 712 38,396 2004

16,205 4,909 11,296 2003

78,172

:כ"סה 72.112 6,060

86

תיקוני חקיקה הנוגעים לגיל פרישה ולהסדרי פרישה .9.4.9

וחלים על כלל המדינה 2004במסגרת תיקוני חקיקה שתוקפם מתחילת

:כלהלן, בין היתר, נקבע) ולא רק על הקבוצה(

הגיל בו ניתן לחייב עובד ועובדת לפרוש מעבודתם מטעמי גיל הוא .א

ובדת רשאית לפרוש ואילו ע67עובד זכאי לקבל גמלה בגיל . 67

בכפוף לתנאים שנקבעו ( ולקבל גמלה 62מעבודתה כבר בגיל

).בחוק

לעובד או 67 אך לפני גיל 60אשר יפרשו לאחר גיל , עובד ועובדת .ב

.יהיו זכאים לקבל פנסיה מוקטנת, לעובדת62

שיעורי דמי 2006 – 2004בנוסף הוגדלו באופן הדרגתי בשנים .ג

עביד והעובדים לקרנות פנסיה הגמולים שישולמו על ידי המ

. וותיקות גרעוניות

בינואר 1-עובדים שפרשו במסגרת תוכניות פרישה מוקדמת לפני ה2004

תיקוני החקיקה לא עסקו בשאלת זכאות עובדים שפרשו בפרישה מוקדמת

60- לעובד ו65בתקופה בה גיל הפרישה היה (2004 בינואר 1-לפני ה

. בין גיל הפרישה הישן לגיל הפרישה החדשלגמלה מקרן הפנסיה) לעובדת

בהסכם שנחתם בין הממשלה לבין לשכת התאום של הארגונים הכלכליים

כי הממשלה תממן את העלות הנוספת , הוסכם2005 בינואר 5ביום

. לעובדים כאמור בכלל המשק, הכרוכה בהעלאת גיל הפרישה

שנה65טייסים להם מלאו

ובד לא יכול לשמש כטייס בטיסה מסחרית ע, לפי מגבלות רגולטוריות

67-לאור הבעייתיות בהעלאת גיל הפרישה ל. שנה65לאחר שמלאו לו

כי גיל , ל משרד האוצר בבקשה"פנתה החברה למנכ, בנוגע לקבוצה זו

החברה . אך הפניה לא נענתה בחיוב, שנה65 רפרישה לטייסים יישא

87

לפרטים . די קרקע שנה בתפקי65פועלת להעסקת טייסים להם מלאו

.להלן. 9.14.11בדבר הליך משפטי בנושא שכר טייסים אלה ראו סעיף

1 -יצוין כי במסגרת ההסכם הנזכר לעיל בדבר פרישה מוקדמת לפני ה

ח לצורך " מליון ש600י משרד האוצר תקציב של "ניתן ע, 2004בינואר

, הסיוע בפתרון קשיים כספיים ממשיים הנובעים מהעלאת גיל הפריש

ם אשר תדון והוקמה ועדה של לשכת התיאום של הארגונים הכלכליי

פנייתה של החברה למשרד האוצר בנוגע . בשימוש בתקציב האמור

.ועדה זוולקשיים הקשורים בטייסים צפויה לעלות לדיון ב

זכאות לכרטיסי טיסה .9.4.10

כולל , בני ביתםעבורם ועבור א זכאים עובדי החברה "פי תקנות יאט-על

, )בחינם או בהנחה(חופשה -לקבל כרטיסי טיסה שירות, שפרשועובדים

ולגבי (זכות זו מעוגנת בהסכם העבודה . שרובם המכריע על בסיס מקום פנוי

בהסכמי הפרישה , ) בהסכמי העבודה האישיים שלהם-נושאי משרה בכירה

מיכסת .בנוהלי החברה ובהוראות מקצועיות של אגף משאבי אנוש, האישיים

, י הוראות שבהסכם העבודה"הטיסה בחינם או בהנחה מוגבלת עפכרטיסי

לפרטים בדבר . בהסכמים האישיים או בהסכמי הפרישה ובנוהלי החברה

.לדוחות הכספיים. א.12.א.17ראה באור , שומת מס הכנסה בנושא זה

תוכנית לפרישה מוקדמת של עובדים בהסכמה .9.4.11

ת וה ההנהלה תכניבמסגרת מאמצי החברה להתייעלות וחיסכון גיבש

סגרת תוכניות פרשו במ2003- ו2004 בשנים .מרצוןמוקדמת לפרישה

כ בתקופה שבין ינואר "סה. בהתאמה, עובדים79 - עובדים ו55הפרישה

-כ, פרשו במסגרת תוכניות הפרישה המוקדמות, ועד ליום הדוח2001

. עובדים380

50אלה לעוד החברה מתכננת להציע פרישה מוקדמת במסגרת תוכניות

כמו . בגינם נערכה הפרשה נאותה בדוחות הכספיים2005עובדים בשנת

החברה ונציגות העובדים התחייבו לשתף פעולה ליישום הסכם פרישה , כן

88

ובלבד שזהות , 2006 עובדים נוספים בשנת 50מוסכמת בהיקף של עד

.הפורשים תוסכם בין החברה ובין נציגות העובדים

בין העובד , ישה נכרתו הסכמים בין העובד לבין החברהלביצוע הסדרי הפר

ל "במסגרת ההסכמים הנ ".מבטחים"ובין החברה ו, "מבטחים"לבין

משמשת כגורם שלם המבצע את תשלומי הפנסיה לאותם מבטחים

העמידה המדינה ערבות לפורשים להבטחת התחייבויות החברה ..פורשים

בידי ) לשנה מראש, לרוב(ה החברה תפקיד בכל תקופ, בין היתר,לפיה

בבנק מסחרי סכום הזהה לסך ןפיקדומבטחים או תשעבד לטובתה

בגין השנה הקרובה כפנסיה לפורשיה הסכומים שעל החברה לשלם

.לפורשיםומכספים אלה יבוצעו תשלומי החברה

, תכנית הפרישההצפויות עקב עלויות את ה, מעת לעת, מבטחים מעריכה

ןוהניסיובמידת הצורך לפי העלויות בפועל רכותיה והחברה מעדכנת את הע

קבלת ערבויות המדינה להבטחת בעקבות ,במסגרת זו. צטבר בנושאהש

התחייבויות החברה לפורשים ולאור שיעור הריבית ארוכת הטווח הצפוי

ביצעה החברה שינוי באומדן שיעור הריבית , בשוק הבינלאומי והישראלי

3.8%- ל2%-ישה מוקדמת של העובדים מלהיוון של ההתחייבות בשל פר

, לדעת הנהלת החברה). ח ממשלתי"שעור תשואה חסר סיכון של אג(

שיעור ההיוון החדש משקף באופן עדכני יותר את עלות המימון בתקופות

בשל התחייבויות החברה בגין הפרישה המוקדמת של , הבאות

נכללה 2004ח רווח והפסד של החברה לשנת "בדוכתוצאה מכך .העובדים

אלפי דולר במסגרת ההכנסות האחרות כנגד הקטנה 3,170הכנסה בסך

לפרטים ראו ביאור . מקבילה בהתחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד נטו

.לדוחות הכספיים. כו.2

ל"עובדים מקומיים בנציגויות החברה בחו .9.4.12

, ל"עובדים ישראלים המוצבים בחולמעט , ל"עובדי החברה בחו, מרבית

הסכמי עבודה קיבוציים בין החברה לבין האיגוד המקצועי ל פימועסקים ע

פי ל או ע, פי הסכמי עבודה עם נציגות העובדיםל או ע, באותה המדינה

לבין איגוד הגג של ) חברות התעופה הזרות(הסכמים בין ארגון המעבידים

ם תנאי העבודה של העובדי. פי הסכמים אחריםל עובדי חברות התעופה או ע

89

החברה דייל אלא נקבעים ע, בשאר המדינות אינם מעוגנים בהסכם קיבוצי

בהתאם למקובל בענף התעופה או בחברות התעופה הלאומיות באותן

י הסכמים אישיים או "בחלק מהנציגויות מועסקים העובדים עפ. מדינות

.באמצעות קבלן

,ן או ההסכםפי הדיל בחלק מהנציגויות קיימת חובת תשלום פיצויי פיטורים ע

. זכות לפנסיה מכח הסכםבחלק מהנציגויות קיימת חובת ביטוח פנסיוני או

בספריה כוללת החברה מעבירה באופן סדיר את התשלומים לביטוח פנסיוני ו

.החבות לתשלום פיצויי פיטוריםהפרשה מלאה בגין

ל"מוצבים בחוישראלים העובדים .9.4.13

הנשלחים , תושבי ישראל, בועיםעובדים ק, בין היתר, ל"החברה מעסיקה בחו

34 היו 2004 בדצמבר 31ביום "). מוצבים("ל "בחולמלא תפקידי ניהול

. ל"בחו) 413( הקבועים מוצבים מכלל המועסקים

גם משכורתם של המוצבים בעת כהונתם , ל"בדומה לשליחי המדינה בחו

וזאת בהתחשב , שונה ממשכורתם הישראלית) ל"משכורת חו"להלן (ל "בחו

וכן בעובדה שמשכורתם חייבת במס הכנסה , ל"ברמת החיים והמיסוי בחו

לרבות השתתפות , ל"משכורת החו. ל והן בישראל"הן בחו, ובמיסוי סוציאלי

כולל , המס" (שכר נטו"משתלמת לעובד המוצב על בסיס , באחזקת רכב

. )י החברה"משולם ע, ל"מיסוי סוציאלי והגילום בחו

ל או תשלומים מיוחדים מעל "על משכורת חואם מתחייב מס בישראל

בנוסף למשכורת . נושאת החברה במס הישראלי, לתקרה הפטורה ממס

נושאת החברה בשכר הדירה של המוצבים ובהוצאות שכר הלימוד של , ל"חו

אך , פטורים ממס בישראל) מסוימתעד לתקרה (תשלומים אלה . ילדיהם

. פי דיני המדינות השונותל חייבים במס ע

משכורת לפי דרגה ומעמד אילו היה (משכורתו הישראלית של עובד מוצב

משמשת כמשכורת קובעת לצורך ביצוע הפרשות של ) מועסק בישראל

, ולקרן השתלמות) או פנסיה וביטוח מנהלים(לתגמולים , החברה לפיצויים

.כאמור במכתב ההצבה

90

רווחהותשלומי שרותי .9.4.14

ברה הקבועים גם שירותי רווחה מקבלים חלק מעובדי הח, בנוסף לשכר

סבסוד ארוחות לעובדים וגילום המס: הכוללים בין היתר, ותשלומי רווחה

השתתפות בביטוח רפואי וסיעודי , בדיקות רפואיות לעובדים, בקשר לכך

בחינוך על חלקית השתתפות ומדים , ביגוד,ובביטוח שיניים לעובדים

.ים זמניים חלק מהטבות אלה ניתנות גם לעובד.תיכוני

. לקבל ערבויות להלוואות למטרות שונותבתנאים מסוימים עובדים יכולים

על י החברה ובנק יהב " חודש וניתנות ע60ההלוואות הן לתקופה של עד

לדוחות .3.א.7 לפרטים ראה באור .האוצרמשרד ל ידיתנאים שאושרו עפי

. הכספיים

"חכירה רטובה"מגבלות על חכירת מטוסים ב .9.4.15

האגף לאיגוד מקצועי ר"ליו 1999ל החברה מדצמבר "פי מכתב של מנכעל

מטוסים 4עד חכור בעתיד החברה תגביל עצמה ל, של ההסתדרות

חברות על ידישעות הטיסה שיבוצעו כך ש, מחברות תעופה ישראליות

מסך כל שעות הטיסה 10%לא יעלו על החברה התעופה הישראליות עבור

עות הטיסה שיבוצעו בחכירה רטובה על ידי כולל ש(החברה הכולל של

והן , )לא כולל מטוסים חכורים מחברות זרותחברות תעופה הישראליות ו

אל ישראל ליעדים שטווח הטיסה /בנתיבים מיפעלו בדגמי מטוסים מסוימים

תמשיך לתכנן העסקתם החברה .ימיל י מי2,400אליהם מישראל הינו עד

שעות טיסה לחודש בממוצע שנתי 83 שלה בהיקף שלרהאווישל צוותי

במקרה של שינוי משמעותי בנסיבות חיצוניות שיגרמו ו ,כפי שנהגה עד כה

ר האגף "עם יו יבוא בדברים ל החברה"מנכ, לצורך לשנות מדיניות זו

.לפני שיקבל החלטה בנדון, לאיגוד מקצועי של ההסתדרות

91

נושאי משרה ועובדי ההנהלה הבכירה .9.4.16

במאי 23עד ליום . רקטוריון החברה אינם עובדי החברהחברי די, כיום

וככזה נחשב , ר פעיל של דירקטוריון החברה" כיהן מר מיכאל לוי כיו2004

2004 ביוני 6ר דירקטוריון מיום "מר יאיר שמיר כיהן כיו. כעובד החברה

.אך לא שימש כעובד החברה, 2005 בינואר 6ועד ליום

פי הסכמי עבודה ל בכירים נוספים עמועסקים עובדיםל "בנוסף למנכ

נוסח ההסכמים עד להפיכת החברה לחברה מעורבת היה . אישיים

.על ידי רשות החברות הממשלתיותטעון אישור האישיים

שכרם של העובדים הבכירים מתעדכן על פי השינויים בשכר הממוצע

כון החברה בוחנת שינוי שיטת עד. במשק או עליית המדד בחלקו או במלואו

סכם שבה,החברה נוהגת לאשר לעובדים. השכר של עובדיה הבכירים

תוספת לפיצויי הפיטורים ,הוגדרו כזכאים לפיצויים מוגדלים לא האישי

.בשיעור של חודש לשנת עבודה

הודיע מר עמוס שפירא על החלטתו לפרוש מתפקיד 2005 בינואר 9ביום

וריון החברה למר אישר דירקט2005 במרץ 16ביום . ל החברה"מנכ

מעבר , ח" אלפי ש850 - בהיקף כספי כולל של כשפירא תנאי פרישה

, ל החברה בהיותה חברה ממשלתית"לתנאי הפרישה להם היה זכאי כמנכ

.וכן כרטיסי טיסה בהנחה או בחינם

מר חיים , ל החברה החדש" נכנס לתפקידו מנכ2005 במרץ 10ביום

. ט.25ראה ביאור , ל החדש"של המנכ בדבר תנאי העסקתולפרטים . מנורו

.לדוחות הכספיים

92

להלן פירוט מספר העובדים בקבוצת נושאי המשרה ועובדי ההנהלה

:2003- ו2004הבכירה בקבוצה בשנים

מספר עובדים

2004 בדצמבר 31 2003 בדצמבר 31

ל"מנכ 1 1

הנהלה בכירה 8 8

הנהלה מורחבת 32 32ועובדים בכירים

39נוספים

חומרי גלם וספקים .9.5

דלק .9.5.1

דלק ). ל"דס(חומר הגלם העיקרי המשמש את החברה הינו דלק למטוסים .א

כבכל , הוא אחד ממרכיבי ההוצאה העיקריים של החברה) ל"דס(למטוסים

26% -ל של החברה כ"הוצאות הדס היוו 2004בשנת . חברת תעופה

.הקבוצהמהוצאות ההפעלה של

ברמת , להערכת החברה. על רווחיות החברהל משפיע מהותית"מחיר הדס .ב

, ל במשך שנה" סנט במחירו של גלון דס1כל שינוי של , ביום הדוחהפעילות

.באותה שנהל של החברה "על הוצאות הדס מיליון דולר 2.5 - בכישפיע

ל " נוקטת בפעולות לגידור חלק מתצרוכת הדסהקבוצה 2001החל משנת .ג

את תקובעהחברה לניהול סיכוני שוק ריון דירקטוועדה מיוחדת של . החזויה

את תקופת הגידור ואת שיעור , ל"מדיניות החברה בנושא גידור מחירי הדס

מבקשת הצעותהחברה. ל לאותה תקופה"הגידור מתוך כלל צריכת הדס

על הסדרי ,עמם קשורה החברה, וחברות דלקמוסדות פיננסייםמספר מ

. מבצעת עימם את עסקאות הגידור ומנהלת עימם משא ומתן מסחרי, מסגרת

.ל והנהלה בכירה" לא כולל מנכ 39

93

כאשר במידה והמחיר , תקופהההתחשבנות בין הצדדים מתבצעת אחת ל

מקבלת החברה , בשוק גבוה מהמחיר המגודרה האמורתקופההממוצע ב

ואילו כאשר לאותה התקופההחזר בגובה ההפרש במחיר במכפלת הכמות

החברה את משלמת , המחיר החודשי הממוצע בשוק נמוך מהמחיר המגודר

לפרטים בדבר מדיניות הגידור של . לאותה התקופהההפרש במכפלת הכמות

לדוחות . 1.ב.20החברה ראו דוח הדירקטוריון על עסקי החברה וכן ביאור

.הכספיים

עלה ביחס לתקופה המקבילה 2004מחירו הממוצע של הדלק הסילוני בשנת .ד

ה של עליית השפעת. לפני פעילות הגידור39%-אשתקד בשיעור של כ

פעולות הגידור . מחירים זו על תוצאותיה הכספיות של החברה היא מהותית

. שננקטו על ידי החברה מיתנו עד כה חלק מהשפעת עליית המחירים כאמור

כמו כן נוקטת החברה בתהליך התאמת מחירי שירותיה על מנת למתן את

.ל על התוצאות העסקיות"השפעת העלייה במחירי הדס

בישראל רוכשת הקבוצה דלק משני . ל"כשת דלק בישראל ובחוהקבוצה רו .ה

החברה רוכשת מאחד ,2004 החל מיולי כאשר, ספקים שנבחרו בהליך מכרזי

. מרכישות הדלק שלה בישראל70% -כ )סונולחברת (הספקים

ביניהם חברות דלק , ל ממספר ספקים"ל את הדס" רוכשת בחוהקבוצה .ו

בדרך כלל ל הם "החוזים בחו. ות תעופהל במספר ניכר של שד"המספקות דס

מ מסחרי עם "ניהול מו רוב החוזים נחתמים בעקבות .לתקופה של שנה אחת

פרט , מדי שנה בשנהמספר גורמים אליהם פונה החברה לקבלת הצעות

כדאיותלאותן תחנות בהן קיים ספק יחיד או תחנות שבהן מצאה החברה

נכון למועד הגשת . שנהלהתקשר עם הספק שנבחר לתקופה העולה על

. 2005 בדצמבר 31ל בתוקף עד ליום "לקבוצה הסכמים לרכישת דס, הדוח

ל באופן עצמי מול רכישה "החברה בוחנת מעת לעת את הכדאיות שבייבוא דס .ז

ביצעה החברה ייבוא עצמי של שתי , 2004- ו2003בשנים . מספקים מקומיים

). ג"תצרוכת של כחודשיים בנתב(מיכליות

מכלל רכישות הדלק שלה 17% מספק אחד 2004רה רכשה בשנת החב .ח

לחברה חמישה ספקי דלק נוספים מהם ). ל"בישראל ובחו(באותה שנה

החברה אינה . מכלל רכישות הדלק שלה באותה שנה5%רכשה החברה מעל

.סבורה כי היא תלויה בספק דלק כלשהו

94

אשר , ל"אי דס החלה החברה במדיניות של החזקת מל2004- ו2003בשנים .ט

החזיקה החברה במלאי 2004 בדצמבר 31נכון ליום . נרכש מספקים בארץ

. מיליון דולר4.6ל בסך של "דס

. מקבלת הקבוצה שירותי תדלוק בישראל מספק אחר, בנוסף לספק הדלק .י

פחתו עלויות שירותי התדלוק של הקבוצה כתוצאה מהחלפת 2004בשנת

. ספק במסגרת מכרז

מטוסים .9.5.2

לחברה ". בואינג"הם מתוצרת חברת המופעלים על ידי הקבוצה סים כל המטו .א

עם . תלות מהותית בבואינג הן בנוגע לחלפים והן בנוגע לתמיכה הנדסית

. הינה נמוכה, להערכת החברה הסבירות להפסקת התמיכה ההנדסית, זאת

.לדוחות הכספיים 9לפרטים בדבר הסכמים לרכישת מטוסים ראו באור .ב

הון חוזר .9.6

מוצרים פטורים , ברה מלאי מוצרי גלם הכולל מלאי של דלק סילוני לתצרוכתלח .9.6.1

המשמש ) 'חומרי נקיון וכו, שמיכות( ממכס הנמכרים בטיסותיה וכן מלאי מתכלה

לדוחות 6לפרטים בדבר היקף המלאי ראו באור . את הנוסעים בטיסותיה

.רב המלאי הינו מלאי מתכלה המוחזק לתקופות קצרות. הכספיים

ללא , לקוח רשאי לבטל את ההזמנה, בדרך כלל– ביטול הזמנותדיניות מ .9.6.2

הלקוח רשאי לבטל "). כירטוס("עד למועד הנפקת הכרטיס ללקוח , תשלום

לעיתים ללא תשלום דמי ביטול ולעיתים , "כירטוס"כרטיסים מסוימים גם לאחר ה

כלל לאחר קיימים גם כרטיסים אותם הלקוח אינו רשאי לבטל. בתשלום דמי ביטול

כך תהא הנטייה גבוהה יותר הכרטיס ככל שרמת תעריף , באופן כללי". כירטוס"ה

. לאפשר ביטול הכרטיס ללא דמי ביטול או עם דמי ביטול בסכום נמוך

נזקי גוף ונזקי ( אחריות הקבוצה לנזקים – לשירותיםמדיניות מתן אחריות .9.6.3

ו באמנות בינלאומיות שנגרמו במהלך תובלה אוירית בינלאומית נקבע, )רכוש

. ובצווים שהוצאו מכוחו1980 –ם "התש, שאומצו בחוק התובלה האוירית

תוך , הפיץ משרד התחבורה תזכיר חוק שנועד לעדכן את החוק הקיים, לאחרונה

פועלת הקבוצה בהתאם , בנוסף. 1999התאמתו לאמנת מונטריאול משנת

אחריותה . םכבודתלנוסעים וים שונים הקשורים לאחריות לא בנושא"הנחיות יאטל

95

קבועה בתקנות רישוי , הקבוצה בגין דחיית נוסעים מטיסות בשל רישום יתרשל

, בנוסף ובכל הנוגע לדחיית נוסעים מטיסות. 1985-ה"תשמ, שירותי תעופה

חלה על , עיכובים בטיסות וביטול טיסות אל וממדינות החברות באיחוד הארופי

). להלן)ה(9.12.2סעיף ראה (האירופי של האיחוד 261/04החברה תקנה

מדיניות אשראי .9.6.4

א נהנים "סוכני נסיעות או מטען המאושרים על ידי יאט: אשראי ללקוחות .א

אי חייב "סוכן לא יאט(א "מהסדרי תשלום מיוחדים בהתאם להוראות יאט

הקבוצה מעניקה לסוכנים בארץ אשראי ).בערבות או תשלום במזומן

מכירות ישירות של תובלה , ככלל. יום45 - ל28בין , לתקופות שנעות בממוצע

פרט למכירות באשראי למשרדי ממשלה , ללקוחות נעשות במזומןתאווירי

. מסוימיםוללקוחות מסחריים

הקבוצה מקבלת אשראי מספקיה בארץ לתקופות שנעות : אשראי מספקים .ב

. בהתאם לסוג הספק ולהתקשרות עימו, יום90 - ל30בין

האשראי הממוצע ותקופות האשראי הממוצעות מלקוחות ומספקי להלן היקף .ג

: 2004 בדצמבר 31הקבוצה נכון ליום

2004שנת

ממוצע ימי

אשראי

היקף אשראי

ממוצע במיליוני

דולר

לקוחות 121 38-26

ספקים 111 59-50

גרעון בהון החוזר .9.6.5

מיליון דולר 181 - לקבוצה גרעון בהון חוזר בסך של כ2004 בדצמבר 31נכון ליום

היחס השוטף של החברה בתום . מיליון דולר לתום השנה קודמת197 -לעומת כ

השיפור ביחס . בתום השנה הקודמת54% - לעומת כ63% - הוא כ2004שנת

נובע בעיקר מהגידול בסך המזומנים 2003 לעומת שנת 2004השוטף בשנת

96

בחלקו על ידי הגידול בספקים ,וההשקעות לזמן קצר ומהגידול בלקוחות אשר קוזז

.ובזכאים

הכנסות מראש : ההתחייבויות השוטפות של הקבוצה כוללות שני מרכיבים מהותיים

מרכיבים אלה . ממכירת כרטיסי טיסה וכן חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך

אשר מאופיינים במחזוריות עסקית שוטפת כלולים כאמור בהתחייבויות השוטפות

. למעשה את מרבית הגרעון בהון החוזרומסבירים

ל אינו יוצר קשיים בתזרים המזומנים "הגרעון בהון החוזר הנ, להערכת הקבוצה

.השוטף של הקבוצה

השקעות .9.7

. לדוחות הכספיים8 ראו באור ,לפרטים בדבר כלל החברות המוחזקות בידי הקבוצה

:להלן תיאור תמציתי של עסקי החברות הבנות העיקריות .9.7.1

")סאן דור ("מ"ן דור נתיבי אויר בינלאומיים בעאס .א

פועלת בהחכרת קיבולת מטוסים , )בבעלותה המלאה של אל עלחברה (סאן דור

. או קיבולת של חלקי מטוס למספר שותפים במחירים מוסכמים מראש', שלמים לצד ג

ראל להובלת נוסעים ומטענים בטיסות שכר מישומבצעי מסחרין דור רשיון הפעלה אסל

כי הטיסות , בין היתר, נקבעההפעלה המסחרי ברשיון . לתקופה בלתי מוגבלת ואליה

.ג"וכי בסיס האם של סאן דור יהיה נתבלה ר ייבוצעו במטוסים שאל על תחכ

נכון ליום הדוח העסיקה סאן . אלפי דולר36,409 היו 2004הכנסות סאן דור בשנת

. עובדים21דור

.לדוחות הכספיים. 4.ב.8ן דור ראה ביאור לפרטים נוספים על סא

)"מ"תמ"(מ "בע) ג"נתב(תעשיות מזון מטוסים .ב

ייצור ואספקה של ארוחות עוסקת בעיקר ב) חברה בבעלותה המלאה של אל על(מ "תמ

היו 2004 תבשנ. מ"אל על היא הלקוח העיקרי של תמ . לחברות תעופה כשרותמוכנות

.והשאר לחברות תעופה אחרות וללקוחות אחרים, לממכירותיה לחברת אל ע 91% -כ

97

מ "נכון ליום הדוח העסיקה תמ. דולר אלפי 17,665 היו 2004מ בשנת " תמהכנסות

. עובדים287

.לדוחות הכספיים. 1.ב.8מ ראה ביאור "לפרטים נוספים על תמ

")בורנשטיין (")ב"ארה (.בורנשטיין קייטררס אינק .ג

הרשומה , )חברה בבעלותה המלאה של אל על (טייןעיסוקה העיקרי של בורנש

הוא ייצור ואספקה של ארוחות , יורק-ש קנדי בניו"ב והפועלת בנמל התעופה ע"בארה

אל על הינה הלקוח העיקרי של בורנשטיין . מוכנות לחברות תעופה ולמוסדות אחרים

. ) מהמכירות81%-כ 2004בשנת (

ח העסיקה "נכון ליום הדו. אלפי דולר9,407 היו 2004 בשנתבורנשטייןהכנסות

. עובדים80 בורנשטיין

.לדוחות הכספיים. 2.ב.8לפרטים נוספים על בורנשטיין ראה ביאור

")סופרסטאר (")אנגליה(סופרסטאר הולידייס לימיטד .ד

הינה סיטונאי תיירות והיא משווקת , )מלאה של אל עלה החברת בבעלות(סופרסטאר

לסוכני נסיעות ולנוסעים בודדים ומוכרת כרטיסי טיסה במחירים מוזלים על חבילות תיור

) Tour Operators( החברה הפכה בשנים האחרונות לאחד המארגנים.קווי אל על

.בבריטניההגדולים של תיירות לישראל

ח העסיקה "נכון ליום הדו. 40 אלפי דולר20,070 היו 2004בשנת סופרסטאר הכנסות

. עובדים15סופרסטאר

.לדוחות הכספיים. 5.ב.8לפרטים נוספים על סופרסטאר ראה ביאור

.2004 בדצמבר 31ט לפי שער חליפין מיום " הסכום באלפי דולרים מחושב מליש 40

98

שאינן חברות , המוחזקות העיקריותלהלן תיאור תמציתי של עסקי החברות .9.7.2 :41בנות

)י"אק(מ "אייר קונסולידטורס ישראל בע : הקבצת מטענים .א

של מטעני הוא הקבצה , ) של אל על50%חברה בבעלות (י"עיסוקה העיקרי של אק

הובלת המשלוחים נעשית . ג כדי לאפשר הוזלת משלוחים בדרך האויר"אויר בנתב

מוחזקות ההמניות .וכן באמצעות חברות זרות, במחירים מיוחדים, באמצעות אל על

מקנות לה את הזכות למנות מחצית ממספר הדירקטורים וכן את הזכות אל עלבידי

זכות לקבל דיבידנד לאל עליות אינן מקנות המנ. להשתתף ולהצביע באסיפות הכלליות

למעט דיבידנד מרווחים הנובעים , י"או טובת הנאה אחרת שתעמוד לחלוקה באק

. אלפי דולר702י עמלות בסך של " שילמה החברה לאק2004 בשנת .מרווחי הון

22י "נכון ליום הדוח העסיקה אק. אלפי דולר18,341 היו 2004י בשנת "הכנסות אק

.יםעובד

של אל 26%חברה בבעלות ()ן"ממ(מ " מסופי מטען וניטול בע-ן "ממ: ניטול מטענים .ב

המדווחים כמגזרים עסקיים בדוחותיה , ן ארבעה תחומי פעילות"לקבוצת ממ). על

ניהול ותפעול מסוף המטענים המורשה לטפל בכל מטעני : ן"הכספיים המאוחדים של ממ

תחום ; תחום השירותים הלוגיסטיים; בן גוריוןהיבוא והיצוא בנמל התעופה הבינלאומי

בדוח זה התמקדה החברה בתיאור תחום . ן ותחום שירותי התעופה"השכרת הנדל

כתחום , 2004ן בדוח התקופתי שלה לשנת "ידי קבוצת ממ-הפעילות שדווח על

להלן נתונים כספיים אודות תחומי הפעילות . מסוף המטענים–הפעילות העיקרי שלה

.ן"ם של ממהשוני

.בהתאם לנתונים שנמסרו לה מהחברות המתוארות, תיאור בפרק זה הינו למיטב ידיעת החברה ה 41

99

תחום מסוף מטענים

2004 2003 2002 שיעור מכלל

הכנסות הקבוצה

הכנסות באלפי

ח"ש

שיעור מכלל

הכנסות הקבוצה

הכנסות באלפי

ח"ש

שיעור מכלל

הכנסות הקבוצה

הכנסות באלפי

ח"ש

10.53%

37,427

11.3%

35,069

10.77%

34,440

הכנסות משירות

אחסון מטענים

32.1%

114,054

32.84%

101,928

32.99%

105,485

הכנסות משירות

ניטול מטענים

2002שנת 2003שנת 2004שנת סכום הרווח הגולמי 50,884 42,108 50,990 שעור הרווח הגולמי 28.27% 23.83% 26.2%

תחום השירותים הלוגיסטיים

2004 2003 2002

שיעור מכלל

הכנסות הקבוצה

ת הכנסובאלפי

ח"ש

שיעור מכלל

הכנסות הקבוצה

הכנסות באלפי

ח"ש

שיעור מכלל

הכנסות הקבוצה

הכנסות באלפי

ח"ש

31.41%

111,604

35.58%

110,444

37.14%

118,772

הכנסות מענף

השרותים הלוגיסטיים

2002שנת 2003שנת 2004שנת

סכום הרווח הגולמי 12,656 13,276 8,780

שיעור הרווח הגולמי 10.65% 12.02% 7.8%

100

ן"תחום השכרת נדל

2002שנת 2003שנת 2004שנת

סכום הרווח הגולמי 6,927 5,434 4,960 שיעור הרווח הגולמי 73.22% 67.38% 63.93%

תחום שירותי תעופה

2002שנת 2003שנת 2004שנת סכום הרווח הגולמי 1,382 2,598 5,308

שיעור הרווח הגולמי 7.9% 12.72% 11.13%

מהון 25.04%-כנפיים מחזיקה ב. ן"בשנתיים האחרונות לא בוצעו השקעות בהון ממ

חתמה כנפיים על , 2005 במרץ 15בהתאם לדיווח של כנפיים מיום . ן"המניות של ממ

ההסכם מותנה באישור הממונה . ן"למכירת מלוא החזקות כנפיים בממ' הסכם עם צד ג

. ים העסקייםעל ההגבל

ובסך כולל של , 2003ח בשנת " אלפי ש23,500ן חילקה דיבידנדים בסך כולל של "ממ

ן התחייבה כלפי תאגידים בנקאיים שהעמידו לה "ממ. 2004 בשנת ח"ש אלפי 16,000

ן לשמור על אמות מידה "של ממ) 1סדרה (אשראי וכן כלפי מחזיקי אגרות החוב

ן לחלק "ת אלה עשויה להיות השפעה על יכולת ממלהתחייבויו. פיננסיות מסויימות

.או אגרות החוב/דיבידנד כל עוד לא נפרעו מלוא האשראי ו

ן בתחום מסוף המטענים כתוצאה מהגידול בהיקף " חל גידול בהכנסות ממ2004בשנת

בהשוואה 12.1% -בשיעור של כ, תנועת המטענים האוויריים שטופלו במסוף המטענים

. הנובע מהגידול ברמת הפעילות, ן" חל גידול בעלויות ממ2004 בשנת. 2003לשנת

הנובע מהגידול ביתרות מזומנים והשקעות לזמן , ן" חל גידול בנכסי ממ2004בשנת

.2004ן בחודש מאי "קצר כתוצאה מהנפקת אגרות חוב שביצעה ממ

לקוחות קצה: ן בתחום מסוף המטענים לארבע קטגוריות"ניתן לחלק את לקוחות ממ

המעוניינים לשגר משלוחים בדרך האוויר ופועלים לשם כך במישרין ) יבואנים ויצואנים(

101

ן "לממ. ואחרים, )חברות שילוח(סוכנים , חברות תעופה המטיסות מטענים, ן"מול ממ

נע , 2004בשנת , שלושה לקוחות נוספים אשר שיעור הכנסות הקבוצה מכל אחד מהם

-ובסך הכל היווה כ, וצה בתחום מסוף המטענים מסך הכנסות הקב10% - לכ5% -בין כ

. מסך הכנסות הקבוצה בתחום מסוף המטענים23%

, התחרות בענף הטיפול במטענים אוויריים קיימת כיום רק בנוגע למטעני ייצוא חקלאיים

, ן"להערכת ממ. 'המטופלים גם על ידי מסוף המטענים החקלאי המופעל על ידי צד ג

הכנסות הקבוצה . מכלל מטעני הייצוא החקלאיים35% -בכן " טיפלה ממ2004בשנת

מסך הכנסות הקבוצה בתחום מסוף 10% -פחות מ, 2004בשנת , מפעילותה זו היוו

עתיד ענף הטיפול במטענים אוויריים להיפתח ) ות(הקרוב) ים(בשנה. המטענים

תם של ואפשרות כניס, עקב כניסתו של מפעיל מסוף מטענים כללי שני לענף, לתחרות

על מנת להיערך לקראת פתיחת הענף לתחרות . ג ומחוצה לו"מסופי מטען נוספים בנתב

זיהוי הצרכים המשתנים של : בין היתר בפעולות הבאות, בשנים האחרונות, ן"נקטה ממ

שינויים ושיפורים , הלקוחות והרחבת סל השירותים הניתנים במסוף המטענים בהתאם

שתכליתם הגדלת קיבולת האחסון של , המטעניםבתהליכים ובשיטות עבודה במסוף

מערכת 2003ן בשנת "במסגרת זו הקימה ממ. והגדלת יעילות פעילותו, מסוף המטענים

תוך צמצום העסקת עובדי , ן"שינוי תמהיל מצבת כוח האדם של ממ. אחסון אוטומטית

ובכלל , שיפורים והשקעות במערכות מידע. ן"קבלני כוח אדם והגדלת מספר עובדי ממ

פעילות הדרכה וסדנאות לעובדים . ן"זה פתיחת אתר מידע אינטראקטיבי ללקוחות ממ

קבלת תווי . ן"וכתיבת אמנות שירות על פיהן פועלת ממ, שתכליתן שיפור איכות השירות

.תקן איכות ועבודה על פיהם

541; ן" עובדים במטה קבוצת ממ67ן " העסיקה ממ2004 בדצמבר 31נכון ליום

270- עובדים בתחום השירותים הלוגיסטיים ו481; בתחום מסוף המטעניםעובדים

.עובדים בתחום שירותי התעופה

פעילות הקבוצה בתחום מסוף המטענים מצריכה קבלת הרשאות והיתרים מרגולטורים

רשות ; רשות שדות התעופה: שונים ומתוקף כך היא כפופה לפיקוחם והנחיותיהם

הוכרזה 1996בשנת (רשות ההגבלים העסקיים ; )והבלולשעבר אגף המכס (המסים

יים אותם רשאית התעריפים המירב; )ן כמונופול על ידי הממונה על הגבלים עסקיים"ממ

לגבות בגין כל שירותי מסוף המטענים המסופקים על ידה , או מי שפועל מטעמה, ן"ממ

102

וצווים 1996-ו"התשנ, מצויים תחת פיקוח על פי חוק פיקוח על מחירי מצרכים ושירותים

הנחיות רשויות הבטחון בנוגע לאופן הטיפול והבדיקה של מטענים ; שהוצאו מכוחו

ן אין את כל " לממ–רשיונות עסק ; הוראות דין לגבי טובין מסוימים;המטופלים על ידה

ן מפעילה מערכות ופועלת "ממ; רשיונות העסק הנדרשים והיא פועלת על מנת לקבלם

.בהתאם לתקינה וסטנדרטים מקובלים

האטה ) א: (חולשות וגורמי הסיכון העיקריים הבאים, ן חשופה לאיומים"קבוצת ממ

האטה ברמת הפעילות הכלכלית במשק עשויה -ית במשק ברמת הפעילות הכלכל

ג ובכמות הטיסות והנוסעים "אל נתב/להביא לקיטון בהיקף תנועת המטענים האויריים מ

האטה ברמת הפעילות הכלכלית במשק עשויה , בנוסף. ג"אל נתב/נכנסים מ/היוצאים

כתוצאה מכך . חותלהביא לקיטון בצריכת שירותים לוגיסטיים ושירותי תעופה על ידי לקו

; עשויה האטה כלכלית במשק להביא לירידה בהיקף הפעילות של הקבוצה בכללותה

) י(לענף של מסוף) ם( כניסתו– פתיחת ענף הטיפול במטענים אוויריים לתחרות) ב(

שהינה (ן "ג תביא לנגיסה בנתח השוק של ממ"או בסמוך לנתב/ג ו"בנתב) ים(מטען נוסף

למעט מטעני ייצוא (ים היחיד המורשה לטפל במטענים אויריים כיום מפעיל מסוף המטענ

של הקבוצה –וכתוצאה מכך , ן"ותשפיע לרעה על היקף הפעילות של ממ)) חקלאיים

ן "תחום השכרת הנדל, תחום השירותים הלוגיסטיים– תחרות גבוהה) ג(; בכללותה

ברמת תחרות , ן"להערכת ממ, מאופיינים, וענפים מסוימים בתחום שרותי התעופה

פיקוח ) ד(; העלולה להביא להקטנת היקף הפעילות של הקבוצה בתחומים אלה, גבוהה

ן לגבות " התעריפים המירביים אותם רשאית ממ–על מחירי שירותי מסוף המטענים

שינויים בתעריפים אלה . בגין שירותי מסוף המטענים מפוקחים בהתאם לצו הפיקוח

לאחר פתיחת ענף הטיפול במטענים אוויריים ) ה(; קבוצהעלולים לפגוע ברווחיותה של ה

, ניהול"ן מכוח היותה בעלת מונופולין בתחום של " מגבלות המוטלות על ממ–לתחרות

מגבלות אלה עלולות -" תפעול והספקת שירות של מסוף מטענים בהובלה אווירית

-וחות עיקריים תלות בלק) ו(; ן ביכולתה להתמודד עם התחרות הצפויה"להגביל את ממבתחום השירותים . בתחום מסוף המטענים יש לקבוצה תלות בלקוחות עיקריים

אובדן לקוחות אלה עלול . הלוגיסטיים יש לקבוצה תלות בלקוח עיקרי של לוגיסטיקר

תום תקופת ההרשאה למתן שירותי מסוף ) ז(; לפגוע בהיקף הכנסות הקבוצה בכללותה

, ת"ן נעשית מכוח הרשאה של רש"על ידי ממ הפעלת מסוף המטענים –מטענים

במקרה בו לאחר תום תקופת . 2014 במרץ 31שתקופתה עתידה להסתיים ביום

103

ן את מסוף המטענים תהיה לכך השפעה מהותית ביותר "ההרשאה לא תפעיל יותר ממ

. על היקף הכנסותיה

")תור אויר"או " אירתור ("מ"בע) ישראל(תור אויר : שיווק טיסות .ג

שיווק טיסותיה ומבצעיה בבעיקר עוסקת כיום ) של אל על50%חברה בבעלות (ירתור א

סניףמכלל המכירות של 40%-כ. לכל היעדים בהם היא טסהשל אל על המיוחדים

מניות אירתור המוחזקות בידי הקבוצה .תוראיר באמצעות 2004ישראל נעשו בשנת

לי המניות ולמנות מחצית מקנות לה את הזכות להשתתף ולהצביע באסיפות בע

זכות לקבל דיבידנד או טובת הנאה לקבוצה אינן מקנות אך , ממספר הדירקטורים

.למעט דיבידנד מרווחים הנובעים מרווחי הון, באירתוראחרת שתעמוד לחלוקה

. במחצית מהוצאות התפעול שלהמשתתפת תור עמלה ובנוסף איראל על משלמת ל

תור משלמות אף הן עמלה אירבשירותי תמשות המשחברות תעופה זרות בודדות

.ידי על אל על-לדומה לזו המשולמת ע

תור הינה להעביר את החלק הארי של התמריצים שהיא מקבלת לסוכני אירמדיניות

תור ואת הרווחים לחלק לבעלי אירבהתאם למחזור המכירות שלהם ב, הנסיעות

2004 הכנסות אירתור בשנת .נדיםבאמצעות דיביד) סוכני הנסיעות(מניותיה הרגילות

. עובדים60העסיקה אירתור , נכון ליום הדוח. אלפי דולר7,570היו

:תיור ומלונאות .ד

ידי אל - על14% -חברה המוחזקת בכ (-) יוניטל(מ "יוניטל תיירות ותעופה בע .1

, יוניטל הינה סיטונאית תיירות יוצאת העוסקת בעיקר בארגון טיסות שכר) על

המבוססים על טיסות , טיסות וחבילות, הל הרחב מוצרי תיירותהמציעה לק

יוניטל מתמקדת הן ביעדי נופש באגן הים התיכון והן ביעדים מרכזיים . אלה

, נכון ליום הדוח. אלפי דולר117,343 היו 2004 הכנסות יוניטל בשנת .הבאירופ

. עובדים100העסיקה יוניטל

החברה עוסקת ) ידי אל על- על20% -חברה המוחזקת בכ (- מ"קווי חופשה בע .2

בשיווק ומכירה של שירותי תיירות לרבות כסיטונאי וכמארגן של טיסות שכר

104

השקעתה של אל על בחברה בוצעה מתוך מטרה להגדיל את . מישראל ואליה

ערוצי השיווק בתחום טיסות השכר ולהרחיב את אחיזת הקבוצה בשיווק תנועת

ה מתבצע באמצעות סוכני נסיעות וכן בהפצת השיווק של קווי חופש. התיירות

.מושבים וחבילות תיור לצרכן הסופי

")סייבר ישראל("מ "סייבר ישראל טכנולוגיות נסיעות בע :מערכת הזמנות .ה

)49% (שנתאגדה בישראל כמיזם משותף בין אל על, סייבר ישראל הינה חברה פרטית

ישראל מספקת למגזר סוכני הנסיעות סייבר "). Sabre"להלן () Inc. Sabre )51%לבין

בישראל שירותי הזמנות לטיסות חברות התעופה בעולם וכן הזמנות למגוון שירותי

מספקת סייבר ישראל , כמו כן). ב" וכיוכלי רכבהזמנות , מלונות(תיירות נוספים בעולם

. אצל הסוכניםלמערכת כרמלשירותי תמיכה ותחזוקה

ניהול מלאי , כרטוס ,תמחור, כרטיסי טיסההזמנות משמשת כמערכת " כרמל"מערכת

כל משרדי המכר של ) on line(קשורים באופן מקוון למערכת כרמל .ושירותי בידוק

סוכנים כלליים של החברה ומספר , רוב סוכני הנסיעות בישראל,ל"החברה בארץ ובחו

. ל"סוכנים גדולים בחו

העסיקה , נכון ליום הדוח. י דולר אלפ6,841 היו 2004הכנסות סייבר ישראל בשנת

לדוחות . 8.ב.8לפרטים נוספים בעניין סייבר ראה ביאור . עובדים37סייבר ישראל

.הכספיים

מימון .9.8

הלוואות שלא לשימוש ייחודי .9.8.1

שאינן ) בין ממקורות בנקאיים ובין ממקורות שאינם בנקאיים(לקבוצה אין הלוואות

. להלן 9.8.3אמור בסעיף למעט מסגרות אשראי כ, לשימוש ייחודי

מגבלות על התאגיד בקבלת אשראי .9.8.2

החברה התחייבה כלפי נותני אשראי לטווח ארוך – שמירת יחס בטחונות .א

תלשמור על יחס בטחונות הולם בין יתרת האשראי הבלתי מסולקת לביטחונו

כלל נקבע -בדרך. המשועבדים לבנק וזאת בהתאם לקבוע בכל הסכם והסכם

105

י שנטלה החברה ששווי השוק של המטוסים המשועבדים יהיה בהסכמי האשרא

מיתרת החוב לבנק וכי בדיקה כזו תבוצע פעם אחת או פעמיים 25% -גבוה ב

בכל מקרה בו . בהתבסס על פרסומים מקצועיים בינלאומיים שנקבעו, בשנה

חלה על החברה חובה לשעבד למלווה , פוחת מהמוגדר בהסכםתשווי הביטחונו

למועד הדוח החברה . וספים באופן שהיחס יישמר כמוגדר בהסכםבטחונות נ

עומדת במגבלות ואמות המידה הפיננסיות שנקבעו עם התאגידים הבנקאיים

122%למעט שווי השוק של המטוסים המשועבדים לבנק לאומי אשר מהווה

ל הודיעה לחברה ביום "בל, בהקשר לכך. 125%ל במקום "מיתרת החוב לבל

על פי כל , ל"כי מבלי לפגוע או לגרוע מזכות כלשהי של בל, 2005 במרץ 28

ל שומר לעצמו את כל הזכויות המוקנות על פי "בל, או על פי כל דין/מסמך ו

, המסמכים אשר נחתמו על ידי החברה בקשר עם האשראי אשר הועמד לה

ל לא דרש "בל, נכון למועד דוח זה. לרבות הזכות לדרוש תוספת בטחונות

ביכולתה של החברה לעמוד , לדעת הנהלת החברה. ונות כאמורתוספת בטח

.לרבות ביחס הביטחונות כאמור, ל"בכל התחייבויותיה כלפי בל

הוראות המפקח על הבנקים בישראל – מגבלת לווה בודד וקבוצת לווים .ב

לתאגיד בנקאי " קבוצת לווים"ושל " לווה בודד"כוללות מגבלות לפיהן חבות של

ההוראות . על שיעור מסוים מהונו של אותו תאגיד בנקאיבישראל לא תעלה

ל יכולות להשפיע מפעם לפעם על יכולת חלק מהתאגידים הבנקאיים "הנ

כתוצאה משינוי האחזקות בחברה באופן . בישראל להעניק אשראי נוסף לחברה

מהון המניות 25%-בו חברת כנפיים הינה בעלת השליטה ומחזיקה למעלה מ

הרי שהקבוצה נחשבת כחלק מקבוצת כנפיים לעניין , המונפק של החברה

עקב משקל , כמו כן. המגבלה המוטלת על מתן אשראי בנקאי לקבוצת לווים

ובהתחשב , התחייבויותיה של החברה לזמן ארוך לתאגידים בנקאיים בישראל

עלולה , בהיקף האשראי שמעמידים תאגידים אלו לחברות התעופה בישראל

סכומים משמעותיים של אשראי נוסף שעשוי להידרש החברה להתקשות בגיוס

.לצורכי הצטיידות במטוסים והשקעות אחרות

קיימות התחייבויות של החברה לטובת מוסדות – מגבלות על העברת שליטה .ג

בנקאיים לפיהן אם תועבר או תשתנה השליטה בחברה בדרך כלשהי ללא

. ידי של יתרות האשראיהמלווים רשאים לדרוש פירעון מי, אישור מאת המלווים

:ל"או בעלי השליטה בה בקשר למגבלות הנ/להלן התחייבויות של החברה ו

106

, מ" התחייבה המדינה כלפי בנק הפועלים בע2003בסמוך לפרסום התשקיף במאי

אחזקות המדינה ועובדי החברה לא יפחתו בכל עת , 2004כי עד לחודש דצמבר

28ביום . המניות המונפק של החברהמהון) בדילול מלא (50.00001% –שהיא מ

לא , כי העברת השליטה בחברה לכנפיים, אישר בנק הפועלים2004בספטמבר

תחשב על ידי הבנק כאירוע המקנה לבנק את הזכות להעמיד את האשראי נשוא

. מיידיןלפירעו, או חלק ממנו, ההסכמים

אם תועבר או הודיע לחברה כי , מ" בנק לאומי לישראל בע2003בחודש מאי

ל "יהיה בל, מה בכתב או מראשתשתנה השליטה בחברה בדרך כלשהי ללא הסכ

ל "בל, ערב ההפרטה. של חובות החברה כלפיוידרוש את סילוקם המיידל רשאי

, 2005 במרץ 28ביום , בנוסף. הסיר התנגדותו לביצוע הנפקת המניות לציבור

ם תגדיל את שיעור אחזקותיה שכנפיילכךל לחברה כי אין לו התנגדות "הודיע בל

שבעלי השליטה בכנפיים יהיו , בכפוף לכך, באופן שתהיה בעלת שליטה בחברה

) 1981 -א"התשמ) רישוי(בחוק הבנקאות " שליטה"כהגדרת (משפחת בורוביץ

בכפוף . 2007 ביוני 5וששינוי הבעלות כמפורט לעיל יתבצע עד ולא יאוחר מיום

א ישתמש בזכותו להעמדה לפרעון מיידי של חובות ל כי ל"הודיע בל, לאמור לעיל

ל בלבד וזאת מבלי לגרוע מזכויות "והתחייבויות החברה בגין שינוי השליטה הנ

אחרות של הבנק כלפי החברה ומהתחייבויות החברה כלפיו על פי ההסכמים

, בעלת השליטה בחברה, שלחה כנפיים, 2005 במרץ 28ביום , במקביל. הקיימים

. לעיל4 כמפורט בסעיף ל מכתב"לבל

. לדוחות הכספיים2.ו.14 ביאור לפרטים ראו

הסכמי הלוואה מסוימים שנטלה החברה -ידי הבנק-העמדה לפרעון מיידי על .ד

אם , כוללים זכות לבנק לדרוש פרעון מיידי של יתרת ההלוואה כלפי אותו בנק

, פיאירע שינוי לרעה במצב הכס, פי קריטריונים סבירים-על, לדעת הבנק

באופן המסכן , בפעולותיה או בעסקיה של החברה או ביחסים הפיננסיים שלה

.את יכולת ההחזר של האשראי לבנק, או העלול לסכן

.לדוחות הכספיים. ה.14אור בלפרטים ראו

מסגרות אשראי .9.8.3

לקבוצה מסגרות אשראי בתאגידים בנקאיים שהסתכמו סמוך למועד הסמוך

. החברה לא ניצלה מסגרות אלה. מיליון דולר53 לאישור הדוח התקופתי בסך של

.מסגרות האשראי הן לטווח של עד שנה ובריבית משתנה

107

-הלוואות לשימוש ייחודי .9.8.4

לדוחות 14לחברה הלוואות לרכישת מטוסים שתנאיהן העיקריים מפורטים בביאור

עמדה 2004 בדצמבר 31יתרת ההלוואות מתאגידים בנקאיים נכון ליום . הכספיים

. מיליון דולר758.1על

, לחברה הלוואה שנתקבלה מחברה אחרת למימון רכישת מטוס מטען נוסף, כן-כמו

. ב.16 מיליון דולר כאמור בביאור 6.1הינה , 2004 בדצמבר 31שיתרתה ליום

.לדוחות הכספיים

להערכת הקבוצה בשנה הקרובה לא תידרש לגייס מקורות מימון נוספים .9.8.5

מידע צופה פני . סעיף זה כולל מידע צופה פני עתיד. םלתפעול עסקיה השוטפי

המבוסס על אינפורמציה הקיימת בחברה , עתיד הוא מידע בלתי וודאי לגבי העתיד

. וכולל הערכות של החברה או כוונות שלה נכון למועד זה, נכון ליום הדוח

התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או

.משתמעות ממידע זה

מיסוי .9.9

דיני המס החלים על התאגיד .9.9.1

בישראל חל חוק מס על החברות המאוחדות העיקריות של החברה הפועלות

, ")חוק התיאומים ("1985 -ה "התשמ, )אומים בשל אינפלציהית(הכנסה

.המביא למדידת התוצאות על בסיס ריאלי

ניהול פנקסי חשבונות כללים בדבר(על פי חוק התיאומים ותקנות מס הכנסה

, )של חברות בהשקעת חוץ ושל שותפויות מסוימות וקביעת הכנסתן החייבת

נמדדות התוצאות לצרכי מס של החברה וחלק מחברות הבת , 1986 -ו "התשמ

.ב"שלה על בסיס התאמה לשער החליפין של הדולר ארה

סיס התוצאות העסקיות לצרכי מס של שאר חברות הבת בישראל נמדדות על ב

.התאמה לשינויים במדד המחירים לצרכן

על פי תקנות מס .חלק מהחברות המאוחדות נישומות במשולב עם החברה

בשיעור , זכאית החברה לפחת בגין מטוסים שבבעלותה, 1941 ,)פחת (הכנסה

108

עור שנתי של יבש, מהעלות ובגין מנועי רזרבה שבבעלותה30%שנתי של

40%.

הוגדרו עסקאות למכירת כרטיסי , 1975-ו"התשל , מס ערך מוסף בהתאם לחוק

וכמו כן הובלת מטענים , ל ליעד אחר"או מיעד אחד בחו, מישראל ואליה טיסה

.אפס בשיעור מ עליהן הוא"כעסקאות שהמע, ואליה בדרך האויר מישראל

סטאטוס שומות המס של התאגיד .9.9.2

לפיו חתמה החברה על הסכם עם נציבות מס הכנסה , 2003 במאי 26ביום

, במסגרת זאת נקבע). כולל (2002לחברה נקבעו שומות מס סופיות עד לשנת

לאחר מחילת חוב של , כי יתרת ההפסדים לצורכי מס להעברה לשנים הבאות

. מליון דולר468יסתכמו לסך של , ממשלת ישראל

לרבות שומות עצמיות (לחברה ולחברות מאוחדות שומות מס סופיות

:ופה עד וכולל שנת המסלתק) הנחשבות כסופיות

שנת המס

החברה 2002

עיקריותחברות מאוחדות ישירות 2002

להעברה ניכוי בשל אינפלציה והפסדי הון ,אומדן הפסדים לצרכי מס

):ח"במיליוני ש(לשנים הבאות

החברה 2,639

ל"דיני המס החלים על חברות קשורות מהותיות המאוגדות בחו .9.9.3

.ל כפופות לחוקי המס החלים במדינות המושב"בחוהחברות המאוחדות

עם מרבית המדינות בהן פועלות נציגויות החברה קיימות אמנות למניעת כפל

הפוטרות את החברה מתשלום מסי , מס או הסדרים הדדיים בין המדינות

.הכנסה על פעילותן באותן מדינות

109

- הסטאטוטוריסיבות לשוני מהותי בין שיעור המס האפקטיבי לשיעור המס .9.9.4

.לדוחות הכספיים. ב.22ראה ביאור

הפסדים צבורים לצורכי מס .9.9.5

אשר בגינם לא , 2004יתרת ההפסדים לצרכי מס הכנסה לתום שנת המס

. מיליון דולר610 -מסתכמת בסך של כ, נרשם מס נדחה לקבל

ין לעניין מחלוקות עם רשויות המס בנוגע לניכויים בג: ניכויים–מס הכנסה .9.9.6

.לדוחות הכספיים. 12.א.17הטבות לעובדים ראה באור

. לדוחות הכספיים22לפרטים נוספים ראו ביאור

איכות הסביבה .9.10

השלכות מהותיות הנובעות מהוראות הנוגעות לאיכות הסביבה .9.10.1

מדינות רבות ובכללן ישראל אימצו את הסטנדרטים הבינלאומיים המוסכמים לגבי

בשדות תעופה שונים . נוספים לשמירת איכות הסביבהרעש מטוסים וקבעו כללים

לוח הזמנים של . בעולם קיימות הגבלות לגבי זמן ההמראה או הנחיתה של מטוסים

.נקבע בהתאם למגבלות אלה, הקבוצהובכלל זה של , חברות התעופה

ג"מגבלות על המראות בלילה מנתב .9.10.2

באוקטובר 30 -ל מהח, )1997 ביולי 15 מיום15/פש(על פי החלטת הממשלה

עוד נקבע . 05:30 - ל02:00ג המראות לילה בין השעות "הופסקו בנתב, 1998

ג לשעות " את האיסור על המראות לילה מנתב1999 ביוני 1 -בהחלטה להרחיב ב

21:00בין ( נאסר ביצוע הרצת מנועים בשעות הלילה ,כמו כן. 05:30 עד 01:00 -מ

2002ואולם בקיץ , בת ההגבלות לא מומשההחלטת הממשלה להרח). 06:00 -ל

את האיסור על המראות הלילה 2002החליט שר התחבורה להרחיב מאוקטובר

חלק מחברות התעופה הזרות בישראל עתרו . 06:00 - ל1:30ולקבע אותו בין

110

התיק נסגר בפשרה לפיה הותר לעותרות להתניע מטוסים ולעשות סידורים . ץ"לבג

.05:50-ים בשיאפשרו יציאת מטוס

בשדות תעופהתקנות רעש .9.10.3

: דרגות3 -ב מקוטלגות ב"י רשויות התעופה של ארה"מגבלות הרעש המוגדרות ע

Stage 1 עד Stage 3 .Stage 3ובעתיד צפויה , היא הדרגה המחמירה ביותר

המגבלה המובילה ברוב שדות התעופה בעולם היא . Stage 4להיות גם דרגה

Stage 3 .שדה תעופה קיים החופש לקבוע את מגבלות הרעש המותר לכל , בנוסף

פריס , ניו יורק, טורונטו, בריסל, אמסטרדם, כמו לונדון, בשדות תעופה מרכזיים. בו

כתוצאה מכך מוטלות מגבלות תפעול . Stage 3-ג יש מגבלות חמורות יותר מ"ונתב

). מראהקצב טיפוס לאחר ה, משקל המראה מותר(בשדות אלו 747-200על מטוסי

אולם עבור מטוסי , ואף למעלה מזהStage 3כל מטוסי הקבוצה עומדים במגבלת

על פי החלטת , בנוסף. הממריאים במשקל מרבי מגבלה זו היא גבולית747-200

נדרשות , 2002מחודש מרץ הפרלמנט ונציבות האיחוד האירופאי המשותף

עילות מטוסים המדינות החברות בשוק ליישם מדיניות המכוונת להגבלת פ

747 – 200 מטוסים מסוג 6לקבוצה .המוגדרים גבוליים מבחינת רמת הרעש

זו אמורה מדיניות .)2004מטוס אחד הודמם בשנת (עליהם עשויה לחול מגבלה זו

החקיקכל מדינה באיחוד תחוקק את ה) א (:בשלבים הבאיםלהיות מיושמת

ביצוע הערכה סביבתית ) ב(; רות של מטוסים כאמוריהוצאה משהנדרשת לאפשר

תועלת בגין המשך הפעלת -בנמלי התעופה במדינות האיחוד הכוללת ניתוח עלות

ההערכה תבוצע תוך התייעצות עם הצדדים . מטוסים גבוליים בנמלי התעופה

למסקנה לפיה יובילו כאמור )ב(במידה ותוצאות שלב ) ג(; המושפעים ממסקנותיה

הפעלת מטוסים גבוליים באיזה מבין נמלי מגבלות על המשך להטיל יש מקום

בידי רשויות התעופה הסמכות להורות לחברות התעופה על הקפאת , התעופה

ברמה שלא , מספר הטיסות בהן יופעלו לנמל התעופה הנדון מטוסים גבוליים

החל ) ד(; החודשים שקדמו להודעה בדבר ההקפאה6 -תחרוג ממספר הטיסות ב

ולאחר מתן הודעה מוקדמת , יות התעופה בכל מדינה רשול ידיממועד שייקבע ע

לשנה בהשוואה 20% עדתצומצם פעילות מטוסים גבוליים ב, חודשים12של

.להיקף הפעילות המירבי שייקבע

111

שלב ההתייעצויות עם חברות נכון ליום הדוח טרם החל , למיטב ידיעת החברה

ו החוקים חוקקאף טרם מדינות מה ובחלק באירופההתעופה באף מדינה

תהליך הגבלת פעילות מטוסי כי , על בסיס מידע זה מעריכה הקבוצה.המתאימים

לכשיוטלו . 2007הקבוצה לא יתחיל לפני המחצית השניה של שנת של 747 – 200

בהדרגה לבלתי כדאי להפוך 747-200תפעולם של מטוסים מדגם עשוי , מגבלותה

אם תחול התקדמות . משפטיתולבסוף לבלתי אפשרי מבחינה , מבחינה כלכלית

של המטוסים לחקיקה תבחן החברה בעתיד את החלפתם או התאמתם , בנושא זה

.הרלוונטית

כאמור הנו 747 – 200המידע בדבר מועד תחילת המגבלות על הפעלת מטוסי

הנסמך על , 1968 –ח "התשכ, מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך

המידע שבידי החברה בדבר התקדמות הליכי הערכות החברה בהתבסס על

מועד תחילת המגבלות על הפעלת המטוסים , לפיכך. החקיקה בנושא ואופן יישומם

כתוצאה ממספר רב של , בפועל עשוי להיות שונה באופן מהותי מזה שנחזה כאמור

.גורמים הנובעים מהתנהלות הרשויות השונות במדינות האירופאיות השונות

טיפול בשפכים .9.10.4

ת כאשר "י רש"ג המתופעל ע"שפכי החברה מטופלים במתקן שבתחום נתב

מתקן זה אמור להסגר עד תחילת . מהוצאות התפעול10% -שותפה בהחברה

החברה . המשרד לאיכות הסביבהידי לובמקומו יפעל מתקן חדיש שאושר ע, 2005

, מתקן הקדם . אלף דולר250של מתקן קדם בעלות 2005ת תפעיל עד סוף שנ

לאיכויות הנדרשות אמור לטפל בשפכים ולהביאם, אשר יבנה בשטחה של הקבוצה

עבור השימוש . שדות התעופה אשר ייבנה על ידי רשות, בכניסה למתקן המרכזי

-במתקן המרכזי תשלם הקבוצה לרשות שדות התעופה דמי שימוש בגובה של כ

הנוצרים בחברה השפכים הרעילים , במקביל. שנים22 דולר לשנה במשך 75,000

. רותי איכות הסביבה ברמת חובבימפונים לחברה לש

דלק .9.10.5

ל ידי ע2002כל מיכלי הדלק באל על נבדקו במהלך המחצית האחרונה של שנת

נערכה בדיקה על ידי , בנוסף. כי כל המיכלים אטומים,מצאיועץ חיצוני אשר

112

,כןכמו . םנמצא כי כל המיכלים תקיני, 2003מעבדה מוסמכת בחודש דצמבר

פיזומטרים בחלק 2004ברבעון האחרון של שנת חברת הדלק סונול התקינה

הקבוצה מבצעת באופן שוטף . תקנות המשרד לאיכות הסביבהעל פי ממיכלי הדלק

.אם קיימים, טיפול נקודתי בזיהומי קרקע

עלויות והשקעות סביבתיות מהותיות לשנת הדוח והצפויות לאחר מכן .9.10.6

2004 2005 לאחר מכן

דמי שימוש

למתקן טיפול

75: בשפכים

אלפי דולר לשנה

20-כ ____אלפי דולר

עלויות מהותיות צפויות

אלפי דולר 80-כ

42לשנה

450-כ

אלפי

43דולר

100-כאלפי דולר

השקעות מהותיות צפויות

אלפי 155-כ

דולר בשנה

450-כ

אלפי

דולר

120 -כאלפי דולר

כ"סה

ות והשקעות סביבתיות מהותיות צפויות הנו מידע צופה פני עתיד המידע בדבר עלוי

המידע מתבסס על דרישות דיני . 1968 -ח "התשכ, כהגדרתו בחוק ניירות ערך

איכות הסביבה הקיימים כיום ועל מחירי השוק הנוכחיים של המוצרים והשירותים

העלויות, לפיכך. שהקבוצה צריכה לרכוש במסגרת ההשקעות הסביבתיות

כתוצאה , וההשקעות בפועל עשויים להיות שונות באופן מהותי מזה שנחזה כאמור

דרישות רשויות ושינויים בעלויות , לרבות שינויי תחיקה, ממספר רב של גורמים

.המוצרים והשירותים אותן תידרש הקבוצה לרכוש במסגרת ההשקעות הסביבתיות

.בלוחות אסבסט וטיפול במפגעי איכות סביבה אחרים בגין טיפול 42טיפול במפגעי איכות סביבה , טיפול בלוחות אסבסט , שידרוג בית מלאכה לציפויים, בגין הקמת מתקן קדם 43

.אחרים

113

מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד .9.11

כללי .9.11.1

הנוגעים לתפעול החברה כמוביל אוירי כפופים למערכת של הסדרים רוב ההיבטים

קביעת , לזכויות טיס, בין היתר, הנוגעים, ישראליים ובינלאומיים, רגולטורים

בטחון ורעש ומותנים ברשיון , קיבולת וסטנדרטים של בטיחות טיסה, תעריפים

ראה סעיף - הרגולטורים על ההסדרים .להפעלה מסחרית וברשיון הפעלה מבצעי

.להלן. 9.11.5 -.9.11.3 ראה סעיפים–על רשיונות הפעלה ועסק . להלן. 9.11.2

מותנית בהיותה מוביל אוירי ישראלי,בנוסף לרשיונות ההפעלה, פעילות החברה

במינויה כמוביל נקוב , )בעלות עיקרית ושליטה ממשית בידי המדינה או אזרחיה(

על . ויות הטיס שהוענקו לה כמוביל נקובובהיתרים של מדינות זרות לניצול זכ

ראה -הסכמי התעופה ומדיניות התעופה האזרחית והבינלאומית של ישראל

.להלן 9.11.8 -.9.11.6 פיםסעי

קיימות מגבלות נוספות החלות על הפעלת החברה מכוח מניית המדינה , בנוסף

. להלן.9.11.9 ראה סעיף -ת המדינה המיוחדת על המגבלות מכוח מניי. המיוחדת

הסדרים רגולטוריים .9.11.2

הנוגעים לתפעול , ישראליים ובינלאומיים, להלן עיקרי ההסדרים הרגולטוריים

.החברה כמוביל אוירי

)יא. (9.11.2 ראה סעיף -על חקיקה ספציפית לענין בטחון בתעופה האזרחית (

.)להלן. 9.11.13 ראה סעיף-לעניין הפעלה בעיתות חירום , להלן

, והתקנות שהוצאו מכוחו, חוק זה") חוק הטיס"להלן (1927חוק הטיס )א(

אישור , רישום ולאומיות של כלי טיס: את הנושאים הבאים, בין היתר, מסדירים

הפעלת , בטיחות, אישור צוותים ורישוי עובדי טיס, כלי טיס כבעלי כושר לטיסה

ראה גם דבר . ( ועודאחזקה עצמית, רישוי מכוני בדק, כלי טיס וכללי טיסה

). דבר המלך-להלן (1937, )הטלת חוקים(המלך על הטיס במושבות

114

")חוק הרישוי"להלן (1963 -ג "התשכ, חוק רישוי שירותי התעופה )ב(

-: להלן עיקרי החוק

הובלת נוסעים או טובין (טיס בטיסה מסחרית -החוק אוסר הפעלת כלי )1(

ס לשם טיסה מן המדינה או אליה או טי-או השכרת כלי) בתמורה

אלא על פי רשיון מאת שר התחבורה ובהתאם לתנאי הרשיון , בשטחה

). לחוק2סעיף (

הן בשעת מתן הרשיון והן בשעת , החוק מעניק לשר התחבורה סמכות )2(

השירותים , הטיס-לגבי הפעלת כלי, בין היתר, לקבוע בו תנאים, חידושו

הטיס ובבדק - של המועסקים בהפעלת כליםנוניסיוהכשרתם , המוצעים

, קווי התעופה שבעל הרשיון יקיים ונוהג המבצעים שינהג לפיו, שלהם

). לחוק30סעיף (תעריפים וביטוחים , תדירות השירותים

אם , בין השאר, החוק מעניק לשר התחבורה סמכות לסרב לתת רשיון )3(

ו בתכנונו או א, מתן הרשיון עלול לפגוע בהסדר במשק התעופה

המדינה או שאינו לטובתה או שהדבר אינו תואם הסכם ןבביטחו

בינלאומי בענייני תעופה בין ישראל למדינת חוץ או אם הטיסה עשויה

). לחוק5סעיף (לפגוע בבטיחות הציבור או הטיסה

החוק מעניק לשר התחבורה סמכות להתלות רשיון או לבטלו אם ראה )4(

נתמלא תנאי מתנאי הרשיון או הוראה מהוראות לא ) א: (אחת מאלה

אין הפעלת כלי הטיס מתנהלת ) ב(; כל דין החל על הפעלת כלי הטיס

; בהכשרה או בהתחשבות הראויה בצרכי הציבור, ביעילות, בבטיחות

קיים נימוק מן הנימוקים שבגללם רשאי שר התחבורה לסרב לתת ) ג(

.רשיון לפי חוק זה

פעלה מסחרית ורשיון הפעלה ניתנו לאל על רשיון המכוחו של החוק האמור

.9.11.5 -.9.11.4ף סעיומבצעי רא

תקנות הרישוי )ג(

הפעלת כלי טיס, בין היתר, מסדירות, התקנות שהוצאו מכוחו של חוק הרישוי

העברה והסבה של מסמך תובלה , הפעלת בתי ספר להוראות טיס, וכללי טיסה

רישום יתר , זמן טיסה בשירותי תעופהמגבלות , בטיסות סדירות

115

)Overbooking( , רשיונות להפעלת כלי טיס והשכרתם והפעלת טיסות שכר

).ראה להלן(

1982 -ב "התשמ, )טיסות שכר(תקנות רישוי שירותי התעופה

סוגי טיסות , מתן אישורים לביצוע טיסות שכר, בין היתר, תקנות אלה מסדירות

רישוי שירותי ורא. ם לביצוע טיסות השכר לסוגיהןהשכר והמגבלות והתנאי

סעיף ב ומדיניות התעופה1994 -ד "נהתש, )תיקון) (טיסות שכר(התעופה

9.11.7.

. 1980 -ם " תש,חוק התובלה האוירית )ד(

וים וההודעות שהוצאו מכוחו מאמצים מספר אמנות בינלאומיות וחוק זה והצ

בעיקר לענין אחריותו , לה אוירית בינלאומיתהקובעות כללים שונים בדבר תוב

שנגרמו במהלך תובלה אוירית , )נזקי גוף ונזקי רכוש(של מוביל אוירי לנזקים

הפיץ משרד התחבורה תזכיר חוק שנועד לעדכן את , לאחרונה. בינלאומית

.1999תוך התאמתו לאמנת מונטריאול משנת , החוק הקיים

תנאים חדשים לפיצוי נוסעים מאירופה-ירופי של האיחוד הא261/04תקנה )ה(

הקובעת תנאים ת האיחוד האירופיתקנ נכנסה לתוקף 2005 בפברואר 17ביום

התקנה חלה על טיסות .עיכובים בטיסות וביטול טיסות, לדחיית נוסעים מטיסות

לרבות טיסות (סדירות ושכר היוצאות ממדינות החברות באיחוד האירופי

פיצויים גבוהים בהתאם למרחק לנוסעים , בין היתר, קובעתהתקנה ). לישראל

הנדחים מטיסה ולנוסעים שטיסתם מבוטלת ולא ניתנה להם הודעה על כך

נוסעים כאמור זכאים לטיסה חלופית או להחזר , כן. במועדים שנקבעו בתקנה

התקנה אף קובעת את זכותם של . לפי בחירתם, התשלום עבור כרטיס הטיסה

להחזר , מים לטיסה שחל עיכוב ממושך במועד המראתהנוסעים הרשו

הוגשה הצעת חוק פרטית המבוססת , בישראל. התשלום עבור כרטיס הטיסה

. בעיקרה על תקנה זו

116

2005-ה"התשס, חוק רשות התעופה האזרחית )ו(

קובע את תפקידי רשות התעופה , 2005 בינואר 21שהתקבל ביום , חוק זה

החליף את מנהל התעופה האזרחית שפעל עד כה שנועדה ל, האזרחית

לקבוע ולהבטיח קיומם של : בין יתר תפקידי הרשות. במסגרת משרד התחבורה

, להעניק רשיונות; לאומיים על פי דיני הטיס-סדרי תעופה פנים ארציים ובין

לפקח על תחום ; לפי דיני הטיס, היתרים ואישורים בתחום התעופה האזרחית

ובכלל זה על שמירת רמה נאותה של בטיחות הטיסה בכלי ,התעופה האזרחית

.טיס ישראלים ובכלי טיס המצויים במרחב האוירי של ישראל

הגבלים עיסקיים )ז(

חל ") חוק ההגבלים העסקיים ("1988-ח"התשמ, חוק ההגבלים העסקיים )1(

בחוק ההגבלים העסקיים , יחד עם זאת. על החברה בכל מגזרי פעילותה

ופטור זה חל על החברה , טור מסוים שהוא ייחודי לחברות תעופהקיים פ

. בתחומי הפעילות הרלוונטיים כמפורט להלן

–לחוק ההגבלים העסקיים לא ייחשב כהסדר כובל ) 7(3בהתאם לסעיף

או לתובלה , הסדר שכל כבילותיו נוגעות לתובלה בינלאומית בים או באוויר

ואשר הודעה עליו נמסרה לשר , שהבאויר וביב, בינלאומית משולבת בים

מובילים בים או באויר או מובילים : ובלבד שכל הצדדים לו הם, התחבורה

כאמור ואיגוד בינלאומי של חברות תעופה שאושר לעניין זה על ידי שר

.התחבורה

.הוראת פטור זו לא חלה על פעילויות אחרות של החברה

–בסעיף זה (ם עסקיים אישר הממונה על הגבלי 2004 באוגוסט 4ביום )2(

מהון 25%- מעל לאל עללכנפיים להגדיל את החזקותיה ב") הממונה"

, )כמשמעותו בחוק ההגבלים העסקיים" מיזוג("המניות המונפק שלה

בין התנאים אשר "). החלטת המיזוג("בכפוף לתנאים מסוימים שקבע

לת בהיותה בע, תנאי המחייב את כנפיים, קבע הממונה בהחלטת המיזוג

על מנת להביא כל הסדר בין אל על לבין מוביל לפעול , מניות באל על

תנאי נוסף אשר . אווירי ישראלי אחר לאישור הממונה על הגבלים עסקיים

, בהיותה בעלת מניות באל על, נקבע בהחלטת המיזוג מחייב את כנפיים

117

לעשות את כל הנדרש להביא לסגירת או להעברת פעילות טיסות השכר

על או של כל חברה בת שלה ובכלל זה כל פעילות הקשורה של אל

בכל מקום בו , לצד שלישי בלתי תלוי–בפעילות השכר של חברת סאן דור

).למעט חריגים(אל על מפעילה טיסות סדירות

14קיבלו ביום , לאחר שהחברה הגישה ערר על התנאים שקבע הממונה )3(

להגבלים עסקיים את הצעת בית הדין החברה והממונה 2005במרץ

התנאי הקובע כי על , בהתאם להסכמה .לסיום בהסכמה של הליך הערר

לעשות את כל הנדרש להביא , כנפיים בהיותה בעלת מניות באל על

לסגירת או העברת פעילות טיסות השכר של אל על בקוים בהם אל על

לא יכנס לתוקפו לפני תום שנתיים מיום, מפעילה טיסות סדירות

התנאי הקובע כי כנפיים בהיותה בעלת מניות באל על תפעל . ההסכמה

על מנת להביא כל הסדר בין אל על למוביל אוירי ישראלי אחר לאישור

הממונה יוכל .מיום ההסכמהלא יכנס לתוקפו לפני תום שנה , הממונה

יום לפני תום כל תקופה להטיל מחדש את התנאים או אחד 120תוך

קודם להטלת . יהיה לכך בסיס באותו מועדאם לדעתו, מהם על כנפיים

הגישה אל על . יעניק הממונה לאל על זכות שימוע, או אחד מהם, התנאים

יושעו התנאים לתקופה , ערר על איזה מהתנאים שהטיל הממונה מחדש

בשאר . ובמהלך תקופה זו יחליט בית הדין על תוקפם, של שישה חודשים

כפופה היתה סכם זה לתוקף כניסתו של ה. התנאים לא יחול שינוי

תוך , לאחר קבלת אישור דירקטוריון כנפיים, לחתימת כנפיים על ההסכם

20חתמה כנפיים על ההסכם וביום , 2005 במרץ 14 ביום .שלושה ימים

.דין-ניתן להסכם בין הצדדים תוקף של פסק 2005במרץ

החלטת המיזוג כוללת גם תנאי לפיו מחויבת כנפיים למכור את מלוא

לרבות אחזקותיה בחברת ארקיע קווי תעופה ,פעילות התעופה שלה

איסתא ליינס וחברות , קשרי תעופה, ן מסופי מטען וניטול"ממ, ישראלים

ולמעט פעילות החכרת המטוסים ומספר חברות מוחזקות , נוספות

במידה ולא יעלה בידי כנפיים . כעסק חי לצד שלישי בלתי תלוי, נוספות

יועברו , ילות התעופה שלה עד למועד שנקבע בהחלטהלמכור את כלל פע

מניותיה של כנפיים בפעילות התעופה לידי נאמן שינהל את פעילות

ההסכמה של .התעופה ויפעל למכירתה כעסק חי לצד שלישי בלתי תלוי

.אל על עם הממונה לא שינתה מתנאי זה

118

22מיום להלן ולנושא פניית הממונה 9.14.10לפרטים נוספים ראו סעיף

ראו סעיף , בנוגע מעמדה של החברה בשווקי תעופה שונים, 2005במרץ

.להלן) ג (9.18.15

מ כנגד אל על " הגישה ישראייר תיירות תעופה בע2004 בדצמבר 8ביום )4(

בגין אביב יפו תביעה לסעד כספי והצהרתי-בבית המשפט המחוזי בתל

צעו על ידי הקבוצה נזקים שנגרמו לה לטענתה כתוצאה מהתעריפים שהו

לפירוט . בהסתמך על עילות מתחום ההגבלים העסקיים, בקו לניו יורק

.להלן" הליכים משפטיים"נוסף בעניין זה ראה פרק

התקנות והכללים , חוק זה. 1977 -ז " התשל,חוק רשות שדות התעופה )ח(

בלת הו, אגרות תעופה: את הנושאים הבאים, בין היתר, שהוצאו מכוחו מסדירים

.טיס וטעינתם-דמי הרשאה ופריקת כלי, כניסה לשטחים מוגבלים, משגורי יבוא

א לחוק האמור 11סעיף . 1957 -ח "התשי, חוק הפיקוח על מצרכים ושירותים )ט(

סמכות להורות בצו לחברה ממשלתית , באישור הממשלה, מקנה לשר האוצר

כי תמשיך לפעול , י חיוניהעוסקת בענין שבו יש למדינה ענין כלכל, או מעורבת

וכן רשאי השר למנות אדם לניהול החברה או לפיקוח על , לפי הוראות השר

, לא יינקטו לגביה הליכים של פירוק-חברה שחל עליה צו כאמור . הנהלתה

במאי 25 ביום .הוצאה לפועל ואכיפה לפי כל דין, סעדים זמניים, כינוס נכסים

הוא לא יפעיל את סמכותו בהתאם לסעיף כי , הודיע שר האוצר לחברה2003

א לחוק האמור לאחר רישום מניות החברה למסחר בבורסה לניירות ערך 11

לפרטים בדבר סמכויות נוספות להפעלה בשעת חירום מכח חוק . בתל אביב

.להלן. 9.11.13ל מצרכים ושירותים ראו סעיף הפיקוח ע

פורסם תיקון מספר 2004 ביוני 30יום ב. 1981 -א "התשמ, חוק הגנת הצרכן )י(

שניתן בעבר לשירותים הפטורהתיקון בעיקרו מבטל את . לחוק הגנת הצרכן13

חברות , על פי התיקון. הקשורים בתובלה אוירית מהחובה לפרסם מחיר כולל

השירות ואשר החלים עלהתעופה חייבות לפרסם מחיר הכולל את כל המסים

אשר לצרכן אין אפשרות , ה וכל תשלום נלווה אחר על ידי חברת התעופנגבים

לא ביטל את 13' תיקון מס, עם זאת. מעשית לוותר עליו במסגרת העסקה

, לפי החוק. הפטור שניתן לחברות תעופה מהחובה לפרסם מחיר בשקלים

119

עוד קובע . השער הקובע לתשלום הוא שער המכירה להעברות והמחאות

ל מטענים שנקבע לגביה הסדר בין מוביל אווירי התיקון כי בתובלה בינלאומית ש

לא תחול החובה לקבוע מחיר בשקלים , לבין איגוד בינלאומי של חברות תעופה

כי חוק הגנת הצרכן חל ביחסים , יצויין. לפי שער המכירה להעברות והמחאות

.ועוסק אחר) החברה(ולא בין עוסק , וצרכן) החברה(שבין עוסק

"חברה מעורבת" החלות על החברה כהוראות חקיקה )יא(

" הפרטה"ב" חברה ממשלתית "2004 ביוני 6החברה היתה עד ליום )1(

2004 ביוני 6החל מיום . כמשמעות המונחים בחוק החברות הממשלתיות

כמשמעות המונח בחוק החברות , "חברה מעורבת"החברה הינה

ת או פחות ואשר מחצי, חברה שאינה חברה ממשלתית, כלומר. הממשלתיות

מכח ההצבעה באספותיה הכלליות או הזכות למנות מחצית או פחות ממספר

כל עוד תחזיק המדינה מניות , למעשה. הדירקטורים שלה הם בידי המדינה

".חברה מעורבת" תשאר החברה –המקנות זכות הצבעה באל על

כחברה מעורבת חלות על החברה חלק מהוראות חוק החברות הממשלתיות

חלות על החברה הוראות הסעיפים , בין היתר). לחוק58- ו55עיפים ראו ס(

העוסק במכירת המניות שבידי 14סעיף : הבאים בחוק החברות הממשלתיות

, )1(54סעיפים ; לחוק חל על דירקטורים מטעם המדינה' פרק ג; המדינה

הנוגעים לסמכויות רשות החברות ) ב(58-ו) 6)(א(58, )ב(56, 55, )א7(54

. לחוק העוסק בהפרטה1וכן רובו של פרק ח; תיותהממשל

לתקנון החברה העניקה זכויות מסוימות לרשות החברות 108תקנה )2(

הזכות לדרוש קיום ישיבה ; לרבות זכות למשקיף בדירקטוריון, הממשלתיות

זכות המשקיף לדרוש אישור ; מיוחדת של הדירקטוריון לפי דרישת הרשות

ר "סמכות אישור למינוי יו; להחלטות מסוימותהאסיפה הכללית של החברה

, 2004 בדצמבר 23ביום , כאמור לעיל. ל החברה"דירקטוריון החברה ומנכ

, בעקבות מימוש אופציות לרכישת מניות החברה שהוחזקו על ידי כנפיים

מחזיקה כנפיים במניות החברה בשיעור העולה על השיעור המוחזק בידי

108על החברה ההוראות המיוחדות לפי תקנה חדלו לחול , לפיכך. המדינה

. לתקנון החברה

120

, לחוק החברות הממשלתיות מסמיך את ראש הממשלה ושר האוצר2פרק ח )3(

באישור ועדת השרים לענייני הפרטה ובהתייעצות עם השר האחראי לענייני

להגן על האינטרסים החיוניים של לקבוע בצו הוראות שנועדו, החברה

ההוראות יחולו לתקופה קצובה או בדרך . לחברה בהפרטההמדינה בקשר

הגדרת . כפי שייקבע בצו, ויכול שיחולו גם לאחר הפרטת החברה, כלל

שחלקם דומה לאלה שלשם , האינטרסים החיוניים כוללת אינטרסים שונים

מניית המדינה "ראו להלן (ההגנה עליהם ניתנה מניית המדינה המיוחדת

. פגיעה ביחסי החוץ של המדינה ועוד, ריכוזיות במשקוכן מניעת , ")המיוחדת

לחוק החברות 2כי פרק ח, עמדת רשות החברות הממשלתיות היא

.הממשלתיות חל גם על חברה מעורבת

צו החברות - האמור 2 פורסם מכח פרק ח2004 בנובמבר 17ביום

הכרזה על אינטרס חיוני למדינה באל על נתיבי אויר לישראל (הממשלתיות

כי למדינה , הצו קובע"). הצו: "להלן בפסקה זו (2004 –ה "התשס, )מ"עב

לאפשר שימוש אפקטיבי בנכסים חיוניים בשעת , אינטרס חיוני בקשר לחברה

חירום או לצורכי ביטחון להבטחת המשך קיומן של פעילויות שהן חיוניות

י צוות אנש, בכל עת, כי על החברה להעסיק, עוד קובע הצו. לביטחון המדינה

שהם בעלי הכשרה , ובישראל אנשי צוות קרקע ישראלים, אוויר ישראלים

מניית "ראו ; צי מטוסים מינימלי" (הנכסים החיוניים"ורישוי כנדרש להפעלת

במספר הנדרש לשם הפעלה רציפה ובו זמנית של כל , ")המדינה המיוחדת

כי אין בו כדי ,הצו מוסיף. בשעת חירום או צורך בטחוני" הנכסים החיוניים"

ט לחוק החברות הממשלתיות 59להחיל על החברה את הוראות סעיף

ואין בצו כדי לגרוע מן ההוראות של , )העוסק במגבלות על העברת שליטה(

לפרטים בדבר מגבלות נוספות החלות על החברה . מניית המדינה המיוחדת

. להלן.9.11.9ניית המדינה המיוחדת ראו סעיף מכח מ

יסודות התקציבחוק )יב(

חוק ("1985 –ה "התשמ, על החברה חלות מספר הוראות בחוק יסודות התקציב

חברה בת ממשלתית וחברה , אשר לפיו חברה ממשלתית, ")יסודות התקציב

". גוף מתוקצב"נכללות בהגדרת , כמשמעותן בחוק החברות הממשלתיות, מעורבת

121

החברות הבנות של ) 2004 ביוני6( החל ממועד הפיכת החברה לחברה מעורבת

".גוף מתוקצב"החברה אינן נכללות בהגדרת

חוק יסודות התקציב מעניק סמכויות פיקוח למשרד האוצר על גופים מתוקצבים

לשם יישום ואכיפת חוק יסודות , וחובות דיווח של גוף מתוקצב למשרד האוצר

. התקציב

א יכולה להסכים החברה ל, לחוק יסודות התקציב29בהתאם להוראות סעיף

או על הטבות כספיות אחרות , בתנאי פרישה או בגמלאות, לשינויים בשכר

אלא בהתאם למה , ולא להנהיג שינויים או הטבות כאמור, הקשורות לעבודה

, החוק קובע. שהוסכם או הונהג לגבי כלל עובדי המדינה או באישורו של שר האוצר

.טלים הם ב29כי הסכם או הסדר הנוגדים את סעיף

לפטור , בנסיבות מסויימות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, שר האוצר רשאי

פנתה החברה לשר 2005 בינואר 25ביום . חברה מעורבת29מהוראות סעיף

, לחוק יסודות התקציב29האוצר בבקשה כי יפטור את החברה מהוראת סעיף

רטית ולא וזאת לאור השלמת תהליך הפיכתה של החברה לחברה בשליטה פ

אושר הפטור , 2005 במרץ 17ביום . הבקשה אושרה בידי שר האוצר. ממשלתית

. י ועדת הכספים של הכנסת"גם ע

הפחתת שכר והקפאתו בהתאם לחוק התכנית להבראת כלכלת ישראל )יג(

ו לחוק התכנית להבראת כלכלת "חל עליה פרק ט" גוף מתוקצב"מכח היות החברה

להגשת יעדי התקציב והמדיניות הכלכלית לשנות הכספים תיקוני חקיקה (ישראל

פרק זה הורה על "). חוק תכנית ההבראה ("2003 –ג "התשס, )2004- ו2003

ודחיית מועד תשלומי דמי הבראה לגבי עובדים במגזר , הפחתת שכר מדורגת

ביוני 30 ועד ליום 2003 ביולי 1וזאת כהוראת שעה לתקופה שמיום , הציבורי

שנחתם בין " הסכם לעידוד הצמיחה במשק"הפחתת השכר היא בהתאם ל. 2005

הפחתת שכר זו לא תובא בחשבון 2003 במאי 22המדינה לבין ההסתדרות ביום

הפרק אינו חל על . לחישוב תשלומים לקופות גמל ולעניין תשלומים מקופות גמל

6( " חברה מעורבת"החל ממועד הפיכת החברה ל, החברות הבנות של החברה

).2004ביוני

122

.ו.21 ראה באור, 2004ל בשנת "בגין ההסכם הנ, לעניין סכומי החיסכון בשכר

.לדוחות הכספיים

פנתה החברה לממונה על השכר והסכמי עבודה במשרד 2005 בינואר 26ביום

האוצר ולמנהל רשות החברות הממשלתיות בבקשה לקבל אישורם להפסקת ניכוי

בהתאם לאישורים שהתקבלו בחודש פברואר . החברהעידוד הצמיחה לעובדי

החל ממשכורת חודש , הופסק ניכוי עידוד הצמיחה משכר עובדי החברה2005

. 2005פברואר

חוק מבקר המדינה )יד(

לחוק מבקר המדינה החברה תמשיך להיות גוף מבוקר עד ) 10(9בהתאם לסעיף

. להשתתף בהנהלתהחדלהשלוש שנים לאחר שהמדינה

הסדרת נגישות לשירותי תחבורה (תקנות שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלויות )טו( 2003 -ג "התשס, )ציבורית

עוסק בחובת הסדרת ) שמרבית הוראותיו בתוקף(ל "הפרק השלישי לתקנות הנ

עזרים לאנשים עם מוגבלות בתובלה אווירית ומטיל על מובילים חובות שונות כתנאי

. להפעלת כלי טיס

יונות עסק ורשיונות הפעלהרש .9.11.3

, פי חוק רישוי עסקים-שיונות עליחלק מפעילויותיה של החברה מחייב קבלת ר

הגישה החברה בקשות לרישוי 2004- ו2003במהלך השנים . 1968 -ח "התשכ

החברה פועלת תוך תיאום עם נציגי . עסקים לכל פעילות אשר עבורה נדרש רישוי

במסגרת זו נקבע מתאר , חים לשם סיוע בהליךמשרד הפנים ומעסיקה יועצים מומ

לתכנית פעולה מסודרת ומוסכמת לשם השלמת הליך הסדרת הרישיונות לניהול

.עסק של החברה

123

רשיון להפעלה מסחרית .9.11.4

י "שהוענק ע, להפעלה מסחרית) 1988 באוגוסט 2 מיום 1/88מס (לחברה רשיון

-:ן להלן עיקרי הרשיו.שר התחבורה על פי חוק הרישוי

בעל הרשיון לא יפעיל כלי טיס בהפעלה מבצעית אלא על פי רשיון הפעלה )1(

על רישיון (") המנהל"להלן (נהל התעופה האזרחית מבצעי מאת ראש מ

). להלןוראההפעלה המבצעי

בעל הרשיון ימלא בקפידה אחר הוראות כל דין החל על הפעלת כלי טיס וכל )2(

.ל ידי המנהלההוראות שנקבעו או שייקבעו ע

, בעל הרשיון לא יפעיל את כלי הטיס באופן שעלול לפגוע בבטחון המדינה )3(

בטיחות הציבור ובריאותו ובטיחות הטיס או באופן שיש בו כדי לסכן את הציבור

.בכל דרך אחרת

למסירת , שמקורה במדינת חוץ, בעל הרשיון יודיע לשר התחבורה על כל דרישה )4(

ידע מסחרי אשר נמצא מחוץ לסמכות הטריטוריאלית של מסמך מסחרי או מ

אותה מדינה ולא ימסור ולא יספק מסמך או מידע כאמור אלא אם קיבל את

.אישור השר

מהון המניות של בעל הרשיון יהיו בבעלות 51%בעל הרשיון יבטיח כי לפחות )5(

חברי (אזרחים ישראליים ותושבים קבועים בישראל ולפחות שני שליש ממנהליו

ובכללם יושב ראש הדירקטוריון והמנהל הכללי יהיו אזרחים ) הדירקטוריון

*.ישראליים ותושבים קבועים בישראל

מידע או ידיעות המתייחסות , דיווח, לפי דרישתו, בעל הרשיון יגיש למנהל )6(

.הטיס-להפעלת כלי

ירכוש א אםאל, טיס בהפעלה מבצעית-בעל רשיון הפעלה מבצעי לא יפעיל כלי )7(

.כיסוי ביטוחי בהתאם למפורט ברישיון

י אזרחים "כך שאחוז האחזקה ע, של רשיון ההפעלה המסחרי8 תוקן סעיף 2003 במאי 26ביום *

בהתאם למניית המדינה .49%מכאן שבעלות זרה יכולה להגיע עד ל, 51%- ל76%-ישראליים הוקטן מכל עוד שלא התקבלה החלטה אחרת על ידי מחזיק מניית המדינה המיוחדת או דירקטוריון , המיוחדתהמגבלה אשר תחול על שיעור אחזקת הזרים במניות החברה תהיה לפי רישיון ההפעלה , החברה

י "החלטה כאמור על שינוי המגבלה החלה על אחזקת מניות ע. ה בכל עתכפי שיהי, המסחרי של החברה .ח מיידי"זרים תדווח בדו

124

לוח זמנים , יום לפני כניסתו לתוקף30לפחות , בעל הרשיון יגיש לאישור המנהל )8(

שינוי . וי התעופה ותדירות הטיסות בהםועונתי של טיסותיו הסדירות בו יפורטו ק

.בעל אופי קבוע בלוח הזמנים מחייב אישור מראש של המנהל

במידת , יוליך בעל הרשיון נוסעים ויוביל טובין, יסותיו הסדירות על פי רשיון זהבט )9(

או , א"י יאט"בהתאם לתעריפים ותנאי הנסיעה וההובלה שנקבעו ע, האפשר

.הכל באישור מראש של המנהל, בהתאם לתעריפים אחרים

יידרש לכך בעל הרשיון יוליך נוסעים ויוביל טובין חינם או בתעריפים מוזלים אם )10(

. על ידי המנהל ובהתאם לתנאי הדרישה

התוספת . ינים בתוספת לרשיוןבעל הרשיון רשאי להציע ולבצע מצוהשירותים ש )11(

. והמנהל רשאי לשנותה או לבטלה, מהווה חלק בלתי נפרד של הרשיון

:להלן עיקרי התוספת

ל לבין נקודות הולכת נוסעים והובלת טובין בטיסות סדירות בין ישרא )א(

חלק מהנקודות לא כי , יצויין. במדינות חוץ ובין נקודות כאמור לבין עצמן

.י החברה בשל חוסר כדאיות כלכלית"מנוצל ע

בטיסות שכר בינלאומיות בהתאם לתקנות טוביןהולכת נוסעים והובלת )ב(

.הרישוי שבתוקף

.משימות מיוחדות בכפוף לאישור המנהל )ג(

י "שלא מנוצלת ע) ות( מוסמך לבטל את המינוי של החברה לנקודהשר התחבורה

לפרטים . החברה או שמנוצלת בהיקף נמוך מזה שנקבע ולהסמיך מוביל ישראלי אחר

. 9.11.7.2 ראו סעיף –בדבר מדיניות הממשלה בנוגע לאפשרות ביטול מינוי החברה

.להלן

.התחבורה או המנהלי שר "הרשיון תקף כל עוד לא בוטל או הותלה ע )12(

רשיון להפעלה מבצעית .9.11.5

הנוכחי הרשיון . המוצא מידי שנה בשנה) 1/88מספר (לחברה רשיון הפעלה מבצעי

רשאי ) אל על(כי המפעיל , בין היתר, הוא קובע. 2008 בדצמבר 31 בתוקף עד

של תקנות הטיס 13 -לפי הפרק ה(של אוירונים גדולים " מוביל אוירי נקוב"לפעול כ

המפעיל רשאי להפעיל טיסות בינלאומיות וטיסות . )"הפעלת כלי טיס וכללי טיסה" -

125

בכפוף למגבלות התפעוליות והתנאים המפורטים , ארציות מסחריות-המשך פנים

. המהווים חלק מהרישיוןבמפרטי ההפעלה

בעל "בתנאים הכלליים של מפרטי ההפעלה נקבע כי הבעלים הרשומים של המוביל

יהיו אזרחי קבע של מדינת ישראל שמקום מושבם /יהיה" מבצעירשיון מפעיל

בסיסי האם של בעל רשיון המפעיל /בסיס. הקבוע בשטח הריבוני של מדינת ישראל

י מנהל התעופה האזרחית במפרטי ההפעלה שלהלן בתוך "ייקבעו ע, המבצעי

. השטח הריבוני של מדינת ישראל

, ם ישראלי או רישום זר באישור המנהלכלי הטיס הרשומים ברשיון יהיו בעלי רישו

באישור מנהל , או יעמדו לרשותו של בעל הרשיון, בבעלות מלאה של בעל הרשיון

על המפעיל חלה חובת דיווח על כל שינוי ברשימת המטוסים . התעופה האזרחית

או חכירה /החכרה למפעיל אחר ו, רכישה, כגון מכירה, המופיעה במפרטי ההפעלה

בתנאי שהמטוס הזר רשום בפנקס המטוסים של , או מפעיל זר, אלימכל מפעיל ישר

תוך עשרה , כושר אוירי' הדיווח יוגש לאגף מבצעים ומח ICAO -מדינה החברה ב

.ימים מביצוע השינוי

הסדרים רגולטוריים בינלאומיים .9.11.6

לפיו כל מדינה היא ריבונית על , בתעופה האזרחית שולט העקרון האוניברסלי

כל טיסה מסחרית אל או מעל מדינה כלשהי מחייבת -ועל כן , שלההמרחב האוירי

כמקובל לגבי (ההיתר יכול שינתן במסגרת הסכם בילטרלי . היתר של אותה מדינה

. הוק-ות אד/או לגבי טיסה) טיסות סדירות

ענף התעופה האזרחית הבינלאומית פועל במסגרת מערכת של הסדרים

ים התפעוליים של חברת תעופה ובמיוחד בנושא רגולטוריים הנוגעים לרוב ההיבט

נזקי גוף (אחריות מוביל אוירי לנזקים , קביעת תעריפים, קיבולת מותרת, זכויות טיס

מערכת הסדרים זו מורכבת . בטחון ורעש, וסטנדרטים של בטיחות טיסה) ורכוש

ובנוסף הסכמים , תקנות והוראות מינהליות, חוקים, מאמנות בינלאומיות

.ייםבילטרל

הבסיס הקיים להסדר הרגולטורי הבינלאומי בנושא התעופה האזרחית הבינלאומית

.1944 -הוא אמנת שיקגו מ

שהינו סוכנות , )ICAO(בעקבות האמנה הוקם הארגון הבינלאומי לתעופה אזרחית

נקבעים סטנדרטים ונוהלים מומלצים ICAOבמסגרת ובחסות . ם"האושל

126

זכויות להובלת נוסעים ומטען בתמורה . תעופתיתבתחומים שונים של הפעילות ה

לתובלה אוירית וקביעת תעריפים מוסדרים בהסכמים , קיבולת מותרת, בין מדינות

המבוססים על הדדיות ומתן הזדמנות הוגנת ושווה , )בילטרליים(או הסכמי תעופה

.לחברות התעופה של שתי המדינות

ינלאומית של ישראלהסכמי תעופה ומדיניות התעופה האזרחית והב .9.11.7

כללי-הסכמי תעופה .9.11.7.1

להוביל נוסעים ומטען לחברה ת ישראלרוב זכויות הטיס שעל פיהן מתירה מדינ

ומיעוטן , ים מעוגנות בהסכמי תעופה שבין ישראל ובין מדינות חוץיבקווים הבינלאומ

בהסכמים שבין רשויות התעופה או בהסכמים מסחריים ) בשל העדר הסכמי תעופה(

הטעונים אישור רשויות התעופה , לבין מוביל אוירי של המדינה השניההחברה בין

את , בין היתר, המרכיבים העיקריים בהסכמי תעופה כוללים. של שתי המדינות

הקיבולת המותרת והדרכים לקביעת , קביעת מוביל נקוב, זכויות הטיס המוענקות

.תעריפים

מטעמה " מוביל הנקוב"ל אוירי ככל ממשלה קובעת מובי, כאשר נחתם הסכם תעופה

מוביל "לאחר שנקבע ה. י ההסכם"שיפעיל את הטיסות וינצל את הזכויות שעפ

לצורך קבלת . עליו לקבל הרשאה מרשות התעופה של המדינה השניה" הנקוב

בפועל כי הבעלות העיקרית והשליטה ,ההרשאה על המוביל להוכיח

)substantialownership and effective control ( על המוביל האוירי הוא בידי

וכן כי , ממשלת המדינה או בידי אזרחי המדינה אשר קבעה אותו כמוביל נקוב

.המוביל עונה על הסטנדרטים הבינלאומיים של בטיחות טיסה

ביטול בהודעה מוקדמת של או תנים לסיוםרוב הסכמי התעופה שישראל צד להן ני

מ בין שתי הממשלות לקביעת "כלל מול מתנהל בדרך "בעקבות הודעה כנ. שנה

.הסדר ביניים או תנאים חדשים לפני שפג תוקפו של ההסכם

127

מוביל נקוב .9.11.7.2

וירי אחד וכל ממשלה מעניקה לרעותה בהסכם תעופה את הזכות לייעד מוביל א

מוענקת הזכות למוביל הנקוב .designated carrier( 44 -" מוביל נקוב("שלה

גם מוענקת למוביל הנקוב , לעיתים. ין שתי המדינותב להובלת נוסעים ומטען

הסכם בכפוף ל(ת מהמדינה השניה למדינה שלישיהזכות להפעיל טיסות סדירות

). שלישיתהמדינה העם

היתה החברה המוביל הנקוב היחידי של ישראל , עד למחצית שנות התשעים

-א-שרםמעט ל, בתחום הטיסות הסדירות להובלת נוסעים ומטען אל ישראל וממנה

במעמדה הבלעדי האמור של החברה חל שינוי בעקבות מתן רשיונות . שייך

חלקם במקום , למספר יעדי טיסה" מובילים נקובים"למובילים ישראליים נוספים כ

.החברה

החברות הישראליות האחרות מונו , נכון למועד הסמוך לאישור הדוחות הכספיים

.ם יעדים בינלאומיי13-כמובילים נקובים ל

החליטה ועדת השרים לענייני חברה וכלכלה , בסמוך לפני פרסום התשקיף

ש כמוביל נקוב תמשיך לשמכי החברה , )14/ חכ2003 במאי 19החלטה מיום (

וזאת , אשר ערב פרסום התשקיף היא משמשת בהם כמוביל נקוב, בכל הקווים

: בכפוף לתנאים הבאים

שנקבעו לה ואשר , חייבויותהחברה תקיים בכל עת את ההוראות וההת) 1(

.נטלה על עצמה כלפי מדינת ישראל

על כמוביל נקוב -שר התחבורה ישקול לבטל את מעמדה של חברת אל) 2(

או פחות 20%בקו מסוים אם מספר הנוסעים הטסים בחברה באותו קו הינו

או אם מספר הטיסות , ממספר הנוסעים הטסים באותו קו בטיסות סדירות

או פחות ממספר הטיסות הסדירות 20%על באותו קו הינו -להסדירות של א

במהלך תקופה של שנה , שמפעיל המוביל הנקוב של מדינת היעד

.4546קלנדרית

ותורכיה מאפשרים ) בתנאים מסויימים(קוריאה , ילה'צ, הפיליפינים, סינגפור, ארגנטינה, ב"ההסכמים עם ארה 44

מאפשרים לייעד מכל נקודה צרפת והפדרציה הרוסית , גרמניה, ההסכמים עם בריטניה. ריבוי מובילים נקובים ).City pair(מוסכמת מוביל אחר

כי , והיועצת המשפטית של משרד התחבורה הינה) פיסקלי-כלכלי( עמדת המשנה ליועץ המשפטי לממשלה 45בהתאם לכללי היסוד , ואין בו, להחלטה הינו מקרה מובהק בו על שר התחבורה להפעיל את שיקול דעתו2סעיף

128

כי שר התחבורה ישקול האם , עוד קבעה ועדת השרים לענייני חברה וכלכלה

אם מספר הנוסעים הטסים , להעניק זכויות למוביל נקוב נוסף בקווי תעופה סדירים

מהמספר הכולל של 30% -בטיסות הסדירות של החברה בקו מסוים נמוך מ

. הנוסעים בטיסות הסדירות באותו קו במהלך תקופה של שנה קלנדרית

תישקל מדיניות , כי מבלי לגרוע מסמכותו של שר התחבורה על פי הדין, עוד נקבע

תעלה על זו אם וכאשר היקף תנועת הנוסעים היוצאים והנכנסים באוויר לישראל

. מיליון נוסעים בשנה10.7

על ידי ארקיע ) 10089/01צ "בג(צ " הוגשה עתירה לבג2001 בדצמבר 20ביום

שר התחבורה וראש מינהל , כנגד החברה") ארקיע("מ "קווי תעופה ישראלים בע

ועל פיה ניתן צו על תנאי המורה למשיבים לנמק מדוע לא , התעופה האזרחית

כמוביל נקוב ליעדים בהם החברה אינה מקיימת טיסות יתאפשר לארקיע לכהן

או ליעדים בהם ניתן למנות , או שמקיימת טיסות בתדירות נמוכה ביותר, סדירות

בשלב . או ליעדים שאליהם טרם מונה מוביל נקוב כלשהו, מוביל נקוב נוסף לחברה

לאחר החלטה . מ לעתירה"מאוחר יותר הצטרפה ישראייר תעופה ותיירות בע

צ "בג. תוקנה העתירה כך שהתייחסה להחלטה זו2003 במאי 19 מיום 14/חכ

, 14/ובכך אישר למעשה את החלטה חכ, 2004 באפריל 1דחה את העתירה ביום

. בהתאם לתנאי אותה החלטה לשמש כמוביל נקוב החברהתמשיך על פיה

,שייך לעמאן-א-מונתה ארקיע כמוביל נקוב בנוסף לשראם, בשנים האחרונות

מונתה כמוביל נקוב " ישראייר"טשקנט וטיבליסי ו, שטוקהולם, אריתריאה, קופנהגן

למיטב ידיעת .לליסבון וללובליאנה, לריגה, לברטיסלבה, לאנקרה, לאיזמיר

ישראייר ביקשה לאחרונה משר התחבורה לקבל מעמד של מוביל נקוב , החברה

מוביל נקוב נוסף בקו בקו לניו יורק על אף שלא התממשו התנאים להענקת מעמד

במאי 19כפי שנקבע בהחלטת ועדת השרים לענייני חברה וכלכלה מיום , זה

). להלן9.11.8לפרטים בדבר ההחלטה ראה סעיף (2003

בענין , כדי לכבול את שקול דעתו או למנוע ממנו מלהפעיל את סמכותו על פי כל דין לרבות,של המשפט המנהלי

.גם בנסיבות מתאימות אחרות, מוביל נקוב בקו תעופה סדיר, כי קביעת אחוזי פעילותה של החברה, הבהיר מנהל אגף המדיניות במשרד התחבורה, 2003 במאי 28 ביום 46

של אל על בשיעורים שנקבעו וכי האמור אינו " הפעלה עצמית"משמעה , ל"ה הנ להחלט2והן בסעיף 1הן בסעיף

129

בעלות ושליטה על מוביל אוירי .9.11.7.3

אין הסדר בינלאומי אחיד באשר לאחוז הבעלות והשליטה המעשית על מוביל אוירי

בהסכמי התעופה הבילטרליים שמדינת . מדינה או אזרחיהשצריכים להיות בידי ה

לפיה כל אחת מהמדינות המתקשרות שומרת , ישראל צד להם נכללת הוראה

לעצמה את הזכות להשעות או לבטל את ההיתר שניתן על ידה לחברת תעופה של

substantial"" (הבעלות העיקרית והשליטה בפועל"אם , המדינה האחרת

ownership and effective control" ( אינן בידי המדינה המתקשרת או אזרחיה

Substantialההסכמים אינם כוללים הגדרות של . של מדינה מתקשרת

ownership and effective control.

הפרקטיקה במדינות העולם המערבי היא לקבל את המינוי של חברת התעופה

Substantial - לכמוביל נקוב כאילו היא כוללת בחובה הצהרה שהדרישה

ownership and effective controlואם ימצא כי , מתקיימת הלכה למעשה

.תידרש אותה מדינה לתיקון המצב, הדרישה חדלה להתקיים

מהון המניות של 51%כי לפחות , ברשיון ההפעלה המסחרי שניתן לאל על נקבע

בישראל ולפחות החברה צריכים להיות בידי אזרחים ישראליים ותושבים קבועים

ל של החברה צריכים "ר והמנכ"ובכללם היו) דירקטורים(שני שליש מהמנהלים

– רשיון להפעלה מסחרית ורא(להיות אזרחים ישראליים ותושבים קבועים בישראל

בתקנוןהמעוגנת " מנית המדינה המיוחדת"נכללות ב, כמו כן). לעיל.9.11.4 סעיף

הגבלות על "ו" חברה כחברה ישראליתשמירת קיום ה" הוראות בדבר החברה מחזיק על ידיכל זמן שלא התקבלה החלטה אחרת ". י זרים"אחזקת מניות ע

המגבלה החלה על אחזקת מניות של , מניית המדינה המיוחדת או הדירקטוריון

, )49%ליום הדוח (י זרים תהיה לפי רשיון ההפעלה המסחרי של החברה "החברה ע

ה של מחזיק מניית המדינה המיוחדת או הדירקטוריון על החלט. כפי שיהיה בכל עת

. ווח מיידייי זרים תדווח בד"שינוי של המגבלה החלה על אחזקת מניות ע

ואולם גם אז ההפעלה הנדרשת היא רק זו , משותף-מוציא מכלל אפשרות הפעלת קו באמצעות הסכם קוד

.המבוצעת על ידי חברת אל על

130

)Capacity(קיבולת .9.11.7.4

ב "למעט ההסכם שבין ישראל לארה(ברוב הסכמי התעופה שישראל צד להן

לכל חברת שמותר המרביתקיימת הגבלה על הקיבולת או התדירות ) ובריטניה

הזדמנויות למובילים שוויוןתעופה להציע בקווי הטיסה המוסכמים כדי להבטיח

בחלק ניכר מהסכמי התעופה בין ישראל , כמו כן. האויריים של שתי המדינות

כי הקיבולת צריכה להיות מבוססת על היקף התנועה , ובין מדינות אחרות מצויין

מדיניות משרד , בהתאם לכך. בין ישראל למדינה השנייה עימה נחתם ההסכם

התחבורה היתה להגביל את קיבולת הטיסה של החברות הזרות לישראל

צ עקב "עתרו לבג) סויס ואלאיטליה, לופטהנזה(שלוש חברות זרות . וממנה

דרישת מנהל התעופה האזרחית להקטנת הקיבולת שלהן בהתאם למדיניות

נהל התעופה הישראלי העתירות נמשכו בעקבות הסדרי פשרה בין מ. האמורה

הגישה אוסטריאן 2005 במרץ 10ביום . ובין מנהלי התעופה של אותן מדינות

צ בה ביקשה לחייב את שר התחבורה וראש מינהל "איירליינס עתירה לבג

נכון למועד . ג"התעופה האזרחית לאשר את הגדלת טיסותיה בין וינה לנתב

ת העתירה לתגובת המדינה בית המשפט העליון העביר א, הסמוך לאישור הדוח

.ביניים-מבלי להוציא צו

אישור שר התחבורה .9.11.7.5

נקבע כי הסכמים מסחריים בין מובילים נקובים 161' בהחלטת הממשלה מס

.הכרוכים בהגבלת התחרותיות טעונים אישור מראש של שר התחבורה

תעריפי טיסה .9.11.7.6

נקבעים , האיגוד הבינלאומי של חברות התעופה הסדירות, א"במסגרת יאט

סיכומי הועידות מוגשים לאישור רשויות . תעריפים לטיסות בקווים הבינלאומיים

להיבט הבינחברתייםמתייחסאלה תעריפים . התעופה במדינות השונות

)Interline ( המאפשר לנוסע לרכוש כרטיס טיסה בחברה אחת ולנצל אותו לטיסה

נקבעים תעריפים , א"בנוסף לתעריפים במסגרת יאט. או לטיסות בחברות אחרות

וכן , מ בין חברות התעופה הנוגעות בדבר"לטיסות סדירות בקווים בינלאומיים במו

.החברה קובעת תעריפים מיוחדים לטיסות בקוויה בלבד

131

יש לציין שהחקיקה האמריקאית נגד הגבלים עסקיים אוסרת על מובילים

עריפים במסגרת פרט לתיאום ת, אמריקאיים לתאם תעריפים עם מובילים אחרים

. א"ועידות תנועה של יאט

את התערבותו בקביעת מינהל התעופה האזרחית בשנים האחרונות צימצם

הסכם התעופה על פי . תעריפים והוא נותן חופש למובילים לקבוע את התעריפים

רק אם שתי הממשלות וב למובילים חופש פעולה בקביעת תעריפים "עם ארה

)double disapproval -" דחיה כפולה"ה הידועה כשיט(מתנגדות לתעריף שהוצע

אפשר -התעריף החדש לא מאושר ואי, ")היצף"מוגזם או בגדר (בשל היותו חריג

. להציעו לציבור

כרטיסי הטיסה רוב , תעריפיםקביעתעל אף ההסדרים המתוארים לעיל בדבר

תנאים או ב, במחירים נמוכים מאלה שהוסכמו ואושרויםוקיבולת המטען נמכר

תוך , החברה נוהגת כמקובל בענף. שונים מאלה שנקבעו לתעריפים השונים

חלק ניכר מהכנסות . התאמת מדיניותה לתנאי השוק ולהתנהגות המתחרים

.החברה נובע ממכירות בתנאים אלה

בכל מחלקות .רחב יותר של תעריפי כרטיסי טיסהמגוון נוצר בשנים האחרונות

.)או סוגי מחיר" (מחלקות"יש כמה סוגי ) ים ותייריםעסק, ראשונה(השרות במטוס

והיא ביקוש שונה וצרכים שונים בתקופות שונות של השנה כאמור " מחלקה"כל ל

. תרומה שונה לחברת התעופהמשיאה

כל מארגן . תעריפי טיסות שכר נקבעים בצורה שונה מתעריפי הטיסות הסדירות

שחכר ומאידך הוא ) מספר המושבים(ת עבור הקיבוליהאווירמחוייב לשלם למוביל

בדרך כלל מחיר לחבילה הכוללת טיסה וסידורי , קובע לעצמו את המחיר למושב

מארגן המבקש אישור להפעלת טיסה או סדרת טיסות שכר צריך לציין את . קרקע

מינהלי /המחיר המוצע לציבור ולקבל אישור לביצוע הטיסות ומחיריהן מרשויות

.הנוגעות בדברהתעופה של המדינות

מדיניות התעופה האזרחית הבינלאומית של ישראל .9.11.8

) להפרטה או לחברה וכלכלה(במשך השנים קיבלה ממשלת ישראל וועדות שרים

בין . שורה של החלטות בנוגע למדיניות התעופה האזרחית הבינלאומית של ישראל

המלצות (2531בה שולבה החלטה ) 1994 בדצמבר 25מיום (83/מח, היתר

132

באוגוסט 27 -מ (6061' החלטה מס) 1994 בפברואר 6מיום ") (ועדת שרון"

' ומס160' מס, 159' מס, )1997 באוגוסט 13 -מ (2466 - ו2465' מס, )1995

-מ (2313' מס, )2002 בספטמבר 2 -מ (649' מס, )1999 באוגוסט 22 -מ (161

).2002 ביולי 30

ןבענייייני חברה וכלכלה החלטה קיבלה ועדת השרים לענ2003 במאי 19ביום

.9.11.7.2ראה לעיל סעיף (מדיניות התעופה של מדינת ישראל בקווים סדירים

ההחלטה מבטלת החלטות קודמות של הממשלה בענין מינוי").מוביל נקוב"

-ו, 649, 160החלטות מספר (מובילים סדירים נקובים במקום או בנוסף לאל על

.2003 במאי 19ת שלא בוטלו בהחלטה מיום להלן עיקרי ההחלטו .)2313

2531 - ו83/עיקרי ההוראות הרלבנטיות מהחלטות הממשלה מח )א(

מטרת המדיניות .1

מטרת מדיניות התעופה האזרחית היא להבטיח את יעדי ישראל בתחום התעופה

קשרי אויר ) א" :על המדיניות להבטיח. תוך התחשבות באילוצים, האזרחית

הובלה אוירית של ) ב; בעיתות שלום וחירום, שראל עם מדינות חוץסדירים של י

עידוד ) ג; נוסעים ומטען בצורה אמינה ובטוחה ובמחירים נמוכים ככל האפשר

ויעילות , והוגנת שתבטיח את יציבות הענף ופיתוחו) SOUND(תחרות בריאה

רם הימנעות ככל האפשר מתלות בלעדית בגו) ד; בניצול משאבי המשק הלאומי

הגברת מיגוון ורמת השירות ) ה; תעופתי אחד במגזרי הפעילות השונים של הענף

שוויון הזדמנויות בין חברות ) ז; עידוד התיירות לישראל וממנה )ו; למשתמשים

ניצול ענף ) ח; התעופה הישראליות לבין חברות התעופה הזרות על בסיס תחרותי

".חיונית בעיתות חירוםהתעופה האזרחית להבטחת תובלה אוירית ואספקה

לאומיות סדירות-טיסות בין .2

, קשרי התעופה של ישראל עם מדינות חוץ מושתתים בעיקר על הטיסות הסדירות

תוך שאיפה לשמירת איזון נאות בין הטיסות הסדירות לבין טיסות השכר בהתאם

.לצרכי התעופה ושיקול דעתו של שר התחבורה

כמוביל הנקוב 90 -ימשה עד אמצע שנות הש, חברת אל על, המוביל הלאומי

. היחידי בתחום הטיסות הסדירות להובלת נוסעים ומטען הישראלי

133

בהתאם ": בעניין הפרטת אל על נאמר בהקשר זה) 8.7.02מיום / (29בהחלטה מח[

, למועד החלטה זו, או רשויות תעופה/להסכמים שבין ממשלת ישראל למדינות חוץ ו

"].קוב של מדינת ישראל ברוב הקווים הבינלאומייםאל על הינה המוביל הנ

מספר מובילים .3

ועדת שרון המליצה על כניסה למהלך של תחרות מבוקרת והדרגתית בתחום

כמוביל הנקוב , המוביל הלאומי, תוך שמירה על מעמדה של חברת אל על, התעופה

ופה גם לחברות תע, למעט החריג לפיו יוענק מעמד של מוביל נקוב, היחידי

או בקווים שאל על ) דהיינו קוים ליעדים קרובים(ישראליות אחרות בקווים אזוריים

. 9.11.7.2נוי מוביל נקוב נוסף ראו סעיף לפרטים בדבר מי. לא תחפוץ להפעילם

.לעיל

, קופנהגן, שייך לעמאן-א-לאחרונה מונתה ארקיע כמוביל נקוב בנוסף לשראם

, מונתה כמוביל נקוב לאיזמיר" ישראייר"י וטשקנט וטיבליס, שטוקהולם, אריתריאה

.לליסבון וללובליאנה, לריגה, לברטיסלבה, לאנקרה

תעריפים .4

תצומצם במידת האפשר התערבות הממשלה , ככלל, על פי ההחלטה דלעיל

ידי המובילים -התעריפים ייקבעו על. בקביעת תעריפי ההובלה לישראל וממנה

. בילטרלייםבהתאם להסכמי התעופה ה, הנקובים בלבד

47טיסות שכר .5

פי -ומוסדרות על, )ב"למעט ארה(טיסות השכר אינן חלק מההסדרים הבילטרליים

תקנות אלו מבדילות בין . הוראות חוק רישוי שירותי תעופה והתקנות שהותקנו לפיו

ומטילות מגבלות חמורות יותר על , "טיסות שאינן בנתיב"לבין " טיסות שכר בנתיב"

תקנות מקנות לראש מינהל התעופה האזרחית שיקול דעת רחב ה. טיסות בנתיב

.במתן רשיונות להפעלת טיסות שכר

הן , בשנים האחרונות הנהיג שר התחבורה מדיניות ליברלית לגבי טיסות שכר

וכן בוטלה , "נתיב"והן ב, דהיינו ליעדים אליהם לא טסה אל על, "מחוץ לנתיב"

עירוב משתתפים שנקודת , "יסות בנתיבט"לגבי , לתקנות השכר שאסרה15תקנה

במסגרת . מוצאם בישראל עם משתתפים שנקודת מוצאם היא מחוץ לישראל

את קיבולת המטוס ומוכרים מאופיינות בכך שמארגן או מארגנים שוכרים , בשונה מטיסות סדירות, טיסות שכר 47

י המוביל האוירי או סוכני נסיעות"בטיסות סדירות הכרטיסים נמכרים ישירות ע. כרטיסים או חבילות נופש לקהל

134

יעדים אליהם " (בנתיב" יעדים 20 -הליברליזציה האמורה נפתחו לטיסות שכר כ

החל , יורק-לרבות ניו, שנים האחרונותב 10מהם , )מקיימת אל על טיסות סדירות

, אמסטרדם, איסטנבול, פריז, לונדון: את, בין היתר, כולליםיעדים אלו .2003קיץ מ

, ברצלונה, בודפשט, פראג, בריסל, ציריך, מינכן, פרקנפורט, מילנו, רומא, וינה

מקיימות חברות השכר , בנוסף. מוסקבה ואתונה, בוקרסט, ברלין, נבה'ג, מדריד

.וכן ליעדי נופש" חוץ לנתיב"טיסות למספר רב של יעדים מ

ת מטעןטיסו .6

שימשה אל על כמוביל מטען בשכר וכמוביל מטען יחידי 1999עד לתחילת שנת

רשיון הפעלה 1976ל היה מאז "לקא. בטיסות סדירות בצד חברות התעופה הזרות

היא היתה מחוייבת לחכור מטוסי מטען . מוגבל להובלת מטען אוירי בטיסות שכר

לה מלא להובלת מטען ובסוף ל רשיון הפע"ניתן לקא1999 בחודש מרס. מאל על

2למטען בבעלותה ומאוחר יותר 747-200 אותה השנה היא החלה להפעיל מטוס

747-200 מטוסים מדגם

6061החלטת ממשלה (מוביל אוירי נקוב נוסף להפעלת קווי טיסה אזוריים )ב(

:)1995 באוגוסט 27 מיום

ווי תעופה בינלאומיים סדירים לקבוע מוביל אוירי ישראלי נקוב נוסף להפעלת ק .א"

.ליעדים באזור אגן הים התיכון וליעדים קרובים נוספים

אשר יבחן וימליץ על ... צוות בינמשרדי ...להטיל על שר התחבורה להקים . ב

..." הדרך ולוח הזמנים לקביעת המוביל הנוסף

וסט באוג13 מיום2465החלטת ממשלה (מובילי שכר ישראלים נוספים )ג(

1977:(

, להנחות את שר התחבורה להקצות לכל מוביל ישראלי שימלא את הדרישות שייקבעו"

הפעלת ( לתקנות הטיס 13במסגרת פרק , רשיון להפעלת טיסות שכר לישראל וממנה

.1981 -ב "התשמ, )כלי טיס וכללי טיסה

עצמי משותף קיום הון -איתנות כלכלית : הדרישות המרכזיות להקצאת רשיון יהיו אלה

לחברה יהיו לפחות שני ; מיליון דולר5מינימלי של בעלי העניין במוביל בגובה של

כן תידרש . וכן ציוד מתאים לאחזקת המטוסים ולפעילותם, מטוסים בבעלות או בחכירה

135

; ל"החברה להציג הסכם עם גורם מורשה המסדיר נושא האחזקה בארץ ובתחנות חו

ידי מינהל התעופה האזרחית כפי -מכות הנדרשות עללחברה יהיו כל ההרשאות וההס

."החברה תידרש לעמוד בתקנות השכר ודרישותיהן; ידו כאמור להלן-שיפורסם על

):1977 באוגוסט 13 מיום2466החלטת ממשלה (תעופה אזורית )ד(

להתיר את פעילותם של מובילים אוויריים ישראליים נוספים על המוביל .1

, ליעדי טיסה קרובים קיימים וחדשים, חברת אל על- הנוכחי הישראלי הנקוב

, כפי שייגזר מזכויות הטייס שבאמנות התעופה הבינלאומיות שישראל צד להן

כמפורט , תוך שמירה על תנאי תחרות הוגנים עם חברות התעופה הישראליות

.להלן

של קביעת המובילים האוויריים הנוספים ליעדי טיסה אלה תתבצע בדרך .2

:ולפי כל אלה, אישורם כמוביל אוירי סדיר נקוב בכל קו ספציפי כאמור

ים /ידי מוביל-יאושרו להפעלה על, קווי התעופה העונים להגדרה שלהלן )א

:ים/ים אחר/ים נקוב/ישראלי

כולל כל יעד (שחברת אל על אינה מפעילה , קו התעופה קיים ליעד קרוב

או קו תעופה חדש לנמל , )ינת ישראלהמופיע באמנות עליהן חתומה מד

.שחברת אל על אינה מעוניינת להפעילו, התעופה המרכזי במדינת היעד

יפעל מוביל אוירי ישראלי נקוב נוסף לצד , בקווים העונים להגדרה שלהלן )ב

:חברת אל על

, קו תעופה קיים ליעד קרוב שרמת השירות המסופקת בו לנוסעים

פי קביעת -על, אינה סבירה, קודת המוצא או היעדשישראל הינם עבורם נ

-:ידו בהתבסס על-שר התחבורה או מי שיוסמך על

.תדירות הטיסות ביחס למספר הנוסעים בקו )1

.שעות הפעילות של הקו בהתייחס לצרכי הנוסעים בו )2

.תעריף הטיסה )3

136

בהליך רטו לעיל יוענק רשיון להפעלת קו שייכלל באחת הקטגוריות שפו... .3

.תחרותי

לשינוי הסכמי התעופה , לפי הצורך, להטיל על שר התחבורה לפעול .4

באופן שתתאפשר קביעת מובילים אוויריים נקובים נוספים לכל ... הבינלאומיים

ופעילות מקבילה של שני מובילים ישראליים בקווי התעופה הסדירים ליעדי , צד

...אלה הטיסה המוגדרים בהסכמים

באוגוסט 22 מיום159החלטת ממשלה (הגמשת הקריטריונים לאישור טיסות שכר )ה(

1999(

עידוד , לשם הגברת הליברליזציה בתחום טיסות השכר למדינת ישראל וממנה"

:התיירות לישראל ושיפור רמת השירות והפחתת התעריפים בענף התעופה

ת טיסות השכר וההגדרות הנדרשות להנחות את שר התחבורה לתקן את תקנו .1

.באופן שירחיבו את טיסות השכר מחוץ לנתיב

, לאחר היוועצות עם משרד האוצר, להנחות את ראש מינהל תעופה לפרסם .2

בדצמבר 31לא יאוחר מיום " בתוך הנתיב"קריטריונים לאישור טיסות שכר

". וטיסות שכר למטענים1999

מיום161החלטת ממשלה ( הסרת הגבלות על תחרות-ם הסכמי תעופה בינלאומיי )ו(

):1999 באוגוסט 22

להנחות את ראש מינהל התעופה האזרחית לקבוע נהלים לפיהם לא ייעשה הסכם "

: כגון(תעופה בינלאומי או הסכם מסחרי של מוביל נקוב הכרוך בהגבלת התחרותיות

אלא באישור , )POINT TO POINT -" קוד שרינג", הסכמי תמלוגים, תיאום תעריפים

".מוקדם של שר התחבורה

137

החלטת ועדת השרים (מדיניות התעופה של מדינת ישראל בקווים סדירים )ז(

ראה לעיל סעיף - *)14/ חכ 2003 במאי 19 לענייני חברה וכלכלה מיום

".מוביל נקוב ".9.11.7.2

תחויות בענף עקב התפ, בין היתר, מדיניות התעופה עשויה לעבור תמורות

, הסדרי שלום צפויים באזורנו, שינויים גיאופוליטיים עולמיים, התעופה הבינלאומי

לשינוי . המשך הליברליזציה בענף התעופה וכריתת הסכמי תעופה חדשים

מוביל "ובמיוחד בהחלטות הנוגעות למינוי (במדיניות הממשלה ובאופן יישומה

ת על התוצאות העיסקיות של להיות השפעה מהותית שליליהיכול, ")נקוב

.החברה

מניית המדינה המיוחדת .9.11.9

מניית מדינה "בסמוך לפרסום התשקיף הקצתה החברה למדינה .9.11.9.1

הזכויות המוענקות למחזיק במניית המדינה המיוחדת מפורטות ". מיוחדת

, אשר אף מפרט את העניינים החיוניים של המדינה בחברה, בתקנון החברה

עניינים חיוניים . ות מניית המדינה המיוחדתאשר יש להגן עליהם באמצע

:אלה הינם

שמירה על קיום החברה כחברה ישראלית כדי שהדין הישראלי ימשיך )א(

לרבות החקיקה המאפשרת גיוס ציוד לצרכי בטחון , לחול עליה

וכדי שיתקיימו בה התנאים הנדרשים , והחקיקה לשעת חירום

.לשמירה על רשיון ההפעלה וזכויות הטייס שלה

שמירת האפשרות להבטיח כי כושר התפעול ויכולת ההטסה של )ב(

בתקנון נוסעים ומטען בחברה לא יקטנו מתחת לקיבולת המפורטת

בשעת , כדי לאפשר למדינה שימוש אפקטיבי בנכסים חיוניים, החברה

ידי הגורמים -חירום או לצרכי בטחון כפי שייקבעו מעת לעת על

.החברהבתקנון רט והכל כמפוהמוסמכים לכך

קבינט חברתי ( בענין ועדת שרים לענייני חברה וכלכלה 2003 במרץ 9 מיום 21' בהתאם להחלטת הממשלה מס*וזאת בנתון לזכות , ודין החלטותיה כדין החלטות הממשלה בישיבתה, ההחלטה הינה על דעת הממשלה) כלכלי-

להביא לדיון בממשלה נושאים והחלטות שנידונו , )פי פניית שר לראש הממשלה-מיוזמתו או על(ראש הממשלה

138

מניעה מגורמים עויינים למדינת ישראל או מגורמים העלולים לפגוע )ג(

בעניינים החיוניים של המדינה או בענייני חוץ או בטחון של המדינה או

או /או מגורמים הנמצאים ו, בקשרי האוויר של ישראל עם מדינות חוץ

העלולים להימצא בניגוד עניינים מהותי העלול לפגוע באחד מן

מלהיות בעל עניין בחברה או בעל השפעה , ם המפורטים לעילהענייני

.כלשהי בדרך אחרת על ניהולה

או שיחולו מכוח החלטות , מילוי אחר הוראות וסידורי הבטחון החלים )ד(

, הכבודה, הנוסעים, ממשלה או מכוח כל דין בתחומי אבטחת הטיסות

ובכלל זה ביחס לפעילות החברה , ל"בארץ ובחו, המטען והדואר

ל "ל ולשיתוף פעולה הנדרש מהשלטונות המקומיים בחו"חוב

בתחום סיווג בטחוני של עובדים ונותני שירותים ; בתחומים האמורים

. ובתחום של אבטחת מידע מסווג והגנה על ידע אבטחתי; לחברה

המחזיק במניית המדינה המיוחדת היא מדינת ישראל באמצעות שר )ה(

מעת לעת או , ועדת שריםוהכל כפי שתקבע הממשלה או, או שרים

.לענין מסוים

לשם שמירה על אינטרסים חיוניים אלה נקבעו במניית המדינה .9.11.9.2

:המיוחדת הוראות בנושאים הבאים

לרבות מגבלות בדבר , קיום החברה כחברה ישראליתתשמירהוראות ל )א(

;48תושבות וסיווג בטחוני של נושאי משרה בחברה, אזרחות

דין החלטות -לא הוגש ערר על ההחלטה בתוך שבועיים "). ערר(" לתקנון לעבודת הממשלה 37לפי סעיף , בוועדה . כדין החלטות ממשלההועדה

אשר הניהול השוטף ומרכז עסקיה יהיו בישראל , החברה תהא בכל עת חברה המאוגדת והרשומה בישראל) א ( 48והחקיקה לשעת חירום ולגיוס ציוד לצרכי בטחון חלה , שהדין הישראלי חל עליה, ומשרדה הראשי יהיה בישראל

חוץ במדינת חוץ ובלבד שהאמור לעיל יתקיים בחברה החברה תהא רשאית להירשם גם כחברת. עליה ללא סייגולאחר קבלת , ושהמטוסים הכלולים בנכסים החיוניים ישארו רשומים בפנקס רישום של כלי הטיס בישראל, בכל עת

לפחות שני שליש מחברי הדירקטוריון של החברה ) ב(; הסכמה מראש של המחזיק במניית המדינה המיוחדת, ל"משנה למנכ, מנהל העסקים הראשי, ל"כל הדירקטורים החיצוניים וכן המנכ, טוריוןראש הדירק-ובכללם יושב

יהיו אזרחי , וכל ממלא תפקיד אחר כאמור בחברה אף אם תוארו שונה, ל"מנהל אחר הכפוף במישרין למנכ, ל"סמנכאלא אם , לליישראל ותושביה הקבועים ובעלי אישור בטחוני מתאים בהתאם להוראות חוק שירות הביטחון הכ

כי יכול שנציגי החברה מחוץ , מובהר. הסכים שירות הביטחון הכללי בכתב ומראש לחרוג מכך בתנאים שיקבעולא ניתן . לישראל לא יהיו אזרחי המדינה ותושביה וזאת באישור מוקדם של שירות הביטחון הכללי ובתנאים שיקבעו

תאגיד לא יכהן . בחברה בתפקיד הדורש אישור בטחונילא ימונה ולא יכהן אותו אדם , אישור בטחוני מתאיםהמנין החוקי לפתיחת ישיבת דירקטוריון . בישראל, ככלל, ישיבות הדירקטוריון יתקיימו) ג(; כדירקטור בחברה

ולקבלת החלטות דירקטוריון יווצר רק אם לפחות מחצית מהדירקטורים הנוכחים ממלאים אחר הדרישות הקבועות או על שינוי המבנה התאגידי של החברה , לרבות פירוק מרצון, לא יתקבלו החלטות על פירוק) ד (;לעיל) ב(בסעיף

139

;49ות וסידורי בטחוןהוראות בדבר מילוי אחר הורא )ב(

;50הוראות בדבר זכויות בידע אבטחתי ומידע מסווג בחברה )ג(

;51הוראות בדבר דיונים בחברה בנושאי בטחון )ד(

;52הוראות בדבר עיון במסמכי החברה ומידע )ה(

לרבות פשרה או הסדר לפי סעיפים , או על פיצול, או ארגון מחדש של המבנה התאגידי של החברה או על מיזוג

אם , בנושאים האמוריםוכן החלטה על נטילת סמכויות דירקטוריון, 1999 -ט" לחוק החברות תשנ351 - ו350החברה תודיע מראש ובכתב על כל החלטה שבכוונתה לקבל ) ה(; התנגד להן המחזיק במניית המדינה המיוחדת

.מחזיק המניה המיוחדת יהיה רשאי להודיע על התנגדותו להחלטות המוצעות; בנושא מהנושאים המפורטים לעילהמחזיק במניית המדינה , ות של מניית המדינה המיוחדת מבלי לגרוע מתחולת הוראות כל דין ומשאר הזכוי 49

אחר הוראות וסידורי הביטחון החלים או שיחולו מכוח - והחברה תמלא-המיוחדת יהיה רשאי להורות לחברה למלא ובכלל , ל"בארץ ובחו, המטען והדואר, הכבודה, הנוסעים, החלטות ממשלה או מכוח כל דין בתחומי אבטחת הטיסות

בתחום ; ל בתחומים האמורים"ל ולשיתוף פעולה הנדרש מהשלטונות המקומיים בחו"עילות החברה בחוזה ביחס לפמחזיק מניית המדינה המיוחדת . ובתחום של אבטחת מידע מסווג; סיווג בטחוני של עובדים ונותני שירותים לחברה

יתן יהיה לקיים את סידורי לא נ, מסיבה כלשהי, יהיה רשאי להורות כי החברה לא תפעיל טיסות במקרים בהםתמלא החברה אחר ההוראה , הורה מחזיק מנית המדינה המיוחדת כאמור בסעיף זה. הבטחון הדרושים במלואם

והמדינה תשפה את החברה על ההוצאות הישירות אשר יגרמו לה בגין ביצוע ההוראה האמורה בתנאים ובשיעורים לדרך , וקי דעות ביחס לקיום תנאים המקימים את זכות השיפויבמקרה של חיל. שיקבעו בהסכם בין המדינה לחברה

התנאים או השיעורים של השיפוי יהיו רשאים המדינה והחברה לפנות בהסכמה לאדם על מנת , ביצוע השיפויאולם אין בקיום חילוקי הדעות או בביצוע . שיכריע באופן סופי בעניין שבמחלוקת או ימנה אחר אשר יכריע כאמור

.בפועל כדי לגרוע מחובות החברה לפעול בהתאם להוראות מחזיק מניית המדינה המיוחדת לפי סעיף זההשיפוי החברה או ; שירות הבטחון הכללי–הינן קניין המדינה , לרבות זכויות הקנין הרוחני בו, הזכויות בידע אבטחתי 50

לצרכי אבטחת התעופה הישראלית נושאי משרה בה או עובדיה יהיו רשאים לעשות שימוש בידע אבטחתי האמורכל שימוש אחר בידע אבטחתי . בלבד בהתאם להנחיות שרות הביטחון הכללי ובכפוף לשמירה על הסדרי סודיות

.יהיה טעון הסכמה מראש ובכתב של מחזיק מניית המדינה המיוחדתדירקטורים : "להלן( דירקטוריון החברה ימנה מבין חבריו המסווגים בהתאם לחוק שירות הבטחון הכללי 51

בועדה יכהנו ". ועדה לענייני בטחון" שייקרא 1999 –ט "התשנ, לחוק החברות46אורגן מוסמך לפי סעיף ") מסווגיםיושב ראש הדירקטוריון יכהן כיושב . שני דירקטורים מסווגים מתוכם דירקטור חיצוני אחד, יושב ראש הדירקטוריון

במסגרת הועדה לענייני בטחון , בכפוף לאמור להלן, יידונו, געים לענייני בטחוןנושאים הנו; ראש הועדה לעניני בטחון, יידונו1999-ט"התשנ, ענייני בטחון שהדירקטוריון חייב לדון בהם לפי ההוראות הקוגנטיות בחוק החברות; בלבד

וגים לא יהיו רשאים דירקטורים שאינם מסו. בהשתתפות דירקטורים מסווגים בלבד, ככל שיש לדון בהם בדירקטוריון; להשתתף בישיבת דירקטוריון זו ולא יהיו זכאים לקבל מידע או לעיין במסמכים הנוגעים לעניינים הנדונים בה

החלטה שנתקבלה או פעולה שנעשתה על ידי הועדה לענייני בטחון כמוה כהחלטה שהתקבלה או פעולה שנעשתה דיונים והחלטות ; אם הדבר מתחייב לפי חוק החברות כאמור לעילעל ידי החברה והיא תידון בדירקטוריון בלבד ורק

3בהרכב של , ככל שיש לדון בכך בועדת הביקורת, של ועדת הביקורת בנושאים הנוגעים לענייני בטחון יידונוהדירקטורים האמורים לא יהיו . מתוכם שני דירקטורים חיצוניים, דירקטורים מסווגים מבין חברי ועדת הביקורת

ההוראות האמורות לעיל יחולו על ; ים להזמין לדיון אלא את חברי הועדה לענייני בטחון ומבקר הפנים בלבדרשאובלבד שהמנין החוקי בכל ישיבה כאמור לעיל יכלול דירקטורים , ישיבות דירקטוריון שעל סדר יומן ענייני בטחון

שהינו בעל סיווג ביטחוני מתאים בהתאם לחוק אלא מי , לא ישמש דירקטור כחליף לדירקטור מסווג; מסווגים בלבד, בועדה לענייני בטחון ובועדת הביקורת, בדירקטוריון, בכפוף לאמור לעיל, ענייני בטחון ידונו; שירות הבטחון הכללי

; לאחר תיאום ובאישור ממונה הבטחון של החברה שאושר לתפקידו כאמור בחוק להסדרת הבטחון בגופים ציבורייםודירקטור לא מסווג לא , לרבות ידע אבטחתי, רשאית להעביר לדירקטור לא מסווג מידע בענייני בטחוןהחברה אינה

וזאת בשל כך שמסירת מידע באמור הינה הפרת הוראה מהוראות , לרבות ידע אבטחתי, יקבל מידע בענייני בטחוןהסדרת הביטחון בגופים ציבוריים או שירות הביטחון הכללי מכוח סמכותו על פי חוק שירות הביטחון הכללי וחוק ל

למעט העברת מידע , דירקטור מסווג לא יעביר ולא ימסור מידע ומסמכים בענייני בטחון; פגיעה בטובת החברהנושא משרה אשר מתוקף תפקידו ומכח הוראות התקנון היה עליו לקבל מידע או ; לועדת הביקורת כאמור לעיל

יהיה פטור מאחריותו בשל הפרת חובת , ר נמנע ממנו בשל האמור לעיללהשתתף בישיבות בענייני בטחון והדבהאסיפה הכללית ; הזהירות כלפי החברה אם חובת הזהירות הופרה בשל אי ההשתתפות בישיבה או אי קבלת מידע

.בענייני בטחון, להעביר או להפעיל סמכויות הנתונות לאורגן אחר בחברה, לאצול, לא תהיה רשאית ליטול

140

החברה אינה רשאית - 53תמינימאליהוראות בדבר שמירת קיבולת הטסה )ו(

מניית המדינה ללא אישור המחזיק ב, לעשות עסקאות מסוימות במטוסיה

רה אינה רשאית להעביר לבעל מניה מידע מסווג או ידע אבטחתי או להתיר עיון במסמכים מסווגים החב 52

הנמצאים ברשות החברה אם הגילוי נוגד את הנחיות הקצין המוסמך מטעם שירות הביטחון הכללי על פי החוק שותו מהחברה כל מידע מחזיק מניית המדינה המיוחדת יהיה זכאי לקבל לר. להסדרת הביטחון בגופים ציבוריים

כל מידע , ובנוסף לכך יהיה זכאי לקבל על פי דרישתו, ומסמכים אשר בעל מניות רגילות בחברה זכאי לקבלםוהוא יהיה רשאי לעשות במידע שקיבל כאמור את , או דירקטור חיצוני זכאי לקבלם/ומסמכים אשר דירקטור ו

או /ו, כל מידע שמתפרסם לקראת אסיפה כללית. דינה בלבדהשימוש הנדרש לשמירה על העניינים החיוניים של המנשלח לחברי הבורסה לניירות ערך או לרשות ניירות ערך וכן כל הודעה שבעל מניה רגילה בחברה זכאי לקבל

כל הצעה למינוי או בחירה . יימסרו למחזיק במניית המדינה המיוחדת במועד פרסומו לפני כינוס האסיפה הכלליתמחזיק מנית מדינה מיוחדת יהיה . ם תישלח למחזיק מנית המדינה המיוחדת לפני המינוי או הבחירהשל דירקטורי

רשאי לדרוש כי להצעה יצורפו כל המידע והמסמכים הנדרשים לשם הפעלת זכויותיו לפי תזכיר ותקנון לצורך מוש במידע זה רק לשם המחזיק במניית המדינה המיוחדת יעשה שי. שמירה על העניינים החיוניים של המדינה

.פי תזכיר ותקנון החברה לצורך שמירה על העניינים החיוניים של המדינה-הפעלת זכויותיו על53

כלשהו ללא הסכמתו ' בעלי מניותיה וצד ג, העברה של נכסים חיוניים תהיה חסרת כל תוקף כלפי החברה )א(לרבות בשל הוראות כל ( יקטן אם כתוצאה ממנה, בכתב ומראש של המחזיק במניית המדינה המיוחדת

לרבות בשל הוראות (התקין והזמין מיידית לתפעול שבבעלות החברה או יקטנו , צי המטוסים השמיש) דין : כושר התפעול ויכולת ההטסה של החברה מתחת למפורט באחד מהסעיפים הקטנים להלן) כל דין מארצות הברית לישראל שלהםיהמינימאל מטוסי מטען לפחות ואשר כושר הובלת המטען 4 )1(

; טון ליממה320הוא הכולל שלהם מארצות יהמינימאל מטוסי נוסעים רחבי גוף לפחות שכושר הטסת הנוסעים 3 )2(

; נוסעים ביממה1,000-הברית לישראל הוא כ הכולל שלהם יהמינימאל מטוסי נוסעים בינוניים וקטנים לפחות שכושר הטסת הנוסעים 6 )3(

. נוסעים ביממה2,000-מאירופה לישראל הוא כבאישור , יהיה רשאי מחזיק מניית המדינה המיוחדת, אם יחול שינוי משמעותי בנסיבות הרלבנטיות )ב(

או הרכב /או שינוי היקפם ו/לקבל החלטה על הגדלת מספר הנכסים החיוניים כמפורט לעיל ו, הממשלה. באותה עת, עלות החברהוהכל עד מחצית מספר המטוסים שבב, הנכסים דרך קבע או לעניין מסוים

-החלטה כאמור לא תתקבל בטרם תינתן לחברה הזדמנות נאותה להביע את עמדתה בפני הממשלה כלל הנכסים החיוניים לאחר הגדלת מספר הנכסים החיוניים לפי סעיף זה מוגבלת עד מחצית מספר

במסגרת הרכב צי שינוי הרכב הנכסים החיוניים יעשה . המטוסים שבבעלות החברה במועד ההחלטההחברה לא תחויב לרכוש מטוסים חדשים על פי סעיף . המטוסים הקיים בבעלות החברה במועד ההחלטה

;זה) ב(קטן :לעיל) א(למרות האמור בסעיף קטן )ג(

מטוס שחכרה החברה מתאגיד ישראלי המאוגד והרשום כדין בישראל ייחשב למטוס בבעלות )1(מור והדין הישראלי הוחל במפורש בהסכם החכירה ובלבד שהמטוס בבעלות תאגיד כא, החברה

.על תנאי החכירה והמטוסמחזיק מניית המדינה המיוחדת יהא רשאי לבקשת החברה לאשר חכירת מטוס מתאגיד שאינו )2(

ישראלי על ידי החברה ובלבד שיובטחו העניינים החיוניים של המדינה ונכללה בהסכם הוראה לפי הדין , לרבות גיוסו בכל עת, במטוס שימושמתאימה המקנה למדינה סמכות לעשות

הישראלי והכל להנחת דעתו של מחזיק מניית המדינה המיוחדתאו תחזיק מניות או אמצעי /החברה לא תרכוש ו, לעיל) א(כל אימת שלא יתקיימו הוראות סעיף קטן )ד(

רבות באמצעות ל, במישרין או בעקיפין, בתאגידים אשר בבעלותם, בשיעור המקנה לה שליטה, שליטה .אלא באישור המחזיק במניית המדינה המיוחדת, מטוסים או ציוד נלווה, חברות בת

או להחזיר /ולא ניתן לבטל את המכר ו, היה והועבר נכס חיוני בניגוד לסעיף זה, מבלי לגרוע מהאמור לעיל )ה( וכיסוי ההוצאות חייבת החברה ברכישה מיידית של נכס חיוני חלופי, את המצב לקדמותו תוך זמן סביר

.אם היו כאלה, שנגרמו למדינה עקב היעדר זמני של הנכס החיוניחל הסדר לשיפוי , במקרה בו מחזיק מניית המדינה המיוחדת מסרב לבקשת החברה להעביר נכס חיוני )ו(

כי המדינה תשפה את החברה בתשלומים חודשיים , אשר עיקרו הוא, החברה בגין הנזק שנגרם להתחילת השיפוי החודשי , במועד, ה אותם היתה מקבלת החברה אילו היתה מחכירהבגובה דמי חכירם /כפי שייקבע סופית על ידי השמאי, את הנכס החיוני שהעברתו סורבה, לחוכר מרצון, בשוק החופשי

.ו בהסכמה על ידי המדינה והחברה/שמונה

141

אם כתוצאה מעסקאות אלה עלולה לקטון קיבולת ההטסה של , המיוחדת

; החברה מתחת לרף שנקבע במניית המדינה המיוחדת

בהתאם לתקנון - רכישת השפעה או מעמד בחברה טעונה הסכמת המדינה )ז(

עסקאות במניות החברה בשיעורים מסוימים לא יקנו כל זכות , החברה

כלפי החברה ללא הסכמתו רכישה של מניות בחברה או /הנובעת מהחזקה ו

המדינה באמצעות (בכתב מראש של המחזיק במניית המדינה המיוחדת

התקנון קובע הסדר מפורט בדבר אופן הגשת . 54)השרים שקבעה הממשלה

במקרה שאישור כזה נדרש , הבקשה לקבלת אישור להחזקה במניות החברה

.כאמור

זכות הצבעה באסיפה –עה באסיפה כללית הוראות בדבר קבלת אישור להצב )ח(

לא יינתן אישור להצביע באסיפה הכללית .55כללית טעונה אישור החברה

ה להעברת הנכס החיוני אם תעלה התקופה בה מסרב המחזיק במניית המדינה המיוחדת לבקשת החבר )ז(

, תרכוש המדינה את הנכס המעוכב, במועד מוקדם יותר, לפי שיקול דעת המדינה, חודשים או6על במועד הרכישה , במחיר אותו היתה מקבלת החברה אילו היתה מוכרת את הנכס המעוכב לקונה מרצון

.הו בהסכמה על ידי המדינה והחבר/ם שמונה/כפי שיקבע סופית על ידי השמאילרבות של מתקני , אם בעל שעבוד ספציפי קבוע של מטוס או ציוד נלווה, מבלי לגרוע מהאמור לעיל )ח(

, )בכפוף לאישור השעבוד בתנאים שנקבעו(ההטענה הדרושים לשמירת כושר תפעול טיסתי ירצה לממשו מדינה תהא יום מראש וה45יודיעו החברה ובעל השעבוד על כך למחזיק מניית המדינה המיוחדת לפחות

רשאית לפי שיקול דעתה הבלעדי ולאחר מתן הודעה של שבוע מראש לחברה ולבעל השעבוד על כוונתה קיימה המדינה את החיוב בהתאם לאמור . לעשות כן לקיים את החיוב שאותו נכס שועבד כערובה לו

לרבות בגין , האם זכות זו היתה לבעל השעבוד לחזור אל החברה ולהפרע ממנ, תהיה רשאית, בסעיף זה, האמור בסעיף זה ייכלל. והשעבוד יעמוד לה להבטחת זכותה זו, הוצאות הכרוכות בקיום החיוב

לרבות של מתקני ההטענה , בכל הסכם לשעבוד מטוס או ציוד נלווה, כהתחייבות הצדדים כלפי המדינהת כתנאי לתקפותו הדרושים לשמירת כושר תפעול טיסתי שיכרת לאחר הקצאת מנית מדינה מיוחדת וזא

.כלשהו' בעלי מניותיה או צד ג, של הסכם השעבוד כלפי החברה ומעלה מהון המניות 15%החזקה של ) ב(; ומעלה מהון המניות המונפק של החברה5%החזקה של ) א ( 54

25%החזקה של ) ג(; )15%-גם אם נתקבלה בעבר הסכמה לגבי שיעור החזקה הנמוך מ(המונפק של החברה ) ד(; )25%-גם אם נתקבלה בעבר הסכמה כאמור לגבי שיעור הנמוך מ(מהון המניות המונפק של החברה ומעלה

גם אם נתקבלה בעבר הסכמה כאמור לגבי שיעור ( ומעלה מהון המניות המונפק של החברה 40%החזקה של אך ( ההחזקות בחברה ואף אם נתקבלה בעבר הסכמה לגבי שיעור" שליטה"החזקה המקנה ) ה(; )40%-הנמוך מ

, בעל המניות הגדול ביותר, כמו כן. מוגדרת בהתאם לחוק ניירות ערך" שליטה"לעניין זה "). שליטה"לא הסכמה ל מהון 24%בשיעור של " זרים"החזקה או רכישה אשר כתוצאה ממנה יחזיקו ) ו(; ייראה כבעל שליטה, בכל עת

ל לדעת המדינה או לדעת דירקטוריון החברה לפגוע העלו, או בשיעור גבוה יותר, המניות המונפק של החברהלפי שיקול דעתה הבלעדי , ידי המדינה-או ניתנו על/או ברשיון ההפעלה שלה שיינתנו ו/בזכויות הטייס של החברה ו

מהון המניות של החברה צריכים להיות בידי 51%כי לפחות , ברישיון ההפעלה המסחרי שניתן לחברה נקבע(בכל מקרה יראו החזקה של זרים במניות החברה בשיעור העולה על ). ותושבים קבועים בישראלאזרחים ישראליים

או /כל עסקת שעבוד ו) ז(; מהון המניות המונפק של החברה כשיעור העלול לפגוע בזכויות הטיס של החברה49%עבוד או בעל פיהם עשוי בעל הש-מישכון של מניות בחברה אשר כתוצאה ממימושם או מהפעלת הזכויות על

.לעיל) ו(עד ) א(המשכון להחזיק במניות מהון המניות של החברה בשיעורים האמורים בסעיפים קטנים החברה רשאית ( ימים לפני כינוס האסיפה 7 -יפנה לחברה לא יאוחר מ, המעוניין להצביע באסיפה הכללית 55

יות מכוחן הוא מבקש להצביע מוחזקות על ידי תוך ציון אם המנ) ימים לפני כינוס האסיפה3לקצר את התקופה עד מבקש כאמור המבקש להצביע מכוח . אם מיופה הכוח הינו זר, אם ההצבעה נעשית על ידי מיופה הכוח, וכן יציין. זר

יפרט את נתינות ") מבקש זר: "להלן(מניות המוחזקות על ידי זר או המבקש להצביע באמצעות מיופה כוח שהינו זר את תאריכי הקניה , לפי הענין, או את נתינותו או מקום מושבו של מיופה הכוח/מקום מושבו ו, מניותהזר המחזיק ב

כאשר פרטי ; או פרטים אחרים שיידרשו על ידי החברה, של המניות ואת מספר המניות שנרכשו בכל תאריך

142

נתקיימו הנסיבות בהן נדרשת הסכמת מחזיק מניית המדינה המיוחדת כאשר

התקנון אף קובע הוראות מיוחדות במקרים בהם קיים חשש .וזו לא ניתנה

החברה יפגעו בזכויות הטיס של החברה או סביר כי החזקות של זרים במניות

.56ברשיון ההפעלה שלה

בהוראות תזכיר ותקנון החברה , לרבות תיקון או ביטול, כל שינוי .9.11.9.3

או הצמודות למניית המדינה המיוחדת ולמחזיק /הנוגעות לזכויות המוקנות ו

ללא הסכמת , כלשהו' בעלי מניותיה וצד ג, יהא חסר תוקף כלפי החברה, בה

.ק במניית המדינה המיוחדת בכתב ומראשהמחזי

תקינה .9.11.10

ISOמערך התחזוקה של החברה הוסמך על ידי מכון התקנים הישראלי לתקן איכות

הוסמך מערך התחזוקה של החברה כמכון בדק מאושר על , כמו כן. 9001/2000

ורשות ) FAA(ב "רשות התעופה של ארה, ידי מנהל התעופה האזרחית בישראל

).EASA(ד מדינות אירופה ההסמכה של אגו

באמצעותו בוצעו ידי חברת הרישומים שניהלה את המסחר במניות או חבר הבורסה ש-הרכישות מאומתים על

היכן שהדבר דרוש להכרעה , החברה רשאית במידת הצורך לדרוש גם פירוט של שעת ביצוע הרכישה. הרכישותעובר , תותנה הצבעה מכח מניות המוחזקות בידי בעל ענין בחברה בהמצאת תצהיר בכתב, בנוסף. בזכות הצבעה

בהן קיבלה הסכמת המחזיק במניית המדינה כי הצבעתו באסיפה הכללית הינה מכח מניות שההחזקה, לאסיפהלכל , לרבות לדרישת מחזיק מנית המדינה המיוחדת, תהיה זכאית לפנות, החברה. המיוחדת לפי תקנון החברה

, אדם המבקש להפעיל כל זכות מכח המניות המוחזקות על ידו לקבלת כל מידע או מסמך נוסף הנדרשים למחזיקמחזיק . יותיו לפי תזכיר ותקנון לצורך שמירה על העניינים החיוניים של המדינהלשם הפעלת זכו, לפי שיקול דעתו

מניית המדינה המיוחדת יהיה רשאי לקבוע כי המידע הנוסף ימסר באמצעות מסירת תצהיר בכתבאם קיים חשש סביר כי בשל החזקות הזרים ייפגעו , החברה תפעל לקבלת מידע כאמור מן המחזיקים במניותיה 56אם סך זכויות ההצבעה של המבקשים הזרים מתוך סך זכויות . או רשיון ההפעלה שלה/ות הטיס של החברה וזכוי

יהיה רשאי , ")השיעור הקובע: "להלן(ההצבעה של כלל המבקשים להצביע עלה על השיעור המותר להחזקות זרים והכל רק אם יש , יום14-וחר משאינו מא, מזכיר החברה לדחות את קיום האסיפה הכללית של החברה למועד אחר

לו יסוד לחשוב כי באסיפה שנדחתה כאמור לא יעלה שיעור החזקות הזרים המבקשים להצביע באסיפה הכללית על מזכיר החברה יערוך את הבקשות ) 1: (לא דחה המזכיר את קיום האסיפה תפעל החברה כדלקמן. השיעור הקובע

) 2(; כפי שיוכחו לשביעות רצונו על ידי המבקשים הזרים, ות על ידםשל המבקשים הזרים לפי תאריכי רכישת המני, בגין החזקת המניות של המבקשים הזרים לפי סדר רכישתן, מזכיר החברה יתן אישור להצביע באסיפה הכללית

, בכל מקרה. כאשר כל הקודם מקבל אישור להצביע עד שיגיעו החזקות הזרים המצביעים באסיפה לשיעור הקובעמתוך סך מניותיהם ) פרו רטה(ים זרים אשר רכשו את מניותיהם באותו מועד יורשו להצביע בשיעור אחיד מבקש

שנרכשו במועד מאוחר יותר ממניות (ידי המבקשים הזרים -יתרת המניות המוחזקות על) 3(; שנרכשו כאמורות הצבעה באותה אסיפה לא יקנו זכ) לעיל) 2(המבקשים הזרים אשר הצבעה מכוחן אושרה כאמור בסעיף קטן

יראו , ידם-לא הוכיחו המבקשים הזרים לשביעות רצון המזכיר את מועדי רכישת המניות המוחזקות על) 4(; כלליתאת מועד רכישת מניות אלו כאילו נרכשו במועד מאוחר יותר מהמועד בו נרכשה על ידי המבקש הזר מניה אחרונה

.לעיל) 1(טן שמועד רכישתה הוכח למזכיר כאמור בסעיף ק

143

בקרת איכות .9.11.11

י מערך ביקורת איכות פנימי הפועל על פי "מערך התחזוקה באל על מפוקח ע

.י מנהל תעופה אזרחית"הנחיות היצרן ותוכנית אחזקה המאושרת ע

הסדרי בטחון .9.11.12

הפך להיות יעד , ובעיקר בנתיבים לישראל וממנה, ענף התעופה האזרחית

. ובעיקר של ארגוני טרור בכל רחבי העולם, שוניםלהתנכלויות של גורמים

.הסתמנה מגמה של החמרה בניסיונות הפיגוע במטוסים ישראלים, לאחרונה

בהנחיית הגורם הממלכתי המופקד על , החברה נוקטת פעולות אבטחה מיוחדות

.נושא זה

כיסתה המדינה את כל הוצאות האבטחה הישירות 80 -עד תחילת שנות ה

המדינה נוקטת במדיניות של הורדת שיעור , במשך השנים. ל החברהוהעקיפות ש

.השתתפותה בהוצאות ביטחון

הוגדל שיעור ההשתתפות של החברה , בהתאם להחלטת ממשלת ישראל

שיעור 2002בשנת . 50%- ל2003 בינואר 1בהוצאות הבטחון החל מיום

25% בין ,2001ואילו בשנת , 34.14%- ל30%השתתפותה של החברה היה בין

.30%-ל

בנוסף להשתתפות המדינה בתקציב האבטחה של אל על נושאת החברה

:כמפורט בטבלה שלהלן, מטוסיה ועובדיה, לאבטחת נוסעיההישירות בהוצאות

באלפי דולר מימון המדינה חלק הקבוצה כ"סה

72,440 36,220 36,220 2004

62,770 31,385 31,385 2003

מהטסת מאבטחים , בין היתר,בטחון עקיפות הנובעותלחברה עלויות , בנוסף

.במקום נוסעים משלמים

דולר 8 הותר לחברה לגבות היטל בטוח ובטחון בסך 2001החל מחודש אוקטובר

.לקטע טיסה

144

תמורת החזר , עופה ישראליותהחברה מספקת שירותי אבטחה לחברות ת, בנוסף

.ל של החברה"הוצאותיה הנמלוא

ום ולמטרות חיוניותהפעלה בשעת חיר .9.11.13

, להפעיל את חברות התעופה הישראליות, חירוםבעתות, הדין הקיים ניתןעל פי

הגנת המדינה או בטחון הציבור או לקיום האספקה או ילצורכ, החברהובכללן

קיימים הסדרים בין החברה לבין המדינה לגבי , בנוסף לכך. החיונייםםהשירותי

בעיתות חירום וכן לגבי הטסות לצרכים מיוחדים הטסות לצרכי בטחון המדינה או

.לרבות התמורה בגינן על בסיס מסחרי, אחרים

מקנה לשר , 1987 –ז "התשמ, חוק רישום ציוד וגיוסו לצבא הגנה לישראל

סמכות להכריז בצו על , אם הוא משוכנע שבטחון המדינה מחייב זאת, ןהביטחו

תייחס לציוד שיהיה ברשות החברה החוק מ). הכולל כלי טיס(הצורך בגיוס ציוד

החוק מחייב את המדינה בתשלום דמי שימוש בעד הציוד שגוייס ואם . בזמן חירום

. גם פיצויים בשל הנזק-בתקופת הגיוס נגרם לציוד נזק

מקנה לשר העבודה סמכות , 1967 –ז "התשכ, חוק שירות עבודה בשעת חירום

שכזו לקרוא בצו את כל העובדים ומשניתנה הכרזה " מפעל חיוני"לאשר מפעל כ

האישור מתחדש מידי פעם ". מפעל חיוני"אל על אושרה כ. לשירות עבודה חיוני

.2005 בדצמבר 31 תוקף האישור הקיים הוא עד יום. בפעם לפי בקשת החברה

שהוסמך לכך , מקנה לשר, 1957 –ח "התשי, חוק הפיקוח על מצרכים ושרותים

של , בין היתר, לעשייה" צו כללי"או " צו אישי"סמכות להוציא , י הממשלה"ע

לקיום אספקה או שירותים , הציבורןלביטחו, להגנת המדינה" פעולה חיונית"

חובה להפעלת מפעל או לעשות כל שירות , בין היתר, ל כוללת"פעולה כנ. סדירים

.פיקוח-בר

145

הסכמים מהותיים .9.12

הסכם עם , ) לעיל.9.4סעיף ראו ( לעובדים וזכויותיהם לחברה הסכמים בנוגע

, )לעיל. 9.4.8ראו סעיף (ים המדינה ביחס לכיסוי גרעון קופת הפיצויים של העובד

הסכמי , הסכמים לרכישה, ) לעיל.9.1.1ראו סעיף (מים לחכירת מקרקעין הסכ

נים עם הסכמים שו, ) לעיל8.10 -ו. 7.11ראו סעיפים (רה ומימון מטוסים חכי

ראו (הסכמי ביטוח , ) לעיל9.13 -ו. 9.11.7 -ו. 7.2ים ראו סעיפ(חברות תעופה

לחברה התחייבות למתן שיפוי לנושאי משרה בחברה , כמו כן). לעיל. 9.2סעיף

או מילוי חובה /בנוגע לפעולות הקשורות בהפרטת החברה וכן לגבי ביצוע פעולה ו

חר כל עוד רשומות למס, בקשר לחברה, 1968 –ח "התשכ, לפי חוק ניירות ערך

, מתן דיווחים: ובכלל זה, 2003אופציות שהונפקו במסגרת התשקיף מחודש מאי

ההיקף הכולל של השיפוי לכלל . הודעות ואישורים הנובעים מחוק ניירות ערך

מיליון דולר 100נושאי המשרה בחברה לפי החלטה זו לא יעלה על סך של

. ב"ארה

ריון החברה את ההחלטות אישרו ועדת הביקורת ודירקטו2005 למרץ 28ביום

:הבאות

וכן תיקון משרה בחברהישיפוי ופטור לנושאמתן התחייבות מראש לאישור .א

.הסעיף בתקנון החברה המתייחס למתן התחייבות לשיפוי

,אישור התקשרות החברה בעסקת מסגרת לביטוח נושאי משרה בחברה .ב

.ה נפרדתאו בפוליס, חברה ולכנפייםבפוליסת ביטוח קבוצתית המשותפת ל

אישור התקשרות החברה בעסקת מסגרת לביטוח נושאי משרה בחברה , בנוסף

).run-off(בגין תקופת גילוי מוארכת

בעלת , אישור התקשרות החברה בהסכם ניהול בין החברה לבין כנפיים .ג

, ר דירקטוריון"במסגרתו תעמיד כנפיים לחברה שירותי יו, השליטה בחברה

. מטוסים ושירותים נוספים כמוגדר בהסכםרת והחכחכירתייעוץ בשירותי

ל כפופה לאישור האספה הכללית של בעלי מניות החברה "התקשרות החברה בעסקאות הנ

. 2005 במאי 10שזומנה ליום , י עניין אישן השליטה בחברה יש בהעסקאות שלבעליכ

ירות בהתאם לתקנות ני 2005 במרץ 29של החברה מיום דוח מיידי לפרטים נוספים ראו

.2001 -א" התשס,)עסקה בין חברה לבין בעל שליטה בה (ערך

146

הסכמי שיתוף פעולה .9.13

המאפשרים )interline agreements(לחברה הסכמים עם חברות תעופה אחרות

, להשתמש בכרטיסי טיסה, בכפוף למגבלות מסויימות, נוסעים בטיסות סדירותל

, כמו כן. עופה אחרתרותים של חברת תיבש, י חברת תעופה אחת"שהוצאו ע

למוביל אוירי לשווק יםמאפשרה, )Code Share" (משותף-קוד"לחברה הסכמי

. כאילו היו טיסות שלואחר טיסות של מוביל אוירי

. לעיל. 7.2לפרטים ראו סעיף

עם וכן , חברות התעופה הפועלות לישראלחלק מהסכמים מסחריים עם לחברה

, ההסכמים המסחריים מתייחסים. סות לישראל מובילים נקובים שאינם מקיימים טי

חלוקת הכנסות ,י כל חברה"הקיבולת המוצעת ע, לתיאום לוחות זמנים, בין השאר

לחברה יש גם הסכמים עם .ותשלומים בגין ניצול זכויות טיס) הסכם איגום(מהקו

בנושאי רישום , לגבי התחשבנות בגין שימוש בטיסות המשךחברות תעופה

.וייצוג מסחרי) נוסעים או מטענים(נוע שי, הזמנות

147

הליכים משפטיים .9.14

:או החברות הבנות שלה נתבעות/להלן התביעות המהותיות התלויות בהן החברה ו

תביעה נגד , לבית המשפט המחוזי בנצרת, הוגשה1998בחודש אוקטובר .9.14.1

נכון(ח " מיליוני ש230.4על סך , החברה וכן בקשה להכיר בה כתביעה יצוגית

התביעה התייחסה לטענה בדבר גביות יתר של ). דולרן מליו53.5-כליום הדוח

משימוש , לטענת התובעת, שנוצרו, מחירי כרטיסי טיסה על ידי סוכני נסיעות

את הבקשה להכיר 2002בית המשפט אישר בשנת . בשערי חליפין לא נאותים

ודחה עילות , כן הטעייה על פי חוק הגנת הצר–בתביעה כייצוגית בעילה אחת

החברה הגישה בקשת רשות ערעור לבית המשפט . י התובעת"אחרות שנטענו ע

העליון ובמקביל הוגש ערעור על ידי התובעת כנגד אותן עילות אשר נדחו על ידי

אשר בעיקרן מתבססות על הגשת תביעה ייצוגית על פי , בית המשפט המחוזי

יק עוכב בעקבות פנית בית הדיון בת. לתקנות סדר הדין האזרחי29תקנה

.57.ת.ש.עד לפסק דין בדיון הנוסף בעניין א, המשפט ובהסכמת הצדדים

הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב תביעה , 1999בחודש ספטמבר .9.14.2

וכן בקשה ) סוכנות נסיעות(נגד החברה ונגד רשות שדות התעופה ואופיר טורס

התובעת ). מליון דולר5-כ(ח "ש מליוני 21.7על סך , להכיר בה כתביעה ייצוגית

טוענת כי סוכן הנסיעות גבה ממנה את אגרת הנוסע לפי שער הגבוה מהשער

וכי גם החברה אחראית למעשי הסוכנים , שהוא השער היציג, החוקי לעניין זה

את הבקשה להכיר בתביעה כייצוגית 2002בית המשפט אישר בשנת . בעניין זה

לתקנות סדר הדין 29על בסיס תקנה , הפרת חובה חקוקה–בעילה אחת

בית המשפט . החברה הגישה בקשת רשות ערעור לבית המשפט העליון. האזרחי

. ת.ש.ביקש וקיבל מן הצדדים את עמדתם לגבי תיק זה לאור פסק הדין בעניין א

הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב תביעה נגד , 2002בחודש יולי .9.14.3

שה להכיר בה כתביעה ייצוגית לפי חוק הגנת הצרכן וכן בק, החברה ונגד סאן דור

נכון ליום הדוח ( מליון דולר 32 -על סך של כ, לתקנות סדר הדין29ועל פי תקנה

ב לכל " דולר ארה8 בסך ןהתובעים טוענים כי היטל הביטחו). ח" מליון ש138-כ

הוטל תוך הצגת , 2001הנגבה מכל נוסע החל מתחילת אוקטובר , קטע טיסה

הוחלט על ידי בית המשפט העליון כי תביעות ייצוגיות אפשריות מכוח החיקוקים הספציפיים . ת.ש. בעניין א57

לתקנות סדר הדין האזרחי לצורך הגשת 29הכוללים אפשרות זו וביטל למעשה את אפשרות השימוש בתקנה נתון עתה בדיון נוסף בבית . ת.ש. פסק הדין בעניין א.תביעות ייצוגיות בעילות החיצוניות לחוקים הספציפיים כאמור

.המשפט העליון

148

יגים ופרסומים מטעים לפיהם הוא נועד לתגבור מערך האבטחה לאחר אירועמצ

כאשר לטענת התובעים ההיטל הוטל למעשה על מנת , 2001 בספטמבר 11

התובעים מבקשים לחייב את . המוטלות על אל עלןלהקל את נטל הוצאות הביטחו

ולאסור ששולם על ידםןאל על וסאן דור להשיב לכלל הנוסעים את היטל הביטחו

עד כה התקיים דיון בבקשה לאישור התביעה כתביעה . על המשך גביית ההיטל

. וטרם התקבלה החלטה, ייצוגית והוגשו סיכומים על ידי הצדדים

הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב תביעה נגד 2004בחודש יולי .9.14.4

לאשר וכן בקשה, יוניטל והשטיח המעופף, ארקיע אינטרנשיונל, סאן דור, החברה

בסכום שהוערך על ידי התובעים , את התביעה כייצוגית על פי חוק הגנת הצרכן

, non-refundableהתובעים טוענים כי רוכשי כרטיסים שהם ". מיליוני דולרים"ב

זכאים להחזר כספי של אותם , אשר שילמו בין היתר מיסי נמל שונים והיטל בטחון

וכי הצרכנים מוטעים , יסה שלהםמיסים והיטלים אם לא ניצלו את כרטיסי הט

התובעים טוענים כי חישוב . לחשוב שאינם זכאים להחזר המיסים וההיטלים

עלול להיות , בשבע השנים שקדמו להגשת התביעה, ההחזר לכלל הצרכנים

מסובך או בלתי אפשרי ובמקרה כזה הם מבקשים מבית המשפט לפסוק כי

הוגשה תגובה מטעם ". ד ציבורימוס"הנתבעות תחויבנה להעביר כספים לטובת

. דור-אל על וסאן

תביעה כנגד החברה למתן , גמלאי החברה15 הגישו 1999 אוקטובר בחודש .9.14.5

. חשבונות ומסמכים הקשורים בפוליסות הביטוח להן שילמה החברה דמי ביטוח

כי החברה ניכתה ממשכורות העובדים ניכויים שלא , עיקר טענת העובדים היא

הגישו , במקביל להגשת התביעה. סכומים שלא כדין כסוכנת ביטוחכדין והרוויחה

ביחס לכלל עובדי החברה , התובעים בקשה להכיר בתביעתם כתובענה ייצוגית

הוגש כתב .התביעה לא כומתה. בעבר ובהווה מהם נוכו תשלומים בגין ביטוחים

והתיק נמצא בשלב סיכומים לעניין ההכרה בתביעה , הגנה מטעם החברה

. יצוגיתכי

, טייסים בחברה72 הוגשה תביעה כנגד החברה על ידי 2002בחודש ינואר .9.14.6

בהסכם , לטענת התובעים. חלקם סיימו את עבודתם וחלקם טייסים פעילים

ושלושה חודשים וכי 65הקיבוצי נקבע כי גיל הפרישה לגבי עובד קבוע הינו

ת הדין הצהרה תביעתם מבקשים התובעים מביב. החברה אינה מקימת חוזה זה

149

בתיק הוגשו סיכומים . כי הינם זכאים להמשיך ולעבוד בחברה עד לגיל האמור

.מטעם הצדדים

: להלן( הוגשה על ידי הסתדרות העובדים החדשה 2002בחודש נובמבר .9.14.7

, בקשת צד לסכסוך קיבוצי בקשר לדיילי אויר וקרקע זמניים") ההסתדרות"

, זכויות סוציאליות בתקופת ההכשרהאי תשלום שכר מינימום ו :בנושאים הבאים

אי תשלם שכר , אי תשלום שכר מינימום וגמול שעות נוספות עבור ימי השתלמות

, הפרת ההסכם הקיבוצי בנושא הצבה מחודשת, לדיילי אויר עבור שעות קרקע

י " הסעדים המבוקשים ע.והפרת ההסכם הקיבוצי והחוק בנושא חופשה ומחלה

ייחסים הן לזכאותם העתידית של דיילים שיעברו ההסתדרות הם הצהרתיים ומת

). בכפוף להתיישנות(הכשרה והן לזכאותם של דיילים שעברו הכשרה בעבר

החברה טענה בכתב התשובה כי התביעה מנוגדת למערכת יחסי העבודה ארוכת

כפי שעוגנה בהסכמים הקיבוציים וכי מדובר בתקופת הכשרה שבמהלכה , הטווח

פסק 2005 במרץ 15ביום . בקורס לבין החברה יחסי עבודהאין בין המשתתפים

קיימים בין ) קרקע ואויר( כי בתקופת קורס הדיילים ,בית הדין האזורי לעבודה

מעביד וחניך זכאי לשכר שלא יפחת משכר מינימום ולזכויות -הצדדים יחסי עובד

באשר לדיילים אשר עברו את הקורס. סוציאליות על פי משפט העבודה המגן

במסגרתה תוכל אל , קבע בית הדין שכל דייל רשאי להגיש תביעה אישית, בעבר

בנוסף קבע .על להעלות טענות לעניין ההתיישנות ושיעור הזכויות והתשלומים

עבור , לרבות שעות נוספות, בית הדין שדיילי אויר זמניים זכאים לשכר מינימום

, פי מספר שנות עבודתםוכן זכאים לימי חופשה על, השתתפותם בימי השתלמות

בית הדין דחה את .ל"וזכאים לתשלום הפרשים בגין העבר בגין שני הרכיבים הנ

דחה את התביעה , התביעה לתשלום עבור שעות קרקע לדיילי האויר הזמניים

וכן דחה את התביעה בנוגע לאופן התשלום וחישוב דמי , בנושא הצבה מחודשת

את פסק הדין ובוחנת את השלכותיו החברה לומדת . המחלה לדיילי הקרקע

.הכספיות

, הוגשה תביעה נזיקית כנגד החברה ונתבעים נוספים2000אוגוסט בחודש .9.14.8

בבית , על ידי בעל סוכנות נסיעות שפשטה את הרגל ונותרה חייבת כספים לחברה

הפרעה , לשון הרע, גרם הפרת חוזה, בגין קשר, המשפט העליון של אונטריו קנדה

מליון דולר קנדי 50-סכום התביעה הכולל הוא כ. יים ופיצויים עונשייםליחסים כלכל

). ב" מיליון דולר של ארה42 -כ(

150

- הגישה חברת ישראייר לבית המשפט המחוזי בתל2004בחודש דצמבר .9.14.9

) מליון דולר1.9 -נכון ליום הדוח כ(₪ מליון 8אביב תביעה לסעד כספי בסך של

עת טוענת כי יש לחייב את החברה לפצותה התוב. ולסעד הצהרתי כנגד החברה

–בגין נזקים שנגרמו לה כתוצאה מנקיטת פעילות טורפנית לכאורה בקו תל אביב

פעילות המהווה לפי טענתה של , 2004ניו יורק במהלך תקופת הקיץ והחגים

כמו כן מבקשת . התובעת הפרה של חוק ההגבלים העסקיים וכן עוולה נזיקית

באופן , י ולפיו ניצלה החברה את מעמדה כמונופולין לרעההתובעת סעד הצהרת

. הגישה החברה את כתב הגנתה2005בחודש ינואר . שהפחית את התחרות

הגישה החברה לבית הדין להגבלים עסקיים בירושלים 2005בחודש ינואר .9.14.10

") הממונה "–בסעיף זה (ערר בגין התנאים שקבע הממונה על ההגבלים העסקיים

. כפי שסוכמו עם כנפיים, 2004 באוגוסט 4אל על מיום -זוג כנפייםבהחלטת המי

בהיותה בעלת מניות , הערר התייחס בין היתר לתנאים המחייבים את כנפיים

לעשות את כל הנדרש להביא לסגירת או להעברת פעילות טיסות השכר , בחברה

רות בכל מקום בו מפעילה החברה טיסות סדי, של החברה לצד שלישי בלתי תלוי

ולפעול להביא כל הסדר בין החברה לבין מוביל אווירי ישראלי , )למעט חריגים(

ערערה החברה על התנאי , כמו כן. אחר לאישור הממונה על ההגבלים העסקיים

לרבות החזקותיה , לפיו כנפיים נדרשת למכור את הפעילות התעופתית שלה

החברה בקשה הגישה, במקביל להגשת הערר. לצד שלישי, ן"בארקיע ובממ

וכן צו אשר יאפשר לה עיון , דחופה למתן צו ביניים להתליה זמנית של תנאי המיזוג

קיבלו 2005 במרץ 14 ביום .. במסמכים עליהם הסתמך הממונה בהחלטת המיזוג

את הצעת בית הדין להגבלים עסקיים לסיום החברה והממונה על הגבלים עסקיים

התנאי הקובע כי על כנפיים , ם להסכמהבהתא. של ההליכים המשפטייםבהסכמה

לעשות את כל הנדרש להביא לסגירת או העברת , בהיותה בעלת מניות באל על

לא , פעילות טיסות השכר של אל על בקוים בהם אל על מפעילה טיסות סדירות

התנאי הקובע כי כנפיים בהיותה . ההסכמהיכנס לתוקפו לפני תום שנתיים מיום

תפעל על מנת להביא כל הסדר בין אל על למוביל אוירי בעלת מניות באל על

.מיום ההסכמהלא יכנס לתוקפו לפני תום שנה , ישראלי אחר לאישור הממונה

יום לפני תום כל תקופה להטיל מחדש את התנאים או אחד 120הממונה יוכל תוך

, קודם להטלת התנאים. אם לדעתו יהיה לכך בסיס באותו מועד, מהם על כנפיים

הגישה אל על ערר על איזה . יעניק הממונה לאל על זכות שימוע, ו אחד מהםא

, יושעו התנאים לתקופה של שישה חודשים, מהתנאים שהטיל הממונה מחדש

151

היתה כניסתו של הסכם זה לתוקף . ובמהלך תקופה זו יחליט בית הדין על תוקפם

תוך , כנפייםלאחר קבלת אישור דירקטוריון, כפופה לחתימת כנפיים על ההסכם

במרץ 20חתמה כנפיים על ההסכם וביום , 2005 במרץ 14 ביום .שלושה ימים

.דין-ניתן להסכם בין הצדדים תוקף של פסק2005

' הוגשה על ידי האגוד הארצי לטייסי נתיבי אויר לישראל ואח2004חודש יולי .9.14.11

שות מלעלהימנע כנגד החברה הדין האזורי לעבודה בתל אביב יפוביתתביעה ל

על פי חוק . שנה65 מאחר שמלאו להם רקעושינוי במבנה שכרם של טייסים שקו

לפי . 67-גיל הפרישה לגבר יעלה בהדרגה ל, 2004 –ד "התשס, גיל פרישה

התובעים הם . שנה65טייס לא יכול לטוס לאחר שמלאו לו , מגבלות רגולטוריות

, בתפקידי קרקעוהחברה הציעה להעסיק אותם , שנה65טייסים שמלאו להם

התובעים . אשר השכר המשולם בגינם נמוך באופן משמעותי משכרו של טייס

בשלב זה מנהלים . כי לא יופחת שכרם בעקבות המעבר לתפקידי קרקע, מבקשים

. הליך גישורלנהלהאפשרות ונבחנת משא ומתן הצדדים

ואשר , או החברות הבנות היו נתבעות/להלן התביעות המהותיות בהן החברה ו : ועד למועד הסמוך לאישור הדוח2004נסתיימו בשנת

הוגשה נגד החברה תביעה וכן בקשה לאשרה כתביעה 2001בחודש מרץ .9.14.12

בכך שהיא , כי החברה מפלה בין אזרחי ישראל לאזרחי הודו, התובע טוען. ייצוגית

בומבי במחלקת -תל אביב-מאפשרת לאזרחי הודו לרכוש כרטיסי טיסה בקו בומבי

סכום התביעה . ים במחירים נמוכים מאלה שאזרחים ישראליים נאלצים לשלםעסק

בית המשפט דחה את ). מליון דולר4.3-כ(ח " מליון ש19-כייצוגית מוערך בכ

ובהמלצת , הוגש ערעור לבית המשפט העליון. הבקשה להכיר בתביעה כייצוגית

ההליך .משך התובע את ערעורו 2004 במרץ 11 בית המשפט העליון ביום

.הסתיים ללא כל חיוב לחברה

, הוגשה עתירה לבית המשפט העליון בירושלים2001דצמבר חודש ב .9.14.13

מ "י ארקיע קווי תעופה ישראלים בע"ע, בשבתו בבית משפט גבוה לצדק

ועל פיה , שר התחבורה וראש מינהל התעופה האזרחית, כנגד החברה") ארקיע("

דוע לא יתאפשר לארקיע לכהן כמוביל ניתן צו על תנאי המורה למשיבים לנמק מ

או שמקיימת טיסות , נקוב ליעדים בהם החברה אינה מקיימת טיסות סדירות

או , או ליעדים בהם ניתן למנות מוביל נקוב נוסף לחברה, בתדירות נמוכה ביותר

152

בשלב מאוחר יותר הצטרפה . ליעדים שאליהם טרם מונה מוביל נקוב כלשהו

לאחר קבלת החלטת ועדת השרים . מ לעתירה"בעישראייר תעופה ותיירות

שתיקנה את מדיניות התעופה 2003 במאי 19 מיום 14/לענייני חברה וכלכלה חכ

צ דחה את העתירה "בג. תוקנה העתירה כך שהתייחסה להחלטה זו-של ישראל

תמשיך על פיה , 14/ובכך אישר למעשה את החלטה חכ, 2004 באפריל 1ביום

לפרטים נוספים ראו. אי אותה החלטהבהתאם לתניל נקוב לשמש כמובהחברה

. לעיל.9.11.7.2סעיף

הגישו סוכני ביטוח וסוכנות ביטוח בניהולו של אחד 1999פברואר חודש ב .9.14.14

נגד הפניקס הישראלי חברה , אביב- המחוזי בתלת המשפטתביעה לבי, מהם

-צויים בסך של כבטענה כי הם זכאים להחזר כספי ופי, מ ונגד החברה"לביטוח בע

אך לצורך אגרה הועמד סכום התביעה על סך , ) מליון דולר12.6-כ (₪ מליוני 55

כי על פי חוזה הביטוח , טענוהתובעים ). מליון דולר9.1-כ(ח " מליוני ש40של

על ידי כך . ולא רק חסכון, עובדי אל על היו רשאים לעשות ביטוח שכלל ריסק

טענתו כנגד . היה זכאי, לטענתו, ופחה העמלה להק, שרובם עשו ביטוח ללא ריסק

על מנת להימנע מתשלום ,עם הפניקס" יד אחת", כביכול, אל על היא שעשתה

ןלעניי(תוך שינוי תנאי ההסכם והפוליסות לעובדים , עמלות ודמי תיווך לתובעים

ובניגוד להוראות המפקח על הביטוח ותקנות ) היחס בין מרכיבי הריסק והחסכון

בפברואר 21ביום . ניתן פסק דין הדוחה את התביעה2003בשנת .וחהביט

. את הערעור על פסק הדיןבית המשפט העליון דחה 2005

153

יעדים ואסטרטגיה עסקית .9.15

כללי .9.15.1

:האסטרטגיה העסקית של אל על נגזרת מהיעדים המרכזיים הבאים

לקוחות מיצוב כחברת התעופה הלאומית של ישראל וכבחירה הטבעית של נוסעים ו

.תוך התמקדות בנוסע העסקי, מטען לישראל וממנה

השגת סטנדרטים מובילים בענף התעופה הבינלאומית בתחום יעילות ואמינות

.ללא פשרות בתחומי בטחון ובטיחות , מבצעית תחזוקתית ותפעולית

רווחיות בשיעור שאינו נופל מממוצע חברות התעופה הסדירות הבינלאומיות

התייעלות מתמדת והגדלת חלקה , התשואה מהולכת נוסעים ומטעןבאמצעות שיפור

.של החברה בשוק הישראלי ובפרט העסקי

אסטרטגיה עסקית בתחום מטוסי הנוסעים .9.15.2

:עיקרי האסטרטגיה העסקית של החברה הינם כדלהלן, בהתאם לאמור לעיל

, core business) -ה(מיקוד המשאבים בשרותי תחבורה אווירית בינלאומית .א

.הטסת נוסעים ומטען בטיסות סדירות ושכר, דהיינו

הגדלת חלקה של החברה בתנועת הנוסעים והמטען בגחון מטוסי הנוסעים .ב

לישראל וממנה באמצעות ישום מדיניות תחרותית תוך שמירה על רווחיות

ביסוס ופיתוח הפעילות ברשת הנתיבים הקיימת ; והגדלת תדירויות ויעדי טיסה

ת בנתיבים עתירי תנועה עסקית ופתיחת נתיבים חדשים תוך הגברת תדירו

; בהתקיים מסה קריטית המבטיחה את רווחיות הפעילות בנתיב לאורך זמן

, בין היתר, הרחבת מסגרת ההסכמים והשותפויות עם חברות תעופה אחרות

הגדלת היקף ; על מנת להבטיח את נוכחותה בשוק בנתיבים בהם אינה טסה

הגדלה של מספר החברים במועדוני ; )'טלפון וכו, נטרנטאי(המכירות הישירות

הלקוחות תוך בחינה התאמתם לצרכים המשתנים של הלקוח העסקי ולתנאי

ייעול השירות תוך ; הגדלת נתח שוק בקרב נוסעי הפנאי והשכר; התחרות בשוק

התאמתו לסטנדרטים בינלאומיים ועם זאת בידולו מיתר חברות התעופה

בכלל זה באמצעות ייעול תהליך הבידוק הקרקעי , ישראליהפועלות בשוק ה

לרבות (ומתן דגש מיוחד על הבידור בטיסה ושיפור נוחות הישיבה בטיסה

154

הניתנים להטייה אופקית במחלקת מיטההוספת מושבי בחינת אפשרות של

).עסקים

אסטרטגיה עסקית בתחום מטוסי מטען .9.15.3

הטיסות ומספר המטוסים ייקבעו כמות . ייעוד והרחבת פעילות מטוסי המטען

תוספת מטוסים לצורך ניצול . בראש ובראשונה על ידי צרכי השוק הישראלי

) כגון בין אירופה למזרח הרחוק( בנתיבים שאינם קשורים לישראל תהזדמנויו

, תתמקד החברה בהגדלת ההכנסה ותפוסת מטוסי מטען, בנוסף. תישקל בנפרד

עילות התפעול וניהול ההכנסה במטרה לשפר על ידי שיפור הכלים המשמשים לי

המשך פעילות החברה בתחום מטוסי מטען תחייב . את רווחיות מטוסי המטען

בוחנת , לצורך כך. תוך מספר שנים 747-200החלפת המטוסים הקיימים מדגם

. חלופות בתחום זהכיום מספרהחברה בוחנת . החברה מספר דגמים חליפיים

: אסטרטגיית החברה כוללת, לעיל1-3טנים בנוסף לאמור בסעיפים ק .9.15.4

בהתאמה לשינויים ) ציוד טיסה וכוח אדם, מטוסים(שימוש מיטבי במשאבים

בין היתר , בהיקף הפעילות ועוצמת התחרות ושיפור התרומה והרווחיות

באמצעות נקיטה במדיניות הצטיידות התואמת את הצורך בתוספת קיבולת

החלפת מטוסים משיקולי גיל ומשיקולים להולכת נוסעים ומטען ומהצורך ב

; הגדלת תפוסת המטוסים; )אי עמידה בתנאי רעש: כגון(או תפעוליים /כלכליים ו

של קיבולת המטען בגחונות מטוסי הנוסעים בעדיפות ראשונה למול ניצול מיטבי

המשך ישום תהליך ההתייעלות בכל ; ביצוע פעילות המטען במטוסי המטען

וכן באמצעות הגדלת , על יציבות יחסי עבודה בחברההתחומים תוך שמירה

; מרכיב התנועה העסקית והתאמה לצורך כך של לוח הזמנים ורמת השירות

לרבות בתחום , ויישום שינויים טכנולוגיים במערכות הממוחשבות לתפעול וניהול

. מערכת הזמנות ומערכת הכנסות, תקשורת ובידור במטוסים, הטסה, ניווט

וכן בוחנת אפשרות, ERPוחנת החברה אפשרות לרכישת מערכת במסגרת זו ב

".כרמל"להחליף או לשדרג את מערכת

155

ייתכן כי יבחנו שינויים , לאור העברת השליטה בחברה מהמדינה לכנפיים .9.15.5

.באסטרטגיה של החברה

ומבוססת על " מידע צופה פני עתיד"האסטרטגיה העסקית המוצגת לעיל הינה

מידע צופה פני עתיד הוא מידע בלתי וודאי לגבי . חברההנחות ותחזיות של ה

וכולל , המבוסס על מידע הקיים בחברה במועד הסמוך לאישור הדוח, העתיד

התוצאות בפועל עשויות . הערכות של החברה או כוונות שלה נכון לתאריך הדוח

בין . להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או משתמעות ממידע זה

ל מבוססת על ההנחה לפיה מעמדה של "האסטרטגיה העיסקית הנ, רהית

שינוי . תישאר ללא שינוי, החברה כמוביל נקוב ברשת הנתיבים בה היא פועלת

, בנוסף. ברשת הנתיבים וצי המטוסים, בין היתר, במצב דברים זה יחייב שינוי

, רותביחס לחברות תעופה מתח, נושאת כיום החברה בהוצאות ביטחון חריגות

שאינן בשליטתה וגידול בהוצאות אלה מכוח הנסיבות או בגין החלטה ממשלתית

יישום האסטרטגיה והשינויים בה עלולים , בנוסף. יפגע בהכרח ברווחיות החברה

יישום האסטרטגיה בנושא . להיות מושפעים משינויים ברגולציה ובאופן יישומה

רעש –חול בתנאי זיהום ההצטיידות במטוסים כפוף למידת ההחמרה שעשויה ל

מטוסים המותרים בשדות התעופה שעשויים לחייב את חברות התעופה בנקיטת

, כמו כן. יותר" נקיים"צעדים להשקטת המטוסים או החלפתם במטוסים שקטים ו

או /כפוף ישום האסטרטגיה בהשלכות האפשריות שיהיו לשינויים כלכליים ו

ל עלולים להציב בפני החברה "ויים הנהשינ. ביטחוניים על היקף פעילות החברה

כגון ציוד (איום הנובע מקשיחות ביכולת לבצע שינויים בחלק ממרכיבי ההוצאות

, כמו כן. ולהקשות על יישום תהליכי התאמה בהוצאות החברה) טיסה ושכר

מציבה איום על , החרפת התחרות ובפרט בתנאים בהם תתקשה החברה להגיב

החרפת . ל אפשרות ישום האסטרטגיה העסקיתמצבה התחרותי של החברה וע

חלק מברית המהוות " (רשת"התחרות עשויה לנבוע מהרחבת פעילות חברות

ויפגע , באופן שיקשה על החברה לחבור לברית מעין זו, בשוק הישראלי) גלובלית

לשוק ומידת ההשפעה שתהיה Low Cost -כניסת חברות ה; בחלק השוק שלה

בצע תהליכי התאמת ירידת מחירים והצורך ל, ענףלכך על החרפת התחרות ב

היווצרות גוש תעופתי אירופאי שעלולה לשנות מיסודו את מבנה ; עלויות בחברה

להרחיב בצורה בלתי מבוקרת את מספר החברות , זכויות הטייס במדינות השוק

והיצע הקיבולת בין ישראל למדינות השוק ולהציב איום על רמת מחירי הטיסות

.ל החברה בנתיבים אלהוחלקה ש

156

צפי להתפתחות בשנה הקרובה .9.16

אשר עשויה , 2005לקבוצה אין תכנית החורגת ממהלך העסקים הרגיל לשנת

. להיות לה השלכה מהותית על מצב העסקים ותוצאות הפעולות של החברה

, המידע בדבר הצפי להתפתחות בשנה הקרובה הינו מידע צופה פני עתיד

על , בין היתר, מידע זה נסמך. 1968-ח"התשכ, ערךכהגדרתו בחוק ניירות

ההתפתחויות בפועל בשנה הקרובה עשויות להיות שונות . הערכות החברה

לרבות כתוצאה , כתוצאה ממספר רב של גורמים, באופן מהותי מאלה שנחזו

לאור העברת השליטה , כמו כן. להלן. 9.18מגורמי הסיכון המתוארים בסעיף

ייתכן כי יבחנו שינויים באסטרטגיה של החברה , ייםבחברה מהמדינה לכנפ

.ובתכניותיה לשנה הקרובה

מידע כספי לגבי מגזרים גיאוגרפיים .9.17

.לדוחות הכספיים. א.24לפרטים בדבר המגזרים הגיאוגרפיים ראו באור

.לדוח הדירקטוריון. ה.3 ראו סעיף –להסברים בדבר התפתחויות במגזרים אלה

גורמי סיכוןדיון ב .9.18

, המידע בדבר השפעת גורמי הסיכון שלהלן על הקבוצה הינו מידע צופה פני עתיד

על הערכות , בין היתר, מידע זה נסמך. 1968-ח"התשכ, כהגדרתו בחוק ניירות ערך

ההשפעה בפועל על ביצועי הקבוצה עשויה להיות שונה באופן מהותי . החברה

ת כתוצאה משינויים בתנאים לרבו, כתוצאה ממספר רב של גורמים, מזאת שנחזתה

.גאופוליטיים והבטחוניים בישראלה, הכלכליים

ידי גורמים חיצוניים -מושפעת פעילות הקבוצה על, בדומה לשאר חברות התעופה

ניתן ). לחיוב או לשלילה(ופנימיים היכולים לגרום לשינויים מהותיים ברווחיותה

. ענפיים וסיכונים ייחודיים לקבוצהסיכונים, לחלק את גורמי הסיכון לפי סיכוני מאקרו

:עיקריים הם הסיכון הגורמי

157

רועים מדיניים או בטחוניים או פעילות טרוריא .9.18.1

באופן , משפיעים בעולם או באיזורארועים מדיניים או בטחוניים או פיגועי טרור

על הביקוש להולכת נוסעים ומטען ומשליכים על מצבה הכלכלי של , לרעה, מיידי

חלה 2000בעקבות התפרצות האינתיפאדה ברבעון הרביעי של שנת , כך. החברה

חלה התאוששות יחסית אך מימדי 2004בשנת . ירידה בכמות הנוסעים לאיזור

.התיירות עדיין לא הגיעו לרמות השנים שלפני המשבר

)ל"דס(מחירי הדלק .9.18.2

עלה 2004בשנת . ל הוא מרכיב מהותי בהוצאות התפעול של מוביל אוירי"הדס

החברה נוקטת . ל נתונים לתנודות חדות"מחירי הדס. ל בשיעור ניכר"מחיר הדס

מדיניות זו יכולה להשתנות בהתאם . ל החזויה"בפעולות לגידור חלק מתצרוכת הדס

. לנסיבות

כל עליה במחיר , ל בהוצאות התפעול של החברה"בגלל משקלו הגבוה של הדס

ל החברה ועל התוצאות העסקיות ל משפיעה לרעה על הוצאות התפעול ש"הדס

לפרטים בדבר הפעולות שביצעה החברה להגנה מפני שינוי במחירי הדלק . שלה

.ראו דוח הדירקטוריון על מצב עסקי החברה

שינויים בתחרות .9.18.3

. המחריפה בתקופות של עודף קיבולת, ענף התעופה מאופיין ברמת תחרות גבוהה

נוספים לשוק סדירים זרים מובילים כניסת, כניסתן של חברות שכר נוספות לשוק

וכן מינוי מובילים ישראליים נוספים לשוק כניסת מובילים ישראלים נוספים , הישראלי

מתן רשיונות הפעלה לחברות ישראליות נוספות בתחומי נוסעים , כמובילים נקובים

מצב העלול , ומטען יגרמו בהכרח להחרפת התחרות בענף התעופה בישראל

להוריד את , ליצור עודף קיבולת, קה של החברה בפעילות הענףלהקטין את חל

, בנוסף.רמת מחירי הובלת נוסעים ומטען ולפגוע בתוצאות העסקיות של החברה

תהליכי התייעלות של חברות תעופה מתחרות לרבות כתוצאה משינויים ארגוניים

, זרותאו שינויים במבנה ההון וכן תמיכה או סבסוד ממשלתי לחברות תעופה /ו

.עלולים להעמיד את החברה במצב נחות לעומת מתחרותיה

השפעת העונתיות .9.18.4

על מספר טיסות (פעילות החברה היא באופיה עונתית ומתמקדת בתקופות שיא

בעיקר , תנועת התיירים). לעיל .א.7.2סעיף הנוסעים בקיץ לעומת החורף ראה

158

. יותר מהממוצע השנתיהגדולהיא , )יהודיים ונוצריים(בעונת הקיץ ולקראת חגים

, מרכיב ההוצאות ההוניות והקבועות בכלל הוצאות החברה הינו משמעותישמאחר

) עקב אירועים מדיניים ובטחוניים: כגון(בתקופת עונת השיא עלולה פגיעה בפעילות

, גם אם היא מתמקדת בתקופה קצרה,או חוסר יכולת להשיג מטוסים חליפיים

.לרעה על התוצאות העסקיות של אותה השנהלהיות בעלת השפעה מהותית

החלטות ממשלתיות בנושאי תעופה ורישוי של החברה כמוביל אוירי .9.18.5

שינוי במדיניות הממשלה בנוגע לקביעת החברה כמוביל נקוב לגבי כל או חלק ) א(

מהקווים בהם החברה משמשת כמוביל נקוב כיום עלול להשליך באופן מהותי על

על מדיניות הממשלה בנוגע (בהתאם לסוג הקו , החברהתוצאותיה הכספיות של

). לעיל.9.11.7.2לקביעת מוביל נקוב ראו סעיף

רשיונות ההפעלה של החברה כמוביל אוירי וזכויותיה כמוביל נקוב מותנות בכך )ב(

יכולתה של החברה . שהבעלות העיקרית והשליטה המעשית תהיה בידי ישראלים

ת של זרים במניותיה מוגבל לרישום המנוהל על לדעת בכל עת מה היקף הבעלו

ולכן יכול שיהיה מצב בו האחזקה במניות של זרים שלא דיווחו לחברה על , ידה

בעלי המניות תעלה על השיעור במרשםולא נרשמו ) רכישה או מכירה(אחזקתם

מבלי שהחברה , המותר או תהיה פחותה מן השיעור הרשום במרשם בעלי המניות

אם החברה תהיה מודעת לאחזקה של זרים העולה על השיעור . תדע על כך

אזי היא תוכל לפעול לפי הוראות מניית המדינה המיוחדת להקטנת שיעור , המותר

אם הדבר לא יעלה בידה והאחזקה של זרים במניות החברה . האחזקה של הזרים

, אתעם ז. יכולה החברה לאבד את מעמדה כמוביל נקוב, תעלה על השיעור המותר

או שר התחבורה יהיה סבור /ית המדינה המיוחדת ויכל זמן שהמחזיק במנ

שהשליטה הממשית והיכולת לכוון את פעילות החברה היא בידי הדירקטוריון אשר

ל ונושאי המשרה בחברה הם אזרחים "וכן המנכ, ר"שני שליש מחבריו כולל היו

בד את מעמדה קטן הסיכון שהחברה תא, ישראלים ותושבים קבועים בישראל

. אך ורק בשל שיעור אחזקות הזרים במניות החברהכמוביל נקוב

חשיפה לסיכוני מטבע .9.18.6

בעיקר (עיקר הכנסותיה והוצאותיה של החברה הן במטבע חוץ או בהצמדה אליו

הוצאות השכר המשולמות בארץ הן בשקלים וממומנות מתוך ). ב"דולר של ארה

ח "צורך מבוצעות המרות נוספות ממטובהתאם ל(ההכנסות אשר נתקבלו בשקלים

). לשקלים

159

מדיניות החברה להקטנת החשיפה לסיכוני מטבעות חוץ עיקריים , נוסף על כך

מבוצעת על ידי השוואת התשלומים והתקבולים בכל ) 'רנד וכו, אירו, שטרלינג(

כשהיקף התקבולים לא היה שונה מהותית מהיקף , בעבר. נציגות ונציגות

היווה התמהיל הגנה פנימית לחשיפת המטבע מול אירופאיםות התשלומים במטבע

. בשנים בהם קיים עודף תשלומים על תקבולים יש לחברה חשיפה ליורו. הדולר

-גרם לעודף הוצאה של כ, ביורו גידול התשלומים יחסית לתקבולים2004בשנת

.מיליון דולר 3.8

יים נגזרים החברה בוחנת מעת לעת את הצורך בהשקעה במכשירים כספ

)Derivatives (להקטנת החשיפה מסיכוני מטבע חוץ.

לפרטים בדבר הפעולות שביצעה החברה להגנה מפני חשיפה לסיכוני מטבע ראו

.דוח הדירקטוריון על מצב עסקי החברה

שינויים בפעילות כלכלית .9.18.7

לשינויים בפעילות הכלכלית המשפיעים על הביקוש יםרגישוהתיירות התעופה פיענ

הכולל מרכיב גבוה של , מבנה ההוצאות של ענף התעופה. ולכת נוסעים ומטעןלה

מקשה על יישום תהליכי התאמה של ההיצע של החברה לשינויים , הוצאות קבועות

בתקופות של האטה בפעילות הכלכלית מסיבות שונות קטן . בביקוש בטווח הקצר

הטיסה לא מנוצלים נוצר עודף קיבולת ועובדים וציוד, הביקוש לתובלה אוירית

התוצאה היא בהכרח הרעה במצב הכלכלי של החברה המשתקפת . במלואם

.בתוצאות העסקיות שלה

התפרצות מגפות ואסונות טבע .9.18.8

)כגון אסון הצונאמי( ואסונות טבע) SARS-כדוגמת מגפת ה(מגפות להתפרצות

ל ועל התוצאות העסקיות ש האסוןהשפעה שלילית על תנועת הנוסעים לאזורי

.החברה

חשיפה לשערי ריבית משתנים .9.18.9

. החברה מממנת חלק מהשקעותיה באמצעות אשראי מתאגידים בנקאיים

רוב . נושאים ריביתו הינם בדולר הפיקדונותיהלוואותיה של החברה ומרבית

ההלוואות הן בריבית משתנה ולפיכך לכל שינוי בשערי הריבית יכולה להיות

החברה בוחנת מעת לעת את . של החברההשפעה מהותית על הוצאות המימון

לפרטים בדבר הפעולות . הצורך בהגנה על שער חליפין וריבית ואת היקף ההגנה

160

שביצעה החברה להגנה מפני חשיפה לשערי ריבית משתנים ראו דוח הדירקטוריון

. על מצב עסקי החברה

פעילות בענף בו מבנה העלויות הקבועות גבוה .9.18.10

שבו מבנה העלויות הקבועות הוא גבוה באופן יחסי החברה פועלת בענף התעופה

שינויים לא גדולים ברמת ההכנסות או , לפיכך. ושולי הרווח נמוכים באופן יחסי

.ההוצאות עלולים להשפיע באופן ישיר על קיומו של רווח או הפסד

מגבלות רעש ואיכות סביבה על ביצוע טיסות .9.18.11

ג או בנמלי תעופה " הלילה בנתבבמגבלות על פעילות בשעות) החמרה(לכל שינוי

ולכל מגבלה נוספת או איסור על הפעלת מטוסים הקבוצה אליהן טסה /אחרים מהן

עלולה להיות השפעה מהותית על התוצאות העסקיות ' רעש ואח, בשל גורמי זיהום

ורמות ג"נתבנבחנות מספר אפשרויות לשינוי שעות הפעילות ב, כיום. של החברה

על התוצאות באופן מהותי להשפיע עלולות , אם תבוצענהאשר ,הרעש המותרות

.העסקיות של החברה

לשוק הישראליlow costכניסת חברות .9.18.12

) LOW COST CARRIERS(חברות תעופה שמבנה עלויות הייצור שלהן נמוך

ב "בעיקר בארה, הגדילו את נתח השוק שלהן באופן משמעותי בשנתיים האחרונות

בעלות מבנה עלויות , רעה על חברות התעופה הוותיקותהגידול השפיע ל. ובאירופה

ייצור גבוהות יותר וגרם לירידה בנתח השוק שלהן ולירידה בתשואה שלהן בשל

. הורדת תעריפים בעקבות התחרות

נכון למועד . מתמחות בקטעי טיסה קצריםlow costרוב חברות התעופה מסוג

של חברות תעופה מסוג זה על כוונותלקבוצה לא ידוע הסמוך לאישור הדוח

עלולה , לשוק הישראליכאמוראך אם ייכנסו בעתיד חברות , להפעיל טיסות לישראל

.להיות לכך השפעה שלילית על התוצאות העסקיות של החברה

בטחון טיסה .9.18.13

גורם ממלכתי והיא ל ידיהחברה חייבת לקיים סדרי בטחון הנקבעים עשמאחר

יטה עליהן ואשר רובן אינן חלות על חברות נושאת בהוצאות בטחון שאין לה של

בכושר התחרות שלה ובפיתוח , פוגע הדבר ברווחיותה,תעופה זרות המתחרות בה

בשנים האחרונות הופחת תקציב המדינה לאבטחת התעופה . רשת הנתיבים

וגדל השיעור החל על הקבוצה ובכלל זה התקציב לאבטחת , האזרחית הישראלית

161

יופחת שיעור השתתפות המדינה אם ). לעיל .9.11.12ראה סעיף (הקבוצה

תבניסיונואו יחולו שינויים עקב ההחמרה /ובהוצאות בטחון הטיסה של הקבוצה

או אם /או באמצעי הבטחון הנוספים שידרשו ו/הפיגוע נגד מטוסי החברה ונוסעיה ו

ת להיועלולה, החברה תאלץ להפסיק טיסותיה ליעד או יעדים נוספים מטעמי בטחון

.לכך השפעה מהותית על התוצאות העיסקיות של החברה

או הלוואות נוספות בעתיד/מגבלות לקבלת אשראי ו .9.18.14

" לווה בודד"הוראות המפקח על הבנקים בישראל כוללות מגבלות לפיהן חבות של

לתאגיד בנקאי בישראל לא תעלה על שיעור מסוים מהונו של " קבוצת לווים"ושל

ל יכולות להשפיע מפעם לפעם על יכולת חלק "ראות הנההו. אותו תאגיד בנקאי

כתוצאה משינוי . מהתאגידים הבנקאיים בישראל להעניק אשראי נוסף לחברה

-האחזקות בחברה באופן בו חברת כנפיים הינה בעלת השליטה ומחזיקה למעלה מ

הרי שהקבוצה נחשבת כחלק מקבוצת , מהון המניות המונפק של החברה25%

עקב , כמו כן. המגבלה המוטלת על מתן אשראי בנקאי לקבוצת לוויםכנפיים לעניין

, משקל התחייבויותיה של החברה לזמן ארוך לתאגידים בנקאיים בישראל

, ובהתחשב בהיקף האשראי שמעמידים תאגידים אלו לחברות התעופה בישראל

עלולה החברה להתקשות בגיוס סכומים משמעותיים בישראל של אשראי נוסף

.להידרש לצורכי הצטיידות במטוסים והשקעות אחרותשעשוי

הגבלים עיסקיים .9.18.15

קבע תנאים המחייבים ") הממונה "–בסעיף זה (הממונה על ההגבלים העסקיים )א(

על מנת להביא כל הסדר לפעול ) 1: (בהיותה בעלת מניות באל על, את כנפיים

שות את כל לע) 2(; בין אל על לבין מוביל אווירי ישראלי אחר לאישור הממונה

הנדרש להביא לסגירת או להעברת פעילות טיסות השכר של אל על או של כל

חברה בת שלה ובכלל זה כל פעילות הקשורה בפעילות השכר של חברת סאן

בכל מקום בו אל על מפעילה טיסות סדירות , לצד שלישי בלתי תלוי–דור

בהיותה בעלת התנאי הקובע כי על כנפיים, בהתאם להסכמה. )למעט חריגים(

לעשות את כל הנדרש להביא לסגירת או העברת פעילות טיסות , מניות באל על

לא יכנס לתוקפו , השכר של אל על בקוים בהם אל על מפעילה טיסות סדירות

התנאי הקובע כי כנפיים בהיותה בעלת מניות . ההסכמהלפני תום שנתיים מיום

ל למוביל אוירי ישראלי אחר באל על תפעל על מנת להביא כל הסדר בין אל ע

הממונה יוכל .מיום ההסכמהלא יכנס לתוקפו לפני תום שנה , לאישור הממונה

162

יום לפני תום כל תקופה להטיל מחדש את התנאים או אחד מהם על 120תוך

או אחד , קודם להטלת התנאים. אם לדעתו יהיה לכך בסיס באותו מועד, כנפיים

הגישה אל על ערר על איזה . ת שימועיעניק הממונה לאל על זכו, מהם

, יושעו התנאים לתקופה של שישה חודשים, מהתנאים שהטיל הממונה מחדש

אם יכנסו , לתנאים אלה. ובמהלך תקופה זו יחליט בית הדין על תוקפם

להיות השפעה שלילית על התוצאות עלולה, ואם החברה תפעל לפיהם,לתוקף

, כי הממונה יחליט להטיל תנאים אלה, אין כל וודאות .העסקיות של החברה

, אין כל וודאות כי החברה תפעל על פי החלטה זו-ואפילו אם יחליט כאמור

ראה סעיף לפרטים נוספים . אלא כלפי כנפיים, אשר אינה מכוונת כלפיה

. לעיל.ז.9.11.2

אם חוק ההגבלים העיסקיים יתוקן וכתוצאה מכך יצומצם הפטור להסדרים )ב(

ובכללן , אזי ייפגע כושר התחרות של המובילים הישראלים, פההנוגעים לתעו

ויכולה להיות לכך השפעה שלילית על התוצאות העסקיות של , הקבוצה

.הקבוצה

התקבלה במשרדי החברה פנייה של הממונה על , 2005 במרץ 22ביום )ג(

במסגרת . ההגבלים העסקיים בנוגע למעמדה של החברה בשווקי תעופה שונים

החברה לספק נתונים ולהביע עמדתה ביחס לאפשרות כי הממונה זו נתבקשה

כי החברה ,אם גוף מוסמך יקבע .מוריכריז עליה כבעלת מונופולין בשווקים כא

תגביל הקביעה את חופש פעולתה של , היא מונופול בשוק רלבנטי כלשהו

.החברה

ועמידה באמות מידה פיננסיותפרעון מיידי של הלוואות לרכישת מטוסים .9.18.16

התחייבה כלפי נותני האשראי לטווח ארוך לשמור על יחס ביטחונות הולם החברה

בין יתרת האשראי הבלתי מסולקת לביטחונות המשועבדים לבנק וזאת בהתאם

, בכל מקרה בו שווי הביטחונות פוחת מהמוגדר בסכום. לקבוע בכל הסכם והסכם

שהיחס יישמר חלה על החברה חובה לשעבד למלווה בטחונות נוספים באופן

הסכמי הלוואה מסוימים שנטלה החברה כוללים זכות , כמו כן. כמוגדר בהסכם

על פי , לבנק לדרוש פרעון מיידי של יתרת ההלוואה כלפי אותו בנק אם לדעת הבנק

בפעילותה או בעסקיה של , אירע שינוי לרעה במצב הכספי, קריטריונים סבירים

ופן המסכן או העלול לסכן את יכולת ההחזר בא, החברה או ביחסים הפיננסיים שלה

קיימות התחייבויות של החברה לטובת מוסדות , בנוסף. של האשראי לבנק

163

בנקאיים לפיהן אם תועבר או תשתנה השליטה בחברה בדרך כלשהי ללא אישור

יודגש כי . המלווים רשאים לדרוש פירעון מיידי של יתרות האשראי, מאת המלווים

אלא אם כן כתוצאה ממנה השתנתה , תחשב כהעברת שליטההנפקה לציבור לא

לעניין זה ראה פירוט התכתבויות החברה עם בנק הפועלים ועם .השליטה בחברה

. לעיל9.8.2בנק לאומי בקשר עם העברת השליטה בחברה לכנפיים בסעיף

לדוחות 14לפרטים נוספים בדבר תנאי הלוואות שנטלה החברה ראה ביאור

, שנקבעו בהסכמי האשראי, י עמידת החברה באמות המידה הפיננסיותא. הכספיים

או העמדה לפרעון מיידי של /ו, לרבות בגין ירידה בשווי השוק של הביטחונות

עלולים להשפיע לרעה על תוצאותיה , הלוואת החברה על ידי התאגידים הבנקאיים

.העסקיות של החברה

ג"מעמד מוניציפאלי של נתב .9.18.17

אם תמומש העברת . ג לשטח השיפוט של עירית לוד"צרוף נתב נבחןמעת לעת

הוצאות החברה עלולות לגדול , ג לתחום השיפוט של רשות מקומית כלשהי"נתב

והדבר ישפיע לרעה על התוצאות , )עקב תשלומי ארנונה שעד כה לא שולמו(

.העסקיות שלה

יחסי עבודה .9.18.18

"שקט תעשייתי) "א(

ו שביתה במוביל אוירי גורמת להפסד כל הפסקה בפעילות עקב עיצומים א

.הכנסה בלתי הפיך ופגיעה באמון הלקוחות

המצב בענף והתחרות הגוברת בענף מחייבים מאמצים מתמשכים

אלה מותנים ביציבות . להתייעלות החברה ושיפור השירות לציבור הלקוחות

בהזדהות העובדים עם החברה ובנכונות לשיתוף , ביחסי העבודה בחברה

.והבנה עם ההנהלהפעולה

למעט מספר , בחברה"יהתעשייתהשקט " נשמר 1983הגם שמאז תחילת

בצמצום מספר , התייעלות המתבטאת בשינויים מבניים, מועט של שיבושים

לרבות עובדים קבועים והקטנת עלויות השכר יכולים לגרום , העובדים

. רהבמרקם העדין של יחסי העבודה בחב, גם אם לתקופה קצרה, לזעזוע

הדבר יכול לגרום נזק בטווח המיידי ופגיעה בטווח הארוך יותר במוניטין של

164

החברה ויכול להיות בעל השפעה מהותית לרעה על התוצאות העסקיות

. ולאחריה, באותה השנה

נושאיםביחס למספר קיימות מחלוקות עם נציגות העובדיםכיום

.להתייעלות קשוריםה

אוירמגבלות זמינות של צוותי ) ב(

של צי המטוסים הוא בכמות צוותי האויר מרביצוואר הבקבוק לניצול

שימוש בצוותי האויר מחוץ למסגרת הסכם העבודה מחייב הסכמת . הזמינים

מצב זה מקשה על ניצול הזדמנויות עסקיות והתמודדות עם . נציגות העובדים

.שינויים

הליכים משפטיים .9.18.19

ש התבקש "לם למספר תובענות שביהמובכל, החברה הינה צד להליכים משפטיים

אשר עלולות להביא , )ובשתיים מהן אף הכיר ככאלה(להכיר בהן כתובענות ייצוגיות

ולא נערכה בגין רובם הפרשה , אשר לא ניתן להעריכם, לחיובה בסכומים מהותיים

.9.14ו סעיף רא–לתיאור התביעות העיקריות . (בדוחות הכספיים של החברה

).לעיל

במניית המדינה המיוחדתמסוימות עקב הוראות מגבלות .9.18.20

במיוחד לגבי מטוסי המטען , המגבלות לגבי שמירת קיבולת הטסה מינימלית

והאפשרות של המדינה לדרוש להגדיל את קיבולת ההטסה המינימלית שעל

) אבטחת כשירות(מצמצמות את גמישות התפעול ומטילות חובות , החברה לקיים

.בות אלה לא מכסה את כל ההוצאות של החברההשיפוי בנסי. מכבידות

הוראות קיימת סמכות בחוק החברות הממשלתיות לקבוע לגבי החברה , בנוסף

וזאת בצווים לפי , להגן על האינטרסים החיוניים של המדינה בקשר לחברהשנועדו

. 2004 בנובמבר 17צו כאמור פורסם ביום . לחוק החברות הממשלתיות2פרק ח

הוראות צווים כאמור עשויים להגביל . לעיל)יא.(9.11.2ם ראו סעיף לפרטים נוספי

וכתוצאה מכך עשויים לפגוע בתוצאות , את שיקול דעתה העסקי של החברה

.הכספיות שלה

165

תלות ביצרן מטוסים .9.18.21

הפסקת פעילות של ". בואינג"כל המטוסים שבשרות החברה הם מתוצרת חברת

לחברה תלות מהותית בבואינג הן בנוגע .בואינג תגרום לקשיי תפעול זמניים

להערכת החברה הסבירות להפסקת , עם זאת. לחלפים והן בנוגע לתמיכה הנדסית

.התמיכה הינה נמוכה

)ג"נתב(תלות בפעילות סדירה בנמל הבית .9.18.22

להפרעה או שיבוש , לכן. ג" החברה מתבצעות בנמל הבית בנתבפעילויותרב

ינויים במדיניות מתן אישורי ההמראה או לש/ו, ג"בפעילות הסדירה של נתב

עלולה להיות , בשדות התעופה המרכזיים בהם פועלת החברה) סלוטים(והנחיתה

.השפעה מהותית לרעה על פעילות החברה

סיכונים ענפיים וסיכונים , סיכוני מקרו(בטבלה הבאה מוצגים גורמי הסיכום שתוארו לעיל על פי טיבם

על פי השפעתם על עסקי הקבוצה , בהתאם להערכות הנהלת הקבוצהאשר דורגו, )מיוחדים לקבוצה

נקבעה בהתחשב , הערכת החברה בדבר דירוג הסיכון. בינונית וקטנה, השפעה גדולה–בכללותה

.בהסתברות להתרחשות האירוע ומידת הנזק שעלול להיגרם לקבוצה אם יתרחש האירוע

מידת ההשפעה של גורם הסיכון על החברה

ה קטנההשפע

השפעה בינונית

השפעה גדולה

סיכוני מקרו

V או פעילות טרורםאירועים מדיניים או ביטחוניי

V

חשיפה לסיכוני מטבע

V

שינויים במצב הכלכלי

V

איתני טבע והתפרצות מגפות

V

חשיפה לשערי ריבית משתנים

166

מידת ההשפעה של גורם הסיכון על החברה

עה קטנההשפ

השפעה בינונית

השפעה קטנה

השפעה בינונית

סיכונים ענפיים

V

ל"מחירי הדס

V שינויים בתחרות

V

השפעת העונתיות

V

החלטות הממשלה בנושאי תעופה ורישוי החברה

כמוביל אוירי

V פעילות בענף בו מבנה העלויות הקבועות גבוה

V ביבהמגבלות רעש ואיכות הס

V כניסת חברותlow costלשוק הישראלי

לחברה םסיכונים ייחודיי

V בטחון טיסה

V או הלוואות נוספות /מגבלות לקבלת אשראי ו

בעתיד

V הגבלים עסקיים

V מיידי של הלוואות לרכישת מטוסיםןפירעו

V ג"מעמד מוניציפאלי של נתב

V יחסי עבודה

V משפטייםהליכים

V מגבלות עקב הוראות מניית המדינה המיוחדת

V תלות ביצרן מטוסים

V ג"נתב(תלות בפעילות סדירה בנמל הבית(

2004 לשנת דוח תקופתי

' בפרק

דוח הדירקטוריון על מצב עניני התאגיד

א

: לשנים)הפסד (רווח נקי )במיליוני דולר(

6.4

-6.4

-86.8

33.1

-66.1

-120-100-80-60-40-200204060

20042003200220012000

יחס אחזקה במניות החברה :31.12.2004ליום

מדינת ישראל30.5%

כנפיים 39.8%

אחרים29.7%

יחס אחזקה במניות החברה :17.03.2005ליום

אחרים30.6%

תאגיד העובדים

8.1%כנפיים 39.6%

מדינת ישראל21.7%

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

ריון על מצב ענייני התאגידורקטיהדדוח 2004 בדצמבר31ביום שנסתיימה לשנה

ענייני התאגיד לשנה הננו מתכבדים להגיש את דוח הדירקטוריון על מצב .2004 בדצמבר 31שנסתיימה ביום

לעומת דולר מיליוני 33.1- כבסך נקירווח 2004בשנת רשמה החברהחדה במחיר הדלק ה העלייהוזאת על אף , 2003 דולר בשנת מיליוני 6.4

.2003 לעומת שנת %39- של כ ממוצעבשיעורהסילוני בשוק דולר ותזרים מיליוני 1,386.2- הסתכמו בכ2004הכנסות החברה בשנת

– מיליוני דולר 175.3-המזומנים שנבע מפעילות שוטפת הסתכם לכ ביותר ים הגבוהמחזור ההכנסות ותזרים המזומנים מפעילות שוטפת

.השיגה החברהש

עסקי התאגידרנתונים עיקריים מתוך תיאו .1

יםבמרבית הקווישראל של מדינת נקוב האווירי ההחברה משמשת כמוביל

.הבינלאומיים הפועלים מישראל ואליה

כולל כבודה , עיקר פעולתה של החברה וחברות בנות שלה בהובלת נוסעים ומטעןבין ישראל , ולגבי הובלת נוסעים גם בטיסות שכר, באמצעות טיסות סדירות, ודואר

נועבמתן שרותי שי, החברה עוסקת גם בהחכרת ציוד טיסה. למדינות חוץובאמצעות חברות , מוצרים פטורים ממכס תבמכיר, אם שלהותחזוקה בנמל ה

, מטענים) Handling( בפעילויות נלוות כשהעיקריות שבהן הן ניטול-מוחזקות .ל"בחובארץ ו סוכנויות נסיעה וניהול מספר אספקת מזון למטוסים

בדוחות הכספיים)משניים ( שני תחומי פעילות המדווחים כמגזרים עסקייםלקבוצה :דים של החברההמאוח

מטען כן ו, בתחום זה הקבוצה מובילה נוסעים- במטוסי נוסעיםת אוויריהובלה. א, וכן נותנת שרותים נלווים, בגחון המטוסים להובלת נוסעים) כולל דואר וכבודה(

הכנסות תחום הפעילות . מכירת מוצרים פטורים ממכס והחכרת מטוסי נוסעים: כגון .2004קבוצה בשנת מכלל הכנסות ה83%-היוו כ

בתחום זה הקבוצה מובילה מטען במטוסים - במטוסי מטעןתה אוויריהובל. בהכנסות תחום . החכרת מטוסי מטען: להובלת מטען וכן נותנת שירותים נלווים כגון

. 2004 מכלל הכנסות הקבוצה בשנת 16%-הפעילות היוו כ

.ים זמניים עובד2,300 - עובדים קבועים וכ3,200-החברה מעסיקה כ

ההפרטה אשר בעקבותיו תהליך המשיכה החברה את קידום2004במהלך שנת מ"כנפיים אחזקות ארקיע בע: האחזקות בחברה הן31.12.2004נכון ליום

ואילו סמוך למועד : 29.7%אחרים , 30.5%מדינת ישראל , 39.8% )כנפיים(כנפיים : ת בחברה הןהאחזקו) 2005 במרץ 17נכון ליום (אשור הדוחות הכספיים

בשם עובדי החברהתאגיד ,21.7%מדינת ישראל , 39.6%מ "אחזקות ארקיע בע . 30.6%אחרים , 8.1% "מ"אחזקות בנאמנות של עובדי אל על בע"

. לדוחות הכספיים.ב.1בדבר פרטים נוספים בקשר להפרטת החברה ראה באור

ב

בדצמבר31הון עצמי ליום

)במיליוני דולר(

110.6

-212.7-206.3

182.8

-139.6

-300

-200

-100

0

100

200

20042003200220012000

: בדצמבר31 ליום - % ביחס שוטף

53.9%48.5%

45.5%

62.7%57.1%

20%

40%

60%

80%

20042003200220012000

)דוחות מאוחדים(כספי המצב ה .2

31.12.200431.12.2003%אלפי דולראלפי דולראלפי דולר

נכסים151,29693,14358,15362%מזומנים והשקעות לזמן קצר

111,17991,39119,78822%לקוחות33,11731,5181,5995%חייבים ויתרות חובה

(37%)(5,585)9,47515,060מלאי(2%)(217)13,44913,666השקעות

(5%)(62,129)1,188,9091,251,038רכוש קבוע3,8522,7601,09240%רכוש אחר

התחייביויות והון83,46379,4394,0245%אשראי לזמן קצר

136,126109,97726,14924%ספקים ונותני שרותים266,748239,39627,35211%זכאים ויתרות זכות

(10%)(77,160)680,938758,098הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספייםהתחייבויות בשל סיום יחסי עובד

(22%)(43,335)156,617199,952מעביד, נטו4,5661,1273,439305%התחייבויות אחרות לזמן ארוך

182,819110,58772,23265%הון עצמי

שינוי

2004 בדצמבר 31ליום וההון ההתחייבויות , בסעיפי הנכסיםהשינויים העיקריים

:הינם 2003 בדצמבר 31בהשוואה ליום

ביתרות המזומנים ושווי המזומנים והשקעות לזמן קצר הנובע בעיקרו גידול • . בתקופת החשבוןפעילות שוטפתמ

.נובע מגידול בהכנסות מנוסעים ומטעןהביתרת הלקוחות גידול • בסוף שנת ע מצריכת דלק שייבאה החברה באופן עצמאיקיטון במלאי הנוב •

2003. ותצרוכת מהוצאות הפחת התקופתיותנובע בעיקרה הקבוע ברכוש קיטון •

חלפים ואבזרים שבוצעו , לרבות מטוס מטען בקיזוז רכישת רכוש קבוע, חלפים .בתקופת החשבון

ת מחירי מעליימגידול בפעילות וכן הנובע בין השאר ביתרות הספקיםגידול • .ל"הדס

מגידול בסעיף ההכנסות נובע בין השאר זכאים ויתרות זכותגידול ביתרת ה •וכן מהפרשות . מראש כתוצאה מעליה במכירות כרטיסי טיסה שטרם מומשו

.2005לתשלומי שכר ונלוות שמועד תשלומם חל בשנת שוטפים של ת ירדה בעיקר כתוצאה מפירעונו לזמן ארוךההלוואותיתרת •

.לזמן ארוךות הלוואפקדת המכתוצאה בעיקר וקטנ , בשל סיום יחסי עובד מעביד נטוהתחייבויותה •

.םכספים של ממשלת ישראל בקופת הפיצויי בעיקרו מקבלת הלוואה למימון אחרות לזמן ארוך נובע תגידול בהתחייבויו •

. רכישת מטוס מטען, פת החשבוןגידול בהון העצמי של החברה הנובע בעיקר מהרווח הנקי לתקו •

אשר הביאה לגידול , ישראל בקופת הפיצויים כאמור ממשלתתווכן מהפקד . לשעבר שליטהתעסקאות עם בעלמבקרן ההון

מיליון דולר 181.3חוזר בסך ה לחברה גרעון בהון 2004 בדצמבר31נכון ליום היחס השוטף של החברה ליום . 2003 בדצמבר 31 מיליון דולר ליום 197.7לעומת

השיפור. בתום השנה הקודמת53.9%לעומת 62.7% הוא 2004 בדצמבר 31

ג

ג"כניסות ויציאות נוסעים בנתב )באלפי קטעי נוסע(

ושכר-וחלק השוק של אל על סדיר :יםלשנ

6,800 6,730

9,2667,845

7,588

37.6% 38.2%43.3%

41.0% 42.7%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

2000 2001 2002 2003 200420%

30%

40%

50%

60%

70%

תנועת נוסעים בנתב"ג של אלעל חלק השוק

:ים לשנמדדים תפעוליים )במיליונים(

12,533 11,929 12,139

18,66516,03516,25416,457

18,792

14,84714,364

79.0%76.2% 75.7% 77.0%

73.4%

5000

10000

15000

20000

2000 2001 2002 2003 200460%

70%

80%

90%

100%

ASK RPK L. F.

המשך)דוחות מאוחדים(המצב הכספי .2

מהגידול בלקוחות ונובע בעיקר מהגידול בסך המזומנים וההשקעות לזמן קצר .שקוזז בחלקו על ידי הגידול בספקים ובזכאים

כוללות שני אשר השוטפות של החברהההתחייבויותמ נובע,גרעון בהון החוזרההכנסות מראש ממכירת כרטיסי טיסה וכן חלויות שוטפות של : מרכיבים מהותייםמאופיינים במחזוריות עסקית שוטפת כלולים ה אלהמרכיבים . הלוואות לזמן ארוך

. למעשה את מרבית הגרעון בהון החוזרור בהתחייבויות השוטפות ומסביריםכאמ

ל עלניתוח תוצאות הפעילות העסקית של א .3

השוקנתוני .א

20042003תנועת הנוסעים%אלפיםינואר- דצמברינואר- דצמברבנתב"ג

אלפיםאלפים1,33097235837%תיירות נכנסת

2,8682,6891797%ישראלים יוצאים

שינוי

.הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה: המקור

נתונים תפעוליים של החברה .ב

שינויינואר - דצמברינואר - דצמבר20042003

3,2122,80415%קטעי נוסע סדיר ושכר (נוסעים משלמים)- באלפים14,36412,13918%נוסע - ק"מ מוטס (RPK) (סדיר)- במיליונים18,66516,03516%מושב - ק"מ זמין (ASK) (סדיר)- במיליונים

77.0%75.7%2%תפוסת נוסעים (LOAD FACTOR) (סדיר)- באחוזים43.3%42.7%1%חלק שוק כולל (סדיר ושכר) - באחוזים

1811726%אלפי טון מטען 9839503%טון - ק"מ מטען מוטס (RTK) - במיליונים

16314512%שעות טיסה משוקללות (כולל ציוד חכור) - באלפים *עובדים - שנות אדם ממוצעות (חברה בלבד)

3,2133,1582%קבועים2,3502,2584%זמניים

33303מספר מטוסים בהפעלה בתום התקופה - ביחידות 13.812.51.3גיל ממוצע של צי המטוסים בבעלות בתום התקופה - בשנים

:מקרא .שובר טיסה לכיוון אחד -טע נוסע ק

Revenue Passenger Kilometer - RPK -מספר הנוסעים בתשלום כפול המרחק המוטס . Available Seat Kilometer - ASK - המרחק המוטסמספר המושבים שהוצעו למכירה כפול .

Revenue Ton Kilometer - RTK -המוטס בתשלום כפול המרחק מוטס המשקל בטונות של מטען .

Passenger Load Factor)מ זמין"ק-מ מוטס מבוטא כאחוז ממושב"ק-נוסע -) תפוסת נוסעים.

.767/757 משוקללות במונחי בואינג שעות טיסה*

;1.6 = 777בואינג ; 2.0 =747בואינג ; 1.0 =767/757בואינג : ערכי השקלול של המטוסים

0.6 = 737 בואינג

ד

תנועת התיירות הנכנסת לישראל :בשנים והתושבים היוצאים

) באלפים(

2,872 3,0852,828 2,689 2,868

1,954

1,060779 972

1,330

0500

1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000

2000 2001 2002 2003 2004

תנועת ישראלים יוצאים נכנסים לישראל תנועת תיירים

)המשך( ניתוח תוצאות הפעילות העסקית של אל על .3

תוני רווח והפסדנ .ג

:)מאוחדיםדוחות (2004 בדצמבר31 ביום ה שנסתיימשנהל

%אלפי דולר% מהמחזור אלפי דולר% מהמחזור אלפי דולר1,386,180100%1,167,634100%218,54619%הכנסות מהפעלה20%(176,702)(76.6%)(894,325)(77.3%)(1,071,027)הוצאות הפעלה

315,15322.7%273,30923.4%41,84415%רווח גולמי11%(17,075)(13.6%)(158,442)(12.7%)(175,517)הוצאות מכירה

(6%)5,592(7.5%)(87,371)(5.9%)(81,779)הוצאות הנהלה וכלליות57,8574.2%27,4962.4%30,361110%רווח מהפעלה לפני הוצאות מימון

(23%)5,247(1.9%)(22,716)(1.3%)(17,469)הוצאות מימון, נטו1247%(8,040)(0.1%)(645)(0.6%)(8,685)הוצאות אחרות, נטו(180)920.0%(0.0%)(88)מיסים על ההכנסה

31,6152.3%4,2270.4%27,388648%רווח לאחר מיסים על הכנסה(30%)(640)1,4840.1%2,1240.2%חלק ברווחי חברות כלולות, נטו

33,0992.4%6,3510.5%26,748421%רווח נקי לשנה

שינוי ינואר - דצמברינואר - דצמבר20042003

31 ביום ה שנסתיימבשנה שהשפיעו על התוצאה העסקית םהגורמים העיקריי :עומת התקופה המקבילה אשתקד הינם ל2004 בדצמבר

חל גידול בתנועת 2004 בדצמבר31 שנסתיימה ביום שנהבתקופה של •ובתנועת הישראלים היוצאים גידול של 37%-בשיעור של כ התיירות הנכנסת

בין היתרנובע הגידול בתנועה ,לעומת התקופה המקבילה אשתקד 7% -כעיראק ההמתנה למלחמה ב אשתקד הושפע מתקופת הראשוןמכך שהרבעון

כתוצאה משיפור במצב הביטחוני , וכמו כן.וממגפת הסארס במזרח הרחוק .2003 לעומת שנת 2004והכלכלי בישראל בשנת

2004 בדצמבר31 שנסתיימו ביום שנהסך ההכנסות מהפעלה בתקופה של • מיליון דולר בתקופה 1,167.6 - מיליון דולר לעומת כ1,386.2 -הסתכמו לכ

הנובעים בעיקר מעלייה 19% -בשיעור של כגידול , דהיינו, בילה אשתקדהמקוכן , מ"גידול בהכנסה לנוסע ק, במספר הנוסעים שהטיסה החברה15%-של כ

.מ מוטס"ון ק לט ועליה בהכנסהותמוטסהמטען כמויות ה ב6% -גידול של כ

ני הנובעת בעיקרה מעליית מחירי הדלק הסילובהוצאות ההפעלה חלה עלייה •שבאה לידי ביטוי בגידול במונחי וכן מהגידול בהיקף הפעילות של החברה

במטען וכן גידול ) RTK(מ מוטס "גידול במונחי טון ק, )ASK(מ זמין " ק-מושב . בשעות טיסה

ה

הפעלה ההוצאות התפלגות :2004 שנתב

אחרות12%

מעבר אווירי

ותקשורת8%

אגרות ושרותים

15%

פחת9%

דלק26%

מזון ואספקה

4%שכר20%

אחזקת מטוסים

6%

שיעור הוצאות המכירה ושיעור הוצאות הנהלה וכלליות

לשנים - מהמחזור

8.3%

14.8%13.6%

7.5%

12.7%

5.9%

0%

5%

10%

15%

20%

שיעור הוצאות מכירה שיעור הנהלה וכלליות

2002 2003 2004

)המשך(ניתוח תוצאות הפעילות העסקית של אל על .3

)המשך( נתוני רווח והפסד .ג

31 ביום ה שנסתיימבשנההעסקית שהשפיעו על התוצאה םהגורמים העיקריי :)המשך ( לעומת התקופה המקבילה אשתקד הינם2004 בדצמבר

, 39%-בשיעור של כבממוצע עלו 2004 בשנת מחירי הדלק הסילוני בשוק • תוספת ההוצאה כתוצאה מעליית ,בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד

החזרים וזאת לאחר, מיליון דולר67 - כההייתהמחירים שנרשמה בתקופה בנוסף חלה . בהן נקטה החברה, ל"פעולות גידור דסמ מיליון דולר 32-בסך כ

.ל בשל הגידול בפעילות החברה"עלייה בהוצאות הדס

ירד ,עם זאת ,מכירותהיקף הבמהגידול שנבעה בהוצאות המכירה חלה עלייה • 12.7% -כד ל בתקופה המקבילה אשתק13.6%-כ מהמחזור משיעורן

.תהמדווחבתקופה

ירידה הנובעת מפעולות התייעלות וחיסכון חלה בהוצאות הנהלה וכלליות • בתקופה 7.5%- שיעורן מהמחזור ירד מכ.י הנהלת החברה"שננקטו ע .מדווחת התקופה ב5.9%- אשתקד לכההמקביל

חלה ירידה2004 בדצמבר31 ביום ה שנסתיימבשנהבהוצאות המימון נטו • ירידת בגין הלוואות לזמן ארוך קטנו בשלהוצאות הריבית. 2003לעומת שנת

שהופקדו תחל גידול בהכנסות מריבית על פיקדונו, כןכמו , מצבת ההלוואות .עסקאות הגידור הניבו לחברה הכנסה נטובנוסף . בבנקים

לעידוד הצמיחה במשק חוקהנובע מה, סכום החיסכון בשכר ונלוות בחברה • מיליון דולר במחצית 4.8 - לעומת כ מליון דולר10.3 -בתקופת החשבון הוא כ

, 2005 החל ממשכורת חודש פברואר . בה הוחל החוק2003 של שנת ההשנייבהתאם לאישורים , הופסק ניכוי מרכיב עידוד הצמיחה משכר העובדים

.שנתקבלו בחברה

שהשפיעו על התוצאה העסקית בשלושת החודשים םהגורמים העיקריי לעומת התקופה המקבילה אשתקד 2004 בדצמבר 31שנסתיימו ביום

:הינם

מיליון דולר 25.9 רשמה החברה הפסד בסך 2004ברבעון הרביעי של שנת ההרעה . מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד9.6לעומת רווח בסך

בתוצאות הרבעון המדווח ביחס לרבעון המקביל אשתקד נובעת ברובה מיליון דולר עבור 8 - כהוצאה חד פעמית בסך: ממרכיבי ההוצאה הבאים

, וכן הוצאה רישומית. 2005המתוכננת לשנת , המשך תכניות פרישה בהסכמה מיליון דולר הנובעת מהשפעת 7 -בסך כ, שאינה מהווה הוצאה תזרימית

התיסוף בשער השקל מול הדולר על התחייבות החברה בשל סיום יחסי עובד שני מרכיבי הוצאה . אשתקד מילון דולר ברבעון המקביל2 - לעומת כ,מעביד

. מיליון דולר להפסד ברבעון15- כאלו תרמו

ביחס לרבעון ,67%ל בשוק בשיעור ממוצע של "עליית מחירי הדס, בנוסףוזאת , מיליון דולר29 - הוסיפה להוצאות החברה ברבעון כ,המקביל אשתקד

ל בהן נקטה " מיליון דולר מפעולות גידור דס12 -לאחר החזרים בסך כ .החברה

ו

שקל - דולרשער חליפין :ליום

4.4824.4974.528

4.3794.308

4.0

4.1

4.2

4.3

4.4

4.5

4.6

4.7

4.8

31.12.04

30.09.04

30.06.04

31.03.04

31.12.03

)המשך(ניתוח תוצאות הפעילות העסקית של אל על .3

החליפין על התחייבויות החברה בשל השפעת השינויים בשער .דועל ) כולל תכניות פרישה מוקדמות(מעביד -סיום יחסי עובד

השפעת השינויים בשער : "להלן(ההפרשה למחלה וחופשה )"החליפין על הפרשות החברה

בשער החליפין של השקל תיסוף חל 2004 צמבר בד31שנסתיימה ביום שנה בבשער החליפין של השקל מול תיסוף לעומת , 1.6% -מול הדולר בשיעור של כ

.2003 תבשנ שחל 7.6% -של כהדולר בשיעור

31וחופשה ליום מחלה , תכניות פרישה, גין פיצוייםלחברה התחייבויות לעובדיה ב . מיליון דולר187 - בסך של כ2004 בדצמבר

מאחר ומרבית התחייבויות אלו הינן שקליות בעוד שהמטבע הפונקציונאלי של דבר הגורם , הרי שיש לתרגם התחייבויות אלו לדולר, החברה הוא הדולר

שינויים . בשער החליפין של השקל לעומת הדולרלהפרשים הנובעים משינויםאו הוצאות וגורמים לדוחות החברה הכנסות , בשער החליפין אינם חד כיווניים

להכנסות או הוצאות אלו אין השפעה על תזרים המזומנים או על עלויות . בהתאםעל מנת לאפשר השוואה של התוצאות . התפעול של החברה בטווח הקצר

.יש לנטרל הכנסות או הוצאות אלו, העסקיות של החברה לאורך זמן .צוייםל הולכת וקטנה ככל שהמדינה מפקידה כספים לקופת הפי"ההשפעה הנ

סך של ב בגין מרכיב זה ההוצאות גדלו 2004 בדצמבר31 שנסתיימה ביום שנהבהוצאות בגין ה גדלו הב, אשתקדה המקבילהתקופהלעומת , מיליון דולר 2.5-כ

. מיליון דולר17.9מרכיב זה בסך

להלן פירוט התוצאות העסקיות כשהן מנוטרלות מההשפעה של שער החליפין על :ות בגין יחסי עובד מעביד כמוסבר לעילמרכיב ההתחייבוי

לשנה3 0 0 42 0 0 32 0 0 42 0 0 2שנסתיימה ביום 31 בדצמבר :

אלפי דולראלפי דולראלפי דולראלפי דולר1,071,027894,3251,069,304884,094הוצאות הפעלה

315,153273,309316,876283,540רווח גולמי22.7%23.4%22.9%24.3%שעור הרווח הגולמי

257,296245,813256,947243,014הוצאות מכירה, הנהלה וכלליות57,85727,49659,92940,526רווח מהפעלה לפני הוצאות מימון 4.2%2.4%4.3%3.5%שעור הרווח מהפעלה לפני מימון

4,212(8,254)(645)(8,685)הוצאות אחרות33,0996,35135,60224,238רווח נקי לשנה

אחרי נטרול השפעת השינויים לפני נטרול השפעת השינויים בשער החליפין על הפרשות החברהבשער החליפין על הפרשות החברה

ז

הכנסות לפי מגזריםההתפלגות :2004 שנת ב- םגיאוגרפיי

שאר העולם

2% אסיה18%

אירופה44%

צפון אמריקה

36%

ות ההכנסות לפי תחומי התפלג :2004 בשנת - פעילות

מטוסי מטען16%

אחר1%

מטוסי נוסעים83%

)המשך(ניתוח תוצאות הפעילות העסקית של אל על .3

דיווח מגזרי .ה

: דווח ראשי- על בסיס מאוחדםמגזרים גיאוגרפיילהלן נתונים לפי מרכז אסיה

שאר העולםוהמזרח הרחוקאירופהצפון אמריקה

488.0606.3239.728.2הכנסות *200442.2113.951.68.2רווח מהפעלה

8.7%18.8%21.5%29.1%רווח מהפעלה כ-% מהכנסות המגזר

422.2531.6154.025.5הכנסות *200323.9100.822.110.0רווח מהפעלה

5.7%19.0%14.4%39.3%רווח מהפעלה כ-% מהכנסות המגזר

401.1477.6168.223.3הכנסות *200223.088.840.318.5רווח מהפעלה

מהכנסות המגזר 5.7%18.6%23.9%79.1%רווח מהפעלה כ-%

מיליוני דולר

.הכנסות מיוחסות למגזרים גיאוגרפיים על פי יעדי הטיסות* גידול בהכנסות בכל המגזרים ל ח2004 בדצמבר31 ביום ה שנסתיימשנהב

הגידול החד ביותר נרשם . אשתקדה המקבילה בהשוואה לתקופםהגיאוגרפיינובע בעיקרו ה) 56%- בהכנסות של כגידול(המזרח הרחוק ומגזר מרכז אסיה ב

אשר הביאה להשבתה זמנית אשתקד בשל מגפת הסארס שפרצה באותם אזורים .של קווי החברה לאותם יעדים

חל שיפור 2004 בדצמבר31 ביום ה שנסתיימבשנההרווח התפעולי רבשיעו רולעומת זאת חלה ירידה בשיעו אמריקה והמזרח הרחוק ומרכז אסיהבמגזרי צפון

.הרווח התפעולי במגזרי אירופה ושאר העולם

: דווח משני- על בסיס מאוחדמגזרי פעילות עסקיתלהלן נתונים לפי סה"כאחרמטוסי מטעןמטוסי נוסעים

1,048.5 - - 1,048.5הכנסות מנוסעים2004 294.4 - 216.7 77.7הכנסות ממטענים ודואר

43.2 16.7 1.0 25.5הכנסות אחרות 1,386.2 16.7 217.7 1,151.7סה"כ הכנסות

83%16%1%100%התפלגות ההכנסות ב-%

875.8 - - 875.8הכנסות מנוסעים2003 250.8 - 184.7 66.2הכנסות ממטענים ודואר

41.0 15.4 1.1 24.5הכנסות אחרות 1,167.6 15.4 185.8 966.5סה"כ הכנסות

83%16%1%100%התפלגות ההכנסות ב-%

829.0 - - 829.0הכנסות מנוסעים2002 225.8 - 166.7 59.1הכנסות ממטענים ודואר

45.1 19.4 1.3 24.5הכנסות אחרות 1,099.9 19.4 168.0 912.5סה"כ הכנסות

83%15%2%100%התפלגות ההכנסות ב-%

מיליוני דולר

בתחום . העסקייםיה של החברה בכל תחומי הפעילות בשנת החשבון גדלו הכנסות

וכן מטוסי הנוסעיםמטוסי הנוסעים גדלו ההכנסות מנוסעים וממטען בגחונות בתחום מטוסי . 2003 ביחס לשנת 19% -כ גידול של כ"ובסה. ההכנסות האחרות

.2003 ביחס לשנת17% - של כבהכנסותהמטען נרשם גידול

ח

התפלגות ההכנסות על פני הרבעונים )במיליוני דולר(

324.0

413.7

345.9

302.6

22% 23%

30%25%

0

100

200

300

400

500

Q1-04 Q2-04 Q3-04 Q4-0410%

20%

30%

40%

50%

הכנסות במיליונים אחוז מהמחזור

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת :לשנים

)במיליוני דולר(

85.790.0

16.0

175.3

94.3

1030507090110130150170190

20042003200220012000

c

עונתיות .4

עיקר הפעילות הינה בחודשי . ג מתאפיינת בעונתיות חזקה"נתבתנועת הנוסעים ב) מרס-ינואר(חודשי החורף . ספטמבר-כאשר השיא הינו בחודשים יולי, הקיץ

אך מאידך הובלת המטענים של , מתאפיינים מחד בפעילות נמוכה בתנועת נוסעים .הייצוא החקלאי לאירופה באותם חודשים גבוהה יותר

מוןנזילות ומקורות מי .5

שינויינואר- דצמברינואר- דצמבר20042003

אלפי דולראלפי דולראלפי דולר175,26685,65889,608מזומנים מפעילות שוטפת(127,657)(862)(128,519)מזומנים לפעילות השקעה5,167(73,482)(68,315)מזומנים לפעילות מימון (32,882)11,314(21,568)סה"כ שינוי במזומנים

ביום ה שנסתיימבשנה אל עלשוטפת של הפעילות השינוי בתזרים המזומנים מה ברווחיות ר מהשיפו נובע אשתקדה המקבילהשנה לעומת 2004 בדצמבר31

.החברה וכמו כן מעלייה ביתרות ספקים וזכאים ויתרות זכות

48.6- השתמשה החברה ב2004 בדצמבר31 שנסתיימה ביום שנהבתקופה של מיליון דולר 27.9לעומת (חלפים ואבזרים , יון דולר לרכישת רכוש קבועמיל

לזמן בפיקדונות מיליון דולר נטו 79.7וכמו כן הפקידה סך של , )ה המקבילהבתקופ, מיליון דולר7.9 לזמן קצר בתקופה המקבילה בסך תקצר לעומת משיכה מפיקדונו

דולר לפעילות השקעה מיליון 128.5 - השתמשה החברה בסך של כלהכוובסך פעילות השקעה בתקופה המקבילה ל שמשו מיליון דולר אשר 0.9לעומת סך של

.אשתקד מיליון דולר 76.4- השתמשה החברה ב2004 בדצמבר31 שנסתיימה ביום שנהב

.תקופה המקבילה אשתקדב מיליון דולר75.3לעומת הלוואות לזמן ארוך ןלפירעו נוסף קבלה החברה בשנת החשבון הלוואה בסך למימון רכישתו של מטוס מטען

מיליון דולר לפעילות 68.3- השתמשה החברה בלהכובסך . מיליון דולר6.3 -של כ . מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד73.5מימון לעומת

31 לזמן ארוך ליום ת השקעות לזמן קצר ופיקדונו, המזומניםיסך המזומנים ושוו

בדצמבר31 מיליון דולר ליום 95.6 מיליון דולר לעומת153.3 הם 2004 בדצמבר2003.

של עובדי החברה בהתאם לתנאי םהמדינה לקופת הפיצוייהפקידה בשנת החשבון

מיליון דולר ממימוש 0.7 גייסה החברהכן כמו ו מיליוני דולר38.4 התשקיף .אשר הופקדו אף הם לקופת הפיצויים) 1סדרה (ת אופציו

) כולל חלויות שוטפות ( מתאגידים בנקאייםארוךי לזמן אע של אשר הממוצףההיק

. מיליון דולר799.6 -כ עמד על 2004 שנת במהלך

- במהלך השנה עמד על כ שקבלה החברהההיקף הממוצע של אשראי מספקים יה ללקוחות שהעניקה החברהאשראיהההיקף הממוצע של .מיליוני דולר 111

. דולר מיליוני121 - עמד על כבמהלך השנה

ט

אומדנים חשבונאיים קריטייםגילוי בדבר .6

כרוך יישום כללי החשבונאות על ידי ההנהלה בעת עריכת הדוחות הכספיים בהערכות ובאומדנים שונים המשפיעים על התוצאות העסקיות , לעיתים בהנחות

ההערכות והאומדנים , חלק מן ההנחות. המדווחות במסגרת הדוחות הכספייםם קריטיים למצב הכספי או לתוצאות הפעולות המשתקפים בדוחות הכספיים הינ

תמורכבות החישובים או מידת ההיתכנו, וזאת עקב מהותיות הנושא, של הקבוצה . בחוסר ודאותהנמצאיםשל התממשות נושאים

: קריטייםאומדנים חשבונאייםבדבר פרוט להלן

רסם המוסד שפ 15בונאות תקן חש - ירידת ערך נכסים - 15תקן חשבונאות קובע שעל תאגיד להבטיח שנכסיו לא יוצגו בסכום , בחשבונאותלתקינה הישראלי

של נכס הינו הסכום "סכום בר ההשבה". שלהם"סכום בר ההשבה"העולה על הגבוה מבין מחיר המכירה נטו לבין הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים

בואה לקבוע את הערך הנוכחי של אומדן החברה ב. העתידיים הצפויים ממנו, הצפויים לנבוע משמוש בציי המטוסים השוניםהעתידיים המזומנים מיתזרי

מחירי כרטיסי , פעילות צפוייםיהסתמכה על תחזיות שנוגעות בין היתר להיקפ .עלויות תפעול ושערי ריבית עתידיים, טיסה ושטרי מטען

עלולים להשפיע לרעה על שווי הסכום , קםשינויים מהותיים באומדנים אלו או בחל .ובכך להשפיע על תוצאות הפעילות של החברה, בר ההשבה של נכסים אלו

ראה , כמו כן . עיקרי המדיניות החשבונאית בדוחות הכספיים-. י.2ראה ביאור בהתאם להנחיה של רשות ניירות ערך הדירקטוריון הערכת שווי המצורפת לדוח

. לחוק ניירות ערך' א36יף על פי סע

החברה רושמת בספריה הפרשה בגין תביעות משפטיות -תביעות תלויות בהתאם למידת הסיכון , תביעות ייצוגיותןוביניה, ל"נגדה בארץ ובחושהוגשו וזאת בהתבסס על חוות דעת של עורכי הדין של , מכל תביעהלהערכתה הנובעת .החברה

אשר בהן עורכי ) לרבות תביעות ייצוגיות(פטיות כנגד החברה מספר תביעות משבאותם . הדין של החברה אינם יכולים לקבוע את אומדן החשיפה של החברה

. לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים, מקרים

ובכך , החברהי עלולה להיות שונה מאומדנ-פסיקת בתי המשפט מטבע הדברים .להשפיע לרעה על תוצאות פעילותה של החברה

. בדוחות הכספייםמשפטיותתביעות . א.17 ראה ביאור

חשיפה לסיכוני השוק ודרכי ניהולםדווח איכותי בדבר .7

על -תיאור סיכוני השוק אליהם חשופה אל-כללי .א

:להלן פירוט תמציתי לסיכוני השוק אליהם חשופה החברה

פעול מרכיב מהותי בהוצאות התהמהווה , )ל"דס(שינויים במחירי הדלק הסילוני ברמת , להערכת החברה. מהותית על רווחיות החברהיםמשפיע, של החברה

ל במשך " סנט אמריקאי במחירו של גלון דס1כל עלייה של , הנוכחיתפעילות ה . מיליון דולר2.5-לדלק בכשנה מגדיל את הוצאות החברה

י

חשיפה לסיכוני השוק ודרכי ניהולםדווח איכותי בדבר .7 )המשך(

) המשך(על - אלכוני השוק אליהם חשופהתיאור סי-כללי .א

בעיקר ( עיקר הכנסותיה והוצאותיה של החברה הן במטבע חוץ - חשיפה מטבעיתבהתאם . הוצאות השכר המשולמות בארץ הן ברובן בשקלים). ב"דולר של ארה

. משפיע על ההוצאות השקליות של החברה ביחס לשקל בשער הדולרשינוי, לכךהחברה הוצאות השנתיות של השנה שלמה מגדיל את במשך 1%תיסוף של כל

עודף תשלומים על ,במקרה של תיסוף האירו ביחס לדולר ,כמו כן. מליון דולר3-בכ . מגדיל את ההוצאות השנתיות של החברהתקבולים באירו

החברה הן בתנאי ריבית הלוואותיה של מרבית -חשיפה לשינויים בשערי הריבית

להשפיע מהותית על עלולה ר הליבו ריביתבשיעור נוספתעלייה , לפיכך. משתנה .רווחיות החברה

בהתאם להוראות הסכמי ההלוואות - חשיפה במסגרות ההלוואות לזמן ארוך

החברה נדרשת לעמידה ביחס בטחונות מינימלי בין שווי השוק של המטוסים ובין חברה נדרשת לקיים ה, כמו כן. יתרת ההלוואות אשר מימנו את רכישת המטוסים

אשר בהעדרם החברה ) לרבות בעקבות העברת שליטה בחברה(מספר תנאים חשיפת החברה לסיכוני שוק בנושא זה .ההלוואותעלולה להידרש לפרעון מידי של

בשל אירועים , נובעת מהשינויים אשר מתרחשים בשווי השוק של מטוסים בעולםעקב , כןכמו .ברות תעופה בעולםובשל עודף קיבולת של ח, ביטחוניים חריגים

, משקל התחייבויותיה של החברה לזמן ארוך לתאגידים בנקאיים בישראל, ובהתחשב בהיקף האשראי שמעמידים תאגידים אלו לחברות התעופה בישראל

מתאגידים עלולה החברה להתקשות בגיוס סכומים משמעותיים של אשראי נוסף . י הצטיידות במטוסים והשקעות אחרות שעשוי להידרש לצורכבנקאיים בישראל

אמצעי , האחראים לניהולם,על בניהול סיכוני שוק- אלמדיניות .ב ומימוש המדיניותפיקוח

אשר ,ר ועדת הכספים" בראשות יולניהול סיכוני שוק הבחברה קיימת ועדל כספים "באחריות סמנכ. באחריותה לקבוע את מדיניות הכיסוי לחשיפות הקיימות

. המדיניות ולדווח לוועדה לניהול סיכוני שוקלבצע אתל שיש "הועדה לניהול סיכוני שוק קובעת את מסגרות הצריכה העתידית של דס

משמעות הגידור הפיננסי של מחירי .לכסות באמצעות עסקאות גידור פיננסיותל " במקרה של ירידה במחירי הדס.ל"הדסהוא הבטחת מחיר הרכישה של ל"דס

ל "במקרה של עלייה במחירי הדס. ברה משלמת את ההפרשהמובטח אזי הח ).ל" בנקים בחו-בעיקר (החברה מקבלת את ההפרש מהחברה המבטחת

של החברה לשינויים כלכלית ל הוא להגן על חשיפה"היעוד של גידור מחירי הדס .ל בעולם"במחירי הדס

קדימה כך חודש 24ל עד " כמויות דס גידור:בהתאם לכך מדיניות הגידור הינה לגידור מכלל הצריכה הצפויה ושיעור מקסימלי ישלכל תקופה יקבע שיעור מינימל

בהתאם לכך שיעור הגידור .לגידור מכלל הצריכה הצפויה באופן מדורג ויורד ושיעור הגידור המינימלי לסוף התקופה 80%המקסימלי לתחילת התקופה הינו

.20%הינו השקעה במכשירים כספיים נגזרים החברה בוחנת מעת לעת את הצורך ב

)Derivatives (מדיניות החברה .להקטנת החשיפה מסיכוני מטבע וסיכוני ריבית

יא

מהמחזורשיעורןהוצאות הדלק ו

לשנה )במיליוני דולר(

179.2 165.2191.7

281.1

240.7

20.3%

16.4%15.0%

16.1%

18.2%

0

50

100

150

200

250

300

2000 2001 2002 2003 200410%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%הוצאות דלק אחוז מהמחזור

דווח איכותי בדבר חשיפה לסיכוני השוק ודרכי ניהולם .7 )המשך(

אמצעי , האחראים לניהולם, על בניהול סיכוני שוק-מדיניות אל .ב )המשך(פיקוח ומימוש המדיניות

מתיק האשראי של החברה יהיה בריבית משתנה כמחצית-נה בנושא ריבית היריבית קבועה ת משתנה לימוגן באמצעות מכשירים פיננסים להמרת ריבוכמחציתו .פר עסקאות פיננסיותלצורך כך בצעה החברה מס. שנים5לטווח של

. להלן. ה.6 - ו.ד. 6 ,. ג.6 פיםלפרטים בדבר המדיניות שיושמה בפועל ראה סעי

ידור מחירי הדלק הסילוניג .ג

לא (ל שביצעה החברה "להלן נתונים על פוזיציות של עסקאות הגנה של מחירי דס ):באלפי דולר (2004 בדצמבר31נכון ליום ) מוכרות חשבונאית

שווי הוגןמטבע העסקהתקופהסוג העסקהבאלפי דולר (*)

12,893דולרעד שנהמכשירים פיננסייםגידור מחיר דס"ל 5,501דולרמעל שנהמכשירים פיננסייםגידור מחיר דס"ל

ההוגן מחושב לפי ההפרש בין הערך הנקוב של העסקה לבין שווי השוק שלה לתום השווי(*) .בעסקה שטרם נרכשהל "התקופה מוכפל בכמות הדס

. לדוחות הכספיים.1 . ב.20 באור ראה נוספיםלפרטים

דור ריבית על הלוואותיג .ד

ביצעה החברה עם תאגידים בנקאיים בישראל מספר עסקאות 2004שנת במהלך לצורך וזאת , אשר אינן מוכרות חשבונאית Interest Rate Cap Swapהגנה מסוגיק האשראי ארוך הטווח עקב שינויים בשערי מהחשיפה הקיימת בת50%הגנה על עורי ריבית קבועים ומדורגים וזאת לגבי ילש, שנים5 עדלתקופה של, הריבית

. מיליון דולר ההולך ופוחת360 - כולל של כסכומי קרן בסך

2.6- הינו כ2004 בדצמבר 31ל ליום " הנםהשווי ההוגן של המכשירים הפיננסי 31 מיתרת הלוואות החברה ליום 50%-כ, ת אלולאחר עסקאו. מיליון דולר

). שנים5וזאת לתקופה של ( הינם בריבית קבועה 2004בדצמבר

.לדוחות הכספיים. 2 . ב.20 ראה באור נוספיםלפרטים

עסקאות לגידור שערי חליפין .ה

שאינן מוכרות , פיננסיות הגנהבשנת החשבון התקשרה החברה במספר עסקאותעדו להגן על החברה מפני שינויים בשערי החליפין של האירו אשר נו,חשבונאית .ושל השקל מול הדולר, מול הדולר

0.5 - הינו כ2004 בדצמבר 31ל ליום "השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים הנ

.מיליון דולר

יב

שאליהם מפנים רואי החשבון של הסבר לגבי הנושאים .8ות על הדוחדעתם בחוותהחברה את תשומת הלב

הכספיים

על הדוחות בחוות דעתם , של החברה מפנים את תשומת הלברואי החשבון בדבר החשיפה של החברה לתביעות - לדוחות הכספיים. א.17 רלביאו, הכספיים

.תכייצוגיומשפטיות שאושרו

על אף שהנושאים אליהם מפנים רואי החשבון את תשומת הלב אינם משפיעים על הפניית תשומת הלב נדרשת בשל , של רואי החשבוןשינוי מהנוסח האחיד

.השפעתם המהותית האפשרית על החברה

תגמול עובדים בכירים .9

.למועד הדוחות הכספיים אין לחברה תכנית לתגמול ייחודי לעובדים בכירים

ל החברה " אישר דירקטוריון החברה מענק פרישה מיוחד למנכ2005במרס וזאת לאור הערכת הדירקטוריון לתרומתו הרבה של מר מר עמוס שפירא-לשעבר

.ולחלקו בהפרטת החברה, לשיפור תוצאותיה, שפירא לקידומה של החברה

.לדוחות הכספיים. ב. 25ראה ביאור , ל החברה"לעניין הסכם תגמול מנכ

תרומות .10

. מדיניות בנושא מתן תרומותטרם גיבשההחברה

ניירות ערךתמורת שימוש ב .11

כפי שבאה לידי , בהתאם להתחייבות שניתנה על ידי החברה ועל ידי מדינת ישראל

ניירות ערך על כל התמורה שנתקבלה אגב הנפקת, 2003ביטוי בתשקיף משנת ידי החברה ועל ידי הצעת המכר של מדינת ישראל הופקדה בקופת פיצויים מוכרת

). לדוחות הכספיים ב.4. ב.15באור ראה (להבטחת תשלומי הפיצויים לעובדים

יג

דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית .12

-ח "התשכ, ק ניירות ערךא לחו36בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך לפי סעיף .א

החליט , בדבר דיווח על דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית, 1968דירקטוריון החברה כי המספר המזערי של דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית

נכון . ופיננסית בחברה יעמוד על שליש ממספר הדירקטורים המכהנים בכל עתר הדירקטורים המכהנים בחברה הוא תשע למועד אישור הדוחות הכספיים מספ

ועל כן המספר המזערי של דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית הוא .שלושה דירקטורים

מספר זה של , בהתחשב בהיקף ומורכבות פעילות החברה, לדעת הדירקטוריון

דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית יאפשר לדירקטוריון החברה לעמוד, ובמיוחד בהתייחס לבדיקת המצב הכספי של החברה, בחובות המוטלות עליו

.עריכת הדוחות הכספיים ואישורם פירוט הדירקטורים שהם בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית תוך ציון העובדות .ב

:שמכוחן יש לראותם כדירקטורים כאמור

. 2005 מחודש ינואר ר דירקטוריון החברה"יו – בורוביץ) איזי(ישראל ' פרופ-מנהל כללי של כנפייםדירקטור ומשמש כיום כ. פרופסור למחשבים ומערכות מידע

.מ"אחזקות ארקיע בע

ח "מר פלטי הנו רו. 2005 דירקטור בחברה מחודש ינואר – מר נדב פלטי .מ"ל דורי מדיה גרופ בע"מ וכמנכ"ל תקשורת בע"ר מפ"בהכשרתו ומכהן כיום כיו

מר סגיס שימש בעבר . 2005דירקטור בחברה מחודש ינואר – יסמר עמיעז סג

.מ"ל גרנית הכרמל אחזקות בע"מ ומשמש כיום כמנכ"ל שופרסל בע"כמנכ

מר רוזנר משמש כיום . 2005דירקטור בחברה מחודש פברואר – מר אייל רוזנרבעל ניסיון כיועץ , BMG (Borovitz Mozes Group) Ltdכמנהל כללי של חברת

.אנליסט ומנתח חברות, בנקאי השקעות, כליכל

מר נאמן הינו .2003 מחודש דצמבר דירקטור חיצוני בחברה – מר יהושע נאמןמזכיר החברה ומנהל הלשכה , שימש כיועץ המשפטי. עורך דין בהשכלתו

שנים וכיהן כדירקטור מטעמה במספר רב 25המשפטית של החברה לישראל משך . נוספיםן בנק להשקעות ובנקיםן ומכהן כיום בדירקטוריומר נאמן כיה. של חברות

.בעל ניסיון רב בתחום דיני החברות ובניהול חברות

מר כצנלסון . 2003דירקטור חיצוני בחברה מחודש דצמבר – מר שמעון כצנלסון שנים 5כיהן משך . הינו בעל תואר שני בהנדסת חשמל ותואר שני במינהל ציבורי

. ריית אשדוד כשבאחריותו ניהול כספי העיריה ותחום ההנדסהמ ראש עי"כסגן ומ .בעל ניסיון רב בניהול כספים. ר מפעל הפיס"מכהן כיו, 2003מאז יוני

יד

גילוי בדבר מבקר פנימי בתאגיד מדווח .13

: גילוי בנושא מבקר הפנים בהתאם להנחית רשות ניירות ערךלהלן

, אלי רייך: שם המבקר הפנימי .א , 1989 בדצמבר 15: לת כהונתותאריך תחי

בעל תואר ,רואה חשבון מוסמך: הכישורים המכשירים אותו לביצוע התפקידBA א"אוניברסיטת ת( בחשבונאות( , ותוארBA בפסיכולוגיה ) אוניברסיטת .)א"ת

.המבקר הפנימי הוא עובד התאגיד .ב מבקריםחמישהבמשרה מלאה ואליו כפופים בחברה מועסק הפנימי המבקר .ג

.פנימיים במשרה מלאה :השוטפת והרב שנתית בתאגיד, השיקולים בקביעת תכנית הביקורת .ד

קיום בקרות .על פעילויות החברה ועל רווחיותה, הגלום בנושא, הסיכוןלים וראשי אגפים "הצעות סמנכ. ישימות ויעילות בתחום המבוקר, הולמותהשפעת . גשו ממצאי ביקורות קודמות וקצב יישום המלצות שהו.בחברה

.הנושא על השירות לנוסעובכללם (תכנון עבודת הביקורת מותיר זמן לברור אירועים בלתי צפויים

ולבדיקה של נושאים , )או בטוהר מידותפגיעה בחוק מקרים של חשש ל . בהתאם לצרכים ולדרישות של הנהלת החברה, נוספים

מהותיות של מתייחסת הביקורת לתאגידים המהווים החזקות בו אופןה .ה

מבקר החברה מכהן גם כמבקר הפנימי של כל החברות הפעילות :התאגיד .ולפיכך תוכנית עבודתו מביאה בחשבון חברות אלה, המאוחדות

מבוקרות ,שאינן חברות מאוחדותהחזקות מהותיות אחרות של החברה ואינן נכללות בתכנית עבודת הביקורת של , אחרידי מבקר פנימי-עצמאית על

.קר החברהמב פיהם עורך המבקר הפנימי את על התקנים המקצועיים המקובלים .ו

:, 1992-ב "התשנ, לחוק הביקורת הפנימית) ב (4הביקורת כאמור בסעיף -ט "לחוק החברות התשנאת עבודתו בהתאם בחברה מבצע המבקר הפנימי

תקנים פי ה-ועל, 1992 -ב"התשנ, בהתאם לחוק הביקורת הפנימית, 1999 .הפנימיים בישראלשל לשכת המבקרים צועיים המק

ל "ר דירקטוריון החברה ומנכ" יו: הממונה הארגוני על המבקר הפנימיזהות .ז

.החברה המועדים בהם הוגש דין וחשבון על ממצאי המבקר הפנימי ליושב ראש .ח

מדי חודש מפיק , למנהל הכללי וליושב ראש ועדת הביקורת, הדירקטוריון .שלושה עד ארבעה דוחות ביקורתומפיץ מבקר החברה

התקיימו שש ( התכנסה ועדת הביקורת כאחת לחודשיים 2004בשנת ודנה בממצאים העיקריים של דוחות מבקר החברה, )ישיבות

רציפות פעילותה ותוכנית עבודתה הינם סבירים ויש , היקף עבודת הביקורת .ט

יש גישה למבקר .בהם כדי להגשים את מטרות הביקורת הפנימית באל עלוכן גישה , חופשית לכל מסמך ומידע שברשות אל על או ברשות אחד מעובדיה

לכל בסיס נתונים ולכל המערכות של עיבוד , לכל מאגר מידע רגיל או ממוחשב .נתונים אוטומטי

טו

לאחר תאריך המאזןםאירועי .14

. לדוחות הכספיים25 לאחר תאריך המאזן ראה ביאור םלעניין אירועי

של שנת המרשימיםעל ההישגים עובדיהוהנהלת החברה ל מודהיוןהדירקטור2004.

)איזי (ישראלפרופסור בורוביץ

רומנו חיים

ל"מנכ ר הדירקטוריון"יו

2005 במרץ 28

טז

שנה שנסתיימה ללדוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגידנספח

2004 בדצמבר 31יום ב

גילוי מינימלי הנדרש בהערכות שווי וביחס אליהן וכללים בדבר צירופן לדיווחים על פי הנחיית רשות

1968–ח "התשכ, לחוק ניירות ערך 'א36ניירות ערך בהתאם לסעיף

767- ו747– 400הערכת שווי הכולל של צי מטוסים

מבוא .א

לתקינה ך נכסים אושר על ידי הוועדה המקצועית של המוסד הישראליירידת ער בדבר 15חשבונאות מספר תקן

ההצגה והגלוי , הקובע כללים לגבי הטיפול החשבונאי36קן מבוסס על תקן לחשבונאות בינלאומי מספר הת. בחשבונאות

.הנדרשים במקרה של ירידת ערך נכסים

מטרת התקן לקבוע נהלים שעל התאגיד ליישם על מנת להבטיח שהנכסים שלו לא יוצגו בסכומים הגבוהים מסכומים ברי

כאשר ערכו בספרים עולה על הסכום , ם בסכום הגבוה מסכום בר ההשבה שלונכס המוצג בדוחות הכספיי. השבה

דורש מהתאגיד להכיר בהפסד 15תקן במקרה זה חלה ירידה בערך הנכס ו. שיתקבל מהשימוש בנכס או ממימושו

. מירידת ערך

או " על-אל"להלן (מ "על נתיבי אוויר לישראל בע המסמך שלהלן מציג את עיקרי הערכת השווי שביצעה הנהלת אל

על פי ") צי מטוסים"להלן (767 -ו 747-400על מנת לקבוע האם יש להכיר בירידת ערך נכסי צי המטוסים ") החברה"

.בהתאם להנחיות הרשות לניירות ערך, 15כללי תקן

בדבר גילוי -1968–ח "כהתש, לחוק ניירות ערך' א36 של רשות ניירות ערך לפי סעיף המסמך נערך בהתאם להנחיה

.1968–ח "התשכ, מינימלי הנדרש בהערכות שווי וביחס אליהן וכללים בדבר צירופן לדיווחים על פי חוק ניירות ערך

פירוט וזיהוי קבוצת הנכסים .ב

.767 וצי מטוסי 747 -400קבוצת הנכסים לגביה בוצעה הבדיקה כוללת את צי מטוסי

. טוסים מ4 כולל 747 -400צי מטוסי

. מטוסים6 כולל 767צי מטוסי

. מטוסים10כ "סה

תאריך התוקף של חוות הדעת .ג

. ועל תחזיות כספיות לשנים הבאות 2004הערכת השווי מתבססת על נתונים כספיים לשנת . 2005מרס

מעריך השווי .ד

.על-הערכת השווי בוצעה על ידי הנהלת אל

יז

15 על פי תקן הנסיבות בגינן בוצעה הערכת השווי .ה

AVAC) (Theשווים בספרים של צי המטוסים הינו גבוה משווים בשוק כפי שמופיע במחירון אותו מפרסמת חברת

Aircraft Value Analysis Company . יצוין כי השימוש בשווי השוק של המטוסים על בסיס מחירון חברתAVAC

על בהתקשרויות - גם את אל תאגידים בנקאיים מממנים ומשמשהינו נפוץ ומקובל בקרב חברות התעופה בעולם וגם על

.שונות עם בנקים

Recoverable(כאמור כי יש לבצע ירידת ערך כאשר שווי הנכס בספרים עולה על סכום בר ההשבה שלו , קובע15תקן

amount .( סכום בר השבה מחושב כגבוה מבין מחיר המכירה נטו)Net Selling Price (שימוש או שווי ה)Value in

use .(

שווי . מחיר מכירה נטו הינו הסכום אותו ניתן לקבל ממכירת הנכס בעסקה בתום לב בין קונה מרצון ומוכר מרצון

השימוש של הנכס הינו הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידים הצפויים לנבוע משימוש מתמשך בנכס

AVACואה בשווי השוק של הנכסים כפי שמתפרסמים על ידי חברת החברה ר. וממימושו בתום תקופת השימוש

החברה בחנה את שווי השימוש של אותם , מועד הערכת שווי זונכון ל. כמייצגים את מחיר המכירה נטו של הנכסים

31 מטוסים אשר בשימושה ובבעלותה של החברה שיתרת העלות המופחתת שלהם בדוחות הכספיים של החברה ליום

. עולה על מחיר המכירה שלהם2004בדצמבר

$ מיליון 352 -מסתכם לסך של כ, לעיל' כמפורט בסעיף ב, מחיר המכירה של המטוסים, נכון למועד הערכת שווי זו

397 - אשר מסתכמת לסך של כ2004 בדצמבר 31בהשוואה ליתרת העלות המופחתת בספרים של אותם מטוסים ליום

.$מיליון

יח

שיטת הערכה .ו

על פי גישה זו הוונו אומדני תזרימי המזומנים הצפויים . הערכת השווי בוצעה על בסיס שיטת היוון תזרימי מזומנים

:להלן עיקרי ההנחות אשר שימשו אותנו בתחשיב השווי. ל" המטוסים הנילחברה משימוש בצי

.) שנים 4וסים במחיר מכירה נטו בתום תקופה של ומימוש המט( שנות פעילות 4): Useful Life(אורך חיים שימושיים

2004ל בשנת "י המטוסים הניההנהלה חישבה ומצאה כי התזרים מפעילות צ: תזרים המזומנים הצפוי מפעילות

ל בניכוי עמלות והוצאות משתנות "י המטוסים הניתזרים זה חושב על בסיס ההכנסות מצ. $ מיליון 118 -הסתכם בכ

ל ובניכוי הוצאות תזרימיות קבועות כגון הוצאות ביטחון ותחזוקה אשר ניתן "צי המטוסים הנשניתן לשייכן ל

.ל"להקצותן באופן יחסי לעלות הפעלת המטוסים הנ

AVACחושב בהתבסס על תחזיות חברת ) : שנים 4לאמור בתום ( ערך גרט בתום תקופת אורך החיים השימושיים

.$ מיליון 238 -ומסתכם בכ

ל "מטעמי שמרנות לא נלקחה בחשבון צמיחה עתידית ריאלית בפעילות החברה מצי המטוסים הנ: עורי צמיחהשי

) נחזות כקבועות 2004התוצאות בפועל בשנת (

שיעור היוון זה משקף באופן נאות את , להערכת הנהלת החברה. 7% -הונח שיעור היוון של כ): ניכיון(שיעור היוון

. המרכיב מחיר ההון לחבר

.2004בשנים הבאות במטוסים אלו הונח כשיעור קבוע כמו בשנת ) Load Factor( שיעור התפוסה

. השנים הבאות הוא אפס4שיעור המס האפקטיבי הצפוי לחברה בתקופה של

. ל ישמשו כמטוסי נוסעים" השנים הבאות המטוסים הנ4החברה מניחה כי בתקופה של

.השקעות בלתי צפויות באותם מטוסים על מנת לאפשר המשך שימוש בהםהחברה לא הניחה צורך בביצוע

יט

השווי שנקבע על פי שיטת היוון תזרימי מזומנים .ז

:הטבלה שלהלן מציגה את סיכום תחשיב אומדן השווי על בסיס גישת היוון תזרימי מזומנים

FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 כ"סה

כ תזרים "סה

מיליוני –מהוון

$

114 106 99 93 412

כ שווי "סה

ערך גרט מהוון

4בתום (

)השנים

- - - 182 182

$ מיליון 594: ל על בסיס גישת היוון תזרימי מזומנים"כ שווי צי הנכסים הנ"סה

ם עבור שינוי של מחיר ההיוון ועבור שינוי של תרומת המזומני) $מיליוני (ל "המטוסים הנווי לשלהלן ניתוח רגישות

.אשר מהווים לדעת החברה גורם מפתח העלול לשנות את התחזיות של שווי השימוש

שיעור היוון

תרומה שנתית

6.0% 6.5% 7.0% 7.5% 8.0% 8.5% 9.0% 9.5%

85,000 491,989 485,736 479,610 473,607 467,726 461,961 456,312 450,774

95,000 527,665 521,090 514,647 508,334 502,146 496,081 490,135 484,306

105,000 563,340 556,444 549,685 543,060 536,567 530,201 523,959 517,839

117,673 608,552

601,248

594,088

587,069

580,188

573,441 566,824

560,334

129,000 648,961 641,293 633,775 626,404 619,176 612,088 605,136 598,316

139,000 684,637 676,647 668,813 661,131 653,597 646,208 638,960 631,849

כ

סיכום .ח

: במיליוני דולר 2005כון למרס הטבלה שלהלן מציגה את סיכום תחשיב הערכת השווי נ

תחשיב סכום בר השבה

מחיר המכירה נטו

)Net Selling Price(

שווי השימוש

)Value in use .(

לחברת אל על

-סכום בר השבה

הגבוה מבין השניים

לחברת אל על

352 594 594

האם יש לבצע ירידת ערך בספרים

עלות של היתרת

31 המטוסים ליום

2004בדצמבר

סכום בר השבה

של אותם

מטוסים לחברת

נכון , אל על

2005למרס

האם יש לבצע ירידת

ערך בספרים

לא 594 397

4 - ועל אומדני הכנסות והוצאות צפויות ל2004נכונה למועד עריכתה ומתבססת על נתונים כספיים של שנת , הערכת שווי זו

בהנחות הצפויות המפורטות לעיל עלול לשנות את הערכת השווי ובעקבותיה החברה עלולה להידרש לבצע שינוי . שנים הבאות

. הפחתה בשל ירידת ערך

2004 לשנת דוח תקופתי

' גפרק

דוחות כספיים

2004 בדצמבר 31ליום

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

דוחות כספיים

2004 בדצמבר 31ליום

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

דוחות כספיים

4200 בדצמבר 31ליום

ת ו כ ן

ד ף המבקריםרואי החשבון דין וחשבון 1

מאזנים 3-2

דוחות רווח והפסד 4

השינויים בהון העצמידוחות על 5

דוחות על תזרימי המזומנים 8-6

באורים לדוחות הכספיים 70-9

רשימת חברות מוחזקות- ' אספחנ 71

בשקלים חדשיםדוחות כספיים -' נספח ב 141-72

1

בריטמן אלמגור 1מרכז עזריאלי

67021תל אביב 61164תל אביב , 16593. ד.ת 5555 608 (3) 972+: טל

4022 609 (3) 972+: פקסin fo@de lo i t te .co . i l www.de lo i t t e .com

דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות ל ש

ל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבלא

בדצמבר31לימים ") החברה "-להלן (ביקרנו את המאזנים המצורפים של אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל הדוחות , של החברה ומאוחדים את דוחות הרווח וההפסד,תאריכים ם ואת המאזנים המאוחדים לאות2003- ו2004

31 בתקופה שהסתיימה ביום לכל אחת משלוש השניםוהדוחות על תזרימי המזומנים העצמיהוןבעל השינויים אחריותנו היא לחוות דעה על . דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. 2004בדצמבר

. דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו

מכלל0.9% - וכ0.8% -ר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כלא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברות שאוחדו אש 0.3%, 0.4%- והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ, בהתאמה2003 - ו2004 בדצמבר31הנכסים המאוחדים לימים

הדוחות .בהתאמה, 2004 בדצמבר 31בתקופה שנסתיימה ביום שנים שלוש המכלל ההכנסות המאוחדות ל 0.3% -וככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו , אותן חברות בוקרו על ידי רואי חשבון אחרים וחוות דעתנוהכספיים של

.מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים, בגין אותן חברות

דרך פעולתו של (לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון , ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובליםעל פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה . 1973 -ג "התשל, )רואה חשבון

ביקורת כוללת בדיקה מידגמית של ראיות . סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותיתמו ושל ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיוש. התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים

האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות .אנו סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות דעתנו. הכספיים בכללותה

ל משקפים "הדוחות הכספיים הנ, ר לעיל כאמובהתבסס על ביקורתנו ועל דוחות של רואי חשבון אחרים, לדעתנו

של החברה ובמאוחד -את המצב הכספי , מכל הבחינות המהותיות, באופן נאות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים של החברה -ותזרימי המזומנים העצמי הוןבהשינויים , את תוצאות הפעולות,2003 - ו2004 בדצמבר31 לימים -

לדעתנו הדוחות הכספיים , כמו כן. 2004 בדצמבר 31נים בתקופה שהסתיימה ביום השלוש לכל אחת מש-ובמאוחד .1993 -ג "התשנ, )עריכת דוחות כספיים שנתיים(ל ערוכים בהתאם לתקנות ניירות ערך "הנ

בהתאם לתקני חשבונאות של המוסד , ב" בדולרים של ארהמוצגיםל " הדוחות הכספיים הנ.ב.2כמוסבר בבאור .ינה בחשבונאותהישראלי לתק

בדבר החשיפה -לדוחות הכספיים .א.17לאמור בבאור אנו מפנים את תשומת הלב , ל"מבלי לסייג את חוות דעתנו הנ

.של החברה לתביעות משפטיות שאושרו כיצוגיות

בריטמן אלמגור רואי חשבון

2005 במארס 28, אביב-תל

2

מ" לישראל בעאל על נתיבי אויר

נ י םמ א ז

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 באור אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

רכוש שוטף

מזומנים ושווי מזומנים 64,647 86,215 57,936 81,067 השקעות לזמן קצר 3 86,649 6,928 85,983 5,489

לקוחות 4 111,179 91,391 108,238 87,550 חייבים ויתרות חובה 5 33,117 31,518 33,582 31,826 מלאי 6 9,475 15,060 8,892 14,564

220,496 294,631 231,112 305,067 השקעות

פקדונות בבנקים לזמן ארוך א7 1,954 2,488 1,954 2,488 בחברה אחרת ההשקע ב7 1,836 1,809 1,836 1,809

חברות מוחזקות 8 9,659 9,369 18,857 17,35721,654 22,647 13,666 13,449

רכוש קבוע 9 1,188,909 1,251,038 1,186,389 1,248,412

רכוש אחר 10 3,852 2,760 3,852 2,760

1,493,322 1,507,519 1,498,576 1,511,277

ר הדירקטוריון"יו, בורוביץ) איזי(ישראל ' פרופ________________

ל "מנכ, חיים רומנו________________

ל כספים"סמנכ, ניסים מלכי________________

2005, במארס28 תאריך אישור הדוחות הכספיים

3

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

באור אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר התחייבויות שוטפות אשראי לזמן קצר 11 83,463 79,439 83,456 79,412 ספקים ונותני שרותים 12 136,126 *109,977 137,399 *109,961 זכאים ויתרות זכות 13 266,748 *239,396 261,943 *235,126 424,499 482,798 428,812 486,337

התחייבויות לזמן ארוך הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים 14 680,938 758,098 680,938 758,098 נטו, התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד 15 156,617 *199,952 156,880 *200,138 לזמן ארוךתאחרוהתחייבוית 16 4,566 1,127 4,084 - 958,236 841,902 959,177 842,121

סך כל ההתחייבויות 1,328,458 1,387,989 1,324,700 1,382,735

,ערבויות, התחייבויות תלויות התקשרויות ושעבודים 18, 17 הון עצמי הון מניות 19 130,940 130,385 130,940 130,385 פרמיה על מניות 699 691 699 691 קרן הון מעסקאות עם בעלת שליטה לשעבר 273,328 234,932 273,328 234,932

הפרשים מתרגום דוחות כספיים חברות מוחזקותשל 2,232 2,058 2,232 2,058 יתרת הפסד )224,380( )257,479( )224,380( )257,479( 110,587 182,819 110,587 182,819

1,493,322 1,507,519 1,498,576 1,511,277

.סווג מחדש*

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

4

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

דוחות רווח והפסד

מ א ו ח ד הה ח ב ר בדצמבר31לשנה שנסתיימה ביום בדצמבר31לשנה שנסתיימה ביום

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 באור אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

הכנסות מהפעלה .א.21 1,386,180 1,167,634 1,099,907 1,375,351 1,158,023 1,093,644

הוצאות הפעלה .ב.21 1,071,027 894,325 824,905 1,067,190 890,782 823,538 רווח גולמי 315,153 273,309 275,002 308,161 267,241 270,106

הוצאות מכירה .ד.21 175,517 158,442 163,015 174,496 157,565 162,683 הוצאות הנהלה וכלליות .ה.21 81,779 87,371 91,342 76,339 82,212 86,590

249,273 239,777 250,835 254,357 245,813 257,296

לפני, מהפעלהרווח נטו , הוצאות מימון 57,857 27,496 20,645 57,326 27,464 20,833

נטו, הוצאות מימון .ז.21 17,469 22,716 27,092 17,536 22,765 27,583

, מהפעלה) הפסד(רווח נטו , לאחר הוצאות מימון 40,388 4,780 )6,447( 39,790 4,699 )6,750(

נטו , אחרותהוצאות .ח.21 )8,685( )645( )740( )8,710( )409( )214(

לפני) הפסד(רווח ההכנסה מסים על 31,703 4,135 )7,187( 31,080 4,290 )6,964(

ההכנסה מסים על 22 )88( 92 )125 ( - - -

לאחר) הפסד(רווח ההכנסה מסים על 31,615 4,227 )7,312( 31,080 4,290 )6,964(

חלק ברווחי נטו ,כלולות חברות .ט.21 1,484 2,124 918 2,019 2,061 570

לשנה) הפסד(רווח נקי 33,099 6,351 )6,394( 33,099 6,351 )6,394(

למניה בדולר) הפסד(רווח .:נ.ח ע" ש1 - ל .כב.2 - ומדולל בסיסי 0.07 0.02 )0.02( כמות המניות אשר שימשו ):באלפים( בחישוב - י ומדולל בסיס 495,721 444,112 378,721

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

5

לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי אויר

העצמיהוןבדוחות על השינויים

קרן הון תקבולים מעסקאות עם הפרשים מתרגום על חשבון פרמיה בעלת שליטה שלדוחות כספיים יתרת

הון מניות הון מניות על מניות לשעבר חברות מוחזקות הפסד סך הכל אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

2002 בינואר 1יתרה ליום 42,116 7,435 - - 1,613 )257,436( )206,272(

הפרשים מתרגום דוחות של חברות מוחזקותכספיים - - - - )26( - )26( לשנההפסד - - - - - )6,394( )6,394(

)212,692( )263,830( 1,587 - - 7,435 42,116 יתרה ליום

2002 בדצמבר 31 הפרשים מתרגום דוחות של חברות מוחזקותכספיים - - - - 471 - 471 )1(הסכם עם ממשלת ישראל 84,417 )7,435( - 223,636 - - 300,618 הנפקת מניות 3,852 - 1,057 - - - 4,909 הוצאות הנפקה - - )1,130( - - - )1,130(

764 - - - 764 - - השתתפות ממשלת ישראל

בהוצאות הנפקה תקבולים על חשבון חוב של )3(ממשלת ישראל - - - 11,296 - - 11,296 לשנהקי רווח נ - - - - - 6,351 6,351

110,587 )257,479( 2,058 234,932 691 - 130,385 יתרה ליום

2003 בדצמבר 31 הפרשים מתרגום דוחות של חברות מוחזקותכספיים - - - - 174 - 174

)181( - - - )181( - - הקטנת השתתפות ממשלת ישראל בהוצאות הנפקה

תקבולים על חשבון חוב של )3(ממשלת ישראל - - - 38,396 - - 38,396 מימוש כתבי אופציה למניות 555 - 189 - - - 744

רווח נקי לשנה - - - - - 33,099 33,099 182,819

)224,380(

2,232

273,328

699

-

130,940

יתרה ליום 2004 בדצמבר 31

.ד.9ראה באור )1( .19ראה באור )2( .4.ב.15ראה באור )3(

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

6

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

דוחות על תזרימי המזומנים

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר 31לשנה שנסתיימה ביום בדצמבר 31לשנה שנסתיימה ביום

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת לשנה)הפסד(רווח נקי 33,099 6,351 )6,394( 33,099 6,351 )6,394 (ות כדי להציג את תזרימי התאמות הדרוש

' נספח א- המזומנים מפעילות שוטפת 142,167 79,307 96,364 141,559 80,792 94,497 שנבעו מפעילות, נטו, מזומנים

(*)שוטפת 175,266 85,658 89,970 174,658 87,143 88,103 פעילות השקעהלתזרימי מזומנים השקעה ברכוש אחר )1,743( - )3,102( )1,743( - )3,102(

כולל(רכישות רכוש קבוע ) תשלומים על חשבון מטוסים )48,638( )27,860( )109,968( )48,170( )27,230( )109,287( תמורה ממימוש רכוש קבוע 557 608 908 555 532 743 נטו, קצר בפקדונות לזמן) עליה(ירידה )79,727( 7,884 )12,901( )80,500( 8,000 )13,000( נטו, תמורה ממימוש ניירות ערך סחירים - - 277 - - 277 השקעה בפקדונות נותני שרותים )41( - )156( )41( - )156( פרעון פקדונות נותני שרותים 82 88 400 82 88 400 ימוש פקדונות נותני שרותיםתמורה ממ - - 2,303 - - 2,303 קדונות לזמן ארוךי פפרעון 790 9,581 36,185 790 9,581 36,185 ארוךקדונות לזמןיפב השקעות )245( )66( )107( )245( )66( )107( מימוש השקעה בחברה מוחזקת - 8,650 - - 8,650 - )'נספח ג(חברה בת שמוזגה - - - - 303 -

דיבידנד שנתקבל בניכוי רווחי נטו, חברות מוחזקות - - 1,088 - - - בהשקעות ובהלוואות ) גידול(קיטון נטו, לחברות מוחזקות 446 253 )323( )229( 1,445 5,004

, שנבעו מפעילות, נטו, מזומנים השקעה ) ששימשו לפעילות( )128,519( )862( )85,396( )129,501( 1,303 )80,740(

תזרימי מזומנים מפעילות מימון תמורה מהנפקת מניות בניכוי הוצאות הנפקה 744 3,821 - 744 3,821 -

קבלת הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים - - 101,911 - - 101,911

ארוךפרעון הלוואות לזמן ממוסדות כספיים )76,219( )75,346( )71,408( )76,219( )75,346( )71,408( קבלת הלוואה אחרת לזמן ארוך 6,258 - - 6,258 - - פרעון הלוואות אחרות לזמן ארוך )191( )24( )22( )164( - - נטו, לזמן קצרבאשראי) ירידה(עליה 1,093 )1,933( )3,761( 1,093 )1,844( )3,847(

,שנבעו מפעילות, נטו, מזומנים מימון) ששימשו לפעילות ( )68,315( )73,482( 26,720 )68,288( )73,369( 26,656 במזומנים ושווי מזומנים, )ירידה (עלייה )21,568( 11,314 31,294 )23,131( 15,077 34,019

מנים ושווי מזומניםיתרת מזו לתחילת השנה 86,215 74,901 43,607 81,067 65,990 31,971

יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה 64,647 86,215 74,901 57,936 81,067 65,990

92,052 175,370 90,567 175,978

לות שנבעו מפעי, המזומנים נטו *שוטפת ללא הפקדת תמורת ההנפקה

לכיסוי התחייבויות , ביעודה לפיצוייםהם , )ב.4.ב.15ראה באור (עבר

:כדלהלן

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

7

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

דוחות על תזרימי המזומנים

את תזרימי המזומנים מפעילות שוטפתהתאמות הדרושות כדי להציג - 'נספח א

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר 31לשנה שנסתיימה ביום בדצמבר 31לשנה שנסתיימה ביום

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

הכנסות והוצאות שאינן כרוכות :בתזרימי מזומנים כולל גריעות(פחת והפחתות

משימושכיבים שיצאור, אביזרים ) ותצרוכת ציוד מתכלה 111,108 105,544 99,695 110,534 105,017 98,931 ן ארוך פקדונות לזמהתאמת ערך )5( )127( 190 )5( )127( 190

,תכלולוחלק ברווחי חברות **נטו, בניכוי דיבידנד שנתקבל )562( )714( - )1,097( )1,326( )570(

בהתחייבויות בשלירידה נטו, מעביד- סיום יחסי עובד )4,326( )7,771( )12,176( )4,249( )7,436( )12,318( נטו, קבוערווחי הון ממימוש רכוש )247( )239( )589( )245( )287( )591(

ערך ניירות ערך סחיריםהתאמת והשקעות לזמן קצר - )53( 80 - - 33 רווח ממימוש פקדונות נותני שרותים - - )1,200( - - )1,200(

רווח הון ממימוש השקעה בחברה מוחזקת - )3,536( - - )3,536( - התאמת ערך פקדונות נותני שירותים )68( )90( - )68( )90( -

:והתחייבויות שינויים בסעיפי רכוש עליה בלקוחות )19,789( )18,782( )5,336( )20,688( )18,568( )4,409( חובהבחייבים ויתרות ) עליה(ירידה )1,780( )2,137( 3,450 )1,937( )2,773( 4,102 במלאי) עליה(ירידה 5,585 )8,832( )476( 5,672 )8,771( )491( עליה בספקים 26,149 *10,053 3,361 27,438 *10,142 5,663 ויתרות זכותעליה בזכאים אחרים 26,740 *5,926 9,030 26,204 *8,547 5,157

בהתחייבויות אחרות ) קיטון(גידול לזמן ארוך )638( 65 335 - - -

94,497 80,792 141,559 96,364 79,307 142,167

. סווג מחדש *

דיבידנד שנתקבל ** 922 1,410 - 922 735 -

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

8

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל ימי המזומניםדוחות על תזר

שלא במזומןעסקאות -'נספח ב

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר 31לשנה שנסתיימה ביום בדצמבר 31לשנה שנסתיימה ביום

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

- 41,081 - - 41,081 -

רכישת ארבעה מטוסים מממשלת ישראל כנגד הקצאת מניות

.)ד.9ראה באור (

.)ד.9ראה באור ( הון מניות שהוקצה - 84,418 - - 84,418 -

- 223,635 - - 223,635 - ראה (מחילת חוב של ממשלת ישראל

.)ד.9באור

מממשלת ישראל החזרים לקבל בגין הוצאות הנפקה )181( 722 - )181( 722 -

- 11,296 38,396 - 11,296 38,396 הפקדת ממשלת ישראל ביעודה לפיצויים

)ב.4.ב.15ראה באור (של העובדים

חברה בת שמוזגה -'גנספח

השקעה בחברה הבת שמוזגה 10,171

:ת של חברת הבת בעת המיזוגנכסים והתחייבויו

הון חוזר בניכוי מזומנים )2,777(

השקעות בחברות כלולות )7,093(

רכוש קבוע )50(

נטו, מעביד-הפרשה לסיום יחסי עובד 52

303

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

9

כללי - 1באור פעילות .א

כחברה 1948 בנובמבר 15התאגדה ביום ") החברה "-להלן (ל נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל אל ע

למעט מספר מצומצם של , החברה הינה המוביל הנקוב הישראלי במרבית הקוים לישראל וממנה.ציבוריתן למוביל נית, כמו כן.). ג.10ראה באור (קוים בהם ניתן מעמד מוביל נקוב למובילים ישראליים אחרים

.ישראלי נוסף רשיון כמוביל מטען בין וטיסות שכר בטיסות סדירות,כולל כבודה ודואר, עיקר פעולתה של החברה בהובלת נוסעים ומטען

חברה בבעלותה המלאה של (ההובלה של נוסעים בטיסות שכר מבוצעת על ידי סאן דור . ישראל למדינות חוץ ).החברה

במכירת, במתן שרותי שינוע ותחזוקה בנמל האם שלה, טיסההחברה עוסקת גם בהחכרת ציוד

בפעילויות נלוות כשהעיקריות שבהן הן ניטול-ובאמצעות חברות מוחזקות , מוצרים פטורים ממכס)Handling (ל"בחובארץ ווניהול מספר סוכנויות נסיעה אספקת מזון למטוסים, מטענים.

פרטת החברהה .ב

, בהתאם לחוק החברות הממשלתיות" חברה מעורבת"-החברה מוגדרת כ, 2004 ביוני 6החל מיום .1אשר מחצית או פחות , כחברה שאינה חברה ממשלתית" חברה מעורבת"המגדיר , 1975 -ה"התשל

, או הזכות למנות מחצית או פחות ממספר הדירקטורים שלה, מכוח ההצבעה באסיפותיה הכלליות .הם בידי המדינה

וזאת , מזכויות הבעלות וההצבעה בחברה30.52% -המדינה מחזיקה ב, 2004בר בדצמ31נכון ליום . בנוסף לזכויות הנובעות ממניית המדינה המיוחדת שבידה

.ה.19ראה באור , לעניין צו שאושר על ידי ועדת הכספים של הכנסת

להיות בעלת עניין הפכה") כנפיים: "להלן(מ "חברת כנפיים אחזקות ארקיע בע, 2004 ביוני 2ביום .2

. אותן החזיקה, בחברה לאחר שמימשה אופציות להמרה במניות החברהובכך , מזכויות הבעלות וההצבעה בחברה39.76% -מחזיקה כנפיים ב, 2004 בדצמבר 31נכון ליום

מימשה כנפיים , 2004וזאת לאחר שבחודש דצמבר , הפכה להיות בעלת המניות הגדולה ביותר בחברה . נוספות שברשותהאופציות

כאשר אסיפת בעלי המניות אשר כונסה לבקשת , הוחלפו רוב חברי הדירקטוריון2005 בינואר 6ביום

ובמקביל הודיעה המדינה על סיום , החליטה על מינוי חמישה חברי דירקטוריון חדשים, כנפיים .החברהשכיהנו באותה עת בדירקטוריון ) צים"מלבד הדח(כהונתם של כל הדירקטורים

: להלן(התקבלה בחברה החלטתו של הממונה על הגבלים העסקיים , 2004 באוגוסט 5ביום .3

בהתאם להחלטה תהיה כנפיים רשאית להגדיל את . בעניין מיזוג בין כנפיים והחברה") הממונה"בין היתר נקבע . בכפוף לתנאים שנקבעו בהחלטה, 25%אחזקותיה במניות החברה לשיעור העולה על

בהיותה בעלת מניות בחברה תפעל כנפיים על מנת להביא כל הסדר בין החברה למוביל , החלטה זו כיבוכן כי בהיותה בעלת מניות בחברה תעשה כנפיים את כל , אוירי ישראלי אחר לאישורו של הממונה

ובכלל , הנדרש להביא לסגירת או העברת פעילות טיסות השכר של החברה או של כל חברת בת שלה") סאן דור: "להלן(מ "ה כל פעילות הקשורה בפעילות השכר של סאן דור נתיבי אויר בינלאומיים בעזלמעט במקומות בהם מפעיל , בכל מקום בו החברה מפעילה טיסות סדירות, לצד שלישי בלתי תלוי-

.מוביל ישראלי אחר אף הוא טיסות סדירות

ו ביניים לבית הדין להגבלים עסקיים על התנאים הגישה החברה ערר ובקשה לצ, 2005 בינואר 5ביום .שקבע הממונה במסגרת החלטתו

החברה והממונה קיבלו את הצעת בית הדין להגבלים עסקיים לסיום בהסכמה 2005 במרץ 14ביום

התנאי הקובע כי , בהתאם להסכמה. של הליך הערר כנגד התנאים שקבע הממונה במסגרת החלטתולת מניות בחברה לעשות כל הנדרש להביא לסגירת או העברת פעילות טיסות על כנפיים בהיותה בע

לא יכנס לתוקפו לפני תום שנתיים , השכר של החברה בקווים בהם החברה מפעילה טיסות סדירותהתנאי הקובע כי על כנפיים בהיותה בעלת מניות בחברה להביא כל הסדר בין . 2005 במרץ 14מיום

14לא יכנס לתוקפו לפני תום שנה מיום , אלי אחר לאישורו של הממונה החברה למוביל אוירי ישר . 2005במרץ

להטיל מחדש את התנאים או אחד מהם על , ל" יום לפני תום התקופה הנ120הממונה יוכל תוך קודם להטלת התנאים יעניק הממונה לחברה זכות . אם לדעתו יהיה לכך בסיס באותו מועד, כנפייםובמהלך תקופה זו , יושעו התנאים לתקופה של שישה חודשים, החברה ערר על התנאיםהגישה . שימוע

.הסכמת הצדדים קיבלה תוקף של פסק דין. יחליט בית הדין על תוקפם

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

10

עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור

הגדרות בדוחות כספיים אלה .א

מזכויות ההצבעה ומהזכויות , בעקיפיןבמישרין או , 50%ה בשליטה של מעל חבר - " מאוחדתהחבר" )1( . ואשר דוחותיה הכספיים מאוחדים באופן מלא עם דוחות החברהלקבלת רווחים

והשקעת החברה בה , למעט חברה מאוחדת שיש לחברה בה השפעה מהותית, ה חבר- "ה כלולהחבר" )2(

.כלולה בדוחות הכספיים של החברה על בסיס השווי המאזני . חברות מאוחדות וחברות כלולות- "זקותחברות מוח" )3( . החברה והחברות המוחזקות שלה- "הקבוצה" )4( חברה אשר ההשקעה של החברה בה אינה מקנה לחברה השפעה מהותית על - "חברה אחרת" )5(

.המדיניות הכספית והתפעולית של החברה האחרת .ואי חשבון בישראל של לשכת ר29 כמשמעותם בגילוי דעת - "צדדים קשורים" )6( .1993 - ג"התשנ) עריכת דוחות כספיים שנתיים( כהגדרתם בתקנות ניירות ערך - "בעלי ענין" )7( .ב" דולר של ארה- "דולר" )8( נכון למועד אישור דוחות כספיים אלו . 1968 -ח" כהגדרתה בחוק ניירות ערך התשכ-" בעלת שליטה" )9(

.מ" חברת כנפיים אחזקות ארקיע בע-

. מדינת ישראל- נכון למועד אישור דוחות כספיים אלו -" לת שליטה לשעברבע" )10( דוחות כספיים בדולרים .ב

כללי .1

חברות הקבוצה .הדוחות הכספיים מוצגים על בסיס המוסכמה של העלות ההיסטורית בדולרים

נציגויות . םהפועלות בישראל מנהלות את חשבונותיהן באופן שוטף בשקלים נומינליים וכן בדולריבעיקר (ל מנהלות את חשבונותיהן במטבע חוץ "חברות מוחזקות עיקריות בחול ו"החברה בחו

הכנסות הקבוצה . בעיקר בדולר, במטבע חוץ, ברובה הגדול, פעילות הקבוצה נעשית). בדולרים . והנכסים הקבועים העיקריים נרכשו ברובם בדולר או בהצמדה אליומתקבלות ברובן במטבע חוץ

"). מטבע הפעילות("הדולר הוא המטבע של הסביבה הכלכלית שבה פועלת הקבוצה , בהתאם לכך .והדיווח בדוחות כספיים אלהבהתאם לכך מהווה הדולר את מטבע המדידה

.אלא אם צוין אחרת, בדוחות כספיים אלה משמעותו עלות בדולרים"עלות"המונח

המאזן .2

:דולרים כדלהלןיתרות במטבעות אחרים תורגמו ל

).היווצרותםאו (בעת רכישתם , ")השער("פריטים לא כספיים תורגמו על פי שער החליפין של הדולר

תורגמו לפי השער בתאריך הדוחות ) פריטים המשקפים ערך עדכני או ערכי מימוש(פריטים כספיים

.הכספיים

או ערך כלכלי ריאלי ואין ליחס שווי מימוש, בהכרח, אין הערכים של נכסים לא כספיים מייצגיםלסכומים בדולרים משמעות כאילו הם מיצגים סכומים לקבל או לשלם בדולרים או שניתן להמירם

.בדולרים

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

11

)המשך (עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור )המשך( דוחות כספיים בדולרים .ב

דוח רווח והפסד .3

תורגמו על , ן והוצאות הנובעות מפריטים לא כספייםלמעט הוצאות מימו, הכנסות ממכירות והוצאות .פי השער במועד התהוותן

הוצאות הנובעות מפריטים לא כספיים ומרכיבי הרווח וההפסד המתייחסים להפרשות הכלולות .תורגמו במקביל לתרגום הפריט המאזני המתייחס, במאזן

, דוח הרווח וההפסד לסעיף מימוןנזקפו ב, הפרשי השער המתייחסים לנכסים ולהתחייבויות כספיים .מעביד שנזקפו להוצאות שכר-למעט אלה המתייחסים להתחייבויות בשל סיום יחסי עובד

תרגום דוחות כספיים של חברות מוחזקות .4

:הדוחות הכספיים של החברות המוחזקות הערוכים במטבעות אחרים תורגמו כדלקמן

חברות מוחזקות שפעילותן אוטונומית )א

בסכומים הדוחות הכספיים של חברות מוחזקות שפעילותן אוטונומית בישראל נערכו

, של המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות12' מדווחים בהתאם להוראות תקן חשבונאות מס ותורגמו לדולר לפי שערי החליפין של ,בדבר הפסקת ההתאמה של דוחות כספיים לאינפלציה

הפרשים הנוצרים בין סכום ההשקעה בחברות האמורות .הדולר לתאריך הדוחות הכספייםבהתאם לדוחות הכספיים , לבין חלק החברה בהון העצמי שלהן, שנמדדה על בסיס דולריהפרשים מתרגום דוחות ("נזקפו לסעיף נפרד במסגרת ההון העצמי , שתורגמו כאמור לעיל

").יחידות אוטונומיותכספיים של

מוחזקות שפעילותן אינה אוטונומיתהחברות הל ו"נציגויות החברה בחו )ב

חברות מוחזקות שפעילותן אינה אוטונומית ל ושל " הנציגויות בחוהדוחות הכספיים שלהפרשים הנובעים . לעיל3.ב - ו2.במתואר בסעיפים בהתאם לערוכים במטבע מקומי ותורגמו

. הרווח וההפסדמימון בדוחבסעיף ה, אפוא, נכללו, מתרגום הדוחות הכספיים כאמור

דוחות כספיים מאוחדים .ג

בשעור (הדוחות הכספיים המאוחדים כוללים את הדוחות הכספיים של החברה ושל כל החברות שבשליטתה בין החברות שאוחדו בוטלו בדוחות הכספיים מהותיות יתרות ועסקאות הדדיות ). 50% -של מעל ל .המאוחדים

.ת החברות המוחזקות הפעילותבנספח לדוחות הכספיים מפורטת רשימ

מזומנים ושווי מזומנים .ד

הניתנים למשיכה מיידית וכן פקדונות לזמן קצוב אשר אין מזומנים ושווי מזומנים כוללים פקדונות בבנקים

.אינו עולה על שלושה חודשים, במועד ההשקעה בהם, מועד פרעונםואשר, מגבלה בשימוש בהם

לזמן קצרהשקעות .ה

לתאריך הדוחות , מ"אביב בע-ת ואגרות חוב סחירות נכללו לפי שוויין בבורסה לניירות ערך בתלמניו .השינויים בערכן נזקפו לסעיף המימון בדוח הרווח וההפסד. הכספיים

הפרשה לחובות מסופקים .ו

אשר חובות מסופקים . גבייתם מוטלת בספקאשר לדעת ההנהלה ההפרשה מחושבת בגין חובות ספציפיים

.על פי החלטת ההנהלה, נמחקים, נראה כי אין סיכוי לגבותם

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

12

)המשך (עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור

מלאי .ז

.העלות נקבעה לפי שיטת ממוצע משוקלל נע. כנמוך שבהם, נכלל לפי עלות או שוק המלאי

השקעה בחברה אחרת .ח

.נהלה אינה עולה על ערכה ההוגןהשקעה בחברה אחרת נכללה לפי העלות אשר להערכת הה

מוחזקותהשקעות בחברות .ט

. נכללו על בסיס השווי המאזנימוחזקותההשקעות בחברות

רכוש קבוע .י

.הרכוש הקבוע נכלל לפי העלות בנכוי פחת שנצבר

.עלות האביזרים והחלפים נקבעה לפי שיטת ממוצע משוקלל נעללת עלויות קליטה והוצאות מימון בגין הלוואות ספציפיות ששימשו כו) בעיקר רכישת מטוסים(עלות הרכוש

נזקפות לדוח הרווח תעופה שוניםהוצאות אחזקת אביזרי. למימון רכישת הנכסים בתקופה שעד להפעלתם .וההפסד עם התהוותן

בהתאם , בניכוי ערך שייר חזוי של מטוסים ומנועים חלופיים, הפחת מחושב בשעורים שנתיים שווים מהעלות

.לתקופת השימוש הכלכלית המשוערת

. כה.2 ראה באור 15לעניין יישום תקן

.על פי הערכת ההנהלה, נכללים בערכים מופחתים, או בתנועה איטית, אביזרים וחלפים ללא תנועה

רכוש אחר .יא

ובאופן ההלוואות נדחות ומופחתות על פני תקופת החזר, כספיים ממוסדות לזמן ארוך הלוואותהוצאות גיוס .הןיחסי ליתרה הבלתי מסולקת של

ומופחתות בהתאם לתקופת השימוש הכלכלית המשוערת , נכללות לפי עלותן לחברה, זכויות שימוש בציוד

). לשנה10%-5%(

למועדוני נוסעיםהתחייבויות בגין תוכניות .יב

על פי אומדן העלות האפקטיבית לחברה , בגין נוסעים שעמדו במכסות צבירה מינימליות, ההפרשה חושבההעלות האפקטיבית מבוססת על אומדן משקלן . כתוצאה מניצול ההטבות המוקנות על פי התכניות האמורות

של ההוצאות השוליות שהחברה עשויה לשאת בהן ושל אובדן הכנסות , לדעת ההנהלה, היחסי הצפוי . ההטבות כאמורבמימוש , אלטרנטיביות הנובעות מדחיית נוסע משלם

נטו, התחיבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד .יג

נוהג וציפיות , הסכם, התחיבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד כוללות את כל ההתחייבויות על פי דין

.ההנהלה

בעת , נכללים בדוחות הכספיים על בסיס מזומן, כספים מממשלת ישראל לכיסוי גרעון בקופת הפיצויים .ב.4.ב.15 ראה באור - בקופת הפיצויים על ידי ממשלת ישראל הפקדתם

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

13

)המשך (עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור

הכרה בהכנסות וייחוס עמלות לסוכניםבסיס ה .יד

עד למועד מתן , נכללות כהכנסות מראש במסגרת ההתחייבויות השוטפות, הכנסות ממכירות כרטיסי טיסה .המוקדם שבהם, ם ממועד מכירתםהשירות או עד לתום שנתיי

בעוד שמכירת כרטיסי , הכנסות מהטסת נוסעים כוללות גם הכנסות בהן מתן השרות בוצע על ידי החברה

.הטיסה בוצעה בידי חברות תעופה אחרותההכנסות מהטסת נוסעים כוללות גם הכנסות הנובעות מהסכמי שיתוף פעולה עם חברות תעופה , כמו כן

. Code Share Agreementsאחרות מסוג

, בעוד שהמכירה בוצעה על ידי החברה, י חברות התעופה האחרות"כאשר מתן השרות מבוצע ע, במקרים אלו .ההכנסות מוצגות בנטו

.ההכנסות מהטסת מטענים נזקפות כהכנסות בדוח רווח הפסד עם מתן השרות

-חייבים ויתרות חובה "חות הכספיים בסעיף נכללות בדו, עמלות לסוכנים המיוחסות להכנסות שטרם הוכרו

.במקביל להכרה בהכנסות, והן תזקפנה כהוצאות מכירה בדוח הרווח וההפסד, "הוצאות מראש אחזקה ושיפוץ מנועיםהוצאות .טו

הוצאות אחזקה ושיפוץ מנועים נזקפות לדוח רווח והפסד בעת ביצוע עבודת התחזוקה או השיפוץ של .המנועים בפועל

בטחת שירותי החברהאהוצאות ל .טז

.נזקפות לדוח הרווח וההפסד עם התהוותן, השתתפות החברה בהוצאות הממשלה לאבטחת שרותי החברה

עסקאות פיננסיות לגידור מחירי הדלק הסילוני .יז

ל כנגד "המיועדות להבטחת מחיר הדס) ל"דס(התוצאות מעסקאות פיננסיות לגידור מחירי הדלק סילוני

נזקפות להוצאות הפעלה בדוח רווח וההפסד במקביל , )Hedge -עסקאות חיסוי (שינויים במחירו העולמי .ל"לרישום התוצאות מעסקאות רכישת הדס

עסקאות פיננסיות לגידור שעורי הריבית ושערי החליפין .יח

כשירים הפיננסיים וכן המ, המכשירים הפיננסיים להחלפת מרכיב הריבית המשתנה במרכיב ריבית קבועה . אך אינם מוכרים חשבונאית) Hedging(מיועדים להגנה , לגידור החשיפות בשערי החליפין של מטבעות שונים

שינויים בשווי ההוגן נזקפים לסעיף . מכשירים פיננסיים אלו מוצגים בדוחות הכספיים על פי שווים ההוגן .המימון בדוח רווח והפסד בכל תקופה

ובהעדר מחירי שוק , נקבע בהתאם למחירי השוק, ל"ל המכשירים הפיננסיים הנגזרים הנשווים ההוגן ש

שווים ההוגן נקבע בהתבסס על נתונים המתקבלים מהתאגידים הבנקאיים איתם התקשרה החברה .בהסכמים לעסקאות אלו

מיסים נדחים .יט

לא , ה חייבת בעתיד הנראה לעיןלאור הפסדים לצרכי מס שנצברו בחברה ועקב אי צפיה לקיומה של הכנס

זוקפת החברה מיסים נדחים לקבל בגין הפסדים להעברה לצרכי מס ובגין הפרשים בעיתוי זקיפתן של בין הדיווח הכספי לבין הדיווח לצרכי , )בעיקר שיעורי פחת מוגדלים על מטוסים(הכנסות והוצאות מסוימות

.מס

.).ד.22ראה באור (פרשים זמניים החברות המאוחדות זוקפות מסים נדחים בשל ה

מאחר והחברה מעריכה שהיא לא , מקדמות מס בשל הוצאות עודפות נזקפות לדוח רווח והפסד בעת תשלומן .בעתיד הנראה לעין, תצליח לנצל את אותן מקדמות

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

14

)המשך (עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור

שימוש באומדנים בעריכת הדוחות הכספיים .כ

דוחות כספיים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים דורשת מן ההנהלה לערוך אומדנים ולהניח הנחות הכנת על הגילוי בדבר נכסים מותנים , המשפיעים על סכומי הרכוש וההתחייבויות המוצגים בדוחות הכספיים

אף . ותוהתחייבויות תלויות לתאריך הדוחות הכספיים ועל סכומי ההכנסות וההוצאות לתקופות המדווחהתוצאות בפועל עשויות להיות שונות מאומדנים , שהאומדנים וההערכות נעשים לפי מיטב שיקול הדעת

.אלה יתרות צמודות .כא

יתרות במטבע חוץ או הצמודות לו נכללות בדוחות הכספיים על בסיס שערי החליפין היציגים לתאריך

.המאזן :ב"החליפין של מטבעות חוץ ביחס לדולר ארהלהלן נתוני מדד המחירים לצרכן בישראל ושערי

בדצמבר31ליום

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

בנקודות-מדד המחירים לצרכן 180.7 178.6 182.0 בשקל חדש - הדולרשער 4.308 4.379 4.737 באירו אירופאי-שער הדולר 0.733 0.791 0.953 שטרלינגבלירה - הדולרשער 0.519 0.558 0.621

%:-שעור השינוי ב

בדצמבר31לשנה שנסתיימה ביום 2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

מדד המחירים לצרכן 1.2 )1.9( 6.5 מול השקל החדש-הדולר שער )1.6( )7.6( 7.3

מול האירו האירופאי-הדולר שער )7.3( )17.0( )15.6( לירה שטרלינג מול ה-הדולר שער )7.1( )10.1( )10.1(

למניה) הפסד(רווח .כב

בחישוב הרווח . הרווח הבסיסי למניה מחושב על בסיס ממוצע משוקלל של הון המניות הנפרע במשך השנה

, כמו כן. שסביר שימומשו) 1סדרה (נכללו כמות המניות שינבעו ממימוש כתבי אופציה , הבסיסי למניההריבית הרעיונית אשר תנבע מתוספת התמורה שתתקבל , נלקחו בנוסף, בחישוב הרווח הבסיסי למניה .מהמימוש של כתבי האופציה

עסקאות בין החברה לבין בעלת שליטה לשעבר .כג

, 1996, ו"התשנ, )הצגת פעולות בין תאגיד לבעל שליטה בו בדוחות הכספיים(בהתאם לתקנות ניירות ערך

.רן הון מעסקאות עם בעלת שליטה לשעברנזקפה לק, מחילה של התחייבות החברה לממשלת ישראל

, נזקפים בעת הפקדתם בקופת הפיצויים, תקבולים מממשלת ישראל לכיסוי גירעון בקופת הפיצויים, כמו כן .לקרן הון מעסקאות עם בעלת שליטה לשעבר

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

15

)המשך (עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור

תקני חשבונאות חדשים והשפעתם .כד

- 19ות מספר תקן חשבונא

אשר פורסם על ידי המוסד , מיסים על הכנסה- 19 הפך תקן חשבונאות מספר 2004בתום חודש יולי

הצגה וגילוי לגבי מיסים , המדידה, התקן קובע את כללי ההכרה. לתקן סופי, הישראלי לתקינה בחשבונאות .על הכנסה בדוחות הכספיים

ויישום , או לאחר מכן, 2005 בינואר 1 לתקופות המתחילות ביום התקן יחול לגבי דוחות כספיים המתייחסים

.התקן יתבצע בדרך של השפעה מצטברת של השינוי לתחילת התקופה שבה יאומץ התקן

.לתקן החדש לא תהיה השפעה על תוצאות הפעולות והמצב הכספי ותזרים המזומנים שלה, להערכת החברה ירידת ערך נכסים .כה

בדבר , 15 פרסם המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות את תקן חשבונאות מספר 2003אר בפברו27ביום

מסדיר לראשונה בישראל את הטיפול החשבונאי והצגה בירידת ערך נכסים וקובע 15תקן . ירידת ערך נכסים -ברסכום . ההשבה שלהם-נהלים שעל תאגיד ליישם כדי להבטיח שנכסיו לא יוצגו בסכום העולה על סכום בר

השבה של נכס הינו הסכום הגבוה מבין מחיר המכירה נטו של נכס לבין הערך הנוכחי של אומדן תזרימי קובע התקן את כללי ההצגה והגילוי , כמו כן. המזומנים העתידיים הצפויים לנבוע משימוש מהנכס וממימושו

". מכאן ולהבא"בשיטת , םבמרבית המקרי, אימוץ התקן לראשונה יבוצע. לגבי נכסים שחלה ירידה בערכם .או לאחר מכן, 2003 בינואר 1 -תקן זה חל על דוחות כספיים לתקופות המתחילות ב

ההשבה של המטוסים ביחס לעלותם המופחתת לאחר -הנהלת החברה סבורה כי יש לבחון את הסכומים ברי

ל מטוס בנפרד ביחס וכי אין זה נכון לבחון את סכום בר ההשבה של כ, ביצוע הקבצה של ציי המטוסים .לעלותו המופחתת

סכום בר ההשבה , נמצא כי לגבי כל קבוצת מטוסים, לאחר שהחברה ערכה הקבצה של ציי המטוסים כאמור

לא , בדוחות כספיים אלה, בהתאם לכך. עולה על עלותה המופחתת של אותה קבוצת מטוסים לאותו מועד .נערכה כל הפרשה לירידת ערך נכסים של המטוסים

שינוי אומדן .כו

בשנת החשבון הושלמה קבלתן של ערבויות המדינה להבטחת ההתחייבויות של החברה למבטחים מוסד עבורם בוצעה הפרשה , בשל פרישתם המוקדמת של עובדים מהחברה, מ"לביטוח סוציאלי של העובדים בע

החברה ביצעה שינוי , ווח הצפויולאור שיעור הריבית ארוכת הט, בהתאם לכך). 13.ב.15ראה באור (בספרים שעור (3.8%- ל2%-מ, באומדן שיעור הריבית להיוון של ההתחייבות בשל פרישה מוקדמת של העובדים

).ח ממשלתי"תשואה חסר סיכון של אג

בשל , שיעור ההיוון החדש משקף באופן נכון יותר את עלות המימון בתקופות הבאות, לדעת הנהלת החברה . רה בגין הפרישה המוקדמת של העובדיםהתחייבויות החב

אלפי דולר במסגרת 3,170נכללה הכנסה בסך , 2004 בדצמבר 31בדוח רווח והפסד לשנה שנסתיימה ביום

כנגד הקטנה מקבילה בהתחייבויות בשל סיום , בגין העלאת שיעור הריבית להיוון כאמור, ההכנסות האחרות .יחסי עובד מעביד נטו

דולר 0.006 - הינה הגדלת הרווח בסך של כ2004 בדצמבר 31ווח למניה לשנה שנסתיימה ביום ההשפעה על הר

.למניה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

16

השקעות לזמן קצר - 3באור

:ההרכב .א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 דולראלפי אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

:ניירות ערך סחירים מניות וכתבי אופציה - 329 - -

חלויות שוטפות של פקדונות והשקעות לזמן ארוך 483 489 483 489 פקדונות לזמן קצר בבנקים 86,166 6,110 85,500 5,000 5,489 85,983 6,928 86,649

.2.69% - 1.82%נושאים ריבית בשיעור שנתי של , 2004 בדצמבר 31 קצר בבנקים ליום הפקדונות לזמן .ב

לקוחות - 4באור

:ההרכב .א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

חשבונות פתוחים 97,699 78,768 94,678 74,847 הפרשה לחובות מסופקים-בניכוי )2,947( )2,954( )2,867( )2,874( 71,973 91,811 75,814 94,752 )להלן. ראה ב(חברות תעופה 16,427 15,577 16,427 15,577 87,550 108,238 91,391 111,179

מוסדרת באמצעות מערכת סליקה של האיגוד הבינלאומי לתעופה , ברות תעופההתחשבנות בין ח רוב .ב

).IATA(אווירית

חייבים ויתרות חובה - 5באור

:ההרכב מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

הלוואות ומקדמות לעובדים 815 1,091 660 962 שלטונות מס ערך מוסף 3,388 5,174 3,222 4,192 הוצאות מראש 13,226 13,747 13,013 13,525 חברות מוחזקות 99 1,218 1,927 3,613 מסים נדחים 520 562 - - שווי הוגן של מכשירים פיננסיים 3,133 - 3,133 - אחרותיתרות חובה 11,936 9,726 11,627 9,534 31,826 33,582 31,518 33,117

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

17

מלאי - 6באור

-ההרכב מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר דלק סילוני לתצרוכת 4,595 10,003 4,595 10,003

מוצרים, ציוד מתכלה, כימיקלים, בעיקר(אחר )ומוצרי מזון, פטורים ממכס 4,880 5,057 4,297 4,561 14,564 8,892 15,060 9,475

פקדונות בבנקים לזמן ארוך והשקעה בחברה אחרת - 7באור

שעורי הריבית מאוחד והחברה

בדצמבר31ליום בדצמבר31יום ל3 0 0 2 4 0 0 2 4 0 0 2

% אלפי דולר אלפי דולר -פקדונות בבנקים לזמן ארוך .א :ההרכב .1 קדונות בבנקיםיפ

) להלן3ראה (לא צמודים , בשקלים חדשים 2.44 1,714 1,765 שהונפקו על ידי , בדולריםאגרות חוב

ב"בארהנאמנות 7.39 723 1,2122,977 2,437

חלויות שוטפות -כוי יבנ )483( )489( 2,488 1,954

:מועדי פרעון .2 מאוחד והחברה

בדצמבר31ליום 4 0 0 2

אלפי דולר חלויות שוטפות-שנה ראשונה 483 שנה שניה 240 די פרעוןטרם נקבעו מוע 1,714 2,437

אלפי דולר 1,709כוללים , 2004 בדצמבר 31ליום , הפיקדונות בבנקים בשקלים חדשים לא צמודים . 3

17 ראה גם באור -המשמשים כבטוחה לפירעון הלוואות שנתקבלו בידי עובדי החברה ממוסד בנקאי .ב.

-השקעה בחברה אחרת .ב

Sita -Societe Internationale de Telcommunications Aeronautiques - אלפי דולר השקעה ב1,836כולל סך

, של חברות תעופה וגופים נלווים, על בסיס קואופרטיבי ושלא למטרות רווח, סיטא הינה חברה). "סיטא"( . שמטרתה לספק בעיקר שירותי תקשורת בינלאומית לחברות התעופה ולגורמים אחרים

מהון המניות של 0.5%המהוות , נ כל אחת" אירו ע5 מניות בנות 33קה החברה מחזי2004 בדצמבר 31ליום .סיטא

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

18

חברות מוחזקות - 8באור :ההרכב .א

2004 בדצמבר 31ליום 2003 בדצמבר 31ליום הלוואות קרן הון ח ל ק הלוואות קרן הון ח ל ק -מניות ביןויתרות מתרגום )הפסדים(ברווחים -מניות ביןויתרות מתרגום )הפסדים(ברווחים

עלות חברתיות דוחות כספיים ש נ צ ב ר ו סך הכל עלות חברתיות דוחות כספיים ש נ צ ב ר ו סך הכל א ל פ י ד ו ל ר א ל פ י ד ו ל ר

:מאוחד .1

:)1( כלולות חברות )2(ן "ממ 367 - 2,232 4,485 7,084 367 - 2,058 4,194 6,619 )3(סייבר ישראל - 1,704 - 426 2,130 - 2,150 - 236 2,386 איירתור 13 - - - 13 13 - - - 13 )4 (אחרות 498 25 - )91( 432 498 25 - )172( 351 9,369 4,258 2,058 2,175 878 9,659 4,820 2,232 1,729 878

:חברה .2

: מאוחדות חברות סופרסטאר 349 714 - 97 1,160 349 660 - )166( 843 מ"תמ 1 - - 4,547 4,548 1 )624( - 4,396 3,773 בורנשטיין 1 - - 3,486 3,487 1 - - 3,368 3,369 רותאח 3 - - - 3 3 - - - 3 7,988 7,598 - 36 354 9,198 8,130 - 714 354

- כלולות חברות )2(ן "ממ 367 - 2,232 4,485 7,084 367 - 2,058 4,194 6,619 )3(סייבר ישראל - 1,704 - 426 2,130 - 2,150 - 236 2,386 איירתור 13 - - - 13 13 - - - 13 )4 (אחרות 498 22 - )88( 432 498 25 - )172( 351 9,369 4,258 2,058 2,175 878 9,659 4,823 2,232 1,726 878

17,357 11,856 2,058 2,211 1,232 18,857 12,953 2,232 2,440 1,232

.7.ב.8-ו, 6.ב.8 ראה באור –ל בסיס עלות המוצגות ע, י"לרבות איירתור ואק )1( אלפי 10,998 הוא 2004 בדצמבר 31 ליום החברהן המוחזקות על ידי "שווין בבורסה של מניות ממ. מ"ן נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מניות ממ )2(

). אלפי דולר11,637-כ: 31.12.03. (דולר

.1.5%ר בתוספת נושאת ריבית ליבו, הלוואה בדולרים )3( .מ"מ ובחברת קווי חופשה בע"כולל השקעה בחברת יוניטל תיירות ותעופה בע )4(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

19

)המשך (חברות מוחזקות - 8באור

: בחברות המוחזקות העיקריותמידע נוסף על ההשקעות והתנועה .ב

)'מ"תמ'(מ "בע) נמל תעופה בן גוריון(מ תעשיות מזון מטוסים "תמ .1

עיקר מכירותיה של . מ הוא יצור ואספקה של ארוחות מוכנות לחברות תעופה" של תמעיסוקה העיקרימ מספקת לחברה שרותי "תמ. מ הן לחברה ומיעוטן לחברות תעופה אחרות וללקוחות אחרים"תמ

31שתוקפו של האחרון שבהם עד ליום , הסעדה ומזון למטוסיה בהתאם למחירים הנקובים בהסכמים .2005 באפריל 30 הוארך תוקפו של ההסכם עד ליום 2005ינואר בחודש . 2004בדצמבר

. מרכישות המזון הכוללות של החברה90%מ עד "החברה רוכשת מתמ, על פי הסכם זה

-להלן (בהתאם להסכם עם רשות שדות התעופה . מ ממוקם בנמל התעופה בן גוריון"מפעלה של תמ

31ות תמורת דמי הרשאה מוסכמים עד ליום מ להשתמש בשטח בבעלות הרש"מורשית תמ) "הרשות" .הסכם ההרשאה ניתן להארכה בהסכמת שני הצדדים. 2006בדצמבר

מ כי יהיה עליה לפנות את מפעלה ממקומו "מעריכה תמ, 2000ג "לאחר הפעלתו של פרויקט נתב

יית פרסמה הרשות מכרז למימון ובנ2003בחודש פברואר . 2006הנוכחי ולעבור למקום חדש בשנת המכרז בוטל על ידי . החברה לא רכשה את מסמכי המכרז. 2000ג "שלושה מפעלי מזון בשטח נתב

.הרשות בטרם הוגשו הצעות על ידי מתמודדים כלשהם

.23ראה באור -מ "לעניין עסקאות שביצעה החברה עם תמ

)"בורנשטיין" (-) ב"ארה(בורנשטיין קיטררס אינק .2

הוא , יורק-ש קנדי בניו"ב והפועלת בנמל התעופה ע"יין הרשומה בארהעיסוקה העיקרי של בורנשטהחברה הינה הלקוח . ייצור ואספקה של ארוחות מוכנות כשרות לחברות תעופה ולמוסדות אחרים

.שכל מניותיה מוחזקות בידי החברה, העיקרי של בורנשטיין

.23ראה באור -לעניין עסקאות שביצעה החברה עם בורנשטיין ")ן"ממ("מ " מסופי מטען וניטול בע-ן "ממ .3

מהון 26%-אביב ו-ן הינה חברה ציבורית שמניותיה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל"ממ .א

בעלת השליטה , למועד אישור הדוחות הכספיים, בנוסף לכך. מניותיה מוחזקות בידי החברה .ן" את החזקתה במממימשה, ן" נוספים מהון המניות של ממ26%-בחברה אשר החזיקה ב

ן הינו "המרכיב המרכזי בפעילות ממ. ג"תבן הקימה ומפעילה את מסוף המטענים בנ"ממ .ב

.הפעילות הקשורה בטיפול במטעני היבוא והיצוא בדרך האווירובמתן , ן פועלת להרחבת פעילותה בתחום שירותי הקרקע לנוסעים ולחברות תעופה"ממ

ניהול מרכזי אחסנה והפצה עבור גופים וחברות , ר עיקרםאש, שירותים לוגיסטיים מגוונים .באמצעות סניפים הפרושים ברחבי המדינה, בישראל

.ותעריפיה נמצאים תחת פיקוחבתחום תפעול מסוף מטענים ן הוכרזה כמונופולין "ממ

בחוזה ). ת"רש (עם רשות שדות התעופה, ג"חוזה הרשאה לטיפול במטענים בנתב, ן"לממ במרץ 31ע כי תקופת ההרשאה לניהול מסוף המטענים והפעלתו תסתיים ביום ההרשאה נקב

2014 .

לצורך קבלת הצעות לשם , ואילך2000משנת , ת"בעקבות הליכים שונים שקיימה רשלמיטב , ת"התקשרה רש, ניהול ותפעול מסוף מטענים נוסף, הקמה, התקשרות בהסכם לתכנון

על פיו ניתנה לחברה האחרת , ה עם חברה אחרתבחוזה הרשא, 2004בשנת , ן"ידיעת ממ . שנה לאחר מכן20והפעלתו במשך , הרשאה להקמת מסוף מטענים נוסף

עתרו ארגון התאגידים של סוכני המכס והמשלחים הבינלאומיים וגופים 2002בחודש נובמבר

, שר האוצר, צ כנגד ראש הממשלה"נוספים העוסקים בשילוח בינלאומי ועמילות מכס לבגצ להורות למשיבים ליתן טעם מדוע לא יינתן "במסגרת העתירה התבקש בג. ן"ת וממ"רש

צ הוציא צו על "בג. ג מסופי מטען בהובלה אווירית"לעותרים להקים ולהפעיל בסמוך לנתבבעקבות העתירה הוקם על ידי שרי האוצר והתחבורה צוות בין משרדי לבחינת . תנאי כמבוקש

הן , ן טרם אושרו" ואשר למיטב ידיעת ממ2004שר הוגשו בחודש יולי א, והמלצותיו, הסוגיה .התרת הקמת מסופים עורפיים

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

20

)המשך (חברות מוחזקות - 8באור

):המשך(בחברות המוחזקות העיקריות מידע נוסף על ההשקעות והתנועה .ב )המשך (")ממן("מ " מסופי מטען וניטול בע-ן "ממ .3

)המשך( .ב

משרדי -צ כי בכפוף לאימוץ מסקנות הצוות הבין" הודיעה המדינה לבג2004ר בחודש ספטמב

תסכים המדינה על הקמתם והפעלתם של מסופים עורפיים , על ידי שרי האוצר והתחבורה .2007 באפריל 1החל מיום

כמו גם מסופי מטענים , ג של מסוף מטענים נוסף"ן מעריכה כי הפעלתו בנתב"הנהלת ממעלולה לפגוע בהכנסותיה מפעילות מסוף המטענים , צ"כמבוקש בעתירה לבגג "בסמוך לנתבן נערכת לקראת "ממ. ן להעריך את היקף הפגיעה"בשלב זה אין באפשרות ממ; שבניהולה

. הפעלת מסוף המטענים הנוסף

קיימת , ן"יצוין כי בחוות דעתם הבלתי מסוייגת של רואי החשבון המבקרים של ממ, כמו כןלחתימת , ן"ת לממ"למועד גמר תקופת ההרשאה על פי החוזה בין רש, ומת הלבהפניית תש

צ "ג ולעתירה שהוגשה לבג"ת על חוזה הרשאה להכנסת מפעיל מסוף מטענים נוסף לנתב"רש .ג" בסמוך לנתבתבדבר הקמה והפעלה של מסופי מטען בהובלה אווירי

, אלפי דולר922 -החברה בדיבידנד זה חלק . ן דיבידנד לבעלי מניותיה" חילקה ממ2004בשנת .ג

). אלפי דולר1,319: 2003( . ערך נקוב אגרות חוב תמורת ערכן הנקוב100,000,000הנפיקה ממן , 2004 במאי 13ביום .ד

למדד המחירים ) קרן וריבית(צמודות , 5.6%אגרות החוב נושאות ריבית שנתית בשעור של תנאי אגרות החוב מטילים הגבלות לגבי השעבוד של . תשלומים שנתיים10 -לצרכן ותפרענה ב

המתייחסות להון ) covenants(נכסים מסוימים וכן דרישה לעמידה באמות מידה פיננסיות . העצמי

.23ראה באור -ן "לעניין עסקאות שביצעה החברה עם ממ

")סאן דור("מ "סאן דור נתיבי אויר בינלאומיים בע .4

וזאת באמצעות , שכר במסגרת מדיניות מסחרית המתואמת עם החברהסאן דור מבצעת טיסות סאן דור מוכרת חבילות מושבים , בנוסף לכך. מטוסים שנחכרו מהחברה או באמצעות החברה

.בטיסות אל על לסוכנים בתמורה לעמלה, להובלת נוסעים ומטענים בטיסות שכר מישראל ואליההפעלה מסחריסאן דור מחזיקה ברשיון

מינהל תעופה כי הפעלת כלי טיס טעונה אישור ראש , בין השאר, ברשיון נקבע. ה בלתי מוגבלתלתקופ או מ" קווי תעופה ישראליים בעכי הטיסות יבוצעו במטוסים בבעלות החברה או ארקיע, אזרחי

.ג"במטוסים שהחברה תחכור וכי בסיס האם של סאן דור יהיה נתב

תחת קוד עצמאי ) החכורים על ידה(במטוסי החברה סאן דור מפעילה טיסות שכר , כמו כן)"L7" .(בכפוף לדרישות , המתבסס על שני מטוסים חכורים מהחברה, לסאן דור רשיון הפעלה מבצעי

שעיקרם קבלת שירותי תחזוקה ממכון בדק מוסמך והעסקת ממלאי תפקידים , א"שנקבעו על ידי מת .מסויימים

סאן דור מסיימת את תוצאותיה הכספיות מידי שנה , ר לחברהעל פי שיטת ההתחשבנות בין סאן דו

.באיזון

. 3.ב.1 ראה באור -לענין החלטתו של הממונה על ההגבלים העסקיים וערעורה של החברה

.23ראה באור -לעניין עסקאות שביצעה החברה עם סאן דור )"סופרסטאר" (-) אנגליה(סופרסטאר הולידייס לימיטד .5

הינה סיטונאי , חברה הרשומה באנגליה ובוולס והנמצאת בבעלותה המלאה של החברה- סופרסטאר

.וכרטיסי טיסה, המשווקת חבילות תיור לסוכני נסיעות ולנוסעים בודדים, תיירות .ל"וסניפים נוספים במספר ערים בחו, לסופרסטאר סניף בישראל

.23ראה באור -לעניין עסקאות שביצעה החברה עם סופרסטאר

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

21

)המשך (חברות מוחזקות - 8באור

:)המשך (בחברות המוחזקות העיקריותמידע נוסף על ההשקעות והתנועה .ב

")איירתור("מ "בע) ישראל(תור אויר .6

ומשמשת כמקבץ של כרטיסי , )50%(ועל ידי החברה ) 50%(נוסדה על ידי סוכני נסיעות בארץ איירתור של לעדית עבור החברה וכמשווקת טיסותיה ומבצעיה המיוחדים כמעט ב, טיסה מוזלים לבודדים

.לכל היעדים אליהם היא טסההחברה

איירתורהמניות המוחזקות על ידי החברה מקנות לה זכות להשתתף ולהצביע באסיפות הכלליות של דנד אך אינן מקנות לה זכות לקבלת דיבי, ולמנות מחצית מחברי הדירקטוריון שלה, 50%עור של יבש

. פרט לרווחים הנובעים מהשקעת הון המניות של איירתור, או רווחים .ההשקעה באיירתור מוצגת על בסיס העלות

.23 ראה באור -לעניין עסקאות בין החברה לאיירתור

)'י"אק'(מ "אייר קונסולידטורס ישראל בע .7

אפשר הוזלת משלוחים בדרך כדי ל, ג"הוא הקבצה של מטעני אויר בנתב, י"עיסוקה העיקרי של אק

. וכן באמצעות חברות זרות, במחירים מיוחדים, הובלת המשלוחים נעשית באמצעות החברה. האויר

בשעור י"אקמקנות לה את הזכויות להשתתף ולהצביע באסיפות הכלליות של , החברההמניות שבידי חים בדרך של חלוקת ללא זכות לקבלת רוו, ולמנות מחצית מחברי הדירקטוריון שלה50%של

. למעט רווחים ודיבידנדים הנובעים מרווחים הוניים, דיבידנדים וכל טובת הנאה אחרת .ההשקעה מוצגת על בסיס העלות

.23 ראה באור -י "לעניין עסקאות בין החברה לאק

)"סייבר ישראל"(מ "סייבר ישראל בע .8

להקמת מיזם משותף בין החברה 2001מ הוקמה במסגרת הסכם שנחתם בשנת "סייבר ישראל בעסייבר . 51% הוא Sabre Inc וחלקה של 49%חלקה של החברה בסייבר ישראל הוא . .Sabre Incלבין

והיא מספקת למגזר סוכנויות הנסיעות בישראל שירותי , 2001ישראל החלה בפעילותה בחודש דצמבר השירותים . ירותי תיירות נוספים בעולםוכן הזמנות למגוון ש, הזמנות לטיסות חברות התעופה בעולם

"כרמל"ניתנים לסוכני הנסיעות הרוכשים רשיון שימוש במערכת משולבת הכוללת שימוש במערכת . Sabreושימוש במערכת וטכנולוגיית , שבבעלות החברה

.כמו כן מספקת סייבר ישראל שירותי תמיכה ותחזוקה לסוכני הנסיעות בישראל

.לויות הקמת המיזם המשותף על פי חלקםשני הצדדים נשאו בע

Sabreיחד עם , וכמו כן דמי שיווק נוספים, על פי ההסכם משלמת החברה לסייבר ישראל דמי שיווק .7%לעלות בתוספת , המשלימים את הרווח מפעולות לפני מיסים של סייבר ישראל

.23 ראה באור -לענין עסקאות הדדיות בין החברה לבין סייבר ישראל

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

22

רכוש קבוע - 9באור

:ההרכב .א

:במאזן המאוחד

תשלומים מטוסים על חשבון מכונות מחשבים כלי רכב בנינים וציוד מטוסים וציוד ורהוט וציוד

)1(ומתקנים )2(טיסה )3(ומנועים קרקע משרדי מוסך סך הכל

אלפי דולר אלפי דולר פי דולראל אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר עלות ליום 2004 בינואר 1 84,981 2,138,986 1,158 51,930 96,876 9,676 2,383,607

תוספות 6,019 (*)34,300 1,964 630 5,200 682 48,795 ריעות ג - )23,272( )430( )164( )164( )256( )24,286(

ליום 2004 בדצמבר 31 91,000 2,150,014 2,692 52,396 101,912 10,102 2,408,116

פחת שנצבר ליום 2004 בינואר 1 60,410 935,047 - 43,297 85,482 8,333 1,132,569 פחת השנה 2,011 82,340 - 2,419 6,240 360 93,370 גריעות - )5,967( - )344( )164( )257( )6,732(

ליום 2004 בדצמבר 31 62,421 1,011,420 - 45,372 91,558 8,436 1,219,207

עלות מופחתת ליום 2004 בדצמבר 31 28,579 1,138,594 2,692 7,024 10,354 1,666 1,188,909

ליום 2003 בדצמבר 31 24,571 1,203,939 1,158 8,633 11,394 1,343 1,251,038

)להלן' ראה ב( - 5%-20% 5%-33% 5%-15% ת שנתישיעור פח 4%-10% )10 %בעיקר ( )33 %בעיקר ( )15 %בעיקר (

.נטו, כולל שינוי בחלקי חילוף (*) .להלן. זראה )1( .להלן. בראה )2( .להלן. גראה )3(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

23

)המשך (רכוש קבוע - 9באור )המשך (:ההרכב .א

:במאזן החברה

תשלומים מטוסים על חשבון מכונות מחשבים כלי רכב בנינים וציוד מטוסים וציוד ורהוט וציוד

)1(ומתקנים )2(טיסה )3(ומנועים קרקע משרדי מוסך סך הכל

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

עלות ליום 2004 בינואר 1 81,302 2,138,986 1,158 45,934 95,107 8,404 2,370,891 תוספות 5,867 (*)34,300 1,964 610 4,929 657 48,327 גריעות - )23,272( )430( )164( )164( )236( )24,266(

ליום 2004 בדצמבר 31 87,169 2,150,014 2,692 46,380 99,872 8,825 2,394,952

פחת שנצבר ליום 2004 בינואר 1 57,408 935,047 - 38,943 83,885 7,196 1,122,479 פחת השנה 1,875 82,340 - 2,360 5,887 333 92,795 גריעות - )5,967( - )344( )164( )236( )6,711(

ליום 2004 בדצמבר 31 59,283 1,011,420 - 40,959 89,608 7,293 1,208,563

עלות מופחתת ליום 2004 בדצמבר 31 27,886 1,138,594 2,692 5,421 10,264 1,532 1,186,389

ליום 2003 בדצמבר 31 23,894 1,203,939 1,158 6,991 11,222 1,208 1,248,412

שיעור פחת שנתי 4%-10% )להלן' ראה ב ( - 5%-20% 5%-33% 5%-15% )10 %בעיקר ( )33 %בעיקר ( )15 %בעיקר (

.נטו, כולל שינוי בחלקי חילוף (*) .להלן. זראה )1( .להלן. בראה )2( .להלן. גראה )3(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

24

)המשך (רכוש קבוע - 9באור

-טוסי בואינג וציוד טיסה מ .ב

:ההרכב .1 במאזן המאוחד ובמאזן החברה

3 0 0 2 4 0 0 2 שיעור הפחת ע ל ו ת פחת שנצבר יתרה יתרה

כמות ודגםצי המטוסים )1(השנתי אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר )31.12.04( 4% 400-747 333,081 313,431 177,816 491,247 458B) 4 ) נוסעים מנועים להחלפה 20,850 9,861 10,989 11,611 344,692 324,420 187,677 512,097

8% )5( 200-747 28,683 30,852 78,030 108,882 245F) 3 )מטען - - 122,432 122,432 258C) 2 ) יסיב - - 33,307 33,307 238B) 1 ) נוסעים מנועים להחלפה 17,481 15,624 1,857 2,088 30,771 32,709 249,393 282,102

4% 757 82,588 77,503 131,675 209,178 258B) 5 )4( )נוסעים מנועים להחלפה 13,546 9,687 3,859 4,033 86,621 81,362 141,362 222,724

4% 737 5 )נוסעים (700/800 168,831 37,214 131,617 138,378 מנועים להחלפה 10,872 2,270 8,602 9,037 147,415 140,219 39,484 179,703

62/3%-4% 767 2 )נוסעים (200 177,089 109,842 67,247 *76,707 20,042* 16,281 77,742 94,023 ER 200) 4 )נוסעים מנועים להחלפה 7,002 7,002 - - 96,749 83,528 194,586 278,114

4% ER 258-777 )2( 4 מטוסי נוסעים 457,598 62,945 394,653 411,323 מנועים להחלפה 14,550 2,328 12,222 12,804 424,127 406,875 65,273 472,148

1,130,375 1,069,113 877,775 1,946,888 30

)3( כללי - אביזרים וחלפים 203,126 133,645 69,481 73,564

1,203,939 1,138,594 1,011,420 2,150,014 מון שהוונויעלויות מ, כולל 5,859 1,557 4,302 4,536

. ח.9ראה באור - 20%שיעור הפחת השנתי נקבע ברוב המטוסים בהתחשב בערך שייר של )1(

.ה.9 ראה באור -כולל מטוס אחד בחכירה מימונית )2(

מופחתים על פי יתרת אורך החיים הממוצעת של , אביזרים וחלפים המיוחסים לצי ספציפי )3( . פחת לשנה10%מופחתים בשיעור של , אביזרים וחלפים שאינם מיוחסים לצי מסוים.אותו צי

.מ"כולל מטוס אחד המוחכר לישראייר שרותי תעופה ותירות בע )4(

. לשנה20%המופחת בשיעור ) להלן' ראה סעיף ו(למעט מטוס מטען שנרכש בשנת החשבון )5(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

25

)המשך (רכוש קבוע - 9באור

-)המשך(מטוסי בואינג וציוד טיסה .ב נכסים בשימוש שהופחתו במלואם .2

הנמצאים , אלפי דולר 172,725 שעלותם הכוללת,מנועיםכן מטוסי בואינג ו 3 - 2004 בדצמבר 31ליום

.הופחתו במלואם, בשימוש החברה

: ההרכב-יסה תשלומים על חשבון מטוסים וציוד ט .ג

מאוחד והחברה בדצמבר 31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 אלפי דולר אלפי דולר

מקדמה להתקנת ציוד במטוסים 508 430 200-777מקדמה לרכישת מנוע חלופי לצי מטוסי 2,184 728 1,158 2,692

-גין שימוש במטוסים רכישת מטוסים מהמדינה והסדרת ההתחייבות של החברה ב .ד

-כללי .1

המסדיר את , חתמה החברה על הסכם עם ממשלת ישראל, 2003 במאי 5ביום , עובר למועד ההפרטה

1983פרעון ההתחייבויות של החברה לממשלת ישראל בגין שימוש שביצעה החברה החל משנת ) 1999אשר נמכרו בשנת ( 200-737 מטוסי 2-ו) ERשניים מתוכם מדגם (767בארבעה מטוסי בואינג

מהמדינה והקצאת הון 767במסגרת הסכם זה הוסדרה רכישת ארבעה מטוסים מסוג . וציוד נלווההשפעת . 2003 במאי 5הסכם זה אושר בוועדת הכספים של הכנסת ביום . מניות לממשלת ישראל

31סתימה ביום הסכם זה על הדוחות הכספיים של החברה באה לידי ביטוי בדוחות הכספיים לשנה שנ .2003בדצמבר

-עיקרי ההסכם .2

, מתוך סכום זה. מליוני דולר274.5- לחברה היו התחייבויות לממשלת ישראל בסך כ2002לתום שנת

מיליוני דולר ובמקביל לכך החברה ויתרה על סכום זהה 226.3מחלה ממשלת ישראל לחברה סך של .הבאותשל הפסדים עסקיים לצרכי מס להעברה לשנים

. מיליוני דולר41-הסתכם לסך של כ, 2003 במאי 5שווי השוק של ארבעת המטוסים ליום

לו ממשלת ישראל , 2003 במאי 5העלות המופחתת של ארבעת המטוסים שהיו בבעלות המדינה ליום

מליון 41.1היתה כוללת אותם בדוחות כספיים שהיו נערכים לפי כללי חשבונאות מקובלים היתה .המטוסים נרשמו בספרי החברה על פי עלות מופחתת זו. רדול

מטוסי 2בתמורה לרכישת ארבעת המטוסים מממשלת ישראל ולסכומים שנתקבלו בעבר בגין מכירת

) כולל גמר התחשבנות של תשלומים שבוצעו בשנים קודמות בגין המטוסים( על חשבון הון מניות 737 מניות רגילות לממשלת 2003תה החברה בחודש מאי הקצ, ולהסדרת יתרת החוב לממשלת ישראל

. מליוני דולר84ישראל בסך

, )הצגת פעולות בין תאגיד לבין בעל שליטה בו בדוחות הכספיים(בהתאם לתקנות ניירות ערך .3ההפרש בין שווי השוק לבין העלות המופחתת לעיל נזקף לקרן הון מעסקאות עם בעלת , 1996-ו"התשנ

הויתור נטו של ממשלת ישראל נזקף לקרן הון מעסקאות עם בעלת שליטה , כן-כמו. שליטה לשעברבגין תוספת תמורה , מיליון דולר2.7-לאחר ניכוי של כ( מליוני דולר 223.6 -בסך כולל של כ, לשעבר

).2000ידי החברה בשנת -לממשלת ישראל עבור מטוסים של המדינה שנמכרו על

בשנת ( אלפי דולר 7,284ל בסך " לדוח רווח והפסד בגין המטוסים הננזקפו הוצאות פחת, 2004בשנת החברה זקפה לדוח רווח והפסד דמי שימוש בשל המטוסים , בשנים קודמות). אלפי דולר4,755: 2003

.ל לא היתה השפעה על דוחות רווח והפסד של שנים קודמות"ולפיכך להסכם הנ

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

26

)המשך (רכוש קבוע - 9באור

200-777עי מדגם מטוס רבי .ה

)."המטוס הרביעי"להלן (200-777 התקבל והופעל המטוס הרביעי מדגם 2002בחודש יוני

City Bank) "מימן בהלוואה את רוב עלותו של המטוס הרביעי ולצורך כך הוקמה חברה זרה ) "סיטי בנק העמיד ערבות בנקאית Eximבנק ). "החברה הזרה": להלן (.Zipporah Leasing LTDקיימן בשם -חדשה באיי

: להלן( כנאמן בטחונות Wells Fargoמינו את , והחברהEximבנק , החברה הזרה, סיטי בנק. לטובת סיטי בנק )."נאמן הבטחונות"

נאמן הבטחונות ממנה את הדירקטורים , כמו כן. המניות של החברה הזרה שועבדו לטובת נאמן הבטחונות .בחברה הזרה

שנה בתמורה 12 -מוחכר לחברה בחכירת משנה ל, חכור על ידי החברה הזרה מבואינגהמטוס הרביעי אשר

. לדמי החכירה הזהים לסכומי הפירעון של קרן וריבית המשולמים לסיטי בנק . דולר1 -לחברה אופציה לרכישת המטוס בתום תקופת פרעון ההלוואה בתמורה ל

מופחת לאורך תקופת , הרכוש הקבוע של החברההמטוס הרביעי אשר נכלל בדוחות הכספיים במסגרת

כנגד רישום התחייבות לזמן ארוך בגין , )20% שנה עם ערך גרט של 20(ההנאה הכלכלית הצפויה ממנו .ההלוואה שנתקבלה מסיטי בנק למימון מרבית עלותו של המטוס

.8.ג.14 ראה באור -לענין תנאי האשראי

200-747רכישת מטוס מטען מדגם .ו

רוב עלות המטוס מומן ). 1981משנת יצור (200-747 רכשה החברה מטוס מטען מדגם 2004בחודש נובמבר

.). ב.16ראה באור (בהלוואה שנתקבלה לזמן ארוך

.5.ב.18 ראה באור -לענין שעבודים

בנינים ומתקנים .ז

ב ד צ מ ב ר3 1ל י ו ם 3 0 0 2 4 0 0 2

ע ל ו ת ת שנצברפח יתרה יתרה אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

:במאוחד -(*) בנמל תעופה בן גוריון ,מוסכי מטוסים, בנינים בתי מלאכה ומשרדים, מחסנים 60,592 37,757 22,835 19,250

-ל"בנמלי תעופה בחו מסופי נוסעים ומטען ושפורים במושכרים 11,524 11,498 26 41 שפורים במשרדים שכורים 16,080 11,446 4,634 4,168 משרדים 2,804 1,720 1,084 1,112 24,571 28,579 62,421 91,000

.2.ג.17 ראה באור -לעניין התקשרות עם רשות שדות התעופה (*)

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

27

)המשך (רכוש קבוע - 9באור )המשך (בנינים ומתקנים .ז

ב ד צ מ ב ר3 1ל י ו ם 3 0 0 2 4 0 0 2

ע ל ו ת פחת שנצבר יתרה יתרה אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

:בחברה -(*) בנמל תעופה בן גוריון ,מוסכי מטוסים, בנינים בתי מלאכה ומשרדים, מחסנים 60,520 37,703 22,817 19,232

-ל "בנמלי תעופה בחו מסופי נוסעים ומטען ושפורים במושכרים 11,524 11,498 26 41 שפורים במשרדים שכורים 12,321 8,362 3,959 3,509 משרדים 2,804 1,720 1,084 1,112 23,894 27,886 59,283 87,169

.2.ג.17 ראה באור -לעניין התקשרות עם רשות שדות התעופה (*)

ערך שייר .ח

בשים , וזאת בהתבסס על הערכת ההנהלה, מהעלות20%בחישוב הפחת של צי המטוסים נקבע ערך שייר של אומדת החברה מחדש , בהגיע העלות המופחתת לערך השייר. לב לתקני התחזוקה למטוסים שנקבעו בחברה

. אורך חיי הציאת

, 767וצי מטוסי , 200-747הנהלת החברה החליטה להמשיך ולהפחית את ערך השייר של צי מטוסי , כמו כן .לפי אותם שיעורי פחת שהיו מיושמים קודם לכן באותם ציים

.18ראה באור -שעבודים .ט

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

28

רכוש אחר - 10באור

:ברהההרכב במאוחד ובח .א הוצאות גיוס זכויות שימוש הלוואות בציוד בטחוני כ"סה

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

-עלות 2004 בינואר 1ליום 9,075 - 9,075 )להלן. ראה סעיף ב(תוספות השנה - 1,743 1,743 2004 בדצמבר 31ליום 9,075 1,743 10,818

-הפחתה שנצברה

2004 בינואר 1ליום 6,315 - 6,315 הפחתה לשנה 602 49 651 2004 בדצמבר 31ליום 6,917 49 6,966

-עלות מופחתת 2004 בדצמבר 31ליום 2,158 1,694 3,852

2003 בדצמבר 31ליום 2,760 - 2,760

-זכויות שימוש בציוד בטחוני .ב

, לאבטחת נוסעיה של החברה מעלויות הבטחון של ממשלת ישראל 50%- נושאת בהחברה. ג.21כאמור בבאור

רשמה החברה בשנת החשבון במסגרת רכושה האחר את , לפיכך. וטרורמטוסיה מפני מעשי איבהו, לחברה הסדר עם משרד הבטחון. התשלומים שביצעה בגין חלקה במימון מערכות הגנה וציוד לבידוק בטחוני

31נכון ליום . ישמש באופן בלעדי את החברה במשך כל אורך החים הכלכליים הצפויים ממנול"לפיו הציוד הנ .חלק מהציוד הבטחוני טרם הופעל, 2004בדצמבר

זכויות טייס .ג

ובהתאם לרשיונות , בפיקוח ממשלתי בנוסף להיותה חברה מעורבת, החברה פועלת בסביבה רגולטורית .ןוהיתרים בהם מחזיקה החברה כדי

.מאפיינים אלו מגבילים את החברה הפועלת בתנאי שוק ותחרות בינלאומיים

) "מוביל נקוב"(היתה החברה המוביל האווירי היחידי בתחום הטיסות הסדירות , עד למחצית שנות התשעים .למעט יעד אזורי אחד, להובלת נוסעים ומטען אל ישראל וממנה

מובילים "בעקבות מתן רשיונות למובילים ישראליים נוספים כבמעמדה הבלעדי האמור של החברה חל שינוי והענקת , ל כמוביל מטענים"מתן רשיון הפעלה מלא לקא, חלקם במקום החברה, למספר יעדי טיסה"נקובים

.רשיונות לביצוע טיסות שכר בינלאומיות למובילים ישראליים נוספים

יעדים 13-ת האחרות מונו כמובילים נקובים להחברות הישראליו, נכון למועד אישור הדוחות הכספיים .בינלאומיים

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

29

)המשך (רכוש אחר - 10באור

)המשך(זכויות טייס .ג

: קיבלה ועדת השרים לענייני חברה וכלכלה את ההחלטה הבאה2003 במאי 19ביום , עובר למועד ההפרטה

יל נקוב של מדינת ישראל וזאת על כמוב-ממשלת ישראל רואה חשיבות רבה בהמשך פעילותה של חברת אל"

לפיכך מאשרת . על נטלה על עצמה-על ולמחויבויות שחברת אל-שמוטלות על חברת אל, בשים לב למחויבויות :ממשלת ישראל את מדיניות שר התחבורה ולפיה

אשר ערב פרסום התשקיף היא משמשת בהם , ש כמוביל נקוב בכל הקוויםעל תמשיך לשמ-חברת אל )א (

:וזאת בכפוף לתנאים הבאים, קובכמוביל נ שנקבעו לה ואשר נטלה על עצמה , על מקיימת בכל עת את ההוראות וההתחייבויות-חברת אל .1

.כלפי מדינת ישראל על כמוביל נקוב בקו מסוים אם מספר -שר התחבורה ישקול לבטל את מעמדה של חברת אל .2

פחות ממספר הנוסעים הטסים באותו או20%על באותו קו הינו -הנוסעים הטסים בחברת אל או פחות 20%על באותו קו הינו -או אם מספר הטיסות הסדירות של אל, קו בטיסות סדירות

במהלך תקופה של שנה , ממספר הטיסות הסדירות שמפעיל המוביל הנקוב של מדינת היעד .קלנדרית

ישקול שר התחבורה אם להעניק , דיןעל פי סמכותו לפי כל , במסגרת שיקוליו בדבר מדיניות התעופה )ב(

זכויות למוביל נקוב נוסף בקווי תעופה סדירים אם מספר הנוסעים הטסים בטיסות הסדירות של מהמספר הכולל של הנוסעים בטיסות הסדירות באותו קו 30% -על בקו מסוים נמוך מ-חברת אל

.במהלך תקופה של שנה קלנדרית תישקל מדיניות זו אם וכאשר היקף תנועת , חבורה על פי הדיןמבלי לגרוע מסמכותו של שר הת )ג(

. מיליון נוסעים בשנה10.7הנוסעים היוצאים והנכנסים באוויר לישראל יעלה על מיום 2313 - ו2.9.2001 מיום 649, 22.8.99 מיום 160: החלטה זו מבטלת את החלטות הממשלה )ד(

3.7.2002. ".אביב-רישומן של מניות החברה בבורסה לניירות ערך בתלהחלטה זו תיכנס לתוקף במועד )ה(

דחה בית המשפט הגבוה לצדק את עתירתן של חברות ארקיע וישראייר כנגד שר 2004 באפריל 1ביום .התחבורה והחברה בנושא מדיניות התעופה של מדינת ישראל בקווים הסדירים

וים אשר היא שימשה בהם כמוביל נקוב ערב בהתאם לכך ממשיכה החברה לשמש כמוביל נקוב בכל הקו .ובכפוף לתנאים שנקבעו בהחלטת הממשלה בענין זה, פרסום תשקיף ההנפקה של החברה

אשראי לזמן קצר - 11באור

:ההרכב .א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

אלפי דולר אלפי דולר ולראלפי ד אלפי דולר חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים 77,160 76,219 77,160 76,219 )16ראה באור (אחרות חלויות שוטפות 2,017 27 2,010 - מתאגידים בנקאייםמשיכות יתר 56 - 56 - לם בגין הלוואות לזמן ארוךריבית לש 4,230 3,193 4,230 3,193 79,412 83,456 79,439 83,463

.18באור ראה -שעבודים ובטחונות .ב

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

30

ספקים ונותני שרותים - 12באור

:ההרכב. א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 אלפי דולר פי דולראל אלפי דולר אלפי דולר

)'ראה ב(חברות תעופה 13,351 8,096 13,351 8,096

ספקים ונותני שרותים אחרים 122,775 *101,881 *124,048 *101,865 109,961 137,399 109,977 136,126

.ב.4 ראה באור -מובטחות , ההתחייבויות לחברות תעופה אחרות רוב. ב

זכאים ויתרות זכות - 13באור

:ההרכב מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

)בעיקר ממכירות כרטיסי טיסה(הכנסות מראש 92,415 81,142 91,984 80,648 יות אחרות בשל שכרעובדים והתחייבו )2) (1( ומשכורת 126,657 *108,726 125,447 *106,952

חלויות שוטפות בגין תוכנית פרישה בהסכמה .)13.ב.15ראה באור ( 1,918 1,305 1,918 1,305 חברות מוחזקות - - 210 - לשלםהוצאות 8,810 7,200 8,810 7,200 הפרשה בגין תוכניות למועדוני נוסעים 13,031 12,711 13,031 12,711 אחרים 23,917 28,312 20,543 26,310 235,126 261,943 239,396 266,748

הפרשה לחופשה -כולל ) 1( 30,311 *28,964 29,726 *28,123

2.ב.15 ראה באור - הפרשות למענקים -כולל ) 2(

.סווג מחדש*

ואות לזמן ארוך ממוסדות כספייםהלו - 14באור

:ההרכב .א שעורי הריבית מאוחד וחברה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 4 0 0 2 % אלפי דולר אלפי דולר

הלוואות בדולר :או צמודות אליו

)Trust( מנאמנות בריבית קבועה ) להלן1.גראה ( 7.39 34,247 57,077

נושאות ריבית-מבנקים צמודה לשער הליבור בתוספת מרווח 3.98-2.44 723,851 777,240 834,317 758,098 חלויות שוטפות-כוי יבנ )77,160( )76,219( 758,098 680,938

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

31

)המשך (פייםהלוואות לזמן ארוך ממוסדות כס - 14באור :מועדי פרעון .ב

מאוחד וחברה 2 0 0 4 ב ד צ מ ב ר 3 1ל י ו ם

בריבית בריבית קבועה משתנה כ"סה

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר ראשונהשנה 22,831 54,329 77,160 שנה שניה 11,416 55,301 66,717 שנה שלישית - 94,570 94,570 שנה רביעית - 46,563 46,563

ואילךשנה חמישית - 473,088 473,088 758,098 723,851 34,247

חלויות-בניכוי שוטפות )22,831( )54,329( )77,160( 680,938 669,522 11,416

:מידע נוסף .ג

, 1994שנתקבלו בשנת , עים חלופייםומנו) ELB- וELA (400-747 מטוסים מדגם 2למימון רכישת .1

בארצות Citicorp Securities Inc מנאמנות שהוקמה על ידי ,הלוואה מובטחת בשטר חובהתקבלה נושאת ריבית בשעור קבועההלוואה . מליון דולר274ב בסך "ח בארה"שהנפיקה לצורך כך אג, הברית

. 1994 החל מנובמבר תשלומים חצי שנתיים24- שנה להחזר ב12-והיא ל ,7.39%של

, כנגד ערבות מקבילה של מדינת ישראל, העמיד ערבות לפרעון ההלוואה על ידי החברהEximבנק ראה . מיתרת ההלוואה0.25%בגינה משלמת החברה למדינת ישראל דמי ערבות שנתיים בשיעור של

.7.ב.18באור

תי מסולקת של האשראי וכן מהיתרה הבל115%החברה התחייבה לבטח את המטוסים בגובה של . מליון דולר למקרה800 -לבטח את עצמה בביטוח אחריות בסכום שלא יפחת מ

על 2001 ביולי 27חתמה החברה ביום ) ECC- וECA ,ECBשסימונם (200-777 מטוסי 3למימון רכישת .2

, שנים12ל לתקופה ש, מליון דולר300 -מ לקבלת הלוואה בהיקף של כ"הסכם עם בנק הפועלים בע .הנושאת ריבית משתנה בשיעור של ליבור בתוספת מרווח

מ "התקבלה הלוואה מבנק לאומי לישראל בע, )ELC( 400-747למימונו של המטוס השלישי מדגם .3

24-להחזר ב, שנה12 מליון דולר לתקופה של 102בסך של , 1995 במאי 31ביום ") ל"בל: "להלן(, בהסכם עם הבנק, בשנת החשבון. משתנה של ליבור בתוספת מרווחבריבית, תשלומים חצי שנתיים

.אשר לכל אחת מהן מועד החזר חד שנתי, פוצלה יתרת ההלוואה לשתי הלוואות נפרדות בסך , 1999 במאי 20ל ביום "התקבלה הלוואה מבל, )ELD( 400-747למימונו של המטוס הרביעי מדגם .4

תשלומים חצי שנתיים ובריבית משתנה של ליבור 24- להחזר ב שנה12לתקופה של , מליון דולר150, פוצלה יתרת ההלוואה לשתי הלוואות נפרדות, בהסכם עם הבנק, בשנת החשבון. בתוספת מרווח

.אשר לכל אחת מהן מועד החזר חד שנתי

ת טעונה הסכמ, מזכויות הבעלות בחברה לרוכש יחיד25% -שמכירת יותר מ, בהסכם ההלוואה נקבע .אי הסכמת הבנק להעברת הבעלות מהווה עילה לבנק להעמדת האשראי לפרעון מיידי. הבנק

2.ו.14ראה באור , 2004ל בעקבות העברת השליטה בחברה בחודש דצמבר "לעניין פניית החברה לבל .ב.

התקבלה הלוואה מבנק , )EAF- וEAE (200-767למימון רכישתם של שני מטוסים משומשים מדגם .5

24- שנה להחזר ב12לתקופה של , מליון דולר70בסך , 1999 באפריל 15מ ביום "סקונט לישראל בעדי .בריבית משתנה של ליבור בתוספת מרווח, תשלומים חצי שנתיים

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

32

)המשך (הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים - 14באור

)המשך: (מידע נוסף .ג התקבלה ) EKE- וEKA ,EKB ,EKC ,EKDשסימונם ( 737למימון רכישתם של חמישה מטוסים מדגם .6

12 מליון דולר לתקופה של 190על סך , מ" הלוואה מבנק הפועלים לישראל בע2000 בינואר 13ביום , בשנת החשבון. בריבית משתנה של ליבור בתוספת מרווח, תשלומים חצי שנתיים24-להחזר ב, שנה

אשר לכל אחת מהן מועד החזר חד , הלוואות נפרדותפוצלה יתרת ההלוואה לשתי, בהסכם עם הבנק .שנתי

הלוואה מבנק הפועלים 1998 למרץ 31התקבלה ביום ) EBU( 200-757למימון רכישתו של מטוס מדגם .7

בריבית משתנה של ליבור , שנים להחזר בתשלומים חצי שנתיים10 מליון דולר לתקופה של 40על סך , פוצלה יתרת ההלוואה לשתי הלוואות נפרדות, בהסכם עם הבנק, בשנת החשבון. בתוספת מרווח

.אשר לכל אחת מהן מועד החזר חד שנתי 9באמצעות החכרת משנה כאמור בבאור (, )ECD (200-777הרביעי מדגם למימון רכישתו של המטוס .8

שנה 12 של מליון דולר לתקופה102- הלוואה מסיטי בנק בסך כ2002נתקבלה בחודש יוני , )לעיל. ה. .בריבית משתנה של ליבור בתוספת מרווח

הלוואה על 2000 בדצמבר 14התקבלה ביום , 200-777מנוע חלופי למטוס מדגם רכישתו של למימון .9

ולהחזר בתשלומים , שנים10ההלוואה לתקופה של . מ" מליון דולר מבנק לאומי ליסינג בע12סך .פת מרווחבריבית משתנה של ליבור בתוס, רבעוניים

.2.ב.20 ראה באור -לענין עסקאות גידור לקיבוע שיעורי ריבית .ד

:פרעון מוקדם .ה

למעט ההלוואה בריבית קבועה המובטחת , ניתנות לפרעון מוקדם על ידי החברה, כל ההלוואות שנתקבלו נקבע כי אם בהתאם להוראות בהסכמים מסויימים, כן-כמו. 1'בשטר חוב מנאמנות כאמור לעיל בסעיף ג

בפעילותיה או בעסקיה של החברה , אירע שינוי לרעה במצב הכספי, פי קריטריונים סבירים-על, לדעת הבנקאת יכולת ההחזר של המימון לתאגיד הבנקאי כי , באופן המסכן או העלול לסכן, או ביחסים הפיננסיים שלה

. העמידאז תאגיד בנקאי יכול לדרוש פרעון מיידי של יתרת האשראי אותה

:של הלוואות לזמן ארוך) covenants(מגבלות ואמות מידה פיננסיות .ו

-טחונותייחס יתרת ההלוואות לב .1

לעיל קובעים ששווי השוק של המטוסים 7. ג- 2.כל הסכמי האשראי המתוארים בסעיפים גבחלק (וכי בדיקה כזו תבוצע אחת לשנה, מיתרת החוב לבנק25%המשועבדים יהיה גבוה ב

כמו . בהתבסס על פרסומים מקצועיים בינלאומיים מסוימים שנקבעו, ) פעמיים בשנה-מההסכמים החברה תעמיד , ל"החברה התחייבה כי אם יחס הביטחונות בפועל יהיה נמוך מהשיעור הנ, כן

על מנת לעמוד ביחס , או תקדים פרעונות של התחייבויות לתאגידים הבנקאיים, בטחונות נוספים .דרשהנ

) covenants(החברה עומדת במגבלות ואמות המידה הפיננסיות , נכון לתאריך הדוחות הכספייםלמעט שווי השוק של המטוסים המשועבדים לבנק לאומי לישראל , שנקבעו עם התאגידים הבנקאיים

. כנדרש125%ל במקום " מיתרת החוב לבל122%אשר מהווה ) ל"בל(מ "בעעל פי כל מסמך , ל"לחברה כי מבלי לפגוע או לגרוע מזכות כלשהי של בלל הודיע "בל, בהקשר לכך

ל שומר לעצמו את כל הזכויות המוקנות על פי המסמכים אשר נחתמו על ידי "בל, או על פי כל דין/ונכון למועד אישור . לרבות הזכות לדרוש תוספת בטחונות, החברה בקשר עם האשראי אשר הועמד לה

ביכולתה של החברה , לדעת הנהלת החברה. ל לא דרש תוספת בטחונות כאמור"בל, הדוחות הכספיים . לרבות ביחס הביטחונות כאמור, ל"לעמוד בכל התחייבויותיה כלפי בל

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

33

)המשך (הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים - 14באור

-)המשך(של הלוואות לזמן ארוך ) covenants(מגבלות ואמות מידה פיננסיות .ו

-הסדרים עם תאגידים בנקאיים עובר למועד ההפרטה .2

, )"הבנק" -להלן (מ " התקבלו מכתבים מבנק הפועלים בע2003מאי -במהלך החודשים אפריל .אלבנק נתונה הזכות לדרוש פרעון מיידי של יתרת , הטוענים כי על פי הסכמי ההלוואות

לפי חוק החברות "יתחברה ממשלת"-ההלוואות במקרה של שינוי במעמדה של החברה כ . הממשלתיות

ובמקביל לכך , הבנק הסיר את התנגדותו לביצוע הנפקת המניות לציבור, עובר למועד ההפרטה

, 2004המדינה התחייבה כי החל ממועד ההנפקה והצעת המכר של מניות החברה ועד לדצמבר מהון ) ל מלאבדילו (50.00001%-אחזקות המדינה ועובדי החברה לא פחתו בכל עת שהיא מ

.המניות המונפק של החברה

.כמבוטלות, ל הבנק הסכים לראות בהודעות לדרישת פרעון מוקדם"במסגרת ההסכמה הנ

התקבל אישורו של הבנק לכך שהעברת השליטה בחברה לכנפיים 2004 בספטמבר 28ביום ולא , מיםלא תחשב על ידי הבנק כאירוע הפרה בגדר ההסכ, בדרך כלשהי) 2.ב.1ראה באור (

.לפרעון מידי, או כל חלק ממנו, תקנה לבנק את הזכות להעמיד את האשראי נשוא ההסכמים הודיע לחברה כי אם תועבר או תשתנה ) ל"בל(מ "בנק לאומי לישראל בע, 2003בחודש מאי .ב

ל רשאי לדרוש את "יהיה בל, ללא הסכמה בכתב ומראש, השליטה בחברה בדרך כלשהיל הסיר את התנגדותו "בל, עובר למועד ההפרטה. ל חובות החברה כלפיוסילוקם המיידי ש

.לביצוע הנפקת המניות לציבור

ל בבקשה כי יסכים לכך שהעברת השליטה בחברה "בשנת החשבון הנהלת החברה פנתה לבלבהקשר . ל לפרעון מידי"ל את הזכות להעמיד את האשראי שהעמיד בל"לכנפים לא תקנה לבל

יע לחברה כי אין לו התנגדות לשינוי השליטה בחברה בכך שכנפיים תגדיל את ל הוד"לכך בל .שיעור אחזקותיה בחברה באופן שתהיה בעלת שליטה בחברה

:ל מותנית בקיום כל התנאים המפורטים להלן"הסכמתו של בל

כהגדרתו -לצורך זה " שליטה"המונח . בעלי השליטה בכנפיים יהיו משפחת בורוביץ .1

. 1981) רישוי(בנקאות בחוק ה .2007 ביוני 5שינוי הבעלות כמפורט לעיל יתבצע עד ולא יאוחר מיום .2

ל לא ישתמש בזכותו להעמדה לפרעון מיידי של חובות "בכפוף לאמור לעיל הוסכם כי בל .ל בלבד"והתחייבויות החברה בגין שינוי השליטה הנ

שים לב למצבת האובליגו הקיים של החברה ל כי ב"במסגרת זאת כנפיים הודיעה לבל, כמו כןובשים לב לכך שדירקטוריון החברה עתיד לגבש מעת לעת את מדיניות חלוקת , ל"בבל

ל"הרי שכל עוד לא פחתה יתרת קרן האובליגו הקיים של החברה בבל, הרווחים של החברה מיתרת 60%כנפיים לא תתמוך בהחלטה לחלק רווחים בשיעור העולה על , מיליון דולר50-מ

אלא בהיוועצות עם , הרווחים הצבורים הראויים לחלוקה של החברה כפי שיהיו מעת לעת . כאמור60%ל לגבי שיעור שמעל "בל

-גיוס אשראי נוסף .3

קבוצת "ושל " לווה בודד"הוראות המפקח על הבנקים בישראל כוללות מגבלות לפיהן חבות של .תעלה על שיעור מסוים מהונו של אותו תאגיד בנקאילתאגיד בנקאי בישראל לא " לווים

ל יכולות להשפיע מפעם לפעם על יכולת חלק מהתאגידים הבנקאיים בישראל להעניק "ההוראות הנ .אשראי נוסף לחברה

מהון המניות 25%-באופן בו כנפיים מחזיקה למעלה מ, כתוצאה משינוי האחזקות בחברה, כמו כןברה נחשבת כחלק מקבוצת כנפיים לעניין המגבלה המוטלת על מתן הרי שהח, המונפק של החברה

.אשראי בנקאי לקבוצת לווים

ובהתחשב בהיקף , עקב משקל התחייבויותיה של החברה לזמן ארוך לתאגידים בנקאיים בישראלעלולה החברה להתקשות בגיוס סכומים , האשראי שמעמידים תאגידים אלו לחברות התעופה בישראל

של אשראי נוסף מתאגידים בנקאיים בישראל העשוי להידרש לצורכי הצטיידות משמעותיים .במטוסים והשקעות אחרות

.18ראה באור -שעבודים .ז

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

34

נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור

:ההרכב .א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר התחייבויות לפיצויי פיטורים לעובדים 134,731 141,238 133,256 139,795 יעודות בקופות פיצויים -בניכוי )53,661( )17,462( )51,905( )15,811( 123,984 81,351 123,776 81,070

ימיויות בגין מענק בשל אי ניצולהתחייב )5.ב.15ראה באור ( והפרשה לחופשה מחלה 32,781 *33,466 32,763 *33,444

נטו, התחייבות לתוכנית פרישה בהסכמה 44,684 44,015 44,684 44,015 )13.ב.15ראה באור ( בניכוי חלות שוטפת )1,918( )1,305( )1,918( )1,305( 42,710 42,766 42,710 42,766 200,138 156,880 199,952 156,617

.סווג מחדש (*)

מידע נוסף .ב

כללי .1

הכלולות בדוחות , מעביד-התחייבויות החברה והחברות המאוחדות שלה בשל סיום יחסי עובדשוטפות בקופות פנסיה ופיצויים כספיים אלה מייצגות את אלה שאינן מכוסות על ידי הפקדות

קיימת יעודה , כאמור, כנגד חלק מההתחייבויות שאינן מכוסות. בקופות גמל ובחברות ביטוח, מוכרות .בקופות פיצויים מוכרות, המופקדת על שם החברה או על שם חברות מאוחדות

כספים אלה . הםכספי היעודות בקופות פיצויים כוללים את הרווחים שנצברו על כספי ההפקדות ב

הסכומים הנצברים .ניתנים למשיכה אך ורק לאחר שימולאו ההתחייבויות לפי חוק פיצויי פיטוריםחברות אינם בחזקתן או בניהולן של , כאמור לעיל, בקופות הגמל ובחברות הביטוח, בקרן הפנסיה

בדוחות אינם משתקפים, ולפיכך הם וכן ההתחייבויות בגינן הופרשו סכומים אלה, הקבוצה .הכספיים

הסכמי עבודה קיבוציים .2

החברה התחייבה לתוספת שכר של , לפיו2001-2000נחתם הסכם עבודה קיבוצי לשנים , 2001בשנת הוסכם כי תוספת זחילת , בנוסף לכך. 2004כאשר התוספת שולמה בפועל בשנת , 2001 בגין שנת 2.5%

שנות ותק 41.5 על עובדים אשר צברו עד 2002ואר בינ1 לכל שנת ותק תחול החל מיום 1%השכר של . 2003 בינואר 1-החל מ, שנות ותק43ועד , ) שנות ותק כפי שהיה בעבר40במקום (בחברה

:ההסתדרות ונציגות העובדים על מספר הסכמי עבודה קיבוציים, חתמו החברה2004 במאי 20ביום

בדצמבר 31רה הקבועים הוארך עד ליום תוקפו של ההסכם הקיבוצי המיוחד לעובדי החב .א

2005 . .יתוגמלו עובדים בכפוף לרמת הרווחיות שתושג, על פי הסכם עקרונות שנחתם .ב. במקביל נחתם הסכם קיבוצי לעובדי דור המשך במקצועות מנהליים ומבצעיים ודיילי אוויר .ג

, ימנע אובדן ידע מקצועי, הסכם זה יאפשר לחברה לקלוט לשורותיה עובדים זמניים מיומניםתוקף . יאפשר לחברה להתייעל בתחום השכר בשנים הקרובות ויקנה לה גמישות ניהולית

.2008 בדצמבר 31הסכם זה עד ליום בדצמבר 31תוקפו של ההסכם הקיבוצי המיוחד בדבר העסקת עובדים זמניים הוארך עד ליום .ד

2008. במסגרתו הוסכם גם על קיצור זמן השהייה ,ם בחברהכן נחתם הסכם התייעלות של כל המגזרי .ה

.2005תוקף הסכם זה עד אמצע שנת . של הטייסים והדיילים בצפון אמריקה בקיץ

בדוחות הכספיים נכללו הפרשות נאותות לכיסוי ההתחייבויות הנובעות , להערכת הנהלת החברהייבויות לתשלום מענקים לעובדי כמו כן נכללו הפרשות נאותות לכיסוי התח. ל"מהסכמי העבודה הנ

.החברה בהתאם להחלטות הנהלת החברה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

35

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

הסכם פנסיה .3

בין , הסכם הפנסיה. זכויותיהם הסוציאליות של חלק מעובדי החברה מוסדרות במסגרת הסכם פנסיה

מבוסס על , 1992 בספטמבר 1שנחתם ביום , "מבטחים"נציגות העובדים ו, הסתדרותהחברה לבין ה .הסכם הפנסיה בתעשיה והותאם להרכב המיוחד של אוכלוסית עובדי החברה

ההצטרפות לפנסיה המקיפה היתה בגדר רשות לעובדים ותיקים ובגדר חובה לעובדים חדשים

לעובדים (ת תקופת ההכשרה המזכה בפנסיה שההסכם הקיבוצי חל עליהם ואשר יוכלו לצבור אלהצטרף לפנסיה , בתנאים מסויימים, ניתנה אפשרות, באשה50 -ו בגבר 55ותיקים בגיל העולה על

עובד המצטרף לפנסיה מקיפה חייב לבטח .)מקיפה ולקבל פנסיה גם אם לא השלימו עשר שנות חברותואת היתרה הוא יכול ) 25% - אצא: להלן-יר אנשי צוות או, 50% -עובד קרקע (בפנסיה חלק משכרו

. להפנות לביטוח מנהלים או לקופת התגמולים לעובדי החברה

) ביטוח מנהלים או קופת תגמולים(כי תשלומי החברה לקרן הפנסיה ולקרן מאושרת , בהסכם נקבע, ים לאותו עובדבמקום חובת תשלום פיצויי פיטור, לכל דבר וענין, יבואו, בגין עובד שיצטרף לפנסיה

וזאת בגין אותו חלק של השכר ובגין אותה התקופה , לחוק פיצויי פיטורים14בהתאם לסעיף , בעת פרישתם מהעבודה בחברה, העובדים שהצטרפו לפנסיה זכאים. שלגביהם בוצעו התשלומים

מאותו ו, לקבל פיצויי פיטורים ותגמולים למן התחלת עבודתם ועד לתאריך הצטרפותם לקרן הפנסיה .תאריך ואילך את הזכויות שהצטברו לזכותם בקרן הפנסיה

על פי תקנון פנסיה , "מבטחים"עובדים חדשים מבוטחים בפנסיה מקיפה ב, 1995 בינואר 1החל מיום

.לעמיתים חדשים

לענין השפעת השינוי בגיל הפרישה על תוכניות הפרישה . הועלה גיל הפרישה2004בתחולה משנת .ה.13.ב.15ראה להלן באור -המוקדמות

פיצויי פיטורים .4 -כללי .א

, בגין עבודתם עד למועד האמור, זכאים1992עובדים שקיבלו קביעות עד לחודש ספטמבר

לגבי תקופת העבודה . כשהם מחושבים על בסיס חודש אחד לכל שנת עבודה, לפיצויי פיטוריםאו , ם לא הצטרפו לתכנית הפנסיהל לפיצויי פיטורים א"שלאחר מכן זכאים העובדים הנ

, )בהתאם לבחירתם האישית(ביטוח מנהלים וחסכון בקופת גמל , לתוכנית משולבת של פנסיהעובדים שקיבלו קביעות בחברה לאחר . על פי הכללים שנקבעו בהסכם העבודה הקיבוצי

יוני תוך בחירה בשילוב הפנס, להצטרף לתכנית הפנסיה, אפוא, ל חייבים היו"התאריך הנ .ואינם זכאים לפיצויי פיטורים, המתאים להם

ועם מדינת , נקבעו הסדרים עם העובדים להבטחת תשלומי פיצויים, עובר למועד ההפרטה

.ראה להלן סעיף ב. ישראל להבטחת גיוס מקורות

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

36

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

)המשך ( פיטוריםפיצויי .4

-הסדרים עם העובדים להבטחת תשלומי פיצויים ועם מדינת ישראל להבטחת גיוסי הון .ב

-מעביד -בשל סיום יחסי עובדכיסוי גירעון בהתחייבות .1

רעון יהחברה ונציגות העובדים הסכימו על הסדר בדבר כיסוי ג, 2003 ביוני 3ביום , ח"ש אלפי516,240סך ב לעובדים זכאיםבידבהתחייבויות בשל סיום יחסי עובד מע

ח צמוד למדד ונושא ריבית שנתית של "ל בש" כאשר הסכום הנ,)"הגרעון": להלן(בניכוי הסכומים שיועברו לקופת פיצויים חיצונית , 2003 ביוני 1החל מיום , 5.05% . מעת לעת,מוכרת

כמפורט , חת גיוסי הוןעל ידי הבטל "והמדינה התחייבו לכסות את הגירעון הנהחברה :להלן

בהנפקה הראשונה וכל תמורה כתוצאה ועתידיתכל סכום תמורה מיידית .א

ביוני 5אחרים שתתקבל עד ליום ניירות ערך מהנפקה עתידית של מניות אויועבר לקופת , ל" הנעד סכום הגרעון, ")תמורה מיידית ועתידית: "להלן (2007

;כום הגרעון יופחת בהתאםוס, הפיצויים מייד לאחר קבלתו לכסות את יתרת כדיאם התמורה המיידית והעתידית של החברה לא יהיה בהם .ב

תעביר המדינה את הסכומים הדרושים לכיסוי , הגרעון כפי שתהיה באותו מועד .מלא של יתרת הגרעון כאמור

, בדים נציגות העוויתרה, ובכפוף לביצועו, עם כניסתו לתוקף של סיכום דברים זה

. על כל טענה נגד המדינה בגין הגרעון או מימונו, לרבות בשם כל אחד מעובדי החברהטענה , שלא להעלות נגד המדינה כל תביעההתחייבוהחברה ונציגות העובדים , כן-כמו

לתוקף עם רישום מניות החברה למסחר נכנסזה סיכום דברים .בעניין זה או דרישה . בתל אביבבבורסה

לאשר התחייבות בגין הסדר זה של הכנסתהחליטה ועדת הכספים, 2003יוני ב2ביום

.ח" אלפי ש628,689לצורך מתן רשת בטחון לקרן פיצויים של העובדים בסך .ל"דירקטוריון החברה אישר את סיכום הדברים הנ, 2003 ביוני 3ביום

מתמורות של שמקורן , להלן פרוט לסכומי ההפקדות בקופת הפיצויים של העובדים

:מימושי אופציות רכש ואופציות הניתנות להמרה במניות

בשנה שנסתיימה הפקדות המדינה הפקדות החברה כ"סה בדצמבר31ביום אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

16,205 4,909 11,296 2003 39,108 712 38,396 2004 55,313 5,621 49,692

לאחר תאריך המאזן )ג.25ראה באור ( 22,420 439 22,859

, שנותרה לכיסוי, כאמור" גרעון"יתרת ה, בסמוך למועד אישור דוחות כספיים אלה

. מליוני דולר41.5מסתכמת לסך של החברה ונציגות העובדים התחייבו לשתף פעולה ליישום הסכם פרישה מוסכמת בהיקף .2

ובלבד שזהות הפורשים ) עובדים200ה "ס( עובדים לשנה במשך ארבע שנים 50 עדשל101 פרשו 2003-2004בשנים , במסגרת זאת.תוסכם בין החברה ונציגות העובדים

.13.ב.15ראה פרטים נוספים בבאור . עובדים

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

37

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

פדיון ימי מחלה .5

ימי מחלה 30זכאים עובדי החברה לימי מחלה בתשלום מלא בגבול של , על פי תנאי ההסכם הקיבוצי

ם לצבירה בכל שנות עבודת הניתני, )למעט לגבי עובדים חדשים לגביהם הצבירה מוגבלת (לכל שנה .העובד בחברה

בעת , זכאים) החל מהיום בו עברו להסכמים אישיים, למעט העובדים הבכירים(העובדים הקבועים , בתנאים המזכים אותם בקבלת פיצויים, 45פרישתם מן החברה בפרישת חובה או שפרשו מעל גיל

ההתחייבות . של ימי המחלה שלא נוצלו מערכם 26.6%למענק בשל אי ניצול ימי מחלה בשעור של עד לתאריך הדוחות 45 לעובדים הזכאים שהגיעו לגיל למענק האמור נקבעה בהתאם לזכאות שנצברה

).הבלתי מהוון( ומוצגת בדוחות הכספיים בערכה המלא הכספיים

עובדים זמניים .6

ו הצטרפו לתוכנית פנסיה עובדים אל, על פי הסכם העבודה שנחתם בין החברה לבין העובדים הזמניים .באופן שוטף, מקיפה והחברה מפקידה עבורם הפקדות חודשיות בהתאם

.הפקדות אלו מכסות את התחיבויותיה של החברה לעובדים הזמניים בגין סיום יחסי עובד מעבידעורכת החברה הפרשה , בגין העובדים הזמניים שהחלו בעבודתם בטרם חלה חובת ההצטרפות לפנסיה

. בספריהנאותה

הסכם קיבוצי (לענין הארכת תוקפו של ההסכם הקיבוצי המיוחד בדבר העסקת עובדים זמניים .2.ב.15 ראה לעיל באור -) לעובדי דור המשך

.6.א.17 ראה באור -לעניין תביעת דיילי אויר וקרקע זמניים

אנשי צוות אויר .7

, 1979ן בגין תקופת עבודתם עד חודש דצמבר לפיצויי פיטורי, על פי הסכם, אנשי צוות אויר זכאים

לאחר ניכוי חלק (1979או משכורתם בחודש דצמבר , כשהם מחושבים על בסיס משכורתם האחרונההגבוה מבין , כשהיא צמודה למדד המחירים לצרכן) 20% -השכר ששולמו בגינו פיצויים פיטורין בעבר

מחושבת על בסיס ות החברה לפיצויי פיטוריםהתחייבוי 1979לגבי התקופה שלאחר דצמבר . השניים .משכורתם האחרונה

.ה.13.ב.15 ראה לעיל באור -לענין פנית החברה בנושא גיל הפרישה לטייסים

נושאי משרה בכירה .8

בגין , עובדים אלו זכאים לקבל .נושאי משרה בכירה בחברה מועסקים על פי הסכמי עבודה אישיים

פיצויי פרישה , או בחברות הביטוח/ומים שנצברו לזכותם בקופות הגמל ומעבר לסכ, תקופת עבודתם .100% נוספים בשיעור של

ל"עובדים מוצבים בחו .9

הנשלחים למלא תפקידי ניהול , תושבי ישראל, עובדים קבועים, בין השאר, ל"החברה מעסיקה בחו ").מוצבים"להלן ( שנים 6 עד 4לתקופות של , בדרך כלל, ל"בחו, שונה ממשכורתם הישראלית") ל"משכורת חו"להלן (ל "כורתם של המוצבים בעת כהונתם בחומש

וכן בעובדה שמשכורתם חייבת במס הכנסה ובמסוי , ל"וזאת בהתחשב ברמת החיים והמיסוי בחו .הן בישראלול "הן בחו, סוציאלי

ם ושכר הלימוד של נושאת החברה בעלויות שכר הדירה של המוצבי, בנוסף למשכורתם של המוצביםי החברה בכפוף לתקנות מס "תשלומי השכר לרבות שכר דירה ולימוד מבוצעים ע. ילדי המוצבים .להלן. א.12.א.17לעניין תביעת מס הכנסה ניכויים ראה באור . הכנסה בישראל

ים מעביד בגין עובדים אלו נקבעו על בסיס השכר המקביל של עובד-התחייבויות בגין סיום יחסי עובד

.בדרגתם המועסקים בישראל

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

38

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

ל"עובדים מקומיים בנציגויות החברה בחו .10

מועסקים על פי הסכמי עבודה קיבוציים , למעט המוצבים הישראליים, ל"עובדי החברה בחומרבית

, או על פי הסכמי עבודה עם נציגות העובדים, ד המקצועי באותה המדינהבין החברה לבין האיגולבין איגוד הגג של עובדי ) חברות התעופה הזרות(ומיעוטם על פי הסכמים בין ארגון המעבידים

תנאי העבודה של עובדי החברה במדינות מסוימות אינם . או על פי הסכמים אחרים, חברות התעופהבהתאם למקובל בענף התעופה או בחברות , י החברה"אלא נקבעים ע, מעוגנים בהסכם קיבוצי

בחלק מהנציגויות מועסקים העובדים על פי הסכמים אישיים או . התעופה הלאומיות באותן מדינות . באמצעות קבלן

י הדין או ההסכם ובחלק מהנציגויות "בחלק מהנציגויות קיימת חובת תשלום פיצויי פיטורים עפ

החברה מעבירה באופן סדיר את התשלומים לביטוח . וח פנסיוני ממלכתי או אחרקיימת חובת ביט .פנסיוני ומפרישה בספריה את החבות לתשלום פיצויי פיטורים

ןעל פיה, ")תוהתכני("ת פנסיה ונהנים מתוכניובאנגליה ב "חלק מעובדיה המקומיים של החברה בארה

. בהתאמה, ואנגליהב"אשר הם תושבי ארה, תוימשלמת החברה את עלות הפנסיה של עובדי הנציגו. שיעור מהמשכורת הקובעת לפנסיהלפנסיה ב" שנות הזכאות"עלות הפנסיה מחושבת כמכפלת

, הפנסיה המושקעיםקרנותנכסי . את העובד במלוא ההטבות בדרך כלל מזכה65פרישה החל מגיל התחייבה לכסות כל גרעון שיווצר החברה. של החברהאינם בבעלותה, בניירות ערך סחירים, בעיקר

. ובמידה שיווצר, תיות האקטוארייו ביחס להתחייבוהקרנותבערכם של נכסי

ההנחות העיקריות אשר שימשו בסיס בחישוב ההתחייבויות האקטואריות לעובדים המקומיים שיעור של שיעור גידול ב, לשנה7.05%- ל6.55%שיעור היוון בין : ל כוללות"בנציגויות החברה הנ

ושימוש בלוחות חיים בהתאם למקובל , בשכר הפנסיונרים והעובדים הפעילים בחברה3%-2.5% .ב ובאנגליה"בארה

ב "ההפרש בין סכום ההתחייבויות האקטואריות בגין העובדים בארה, 2004 בדצמבר 31נכון ליום

, מליון דולר2.9ך של מסתכם לס, לבין סכום קרנות הפנסיה, ובאנגליה הכלולים בתוכניות הפנסיה .אשר בגינו נכללה הפרשה נאותה בדוחות הכספיים

עובדי בטחון .11

על ידי החברה או על ידי הגורם , תשלומים בגין סיום יחסי עובד ומעביד לעובדים המועסקיםבגין מרבית עובדי . מתקציב המדינה לאבטחת תעופהמבוצעים, באבטחת שרותי החברה, הממלכתילא נכללה בדוחות כספיים , בהתאם לכךו, מעביד עם החברה-לא מתקיימים יחסי עובד הביטחון

.ל"אלה הפרשה לכיסוי תשלומים כנ

כולל השתתפות בהוצאות (רותי החברהיין השתתפות החברה בהוצאות הממשלה לאבטחת שילענ .ד.21 ראה באור - )ל"הנ

עובדי החברות המאוחדות .12

על פיהם , י החברות המאוחדות העיקריות בישראל מוסדרים בהסכמי עבודהתנאי עבודתם של עובדעל בסיס משכורתם האחרונה ועל פי הסדרי , מעביד-מחושבת ההתחייבות בשל סיום יחסי עובד

.לפי העניין, פנסיהל מוסדרים על פי הסכמי עבודה "תנאי עבודתם של עובדי החברות המאוחדות העיקריות בחו

.וכן בהתאם להוראות החוק והנוהג באותן מדינות, מדינותקיבוציים באותן

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

39

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

בהסכמהת פרישה וכניות .13

-כללי .א

תוכניות פרישה 2000החברה מיישמת מאז שנת , במסגרת תוכניות החברה להתייעלות וחיסכון .בעיקר לעובדים ותיקיםהמתייחסות

מוסד לביטוח סוציאלי של העובדים -במסגרת זאת החברה חתמה על הסכמים עם מבטחים .ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, בערבות מדינת ישראל, )"מבטחים": להלן(מ "בע

-עיקרי ההסכם עם העובדים הפורשים ועם מבטחים .ב

ללא הבדל (חלק מהעובדים עד גיל פרישה ול65קבלת קצבה מיום הפרישה ועד גיל .1תשלום הקצבה . מהשכר הברוטו הבסיסי לפנסיה70%על פי חוק בגובה של עד , )מין

; שנים10לא יעלה על ;מבטחים תשלם את הפנסיה ישירות לעובד .2 והחברה , העובד ומבטחים, הסדרי הפרישה גובשו במערכת הסכמים בין העובד והחברה .3

;ומבטחיםל מתחייבת מבטחים לערוב לעובד הפורש בדבר תשלום הפנסיה "במסגרת ההסכמים הנ

;שתינתן לה) Back to Back(שלו תמורת ערבות .מעביד בין החברה לעובד-ביום הפרישה התנתקו במלואם יחסי עובד .4

-עיקרי ההסכם עם מדינת ישראל באישור ועדת הכספים של הכנסת .ג

סיכום 2002 באפריל 4נחתם ביום , ל"ממש את תוכניות הפרישה הנבמטרה לסייע לחברה ללהסדרת המחויבות שהמדינה , לבין החברה, בין אגף החשב הכללי בשם מדינת ישראל, דברים

למימון הגרעון בעתודה לפיצויי פיטורין לגבי עובדים שהיו , קיבלה על עצמה במועד הפרטהל הוסכם כי ללא " במסגרת סיכום הדברים הנ.1982מועסקים ברציפות בחברה עד סוף שנת

:קשר להפרטה

או , מ" מוסד לביטוח סוציאלי של העובדים בע-המדינה תעמיד ערבות למבטחים .1בקשר למימון הגרעון בעתודה לצורך תוכנית , לרבות בנקים, למוסדות כספיים אחרים

. מליון דולר80היקף ערבות המדינה יהיה . פרישת עובדיםלחברה לא יהיו דרישות נוספות כלשהן , ל למתן ערבות"ר ביצוע ההתחייבות הנלאח .2

כלפי המדינה בקשר להתחשבנות ההיסטורית בגין עובדים שעבדו בחברה עד סוף שנת 1982.

בעליה החדשים של החברה ידרשו להעמיד ערבויות חלופיות , במקרה של הפרטה .3י וועדת "דרישה זו בוטלה ע, 2003 ביוני 2עובר למועד ההפרטה ביום . לערבות המדינה

.הכספים של הכנסת

-מידע נוסף .ד

ל "בהתאם להחלטות הנהלת החברה נערכו הפרשות בספרי החברה בגין תוכניות הפרישה הנשטרם , 2005 עובדים במסגרת החלטת הדירקטוריון מחודש מרץ 50כולל ( עובדים 427עבור

עובדים את 377 השלימו 2004 בדצמבר 31כון ליום נ.). ו.25 ראה באור –פרשו מהחברה .ל"במסגרת תוכניות הפרישה הנ, פרישתם בפועל מהחברה

מליון 56.3-כלולה יתרת הפרשה בסכום כולל של כ, 2004 בדצמבר 31בדוחות הכספיים ליום

עובדים אשר נכללו בתוכניות 45-וזאת לאחר ש(, עובדים382-דולר למימון פרישתם של כואין עוד הפרשה בגינם , 2004 בדצמבר 31הגיעו לגיל פרישה עד ליום , ישה המקוריותהפר

).בדוחות הכספייםהפקידה החברה במבטחים כספים להבטחת תשלומי הפנסיה המוקדמת , במסגרת זאת

. מליון דולר11.6 הינה 2004 בדצמבר 31יתרת הפקדונות ליום . לעובדים

בדצמבר 31ליום , לטובת מבטחים בגין תוכניות הפרישהיתרת הערבויות של מדינת ישראל . מליון דולר42.8 הינה 2004

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

40

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

)המשך(בהסכמה ת פרישה וכניות .13

-)המשך(מידע נוסף .ד

בכפוף לשיתוף פעולה עם , ה בהסכמהככל שהחברה תגבש ותחליט בעתיד על תוכניות פריש

החברה זכאית לקבלת ערבויות נוספות ממדינת . 2.ב.4.ב.15כאמור בבאור , נציגות העובדים . מליון דולר נוספים26.3סכומן לא יעלה על , 2004 בדצמבר 31אשר נכון ליום , ישראל

-שינוי בגיל הפרישה .ה

, 2004-ד"התשס, ת ישראל וחוק גיל פרישה ובמסגרת חוק להבראת כלכל2004בתחולה משנת :נקבע בין היתר כי

גיל פרישה ("67הגיל בו ניתן לחייב עובד ועובדת לפרוש מעבודתם מטעמי גיל הוא .1

").חובהגיל פרישה חובה יחול על כל עובד ועובדת בין אם מבוטחים בביטוח מנהלים ובין אם

.אינם מבוטחים בביטוח כלשהו 67יתן לחייב עובד ועובדת המבוטחים בקרן פנסיה לפרוש מעבודתם הוא הגיל בו נ .2

").גיל פרישה לקרן פנסיה(" לעובדת 62-לעובד ויהיו זכאים בתקופה זו , אך לפני גיל פרישה60עובד ועובדת אשר יפרשו לאחר גיל

.לפנסיה מוקדמת מוקטנתעל חשבון העובד והמעסיק הוגדלו שיעור דמי הגמולים , 2004 בינואר 1החל מיום .3

). למעסיק1.5%- לעובד ו1.5% עד לשיעור נוסף של 2006-2004באופן הדרגתי בשנים (

:השפעת השינוי האמור על תוכניות הפרישה המוקדמת הגדילו את ההתחייבות של החברה בגין , העלאת גיל הפרישה והגדלת דמי הגמולים .א

כולל בגין דמי הגמולים (מליון דולר 2.5-תוכניות פרישה בהסכמה בסכום של כואשר בגינם נכללה ) הנוספים שהחברה תחויב בהעברתם עד לגיל פרישה לקרן פנסיה

.הפרשה מלאה בדוחות כספיים אלה קיימת קבוצת עובדים וותיקים שפרשה מהחברה במסגרת תוכניות פרישה , בנוסף לכך .ב

"). פורשים וותיקים: "ןלהל(עובר למועד שינוי חוק גיל פרישה , מוקדמות

בהתאם להסכם שנחתם בין הממשלה לבין לשכת התאום של האירגונים הכלכליים הוסכם כי הממשלה תממן את , לתיקון עסקת החבילה בין הצדדים, 2005 בינואר 5ביום

לעובדים שפרשו בפרישה מוקדמת עד , העלות הנוספת הכרוכה בהעלאת גיל הפרישה . 2003 בדצמבר 31ליום

כפי שנקבע (ל משרד האוצר בבקשה כי גיל פרישה לטייסים "החברה פנתה למנכ, כמו כן .ג

מלבד . אך הפניה לא נענתה בחיוב) שנה65(ישאר ללא שינוי ) במסגרת תקנות הטייסאינם , וההגדלה בדמי התגמולים, השינוי בגיל הפרישה, להערכת הנהלת החברה, זאת

לענין תביעה כנגד . ל ההוצאות השוטפות של החברהצפויים להשפיע באופן מהותי ע .10.א.17 ראה להלן באור -החברה בנושא זה

תמריצי פריון .14

במסגרת הסכם העבודה הקיבוצי משלמת החברה לעובדי הקרקע שלה תמריצי פריון עבור התייעלות

בכפוף לאישור , ")ןהפריו "-להלן (ליחידת תפוקה ) הנמדדות בשעות תשלום(והקטנת תשומת כח אדם ").התייעל וזכה" ("שיטת האימפרושר"רשות החברות הממשלתיות ובהתאם ל

של החסכון שיושג ) החברה והעובדים(מבוססת על חלוקה שווה בין הצדדים " שיטת האימפרושר" .בחברה על ידי התייעלות והקטנת תשומת כוח אדם ליחידת תפוקה

אם (עודפי הפריון . מהשכר20%והם מוגבלים בתקרה של , תמריצי הפריון משתלמים מידי חודש

שעור הפריון "על בסיס המדדים המובאים בחשבון בקביעת . לשימוש בעתיד"בנק"נשמרים ב) ישנם הפרשה בסך של2004 בדצמבר 31ליום נכללה בדוחות כספיים , ועל בסיס הערכת ההנהלה, "הכולל

). אלפי דולר11,400: 31.12.03ליום (, אלפי דולר11,400

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

41

התחייבויות אחרות לזמן ארוך - 16באור

:ההרכב .א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר .)אה בר(הלוואה למימון רכישת מטוס מטען 6,094 - 6,094 - חכירות הוניות 290 339 - - מסים נדחים 199 815 - - - 6,094 1,154 6,583 חלויות שוטפות-בנכוי )2,017( )27( )2,010( - - 4,084 1,127 4,566

. יםלהחזר בשלושים ושישה תשלומים חודשי, קיבלה החברה הלוואה, למימון רכישתו של מטוס מטען .ב

.).ו.9ראה באור (ההלוואה נושאת ריבית קבועה

.5.ב.18 ראה באור -לענין שעבודים

והתקשרויותערבויות ,התחייבויות תלויות - 17באור

תביעות משפטיות ואחרות .א

:הוגשו כנגד החברה תביעות משפטיות ואחרות כדלהלן, 2004 בדצמבר 31נכון ליום

סכום ההפרשה (*)סכום התביעות ייםבדוחות הכספ התובעים אלפי דולר אלפי דולר

לקוחות 133,679 1,558 מוסדות ממשלתיים ואחרים, עובדים 37,759 34,053

סכום התביעות אינו כולל תביעות משפטיות בלתי מכומתות בסכומים כספיים שהוגשו כנגד (*)

על פי , ות בגין תביעות בלתי מכומתותסכום ההפרשה בדוחות הכספים כולל גם הפרש. החברה .אומדן הנהלת החברה

ל אינן כוללות תביעות שונות נגד החברה אשר לדעת הנהלת החברה מכוסות בפוליסות "התביעות הנ

.ומטופלות על ידי חברות ביטוח ועל אחריותן, ביטוח מתאימות

א צפוי כי לחברה תהיה ל, המתבססת על חוות דעת של יועציה המשפטיים, לדעת הנהלת החברה, ל שנערכו בדוחות הכספיים"ל מעבר לסכומי ההפרשות הנ"חשיפה להפסד נוסף בגין התביעות הנ

אשר היועצים המשפטיים של , בעיקר תביעות שאושרו כייצוגיות-למעט תביעות משפטיות מסויימות .ה בדוחות הכספייםואשר בגינן לא נערכה הפרש, החברה מתקשים להעריך את תוצאותיהן הכספיות

:להלן פרוט תמציתי לתביעות משפטיות וכספיות מהותיות

תביעה נגד החברה וכן בקשה , לבית המשפט המחוזי בנצרת, הוגשה1998בחודש אוקטובר .1

התביעה התייחסה . ) מליוני דולר53.5-כ(ח "ש מיליוני 230.4על סך , להכיר בה כתביעה יצוגית, תלטענת התובע, שנוצרו, ר של מחירי כרטיסי טיסה על ידי סוכני נסיעותלטענה בדבר גביות ית

את הבקשה להכיר בתביעה 2002בית המשפט אישר בשנת . משימוש בשערי חליפין לא נאותיםלדעת . החברה הגישה בקשת רשות ערעור לבית המשפט העליון. כייצוגית לענין חוק הגנת הצרכן

לא ניתן בשלב זה להעריך את , ת של יועציה המשפטייםהנהלת החברה בהתבסס על חוות דעאת תוצאותיה של התביעה , וכמו כן, תוצאות הדיון נגד ההחלטה לדון בתביעה כתובענה ייצוגית

.לא נכללה הפרשה בגין תביעה זו בדוחות הכספיים. עצמה במידה וערעור החברה לא יתקבל

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

42

)המשך (רויות והתקשערבויות , התחייבויות תלויות - 17באור

)המשך (תביעות משפטיות ואחרות .א

הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב תביעה נגד החברה ונגד רשות, 1999בחודש ספטמבר .2

21.7 על סך, וכן בקשה להכיר בה כתביעה ייצוגית) סוכנות נסיעות(שדות התעופה ואופיר טורס כי סוכן הנסיעות גבה ממנה את אגרת הנוסע לפי התובעת טוענת . ) מליון דולר5-כ(ח "שמליוני וכי גם החברה אחראית למעשי , שהוא השער היציג, הגבוה מהשער החוקי לעניין זה שער

את הבקשה להכיר בתביעה כייצוגית לענין 2002בית המשפט אישר בשנת . הסוכנים בעניין זהגישה בקשת רשות ערעור החברה ה. לתקנות סדר הדין29הפרת חובת חקוקה על בסיס תקנה

לדעת הנהלת החברה בהתבסס על חוות דעת של יועציה , בשלב זה. לבית המשפט העליון, לא ניתן להעריך את תוצאות הדיון נגד ההחלטה לדון בתובענה כתובענה ייצוגית, המשפטיים

לא נכללה הפרשה. את תוצאותיה של התביעה עצמה במידה וערעור החברה לא יתקבל, וכמו כן .בגין תביעה זו בדוחות הכספיים

לתשלום תוספת שכר של קברניט ותוספת , קברניטים בשיוט34י "כנגד החברה הוגשה תביעה ע .3

בהם החברה לא העסיקה אותם , 65 עד 60שכר של מאמן בוחן בגין שנות עבודתם בגילאים שבין .בתפקידי קברניט ומאמן בוחן

.הוגש ערעור לבית הדין הארצי לעבודה. התביעהבית הדין האזורי לעבודה דחה את

תביעה כנגד החברה למתן חשבונות ומסמכים , גמלאי החברה15 הגישו 1999 באוקטובר 12ביום .4

כי , עיקר טענת העובדים היא. הקשורים בפוליסות הביטוח להן שילמה החברה דמי ביטוחוויחה סכומים שלא כדין כסוכנת החברה ניכתה ממשכורות העובדים ניכויים שלא כדין והר

, הגישו התובעים בקשה להכיר בתביעתם כתובענה ייצוגית, במקביל להגשת התביעה. ביטוח. התביעה לא כומתה. ביחס לכלל עובדי החברה בעבר ובהווה מהם נוכו תשלומים בגין ביטוחים

.יצוגיתהתיק נמצא בשלב הסיכומים לענין ההכרה בתביעה כתובענה י. הוגש כתב הגנה

חלקם סיימו את עבודתם , טייסים בחברה72י " הוגשה תביעה כנגד החברה ע2002בחודש ינואר .5בהסכם הקיבוצי נקבע כי גיל הפרישה לגבי עובד קבוע , לטענת התובעים. וחלקם טייסים פעילים

ת בתביעתם מבקשים התובעים מבי. ושלושה חודשים וכי החברה אינה מקימת חוזה זה65הינו .הדין הצהרה כי הינם זכאים להמשיך ולעבוד בחברה עד לגיל האמור

בקשת צד ) "ההסתדרות": להלן( הוגשה על ידי הסתדרות העובדים החדשה 2002בחודש נובמבר .6

:בנושאים הבאים, לסכסוך קיבוצי בקשר לדיילי אויר וקרקע זמנייםאי תשלום שכר מינימום וגמול , רהאי תשלום שכר מינימום וזכויות סוציאליות בתקופת ההכש

הפרת ההסכם , אי תשלום שכר לדיילי אויר עבור שעות קרקע, שעות נוספות עבור ימי השתלמות .והפרת ההסכם הקיבוצי והחוק בנושא חופשה ומחלה, הקיבוצי בנושא הצבה מחודשת

ל דיילים י ההסתדרות היו הצהרתיים ומתייחסים הן לזכאותם העתידית ש"הסעדים שנתבקשו ע ).בכפוף להתיישנות(שיעברו הכשרה והן לזכאותם של דיילים שעברו הכשרה בעבר

הקביעות . ניתן פסק דינו של בית הדין האזורי לעבודה בתל אביב2005 במרץ 15ביום

האופרטיביות העיקריות בפסק הדין הן כי בתקופת קורס הדיילים קיימים בין הצדדים יחסי באשר לדיילים . זכאי לשכר שלא יפחת משכר מינימום ולזכויות סוציאליותוחניך , עובד מעביד

במסגרתה תוכל , קבע בית הדין שכל דייל רשאי להגיש תביעה אישית, אשר עברו קורס בעברבנוסף קבע בית הדין . ושיעור הזכויות והתשלומים, החברה להעלות טענות לעניין התיישנותעבור השתתפותם בימי , לרבות שעות נוספות, מינימוםשדיילי האויר הזמניים זכאים לשכר

וזכאים לתשלום הפרשים בגין , וכן זכאים לימי חופשה על פי מספר שנות עבודתם, השתלמות .ל"העבר עבור שני הרכיבים הנ

דחה את התביעה , בית הדין דחה את התביעה לתשלום עבור שעות קרקע דיילי האויר הזמניים

. וחישוב דמי מחלה לדילי הקרקע,בנושא הצבה מחודשת

בדוחות כספיים אלו . ובוחנת את השלכותיו הכספיות, הנהלת החברה לומדת את פסק הדין .ובהסתמך על יועציה המשפטיים, על פי הערכת הנהלת החברה, נכללה הפרשה נאותה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

43

)המשך ( והתקשרויותערבויות , התחייבויות תלויות - 17באור

)המשך (ת ואחרותתביעות משפטיו .א

המתייחסת להיטל , מיליון דולר32 הוגשה תביעה כנגד החברה וכנגד סאן דור על סך 2002בחודש יולי .7

לטענת התובעים יש לחייב את החברה להשיב את ההיטל . הביטוח והביטחון אותו גובה החברה החברה לא משתמשת וזאת בשל כך שלטענת התובעים, ולאסור על החברה להמשיך בגבייתו, ששולם

.התובעים הגישו בקשה לאשר את תביעתם כתביעה ייצוגית. בהיטל זה להגברת מערך האבטחה

לדעת יועציה . התקיים דיון בבקשה לאשור התביעה כתביעה יצוגית והוגשו סיכומים על ידי הצדדים .פרשה בנדוןובהתאם לכך לא ערכה החברה ה, המשפטיים של החברה סיכויי התביעה אינם גבוהים

על ידי בעל סוכנות נסיעות , ביעה נזיקית כנגד החברה ונתבעים נוספים הוגשה ת2000בחודש אוגוסט .8

בבית המשפט העליון של אונטריו קנדה בגין הפרת , שפשטה את הרגל ונותרה חייבת כספים לחברה מליון 50-הכולל הוא כסכום התביעה . הפרעה ליחסים כלכליים ופיצויים עונשיים, לשון הרע, חוזה

סיכויי התביעה , להערכת יועציה המשפטיים של החברה). ב" מיליון דולר של ארה42 -כ(דולר קנדי . ובהתאם לכך לא ערכה החברה כל הפרשה בנדון, נמוכים

התובעים ביקשו . ארקיע ושני סוכני נסיעות, סאן דור, הוגשה תביעה כנגד החברה2004בחודש יולי .9

.ת תביעתם כיצוגית על פי חוק הגנת הצרכןלאשר אמוטעים לחשוב שאינם זכאים להחזר , התובעים טוענים כי רוכשי כרטיסים שאינם ניתנים להחזרה

אשר , התובעים מבקשים ליצג את כל רוכשי כרטיסי הטיסה אצל הנתבעות. מיסי נמל והיטלים שוניםוזאת בשבע השנים שקדמו , יסים וההיטליםלא עשו שימוש בכרטיסי הטיסה ולא קיבלו החזר של המ

הנהלת החברה . טרם נקבע מועד לדיון. הוגשה תגובה מטעם החברה וסאן דור. להגשת התביעהבדוחות . כי אין אפשרות סבירה להעריך את תוצאות התביעה, סבורה בהסתמך על יועציה המשפטיים

.הכספיים לא נערכה הפרשה בגין תביעה זו

י האיגוד הארצי "הוגשה תביעה נגד החברה בבית הדין האזורי לעבודה בתל אביב ע, 2004בחודש יולי .10.ב.15ראה באור (התביעה נגזרת מהשינוי בחוק גיל הפרישה כאמור לעיל . לטייסי נתיבי אויר לישראל

ולעומת זאת חוקי הטייס בישראל , 67אשר מאריך את תקופת העבודה של העובדים עד גיל .) ה.13 מסיים טייס את יכולתו להמשיך ולעבוד 65ולפיהם בגיל , קובעים מגבלת גיל) ות הטייסותקנ(

כל עוד ישנם , תפקידי קרקע, החברה הציעה לאותם טייסים שקורקעו. במקצועו כטייס מסחרי . הגמול המוצע לאותם עובדים הינו כפי שנקבע לעובדי קרקע. תפקידים פנויים

.שינויים במבנה השכר של טייסים שקורקעוהתביעה דורשת להימנע מלעשות

בשלב זה נבדקת על . התקים דיון בבית הדין והצדדים נשלחו לניהול משא ומתן2004בחודש ספטמבר .ידי הצדדים האפשרות לנהל הליך גישור

.לחברה טענות טובות לדחיית התביעה, לדעת הנהלת החברה המבוססת על יועציה המשפטיים

מ תביעה כנגד החברה בבית המשפט המחוזי " הגישה חברת ישראייר תירות ותעופה בעבשנת החשבון .11כתוצאה מנקיטת , בגין נזקים שנגרמו לה לטענתה, ) מליון דולר1.9-כ(ח " מליון ש8על סך של , א"בת

.החברה הגישה כתב הגנה. 2004 ניו יורק בקיץ -בקו תל אביב , פעילות טורפנית לכאורה מצד החברהאין ביכולת היועצים המשפטים של החברה להעריך את , של השלב המקדמי בו מצויים ההליכיםב

.בדוחות כספיים אלו לא נערכה הפרשה בגין תביעה זו. סיכוייה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

44

)המשך ( והתקשרויותערבויות , התחייבויות תלויות - 17באור

)המשך (תביעות משפטיות ואחרות .א

מוסדות .12

יכויים נ- מס ההכנסה .א

. 2000החברה הגיעה להסכם עם שלטונות מס הכנסה בנושאים מסוימים עד וכולל שנת המס

2000 -1996החברה קיבלה שומות לשנות המס , לגבי הנושאים שנותרו שבמחלוקתלא כולל קנסות וריבית ( מיליוני דולר כולל ריבית והפרשי הצמדה 12.5-המסתכמות לסך של כ

). פיגורים :ל"ן עיקרי הנושאים השנויים במחלוקת שהועלו בשומת המס הנלהל

-חשוב זקיפת שווי הטבה לעובדים בחברה בגין כרטיסי טיסה .א

המוענקים להם חינם על בסיס , חישוב זקיפת שווי ההטבה לעובדים בגין כרטיסי טיסה

נסה היא תביעת מס הכ. מקום פנוי או בהנחה על פי ההסכם הקיבוצי של עובדי החברה 22.5%לחשב את שווי ההטבה על פי הערך הכלכלי של כרטיסי הטיסה במקום לפי

.ממחיר הכרטיס הקבוצתי הזול ביותר כפי שמחושב היום

-ל "עובדי החברה המוצבים בחו .ב

ל מעבר לארבע שנים "בגין עובדי החברה המוצבים בחושלום המס בישראל דרישה לתאיסור קיזוז , ב"ולגבי העובדים בארה, וקם בארץל זהה לעיס"ואשר עיסוקם בחו

.למדינה ולביטוח הלאומי, המסים ששילמה החברה לעיר

שומות המס והדרישה לתשלום , בהתבסס על יועציה המקצועיים, לדעת הנהלת החברהההשגה מצויה בהליך . ל"הוגשה השגה על השומות הנ, שנקבעו לה אינן מוצדקות ובהתאם לכך

.משפט המחוזי בתל אביבמשפטי בבית האשר לדעת הנהלת החברה , נכללה הפרשה נאותה2004 בדצמבר 31בדוחות הכספיים ליום

מכסה את ההתחייבות הצפויה לתשלום בגין שומות מס , בהתבסס על יועציה המקצועיים .2004ובגין התקופה הנוספת עד וכולל שנת , ל"ניכויים הנ

מס ערך מוסף .ב

וזאת בעיקר , ) מליון דולר1-כ(ח " מליון ש4.3מה ממס ערך מוסף בסך של החברה קיבלה שו

אשר לטענת רשות המיסים מהווה , 2003-1998בגין חלק מהוצאות הסעת עובדים בשנים . הטבה לעובדים שאין בגינה זכות לקיזוז תשומות

בהתבסס על יועציה , וזאת משום שלדעת הנהלת החברה, החברה ערערה על שומה זו

לאחר תאריך הדוחות . המקצועיים אין לראות באותן הוצאות כהוצאות רווחה לעובדים .על פיה מרבית התביעה בגין הסעות עובדים בוטלה, הכספיים הושגה פשרה עם רשות המיסים

ערבויות .ב

:ההרכב בחברה בדצמבר31ליום 4 0 0 2

אלפי דולר להבטחת הלוואות לעובדים 1,457 להבטחת התחייבויות של חברות בנות 1,288 לשלטונות המכס ולצדדים שלישיים אחרים , לרשויות תעופה 3,618 6,363

חברה בתלשלטונות המכס עבור ללא הגבלת סכום

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

45

)המשך ( והתקשרויותערבויות , התחייבויות תלויות - 17באור

התקשרויות .ג דמי חכירה ושכירות .1

בדרך כלל בתמורה לדמי חכירה חודשיים ובתוספת , חוכרת מטוסים בחכירה תפעוליתהחברה .א

מרבית ההסכמים כוללים אופציות להארכה וקיצור של חוזי . תשלום עבור הרזרבות לתחזוקה . החכירה

:להלן פרוט לסכומי החכירה המינימליים העומדים לתשלום בגין חכירת מטוסים .ב

חכירת תפעולית השנה וסיםשל מט

אלפי דולר

9,464 2005 7,650 2006 600 2007

כ"סה 17,714 בדרך כלל כנגד תשלום דמי חכירה חודשיים , כמו כן לחברה הסכמי התקשרות להחכרת מטוסים .ג

.וכן תשלום הרזרבות לתחזוקה ומשרדים , ניםכולל בשדות תעופה שו, ל"לחברה התקשרויות לשכירת מבנים ושטחים בארץ ובחו .ד

.לשימוש נציגויות החברה ")ת"רש("התקשרויות עם רשות שדות התעופה .2

31עד ליום , דונם בנמל תעופה בן גוריון290בקרקע בשטח של ) הרשאה(לחברה זכות שימוש .א

640תמורת תשלום שנתי בסך , ) שנה25עם אופציה להארכה לתקופה נוספת של (2010 דצמברב . צמוד לאגרת המשאות שבתקנות רשות שדות התעופה,אלפי דולר לשנה

באישור ועדת השרים לענייני חברה, ת"החברה ורש, 2003 במאי 19ביום , עובר למועד ההפרטה

.ת"הגיעו להבנה בעניין דמי הרשאה חדשים בהם החברה תחוייב כלפי רש, וכלכלהוהוא , 2005 אלפי דולר בשנת 960ל יהיה בסך של "התשלום השנתי בגין השטח הנ, על פי הסכם זה

. מליון דולר לשנה4עד לסכום מקסימלי של , מידי שנה7.4%יעולה בשיעור של החברה תשלם , לפיו בנוסף לתשלום עבור הקרקע, נוסף תיקון להסכם2004 באוקטובר 19ביום .ב

. הפחתתםאשר הסתיימה תקופת, ת דמי שימוש שנתיים בעבור מבנים ומתקנים מסויימים"לרשועד , 2006 אלפי דולר בשנת 900החל מסכום של , התשלום יהיה בסכום שיעלה באופן הדרגתי

.2025 מליון דולר בשנת 4לסכום של עור יהחברה נהנית מהש. ת" ודמי הרשאה לרשמיסי נמל, החברה מחויבת בתשלום אגרות טיסה .ג

.ג"המוקטן המרבי של האגרות כתוצאה מהיקף פעילותה בנתב

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

46

)המשך( והתקשרויותערבויות , התחייבויות תלויות - 17באור

)המשך (התקשרויות .ג

)המשך( ")ת"רש("התקשרויות עם רשות שדות התעופה .2 הפרוייקט כולל . 2000ג "במסגרת פרוייקט נתב, 3ת את טרמינל " פתחה רש2004בחודש נובמבר .ד

למטוסים ושטחי תמך לתפעול השרותים הנדרשים רחבות חניה, 3 טרמינל -מסוף נוסעים חדש . הנוכחי ולייעדו לפעילות פנים ארצית1ת לסגור את טרמינל "בכוונת רש. לפעילות במקום

, עמדות חניה למטוסים, משרדים: או בסמוך לו1כל מתקני החברה ממוקמים כיום בטרמינל נאלצה החברה להעתיק , 3מינל לאור העברת הפעילות לטר. מחסנים ובתי מלאכה שונים, הנגרים

. ולשטחים חדשים בסמוך לו3חלק מפעילותה לטרמינל

ולמתן הרשאה 3ת להסדרת השימוש בטרקלין הנוסעים בטרמינל "ההסכמים בין החברה לרש נכללה 2004 בדצמבר 31בדוחות הכספיים ליום . נמצאים במשא ומתן מתקדם, בשטחים נוספים .כת ההנהלה לכיסוי דמי שימוש אלובהתאם להער, הפרשה נאותה

דונם 20 הסכם עקרונות בנושא חכירת שטח של 2000ת נחתם בחודש אפריל "בין החברה לרש

ת אישרה את "מועצת רש. 2000ג "הנגר ומבני עזר במסגרת פרויקט נתב, להקמת מרכז תחזוקהידי - ההסכם עלואישור, אך ההתקשרות כפופה לחתימת הסכם מפורט בין הצדדים, ההתקשרות

.הדירקטוריון של החברה התקשרות לרכישת מנוע חלופי .3

לרכישת מנוע חלופי נוסף לצי , חתמה החברה הסכם עם חברת רולס רויס2003 בדצמבר 25ביום . 200-777מטוסי

-הינה כ, יתרת התשלום לרולס רוייס לאחר ניכוי המקדמות אותן שילמה החברה על חשבון המנוע .2005אותם תשלם החברה עד לתום שנת , ליוני דולר מ15.2

התקשרויות לתחזוקת מנועים ומטוסים .4

ההתקשרויות הן לפרקי זמן . לחברה מספר הסכמים עם גופים שונים לתחזוקת מנועים ומטוסים

וחלקם , )Time & Materials(חלק מההסכמים הם על בסיס חומרים ועבודה ). שנה20עד (ארוכים .ג.21 ראה באור -לעניין הוצאות תחזוקת המנועים והמטוסים בפועל . ס עלות לשעת טיסהעל בסי

התחייבויות לביצוע עבודות להבטחת כושר טיסה .5

כדי , עלות אחזקתם. (Aging Aircraft) שבבעלות החברה הם בגיל מתקדם 200-747המטוסים מדגם

, טוסים חדשים ועשויה להשתנות באופן מהותיגבוהה יותר מזו של מ, להבטיח את כושרם האויריהמחייבות שיפוצים בלתי מתוכננים או ) AD’S(כתוצאה מהוראות כושר אוירי , מתקופה לתקופה

. פעולות אחזקה או עריכת ביקורות מיוחדותכפי שנקבעו על ידי אגף הנדסה , כאמור, לחברה התחייבויות לביצוע עבודות להבטחת כושר טיסה

בהתחשב בהנחיות ובדרישות היצרנים ובתקנות רשויות תעופה , ת של החברהובקרת איכו במסגרת תכנית רב שנתית על פי ההנחיות להתבצעהעבודות האמורות מתוכננות . בינלאומיות

.והדרישות האמורות

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

47

שעבודים - 18באור

:להלן פירוט ההתחייבויות המובטחות של החברה .א

בדצמבר31ליום 2004 דולראלפי

)לא כולל חלויות שוטפות(אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים 4,234 ) (*)כולל חלויות שוטפות(אשראי לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים 723,851 )כולל חלויות שוטפות(אשראי לזמן ארוך מתאגיד אחר 6,114 734,199

:מזה תאגידים בנקאיים בישראל 642,676 (*)תאגידים בנקאיים מחוץ לישראל 85,409 תאגיד אחר מחוץ לישראל 6,114 734,199

.7.ב.18 ראה באור – אלפי דולר 34,247לא כולל התחיבות מובטחת בסך (*)

:ל"פרוט על נכסים ששועבדו להבטחת ההתחייבויות הנ .ב

יים בישראל על שלושה מטוסי משכון ושעבוד קבוע וספציפי בדרגה ראשונה לטובת תאגידים בנקא .1 - וECA ,ECB שסימונם 200-777על שלושה מטוסים מדגם , ELD - וELA ,ELC שסימונם 400-747

ECC , למעט מטוס אחד שסימונו , 767על כל צי מטוסי , 737על כל צי המטוסים מדגםEAA , ועל כל .EBM שסימונו 200-757למעט מטוס מדגם , 757צי המטוסים מדגם

הזכויות הנובעות בשל החכרה או שימוש במטוסים או בשל , שכון והשעבוד כולל את כל המנועיםהמ

.ל"חוזים או פוליסות ביטוח וכן על זכויות לפיצוי או שיפוי בקשר למטוסים הננרשם שעבוד צף מדרגה ראשונה על כל המנועים וציוד הנלווה שיהיו מורכבים על המטוסים , כמו כן

.ועל זכויות הביטוח בגינםל מעת לעת "הנ .אין לרשום שעבוד נוסף על אותם נכסים או להעביר את הנכסים ללא הסכמת הבנק בכתב ומראש

על כל הזכויות .) ה.9ראה באור (משכון ושעבוד קבוע וספציפי בדרגה ראשונה לטובת נאמן בטחונות .2

).ECDשסימונו (200-777של החברה במטוס רביעי מדגם

זכויות לפיצוי או דמי , ן והשעבוד כולל את כל הזכויות הנובעות מחוזים הקשורים במטוסהמשכו .ביטוח בגין המטוס או כל חלק הקשור אליו וכן את כל הזכויות הנובעות מהסכם החכירה של המטוס

של כל הזכויות .) ה.9ראה באור (ניתנה המחאה בדרך של שעבוד לטובת חברה זרה , בנוסף לכך .או העתידיות הנובעות מפוליסות הביטוח בגין המטוס הרביעי/ת והקיימו

.400-747- ו767שעבוד לטובת תאגיד בנקאי בישראל על שני מנועים חלופיים המשרתים את צי מטוסי .3 רשמה החברה משכון , מ לרכישת מנוע"להבטחת הלוואה לזמן ארוך שנתקבלה מלאומי ליסינג בע .4

לרבות הזכויות הנובעות מביטוח וכן זכות לפיצוי או (ע ללא הגבלה בסכום בדרגה ראשונה על המנו ).לשיפוי

אשר נרכש בשנת החשבון מאותו צד AXM שסימונו 200-747, שעבוד לטובת צד שלישי על מטוס מטען .5

וכן את תקבולי , השעבוד כולל את ארבעת המנועים המותקנים על המטוס. ו.9 ראה באור -שלישי .של המטוסהביטוח

החברה בגין ניצול מסגרות אשראי הנתנות לה על ידי שני תאגידים בנקאיים להבטחת התחייבויות .6

בתור משכון ושעבודים שוטפים , שעבדה החברה, )לרבות בגין העמדת ערבויות בנקאיות (בישראלסוכני נסיעות שלושהאת הכנסותיה מ, והמחאת זכויות על דרך של השעבוד, בדרגה ראשונה, וקבועים

.מסוימים בישראל ELB- וELAשסימונם (400-747אשר לטובתו ניתן בעבר שעבוד שלילי על שני מטוסים מדגם , Eximבנק .7

בכפוף לכך שמדינת ישראל תמשיך להיות ערבה כלפי בנק , ל"הסכים להסיר את השעבוד השלילי הנ, )Eximמדינת , בעקבות כך. ל" שני המטוסים הנ על יתרת ההלוואה של החברה הנובעת מרכישתם של

.כאמור, ישראל הודיעה על נכונותה להמשיך לערוב ליתרת ההלוואה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

48

הון מניות - 19באור

של ") התשקיף: "להלן(, )2003 ביוני 4 - ו3ותיקון תשקיף מיום (2003בעקבות פרסום תשקיף הנפקה בחודש מאי ניירות הערך של החברה נרשמו למסחר בבורסה , של ממשלת ישראלביחד עם הצעת מכר , מניות ואופציות לציבור

.2003מ בחודש יוני "אביב בע-לניירות ערך בתל הצעת מכר ותשקיף הנפקה .א

. נ.ח ע" ש1ש בנות "רשומות ע) ר"מ( מניות רגילות 17,000,000החברה הנפיקה לציבור , על פי התשקיף .1

רשומים ) 1סדרה ( כתבי אופציה 100,000,000ח ביחד עם " ש17,000,000בערך נקוב כולל של , א"כר אחת " למ2007 ביוני 5 ועד ליום 2004 בדצמבר 12כשכל כתב אופציה ניתן למימוש החל מיום , ש"ע

ביחד עם הצעת מכר על ידי ; ח לכל כתב אופציה" ש1.34במחיר מימוש במזומן של . נ.ח ע" ש1בת בערך נקוב כולל של , א"כ. נ.ח ע" ש1ש בנות "ת רגילות רשומות ע מניו32,000,000מדינת ישראל של

כשכל כתב אופציה ) 'סדרה א(ש " אופציות רכישה רשומות ע138,400,000ביחד עם , ח" ש32,000,000ח " ש1.30במחיר מימוש במזומן של . נ.ח ע" ש1ר אחת בת "למ, 2004 ביוני 5ניתן למימוש עד ליום

כשכל כתב אופציה , )'סדרה ב(ש " אופציות רכישה רשומות ע157,600,000עם לכל כתב אופציה וביחד במחיר . נ.ח ע" ש1ר אחת בת " למ2007 ביוני 5 ועד ליום 2004 בדצמבר 12ניתן למימוש החל מיום

.ח לכל כתב אופציה" ש1.32מימוש במזומן של במזומן לכתבי האופציה תוספת המימוש. כתבי אופציה אשר לא ימומשו עד למועד שנקבע יפקעו

.2003צמודה למדד המחירים לצרכן של חודש אפריל

מניות רגילות 34,685,642מדינת ישראל נתנה הצעה לעובדים זכאים לרכישה של עד , פי התשקיף-על .2 ממחיר 30%ההצעה לעובדים היתה בהנחה של . הבדרך של הצעת מכר על ידי המדינ. נ.ח ע" ש1בנות

המניות הוצעו בנאמנות והן היו ). ח לכל מניה" ש0.91(של מכרז ההנפקה ' ב בחלופה אהמניה הנקו .העובדים ישאו בכל מס אשר ינבע ממימוש ההצעה. 2004 בדצמבר 31חסומות עד ליום

מניות לבעלי עניין לשעבר שהיו מועסקים בחברה באותו 32,222ההצעה לעובדים כללה הצעת מכר של

אותם תנאים שניתנו לשאר עובדי החברה שהם בגדר עובדים זכאים כמשמעותם בהנחה וב, מועד .בהצעה לעובדים

משווי 30%של ל זכאים מממשלת ישראל למענק בשווי "עובדי החברה המקומיים המועסקים בחו .היה זכאי עובד מקומי לו היה מועסק בישראל המניות להן

ממשלת , .נ.ח ע" ש1 מניות רגילות בנות 2,158,426ובדים הזכאים לרכישת בעקבות הענות חלק מהע . אלפי דולר445-ל תמורת כ"ישראל הקצתה להם את מספר המניות הנ

לעובדים הצעה: המדינה אישרה כתב התחייבות כלפי נציגות העובדים אשר לפיו2003 ביוני 3ביום .3

לרכוש את המניות עובדי החברהיוקם מטעם תאפשר לתאגיד ש,זכאים אשר לא תענה במלואהבתום שנה וחצי ) "מניות נותרות" -להלן (א "כ. נ.ח ע" ש1 מניות רגילות בנות 34,685,642בהצעה עד

הממוצע של מניות החברה , משער הסגירה30%לפי מחיר מימוש של , ממועד פרסום התשקיףח למניה הנמוך מבין " ש1.3ך של או מס, ימי המסחר אשר קדמו למועד המימוש90-בבורסה ב

י המדינה "יזכו במענק כספי שישולם ע, ל"העובדים המקומיים המועסקים בחו, בנוסף לכך.יםיהשנ .2005עד לתום שנת

תאפשר לתאגיד שיוקם י לפיו אשר נציגות העובדים כלפי כתב התחייבותאישרה המדינה ,כמו כן

מניות 2007 ביוני 5ל ארבע שנים המסתיימת ביום פה שובתום תק לרכוש ,מטעם העובדים בחברהלא אך ,'אופציות רכישה מסדרה בנוספות שנותרו בידי המדינה כתוצאה מאי ניצול הזכות למימוש

משער 60% לפי מחיר מימוש של וזאת ,)"מניות נוספות" -להלן ( מניות החברה 18,936,027-יותר מ 1.3או מסך , ימי המסחר אשר קדמו למועד המימוש90-הסגירה הממוצע של מניות החברה בבורסה ב

.הנמוך מבין השניים, ח למניה"ש

לא תעשה כל , חודשים ממועד ההשלמה24רוכשי מניות הנותרות והנוספות התחייבו כי בתקופה של .ות ובמניות הנוספותרעסקה או פעולה במניות הנות

כפוף לאישור רשות , גיד העובדים שיוקםמסמכי היסוד של תאמבנה הבעלות והשליטה ותוכנם של כי אז המדינה תציע ,מכל סיבה שהיאבמידה ותאגיד העובדים לא יוקם .החברות הממשלתיות

, דרך של מתאר לפי חוק ניירות ערךבלעובדי החברה כיחידים את המניות הנותרות והמניות הנוספות .יירות ערך כתב ההתחייבות ייושם בכפוף להוראות חוק נ.1968-ח"התשכ

רשות ניירות ערך הודיעה לחברה ולמדינה כי לשם ביצוע המכירות העתידיות המדינה עשויה להידרש

, הכל בכפוף להוראות חוק ניירות ערך והוראות כל דין כפי שיהיו באותה עת, לפרסם תשקיף או מתארות חוק ניירות ערך הכל בכפוף להורא, עשוי להידרש לפרסם תשקיף) אם יוקם(וכי תאגיד העובדים

.והוראות כל דין כפי שיהיו באותה עת

.ה.25 ראה באור -לענין אירוע לאחר תאריך המאזן

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

49

)המשך (הון מניות - 19באור

:והנפיקה מניות נוספות כדלקמן, איחדה את סוגי המניות, החברה הגדילה את ההון הרשום2003בשנת .ב

ח"ש ות הון רשוםמספר מני מונפק ונפרע-מספר מניות ערך ליום איחוד ליום ליום איחוד ליום

31.12.02 והגדלה 31.12.03 31.12.02 והנפקה 31.12.03 סוג המניות נקוב

מיוחדות 0.0001 1 )1( - 1 )1( - יסוד 0.1 2 )2( - 2 )2( - 7%בכורה צוברות 0.01 450,000 )450,000( - 314,720 )314,720( - הנהלה 0.0001 6,294 )6,294( - 6,294 )6,294( - 'רגילות א 0.01 180,000 )180,000( - 180,000 )180,000( - 'רגילות ב 0.0001 5 )5( - 2 )2( -- )1,559,997( 1,559,997 - )2,569,917( 2,569,917 רגילות 0.01 מנית מדינה מיוחדת 1 - 1 1 - 1 1

395,720,547 395,720,547 - 495,720,547 רגילות 1 - 495,720,547 -2004 בדצמבר 31הון המניות של החברה ליום .ג

רשום מונפק ונפרע מניה מניות מניה מניות (*)מיוחדת רגילות (*)מיוחדת רגילות

.נ.ע ₪ 1 .נ.ע ₪ 1 .נ.ע ₪ 1 .נ.ע ₪ 1 ח"ש ח"ש ח"ש ח"ש

2004 בינואר 1יתרה ליום 1 495,720,547 1 395,720,547

) (**)1סדרה (מימוש כתבי אופציה - - - 2,416,197 2004 בדצמבר 31יתרה ליום 1 495,720,547 1 398,136,744

.להלן' ראה סעיף ה (*)

. אלפי דולר744-הינה כ) 1סדרה (התמורה שקיבלה החברה בשנת החשבון בגין מימוש כתבי אופציה (**)

-כתבי אופציה ואופציות רכישה .ד

:להלן פרוט התנועה בכתבי האופציה ובאופציות הרכישה

כתבי אופציה אופציות רכישה אופציות רכישה )1סדרה ( )'סדרה א( )'סדרה ב(

אלפי יחידות אלפי יחידות אלפי יחידות

2003הנפקה ביוני 100,000 138,400 157,600 2003מימוש בשנת - )6,134 ( -

2004 בינואר 1יתרה ליום 100,000 132,266 157,600 2004מימוש בשנת )2,416 ( )132,266 ( )74,256 (

2004 בדצמבר 31יתרה ליום 97,584 - 83,344

.התקבלה בידי ממשלת ישראל) 'ב-ו' סדרות א(התמורה בגין מימוש אופציות הרכישה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

50

)המשך (הון מניות - 19באור

-הזכויות הנלוות למניית המדינה המיוחדת .ה

. החברה הקצתה מנייה מיוחדת לממשלת ישראל שאינה ניתנת למכירה או העברה, 2003 במאי 18ביום

:כדלקמן, בהתאם להחלטות הממשלה, המניה המיוחדת נועדה להגן על העניינים החיוניים של המדינה

;שמירה על קיום החברה כחברה ישראלית שהדין הישראלי חל עליה •

;שמירה על כושר תפעול ויכולת הטסה של נוסעים ומטען שלא יקטן מתחת לכמות מינימלית שנקבעה •

;מניעה מגורמים עוינים שישתלטו על החברה •

.בעו על ידי גורמים ממלכתיים מטעם המדינהשמירה על סידורי הביטחון ואבטחה בחברה כפי שיק •

הוצאת צו מכוח חוק החברות , 2004 באוקטובר 12ועדת הכספים של הכנסת אישרה ביום , בנוסף אנשי צוות קרקע -ובישראל , לפיו החברה מחוייבת להעסיק בכל עת אנשי צוות ישראליים, הממשלתיותשל כל צי המטוסים המהווים , ובו זמנית בשעת חרוםבמספר שלא יפחת מהנדרש להפעלה רציפה, ישראליים

נכון . את קיבולת ההטסה המינימלית שהחברה מחוייבת להחזיק בהתאם להוראות מניית המדינה המיוחדתאין הוראות הצו מחייבות את החברה לשינוי כלשהו באופן תפעול או , למועד החתימה על הדוחות הכספיים

.בהלשינוי כלשהו בהרכב העובדים

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

51

מכשירים פיננסיים - 20באור

סיכוני מטבע .א

-יתרות צמודות במאזן המאוחד. 1

2 0 0 4 ב דצ מ ב ר 3 1ל י ו ם ב"בדולר ארה אירו במטבע חוץ אחר או בהצמדה במטבע ישראלי או בהצמדה או בהצמדה

אליו )ח"ש (נומינלי אליו (*)אליו סך הכל אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר י דולראלפ אלפי דולר

נכסים מזומנים ושווי מזומנים 45,931 13,705 1,730 3,281 64,647 השקעות לזמן קצר 86,649 - - - 86,649 לקוחות 90,435 97 7,466 13,181 111,179 חובהחייבים ויתרות 12,306 5,550 8,771 6,490 33,117

לזמן בבנקים פקדונות ארוך 240 1,714 - - 1,954 השקעה בחברה אחרת 1,836 - - - 1,836 299,382 22,952 17,967 21,066 237,397

התחייבויות אשראי לזמן קצר )83,463( - - - )83,463( ספקים ונותני שרותים )79,801( )22,260( )21,887( )12,178( )136,126( זכאים ויתרות זכות )181,244( )71,319( )4,811( )9,374( )266,748( הלוואות לזמן ארוך )680,938( - - - )680,938(

התחייבויות בשל סיום נטו, יחסי עובד מעביד )13,959( )135,414( )5,875( )1,369( )156,617(

זמןהתחייבויות אחרות ל ארוך )4,367( )199( - - )4,566()1,328,458( )22,921( )32,573( )229,192( )1,043,772(

נכסים כספיים בניכוי התחייבויות כספיות התחייבויות כספיות( )בניכוי נכסים כספיים )806,375( )208,126( )14,606( 31 )1,029,076(

הרכב לפי מטבע חוץ )(* נכסים

לירה שטרלינג 6,544 אחרים 16,408 22,952 התחייבויות לירה שטרלינג )5,884( אחרים )17,037( )22,921(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

52

)המשך (מכשירים פיננסיים - 20באור )המשך(סיכוני מטבע .א

-אזן החברהבמיתרות צמודות .2

2 0 0 4 ב דצ מ ב ר 3 1ל י ו ם

ב"בדולר ארה אירו במטבע חוץ או בהצמדה במטבע ישראלי או בהצמדה אואחר

אליו )ח"ש (נומינלי אליו (*)בהצמדה אליו סך הכל אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

נכסים

מזומנים ושווי מזומנים 41,840 13,466 1,730 900 57,936 השקעות לזמן קצר 85,983 - - - 85,983 לקוחות 87,739 - 7,466 13,033 108,238 חייבים ויתרות חובה 12,796 4,921 8,771 7,094 33,582 לזמן ארוךבבנקים פקדונות 240 1,714 - - 1,954 השקעה בחברה אחרת 1,836 - - - 1,836 289,529 21,027 17,967 20,101 230,434

התחייבויות אשראי לזמן קצר )83,456( - - - )83,456( רותיםישספקים ונותני )84,031( )19,750( )21,887( )11,731( )137,399( ויתרות זכותזכאים )177,971( )70,159( )4,811( )9,002( )261,943( הלוואות לזמן ארוך )680,938( - - - )680,938(

התחייבויות בשל סיום יחסי נטו, עובד מעביד )14,089( )135,549( )5,875( )1,367( )156,880( התחייבויות אחרות לזמן ארוך )4,084( - - - )4,084()1,324,700( )22,100( )32,573( )225,458( )1,044,569(

התחייבויות כספיות בניכוי נכסים כספיים )814,135( )205,357( )14,606( )1,073( )1,035,171(

הרכב לפי מטבע חוץ (*) נכסים לירה שטרלינג 4,625 אחרים 16,402 21,027 התחייבויות שטרלינגלירה )5,046( אחרים )17,054( )22,100(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

53

)המשך( מכשירים פיננסיים - 20באור )המשך (סיכוני מטבע .א

- במאזן המאוחדיתרות צמודות .3

2 0 0 3 ב דצ מ ב ר 3 1ל י ו ם

ב"בדולר ארה אירו במטבע חוץ אחר או בהצמדה במטבע ישראלי או בהצמדה או בהצמדה

אליו )ח"ש (נומינלי אליו *)*(אליו הכל סך אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

נכסים

מזומנים ושווי מזומנים 68,446 12,592 2,013 3,164 86,215 השקעות לזמן קצר 6,598 330 - - 6,928 תלקוחו 48,936 88 16,916 25,451 91,391 חייבים ויתרות חובה 8,323 8,821 7,946 6,428 31,518 לזמן ארוך בבנקים פקדונות 723 1,765 - - 2,488 השקעה בחברה אחרת 1,809 - - - 1,809 220,349 35,043 26,875 23,596 134,835

התחייבויות אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים )79,439( - - - )79,439( ספקים ונותני שרותים )61,956( )19,234( )20,214( )8,573( )109,977( זכאים ויתרות זכות )173,980( *)43,632( )6,561( )15,223( )239,396( הלוואות לזמן ארוך )758,098( - - - )758,098(

התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד )14,737( *)176,412( )7,787( )1,016( )199,952(

התחייבויות אחרות לזמן ארוך )312( )815( - - )1,127()1,387,989( )24,812( )34,562( )240,093( )1,088,522(

נכסים כספיים בניכוי התחייבויות כספיות התחייבויות כספיות בניכוי( )נכסים כספיים )953,687( )216,497( )7,687( 10,231 )1,167,640(

.סווג מחדש(*) :הרכב לפי מטבע חוץ *)*( נכסים לירה שטרלינג 7,770 אחרים 27,273 35,043 התחייבויות לירה שטרלינג )7,320( אחרים )17,492( )24,812(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

54

)המשך( מכשירים פיננסיים - 20באור )המשך(סיכוני מטבע .א

- במאזן החברהיתרות צמודות .4

2 0 0 3 ב דצ מ ב ר 3 1ל י ו ם

ב"בדולר ארה אירו במטבע חוץ או בהצמדה במטבע ישראלי או בהצמדה אואחר

אליו )ח"ש (נומינלי ליוא *)*(בהצמדה אליו סך הכל אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

נכסים מזומנים ושווי מזומנים 65,371 12,171 2,013 1,512 81,067 השקעות לזמן קצר 5,489 - - - 5,489 לקוחות 45,296 - 16,916 25,338 87,550 חייבים ויתרות חובה 9,392 7,759 7,946 6,729 31,826 לזמן ארוךבבנקים פקדונות 723 1,765 - 2,488 השקעה בחברה אחרת 1,809 - - - 1,809 210,229 33,579 26,875 21,695 128,080

התחייבויות אשראי לזמן קצר בנקאיים מתאגידים )79,412( - - - )79,412( רותיםיספקים ונותני ש )64,449( )17,165( )20,214( )8,133( )109,961( זכאים ויתרות זכות )171,537( *)42,047( )6,561( )14,981( )235,126( הלוואות לזמן ארוך )758,098( - - - )758,098(

התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד )14,862( )*176,473( )7,787( )1,016( )200,138()1,382,735( )24,130( )34,562( )235,685( )1,088,358(

נכסים כספיים בניכוי התחייבויות כספיות התחייבויות כספיות בניכוי( )נכסים כספיים )960,278( )213,990( )7,687( 9,449 )1,172,506(

.ווג מחדשס(*) :הרכב לפי מטבע חוץ *)*( נכסים לירה שטרלינג 6,305 אחרים 27,274 33,579 התחייבויות לירה שטרלינג )7,120( אחרים )17,010( )24,130(

מחדש ווגס (**)

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

55

)משךה( מכשירים פיננסיים - 20באור

עסקאות הגנה בחברה ובמאוחד .ב -עסקאות להבטחת מחירי הדלק הסילוני .1

בסמוך למועד אישור ). ל"דס(החברה מבצעת עסקאות פיננסיות להבטחת מחיר הדלק הסילוני בהיקף הנאמד , ל"המבטיחות את מחיר הדס, ביצעה החברה מספר התקשרויות, הדוחות הכספיים

.2006 מהתצרוכת הצפויה בשנת 26%-ובכ , 2005ה בשנת מהתצרוכת הצפוי45 %-בכ

ל "בשנת החשבון היה החיסכון שנבע מההגנה של החברה מעסקאות פיננסיות להבטחת מחירי הדס, אשר נכללו בדוח רווח והפסד כקיטון של הוצאות הפעלה, מליון דולר31.8 - כ2004שנצרך בשנת

). מליון דולר4.6חסכון בסך : 2002 ובשנת מליון דולר10.3חסכון בסך : 2003בשנת (

-עסקאות לקיבוע שיעורי הריבית .2

החברה התקשרה בהסכמים עם תאגידים בנקאיים בישראל בעסקאות גידור , בשנת החשבוןHedging) ( להחלפת שיעורי הריבית מסוגInterest Rate Cap Swap , באופן כזה שמרכיב הריבית

.במרכיב ריבית קבוע הוחלף Libor-המשתנה של ה

נעשה לתקופה של Libor -הקיבוע של ה, בהסכם אחד אשר נעשה עם שני תאגידים בנקאיים בישראל מליון דולר ההולכת 270וזאת לגבי קרן בסך , לשיעורי ריבית מדורגים2004החל מינואר , חמש שנים .2010 בינואר 27הסכם זה הוארך בשנה נוספת עד ליום . ופוחתת

, נעשה לתקופה של חמש שניםLibor - שני אשר נעשה עם תאגיד בנקאי בישראל הקיבוע של הבהסכם

. מליון דולר ההולכת ופוחתת87וזאת לגבי קרן בסך , לשיעורי ריבית מדורגים2004החל מספטמבר .עסקה זו בוצעה בפרמיה

ראה באור ( אלפי דולר 2,645 הינו 2004 בדצמבר 31ל ליום "השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים הנ

.).יח.2

-עסקאות הגנה בשערי חליפין .3

אשר נועדו להגן על החברה מפני שינויים , בשנת החשבון התקשרה החברה במספר עסקאות פיננסיות .ושל השקל מול הדולר, בשערי החליפין של האירו מול הדולר

ראה באור ( אלפי דולר 488- הינו כ2004ר בדצמב31ל ליום "השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים הנ

.).יח.2

שווי נאות של מכשירים פיננסיים .ג

השקעות , מזומנים ושווי מזומנים, בין השאר, לחברה ולחברות המאוחדות שלה נכסים פיננסיים הכוללים וכן לקוחות מסחריים וחייבים שונים, הלוואות לחברות מוחזקות, ופקדונות לזמן ארוך ולזמן קצר

.ספקים מסחריים וזכאים שונים, הלוואות ממוסדות כספיים, בין השאר, התחייבויות פיננסיות הכוללות

, בדרך כלל, )"fair value"(זהה שווים הנאות , בשל אופיים של המכשירים הפיננסיים הכלולים בהון החוזר .לערך בו הם מוצגים בדוחות הכספיים

על ערכם הנוכחי של תשלומים עתידיים בהתאם , בדרך כלל, ארוך מבוססהשווי הנאות של ההלוואות לזמן והוא אינו שונה מהותית , על הלוואות בתנאים דומים, בתאריך המאזן, לשיעור הריבית שעל החברה לשלם

.מערכם בדוחות הכספיים

.5.ב.15 ראה באור -בלתי מהוון , בדבר הצגת התחייבות לפדיון ימי מחלה בערך מלא

בין נכסי קרן הפנסיה לעובדים מקומיים , אם בכלל, ר התחייבותה של החברה להשלמת גרעון שיווצרבדבמותנית בשינויים בערכם של השקעותיה של הקרן , לבין ערכה האקטוארי של ההתחייבות, ל"בנציגויות בחו

.10.ב.15 ראה באור - ל"בחובניירות ערך סחירים בבורסות

.א.8ראה באור , ן" ממ-לגבי השקעה בחברה כלולה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

56

)המשך( מכשירים פיננסיים - 20באור

סיכון אשראי .ד

שווי מזומנים והשקעות לזמן ארוך ולזמן קצר , לחברה ולחברות המאוחדות שלה מזומנים .1החברה והחברות המאוחדות . המופקדים בעיקרם במוסדות פיננסיים גדולים בעלי דרוג אשראי גבוה

. הפסדים הנובעים מסיכון אשראישלה אינן צופות בעיקר סוכני (, רוב ההכנסות של החברה והחברות המאוחדות שלה נובעות ממספר רב של לקוחות .2

החשיפה לסיכון אשראי בקשר ללקוחות . המאופיינים על ידי פיזור רב בארצות השונות) נסיעות ומטעןמוגבל (בארץ קיים ביטוח של אשראי. ילכאמור לע, ופיזורם הינה מוגבלת בגלל מספרם הרב יחסית

ככל שזה בטחונות לסיכוני סוכנים ל קיימים"בחו. בישראלוסוכני המטען לסוכני הנסיעות )בסכום החברה בוחנת באופן שוטף את עמידת הלקוחות בהתחייבויותיהם וכוללת .מקובל באותה מדינה

. בדוחותיה הכספיים הפרשות נאותות בגין חובות מסופקים

.14באור ראה - סיכוני ריבית .ה

פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21באור

הכנסות מהפעלה .א

:ההרכב בדצמבר31 ביום ,ה שנסתיימהלשנ

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

:במאוחד נוסעיםהטסת 1,070,708 890,692 842,759 הנחות-בניכוי )22,195( )14,887( )13,797( 828,962 875,805 1,048,513 מטענים ודוארהטסת 294,437 250,826 225,799 1,054,761 1,126,631 1,342,950 החכרת מטוסים 4,595 5,878 7,038 אחרות 38,635 35,125 38,108 1,099,907 1,167,634 1,386,180

:בחברה נוסעיםהטסת 1,029,118 853,266 809,439 הנחות-בניכוי )22,195( )14,887( )13,797( 795,642 838,379 1,006,923 מטענים ודוארהטסת 294,437 250,826 225,799 1,021,441 1,089,205 1,301,360 החכרת מטוסים 36,401 33,927 37,028 אחרות 37,590 34,891 35,175 1,093,644 1,158,023 1,375,351

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

57

)המשך (פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21באור הוצאות הפעלה .ב

:ההרכב בדצמבר 31 ביום ה שנסתיימהלשנ

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

:במאוחד ות והוצאות נלוותמשכור 212,640 214,176 189,808 דלק 281,083 191,717 165,241 אגרות ושרותים בנמלי תעופה 164,705 141,591 128,995

ציוד טיסה, אחזקת מטוסים וציוד קרקע 63,617 53,067 55,328 מעבר אוירי ותקשורת אוירית 85,235 71,735 56,865 פחת 93,169 88,147 86,062 ביטוח 10,782 9,390 12,124 דמי חכירת מטוסים 23,035 18,971 25,736 מזון וצידה 38,852 29,240 33,014 הוצאות צוותי אוויר 34,636 29,806 28,896

בטחוןהשתתפות בהוצאות .)ג.21ראה ( 36,220 31,385 19,490 סעלות מוצרים פטורים ממכ 7,864 6,692 5,942 הוצאות אחרות 19,189 8,408 17,404 824,905 894,325 1,071,027 :בחברה משכורות והוצאות נלוות 205,900 196,145 180,860 דלק 281,083 191,717 165,241 אגרות ושרותים בנמלי תעופה 164,705 141,591 128,995

ציוד טיסה, אחזקת מטוסים וציוד קרקע 63,617 53,067 55,328 מעבר אוירי ותקשורת אוירית 85,235 71,735 56,865 פחת 92,795 87,836 85,465 ביטוח 10,782 9,390 12,124 דמי חכירת מטוסים 23,035 17,939 24,021 מזון וצידה 47,117 42,257 46,779 אווירהוצאות צוותי 34,636 29,806 28,896

בטחוןהשתתפות בהוצאות .)ג.21ראה ( 36,220 31,385 19,490 עלות מוצרים פטורים ממכס 7,864 6,692 5,942 הוצאות אחרות 14,201 11,222 13,532 823,538 890,782 1,067,190

בטחוןהוצאות .ג

.ואין לחברה שליטה על הוצאות אלו, ממלכתיהנקבעים על ידי גורם , החברה חייבת לקיים סדרי אבטחה

משרדיה ושאר , עובדיה, מטוסיה, לאבטחת נוסעיה של החברההממשלה החברה נושאת בחלק מהוצאות

. וטרורמתקניה מפני מעשי איבה 1הוגדל שיעור ההשתתפות של החברה בהוצאות הבטחון החל מיום , בהתאם להחלטת ממשלת ישראל

, 2002 במאי 31 עד ליום 30% - היה שעור השתתפות החברה בהוצאות אלו 2002בשנת . 50%- ל2003בינואר . ועד לתום אותה שנה2002 ביוני 1 מיום 34.14%-ו

וכמו כן נגרם לה בקשר לפעולות האבטחהעקיפות נוספותבנוסף להוצאות אלו נושאת החברה בעלויות לה כלולות בסעיפים התפעוליים השונים בדוחות עלויות נוספות א. אובדן הכנסות בגין הטסת מאבטחים

.הרווח והפסד

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

58

)המשך (פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21באור הוצאות מכירה .ד

:ההרכב

בדצמבר31 ביום ה שנסתיימהלשנ2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר :במאוחד כר ונלוותש 44,089 44,236 40,095 עמלות 109,176 95,186 104,234 פרסום ויחסי ציבור 7,142 7,523 6,658 אחרות 15,110 11,497 12,028 163,015 158,442 175,517

:בחברה שכר ונלוות 44,089 44,162 40,095 עמלות 109,026 95,109 104,234 ם ויחסי ציבורפרסו 6,860 7,209 6,326 אחרות 14,521 11,085 12,028 162,683 157,565 174,496

הוצאות הנהלה וכלליות .ה

:ההרכב

:במאוחד שכר ונלוות 54,608 55,567 53,458 יעוץ מקצועי 3,818 5,375 8,450 תקשורת 5,592 5,975 8,006 משרדשכירויות ואחזקת 6,644 7,184 7,435 ביטוח 2,279 2,072 2,395 הוצאות אחרות 8,838 11,198 11,598 91,342 87,371 81,779

:בחברה שכר ונלוות 50,578 53,543 50,642 יעוץ מקצועי 3,581 5,213 8,122 תקשורת 5,545 5,840 7,952 שכירויות ואחזקת משרד 6,425 7,128 7,039 ביטוח 2,121 2,072 2,395 הוצאות אחרות 8,089 8,416 10,440 86,590 82,212 76,339

:2003-2005חוק לעידוד הצמיחה במשק בשנים .ו

31הנובע מהחוק לעידוד הצמיחה במשק בשנה שהסתיימה ביום , סכום החיסכון בשכר ונלוות בחברה

סכום החיסכון , 2003 בדצמבר 31חצית השנה שהסתיימה ביום במ. מליוני דולר10.3- הוא כ2004בדצמבר . מליון דולר5-היה כ

בהתאם , הופסק ניכוי מרכיב עידוד הצמיחה משכר העובדים, 2005בתוקף החל ממשכורת חודש פברואר .לאישורים שנתקבלו בחברה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

59

)המשך (פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21באור

נטו, הוצאות מימון .ז

:ההרכב בדצמבר 31 ביום ה שנסתיימהלשנ

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

:במאוחד הוצאות מימון בגין הלוואות לזמן ארוך 20,990 22,502 30,080 נטו, רווח מניירות ערך סחירים )79( )115( )215( קדונות לזמן ארוךהכנסות ריבית מפ )36( )25( )247( הכנסות ריבית מפקדונות לזמן קצר )1,743( )818( )1,647(

נטו, אחרותמימון ) הכנסות(הוצאות )נטו, לרבות שחיקת פריטים כספיים( )1,663( 1,172 )879( 27,092 22,716 17,469

:בחברה

ואות לזמן ארוךהוצאות מימון בגין הלו 20,990 22,502 30,080 נטו, רווח מניירות ערך סחירים )79( )115( )214( הכנסות ריבית מפקדונות לזמן ארוך )36( )23( )41( הכנסות ריבית מפקדונות לזמן קצר )1,743( )816( )1,520(

נטו, אחרותמימון ) הכנסות(הוצאות )נטו, לרבות שחיקת פריטים כספיים( )1,596( 1,217 )722(

27,583 22,765 17,536

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

60

)המשך (פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21 באור

נטו, אחרות)הוצאות(הכנסות .ח

-ההרכב

בדצמבר 31 ביום ה שנסתיימהלשנ2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר :במאוחד

,ות פרישת עובדיםהוצאות בגין תוכני )1( )13.ב.15ראה באור (נטו )8,008( )6,639( )2,767(

ל"הוצאות בגין תוכניות פנסיה בחו )10.ב.15ראה באור ( )1,317( - - )2( רווח ממימוש השקעה בחברה מוחזקת - 3,536 - רווח ממימוש רכוש קבוע 246 280 589 )3( עה לזמן ארוךרווח ממימוש השק - - 1,181 נטו, רווחי הון אחרים 394 2,178 257 )740( )645( )8,685(

:בחברה ,הוצאות בגין תוכניות פרישת עובדים )1( )13.ב.15ראה באור (נטו )8,008( )6,639( )2,767(

ל"הוצאות בגין תוכניות פנסיה בחו )10.ב.15ראה באור ( )1,317( - - )2( רווח ממימוש השקעה בחברה מוחזקת - 3,536 - רווח ממימוש רכוש קבוע 245 287 591 )3( רווח ממימוש השקעה לזמן ארוך - - 1,181 נטו, רווחי הון אחרים 370 2,407 781 )214( )409( )8,710(

:מידע נוסף

כוללות בין היתר , 2004 בדצמבר 31מה ביום ההוצאות בגין תוכניות פרישת עובדים בשנה שנסתיי )1(

הוצאות בגין העלאת גיל הפרישה , .)ו.25ראה באור ( עובדים 37-הוצאות בגין תוכנית פרישה חדשה להוצאות בגין שערוך , )ה.13.ב.15ראה באור (עבור עובדים שבגינם נוצרה לחברה התחייבות נוספת

י בשער החליפין של הדולר מול השקל ובקיזוז ההתחייבות לתוכניות פרישה מוקדמת עקב השינו ).כו.2ראה באור (הכנסה בגין שינוי אומדן הריבית להיוון

.) א.א.נ (North American Airlines Inc מכרה החברה את כל אחזקותיה בחברת 2003בחודש יולי )2(

.).י.21ראה באור ( מליון דולר 8.7תמורת , הנסחרות בבורסה לניירות ערך בפאריזFrance Telecomמניות של מכרה החברה 2002בחודש יוני )3(

בעסקה זו נוצר לחברה רווח הון . י סיטא"אותן קיבלה החברה באמצעות מימוש אופציה שניתנה לה ע . אלפי דולר1,181בסך

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

61

)המשך (פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21באור

נטו, חברות מוחזקות חלק ברווחי .ט

:ההרכב בדצמבר 31 ביום ה שנסתיימהלשנ

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 :במאוחד אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

ן"ממ 1,213 732 1,394 )1( א.א.נ - 3,101 )468( אחרות 271 )1,709( )8( 918 2,124 1,484

:בחברה )2( ן "ממ 1,213 732 - ת "תש - - 1,012 סופרסטאר 266 65 )34( )1( .א.א.נ - 3,101 )468( )3( מ"תמ 151 158 )72( )3( בורנשטיין 118 )286( 132 אחרות 271 )1,709( - 570 2,061 2,019

עד לאותו מועד .. א.א.נ- מימשה החברה את השקעתה ב2003בחודש יולי . ח21באור באמור לעיל כ )1(

היתה הפעלת טיסות המשך או הזנה . א.א.עיקר פעילותה של נ. מחברה זו24.9%-יקה החברה בהחז מתייחס לתקופה של שישה חודשים 2003בשנת . א.א.חלק החברה ברווחי נ. ב"בין מספר יעדים בארה

.2003 ביוני 30שנסתיימה ביום

בעקבות מיזוגה של . ת"ם של תשן בדוחות הכספיי" נכללו תוצאות ממ2002 בדצמבר 31עד ליום )2( .ן ברווחי החברה עצמה"נכלל החלק בתוצאות ממ, 2002ת עם החברה בתום שנת "תש

בדוחות הכספיים של , מ ובורנשטיין" נכללו תוצאותיהן של החברות תמ2002 בספטמבר 30עד ליום )3(

מ "תיהן של תמנכללות תוצאו, מ ובורנשטיין לחברה"בעקבות העברת מניותיהן של תמ. ת"תש . ברווחי החברה2002 באוקטובר 1ובורנשטיין החל מיום

מסים על ההכנסה - 22באור

חוקי המס החלים על חברות הקבוצה .א

אומים בשל ית(בישראל חל חוק מס הכנסה על החברות המאוחדות העיקריות של החברה הפועלות . למדידת התוצאות על בסיס ריאליהמביא, ")חוק התיאומים ("1985 -ה "התשמ, )אינפלציה

כללים בדבר ניהול פנקסי חשבונות של חברות בהשקעת חוץ ושל (על פי חוק התיאומים ותקנות מס הכנסה

נמדדות התוצאות לצרכי מס של החברה , 1986 -ו "התשמ, )שותפויות מסוימות וקביעת הכנסתן החייבת .ב"ן של הדולר ארהוחלק מחברות הבת שלה על בסיס התאמה לשער החליפי

התוצאות העסקיות לצרכי מס של שאר חברות הבת בישראל נמדדות על בסיס התאמה לשינויים במדד

.המחירים לצרכן

.החברות המאוחדות נשומות במשולב עם החברהחלק מ

, )מסים(לחוק עידוד התעשיה היא חברה תעשייתית כהגדרתה בחוק החברה להפחתת הוצאות בקשר ו וציודמטוסיםלפחת בשיעורים מוגדלים על , לכךבהתאם , וזכאית, 1969-ט"התשכ

.רישום מניות למסחר בבורסהעם

30%בשיעור שנתי של , זכאית החברה לפחת בגין מטוסים שבבעלותה, 1941פחת -על פי תקנות מס הכנסה .40%בשעור שנתי של , מהעלות ובגין מנועי רזרבה שבבעלותה

.ל כפופות לחוקי המס החלים במדינות המושב"החברות המאוחדות בחו

עם מרבית המדינות בהן פועלות נציגויות החברה קיימות אמנות למניעת כפל מס או הסדרים הדדיים בין

. הפוטרות את החברה מתשלום מסי הכנסה על פעילותן באותן מדינות, המדינות

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

62

)המשך (מסים על ההכנסה - 22באור

שעור המס האפקטיבי .ב

") המס התאורטי("ההתאמה בין הוצאות המס המחושבות על הרווח וההפסד לפני מס לפי שעורי מס רגילים :מובאת להלן, לבין סכום המס שנכלל בדוחות הרווח וההפסד

בדצמבר 31 ביום ה שנסתיימהלשנ2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר :במאוחד

%)-ב(שעור המס הסטאטוטורי 35% 36% 36% לפני מסים על ההכנסה)הפסד(רווח לפי דוח רווח והפסד 31,703 4,135 )7,187(

אורטייהמס הת 11,096 1,489 )2,587(

:שינוי בנטל המס בגין הפסדיםבשלמסים נדחים שלא נוצרו נטו, )נצול הפסדים(והפרשי עתוי )11,464( )1,676( 2,607 )*(נטו , הפרשים אחרים 456 95 105 125 )92( 88

:בחברה %)-ב(שעור המס הסטאטוטורי 35% 36% 36%

לפני מסים על ההכנסה)הפסד(רווח

לפי דוח רווח והפסד 31,080 4,290 )6,964( המס התאורטי 10,878 1,544 )2,507( :שינוי בנטל המס בגין הפסדיםבשלמסים נדחים שלא נוצרו נטו,תוייוהפרשי ע )11,405( )1,627( 2,417 )*(נטו , הפרשים אחרים 527 83 90 - - -

.בעיקר הוצאות שאינן מותרות בניכוי *

המושת על 36%שיעור המס של , 2004-ד"התשס) והוראת שעה140מספר (בהתאם לתיקון פקודת מס הכנסה .ג לגביה נקבע 2007ועד לשנת , 35%לגביה נקבע שיעור מס של , 2004יופחת באופן הדרגתי החל משנת , חברות

.30%שיעור מס של

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

63

)המשך (מסים על ההכנסה - 22באור

מסים נדחים .ד ת נ ו ע ה י ת ר ה בשנה שנסתיימה י ת ר ה

בינואר1ליום בדצמבר31ביום בדצמבר31ליום 4 0 0 2 4 0 0 2 4 0 0 2(*)

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

מ א ו ח ד מלאי ופחת מואץ, התאמת רכוש קבוע )288,012( )10,639( )298,651( הוצאות- הפרשי עיתוי 116,301 8,249 124,550 הפסדים לצרכי מס להעברה 217,249 )9,003( 208,246 34,145 )11,393( 45,538

נטו, מסים נדחים )5( )71( )76 ( יתרת מסים נדחים שלא נכללו 45,533 )11,464( 34,069

ח ב ר ה מלאי ופחת מואץ, התאמת רכוש קבוע )287,808( )10,644( )298,452( הוצאות-הפרשי עיתוי 115,988 8,242 124,230 הפסדים לצרכי מס להעברה 217,249 )9,003( 208,246

יתרת מסים נדחים שלא נכללו 45,429 )11,405( 34,024

.הוצג מחדש(*) שומות סופיות .ה

שנים עד החברה חתמה על הסכם עם מס הכנסה לפיו לחברה נקבעו שומות מס סופיות ל, 2003 במאי 26ביום

לאחר מחילת חוב של , במסגרת זאת נקבע כי יתרת ההפסדים לצורכי מס להעברה לשנים הבאות. 2002וכולל . מליון דולר468יסתכמו לסך של , )לעיל. 2.ד.9כאמור בבאור (ממשלת ישראל

מסתכמת , אשר בגינם לא נרשם מס נדחה לקבל, 2004יתרת ההפסדים לצרכי מס הכנסה לתום שנת המס

. מליון דולר612לסך של

צדדים קשורים ובעלי ענין - 23באור

חלק מפעילויותיה של . ממניות החברה30.52%הינה בעלת ממשלת ישראל , 2004 בדצמבר 31נכון ליום .אהיתרות והתוצאות העסקיות המתייחסות לפעילויות . החברה מבוצע עבור מוסדות ומשרדים ממשלתיים

חות הכספיים מאחר והן נעשות במסגרת מהלך העסקים הרגיל ובתנאים מסחריים אלה לא הופרדו בדו .רגילים

מוסדות ורשויות , במהלך עסקיה מטיסה החברה נוסעים ומטענים עבור ממשלת ישראל ועבור חברות

כמו כן רוכשת החברה במהלך עסקיה שרותים מממשלת . בתעריפים הנקבעים מפעם לפעם, שבשליטתהשרותים בנמל תעופה בן גוריון ודמי שימוש , בעיקר, ממוסדות ומרשויות שבשליטתה, ותומחבר, ישראל

בנוסף מקבלת . 'וכד, ביצוע עבודות שיפוץ ותחזוקה במטוסים, במתחם עליהם ממוקמים מתקני החברה ).'וכד, תקשורת, חשמל: כגון(החברה שרותים מחברות ממשלתיות במהלך העסקים הרגיל

עם גופים הכלולים או העשויים להכלל בהגדרת , בגין עסקות ויתרות במהלך העסקים הרגילחלק מהנתונים .ב

צד "שהינה , בתוקף היותם בחלקם קשורים לממשלת ישראל, לרבות תאגידים בנקאיים, "צדדים קשורים" . מאחר ואין זה מעשי לזהות נתונים אלה, אינם מוצגים בנפרד, "קשור

החברה קיבלה פטור , 1993 -ג "התשנ) עריכת דוחות כספיים שנתיים(ירות ערך לתקנות ני64בהתאם לסעיף

, 1999ט " לחוק החברות התשנ1למעט עסקאות חריגות כהגדרתן בסעיף , מתאור עסקאות עם בעלי עניין בה .לרבות עסקאות שאינן בתנאי שוק

ולעסקאות , ת כנפייםהפטור ניתן לעסקאות אקראיות הקשורות למתן שרותי טיסה עם קבוצ, בנוסף

וכן עם , אקראיות לרכישה של מוצרים ושרותים שמבצעת החברה במהלך העסקים הרגיל עם קבוצת כנפיים .שעיסוקן במכירת מוצרים או שרותים, חברות אחרות הקשורות עם קבוצה זו

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

64

)המשך (צדדים קשורים ובעלי ענין - 23באור .ב.1באור ראה - הפרטת החברה .ג .ה.19 ראה באור - מיוחדתת מניה הנפק .ד .ד.21 ראה באור - השתתפות החברה בהוצאות לאבטחת שרותי החברה על ידי ממשלת ישראל .ה .13.ב.15-ו. 1.ג.14 ים ראה באור- ערבויות שנתנה מדינת ישראל לקיום התחייבויותיה של החברה .ו התחיבות של החברה בגין שימוש הסכם עם ממשלת ישראל לרכישת מטוסים מהמדינה והסדרת ה .ז

.ד.9 ראה באור - במטוסים .18 -ו, 14 ראה באורים - 25% בנקים שמדינת ישראל מחזיקה בהם מעלי"עמימון רכישת מטוסים .ח .2.ג.17 ראה באור - התקשרויות עם רשות שדות התעופה .ט .ב.4.ב.15 ראה באור - הסדר עם מדינת ישראל להבטחת גיוסי הון .י

החל . לבעלת עניין בחברה") כנפיים: "להלן(מ " הפכה כנפיים אחזקות ארקיע בע2004 2004בחודש יוני .יא

39.76%- מחזיקה כנפיים ב2004 בדצמבר 31ליום . הפכה כנפיים לבעלת השליטה בחברה, 2005מינואר .ממניות החברה

.ב.9 ראה באור -ואינג ספקית המטוסים היחידה של החברה הינה חברת ב-ספק יחיד .יב

חוק התקנות והצווים שהוצאו מכוח, לרבות (1961 -א "התשכ, על פי חוק מס רכוש וקרן פיצויים - ביטוח .יג

, שניזוקו בשל היותם ישראליים, אחראית ממשלת ישראל לכיסוי הביטוחי של מטוסים ברישום ישראלי, )זה . מערכם ההוגן50%עד לשיעור של

בוצע באמצעות חברת הביטוח הממשלתית , מפעולות טרור' ביטוח מסחרי לנזקי צד ג, 2003 עד לתום שנת

עם תום תקופת הפוליסה הודיעה ממשלת ישראל כי היא לא תאריך . לכל חברות התעופה הישראליות"ענבל" .2003 בדצמבר 31-ל מעבר ל"את הפוליסה הנ

. אלפי דולר843 הינה 2003עלות הפרמיה ששולמה לענבל בגין שנת

: פרוט היתרות המאזניות עם צדדים קשורים ובעלי עניין .יד

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

לקוחות 3,480 - 2,580 - רה הגבוהה בשנת החשבוןהית 7,166 - 5,289 -

חייבים ויתרות חובה - 1,909 1,927 4,324

היתרה הגבוהה בשנת החשבון - 2,473 5,542 7,769 הלוואות לחברות מוחזקות 1,729 2,175 2,443 2,835 היתרה הגבוהה בשנת החשבון 2,175 2,425 2,854 3,043

ספקים ונותני שרותים 11,478 1,200 16,193 4,378

זכאים ויתרות זכות 529 - 529 -

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

65

)המשך (צדדים קשורים ובעלי ענין - 23באור

:להלן פרוט העסקאות עם צדדים קשורים ובעלי עניין .טו

מאוחד החברה בדצמבר31לשנה שנסתיימה ביום בדצמבר31לשנה שנסתיימה ביום

2002 2003 2004 2002 2003 2004 אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר

הכנסות מהפעלה 41,642 - - 80,372 40,556 41,179

הוצאות הפעלה 64,136 102 3,767 88,647 23,738 25,657

הוצאות מכירה 10,331 9,547 10,498 10,331 9,547 10,498

הוצאות הנהלה

וכלליות 540 566 749 540 566 749

הכנסות מימון - 66 - 62 100 65 הכנסות אחרות - - - 345 - -

:הטבות לבעלי עניין .טז

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 מספר אלפי מספר אלפי מספר אלפי אנשים דולר אנשים דולר אנשים דולר (*)דירקטורים מועסקים 1 54 3 375 3 517 (*)דירקטורים שאינם מועסקים 8 52 9 46 13 70 בעלי עניין מועסקים 1 (**)434 1 145 2 162

בממוצע במשך השנה (*)

תנאי פרישה מיוחדים שאושרו לרבות , ל החברה לשעבר"הסכום מהווה עלות השכר וההטבות למנכ (**)

.2005בהתאם להחלטת דירקטוריון החברה מחודש מרץ , לו : ביטוח ושיפוי דירקטורים ונושאי משרה .יז

לרבות דירקטורים ונושאי משרה בחברות (החברה מבטחת את הדירקטורים ואת נושאי המשרה בחברה

).2005 באפריל 1בתוקף עד ליום (בפוליסת ביטוח ) בנות מליון דולר בנוסף 6וכן , מליון דולר לתביעה או תביעות ומצטבר לתקופת הפוליסה30גבולות האחריות הינם

.ל כהוצאות משפטיות בישראל בלבד"לנ

אין ). ב ובקנדה" אלפי דולר בארה100( אלפי דולר לתביעה 30ההשתתפות העצמית של החברה הינה .השתתפות עצמית לדירקטורים ולנושאי המשרה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

66

)המשך (צדדים קשורים ובעלי ענין - 23באור : דוחות רווח והפסד פרופורמה-השתתפות החברה בהוצאות בטחון .יח

1החל מיום , הגדילה ממשלת ישראל את השתתפותה של החברה בהוצאות הביטחון, ג.21כאמור בבאור

.50%- ל2003בינואר ).34.14%- ל30%בין (תר היו נהוגים שעורי השתתפות נמוכים יו2002בשנת

, 1996-ו"התשנ) הצגת פעולות בין תאגיד לבין בעל שליטה בו בדוחות הכספיים(בהתאם לתקנות ניירות ערך היה בשעור , 2002אילו שיעור השתתפות החברה בהוצאות הביטחון בשנת , להלן דוח רווח והפסד פרופורמה

:50%זהה של

חברה ומאוחד ה שנסתיימהלשנ

בדצמבר 31ביום

2 0 0 2 אלפי דולר

גידול בהוצאות הפעלה 10,592

גידול בהפסד 10,592

בדולר-. נ.ח ע" ש1-גידול בהפסד למניה ל 0.03

:השתתפות ממשלת ישראל בהוצאות הנפקה .יט

יחסי לתמורה באופן , וההוצאות המשפטיות, הניהול וההפצה, ממשלת ישראל השתתפה בהוצאות החיתוםלאחר , בשנת החשבון. שאר ההוצאות התחלקו בין החברה ובין ממשלת ישראל. שנתקבלה מהצעת המכר

בסך של , הוקטנה השתתפות הממשלה בהוצאות ההנפקה, שנערכה התחשבנות בין החברה לממשלת ישראל . אלפי דולר181

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

67

מגזרי פעילות - 24באור גיאוגרפייםמגזרים -דיווח ראשי .א

החברה , בהתאם לכך. ונציגויות ברחבי העולם, זכויות טייס, פעילות החברה מאורגנת לפי נתיבי טיסה

.מדווחת על מגזרים גאוגרפיים במתכונת ראשיתאשר הינם , מטוסים אלה. מרבית נכסי החברה והתחייבויותיה משויכים לציי המטוסים השונים של החברה

.עם מגזר גיאוגרפי מסויםאינם מזוהים , ניידים מעצם ייעודם

-(*) להלן דיווח על מגזרים גאוגרפיים על בסיס מאוחד

שאר העולם כ"סה

המזרח הרחוק ומרכז

אירופה אסיהצפון אמריקה

אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר :2004שנת -הכנסות הכנסות מגזריות 488,018 606,284 239,686 28,233 1,362,221 הכנסות שאינן מיוחסות למגזרים 23,959

כ הכנסות בדוח המאוחד"סה 1,386,180

-רווח מהפעלה רווח הפעלה מגזרי 42,239 113,851 51,565 8,213 215,868 נטו, הוצאות כלל מגזריות )158,011(

מהפעלה לפני הוצאות מימוןרווח בדוח המאוחד 57,857

:2003שנת -הכנסות הכנסות מגזריות 422,235 531,571 154,011 25,533 1,133,350 הכנסות שאינן מיוחסות למגזרים 34,284

כ הכנסות בדוח המאוחד"סה 1,167,634

- מהפעלה רווח רווח הפעלה מגזרי 23,872 102,761 22,112 10,025 158,770 נטו, הוצאות כלל מגזריות )131,274(

רווח מהפעלה לפני הוצאות מימון בדוח המאוחד 27,496

:(**)2002שנת -הכנסות הכנסות מגזריות 401,100 477,599 168,188 23,333 1,070,220 הכנסות שאינן מיוחסות למגזרים 29,687

כ הכנסות בדוח המאוחד"סה 1,099,907

-רווח מהפעלה רווח הפעלה מגזרי 22,985 88,774 40,251 18,467 170,477 נטו, הוצאות כלל מגזריות )149,832(

צאות מימוןרווח מהפעלה לפני הו בדוח המאוחד 20,645

.החלוקה למגזרים הינה על פי נתיבי הטיסות (*)

. סווג מחדש (**)

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

68

)המשך (מגזרי פעילות - 24באור עסקייםמגזרים -דיווח משני .ב

נת החברה מדווחת במתכו, החל משנת החשבון, בהתאם לכך. פעילות החברה מאורגנת לפי ציי מטוסים

.משנית על מגזרים עסקיים לפי חלוקה למטוסי נוסעים ומטוסי מטען -להלן דיווח על מגזרים עסקיים על בסיס מאוחד

אחר והתאמות מטוסי נוסעים מטוסי מטען למאוחד כ"סה

:2004שנת אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר מנוסעיםהכנסות 1,048,513 - - 1,048,513

הכנסות ממטען ודואר 77,731 216,706 - 294,437

הכנסות אחרות 25,478 1,011 16,741 43,230

כ הכנסות"סה 1,151,722 217,717 16,741 1,386,180

יתרת עלות מופחתת של הרכוש הקבוע 1,098,740 42,546 47,623 1,188,909

:2003שנת הכנסות מנוסעים 875,805 - - 875,805

הכנסות ממטען ודואר 66,171 184,655 - 250,826

הכנסות אחרות 24,505 1,137 15,361 41,003

כ הכנסות"סה 966,481 185,792 15,361 1,167,634

יתרת עלות מופחתת של הרכוש הקבוע 1,166,760 38,337 45,941 1,251,038

:2002שנת הכנסות מנוסעים 828,962 - - 828,962

הכנסות ממטען ודואר 59,114 166,685 - 225,799

הכנסות אחרות 24,464 1,329 19,353 45,146

כ הכנסות"סה 912,540 168,014 19,353 1,099,907

יתרת עלות מופחתת של הרכוש הקבוע 1,207,714 45,301 49,277 1,302,292

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

69

אירועים לאחר תאריך המאזן - 25באור

ואת , ר דירקטוריון החברה"בורוביץ ליו) איזי(ישראל ' מינה דירקטוריון החברה את פרופ2005בחודש ינואר .א

אשר החליפו את כל , מונו דירקטורים חדשים לחברה, כמו כן. ר הדירקטוריון" מוזס בורוביץ לסגן יותמר' גב .שכהונתם הופסקה באותו מועד) צים"למעט דח(הדירקטורים הקודמים

. מר עמוס שפירא על החלטתו לפרוש מהחברה- הודיע המנהל הכללי של החברה לשעבר 2005 בינואר 9ביום .ב

.טז.23 ראה באור –לרבות מענק פרישה ודמי הסתגלות , ות למנהל הכללי של החברה לשעברבדבר שכר והטב

והתקשר , מינה דירקטוריון החברה את מר חיים רומנו למנהל הכללי החדש של החברה2005בחודש פברואר הכללי יהיה זכאי המנהל , בהתאם להסכם. 2005 במרץ 1י החברה החל מיום "לפיו יועסק ע, עימו בהסכם

:לקבל בין השאר

;פיצויי פיטורין בסיום העסקתו בגובה שתי משכורות לכל שנת עבודה בחברה - ;) חודשים במקרה של פיטורין18( חודשי שכר 6מענק הסתגלות בגובה -כפי שהוגדר בהסכם והכולל התאמות (מענק שנתי אשר יחושב כשיעור מתוך הרווח הנקי של החברה -

על רווח (1%ועד , ) מליון דולר10על רווח נקי שנתי מעל (0.7%בתחום שבין , )של הוצאות שונות לרווח ;המענק השנתי אינו מקנה זכויות סוציאליות). מליון דולר40נקי שנתי מעל

ל יהיה זכאי למענק כספי אשר "על פיה המנכ, שנים4לתקופת הכשרה של עד ) פנטום(תוכנית אופציות - .למניה אחת' אג220.98במחיר מימוש של ) פנטום( מניות רגילות 3,315,000-יחושב על בסיס של כ

בהתאם לכללי החישוב של הבורסה לניירות ערך ) פנטום(שווי ההטבה ברוטו של תוכנית האופציות שווי הטבה . ל"כל חבות מס בגין שווי ההטבה תחול על המנכ. אלפי דולר1,597 -אביב נאמד בכ-בתל

.ל בחברה"ל ובכפוף לתקופת העסקתו של המנכ"ה הנזה יתפרש על פני התקופ כאמור בבאור( הפקידה ממשלת ישראל בקופת הפיצויים של העובדים הזכאים 2005 בינואר 26ביום .ג

. מליוני דולר וזאת בגין התמורה ממימושי אופציות שקיבלה ממשלת ישראל22.4סך של .) ב.4.ב.15 ) 1סדרה ( אופציות 1,327,226י הציבור "הומרו ע, סמוך למועד אישורםלאחר תאריך הדוחות הכספיים ועד ב .ד

התמורה שקיבלה החברה בגין המרות אלה . אותן הנפיקה החברה. נ.ח ע" ש1ר בנות " מ1,327,226 -ל . אלפי דולר409הסתכמה לסך של

: להלן" (מ"ל על בעאחזקות בנאמנות של עובדי א"י עובדי החברה בשם "הוקם תאגיד ע, לאחר תאריך המאזן .ה

32,527,216סך של , מידי ממשלת ישראל2005 בפברואר 23תאגיד העובדים רכש ביום "). תאגיד העובדים"בכך . 3.א.19כאמור בבאור , וזאת בהתאם לכתב ההתחייבות שנתנה המדינה לנציגות העובדים, מניות רגילות

. מהון המניות המונפק והנפרע של החברה8.14%-מכח החזקתו בכ, הפך תאגיד העובדים לבעל עניין בחברה וזאת , עובדים נוספים50-דירקטוריון החברה החליט לאשר תוכנית פרישה בהסכמה ל, 2005בחודש מרץ .ו

על פי ההסכמים שבין החברה ונציגות , 2004- ו2003בהמשך לתוכניות הפרישה המוקדמת שבוצעו בשנים מליון 8.1-בדוחות הכספיים נכללה הפרשה בסכום של כ, זאתבמסגרת . 2.ב.4.ב.15 ראה באור -העובדים

.2004 בדצמבר 31דולר אשר נזקפה להוצאות אחרות בדוח רווח והפסד לשנה שנסתיימה ביום .ו.21 ראה באור – 2005בדבר הפסקת ניכוי מרכיב עידוד הצמיחה משכר העובדים החל ממשכורת פברואר .ז ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה החליטו לאשר את הנושאים , פייםבסמוך למועד אישור הדוחות הכס .ח

:הבאים

לפיו החברה פוטרת את , מתן התחייבות לשיפוי ופטור לנושאי משרה בחברה ובחברות מוחזקות .1בשל הפרת חובת , במישרין ובעקיפין, נושאי המשרה מכל אחריות כלפיה בשל כל נזק שייגרם לה

כלפי החברה בפעולותיהם בתום לב ובתוקף היותם נושאי משרה בחברה זהירות של נושאי המשרה .ובחברות המוחזקות

מההון העצמי 25%סכום השיפוי יכלול חבות כספית שתוטל והוצאות התדיינות סבירות שלא יעלו על

.2004 בדצמבר 31של החברה ליום

שרה שיוסדר בתום ההתדיינות כתב השיפוי והפטור כולל זכאות להעמדת מימון ביניים לנושאי המ .המשפטית

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

70

)המשך(אירועים לאחר תאריך המאזן - 25באור

)המשך( .ח החברה ובעלת השליטה , לפיה נושאי המשרה, רכישת פוליסת ביטוח אחריות מקצועית לנושאי משרה .2

גבול . בטח זראו מ/בחברה יקבלו כיסוי ביטוחי במסגרת ביטוח קבוצתי שייערך עם מבטח ישראלי ו . הוצאות הגנה משפטיות20% מיליון דולר בתוספת 100האחריות המשותף יהא לכל היותר בסך

לשנה ( אלפי דולר לשנה 705חלקה של החברה בדמי הביטוח הקבוצתי לא יעלה על סכום של

תקופת אלפי דולר בגין פוליסה ל30בתוספת , אלפי דולר189 סך של – 2005 באפריל 1המתחילה ביום . לחברה והיתרה לבעלת השליטה65%אשר חושב לפי , )גילוי מוארכת

התקשרות עם בעלת השליטה בחברה בהסכם ניהול לפיו יינתנו לחברה על ידי בעלת השליטה שירותי .3

שירותי ייעוץ בנושא , בורוביץ וכן עוזרת אישית) איזי(ישראל ' ר דירקטוריון פעיל באמצעות פרופ"יווכל זאת תמורת דמי ניהול חודשיים , וסים וכן שירותים נוספים כמפורט בהסכם הניהולחכירת מט

. אלפי דולר140בסך

ר הדירקטוריון ובני משפחתו יהיו זכאים לקבלת הטבה של כרטיסי טיסה "יו, בנוסף לגמול הכספי .בחינם או בהנחה

או בוועדה מוועדותיו וכן / החברה ותשלום לכל דירקטור עבור גמול השתתפות בישיבות דירקטוריון .4

.זכאות לקבלת הטבה של כרטיסי טיסה בחינם או בהנחה לכל דירקטור ולבני משפחתו

.2005ל כפופות לאישור האסיפה הכללית של בעלי המניות בחברה אשר תכונס במהלך "ההחלטות הנ

71

לדוחות הכספיים' אנספח פרטים על חברות מוחזקות עקריות פעילות

4200 בדצמבר 31 ליום

שיעור השליטה והבעלות על ידי

לתאריךהחברה שם החברה הפעילות העיסקית המאזן

% חברות מאוחדות

)ב"ארה. (בורנשטיין קייטררס אינק יצור ואספקת ארוחות למטוסים 100.0

תעשיות מזון מטוסים-מ "תמ מ "בע) גוריון-נמל תעופה בן ( יצור ואספקת ארוחות למטוסים 100.0

מ"דור נתיבי אויר בינלאומיים בע-סאן הפעלת טיסות שכר 100.0

)אנגליה(סופרסטאר הולידייס לימיטד שווק חבילות תיור 100.0

מ "כתית בע אספקת ארוחות 100.0

חברות כלולות

מ "ול בע מסופי מטען וניט-ן "ממ ניטול ואחסנת מטענים 26.0

מ"סייבר ישראל טכנולוגיות נסיעות בע ניהול הזמנות כרטיסי טיסה 49.0

מ"קווי חופשה בע שיווק שרותי תיירות 20.0

מ"יוניטל תיירות ותעופה בע סיטונאות תיירות יוצאת )1( 14.0

חברות מוחזקות אחרות

מ "אויר ישראל בעתור הקבצת כרטיסי טיסה )2( -

מ "אייר קונסולידטורס ישראל בע הקבצת מטעני אויר )3( -

הערות

.12כאשר מספר הדירקטורים המכהנים לא יעלה על , דירקטורים מכהנים9 דירקטורים מתוך 2לחברה )1(

, 50%ות הכלליות של החברה בשעור של המניות המוחזקות על ידי החברה מקנות לה את הזכות להשתתף ולהצביע באסיפ )2(

.ללא זכות לקבלת רווחים, יון שלהור מחברי הדירקט50%ולמנות

מקנות לה את הזכות להשתתף ולהצביע באסיפות הכלליות של החברה ולמנות מחצית החברההמניות הרגילות שבידי )3(

.ללא זכות לקבלת רווחים, מחברי הדירקטוריון שלה

72

'נספח ב

בשקלים חדשיםדוחות כספיים

2004 בדצמבר 31ליום

73

'נספח ב

מ" לישראל בעאל על נתיבי אויר

נ י םמ א ז

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 באור ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים ומיםסכ סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

רכוש שוטף מזומנים ושווי מזומנים 278,502 377,535 249,588 354,992 השקעות לזמן קצר 3 373,284 30,338 370,415 24,036 חותלקו 4 478,961 400,201 466,289 383,382 חייבים ויתרות חובה 5 142,667 138,017 144,671 139,366 מלאי 6 40,818 65,948 38,307 63,776 965,552 1,269,270 1,012,039 1,314,232

השקעות פקדונות בבנקים לזמן ארוך א7 8,418 10,895 8,418 10,895 בחברה אחרת ההשקע ב7 7,909 7,922 7,909 7,922 חברות מוחזקות 8 41,611 41,027 81,236 76,006 94,823 97,563 59,844 57,938

רכוש קבוע 9 5,121,819 5,478,295 5,110,965 5,466,796

רכוש אחר 10 16,594 12,086 16,594 12,086

6,539,257 6,494,392 6,562,264 6,510,583

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

74

'נספח ב

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

באור ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

התחייבויות שוטפות אשראי לזמן קצר 11 359,559 347,863 359,528 347,746 ספקים ונותני שרותים 12 586,432 *481,589 591,915 * 481,519 זכאים ויתרות זכות 13 1,149,151 *1,048,316 1,128,451 *1,029,617 1,858,882 2,079,894 1,877,768 2,095,142

התחייבויות לזמן ארוך הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים 14 2,933,481 3,319,711 2,933,481 3,319,711 נטו, התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד 15 674,706 *875,590 675,839 *876,404

לזמן ארוךאחרותהתחייבוית 16 19,670 4,935 17,594 - 4,196,115 3,626,914 4,200,236 3,627,857

סך כל ההתחייבויות 5,722,999 6,078,004 5,706,808 6,054,997

,ערבויות, התחייבויות תלויות התקשרויות ושעבודים 18, 17 הון עצמי הון מניות 19 573,372 570,956 573,372 570,956 פרמיה על מניות 3,028 3,026 3,028 3,026 קרן הון מעסקאות עם בעלת שליטה לשעבר 1,200,643 1,028,767 1,200,643 1,028,767

הפרשים מתרגום דוחות כספיים חברות מוחזקותשל 9,733 9,012 9,733 9,012

הפרשים מתרגום דוחות כספיים ממטבע הדיווח לשקלים חדשים )20,041( - )20,041( - יתרת הפסד )979,151( )1,127,501( )979,151( )1,127,501( 484,260 787,584 484,260 787,584

6,539,257 6,494,392 6,562,264 6,510,583

.סווג מחדש*

.רד מהםהבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפ

75

'נספח ב

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

דוחות רווח והפסד

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר31לשנה שנסתיימה ביום בדצמבר31לשנה שנסתיימה ביום

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 באור ח"אלפי ש ח"פי שאל ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים

הכנסות מהפעלה .א.21 6,212,861 5,113,069 4,816,493 6,164,323 5,070,982 4,789,067 הוצאות הפעלה .ב.21 4,800,347 3,916,249 3,612,259 4,783,146 3,900,734 3,606,273

רווח גולמי 1,412,514 1,196,820 1,204,234 1,381,177 1,170,248 1,182,794

הוצאות מכירה .ד.21 786,667 693,817 713,843 782,091 689,977 712,388 הוצאות הנהלה וכלליות .ה.21 366,533 382,598 399,987 342,151 360,006 379,178

1,091,566 1,049,983 1,124,242 1,113,830 1,076,415 1,153,200

לפני, מהפעלהרווח נטו , הוצאות מימון 259,314 120,405 90,404 256,935 120,265 91,228

נטו, הוצאות מימון .ז.21 78,296 99,473 118,636 78,596 99,688 120,786

, מהפעלה) הפסד(רווח נטו , לאחר הוצאות מימון 181,018 20,932 )28,232( 178,339 20,577 )29,558(

נטו , אחרותהוצאות .ח.21 )38,926( )2,825( )3,240( )39,038( )1,791( )937(

לפני) הפסד(רווח ההכנסה מסים על 142,092 18,107 )31,472( 139,301 18,786 )30,495(

ההכנסה מסים על 22 )394( 403 )547( - - -

לאחר) הפסד(רווח ההכנסה מסים על 141,698 18,510 )32,019( 139,301 18,786 )30,495(

חלק ברווחי נטו ,כלולות חברות .ט.21 6,652 9,301 4,020 9,049 9,025 2,496

לשנה) הפסד(רווח נקי 148,350 27,811 )27,999( 148,350 27,811 )27,999(

ח"למניה בש) הפסד(רווח .:נ.ח ע" ש1 - ל .כב.2 - ומדולל בסיסי 0.3 0.09 )0.09( כמות המניות אשר שימשו ):באלפים( בחישוב - י ומדולל בסיס 495,721 444,112 378,721

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31ם לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום מתואמי )2(

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

76

'נספח ב

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

העצמיהוןבדוחות על השינויים

הפרשים קרן הון הפרשים מתרגום תקבולים מעסקאות מתרגום דוחות כספיים על חשבון עם בעלת דוחות כספיים ממטבע הדיווח הון הון פרמיה שליטה של חברות לשקלים יתרת

מניות מניות על מניות לשעבר מוחזקות חדשים הפסד סך הכל ח"אלפי ש

)1(סכומים מתורגמים 2002 בינואר 1יתרה ליום 184,426 32,558 - - 7,063 - )1,127,313( )903,266(

הפרשים מתרגום דוחות כספיים ממטבע הדיווח לשקלים חדשים - - - - - )20,041( - )20,041(

הפרשים מתרגום דוחות של חברות כספיים מוחזקות - - - - 721 - - 721

הקטנת השתתפות ממשלת ישראל בהוצאות הנפקה - - )820( - - - - )820(

תקבולים על חשבון חוב )2( של ממשלת ישראל - - - 171,876 - - - 171,876

3,238 - -

- - 822 - 2,416 מימוש כתבי אופציה

)3 (למניות

רווח נקי לשנה - - - - - - 148,350 148,350 יתרה ליום 2004 בדצמבר 31 573,372 - 3,028 1,200,643 9,733 )20,041( )979,151( 787,584

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .4.ב.15ראה באור )2( .19ראה באור )3(

.ם לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהםהבאורי

77

'נספח ב

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

העצמיהוןבדוחות על השינויים

קרן הון הפרשים תקבולים מעסקאות מתרגום על חשבון עם בעלת דוחות כספיים הון הון פרמיה שליטה של חברות יתרת מניות מניות על מניות לשעבר מוחזקות הפסד לסך הכ

ח"אלפי ש )1(סכומים מתואמים

2002 בינואר 1יתרה ליום 184,426 32,558 - - 7,063 )1,127,313( )903,266(

הפרשים מתרגום דוחות של חברות כספיים - - - - )114( - )114(

מוחזקות לשנההפסד - - - - - )27,999( )27,999(

יתרה ליום 2002 בדצמבר 31 184,426 32,558 - - 6,949 )1,155,312( )931,379(

הפרשים מתרגום דוחות של חברות כספיים - - - - 2,063 - 2,063

מוחזקות משלת הסכם עם מ )2( ישראל 369,662 )32,558( - 979,302 - - 1,316,406 הנפקת מניות 16,868 - 4,628 - - - 21,496 הוצאות הנפקה - - )4,948( - - - )4,948(

השתתפות ממשלת ישראל בהוצאות הנפקה - - 3,346 - - - 3,346

ון חוב תקבולים על חשב )3( של ממשלת ישראל - - - 49,465 - - 49,465 לשנהרווח נקי - - - - - 27,811 27,811

יתרה ליום 2003 בדצמבר 31 570,956 - 3,026 1,028,767 9,012 )1,127,501( 484,260

.2003 בדצמבר 31ר ליום מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדול )1( .ד.9ראה באור )2( .4.ב.15ראה באור )3(

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

78

'נספח ב

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

דוחות על תזרימי המזומנים

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר 31סתיימה ביום לשנה שנ בדצמבר 31לשנה שנסתיימה ביום

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים

מי מזומנים מפעילות שוטפתתזרי לשנה)הפסד(רווח נקי 148,350 27,811 )27,999( 148,350 27,811 )27,999(

התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי ' נספח א- המזומנים מפעילות שוטפת 637,192 347,285 421,978 634,467 353,788 413,802

ו מפעילותשנבע, נטו, מזומנים (*)שוטפת 785,542 375,096 393,979 782,817 381,599 385,803

פעילות השקעהלתזרימי מזומנים השקעה ברכוש אחר )7,812( - )13,584( )7,812( - )13,584(

כולל(רכישות רכוש קבוע ) תשלומים על חשבון מטוסים )217,996( )121,999( )481,550( )215,898( )119,240( )478,568( תמורה ממימוש רכוש קבוע 2,496 2,662 3,976 2,488 2,330 3,254 נטו, קצר בפקדונות לזמן) עליה(ירידה )357,733( 34,524 )56,493( )360,802( 35,032 )56,927( נטו, יםתמורה ממימוש ניירות ערך סחיר - - 1,213 - - 1,213 השקעה בפקדונות נותני שרותים )184( - )683( )184( - )683( פרעון פקדונות נותני שרותים 368 385 1,752 368 385 1,752 תמורה ממימוש פקדונות נותני שרותים - - 10,085 - - 10,085 לזמן ארוךקדונותי פפרעון 3,541 41,955 158,454 3,541 41,955 158,454 ארוךקדונות לזמןיפב השקעות )1,098( )289( )469( )1,098( )289( )469( מימוש השקעה בחברה מוחזקת - 37,878 - - 37,878 - )'נספח ג(חברה בת שמוזגה - - - - 1,327 -

דיבידנד שנתקבל בניכוי רווחי טונ, חברות מוחזקות - - 4,764 - - - בהשקעות ובהלוואות ) גידול(קיטון נטו, לחברות מוחזקות 1,997 1,109 )1,414( )1,026( 6,328 21,913

, שנבעו מפעילות, נטו, מזומנים השקעה ) ששימשו לפעילות( )576,021( )3,775( )373,949( )580,423( 5,706 )353,560(

ם מפעילות מימוןתזרימי מזומני תמורה מהנפקת מניות בניכוי הוצאות הנפקה 3,335 16,732 - 3,335 16,732 -

קבלת הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים - - 446,268 - - 446,268

פרעון הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים )341,614( )329,940( )312,696( )341,614( )329,940( )312,696( קבלת הלוואה אחרת לזמן ארוך 28,048 - - 28,048 - - פרעון הלוואות אחרות לזמן ארוך )856( )105( )96( )735( - - נטו, באשראי לזמן קצר) ירידה(עליה 4,899 )8,465( )16,469( 4,899 )8,075( )16,846(

,פעילותשנבעו מ, נטו, מזומנים מימון) ששימשו לפעילות ( )306,188( )321,778( 117,007 )306,067( )321,283( 116,726

השפעת השינויים בשערי המטבע על המזומנים ושווי מזומנים )2,366( - - )1,731( - -

במזומנים ושווי מזומנים, )ירידה (עלייה )99,033( 49,543 137,037 )105,404( 66,022 148,969

יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה 377,535 327,992 190,955 354,992 288,970 140,001

יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה 278,502 377,535 327,992 249,588 354,992 288,970

403,096 786,008 396,593 788,733

שנבעו מפעילות , המזומנים נטו *שוטפת ללא הפקדת תמורת ההנפקה

לכיסוי התחייבויות , ביעודה לפיצוייםהם , )ב.4.ב.15ראה באור (עבר

:כדלהלן .ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31הדולר ליום מתואמים לשינויים בשער החליפין של )2(

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

79

'נספח ב

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

דוחות על תזרימי המזומנים

התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת - 'נספח א

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר 31לשנה שנסתיימה ביום בדצמבר 31ביום לשנה שנסתיימה

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים

הכנסות והוצאות שאינן כרוכות :בתזרימי מזומנים כולל גריעות(פחת והפחתות

משימושכיבים שיצאור, אביזרים ) ותצרוכת ציוד מתכלה 497,986 462,176 436,564 495,413 459,869 433,219 פקדונות לזמן ארוךהתאמת ערך )22( )556( 832 )22( )556( 832

,תכלולוחלק ברווחי חברות **נטו, בניכוי דיבידנד שנתקבל )2,519( )3,127( - )4,917( )5,807( )2,496(

בהתחייבויות בשלירידה ונט, מעביד- סיום יחסי עובד )19,389( )34,029( )53,319( )19,044( )32,562( )53,941( נטו, קבוערווחי הון ממימוש רכוש )1,107( )1,047( )2,579( )1,098( )1,257( )2,588(

ערך ניירות ערך סחיריםהתאמת והשקעות לזמן קצר - )232( 350 - - 145 רווח ממימוש פקדונות נותני שרותים - - )5,255( - - )5,255(

ברה רווח הון ממימוש השקעה בח מוחזקת - )15,484( - - )15,484( - התאמת ערך פקדונות נותני שירותים )305( )394( - )305( )394( -

:והתחייבויות שינויים בסעיפי רכוש עליה בלקוחות )88,694( )82,246( )23,366( )92,724( )81,309( )19,307( חובהבחייבים ויתרות ) עליה(ירידה )7,978( )9,358( 15,108 )8,682( )12,143( 17,963 במלאי) עליה(ירידה 25,032 )38,675( )2,084( 25,422 )38,408( )2,150( עליה בספקים 117,200 *44,022 14,718 122,977 *44,412 24,798 ויתרות זכותליה בזכאים אחריםע 119,848 *25,950 39,542 117,447 *37,427 22,582

בהתחייבויות אחרות ) קיטון(גידול לזמן ארוך )2,860( 285 1,467 - - -

413,802 353,788 634,467 421,978 347,285 637,192

. סווג מחדש *

דיבידנד שנתקבל ** 4,160 6,174 - 4,160 3,219 -

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

80

'נספח ב

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

דוחות על תזרימי המזומנים

שלא במזומןעסקאות -'נספח ב

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר 31לשנה שנסתיימה ביום בדצמבר 31לשנה שנסתיימה ביום

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים

- 179,894 - - 179,894 -

רכישת ארבעה מטוסים מממשלת ישראל כנגד הקצאת מניות

.)ד.9ראה באור (

.)ד.9ראה באור ( הון מניות שהוקצה - 369,666 - - 369,666 -

- 979,298 - - 979,298 - ראה (ת חוב של ממשלת ישראל מחיל

.)ד.9באור

החזרים לקבל מממשלת ישראל בגין הוצאות הנפקה )820( 3,162 - )820( 3,162 -

- 49,465 171,876 - 49,465 171,876 הפקדת ממשלת ישראל ביעודה לפיצויים

)ב.4.ב.15ראה באור (של העובדים

בת שמוזגהחברה -'גנספח

השקעה בחברה הבת שמוזגה 44,539

:נכסים והתחייבויות של חברת הבת בעת המיזוג

הון חוזר בניכוי מזומנים )12,160(

השקעות בחברות כלולות )31,060(

רכוש קבוע )219(

נטו, מעביד-הפרשה לסיום יחסי עובד 227

1,327

.ב.2 ראה באור - 4' ורגמים לשקלים לפי הבהרה מסמת )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

.הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

81

'נספח ב

כללי - 1באור פעילות .א

כחברה 1948 בנובמבר 15התאגדה ביום ") החברה "-להלן (אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

למעט מספר מצומצם של , החברה הינה המוביל הנקוב הישראלי במרבית הקוים לישראל וממנה.ציבוריתניתן למוביל , כמו כן.). ג.10ראה באור (קוים בהם ניתן מעמד מוביל נקוב למובילים ישראליים אחרים

.ישראלי נוסף רשיון כמוביל מטען בין וטיסות שכר בטיסות סדירות,כולל כבודה ודואר, ובלת נוסעים ומטעןעיקר פעולתה של החברה בה

חברה בבעלותה המלאה של (ההובלה של נוסעים בטיסות שכר מבוצעת על ידי סאן דור . ישראל למדינות חוץ ).החברה

במכירת, במתן שרותי שינוע ותחזוקה בנמל האם שלה, החברה עוסקת גם בהחכרת ציוד טיסה

בפעילויות נלוות כשהעיקריות שבהן הן ניטול-ובאמצעות חברות מוחזקות , רים ממכסמוצרים פטו)Handling (ל"בחובארץ ווניהול מספר סוכנויות נסיעה אספקת מזון למטוסים, מטענים.

פרטת החברהה .ב

, בהתאם לחוק החברות הממשלתיות" חברה מעורבת"-החברה מוגדרת כ, 2004 ביוני 6החל מיום .1אשר מחצית או פחות , כחברה שאינה חברה ממשלתית" חברה מעורבת"המגדיר , 1975 -ה"תשלה

, או הזכות למנות מחצית או פחות ממספר הדירקטורים שלה, מכוח ההצבעה באסיפותיה הכלליות .הם בידי המדינה

וזאת , מזכויות הבעלות וההצבעה בחברה30.52% -המדינה מחזיקה ב, 2004 בדצמבר 31נכון ליום . בנוסף לזכויות הנובעות ממניית המדינה המיוחדת שבידה

.ה.19 ראה באור -לעניין צו שאושר על ידי ועדת הכספים של הכנסת

הפכה להיות בעלת עניין ") כנפיים: "להלן(מ "חברת כנפיים אחזקות ארקיע בע, 2004 ביוני 2ביום .2

. אותן החזיקה, בחברה לאחר שמימשה אופציות להמרה במניות החברהובכך , מזכויות הבעלות וההצבעה בחברה39.76% -מחזיקה כנפיים ב, 2004 בדצמבר 31נכון ליום

מימשה כנפיים , 2004וזאת לאחר שבחודש דצמבר , הפכה להיות בעלת המניות הגדולה ביותר בחברה .אופציות נוספות שברשותה

כאשר אסיפת בעלי המניות אשר כונסה לבקשת , יון הוחלפו רוב חברי הדירקטור2005 בינואר 6ביום

ובמקביל הודיעה המדינה על סיום , החליטה על מינוי חמישה חברי דירקטוריון חדשים, כנפיים .שכיהנו באותה עת בדירקטוריון החברה) צים"מלבד הדח(כהונתם של כל הדירקטורים

: להלן(על הגבלים העסקיים התקבלה בחברה החלטתו של הממונה , 2004 באוגוסט 5ביום .3

בהתאם להחלטה תהיה כנפיים רשאית להגדיל את . בעניין מיזוג בין כנפיים והחברה") הממונה"בין היתר נקבע . בכפוף לתנאים שנקבעו בהחלטה, 25%אחזקותיה במניות החברה לשיעור העולה על

כל הסדר בין החברה למוביל בהיותה בעלת מניות בחברה תפעל כנפיים על מנת להביא , בהחלטה זו כיוכן כי בהיותה בעלת מניות בחברה תעשה כנפיים את כל , אוירי ישראלי אחר לאישורו של הממונה

ובכלל , הנדרש להביא לסגירת או העברת פעילות טיסות השכר של החברה או של כל חברת בת שלה") סאן דור: "להלן(מ "ים בעזה כל פעילות הקשורה בפעילות השכר של סאן דור נתיבי אויר בינלאומי

למעט במקומות בהם מפעיל , בכל מקום בו החברה מפעילה טיסות סדירות, לצד שלישי בלתי תלוי- .מוביל ישראלי אחר אף הוא טיסות סדירות

הגישה החברה ערר ובקשה לצו ביניים לבית הדין להגבלים עסקיים על התנאים , 2005 בינואר 5ביום

. החלטתושקבע הממונה במסגרת החברה והממונה קיבלו את הצעת בית הדין להגבלים עסקיים לסיום בהסכמה 2005 במרץ 14ביום

התנאי הקובע כי , בהתאם להסכמה. של הליך הערר כנגד התנאים שקבע הממונה במסגרת החלטתות על כנפיים בהיותה בעלת מניות בחברה לעשות כל הנדרש להביא לסגירת או העברת פעילות טיסו

לא יכנס לתוקפו לפני תום שנתיים , השכר של החברה בקווים בהם החברה מפעילה טיסות סדירותהתנאי הקובע כי על כנפיים בהיותה בעלת מניות בחברה להביא כל הסדר בין . 2005 במרץ 14מיום

14לא יכנס לתוקפו לפני תום שנה מיום , החברה למוביל אוירי ישראלי אחר לאישורו של הממונה . 2005במרץ

להטיל מחדש את התנאים או אחד מהם על , ל" יום לפני תום התקופה הנ120הממונה יוכל תוך קודם להטלת התנאים יעניק הממונה לחברה זכות . אם לדעתו יהיה לכך בסיס באותו מועד, כנפייםתקופה זו ובמהלך , יושעו התנאים לתקופה של שישה חודשים, הגישה החברה ערר על התנאים. שימוע

.הסכמת הצדדים קיבלה תוקף של פסק דין. יחליט בית הדין על תוקפם

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

82

'נספח ב

עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור הגדרות בדוחות כספיים אלה .א

מזכויות ההצבעה ומהזכויות , במישרין או בעקיפין, 50%ה בשליטה של מעל חבר - " מאוחדתהחבר" )1( .ים מאוחדים באופן מלא עם דוחות החברה ואשר דוחותיה הכספילקבלת רווחים

והשקעת החברה בה , למעט חברה מאוחדת שיש לחברה בה השפעה מהותית, ה חבר- "ה כלולהחבר" )2(

.כלולה בדוחות הכספיים של החברה על בסיס השווי המאזני . חברות מאוחדות וחברות כלולות- "חברות מוחזקות" )3( .ת המוחזקות שלה החברה והחברו- "הקבוצה" )4( חברה אשר ההשקעה של החברה בה אינה מקנה לחברה השפעה מהותית על - "חברה אחרת" )5(

.המדיניות הכספית והתפעולית של החברה האחרת . של לשכת רואי חשבון בישראל29 כמשמעותם בגילוי דעת - "צדדים קשורים" )6( .1993 - ג"התשנ) ריכת דוחות כספיים שנתייםע( כהגדרתם בתקנות ניירות ערך - "בעלי ענין" )7( .ב" דולר של ארה- "דולר" )8( -נכון למועד אישור דוחות כספים אלו . 1968 -ח" כהגדרתה בחוק ניירות ערך התשכ-" בעלת שליטה" )9(

.מ"חברת כנפיים אחזקות ארקיע בע

. מדינת ישראל- נכון למועד אישור דוחות כספיים אלו -" בעלת שליטה לשעבר" )10( תרגום הדוחות הכספיים של החברה לשקלים .ב

תאגיד מדווח , א לחוק ניירות ערך36על פי סמכותה מכוח סעיף , בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך בישראל

.יציג בנוסף דוחות כספיים מתורגמים לשקלים, אשר מטבע הדיווח שלו אינו השקל

בדבר תרגום הדוחות 4לי לתקינה בחשבונאות את הבהרה מספר פרסם המוסד הישרא2004בחודש מרס הבהרה זו בתוקף לגבי דוחות כספיים לתקופות דיווח . הכספיים לשקל ממטבע הדיווח שאינו שקל

, ומטבע הפעילות של חברות הקבוצה אינו השקל, מאחר. או לאחר מכן2004 בינואר 1המתחילות ביום . כוללים תרגום של הדוחות לשקליםהדוחות הכספיים של חברות הקבוצה

:להלן אופן התרגום לשקלים שבוצע בדוחות כספיים אלו

תורגמו לפי שער הסגירה, 2004 בדצמבר 31נכסים והתחייבויות הכלולים במאזן ליום •

)Closing Rate (ח" ש4.308= ב " דולר ארה1, ליום המאזן של הדולר ביחס לשקל. וח רווח והפסד תורגמו לפי שער חליפין ממוצע בתקופת ביצוע הכנסות והוצאות הכלולות בד •

).ח" ש4.482= דולר 1(העסקאות עד וכולל הדוחות הכספיים , כפי שנכללו בדוחות הכספיים, קרנות הון ויתרת העודפים, הון המניות •

4.379= ב " דולר ארה1, 2003 בדצמבר 31תורגמו לפי שער החליפין ביום , 2003 בדצמבר 31ליום .ח"ש

.תורגמו לפי שער החליפין במועד היווצרותם, ואילך2004 בינואר 1שינויים שחלו בקרנות ההון מיום • הפרשים מתרגום הדוחות "מוכרים ישירות בהון העצמי בסעיף נפרד , כל הפרשי התרגום שנוצרו •

מי של החברה הפרשי תרגום אלו מהווים חלק מפריטי ההון העצ". הכספיים ממטבע הדיווח לשקלים .ולא יוכרו בעתיד בדוח רווח והפסד

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

83

'נספח ב

)המשך (עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור

)המשך(תרגום הדוחות הכספיים של החברה לשקלים .ב

בדצמבר 31מוצגים ליום , 4שתורגמו לראשונה בהתאם להבהרה , מספרי ההשוואה בדוחות כספיים אלו .2003 בדצמבר 31רי החליפין של הדולר ליום כשהם מותאמים לשינויים בשע2003

דוחות כספיים מאוחדים .ג

בשעור (הדוחות הכספיים המאוחדים כוללים את הדוחות הכספיים של החברה ושל כל החברות שבשליטתה

בין החברות שאוחדו בוטלו בדוחות הכספיים מהותיות יתרות ועסקאות הדדיות ). 50% -של מעל ל .המאוחדים

.לדוחות הכספיים מפורטת רשימת החברות המוחזקות הפעילותבנספח

מזומנים ושווי מזומנים .ד

הניתנים למשיכה מיידית וכן פקדונות לזמן קצוב אשר אין מזומנים ושווי מזומנים כוללים פקדונות בבנקים

.אינו עולה על שלושה חודשים, במועד ההשקעה בהם, מועד פרעונםואשר, מגבלה בשימוש בהם

לזמן קצרהשקעות .ה

לתאריך הדוחות , מ"אביב בע-מניות ואגרות חוב סחירות נכללו לפי שוויין בבורסה לניירות ערך בתל .השינויים בערכן נזקפו לסעיף המימון בדוח הרווח וההפסד. הכספיים

הפרשה לחובות מסופקים .ו

חובות מסופקים אשר . מוטלת בספקגבייתם אשר לדעת ההנהלה ההפרשה מחושבת בגין חובות ספציפיים

.על פי החלטת ההנהלה, נמחקים, נראה כי אין סיכוי לגבותם

מלאי .ז

.העלות נקבעה לפי שיטת ממוצע משוקלל נע. כנמוך שבהם, נכלל לפי עלות או שוק המלאי

השקעה בחברה אחרת .ח

.ל ערכה ההוגןהשקעה בחברה אחרת נכללה לפי העלות אשר להערכת ההנהלה אינה עולה ע

מוחזקותהשקעות בחברות .ט

. נכללו על בסיס השווי המאזנימוחזקותההשקעות בחברות

רכוש קבוע .י

.הרכוש הקבוע נכלל לפי העלות בנכוי פחת שנצבר

.עלות האביזרים והחלפים נקבעה לפי שיטת ממוצע משוקלל נע והוצאות מימון בגין הלוואות ספציפיות ששימשו כוללת עלויות קליטה) בעיקר רכישת מטוסים(עלות הרכוש

נזקפות לדוח הרווח תעופה שוניםהוצאות אחזקת אביזרי. למימון רכישת הנכסים בתקופה שעד להפעלתם .וההפסד עם התהוותן

בהתאם , בניכוי ערך שייר חזוי של מטוסים ומנועים חלופיים, הפחת מחושב בשעורים שנתיים שווים מהעלות .ימוש הכלכלית המשוערתלתקופת הש

. כה.2 ראה באור 15לעניין יישום תקן

.על פי הערכת ההנהלה, נכללים בערכים מופחתים, או בתנועה איטית, אביזרים וחלפים ללא תנועה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

84

'נספח ב

)המשך (עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור רכוש אחר .יא

ובאופן ההלוואותופחתות על פני תקופת החזר נדחות ומ, כספיים ממוסדות לזמן ארוך הלוואותהוצאות גיוס

.הןיחסי ליתרה הבלתי מסולקת של

ומופחתות בהתאם לתקופת השימוש הכלכלית המשוערת , נכללות לפי עלותן לחברה, זכויות שימוש בציוד ). לשנה10%-5%(

למועדוני נוסעיםהתחייבויות בגין תוכניות .יב

על פי אומדן העלות האפקטיבית לחברה , ו במכסות צבירה מינימליותבגין נוסעים שעמד, ההפרשה חושבההעלות האפקטיבית מבוססת על אומדן משקלן . כתוצאה מניצול ההטבות המוקנות על פי התכניות האמורות

של ההוצאות השוליות שהחברה עשויה לשאת בהן ושל אובדן הכנסות , לדעת ההנהלה, היחסי הצפוי . במימוש ההטבות כאמור, דחיית נוסע משלםאלטרנטיביות הנובעות מ

נטו, התחיבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד .יג

נוהג וציפיות , הסכם, התחיבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד כוללות את כל ההתחייבויות על פי דין

.ההנהלה

בעת , ל בסיס מזומןנכללים בדוחות הכספיים ע, כספים מממשלת ישראל לכיסוי גרעון בקופת הפיצויים .ב.4.ב.15 ראה באור -הפקדתם בקופת הפיצויים על ידי ממשלת ישראל

הכרה בהכנסות וייחוס עמלות לסוכניםבסיס ה .יד

עד למועד מתן , נכללות כהכנסות מראש במסגרת ההתחייבויות השוטפות, הכנסות ממכירות כרטיסי טיסה

.וקדם שבהםהמ, השירות או עד לתום שנתיים ממועד מכירתם

בעוד שמכירת כרטיסי , הכנסות מהטסת נוסעים כוללות גם הכנסות בהן מתן השרות בוצע על ידי החברה .הטיסה בוצעה בידי חברות תעופה אחרות

ההכנסות מהטסת נוסעים כוללות גם הכנסות הנובעות מהסכמי שיתוף פעולה עם חברות תעופה , כמו כן . Code Share Agreementsאחרות מסוג

, בעוד שהמכירה בוצעה על ידי החברה, י חברות התעופה האחרות"כאשר מתן השרות מבוצע ע, במקרים אלו

.ההכנסות מוצגות בנטו

.ההכנסות מהטסת מטענים נזקפות כהכנסות בדוח רווח הפסד עם מתן השרות

-חייבים ויתרות חובה "נכללות בדוחות הכספיים בסעיף , עמלות לסוכנים המיוחסות להכנסות שטרם הוכרו .במקביל להכרה בהכנסות, והן תזקפנה כהוצאות מכירה בדוח הרווח וההפסד, "הוצאות מראש

אחזקה ושיפוץ מנועיםהוצאות .טו

הוצאות אחזקה ושיפוץ מנועים נזקפות לדוח רווח והפסד בעת ביצוע עבודת התחזוקה או השיפוץ של .המנועים בפועל

שירותי החברהבטחתאהוצאות ל .טז

.נזקפות לדוח הרווח וההפסד עם התהוותן, השתתפות החברה בהוצאות הממשלה לאבטחת שרותי החברה

עסקאות פיננסיות לגידור מחירי הדלק הסילוני .יז

ל כנגד "המיועדות להבטחת מחיר הדס) ל"דס(התוצאות מעסקאות פיננסיות לגידור מחירי הדלק סילוני

נזקפות להוצאות הפעלה בדוח רווח וההפסד במקביל , )Hedge -עסקאות חיסוי (למי שינויים במחירו העו .ל"לרישום התוצאות מעסקאות רכישת הדס

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

85

'נספח ב

)המשך (עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור

עסקאות פיננסיות לגידור שעורי הריבית ושערי החליפין .יח

וכן המכשירים הפיננסיים , במרכיב ריבית קבועההמכשירים הפיננסיים להחלפת מרכיב הריבית המשתנה . אך אינם מוכרים חשבונאית) Hedging(מיועדים להגנה , לגידור החשיפות בשערי החליפין של מטבעות שונים

שינויים בשווי ההוגן נזקפים לסעיף . מכשירים פיננסיים אלו מוצגים בדוחות הכספיים על פי שווים ההוגן .בכל תקופההמימון בדוח רווח והפסד

ובהעדר מחירי שוק , נקבע בהתאם למחירי השוק, ל"שווים ההוגן של המכשירים הפיננסיים הנגזרים הנ

שווים ההוגן נקבע בהתבסס על נתונים המתקבלים מהתאגידים הבנקאיים איתם התקשרה החברה .בהסכמים לעסקאות אלו

מיסים נדחים .יט

לא , עקב אי צפיה לקיומה של הכנסה חייבת בעתיד הנראה לעיןלאור הפסדים לצרכי מס שנצברו בחברה ו

זוקפת החברה מיסים נדחים לקבל בגין הפסדים להעברה לצרכי מס ובגין הפרשים בעיתוי זקיפתן של בין הדיווח הכספי לבין הדיווח לצרכי , )בעיקר שיעורי פחת מוגדלים על מטוסים(הכנסות והוצאות מסוימות

.מס

.).ד.22ראה באור (ות זוקפות מסים נדחים בשל הפרשים זמניים החברות המאוחד

מאחר והחברה מעריכה שהיא לא , מקדמות מס בשל הוצאות עודפות נזקפות לדוח רווח והפסד בעת תשלומן .בעתיד הנראה לעין, תצליח לנצל את אותן מקדמות

שימוש באומדנים בעריכת הדוחות הכספיים .כ

אם לכללי חשבונאות מקובלים דורשת מן ההנהלה לערוך אומדנים ולהניח הנחות הכנת דוחות כספיים בהת

על הגילוי בדבר נכסים מותנים , המשפיעים על סכומי הרכוש וההתחייבויות המוצגים בדוחות הכספייםאף . והתחייבויות תלויות לתאריך הדוחות הכספיים ועל סכומי ההכנסות וההוצאות לתקופות המדווחות

התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מאומדנים , וההערכות נעשים לפי מיטב שיקול הדעתשהאומדנים .אלה

יתרות צמודות .כא

יתרות במטבע חוץ או הצמודות לו נכללות בדוחות הכספיים על בסיס שערי החליפין היציגים לתאריך

.המאזן :ב"ת חוץ ביחס לדולר ארהלהלן נתוני מדד המחירים לצרכן בישראל ושערי החליפין של מטבעו

בדצמבר31ליום

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

בנקודות-מדד המחירים לצרכן 180.7 178.6 182.0 בשקל חדש - הדולרשער 4.308 4.379 4.737 באירו אירופאי-שער הדולר 0.733 0.791 0.953 בלירה שטרלינג - הדולרשער 0.519 0.558 0.621

%:-השינוי בשעור

בדצמבר31לשנה שנסתיימה ביום 2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

מדד המחירים לצרכן 1.2 )1.9( 6.5 מול השקל החדש-הדולר שער )1.6( )7.6( 7.3

מול האירו האירופאי-הדולר שער )7.3( )17.0( )15.6( מול הלירה שטרלינג-הדולר שער )7.1( )10.1( )10.1(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

86

'נספח ב

)המשך (עיקרי המדיניות החשבונאית - 2באור

למניה) הפסד(רווח .כב

בחישוב הרווח . הרווח הבסיסי למניה מחושב על בסיס ממוצע משוקלל של הון המניות הנפרע במשך השנה

, כמו כן. שסביר שימומשו) 1סדרה (נכללו כמות המניות שינבעו ממימוש כתבי אופציה , הבסיסי למניההריבית הרעיונית אשר תנבע מתוספת התמורה שתתקבל , נלקחו בנוסף, וח הבסיסי למניהבחישוב הרו

.מהמימוש של כתבי האופציה

עסקאות בין החברה לבין בעלת שליטה לשעבר .כג

, 1996, ו"התשנ, )הצגת פעולות בין תאגיד לבעל שליטה בו בדוחות הכספיים(בהתאם לתקנות ניירות ערך .נזקפה לקרן הון מעסקאות עם בעלת שליטה לשעבר, החברה לממשלת ישראלמחילה של התחייבות

, נזקפים בעת הפקדתם בקופת הפיצויים, תקבולים מממשלת ישראל לכיסוי גירעון בקופת הפיצויים, כמו כן .לקרן הון מעסקאות עם בעלת שליטה לשעבר

תקני חשבונאות חדשים והשפעתם .כד

- 19תקן חשבונאות מספר

אשר פורסם על ידי המוסד , מיסים על הכנסה- 19 הפך תקן חשבונאות מספר 2004ם חודש יולי בתו

הצגה וגילוי לגבי מיסים , המדידה, התקן קובע את כללי ההכרה. לתקן סופי, הישראלי לתקינה בחשבונאות .על הכנסה בדוחות הכספיים

ויישום , או לאחר מכן, 2005 בינואר 1 ביום התקן יחול לגבי דוחות כספיים המתייחסים לתקופות המתחילות

.התקן יתבצע בדרך של השפעה מצטברת של השינוי לתחילת התקופה שבה יאומץ התקן

.לתקן החדש לא תהיה השפעה על תוצאות הפעולות והמצב הכספי ותזרים המזומנים שלה, להערכת החברה ירידת ערך נכסים .כה

בדבר , 15 הישראלי לתקינה בחשבונאות את תקן חשבונאות מספר פרסם המוסד2003 בפברואר 27ביום

מסדיר לראשונה בישראל את הטיפול החשבונאי והצגה בירידת ערך נכסים וקובע 15תקן . ירידת ערך נכסים -סכום בר. ההשבה שלהם-נהלים שעל תאגיד ליישם כדי להבטיח שנכסיו לא יוצגו בסכום העולה על סכום בר

נו הסכום הגבוה מבין מחיר המכירה נטו של נכס לבין הערך הנוכחי של אומדן תזרימי השבה של נכס היקובע התקן את כללי ההצגה והגילוי , כמו כן. המזומנים העתידיים הצפויים לנבוע משימוש מהנכס וממימושו

". באמכאן ולה"בשיטת , במרבית המקרים, אימוץ התקן לראשונה יבוצע. לגבי נכסים שחלה ירידה בערכם .או לאחר מכן, 2003 בינואר 1 -תקן זה חל על דוחות כספיים לתקופות המתחילות בההשבה של המטוסים ביחס לעלותם המופחתת לאחר -הנהלת החברה סבורה כי יש לבחון את הסכומים ברי

וכי אין זה נכון לבחון את סכום בר ההשבה של כל מטוס בנפרד ביחס , ביצוע הקבצה של ציי המטוסים .עלותו המופחתתל

סכום בר ההשבה , נמצא כי לגבי כל קבוצת מטוסים, לאחר שהחברה ערכה הקבצה של ציי המטוסים כאמורלא , בדוחות כספיים אלה, בהתאם לכך. עולה על עלותה המופחתת של אותה קבוצת מטוסים לאותו מועד

.נערכה כל הפרשה לירידת ערך נכסים של המטוסים שינוי אומדן .כו

בשנת החשבון הושלמה קבלתן של ערבויות המדינה להבטחת ההתחייבויות של החברה למבטחים מוסד עבורם בוצעה הפרשה , בשל פרישתם המוקדמת של עובדים מהחברה, מ"לביטוח סוציאלי של העובדים בע

עה שינוי החברה ביצ, ולאור שיעור הריבית ארוכת הטווח הצפוי, בהתאם לכך). 13.ב.15ראה באור (בספרים שעור (3.8%- ל2%-מ, באומדן שיעור הריבית להיוון של ההתחייבות בשל פרישה מוקדמת של העובדים

).ח ממשלתי"תשואה חסר סיכון של אגבשל , שיעור ההיוון החדש משקף באופן נכון יותר את עלות המימון בתקופות הבאות, לדעת הנהלת החברה

. ת של העובדיםהתחייבויות החברה בגין הפרישה המוקדמח במסגרת " אלפי ש14,208נכללה הכנסה בסך , 2004 בדצמבר 31בדוח רווח והפסד לשנה שנסתיימה ביום

כנגד הקטנה מקבילה בהתחייבויות בשל סיום , בגין העלאת שיעור הריבית להיוון כאמור, ההכנסות האחרות .יחסי עובד מעביד נטו

ח " ש0.03 - הינה הגדלת הרווח בסך של כ2004 בדצמבר 31ה ביום ההשפעה על הרווח למניה לשנה שנסתיימ

.למניה

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

87

'נספח ב

השקעות לזמן קצר - 3באור

:ההרכב .א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש כומיםס סכומים סכומים סכומים)1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

:ניירות ערך סחירים מניות וכתבי אופציה - 1,441 - -

חלויות שוטפות של פקדונות והשקעות לזמן ארוך 2,081 2,141 2,081 2,141 נקים פקדונות לזמן קצר בב 371,203 26,756 368,334 21,895 24,036 370,415 30,338 373,284

.2.69% - 1.82%נושאים ריבית בשיעור שנתי של , 2004 בדצמבר 31הפקדונות לזמן קצר בבנקים ליום .ב

לקוחות - 4באור

:ההרכב .א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים)1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

חשבונות פתוחים 420,889 344,925 407,872 327,755 הפרשה לחובות מסופקים-בניכוי )12,696( )12,936( )12,351( )12,585( 315,170 395,521 331,989 408,193 )להלן. ראה ב(חברות תעופה 70,768 68,212 70,768 68,212 383,382 466,289 400,201 478,961

מוסדרת באמצעות מערכת סליקה של האיגוד הבינלאומי לתעופה , התחשבנות בין רוב חברות תעופה רוב .ב

).IATA(אווירית

יתרות חובהחייבים ו - 5באור

:ההרכב מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים)1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

ומקדמות לעובדיםהלוואות 3,511 4,777 2,843 4,213 שלטונות מס ערך מוסף 14,596 22,657 13,880 18,357 הוצאות מראש 56,978 60,198 56,060 59,226 חברות מוחזקות 426 5,334 8,302 15,821 מסים נדחים 2,240 2,461 - - שווי הוגן של מכשירים פיננסיים 13,497 - 13,497 - אחרותיתרות חובה 51,419 42,590 50,089 41,749 139,366 144,671 138,017 142,667

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

88

'נספח ב

מלאי - 6באור

-ההרכב

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר31ליום ר בדצמב31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים)1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

דלק סילוני לתצרוכת 19,795 43,803 19,795 43,803

מוצרים, מתכלהציוד, כימיקלים, בעיקר(אחר )ומוצרי מזון, פטורים ממכס 21,023 22,145 18,512 19,973 63,776 38,307 65,948 40,818

פקדונות בבנקים לזמן ארוך והשקעה בחברה אחרת - 7באור

שעורי הריבית מאוחד והחברה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 4 0 0 2 % ח"אלפי ש ח" שאלפי

סכומים סכומים)1(מתורגמים )2(מתואמים

-פקדונות בבנקים לזמן ארוך .א :ההרכב .1 קדונות בבנקיםיפ

) להלן3ראה (לא צמודים , בשקלים חדשים 2.44 7,384 7,729 שהונפקו על ידי , בדולריםאגרות חוב ב"בארה נאמנות 7.39 3,115 5,307 13,036 10,499 חלויות שוטפות -כוי יבנ )2,081( )2,141( 10,895 8,418

:מועדי פרעון .2

מאוחד והחברה בדצמבר31ליום 4 0 0 2

ח"אלפי ש סכומים )1(מתורגמים

חלויות שוטפות-שנה ראשונה 2,081 שנה שניה 1,034 עו מועדי פרעוןטרם נקב 7,384 10,499

ח " אלפי ש7,362כוללים , 2004 בדצמבר 31ליום , הפיקדונות בבנקים בשקלים חדשים לא צמודים . 3

ראה גם באור-המשמשים כבטוחה לפירעון הלוואות שנתקבלו בידי עובדי החברה ממוסד בנקאי .ב.17

-השקעה בחברה אחרת .ב

Sita -Societe Internationale de Telcommunications Aeronautiques -ה בח השקע" אלפי ש7,909כולל סך

, של חברות תעופה וגופים נלווים, על בסיס קואופרטיבי ושלא למטרות רווח, סיטא הינה חברה). "סיטא"( . שמטרתה לספק בעיקר שירותי תקשורת בינלאומית לחברות התעופה ולגורמים אחרים

מהון המניות של 0.5%המהוות , נ כל אחת" אירו ע5 מניות בנות 33מחזיקה החברה 2004 בדצמבר 31ליום .סיטא

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

89

'נספח ב

חברות מוחזקות - 8באור

:ההרכב .א

2004 בדצמבר 31 ליום 2003 בדצמבר 31ליום הלוואות קרן הון ח ל ק הלוואות קרן הון ח ל ק -מניות ביןויתרות מתרגום )הפסדים(ברווחים -מניות ביןויתרות מתרגום )הפסדים(ברווחים

עלות חברתיות דוחות כספיים ש נ צ ב ר ו סך הכל עלות חברתיות דוחות כספיים ש נ צ ב ר ו סך הכל ח" ש א ל פ י ח" ש פ י א ל

)5(סכומים מתורגמים )6(סכומים מתואמים :מאוחד .1

:)1( כלולות חברות )2(ן "ממ 1,581 - 9,615 19,321 30,517 1,607 - 9,012 18,366 28,985 )3(סייבר ישראל - 7,341 - 1,835 9,176 - 9,415 - 1,033 10,448 איירתור 56 - - - 56 58 - - - 58 )4 (אחרות 2,145 108 - )391( 1,862 2,181 109 - )753( 1,537 41,028 18,646 9,012 9,524 3,846 41,611 20,765 9,615 7,449 3,782

:חברה .2

: מאוחדות חברות סופרסטאר 1,504 3,076 - 418 4,998 1,529 2,890 - )727( 3,692 מ"תמ 4 - - 19,588 19,592 4 )2,732( - 19,250 16,522 בורנשטיין 4 - - 15,018 15,022 4 - - 14,748 14,752 אחרות 13 - - - 13 13 - - - 13 34,979 33,271 - 158 1,550 39,625 35,024 - 3,076 1,525

- כלולות חברות )2(ן "ממ 1,581 - 9,615 19,321 30,517 1,607 - 9,012 18,366 28,985 )3(סייבר ישראל - 7,341 - 1,835 9,176 - 9,415 - 1,033 10,448 איירתור 56 - - - 56 55 - - - 57 )4 (אחרות 2,145 95 - )378( 1,862 2,181 109 - )753( 1,537 41,027 18,646 9,012 9,524 3,846 41,611 20,778 9,615 7,436 3,782

76,006 51,917 9,012 9,682 5,396 81,236 55,802 9,615 10,512 5,307

.7.ב.8- ו6.ב.8 ראה באור –ל בסיס עלות המוצגות ע, י"לרבות איירתור ואק )1(. ח"שאלפי 47,379 הוא 2004 בדצמבר 31 ליום החברהן המוחזקות על ידי "שווין בבורסה של מניות ממ. מ"ן נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מניות ממ )2(

).ח" אלפי ש50,958-כ: 31.12.03( .1.5%תוספת נושאת ריבית ליבור ב, הלוואה בדולרים )3( .מ"מ ובחברת קווי חופשה בע"כולל השקעה בחברת יוניטל תיירות ותעופה בע )4( .ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )5( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )6(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

90

'נספח ב

)המשך (חברות מוחזקות - 8באור

: בחברות המוחזקות העיקריותת והתנועה מידע נוסף על ההשקעו .ב

)'מ"תמ'(מ "בע) נמל תעופה בן גוריון(מ תעשיות מזון מטוסים "תמ .1

עיקר מכירותיה של . מ הוא יצור ואספקה של ארוחות מוכנות לחברות תעופה"עיסוקה העיקרי של תמלחברה שרותי מ מספקת "תמ. מ הן לחברה ומיעוטן לחברות תעופה אחרות וללקוחות אחרים"תמ

31שתוקפו של האחרון שבהם עד ליום , הסעדה ומזון למטוסיה בהתאם למחירים הנקובים בהסכמים .2005 באפריל 30 הוארך תוקפו של ההסכם עד ליום 2005בחודש ינואר . 2004בדצמבר

. מרכישות המזון הכוללות של החברה90%מ עד "החברה רוכשת מתמ, על פי הסכם זה

-להלן (בהתאם להסכם עם רשות שדות התעופה . מ ממוקם בנמל התעופה בן גוריון"מפעלה של תמ

31מ להשתמש בשטח בבעלות הרשות תמורת דמי הרשאה מוסכמים עד ליום "מורשית תמ) "הרשות" .הסכם ההרשאה ניתן להארכה בהסכמת שני הצדדים. 2006בדצמבר

כי יהיה עליה לפנות את מפעלה ממקומו מ "מעריכה תמ, 2000ג "לאחר הפעלתו של פרויקט נתב

פרסמה הרשות מכרז למימון ובניית 2003בחודש פברואר . 2006הנוכחי ולעבור למקום חדש בשנת המכרז בוטל על ידי . החברה לא רכשה את מסמכי המכרז. 2000ג "שלושה מפעלי מזון בשטח נתב

.הרשות בטרם הוגשו הצעות על ידי מתמודדים כלשהם

.23ראה באור -מ "סקאות שביצעה החברה עם תמלעניין ע

)"בורנשטיין" (-) ב"ארה(בורנשטיין קיטררס אינק .2

הוא , יורק-ש קנדי בניו"ב והפועלת בנמל התעופה ע"עיסוקה העיקרי של בורנשטיין הרשומה בארהוח החברה הינה הלק. ייצור ואספקה של ארוחות מוכנות כשרות לחברות תעופה ולמוסדות אחרים

.שכל מניותיה מוחזקות בידי החברה, העיקרי של בורנשטיין

.23ראה באור -לעניין עסקאות שביצעה החברה עם בורנשטיין ")ן"ממ("מ " מסופי מטען וניטול בע-ן "ממ .3

מהון 26%-אביב ו-ן הינה חברה ציבורית שמניותיה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל"ממ .א

בעלת השליטה , למועד אישור הדוחות הכספיים, בנוסף לכך. החברהמניותיה מוחזקות בידי .ן"מימשה את החזקתה בממ, ן" נוספים מהון המניות של ממ26%-בחברה אשר החזיקה ב

ן הינו "המרכיב המרכזי בפעילות ממ. ג"תבן הקימה ומפעילה את מסוף המטענים בנ"ממ .ב

.דרך האווירהפעילות הקשורה בטיפול במטעני היבוא והיצוא בובמתן , ן פועלת להרחבת פעילותה בתחום שירותי הקרקע לנוסעים ולחברות תעופה"ממ

ניהול מרכזי אחסנה והפצה עבור גופים וחברות , אשר עיקרם, שירותים לוגיסטיים מגוונים .באמצעות סניפים הפרושים ברחבי המדינה, בישראל

.ותעריפיה נמצאים תחת פיקוחם בתחום תפעול מסוף מטענין הוכרזה כמונופולין "ממ

בחוזה ). ת"רש (עם רשות שדות התעופה, ג"חוזה הרשאה לטיפול במטענים בנתב, ן"לממ במרץ 31ההרשאה נקבע כי תקופת ההרשאה לניהול מסוף המטענים והפעלתו תסתיים ביום

2014 .

לשם לצורך קבלת הצעות , ואילך2000משנת , ת"בעקבות הליכים שונים שקיימה רשלמיטב , ת"התקשרה רש, ניהול ותפעול מסוף מטענים נוסף, הקמה, התקשרות בהסכם לתכנון

על פיו ניתנה לחברה האחרת , בחוזה הרשאה עם חברה אחרת, 2004בשנת , ן"ידיעת ממ . שנה לאחר מכן20והפעלתו במשך , הרשאה להקמת מסוף מטענים נוסף

ל סוכני המכס והמשלחים הבינלאומיים וגופים עתרו ארגון התאגידים ש2002בחודש נובמבר

, שר האוצר, צ כנגד ראש הממשלה"נוספים העוסקים בשילוח בינלאומי ועמילות מכס לבגצ להורות למשיבים ליתן טעם מדוע לא יינתן "במסגרת העתירה התבקש בג. ן"ת וממ"רש

צ הוציא צו על "בג. ג מסופי מטען בהובלה אווירית"לעותרים להקים ולהפעיל בסמוך לנתבבעקבות העתירה הוקם על ידי שרי האוצר והתחבורה צוות בין משרדי לבחינת . תנאי כמבוקש

הן , ן טרם אושרו" ואשר למיטב ידיעת ממ2004אשר הוגשו בחודש יולי , והמלצותיו, הסוגיה .התרת הקמת מסופים עורפיים

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

91

'נספח ב

)המשך (חברות מוחזקות - 8באור

):המשך(בחברות המוחזקות העיקריות ת והתנועה מידע נוסף על ההשקעו .ב )המשך (")ממן("מ " מסופי מטען וניטול בע-ן "ממ .3

)המשך( .ב

משרדי -צ כי בכפוף לאימוץ מסקנות הצוות הבין" הודיעה המדינה לבג2004בחודש ספטמבר

תסכים המדינה על הקמתם והפעלתם של מסופים עורפיים, על ידי שרי האוצר והתחבורה .2007 באפריל 1החל מיום

כמו גם מסופי מטענים , ג של מסוף מטענים נוסף"ן מעריכה כי הפעלתו בנתב"הנהלת ממעלולה לפגוע בהכנסותיה מפעילות מסוף המטענים , צ"ג כמבוקש בעתירה לבג"בסמוך לנתבן נערכת לקראת "ממ. ן להעריך את היקף הפגיעה"בשלב זה אין באפשרות ממ; שבניהולה

. עלת מסוף המטענים הנוסףהפ

קיימת , ן"יצוין כי בחוות דעתם הבלתי מסוייגת של רואי החשבון המבקרים של ממ, כמו כןלחתימת , ן"ת לממ"למועד גמר תקופת ההרשאה על פי החוזה בין רש, הפניית תשומת הלב

צ "ג ולעתירה שהוגשה לבג"ת על חוזה הרשאה להכנסת מפעיל מסוף מטענים נוסף לנתב"רש .ג" בסמוך לנתבתבדבר הקמה והפעלה של מסופי מטען בהובלה אווירי

אלפי 4,160 -חלק החברה בדיבידנד זה . ן דיבידנד לבעלי מניותיה" חילקה ממ2004בשנת .ג

).ח" אלפי ש5,776: 2003(, ח"ש . ב ערך נקוב אגרות חוב תמורת ערכן הנקו100,000,000הנפיקה ממן , 2004 במאי 13ביום .ד

למדד המחירים ) קרן וריבית(צמודות , 5.6%אגרות החוב נושאות ריבית שנתית בשעור של תנאי אגרות החוב מטילים הגבלות לגבי השעבוד של . תשלומים שנתיים10 -לצרכן ותפרענה ב

המתייחסות להון ) covenants(נכסים מסוימים וכן דרישה לעמידה באמות מידה פיננסיות . העצמי

.23ראה באור -ן "עסקאות שביצעה החברה עם ממלעניין

")סאן דור("מ "סאן דור נתיבי אויר בינלאומיים בע .4

וזאת באמצעות , סאן דור מבצעת טיסות שכר במסגרת מדיניות מסחרית המתואמת עם החברהסאן דור מוכרת חבילות מושבים , בנוסף לכך. מטוסים שנחכרו מהחברה או באמצעות החברה

. אל על לסוכנים בתמורה לעמלהבטיסות, להובלת נוסעים ומטענים בטיסות שכר מישראל ואליההפעלה מסחריסאן דור מחזיקה ברשיון

מינהל תעופה כי הפעלת כלי טיס טעונה אישור ראש , בין השאר, ברשיון נקבע. לתקופה בלתי מוגבלת או מ" תעופה ישראליים בע קוויכי הטיסות יבוצעו במטוסים בבעלות החברה או ארקיע, אזרחי

.ג"במטוסים שהחברה תחכור וכי בסיס האם של סאן דור יהיה נתב

תחת קוד עצמאי ) החכורים על ידה(סאן דור מפעילה טיסות שכר במטוסי החברה , כמו כן)"L7" .(בכפוף לדרישות , המתבסס על שני מטוסים חכורים מהחברה, לסאן דור רשיון הפעלה מבצעי

שעיקרם קבלת שירותי תחזוקה ממכון בדק מוסמך והעסקת ממלאי תפקידים , א"ידי מתשנקבעו על .מסויימים

סאן דור מסיימת את תוצאותיה הכספיות מידי שנה , על פי שיטת ההתחשבנות בין סאן דור לחברה .באיזון

. 3.ב.1 ראה באור -לענין החלטתו של הממונה על ההגבלים העסקיים וערעורה של החברה

.23ראה באור -עניין עסקאות שביצעה החברה עם סאן דור ל

)"סופרסטאר" (-) אנגליה(סופרסטאר הולידייס לימיטד .5

הינה סיטונאי , חברה הרשומה באנגליה ובוולס והנמצאת בבעלותה המלאה של החברה-סופרסטאר

.טיסהוכרטיסי , המשווקת חבילות תיור לסוכני נסיעות ולנוסעים בודדים, תיירות .ל"וסניפים נוספים במספר ערים בחו, לסופרסטאר סניף בישראל

.23ראה באור -לעניין עסקאות שביצעה החברה עם סופרסטאר

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

92

'נספח ב

)המשך (חברות מוחזקות - 8באור

:)המשך (בחברות המוחזקות העיקריותמידע נוסף על ההשקעות והתנועה .ב

")איירתור("מ "בע) ישראל(תור אויר .6

ומשמשת כמקבץ של כרטיסי , )50%(ועל ידי החברה ) 50%(נוסדה על ידי סוכני נסיעות בארץ ירתור אישל כמעט בלעדית עבור החברה וכמשווקת טיסותיה ומבצעיה המיוחדים , טיסה מוזלים לבודדים

.לכל היעדים אליהם היא טסההחברה

איירתורביע באסיפות הכלליות של המניות המוחזקות על ידי החברה מקנות לה זכות להשתתף ולהצאך אינן מקנות לה זכות לקבלת דיבידנד , ולמנות מחצית מחברי הדירקטוריון שלה, 50%עור של יבש

. פרט לרווחים הנובעים מהשקעת הון המניות של איירתור, או רווחים .ההשקעה באיירתור מוצגת על בסיס העלות

.23 באור ראה-לעניין עסקאות בין החברה לאיירתור

)'י"אק'(מ "אייר קונסולידטורס ישראל בע .7

כדי לאפשר הוזלת משלוחים בדרך , ג"הוא הקבצה של מטעני אויר בנתב, י"עיסוקה העיקרי של אק

. וכן באמצעות חברות זרות, במחירים מיוחדים, הובלת המשלוחים נעשית באמצעות החברה. האויר

בשעור י"אקהזכויות להשתתף ולהצביע באסיפות הכלליות של מקנות לה את , החברההמניות שבידי ללא זכות לקבלת רווחים בדרך של חלוקת , ולמנות מחצית מחברי הדירקטוריון שלה50%של

. למעט רווחים ודיבידנדים הנובעים מרווחים הוניים, דיבידנדים וכל טובת הנאה אחרת .ההשקעה מוצגת על בסיס העלות

.23 ראה באור -י " החברה לאקלעניין עסקאות בין

)"סייבר ישראל"(מ "סייבר ישראל בע .8

להקמת מיזם משותף בין החברה 2001מ הוקמה במסגרת הסכם שנחתם בשנת "סייבר ישראל בעסייבר . 51% הוא Sabre Inc וחלקה של 49% חלקה של החברה בסייבר ישראל הוא .Sabre Incלבין

והיא מספקת למגזר סוכנויות הנסיעות בישראל שירותי , 2001דצמבר ישראל החלה בפעילותה בחודש השירותים . וכן הזמנות למגוון שירותי תיירות נוספים בעולם, הזמנות לטיסות חברות התעופה בעולם

"כרמל"ניתנים לסוכני הנסיעות הרוכשים רשיון שימוש במערכת משולבת הכוללת שימוש במערכת . Sabreערכת וטכנולוגיית ושימוש במ, שבבעלות החברה

.כמו כן מספקת סייבר ישראל שירותי תמיכה ותחזוקה לסוכני הנסיעות בישראל

.שני הצדדים נשאו בעלויות הקמת המיזם המשותף על פי חלקם

Sabreיחד עם , וכמו כן דמי שיווק נוספים, על פי ההסכם משלמת החברה לסייבר ישראל דמי שיווק .7%לעלות בתוספת , פעולות לפני מיסים של סייבר ישראלהמשלימים את הרווח מ

.23 ראה באור -לענין עסקאות הדדיות בין החברה לבין סייבר ישראל

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

93

'נספח ב

רכוש קבוע - 9באור

:ההרכב .א

:במאזן המאוחד

תשלומים מטוסים על חשבון מכונות מחשבים כלי רכב בנינים וציוד מטוסים וציוד ורהוט וציוד

)1(ומתקנים )2(טיסה )3(ומנועים קרקע משרדי מוסך סך הכל

ח"אלפי ש )4(סכומים מתורגמים

עלות ליום 2004 בינואר 1 372,132 9,366,620 5,071 227,401 424,220 42,371 10,437,815 תוספות 26,977 (*)153,733 8,803 2,824 23,306 3,057 218,700 ריעות ג - )104,305( )1,927( )735( )735( )1,147( )108,849(

השפעת השינויים בשערי המטבע )7,081( )153,788( )350( )3,768( )7,754( )762( )173,503(

ליום 2004 בדצמבר 31 392,028 9,262,260 11,597 225,722 439,037 43,519 10,374,163

פחת שנצבר ליום 2004 בינואר 1 264,535 4,094,571 - 189,598 374,326 36,490 4,959,520 פחת השנה 9,013 369,048 - 10,842 27,968 1,614 418,485 גריעות - )26,744( - )1,542( )735( )1,152( )30,173(

השפעת השינויים בשערי המטבע )4,638( )79,678( - )3,435( )7,127( )610( )95,488(

ליום 2004 בדצמבר 31 268,910 4,357,197 - 195,463 394,432 36,342 5,252,344

עלות מופחתת ליום 2004 בדצמבר 31 123,118 4,905,063 11,597 30,259 44,605 7,177 5,121,819

ליום 2003 בדצמבר 31 107,596 5,272,049 5,071 37,804 49,894 5,881 5,478,295

)להלן' ראה ב( - 5%-20% 5%-33% 5%-15% שיעור פחת שנתי 4%-10% )10 %בעיקר ( )33 %בעיקר ( )15 %בעיקר (

.נטו, כולל שינוי בחלקי חילוף (*) .להלן. זראה )1( .להלן. בראה )2( .להלן. גראה )3( .ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )4(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

94

'נספח ב

)המשך (רכוש קבוע - 9באור )המשך (:ההרכב .א

:במאזן החברה

תשלומים מטוסים על חשבון מכונות מחשבים כלי רכב בנינים וציוד מטוסים וציוד ורהוט וציוד

)1(ומתקנים )2(טיסה )3(ומנועים קרקע משרדי מוסך סך הכל

ח"אלפי ש )4(סכומים מתורגמים

עלות ליום 2004 בינואר 1 356,021 9,366,620 5,071 201,145 416,474 36,801 10,382,132 תוספות 26,296 (*) 153,733 8,803 2,734 22,092 2,945 216,603 גריעות - )104,305( )1,927( )735( )735( )1,058( )108,760(

השפעת השינויים בשערי המטבע )6,793( )153,788( )350( )3,339( )7,582( )670( )172,522( ליום 2004 בדצמבר 31 375,524 9,262,260 11,597 199,805 430,249 38,018 10,317,453

פחת שנצבר ליום 2004 בינואר 1 251,390 4,094,571 - 170,531 367,332 31,511 4,915,335 פחת השנה 8,404 369,048 - 10,578 26,386 1,493 415,909 גריעות - )26,744( - )1,542( )735( )1,058( )30,079(

השפעת השינויים בשערי המטבע )4,403( )79,678( - )3,116( )6,952( )528( )94,677( ליום 2004 בדצמבר 31 255,391 4,357,197 - 176,451 386,031 31,418 5,206,488

עלות מופחתת ליום 2004 בדצמבר 31 120,133 4,905,063 11,597 23,354 44,218 6,600 5,110,965

ליום 2003 בדצמבר 31 104,632 5,272,049 5,071 30,614 49,140 5,290 5,466,796

שיעור פחת שנתי 4%-10% )להלן' ראה ב ( - 5%-20% 5%-33% 5%-15% )10 %בעיקר ( )33 %בעיקר ( )15 %בעיקר (

.נטו, כולל שינוי בחלקי חילוף (*) .להלן. זראה )1( .להלן. בראה )2( .להלן. גראה )3( .ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )4(

אל על נתיבי אויר לישראל בערבון מוגבל

באורים לדוחות הכספיים

95

'נספח ב

)המשך (רכוש קבוע - 9באור

-מטוסי בואינג וציוד טיסה .ב

:ההרכב .1 במאזן המאוחד ובמאזן החברה

3 0 0 2 4 0 0 2 שיעור הפחת ע ל ו ת פחת שנצבר יתרה יתרה כמות ודגםצי המטוסים )1(השנתי ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

סכומים )31.12.04( )6(סכומים מתורגמים )7(אמים מתו

4% 400-747 1,458,561 1,350,261 766,031 2,116,292 458B) 4 ) נוסעים מנועים להחלפה 89,822 42,481 47,341 50,845 1,509,406 1,397,602 808,512 2,206,114

8% )5( 200-747 125,603 132,910 336,153 469,063 245F) 3 )מטען - - 527,437 527,437 258C) 2 ) יסיב - - 143,487 143,487 238B) 1 ) נוסעים מנועים להחלפה 75,308 67,308 8,000 9,143 134,746 140,910 1,074,385 1,215,295

4% 757 361,653 333,882 567,256 901,138 258B) 5 )4( )נוסעים מנועים להחלפה 58,357 41,732 16,625 17,661 379,314 350,507 608,988 959,495

4% 737 5 )נוסעים (700/800 727,324 160,318 567,006 605,957 מנועים להחלפה 46,836 9,779 37,057 39,573 645,530 604,063 170,097 774,160

62/3%-4% 767 2 )נוסעים (200 762,899 473,198 289,701 *335,900 87,764* 70,138 334,913 405,051 ER 200) 4 )נוסעים ים להחלפהמנוע 30,165 30,165 - - 423,664 359,839 838,276 1,198,115

4% ER 258-777 )2( 4 מטוסי נוסעים 1,971,333 271,167 1,700,166 1,801,183 מנועים להחלפה 62,681 10,029 52,652 56,069 1,857,252 1,752,818 281,196 2,034,014 4,949,912 4,605,739 3,781,454 8,387,193 30

)3( כללי - אביזרים וחלפים 875,067 575,743 299,324 322,137

5,272,049 4,905,063 4,357,197 9,262,260 מון שהוונויעלויות מ, כולל 25,241 6,708 18,533 19,863

. ח.9ראה באור - 20%ברוב המטוסים בהתחשב בערך שייר של שיעור הפחת השנתי נקבע )1( .ה.9 ראה באור -כולל מטוס אחד בחכירה מימונית )2(מופחתים על פי יתרת אורך החיים הממוצעת של , אביזרים וחלפים המיוחסים לצי ספציפי )3(

.ת לשנה פח10%מופחתים בשיעור של , אביזרים וחלפים שאינם מיוחסים לצי מסוים.אותו צי .מ"כולל מטוס אחד המוחכר לישראייר שרותי תעופה ותירות בע )4( . לשנה20%המופחת בשיעור ) להלן' ראה סעיף ו(למעט מטוס מטען שנרכש בשנת החשבון )5( .ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )6( .2003בר בדצמ31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )7(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

96

'נספח ב

)המשך (רכוש קבוע - 9באור

-)המשך(מטוסי בואינג וציוד טיסה .ב

נכסים בשימוש שהופחתו במלואם .2

הנמצאים , ח"שאלפי 744,099 שעלותם הכוללת,מנועיםכן מטוסי בואינג ו 3 - 2004 בדצמבר 31ליום

.הופחתו במלואם, בשימוש החברה

: ההרכב-וד טיסה תשלומים על חשבון מטוסים וצי .ג מאוחד והחברה

בדצמבר 31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים)1(מתורגמים )2(מתואמים

מקדמה להתקנת ציוד במטוסים 2,188 1,883 200-777מקדמה לרכישת מנוע חלופי לצי מטוסי 9,409 3,188 5,071 11,597

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

-רכישת מטוסים מהמדינה והסדרת ההתחייבות של החברה בגין שימוש במטוסים .ד -כללי .1

המסדיר את , ם ממשלת ישראלחתמה החברה על הסכם ע, 2003 במאי 5ביום , עובר למועד ההפרטה

1983פרעון ההתחייבויות של החברה לממשלת ישראל בגין שימוש שביצעה החברה החל משנת ) 1999אשר נמכרו בשנת (200-737 מטוסי 2-ו) ERשניים מתוכם מדגם (767בארבעה מטוסי בואינג

ינה והקצאת הון מהמד767במסגרת הסכם זה הוסדרה רכישת ארבעה מטוסים מסוג . וציוד נלווההשפעת . 2003 במאי 5הסכם זה אושר בוועדת הכספים של הכנסת ביום . מניות לממשלת ישראל

31הסכם זה על הדוחות הכספיים של החברה באה לידי ביטוי בדוחת הכספיים לשנה שנסתיימה ביום .2003בדצמבר

-עיקרי ההסכם .2

, מתוך סכום זה. ח" מליוני ש1,202-שראל בסך כ לחברה היו התחייבויות לממשלת י2002לתום שנת

ח ובמקביל לכך החברה ויתרה על סכום זהה של " מיליוני ש991מחלה ממשלת ישראל לחברה סך של .הפסדים עסקיים לצרכי מס להעברה לשנים הבאות

.ח" מיליוני ש180-הסתכם לסך של כ, 2003 במאי 5שווי השוק של ארבעת המטוסים ליום

לו ממשלת ישראל , 2003 במאי 5מופחתת של ארבעת המטוסים שהיו בבעלות המדינה ליום העלות ה

מליון 180היתה כוללת אותם בדוחות כספיים שהיו נערכים לפי כללי חשבונאות מקובלים היתה .המטוסים נרשמו בספרי החברה על פי עלות מופחתת זו. ח"ש

מטוסי 2סכומים שנתקבלו בעבר בגין מכירת בתמורה לרכישת ארבעת המטוסים מממשלת ישראל ול

) כולל גמר התחשבנות של תשלומים שבוצעו בשנים קודמות בגין המטוסים( על חשבון הון מניות 737 מניות רגילות לממשלת 2003הקצתה החברה בחודש מאי , ולהסדרת יתרת החוב לממשלת ישראל

.ח" מליוני ש368ישראל בסך

, )הצגת פעולות בין תאגיד לבין בעל שליטה בו בדוחות הכספיים(רך בהתאם לתקנות ניירות ע .3ההפרש בין שווי השוק לבין העלות המופחתת לעיל נזקף לקרן הון מעסקאות עם בעלת , 1996-ו"התשנ

הויתור נטו של ממשלת ישראל נזקף לקרן הון מעסקאות עם בעלת שליטה , כן-כמו. שליטה לשעברבגין תוספת תמורה , ח" מיליון ש12-לאחר ניכוי של כ(ח " מליוני ש979 -בסך כולל של כ, לשעבר

).2000ידי החברה בשנת -לממשלת ישראל עבור מטוסים של המדינה שנמכרו על

בשנת (ח " אלפי ש32,647ל בסך "נזקפו הוצאות פחת לדוח רווח והפסד בגין המטוסים הנ, 2004בשנת חברה זקפה לדוח רווח והפסד דמי שימוש בשל המטוסים ה, בשנים קודמות). ח" אלפי ש20,822: 2003

.ל לא היתה השפעה על דוחות רווח והפסד של שנים קודמות"ולפיכך להסכם הנ

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

97

'נספח ב

)המשך (רכוש קבוע - 9באור

200-777מטוס רביעי מדגם .ה

)."המטוס הרביעי"להלן (200-777 התקבל והופעל המטוס הרביעי מדגם 2002בחודש יוני

City Bank) "מימן בהלוואה את רוב עלותו של המטוס הרביעי ולצורך כך הוקמה חברה זרה ) "סיטי בנק העמיד ערבות בנקאית Eximבנק ). "החברה הזרה": להלן (.Zipporah Leasing LTDקיימן בשם -חדשה באיי

: להלן(ן בטחונות כנאמWells Fargoמינו את , והחברהEximבנק , החברה הזרה, סיטי בנק. לטובת סיטי בנק )."נאמן הבטחונות"

נאמן הבטחונות ממנה את הדירקטורים , כמו כן. המניות של החברה הזרה שועבדו לטובת נאמן הבטחונות .בחברה הזרה

שנה בתמורה 12 -מוחכר לחברה בחכירת משנה ל, המטוס הרביעי אשר חכור על ידי החברה הזרה מבואינג

. ירעון של קרן וריבית המשולמים לסיטי בנקלדמי החכירה הזהים לסכומי הפ . דולר1 -לחברה אופציה לרכישת המטוס בתום תקופת פרעון ההלוואה בתמורה ל

מופחת לאורך תקופת , המטוס הרביעי אשר נכלל בדוחות הכספיים במסגרת הרכוש הקבוע של החברה

שום התחייבות לזמן ארוך בגין כנגד רי, )20% שנה עם ערך גרט של 20(ההנאה הכלכלית הצפויה ממנו .ההלוואה שנתקבלה מסיטי בנק למימון מרבית עלותו של המטוס

.8.ג.14 ראה באור -לענין תנאי האשראי

200-747רכישת מטוס מטען מדגם .ו

רוב עלותו מומנה בהלוואה . 1981משנת יצור (200-747 רכשה החברה מטוס מטען מדגם 2004בחודש נובמבר

.). ב.16ראה באור (לזמן ארוך שנתקבלה

.5.ב.18 ראה באור -לענין שעבודים

בנינים ומתקנים .ז

ב ד צ מ ב ר3 1ל י ו ם 3 0 0 2 4 0 0 2

ע ל ו ת פחת שנצבר יתרה יתרה ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

סכומים)2(מתואמים )1(סכומים מתורגמים

:אוחדבמ -(*) בנמל תעופה בן גוריון ,מוסכי מטוסים, בנינים בתי מלאכה ומשרדים, מחסנים 261,030 162,657 98,373 84,295

-ל"בנמלי תעופה בחו מסופי נוסעים ומטען ושפורים במושכרים 49,645 49,533 112 180 שפורים במשרדים שכורים 69,273 49,310 19,963 18,252 משרדים 12,080 7,410 4,670 4,869 107,596 123,118 268,910 392,028

.2.ג.17 ראה באור -לעניין התקשרות עם רשות שדות התעופה (*) .ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31ליפין של הדולר ליום מתואמים לשינויים בשער הח )2(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

98

'נספח ב

)המשך (רכוש קבוע - 9באור

)המשך (בנינים ומתקנים .ז

ב ד צ מ ב ר3 1ל י ו ם 3 0 0 2 4 0 0 2

ע ל ו ת פחת שנצבר יתרה יתרה ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

סכומים)2(מתואמים )1(סכומים מתורגמים

:בחברה -(*) בנמל תעופה בן גוריון ,מוסכי מטוסים, בנינים בתי מלאכה ומשרדים, מחסנים 260,720 162,425 98,295 84,217

-ל "בנמלי תעופה בחו מסופי נוסעים ומטען ושפורים במושכרים 49,645 49,533 112 180 שפורים במשרדים שכורים 53,079 36,023 17,056 15,366 משרדים 12,080 7,410 4,670 4,869 104,632 120,133 255,391 375,524

.2.ג.17 ראה באור -לעניין התקשרות עם רשות שדות התעופה (*)

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31פין של הדולר ליום מתואמים לשינויים בשער החלי )2(

ערך שייר .ח

בשים , וזאת בהתבסס על הערכת ההנהלה, מהעלות20%בחישוב הפחת של צי המטוסים נקבע ערך שייר של אומדת החברה מחדש , בהגיע העלות המופחתת לערך השייר. לב לתקני התחזוקה למטוסים שנקבעו בחברה

. את אורך חיי הצי

, 767וצי מטוסי , 200-747ת החברה החליטה להמשיך ולהפחית את ערך השייר של צי מטוסי הנהל, כמו כן .לפי אותם שיעורי פחת שהיו מיושמים קודם לכן באותם ציים

.18ראה באור -שעבודים .ט

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

99

'נספח ב

רכוש אחר - 10באור

:ההרכב במאוחד ובחברה .א הוצאות גיוס זכויות שימוש ותהלווא בציוד בטחוני כ"סה

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש )1(סכומים מתורגמים

-עלות 2004 בינואר 1ליום 39,739 - 39,739 )להלן. ראה סעיף ב(תוספות השנה - 7,812 7,812 השפעת השינויים בשערי המטבע )644( )303( )947( 2004 בדצמבר 31ליום 39,095 7,509 46,604

-הפחתה שנצברה 2004 בינואר 1ליום 27,653 - 27,653 הפחתה לשנה 2,698 220 2,918 השפעת השינויים בשערי המטבע )553( )8( )561( 2004 בדצמבר 31ליום 29,798 212 30,010

-עלות מופחתת 2004 בדצמבר 31ליום 9,297 7,297 16,594

2003 בדצמבר 31ליום 12,086 - 12,086

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1(

-זכויות שימוש בציוד בטחוני .ב

, לאבטחת נוסעיה של החברה מעלויות הבטחון של ממשלת ישראל 50%-החברה נושאת ב. ג.21כאמור בבאור

ה בשנת החשבון במסגרת רכושה האחר את רשמה החבר, לפיכך. וטרורמטוסיה מפני מעשי איבהו, לחברה הסדר עם משרד הבטחון. התשלומים שביצעה בגין חלקה במימון מערכות הגנה וציוד לבידוק בטחוני

31נכון ליום . ל ישמש באופן בלעדי את החברה במשך כל אורך החים הכלכליים הצפויים ממנו"לפיו הציוד הנ .טרם הופעלחלק מהציוד הבטחוני , 2004בדצמבר

זכויות טייס .ג

ובהתאם לרשיונות , בפיקוח ממשלתי בנוסף להיותה חברה מעורבת, החברה פועלת בסביבה רגולטורית .והיתרים בהם מחזיקה החברה כדין

.מאפיינים אלו מגבילים את החברה הפועלת בתנאי שוק ותחרות בינלאומיים

) "מוביל נקוב"(וירי היחידי בתחום הטיסות הסדירות היתה החברה המוביל האו, עד למחצית שנות התשעים .למעט יעד אזורי אחד, להובלת נוסעים ומטען אל ישראל וממנה

מובילים "במעמדה הבלעדי האמור של החברה חל שינוי בעקבות מתן רשיונות למובילים ישראליים נוספים כוהענקת , ל כמוביל מטענים"לא לקאמתן רשיון הפעלה מ, חלקם במקום החברה, למספר יעדי טיסה"נקובים

.רשיונות לביצוע טיסות שכר בינלאומיות למובילים ישראליים נוספים

יעדים 13-החברות הישראליות האחרות מונו כמובילים נקובים ל, נכון למועד אישור הדוחות הכספיים .בינלאומיים

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

100

'נספח ב

)המשך (רכוש אחר - 10באור

)המשך(זכויות טייס .ג

: קיבלה ועדת השרים לענייני חברה וכלכלה את ההחלטה הבאה2003 במאי 19ביום , ההפרטהעובר למועד

על כמוביל נקוב של מדינת ישראל וזאת -ממשלת ישראל רואה חשיבות רבה בהמשך פעילותה של חברת אל"

מאשרת לפיכך . על נטלה על עצמה-על ולמחויבויות שחברת אל-שמוטלות על חברת אל, בשים לב למחויבויות :ממשלת ישראל את מדיניות שר התחבורה ולפיה

אשר ערב פרסום התשקיף היא משמשת בהם , ש כמוביל נקוב בכל הקוויםעל תמשיך לשמ-חברת אל )א(

:וזאת בכפוף לתנאים הבאים, כמוביל נקוב שנקבעו לה ואשר נטלה על עצמה , על מקיימת בכל עת את ההוראות וההתחייבויות-חברת אל .1

.פי מדינת ישראלכל על כמוביל נקוב בקו מסוים אם מספר -שר התחבורה ישקול לבטל את מעמדה של חברת אל .2

או פחות ממספר הנוסעים הטסים באותו 20%על באותו קו הינו -הנוסעים הטסים בחברת אל או פחות 20%על באותו קו הינו -או אם מספר הטיסות הסדירות של אל, קו בטיסות סדירות

במהלך תקופה של שנה , ר הטיסות הסדירות שמפעיל המוביל הנקוב של מדינת היעדממספ .קלנדרית

ישקול שר התחבורה אם להעניק , על פי סמכותו לפי כל דין, במסגרת שיקוליו בדבר מדיניות התעופה )ב(

זכויות למוביל נקוב נוסף בקווי תעופה סדירים אם מספר הנוסעים הטסים בטיסות הסדירות של מהמספר הכולל של הנוסעים בטיסות הסדירות באותו קו 30% -על בקו מסוים נמוך מ-חברת אל

.במהלך תקופה של שנה קלנדרית תישקל מדיניות זו אם וכאשר היקף תנועת , מבלי לגרוע מסמכותו של שר התחבורה על פי הדין )ג(

.וסעים בשנה מיליון נ10.7הנוסעים היוצאים והנכנסים באוויר לישראל יעלה על מיום 2313 - ו2.9.2001 מיום 649, 22.8.99 מיום 160: החלטה זו מבטלת את החלטות הממשלה )ד(

3.7.2002. ".אביב-החלטה זו תיכנס לתוקף במועד רישומן של מניות החברה בבורסה לניירות ערך בתל )ה(

ות ארקיע וישראייר כנגד שר דחה בית המשפט הגבוה לצדק את עתירתן של חבר2004 באפריל 1ביום .התחבורה והחברה בנושא מדיניות התעופה של מדינת ישראל בקווים הסדירים

בהתאם לכך ממשיכה החברה לשמש כמוביל נקוב בכל הקווים אשר היא שימשה בהם כמוביל נקוב ערב .ובכפוף לתנאים שנקבעו בהחלטת הממשלה בענין זה, פרסום תשקיף ההנפקה של החברה

אשראי לזמן קצר - 11ור בא

:ההרכב .א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

שוטפות של הלוואות לזמן ארוךחלויות ממוסדות כספיים 332,406 333,764 332,405 333,764 )16ראה באור (אחרות חלויות שוטפות 8,689 117 8,659 - מתאגידים בנקאייםמשיכות יתר 241 - 241 - ריבית לשלם בגין הלוואות לזמן ארוך 18,223 13,982 18,223 13,982 347,746 359,528 347,863 359,559

.18באור ראה -שעבודים ובטחונות .ב

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

101

'נספח ב

ספקים ונותני שרותים - 12באור

:ההרכב. א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

)'ראה ב(חברות תעופה 57,516 35,452 57,516 35,452 ספקים ונותני שרותים אחרים 528,916 *446,137 *534,399 *446,067 481,519 591,915 481,589 586,432

.ב.4 ראה באור -רובן מובטחות , ההתחייבויות לחברות תעופה אחרות רוב. ב

זכאים ויתרות זכות - 13באור

:ההרכב מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

)בעיקר ממכירות כרטיסי טיסה(הכנסות מראש 398,124 355,321 396,267 353,158

ל שכרעובדים והתחייבויות אחרות בש )2) (1( ומשכורת 545,638 *476,111 540,426 *468,343

חלויות שוטפות בגין תוכנית פרישה בהסכמה .)13.ב.15ראה באור ( 8,263 5,715 8,263 5,715 חברות מוחזקות - - 905 - לשלםהוצאות 37,953 31,529 37,953 31,529 הפרשה בגין תוכניות למועדוני נוסעים 56,138 55,661 56,138 55,661 אחרים 103,035 123,979 88,499 115,211 הפרשה לחופשה -כולל ) 1( 1,149,151 1,048,316 1,128,451 1,029,617

2.ב.15 ראה באור - הפרשות למענקים -כולל ) 2( 130,580 *126,833 128,060 *123,151

.ג מחדשסוו*

ואות לזמן ארוך ממוסדות כספייםהלו - 14באור

:ההרכב .א שעורי הריבית מאוחד וחברה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 4 0 0 2 % ח"אלפי ש ח"אלפי ש

סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים

:או צמודות אליו הלוואות בדולר )Trust( תמנאמנו בריבית קבועה ) להלן1.גראה ( 7.39 147,536 249,940

נושאות ריבית-מבנקים צמודה לשער הליבור בתוספת מרווח 3.98-2.44 3,118,350 3,403,534 3,653,474 3,265,886 חלויות שוטפות-כוי יבנ )332,405( )333,763( 3,319,711 2,933,481

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

102

'נספח ב

)המשך (הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים - 14באור

:מועדי פרעון .ב

מאוחד וחברה 2 0 0 4 ב ד צ מ ב ר 3 1ל י ו ם

בריבית ריביתב קבועה משתנה כ"סה

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש )1(סכומים מתורגמים

ראשונהשנה 98,356 234,049 332,405 שנה שניה 49,180 238,237 287,417 שנה שלישית - 407,408 407,408 שנה רביעית - 200,593 200,593 ואילךנה חמישיתש - 2,038,063 2,038,063 3,265,886 3,118,350 147,536

חלויות-בניכוי שוטפות )98,356( )234,049( )332,405( 2,933,481 2,884,301 49,180

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( :מידע נוסף .ג

, 1994שנתקבלו בשנת , ומנועים חלופיים) ELB- וELA (400-747 מטוסים מדגם 2למימון רכישת .1

בארצות Citicorp Securities Inc מנאמנות שהוקמה על ידי ,הלוואה מובטחת בשטר חובהתקבלה נושאת ההלוואה ).ח" מליון ש1,200( מליון דולר 274ב בסך "ח בארה"שהנפיקה לצורך כך אג, הברית

תשלומים חצי שנתיים החל מנובמבר 24-זר ב שנה להח12-והיא ל ,7.39% של ריבית בשעור קבוע1994 .

, כנגד ערבות מקבילה של מדינת ישראל, העמיד ערבות לפרעון ההלוואה על ידי החברהEximבנק

ראה . מיתרת ההלוואה0.25%בגינה משלמת החברה למדינת ישראל דמי ערבות שנתיים בשיעור של .7.ב.18באור

מהיתרה הבלתי מסולקת של האשראי וכן 115%ם בגובה של החברה התחייבה לבטח את המטוסי

).ח" מליון ש3,446-כ( מליון דולר למקרה 800 -לבטח את עצמה בביטוח אחריות בסכום שלא יפחת מ על 2001 ביולי 27חתמה החברה ביום ) ECC- וECA ,ECBשסימונם (200-777 מטוסי 3למימון רכישת .2

, )ח" מליון ש1,314 -כ( מליון דולר 300 -לת הלוואה בהיקף של כמ לקב"הסכם עם בנק הפועלים בע .הנושאת ריבית משתנה בשיעור של ליבור בתוספת מרווח, שנים12לתקופה של

מ "התקבלה הלוואה מבנק לאומי לישראל בע, )ELC( 400-747למימונו של המטוס השלישי מדגם .3

, שנה12לתקופה של ) ח" מליון ש447( מליון דולר 102בסך של , 1995 במאי 31ביום ") ל"בל: "להלן(בהסכם , בשנת החשבון. בריבית משתנה של ליבור בתוספת מרווח, תשלומים חצי שנתיים24-להחזר ב .אשר לכל אחת מהן מועד החזר חד שנתי, פוצלה יתרת ההלוואה לשתי הלוואות נפרדות, עם הבנק

בסך , 1999 במאי 20ל ביום "התקבלה הלוואה מבל, )ELD( 400-747למימונו של המטוס הרביעי מדגם .4

תשלומים חצי שנתיים ובריבית 24- שנה להחזר ב12לתקופה של , )ח" מליון ש657( מליון דולר 150פוצלה יתרת ההלוואה לשתי , בהסכם עם הבנק, בשנת החשבון. משתנה של ליבור בתוספת מרווח

. החזר חד שנתיאשר לכל אחת מהן מועד, הלוואות נפרדות

טעונה הסכמת , מזכויות הבעלות בחברה לרוכש יחיד25% -שמכירת יותר מ, בהסכם ההלוואה נקבע .אי הסכמת הבנק להעברת הבעלות מהווה עילה לבנק להעמדת האשראי לפרעון מיידי. הבנק

ר ראה באו, 2004ל בעקבות העברת השליטה בחברה בחודש דצמבר "לעניין פניית החברה לבל .ב.2.ו.14

התקבלה הלוואה מבנק , )EAF- וEAE (200-767למימון רכישתם של שני מטוסים משומשים מדגם .5

12לתקופה של , )ח" מליון ש307( מליון דולר 70בסך , 1999 באפריל 15מ ביום "דיסקונט לישראל בע .בריבית משתנה של ליבור בתוספת מרווח, תשלומים חצי שנתיים24-שנה להחזר ב

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

103

'נספח ב

)המשך (הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים - 14באור

)המשך: (מידע נוסף .ג התקבלה ) EKE- וEKA ,EKB ,EKC ,EKDשסימונם ( 737למימון רכישתם של חמישה מטוסים מדגם .6

) ח" מליון ש832( מליון דולר 190על סך , מ" הלוואה מבנק הפועלים לישראל בע2000 בינואר 13ביום . בריבית משתנה של ליבור בתוספת מרווח, תשלומים חצי שנתיים24-להחזר ב, שנה12ופה של לתק

אשר לכל אחת מהן , פוצלה יתרת ההלוואה לשתי הלוואות נפרדות, בהסכם עם הבנק, בשנת החשבון .מועד החזר חד שנתי

הלוואה מבנק הפועלים 1998 למרץ 31התקבלה ביום ) EBU( 200-757למימון רכישתו של מטוס מדגם .7

בריבית , שנים להחזר בתשלומים חצי שנתיים10לתקופה של ) ח" מליון ש175( מליון דולר 40על סך פוצלה יתרת ההלוואה לשתי , בהסכם עם הבנק, בשנת החשבון. משתנה של ליבור בתוספת מרווח

.אשר לכל אחת מהן מועד החזר חד שנתי, הלוואות נפרדות באמצעות החכרת משנה כאמור בבאור (, )ECD (200-777הרביעי מדגם ו של המטוס למימון רכישת .8

) ח" מליון ש447-כ( מליון דולר 102 הלוואה מסיטי בנק בסך 2002נתקבלה בחודש יוני , )לעיל. ה.9 . שנה בריבית משתנה של ליבור בתוספת מרווח12לתקופה של

הלוואה על 2000 בדצמבר 14התקבלה ביום , 200-777 מנוע חלופי למטוס מדגםרכישתו של למימון .9

ולהחזר , שנים10ההלוואה לתקופה של . מ" מבנק לאומי ליסינג בע)ח"ש מליון 53( מליון דולר12 סך .בריבית משתנה של ליבור בתוספת מרווח, בתשלומים רבעוניים

.2.ב.20 ראה באור -לענין עסקאות גידור לקיבוע שיעורי ריבית .ד

:פרעון מוקדם .ה

למעט ההלוואה בריבית קבועה המובטחת , ניתנות לפרעון מוקדם על ידי החברה, כל ההלוואות שנתקבלובהתאם להוראות בהסכמים מסויימים נקבע כי אם , כן-כמו. 1'בשטר חוב מנאמנות כאמור לעיל בסעיף ג

בפעילותיה או בעסקיה של החברה , אירע שינוי לרעה במצב הכספי, פי קריטריונים סבירים-על, לדעת הבנקאת יכולת ההחזר של המימון לתאגיד הבנקאי כי , באופן המסכן או העלול לסכן, או ביחסים הפיננסיים שלה

.אז תאגיד בנקאי יכול לדרוש פרעון מיידי של יתרת האשראי אותה העמיד

:של הלוואות לזמן ארוך) covenants(מגבלות ואמות מידה פיננסיות .ו

-טחונותייחס יתרת ההלוואות לב .1

לעיל קובעים ששווי השוק של המטוסים 7. ג- 2.כל הסכמי האשראי המתוארים בסעיפים גבחלק (וכי בדיקה כזו תבוצע אחת לשנה , מיתרת החוב לבנק25%המשועבדים יהיה גבוה ב

כמו . מים שנקבעובהתבסס על פרסומים מקצועיים בינלאומיים מסוי, ) פעמיים בשנה-מההסכמים החברה תעמיד , ל"החברה התחייבה כי אם יחס הביטחונות בפועל יהיה נמוך מהשיעור הנ, כן

על מנת לעמוד ביחס , או תקדים פרעונות של התחייבויות לתאגידים הבנקאיים, בטחונות נוספים .הנדרש

) covenants(ת החברה עומדת במגבלות ואמות המידה הפיננסיו, נכון לתאריך הדוחות הכספייםלמעט שווי השוק של המטוסים המשועבדים לבנק לאומי לישראל , שנקבעו עם התאגידים הבנקאיים

. כנדרש125%ל במקום " מיתרת החוב לבל122%אשר מהווה ) ל"בל(מ "בעעל פי כל מסמך , ל"ל הודיע לחברה כי מבלי לפגוע או לגרוע מזכות כלשהי של בל"בל, בהקשר לכך

ל שומר לעצמו את כל הזכויות המוקנות על פי המסמכים אשר נחתמו על ידי "בל, כל דיןאו על פי/ונכון למועד אישור . לרבות הזכות לדרוש תוספת בטחונות, החברה בקשר עם האשראי אשר הועמד לה

ביכולתה של החברה , לדעת הנהלת החברה. ל לא דרש תוספת בטחונות כאמור"בל, הדוחות הכספיים . לרבות ביחס הביטחונות כאמור, ל" התחייבויותיה כלפי בללעמוד בכל

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

104

'נספח ב

)המשך (הלוואות לזמן ארוך ממוסדות כספיים - 14באור

-)המשך(של הלוואות לזמן ארוך ) covenants(מגבלות ואמות מידה פיננסיות .ו

-הסדרים עם תאגידים בנקאיים עובר למועד ההפרטה .2

, )"הבנק" -להלן (מ " התקבלו מכתבים מבנק הפועלים בע2003מאי -במהלך החודשים אפריל .אלבנק נתונה הזכות לדרוש פרעון מיידי של יתרת , הטוענים כי על פי הסכמי ההלוואות

לפי חוק החברות "חברה ממשלתית"-ההלוואות במקרה של שינוי במעמדה של החברה כ . הממשלתיות

ובמקביל לכך , לביצוע הנפקת המניות לציבורהבנק הסיר את התנגדותו , עובר למועד ההפרטה

, 2004המדינה התחייבה כי החל ממועד ההנפקה והצעת המכר של מניות החברה ועד לדצמבר מהון ) בדילול מלא (50.00001%-אחזקות המדינה ועובדי החברה לא פחתו בכל עת שהיא מ

.המניות המונפק של החברה

.כמבוטלות, בהודעות לדרישת פרעון מוקדםל הבנק הסכים לראות "במסגרת ההסכמה הנ

התקבל אישורו של הבנק לכך שהעברת השליטה בחברה לכנפיים 2004 בספטמבר 28ביום ולא , לא תחשב על ידי הבנק כאירוע הפרה בגדר ההסכמים, בדרך כלשהי) 2.ב.1ראה באור (

.לפרעון מידי, או כל חלק ממנו, תקנה לבנק את הזכות להעמיד את האשראי נשוא ההסכמים הודיע לחברה כי אם תועבר או תשתנה ) ל"בל(מ "בנק לאומי לישראל בע, 2003בחודש מאי .ב

ל רשאי לדרוש את "יהיה בל, ללא הסכמה בכתב ומראש, השליטה בחברה בדרך כלשהיל הסיר את התנגדותו "בל, עובר למועד ההפרטה. סילוקם המיידי של חובות החברה כלפיו

.קת המניות לציבורלביצוע הנפ

ל בבקשה כי יסכים לכך שהעברת השליטה בחברה "בתקופת החשבון הנהלת החברה פנתה לבלבהקשר . ל לפרעון מידי"ל את הזכות להעמיד את האשראי שהעמיד בל"לכנפים לא תקנה לבל

ל הודיע לחברה כי אין לו התנגדות לשינוי השליטה בחברה בכך שכנפיים תגדיל את "לכך בל .ור אחזקותיה בחברה באופן שתהיה בעלת שליטה בחברהשיע

:ל מותנית בקיום כל התנאים המפורטים להלן"הסכמתו של בל

כהגדרתו -לצורך זה " שליטה"המונח . בעלי השליטה בכנפיים יהיו משפחת בורוביץ .1

. 1981) רישוי(בחוק הבנקאות .2007 ביוני 5ום שינוי הבעלות כמפורט לעיל יתבצע עד ולא יאוחר מי .2

ל לא ישתמש בזכותו להעמדה לפרעון מיידי של חובות "בכפוף לאמור לעיל הוסכם כי בל .ל בלבד"והתחייבויות החברה בגין שינוי השליטה הנ

ל כי בשים לב למצבת האובליגו הקיים של החברה "במסגרת זאת כנפיים הודיעה לבל, כמו כןברה עתיד לגבש מעת לעת את מדיניות חלוקת ובשים לב לכך שדירקטוריון הח, ל"בבל

ל"הרי שכל עוד לא פחתה יתרת קרן האובליגו הקיים של החברה בבל, הרווחים של החברה מיתרת 60%כנפיים לא תתמוך בהחלטה לחלק רווחים בשיעור העולה על , ח" מיליון ש215-מ

א בהיוועצות עם אל, הרווחים הצבורים הראויים לחלוקה של החברה כפי שיהיו מעת לעת . כאמור60%ל לגבי שיעור שמעל "בל

-גיוס אשראי נוסף .3

קבוצת "ושל " לווה בודד"הוראות המפקח על הבנקים בישראל כוללות מגבלות לפיהן חבות של

.לתאגיד בנקאי בישראל לא תעלה על שיעור מסוים מהונו של אותו תאגיד בנקאי" לוויםיע מפעם לפעם על יכולת חלק מהתאגידים הבנקאיים בישראל להעניק ל יכולות להשפ"ההוראות הנ

.אשראי נוסף לחברה מהון המניות 25%-באופן בו כנפיים מחזיקה למעלה מ, כתוצאה משינוי האחזקות בחברה, כמו כן

הרי שהחברה נחשבת כחלק מקבוצת כנפיים לעניין המגבלה המוטלת על מתן , המונפק של החברה .בוצת לוויםאשראי בנקאי לק

ובהתחשב בהיקף , עקב משקל התחייבויותיה של החברה לזמן ארוך לתאגידים בנקאיים בישראלעלולה החברה להתקשות בגיוס סכומים , האשראי שמעמידים תאגידים אלו לחברות התעופה בישראל

משמעותיים של אשראי נוסף מתאגידים בנקאיים בישראל העשוי להידרש לצורכי הצטיידות .סים והשקעות אחרותבמטו

.18ראה באור -שעבודים .ז

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

105

'נספח ב

נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור

:ההרכב .א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

התחייבויות לפיצויי פיטורים לעובדים 580,421 618,481 574,067 612,162 יעודות בקופות פיצויים -בניכוי )231,172( )76,466( )223,607( )69,236( 542,926 350,460 542,015 349,249

ימיתחייבויות בגין מענק בשל אי ניצולה )5.ב.15ראה באור ( והפרשה לחופשה מחלה 141,221 *146,548 141,143 *146,451

נטו, התחייבות לתוכנית פרישה בהסכמה 192,499 192,742 192,499 192,742 )13.ב.15ה באור רא( בניכוי חלות שוטפת )8,263( )5,715( )8,263( )5,715( 187,027 184,236 187,027 184,236 876,404 675,839 875,590 674,706

.סווג מחדש (*) .ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

מידע נוסף .ב

יכלל .1

הכלולות בדוחות , מעביד-התחייבויות החברה והחברות המאוחדות שלה בשל סיום יחסי עובדכספיים אלה מייצגות את אלה שאינן מכוסות על ידי הפקדות שוטפות בקופות פנסיה ופיצויים

קיימת יעודה , כאמור, כנגד חלק מההתחייבויות שאינן מכוסות. בקופות גמל ובחברות ביטוח, מוכרות .בקופות פיצויים מוכרות, פקדת על שם החברה או על שם חברות מאוחדותהמו

כספים אלה . כספי היעודות בקופות פיצויים כוללים את הרווחים שנצברו על כספי ההפקדות בהם

הסכומים הנצברים .ניתנים למשיכה אך ורק לאחר שימולאו ההתחייבויות לפי חוק פיצויי פיטוריםחברות אינם בחזקתן או בניהולן של , כאמור לעיל, גמל ובחברות הביטוחבקופות ה, בקרן הפנסיה

אינם משתקפים בדוחות , ולפיכך הם וכן ההתחייבויות בגינן הופרשו סכומים אלה, הקבוצה .הכספיים

הסכמי עבודה קיבוציים .2

כר של החברה התחייבה לתוספת ש, לפיו2001-2000נחתם הסכם עבודה קיבוצי לשנים , 2001בשנת הוסכם כי תוספת זחילת , בנוסף לכך. 2004כאשר התוספת שולמה בפועל בשנת , 2001 בגין שנת 2.5%

שנות ותק 41.5 על עובדים אשר צברו עד 2002 בינואר 1 לכל שנת ותק תחול החל מיום 1%השכר של . 2003 בינואר 1-החל מ, שנות ותק43ועד , ) שנות ותק כפי שהיה בעבר40במקום (בחברה

:ההסתדרות ונציגות העובדים על מספר הסכמי עבודה קיבוציים, חתמו החברה2004 במאי 20ביום

בדצמבר 31תוקפו של ההסכם הקיבוצי המיוחד לעובדי החברה הקבועים הוארך עד ליום .א

2005 . .יתוגמלו עובדים בכפוף לרמת הרווחיות שתושג, על פי הסכם עקרונות שנחתם .ב. יל נחתם הסכם קיבוצי לעובדי דור המשך במקצועות מנהליים ומבצעיים ודיילי אווירבמקב .ג

, ימנע אובדן ידע מקצועי, הסכם זה יאפשר לחברה לקלוט לשורותיה עובדים זמניים מיומניםתוקף . יאפשר לחברה להתייעל בתחום השכר בשנים הקרובות ויקנה לה גמישות ניהולית

.2008מבר בדצ31הסכם זה עד ליום בדצמבר 31תוקפו של ההסכם הקיבוצי המיוחד בדבר העסקת עובדים זמניים הוארך עד ליום .ד

2008. במסגרתו הוסכם גם על קיצור זמן השהייה ,כן נחתם הסכם התייעלות של כל המגזרים בחברה .ה

.2005תוקף הסכם זה עד אמצע שנת . של הטייסים והדיילים בצפון אמריקה בקיץ

בדוחות הכספיים נכללו הפרשות נאותות לכיסוי ההתחייבויות הנובעות , כת הנהלת החברהלהערכמו כן נכללו הפרשות נאותות לכיסוי התחייבויות לתשלום מענקים לעובדי . ל"מהסכמי העבודה הנ

.החברה בהתאם להחלטות הנהלת החברה

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

106

'נספח ב

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

הסכם פנסיה .3

בין , הסכם הפנסיה. זכויותיהם הסוציאליות של חלק מעובדי החברה מוסדרות במסגרת הסכם פנסיה

מבוסס על , 1992 בספטמבר 1שנחתם ביום , "מבטחים"נציגות העובדים ו, החברה לבין ההסתדרות .ית עובדי החברההסכם הפנסיה בתעשיה והותאם להרכב המיוחד של אוכלוס

ההצטרפות לפנסיה המקיפה היתה בגדר רשות לעובדים ותיקים ובגדר חובה לעובדים חדשים

לעובדים (שההסכם הקיבוצי חל עליהם ואשר יוכלו לצבור את תקופת ההכשרה המזכה בפנסיה סיה להצטרף לפנ, בתנאים מסויימים, ניתנה אפשרות, באשה50 -ו בגבר 55ותיקים בגיל העולה על

עובד המצטרף לפנסיה מקיפה חייב לבטח .)מקיפה ולקבל פנסיה גם אם לא השלימו עשר שנות חברותואת היתרה הוא יכול ) 25% - אצא: להלן-אנשי צוות אויר , 50% -עובד קרקע (בפנסיה חלק משכרו

. להפנות לביטוח מנהלים או לקופת התגמולים לעובדי החברה

) ביטוח מנהלים או קופת תגמולים(חברה לקרן הפנסיה ולקרן מאושרת כי תשלומי ה, בהסכם נקבע, במקום חובת תשלום פיצויי פיטורים לאותו עובד, לכל דבר וענין, יבואו, בגין עובד שיצטרף לפנסיה

וזאת בגין אותו חלק של השכר ובגין אותה התקופה , לחוק פיצויי פיטורים14בהתאם לסעיף , בעת פרישתם מהעבודה בחברה, העובדים שהצטרפו לפנסיה זכאים.שלגביהם בוצעו התשלומים

ומאותו , לקבל פיצויי פיטורים ותגמולים למן התחלת עבודתם ועד לתאריך הצטרפותם לקרן הפנסיה .תאריך ואילך את הזכויות שהצטברו לזכותם בקרן הפנסיה

על פי תקנון פנסיה , "בטחיםמ"עובדים חדשים מבוטחים בפנסיה מקיפה ב, 1995 בינואר 1החל מיום

.לעמיתים חדשים

לענין השפעת השינוי בגיל הפרישה על תוכניות הפרישה . הועלה גיל הפרישה2004בתחולה משנת .ה.13.ב.15 ראה להלן באור -המוקדמות

פיצויי פיטורים .4 -כללי .א

, למועד האמורבגין עבודתם עד, זכאים1992עובדים שקיבלו קביעות עד לחודש ספטמבר

לגבי תקופת העבודה . כשהם מחושבים על בסיס חודש אחד לכל שנת עבודה, לפיצויי פיטוריםאו , ל לפיצויי פיטורים אם לא הצטרפו לתכנית הפנסיה"שלאחר מכן זכאים העובדים הנ

, )בהתאם לבחירתם האישית(ביטוח מנהלים וחסכון בקופת גמל , לתוכנית משולבת של פנסיהעובדים שקיבלו קביעות בחברה לאחר . כללים שנקבעו בהסכם העבודה הקיבוציעל פי ה

תוך בחירה בשילוב הפנסיוני , להצטרף לתכנית הפנסיה, אפוא, ל חייבים היו"התאריך הנ .ואינם זכאים לפיצויי פיטורים, המתאים להם

מדינת ועם, נקבעו הסדרים עם העובדים להבטחת תשלומי פיצויים, עובר למועד ההפרטה

.ראה להלן סעיף ב. ישראל להבטחת גיוס מקורות

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

107

'נספח ב

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

)המשך (פיצויי פיטורים .4

-הסדרים עם העובדים להבטחת תשלומי פיצויים ועם מדינת ישראל להבטחת גיוסי הון .ב

-מעביד -בשל סיום יחסי עובדחייבות כיסוי גירעון בהת .1

רעון יהחברה ונציגות העובדים הסכימו על הסדר בדבר כיסוי ג, 2003 ביוני 3ביום , ח"ש אלפי516,240סך ב לעובדים זכאיםבהתחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד

ח צמוד למדד ונושא ריבית שנתית של "ל בש" כאשר הסכום הנ,)"הגרעון": להלן(בניכוי הסכומים שיועברו לקופת פיצויים חיצונית , 2003 ביוני 1החל מיום , 5.05% . מעת לעת,מוכרת

כמפורט , על ידי הבטחת גיוסי הוןל "והמדינה התחייבו לכסות את הגירעון הנהחברה :להלן

בהנפקה הראשונה וכל תמורה כתוצאה ועתידיתכל סכום תמורה מיידית .א

ביוני 5אחרים שתתקבל עד ליום ניירות ערך אומהנפקה עתידית של מניותיועבר לקופת , ל" הנעד סכום הגרעון, ")תמורה מיידית ועתידית: "להלן (2007

;וסכום הגרעון יופחת בהתאם, הפיצויים מייד לאחר קבלתו לכסות את יתרת כדיאם התמורה המיידית והעתידית של החברה לא יהיה בהם .ב

תעביר המדינה את הסכומים הדרושים לכיסוי , תו מועדהגרעון כפי שתהיה באו .מלא של יתרת הגרעון כאמור

, נציגות העובדיםויתרה, ובכפוף לביצועו, עם כניסתו לתוקף של סיכום דברים זה

. על כל טענה נגד המדינה בגין הגרעון או מימונו, לרבות בשם כל אחד מעובדי החברהטענה , שלא להעלות נגד המדינה כל תביעהחייבוהתהחברה ונציגות העובדים , כן-כמו

לתוקף עם רישום מניות החברה למסחר נכנסזה סיכום דברים .בעניין זה או דרישה . בתל אביבבבורסה

לאשר התחייבות בגין הסדר זה של הכנסתהחליטה ועדת הכספים, 2003 ביוני 2ביום

.ח" אלפי ש628,689לצורך מתן רשת בטחון לקרן פיצויים של העובדים בסך .ל"דירקטוריון החברה אישר את סיכום הדברים הנ, 2003 ביוני 3ביום

שמקורן מתמורות של , להלן פרוט לסכומי ההפקדות בקופת הפיצויים של העובדים

:מימושי אופציות רכש ואופציות הניתנות להמרה במניות

בשנה שנסתיימה הפקדות המדינה הפקדות החברה כ"סה בדצמבר31ביום ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"שאלפי

70,962 21,497 49,465 2003 174,969 3,093 171,876 2004 245,931 24,590 221,341

לאחר תאריך המאזן )ג.25ראה באור ( 98,963 1,924 100,887

, רה לכיסוישנות, כאמור" גרעון"יתרת ה, בסמוך למועד אישור דוחות כספיים אלה

.ח" מליוני ש179מסתכמת לסך של החברה ונציגות העובדים התחייבו לשתף פעולה ליישום הסכם פרישה מוסכמת בהיקף .2

ובלבד שזהות הפורשים ) עובדים200ה "ס(ים לשנה במשך ארבע שנים עובד50 עדשל101 פרשו 2003-2004בשנים , במסגרת זאת.תוסכם בין החברה ונציגות העובדים

.13.ב.15ראה פרטים נוספים בבאור . עובדים

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

108

'נספח ב

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

דיון ימי מחלהפ .5

ימי מחלה 30זכאים עובדי החברה לימי מחלה בתשלום מלא בגבול של , על פי תנאי ההסכם הקיבוצי

הניתנים לצבירה בכל שנות עבודת , )למעט לגבי עובדים חדשים לגביהם הצבירה מוגבלת (לכל שנה .העובד בחברה

בעת , זכאים) להסכמים אישייםהחל מהיום בו עברו , למעט העובדים הבכירים(העובדים הקבועים , בתנאים המזכים אותם בקבלת פיצויים, 45פרישתם מן החברה בפרישת חובה או שפרשו מעל גיל

ההתחייבות . מערכם של ימי המחלה שלא נוצלו26.6%למענק בשל אי ניצול ימי מחלה בשעור של עד לתאריך הדוחות 45לגיל לעובדים הזכאים שהגיעו למענק האמור נקבעה בהתאם לזכאות שנצברה

).הבלתי מהוון( ומוצגת בדוחות הכספיים בערכה המלא הכספיים

עובדים זמניים .6

עובדים אלו הצטרפו לתוכנית פנסיה , על פי הסכם העבודה שנחתם בין החברה לבין העובדים הזמניים .באופן שוטף, מקיפה והחברה מפקידה עבורם הפקדות חודשיות בהתאם

.מכסות את התחיבויותיה של החברה לעובדים הזמניים בגין סיום יחסי עובד מעבידהפקדות אלו עורכת החברה הפרשה , בגין העובדים הזמניים שהחלו בעבודתם בטרם חלה חובת ההצטרפות לפנסיה

.נאותה בספריה

הסכם קיבוצי (לענין הארכת תוקפו של ההסכם הקיבוצי המיוחד בדבר העסקת עובדים זמניים .2.ב.15 ראה לעיל באור -) די דור המשךלעוב

.6.א.17 ראה באור -לעניין תביעת דיילי אויר וקרקע זמניים

אנשי צוות אויר .7

, 1979לפיצויי פיטורין בגין תקופת עבודתם עד חודש דצמבר , על פי הסכם, אנשי צוות אויר זכאים

לאחר ניכוי חלק (1979 דצמבר או משכורתם בחודש, כשהם מחושבים על בסיס משכורתם האחרונההגבוה מבין , כשהיא צמודה למדד המחירים לצרכן) 20% -השכר ששולמו בגינו פיצויים פיטורין בעבר

מחושבת על בסיס התחייבויות החברה לפיצויי פיטורים 1979לגבי התקופה שלאחר דצמבר . השניים .משכורתם האחרונה

.ה.13.ב.15 ראה לעיל באור -ייסים לענין פנית החברה בנושא גיל הפרישה לט

נושאי משרה בכירה .8

עובדים אלו זכאים לקבל בגין .נושאי משרה בכירה בחברה מועסקים על פי הסכמי עבודה אישיים

פיצויי פרישה , או בחברות הביטוח/מעבר לסכומים שנצברו לזכותם בקופות הגמל ו, תקופת עבודתם .100% נוספים בשיעור של

ל"דים מוצבים בחועוב .9

הנשלחים למלא תפקידי ניהול , תושבי ישראל, עובדים קבועים, בין השאר, ל"החברה מעסיקה בחו ").מוצבים"להלן ( שנים 6 עד 4לתקופות של , בדרך כלל, ל"בחו

, שונה ממשכורתם הישראלית") ל"משכורת חו"להלן (ל "משכורתם של המוצבים בעת כהונתם בחווכן בעובדה שמשכורתם חייבת במס הכנסה ובמסוי , ל" החיים והמיסוי בחווזאת בהתחשב ברמת

.הן בישראלול "הן בחו, סוציאלינושאת החברה בעלויות שכר הדירה של המוצבים ושכר הלימוד של , בנוסף למשכורתם של המוצבים

מס י החברה בכפוף לתקנות"תשלומי השכר לרבות שכר דירה ולימוד מבוצעים ע. ילדי המוצבים .להלן. א.12.א.17לעניין תביעת מס הכנסה ניכויים ראה באור . הכנסה בישראל

מעביד בגין עובדים אלו נקבעו על בסיס השכר המקביל של עובדים -התחייבויות בגין סיום יחסי עובד

.בדרגתם המועסקים בישראל

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

109

'נספח ב

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (ידע נוסףמ .ב

ל"עובדים מקומיים בנציגויות החברה בחו .10

מועסקים על פי הסכמי עבודה קיבוציים , למעט המוצבים הישראליים, ל"עובדי החברה בחומרבית

, או על פי הסכמי עבודה עם נציגות העובדים, בין החברה לבין האיגוד המקצועי באותה המדינהלבין איגוד הגג של עובדי ) חברות התעופה הזרות(ן המעבידים ומיעוטם על פי הסכמים בין ארגו

תנאי העבודה של עובדי החברה במדינות מסוימות אינם . או על פי הסכמים אחרים, חברות התעופהבהתאם למקובל בענף התעופה או בחברות , י החברה"אלא נקבעים ע, מעוגנים בהסכם קיבוצי

הנציגויות מועסקים העובדים על פי הסכמים אישיים או בחלק מ. התעופה הלאומיות באותן מדינות . באמצעות קבלן

י הדין או ההסכם ובחלק מהנציגויות "בחלק מהנציגויות קיימת חובת תשלום פיצויי פיטורים עפ

החברה מעבירה באופן סדיר את התשלומים לביטוח . קיימת חובת ביטוח פנסיוני ממלכתי או אחר .ת החבות לתשלום פיצויי פיטוריםפנסיוני ומפרישה בספריה א

ןעל פיה, ")תוהתכני("ת פנסיה ונהנים מתוכניובאנגליה ב "חלק מעובדיה המקומיים של החברה בארה

. בהתאמה, ואנגליהב"אשר הם תושבי ארה, תיומשלמת החברה את עלות הפנסיה של עובדי הנציגו. מהמשכורת הקובעת לפנסיהשיעורלפנסיה ב" שנות הזכאות"עלות הפנסיה מחושבת כמכפלת

, הפנסיה המושקעיםקרנותנכסי . את העובד במלוא ההטבות בדרך כלל מזכה65פרישה החל מגיל החברה התחייבה לכסות כל גרעון שיווצר . של החברהאינם בבעלותה, בניירות ערך סחירים, בעיקר

. ורבמידה שיווצ, תיות האקטוארייו ביחס להתחייבוהקרנותבערכם של נכסי

ההנחות העיקריות אשר שימשו בסיס בחישוב ההתחייבויות האקטואריות לעובדים המקומיים שיעור גידול בשיעור של , לשנה7.05%- ל6.55%שיעור היוון בין : ל כוללות"בנציגויות החברה הנ

ושימוש בלוחות חיים בהתאם למקובל , בשכר הפנסיונרים והעובדים הפעילים בחברה3%-2.5% .ב ובאנגליה"בארה

ב "ההפרש בין סכום ההתחייבויות האקטואריות בגין העובדים בארה, 2004 בדצמבר 31נכון ליום

, ח" מליון ש12.5מסתכם לסך של , לבין סכום קרנות הפנסיה, ובאנגליה הכלולים בתוכניות הפנסיה .אשר בגינו נכללה הפרשה נאותה בדוחות הכספיים

עובדי בטחון .11

על ידי החברה או על ידי הגורם , גין סיום יחסי עובד ומעביד לעובדים המועסקיםתשלומים בבגין מרבית עובדי . מתקציב המדינה לאבטחת תעופהמבוצעים, באבטחת שרותי החברה, הממלכתי

לא נכללה בדוחות כספיים , בהתאם לכךו, מעביד עם החברה-הביטחון לא מתקיימים יחסי עובד .ל"שלומים כנאלה הפרשה לכיסוי ת

כולל השתתפות בהוצאות (רותי החברהיין השתתפות החברה בהוצאות הממשלה לאבטחת שילענ .ד.21 ראה באור - )ל"הנ

עובדי החברות המאוחדות .12

על פיהם , תנאי עבודתם של עובדי החברות המאוחדות העיקריות בישראל מוסדרים בהסכמי עבודהעל בסיס משכורתם האחרונה ועל פי הסדרי , מעביד-י עובדמחושבת ההתחייבות בשל סיום יחס

.לפי העניין, פנסיהל מוסדרים על פי הסכמי עבודה "תנאי עבודתם של עובדי החברות המאוחדות העיקריות בחו

.וכן בהתאם להוראות החוק והנוהג באותן מדינות, קיבוציים באותן מדינות

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

110

'נספח ב

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

בהסכמהת פרישה וכניות .13

-כללי .א

תוכניות פרישה 2000החברה מיישמת מאז שנת , במסגרת תוכניות החברה להתייעלות וחיסכון .המתייחסות בעיקר לעובדים ותיקים

העובדים מוסד לביטוח סוציאלי של -במסגרת זאת החברה חתמה על הסכמים עם מבטחים .ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, בערבות מדינת ישראל, )"מבטחים": להלן(מ "בע

-עיקרי ההסכם עם העובדים הפורשים ועם מבטחים .ב

ללא הבדל ( ולחלק מהעובדים עד גיל פרישה 65קבלת קצבה מיום הפרישה ועד גיל .1תשלום הקצבה . לפנסיה מהשכר הברוטו הבסיסי70%על פי חוק בגובה של עד , )מין

; שנים10לא יעלה על ;מבטחים תשלם את הפנסיה ישירות לעובד .2 והחברה , העובד ומבטחים, הסדרי הפרישה גובשו במערכת הסכמים בין העובד והחברה .3

;ומבטחיםל מתחייבת מבטחים לערוב לעובד הפורש בדבר תשלום הפנסיה "במסגרת ההסכמים הנ

;שתינתן לה) Back to Back(שלו תמורת ערבות .מעביד בין החברה לעובד-ביום הפרישה התנתקו במלואם יחסי עובד .4

-עיקרי ההסכם עם מדינת ישראל באישור ועדת הכספים של הכנסת .ג

סיכום 2002 באפריל 4נחתם ביום , ל"במטרה לסייע לחברה לממש את תוכניות הפרישה הנלהסדרת המחויבות שהמדינה , לבין החברה, מדינת ישראלבין אגף החשב הכללי בשם, דברים

למימון הגרעון בעתודה לפיצויי פיטורין לגבי עובדים שהיו , קיבלה על עצמה במועד הפרטהל הוסכם כי ללא "במסגרת סיכום הדברים הנ. 1982מועסקים ברציפות בחברה עד סוף שנת

:קשר להפרטה

או , מ"ד לביטוח סוציאלי של העובדים בע מוס-המדינה תעמיד ערבות למבטחים .1בקשר למימון הגרעון בעתודה לצורך תוכנית , לרבות בנקים, למוסדות כספיים אחרים

).ח" מליון ש345( מליון דולר 80היקף ערבות המדינה יהיה . פרישת עובדיםלחברה לא יהיו דרישות נוספות כלשהן , ל למתן ערבות"לאחר ביצוע ההתחייבות הנ .2

פי המדינה בקשר להתחשבנות ההיסטורית בגין עובדים שעבדו בחברה עד סוף שנת כל1982.

בעליה החדשים של החברה ידרשו להעמיד ערבויות חלופיות , במקרה של הפרטה .3י וועדת "דרישה זו בוטלה ע, 2003 ביוני 2עובר למועד ההפרטה ביום . לערבות המדינה

.הכספים של הכנסת

-מידע נוסף .ד

ל "בהתאם להחלטות הנהלת החברה נערכו הפרשות בספרי החברה בגין תוכניות הפרישה הנשטרם , 2005 עובדים במסגרת החלטת הדירקטוריון מחודש מרץ 50כולל ( עובדים 427עבור

עובדים את 377 השלימו 2004 בדצמבר 31נכון ליום .). ו.25 ראה באור –פרשו מהחברה .ל"רת תוכניות הפרישה הנבמסג, פרישתם בפועל מהחברה מליון 243-כלולה יתרת הפרשה בסכום כולל של כ, 2004 בדצמבר 31בדוחות הכספיים ליום

עובדים אשר נכללו בתוכניות 45-וזאת לאחר ש(, עובדים382-ח למימון פרישתם של כ"שנם ואין עוד הפרשה בגי, 2004 בדצמבר 31הגיעו לגיל פרישה עד ליום , הפרישה המקוריות ).בדוחות הכספייםהפקידה החברה במבטחים כספים להבטחת תשלומי הפנסיה המוקדמת , במסגרת זאת

.ח" מליון ש50 הינה 2004 בדצמבר 31יתרת הפקדונות ליום . לעובדים

בדצמבר 31ליום , יתרת הערבויות של מדינת ישראל לטובת מבטחים בגין תוכניות הפרישה ).ח" מליון ש184( מליון דולר 42.8 הינה 2004

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

111

'נספח ב

)המשך (נטו, מעביד-התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - 15באור )המשך (מידע נוסף .ב

)המשך(בהסכמה ת פרישה וכניות .13

-)המשך(מידע נוסף .ד

בכפוף לשיתוף פעולה עם , ככל שהחברה תגבש ותחליט בעתיד על תוכניות פרישה בהסכמה

החברה זכאית לקבלת ערבויות נוספות ממדינת . 2.ב.4.ב.15ר כאמור בבאו, נציגות העובדים 113.3( מליון דולר נוספים 26.3סכומן לא יעלה על , 2004 בדצמבר 31אשר נכון ליום , ישראל )ח"מליון ש

-שינוי בגיל הפרישה .ה

, 2004-ד"התשס, ובמסגרת חוק להבראת כלכלת ישראל וחוק גיל פרישה2004בתחולה משנת : בין היתר כינקבע

גיל פרישה ("67הגיל בו ניתן לחייב עובד ועובדת לפרוש מעבודתם מטעמי גיל הוא .1

").חובהגיל פרישה חובה יחול על כל עובד ועובדת בין אם מבוטחים בביטוח מנהלים ובין אם

.אינם מבוטחים בביטוח כלשהו 67 לפרוש מעבודתם הוא הגיל בו ניתן לחייב עובד ועובדת המבוטחים בקרן פנסיה .2

").גיל פרישה לקרן פנסיה(" לעובדת 62-לעובד ויהיו זכאים בתקופה זו , אך לפני גיל פרישה60עובד ועובדת אשר יפרשו לאחר גיל

.לפנסיה מוקדמת מוקטנתהוגדלו שיעור דמי הגמולים על חשבון העובד והמעסיק , 2004 בינואר 1החל מיום .3

). למעסיק1.5%- לעובד ו1.5% עד לשיעור נוסף של 2006-2004ם באופן הדרגתי בשני(

:השפעת השינוי האמור על תוכניות הפרישה המוקדמת הגדילו את ההתחייבות של החברה בגין , העלאת גיל הפרישה והגדלת דמי הגמולים .א

כולל בגין דמי הגמולים (ח " מליון ש10.8-תוכניות פרישה בהסכמה בסכום של כואשר בגינם נכללה ) שהחברה תחויב בהעברתם עד לגיל פרישה לקרן פנסיההנוספים

.הפרשה מלאה בדוחות כספיים אלה קיימת קבוצת עובדים וותיקים שפרשה מהחברה במסגרת תוכניות פרישה , בנוסף לכך .ב

"). פורשים וותיקים: "להלן(עובר למועד שינוי חוק גיל פרישה , מוקדמות

ם בין הממשלה לבין לשכת התאום של האירגונים הכלכליים בהתאם להסכם שנחת הוסכם כי הממשלה תממן את , לתיקון עסקת החבילה בין הצדדים, 2005 בינואר 5ביום

לעובדים שפרשו בפרישה מוקדמת עד , העלות הנוספת הכרוכה בהעלאת גיל הפרישה . 2003 בדצמבר 31ליום

כפי שנקבע (צר בבקשה כי גיל פרישה לטייסים ל משרד האו"החברה פנתה למנכ, כמו כן .ג

מלבד . אך הפניה לא נענתה בחיוב) שנה65(ישאר ללא שינוי ) במסגרת תקנות הטייסאינם , וההגדלה בדמי התגמולים, השינוי בגיל הפרישה, להערכת הנהלת החברה, זאת

נגד לענין תביעה כ. צפויים להשפיע באופן מהותי על ההוצאות השוטפות של החברה .10.א.17 ראה להלן באור -החברה בנושא זה

תמריצי פריון .14

במסגרת הסכם העבודה הקיבוצי משלמת החברה לעובדי הקרקע שלה תמריצי פריון עבור התייעלות

בכפוף לאישור , ")הפריון "-להלן (ליחידת תפוקה ) הנמדדות בשעות תשלום(והקטנת תשומת כח אדם ").התייעל וזכה" ("שיטת האימפרושר"בהתאם לרשות החברות הממשלתיות ו

של החסכון שיושג ) החברה והעובדים(מבוססת על חלוקה שווה בין הצדדים " שיטת האימפרושר" .בחברה על ידי התייעלות והקטנת תשומת כוח אדם ליחידת תפוקה

אם (ון עודפי הפרי. מהשכר20%והם מוגבלים בתקרה של , תמריצי הפריון משתלמים מידי חודששעור הפריון "על בסיס המדדים המובאים בחשבון בקביעת . לשימוש בעתיד"בנק"נשמרים ב) ישנם הפרשה בסך של2004 בדצמבר 31ליום נכללה בדוחות כספיים , ועל בסיס הערכת ההנהלה, "הכולל

).ח" ש אלפי49,921 - אלפי דולר 11,400: 31.12.03ליום (ח " אלפי ש49,111- אלפי דולר 11,400

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

112

'נספח ב

התחייבויות אחרות לזמן ארוך - 16באור

:ההרכב .א מ א ו ח ד ה ח ב ר ה

בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום 3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מיםמתורג )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

.)ראה ב(הלוואה למימון רכישת מטוס מטען 26,253 - 26,253 - חכירות הוניות 1,249 1,484 - - מסים נדחים 857 3,569 - - - 26,253 5,053 28,359 חלויות שוטפות-בנכוי )8,689( )118( )8,659( - - 17,594 4,935 19,670

. להחזר בשלושים ושישה תשלומים חודשיים, קיבלה החברה הלוואה, מימון רכישתו של מטוס מטעןל .ב

.).ו.9ראה באור (ההלוואה נושאת ריבית קבועה

.5.ב.18 ראה באור -לענין שעבודים

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31 ליום מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר )2(

והתקשרויותערבויות ,התחייבויות תלויות - 17באור

תביעות משפטיות ואחרות .א

:הוגשו כנגד החברה תביעות משפטיות ואחרות כדלהלן, 2004 בדצמבר 31נכון ליום

סכום ההפרשה (*)סכום התביעות בדוחות הכספיים

התובעים ח"אלפי ש ח"אלפי ש גמיםסכומים מתור

לקוחות 575,889 6,712 מוסדות ממשלתיים ואחרים, עובדים 162,666 146,700

סכום התביעות אינו כולל תביעות משפטיות בלתי מכומתות בסכומים כספיים שהוגשו כנגד (*)

על פי , סכום ההפרשה בדוחות הכספים כולל גם הפרשות בגין תביעות בלתי מכומתות. החברה .הלת החברהאומדן הנ

ל אינן כוללות תביעות שונות נגד החברה אשר לדעת הנהלת החברה מכוסות בפוליסות "התביעות הנ

.ומטופלות על ידי חברות ביטוח ועל אחריותן, ביטוח מתאימות

לא צפוי כי לחברה תהיה , המתבססת על חוות דעת של יועציה המשפטיים, לדעת הנהלת החברה ,ל שנערכו בדוחות הכספיים"ל מעבר לסכומי ההפרשות הנ"התביעות הנחשיפה להפסד נוסף בגין

אשר היועצים המשפטיים של , בעיקר תביעות שאושרו כייצוגיות-למעט תביעות משפטיות מסויימות .ואשר בגינן לא נערכה הפרשה בדוחות הכספיים, החברה מתקשים להעריך את תוצאותיהן הכספיות

: משפטיות וכספיות מהותיותלהלן פרוט תמציתי לתביעות

תביעה נגד החברה וכן בקשה , לבית המשפט המחוזי בנצרת, הוגשה1998בחודש אוקטובר .1

התביעה התייחסה . ) מליוני דולר53.5-כ(ח "ש מיליוני 230.4על סך , להכיר בה כתביעה יצוגית, תלטענת התובע, שנוצרו,לטענה בדבר גביות יתר של מחירי כרטיסי טיסה על ידי סוכני נסיעות

את הבקשה להכיר בתביעה 2002בית המשפט אישר בשנת . משימוש בשערי חליפין לא נאותיםלדעת . החברה הגישה בקשת רשות ערעור לבית המשפט העליון. כייצוגית לענין חוק הגנת הצרכן

ך את לא ניתן בשלב זה להערי, הנהלת החברה בהתבסס על חוות דעת של יועציה המשפטייםאת תוצאותיה של התביעה , וכמו כן, תוצאות הדיון נגד ההחלטה לדון בתביעה כתובענה ייצוגית

.לא נכללה הפרשה בגין תביעה זו בדוחות הכספיים. עצמה במידה וערעור החברה לא יתקבל

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

113

'נספח ב

)המשך ( והתקשרויותערבויות , התחייבויות תלויות - 17באור

)ךהמש (תביעות משפטיות ואחרות .א

הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב תביעה נגד החברה ונגד רשות, 1999בחודש ספטמבר .2

21.7 על סך, וכן בקשה להכיר בה כתביעה ייצוגית) סוכנות נסיעות(שדות התעופה ואופיר טורס התובעת טוענת כי סוכן הנסיעות גבה ממנה את אגרת הנוסע לפי . ) מליון דולר5-כ(ח "שמליוני וכי גם החברה אחראית למעשי , שהוא השער היציג, הגבוה מהשער החוקי לעניין זה שער

את הבקשה להכיר בתביעה כייצוגית לענין 2002בית המשפט אישר בשנת . הסוכנים בעניין זההחברה הגישה בקשת רשות ערעור . לתקנות סדר הדין29הפרת חובת חקוקה על בסיס תקנה

לדעת הנהלת החברה בהתבסס על חוות דעת של יועציה , ב זהבשל. לבית המשפט העליון, לא ניתן להעריך את תוצאות הדיון נגד ההחלטה לדון בתובענה כתובענה ייצוגית, המשפטיים

לא נכללה הפרשה . את תוצאותיה של התביעה עצמה במידה וערעור החברה לא יתקבל, וכמו כן .בגין תביעה זו בדוחות הכספיים

לתשלום תוספת שכר של קברניט ותוספת , קברניטים בשיוט34י "רה הוגשה תביעה עכנגד החב .3

בהם החברה לא העסיקה אותם , 65 עד 60שכר של מאמן בוחן בגין שנות עבודתם בגילאים שבין .בתפקידי קברניט ומאמן בוחן

.הוגש ערעור לבית הדין הארצי לעבודה. בית הדין האזורי לעבודה דחה את התביעה

תביעה כנגד החברה למתן חשבונות ומסמכים , גמלאי החברה15 הגישו 1999 באוקטובר 12ביום .4

כי , עיקר טענת העובדים היא. הקשורים בפוליסות הביטוח להן שילמה החברה דמי ביטוחהחברה ניכתה ממשכורות העובדים ניכויים שלא כדין והרוויחה סכומים שלא כדין כסוכנת

, הגישו התובעים בקשה להכיר בתביעתם כתובענה ייצוגית, להגשת התביעהבמקביל . ביטוח. התביעה לא כומתה. ביחס לכלל עובדי החברה בעבר ובהווה מהם נוכו תשלומים בגין ביטוחים

.התיק נמצא בשלב הסיכומים לענין ההכרה בתביעה כתובענה ייצוגית. הוגש כתב הגנה

חלקם סיימו את עבודתם , טייסים בחברה72י "גד החברה ע הוגשה תביעה כנ2002בחודש ינואר .5בהסכם הקיבוצי נקבע כי גיל הפרישה לגבי עובד קבוע , לטענת התובעים. וחלקם טייסים פעילים

בתביעתם מבקשים התובעים מבית . ושלושה חודשים וכי החברה אינה מקימת חוזה זה65הינו .ברה עד לגיל האמורהדין הצהרה כי הינם זכאים להמשיך ולעבוד בח

בקשת צד ) "ההסתדרות": להלן( הוגשה על ידי הסתדרות העובדים החדשה 2002בחודש נובמבר .6

:בנושאים הבאים, לסכסוך קיבוצי בקשר לדיילי אויר וקרקע זמנייםאי תשלום שכר מינימום וגמול , אי תשלום שכר מינימום וזכויות סוציאליות בתקופת ההכשרה

הפרת ההסכם , אי תשלום שכר לדיילי אויר עבור שעות קרקע, עבור ימי השתלמותשעות נוספות .והפרת ההסכם הקיבוצי והחוק בנושא חופשה ומחלה, הקיבוצי בנושא הצבה מחודשת

י ההסתדרות היו הצהרתיים ומתייחסים הן לזכאותם העתידית של דיילים "הסעדים שנתבקשו ע ).בכפוף להתיישנות( שעברו הכשרה בעבר שיעברו הכשרה והן לזכאותם של דיילים

הקביעות . ניתן פסק דינו של בית הדין האזורי לעבודה בתל אביב2005 במרץ 15ביום

האופרטיביות העיקריות בפסק הדין הן כי בתקופת קורס הדיילים קיימים בין הצדדים יחסי באשר לדיילים . ציאליותוחניך זכאי לשכר שלא יפחת משכר מינימום ולזכויות סו, עובד מעביד

במסגרתה תוכל , קבע בית הדין שכל דייל רשאי להגיש תביעה אישית, אשר עברו קורס בעברבנוסף קבע בית הדין . ושיעור הזכויות והתשלומים, החברה להעלות טענות לעניין התיישנות

בימי עבור השתתפותם , לרבות שעות נוספות, שדיילי האויר הזמניים זכאים לשכר מינימוםוזכאים לתשלום הפרשים בגין , וכן זכאים לימי חופשה על פי מספר שנות עבודתם, השתלמות

.ל"העבר עבור שני הרכיבים הנ

דחה את התביעה , בית הדין דחה את התביעה לתשלום עבור שעות קרקע דיילי האויר הזמניים .וחישוב דמי מחלה לדילי הקרקע, בנושא הצבה מחודשת

בדוחות כספיים אלו . ובוחנת את השלכותיו הכספיות, לומדת את פסק הדיןהנהלת החברה

.ובהסתמך על יועציה המשפטיים, על פי הערכת הנהלת החברה, נכללה הפרשה נאותה

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

114

'נספח ב

)המשך ( והתקשרויותערבויות , התחייבויות תלויות - 17באור

)המשך (תביעות משפטיות ואחרות .א

, )ח" מליון ש138( מיליון דולר 32ביעה כנגד החברה וכנגד סאן דור על סך הוגשה ת2002בחודש יולי .7

לטענת התובעים יש לחייב את החברה . המתייחסת להיטל הביטוח והביטחון אותו גובה החברהוזאת בשל כך שלטענת התובעים , ולאסור על החברה להמשיך בגבייתו, להשיב את ההיטל ששולם

התובעים הגישו בקשה לאשר את תביעתם . להגברת מערך האבטחההחברה לא משתמשת בהיטל זה .כתביעה ייצוגית

לדעת יועציה . התקיים דיון בבקשה לאשור התביעה כתביעה יצוגית והוגשו סיכומים על ידי הצדדים

.ובהתאם לכך לא ערכה החברה הפרשה בנדון, המשפטיים של החברה סיכויי התביעה אינם גבוהים

על ידי בעל סוכנות נסיעות , ביעה נזיקית כנגד החברה ונתבעים נוספים הוגשה ת2000ט בחודש אוגוס .8בבית המשפט העליון של אונטריו קנדה בגין הפרת , שפשטה את הרגל ונותרה חייבת כספים לחברה

מליון 50-סכום התביעה הכולל הוא כ. הפרעה ליחסים כלכליים ופיצויים עונשיים, לשון הרע, חוזה, סיכויי התביעה נמוכים, להערכת יועציה המשפטיים של החברה). ח" מיליון ש181 -כ(נדי דולר ק

. ובהתאם לכך לא ערכה החברה כל הפרשה בנדון

התובעים ביקשו . ארקיע ושני סוכני נסיעות, סאן דור, הוגשה תביעה כנגד החברה2004בחודש יולי .9 .ןלאשר את תביעתם כיצוגית על פי חוק הגנת הצרכ

מוטעים לחשוב שאינם זכאים להחזר , התובעים טוענים כי רוכשי כרטיסים שאינם ניתנים להחזרהאשר , התובעים מבקשים ליצג את כל רוכשי כרטיסי הטיסה אצל הנתבעות. מיסי נמל והיטלים שונים

וזאת בשבע השנים שקדמו, לא עשו שימוש בכרטיסי הטיסה ולא קיבלו החזר של המיסים וההיטליםהנהלת החברה . טרם נקבע מועד לדיון. הוגשה תגובה מטעם החברה וסאן דור. להגשת התביעה

בדוחות . כי אין אפשרות סבירה להעריך את תוצאות התביעה, סבורה בהסתמך על יועציה המשפטיים .הכספיים לא נערכה הפרשה בגין תביעה זו

י האיגוד הארצי "ן האזורי לעבודה בתל אביב עהוגשה תביעה נגד החברה בבית הדי, 2004בחודש יולי .10

.ב.15ראה באור (התביעה נגזרת מהשינוי בחוק גיל הפרישה כאמור לעיל . לטייסי נתיבי אויר לישראלולעומת זאת חוקי הטייס בישראל , 67אשר מאריך את תקופת העבודה של העובדים עד גיל .) ה.13

מסיים טייס את יכולתו להמשיך ולעבוד 65גיל ולפיהם ב, קובעים מגבלת גיל) ותקנות הטייס(כל עוד ישנם , תפקידי קרקע, החברה הציעה לאותם טייסים שקורקעו. במקצועו כטייס מסחרי

. הגמול המוצע לאותם עובדים הינו כפי שנקבע לעובדי קרקע. תפקידים פנויים .התביעה דורשת להימנע מלעשות שינויים במבנה השכר של טייסים שקורקעו

בשלב זה נבדקת על . התקים דיון בבית הדין והצדדים נשלחו לניהול משא ומתן2004בחודש ספטמבר

.ידי הצדדים האפשרות לנהל הליך גישור .לחברה טענות טובות לדחיית התביעה, לדעת הנהלת החברה המבוססת על יועציה המשפטיים

מ תביעה כנגד החברה בבית המשפט המחוזי "בשנת החשבון הגישה חברת ישראייר תירות ותעופה בע .11

כתוצאה מנקיטת , בגין נזקים שנגרמו לה לטענתה, ) מליון דולר1.9-כ(ח " מליון ש8על סך של , א"בת .החברה הגישה כתב הגנה. 2004 ניו יורק בקיץ -בקו תל אביב , פעילות טורפנית לכאורה מצד החברה

ן ביכולת היועצים המשפטים של החברה להעריך את אי, בשל השלב המקדמי בו מצויים ההליכים .בדוחות כספיים אלו לא נערכה הפרשה בגין תביעה זו. סיכוייה

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

115

'נספח ב

)המשך ( והתקשרויותערבויות , התחייבויות תלויות - 17באור

)המשך (תביעות משפטיות ואחרות .א

מוסדות .12

יכויים נ-מס ההכנסה .א

. 2000נות מס הכנסה בנושאים מסוימים עד וכולל שנת המס החברה הגיעה להסכם עם שלטו

המסתכמות 1996-2000החברה קיבלה שומות לשנות המס , לגבי הנושאים שנותרו שבמחלוקת ). לא כולל קנסות וריבית פיגורים(ח כולל ריבית והפרשי הצמדה " מליוני ש54-לסך של כ

:ל"ת המס הנלהלן עיקרי הנושאים השנויים במחלוקת שהועלו בשומ -חשוב זקיפת שווי הטבה לעובדים בחברה בגין כרטיסי טיסה .1

המוענקים להם חינם על בסיס , חישוב זקיפת שווי ההטבה לעובדים בגין כרטיסי טיסה

תביעת מס הכנסה היא . מקום פנוי או בהנחה על פי ההסכם הקיבוצי של עובדי החברה 22.5%י של כרטיסי הטיסה במקום לפי לחשב את שווי ההטבה על פי הערך הכלכל

.ממחיר הכרטיס הקבוצתי הזול ביותר כפי שמחושב היום

-ל "עובדי החברה המוצבים בחו .2

ל מעבר לארבע שנים "בגין עובדי החברה המוצבים בחושלום המס בישראל דרישה לת איסור קיזוז, ב"ולגבי העובדים בארה, ל זהה לעיסוקם בארץ"ואשר עיסוקם בחו

.למדינה ולביטוח הלאומי, המסים ששילמה החברה לעיר

שומות המס והדרישה לתשלום , בהתבסס על יועציה המקצועיים, לדעת הנהלת החברהההשגה מצויה בהליך . ל"הוגשה השגה על השומות הנ, שנקבעו לה אינן מוצדקות ובהתאם לכך .משפטי בבית המשפט המחוזי בתל אביב

אשר לדעת הנהלת החברה , נכללה הפרשה נאותה2004 בדצמבר 31בדוחות הכספיים ליום מכסה את ההתחייבות הצפויה לתשלום בגין שומות מס , בהתבסס על יועציה המקצועיים

.2004ובגין התקופה הנוספת עד וכולל שנת , ל"ניכויים הנ

מס ערך מוסף .ב

וזאת בעיקר , )ליון דולר מ1-כ(ח " מליון ש4.3החברה קיבלה שומה ממס ערך מוסף בסך של אשר לטענת רשות המיסים מהווה , 2003-1998בגין חלק מהוצאות הסעת עובדים בשנים

. הטבה לעובדים שאין בגינה זכות לקיזוז תשומות

בהתבסס על יועציה , וזאת משום שלדעת הנהלת החברה, החברה ערערה על שומה זולאחר תאריך הדוחות . וחה לעובדיםהמקצועיים אין לראות באותן הוצאות כהוצאות רו

.על פיה מרבית התביעה בגין הסעות עובדים בוטלה, הכספיים הושגה פשרה עם רשות המיסים

ערבויות .ב

:ההרכב בחברה בדצמבר31ליום 4 0 0 2

ח"אלפי ש סכומים מתורגמים

להבטחת הלוואות לעובדים 6,277 חברות בנותלהבטחת התחייבויות של 5,549 לשלטונות המכס ולצדדים שלישיים אחרים , לרשויות תעופה 15,586 27,412

חברה בתלשלטונות המכס עבור ללא הגבלת סכום

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

116

'נספח ב

)המשך ( והתקשרויותערבויות , התחייבויות תלויות - 17באור

התקשרויות .ג

דמי חכירה ושכירות .1

בדרך כלל בתמורה לדמי חכירה חודשיים ובתוספת , עוליתהחברה חוכרת מטוסים בחכירה תפ .א

מרבית ההסכמים כוללים אופציות להארכה וקיצור של חוזי . תשלום עבור הרזרבות לתחזוקה . החכירה

:להלן פרוט לסכומי החכירה המינימליים העומדים לתשלום בגין חכירת מטוסים .ב

חכירת תפעולית השנה של מטוסים

ח"אלפי ש סכומים מתורגמים

40,771 2005 32,956 2006 2,585 2007 כ"סה 76,312

בדרך כלל כנגד תשלום דמי חכירה , כמו כן לחברה הסכמי התקשרות להחכרת מטוסים .ג

.חודשיים וכן תשלום הרזרבות לתחזוקה , פה שוניםכולל בשדות תעו, ל"לחברה התקשרויות לשכירת מבנים ושטחים בארץ ובחו .ד

.ומשרדים לשימוש נציגויות החברה ")ת"רש("התקשרויות עם רשות שדות התעופה .2

31עד ליום , דונם בנמל תעופה בן גוריון290בקרקע בשטח של ) הרשאה(לחברה זכות שימוש .א

תמורת תשלום שנתי בסך , ) שנה25עם אופציה להארכה לתקופה נוספת של (2010 דצמברב . צמוד לאגרת המשאות שבתקנות רשות שדות התעופה) ח" אלפי ש2,757(לר לשנה אלפי דו640

באישור ועדת השרים לענייני , ת"החברה ורש, 2003 במאי 19ביום , עובר למועד ההפרטה

.ת"הגיעו להבנה בעניין דמי הרשאה חדשים בהם החברה תחוייב כלפי רש, וכלכלהחברה אלפי 4,136( אלפי דולר 960ל יהיה בסך של " השטח הנהתשלום השנתי בגין, על פי הסכם זה

מליון 4עד לסכום מקסימלי של , מידי שנה7.4%והוא יעולה בשיעור של , 2005בשנת ) ח"ש . לשנה) ח" מליון ש17.2(דולר

החברה , לפיו בנוסף לתשלום עבור הקרקע, נוסף תיקון להסכם2004 באוקטובר 19ביום .ב

אשר הסתיימה תקופת , ימוש שנתיים בעבור מבנים ומתקנים מסויימיםת דמי ש"תשלם לרש אלפי דולר 900החל מסכום של , התשלום יהיה בסכום שיעלה באופן הדרגתי. הפחתתם

.2025בשנת ) ח" מליון ש17.2( מליון דולר 4ועד לסכום של , 2006בשנת ) ח" אלפי ש3,877( החברה נהנית . ת" ודמי הרשאה לרשמיסי נמל, סההחברה מחויבת בתשלום אגרות טי .ג

.ג"עור המוקטן המרבי של האגרות כתוצאה מהיקף פעילותה בנתבימהש

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

117

'נספח ב

)המשך( והתקשרויותערבויות , התחייבויות תלויות - 17באור

)המשך (התקשרויות .ג

)המשך( ")ת"רש("התקשרויות עם רשות שדות התעופה .2 הפרוייקט . 2000ג "במסגרת פרוייקט נתב, 3ת את טרמינל "חה רש פת2004בחודש נובמבר .ד

רחבות חניה למטוסים ושטחי תמך לתפעול השרותים , 3 טרמינל -כולל מסוף נוסעים חדש הנוכחי ולייעדו לפעילות פנים 1ת לסגור את טרמינל "בכוונת רש. הנדרשים לפעילות במקום

.ארצית, עמדות חניה למטוסים, משרדים: או בסמוך לו1ינל כל מתקני החברה ממוקמים כיום בטרמ

נאלצה החברה , 3לאור העברת הפעילות לטרמינל . מחסנים ובתי מלאכה שונים, הנגרים . ולשטחים חדשים בסמוך לו3להעתיק חלק מפעילותה לטרמינל

ת להסדרת השימוש בטרקלין הנוסעים ולמתן הרשאה בשטחים "ההסכמים בין החברה לרש

נכללה הפרשה 2004 בדצמבר 31בדוחות הכספיים ליום . נמצאים במשא ומתן מתקדם, יםנוספ .בהתאם להערכת ההנהלה לכיסוי דמי שימוש אלו, נאותה

דונם 20 הסכם עקרונות בנושא חכירת שטח של 2000ת נחתם בחודש אפריל "בין החברה לרש

ת אישרה "מועצת רש. 2000ג "הנגר ומבני עזר במסגרת פרויקט נתב, להקמת מרכז תחזוקהואישור ההסכם , אך ההתקשרות כפופה לחתימת הסכם מפורט בין הצדדים, את ההתקשרות

.ידי הדירקטוריון של החברה-על

התקשרות לרכישת מנוע חלופי .3

לרכישת מנוע חלופי נוסף לצי , חתמה החברה הסכם עם חברת רולס רויס2003 בדצמבר 25ביום .200-777מטוסי

הינה , יתרת התשלום לרולס רוייס לאחר ניכוי המקדמות אותן שילמה החברה על חשבון המנוע .2005אותם תשלם החברה עד לתום שנת , )ח" מליוני ש65.5-כ( מליוני דולר 15.2-כ

התקשרויות לתחזוקת מנועים ומטוסים .4

התקשרויות הן לפרקי זמן ה. לחברה מספר הסכמים עם גופים שונים לתחזוקת מנועים ומטוסים וחלקם , )Time & Materials(חלק מההסכמים הם על בסיס חומרים ועבודה ). שנה20עד (ארוכים

.ג.21 ראה באור -לעניין הוצאות תחזוקת המנועים והמטוסים בפועל . על בסיס עלות לשעת טיסה

התחייבויות לביצוע עבודות להבטחת כושר טיסה .5

כדי , עלות אחזקתם. (Aging Aircraft) שבבעלות החברה הם בגיל מתקדם 200-747המטוסים מדגם , גבוהה יותר מזו של מטוסים חדשים ועשויה להשתנות באופן מהותי, להבטיח את כושרם האוירי

המחייבות שיפוצים בלתי מתוכננים או ) AD’S(כתוצאה מהוראות כושר אוירי , מתקופה לתקופה . ביקורות מיוחדותפעולות אחזקה או עריכת

כפי שנקבעו על ידי אגף הנדסה , כאמור, לחברה התחייבויות לביצוע עבודות להבטחת כושר טיסהבהתחשב בהנחיות ובדרישות היצרנים ובתקנות רשויות תעופה , ובקרת איכות של החברה

ת במסגרת תכנית רב שנתית על פי ההנחיולהתבצעהעבודות האמורות מתוכננות . בינלאומיות .והדרישות האמורות

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

118

'נספח ב

שעבודים - 18באור

:להלן פירוט ההתחייבויות המובטחות של החברה .א

בדצמבר31ליום 2004 ח"אלפי ש

סכומים מתורגמים

)לא כולל חלויות שוטפות(אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים 18,240 ) (*)כולל חלויות שוטפות(אשראי לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים 3,118,350 )כולל חלויות שוטפות(אשראי לזמן ארוך מתאגיד אחר 26,339 3,162,929

:מזה תאגידים בנקאיים בישראל 2,768,648 (*)תאגידים בנקאיים מחוץ לישראל 367,942 תאגיד אחר מחוץ לישראל 26,339 3,162,929

. להלן7.ב.18 ראה באור -₪ אלפי 147,536לא כולל התחייבות מובטחת בסך (*)

:ל"פרוט על נכסים ששועבדו להבטחת ההתחייבויות הנ .ב

משכון ושעבוד קבוע וספציפי בדרגה ראשונה לטובת תאגידים בנקאיים בישראל על שלושה מטוסי .1 ECA ,ECB שסימונם 200-777על שלושה מטוסים מדגם , ELD - וELA ,ELC שסימונם 400-747ועל , EAAלמעט מטוס אחד שסימונו , 767על כל צי מטוסי , 737על כל צי המטוסים מדגם , ECC -ו

.EBM שסימונו 200-757למעט מטוס מדגם , 757כל צי המטוסים מדגם

הזכויות הנובעות בשל החכרה או שימוש במטוסים או בשל , המשכון והשעבוד כולל את כל המנועים .ל"ח וכן על זכויות לפיצוי או שיפוי בקשר למטוסים הנחוזים או פוליסות ביטו

נרשם שעבוד צף מדרגה ראשונה על כל המנועים וציוד הנלווה שיהיו מורכבים על המטוסים , כמו כן .ל מעת לעת ועל זכויות הביטוח בגינם"הנ

.אשאין לרשום שעבוד נוסף על אותם נכסים או להעביר את הנכסים ללא הסכמת הבנק בכתב ומר

על כל הזכויות .) ה.9ראה באור (משכון ושעבוד קבוע וספציפי בדרגה ראשונה לטובת נאמן בטחונות .2 ).ECDשסימונו (200-777של החברה במטוס רביעי מדגם

זכויות לפיצוי או דמי , המשכון והשעבוד כולל את כל הזכויות הנובעות מחוזים הקשורים במטוס

.לק הקשור אליו וכן את כל הזכויות הנובעות מהסכם החכירה של המטוסביטוח בגין המטוס או כל חשל כל הזכויות .) ה.9ראה באור (ניתנה המחאה בדרך של שעבוד לטובת חברה זרה , בנוסף לכך

.או העתידיות הנובעות מפוליסות הביטוח בגין המטוס הרביעי/הקיימות ו

.400-747- ו767עים חלופיים המשרתים את צי מטוסי שעבוד לטובת תאגיד בנקאי בישראל על שני מנו .3 רשמה החברה משכון , מ לרכישת מנוע"להבטחת הלוואה לזמן ארוך שנתקבלה מלאומי ליסינג בע .4

לרבות הזכויות הנובעות מביטוח וכן זכות לפיצוי או (בדרגה ראשונה על המנוע ללא הגבלה בסכום ).לשיפוי

אשר נרכש בשנת החשבון מאותו צד AXM שסימונו 200-747, מטוס מטעןשעבוד לטובת צד שלישי על .5

וכן את תקבולי , השעבוד כולל את ארבעת המנועים המותקנים על המטוס. ו.9 ראה באור -שלישי .הביטוח של המטוס

החברה בגין ניצול מסגרות אשראי הנתנות לה על ידי שני תאגידים בנקאיים להבטחת התחייבויות .6

בתור משכון ושעבודים שוטפים , שעבדה החברה, )לרבות בגין העמדת ערבויות בנקאיות (אלבישרסוכני נסיעות שלושה את הכנסותיה מ, והמחאת זכויות על דרך של השעבוד, בדרגה ראשונה, וקבועים

.מסוימים בישראל ELAשסימונם ( 400-747אשר לטובתו ניתן בעבר שעבוד שלילי על שני מטוסים מדגם , Eximבנק .7

בכפוף לכך שמדינת ישראל תמשיך להיות ערבה כלפי , ל"הסכים להסיר את השעבוד השלילי הנ, )ELB-ומדינת , בעקבות כך. ל" על יתרת ההלוואה של החברה הנובעת מרכישתם של שני המטוסים הנEximבנק

.כאמור, ישראל הודיעה על נכונותה להמשיך לערוב ליתרת ההלוואה

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

119

'נספח ב

הון מניות - 19באור

של ") התשקיף: "להלן(, )2003 ביוני 4 - ו3ותיקון תשקיף מיום (2003בעקבות פרסום תשקיף הנפקה בחודש מאי ניירות הערך של החברה נרשמו למסחר בבורסה , ביחד עם הצעת מכר של ממשלת ישראל, מניות ואופציות לציבור

.2003מ בחודש יוני "אביב בע-לניירות ערך בתל הצעת מכר ותשקיף הנפקה .א

. נ.ח ע" ש1ש בנות "רשומות ע) ר"מ( מניות רגילות 17,000,000החברה הנפיקה לציבור , על פי התשקיף .1

רשומים ) 1סדרה ( כתבי אופציה 100,000,000ח ביחד עם " ש17,000,000בערך נקוב כולל של , א"כר אחת " למ2007 ביוני 5 ועד ליום 2004 בדצמבר12כשכל כתב אופציה ניתן למימוש החל מיום , ש"ע

ביחד עם הצעת מכר על ידי ; ח לכל כתב אופציה" ש1.34במחיר מימוש במזומן של . נ.ח ע" ש1בת בערך נקוב כולל של , א"כ. נ.ח ע" ש1ש בנות " מניות רגילות רשומות ע32,000,000מדינת ישראל של

כשכל כתב אופציה ) 'סדרה א(ש " רכישה רשומות ע אופציות138,400,000ביחד עם , ח" ש32,000,000ח " ש1.30במחיר מימוש במזומן של . נ.ח ע" ש1ר אחת בת "למ, 2004 ביוני 5ניתן למימוש עד ליום

כשכל כתב אופציה , )'סדרה ב(ש " אופציות רכישה רשומות ע157,600,000לכל כתב אופציה וביחד עם במחיר . נ.ח ע" ש1ר אחת בת " למ2007 ביוני 5ועד ליום 2004 בדצמבר 12ניתן למימוש החל מיום

.ח לכל כתב אופציה" ש1.32מימוש במזומן של תוספת המימוש במזומן לכתבי האופציה . כתבי אופציה אשר לא ימומשו עד למועד שנקבע יפקעו

.2003צמודה למדד המחירים לצרכן של חודש אפריל

מניות רגילות 34,685,642הצעה לעובדים זכאים לרכישה של עד מדינת ישראל נתנה , פי התשקיף-על .2 ממחיר 30%ההצעה לעובדים היתה בהנחה של . הבדרך של הצעת מכר על ידי המדינ. נ.ח ע" ש1בנות

המניות הוצעו בנאמנות והן היו ). ח לכל מניה" ש0.91(של מכרז ההנפקה ' המניה הנקוב בחלופה א .העובדים ישאו בכל מס אשר ינבע ממימוש ההצעה. 2004ר בדצמב31חסומות עד ליום

מניות לבעלי עניין לשעבר שהיו מועסקים בחברה באותו 32,222ההצעה לעובדים כללה הצעת מכר של

בהנחה ובאותם תנאים שניתנו לשאר עובדי החברה שהם בגדר עובדים זכאים כמשמעותם , מועד .בהצעה לעובדים

משווי 30%של ל זכאים מממשלת ישראל למענק בשווי "מועסקים בחועובדי החברה המקומיים ה .היה זכאי עובד מקומי לו היה מועסק בישראל המניות להן

ממשלת , .נ.ח ע" ש1 מניות רגילות בנות 2,158,426בעקבות הענות חלק מהעובדים הזכאים לרכישת . אלפי דולר445-מורת כל ת"ישראל הקצתה להם את מספר המניות הנ

לעובדים הצעה: המדינה אישרה כתב התחייבות כלפי נציגות העובדים אשר לפיו2003 ביוני 3ביום .3

לרכוש את המניות עובדי החברה תאפשר לתאגיד שיוקם מטעם ,זכאים אשר לא תענה במלואהבתום שנה וחצי ) "ות נותרותמני" -להלן (א "כ. נ.ח ע" ש1 מניות רגילות בנות 34,685,642בהצעה עד

הממוצע של מניות החברה , משער הסגירה30%לפי מחיר מימוש של , ממועד פרסום התשקיףח למניה הנמוך מבין " ש1.3או מסך של , ימי המסחר אשר קדמו למועד המימוש90-בבורסה ב

י המדינה "ם עיזכו במענק כספי שישול, ל"העובדים המקומיים המועסקים בחו, בנוסף לכך.יםיהשנ .2005עד לתום שנת

תאפשר לתאגיד שיוקם י לפיו אשר נציגות העובדים כלפי כתב התחייבותאישרה המדינה ,כמו כן

מניות 2007 ביוני 5פה של ארבע שנים המסתיימת ביום ובתום תק לרכוש ,מטעם העובדים בחברהלא אך ,'פציות רכישה מסדרה באונוספות שנותרו בידי המדינה כתוצאה מאי ניצול הזכות למימוש

משער 60% לפי מחיר מימוש של וזאת ,)"מניות נוספות" -להלן ( מניות החברה 18,936,027-יותר מ 1.3או מסך , ימי המסחר אשר קדמו למועד המימוש90-הסגירה הממוצע של מניות החברה בבורסה ב

.הנמוך מבין השניים, ח למניה"ש

לא תעשה כל , חודשים ממועד ההשלמה24פות התחייבו כי בתקופה של רוכשי מניות הנותרות והנוס .ות ובמניות הנוספותרעסקה או פעולה במניות הנות

כפוף לאישור רשות , מסמכי היסוד של תאגיד העובדים שיוקםמבנה הבעלות והשליטה ותוכנם של המדינה תציע כי אז,מכל סיבה שהיאבמידה ותאגיד העובדים לא יוקם .החברות הממשלתיות

, דרך של מתאר לפי חוק ניירות ערךבלעובדי החברה כיחידים את המניות הנותרות והמניות הנוספות . כתב ההתחייבות ייושם בכפוף להוראות חוק ניירות ערך.1968-ח"התשכ

רשות ניירות ערך הודיעה לחברה ולמדינה כי לשם ביצוע המכירות העתידיות המדינה עשויה להידרש

, הכל בכפוף להוראות חוק ניירות ערך והוראות כל דין כפי שיהיו באותה עת, ם תשקיף או מתארלפרסהכל בכפוף להוראות חוק ניירות ערך , עשוי להידרש לפרסם תשקיף) אם יוקם(וכי תאגיד העובדים

.והוראות כל דין כפי שיהיו באותה עת

.ה.25 ראה באור -לענין אירוע לאחר תאריך המאזן

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

120

'נספח ב

)המשך (הון מניות - 19אור ב

:והנפיקה מניות נוספות כדלקמן, איחדה את סוגי המניות, החברה הגדילה את ההון הרשום2003בשנת .ב

ח"ש מספר מניות הון רשום מונפק ונפרע-מספר מניות ערך ליום איחוד ליום ליום איחוד ליום

31.12.02 והגדלה 31.12.03 31.12.02 והנפקה 31.12.03 סוג המניות נקוב

מיוחדות 0.0001 1 )1( - 1 )1( - יסוד 0.1 2 )2( - 2 )2( - 7%בכורה צוברות 0.01 450,000 )450,000( - 314,720 )314,720( - הנהלה 0.0001 6,294 )6,294( - 6,294 )6,294( - 'רגילות א 0.01 180,000 )180,000( - 180,000 )180,000( - 'רגילות ב 0.0001 5 )5( - 2 )2( -- )1,559,997( 1,559,997 - )2,569,917( 2,569,917 רגילות 0.01 מנית מדינה מיוחדת 1 - 1 1 - 1 1

395,720,547 395,720,547 - 495,720,547 רגילות 1 - 495,720,547 -2004 בדצמבר 31הון המניות של החברה ליום .ג

רשום מונפק ונפרע מניה מניות מניה יותמנ

(*)מיוחדת רגילות (*)מיוחדת רגילות .נ.ח ע" ש1 .נ.ח ע" ש1 .נ.ח ע" ש1 .נ.ח ע" ש1

ח"ש ח"ש ח"ש ח"ש

2004 בינואר 1יתרה ליום 1 495,720,547 1 395,720,547 ) (**)1סדרה (מימוש כתבי אופציה - - - 2,416,197

2004 בדצמבר 31יתרה ליום 1 495,720,547 1 398,136,744

.להלן' ראה סעיף ה (*) .ח" אלפי ש3,238-הינה כ) 1סדרה (התמורה שקיבלה החברה בשנת החשבון בגין מימוש כתבי אופציה (**)

-כתבי אופציה ואופציות רכישה .ד

:להלן פרוט התנועה בכתבי האופציה ובאופציות הרכישה

כתבי אופציה אופציות רכישה כישהאופציות ר )1סדרה ( )'סדרה א( )'סדרה ב(

אלפי יחידות אלפי יחידות אלפי יחידות

2003הנפקה ביוני 100,000 138,400 157,600 2003מימוש בשנת - )6,134 ( -

2004ינואר ב1יתרה ליום 100,000 132,266 157,600 2004מימוש בשנת )2,416 ( )132,266 ( )74,256 (

2004 בדצמבר 31יתרה ליום 97,584 - 83,344

.התקבלה בידי ממשלת ישראל) 'ב-ו' סדרות א(התמורה בגין מימוש אופציות הרכישה

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

121

'נספח ב

)המשך (הון מניות - 19באור

-המדינה המיוחדתהזכויות הנלוות למניית .ה

. החברה הקצתה מנייה מיוחדת לממשלת ישראל שאינה ניתנת למכירה או העברה, 2003 במאי 18ביום

:כדלקמן, בהתאם להחלטות הממשלה, המניה המיוחדת נועדה להגן על העניינים החיוניים של המדינה

;שמירה על קיום החברה כחברה ישראלית שהדין הישראלי חל עליה •

; כושר תפעול ויכולת הטסה של נוסעים ומטען שלא יקטן מתחת לכמות מינימלית שנקבעהשמירה על •

;מניעה מגורמים עוינים שישתלטו על החברה •

.שמירה על סידורי הביטחון ואבטחה בחברה כפי שיקבעו על ידי גורמים ממלכתיים מטעם המדינה •

לפיו , צו מכוח חוק החברות הממשלתיותהוצאת, 2004 באוקטובר 12ועדת הכספים של הכנסת אישרה ביום במספר , אנשי צוות קרקע ישראליים-ובישראל , החברה מחוייבת להעסיק בכל עת אנשי צוות ישראליים

של כל צי המטוסים המהווים את קיבולת , שלא יפחת מהנדרש להפעלה רציפה ובו זמנית בשעת חרוםנכון למועד . וראות מניית המדינה המיוחדתההטסה המינימלית שהחברה מחוייבת להחזיק בהתאם לה

אין הוראות הצו מחייבות את החברה לשינוי כלשהו באופן תפעול או לשינוי , החתימה על הדוחות הכספיים .כלשהו בהרכב העובדים בה

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

122

'נספח ב

מכשירים פיננסיים - 20באור

סיכוני מטבע .א

-יתרות צמודות במאזן המאוחד .1

2 0 0 4מ ב ר ב דצ 3 1ל י ו ם ב"בדולר ארה אירו במטבע חוץ אחר או בהצמדה במטבע ישראלי או בהצמדה או בהצמדה

אליו )ח"ש (נומינלי אליו (*)אליו סך הכל ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

)1(סכומים מתורגמים נכסים מזומנים ושווי מזומנים 197,871 59,041 7,453 14,137 278,502 השקעות לזמן קצר 373,284 - - - 373,284 לקוחות 389,594 418 32,164 56,785 478,961 חייבים ויתרות חובה 53,014 23,909 37,785 27,959 142,667

לזמן בבנקים פקדונות ארוך 1,034 7,384 - - 8,418 השקעה בחברה אחרת 7,909 - - - 7,909 1,289,741 98,881 77,402 90,752 1,022,706

התחייבויות אשראי לזמן קצר )359,559( - - - )359,559( ספקים ונותני שרותים )343,783( )95,896( )94,289( )52,464( )586,432( זכאים ויתרות זכות )780,799( )307,242( )20,726( )40,384( )1,149,151( הלוואות לזמן ארוך )2,933,481( - - - )2,933,481(

התחייבויות בשל סיום נטו, יחסי עובד מעביד )60,135( )583,364( )25,310( )5,897( )674,706(

התחייבויות אחרות לזמן ארוך )18,813( )857( - - )19,670()5,722,999( )98,745( )140,325( )987,359( )4,496,570(

נכסים כספיים בניכוי התחייבויות כספיות התחייבויות כספיות( )בניכוי נכסים כספיים )3,473,864( )896,607( )62,923( 136 )4,433,258(

הרכב לפי מטבע חוץ (*) נכסים

לירה שטרלינג 28,192 אחרים 70,689 98,881 התחייבויות לירה שטרלינג )25,348( אחרים )73,397( )98,745(

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

123

'נספח ב

)המשך (מכשירים פיננסיים - 20באור

)המשך (סיכוני מטבע .א

-במאזן החברהיתרות צמודות .2

2 0 0 4 ב דצ מ ב ר 3 1ל י ו ם ב"בדולר ארה אירו במטבע חוץ או בהצמדה במטבע ישראלי או בהצמדה אואחר

אליו )ח"ש (נומינלי אליו (*)בהצמדה אליו סך הכל ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

)1(סכומים מתורגמים נכסים

מזומנים ושווי מזומנים 180,247 58,011 7,453 3,877 249,588 השקעות לזמן קצר 370,415 - - - 370,415 לקוחות 377,980 - 32,164 56,145 466,289 חייבים ויתרות חובה 55,125 21,200 37,785 30,561 144,671 לזמן ארוךבבנקים פקדונות 1,034 7,384 - - 8,418 השקעה בחברה אחרת 7,909 - - - 7,909 1,247,290 90,583 77,402 86,595 992,710

התחייבויות אשראי לזמן קצר )359,528( - - - )359,528( םרותיישספקים ונותני )362,006( )85,083( )94,289( )50,537( )591,915( זכאים ויתרות זכות )766,699( )302,245( )20,726( )38,781( )1,128,451( הלוואות לזמן ארוך )2,933,481( - - - )2,933,481(

התחייבויות בשל סיום יחסי נטו, עובד מעביד )60,695( )583,945( )25,310( )5,889( )675,839( ת אחרות לזמן ארוךהתחייבויו )17,594( - - - )17,594()5,706,808( )95,207( )140,325( )971,273( )4,500,003(

התחייבויות כספיות בניכוי נכסים כספיים )3,507,293( )884,678( )62,923( )4,624( )4,459,518(

הרכב לפי מטבע חוץ (*) נכסים לירה שטרלינג 19,924 אחרים 70,659 90,583 התחייבויות לירה שטרלינג )21,738( אחרים )73,469( )95,207(

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

124

'נספח ב

)המשך( מכשירים פיננסיים - 20באור

)המשך (סיכוני מטבע .א

- במאזן המאוחדיתרות צמודות .3

2 0 0 3 ב דצ מ ב ר 3 1ל י ו ם ב"בדולר ארה אירו במטבע חוץ אחר או בהצמדה במטבע ישראלי או בהצמדה או בהצמדה

אליו )ח"ש (נומינלי אליו *)*(אליו סך הכל ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

)2(סכומים מתואמים נכסים

מזומנים ושווי מזומנים 299,725 55,140 8,815 13,855 377,535 השקעות לזמן קצר 28,893 1,445 - - 30,338 לקוחות 214,291 385 74,075 111,450 400,201 חייבים ויתרות חובה 36,446 38,627 34,796 28,148 138,017 מן ארוךלז בבנקים פקדונות 3,166 7,729 - - 10,895 השקעה בחברה אחרת 7,922 - - - 7,922 964,908 153,453 117,686 103,326 590,443

התחייבויות אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים )347,863( - - - )347,863( ספקים ונותני שרותים )271,305( )84,226( )88,517( )37,541( )481,589( זכאים ויתרות זכות )761,858( *)191,065( )28,731( )66,662( )1,048,316( הלוואות לזמן ארוך )3,319,711( - - - )3,319,711(

התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד )64,533( *)772,509( )34,099( )4,449( )875,590(

התחייבויות אחרות לזמן ארוך )1,367( )3,568( - - )4,935()6,078,004( )108,652( )151,347( )1,051,368( )4,766,637(

נכסים כספיים בניכוי התחייבויות כספיות התחייבויות כספיות בניכוי( )נכסים כספיים )4,176,194( )948,040( )33,661( 44,801 )5,113,096(

.סווג מחדש*) ( :הרכב לפי מטבע חוץ *)*( נכסים לירה שטרלינג 34,025 אחרים 119,428 153,453 התחייבויות לירה שטרלינג 32,054 אחרים 76,598 108,652

.2003 בדצמבר 31דולר ליום מתואמים לשינויים בשער החליפין של ה )2(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

125

'נספח ב

)המשך( מכשירים פיננסיים - 20באור

)המשך (סיכוני מטבע .א

- במאזן החברהיתרות צמודות .4

2 0 0 3 ב דצ מ ב ר 3 1ל י ו ם ב"בדולר ארה אירו במטבע חוץ או בהצמדה במטבע ישראלי או בהצמדה אואחר

אליו )ח"ש (נומינלי ליוא *)*(בהצמדה אליו סך הכל ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

)2(סכומים מתואמים נכסים מזומנים ושווי מזומנים 286,259 53,297 8,815 6,621 354,992 השקעות לזמן קצר 24,036 - - - 24,036 קוחותל 198,352 - 74,075 110,955 383,382 חייבים ויתרות חובה 41,127 33,977 34,796 29,466 139,366 לזמן ארוךבבנקים פקדונות 3,166 7,729 - 10,895 השקעה בחברה אחרת 7,922 - - - 7,922 920,593 147,042 117,686 95,003 560,862

התחייבויות אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים )347,746( - - - )347,746( רותיםיספקים ונותני ש )282,222( )75,166( )88,517( )35,614( )481,519( זכאים ויתרות זכות )751,160( *)184,124( )28,731( )65,602( )1,029,617( הלוואות לזמן ארוך )3,319,711( - - - )3,319,711(

בשל סיום יחסי התחייבויות עובד מעביד )65,081( *)772,775( )34,099( )4,449( )876,404()6,054,997( )105,665( )151,347( )1,032,065( )4,765,920(

נכסים כספיים בניכוי התחייבויות כספיות התחייבויות כספיות בניכוי( )נכסים כספיים )4,205,058( )937,062( )33,661( 41,377 )5,134,404(

.סווג מחדש(*) :הרכב לפי מטבע חוץ *)*( נכסים לירה שטרלינג 27,610 אחרים 119,432 147,042 התחייבויות לירה שטרלינג 31,178 אחרים 74,487 105,665

.מחדש ווגס (**)

.2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

126

'נספח ב

)המשך( מכשירים פיננסיים - 20באור

עסקאות הגנה בחברה ובמאוחד .ב -עסקאות להבטחת מחירי הדלק הסילוני .1

סמוך למועד אישור הדוחות ). ל"דס(החברה מבצעת עסקאות פיננסיות להבטחת מחיר הדלק הסילוני 45 %-בהיקף הנאמד בכ, ל"המבטיחות את מחיר הדס, ביצעה החברה מספר התקשרויות, הכספיים

.2006 מהתצרוכת הצפויה בשנת 26%-ובכ , 2005מהתצרוכת הצפויה בשנת

ל "בשנת החשבון היה החיסכון שנבע מההגנה של החברה מעסקאות פיננסיות להבטחת מחירי הדס, אשר נכללו בדוח רווח והפסד כקיטון של הוצאות הפעלה, ח" מליון ש143 - כ2004שנצרך בשנת

).ח" מליון ש20חסכון בסך : 2002ח ובשנת " מליון ש45-חסכון בסך כ: 2003בשנת (

-עסקאות לקיבוע שיעורי הריבית .2

אל בעסקאות גידור החברה התקשרה בהסכמים עם תאגידים בנקאיים בישר, בשנת החשבוןHedging) ( להחלפת שיעורי הריבית מסוגInterest Rate Cap Swap , באופן כזה שמרכיב הריבית

. הוחלף במרכיב ריבית קבועLibor-המשתנה של ה

נעשה לתקופה של Libor -הקיבוע של ה, בהסכם אחד אשר נעשה עם שני תאגידים בנקאיים בישראל 1,163( מליון דולר 270וזאת לגבי קרן בסך , לשיעורי ריבית מדורגים 2004החל מינואר , חמש שנים .2010 בינואר 27הסכם זה הוארך בשנה נוספת עד ליום . ההולכת ופוחתת) ח"מליון ש

, נעשה לתקופה של חמש שניםLibor -בהסכם שני אשר נעשה עם תאגיד בנקאי בישראל הקיבוע של ה

) ח" מליון ש375( מליון דולר 87וזאת לגבי קרן בסך , דורגים לשיעורי ריבית מ2004החל מספטמבר .עסקה זו בוצעה בפרמיה. ההולכת ופוחתת

ראה (ח " אלפי ש11,395 הינו 2004 בדצמבר 31ל ליום "השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים הנ

.).יח.2באור

-עסקאות הגנה בשערי חליפין .3

אשר נועדו להגן על החברה מפני שינויים , סקאות פיננסיותבשנת החשבון התקשרה החברה במספר ע .ושל השקל מול הדולר, בשערי החליפין של האירו מול הדולר

ראה (ח " אלפי ש2,102- הינו כ2004 בדצמבר 31ל ליום "השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים הנ

.).יח.2באור

שווי נאות של מכשירים פיננסיים .ג

השקעות , מזומנים ושווי מזומנים, בין השאר, ת המאוחדות שלה נכסים פיננסיים הכולליםלחברה ולחברולקוחות מסחריים וחייבים שונים וכן , הלוואות לחברות מוחזקות, ופקדונות לזמן ארוך ולזמן קצר

.ספקים מסחריים וזכאים שונים, הלוואות ממוסדות כספיים, בין השאר, התחייבויות פיננסיות הכוללות

, בדרך כלל, )"fair value"(זהה שווים הנאות , בשל אופיים של המכשירים הפיננסיים הכלולים בהון החוזר .לערך בו הם מוצגים בדוחות הכספיים

על ערכם הנוכחי של תשלומים עתידיים בהתאם , בדרך כלל, השווי הנאות של ההלוואות לזמן ארוך מבוסס

והוא אינו שונה מהותית , על הלוואות בתנאים דומים, ריך המאזןבתא, לשיעור הריבית שעל החברה לשלם .מערכם בדוחות הכספיים

.5.ב.15 ראה באור -בלתי מהוון , בדבר הצגת התחייבות לפדיון ימי מחלה בערך מלא

בין נכסי קרן הפנסיה לעובדים מקומיים , אם בכלל, בדבר התחייבותה של החברה להשלמת גרעון שיווצר

מותנית בשינויים בערכם של השקעותיה של הקרן , לבין ערכה האקטוארי של ההתחייבות, ל"ת בחובנציגויו .10.ב.15 ראה באור - ל"בחובניירות ערך סחירים בבורסות

.א.8ראה באור , ן" ממ-לגבי השקעה בחברה כלולה

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

127

'נספח ב

)המשך( מכשירים פיננסיים - 20באור

סיכון אשראי .ד

שווי מזומנים והשקעות לזמן ארוך ולזמן קצר , וחדות שלה מזומניםלחברה ולחברות המא .1החברה והחברות המאוחדות . המופקדים בעיקרם במוסדות פיננסיים גדולים בעלי דרוג אשראי גבוה

. שלה אינן צופות הפסדים הנובעים מסיכון אשראי בעיקר סוכני (, לקוחותרוב ההכנסות של החברה והחברות המאוחדות שלה נובעות ממספר רב של .2

החשיפה לסיכון אשראי בקשר ללקוחות . המאופיינים על ידי פיזור רב בארצות השונות) נסיעות ומטעןמוגבל (בארץ קיים ביטוח של אשראי. כאמור לעיל, ופיזורם הינה מוגבלת בגלל מספרם הרב יחסית

ככל שזה ונות לסיכוני סוכניםבטח ל קיימים"בחו. בישראלוסוכני המטען לסוכני הנסיעות )בסכום החברה בוחנת באופן שוטף את עמידת הלקוחות בהתחייבויותיהם וכוללת .מקובל באותה מדינה

. בדוחותיה הכספיים הפרשות נאותות בגין חובות מסופקים

.14באור ראה - סיכוני ריבית .ה

פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21באור

הכנסות מהפעלה .א

:הרכבה בדצמבר31 ביום ,ה שנסתיימהלשנ

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים

:במאוחד נוסעיםהטסת 4,798,913 3,900,340 3,690,442

הנחות-בניכוי )99,478( )65,190( )60,417( 3,630,025 3,835,150 4,699,435 מטענים ודוארהטסת 1,319,667 1,098,367 988,774 4,618,799 4,933,517 6,019,102 החכרת מטוסים 20,595 25,740 30,819 אחרות 173,164 153,812 166,875 4,816,493 5,113,069 6,212,861

:בחברה נוסעיםהטסת 4,612,507 3,736,452 3,544,533 הנחות-בניכוי )99,478( )65,190( )60,417( 3,484,116 3,671,262 4,513,029 מטענים ודוארהטסת 1,319,667 1,098,367 988,774 4,472,890 4,769,629 5,832,696 החכרת מטוסים 163,149 148,566 162,146 אחרות 168,478 152,787 154,031 4,789,067 5,070,982 6,164,323

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

128

'נספח ב

)המשך (פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21באור הוצאות הפעלה .ב

:ההרכב בדצמבר 31 ביום ה שנסתיימהלשנ

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים

:במאוחד משכורות והוצאות נלוות 953,052 937,877 831,169 דלק 1,259,814 839,529 723,590 גרות ושרותים בנמלי תעופהא 738,208 620,027 564,869

ציוד טיסה, אחזקת מטוסים וציוד קרקע 285,131 232,380 242,281 מעבר אוירי ותקשורת אוירית 382,023 314,128 249,012 פחת 417,583 385,996 376,865 ביטוח 48,325 41,119 53,091 דמי חכירת מטוסים 103,243 83,074 112,698 מזון וצידה 174,135 128,042 144,568 הוצאות צוותי אוויר 155,239 130,520 126,536

בטחוןהשתתפות בהוצאות .)ג.21ראה ( 162,338 137,435 85,347 עלות מוצרים פטורים ממכס 35,246 29,304 26,020 הוצאות אחרות 86,010 36,818 76,213 3,612,259 3,916,249 4,800,347 :בחברה משכורות והוצאות נלוות 922,844 858,919 791,986 דלק 1,259,814 839,529 723,590 אגרות ושרותים בנמלי תעופה 738,208 620,027 564,869

ציוד טיסה, אחזקת מטוסים וציוד קרקע 285,131 232,380 242,281 מעבר אוירי ותקשורת אוירית 382,023 314,128 249,012 פחת 415,907 384,634 374,251 ביטוח 48,325 41,119 53,091 דמי חכירת מטוסים 103,243 78,555 105,188 מזון וצידה 211,178 185,043 204,845 הוצאות צוותי אוויר 155,239 130,520 126,536

בטחוןהשתתפות בהוצאות .)ג.21ראה ( 162,338 137,435 85,347 עלות מוצרים פטורים ממכס 35,246 29,304 26,020 הוצאות אחרות 63,650 49,141 59,257 3,606,273 3,900,734 4,783,146

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31לר ליום מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדו )2(

בטחוןהוצאות .ג

.ואין לחברה שליטה על הוצאות אלו, הנקבעים על ידי גורם ממלכתי, החברה חייבת לקיים סדרי אבטחה

משרדיה ושאר , עובדיה, מטוסיה, לאבטחת נוסעיה של החברההממשלה החברה נושאת בחלק מהוצאות

. וטרורמתקניה מפני מעשי איבה 1הוגדל שיעור ההשתתפות של החברה בהוצאות הבטחון החל מיום , טת ממשלת ישראלבהתאם להחל

, 2002 במאי 31 עד ליום 30% - היה שעור השתתפות החברה בהוצאות אלו 2002בשנת . 50%- ל2003בינואר . ועד לתום אותה שנה2002 ביוני 1 מיום 34.14%-ו

וכמו כן נגרם לה בקשר לפעולות האבטחהת נוספותעקיפובנוסף להוצאות אלו נושאת החברה בעלויות עלויות נוספות אלה כלולות בסעיפים התפעוליים השונים בדוחות . אובדן הכנסות בגין הטסת מאבטחים

.הרווח והפסד

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

129

'נספח ב

)המשך (פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21באור הוצאות מכירה .ד

:ההרכב

בדצמבר31 ביום ה שנסתיימהלשנ2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים

:במאוחד שכר ונלוות 197,607 193,709 175,576 עמלות 489,327 416,819 456,441 פרסום ויחסי ציבור 32,010 32,943 29,155 אחרות 67,723 50,346 52,671 713,843 693,817 786,667

:בחברה שכר ונלוות 197,607 193,385 175,576 עמלות 488,655 416,482 456,441 פרסום ויחסי ציבור 30,747 31,568 27,702 אחרות 65,082 48,542 52,669 712,388 689,977 782,091

וכלליותהוצאות הנהלה .ה

:ההרכב

:במאוחד שכר ונלוות 244,753 243,328 234,093 יעוץ מקצועי 17,112 23,537 37,003 תקשורת 25,063 26,165 35,058 שכירויות ואחזקת משרד 29,778 31,459 32,558 ביטוח 10,214 9,073 10,488 הוצאות אחרות 39,613 49,036 50,787 399,987 382,598 366,533

:בחברה שכר ונלוות 226,691 234,465 221,761 יעוץ מקצועי 16,050 22,828 35,566 תקשורת 24,853 25,573 34,822 שכירויות ואחזקת משרד 28,797 31,214 30,824 ביטוח 9,506 9,073 10,488 רותהוצאות אח 36,254 36,853 45,717 379,178 360,006 342,151

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

:2003-2005חוק לעידוד הצמיחה במשק בשנים .ו

31שק בשנה שהסתיימה ביום הנובע מהחוק לעידוד הצמיחה במ, סכום החיסכון בשכר ונלוות בחברה

סכום החיסכון , 2003 בדצמבר 31ח במחצית השנה שהסתיימה ביום " מליוני ש46.1- הוא כ2004בדצמבר .ח" מליון ש22-היה כ

בהתאם , הופסק ניכוי מרכיב עידוד הצמיחה משכר העובדים, 2005בתוקף החל ממשכורת חודש פברואר .לאישורים שנתקבלו בחברה

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

130

'נספח ב

)המשך (פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21באור

נטו, הוצאות מימון .ז

:ההרכב בדצמבר 31 ביום ה שנסתיימהלשנ

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים

:במאוחד הוצאות מימון בגין הלוואות לזמן ארוך 94,077 98,536 131,720 נטו, רווח מניירות ערך סחירים )354( )504( )941( הכנסות ריבית מפקדונות לזמן ארוך )161( )109( )1,082( הכנסות ריבית מפקדונות לזמן קצר )7,812( )3,582( )7,212(

נטו, אחרותמימון ) הכנסות(הוצאות )נטו, לרבות שחיקת פריטים כספיים( )7,454( 5,132 )3,849( 118,636 99,473 78,296

:בחברה הוצאות מימון בגין הלוואות לזמן ארוך 94,076 98,536 131,721 נטו, רווח מניירות ערך סחירים )354( )504( )937( הכנסות ריבית מפקדונות לזמן ארוך )161( )101( )180( הכנסות ריבית מפקדונות לזמן קצר )7,812( )3,573( )6,656(

נטו, אחרותמימון ) הכנסות(הוצאות )נטו, לרבות שחיקת פריטים כספיים( )7,153( 5,330 )3,162( 120,786 99,688 78,596

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31חליפין של הדולר ליום מתואמים לשינויים בשער ה )2(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

131

'נספח ב

)המשך (פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21 באור

נטו, אחרות)הוצאות(הכנסות .ח

-ההרכב

בדצמבר 31 ביום ה שנסתיימהלשנ2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים )4(מתורגמים )5(ים מתואמ )5(מתואמים

:במאוחד ,הוצאות בגין תוכניות פרישת עובדים )1( )13.ב.15ראה באור (נטו )35,892( )29,072( )12,117(

ל"הוצאות בגין תוכניות פנסיה בחו )10.ב.15ראה באור ( )5,903( - - )2( רווח ממימוש השקעה בחברה מוחזקת - 15,484 - רווח ממימוש רכוש קבוע 1,103 1,226 2,579 )3( רווח ממימוש השקעה לזמן ארוך - - 5,172 נטו, רווחי הון אחרים 1,766 9,537 1,126 )3,240( )2,825( )38,926(

:בחברה ,הוצאות בגין תוכניות פרישת עובדים )1( )13.ב.15ראה באור (נטו )35,892( )29,072( )12,117(

ל"הוצאות בגין תוכניות פנסיה בחו )10.ב.15ראה באור ( )5,903( - - )2( רווח ממימוש השקעה בחברה מוחזקת - 15,484 - רווח ממימוש רכוש קבוע 1,098 1,257 2,588 )3( רווח ממימוש השקעה לזמן ארוך - - 5,172 טונ, רווחי הון אחרים 1,659 10,540 3,420 )937( )1,791( )39,038(

:מידע נוסף כוללות בין היתר , 2004 בדצמבר 31ההוצאות בגין תוכניות פרישת עובדים בשנה שנסתיימה ביום )1(

הוצאות בגין העלאת גיל הפרישה , .)ו.25ראה באור ( עובדים 37-הוצאות בגין תוכנית פרישה חדשה להוצאות בגין שערוך , )ה.13.ב.15ראה באור (יבות נוספת עבור עובדים שבגינם נוצרה לחברה התחי

ההתחייבות לתוכניות פרישה מוקדמת עקב השינוי בשער החליפין של הדולר מול השקל ובקיזוז ).כו.2ראה באור (הכנסה בגין שינוי אומדן הריבית להיוון

.) א.א.נ (North American Airlines Inc מכרה החברה את כל אחזקותיה בחברת 2003בחודש יולי )2(

.).י.21ראה באור (ח " מליון ש38תמורת , הנסחרות בבורסה לניירות ערך בפאריזFrance Telecom מכרה החברה מניות של 2002בחודש יוני )3(

בעסקה זו נוצר לחברה רווח הון . י סיטא"אותן קיבלה החברה באמצעות מימוש אופציה שניתנה לה ע .ח" אלפי ש5,172בסך

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )4( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )5(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

132

'נספח ב

)המשך (פרוטים לסעיפי דוח הרווח וההפסד - 21באור

נטו, כלולותחברות חלק ברווחי .ט

:ההרכב בדצמבר 31 ביום ה שנסתיימהלשנ

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 :במאוחד ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

סכומים סכומים סכומים )4(מתורגמים )5(מתואמים )5(מתואמים

ן"ממ 5,437 3,205 6,104 )1( א.א.נ - 13,579 )2,049( אחרות 1,215 )7,483( )35( 4,020 9,301 6,652

:בחברה )2( ן "ממ 5,437 3,205 - ת "תש - - 4,432 סופרסטאר 1,192 285 )149( )1( .א.א.נ - 13,579 )2,049( )3( מ"תמ 677 692 )315( )3( בורנשטיין 529 )1,252( 577 אחרות 1,214 )7,484( - 2,496 9,025 9,049

עד לאותו מועד .. א.א.נ-את השקעתה ב מימשה החברה 2003בחודש יולי . ח21באור באמור לעיל כ )1(

היתה הפעלת טיסות המשך או הזנה . א.א.עיקר פעילותה של נ. מחברה זו24.9%-החזיקה החברה ב מתייחס לתקופה של שישה חודשים 2003בשנת . א.א.חלק החברה ברווחי נ. ב"בין מספר יעדים בארה

.2003 ביוני 30שנסתיימה ביום

בעקבות מיזוגה של . ת"ן בדוחות הכספיים של תש" נכללו תוצאות ממ2002 בדצמבר31עד ליום )2( .ן ברווחי החברה עצמה"נכלל החלק בתוצאות ממ, 2002ת עם החברה בתום שנת "תש

בדוחות הכספיים של , מ ובורנשטיין" נכללו תוצאותיהן של החברות תמ2002 בספטמבר 30עד ליום )3(

מ "נכללות תוצאותיהן של תמ, מ ובורנשטיין לחברה"ל תמבעקבות העברת מניותיהן ש. ת"תש . ברווחי החברה2002 באוקטובר 1ובורנשטיין החל מיום

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )4( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )5(

מסים על ההכנסה - 22באור

מס החלים על חברות הקבוצהחוקי ה .א

אומים בשל ית(בישראל חל חוק מס הכנסה על החברות המאוחדות העיקריות של החברה הפועלות .המביא למדידת התוצאות על בסיס ריאלי, ")חוק התיאומים ("1985 -ה "התשמ, )אינפלציה

חברות בהשקעת חוץ ושל כללים בדבר ניהול פנקסי חשבונות של(על פי חוק התיאומים ותקנות מס הכנסה

נמדדות התוצאות לצרכי מס של החברה , 1986 -ו "התשמ, )שותפויות מסוימות וקביעת הכנסתן החייבת .ב"וחלק מחברות הבת שלה על בסיס התאמה לשער החליפין של הדולר ארה

ד התוצאות העסקיות לצרכי מס של שאר חברות הבת בישראל נמדדות על בסיס התאמה לשינויים במד

.המחירים לצרכן

.החברות המאוחדות נשומות במשולב עם החברהחלק מ

, )מסים(לחוק עידוד התעשיה היא חברה תעשייתית כהגדרתה בחוק החברה להפחתת הוצאות בקשר ו וציודמטוסיםלפחת בשיעורים מוגדלים על , בהתאם לכך, וזכאית, 1969-ט"התשכ

.רישום מניות למסחר בבורסהעם

30%בשיעור שנתי של , זכאית החברה לפחת בגין מטוסים שבבעלותה, 1941פחת -נות מס הכנסהעל פי תק .40%בשעור שנתי של , מהעלות ובגין מנועי רזרבה שבבעלותה

.ל כפופות לחוקי המס החלים במדינות המושב"החברות המאוחדות בחו

יעת כפל מס או הסדרים הדדיים בין עם מרבית המדינות בהן פועלות נציגויות החברה קיימות אמנות למנ

. הפוטרות את החברה מתשלום מסי הכנסה על פעילותן באותן מדינות, המדינות

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

133

'נספח ב

)המשך (מסים על ההכנסה - 22באור

שעור המס האפקטיבי .ב

") המס התאורטי("ההתאמה בין הוצאות המס המחושבות על הרווח וההפסד לפני מס לפי שעורי מס רגילים :מובאת להלן, ם המס שנכלל בדוחות הרווח וההפסדלבין סכו

בדצמבר 31 ביום ה שנסתיימהלשנ2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים

:במאוחד

%)-ב(שעור המס הסטאטוטורי 35% 36% 36% לפני מסים על ההכנסה)הפסד(רווח לפי דוח רווח והפסד 142,092 18,107 )31,472(

אורטייהמס הת 49,732 6,519 )11,330(

:שינוי בנטל המס בגין הפסדיםבשלמסים נדחים שלא נוצרו נטו, )נצול הפסדים(והפרשי עתוי )51,382( )7,339( 11,416 )*(נטו , הפרשים אחרים 2,044 417 461 547 )403( 394

:בחברה %)-ב(שעור המס הסטאטוטורי 35% 36% 36%

לפני מסים על ההכנסה)הפסד(רווח

לפי דוח רווח והפסד 139,301 18,786 )30,495( המס התאורטי 48,755 6,763 )10,978( :שינוי בנטל המס בגין הפסדיםבשלמסים נדחים שלא נוצרו נטו,תוייוהפרשי ע )51,117( )7,125( 10,584 )*(נטו , הפרשים אחרים 2,362 362 394 - - -

.בעיקר הוצאות שאינן מותרות בניכוי * .ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31ם לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום מתואמי )2(

המושת על 36%שיעור המס של , 2004-ד"התשס) והוראת שעה140מספר (בהתאם לתיקון פקודת מס הכנסה .ג לגביה נקבע 2007ועד לשנת , 35%לגביה נקבע שיעור מס של , 2004יופחת באופן הדרגתי החל משנת , חברות

.30%שיעור מס של

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

134

'נספח ב

)המשך (מסים על ההכנסה - 22באור

מסים נדחים .ד ת נ ו ע ה י ת ר ה בשנה שנסתיימה י ת ר ה

בינואר1ליום בדצמבר31ביום בדצמבר31ליום 4 0 0 2 4 0 0 2 4 0 0 2(*)

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

מ א ו ח ד מלאי ופחת מואץ, התאמת רכוש קבוע )1,290,870( )47,684( )1,338,554 ( הוצאות- הפרשי עיתוי 521,261 36,972 558,233 הפסדים לצרכי מס להעברה 973,710 )40,351( 933,359 153,038 )51,063( 204,101 נטו, מסים נדחים )22( )319( )341( יתרת מסים נדחים שלא נכללו 204,079 )51,382( 152,697

ח ב ר ה מלאי ופחת מואץ, התאמת רכוש קבוע )1,289,955( )47,707( )1,337,662( הוצאות- הפרשי עיתוי 519,858 36,941 556,799 הפסדים לצרכי מס להעברה 973,710 )40,351( 933,359

יתרת מסים נדחים שלא נכללו 203,613 )51,117( 152,496

.הוצג מחדש(*) שומות סופיות .ה

החברה חתמה על הסכם עם מס הכנסה לפיו לחברה נקבעו שומות מס סופיות לשנים עד , 2003 במאי 26ביום

לאחר מחילת חוב של , במסגרת זאת נקבע כי יתרת ההפסדים לצורכי מס להעברה לשנים הבאות. 2002וכולל .ח" מליון ש2,049מו לסך של יסתכ, )לעיל. 2.ד.9כאמור בבאור (ממשלת ישראל

מסתכמת , אשר בגינם לא נרשם מס נדחה לקבל, 2004יתרת ההפסדים לצרכי מס הכנסה לתום שנת המס

.ח" מליון ש2,636לסך של

צדדים קשורים ובעלי ענין - 23באור

ילויותיה של חלק מפע. ממניות החברה30.52%הינה בעלת ממשלת ישראל , 2004 בדצמבר 31נכון ליום .אהיתרות והתוצאות העסקיות המתייחסות לפעילויות . החברה מבוצע עבור מוסדות ומשרדים ממשלתיים

אלה לא הופרדו בדוחות הכספיים מאחר והן נעשות במסגרת מהלך העסקים הרגיל ובתנאים מסחריים .רגילים

מוסדות ורשויות , רותבמהלך עסקיה מטיסה החברה נוסעים ומטענים עבור ממשלת ישראל ועבור חב

כמו כן רוכשת החברה במהלך עסקיה שרותים מממשלת . בתעריפים הנקבעים מפעם לפעם, שבשליטתהשרותים בנמל תעופה בן גוריון ודמי שימוש , בעיקר, ממוסדות ומרשויות שבשליטתה, ומחברות, ישראל

בנוסף מקבלת . 'וכד, סיםביצוע עבודות שיפוץ ותחזוקה במטו, במתחם עליהם ממוקמים מתקני החברה ).'וכד, תקשורת, חשמל: כגון(החברה שרותים מחברות ממשלתיות במהלך העסקים הרגיל

עם גופים הכלולים או העשויים להכלל בהגדרת , חלק מהנתונים בגין עסקות ויתרות במהלך העסקים הרגיל .ב

צד "שהינה , ים לממשלת ישראלבתוקף היותם בחלקם קשור, לרבות תאגידים בנקאיים, "צדדים קשורים" . מאחר ואין זה מעשי לזהות נתונים אלה, אינם מוצגים בנפרד, "קשור

החברה קיבלה פטור , 1993 -ג "התשנ) עריכת דוחות כספיים שנתיים( לתקנות ניירות ערך 64בהתאם לסעיף

, 1999ט "חברות התשנ לחוק ה1למעט עסקאות חריגות כהגדרתן בסעיף , מתאור עסקאות עם בעלי עניין בה .לרבות עסקאות שאינן בתנאי שוק

ולעסקאות , הפטור ניתן לעסקאות אקראיות הקשורות למתן שרותי טיסה עם קבוצת כנפיים, בנוסף

וכן עם , אקראיות לרכישה של מוצרים ושרותים שמבצעת החברה במהלך העסקים הרגיל עם קבוצת כנפיים .שעיסוקן במכירת מוצרים או שרותים, חברות אחרות הקשורות עם קבוצה זו

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

135

'נספח ב

)המשך (צדדים קשורים ובעלי ענין - 23באור .ב.1באור ראה - הפרטת החברה .ג .ה.19 ראה באור - מיוחדתהנפקת מניה .ד .ד.21 ראה באור - השתתפות החברה בהוצאות לאבטחת שרותי החברה על ידי ממשלת ישראל .ה .13.ב.15-ו. 1.ג.14 ים ראה באור- ל לקיום התחייבויותיה של החברהערבויות שנתנה מדינת ישרא .ו הסכם עם ממשלת ישראל לרכישת מטוסים מהמדינה והסדרת ההתחיבות של החברה בגין שימוש .ז

.ד.9 ראה באור - במטוסים .18 -ו, 14 ראה באורים - 25% בנקים שמדינת ישראל מחזיקה בהם מעלי"עמימון רכישת מטוסים .ח .2.ג.17 ראה באור - התקשרויות עם רשות שדות התעופה .ט .ב.4.ב.15 ראה באור - הסדר עם מדינת ישראל להבטחת גיוסי הון .י

החל . לבעלת עניין בחברה") כנפיים: "להלן(מ " הפכה כנפיים אחזקות ארקיע בע2004 2004בחודש יוני .יא

39.76%- מחזיקה כנפיים ב2004 בדצמבר 31 ליום . הפכה כנפיים לבעלת השליטה בחברה2005מינואר .ממניות החברה

.ב.9 ראה באור - ספקית המטוסים היחידה של החברה הינה חברת בואינג -ספק יחיד .יב

חוק התקנות והצווים שהוצאו מכוח, לרבות (1961 -א "התשכ, על פי חוק מס רכוש וקרן פיצויים - ביטוח .יג

, שניזוקו בשל היותם ישראליים, שראל לכיסוי הביטוחי של מטוסים ברישום ישראליאחראית ממשלת י, )זה . מערכם ההוגן50%עד לשיעור של

בוצע באמצעות חברת הביטוח הממשלתית , מפעולות טרור' ביטוח מסחרי לנזקי צד ג, 2003עד לתום שנת

ממשלת ישראל כי היא לא תאריך עם תום תקופת הפוליסה הודיעה. לכל חברות התעופה הישראליות"ענבל" .2003 בדצמבר 31-ל מעבר ל"את הפוליסה הנ

.ח" אלפי ש3,691 הינה 2003עלות הפרמיה ששולמה לענבל בגין שנת

:פרוט היתרות המאזניות עם צדדים קשורים ובעלי עניין .יד

מ א ו ח ד ה ח ב ר ה בדצמבר31ליום בדצמבר31ליום

3 0 0 2 4 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש

סכומים סכומים סכומים סכומים )1(מתורגמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים

לקוחות 14,992 - 11,114 - היתרה הגבוהה בשנת החשבון 30,871 - 22,875 -

ויתרות חובהחייבים - 8,360 8,302 18,935 היתרה הגבוהה בשנת החשבון - 10,829 23,875 34,020

הלוואות לחברות מוחזקות 7,449 9,524 10,524 12,414 היתרה הגבוהה בשנת החשבון 9,370 10,619 12,295 13,325

ספקים ונותני שרותים 49,447 5,255 69,759 19,171

זכאים ויתרות זכות 1,374 - 2,279 -

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

136

'נספח ב

)המשך (צדדים קשורים ובעלי ענין - 23באור

:להלן פרוט העסקאות עם צדדים קשורים ובעלי עניין .טו

חדמאו החברה בדצמבר31לשנה שנסתיימה ביום בדצמבר31לשנה שנסתיימה ביום

2002 2003 2004 2002 2003 2004 ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש סכומים סכומים סכומים סכומים סכומים סכומים )1(רגמיםמתו )2(מתואמים )2(מתואמים )1(מתורגמים )2(מתואמים )2(מתואמים

הכנסות מהפעלה 4,007 - - 220,555 177,595 180,323

הוצאות הפעלה 23,235 447 16,496 134,110 103,949 112,352

הוצאות מכירה 46,304 41,806 45,971 46,304 41,806 45,971

הוצאות הנהלה וכלליות 2,420 2,479 3,280 2,420 2,479 3,280

הכנסות מימון - 289 - 278 438 285

הכנסות אחרות - - - 1,546 - -

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

:ות לבעלי ענייןהטב .טז

2 0 0 2 3 0 0 2 4 0 0 2 מספר אלפי מספר אלפי מספר אלפי אנשים ח"ש אנשים ח"ש אנשים ח"ש

(*)דירקטורים מועסקים 1 243 3 1,642 3 2,264

234 (*)דירקטורים שאינם מועסקים 8 9 201 13 307

בעלי עניין מועסקים 1 (**)1,898 1 635 2 709

בממוצע במשך השנה (*)

לרבות תנאי פרישה מיוחדים שאושרו , ל החברה לשעבר"הסכום מהווה עלות השכר וההטבות למנכ (**)

.2005בהתאם להחלטת דירקטוריון החברה מחודש מרץ , לו : ביטוח ושיפוי דירקטורים ונושאי משרה .יז

לרבות דירקטורים ונושאי משרה בחברות (שאי המשרה בחברה החברה מבטחת את הדירקטורים ואת נו

).2005 באפריל 1בתוקף עד ליום (בפוליסת ביטוח ) בנות 6וכן , לתביעה או תביעות ומצטבר לתקופת הפוליסה) ח" מליון ש129( מליון דולר 30גבולות האחריות הינם

.אל בלבדל כהוצאות משפטיות בישר"בנוסף לנ) ח" מליון ש26(מליון דולר

אין השתתפות ). ח" אלפי ש431(לתביעה ) ח" אלפי ש129( אלף דולר 30ההשתתפות העצמית של החברה הינה .עצמית לדירקטורים ולנושאי המשרה

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

137

'נספח ב

)המשך (צדדים קשורים ובעלי ענין - 23באור

: דוחות רווח והפסד פרופורמה-השתתפות החברה בהוצאות בטחון .יח

1החל מיום , הגדילה ממשלת ישראל את השתתפותה של החברה בהוצאות הביטחון, ג.21כאמור בבאור

.50%- ל2003בינואר ).34.14%- ל30%בין ( היו נהוגים שעורי השתתפות נמוכים יותר 2002בשנת

, 1996-ו"התשנ) הצגת פעולות בין תאגיד לבין בעל שליטה בו בדוחות הכספיים(בהתאם לתקנות ניירות ערך היה בשעור , 2002אילו שיעור השתתפות החברה בהוצאות הביטחון בשנת , דוח רווח והפסד פרופורמהלהלן

:50%זהה של

חברה ומאוחד ה שנסתיימהלשנ

בדצמבר 31ביום

2 0 0 2 ח"אלפי ש

גידול בהוצאות הפעלה 46,382

גידול בהפסד 46,382

ח" בש-. נ.ח ע" ש1-גידול בהפסד למניה ל 0.09

:השתתפות ממשלת ישראל בהוצאות הנפקה .יט

באופן יחסי לתמורה , וההוצאות המשפטיות, הניהול וההפצה, ממשלת ישראל השתתפה בהוצאות החיתוםלאחר , בשנת החשבון. שאר ההוצאות התחלקו בין החברה ובין ממשלת ישראל. שנתקבלה מהצעת המכר

בסך של , הוקטנה השתתפות הממשלה בהוצאות ההנפקה, רה לממשלת ישראלשנערכה התחשבנות בין החב .ח" אלפי ש820

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

138

'נספח ב

מגזרי פעילות - 24באור גיאוגרפייםמגזרים -דיווח ראשי .א

החברה , בהתאם לכך. ונציגויות ברחבי העולם, זכויות טייס, פעילות החברה מאורגנת לפי נתיבי טיסה

.תכונת ראשיתמדווחת על מגזרים גאוגרפיים במאשר הינם , מטוסים אלה. מרבית נכסי החברה והתחייבויותיה משויכים לציי המטוסים השונים של החברה

.אינם מזוהים עם מגזר גיאוגרפי מסוים, ניידים מעצם ייעודם

-(*) להלן דיווח על מגזרים גאוגרפיים על בסיס מאוחד

שאר העולם כ"סה

המזרח הרחוק ומרכז

אירופה אסיהצפון אמריקה

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש :2004שנת )1(סכומים מתורגמים - -הכנסות הכנסות מגזריות 2,187,297 2,717,365 1,074,273 126,540 6,105,475 הכנסות שאינן מיוחסות למגזרים 107,386

כ הכנסות בדוח המאוחד"סה 6,212,861

-רווח מהפעלה רווח הפעלה מגזרי 189,315 510,280 231,114 36,815 967,524 נטו, הוצאות כלל מגזריות )708,210(

רווח מהפעלה לפני הוצאות מימון בדוח המאוחד 259,314

: 2003שנת )2( מתואמים סכומים- -הכנסות הכנסות מגזריות 1,848,967 2,327,749 674,414 111,809 4,962,939 הכנסות שאינן מיוחסות למגזרים 150,130

כ הכנסות בדוח המאוחד"סה 5,113,069

-רווח מהפעלה רווח הפעלה מגזרי 104,535 449,990 96,828 43,895 695,248 נטו, הוצאות כלל מגזריות )574,843(

רווח מהפעלה לפני הוצאות מימון בדוח המאוחד 120,405

:(**) 2002שנת )2(סכומים מתואמים -הכנסות הכנסות מגזריות 1,756,417 2,091,406 736,495 102,175 4,686,493 הכנסות שאינן מיוחסות למגזרים 130,000

כ הכנסות בדוח המאוחד"סה 4,816,493

-רווח מהפעלה רווח הפעלה מגזרי 100,651 388,741 176,259 80,867 746,518 נטו, הוצאות כלל מגזריות )656,114(

רווח מהפעלה לפני הוצאות מימון בדוח המאוחד 90,404

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

.החלוקה למגזרים הינה על פי נתיבי הטיסות (*)

. סווג מחדש (**)

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

139

'נספח ב

)המשך (מגזרי פעילות - 24באור עסקייםמגזרים -דיווח משני .ב

החברה מדווחת במתכונת , החל משנת החשבון, בהתאם לכך. פעילות החברה מאורגנת לפי ציי מטוסים

.משנית על מגזרים עסקיים לפי חלוקה למטוסי נוסעים ומטוסי מטען -להלן דיווח על מגזרים עסקיים על בסיס מאוחד

אחר והתאמות וסעיםמטוסי נ מטוסי מטען למאוחד כ"סה

ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש ח"אלפי ש :2004שנת )1(סכומים מתורגמים - הכנסות מנוסעים 4,699,435 - - 4,699,435

הכנסות ממטען ודואר 348,391 971,277 - 1,319,668

הכנסות אחרות 114,193 4,532 75,033 193,758

כ הכנסות"סה 5,162,019 975,809 75,033 6,212,861

יתרת עלות מופחתת של הרכוש הקבוע 4,733,372 183,288 205,159 5,121,819

:2003שנת )2(סכומים מתואמים - הכנסות מנוסעים 3,835,150 - - 3,835,150

הכנסות ממטען ודואר 289,763 808,604 - 1,098,367

הכנסות אחרות 107,307 4,979 67,266 179,552

כ הכנסות"סה 4,232,220 813,583 67,266 5,113,069

יתרת עלות מופחתת של הרכוש הקבוע 5,109,242 167,878 201,175 5,478,295

:2002שנת )2(מים מתואמים סכו- הכנסות מנוסעים 3,630,025 - - 3,630,025

הכנסות ממטען ודואר 258,860 729,914 - 988,774

הכנסות אחרות 107,128 5,819 84,747 197,694

כ הכנסות"סה 3,996,013 735,733 84,747 4,816,493

פחתתיתרת עלות מו של הרכוש הקבוע 5,288,580 198,373 215,784 5,702,737

.ב.2 ראה באור - 4' מתורגמים לשקלים לפי הבהרה מס )1( .2003 בדצמבר 31מתואמים לשינויים בשער החליפין של הדולר ליום )2(

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

140

'נספח ב

אירועים לאחר תאריך המאזן - 25באור

ואת , ר דירקטוריון החברה"בורוביץ ליו) איזי(ישראל ' החברה את פרופ מינה דירקטוריון 2005בחודש ינואר .א

אשר החליפו את כל , מונו דירקטורים חדשים לחברה, כמו כן. ר הדירקטוריון"תמר מוזס בורוביץ לסגן יו' גב . שכהונתם הופסקה באותו מועד) צים"למעט דח(הדירקטורים הקודמים

. מר עמוס שפירא על החלטתו לפרוש מהחברה-ללי של החברה לשעבר הודיע המנהל הכ2005 בינואר 9ביום .ב

.טז.23 ראה באור –לרבות מענק פרישה ודמי הסתגלות , בדבר שכר והטבות למנהל הכללי של החברה לשעבר

והתקשר , מינה דירקטוריון החברה את מר חיים רומנו למנהל הכללי החדש של החברה2005בחודש פברואר יהיה זכאי המנהל הכללי , בהתאם להסכם. 2005 במרץ 1י החברה החל מיום "לפיו יועסק ע, עימו בהסכם

:לקבל בין השאר

;פיצויי פיטורין בסיום העסקתו בגובה שתי משכורות לכל שנת עבודה בחברה - ;) חודשים במקרה של פיטורין18( חודשי שכר 6מענק הסתגלות בגובה -כפי שהוגדר בהסכם והכולל התאמות (ווח הנקי של החברה מענק שנתי אשר יחושב כשיעור מתוך הר -

על רווח (1%ועד , ) מליון דולר10על רווח נקי שנתי מעל (0.7%בתחום שבין , )של הוצאות שונות לרווח ;המענק השנתי אינו מקנה זכויות סוציאליות). מליון דולר40נקי שנתי מעל

ל יהיה זכאי למענק כספי אשר "על פיה המנכ, שנים4לתקופת הכשרה של עד ) פנטום(תוכנית אופציות - .למניה אחת' אג220.98במחיר מימוש של ) פנטום( מניות רגילות 3,315,000-יחושב על בסיס של כ

בהתאם לכללי החישוב של הבורסה לניירות ערך ) פנטום(שווי ההטבה ברוטו של תוכנית האופציות שווי הטבה . ל"חבות מס בגין שווי ההטבה תחול על המנככל . ח" אלפי ש6,880 -אביב נאמד בכ-בתל

.ל בחברה"ל ובכפוף לתקופת העסקתו של המנכ"זה יתפרש על פני התקופה הנ כאמור בבאור( הפקידה ממשלת ישראל בקופת הפיצויים של העובדים הזכאים 2005 בינואר 26ביום .ג

.מושי אופציות שקיבלה ממשלת ישראלח וזאת בגין התמורה ממי" מליוני ש99סך של .) ב.4.ב.15 ) 1סדרה ( אופציות 1,327,226י הציבור "הומרו ע, לאחר תאריך הדוחות הכספיים ועד בסמוך למועד אישורם .ד

התמורה שקיבלה . אותן הנפיקה החברה. נ.ח ע" ש1 מניות רגילות בנות 1,327,226 -שהיו בידי הציבור ל ).ח" מליון ש1,762-כ( אלפי דולר 409ל החברה בגין המרות אלה הסתכמה לסך ש

: להלן" (מ"אחזקות בנאמנות של עובדי אל על בע"י עובדי החברה בשם "הוקם תאגיד ע, לאחר תאריך המאזן .ה

32,527,216סך של , מידי ממשלת ישראל2005 בפברואר 23תאגיד העובדים רכש ביום "). תאגיד העובדים"בכך . 3.א.19כאמור בבאור , ההתחייבות שנתנה המדינה לנציגות העובדיםוזאת בהתאם לכתב, מניות רגילות

. מהון המניות המונפק והנפרע של החברה8.14%-מכח החזקתו בכ, הפך תאגיד העובדים לבעל עניין בחברה וזאת , עובדים נוספים50-דירקטוריון החברה החליט לאשר תוכנית פרישה בהסכמה ל, 2005בחודש מרץ .ו

על פי ההסכמים שבין החברה ונציגות , 2004- ו2003לתוכניות הפרישה המוקדמת שבוצעו בשנים בהמשך ח " מליון ש35-בדוחות הכספיים נכללה הפרשה בסכום של כ, במסגרת זאת. 2.ב.4.ב.15 ראה באור -העובדים

.2004 בדצמבר 31אשר נזקפה להוצאות אחרות בדוח רווח והפסד לשנה שנסתיימה ביום .21 ראה באור – 2005בדבר הפסקת ניכוי מרכיב עידוד הצמיחה משכר העובדים החל ממשכורת פברואר .ז :ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה החליטו לאשר את הנושאים הבאים, בסמוך לאישור הדוחות הכספיים .ח

רה פוטרת את לפיו החב, מתן התחייבות לשיפוי ופטור לנושאי משרה בחברה ובחברות מוחזקות .1בשל הפרת חובת , במישרין ובעקיפין, נושאי המשרה מכל אחריות כלפיה בשל כל נזק שייגרם לה

זהירות של נושאי המשרה כלפי החברה בפעולותיהם בתום לב ובתוקף היותם נושאי משרה בחברה .ובחברות המוחזקות

מההון העצמי 25%לא יעלו על סכום השיפוי יכלול חבות כספית שתוטל והוצאות התדיינות סבירות ש

.2004 בדצמבר 31של החברה ליום

כתב השיפוי והפטור כולל זכאות להעמדת מימון ביניים לנושאי המשרה שיוסדר בתום ההתדיינות .המשפטית

יר לישראל בערבון מוגבלאל על נתיבי או

באורים לדוחות הכספיים

141

'נספח ב

)המשך(אירועים לאחר תאריך המאזן - 25באור

)המשך( .ח

החברה ובעלת השליטה , לפיה נושאי המשרה, רהרכישת פוליסת ביטוח אחריות מקצועית לנושאי מש .2

גבול . או מבטח זר/בחברה יקבלו כיסוי ביטוחי במסגרת ביטוח קבוצתי שייערך עם מבטח ישראלי ו הוצאות 20%בתוספת ) ח" מליון ש431( מיליון דולר 100האחריות המשותף יהא לכל היותר בסך

.הגנה משפטיות

לשנה (ח לשנה " אלפי ש3,037תי לא יעלה על סכום של חלקה של החברה בדמי הביטוח הקבוצח בגין פוליסה " אלפי ש129בתוספת , ח" אלפי ש814 סך של – 2005 באפריל 1המתחילה ביום

. לחברה והיתרה לבעלת השליטה65%אשר חושב לפי , )לתקופת גילוי מוארכת ה על ידי בעלת השליטה שירותי התקשרות עם בעלת השליטה בחברה בהסכם ניהול לפיו יינתנו לחבר .3

שירותי ייעוץ בנושא , בורוביץ וכן עוזרת אישית) איזי(ישראל ' ר דירקטוריון פעיל באמצעות פרופ"יווכל זאת תמורת דמי ניהול חודשיים , חכירת מטוסים וכן שירותים נוספים כמפורט בהסכם הניהול

.ח" אלפי ש603בסך

יון ובני משפחתו יהיו זכאים לקבלת הטבה של כרטיסי טיסה ר הדירקטור"יו, בנוסף לגמול הכספי .בחינם או בהנחה

או בוועדה מוועדותיו וכן /תשלום לכל דירקטור עבור גמול השתתפות בישיבות דירקטוריון החברה ו .4

.לכל דירקטור ולבני משפחתו, זכאות לקבלת הטבה של כרטיסי טיסה בחינם או בהנחה

.2005אישור האסיפה הכללית של בעלי המניות בחברה אשר תכונס במהלך ל כפופות ל"ההחלטות הנ

2004 לשנת דוח תקופתי

' דפרק

פרטים נוספים על התאגיד

1

פרטים נוספים על התאגיד

מ"אל על נתיבי אויר לישראל בע :שם חברה

520017146. צ.ח :חברה ברשם' מס

2004 בדצמבר 31 :תאריך המאזן

2005 במרץ 28 :תאריך הדוח

2004שנת :תקופת הדוח

תמצית דוחות רווח והפסד רבעוניים :א10תקנה

: באלפי דולר2004ניים לשנת להלן תמצית דוחות רווח והפסד רבעו

רבעון רבעון רבעון רבעון 10-12/2004 7-9/2004 4-6/2004 1-3/2004

302,589 323,952 413,697 345,942 הכנסות הפעלה 235,659 249,266 294,397 291,705 הוצאות הפעלה

66,930 74,686 119,300 54,237 רווח גולמי

38,267 42,889 48,793 45,568 הוצאות מכירה

18,931 22,090 18,906 21,852 וכלליותהנהלההוצאות

67,420 67,699 64,979 57,198

9,732 9,707 51,601 )13,183( לפניהפעלה) הפסד(רווח הוצאות מימון

5,194 2,696 7,089 2,490 הוצאות מימון

4,538 7,011 44,512 )15,673( לאחרמהפעלה) הפסד(רווח וצאות מימון ה

)279( )166( 2,841 )11,081( נטו,אחרות)הוצאות(הכנסות

34 )16( )288( 182 )מסים על הכנסה(הטבת מס תוצאותחלק החברה ב

244 178 363 699 נטו, כלולותחברות

4,537 7,007 47,428 )25,873( לתקופה) הפסד(רווח

2

שימוש בתמורת ניירות ערך :'ג10 נהתק

ועברו ה, )2003 ביוני 4- ו3והתיקונים לו מיום (2003 במאי 30בהתאם לתשקיף ההנפקה של החברה מיום לרבות כספים שנתקבלו ממימוש ניירות ערך כספי התמורה המיידית והתמורה העתידית של ההנפקה

.ין לעובדי החברה הזכאים לקופת פיצויים לטובת תשלום פיצויי פיטור,המירים

.לדוחות הכספיים .ב.4.ב.15אור יראה ב

בת ובחברות קשורות-רשימת השקעות בחברות :11 תקנה

והחברות הקשורות הפעילות ב רשימת ההשקעות של החברה בתאריך המאזן בכל אחת מחברות הבת "מצ :שלה

.2011לפרעון בחודש מאי , 1.5%+ית בשיעור ליבור נושאת ריבית שנת, ההלוואה דולרית. 1 1–חברת מים שומרון , מניות3,999המים ' מקורות חב, מניות999חברה לנאמנות למשכנתאות , מניה1 –צור : המניות הנדחות מוחזקות כדלקמן5000 . 2

. מניה .אינה נושאת ריבית וללא מועד פרעון, ההלוואה בלירות שטרלינג . 3 מחברי 50%ולמנות , 50%המניות המוחזקות על ידי החברה מקנות לה את הזכות להשתתף ולהצביע באסיפות הכלליות של החברה בשיעור של . 4

ללא זכות לקבלת רווחים, הדירקטוריון שלה .ח" ש5.2 –2004 בדצמבר 31ליום , אביב-הנסחרת בבורסה לניירות ערך בתל, השווי למניה . 5

ללא , המניות הרגילות שבידי החברה מקנות לה את הזכות להשתתף ולהצביע באסיפות הכלליות של החברה ולמנות מחצית מחברי הדירקטוריון שלה . 6 .זכות לקבלת רווחים

ב"באלפי דולר של ארההלוואות

ת ולחברליום מוחזקות 31.12.04

שווי מאזני ליום

31.12.04

עלות המניות

המוחזקות

של המניות . נ.ע %-השעור ב המוחזקות

כולל של . נ.עהמונפקותהמניות

שם החברה סוג המניות

בהון בהצבעה רגילות ח" ש5 ₪ 5 100 100 3 3 -

0.001בנות ₪

נתיבי אויר דור-סאן מ"בינלאומיים בע

סייבר ישראל רגילות ח" ש1,000 ₪ 490 49 49 - 426 1,7041טכנולוגיות נסיעות

מ"בע רגילות ח" ש0.1 ₪ 0.1 100 100 - - -

בנות ח " ש0.0001

בנות נדחות ח" ש0.5 2ח" ש0.5 - - - - -ח" ש0.0001

מ" בעכתית

רגילות ט" ליש50,000 ט" ליש50,000 100 100 349 446 7143 1בנות ט"ליש

הולידייס סטארסופר לימיטד

'רגילות א ח" ש25.2 - - - 4'רגילות ב ח" ש10 10 50 13 13 - 'רגילות ג ח" ש64.8 - - - -

ישראל תור אויר מ"בע

מסופי מטען ן"ממ רגילות ח" ש35,000,000 ח" ש9,100,000 26 26 367 7,084 -

5מ"וניטול בע רגילות ח" ש1,068 ₪ 1,068 100 100 1 4,548

ח" ש1בנות תעשיות מזון מ"תמ

מ"מטוסים בע רגילות דולר80,000 דולר80,000 100 100 1 3,487 -

ללא ערך ( )נקוב

קייטררס בורנשטיין .אינק

יוניטל תיירות רגילות 34,220 4,702 14 14 458 378 - מ"ותעופה בע

מ"קווי חופשה בע רגילות 125 25 20 20 40 45 - בנות יסוד ח" ש1.1 - - - 4 4 5

ח" ש0.01 רגילות ח" ש11 - - -

₪ 0.1בנות 'ברגילות ח" ש11 ₪ 11 50 50 -

₪ 0.1בנות 'רגילות ג ח" ש10 - - -

ח" ש1בנות

אייר י"אקקונסלידטורס ישראל

6מ"בע

3

נסות התאגיד מהן לתאריך המאזןהכנסות של חברות בנות וקשורות והכ :13תקנה

שם החברה

) הפסד(רווח לפני מס אלפי דולר

) הפסד(רווח לאחר מס אלפי דולר

דיבידנד שנתקבל אלפי דולר

ריבית אלפי דולר

דמי ניהול אלפי דולר

סאן דור

- -

- - -

סופרסטאר

266

266

- - -

איירתור

732

487

- - -

סייבר ישראל

445

389

- - -

כתית

- -

- - -

ן"ממ

7,782

4,613

922 - -

יוניטל

747

435

- - -

מ"תמ

137

151

- - -

בורנשטין

221

118

- - -

אייר קונסולידטורס ישראל

292

219

- - -

תשלומים לנושאי משרה בכירה :21תקנה

: בחברה מקבלי השכר הגבוה ביותר,בכירהה נושאי המשרה פרוט חמשת

כ עלות "סה שנתית

)₪ב (

הוצאות שנתיות

)₪ב (נלוות

שנתישכר

)₪ב (

תפקיד

.1 *מנהל כללי 484,644 160,001 644,645

.2 ל כספים"סמנכ 447,499 195,720 643,219

.3 המשנה למנהל הכללי וממונה על המבצעים 463,440 154,839 618,279

.4 ל משאבי אנוש ומינהל"סמנכ 447,499 152,509 600,008

.5 ל תחזוקה והנדסה"סמנכ 447,499 149,593 597,092

ראה ביאור , 2005מנהל הכללי הפורש במהלך שנת לסכום הכולל גם את תנאי הפרישה המיוחדים שאושרו ל*

.טז. 23

:שכר וטובות הנאה :22תקנה

סך הסתכם ל2004 בשנת ל של החברה" שאינן חורגות מהמקובל של הדירקטורים והמנכשכר וטובות הנאה .ח"אלפי ש 2,375-של כ

4

:החזקות בעלי עניין :24תקנה

במרץ 17 בתאריך, חברת בת או חברה קשורה, של החברהע המירים"ימניות ונהחזקות בעלי עניין בחברה ב

2005:

שיעור ההחזקה * (%)בדילול מלא

(%)שיעור האחזקה

הון % הצבעה הון הצבעה

נייר הערך כמות

שם בעל עניין

1.13 מדינת ישראל מניה רגילה 86,717,483 21.71 21.71 1.13

52.78 46.89 39.63 39.63 158,288,219 מניה רגילה מ"כנפיים אחזקות ארקיע בע

22,070,968אופצית רכישה

)'סדרה ב( מ"כנפיים אחזקות ארקיע בע

52,106,777כתב אופציה

)1סדרה ( מ"כנפיים אחזקות ארקיע בע

6.56 6.56 8.14 8.14 32,527,216 מניה רגילה-אחזקות בנאמנות של עובדי אל

מ"על בע

:בדילול מלא הנן) בהון וזכויות הצבעה( לחישוב שיעור אחזקה ההנחות

'; ב-ו 1מימוש כל אופציות . 1 ; מ" אחזקות ארקיע בע-מימוש כל האופציות המוחזקות על ידי כנפיים . 2 .מ ועמידה בהוראות כל דין" אחזקות ארקיע בע-קבלת כל האישורים הנדרשים על ידי כנפיים . 3

. גם במניית מדינה מיוחדתמדינת ישראל מחזיקה

אישור מאת המחזיק במניית המדינה המיוחדת על פיו מסכים המחזיק 2004 בדצמבר 22החברה קיבלה ביום מהון המניות של החברה ובשיעור 40%תחזיק למעלה מ ") כנפיים("מ " אחזקות ארקיע בע-כי כנפיים

. המקנה לה שליטה באל על

. ת בחברה בהתאם לייפוי כוח שקיבלה ממחזיק אחר בניירות הערך של החברהלכנפיים זכויות הצבעה נוספו מניות170,181,589: ן בגיןמ בעקבות ייפוי הכוח כאמור הנ" אחזקות ארקיע בע-זכויות ההצבעה של כנפיים

ור שיע, בהתאם לכך). 1סדרה ( כתבי אופציה 58,584,977וכן ) 'סדרה ב( אופציית רכישה 32,877,341, רגילות . 52.781% הואזכויות ההצבעה בחברה בדילול מלא

טרם נתקיימו התנאים שנקבעו , בהתאם להודעות שקיבלה החברה ממחזיק מניית המדינה המיוחדת

.להסכמת מחזיק מניית המדינה המיוחדת ביחס למניות אלה

של לדיווחבהתאם. )"ממן ("מ" מסופי מטען וניטול בע-ממן מהון המניות של 25.04% כנפיים מחזיקה בהסכם ה . למכירת מלוא החזקות כנפיים בממן'צד ג על הסכם עם כנפייםחתמה , 2005 במרץ 15יום מ כנפיים

.מותנה באישור הממונה על ההגבלים העסקיים

:הון רשום והון מונפק : א24תקנה

מניה רגילה :סוג מניה

495,720,547 :ההון הרשום

399,463,970 :2005במרץ 17 נכון ליום ההון המונפק

01087824 :ע"מספר ני

מניה מדינה מיוחדת :סוג מניה

1 :ההון הרשום

1 :ההון המונפק

5

:ניירות ערך המירים

1סדרה כתבי אופציה )1

100,000,000 :כמות

3,743,423 :2005 במרץ 17מתוכם מומשו עד לתאריך

05/06/2007 ועד 12/12/2004החל מ :תקופת מימוש

01087857 :ע"מספר ני

רגילות :סוג מניות שינבעו ממימוש

100,000,000 :כמות מניות שינבעו ממימוש

'סדרה ב אופציית רכישה )2 157,600,000 :כמות

76,502,605 :2005 במרץ 17מתוכם מומשו עד לתאריך

05/06/2007 ועד 12/12/2004החל מ :תקופת מימוש

01087840 :ע"מספר ני

רגילות : שינבעו ממימושסוג מניות

157,600,000 :כמות מניות שינבעו ממימוש

מען רשום :א25תקנה

70100ג "נתב, 41. ד.ת :המען הרשום

corporate@elal.co.il :ל"דוא 03-9716202 :טלפון

03-9717334 :פקס

הדירקטורים של החברה: 26תקנה

שם

יוןדירקטורה ר" יו–בורוביץ ) איזי(ישראל

מספר תעודת זיהוי

007014483

תאריך לידה

30/06/1941

להמצאת כתבי בית דיןמען

70100ג " נתב41. ד.ת

נתינות

ישראלית

הדירקטוריוןחברות בועדות

ר " יו-ועדת משאבי אנוש ומינויים תקציב ומאזן ,ועדת כספים שיווק ושביעות רצון לקוחות, ועדת שרות

צונידירקטור חי

לא

של ,האם עובד של החברה קשורה או של רה חב, בתתחבר

ןיבעל עני

מ " אחזקות ארקיע בע-ל ודירקטור כנפיים"מנכ

החל כהונתו התאריך שבו כדירקטור

06/01/2005

תו בחמש ותעסקההשכלתו ו השנים האחרונות

מחשבים ומערכות מידע באוניברסיטת תל אביב , פרופסור

מ"ארקיע קוי תעופה ישראליים בע, קטורל ודיר"מנכ מ " אחזקות ארקיע בע-כנפיים, ל ודירקטור "מנכ

ר " יו-מ "בע) בתעופההשקעות (כנף ; מנהל כללי ודירקטור-מ "אחזקות ארקיע בע-כנפייםים שבהם הוא תאגידפרוט ה

6

משמש דירקטור

שרותי שכר . אס.סי.אי; ר הדירקטוריון" יו-מ "זקת כנף בעהחברה לאח; הדירקטוריוןר " יו-מ "בע) 1981(ארקיע אינטרנשיונל ; ר הדירקטוריון" מנהל כללי ויו-מ "ישראליים בע

ר " יו-מ "ף ארקיע בעאחזקת מטוסים ושרותים תעופתיים מיסודה של כנ; רקטוריוןהדיר " יו-מ"קיע קליק בעאר; ר הדירקטוריון" יו-מ"מבט ישיר בעתיירות ב; הדירקטוריון

ארקיע ליסינג ; ר הדירקטוריון" יו-מ " תעופה בעכנף ארקיע נתיבי אויר ושרותי; וריוןהדירקט - GOLDSTAR TOURS AND TRAVEL LIMITED; ר הדירקטוריון" יו–מ "אינטרנשיונל בע; דירקטור ומנהל עסקים ראשי– ARKIA TRAVEL GMBH; ר הדירקטוריון"מנהל כללי ויו

ARKIA TRAVEL (SWITZERLAND) AG – דירקטור ומנהל עסקים ראשי ;GBOX CO. LTD., GMCP LTD., GKCP LTD., GOPT LTD., GCPT LTD. ,GSPN LTD., GDPA LTD.,

GCPN LTD., FHCP LTD., GCPP LTD. ,GCPZ LTD., GJCP LTD., GQCP LTD., .GNDU LTD., GQBB LTD., GQBH LTD., GFPW LTD. FACP LTD. - CGTSN LTD . מנהל כללי

.ר הדירקטוריון"ווי

-אורין ; מ"קלאבמרקט רשתות שיווק בע; מ" מטרו בע-אופ צפון-קו; מ"בורוביץ מוזס רוזן בע מ"רשתות פארם וקוסמטיקה בע

-אקוה מים מינרליים ביו; מ"אופ צפון מטרו בע-נט קו-סופר; מ"פארם דארגסטורס בע-ניור " יו-מ "סונול ישראל בע; וןר הדירקטורי" יו-מ "גרנית הכרמל השקעות בע; מ"פארם בע

-מ"סופרגז חברה ישראלית להפצת גז בע; ר הדירקטוריון" יו-מ "סונול סחר בע; הדירקטוריוןחברת ; ר הדירקטוריון" יו-מ וחברות הבנות שלה "בע) 1993(גרנית הכרמל אחזקות ; דירקטור

Click; דירקטור –הרצליה , המרכז הבינתחומי; ר הדירקטוריון" יו-מ "נתיבי איילון בעSoftware Technologies Ltd .–דירקטור .

האם הוא בן משפחה של בעל

ין אחר בחברה יענ

מ שהנה בעלת עניין " אחזקות ארקיע בע–הדירקטור הינו בן משפחה של בעלי עניין בכנפיים בחברה

שם

ר הדירקטוריון" סגן יו–תמר מוזס בורוביץ

מספר תעודת זיהוי

056400997

תאריך לידה

11/03/1960

להמצאת כתבי בית דיןמען

70100ג " נתב41. ד.ת

נתינות

ישראלית

הדירקטוריוןחברות בועדות

ר " יו–שיווק ושביעות רצון לקוחות , ועדת שרות ועדת משאבי אנוש ומינויים

דירקטור חיצוני

לא

של ,האם עובד של החברה או של קשורהרה חב, בתתחבר

ןיבעל עני

לא

החל כהונתו התאריך שבו כדירקטור

06/01/2005

תו בחמש ותעסקההשכלתו ו השנים האחרונות

. אוניברסיטת תל אביב ,תואר שני במנהל עסקים .אוניברסיטת בר אילן, בוגר מדעי המדינה וסוציולוגיה

מ"תמר מוזס השקעות בע, ל "מנכקלאב , ר הדירקטוריון"סגן יו. מ"רייטינג בע, ירקטוריוןר הד"יו. מ"מפל תקשורת בעל "מנכ

ל "מנכ, מ"דראגסטורס בע, ניו פארם, ר הדירקטוריון "סגן יו. מ"מרקט רשתות שיווק בע .מ"קבוצת דורי מדיה בע

ים שבהם הוא תאגידפרוט ה משמש דירקטור

מל השקעות גרנית הכר, מ"רייטינג בע, מ"מפל תקשורת בע, מ"אחזקות ארקיע בע-כנפייםניו פארם , מ"קלאבמרקט רשתות שיווק בע, מ"בע) בורוביץ מוזס גרופ(י 'ג.אמ.בי, מ"בע

בורוביץ מוזס רוזן , מ"כנפי רקיע בע, מ"ארקיע קווי תעופה ישראליים בע, מ"דראגסטורס בעטמבור , מ"טמבור בע, מ"אורין רשתות פארם וקוסמטיקה בע, מ"אופ צפון מטרו בע-קו, מ"בע

מ "ב נכסים בע.יריב מ,מ"רייטינג מגזינים בע, מ"תמר מוזס השקעות בע, מ"יה בעאקולוגהאם הוא בן משפחה של בעל

ין אחר בחברה יענ

הדירקטורית הינה בת משפחה של בעלי עניין בכנפיים אחזקות ארקיע שהנה בעלת עניין בחברה

7

עמיעז סגיס שם

מספר תעודת זיהוי

000007922

ך לידהתארי

18/11/1948

להמצאת כתבי בית דיןמען

42507ת חדש נתניה .א , 6הגביש , גרנית הכרמל

נתינות

ישראלית

הדירקטוריוןחברות בועדות

ועדת ביקורת ועדת ניהול סיכוני שוק

דירקטור חיצוני

לא

של ,האם עובד של החברה קשורה או של רה חב, בתתחבר

ןיבעל עני

לא

החל כהונתו יך שבוהתאר כדירקטור

06/01/2005

תו בחמש ותעסקההשכלתו ו השנים האחרונות

מדעי המדינה באוניברסיטת חיפה, מוסמך הנדסת מכונות בטכניון חיפה, בוגר

ל שופרסל "מנכ מ " בע)אחזקותו( השקעותל גרנית הכרמל "מנכ

ים שבהם הוא תאגידפרוט ה משמש דירקטור

MID - Municipal, מ"פארם דארגסטורס בע-ניו, מ" ארקיע בעאחזקות-כנפייםInvestments & Developments Ltd ,סופרגז חברה , מ"סונול ישראל בע, מ"טמבור בע

גרנית הכרמל אחזקות , מ"עוגנים בידוק בע, מ"טמבור אקולוגיה בע, מ"ישראלית להפצת גז בעדרך הים , מ"גרנית הכרמל אחזקות פיתוח בע, מ"בע) 1993(גרנית הכרמל נכסים , מ"בע) 1993(

גרנית , מ" הכרמל אחזקות אנרגיה בעגרנית, מ"אחזקות בע. י.גרנית הכרמל א, מ"התפלה בעגרנית הכרמל אנרגיה , מ"גרנית הכרמל אחזקות תעשייה בע, מ"הכרמל אחזקות תיירות בע

גרנית , מ"אחזקות בע. ע.גרנית הכרמל י, מ"פטרוליום בע) א.ה.ג(גרנית הכרמל , מ"בע) 1997() 1995(רמל תיירות גרנית הכ, מ"בע. פ.גרנית הכרמל אחזקות ס, מ"ב אחזקות בע"הכרמל נצ

) 2001(גרנית הכרמל תקשורת , מ"גרנית הכרמל פיתוח בע, מ"גרנית הכרמל תעשיות בע, מ"בעאס ריטייל .אם.אר, מ"י ליסינג דיינמיקס אינטרנשיונל בע.ד.ל, מ"י אחזקות בע.ה.מ וג"בע

.מ"מנט אינטרנשיונל בע'איי ברנד מנג.אם.בי, מ"נדייזינג סולושנס בע'מרצ בן משפחה של בעל האם הוא

ין אחר בחברה יענ

לא

שם

נדב פלטי

מספר תעודת זיהוי

055667612

תאריך לידה

25/04/1959

להמצאת כתבי בית דיןמען

69719תל אביב , רמת החייל, 2ראול וולנברג

נתינות

ישראלית

הדירקטוריוןחברות בועדות

ר"יו -תקציב ומאזן , ועדת כספים ר" יו–יהול סיכוני שוק ועדת נ

דירקטור חיצוני

לא

של ,האם עובד של החברה קשורה או של רה חב, בתתחבר

ןיבעל עני

לא

החל כהונתו התאריך שבו כדירקטור

06/01/2005

תו בחמש ותעסקההשכלתו ו השנים האחרונות

ח מוסמך"רו בוגר כלכלה וחשבונאות באוניברסיטת תל אביב

ל" מנכ–דורי מדיה גרופ ל"מנכ –מ "ירושלים יפו בע' נכסי שד

S.R.D.N USA Inc

8

ים שבהם הוא תאגידפרוט ה

משמש דירקטור

ר " יו–מ "מפל תקשורת בע; ר הדירקטוריון" יו-מ "בע) 2002(ן אחזקות תקשורת .ד.ר.ש

מ " בעIMH; ר הדירקטוריון" יו-מ " בעDTR ; ר הדירקטוריון" יו-מ " בעLDI ; הדירקטוריון

ר " יו-מ " בעPoint Match; ר הדירקטוריון" יו– מ"אוק אינטראקטיב בע; ר הדירקטוריון" יו-

ר " יו-מ "ערוצי תוכן בע; ר הדירקטוריון" יו- Point Match USA Inc, ; הדירקטוריון ר הדירקטוריון" יו-מ"דרסט בע; ר הדירקטוריון" יו-מ"דווקא תכנים והפקות בע; הדירקטוריון

Communica TVר הדירקטוריון" יו-מ" בע ;CTv Techר הדירקטוריון" יו-מ" בע ; CTv

ר " יו–מ "טרווליסט בע; ר הדירקטוריון " יו–מ " בע Gss; ר הדירקטוריון" יו-מ"מדיה בע הדירקטוריון

, מ" דורי מדיה גרופ בע,מ"נעה אחזקות בע, ,מ"אחזקות ארקיע בע-מכהן כדירקטור בכנפיים

. מ" פארם דראגסטורס בע-ניו , מ"יווק בעקלאבמרקט רשתות שהאם הוא בן משפחה של בעל

ין אחר בחברה יענ

לא

שם

שמעון כצנלסון

מספר תעודת זיהוי

14041461

תאריך לידה

08/04/1946

להמצאת כתבי בית דיןמען

אשדוד, 6היידן

נתינות

ישראלית

הדירקטוריוןחברות בועדות

ר" יו- ועדת ביקורת שרות ושביעות רצון לקוחות , ועדת שיווק

ניהול סיכוני שוקתעדו דירקטור חיצוני

כן

של ,האם עובד של החברה קשורה או של רה חב, בתתחבר

ןיבעל עני

לא

החל כהונתו התאריך שבו כדירקטור

29/12/2003

תו בחמש ותעסקההשכלתו ו השנים האחרונות

מהנדס חשמל ותואר שני , ב"ורי באוניברסיטת קלארק ארהמנהל ציב תואר שני ב .מ"בטכניון קייב בריה באלקטרוניקה

מ ראש עיריית אשדוד בעיריית אשדוד"סגן ומ, ר דירקטוריון מפעל הפיס "יו

ים שבהם הוא תאגידפרוט ה משמש דירקטור

מפעל הפיסבר דירקטוריון "יו

האם הוא בן משפחה של בעל רה ין אחר בחביענ

לא

9

שם

יהושע נאמן

מספר תעודת זיהוי

04156865

תאריך לידה

06/04/1944

להמצאת כתבי בית דיןמען

רמת גן', ב1רחוב תרעד

נתינות

ישראלית

הדירקטוריוןחברות בועדות

ועדת ביקורת תקציב ומאזן , ועדת כספים

ועדת משאבי אנוש ומינויים דירקטור חיצוני

כן

של ,האם עובד של החברה קשורה או של רה חב, בתתחבר

ןיבעל עני

לא

החל כהונתו התאריך שבו כדירקטור

29/12/2003

תו בחמש ותעסקההשכלתו ו השנים האחרונות

.בוגר משפטים באוניברסיטה העברית

, מ"בע) סי.סי.אי(אינטרנשיונל קומיוניקשן קורפורייט , נק הבינלאומי הראשוןדירקטור בב .מכללת אורט בראודה ומועצת קרן וולף, אורט עולמי, אורט ישראל .מ"מזכיר החברה ומנהל המחלקה המשפטית בחברה לישראל בע, יועץ משפטי

.מ"ה בישראל בעיחבר דירקטוריון בבנק לפיתוח התעשי, חבר דירקטוריון בפועלים שוקי הון

ים שבהם הוא תאגידפרוט ה משמש דירקטור

, אורט ישראל, מ"בע) סי.סי.אי(אינטרנשיונל קומיוניקשן קורפורייט , נלאומי הראשוןהבנק הבי .מכללת אורט בראודה ומועצת קרן וולף, אורט עולמי

האם הוא בן משפחה של בעל ין אחר בחברה יענ

לא

שחק-אמנון ליפקין שם ספר תעודת זיהוימ

008089195

תאריך לידה

18/03/1944

ת כתבי בית דין להמצאמען

רעות,5בשן ' רח

נתינות

ישראלית

הדירקטוריוןחברות בועדות

ועדת ביקורת

דירקטור חיצוני

לא

של ,האם עובד של החברה קשורה או של רה חב, בתתחבר

ןיבעל עני

לא

החל כהונתו התאריך שבו כדירקטור

06/01/2005

תו בחמש ותעסקההשכלתו ו השנים האחרונות

; הסטוריה כללית באוניברסיטת תל אביב, בוגר

; ל"ר הדירקטוריון בתה"יו; חבר כנסת בכנסת ישראל ; שר תיירות ותחבורה בממשלת ישראל

I.D.S.S.Tר הדירקטוריון בחברת "יו; פעילות עסקית פרטית, עצמאיים שבהם הוא תאגידפרוט ה

משמש דירקטור

ארונאוטיקס ריטליקס, ל"תה, מ"נילית בע, מ" קרדן בע

האם הוא בן משפחה של בעל ין אחר בחברה יענ

לא

10

שם

יגאל ארנון

מספר תעודת זיהוי

001989417

תאריך לידה

09/12/1929

להמצאת כתבי בית דיןמען

תל אביב, מגדל עגול, 1עזריאלי

נתינות

ישראלית

הדירקטוריוןחברות בועדות

-

דירקטור חיצוני

לא

של ,עובד של החברההאם קשורה או של רה חב, בתתחבר

ןיבעל עני

לא

החל כהונתו התאריך שבו כדירקטור

02/02/2005

תו בחמש ותעסקההשכלתו ו השנים האחרונות

באוניברסיטה העברית בירושלים) MA(משפטים , מוסמך

'ד יגאל ארנון ושות"בעל משרד עוים שבהם הוא תאגידפרוט ה

רמשמש דירקטו

ר " יו-מ "ארקיע קוי תעופה ישראליים בע; ר הדירקטוריון"יו-מ "אחזקות ארקיע בע-כנפיים –מ "טק בע-יגאל ארנון השקעות היי; דירקטור–מ "כרמל ודפנה יון בע; הדירקטוריון

. דירקטורהאם הוא בן משפחה של בעל

ין אחר בחברה יענ

לא

שם

אייל רוזנר

מספר תעודת זיהוי

57820417

תאריך לידה

05/06/1964

להמצאת כתבי בית דיןמען

תל אביב13שהם

נתינות

ישראלית

הדירקטוריוןחברות בועדות

תקציב ומאזן, ועדת כספים ועדת ניהול סיכוני שוק

דירקטור חיצוני

לא

של ,האם עובד של החברה קשורה או של רה חב, בתתחבר

ןיבעל עני

)בורוביץ מוזס גרופ ( B.M.G Ltdכמנהל כללי של חברת הדירקטור משמש

החל כהונתו התאריך שבו כדירקטור

02/02/2005

תו בחמש ותעסקההשכלתו ו השנים האחרונות

מוסמך במינהל עסקים באוניברסיטת תל אביב בוגר כלכלה ומדעי המחשב באוניברסיטת תל אביב

.יועץ כלכלי ובנקאי השקעות; )בורוביץ מוזס גרופ ( B.M.G Ltdל "מנכים שבהם הוא תאגידפרוט ה

משמש דירקטורארין ; מ"אייל רוזנר בע; מ"טמבור אקולוגיה בע; מ תשלובת צבעים וכימיקלים"טמבור בע

מ"רוזנר ייעוץ והשקעות בעהאם הוא בן משפחה של בעל

ין אחר בחברה יענ לא

11

נושאי משרה בכירה של התאגיד :'א26תקנה

52921863 .:ז.ת :חיים רומנו 10/09/1954 :תאריך לידה

המנהל הכללי: תפקיד אוניברסיטת תלל מאוניברסיטת חיפה ובוגר מדעי החברה והרוח מ"מוסמך בביטחון לאומי ויחב: השכלה .אביב

, ל"סמנכ, 2004ל החל משנת "המשנה למנכ: מ"פרטנר תקשורת בע :חמש השנים האחרונות בניסיון עסקימשאבי אנוש , ל"סמנכ, 2001-2002 מנהל שירות הלקוחות, ל"סמנכ, 2003-2004 מנהל חטיבת הלקוחות

.1998-2000 נהליומ לא: בהבעל ענייןבאו השל בחברה קשורה, בת של החברהתממלא תפקיד בחבר

לא: בחברהאו של בעל עניין, אחרהבן משפחה של נושא משרה בכיר 10/03/2005: תאריך תחילת כהונה

050597012.: ז.ת :יצחק אמיתי 05/05/1951: תאריך לידה

מבצעיםהל וממונה על "משנה למנכ: תפקיד .בוגר הנדסת אלקטרוניקה בטכניון חיפה: השכלה

.תבל דיגיטל' מנהל אזור מרכז בחב :חמש השנים האחרונות בניסיון עסקי' ר דירקטוריון חב"יו : בהבעל ענייןו בשלה א בחברה קשורה, בת של החברהתממלא תפקיד בחבר

.ן מסופי מטען וניטול" ממדירקטור בחברתבורנשטיין קייטררס ו לא: בחברהאו של בעל עניין, אחרהבן משפחה של נושא משרה בכיר

17/01/2001: תאריך תחילת כהונה

68825074.: ז.ת :ניסים מלכי 01/08/1946: תאריך לידה

יםל כספ"סמנכ: תפקיד .א"ומוסמך מנהל עסקים באוניברסיטת ת, מוסמך תעשייה וניהול בטכניון:השכלה

. גזבר החברה באל על :חמש השנים האחרונות בניסיון עסקיבורנשטיין ' בחבדירקטור : בהבעל ענייןשלה או ב בחברה קשורה, בת של החברהתממלא תפקיד בחבר

. הולידייס לימיטדסופרסטאר' ובחבקייטררס .משמש כאחראי על ניהול סיכוני שוק בחברה

לא: בחברהאו של בעל עניין, אחרהבן משפחה של נושא משרה בכיר 01/07/2003 :תאריך תחילת כהונה

05318993.: ז.ת :שלמה ריבנבך 27/01/1946: תאריך לידה

ל תחזוקה והנדסה"סמנכ: תפקידמ "מו, דירקטורים בכירים, מנהל עסקים: לימודי תעודה.אילן-בוגר מינהל וחינוך באוניברסיטת בר: השכלה

.בינלאומי א אחזקת מטוסים באל "א שיפוץ מטוסים ובתי מלאכה באל על ור" ר:חמש השנים האחרונות בניסיון עסקי

.על לא: בהבעל ענייןשלה או ב בחברה קשורה, בת של החברהתממלא תפקיד בחבר

לא: בחברה או של בעל עניין, אחרהבן משפחה של נושא משרה בכיר 01/07/2003 :תאריך תחילת כהונה

56490303.: ז.ת :יואב לוי 19/09/1960: תאריך לידה

ל מסחר וקשרים תעופתיים"סמנכ: תפקיד

Hunter College NYC -בוגר מסחר בינלאומי וניהול ב: השכלה

.AIG -ל ב"סמנכ :חמש השנים האחרונות בניסיון עסקידירקטור בחברת סייבר ישראל : בהבעל ענייןשלה או ב בחברה קשורה, בת של החברהתקיד בחברממלא תפ

).מ"תור אייר בע( מ ובחברת איירתור"בע לא: בחברהאו של בעל עניין, אחרהבן משפחה של נושא משרה בכיר

01/09/2002: תאריך תחילת כהונה

003955440.: ז.ת :ראובן וירובניק 12/1/1949: תאריך לידה

ל משאבי אנוש ומינהל"סמנכ: תפקיד ניהול עסקי בכיר, הנדסאי מכונות– תיכונית מקצועית: השכלה

ל משאבי אנוש ומינהל" סמנכ:חמש השנים האחרונות בניסיון עסקי מ"ר דירקטוריון כתית בע"יו : בהבעל ענייןשלה או ב בחברה קשורה, בת של החברהתממלא תפקיד בחבר

לא: בחברהאו של בעל עניין, אחרהה של נושא משרה בכירבן משפח 01/09/1999: תאריך תחילת כהונה

12

57429359.: ז.ת :איתמר ברטוב

07/05/1962: תאריך לידה ל שירות"סמנכ: תפקיד .בוגר משפטים באוניברסיטה העברית ירושלים: השכלה

מנהל פיתוח עסקי באוברזיס , דוארהה ברשות ל תכנון ובקר"סמנכ :חמש השנים האחרונות בניסיון עסקי .ומזכיר חברת אל על ,קומרס

דירקטור בחברת בורנשטיין : בהבעל ענייןשלה או ב בחברה קשורה, בת של החברהתממלא תפקיד בחבר . מסופי מטען וניטולן"ממחברת ובקייטררס

לא: בחברהאו של בעל עניין, אחרהבן משפחה של נושא משרה בכיר 19/10/2003: ך תחילת כהונהתארי

056835937.: ז.ת :אמיר שרף

01/11/1966: תאריך לידה היועץ המשפטי ומזכיר החברה: תפקיד .א"ובוגר משפטים באוניברסיטת ת, א"משפט מסחרי באוניברסיטת תבמוסמך : השכלה

. ת ערךסגן מנהל המחלקה המשפטית של רשות ניירו :חמש השנים האחרונות בניסיון עסקי סופרסטאר' חבדירקטור ב : בהבעל ענייןשלה או ב בחברה קשורה, בת של החברהתממלא תפקיד בחבר .הולידייס לימיטד

לא: בחברהאו של בעל עניין, אחרהבן משפחה של נושא משרה בכיר 19/10/2003: תאריך תחילת כהונה

044314540.: ז.ת :אלי רייך

15/09/1948: תאריך לידה מבקר החברה: פקידת

.א"א ובוגר פסיכולוגיה באוניברסיטת ת"בוגר ראיית חשבון באוניברסיטת ת: השכלה מבקר החברה :חמש השנים האחרונות בניסיון עסקי

רות בנות של מבקר פנים בחב : בהבעל ענייןשלה או ב בחברה קשורה, בת של החברהתממלא תפקיד בחבר .אל על

לא: בחברהאו של בעל עניין, אחרהירבן משפחה של נושא משרה בכ 15/12/1989: תאריך תחילת כהונה

רואה החשבון של התאגיד :27תקנה

'אלמגור ושות, משרד רואי חשבון בריטמן .67021תל אביב , 1מרכז עזריאלי : מען

המלצות והחלטות הדירקטורים :29תקנה

החלטות אסיפה כללית מיוחדת :)ג (29תקנה

:הבאה ה ההחלטהנתקבל, 2004מרץ ב28 של בעלי המניות של החברה אשר התקיימה בתאריך המיוחדתאסיפה ב

עד לאסיפה הכללית השנתית , לתקופת כהונה, מריאנה גינזבורג כדירקטורים בחברה' רבקה עידן וגב' גב, למנות את מר יאיר שמירוהכל בכפוף לכתבי המינוי לפי חוק , נוי של כל דירקטורהבאה אך לא יותר משלוש שנים מהמועד בו נתקבל בחברה כתב המי

ל יהיה כקבוע בתקנות החברות "גמול הדירקטורים הנ. ובהתאם להוראות שעל פי חוק זה, 1975 –ה "התשל, החברות הממשלתיותלהנחיות רשות ובהתאם , 1994 –ד "התשנ, )כללים בדבר גמול והוצאות לדירקטור מקרב הציבור בחברות ממשלתיות(הממשלתיות

. החברות הממשלתיות

החלטות החברה :א29תקנה

.לדוחות הכספיים של החברה .יז.23 ראה באור -לעניין ביטוח ושיפוי

2005, במארס 28: תאריך

חיים רומנו

ל"מנכ בורוביץ) איזי(ישראל ' פרופ

ר הדירקטוריון"יו