T2 PROFIN MEJORADO

BASES DE LAS PROYECCIONES FINANCIERASLos parámetros bajos los cuales se realizarán las proyecciones financieras son los siguientes:1-. PROYECCION DE LOS INGRESOS:

2-. COMPRAS DE PRODUCTOS TERMINADOS

3-. OTROS PARAMETROS:

3. PLANTA DE PERSONAL

4-. INVERSION INICIAL EN EL PROYECTO:

BASES DE LAS PROYECCIONES FINANCIERASLos parámetros bajos los cuales se realizarán las proyecciones financieras son los siguientes:1-. PROYECCION DE LOS INGRESOS:

El volumen de ventas esperado para el primer período es el siguiente:PRODUCTOS COMPRADOS Y VENDIDOS - BLUSAS PARA DAMA MANGA CORTA

CONCEPTO

TALLA 8 TALLA 10 TALLA 12 TALLA 14 TALLA 16

PRODUCTOS COMPRADOS Y VENDIDOS - BLUSAS DAMA MANGA LARGACONCEPTO

TALLA 8 TALLA 10 TALLA 12 TALLA 14 TALLA 16

PRODUCTOS COMPRADOS Y VENDIDOS - BOLSOS EN CUERO PARA DAMACONCEPTO

REFERENCIA 1010REFERENCIA 1011REFERENCIA 1012REFERENCIA 1013REFERENCIA 1014

Se estima una rotación de cartera para empresa industrial (días): Se define como una provisión de cartera para empresa industrial.Devoluciones y rebajas en ventas Empresa Industrial del 1%.

2-. COMPRAS DE PRODUCTOS TERMINADOSAumento de lo productos comprados (Anual)Incremento de precios de compras de productos terminados (anual)

Margen de utilidad esperado en la compra de productos terminados: 0Incremento de precios en las compras de Productos Terminados: 0%,Incremento anual de las cantidades de productos Comprados y Vendido

3-. OTROS PARAMETROS:3.1-. INDICADORES FINANCIEROS:

3. PLANTA DE PERSONAL ADMINISTRACION: Gerente Asistente Servicios Varios

VENTAS: Coordinador de Ventas Representantes

Incremento Anual de salarios estimados (a partir del segundo año)Carga prestacional para empresas nuevas

Incremento del valor de las materias primas: de los productos elaborados y vendidos: 6%. Anual

Se estima una rotación de inventarios de Productos Terminados Comprados y Vendidos para comercializar (días): Se estima un período de pago a Proveedores de Productos Comprados y vendidos (días):

3.3-. PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES:CONCEPTO

ADMINISTRACION:AguaLuzTeléfonoInternetArrendamientosPapeleríaAseo y cafeteríaOtrosAsesoría contable

Gastos preoperativos

PRESTACION SERVICIOSVENTAS:AguaLuzTeléfonoInternetArrendamientosPublicidad y PromociónPapeleríaAseo y cafeteríaOtros gastosRelaciones públicas

PRESTACION SERVICIOS

Incremento Anual de Costos y gastos operativos estimados es del 7%.3.4-. DEPRECIACION ACTIVOS FIJOS:Dep. de edificaciones:Dep. de Maquinaria y equipo:Dep. Muebles, Enseres y Equipo de Oficina: Depreciación Vehículos: 3.5-. DISTRIBUCION DE LA DEPRECIACION POR AREAS DE OPERACIÓN:

Áreas de OperaciónMuebles, Enseres y Equipo de oficinaVehículos3.6-. NECESIDADES DE PRÉSTAMO:

CONDICIONES DEL CRÉDITO:Valor del PréstamoPlazo en AñosTasa Efectiva AnualNúmero de Períodos del año

TASA DE INTERÉSMENSUAL VENCIDABIMESTRAL VENCIDATRIMESTRAL VENCIDASEMESTRAL VENCIDA

3.7-. ASPECTOS LEGALES Y TRIBUTARIOS:Provisión para el impuesto a la Renta: Renta presuntiva sobre el patrimonio líquido: CREEReserva legal Anticipo de impuestos sobre utilidades para empresas nuevas.Costo de oportunidad del dinero :

Dividendos por pagar sobre las utilidades por distribuir del año an

4-. INVERSION INICIAL EN EL PROYECTO:

Costo promedio del dinero en el mercado para los créditos a recibir:21%

CONCEPTO Compra de Productos Terminados Edificaciones Muebles y Enseres y Equipos de oficina Vehículos Aportes Sociales

BASES DE LAS PROYECCIONES FINANCIERASLos parámetros bajos los cuales se realizarán las proyecciones financieras son los siguientes:

El volumen de ventas esperado para el primer período es el siguiente:PRODUCTOS COMPRADOS Y VENDIDOS - BLUSAS PARA DAMA MANGA CORTA

AÑO 1 AÑO 2CANTIDAD PRECIO CANTIDAD

6,000 40 6,420 5,000 48 5,350 4,000 55 4,280 2,000 70 2,140 1,000 75 1,070

915,000

PRODUCTOS COMPRADOS Y VENDIDOS - BLUSAS DAMA MANGA LARGAAÑO 1 AÑO 2

CANTIDAD PRECIO CANTIDAD 7,500 50 8,025 3,500 55 3,745 2,800 60 2,996 2,500 65 2,675 1,000 70 1,070

968,000

PRODUCTOS COMPRADOS Y VENDIDOS - BOLSOS EN CUERO PARA DAMAAÑO 1 AÑO 2

CANTIDAD PRECIO CANTIDAD 250 80 268 350 78 375 300 75 321 320 70 342 350 60 375

113,200

TOTAL 1,996,200

602%1%

102% 7%106% 7%

106% 6%

100%100%100%

60 0PERIODO PAGO = CTAS X PAGAR PROV x 360 /COMPRAS NETAS

90 0

Valor Mensual 7,000 2,500 1,000

5,000 2,500

104% 4%37.83% 38.83% 39.83% 40.83%

2,000 6,000 1,200 600 9,000 9,000 2,400 30,000 12,000

4,000

6,000

1,000 3,000 2,400 600 6,000 12,000 6,000 1,200 20,000 12,000

15,000

107% 7%

20 años10 años10 años5 años

% Admi. % Ventas40% 60%50% 50%

150,000 5

20% 12

TASA DE INTERÉS CUOTA PERIÓDICA 1.53% MENSUAL ###

BIMESTRAL - TRIMESTRAL - SEMESTRAL -

0.0% 0.0% 25.0% 25.0%3%

9.0% 9.0% 8.0% 8.0%10%

0% 25% 50% 75%6%21%

60%

VALOR 40,000

50,000 30,000 70,000

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4PRECIO CANTIDAD PRECIO CANTIDAD

43 6,869 46 7,350 51 5,725 55 6,125 59 4,580 63 4,900 75 2,290 80 2,450 80 1,145 86 1,225 1,047,584 1,199,378


54 8,587 57 9,188 59 4,007 63 4,288 64 3,206 69 3,430 70 2,862 74 3,063 75 1,145 80 1,225 1,108,263 1,268,851


86 286 92 306 83 401 89 429 80 343 86 368 75 366 80 392 64 401 69 429 129,603 148,382

2,285,449 2,616,611

PERIODO PAGO = CTAS X PAGAR PROV x 360 /COMPRAS NETAS

40.83%

MensualBimestralTrimestral

Semestral25.0%

8.0%

75%

AÑO 4 AÑO 5PRECIO CANTIDAD PRECIO

49 7,865 52 59 6,554 63 67 5,243 72 86 2,622 92 92 1,311 98 1,373,168 1,572,140


61 9,831 66 67 4,588 72 74 3,670 79 80 3,277 85 86 1,311 92 1,452,707 1,663,204


98 328 105 96 459 102 92 393 98 86 419 92 74 459 79 169,883 194,499

2,995,758 3,429,843

PLANTA DE PERSONALNº

NOMBRE DEL CARGO

AÑO 1

SUELDOS APORTES

ADMINISTRACION: 1 Gerente 7,000 2,648 1 Asistente 2,500 946 1 Servicios Varios 1,000 378 0 - - 0 - - 0 - -

- 3 Sub total 10,500 3,972

VENTAS: 1 Coordinador de Ventas 5,000 1,892 6 Representantes 15,000 5,675 0 - 0 - 1 -

8 Sub total 20,000 7,566 20 TOTAL PLANTA DE PERSONAL 30,500 11,538

AÑO 1 AÑO 2

SUELDOS APORTES

9,648 115,777 7,280 2,827 10,107 3,446 41,349 2,600 1,010 3,610 1,378 16,540 1,040 404 1,444

14,472 173,666 10,920 4,240 15,160

6,892 82,698 5,200 2,019 7,219 20,675 248,094 15,600 6,057 21,657

27,566 330,792 20,800 8,077 28,877 42,038 504,458 31,720 12,317 44,037

SUELDOS + APORTES

VALOR NÓMINA AÑO 1

SUELDOS + APORTES

AÑO 2 AÑO 3

SUELDOS APORTES

121,281.89 7,571 3,016 43,315 2,704 1,077 17,326 1,082 431

181,923 11,357 4,523

86,630 5,408 2,154 259,890 16,224 6,462

346,520 21,632 8,616 528,443 32,989 13,139


AÑO 3 AÑO 4

SUELDOS + APORTES SUELDOS APORTES

10,587 127,041.71 7,874 3,215 3,781 45,372 2,812 1,148 1,512 18,149 1,125 459

15,880 190,563 11,811 4,822

7,562 90,744 5,624 2,296 22,686 272,232 16,873 6,889

30,248 362,976 22,497 9,186 46,128 553,539 34,308 14,008


AÑO 4 AÑO 5

SUELDOS APORTES

11,089 133,068.26 8,189 3,344 3,960 47,524.38 2,925 1,194 1,584 19,009.75 1,170 478

16,634 199,602 12,284 5,015

7,921 95,048.76 5,849 2,388 23,762 285,146.27 17,548 7,165

31,683 380,195 23,397 9,553 48,316 579,797 35,681 14,568

SUELDOS + APORTES


AÑO 5

11,533 138,390.99 4,119 49,425.35 1,648 19,770.14

17,299 207,586

8,238 98,850.71 24,713 296,552.13

32,950 395,403 50,249 602,989

SUELDOS + APORTES


PRONOSTICO DE VENTASCONCEPTO

VENTAS BRUTAS - Devoluciones y rebajas en ventas = VENTAS NETAS + INGRESOS POR PRESTACIÓN DE SERVICIOS - VENTAS A CREDITO ( 12.5% ) = INGRESOS OPERACIONALES DE CONTADO + RECAUDO DE CARTERA - PROVISION DE CARTERA = CUENTAS POR COBRAR NETAS

PLANTA DE PERSONALNº NOMBRE DEL CARGO

ADMINISTRACION: 1 Gerente 1 Asistente 1 Servicios Varios 0 - 0 - 03 Sub total

VENTAS: 1 Coordinador de Ventas 6 Representantes 0 - 0 - 0 - 7 Subtotal ### TOTAL PLANTA DE PERSONAL

GASTOS OPERACIONALESCONCEPTO

ADMINISTRACION:AguaLuzTeléfonoInternetArrendamientos

PapeleríaAseo y cafeteríaOtrosAsesoría contable

- - - PRESTACION SERVICIOS GASTOS PREOPERATIVOSPROVISIÓN DE CARTERADEPRECIACIÓN

Sub totalVENTAS:AguaLuzTeléfonoInternetArrendamientosPublicidad y PromociónPapeleríaAseo y cafeteríaOtros gastosRelaciones públicas

PRESTACION SERVICIOSDEPRECIACIÓN

Sub totalTOTAL COSTOS Y GASTOS OPERAC.

DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOSCONCEPTO

ADMINISTRACION: Edificaciones Maquinaria y Equipo Muebles, Enseres y Equipos de Oficina

Vehículos Sub total

VENTAS: Edificaciones Maquinaria y Equipo Muebles, Enseres y Equipos de Oficina Vehículos

Sub totalTOTAL DEPRECIACION

RESUMEN PLAN DE AMORTIZACIÓN MENSUALCONCEPTO

PAGO DE INTERESESPAGO CUOTAS PERIODICASObligaciones financieras a corto plazoObligaciones financieras de largo plazo

SALDO TOTAL PRESTAMO

PRONOSTICO DE VENTASAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

1,996,200 2,285,449 2,616,611 19,962 22,854.49 26,166.11 1,976,238 2,262,595 2,590,445 247,030 282,824 323,806 1,729,208 1,979,771 2,266,639 - 242,089 277,168 4,940.60 5,656.49 6476.112.21 242,089 277,168 317,329

PLANTA DE PERSONALAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3VALOR VALOR VALOR

115,777 121,282 127,042 41,349 43,315 45,372 16,540 17,326 18,149

173,666 181,923 190,563

82,698 86,630 90,744 248,094 259,890 272,232

330,792 346,520 362,976 504,458 528,443 553,539

GASTOS OPERACIONALESAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

2,000 2,140 2,290 6,000 6,420 6,869 1,200 1,284 1,374 600 642 687 9,000 9,630 10,304

9,000 9,630 10,304 2,400 2,568 2,748 30,000 32,100 34,347 12,000 12,840 13,739 - - -

- - - - - - - - 6,000 6,420 6,869 4,000 - 4,941 5,656 6,476 5,000 5,000 5,000 92,141 94,330 101,007

1,000 1,070 1,145 3,000 3,210 3,435 2,400 2,568 2,748 600 642 687 6,000 6,420 6,869 12,000 12,840 13,739 6,000 6,420 6,869 1,200 1,284 1,374 20,000 21,400 22,898 12,000 12,840 13,739 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 15,000 16,050 17,174 6,000 6,000 6,000 85,200 90,744 96,676 177,341 185,074 197,683

DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOSAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

2,000 2,000 2,000

3,000 3,000 3,000 5,000 5,000 5,000

3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 6,000 6,000 6,000 11,000 11,000 11,000

AMORTIZACION DEL PRESTAMO VALOR DE LA CUOTA FIJA PERIÓDICA

PERIODO PAGO INTERESES ABONO A DEUDA01 2,296 1,543 2 2,273 1,567 3 2,249 1,591 4 2,224 1,615 5 2,200 1,640 6 2,175 1,665 7 2,149 1,690 8 2,123 1,716 9 2,097 1,742 10 2,070 1,769 11 2,043 1,796 12 2,016 1,824 13 1,988 1,852 14 1,959 1,880 15 1,931 1,909 16 1,901 1,938 17 1,872 1,968 18 1,842 1,998 19 1,811 2,028 20 1,780 2,059 21 1,749 2,091 22 1,717 2,123 23 1,684 2,155 24 1,651 2,188 25 1,618 2,222 26 1,584 2,256 27 1,549 2,290

28 1,514 2,325 29 1,478 2,361 30 1,442 2,397 31 1,405 2,434 32 1,368 2,471 33 1,330 2,509 34 1,292 2,547 35 1,253 2,586 36 1,213 2,626 37 1,173 2,666 38 1,132 2,707 39 1,091 2,748 40 1,049 2,791 41 1,006 2,833 42 963 2,877 43 919 2,921 44 874 2,965 45 829 3,011 46 782 3,057 47 736 3,104 48 688 3,151 49 640 3,199 50 591 3,248 51 541 3,298 52 491 3,349 53 439 3,400 54 387 3,452 55 335 3,505 56 281 3,559 57 226 3,613 58 171 3,668 59 115 3,724 60 58 3,781

TOTAL 80,363 150,000

RESUMEN PLAN DE AMORTIZACIÓN MENSUALAÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

25,916 21,884 46,072.59 46,072.59

20,157 24,188 29,026 129,843 105,655 76,629 150,000 129,843 105,655

PRONOSTICO DE VENTASAÑO 4 AÑO 5

2,995,758 3,429,843 29,958 34,298 2,965,800 3,395,545 370,725 424,443 2,595,075 2,971,102 317,329 363,311 7414.500.87 8488.862.05 363,311 415,954

PLANTA DE PERSONALAÑO 4 AÑO 5VALOR VALOR

133,068 138,391 47,524 49,425 19,010 19,770

199,602 207,586

95,049 98,851 285,146 296,552

380,195 395,403 579,797 602,989

GASTOS OPERACIONALESAÑO 4 AÑO 5

2,450 2,622 7,350 7,865 1,470 1,573 735 786 11,025 11,797

11,025 11,797 2,940 3,146 36,751 39,324 14,701 15,730 - - - - - - - - 7,350 7,865 - - 7,415 8,489 5,000 5,000 108,213 115,993

1,225 1,311 3,675 3,932 2,940 3,146 735 786 7,350 7,865 14,701 15,730 7,350 7,865 1,470 1,573 24,501 26,216 14,701 15,730 - - - - - - - - - - - - - - 18,376 19,662 6,000 6,000 103,023 109,815 211,236 225,808

DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOSAÑO 4 AÑO 5

2,000 2,000

3,000 3,000 5,000 5,000

3,000 3,000 3,000 3,000 6,000 6,000 11,000 11,000

3,839

SALDO DEUDA 150,000 148,457 146,890 145,300 143,685 142,045 140,381 138,690 136,974 135,232 133,463 131,667 129,843 127,991 126,112 124,203 122,265 120,297 118,300 116,271 114,212 112,121 109,998 107,843 105,655 103,433 101,177 98,887

96,561 94,200 91,803 89,369 86,898 84,389 81,841 79,255 76,629 73,962 71,255 68,507 65,716 62,883 60,006 57,086 54,120 51,109 48,052 44,949 41,797 38,598 35,350 32,051 28,703 25,303 21,851 18,346 14,787 11,174 7,506 3,781 -

RESUMEN PLAN DE AMORTIZACIÓN MENSUALAÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

17,047 11,241 4,275 46,072.59 46,072.59 46,072.59 34,831 41,797 0 41,797 - - 76,629 41,797 -

ESTADO DE RESULTADOS

CONCEPTO VENTAS NETAS - COSTO DE VENTAS INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTOS TERMINADOS + COSTO DE PRODUCCION: INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTOS EN PROCESO + COSTO DE LAS MATERIAS PRIMAS UTILIZADAS: + Inventario inicial de materias primas + Compras de Materias Primas - Inventario final de materias primas + MANO DE OBRA DIRECTA + PRESTACION DE SERVICIOS + GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION - INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOS EN PROCESO + COMPRAS DE PRODUCTOS TERMINADOS - INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOS TERMINADOS = UTILIDAD BRUTA EN VENTAS - GASTOS OPERACIONALES GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal Administrativo Gastos Operacionales de Administración GASTOS DE VENTAS Gastos de Personal de Ventas Gastos Operacionales de Ventas = UTILIDAD OPERACIONAL + OTROS INGRESOS - OTROS GASTOS Financieros = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - PROVISION IMPUESTO A LA RENTA = UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

BALANCE GENERAL PROYECTADO

ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE

Disponible Inversiones Temporales Cuentas por Cobrar - Clientes Anticipo de impuestos Otras Cuentas por Cobrar - Provisión de Cartera Cuentas por Cobrar Netas Inventarios de Materias Primas Inventarios de roductos en Proceso Inventario de Productos Terminados Mercancías en Tránsito Total Inventarios Cargos Diferidos - Gastos preoperativos

TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVOS FIJOS

Terrenos Construcciones en Curso Edificaciones Maquinaria y Equipo Muebles y Enseres Vehículos - Depreciacion acumulada

TOTAL ACTIVOS FIJOS OTROS ACTIVOS

Inversiones de Largo Plazo Cuentas por Cobrar de Largo Plazo Otros Activos

TOTAL OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVOS

PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras - Porción Corriente Cuentas por Pagar - Proveedores Impuesto de Renta por Pagar Prestaciones Sociales y Aportes Parafiscales por Pagar Otros Pasivos Corrientes

TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO DE LARGO PLAZO

Obligaciones Financieras - Porción de Largo Plazo Cuenta de Socios Otros Pasivos por Pagar

TOTAL PASIVO DE LARGO PLAZO TOTAL PASIVOS PATRIMONIO

Aportes Sociales Reserva LegalOtras reservasUtilidades Netas del EjercicioUtilidades por Distribuir

TOTAL PATRIMONIOTOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

FLUJO DE CAJA

CONCEPTOSALDO INICIAL DE CAJA + INGRESOS:Ingresos por venta de ContadoRecaudo de CarteraOtros IngresosPréstamos recibidosAporte de SociosTOTAL INGRESOSEGRESOS:Compra de Activos Fijos: Terrenos Construcciones en curso Edificaciones Maquinaria y Equipo Muebles y Enseres

VehículosEgresos por compras de Productos TerminadosPago a ProveedoresInversiones TemporalesPago de Planta de PersonalPago de Prestaciones Sociales y Aportes ParafiscalesEgresos por Gastos OperacionalesEgresos por Pago de Impuesto de RentaEgresos por Anticipo de Impuesto de RentaPago de DividendosPago de Obligaciones FinancierasOtros egresos - Gastos PreoperativosTOTAL EGRESOS

DIFERENCIA ENTRE INGRESOS Y EGRESOS = SALDO FINAL DE CAJA


AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 1,976,238 2,262,595 2,590,445 1,385,857 1,592,464 1,829,008

- - - -

INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTOS EN PROCESO - - - - - -

- - - - 590,381 670,131 761,437 681,798 713,517 751,222 265,806 276,253 291,570 173,666 181,923 190,563 92,141 94,330 101,007 415,992 437,264 459,652 330,792 346,520 362,976 85,200 90,744 96,676 -91,418 -43,386 10,215

25,916 21,884 17,047

-117,333 -65,270 -6,832

-117,333 -65,270 -6,832


AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

100,000 - -

247,030

-4,941 -5,656 - 242,089 -5,656 - - -

- - -

- - - - - -

Err:509 - - Err:509 242,089 -5,656

- - -

Err:509 Err:509 Err:509Err:509 Err:509 Err:509Err:509 Err:509 Err:509

-

Prestaciones Sociales y Aportes Parafiscales por Pagar

70,000

70,000

220000FLUJO DE CAJA



AÑO 4 AÑO5 2,965,800 3,395,545 1 2,099,827 2,409,888

- -

865,973 985,657 791,034 828,797 307,815 323,580 199,602 207,586 108,213 115,993 483,218 505,218 380,195 395,403 103,023 109,815 74,940 156,859

11,241 4,275

63,698 152,584

63,698 152,584



- - -

-6,476 -7,415 -8,489 -6,476 -7,415 -8,489 - - - - - -

- - - - - - - - - -6,476 -7,415 -8,489

Err:509 Err:509 Err:509Err:509 Err:509 Err:509Err:509 Err:509 Err:509

FLUJO DE CAJA


EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO

1-. INDICADORES FINANCIEROSCONCEPTO

SOLIDEZ: Capital de trabajo Razón corriente Prueba ácida

ENDEUDAMIENTO: Nivel de endeudamientoApalancamiento Financiero Concentración Financiación a Largo Plazo

OPERACIÓN: Rotación de Cartera (Días) Rotación Inventarios Productos Terminados (Días) Período de Pagos (Días)

RENTABILIDAD: Rendimiento de la Inversión Rendimiento del Patrimonio Rentabilidad de las ventas y/o ingresos por Prestación de Servicios Margen de Ventas Rendimiento Operativo

2. PUNTO DE EQUILIBRIOCONCEPTO

Costo de Ventas Gastos Operacionales Otros Ingresos Otros Gastos

Impuesto de renta y complementarios VALOR TOTAL DE LAS OPERACIONES DE LA EMPRESAVOLUMEN DE VENTAS NETAS

PUNTO DE EQUILIBRIO

3. VALOR PRESENTE NETO Y TASA INTERNA DE RETORNO

CALCULO DEL FLUJO DE FONDOS TOTALMENTE NETO (FFTN)CONCEPTO

Utilidad Neta del Ejercicio + Depreciación + Amortización - Amortización Préstamo = Flujo de Fondos Netos (FFN)Inversiones Fijas + Variación del Capital de Trabajo - Créditos Recibidos = Ingresos Netos (IN)SALDO DE LOS ACTIVOS FIJOS AL FINAL DEL AÑO 5VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LOS 5 AÑOS

Flujo de Fondos Totalmente Neto (FFTN) = (FFN) - (IN)

Costo de oportunidad del dinero :10%.

4. RELACION BENEFICIO - COSTO (B / C)

5. PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

PERIODO DE RECUPARACION DE LA INVERSION (PRI)=

6. VALOR ECONOMICO AGREGADO (EVA).

CONCEPTOUtilidad Operacional después de Impuestos (UODI):Utilidad Neta del Ejercicio

+ Gastos Financiero - Intereses = UODICAPITAL DE LA EMPRESA=TOTAL ACTIVOSCOSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (CPPC): 1. Capital invertido en la empresa: Patrimonio / Total Activo: Patrimonio Total Activo = Capital Invertido en la empresa 2. Nivel de Endeudamiento: Pasivo Total / Total Activo Pasivo Total Total Activo = Nivel de endeudamiento

Costo promedio del dinero en el mercado = CiTasa de Tributación

(EVA) = UODI - CAPITAL* (CPPC)

Costo de Capital (Cc) = Costo de oportunidad del dinero en el mercado


AÑO 2 AÑO 3

Rentabilidad de las ventas y/o ingresos por Prestación de Servicios


AÑO 1

CALCULO DEL FLUJO DE FONDOS TOTALMENTE NETO (FFTN)AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

10%

PERIODOS VALORAÑO 0AÑO 1AÑO 2AÑO 3AÑO 4AÑO 5

VPN=TIR =

TIRM =

PERIODOS VALORAÑO 0AÑO 1AÑO 2AÑO 3AÑO 4AÑO 5

VPN=Inversión Inicial =

B / C =

CUADRO BASE PARA EL CALCULO DEL PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION:NUMERO DE VALOR (VPN)

PERIODOS (AÑOS) (FFTN) (1) (1+i)- n 012345

1 Año(s) 7


1. Capital invertido en la empresa: Patrimonio / Total Activo:

2. Nivel de Endeudamiento: Pasivo Total / Total Activo


AÑO 4 AÑO 5

AÑO 4 AÑO 5

CALCULO DEL FLUJO DE FONDOS TOTALMENTE NETO (FFTN)AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

CUADRO BASE PARA EL CALCULO DEL PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION:(VPN) SALDO DEL(FFTN) (1+i)- n (PRI)

001234

mes(es) 26 día(s).

AÑO 4 AÑO 5

- Punto de cuadre

150,000,000 - - - 9,393,668 - - -

### ### ### 1 ### - - - ### - - - ### - - -

PROYECCIÓN DE LA DEMANDA HISTÓRICA INSATISFECHA TENIENDO EN CUENTA LA INFLACIÓN

INFORMACIÓN HISTÓRICA

AÑOS

2001200220032004200520062007

Yi = -336.74438133 + 646.41924Xi 359.716011613 ZiCoeficiente de Correlación:98.79%

INFORMACIÓN PROYECTADA

AÑOS

2008

20092010201120122013201420152016

PROYECCIÓN DE LA DEMANDA HISTÓRICA INSATISFECHA TENIENDO EN CUENTA LA INFLACIÓN

INFORMACIÓN HISTÓRICA

Xi

1 7.65 3,036.50 2 6.99 3,288.60 3 6.49 4,241.30 Estadísticas de la regresión4 5.50 4,268.30 Coeficiente de correlación múltiple5 4.85 4,457.00 Coeficiente de determinación R^26 4.48 5,239.10 R^2 ajustado7 5.69 6,193.90 Error típico

Observaciones

Grados de libertadRegresiónResiduosTotal

CoeficientesIntercepciónVariable X 1Variable X 2

INFORMACIÓN PROYECTADA

Xi

8 7.69 7,600.83

INFLACION Zi

DEMANDA INSATISFECHA

Yi

INFLACION Zi

DEMANDA INSATISFECHA

Yi

9 2.00 6,200.46 10 3.17 7,267.75 11 3.50 8,032.87 12 4.00 8,859.15 13 4.00 9,505.57 14 4.00 10,151.99 15 4.00 10,798.41 16 4.00 11,444.83

-336.74 -336.74 -336.74 -336.74 -336.74

ADMINISTRACION DE RIESGOS PROFESIONALES.

CLASE RIESGOMONTO DE LA COTIZACIÓN

V/r MÍNIMO (%) V/r MÁXIMO (%)

I Mínimo 0.35 0.52 0.70 II Bajo 0.44 1.04 1.65 III Medio 0.78 2.44 4.09 IV Alto 1.74 4.35 6.96 V Máximo 3.22 6.96 8.70

CARGA PRESTACIONAL CONTRATOS LABORALES EMPRESAS NUEVAS

CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 40% 0% 25% 50%

Cesantía 8.33 8.33 8.33 8.33Primas 8.33 8.33 8.33 8.33Vacaciones 4.17 4.17 4.17 4.17Intereses a las Cesa 1.00 1.00 1.00 1.00Salud 8.50 8.50 8.50 8.50Pensión 12.00 12.00 12.00 12.00Sena 0.50 1.00 1.50 2.00Caja Compensación 1.00 2.00 3.00 4.00I. C. B. F. 0.75 1.50 2.25 3.00A. R. P. 3.00 3.00 3.00 3.00

TOTAL 47.58 49.83 52.08 54.33Decreto 525 del 23 de febrero de 2009

CARGA PRESTACIONAL CONTRATOS LABORALES EMPRESAS NUEVAS

CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 40% 0% 25% 50%

Cesantía 8.33 8.33 8.33 8.33Primas 8.33 8.33 8.33 8.33Vacaciones 4.17 4.17 4.17 4.17Intereses a las Cesa 1.00 1.00 1.00 1.00Salud 0.00 0.00 8.50 8.50Pensión 12.00 12.00 12.00 12.00Sena 0.00 0.00 0.50 1.00Caja Compensación 0.00 0.00 1.00 2.00I. C. B. F. 0.00 0.00 0.75 1.50A. R. P. 1.00 1.00 1.00 1.00

TOTAL 34.83 34.83 45.58 47.83LEY 1429 de Diciembre 29 de 2010

V/r INICIAL (%)

CARGA PRESTACIONAL CONTRATOS LABORALES EMPRESAS NUEVASAÑO 575%8.338.334.171.008.5012.002.004.003.003.0054.33

CARGA PRESTACIONAL CONTRATOS LABORALES EMPRESAS NUEVASAÑO 5 AÑO 675% 100%8.33 8.338.33 8.334.17 4.171.00 1.008.50 8.5012.00 12.001.50 2.003.00 4.002.25 3.001.00 1.0050.08 52.33

Documents

T2 PROFIN MEJORADO