7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

טבלת נתונים

חודשי שבועי יומי נכס

SPY

QQQ

35א "ת

90א "ת

זהב

נפט

שקל/דולר

ב"ארה: שבועיים עיקריים סיכום נתוניםטבלת מגמות

(מאי)הבהמתנמכירת בתים ↑

(יוני)CBשל הצכןמדד אמון ↑

(יוני)הייצורבמגזISMמדד ↑

נתוני אבטלה↑

(מאי)ADPמדד התעסוקה של ↓

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

גלובלי–סקירה שבועית

נתוני מכךכתוצאה. במסגרת שבוע מסחר מקוצר לרגל יום העצמאות האמריקאי4%עלה השבוע SP500-מדד ה❑

הנתונים הראו ירידה מינורית בתביעות לדמי אבטלה ובמקביל עלייה משמעותית . התעסוקה פורסמו בחמישי ולא בשישי

קצב ההתאוששות של המשרות החדשות הינו גבוהה, לראשונה מאז פרוץ המשבר, בנוסף. במספר המועסקים

.מקצב מבקשי העבודה

חשוב לציין שהמשק האמריקאי רחוק מאוד מחזרה ❑

למצב נורמלי כאשר מספר מבקשי העבודה המצטבר

15ומספר המשרות הינן קטנות פי 10הינם גבוהים פי

. 2019-בהשוואה לתקופה מקבילה ב

❑

השבוע סין העבירה את החוק הבעייתי שמדינות המערב חששו ממנו ואזרחי הונג קונגו הפגינו –קונג -הונגריבונותה של

קונג מאבדת חלק -כתוצאה מכך הונג. קונג בהתאם לחוקים הסינים-החוק מאפשר לממשלת סין לבצע אכיפה בהונג. בגינו

?2מלחמת סחר סבב . למרות שהבטיחו שיגיבו במקרה שכזה, מדינות המערב טרם הגיבו. מריבונותה כמחוז נפרד מסין

?או שהמגפה עשתה את שלה ושוב סין היא זו שחילקה לעולם את הקלפים

? מה היה לנו השבוע: מבוא

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ארצות הברית–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומיSPYניתוח תעודת סל –ניתוח טכני

מגמה עולה–קרבה להתנגדות

וממוצע $295המחיר ממשיך לשהות מעל ↑

$300-באזור ה200

314$-המחיר נמצא בסמוך לרמת ההתנגדות ב↓

, למרות הליכה הצידית בשבועיים האחרונים↓

התרחשה עלייה בתנודתיות ובמחזורים ביחס

לממוצע

$295-ו$300רמות תמיכה הקרובות הן ←

$320-ו$314רמות התנגדות קרובות ←

בכדי שנראה המשכיות . בה הופיעו מוכרים לאורך כל יום המסחר$314-השבוע המחיר עלה עד רמת ההתנגדות ב

$294-רצוי שהמחיר יפרוץ את רמה זו ולא ישבור את רמת התמיכה ב, למגמה העולה

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ארצות הברית–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומיQQQניתוח תעודת סל –ניתוח טכני

מגמה עולה–קרבה לתמיכה

-המחיר התבסס מעל רמת ההתנגדות ב↑

לאחר מציאת תמיכה ברמה זו$237

המחיר פרץ חזרה את ההתכנסות↑

המדד חזר להיות המדד המוביל בשוק האמריקאי ↑

עם פריצתו לשיא חדש

$224-ו$237רמות תמיכה הקרובות הן ←

$260-ו$255רמות התנגדות קרובות ←

המגמה העולה במחיר . המחיר פרץ השבוע לשיא חדש ובכך חזר להיות המדד המוביל בשוק האמריקאי

.נשמרת בטווח הקצר$237-מתקיימת כעת כל עוד ורמת התמיכה ב

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ארצות הברית–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומי( ביומדמניות )XBIניתוח תעודת סל –ניתוח טכני

מגמה עולה–הגעה להתנגדות

הענף מציג חוזקה משמעותית בתיקון ↑

כאשר , האחרון בהשוואה למדדים המובלים

הוא תיקן חלק גדול מהמרידה של חמישי

המחיר השיג את היעד של פריצת ↑

$114-ההתכנסות ב

$116המחיר מצא התנגדות באזור ↓

$104-ו$108רמות התמיכה הקרובות ←

$116-ו$114רמות ההתנגדות הקרובות הן ←

$108שבירה של . כאשר רמות התמיכה הינן קרובות יחסית, לאחר השגת היעד המחיר נכנס לתיקון טכני במחיר

$108-ל$99תהווה סממן שלילי בטווח הקצר ואף עשוי להחזיר את המחיר לטווח ההתכנסות בין

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ארצות הברית–סקירה שבועית

בהתאם לגרף שבועי( תעופה וביטחון)ITAניתוח תעודת סל –ניתוח טכני

מגמה יורדת–ביסוס תמיכה

ההתאוששות בענף הינה איטית יותר בעקבות ↓

ציפיית השוק לירידה בתקציבי הבטחון ברמה

אשר צפוי , בעקבות משבר הקורונה, העולמית

למקד את תקציבי המדינות יותר בהתאוששות

.הכלכלה מאשר בטחון

$160-המחיר פרץ את רמת ההתנגדות ב↑

במחזור מעל הממוצע ומצא תמיכה סביב רמה

זו

$150-ו$160רמות התמיכה הקרובות ←

$190-ו$190רמות ההתנגדות הקרובות ←

חשוב להשים לב . ענף הבטחון השבוע ביצע עליות מרשימות במקביל לשאר הענפים המוערכים כהשקעות ערך

לכן בחירה סלקטיבית עשויה להיות עדיפה, וחלקן לא2020-שחלק מהחברות בענף צופות פגיעה משמעותית ב

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ארצות הברית–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומי( מניות תעופה)JETSניתוח תעודת סל –ניתוח טכני

מגמה יורדת–הגעה לתמיכה

המחיר החל להתנהג בצורה טכנית אשר ↑

מרמזת על בניית מגמה עולה לאור התמיכה

$16-באזור ה

$18-המחיר פרץ את רמת ההתנגדות ב↑

בתחילת יוניובכך יצא מהבסיס ושלב האיסוף

$15-ו$16רמות התמיכה הקרובות הן ←

$24-ו$20רמות ההתנגדות הקרובות הן ←

המהלך העולה האחרון רצוי שהמחיר ישמור על רמת התמיכה ויבסס מהלך עולה לקראת פריצה ביציצתלאחר הכישלון

תהווה סממן שלילי$15מנגד שבירה של , אשר תהווה סממן חיובי נוסף במחיר$20מחודשת של

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ארצות הברית–סקירה שבועית

בהתאם לגרף שבועי( בנקים)KBEניתוח תעודת סל –ניתוח טכני

מגמת דשדוש–שבירת תמיכה

$31-המחיר שבר את רמת התמיכה ב↓

בשבוע שעבר הבנק המרכזי ביצע פעולות ↑

מגבילות אשר אמורות לייצב את המערכת

למרות זאת המחיר הגיב בירידות , הבנקאית

כאשר אחת הפעולות הן הגבלת , חדות

הדיבדנדחלוקת

$33.5-המחיר מצא שיא נמוך יותר השבוע ב↓

$24-רמת התמיכה הקרובה נמצאת ב←

$34-ו$31רמות ההתנגדות הקרובות ←

כתוצאה מכך . $24-כאשר רמת התמיכה הקרובה נמצאת רחוק ב, $31-שבוע שעבר המחיר שבר את רמת התמיכה ב

תבטל את העלייה ברמת הסיכון שמאפיינת כרגע את המחיר$34פריצה חוזר של . הסיכון במחיר עולה

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ישראל–סקירה שבועית

-במהלך אפרילאלטשולרן מניב בשוק המקומי שביצע בית ההשקעות "מכירות חיסול של מניות הנדל–עדר של חסרי יכולת ❑

(. ביוני11%-המדד ירד כ)ביוני שאר השוק נגרר לבצע את אותה הפעולה וגרם למפולת כפולה במניות הללו, מאי גרר

2.3-ורכש חזרה כ'אג1511-סביב ה1ריטמניות של ' מ5.8-במאי בית השקעות מכר כ25-ב: שחםאלטשולרהסיבוב של ❑

אבל הנושא. חסכו למשקיעים שלהם סביב המיליון בהפסדאלטשולרכלומר , ליוני29-ב1225-מניות בשער סביב ה' מ

, ימי מסחר3-ב10%-זנקה כ1ריטכאשר , 7.7%-מניות הנדלן זינקו כאלטשולרהמעניין יותר הוא שבתגובה לרכישה של ❑. מרשים מאוד, ₪' מ2-כלומר הרוויחו בנטו מהמהלך כ, ₪' מ3-כתוצאה מכך בית השקעות גזר על החבילה שרכש כ

. אני מעריך שהכסף שנכנס חזרה למניות הללו הוא כסף מוסדי, התנועה החזקה במניות הנדלן במחזורי עתקלאור❑

י מוסדיים שהינם "נוכל לדעת האם העסקאות הללו בוצעו ע, לאור המגבלות של הבורסה על דיווח עסקאות כאלה בדיעבד

שוק ההון הישראלי המתין לשרביט המלך בכדי . בעלי עניין בתחילת השבוע הקרוב ואלו שאינם בעלי עניין בתום החודש

שכן יכולת ניתוח והסקת מסקנות קיימת בשוק המקומי רק לכמה גופים . בדיסקאונטלהבין שמניות הנדלן המניב נסחרות

?בודדים בישראל

בביצוע הרכישה גלוי/המוסתרהמניעכאשר. גזית גלוב הודיעה השבוע שהיא תרכוש מניות בשוק. לנושא הלוהטבהמשך❑

רכישה זו . תבצע מכירה וגזית רכישהנורסטאר, כלומר. אפשריתתזרמיתמבעיה נורסטארהזו היא הצלת חברת האם

נכון . פוגעת ישירות במחזיקי האגח של גזית אשר סופגים הרעה בתנאי המינוף של גזית על חשבון עזרה לחברת האם

ראוי , להבנתי. ל"ישנה התעוררות מאוד נמוכה מצד המוסדיים בלנסות לעצור את המהלך הנ, למועד זה

.המוסדיים יתערבו יבחנו את המהלך הזה לעומקו לאור מצבה הנוכחי של גזית והשוק בה היא פועלת/שהרגולטור

?מה היה לנו השבוע: מבוא

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ישראל–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומי35א "ניתוח מדד ת–ניתוח טכני

מגמה עולה–הגעה להתנגדות

, המחיר מתחיל לבסס שיאים ושפלים עולים↑

הפכה לתמיכה1340-כאשר רמת התנגדות ב

1450-המחיר סגר מתחת רמת ההתנגדות ב↓

אך , מחזורי המסחר עדיין גבוהים יחסית←

התנודתיות במחיר החלה לרדת ומתקרבת

לאזורי הנורמה

1470-ו1405רמות ההתנגדות הקרובות הן ←

1250-ו1340רמות התמיכה הקרובות הן ←

. 1405-בהמשך לכך הופיעו קונים במחיר שהביאו אותו לאזור ההתנגדות ב, 1340-המחיר חזר מעל רמת התמיכה ב

תהווה סממן שלילי בטווח הארוך1340שבירה חוזרת של . 1470צפויה להוות סממן חיובי לאזור 1405פריצה של

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ישראל–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומי90א "ניתוח מדד ת–ניתוח טכני

מגמת דשדוש–הגעה להתנגדות

1320-המחיר שבר את רמת התמיכה ב↓

המחיר מאופיין בחודשים האחרונים במגמת ↓

דשדוש אשר מעלה את אי הוודאות במחיר

, 1232-רמת התמיכה הקרובה נמצאת ב↑

באה הופיעו קונים בתיקון האחרון

1320-רמות ההתנגדות הקרובות נמצאות ב←

1400-ו

1120-ו1230רמות התמיכה הקרובות הן ←

תהווה סממן שלילי בטווח הבינוני 1230-כאשר שבירה של רמת התמיכה ב, המחיר מדשדש בחודשים האחרונים

תהווה סממן חיובי אמיתי במחיר לטווח בינוני1400פריצה של . אשר יחזק את המגמה היורדת במחיר

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ישראל–סקירה שבועית

א בנקים בהתאם לגרף יומי "ניתוח מדד ת–ניתוח טכני

כאשר פריצה , פריצה של רמה זו תהווה סממן חיובי ראשוני ולא מהותי. 200-המדד נמצא סביב רמת ההתנגדות ב

תהווה סממן שלילי גם היא בטווח הארוך1800מנגד שבירה של . תהווה סממן משמעותי בטווח הארוך2100של

מגמת דשדוש–הגעה להתנגדות

-המחיר נמצא בסמוך לרמת ההתנגדות ב↓

2000

1800-הופיעו במחיר קונים ברמת הגבוהה מ↑

ככל , תהווה סממן חיובי2100פריצה של ←

שתגיע

המדד מסתמן כבעל אי וודאות ברורה בטווח ←

הקצר

2000-ו2100רמות ההתנגדות הקרובות הן ←

1674-ו1800רמות התמיכה הקרובות הן ←

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ישראל–סקירה שבועית

ן בהתאם לגרף שבועי "א נדל"ניתוח מדד ת–ניתוח טכני

תהווה 653כאשר פריצה של , 588-השבוע הגיעו קונים במחיר שהביאו אותו חזרה אל מעל רמת התמיכה ב

תהווה סממן חיובי בטווח הארוך715סממן חיובי בטווח הקצר ופריצה של

מגמה יורדת–הוכחת תמיכה

580-המחיר חזר מעל לרמת התמיכה ב↑

200ומעל לממוצע

-קונים הופיעו במחיר ברמה הגבוה יותר מ↑

511

מחזורי המסחר עלו בצורה משמעותי בחודשיים ↓

האחרונים

למרות היותו סקטור , המחיר מגלה חולשה ברורה↓

סולידי המהווה מפלט במצבי משבר

715-ו653רמות ההתנגדות הקרובות הן ←

510רמת התמיכה הקרובה הינה ←

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

סחורות–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומי ( זהב)GLDניתוח תעודת הסל –ניתוח טכני

מגמה עולה–פריצת התנגדות

$165-המחיר פרץ את רמת ההתנגדות ב↑

ואף מצא בה תמיכה

התנודתיות ומחזורי המסחר ממשיכים לרדת ↑

ומצביעים על התנהגות נורמטיבית של מגמה

עולה

$160-ו$165רמות תמיכה אפשריות ←

-$160רמת ההתנגדות הקרובה הינה אזור ←

$162

פריצה של . תבטל צפי חיובי זה$165-כאשר חזרה מתחת ל, $170-המחיר פרץ השבוע את טווח הדשדוש וקיבל יעד ל

בשבוע הקרוב תהווה סממן למומנטום משמעותי במחיר הסחורה אשר יחסית גבוה לתקופת המשבר הנוכחי$170

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

סחורות–סקירה שבועית

בהתאם לגרף שבועי USL(USOIL )ניתוח תעודת הסל –ניתוח טכני

מגמה יורדת–קרבה להתנגדות

המחיר נמצא קרוב לרמת ההתנגדות חשובה ↓

$15.3-ב

$13.7-המחיר פרץ את רמת ההתנגדות ב↑

מחזורי המסחר בתעודת הסל סביב השפל ←

מעידים על עניין רב

-ו$13-רמות התמיכה הקרובות נמצאת ב←

$12

-ו$15.3-רמות התנגדות הקרובות נמצאות ב←

$17

רק שכעת נקודת המוצע להיצע , לנפטהביקושיםהחזרה לשגרה בחלק מכדור הארץ החלה לתפוס קצב ובמקביל גם

המשך החזרתו של ענף התעופה צפויה להטיב עם הביקוש משמעותי(. 20%-ישנם הערכות גם ל)10%-נמוכה ביותר מ

7/4/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

סיכום שבועי–סקירה שבועית

כאשר כמה שמות גדולים מענף הקמעונאות ידווחו ויספקו צפי אמיתי , הדוחות צפויה להתניע בהילוך גבוה יותר השבועעונת❑

. ומוחשי יותר על החצי שנה הקרובה קדימה

22שמתוכן ( 106לעומת ממוצע של 49)כמות החברות שסיפקו תחזית לרבעון עדיין נמוכה בצורה קיצונית-2תחזית רבעון ❑

ברווח למנייה 44%-השוק מעריך שהרבעון השני יספק ירידה של כ. עם תחזית רווח שלילית27-עם תחזית רווח חיובית ו

מדובר בתחזית אופטימית בצורה גסה . 2019ושהרוח למנייה בחציון השני יעמוד על רמה דומה לזו של SP500-במניות ה

לכן סביר שסביב אמצע אוגוסט התחזית הזו תהיה כבר, השוק נוטה להעריך ביתר ככל התחזית ארוכה יותר, וככלל מגמתית

.חיסוןימצאאםגם,משמעותיתיותרנמוכה

אשר כוללת גם את עיקר התחזיות ( 15)התחזיות החיוביות נובעות בעיקר מחברות טכנולוגיה, הרווחתחזיתעלבהסתכלות❑

מראה אך (צריכה-יצור-חומרים)בהסתכלות על ענף התעשייה מבחינת שרשרת האספקה המלאה ,בנוסף(. 16)השליליות

.עדיין מדובר בתמונה דיי שלילית, (7)למרות שמדובר במעט חברות, ורק תחזיות שלילות לרבעון השני

לתאגידי ענק השוק וכזו לא שגרתית אשר מופנית,האמריקאיבמשקנוספתתמריציםתוכניתלאונראהבמידה,להערכתי❑

.עלול לחזור לתנודתיות הגבוהה שראינו בתחילת מרץ

.הרלוונטיות של כלל התוצאות של החברות במהלך השנה הקרובהיעלים אתיעילחיסוןהוכחה של, כמו כן❑

השווקים תנודתיים מאוד ועליות שערים סביב סביבה שכזו הן לרוב משרות , חשוב לזכור שבתנאי אי ודאות, לסיכום❑

.לכן אסור להיכנס לשאננות ולהיות מוכנים לכל תרחיש שיגיע, אופטימיות וירידות מספקות פסימיות