های مرکزی ، تهديدی برای بانک"پول مجازی"آيا خواهد بود؟

Would Virtual Currencies Be a Threat to Central Banks?

سومین همایش ساالنه بانکداری الکترونیک و نظام های پرداخت

conf.mbri.ac.ir/ebps3

z.mohannaei@gmail.comدر صنعت بانکداری ITمهنايی،مشاورحوزه زينب مهندس

فهرست مطالب

مقدمه 1.

آغاز راه

نگاهي به پول

نگاهي به جامعه مجازي

بانک مرکزي

«پول مجازي»در رابطه با ECBگزارش 2.

مرز پول الکترونيکي و پول مجازي

رابطه پول مجازي و بانک مرکزي

در وب ECBواکنشها به گزارش 3.

پول مجازي 4.

باز تعريف

الزامات توسعه پول مجازي

نمونه هايي از پول مجازي 2

پول رمزي5.

مطالعه موردي بيت کوين

تاریخچه بیت کوین

های بیت کوین ویژگی

کوین های فنی بیت ویژگی

ابعاد پولی

های بیت کوین پلتفرم

کوینمزایای بیت

کوین معایب بیت

بیت کوین در ایران

کویندالیل توسعه بیت

تبهکاران و پول رمزی

يافته ها و نتايج6.

مقدمه

3

به عرصه بانکداري « پول مجازي»هاي متفاوت و مختلف درخصوص بنديها و دستهورود تعاريف غيرشفاف و نيز ويژگيدر يکسال گذشته، دليلي محکم بر اهميت پرداختن به مقوله پول « پول مجازي»ايران از يکسو، و افزايش کاربران

.مجازي است

پول

آغاز شده است، « با پشتوانه کاال»در حدود قرن هجدم، استفاده از پول

هستند« فيات»اقتصادهاي مدرن معموال بر اساس پول

پول سه عملکرد مختلف دارد

مجازی

ميانگين نفوذ اينترنت در جهان و متعاقبا رشد جوامع مجازي

«سواالتي که . پردازدمي واحد شمارشو ابزار مبادلهدر جامعه مجازي، به ايفاي نقش بعنوان « پول مجازي :آيد اين است کهپيش مي

را هم ايفا نمايند؟« ذخیره ارزش»آيا آنقدر مطمئن و قابل اعتماد هستند که نقش

تر ممکن است خطرساز باشند؟هاي مرکزي و حتي براي اقتصادي وسيعآيا براي کاربران خود، براي بانک

بانک مرکزی

4

تصويب شد 1339قانون پولي و بانکي کشور در تاريخ هفتم خردادماه : پيشينه بانک مرکزي ايران .طبق فصل دوم قانون مذکور کليه امور مربوط به چاپ اسکناس و ضرب سکه و پشتوانه آن به بانک

فصل مزبور انتشار اسکناس که قبالً به موجب قانون 18و 14مرکزي محول و همچنين طبق مواد اصوالً . با هيأت مشترکي بود، منحصراً به بانک مرکزي ايران واگذار گرديد 1333تيرماه 30مصوب

به دنبال تفکيک عمليات تجاري از چاپ اسکناس و سياست هاي پولي و اعتباري، لزوم ايجاد بانک مرکزي ايران با هدف نظارت و هدايت فعاليت هاي بانک هاي کشور، تنظيم اعتبارات حفظ ثبات

قيمت ها، حفظ ارزش پول، کنترل دقيق امور ارزي و هدايت پس اندازهاي کشور به سوي با 1339مرداد ماه 18بدين ترتيب بانک مرکزي ايران در تاريخ . سرمايه گذاري هاي مولد مطرح شد

.نفر پرسنل تأسيس گرديد 388ميليارد ريال و 3/6سرمايه

امروزه مهمترين هددف . بانک هاي مرکزي دنيا وظايف مهمي را بر عهده دارند: وظايف بانک مرکزيبطدور کلدي اصدلي تدرين وظدايف . بانک هاي مرکزي حفظ ارزش پول داخلي يدا کنتدرل تدورم اسدت

بانک هاي مرکزي عبارتند از نشر اسکناس، بانکداري دولت، بانکداري بانک ها، مديريت ذخاير خارجي .کشور و اعمال سياست پولي

«پول الکترونیکی»و « پول مجازی»مرز طبق تعریف بانک مرکزی اتحادیه اروپا

5

طبق تعريفECB :"«نوعي پول ديجيتال و غيرقانونمند است کده بوسديله توسدعه «پول مجازي ،-

شود و توسط اعضا و کداربران يدک جامعده مجدازي مدورد پدذيرش و دهندگان آن صادر و کنترل مي ".گيرداستفاده قرار مي

پول مجازی پول الکترونیک

ديجيتال ديجيتال شکل پول

با پشتوانه ...( يورور، دالر، پوند و )ارزهاي رايج واحد ارزش قانوني

بدون ( کوينليندن دالر، بيت)ارزهاي اختراعي پشتوانه قانوني

معموال در يک جامعه مجازي خاص عمومي مقبولیت

غيرقانوني قانوني وضعیت قانونی

شرکتهاي خصوصي غيرمالي موسسات مالي الکترونيکي قانوني صادرکننده

بسته به نظر صادرکننده ثابت تامین پول

احتمال بازپرداخت وجوه

تضميني وجود ندارد (بارزش اسمي)تضميني

خير بلي نظارت

قانوني، اعتباري، نقدينگي و عملياتي عموما عملياتي انواع ریسک

شود و بايد دقت نمود که پول مجازي متفاوت از پول الکترونيکي است اشتباه گرفته مي« پول الکترونيکي»با « پول مجازي»کند که گاها اين گزارش اشاره مي. هاي مهمي را بين پول مجازي و واقعي سبب شده استعدم وجود چارچوب قانوني مشخص، تفاوت. زيرا پول مجازي معادل فيزيکي يا پشتوانه قانوني ندارد

«پول الکترونیکی»و « پول مجازی»مرز (ادامه)اروپا طبق تعریف بانک مرکزی اتحادیه

6

مورد نظر اين گزارش « پول مجازي»و پول واقعي ، « پول بدون پشتوانه»بسته به نحوه تعامل مابين . شودبندي ميبه سه طبقه، دسته

گيردگويند، عموما در محدوده يک بازي آنالين مورد استفاده قرار مينوع اول که به آن پول مجازي بسته مي.

و متعاقبدا « پدول مجدازي »اي با پول واقعي دارد، به اين معنا که نرخ تبديل براي خريدد ، تعامل يکطرفه«پول مجازي»نوع دوم .گيردخريد کاال و خدمات مجازي، و در موارد استثنايي خريد کاال و خدمات واقعي مورد استفاده قرار مي

با پول، کاال و خدمات واقعي دارد( نرخ خريد و نرخ فروش)اي با دو نرخ تبديل نوع سوم از پول مجازي تعامل دوطرفه.

پدول »پدردازد و گسدترش و بانک مرکدزي مدي « پول مجازي»نهايتا گزارش مزبور، به بررسي رابطهها هاي پولي و ثبات قيمتو تاثير آن بر نظام پرداخت، قوانين و مقررات، ثبات مالي، سياست« مجازي

اگرچده در حدال حاضدر ميتواندد « پول مجازي»که کند گيري ميدهد و اينگونه نتيجهرا مورد بررسي قرار ميتواندد هاي مرکزي تلقي گردد وليکن به دليل حجم کم اين نوع پول، فعدال نمدي عامل ريسک شهرت و اعتبار براي بانک

هاي مرکزي ايجاد نمايد و در صوررت عدم پايبندي صادرکنندگان هاي مالي مورد نظر بانکاخاللي در پارامترها و شاخصه .کنند متضرر خواهند شداستفاده مي« پول مجازي»، به تعهدات خود فقط کاربران جوامع مجازي که از «پول مجازي»

در پهنه وب ECBواکنشها به گزارش

7

را در قدوانين خدود اعمدال « پول مجازي» 2011جوالي 29امريکاييها خود را اولين ميدانند چون قبل از اين تاريخ و درشدايد اولدين The Financial Crimes Enforcement Network (“FinCEN”).. نمدوده اندد

.سازماني است که مقرراتي در رابطه با پول مجازي وضع نموده است

رعايت کنند... تا قوانين ضدپولشويي، تقلبات و . احضاريه براي شرکتهاي فعال در حوزه بيت کوين صادر شد 22چندي پيش.

برخوردهاي اوليه امريکا خصمانه تلقي شده و برخي معتقدند تعطيليMt.gox و شرکتهاي فعال در حوزه معامالت و تبدادالتو سهم بازار آمريکا و ندرخ اشدتلال .بيت کوين نه تنها مشکلي را حل نخواهد کرد بلکه فقط بازار را به بيرون از آمريکا خواهد برد

.مرتبط را در اين عرصه کاهش خواهد يافت

اکثريت معتقدند بيت کوين را نمي توان متوقف کرد چون در جاي خاصي متمرکز نيست و يک سيستم غير متمرکز است ولي بده .سختي ميتوان آن را قانون مند نمود

برخي نيز معتقدند اصوال بانکهاي مرکزي مخالف رشد انواع کيف پولهاي ديجيتال و پولهاي رمزي هستند چون منافع خود .را در خطر مي بينند

Dr. Hugo Godschalk مشاورPaysys در آلمان در گزارشي منتقدانه اي بيان ميکند کهECB فراموش کدرده .!که براي يک دکمه لباس دوختند مگر تاريخچه پول الکترونيک را فراموش کرده اند

«بانکهای مرکزی»و « پول مجازی»و پیشنهادی برای بررسی رابطه ECBنقد گزارش

8

هاي ديجيتال نامبرده شده ، بدون پشتوانه بودن آنهاسدت در حال حاضر، شايد وجه اشتراک انواع پولوليکن اهداف و فلسفه وجودي آنها اساسا متفاوت است و لذا رابطده آنهدا بدا باندک مرکدزي بايسدتي

.جداگانه مورد بررسي قرار گيرد

عيب نگرشECB ها و الزامدات اين است که برخي از انواع پول ديجيتال که براساس انواع نيازمندياندد و اساسدا مخدالفتي بدا زندگي در جوامع مجازي و يا خلق ارزش مجازي پا به عرصه ظهور گذارده

-کده فدي « هاي رمزيپول»شوند که مثال مقام ناظر و قانونمند شدن ندارند به همان چوبي رانده مي

.شوندنفسه در روياي پول بدون مقام ناظر هستند، بدان رانده مي

هداي مرکدزي و بانک« پول مجازي»بر اين اساس در اين مقاله که به بررسي رابطه تهديدآميز بودنمورد اسدتفاده « پول»براي اشاره به « پول مجازي»پردازد، تعاريف اين دو از هم جدا گشته و واژه مي

براي اشاره به رويداي پدول بددون مقدام « پول رمزي»گيرد و در جوامع مجازي مورد استفاده قرار مي .گيردناظر، مورد استفاده قرار مي

،«مورد استفاده در بازي آنالين « پول مجازي»: « پول مجازيSecond lifeهاي انگيزشيها و طرحهاي مشتريان، برنامه، امتيازات باشگاه

«اولين و معروفتروين نوع . نمايدويژگي اصلي خود را استقالل و عدم اتکا به مقام ناظر معرفي مي« پول رمزي»: «رمزي/پول رمزگذاري شده .باشد مي« بيت کوين»پول رمزي

«پول مجازی»نیازهای محرک و الزامات توسعه

9

سدازي پدول بدا پيداده . گدردد ذکر مدي « پول مجازي»سازي داليل متعددي براي پياده مجازي مخصوص به جامعه براي خريد کاال و خدمات مجازي،

توانند درآمد بيشتري کسب نمايد دهنده مي هاي توسعه شرکت.

سازي فرايند انجام پرداخت بدون نياز بده ورود هربداره جزييدات حسداب شخصدي در استفاده از پول مجازي و ساده . شود هنگام خريد، انگيزه کاربران بيشتر مي

کسب پول مجازي، کاربران را به ورودlog in) )هاي نظرسنجي که عاليق کاربران را در متناوب و پر کردن فرم . کند دهد متعهد مي هاي تبليلاتي قرار مي اختيار شرکت

هاي تبليلاتي در بدست آوري مزاياي بازار کاالهاي نويسان و شرکت پول مجازي ابزار استراتژيک مهمي براي برنامه . باشند مجازي مي

از نوع دوم و سوم، درآمدسازي از محل رسوبات پولي در فاصله «پول مجازي»سازي دليل احتمالي ديگر براي پياده ،در نوع سوم با نرخ مبادله يا در هردو نوع دوم و سدوم بدا خريدد )باشد زماني بين واريز و برداشت پول از سيستم مي

(.کاال و خدمات از شخص ثالث

بعالوه، مالکان جوامع مجازي از سود پولهاي راکد و يا غيرقابل برگشت بعد از غيرفعدال شددن کداربر نيدز اسدتفاده .کنند¬مي

نمونه هایی از پول مجازی

10

پدول درون بدازي لينددن دالدر :Second Life يدک جامعده مجدازي اسدت کده توسدط لينددن لدب(Linden

Research, Inc )مدير عامدل شدرکت بده ندام . يک شرکت خصوصي واقع در سانفرانسيسکو طراحي و توليد گرديدPhilip Rosedale کاربران بازي، . اندازي نمودراه 2003بازي چند نفره آنالين براي ايفاي نقشهاي مختلف در سال

ايجاد فرصتي براي افراد است تدا SLايده اصلي . باشندبعدي مي-3قادر به ساخت اشياي مجازي با کمک ابزار مدلسازي اين دنياي مجازي در واقع آينه دنياي واقعي اسدت، و کداربران کده . آنچه را در زندگي واقعيشان دوست ندارند تليير دهند

شان را مثل زندگي واقعدي انجدام توانند با يکديگر تعامل نموده و کارها و فعاليتهاي روزمرهمي –شوند ساکنين ناميده ميمدثال آنهدا ميتوانندد در يدک پدروژه (. کارهايي مثل ديدار با دوستان، بازي، نويسندگي يا ترتيب دادن يک ميهماني)دهند

در اين دنياي مجدازي، کداربران بدا هدي . مشلول بکار شوند يا يک خانه ، ماشين و يا يک قايق بادباني خريداري کنند .محدوديتي روبرو نيستند

مشتريان ميتوانند امتيازات نينتندو با استفاده از کارت اعتباري بصورت آنالين و يا خريد کدارت امتيداز نينتنددو در : نينتدو .امتيازات قابل برگشت به پول واقعي نيستند. فروشگاههاي نينتندو بدست آورند

هاي انگيزشي براي افزايش وفاداري برنامه: ايرالين مايل(Loyalty programmes ) ،در اشکال مختلف مثل وچربرنامه امتياز بر اساس مايل هوايي در خطوط هوايي، يکي از . است ها قبل وجود داشتههاي امتيازي از سالکوپن و جايزهکنند بده سدوي شدرکت هاي پاداشي است که به منظور افزايش و جلب نظر مسافراني که بطور مکرر پرواز مياين سيستم

کند و يا با کارت اعتباري متصل به برنامه انگيزشي پدول هربار که مشتري يک بليط تهيه مي. خط هوايي، اجرا شده استيابد که قابل معاوضه به پدرواز مجداني و يدا پردازد، امتياز بر اساس مايل هوايي بيشتري به وي تخصيص ميبليطي را مي

.باشدارتقاي بليط به کالس بازرگاني مي

باشگاههاي مشتريان

پول رمزی

11

پول رمزي يک نوع پول ديجيتال است که براي امنيت خود از رمزنگاري پول رمزي چيست؟مشخصه پول رمزي اين . بدليل اين ويژگي امنيتي ، جعل پول رمزي دشوار است. کنداستفاده مي

ها را است که صدور آن در اختيار مقام ناظري نيست، و اين مديريت مستقل، بطور نظري، دست دولتهاي پول رمزي، باعث تراکنش« گمنام بودن»طبيعت . کنداز دخالت در مسايل مالي کوتاه مي

اولين نوع . شويان، مجرمان و فراريان از ماليات گرديده استجذابيت باالي اين نوع پول براي پول. معرفي گرديد 2009بود که در سال « کوينبيت»که توجه عموم را به خود جلب نمود « پول رمزي»

-، نِيم(Litecoin)کوين هاي رمزي رقيبي همچون اليتکوين ، باعث پيدايش پولموفقيت بيت

.گرديد( PPCoin)کوين و پپ( Namecoin)کوين

کنندگي بددليل سازد؛ اين تسهيلپول رمزي امکان انتقال پول بين طرفين تراکنش را راحتتر ميسر ميانتقال وجوه با پرداخت حداقل کارمزد . استفاده از کليدهاي خصوصي و عمومي در اهداف امنيتي است

ها و موسسات مدالي در انتقداالت گيرد و کاربران را از پرداخت انواع کارمزد به بانکپردازش انجام ميالزم به ذکر است که در صدورت عددم وجدود نسدخه پشدتيبان از محتويدات . سازداي معاف ميشبکه

-هاي خود را از دست خواهيد داد و در آخر از آنجا که قيمت« کوينبيت»رايانه، با خرابي رايانه تمام

شوند، نرخ مبادله پول رمزي در برابر ساير ارزها نوسدان زيدادي ها بر اساس عرضه و تقاضا تعيين مي .دارد

پول رمزی

12

های رمزیتفاوت انواع پول

«هاي رمزي با استفاده از متن بازي نخستين پول رمزي است، بسياري از انواع بعدي پول« بيت کوينهر پول رمزي، ويرايشي از نسخه اصلي با ويژگي . که ساتوشي ناکاموتو بوجود آورد ايجاد شدند

را « کوينبيت»تر سعي در اصالح معايب طراحي اوليه هاي قديمينسخه. باشدمخصوص به خود مينسخ جديد با نرخ شگفت آوري معرفي . اندداشتند ولي نسخ امروزي فقط براي اظهار وجود ايجاد شده

. نوع پول رمزي جديد به دنيا معرفي شد 26، 2013شوند تنها در ماه مي مي

شود؟ جاذبه و دافعه اين نوع پول جديد يکي از سوال اينجاست که چرا اينهمه پول رمزي ايجاد ميزاست، و لذا تنها کوين بسيار هزينهدر بيت« کاوش»کنند که عمل و برخي نيز فکر مي. داليل است

جانشيني »هاي جانشين با اميد محقق شدنهاي رمزي، کاوش انواع جديد سکهراه ورود به جهان پولکوين و حتي پيشي گرفتن از اي از اميد براي عرض اندام در کنار بيتروزنه. است« کوينآن با بيت

هاي در جدول شماره يک، به تفاوت. ان وجود دارد چرا که ما در ابتداي راه توسعه پول رمزي هستيم .هاي رمزي اشاره شده استبرخي از انواع پول

http://devtome.com/doku.php?id=differences_between_dif

ferent_types_of_cryptocurrencies

کوين در فصل سوم مقاله حاضر مراجعه نماييدبه تاريخچه بيت

تفاوت انواع پول رمزی توضيح حداکثر مبلغ پيش بيني شده زمان تصديق کارمزد تاريخ انتشار نام

Bitcoin Jan 3rd 2009 Yes for transactions under

0.01BTC

Minimum 10

minutes

21 million coins The original cryptocoin.

Litecoin

Oct 7th 2011 Yes for transactions under

0.01L

C

Mi

imum 2.5

minutes

84 million coins Scrypt proof of work algo (memory intensive)

Devcoin

Aug 5th 2011 Yes 1 DVC Minimum 10

minutes

No maximum 90% of coins distributed to developers. 50,000 coins

per block instead of 50 (they moved the decimal place)

PPCoin

Aug 19th 2012 Yes, 0.01PPC/1kb (but 0.01 at

Least)

Minimum 10

minutes

2,000,000,000 PPC* Based on proof of stake rather than proof of

work

Terracoin

October 2012 Yes 120 seconds

42 million coins Ability to get signed notifications of transactions

Namecoin

Apr 18th 2011 Yes Minimum 10

minutes

21 million coins Distributed domain name system

13

مطالعه موردی بیت کوین

تاریخچه بیت کوین

های بیت کوین ویژگی

کوین های فنی بیت ویژگی

ابعاد پولی

های بیت کوین پلتفرم

کوینمزایای بیت

کوین معایب بیت

بیت کوین در ایران

کویندالیل توسعه بیت

تبهکاران و پول رمزی

14

الذکر، در متن مقاله جزییات موارد فوقمربوطه آورده شده است که در اینجا به

.برخی از آنها اشاره میشود

تاریخچه بیت کوین

ها با مفهوم پول رمزگذاري شده و يا رمزي است که اولين بار سازيبيت کوين يکي از اولين پيادهاين مفهوم، . مطرح شد cypher punksدر فهرست پستي Wei Daiتوسط 1998در سال

روي اين تصور بنا شده است که پول ميتواند هر شيء يا هر نوع از رکورد باشد که به عنوان اقتصادي -ها در کشور معين يا زمينه اجتماعيپرداخت براي کاالها و خدمات و بازپرداخت بدهي

اي جديد ازپول طراحي شده است که به جاي اينکه بر بيت کوين حول ايده. پذيرفته شده است .هاي خود را کنترل کندقدرت مرکزي تکيه کند از رمزگذاري استفاده ميکند تا ايجاد و تراکنش

کوين در يک ليست پستي رمزنويسي، توسط يک عضو با نام هاي بيت؛ اولين نشانه2009در سالپروژه را رها Satoshi، 2010در اواخر سال . منتشر شد Satoshi Nakamotoمستعار

مخترع بيت کوين هرگز هويت خود را فاش نکرد . کرد و گفت او بايد به سراغ چيزهاي ديگر برودهنوز هم منشا و انگيزه پشت بيت کوين يک . و به راحتي اختراع خود را براي جهان باقي گذاشت

.راز بزرگ است

15

«بیت کوین»های ویژگی

کوين بدر اسداس طرح بيت. کوين احتماال موفقترين و پر سروصداترين پول ديجيتال رمزي تا به امروز بوده استبيت، (پروتکل معروفي براي اشتراک فيلم، بازي و موزيک بر روي اينترنت) BitTorrentفرد شبيه -به-يک شبکه فرد

براي کاالها و خدمات )گيرد ها مورد استفاده قرار مياين پول ديجيتال ، بصورت جهاني و در همه انواع تراکنش. استدر طرح اين پول ديجيتال ، يدک باندک . کند، در نتيجه با ارزهاي رسمي مثل يورو و دالر رقابت مي(مجازي و واقعي

ايدن . کوين هستند، وجود دارددهندگان کاال و خدمات که پذيرنده پول ديجيتال بيتاطالعاتي شامل فهرستي از ارايهلباس و لوازم الکترونيکدي، )خدمات و کاالها شامل انواع محصوالت آنالين و خدمات اينترنتي تا انواع کاالهاي مادي

پذيري تا هشت رقدم اعشدار در اندواع کوين با بخشبيت. باشدتوريستي مي/و خدمات تخصصي و سفر( کتاب و غيرهکوين يک نوع پول ديجيتال است، نوآوريهايي اگرچه، بيت. باشدها، صرفنظر از مبلغ تراکنش قابل استفاده ميتراکنش

. دارد که استفاده از آنرا مشابه پول سنتي نموده است

چنددين . شودنرخ مبادله بر اساس عرضه و تقاضا در بازار تعيين مي. کوين نسبت به ارز واقعي خاصي ثابت نيستبيتکدوين بدا دالر هدا بدراي مبادلده بيدت يکي از پرکاربردين پلتفرم. کوين وجود داردافزاري براي خريد آني بيتبستر نرمفرد است، به ايدن -به-کوين يک شبکه غيرمتمرکز فردهمانطور که قبال گفته شد، بيت. باشدمي Mt.Goxآمريکا،

. معنا که نه تنها، اتاق پاياپاي مرکزي ندارد بلکه هي موسسه مالي يدا غيرمدالي در اجدراي تراکنشدها دخيدل نيسدتند همانطور . به همين ترتيب، مقام مرکزي مسيول عرضه پول نيست. دهندکوين خود اين کارها را انجام ميکاربران بيت

کده بده مندابع بدرق و . شودتعيين مي« کاوش»که جلوتر توضيح داده شده است، عرضه پول با فعاليت خاصي به نام cpu time کنندصرف حل مسايل رياضي خاصي مي« کاوشگران»بستگي دارد که

16

کویناساس نظری اقتصاد بیت

و « فيدات »توان در مکتب اقتصداد اتريشدي و انتقدادات آن از سيسدتم فعلدي پدول کوين را، ميهاي نظري بيتريشهتر شددن مداخالت دولت و ساير نهادها در اين سيستم پولي يافت که از نظر اين مکتب، نتيجه چنين رويکردي وخيم

. هاي تجاري و تورم گسترده استاوضاع چرخه

يکي از موضوعات مکتب اقتصاد اتريشي ، که توسدطEugen von Böhm-Bawerk, Ludwig von

Mises and Friedrich A. Hayek هاي تجاري بوده استشد، تمرکز بر چرخهراهبري مي .

هاي تجاري نتيجه اجتناب ناپذير مداخالت پولي در بازار است، کده در بطور خالصه، با توجه به نظريه اتريشي، چرخهنتيجه آن گسترش بيش از حد اعتبار بانکي موجب افزايش عرضه پول از طريق فرايند خلق پول در سيسدتم کسدري

در چنين . شودمي( غير واقعي)ذخيره بانکي گرديده است و اين امر به نوبه خود باعث کاهش نرخ بهره بطور مصنوعي گذاري بيش از حد بلندپروازنه که با هاي سرمايهوضعيتي، کارآفرينان، با توجه به نرخ بهره پايين سوار بر کشتي پروژه

، نيدز همخدواني (تصميمات آنها براي مصرف کوتاه مدت و آيندده مصدرف )هاي مشتريان يعني مصرف موقت اولويت . شوندندارد مي

ها در ايدن رکدود مجبدور بده نقدد گردد و شرکتتواند پايدار مانده و منجر به رکود ميدير يا زود، اين عدم تعادل نمي-کننددگان مدي هاي موقتي مصرفگذاري و بازسازي ساختار توليدات در خط خود با اولويتهاي سرمايهنمودن پروژه

در نتيجه، اقتصاددانان مکتب اتريشي خواستار للو سيستم کسري ذخيره بانکي و بازگشدت بده سيسدتم قبلدي . گردند .توانند براحتي در بازار پولي مداخله نماينداستاندارد طال هستند زيرا در سيستم قبلي، دولتها نمي

17

(ادامه)کوین اساس نظری اقتصاد بیت

يکدي از مهمتدرين اسدامي در ايدن زمينده . اند نظريه پولي استاز ديگر موضوعاتي که اقتصاددانان اتريشي در آن بسيار فعال بودهنوشت، و در آن نشان داد که انحصارِ انتشارِ پدول، نبايدد ( 1976)او مقاالت پرنفوذي مثل پول فراملي . باشدهايک مي. فردريک اي

هاي خصوصي، مجاز به صدور گواهي بدون بهره تحميلي بر اساس نشدان تجداري او پيشنهاد کرد که بانک. در اختيار دولت باشدنتيجه اين فرايندد . هاي متلير باشندبايستي آزاد و قابل تجارت با نرخ مبادله( يعني ارزها)ها رقابت اين گواهي. ثبت شده خود باشند

.باشدرقابت و سود حداکثري، يک سيستم پولي خيلي موثر و ابقاي ارزهاي با ثبات مي

کوين و حاميانش بيان شده استهاي ذيل مشترکا توسط بيتايده:

- دانندهاي مرکزي در صدور پول ميکوين را نقطه شروع خوبي براي پايان دادن به انحصار بانکآنها بيت.

- ها عرضه اعتبار را بيش از ذخيره واقعي خدود آنها به شدت منتقد سيستم بانکي با کسري دخيره هستند که در نتيجه چنين سيستمي بانک .باشندهاي جاري در هر زمان دلخواه ميگذاران نيز مجاز به برداشت وجوه حساببسط داده و همزمان، سپرده

- باشداين طرح الهام گرفته از استاندارد طال مي.

18

تراکنش بیت کوین و تولید بیت کوین جدید

19

کوين هستند که قادر به انجام محاسبات پيچيده رياضي بوده و به منظور تاييد صحت تراکنش مورد استفاده اصوال کامپيوترهاي پرسرعتي در شبکه بيت-کوين پاداش دريافت ميبيت 50دهند با هربار ارايه راه حل، را انجام مي«کاوش»هاي هاي خود، فعاليتداوطلباني که با استفاده از سيتم. گيرندقرار مي

. کنند

توسعه بیت کوین

توسعه در قبرس و ايران بداليل سياستهاي پولي

سرمايه گذاري

خريد شرکتPlaySpan توسط ويزا

خريد شرکتSometrics توسطAmerican Express

فراهم سازي تسهيالت

انواع پلتفرمهاي تسهيل کننده خريد و فروش :Bitstamp, MtGox, BTC China

Bitpay, Bitbill, Bit-central

Bit coin ATM

اولين خودپرداز توسط شرکت سازندهRobocoin 29در Oct 2013 ماشين 50در يک کافي شاپ ونکوور کانادا نصب شد نمتعاقبابازاي دريافت پول نقد با نرخ . ديگر فروخته شد نصبهاي بعدي در تورنتو، هنگ کنگ، تايوان، آمريکا و چندين کشور آسيايي ديگر است

بر عکس ميتوانيد . کيف پول آنالين شما شارژ ميشود و يا همان لحظه براي شم براساس آدرستان يک حساب باز ميشود VirtExآنالين .بيت کوينهاي خود را به پول نقد تبديل کنيد

20

یافته ها و نتایج با رشد اقتصادي کشورهاي اروپايي و ژاپن و ساير مناطق و رکدود اقتصدادي آمريکدا، دولدت ريچدارد 1970در دهه ،

خود را از سيستم برتون وودز برداشت و برابري قيمت دالر و هوشمندانه حمايت ( رييس جمهور وقت آمريکا)نيکسون طال از بين رفت و دالر مبني قرار گرفت، و به اين ترتيب، و از اين زمان به بعد تمامي پول مورد استفاده در دنيا تبديل

.به پول فيات گرديد

زيدرا در . اقتصاد دانان موافق بانکداري ذخيره کسري اعتقاد دارند که اين سيستم باعث شکوفا شدن اقتصاد مدي شدوداز ايدن رو باندک . سيستم مخالف آن که بانکداري ذخيره کامل است بانک براي تمام بدهيهاي خود داراي ذخيره است

نمي تواند پول خود را در امور مختلف سرمايه گذاري کند و پولهاي پس انداز شده براي سرمايه گذاري در امدور ديگدر همچنين اين سيستم سود زيادي را براي بانک ايجاد خواهد کرد زيرا بانک از وامهايي کده بددون . در دسترس نيستند

.پشتوانه ايجاد کرده است نيز سود بانکي دريافت مي کند

اي است که روياي پول بدن مقام ناظر را براي مقامات و ناظران مرکزي خطرساز است پول گمنام و بي پشتوانهآنچه .«پول مجازي»پروراند و نه مفهوم در سر مي

گيري داشته است ايدن ميدزان را ميتدوان بدا در جامعه جهاني افزايش چشم« بيت کوين»امروزه ميزان نياز واقعي بهصدور مجوز قانوني تاسيس بانک مستقل جهاني با سيستم ذخيره کامل و موازي با نظام ذخيره کسري بطور فراملدي سنجيد و پس از آن خيل عالقمنداني که با اين پول کار خواهند کرد را ميتوان بطور دقيق اندازه گرفت و تاريخ را بده

.قضاوت نشاند

«هاي مرکزي را زير سوال ميبرد ولي به نظر ميرسد با طرح و انحصار خلق پول توسط بانک« پول فيات»، «کوينبيت-دولدت سواالتي اين چنين، بتواند بر تعامالت مالي بشر تاثيرگذار باشد و با اين وعده، عده کثيري از مردم ناراضدي از

.نمايدرا جذب خود هاي غير مردمي

21

یافته ها و نتایج

هدا و دور زدن قدوانيني و گسترش اين پول، نارضايتي از دولدت « کوينبيت»نکته اينجاست که يکي از عمده داليل جذب مردم بههداي بددون پشدتوانه به اين معنا که دخالت سياسدي دولدت . است که به مردم آسيب ميزنند و نه نارضايتي مستقل از سيستم مالي

. مردمي، عامل مهم گريز از سيستم مالي امروزي شده است

هاي مرکزي، تاثير بسزايي در گسترش ها و عدم استقالل بانکهاي دولتهاي پولي متاثر از سياستشک افزايش اعمال سياستبي .خواهد داشت« کوينبيت»هاي رمزي نظير غيرقابل کنترل پول

و دريک فضداي رقدابتي سدالم . آلود ماهي مي گيرند و از فضاهاي مبهم منفعت کسب ميکنندهاي گلخيلي از مجرمان فقط از آب. شدويان، از جدذابيت بدااليي برخدوردار اسدت بايد دقت کرد که پول گمنام و فرد به فرد براي مجرمان و پول. نمي توانند کار کنند

!مطرح مي کنند« بيت کوين»برخي اين مساله را بهانه بانکهاي مرکزي براي مقابله با

گيدرد و مندافع آن تدامين کنندده مندافع که اعتبار خود را از دولدت مدي « پول فيات»آيا » از سوي ديگر اين سوال مطرح است کههداي مرکدزي، تداثير ها در امان باشد؟ آيدا در صدورت تحقدق کامدل اسدتقالل باندک و دخالت دولت دولتهاست ميتواند از سياست

...ها بر ابزار و چگونگي تعامالت مالي، کمرنگ ميشود؟ اين فقط يک روي سکه است نارضايتي از دولت

22

یافته ها و نتایج برخي سعي ميکنند با وضع قوانين مشابه در دنياي فيزيکي با مجرمان فرضي برخورد کنند در مقابل، برخي نيدز بده توسدعه دنيداي

کدام گروه برنده خواهند شد و متضرران اين جدل چه کساني خواهند بود؟. اندديجيتال و سرمايه گذاري در اين فضا پرداخته

هاي پول فيزيکي و ديجيتالي مي پردازند سوال اينجاست که آيا پول مجازي بايد تمام خواص پول فيزيکي برخي به مقايسه ويژگيالزامدات . را حفظ کند؟ شايد الزم است تا با توجه به تليير ابعاد و نحوه زندگي مجازي، بار ديگر فراينددهاي پدولي را تلييدر دهديم

.زندگي در دنياي مجازي با الزامات دنياي فيزيکي، يکسان نيستند

هاي مرکزي قبل از وضع قوانين محدود کننده و در اسدرع وقدت انديشي بمنظور بررسي نيازهاي پولي، چنانچه بانکدر راستاي همهدا و سدمينارها بده بررسدي ها، برگدزاري همدايش و آينده آن رسيدگي کنند و از طريق نظرسنجي« پول»با نگرشي نو به وضعيت

هداي نيازهاي جديد و ايجاد مزاياي مشابه در پول فعلي و يا ايجاد پول جديد بپردازند، راه کم خطرتدري بده نسدبت اعمدال قدانون . را خواهند پيمود« پول مجازي»خصمانه عليه

عموما )هاي بازي و يا جلب وفاداري مشتري ، منتشره در سايت«پول مجازي»دسته دوم پول غيرقانوني و بدون پشتوانه و يا هماناي سامان دهي نمود تا در دسته پول الکترونيکي قرار گيرند و تحدت قدوانين پدول را ميتوان به گونه( تحت عنوان باشگاه مشتريان

براي اينکار ميتوان مثال پلتفرم واحدي را طراحي و در اختيار جوامع مجازي قرارداد تا در پس . الکترونيکي به فعاليت خود ادامه دهددهدي ايدن دسدته از سدامان . زمينه به شکل واحد کار کنند و تحت نظارت موسسات مالي و ارايه دهندگان خدمات پولي قرار گيرند

.هاي غير متمرکز و در روياي پول بدون مقام ناظر نيستدهي پولپولها به پيچيدگي سامان

23

با تشکر سومین همایش ساالنه بانکداری الکترونیک و نظام های پرداخت

مرکز همایش های برج میالد – 1392دی ماه 17و 16

conf.mbri.ac.ir/ebps3