בישראל חוב הסדרי לעריכת תהליכים לבחינת הוועדה

2014אפריל

הישראלי במשק החוב הסדרי מעגל

2

מהירה התפתחותהאשראי שוק של

בנקאי החוץ

רבות חברותלהסדרי נדרשות

חוב גדולים בהיקפים

לא הסדר תוצאותמיטביות

בכספי פגיעהשל החיסכון

הציבור

באמון פגיעהבמוסדות המלווים

בנורמות פגיעהלהחזר הרצויות

חובות

החוב הסדרי להתרחבות הרקע

3

23%

77%

50%50%

•" ח האג הנפקות היקף את מפחיתה האשראי - המדינה למגזר מקורות עובריםהעסקי

• " י ע המנוהל הכספים המוסדיים היקף משמעותית הגופים גדל

גדל העסקי באשראי ההון שוק של חלקו

2013 2003

בנקאי חוץ אשראי

בנקאי אשראי

בישראל העסקי האשראי מקור התפלגות

שנת מאז החוב הסדרי והיקף 2008כמות

4

לפי להסדר שנכנסו החברות מספרשנים

חברות 140להסדר נכנסו

חוב

39 ₪ מיליארדהחוב היקף

הסדר בתהליכי

2008 2009 2010 2011 2012 2013

7

56

17

26 26

10

בישראל - האשראי כשליםשוק

5 *

האשראי ניהול תהליךההסדר תהליך וניהול

הקצאת שלבותמחורו האשראי

חוב להסדרי הוועדה עבודת

123 גיוס האשראי

ניהול האשראי

פירוק

חוב הסדראו

מסת הגדלתהנכסים

החברה של

חלוקה הוגנת

נכסי שלהחברה

6

, חוב בהסדר שסופו האשראי ניהול בתהליך השלבים בחינת

מרכזיות תכליות שתי של לאורן נעשתה ההסדרים נושא בחינת

בישראל - האשראי המלצותשוק

9 *

ניהול תהליך שיפורהאשראיההסדר תהליך וניהול

הקצאת שלבותמחורו האשראי

וולונטרי להסדר "אפשרות בקשיים " חברה סטאטוסהחברה ניהול הוצאת

השליטה בעל מידי

ההסדר והליך החוב ניהולשלבים – שלושה ההסדרה מתווה שינוי

11

עסקים מצברגיל

חברה בפירוק/הסדר חוב

לבעיות אינדיקציהעתידיות פיננסיות

חוב פירעון איתניה" י עפ

בתניה עמידה אי

פיננסית שתיקבע

2 13

מול הסדר לגיבוש נציגהנושים

על לפיקוח נציגהחברה

מיוחד מנהל

וולונטרי להסדר "אפשרות בקשיים " חברה הגדרתהחברה ניהול הוצאת

השליטה בעל מידי

וולנטרי – להסדר אפשרות הראשון השלב

12

חברה תקין במצב

הסדר/פירוק

לבעיות אינדיקציהעתידיות פיננסיות

חוב פירעון איתניה" י עפ

בתניה עמידה אי

פיננסית שתיקבע

פיננסית לבעיה חששעתידית

הסדר נציג מינוי

תוך תכנית יום 60גיבוש

גילוי חובת ללא

" י ע ההסדר אישורהנושים

וולנטרי מנגנון

של לתהליך הכניסה הקדמתהבראה

תועלות

2 13

וולונטרי להסדר "אפשרות בקשיים " חברה סטאטוסהחברה ניהול הוצאת

השליטה בעל מידי

" בקשיים – " חברה סטטוס השני השלב

13

חברה תקין במצב

הסדר/פירוק

לבעיות אינדיקציהעתידיות פיננסיות

חוב פירעון איתניה" י עפ

בתניה עמידה אי

פיננסית שתיקבע

תועלות

13

פיננסית תניה הגדרתהחוב מתן בעת

שישמש מיוחד נציג מינויבדירקטוריון משקיף

על מגבלות הטלתהפיקוח והגברת החברה

2

יכולת צמצום

לנקוט החברהיפגעו אשר בפעולות

על בנושים הבקרה הגברתוהוצאותיה החברה

וולונטרי להסדר "אפשרות בקשיים " חברה הגדרת

השליטה – בעל מידי החברה ניהול הוצאת השלישי השלב

14

חברה תקין במצב

הסדר/פירוק

לבעיות אינדיקציהעתידיות פיננסיות

חוב תשלום איבתניה עמידה אי

פיננסית שתיקבע

12

החברה ניהול הוצאתהשליטה בעל מידי

3

תועלות

בין העניינים ניגוד מניעתוהנושים השליטה בעלי

להגיע תמריץ יצירתמוקדם בשלב להסדר

" א- , י ע מיוחד למנהל הניהול סמכויות העברתר" הכנ

חלופות שתי

: חלופות שתי

הניהול סמכויות העברת " , י ע מיוחד למנהל

ר" הכנ

הנושים של פניה חיובעילת" וחיזוק ש לביהמ

פרעון חדלות

התועלות – סיכום ההסדרה מתווה שינוי

15

ההסדרה מתווההחדש

להסדר • הכניסה להקדמת תמריצים

על • והגנה והבקרה הפיקוח הגברתהנושים

נציג • ומינוי המעורבים הגורמים הפחתתהנושים של האינטרסים על לשמירה

השליטה • מבעל הניהול להוצאת מנגנוןחוב תשלום אי לאחר

ההוצאות • והקטנת התהליך ייעול

נוספות המלצות

16

הסדר לכל מוביל נאמן מינויחוב

החוב אגרות בעלי באספות העניינים ניגודי עילת צמצום

לבין קרוב פירעונן שמועד הלוואות שבין ליחס באשר הוודאות הגדלתיותר רחוק פירעונן שמועד הלוואות

אשראי הסדר לניהול מתמחה תאגיד פעילות הסדרת

תפקיד בעלי שכר הגבלתבהסדר

בנקאיים בתאגידים חוב להסדרי אחידה מדיניות קביעת

הסדרי על דיווחחוב

הוודאות הגדלתבתהליך

היקף הקטנתהחוב מחיקות

של היעילות שיפורההון שוק

הציבור אמון השבתושיפור ההון בשוקהתשלומים מוסר

במשק

כספי על שמירהארוך החיסכון

הציבור של הטווח

הוועדה המלצות מיישום המרכזיות התועלות סיכום

17

123

46

יותר נכון תמחורהאשראי של

לחברות

5

ההקשבה על תודה