Исламские финансовые институты

в Республике КазахстанМарт 2011 г., г. Астана

Исламские финансовые институты: Исламские финансовые институты: План презентацииПлан презентации

- Исламские финансовые институты в мире (*ценности, *инструменты, *экскурс, *модели

развития, *факты, *проблемы и перспективы)- Исламские банки в РК (*Исламский банк развития, *ситуация до 2009 г.,

*закон от 12.02.09, *принятая модель развития, *влияние глобального кризиса, *текущая ситуация)

- Исламская финансовая система в РК (*предпосылки, *события, *предложения, *выводы)

Исламские финансовые институтыИсламские финансовые институтыв мире: в мире: ценностиценности

Основные принципы:

- Прозрачность и последовательность сделок – “mutual trust upon transparency”

- Партнерство банка и клиента – “profit & loss sharing”- Приоритет права собственности - “don’t sell what you don’t own” Отличия от обычного финансирования:

I. Запрещаются: ростовщические (процент - риба), спекулятивные (мейсир) и неопределенные (гарар) операции и другие аморальные виды деятельности, противоречащие канонам Ислама

II. Двухуровневая система регулирования: 1) государственное лицензирование и пруденциальный надзор 2) центральный или корпоративный совет экспертов по исламскому праву

(Шариат) III. Особая социальная ответственность перед сообществом:

благотворительность (садака и закат), антикоррупционный характер (зульм), борьба с бедностью (кард аль хасан) и морально-этическая сторона бизнеса ( в т.ч. беззалоговое финансирование, отсутствие штрафов, возможности отсрочки и списания долгов, )

2 главных типа инструментов (см. след.слайд)

Исламские финансовые институтыИсламские финансовые институтыв мире: в мире: инструментыинструменты

Trade-based (торговые):

1. Murabaha (краткосрочное торговое финансирование) - ок. 90% всех операций

2. Ijara (лизинг)3. Installment Sale (продажа

в рассрочку)4. Bai Salam (авансирование

с/х производства) 5. Istisna’a (контрактная

продажа объекта (со сдачей под «ключ»)

Equity-based (долевые):

1. Mudaraba (агентский договор с участием в прибыли или убытках)

2. Musharaka (партнерский договор с участием в прибыли или убытках)

Исламские финансовые институтыИсламские финансовые институтыв мире: в мире: исторический экскурсисторический экскурс

- 1963: Tabung Haji (Малайзия)- 1975: Dubai Islamic Bank- 1975 (октябрь): Islamic Development Bank- 1979: первый опыт организации исламской финансовой системы в

масштабе экономики страны (Пакистан)

- 1983: Bank Islam Berhad (Малайзия) (через 10 лет - допуск всех банков к исламским фин.инструментам)

- 1990 (февраль): AAOIFI (Бахрейн) - 2000: ок.200 ИФИ (более 160 млрд.$ активов)

- 2001: выпуск корпоративных облигаций Сукук (Малайзия)- 2001: Стратегия развития финсектора Малайзии (до 2010 – 20%

ИФИ) (в 2009 – 19%)- 2002: IFSB (Малайзия)- 2004 (сентябрь): Islamic Bank of Britain- 2006 (ноябрь): Dubai Financial Market (исламская фондовая биржа)- 2007: самой большой выпуск Сукук (4.8 млрд.$ - Binariang GSM) - 2009 (ноябрь): Al Hilal Kazakhstan Bank (первый исламский банк РК)

Исламские финансовые институтыИсламские финансовые институтыв мире: в мире: 3 модели развития3 модели развития

1) Трансформация всей экономики по исламским принципам (мусульманские страны с властью радикального толка – Пакистан, Иран, Судан)

2) Ортодоксальная дуалистическая модель (Саудовская Аравия, ОАЭ, Бахрейн)

2) Умеренная дуалистическая модель (Малайзия, Катар, Сингапур)

Исламские финансовые институтыИсламские финансовые институтыв мире: в мире: фактыфакты

- Около 400 ИФИ (вкл.такафол) (с общими активами ок. 800 млрд. $) (15-20% роста в год)- Всего 500 ФИ (с учетом «исламских окон» обычных банков) в 75

странах более 1 трлн. $)- Рыночная капитализация Dow Jones Islamic Index (20 трлн. $)- Глобальный рынок Сукук (82.4 млрд. $ на 07/2008) (по данным 2009 г. - CIMB Islamic (февраль), IFSB (март), аmeinfo.com)

- Общие активы ИФИ до 1.4 трлн. $ в 2010 г.- Лидеры по объему исламских финансовых активов в 2008 г. –

Иран (ок.155 млрд. $), КСА (более 70 млрд. $) и Малайзия (66 млрд. $)… 9-е место – Великобритания

(11 млрд. $)- Открытие в течение 2011 г. крупнейшего коммерческого ИБ с

капиталом в 10 млрд. $ (с участием ИБР) и общими активами до 200 млрд. $

(по данным 2008-2009 гг. - zawya.com и IFS London)

Исламские финансовые институтыИсламские финансовые институтыв мире: в мире: проблемы и перспективыпроблемы и перспективы

Проблемы:- Отсутствие консолидации и четкого взаимодействия между ИБ- Совершенствование норм и процедур регулирования и

пруденциального надзора (с учетом особенностей ИФИ)- Гармонизация отношений между различными правовыми

ветвями (мазхабами) Ислама- Недостаточная стандартизация финансово-инвестиционных

продуктов - Текущее преобладание торгового финансирования над

долевыми инструментами (80/20)- Управление рисками и краткосрочной ликвидностью - Слабость рынка исламских ценных бумаг Перспективы: - Активное развитие в Европе, Азии, Америке и Австралии- Массовое открытие «исламских окон» и дочерних ИФИ

крупнейшими банками мира - Доступ к исламским финансовым услугам для населения

большинства стран (в т.ч. Интернет-банкинг)

Исламские банки в экономике РК:Исламские банки в экономике РК: Исламский Банк РазвитияИсламский Банк Развития

Состав: 56 стран (Азия, Европа, Африка и Юж.Америка)

Капитал: объявленный (30 млрд.$), подписанный (13.9 млрд. $),

оплаченный (3.1 млрд. $)

Рейтинг: ААА (S&P, Moody’s, Fitch), Zero-Risk (EC)

Структура: ИБР (1975), ИИИО (1981), ИКСИЭК (1994), ИКРЧС (1999), ИТФК (2008) и т.д.

Портфель: 62.7 млрд. $ (из них 5.8 млрд. $ в 2008 г.)

Energy/Utility 30%

Transport & Coms 23%

Social 21%

Other Sectors 6%

Industry 10%

Agriculture 10%

Исламские банки в экономике РК:Исламские банки в экономике РК: Исламский Банк РазвитияИсламский Банк Развития

Группа ИБР в Казахстане• Участие в Банке - с 30 ноября 1995. • Доля уставного капитала - 19.29 млн.ИД (0.14%).

• Портфель одобренных проектов: 23 ($ 436.5 млн.).

• Региональный офис ИБР в г.Алматы (июль 1997) (6 стран-членов)

• Представительский офис ИБР в г.Астана (август 2001 – ноябрь 2005)

• Участие в структурах Группы Банка – ИКРЧС (2002), ИКСИЭК (2003) и ИТФК (2008)

• Активная работа IRTI и ICBA (семинары)• Портфель проектов к рассмотрению в 2009-2011

гг. на сумму $ 405 млн.• Проведение ежегодного Собрания Управляющих

ИБР (на уровне министров 56 стран) в сентябре 2003 г. в Алматы

SME 39%

Transport 55%

Social 3%Utilities 3%

Исламские банки в экономике РК:Исламские банки в экономике РК: до до 2009 года2009 года

- Неудачный опыт: Al-Baraka Kazakhstan, Lariba, Taib Kazakh Bank

- Сотрудничество коммерческих банков (мурабаха):- ВТА (2005-2006 гг. – 50 млн. $) - ЦентрКредит Банк – 10 ИБ (2006-2007 гг. – 38 млн. $) - БТА – Calyon Bank/Abu-Dhabi Islamic Bank (2006-2008 гг. –

200 млн. $) - Альянс Банк – Calyon Bank/Abu-Dhabi Islamic Bank (2007-

2009 гг. – 150 млн. $) - БТА – Abu-Dhabi Islamic Bank/CIMB Bank (2007-2009 гг. – 250

млн. $) - Планы:- Объявленные планы РФЦА РК (совместно с ИБР) (2007) по

выпуску облигаций Сукук (в тенге) на энергет. проекты ВКО и по достижению 5-7% доли ИФИ от всего финансового рынка.

- Подписанные меморандумы БТА с Emirates Islamic Bank (2007) и Фондом Казына с Qatar Islamic Bank (2008).

Исламские банки в экономике РК:Исламские банки в экономике РК: Ал Ал Хилал Банк Хилал Банк (2010-2011 гг.)(2010-2011 гг.)

• Лицензия на проведение банковских операций АФН (март 2010)

• Среди 39 банков в.у. 31-й по размеру активов (6.8 млрд.т) и 26-й по размеру капитала (6 млрд.т)

• Кредитный портфель – 35 млн.дол.• Продукты – Commodity Murabaha, Ijara, Mudaraba

deposits, Wakala,• Работает с крупным корпоративным сектором.• Испытывает ряд сложностей по увеличению

портфеля проектов из-за несовершенства налогового законодательства.

Исламские банки в экономике РК:Исламские банки в экономике РК: закон от 12.02.2009 закон от 12.02.2009

1) Название - «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования» (№ 133-IV ЗРК)

2) Пакет законов - Внесены изменения в Гражданский Кодекс (общая и особенная части), Налоговый Кодекс, Закон «О банках и банковской деятельности в РК», «О рынке ценных бумаг», «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», «Об инвестиционных фондах», «О лицензировании», «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» и т.д.

3) Новые термины - «исламский банк», «совет по принципам ИФ (СПИФ)», «исламские ЦБ», «исламская специальная финансовая компания»

Исламские банки в экономике РК:Исламские банки в экономике РК: закон от 12.02.2009закон от 12.02.2009

4) Особенности – а) 2 типа депозитов, б) ИБ не участвует в системе обязательного гарантирования депозитов,

в) обязательство разъяснения для клиентов особенностей банковских операций (full disclosure),

г) право СПИФ наложения вето, д) широкий спектр банковских операций, е) разделение прибылей и убытков, ж) партнерство

5) Нормативно-правовая база - Во исполнение п.2 Распоряжения Премьер-министра РК (от 14.03.2009) №40-р «О мерах по реализации Закона РК от 12.02.2009 (как указано ранее)» АФН РК приняло 11 постановлений Правления Агентства, необходимых для реализации данного Закона.

6) В июне 2009 г. ратифицировано Соглашение между правительством РК и Инвестиционным Советом Абу-Даби по открытию первого исламского банка Ал-Хилал в Алматы

Исламские банки в экономике РК:Исламские банки в экономике РК: принятая модель развития принятая модель развития

- Ортодоксальная модель- Расчет на инвесторов из арабских

стран в качестве партнеров - Отсутствие «исламских» окон- Лицензируются только отдельные

исламские банки- Создаются только корпоративные

советы по принципам ИФ

Исламские банки в экономике РК:Исламские банки в экономике РК: влияние глобального кризисавлияние глобального кризиса

- Многие потенциальные инвесторы заняли выжидательную позицию.

- Снижение интереса к внешним рынкам и концентрация усилий на внутренних рынках.

- Тем не менее, ИБР продолжает рассмотрение инфраструктурных проектов (в марте 2009 г. одобрено 440 млн.дол.США для реализации участка транзитного коридора «Западная Европа- Западный Китай»).

- Следует активизировать освоение кредитных линий ИБР (по 50 млн.$), представленных ККБ, БТА и Халык Банку для финансирования МСП.

- Необходимо дать возможность оказывать исламские финансовые услуги дочерним банкам международных структур с кредитным рейтингом выше АА (HSBC, RBS, CitiBank)

Исламские банки в экономике РК:Исламские банки в экономике РК: текущая ситуация (июнь 2009 г.)текущая ситуация (июнь 2009 г.)

- АФН продолжает работу по утверждению необходимых подзаконных нормативных актов в законодательство об исламском финансировании.

- Проведена успешная работа по организации в рамках 2-го АЭФ (11-12 марта 2009) визита Президента ИБР Ахмеда Мохамеда Али, панельной сессии и семинара по исламской экономике и финансам (с участием ведущих экономистов и руководителей ИБ).

- Подписание Меморандума между Ал Хилал Банком (ADIC) и МФ РК (Р.Даленов) (март 2009 г.) об открытии дочернего ИБ с капиталом ок.27 млн. $ (до конца 2009 г.) с увеличением до 50 млн. $ (в 2010 г.).

- Подписание Соглашения между правительствами РК и ОАЭ (11 июня 2009 г.) об открытии указанного Банка в Алматы и Астане и предоставлении инвестиционной линии в 1 млрд.дол.США.

- АФН начинает работу по проведению ратификации данного Соглашения (в связи с отсутствием кредитных рейтингов для Ал Хилал Банка, открытого в 2008 г.).

Исламские банки в экономике РК:Исламские банки в экономике РК: текущая ситуация (июнь 2009 г.)текущая ситуация (июнь 2009 г.)

- Переговоры ведет ФНБ Самрук-Казына (КСМ) (сделаны запросы в ряд крупных исламских банков).

- В активной фазе находятся переговоры с Dubai Islamic Bank, Emerging Markets Partnership и Kuwait Finance House.

- Нурбанк привлек 5 млн. $ от ИТФК ИБР.- Предпринимаются усилия по организации центров

исламских финансов и банкинга (в Алматы). - РФЦА и KASE продолжают сотрудничество с местными

компаниями по ИФ: Aibn Asset Management, Kausar Consulting, Fattah Finance.

- 12.06.2009 в рамках 21-го пленарного заседания СИИ при Президенте РК (тема «Альтернативные источники финансирования для дальнейшего экономического развития РК») рассматривались вопросы внедрения и развития ИФ (МЭБП, «Бейкер энд Макензи»). Там же объявлено о планах выпуска исламских ценных бумаг.

- АФН объявил о планах открытия в ближайшее время 3-4 исламских банков в Казахстане.

Исламская финансовая система в Исламская финансовая система в Казахстане: Казахстане: предпосылкипредпосылки

1. Всемерное содействие ИБР в становлении местных ИФИ и адаптации финансовых инструментов.

2. Дальнейшее совершенствование законодательства и наличие реальных правовых возможностей по открытию исламских инвестиционных и страховых (такафол) компаний.

3. В условиях кризиса ликвидности возросшая необходимость в ИФИ как для реализации инвестиционных проектов, так и для оказания розничных услуг.

4. Усиление роли РК как потенциального и фактического лидера в привлечении исламских инвестиций в рамках СНГ.

5. Дальнейшее развитие РФЦА путем усиления функции регионального центра исламских финансов.

Исламская финансовая система в Исламская финансовая система в Казахстане: Казахстане: предпосылкипредпосылки

• Факторы привлечения исламских инвестиций: 1) Преобладание числа этнических мусульман в

республике и регионе; 2) Заинтересованность со стороны властных

органов (принятие законодательной базы) и предпринимательских кругов (в качестве альтернативных источников финансирования);

3) Устойчивость и глобализация дальнейшего развития ИФИ, несмотря на продолжающийся экономический кризис.

Исламская финансовая система в Исламская финансовая система в Казахстане: Казахстане: событиясобытия

- Предложение Президента РК Н.А.Назарбаева об организации формата «А-20» и тесного взаимодействия между крупнейшими странами Азии.

- Председательство РК в ОИК (2011).- 7-й Всемирный Исламский

Экономический Форум (Астана, июнь 2011).

Исламская финансовая система в Исламская финансовая система в Казахстане: Казахстане: предложенияпредложения

1) Вступить в международные регулятивные организации IFSB, AAOIFI, LMC, CIBFI, IIRA, IIFM (АФН),

2) Организовать центральный Совет по принципам исламского финансирования (комиссия экспертов Шариата) при АФН,

3) Изучить и внедрить опыт Малазийского Исламского финансового центра (РФЦА),

4) Подготовить и осуществить выпуск суверенных (МФ/МИиТ РК) или квази-суверенных (Самрук-Казына) облигаций Сукук,

5) Организовать целостную систему подготовки специалистов для ИФИ (напр. на базе КазГЮА),

6) Комплексно проанализировать текущее законодательство и мировой опыт по ИФ и внести необходимые изменения в целях формирования целостной ИФС (МЮ/МИиТ РК),

7) Изучить и рассмотреть возможность внедрения в РК умеренной модели ИФС (по примеру Малайзии) с открытием «исламских окон» универсальными банковскими холдингами в целях более масштабного развития ИФИ.

Исламская финансовая система в Исламская финансовая система в Казахстане: Казахстане: выводывыводы

- 1. Увеличение сектора ИФ до 10% от всего финансового рынка до 2014 г. обеспечит для МСП альтернативное финансирование и для финансового сектора здоровую конкуренцию.

- 2. Переход к более либеральной малайзийской модели позволит обеспечить исламскими финансовыми услугами население регионов и дать серьезный импульс институциональному развитию ИФС в стране.

- 3. В рамках всей экономики страны деятельность ИФИ создаст синергетический «оздоровительный» эффект в связи с установлением морально-этических правил (в т.ч. в борьбе с коррупцией), снижением спекулятивно-ростовщических начал и необходимой поддержкой реального сектора.

- 4. Активное развитие ИФИ придаст дальнейшую стабильность всей системе экономических отношений (в т.ч. становлению целостной халал-индустрии) и ее устойчивости в борьбе с любыми кризисными явлениями.

- 5. Централизованное и системное на уровне науки и практики изучение и внедрение опыта мировой ИФС создаст предпосылки для активизации торгово-экономических отношений со странами ОИК. Это направление внешнего сотрудничества чрезвычайно активизируется в связи с предложением Н.А.Назарбаева об организации формата «А-20».

Спасибо за внимание!Спасибо за внимание!Контактная информация:

Ерлан А. Байдаулет e-mail: baidaulet@yahoo.com