Деньги / Peníze / Money

ÄåíüãèÄåíüãè ЕЖЕМЕСЯЧНАЯ БИЗНЕС-ГАЗЕТА

лу чша я печатна я продукци я - деньги

АПРЕЛЬ2011 г.

№ 01 (010)Největší hospodářské noviny v ruském jazyce na území ČR

www.grandprinc.cz

Неуверенное восстановление американской экономики и на-растающие долговые пробле-

мы в европейских странах оказались не самой серьезной посткризисной ми-ровой проблемой. Череда антиправи-тельственных выступлений в ближне-восточных странах и революция в Ли-вии подстегнули нефтяные цены.

После сильнейшего землетрясения в Японии компании страны вынуждены останавливать производство, сокращать экспорт, а ликвидация последствий гро-зит дестабилизировать госфинансы Япо-нии и повлиять на стоимость отдельных видов сырья на мировом рынке. Дорогая нефть очень опасна для не восстановив-шейся мировой экономики. Проблема су-веренных долгов также никуда не испа-рилась, а лишь отошла на второй план.

Насколько устойчива сейчас глобаль-ная экономика к подобным стрессам? Какие возможны сценарии развития си-туации в Ливии? Как будет справлять-ся Япония с последствиями катастро-фы? Как все это будет отражаться на гло-

бальной экономике и есть ли на горизон-те возможные катализаторы роста миро-вой экономики? Все эти вопросы волну-ют не только экспертов и правительства, но и простых людей.

На наш взгляд, у мировой экономики, а значит, и у всего человечества, сейчас 4 основные угрозы.

Продолжение на стр. 2 ► ► ►

Четыре угрозы мировой экономике«От полного погружения в хаос наш мир отделяет всего один плохой урожай», Британское телеграфное агентство

Семинар « ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ»

www.ruFINANCE.cz [email protected] +420 608048838

Хочешь зарабатывать больше? Учись торговать на бирже.Стань профессионалом! Учить на ruFINANCE!Вы приходите к нам, мы Вас учим!Вы торгуете на бирже и зарабатываете!

РУССКОЯЗЫЧНЫЙ НОВОСТНОЙ ПОРТАЛ ЧЕХИИНОВОСТИ СОБЫТИЯ ФАКТЫ

АНАЛИТИКА СТАТЬИ КОММЕНТАРИИ

ОНЛАЙН-ГАЗЕТА

ÄåíüãèÄåíüãè

Судьба цен на недвижимость неоднозначнаВ Праге 2700 «зависших» квартир с. 6

Пенсионная реформа. Год 2011-йТри ключевых этапа реформ с. 9

Apple, Стив Джобс: успех, деньги, признаниеАкции Apple принесли своим владельцам 9 000% прибыли с. 10

Деньги АПРЕЛЬ 2011 г. № 01 (010)2

► ► ► Продолжение, начало на стр. 1

Угроза голода Ключевым показателем наличия этой

проблемы является факт общемировой инфляции на продукты питания, дорожа-ющие повсеместно и с огромной скоро-стью. Мы становимся свидетелями того, как возрастающее число природных ката-строф бьет по мировой экономике и сель-скому хозяйству, подрывая способность человечества прокормить себя. Послед-ние трагические события в Японии, все увеличивающиеся масштабы японской катастрофы заставляют вспомнить и о других природных катаклизмах 2010 года.

Ущерб, причиненный этими катаклиз-мами, не обошел ни один континент. Пре-жде всего, вспоминается удар по россий-скому сельскому хозяйству, причинен-ный беспрецедентными пожарами и засу-хой, а также масштабные засухи в Китае, природные катастрофы в Южной Африке, катаклизм в Шри-Ланке; разрушительное наводнение, унесшее жизни несколько ты-сяч человек в Пакистане и уничтожившее сельское хозяйство этой страны; огром-ное наводнение в Австралии, пожары и засухи на Украине, заморозки и снегопа-ды на территории Европы, последствия стихии в Бразилии и засухи в Аргентине... Весь ущерб, нанесенный сельскохозяй-ственному сектору мира за последние 12 мес., полностью уничтожил возможность прокормить население Земли, которое на-считывает 6 млрд 800 млн чел. Фактиче-ски человечеству гарантирован взлет цен на сырье и продовольствие.

На эти тревожные строки теперь на-кладываются сообщения из Японии, где в результате стихийного бедствия чис-ло погибших приближается к десяти ты-сячам. Несмотря на то, что японские вла-сти уже объявили крупнейшую мобилиза-цию сил самообороны со времен Второй мировой войны, чтобы справиться с этим кризисом, масштабы катастрофы продол-жают разрастаться. Наибольшая угроза на сегодняшний день исходит от ядерных объектов, поврежденных в результате ка-таклизма. Землетрясение и последовав-шее за ним цунами нанесли жесточайший удар по национальной экономике, затро-нув ряд сельскохозяйственных регионов и рыболовецких портов. С учетом того, что под сельскохозяйственные угодья в Япо-нии отведено всего 15% территории, по-следствия для страны и ее населения мо-гут быть самыми плачевными: миллионы выживших в катаклизме будут поставле-ны в условия борьбы за пищу и воду.

Хотя денежные запасы государства до-статочны, чтобы не позволить населению голодать, японскую экономику подсте-регает новая проблема – беспрецедент-но высокие цены на продукты питания на мировом рынке. Продовольственный кри-зис в результате стихийных бедствий по-следнего года уже вызывает сильнейшую тревогу специалистов. Как заявила на этот счет исполнительный директор Меж-дународной продовольственной програм-мы ООН Жозетт Ширан, «если людям не будет хватать еды, у них останется всего три возможности – эмигрировать, бунто-вать или гибнуть».

По данным Британского телеграфного агентства, на фоне народных восстаний, в последние месяцы охвативших часть Африки и Ближнего Востока, ряд прави-тельств авторитарных режимов по всему миру уже начал резко увеличивать продо-вольственные запасы и снижать цены на основные продукты питания. Однако, как отмечает агентство, меры по предотвраще-нию бунтов предприняты слишком позд-но на фоне предупреждений о том, что «от полного погружения в хаос наш мир отде-ляет всего один плохой урожай».

В условиях глобального продоволь-ственного кризиса рост цен на продук-ты питания может затронуть не только страны третьего мира, но и крупнейшие мировые экономики, утверждают веду-щие эксперты.

Всего за неделю до землетрясения в Японии старший экономист банка HSBC Карен Уорд предупредила о том, что продовольственные бунты в обо-зримом будущем станут обычным де-лом в Великобритании. «В городе, где я живу, бедность уже стала образом жиз-ни для слишком большого числа людей. В условиях нехватки рабочих мест бу-дущее видится молодым людям туман-ным. Представить себе беспорядки и го-лодные бунты на улицах британских го-родов кажется сложным, только если вы живете в других странах. Для меня это, к сожалению, просто».

«Довольно делать вид, что мы мо-жем предсказать, как будет развивать-ся политическая ситуация в Север-ной Африке и на Ближнем Востоке, ни-кто этого не знает», — признается Билл Фаррен-Прайс, руководитель консал-тинговой компании Petroleum Policy Intelligence. Пока мир обсуждал, какое из правительств в период кризиса объя-

вит дефолт первым, на Ближнем Восто-ке и в Северной Африке разразилась че-реда никем не ожидавшихся революций. И катализатором революций послужил рост цен на продовольствие.

Нефтяная угрозаС середины 2009 г. по конец ноября

2010 г. цена нефти Brent колебалась в ди-апазоне $70-90, который считался ком-фортным и для производителей, и для по-требителей нефти. Но к концу февраля из-за событий на Ближнем Востоке, цена подскочила до $120 за баррель, затем ста-билизировалась на уровне около $115.

Расходы на нефть составляют около 5% мирового ВВП, отмечает Гэвин Дэйвис, председатель совета директоров Fulcrum Asset Management: недавний рост цены на 20% означает, что они вырастут на 1 процентный пункт ВВП, а спрос на про-чие товары и услуги соответственно со-кратится. Средние цены на бензин в США уже превышают $3,5 за галлон, а уровень в $4 считается критическим.

К счастью, нынешняя ситуация на не-фтяном рынке отличается от той, что была в 2008 г. Даже если вся ливийская нефть (2% мировой добычи) будет потеряна для

Внимание!Редакция не всегда разделяет точку зрения авто-ров. Все права защищены и любое размещение материалов, помещенных в газете «ДЕНЬГИ» допу-скается только с разрешения редакции. Редакция не несет ответственности за содержание матери-алов, опубликованных на правах рекламы.

Главный редактор: Олег ЧалкинНазвание периодического издания: ДеньгиИздатель: Сonsulting Company s.r.o.Адрес редакции: Neklanova 42, 120 00 Praha 2Телефон: +420 608 048 838E-mail: [email protected]Веб-сайт: www.ruNEWS.czТираж: 12000 экз. Периодичность: ежемесячник Типография: JDS tiskarnaДистрибьюция: GRAND PRINC a.s.Регистрационный номер: MK CR E 20049

Název periodického tisku: ДеньгиVydavatel: Сonsulting Company s.r.o.Adresa redakce: Neklanova 42, 120 00 Praha 2Telefon: +420 608 048 838E-mail: [email protected]: www.ruNEWS.czNáklad: 12000 výtisků Periodicita: ежемесячник Tisk a osvit: JDS tiskarnaDistributor: GRAND PRINC a.s.Evedenční čislo: MK CR E 20049

Размещение рекламы в газете «ДЕНЬГИ»+ 420 776 208 873+420 608 048 [email protected]

Читайте в номере:Четыре угрозы мировой экономике... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 1

Сложно ли получить кредит в чешском банке? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 4

Родной банк в Чехии .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 4

Что скрывается за налого-вой реформой в Чехии? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 5

Судьба цен на недвижи-мость неоднозначна . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 6

Стоимость объектов недви-жимости в Европе .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 6

Ипотека вступила в новую эру . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 7

Где россиянину с ипотекой жить хорошо?... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 7

Пенсионеры глазами стати-стики... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 8

Пенсионная реформа. Год 2011-й... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 9

Пенсия: тупик или начало новой жизни?... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 9

Apple, Стив Джобс: успех, деньги, признание... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . стр. 10

Дети и Деньги... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .стр. 11

Мировая экономика

КОМПЛЕКСНОЕ МЕДИЦИНСКОЕ СТРАХОВАНИЕ ДЛЯ ИНОСТРАНЦЕВ НЕ ТОЛЬКО ДЛЯ ПРОДЛЕНИЯ,

НО И ДЛЯ РЕАЛЬНОГО ЛЕЧЕНИЯ

Страховки от крупнейших компаний Чехии

• лучшие цены • онлайн-заказ• доставка на дом

www.ruFINANCE.cz [email protected] +420 608 048 838

Четыре угрозымировой экономике

www.ruNEWS.cz - онлайн-версия газеты “Деньги” 3рынка, страны ОПЕК способны воспол-нить ее нехватку. Если три года назад, когда мировая экономика неслась вперед на всех парах, предложение не поспевало за спросом, то перед началом ближнево-сточного кризиса ОПЕК, по данным Меж-дународного энергетического агентства (IEA), располагала свободными мощно-стями на 4,7 млн баррелей в день.

Саудовская Аравия в последнее вре-мя, несмотря на нежелание ОПЕК в це-лом вмешиваться в ситуацию на рынке, уже увеличила добычу. Если ей и другим странам придется полностью заместить поставки Ливии, у ОПЕК останутся сво-бодные мощности примерно еще на 3 млн баррелей в день.

Но распространение кризиса на дру-гие страны может привести к скачку цен. Страхуясь от этого, участники рынка, со-гласно данным Комиссии по срочной бир-жевой торговле США, открыли позиции по рекордному количеству опционов с ценой нефти в декабре выше $150. Если ближневосточный кризис нарушит до-бычу в Саудовской Аравии, цены могут скакнуть еще выше. «Это наихудший сце-нарий для нефтяного рынка, — говорит Майкл Уиттнер, начальник отдела ана-лиза нефтяного рынка Societe Generale в Нью-Йорке. — После этого можно будет называть любую абсурдно высокую цену, которая вам только придет в голову».

«Уже с ценой в $100 мы на опасной тер-ритории, — полагает профессор экономи-ки Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини. — Уровень в $140, не говоря уж о $200, сильно отразится на спросе, окажет негативное влияние на экономический рост в развитых экономиках, скажется и на развивающихся, мир войдет в новую рецессию — и цена нефти резко упадет».

Долговая угрозаПорожденная кризисом угроза суве-

ренных дефолтов тоже остается актуаль-ной. История свидетельствует, что за бан-ковским кризисом следует кризис госу-дарственного долга, отмечает профессор Гарвардского университета Кеннет Ро-гофф, составивший базу данных финан-совых кризисов с XIII в. Он полагает, что так будет и на этот раз, хотя и не берется сказать, когда это произойдет.

США с их долгом в 93,2% ВВП в 2010 финансовом году (ф. г. закончился в сен-тябре), 102,6% в 2011 ф. г. (оценка пра-вительства) и бюджетным дефицитом в 10,5% ВВП (2010 г.) находятся в неустой-чивом положении. Есть всего пять, мо-жет быть, десять лет, чтобы существен-но скорректировать бюджетную полити-ку, считает Рогофф. «Долговые показате-ли Греции просто невероятны. У Порту-галии они очень высоки, Ирландия выгля-дит как обанкротившаяся недавно Ислан-дия. Венгрия, Украина, Румыния, стра-ны Балтии, в особенности Латвия, — все они очень уязвимы. Они получают значи-тельную помощь от МВФ, но это не мо-жет продолжаться бесконечно», — указы-вает Рогофф.

Долговую проблему просто переме-стили, частный долг превратили в госу-дарственный, объясняет профессор Поли-технического института Нью-Йоркского университета Нассим Талеб, при этом си-туация в США хуже, чем в Европе: у Гре-ции есть Германия и МВФ, которые могут заставить ее проводить более ответствен-ную бюджетную политику, а у США ни-кого нет.

«В 2008 г. обанкротилась финансо-вая система, в следующий раз обанкро-тятся правительства. Но прежде они на-печатают кучу денег, — уверен Марк Фа-бер, управляющий инвесткомпании Marc Faber и издатель инвестиционного бюлле-теня Gloom, Boom & Doom. — В хорошие времена правительства западных стран не формировали бюджетных профицитов, в плохие времена у них большие дефици-ты, и они многого наобещали своим граж-данам, породив проблему непрофинанси-рованных социальных обязательств. По мере старения населения правительства потеряют способность выполнять свои обещания. Поэтому они печатают день-ги, решение проблемы откладывается, но рано или поздно она обострится».

Правительства всегда использовали инфляцию, чтобы обесценить госдолг и облегчить его погашение, указывает Дэ-

вид Фуллер, издатель инвестиционно-го бюллетеня Fullermoney. Фабер и Талеб считают, что в долгосрочной перспективе США ждет повышенная инфляция. В Ве-ликобритании, кстати, у которой госдолг составляет 76,7% ВВП, она уже превыша-ет 4%.

Но этот вариант недоступен странам, входящим в ЕС, так как их монетарную политику определяет Европейский Цен-тробанк и отдельные страны не могут пе-чатать деньги по своему желанию, ука-зывает Рубини. Выход для периферий-ных стран, таких как Греция и Ирландия, — в реструктуризации долга, уверен он. В странах, где или госсектор, или банки обременены слишком высоким долгом, его реструктуризация и сокращение необ-ходимы, рассуждает Рубини; отношение госдолга к ВВП у Греции могло достичь около 150% за три года, а Россия и Арген-тина объявляли дефолт при долге уже в 50% ВВП.

Пока же ни правительства европей-ских стран, ни тем более США не заду-мываются о реструктуризации долгов. США, напротив, до сих пор их накапли-вали, а Федеральная резервная система (ФРС) провела два раунда количествен-ного смягчения (QE) — вливания средств в экономику через выкуп активов, в том числе государственных долговых обяза-тельств — казначейских бондов. Во вре-мя первого раунда были выкуплены акти-вы на $1,7 трлн, в том числе казначейские облигации на $300 млрд, а с ноября 2010 г. по июнь 2011 г. ФРС выкупает казначей-ские бонды еще на $600 млрд.

Но правильно ли лечить долговой кри-зис наращиванием долга?

Денежная угрозаСегодня в кризисе оказалась не только

система государственных финансов, но и сама финансовая система. Гигантская де-нежная эмиссия, длящаяся уже не первый год и охватившая не одну страну, обесце-нивает бумажные деньги, необходима ре-форма мировой денежной системы, счи-тают эксперты. Предыдущие глобальные кризисы приводили к таким реформам. В Великую депрессию отказались от золо-того стандарта, а в кризис начала 1970-х гг. — от действовавших с 1944 г. Бреттон-Вудских соглашений, предполагавших фиксированные валютные курсы и при-вязку доллара к золоту (первыми из них вышли США, которым нужно было печа-тать деньги, чтобы финансировать бюд-жетный дефицит, выросший, в частно-сти, из-за войны во Вьетнаме). «Финансо-вый сектор стал настолько большим, что перестал приносить пользу, эффективно перераспределять капитал между людь-ми, сберегающими деньги, и предприни-мателями, которым эти деньги нужны, и превратился в гигантское казино», — го-ворит Фабер.

Wall Street Journal News Service утверждает, что события в Ливии – пер-вый этап новой мировой войны за ресур-сы, уже развернувшейся между Востоком и Западом. По мнению журналистов, че-ловечество сейчас находится на пороге глобального конфликта, о котором еще в 2001 г. предупреждал член совета ди-ректоров международной организации Human Rights Watch профессор Майкл Т. Клэр. В своей книге «Войны за ресурсы: новый ландшафт глобального конфликта» Клэр подчеркнул, что наш мир уже дав-но находится на пороге войны за доступ к неуклонно сокращающимся источни-кам нефти и пресной воды, и в открытую фазу этот конфликт может перейти в лю-бой момент.

В завершение хочется отметить, что, несмотря на кажущийся пессимизм и без-выходность ситуации на всемирной эко-номической арене, необходимо вспомнить исторический опыт человечества и верить в то, что люди и на этот раз найдут реше-ние глобальных проблем, чтобы продол-жать двигаться вперед и брать новые го-ризонты. К такому оптимистическому прогнозу присоединяется и наша газета «Деньги», ведь зная о предстоящей угро-зе, всегда можно сделать хоть что-то для ее предотвращения. Кто предупрежден – тот вооружен!

■ Главный редакторОлег Чалкин

Мировая экономика

Ìîíòàæ äî 3-5 äíåé !!!

Ãàðàíòèÿ 3 ãîäà

Çâîíèòå: 728 863 201www.zaluzie-suchy.cz

Èçìåðåíèå è ðàñ÷åò öåíû áåñïëàòíî

Äîñòàâêà áåñïëàòíî

Cêèäêa ñ öåíû ìîíòàæà -50%

Сетки против насекомых и маркизы

• Оптометрическое обследование зрения

• Подбор контактных линз• Продажа солнцезащитных

и диоптрических очков. • Ремонт и пайка оправ• Мультифокальные

(прогрессивные) линзы

• Дополнительный ассортимент: чехлы, лупы, цепочки, растворы для контактных линз

• Большой выбор оправ лучших мировых брендов

• Титановые очки• Скидки для постоянных

клиентов

Čs. Armády 31, 160 00 Praha 6 Tel./fax: 224 319 532www.ocnioptikapraha.cz

Деньги АПРЕЛЬ 2011 г. № 01 (010)4 Советы банкира

Потребность в получении кре-дита возникает у многих пред-приятий, даже у самых успеш-

ных. Одним кредит нужен для реше-ния текущих проблем, другим — для расширения бизнеса или финанси-рования нового проекта, третьи хо-тят повысить рентабельность свое-го бизнеса. Однако банки готовы пре-доставить заемные средства дале-ко не всем. О том, какими же крите-риями руководствуются банки при принятии решения о кредитовании предприятия и как правильно под-готовиться, чтобы снизить вероят-ность отказа, специально для газеты «ДЕНЬГИ» рассказывает специалист кредитного отдела Европейско-Российского банка Ксения Новикова.

- Каким требованиям должна от-вечать компания, желающая полу-чить кредит?

С точки зрения банка, идеальный за-емщик - это предприятие, у которого есть собственные источники финанси-рования, но которое по определенным причинам заинтересовано в привлече-нии банковских кредитов. Как правило, таких компаний не так много. Однако банки, принимая решение о выдаче кре-дита, сравнивают заемщика именно с таким вот идеальным заявителем. Бла-годаря индивидуальному подходу, мы финансируем и нестандартных клиен-тов в понимании классического ритей-лового банка.

- Могли бы Вы назвать основные особенности компании, которая с большей вероятностью могла бы рас-считывать на получение кредита?

Это должно быть предприятие, кото-рое уже имеет определенный стаж ра-боты на рынке, минимум 2 года. Пред-приятие уже может представить офици-альную бухгалтерскую отчетность за указанный период. У компании должно быть четкое видение своего дальнейше-го развития, зачастую составлен под-робный бизнес-план. У предприятия должна быть сформирована организа-ционная структура, составлены взаи-мосвязанные планы закупок, производ-ства, продаж.

- Допустим, такая организация об-ратилась к вам за кредитом. Как вы ее проверяете, оцениваете?

Первый вопрос, который мы зада-ем: «На что именно будут направлены деньги?» Может быть, компании нуж-ны средства, чтобы погасить свои те-кущие обязательства или купить пар-тию товара в запас по выгодной цене. Банк принимает решение о целесоо-

бразности выдачи кредита, руковод-ствуясь, прежде всего, информацией о том, на что именно предприятие соби-рается потратить заемные средства, так как мы должны видеть способность за-емщика в будущем погасить кредит.

Иногда кредит требуется в ситуации, когда у предприятия часть средств на-ходится «в расчетах»: с компанией еще не рассчитались покупатели, а ей по-надобились деньги для текущих пла-тежей. В таком случае кредит призван устранить разрыв в платежном обороте предприятия.

Таким образом, залогом успеха при получении, например, краткосрочного кредита является не какое-то «супер-ликвидное» обеспечение, а четкое по-нимание самим предприятием, зачем ему нужен кредит и какие средства бу-дут использованы для его погашения. После выяснения этих моментов рас-сматривается вопрос об обеспечении.

- Какие существуют особенности при составлении бизнес-плана для по-лучения кредита?

Обычно компания, обращаясь за кре-дитом под реализацию проекта, состав-ляет бизнес-план. И тут надо сразу же сказать об ошибке, которую допускают очень многие. Чтобы получить кредит на более выгодных условиях, предпри-ятие начинает «рисовать» низкую рен-табельность проекта, показывая банку, что при кредите, скажем, под 16% го-довых проект едва-едва прибыльный. Таким образом, они рассчитывают по-лучить более дешевый кредит. Однако банкам непонятна мотивация акционе-ров, собственников предприятия, - за-чем им нужен проект, который «висит на волоске»? Проценты чуть-чуть повы-сятся или ситуация на рынке изменит-ся и все – бизнес закончился. Поэтому, если предприятие хочет получить кре-дит на финансирование проекта, этот проект должен быть однозначно выгод-ным для предприятия.

- При долгосрочном финансиро-вании банки, наверное, более внима-тельно подходят и к обеспечению кредита?

Конечно. Обычно приоритетным для банка является залог недвижимо-сти. Однако нужно помнить, что банк, как правило, низко оценивает залоговое имущество. Банк не является ни риэл-тером, ни специализированным произ-водством, которое может использовать те или иные производственные активы. При неисполнении обязательств заем-щиком, банк всегда стремится быстрее реализовать имущество должника, по-этому продает его не по максимальной цене.

Бывают ситуации, при которых предприятие заявляет, что не отдаст свое имущество в залог по такой низ-кой цене. Сразу возникает вопрос: если кредит будет погашен в срок, все иму-щество останется у заемщика – что тог-да беспокоит директора предприятия? Это настораживает – значит, в проек-те есть какие-то нюансы, из-за которых заемщик не очень в себе уверен или же у него другие планы по распоряжению предметом залога.

Предприятие, которое обращает-ся за займом, должно понимать, что под любой среднесрочный или долго-срочный кредит реально придется за-ложить имущество на сумму большую, чем сумма кредита. В нашем банке, на-пример, мы способны выдать кредит на сумму 80% от рыночной стоимости не-движимости.

■ Елена Крамарева

7 апреля исполнилось два года с момента возникновения в Чехии Европейско-Российского банка. За

этот не очень долгий период было до-стигнуто многое, а главное – завоева-на своя особенная ниша на финансовом рынке Чехии. ЕРБ – уникальный банк на территории этого государства, – его сотрудники говорят на чешском и рус-ском языке. Вся документация также предоставляется на двух языках.

Европейско-Российский банк (ЕРБ) – это единственный в Чехии банк со стопроцентным российским капита-лом. Его учредителем является Первый Чешско-Российский банк (ПЧРБ), осно-ванный в 1996 году. Вместе они образу-ют международную банковскую груп-пу, действующую одновременно в Рос-сии, Чехии и Словакии. При этом ЕРБ является чешским юридическим лицом и работает в соответствии с правовыми нормами, устанавливаемыми чешским и европейским законодательством. В настоящее время отделения Европейско-Российского банка открыты в Праге и Карловых Варах.

ЕРБ является первым и до настояще-го времени единственным российским банком, получившим банковскую ли-цензию на территории Евросоюза. Дан-ная лицензия дает право осуществлять широкий спектр банковских операций, а также открывать филиалы в любой ев-ропейской стране. В своей деятельности Европейско-Российский банк основыва-ется на солидном опыте предоставления банковских услуг, накопленном ПЧРБ за более чем тринадцатилетнюю историю существования и активного участия в фи-нансировании внешнеторговых отноше-ний между Россией и Чехией.

Европейско-Российский банк пред-лагает ряд полезных продуктов:

Срочный вклад – до 6% годовыхОдной из услуг ЕРБ является при-

ем вкладов от населения. Вклады в Европейско-Российском банке – надежный финансовый инструмент для тех, кто хо-чет сохранить и приумножить свои денеж-ные средства. Банк привлекает депозиты в чешских кронах, евро, долларах США, российских рублях. По вкладам в кронах, евро и долларах банк предлагает до 3,7% годовых, в рублях – до 6%.

ЕРБ является участником Фонда страхо-вания вкладов (Fond pojištění vkladů). Оста-ток, хранящийся на текущих и депозитных счетах, застрахован в порядке и на услови-ях Закона о страховании вкладов. При на-ступлении страхового случая возмещения по вкладам выплачиваются физическим ли-цам в размере 100% от суммы вкладов в бан-ке, но сумма возмещения не может превы-шать 100 000 евро. Это означает, что вклады на сумму примерно до 2,5 млн крон полно-стью застрахованы по закону.

Кредит – до 5 млн крон, без ПМЖС недавнего времени ЕРБ начал предо-

ставлять свой новый продукт – нецелевой кредит, с помощью которого можно фи-нансировать покупку недвижимости, раз-витие бизнеса и др. Кредит предоставля-ется как гражданам ЧР, так и иностран-цам, в том числе без ПМЖ в Чехии.

Причем при рассмотрении заявки учи-тываются доходы из-за границы весь про-цесс занимает до 5-ти дней.

Надежный интернет-банкДля доступа к счету в любое время

все клиенты ЕРБ могут воспользоваться услугой интернет-банк.

Продолжение на стр. 5 ► ► ►

Сложно ли получить кредит в чешском банке?

Родной банк в Чехии

www.ruNEWS.cz - онлайн-версия газеты “Деньги” 5Налоги


Система управления счетами че-рез интернет Европейско-Российского банка является одной из самых надеж-ных и безопасных среди всех банков, действующих в Чехии. Соответству-ющий вывод сделали специалисты сервера Root.cz, сравнив аналогич-ные сервисы более 30-ти финансовых учреждений Чешской Республики. По результатам тестов Европейско-Российский банк набрал 88 баллов из 100 возможных, заняв первое место среди всех чешских банков.

Дешевые и быстрые переводы Граждане СНГ, проживающие в Че-

хии, часто сталкивается с вопросом выгодного перевода денег. Речь мо-жет идти о регулярных переводах не-больших сумм или о единовремен-ном переводе крупной суммы (напри-мер, при продаже квартиры). Благо-даря тому, что головной банк банков-ской группы находится в Москве, кли-ентам предоставляются самые выгод-ные условия для денежных перево-дов из России в Чехию и наоборот. На-пример, перевод суммы эквивалентной 50 000 евро из Праги в Москву обойдет-

ся клиенту всего в 100 крон. Причем деньги поступят на счет в Москве уже на следующий день.

Наличные рубли по выгодному курсу

Только в нашем банке вы можете купить или продать наличные руб-ли по выгодному курсу и без комис-сии. Это предложение особенно при-влекательно для тех, кто живет в Че-хии и при этом часто бывает в России, в том числе и для туристов. Восполь-зовавшись услугами Европейско-Российского банка, вы сэкономи-те время, то есть вам уже не надо бу-дет покупать доллары или евро, что-бы в Чехии искать обменный пункт и менять валюту на чешские кроны. Те-перь можно приезжать в Прагу сразу с рублями.

ЕВРОПЕЙСКО-РОССИЙСКИЙ БАНКŠtefánikova 78/50, 150 00, Praha 5Бесплатная линия: 800 400 105Филиал Карловы ВарыMoskevská 10, Karlovy VaryТел.: +420 353 350 110Часы работы:Пн – Пт: 09:00 – 17:00

www.erbank.cz

Подоходный налог с фи-зических лиц, по мне-нию правительства Че-

хии, необходимо поднять с 15 на 19%, причем система его расчета будет иной. Снова вернутся раз-личные скидки, и большинство людей будет платить меньше. Однако такая «подпитка» будет весьма незначительной, частич-но и потому, что государство от-ыграет эти деньги на повыше-нии медицинского страхования и НДС.

Такие выводы можно сделать из законопроекта налоговой ре-формы, который в марте предста-вил министр финансов Мирослав Калоусек. Реформа вступит в силу с 2013 года.

Основные изменения

Подоходный налог с физиче-ских лиц будет составлять 19%, а рассчитываться в соответствии с начисленной зарплатой. Служа-щие будут платить больше за ме-дицинское страхование (вместо 4,5% - 6,5%), а фирмы после прове-денной реформы за них будут от-числять меньшие суммы. Однако за работников с высокими зарпла-тами фирмам придется заплатить более высокие взносы.

Одной из главных новинок бу-дет введение ежегодных вычетов с налога в размере 3 000 крон, ко-торое будет распространяться на всех без исключения работников. Частным предпринимателям из-за изменения ставки повысится подо-ходный налог.

Из законопроекта следует, что улучшат свое материальное поло-жение служащие с начисляемой

зарплатой от 11 до 38 тыс. крон, однако бездетные выиграют всего лишь несколько сотен крон в ме-сяц. Причина кроется главным об-разом в заведении уже упомяну-той ежегодной скидки на налог.

Благодаря принятому повыше-нию скидки на ребенка (она вырас-тет на 150 крон ежемесячно), роди-тели, как с низкими, так и с высо-кими доходами будут получать больше максимально на 500 крон в месяц. Эти деньги в свою очередь сразу же пропадут из-за повыше-ния цен, которое произойдет в ре-зультате увеличения НДС. В сред-нем всем без исключения придет-ся потратиться больше на 200-300 крон в месяц, чем до налоговой ре-формы.

У бездетных, начисленная ме-сячная зарплата которых состав-ляет более 40 тыс. крон, понизится реальная («чистая») зарплата. Бла-годаря тому, что граница социаль-ного страхования опустится (от до-хода в 100 000 крон в месяц его уже не надо будет отчислять), должны выиграть те, чьи доходы составля-ют от 120 до 180 тысяч крон в ме-сяц. С одной стороны, они запла-тят более высокие налоги (19% вместо 15%), а с другой, сэкономят на страховых взносах.

Принципы расчета налогов, страховых взносов и тарифов бу-дут одинаковыми, как для трудо-устроенных, так и для частных предпринимателей. Тем не ме-нее, это не означает, что данные категории граждан будут платить одну и ту же сумму. Быть част-ным предпринимателем и в даль-нейшем будет выгодно, в первую очередь, благодаря высоким рас-ходным паушалам.

Для фирм подоходный на-лог останется на прежней отмет-ке в 19%, а вот за своих работни-ков вместо страховых взносов ру-ководству придется отчислять на-лог с совокупности зарплат в раз-мере 32,5%. Хотя эта цифра и меньше, чем сегодняшние страхо-вые взносы (34%), но фирмы запла-тят больше за тех работников, ко-торые пользуются определенны-ми скидками в связи с их местом работы (например, за работников транспортных компаний с правом бесплатного проезда).

Смерть ипотекам и креди-там под строительство

Специалисты утверждают, что изменения в налоговой системе не-пременно негативно скажутся на финансировании ипотечного жи-лья и кредитов под строительство. В рамках проведения реформы по налогообложению Минфин при-нял решение о том, что проценты с налога на такую недвижимость уже вычитаться не будут.

Министр финансов Ми-рослав Калоусек предложил ограничить размер ставки до 150 000 крон в год, что ров-но на половину меньше сегод-няшних 300 000 крон. Причем у ипотечных договоров, заклю-ченных от 1 января 2012, и во-все эту выгоду хотят убрать. По мнению политика, такие скид-ки с налога вообще никогда не должны были существовать, и чем быстрее их правительство отменит, тем лучше.

Чешские банки весьма нега-тивно отнеслись к такому пред-ложению: «Возможность выче-

та процентов с налога в случае с ипотекой очень привлекательна и делает недвижимость более до-ступной для наших клиентов. Мы предполагаем, что его отмена от-рицательно скажется на спросе в сфере ипотечного кредитования, а значит, и на приобретении жи-лья в целом», - заявила Вендула Волакова из пресс-центра Чеш-ского сберегательного банка.

При подаче налоговой де-кларации это важно!

И на налогах можно сэконо-мить. Чешское законодательство, действительное к 2011 году, по-прежнему предлагает несколько способов, благодаря которым мож-но снизить налоговые затраты:

1. Проценты по кредиту на жи-лье – экономите целых 45 000 крон

Если вы недавно приобрели не-движимость, у вас есть право на вычет процентов, которые были заплачены по ипотечному креди-ту или кредиту под строительство. Скидка работает и в случае прове-дения ремонтных работ, причем как в частном доме, так и в квар-тире. Исключение составляют дач-ные домики, находящиеся в осо-бых зонах отдыха. Кроме того, вы-читаются только проценты, не це-лый платеж. Если за вами числит-ся несколько кредитов, проценты можно сложить.

Экономия: можно вычесть не более 300 000 крон, то есть сэко-номить порядка 45 000 крон в год.

Необходимые документы: ори-гинал банковской справки.

Где заполнить: в чешской на-логовой декларации заполните графу 47.

2. Страхование жизни – сэ-кономите 1 800 крон

Эта скидка касается сберега-тельных страховок, то есть тех, в которых обговорено страхо-вание жизни с капиталом, инве-стиционное страхование жизни или страхование с одноразовым взносом. В то же время вы долж-ны выполнить правило «два по 60» - заключить договор до на-ступления 60-ти лет и не растор-гнуть его ранее 60-го месяца.

Если у вас «пожизненная страховка», вам также необхо-димо прописать в договоре опре-деленную сумму страхования. Она должна составлять хотя бы 40 тыс. крон (в случае если срок договора короче 15 лет), или 70 тыс. крон (в случае если дольше 15 лет).

Экономия: налогооблагаемую базу можно снизить до 12 тыс. крон в год, в чистом виде вы смо-жете сэкономить 1 800 кр. Сум-му, подходящую для вычета на-лога, можно узнать из справки от страховой компании.

Необходимые документы: оригинал справки от страховой компании (автоматически рас-сылается по почте).

Где заполнить: в чешской на-логовой декларации заполните графу 47.

3. Пожертвования и благо-творительность – сэкономите 1,5% налогооблагаемой базы

Речь идет о пожертвованиях организациям, указанным в за-коне о налогообложении, а так-же находящимся на территории ЧР, Евросоюза, Норвегии и Ис-ландии.

► ► ► Продолжение на стр. 8

Родной банк в Чехии

Что скрывается за налоговой реформой в Чехии?

БУХГАЛТЕРСКИЕ УСЛУГИ В ЧЕХИИ

РАБОТАЙТЕ С ПРОФЕССИОНАЛАМИ!

Контакты:Тел. +420 721 816 541E-mail: [email protected]

– Бухгалтерское сопровождение – Налоги и сопутствующий сервис – Зарплата – начисление и отчеты – Балансы и отчеты – Консультации

Для фирм и предпринимателей Контакты:Тел. +420 721 816 541E-mail: [email protected]



Для фирм и предпринимателей




Контакты:Тел. +420 721 816 541E-mail: [email protected]


Для фирм и предпринимателей

Деньги АПРЕЛЬ 2011 г. № 01 (010)6 Недвижимость

Согласно новому иссле-дованию компании CB Richard Ellis (CBRE),

стоимость объектов недвижи-мости в Европе в 2010 году вы-росла в целом на 2,6%, тог-да как в 2008 и 2009 годах на рынке региона был зафиксиро-ван значительный спад цен на -11,7% и -9,6% соответственно.

В 2010 году, как показал от-чет CBRE «European Valuation Monitor», наметился ежегодный рост стоимости объектов, кото-рый составил 2,6%. Однако рост цен наблюдался не во всех евро-пейских странах: наибольший интерес инвесторов пришелся как раз на те страны Западной Европы, в которых отслежива-ются стабильные экономические показатели и высокая актив-ность со стороны арендаторов.

Наиболее значительный при-рост капитала в 2010 году (на 8,9%) был зафиксирован в Ве-ликобритании, где восстанов-ление экономики началось еще

в середине 2009 года. Следом за Великобританией идут Фран-ция (на 4,4%), страны Сканди-навии (на 3,4%) и Германия (на 1,4%). Именно в этих европей-ских странах был сконцентри-рован интерес инвесторов как в четвертом квартале 2010 года, так и в течение всего прошлого года. В Центральной и Восточ-ной Европе (CEE) также прои-зошел ежегодный рост капита-ла (на 0,8%), который был вызван активностью инвесторов именно на рынке Польши. Польша зани-мает четвертое место в рейтинге стран с наибольшей инвестици-онной активностью.

Если говорить о секторах рынка, то наибольший рост сто-имости произошел на объекты ритейла – на 3,5% (именно этот сектор продемонстрировал по-ложительные показатели во вто-ром квартале 2009 года). Офис-ные объекты выросли в цене на 3,2%. Рост стоимости на инду-стриальные помещения оказал-

ся слабее: относительно невы-сокий уровень ставок капита-лизации и арендных ставок, по данным отчета CBRE «Rent and Yield Monitor», отразился на ну-левом приросте капитала в 2010 году (0,0%).

В четвертом квартале 2010 года показатели роста цен на

объекты недвижимости Европы и объекты, отошедшие к Европе от Великобритании, оказались идентичными, в то время как рост цен на офисные объекты, ранее принадлежавшие Велико-британии, оказался значитель-но ниже и составил 0,9% про-тив 3,2% на объекты европей-

ских стран. Данный показатель не учитывает стоимость сделок в центральном Лондоне.

Ричард Холбертон, дирек-тор отдела исследований ре-гиона Европы, Ближнего Вос-тока и Африки (EMEA) CBRE, комментирует: «На протяже-нии двух лет мы наблюдали па-дение цен на недвижимость. В 2010 году мы увидели рост. И теперь мы можем говорить о появлении положительных тен-денций на рынке и о росте ак-тивности со стороны инвесто-ров, в частности. Эти измене-ния, однако, коснулись не всех рынков. Важную роль сыграли как географический аспект, так и тип самого объекта. Сейчас мы сталкиваемся с тем, что ин-весторы не только оценивают риски возврата с инвестиций, но и смотрят на результаты пра-вительственных мер по форми-рованию ставок аренды».

■ Борис Донцов

Восстановление экономики после кризиса, рекордно низкие процентные став-

ки ипотечных кредитов, возоб-новление строительства новых проектов. Все эти факторы ока-зались не в состоянии удержать начавшейся вялый рост цен на жилье в Чехии.

С декабря 2010 года на рын-ке недвижимости снова наблюда-ется снижение цен. В марте 2011г. цены на квартиры в Чешской Ре-спублике потеряли еще 1%. Если же посмотреть на различные ка-тегории жилья, то больше всего цены упали на небольшие квар-тиры (-3,13%), что стало самым большим падением в этой катего-рии за последние 12 месяцев. Поч-ти всегда небольшие квартиры являлись самыми востребованны-

ми, и поэтому падение цен на них ни когда не было столь значитель-ным. Напротив, именно эта кате-гория квартир после всеобщего падения цен, первой начала вос-станавливать потерянные пози-ции. Однако маленькие кварти-ры возглавили рейтинги по це-новому падению в прошлом ме-сяце. Следующими за ними идут квартиры 2+1, которые потеряли -2,63%. Наименьший спад за пери-од февраль-март 2011 года оказал-ся у больших квартир. По сравне-нию с предыдущим месяцем сни-зились всего на -1,16%.

Несмотря на выросшие пока-затели уверенности потребите-лей, все же существует еще мно-го факторов, которые способству-ют снижению цен на недвижи-мость. В частности, к ним отно-

сятся, сокращение зарплат у гос-служащих, все еще относительно высокий уровень безработицы и, несомненно, страх перед ростом цен на продукты питания в связи с переходом к более высокой став-ке НДС в Чешской Республике и общемировым ростом цен продо-вольствие.

В то же время, строительные компании рассчитывают на уве-личение спроса в связи с увеличе-нием ставки НДС. Однако сегодня не приходится ожидать повторе-ния истории 2007 и 2008 годов. В 2007 г. благодаря угрозе повыше-ния НДС на строительные рабо-ты цены на квартиры просто взле-тели. И это отразилось не только на ценах на новые квартиры, но и привело к удорожанию вторично-го жилья. В 2008 году также прои-зошло повышения ставки НДС на недвижимость и это привело к не-которому увеличению спроса.

С другой стороны, повышение налога дает строительным компа-ниям уникальную возможность хоть как-то увеличить продажи в этом году. Ведь готовых непро-данных квартир (так сказать, «за-висших») только в Праге – 2700 единиц, на общую сумму 11 млрд крон. В Брно, по оценкам экспер-тов, - 250, а в Остраве – до 200.

Учитывая, что сей-час на рынке огром-ное количество не-распроданных квар-тир, рост цен из-за повышения НДС не предвидится.

Также надо учи-тывать, что от об-щего оборота недви-жимости продажа новых объектов со-ставляет от 5 до 15%. Большую часть со-ставляют сделки по недвижимости на вторичном рынке, на котором по-вышение НДС не скажется. Мно-гие строительные компании про-должают предлагать всевозмож-ные скидки, и их главная задача состоит в том, чтобы на волне по-вышения НДС успеть продать как можно больше объектов. Ведь ког-да произойдет повышение нало-га, то это еще больше подстегнет покупателей покупать недвижи-мость на вторичном рынке. Ведь в предыдущие годы было приоб-ретено много единиц жилой не-движимости с целью инвестиро-вания. И эти пустующие квадрат-ные метры ждут своего часа.

И все же очень интересно по-смотреть на текущие цены 2700

«зависших» квартир. По данным опроса компании «Trigema», боль-ше всего денег строительные ком-пании хотят за проекты с хорошей транспортной доступностью, на-ходящиеся вблизи центра и пар-ков. Самыми лучшими являются квартиры в Подоли, но заплатить за них придется более 150 тыс. крон. За ними следуют квартиры в районах Винограды, Страшни-це, Смихов и Бревнов. Кто хочет найти жилье дешевле, должен об-ратить свое внимание на окраину Праги, Саталице, Винорж Угржи-невеш или Веховице, - там ква-дратный метр стоит 50 000 крон.

■ Иван Дерипаска

СУПЕРПРЕДЛОЖЕНИЕ, СУПЕРЦЕНА!ПОСЛЕДНИЙ ДОМ В НОВОМ ПРОЕКТЕУникальное место расположения - 5 минут от м.Zličín

Качественные материалы. Завершающая стадия строительства.

39 000 Кр/м2

+420 722243224 [email protected]

Площадь участка -960 м2Застроенная площадь -110 м2Общая площ. дома – 330 м2Жилая площ. дома – 220 м2Терраса – 40 кв.мКол-во комнат - 6+1Гараж на 4 машины.

Хотите быстро и без проблем продать Вашу недвижимость?Не хотите бесконечных просмотров квартир?Не хотите демонстрировать общественности личную жизньи имущество?Вы хотите, чтобы Ваш маклер приходил только с солиднымии серьезными людьми?

Воспользуйтесь нашими VIP услугами!

Фирма Best Invest Group, a.s. предлагает полный спектр услуг на рынке недвижимости

Best Invest Group,a.s. Markova 600/6158 00 Praha [email protected]

tel: +420 257 320 600Fax: +420 257 320 622GSM: +420 775 309 981www.bestinvest.cz

Стоимость объектов недвижимости в Европе в 2010 году выросла в целом на 2,6%

Судьба цен на недвижимость неоднозначна

Оборот инвестиций, процентное изменение за год (Q4 2010 – Q4

2009)

Рейтинг стран с учетом

процентного изменения

уровня оборота

инвестиций

Прирост капитала

в четвертом квартале

2010

Рейтинг стран по приросту капитала

Великобритания 17% 5 1.0% 5 Германия 53% 2 2.4% 1 Франция 32% 3 1.8% 2

Скандинавия 89% 1 1.3% 3 Бенилюкс -11% 7 -1.0% 7

Южная Европа -9% 6 -0.7% 6 Центральная и

Восточная Европа

26% 4 1.2% 4

Европа 27% 1.2%

Предложения строительных компаний на продажу квартир. Данные по состоянию на март 2011г.

Кол-во квартир

Всего квартир в новостройках (готовых и незаконченных) 7088

Готовых квартир к немедленному заселению 2715

Квартир до 2 миллионов крон 596

Квартир от 2 до 3 миллионов крон 1583




Квартир свыше 6 миллионов крон 1642

Как изменялись цены на недвижимость в период с 2005 по 2010г.г.

(Изменения в процентах по отношению к 2005г.)

www.ruNEWS.cz - онлайн-версия газеты “Деньги” 7Ипотека

В Чехии рынок ипотечного кре-дитования вос-

крес после двух лет зна-чительного падения. Процентные ставки по ипотекам на рекордно низких уровнях.

Что теперь будет со ставками по ипотекам?

2010 год стал одним из лучших годов в со-временной истории Че-хии с точки зрения роста ипотечного кредитова-ния. Всего было заклю-чено 50775 контрактов на общую сумму около 84,8 млрд крон. По срав-нению с 2009 г., рост вы-данных кредитов соста-вил 14,8%. Увеличение спроса на новые ипотеч-ные кредиты отмети-ли все чешские банки. И это логично, ведь по-сле серьезного падения в 2008 и 2009 гг. на рынке недвижимости сложил-ся очень серьезный отло-женный спрос.

Ипотечный бум также подхлестнули рекордно низкие процентные став-ки. Чешский народный банк (ЧНБ) из-за низкой инфляции снизил став-ки рефинансирования до исторического мини-мума, что привело к сни-жению ставок по всем видам кредитов. Ипо-течные кредиты, также как и любой другой фи-нансовый продукт, зави-сят от общей экономи-ческой ситуации в стра-не. В 2006 и 2007 годах был общемировой бум в сфере недвижимости, цены на недвижимость во всем мире били все рекорды, а условия для получения ипотечного кредита были минималь-ны. Именно в тот период стопроцентную ипоте-ку мог получить факти-чески каждый, что в ко-нечном итоге и привело к мировому финансово-му кризису. 2008 и 2009 года прошли под черным знаменем мирового кри-зиса.

Однако 2010 год уже можно назвать началом новой эры на ипотечном рынке, хотя еще рано го-ворить о полном восста-новлении. Этому помог-ли низкие процентные ставки и начало эконо-мического восстанов-ления. Но ожидать воз-врата к условиям, когда можно было не показы-вать доходы и получать стопроцентную ипоте-ку, уже ожидать не при-ходиться.

В Чехии наибольший объем новых ипотечных кредитов традиционно в Праге и Центральной Че-хии, в общей сложности 34 млрд крон. Однако наибольший рост был за-регистрирован в Южной Чехии и Моравии. Посте-пенно все больше людей начинают использовать варианты рефинансиро-вания ипотеки, это пе-редача кредита в другой

банк. Эта система так-же повышает конкурент-ное соперничество меж-ду банками и позволяет клиенту найти наилуч-шие условия для своего кредита.

Аналитики и банкиры после успехов 2010 года при оценке, как ипотеч-ный рынок будет разво-рачиваться в 2011 году, очень осторожны. Сей-час на рынок неотврати-мо надвигается общеми-ровая инфляция и Чеш-ский народный банк, так же как и остальные цен-тральные банки мира, в ближайшем будущем вынужден будут подни-мать свои процентные ставки рефинансирова-ния. В связи с этим не приходится ожидать, что нынешние рекордно низ-кие ставки по ипотекам будут долго оставаться на прежних уровнях.

Сейчас мнения ана-литиков по поводу про-центных ставок по ипо-текам расходятся. Кто-то говорит, что из-за кон-куренции банков став-ки и дальше будут сни-жаться, кто-то утвержда-ет, что это нижний пре-дел и что через полгода ставки могут начать ра-сти. Но на данный мо-мент существует факти-чески один способ опре-делить, когда начнут по-вышаться ставки по ипо-течным кредитам.

Ставки по ипотечным кредитам в основном за-висят от центрального банка и его ставок рефи-нансирования. Обычно

с помощью низких про-центных ставок по кре-дитам центральные бан-ки стимулируют разви-тие внутренних эконо-мик. В посткризисный период центральные бан-ки Европы пойдут на по-вышение только в край-нем случае. И заставить пойти их на такой шаг может только быстрора-стущая инфляция.

Еще в средине 2010 Европа боролась с деф-ляцией, т.е. с падени-ем цен. А уже в отчетах марта 2011 года указыва-ется, что инфляция (рост цен) в Еврозоне состав-ляет 2,4% и этот показа-тель превышает верх-ний допустимый пре-дел на 0,4%. Если тен-денция будет сохранять-ся, то Европейский цен-тральный банк будет вы-нужден поднять ставки по кредитам.

Ситуация с инфля-цией в Чехии несколь-ко лучше, чем в среднем по Европе. На март теку-щего года инфляция со-ставляет 1,8%. Но если ЕЦБ поднимет ставку рефинансирования, то вслед за ним ставку под-нимет и Чешский народ-ный банк. Поэтому что-бы не упустить возмож-ность получить ипотеку на лучших условиях, ре-комендуется наблюдать за показателями инфля-ции в Еврозоне и Чехии, а также следить за дей-ствиями ЕЦБ и ЧНБ.


Российские граждане проще всего могут получить ипотечный кре-дит во Франции, - об этом говорят

результаты исследования агентства не-движимости Gordon Rock и ипотечно-го брокера Lowell Finance. По данным экспертов, в этой стране россияне мо-гут рассчитывать на ипотеку в размере до 80% от стоимости объекта недвижи-мости, по фиксированным ставкам – от 2,9%, по плавающим ставкам – от 2,3%.

«Это лидерство Франции не случайно, ведь в 2010 г. ставки по ипотечным кре-дитам во Франции достигли минималь-ных значений со времен Второй миро-вой войны. При этом по отношению к французам и жителям Западной Европы французские банки еще более лояльны, чем к россиянам. Для большого коли-чества новых жилых проектов местные банки готовы предоставить западноев-ропейским покупателям 108% финан-сирования, из которых 100% пойдут на покрытие стоимости недвижимости, а оставшиеся 8% — на компенсацию сто-имости нотариальных и прочих услуг по сопровождению сделки», — сообщается в отчете.

В числе стран-лидеров по доступности ипотечного кредитования для российских граждан специалисты также называют Ве-

ликобританию (фиксированная ставка от 3,2%, плавающая — от 2,8%), Германию (фиксированная ставка от 3,3%, плаваю-щая — от 2,9%) и Австрию (фиксирован-ная ставка от 3,4%, плавающая — от 3,1%).

Британские банки готовы дать кредит на покупку жилья россиянам в размере до 70% от стоимости объекта, немецкие и ав-стрийские — до 60%.

Ко второй группе стран аналитики от-носят государства, где жителям РФ полу-чить ипотеку просто, но условия кредито-вания менее привлекательны по сравне-нию со странами-лидерами. «В эту груп-пу вошли Кипр, Испания, Израиль, Пор-тугалия и Финляндия, где минималь-ные фиксированные ставки составляют 3,5-4,1%, а максимальный размер креди-та — 60-70%», — такие данные приводят-ся в исследовании.

В качестве еще одной группы экспер-ты выделили страны, где россиянину по-лучить ипотеку достаточно сложно, — это Швейцария, Италия, Греция, Чехия, Латвия, США и Турция.

Наконец, в таких государствах, как Бол-гария, Черногория, Египет и Таиланд, ипо-тека для российских граждан практически недоступна, сделали вывод аналитики.

■ Лариса Нежданная

Ипотека вступила в новую эру

Где россиянину с ипотекой жить хорошо?

• На 200% выше получить ипотеку• У нас лучшие условия• Мы подготовим документы и проведем

предварительные переговоры• Мы работаем с крупнейшими банками Чехии• За наши услуги платит банк, а не Вы!


ИПОТЕКА ДЛЯ ВАС

График изменения ипотечного индекса с 2006 по 2011 гг.

Источник: Fincentrum Hypoindex

Největší prodejce speciálních optických pomůcek pro odborníky,vědecká pracoviště, lékaře a zrakově postižené v České republice

Sleva 10% pro zákazníky, kteří předloží tento kupon

Optik Plus s.r.o.Na Dlouhém lánu 11160 00 Praha 6

Tel.: 251 097 290e-mail: [email protected]

• Aplikace a prodej kontaktních čoček• Měření zraku• Poradíme Vám při vysokých nebo složitých dioptrických korekcích• Prodej špičkových lup, hyperokulárních brýlí a dalekohledových brýlí

Eschenbach, Coil England• Poradenství, individuální změření a vyzkoušení

(po předchozí domluvě) na našem Optometrickém pracovišti

НОВОСТИ • СОБЫТИЯ • ФАКТЫ • АНАЛИТИКА • СТАТЬИ • КОММЕНТАРИИ

Деньги АПРЕЛЬ 2011 г. № 01 (010)8

На одного пенсионера прихо-дится 2,2 человека из числа работающего населения. Про-

гнозы к 2060-му году выглядят не-утешительно – 1,5 плательщика на одного пенсионера

Наверное, самым интересным фак-том статистики в истории пенсии по старости является то, что в 1850-м году людей, которым выплачивались государственные компенсации по причине старости, фактически не су-ществовало, а в 1920-м – пенсионные платежи были скорее исключением, чем правилом. Само понятие «пенси-онный возраст» только начинало фор-мироваться, – просто до него дожи-вали единицы популяции. По сравне-нию с к.19-н.20 века будущее челове-чества можно назвать настоящей им-перией пенсионеров. В 2009 году в Чешской Республике проживало око-ло 1 500 000 людей старше 65-ти лет. К 2020-му специалисты прогнозиру-ют рост количества пенсионеров при-мерно в 2 раза.

К 31-му января 2010 года в Чешском управлении по отчислениям в соци-альный фонд насчитывалось около 2 220 211 получателей пенсий по старо-сти и 4 874 442 плательщиков социаль-ного страхования. Получается, что на одного пенсионера приходится 2,2 че-ловека из числа работающего населе-ния. Прогнозы к 2060-му году выгля-дят неутешительно – 1,5 плательщика на одного пенсионера! То есть у госу-дарства просто не будет финансового источника, предназначенного для вы-плат пенсий по старости!! Из табли-цы настоящего и предполагаемого со-отношения разновозрастных групп на-селения очевиден факт старения чело-вечества.

Другой источник СМИ, электрон-ная версия чешской экономической газеты Ihned, обрисовывает еще бо-лее жесткую картину – примерно око-ло 31% чешского населения получа-ет государственную пенсию по ста-рости или по инвалидности. Однако чешские пенсионеры весьма умерен-ны, если не сказать скромны, в сво-их материальных запросах, ведь боль-шинство из них считает сумму в 14-16 тысяч крон достойной пенсией (напри-мер, австрийцы получают около 1300 евро в месяц, или около 32 000 чеш-ских крон).

В действительности же средняя сумма пенсионных выплат по старости в Чехии в конце 2010 года составляла 10 123 кроны, причем женщины полу-чали на 2 050 крон меньше, чем муж-чины. В России средняя пенсия за 2010 год выросла по сравнению с 2009 го-дом на 2209 рублей (44 %) и равняется сейчас 7 476 рублям, то есть прибли-зительно 186 евро, или 4 464 чешским кронам. Финансовая пропасть между российским и западным пенсионером налицо.

Поэтому неудивительно, что мно-

гие иностранцы, которые на террито-рии Чехии работают или занимают-ся бизнесом (то есть являются пла-тельщиками социального страхова-ния), все чаще и чаще задумывают-ся об оформлении пенсии здесь, а не в стране их гражданства. Не послед-нюю роль в этом процессе играет раз-мер зарплаты, а также размер отчисле-ний в пенсионный фонд.

Но не все так радужно в пенсионной сфере Чешской Республики. Есть фак-ты, свидетельствующие об уязвимо-сти механизмов этого аппарата (даже по сравнению с российским пенсион-ным законодательством). Вот некото-рые из них:

- Самая высокая пенсия в ЧР коле-блется между 58 000 и 59 000 крон, а получал ее единственный пенсио-нер. Пенсию ниже 1000 крон в кон-це марта 2010 года получало 533 че-ловека.

- Пенсию в размере от 1000 до 2000 крон получало 916 пожилых людей.

- Пенсия ниже 5000 крон была начис-лена 32 300 пенсионерам. В то же время пенсия выше 10 000 крон выплачивается 508 000 людей.

Сложившуюся ситуацию проком-ментировала Штепанка Филипова, пресс-секретарь Управления по отчис-лениям в социальный фонд: «Суще-ствовал только один способ, как можно было себе заработать на пенсию в раз-мере 30 000 крон: для этого надо было с 1996 года иметь ежемесячный доход 500 000 крон, с которого выплачива-лись взносы на пенсионное страхова-ние. Эти взносы в настоящее время со-ставляют 28% от ежемесячного дохода, что равняется 140 000 чешских крон».

Такая сумма для жителей Чехии яв-ляется попросту мифической, а потому о пенсии в 30 000 крон многим остает-ся только мечтать.

Исходя из всего выше сказанного, хочется посоветовать иностранцам ты-сячу раз подумать перед тем, как по-дать заявление на оформление пенсии по старости в Чехии. Ведь для этого придется отказаться от пенсии в своей родной стране! Размер пенсии – вещь сугубо индивидуальная и лучше всегда посоветоваться со специалистом в об-ласти пенсионных вопросов.

■ Наталья Быстрова

Что скрывается за налоговой

реформой в Чехии?Пенсионеры глазами статистики

Строительство “под ключ”Ремонт, реконструкция домов, квартир, помещений

любой сложности.Лицензии, сертификаты, качество, разумные цены.

Tel : +420 776 103 821Email: [email protected]

НОВЫЙ РУССКИЙ МАГАЗИНМетро Nové Butovice (возле немецкой школы)

Âûñîêîå êà÷åñòâî ïðîäóêòîâ. Ðàçóìíûå öåíû.

Предпасхальная неделя с 17.04 по 24.04 – снижение цен!

Красная лосевая икра.................... 85 крон/100 гр.На все виды конфет........................– 10%Водка «Хортица» 0,5 л.................. 196 крон, и многое другое

Ждём Вас по адресу: Za Zámečkem 745/15, Praha 5Teл. +420 73 66 55 784, +420 603 82 24 24E-mail: [email protected]

Операторы говорят на русском языке!*Стоимость звонка по тарифам Вашего оператора

Чехия


Экономия: минимальная сум-ма пожертвования должна составлять 1000 крон. 150 крон вам при этом факти-чески вернутся обратно.

Особый подход в законе о налогообло-жении к донорам крови. За каждую бес-платную сдачу крови мы можете снизить налоги на 2000 крон.

Необходимые документы: занимаясь благотворительностью, всегда составляй-те договор или оформляйте подтверж-дение о ценовой экспертизе подаренно-го предмета. Храните и документ, свиде-тельствующий о факте сдачи крови.

Где заполнить: в чешской налоговой декларации заполните графу 46.

4. Профсоюзные пособия – сэконо-мите 450 крон

Члены профсоюзов могут снизить на-логооблагаемую базу в размере взносов, уплаченных в течение года.

Экономия: практически на 1,5%, мак-симально – на 3000 крон.

Необходимые документы: подтверж-дение об уплате взносов из профсоюзной организации.


5. Дополнительное образование – сэкономите 2 250 крон

Вычесть из налогооблагаемой базы можно и затраты на экзамены в области дополнительного образования. Специ-альность, по которой вы его получаете, должна совпадать с вашей основной про-фессией или сферой предприниматель-ства.

За экзамен можно заплатить самосто-ятельно, но не посредством вашего рабо-тодателя. В случае с предпринимателями затраты не должны включаться в налого-вую бухгалтерию.

Экономия: максимальная сумма, кото-рую можно вычесть, - 10 тыс. крон в год, инвалиды 1-й группы – 13 тыс., инвалиды других групп (с тяжелыми увечьями) – 15 тыс. крон в год.

Необходимые документы: счет-фактура или оригинал подтверждения об оплате, лучше всего и сертификат о сда-че экзамена.


Реформа призвана упростить налого-вую систему и сократить количество ис-ключений. А что дальше? В первую оче-редь, чешское правительство формально выполняет свои обещания, данные в ко-алиционном соглашении, то есть пере-стает поддерживать субъекты с высоки-ми доходами.

Но к чему это приведет? Не появятся ли финансовые дыры, которые будут ла-тать с помощью все тех же налогов? Кто же в конечном итоге выиграет на налого-обложении. На все эти вопросы ответит только время.

■ Анастасия Шестакова

Прогноз старения населения в Чешской Республике

Год, общее кол-во жителей

Младше 65 лет, тыс.

Старше 65 лет, тыс.

Старше 80 лет, тыс.

2008, 10 345 тыс. 8481 (82%) 1515 (15%) 349 (3%)

2010, 10 394 тыс. 8421 (81%) 1600 (15,4%) 373 (3,6%)

2020, 10 534 тыс. 7970 (76%) 2132 (20%) 432 (4%)

2030, 10 429 тыс. 7347 (70%) 2391 (23%) 691 (7%)

2040, 10 158 тыс. 6631 (65%) 2674 (26%) 853 (9%)

2050, 9892 тыс. 5911 (60%) 3060 (31%) 921 (9%)

2060, 9514 тыс. 5065 (53%) 3175 (33%) 1274 (13%)

www.ruNEWS.cz - онлайн-версия газеты “Деньги” 9

Время спокойной жизни или пора скуки и праздности? Сладостное или страшное слово «пенсия»?

Наверное, каждый молодой человек хоть раз слышал такие фразы «Вот до-живешь до моего возраста…», или «Вот как выйду на пенсию, так наконец-то заживу по-настоящему». Что же кроет-ся за рубежом под названием «пенсия»? Какие радости и горести приносит пен-сионный возраст и одинаковы ли пенси-онеры в разных странах, в частности в Чехии и России?

Стареем-стареем…В к. 20 - нач. 21 столетия на Земле сло-

жилась действительно уникальная демо-графическая ситуация – общество старе-ет, во многих развитых странах мира ко-личество пенсионеров с каждым годом все увеличивается, средний возраст мо-лодых родителей близится к отметке в 30 лет. Так, по данным за 2009 год в Чеш-ской Республике было около 1 500 000 пенсионеров старше 65-ти лет. Ученые-демографы Чешского комитета по вопро-сам статистики считают, что их количе-ство к 2020-му году достигнет 2,17 млн, а в 2050-м – 3,38 миллионов.

Особенностью не только российской, но и чешской экономики стали работа-ющие пенсионеры. Прошлогодние ис-следования показали, что каждый вто-рой работающий чех – пенсионер. При-

чем они составляют значительную часть не только неквалифицированной рабо-чей силы, но и сектора с высокооплачи-ваемыми «интеллигентными» професси-ями, среди которых врачи, ученые, учи-теля, инженеры.

В чем собственно суть проблемы «ста-рения человечества»? Многие государ-ства уже сейчас бьют тревогу, - из ка-ких фондов будет выплачиваться пенсия тем пенсионерам будущего, то есть тем, кому сейчас 30-40 лет, ведь рост населе-ния в пенсионном возрасте сопровождает-ся еще и низкой рождаемостью? Кто будет работать для того, чтобы достойно содер-жать пожилое поколение? Остается наде-яться только на очередные «бейби-бумы».

Пенсия – от лат. pensio – платеж. Так уж сложилось в славянских куль-

турах, что все, что связано со старением и пенсией окрашено преимущественно в невеселые тона и воспринимается обще-ством со знаком «минус». Размер пенсии всегда меньше предыдущей зарплаты, уже не все можно себе позволить, жизнь огра-ничивается телевизором и краткими разго-ворами с соседями, иногда в гости прихо-дят внуки. Слово «пенсионер», как прави-ло, равняется слову «старый», хотя многие забывают о том, что этот статус относит-ся и к тем, кто получает денежные пособия по инвалидности или в случае потери кор-мильца. Пенсия воспринимается как нечто унизительное, она как печать в подтверж-дение перехода к неработающим слоям на-селения, да и потом, ее размеры во многих государствах настолько низкие, что вос-принимаются как подачка.

Противоположностью такой картины – пенсионеры в развитых странах мира, вос-принимающие возраст старше 65-ти лет как подарок жизни, когда можно наконец-то заниматься любимыми увлечениями, путешествовать, посещать концерты и вы-ставки, любоваться созданной семьей, то есть пожинать сладкие плоды многолетней борьбы за достойную жизнь. Еще бы не ра-доваться пенсионерам, например, Герма-нии или Австрии: среднестатистический австрийский пенсионер получает около 1300 евро ежемесячно, тогда как его чеш-

ский «коллега» около 9 000 крон (пример-но 375 евро). Что же говорить о положении российского пенсионного сектора?

Одним словом, пенсия и пенсионе-ры бывают разными. Существуют даже забавные классификации: пенсионер-интеллектуал, пенсионер-информатор, пенсионер спокойный, вечно занятый, влюбленный, галантный, высокомер-ный… Однако старость не спрашивает, приходить или нет. В один момент человек осознает, что ему уже за 60, поэтому ниче-го не остается, как попытаться облегчить себе жизнь, насладиться новым положени-ем и только по-философски воспринимать себя и окружающий мир.

Мои года, мое богатство!Замечали ли вы, что у пенсионеров

всегда есть деньги? Где-то под матрасом, в чулке или даже в банке бабушки и де-душки хранят свое кровно заработанное и накопленное. Так они становятся не толь-ко лакомым покупательским сектором, но и мишенью всевозможных мошенни-ков. Только послушайте чешские новости! Каждый день в них сообщается о перео-детых социальных работниках и других «помощниках», проникающих в доверие несчастных пенсионеров.

Но крупные европейские фирмы полу-чают деньги пенсионеров интеллигентным способом. Например, Ford разработал Ford Tauris X – более просторное и крупное авто с более широким открыванием дверей, вы-сокими сиденьями и более удобными зерка-лами. Прибыльным является и туризм для пенсионеров. На болгарском курорте Золо-тые пески один за другим растут Hotely +60 c широким спектром услуг – специальны-ми массажами, гимнастикой, курсами йоги и танцами для пожилых. На Флориде, куда с 1991 года переселяются богатые американ-ские пенсионеры, строятся нестандартные автодороги – более просторные, а главное с более широкими радиусами поворотов. Все дорожные знаки здесь также больше и ярче, чем общепринятые.

Приспособились к покупателю в пенси-онном возрасте и производители мобиль-ных телефонов. Уже давно не в новинку аппараты с более крупными и удобными

кнопками. Некоторые модели оснащены кнопкой экстренного вызова.

Одной из самых доступных «прелестей жизни» для пенсионеров стал Интернет, ко-торый также быстро реагирует на их по-требности и предлагает широкий спектр продуктов и услуг, не только им интерес-ных, но и полезных. Так, в Англии целых 53% пользователей сети – пенсионеры, ак-тивно участвующие не только в форумах из серии «знакомства для тех, кому за 60», но и совершающие миллионы покупок в on-line магазинах. В чешском и российском Интернете также есть порталы, предназна-ченные для пенсионеров: www.tretivek.cz, www.ceskyduchodce.cz, http://sobes.net/, http://www.pencioner.ru/. Здесь можно найти себе друзей по переписке, обсудить наболев-шие вопросы, включиться в так наз. общество «активных пенсионеров», а главное, жить и чувствовать себя молодо и комфортно.

Это интересно:• Знаете ли вы, что уже через 50 лет в Чехии

будет практически в 4 раза больше пенси-онеров, чем их есть сейчас?

• В Австрии и Германии строят специаль-ные супермаркеты для пенсионеров со ступеньками у витрин и лупами рядом с ценниками.

• В Великобритании и США около 80% всех финансов контролируется людьми в пожилом возрасте.

• Американские и японские пенсионеры ходят в тренажерные залы.

• Японцы целую жизнь работают в поте лица, но этого того стоит! Выплата от ра-ботодателя в связи с уходом на пенсию в перерасчете на чешские кроны может до-стигать суммы в 3,5 млн крон!

• Многие знаменитости достигли успеха только в предпенсионном или пенсион-ном возрасте. Так, один из президентов США Рональд Рейган первый политиче-ский пост занял в возрасте 55-ти лет. Пре-зидентом он стал, когда ему было 70 лет. А основатель KFC начал делать куры-гриль в возрасте 40 лет. Постепенно он совершенствовал свой рецепт и в возрас-те 62-х лет основал свой первый ресторан.

Поэтому помните, что возраст – не помеха! ■ Анастасия Шестакова

Уже несколько лет чешское пра-вительство бьет тревогу. Гло-бальные изменения в системе на-

числения пенсий необходимы, – счита-ет власть. Увеличение среднего возрас-та жизни, рост пожилого сектора попу-ляции, рост числа людей, получающих государственные пенсионные пособия, – вот основные причины, послужившие толчком к совершенно новому принци-пу организации механизмов регулиро-вания пенсионных выплат.

Три ключевых этапа реформы

Этап первый: изменения, изменения, изменения…

Вот, пожалуй, самые основные и важ-ные из них:

• Пенсионный возраст для рожденных после 1968 года (как мужчин, так и женщин с одним ребенком) составля-ет 65 лет. Для женщин с двумя и более детьми – от 62 до 64 лет.

• Право на пенсию по старости возника-ет только после 35-ти лет общего ста-жа.

• Предприниматели будут получать бо-лее высокие пенсии.

• Годы учебы после 31 декабря 2009 не будут входить в общий стаж на полу-чение пенсии по старости.

• Пенсия по инвалидности будет рассчи-тываться по трем группам в соответ-ствии с процентным соотношением по-тери работоспособности.

Новые пенсионные механизмы

Несомненно, что пенсионная реформа принесет много вопросов – как тем, кто уже получает пенсию, так и еще работа-

ющему населению, которому до дости-жения пенсионного возраста осталось не-сколько лет. Тем не менее, всем (даже еще самым молодым служащим и предпри-нимателям) придется руководствоваться следующими правилами:

• Если пенсионный возраст наступил до 1 января 2010 года, однако подтверж-дение о выдаче пенсии еще не было со-ставлено пенсионными органами и не было доставлено адресату, все крите-рия будущих пенсионных выплат бу-дут рассчитываться в соответствии с предыдущим законом.

• Весь стаж, отработанный до 1 января 2010 года (включая и тот, который был получен не за работу, а например, и за годы учебы), засчитывается полно-стью у всех, кто в будущем имеет пра-во на выплату пенсии и при этом вый-дет на пенсию до 2019 года.

Этап второй:Наряду с государственной накопитель-

ной пенсией по старости в Чехии существу-ет и так называемое дополнительное добро-вольное пенсионное страхование с выпла-той пенсионных пособий как со стороны го-сударства, так и от коммерческих страхо-вых компаний. Изменения в базовом пен-сионном страховании будут дополнены на втором этапе реформы. Чешское прави-тельство планирует принять меры по отно-шению к «частным пенсиям», то есть посо-биям по старости, поступающим от негосу-дарственных организаций. Прежде всего, эти меры будут направлены на стимулиро-вание мотивации к участию в дополнитель-ном (накопительном) пенсионном страхова-нии, при котором государственный вклад в пенсию будущего пожилого человека сум-мируется с его собственным вкладом. Ми-

нимальный размер такого вклада – 100 чеш-ских крон. Минимальный взнос со стороны государства в размере 50 крон приплюсо-вывается к процентам от суммы вклада, ко-торая должна быть более 300 крон. То есть, вкладывая ежемесячно на свой счет добро-вольного пенсионного страхования сум-му от 300 до 399 крон, вы получите 50 крон плюс 40% от суммы выше 300 крон.Остальные варианты приведены в таблице:

Месячный вклад будущего пенсионера

Государственный вклад

300-399 крон 50 крон + 40 % от суммы выше 300 крон


500-599 крон 120 крон + 20 % от сум-мы выше 500 крон


700 и более 150 крон

Кроме того:• нынешние пенсионные фонды переи-

менуют в пенсионные общества;• работодатель не сможет влиять на сво-

их служащих при выборе пенсионного общества;

• при переводе денежных средств друго-му пенсионному обществу первичное общество будет брать комиссию;

• каждому будет предложено три типа фондов пенсионного страхования: обя-зательный консервативный, обязатель-ный смешанный или обязательный ди-намический.

Этап третий:В рамках третьего этапа пенсионной

реформы планируется провести диверси-фикацию источников дохода в старости с возможностью частичного выхода пенси-

онеров из базового пенсионного в коммер-ческое («частное») страхование.

Участники пенсионного страхования могут выбрать источник пенсии – либо из базового пенсионного страхования, либо частично и из собственного сберегатель-ного счета. Но обратите внимание! Речь не идет о том, откладывать средства на пенсию или нет. Это обяжут делать каж-дого. Будущий пенсионер может лишь вы-брать источник накопления.

А что же все это дает иностранцам, проживающим на территории Чехии?

Прежде всего, изменения в пенсионной реформе интересны иностранцам, офици-ально трудоустроенным на территории Че-хии, а также занимающимся мелким и сред-ним бизнесом. Если иностранец в будущем планирует получать пенсию в Чехии, ему уже сейчас необходимо позаботиться о вы-боре оптимальной стратегии в области на-копления по пенсионному страхованию. Всю подробную информацию и разъясне-ния по каждому пункту реформы вы може-те получить в Управлении по отчислениям в социальный фонд (Česká správa sociálního zabezpečení) по адресу вашего места жи-тельства. Специалисты управления бес-платно окажут вам информационную под-держку и вместе с вами могут рассчитать наилучший путь пенсионных накоплений. Однако имейте в виду, что для получения пенсии тому, кто не является гражданином Чехии, практически всегда требуется под-тверждение об отказе от пенсионных вы-плат в стране происхождения.

■ Олег ЧалкинruFINANCE.cz

+420 608 048 838

Пенсионная реформа. Год 2011-й

Пенсия: тупик, или начало новой жизни?

Пенсионная реформа

Деньги АПРЕЛЬ 2011 г. № 01 (010)10 В фокусе

Apple и Стив Джобс снова прико-вали к себе внимание всего мира. Тысячи поклонников Apple в

очередной раз томились в очередях пе-ред дверьми магазинов по всему миру в надежде первыми приобрести новое де-тище компании Apple. Продажи iPad 2, нового планшетного компьютера, стар-товали 11 марта в США, а 25 марта iPad 2 стал доступен еще в 25-ти странах, в том числе в Чешской Республике.

Сегодня вряд ли найдешь челове-ка, который бы ни разу не слышал о ле-гендарной компании Apple и ее отце-основателе Стиве Джобсе. Именно она подарила миру одно из самых важных изобретений прошлого века – персональ-ный компьютер. Масштабы и инновации Apple просто поражают своим размахом, поэтому многие из нас привыкли думать, что эта компания всегда была овеяна успехом и славой.

Компания, созданная двумя мальчиш-ками, начавшая свою жизнь в гараже, за-регистрированная в День смеха 1 апре-ля 1976 года, уже в 1977-м начала новую эру человечества – эру персональных ком-пьютеров.

Именно в 1977 году Apple представи-ла на выставке West Coast Computer Fair свое детище –компьютер Apple II. Имен-но он завладел умами человечества, сде-лал Apple знаменитыми, Стива Джобса возвел в титул человека-легенды и принес ему миллион в 23 года, десять миллионов в 24 года и сто миллионов в 25 лет.

В 1980 году Apple и Стив Джобс ста-новятся культами Америки. Однако, как часто в жизни бывает, после головокру-жительного взлета начинается стреми-тельное падение, и Apple не стала исклю-чением.

В 1985 году в связи с полным провалом марки Apple III Стив Джобс был уволен, но уже в 1997-м компания стояла на гра-ни полного банкротства. Учредителям пришлось попросить Стива Джобса воз-главить ее руководство, и в сентябре 1997 он вернулся в Apple, чтобы поднять всю империю с колен на ноги. Сегодня Apple по-прежнему не перестает удивлять об-щественность: телефон iPhone, планшет-ный компьютер iPad, плеер iPod, ноутбук MacBook Air, ноутбук на базе процессо-ров Intel…

Какая же из всех этих покупок наиболее выгодна и интересна с финансовой точки зрения? – вот вопрос, которым задалась ре-дакция газеты «Деньги».

Проанализировав деятельность ком-пании с 1997 года, то есть с момента воз-вращения Стива Джобса, мы пришли к выводу о том, что из широкого перечня продукции компании самым удачным приобретением являются акции Apple (AAPL), которые в период с 1997 по март 2011 принесли своим владельцам 9000% прибыли (см. рис.1).

В 1997 году, когда компания стояла на грани разорения, а ее снова возглавил Стив Джобс, акции стоили 4 доллара. В 2005, когда Apple выпустила на рынок абсолют-но новый продукт iPod, их стоимость под-

нялась до 34 долларов – прибыль состави-ла 850% за 8 лет (более 100% в год). Спустя два года после выпуска iPhone акции вы-росли до 144 долларов. В 2010 году, в мо-мент начала продаж на тот момент уни-кальных планшетных компьютеров iPad, акции стоили 260 долларов, то есть в пе-риод мирового кризиса, на фоне всеобще-го скепсиса и пессимизма, акции компании прибавили к своей стоимости 116 долла-ров или 180% по отношению к июню 2007 года. Завершающий бросок цены на акции совершили в последнем году – когда Стив Джобс сделал презентацию нового детища iPad 2, акции стоили целых 360 долларов.

Таким образом, акции Apple с 1997 года принесли своим владельцам 90 000 долла-ров прибыли на каждую вложенную 1000 долларов. Вот это покупка!

Интересно и более подробно посмо-треть на финансовые показатели Apple.

Перед оглашением своего последнего финансового отчета за первый квартал 2011-ого финансового года Apple сооб-щила о том, что прошедший период стал наиболее прибыльным в истории компа-нии. Об этом говорили не только цифры, но и глава компании Стив Джобс в на-чале своего выступления: «У нас был фе-номенальный праздничный квартал с ре-кордными продажами Маков, iPhone и iPad. Мы движемся на всех парах и име-ем в запасе еще несколько захватываю-щих вещей в этом году».

Нами был составлен список на наш взгляд самых интересных фактов, касающихся те-кущего финансового состояния Apple.

Так, доход компании составил $26,74 миллиарда (по сравнению с $15,68 млрд в первом квартале 2010 года); $6 млрд – чи-стая квартальная прибыль Apple (в том же квартале прошлого года - $3,38).

За трехмесячный период, включая праздники, было продано: рекордные 16,24 млн iPhone (на 86% больше чем в том же квартале прошлого года), 19,45 млн iPod (на 7% меньше прошлого года), 7,33 млн iPad (не продавался в начале прошлого года) и 4,13 млн Mac (на 23% больше про-шлого года).

Региональный бизнес Apple• Международные продажи составили

62% дохода компании в первом кварта-ле 2011 г.;

• Бизнес компании в Северной и Южной Америке позволил добиться дохода в размере $9,2 млрд;

• Доход в странах Азии и Тихоокеанско-го региона, Европы и Японии составил $13,74 млрд;

• Ритейл принес $3,8 млрд дохода;• Европа стала вторым крупнейшим ре-

гионом после США по размеру прибы-ли, составившей здесь $7,3 млрд;

• Apple выбрала Китай как наиболее при-оритетный регион развития, а резуль-таты этой деятельности были названы «абсолютно потрясающими», посколь-ку в итоге доход в Китае вырос в 4 раза по сравнению с прошлым годом;

• Доход Кореи и Японии также увели-чился - на 83% по сравнению с тем же кварталом в прошлом году.

Опираясь на эти цифры, можно подсчи-тать, что за 1 день было продано 366,666 iOS устройств!

Финансовый директор компании Peter Oppenheimer сказал, что компания ожида-ет доход в $22 млрд и чистую прибыль в $4,90 млрд во втором квартале 2011 года.

Возвращаясь к вопросу о самом при-быльном, а значит, и самом удачном устройстве Appel, обратимся к данным в таблице.

Наименование % от общей прибылиiPhone 39%

Mac 20%iPad 17%iPod 13%

iTunes Store 5%Другое 5%

Из таблицы видно, что по данным за первый квартал 2011 финансового года самой удачной и прибыльной разработ-кой компании Appel является мобильный коммуникатор iPhone.

Вторая таблица стала результатом ана-лиза финансового состояния Appel по сравнению с другими мировыми лидера-ми технологического сектора. За показа-тель была взята рыночная капитализация компаний, то есть совокупная стоимость всех их акций, а значит, полная стоимость самих компаний (состояние на середину марта 2011 г.):

Тиккер акции Название

Рыноч-ная капи-тализация –миллиар-

ды USDAAPL Apple Inc. 304,03

MSFT Microsoft Corporation 208,30

IBMInternational

Business Machines Corp.

186,59

GOOG Google Inc. 179,12ORCL Oracle Corp. 152,58

INTC Intel Corporation 108,72

HPQ Hewlett-Packard Company 87,29

Из таблицы следует, что компания Appel самая дорогая, а значит, самая успешная в целом технологическом сек-торе. Неоспорима здесь заслуга прежде всего самого Стива Джобса – человека, не только создавшего чудо-компанию, но и вернувшего ее из пучины кризиса и упадка. Даже Билл Гейтс, один из глав-ных его конкурентов, признал его дости-жения и успех: «Он проделал фантасти-ческую работу. Apple находится немного в другом бизнесе: она производит и желе-зо, и софт. Стив вернулся в Apple, кото-рая в то время находилась в очень плохой форме. По большому счету, она не долж-на была выжить. Он вернулся в команду и вдохновил ее на создание великих про-дуктов. Он привел Apple к тому виду, в ко-тором она находится сейчас. И очень здо-рово иметь такого конкурента. Стив, один из всех лидеров, кто больше всех вдох-новил компанию, и тем самым спас ее от банкротства».

Интересные факты• Стив Джобс был усыновлен 24 февра-

ля 1954 молодой парой – Полом и Кла-рой Джобс;

• В третьем классе Стива исключили из школы;

• В 1968 году из университета был ис-ключен Стив Возняк (второй сооснова-тель Apple) за то, что в день выборов установил на университетские компью-теры программы, которые вместо того, чтобы подсчитывать голоса, выдавали различные антиполитические лозунги;

• В 1975 году Стив Джобс погрузился в дзен-буддизм и стал полным вегетари-анцем;

• В День смеха 1 апреля 1976 года была основана компания Apple Computer;

• Первая рекламная кампания Apple Computer была в журнале Playboy;

• В 1979 году компания Apple Computer начала продавать свои акции (пока ограничено), а Стив Джобс стал милли-онером. Ему было только 24 года;

• В 1980 году на той же неделе, когда был убит Джон Леннон, Apple Computer вы-ходит на IPO. Акции компании были распроданы в течение одного часа! Стив Джобс к этому моменту становится од-ним из самых богатых американцев;

• Стив Джобс поднял студию Pixar, выпу-стившую четыре чрезвычайно успеш-ных анимационных фильма: «Исто-рия игрушек», «Приключение Флика», «История игрушек-2» и «Корпорация монстров». В целом, общий доход Pixar на тот момент составил 2,8 млрд долл., что стало феноменальным успехом сту-дии Джобса;

• Стив водит автомобиль (Mercedes SL55 AMG) без номерных знаков и всег-да паркуется на местах для инвалидов (впрочем, после перенесенной в 2009 году операции по пересадке печени, он имеет на это полное право). Даже ходят слухи, что Стив использует штрих-код вместо знаков. Штраф за езду без номе-ров — 250$;

• Всегда одевается одинаково — чёрная водолазка, джинсы Levi’s (модель 501) и кроссовки New Balance (модели 991 и 992);

• Его прадед по материнской линии — иммигрант из России;

• Годовая зарплата Джобса — 1 доллар США.

Стив Джобс о себе сказал так: «Я един-ственный человек, который знает, что та-кое потерять четверть миллиарда долла-ров за год. Это очень хорошо формирует личность». К этому просто нечего доба-вить.


Apple, Стив Джобс: успех, деньги, признание«Единственный способ быть по-настоящему довольным жизнью – делать то дело, которое считаешь великим. А единственный способ делать великое дело – любить то, что ты де-лаешь!» (Стив Джобс)

Хочешь зарабатывать больше?

Учись торговать на бирже.

Стань профессионалом! Учить на ruFINANCE!

Вы приходите к нам, мы Вас учим!

Вы торгуете на бирже и зарабатываете!

Семинар « ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ»


Хочешь зарабатывать больше? Учись торговать на бирже.Стань профессионалом! Учить на ruFINANCE!Вы приходите к нам, мы Вас учим!Вы торгуете на бирже и зарабатываете!

www.ruNEWS.cz - онлайн-версия газеты “Деньги” 11В фокусе

Когда наш ребёнок начинает под-растать, всё чаще возникает во-прос: как правильно вести себя

с ним в отношении денег? Как сделать так, чтобы у ребёнка сформировалось правильное отношение к карманным деньгам и выработалось умение рас-поряжаться ими?

Дети зарабатывают деньгиРечь идет не об эксплуатации детско-

го труда, а всего лишь о воспитательном моменте, адаптации ребенка во взрос-лом мире. Финансовый интеллект на-ших детей начинает формироваться уже в семь лет. Заложенные в ребёнка в этот период знания на тему финансов могут

оказать достаточно существенное влия-ние на то, что будет происходить с его банковским счетом, когда он вырастет.

Первое что нужно сделать, это пред-ложить ему заработать. Это достаточно сложный, но необходимый шаг.

Именно поэтому в этом возрасте ре-бёнок должен осознать – деньги зара-батываются, а не берутся из воздуха, и процесс этот может быть не очень про-стым.

Прежде чем предлагать заработать деньги, поговорите с ребенком по ду-шам. У ребенка не должно складываться ощущение, что родители хотят его рань-ше времени заставить зарабатывать себе на жизнь. И уж тем более заработки не должны мешать учебе.

Так как же ребенок мо-жет начать зарабатывать свои первые деньги?

Возможностей для заработка подрост-ками денег масса: присмотр за соседским ребенком, уборка территории, расклеива-ние объявлений, помощь в супермарке-те или библиотеке, чистка клеток домаш-них грызунов, изготовление всевозмож-ных поделок. Девочки-старшеклассницы могут заняться распространением косме-тики, а ребятам можно доверить настрой-ку компьютеров – уж поверьте, в этом деле они разбираются лучше, чем многие взрослые!

Не поощряйте рублем хорошее поведе-ние и оценки, выполнение домашних обя-занностей. Деньги ваше чадо должно по-лучать только за реальную работу.

Помогая ребенку определиться с вы-бором занятий, учитывайте его личные пожелания и предпочтения. Пощадите и гордость подростка: если вы предложи-те сыну работать дворником в своем дво-ре, он, наверняка, откажется – ведь дру-зья его поднимут на смех! А вот быть ку-рьером или разносчиком пиццы не так за-зорно.

Еще один факт, который непременно нужно учесть, – безопасность

Ребенок постоянно должен быть под

присмотром. Вот когда на помощь при-дут родственные и дружеские связи. Сын выразил желание быть курьером – устройте его в фирму к родному дяде, выдайте сотовый телефон, чтобы всег-да быть на связи. Подруга работает на-чальником в офисе? Попросите на вре-мя взять туда же дочку – пусть помога-ет вытирать пыль, раскладывать бума-ги. Так ваши дети не только поймут, от-куда деньги берутся, но и приобретут опыт общения с людьми, обращения с

финансами, планирования собствен-ных расходов.

Конечно, дать заработать подростку в первую очередь, должны вы. Научите его выполнять работу по дому. И дайте ему понять, что это не работа, за которую вы ему платите, а его вклад в семейное дело, который позволяет вам иметь больше сво-бодного времени, чтобы развивать свой бизнес. Ребёнок автоматически становит-ся вашим компаньоном, а значит, имеет право на получение процента от прибы-ли, идущей в семейный бюджет. Пусть он почувствует себя частью команды, в кото-рой его любят и ценят все его действия.

■ Елена Крамарева

Дети и Деньги

Ïðàçäíè÷íîåàãåíòñòâîÏðàçäíè÷íîåàãåíòñòâî

Îðãàíèçàöèÿ è ïðîâåäåíèåïðàçäíè÷íûõ ìåðîïðèÿòèéäëÿ äåòåé

Îðãàíèçàöèÿ è ïðîâåäåíèåïðàçäíè÷íûõ ìåðîïðèÿòèéäëÿ äåòåé

Ïîäàðèòå âàøåìó ðåáåíêóíåçàáûâàåìûå âïå÷àòëåíèÿè íàñòîÿùóþ ñêàçêó!Âû íå ìîæåòå ïîçâîëèòü,÷òî áû Âàøè äåòè ñêó÷àëè íà ñâîåì äíå ðîæäåíèÿ èëè âî âðåìÿ âçðîñëûõ òîðæåñòâ.Õîòèòå ñëûøàòü äåòñêèé çâîíêèé ñìåõ – ïîçâîíèòå íàì.

www.playday.cz [email protected] +420 776 208 873

Не Будите Спящую СобакуНе Будите Спящую Собаку

Ивар Калныньш, Андрей ЧернышовЭвелина Бледанс, Татьяна АбрамоваВахтанг Беридзе, Виктория Тарасова

Ивар Калныньш, Андрей ЧернышовЭвелина Бледанс, Татьяна АбрамоваВахтанг Беридзе, Виктория Тарасова

7 мая в 20.00 ПРАГАМУЗЫКАЛЬНЫЙ ТЕАТР "КАРЛИН"Hudební divadlo KarlínKřižíková 10, Praha 8

7 мая в 20.00 ПРАГА

6 мая в 20.00 КАРЛОВЫ ВАРЫБОЛЬШОЙ КОНЦЕРТНЫЙ ЗАЛ ОТЕЛЯ "ТЕРМАЛ" I.P. Pavlova 11, Karlovy Vary 1

Не БудитеНе БудитеНе БудитеНе БудитеНе БудитеНе БудитеНе БудитеНе БудитеНе БудитеНе БудитеНе БудитеДетективная история по мотивам

Дж.Б.Пристли

БИЛЕТЫ: www.ticketpro.cz, www.ticketportal.cz, www.ticketstream.czУ ваших туроператоров, гидов и в русских магазинах ЧехииВ Праге: кассы музыкального театра "Карлин", информационные центры ЧехииВ Карловых Варах: сеть магазинов "Гастрoномъ", офис "Kурортной газеты", у входа в отель "ТЕРМАЛ"

Информация: Прага: тел. 777 953 309 Карловы Вары: тел. 774 555 520

774 551 027

Бесплатная доставка билетов на дом

РУССКОЯЗЫЧНЫЙ НОВОСТНОЙ ПОРТАЛ ЧЕХИИ

НОВОСТИ СОБЫТИЯ ФАКТЫ

АНАЛИТИКА СТАТЬИ КОММЕНТАРИИ

ОНЛАЙН-ГАЗЕТА

ÄåíüãèÄåíüãè

Деньги АПРЕЛЬ 2011 г. № 01 (010)12АВИАБИЛЕТЫ ВО ВСЕ ТОЧКИ СВЕТА

БЕЗ ПОСРЕДНИКОВ!!АВИАБИЛЕТЫ ВО ВСЕ ТОЧКИ СВЕТА

БЕЗ ПОСРЕДНИКОВ!!

Новая авиакомпания ССА

БРНО - МОСКВА - БРНО - 4500 кронБРНО - СТ. ПЕТЕРБУРГ - БРНО - 6000 кронБРНО - МОСКВА - СТ.ПЕТЕРБУРГ - 5500 крон

Только у нас норма провоза багажа - 22 кг!

Новая авиакомпания ССА

БРНО - МОСКВА - БРНО - 4500 кронБРНО - СТ. ПЕТЕРБУРГ - БРНО - 6000 кронБРНО - МОСКВА - СТ.ПЕТЕРБУРГ - 5500 крон

Только у нас норма провоза багажа - 22 кг! VIOLA travel s.r.o.Krakovska 21, Praha 1

T +420 224 210 271 +420 777 319 977F +420 222 222 624

[email protected]

VIOLA travel s.r.o.Krakovska 21, Praha 1

T +420 224 210 271 +420 777 319 977F +420 222 222 624

[email protected]

Ваш проводник в мир денег

Мы профессионалы в мире денег. Мы заинтересованы в Вашем благополучии.


• Ипотека и кредиты

• Инвестиционное, пенсионное, детское страхование от лучших компаний Чехии

• Инвестиции – акции, нефть, золото, валюты и др.

• Обучение самостоятельной торговле через интернет на мировых биржах

• Управление личными финансами, составление финансового плана

• Комплексное медицинское страхование иностранцев

от 9 900 кронЕКАТЕРИНБУРГ КАРЛОВЫ ВАРЫ

включая все сборы

www.uralairlines.com | tel: +420 224 210 270ul. Krakovska 21, Praha 1

по вторникам

по четвергам и воскресеньям включая все сборыот 10 700 кронЕКАТЕРИНБУРГ ПРАГА

Ïðàçäíè÷íîåàãåíòñòâîÏðàçäíè÷íîåàãåíòñòâî

Îðãàíèçàöèÿ è ïðîâåäåíèå äåòñêèõ ïðàçäíèêîâ è ìåðîïðèÿòèé

Îðãàíèçàöèÿ è ïðîâåäåíèå äåòñêèõ ïðàçäíèêîâ è ìåðîïðèÿòèé

[email protected]+420 776 208 873

Ïîäàðèòå âàøåìó ðåáåíêó íåçàáûâàåìûå âïå÷àòëåíèÿ è íàñòîÿùóþ ñêàçêó!Âû íå ìîæåòå ïîçâîëèòü, ÷òî áû Âàøè äåòè ñêó÷àëè íà ñâîåì äíå ðîæäåíèÿèëè âî âðåìÿ âçðîñëûõ òîðæåñòâ.Õîòèòå ñëûøàòü äåòñêèé çâîíêèé ñìåõ – ïîçâîíèòå íàì.

Ñàìûé ëó÷øèé!Ñàìûé ëó÷øèé!

от 2,5 до 6 летот 2,5 до 6 лет

Íàø ñàä - îòëè÷íûé æèçíåííûé ñòàðò! Íàø ñàä -

îòëè÷íûé æèçíåííûé ñòàðò!

Äåòñêèé ñàä «Áîíèôàöèé»Äåòñêèé ñàä «Áîíèôàöèé»Êëàññè÷åñêîå ðóññêîå äîøêîëüíîå îáðàçîâàíèå!Ïîäãîòîâêà ê ðóññêîé è ÷åøñêîé øêîëå!

Школы выходного дня по субботам:Для дошкольников с 4 до 6 лет.Для школьников с 1 по 4 класс.

Ïðîôåññèîíàëüíûåïðåïîäàâàòåëè!

Ñîâðåìåííûå ìåòîäèêè!

Praha 6, Řepy, Na Fialce I, 42Тел.: 235 302 784, 776 450 103

Hala letištěLetiště Ruzyně + VIP, Ruzyně, Praha 6Metro MůstekNa Příkopě, Praha 1Metro Muzeum СVáclavské nám., Praha 1Metro MůstekVáclavské nám., Praha 1Metro FloraVinohradská, Praha 3Metro AndělNa Knížecí, Praha 5Metro Smíchovské nádraží BUSNádražní, Praha 5

Metro DejvickáEvropská, Praha 6Metro HradčanskáMilady Horákové, Praha 6Metro Náměstí MíruSlezká, Praha 2Metro ZličínŘevnická, Praha 5Metro LužinyBronzová, Praha 5Metro HůrkaSluneční náměstí, Praha 5Metro Nové ButoviceRadlická, Praha 5

Metro Nové ButoviceBucharova, Praha 5Metro Náměstí RepublikyNa Florenci, Praha 1Metro Náměstí RepublikyNáměstí Republiky, Praha 1Metro Národní třídaSpálená, Praha 1Metro Karlovo náměstíNa Moráni, Praha 1Metro PankrácNa Pankráci, Praha 4Metro LetňanyProsecká, Praha 9

Metro KobylisyKlapkova, Praha 8Obchodní centrum OC Spektrum PravoObchodní zóna Průhonice, Průhonice Obchodní centrum OC Nový Smícov, Neo LuxorPlzeňská 8, Praha 5Obchodní centrum OC Chodov, Neo Luxor Roztylská 2321/19, Praha 4Obchodní centrum OC CČMChlumecká 765/6, Praha 9

Obchodní centrum OC ŠestkaFajtlova 1090/1, Praha 6

Obchodní centrumOC Galerie Nové ButoviceRadlická 117, Praha 5Ruské specialityObchod KALINKA Valutová 2524, Praha 5Ruské specialityObchod KALINKAPuškinovo nám. 17, Praha 6Všechny akceRUSKÉ STŘEDISKO VĚDY A KULTURY V PRAZENa Zátorce 16 , Praha 6

НАША БЕСПЛАТНАЯ ДИСТРИБУЦИЯ

Documents

Деньги / Peníze / Money