7102فبراير

، تفاصيل حول برنامج تحقيق التوازن املالي بحلول 7102أعلنت الحكومة، مع بيان ميزانية العام

. يشتمل برنامج التوازن املالي على جميع 7101، والذي يعتبر أحد برامج رؤية اململكة 7171عام

، ويتضمن مبادرات وخرائط طريق 7171اإلصالحات املتصلة بتحقيق ميزانية متعادلة بحلول عام

تستهدف تعزيز كفاءة اإلنفاق، وإصالح أسعار الطاقة، وزيادة اإليرادات غير النفطية.

لتقديراتنا، ينتظر أن تؤدي اإلجراءات املالية املخطط لها إلى تمكين الحكومة من توفير نحو 067وفقا

مليار ريال، مقارنة بعجز بقيمة 067(، مما يؤدي إلى فائض في امليزانية يصل إلى 0مليار ريال )شكل

عن السيناريو األساس ي 711مليار ريال في حال عدم تطبيق اإلصالحات. وتختلف تقديراتنا قليال

املطروح في برنامج التوازن املالي، ويعود االختالف بصورة أساسية إلى اعتقادنا بأن اإليرادات

النفطية ستكون أعلى بدرجة طفيفة عن توقعات الحكومة. نتوقع أن تصل اإليرادات النفطية إلى

مليار ريال حسب التقديرات الواردة في السيناريو 671، مقارنة بـ 7171مليار ريال بحلول عام 686

األساس ي لبرنامج التوازن املالي. أما تقديراتنا بشأن النمو في اإلنفاق واإليرادات غير النفطية فهي

قريبة من املستويات املستهدفة في السيناريو األساس ي لبرنامج التوازن املالي.

لتقديراتنا، ستؤدي مبادرات برنامج تحقيق التوازن املالي إلى توفير مبلغ إجمالي قدره مليار 011وفقا

وحده، ستساهم املبالغ املتوفرة من إلغاء بدالت منسوبي القطاع الحكومي بنسبة 7102ريال عام

باملائة أخرى من إصالح أسعار الطاقة. وينتظر أن تساهم 72باملائة من هذا املبلغ. وستأتي نسبة 66

باملائة 4باملائة و 07اإلجراءات الجديدة لتعزيز كفاءة اإلنفاق وزيادة اإليرادات غير النفطية بنسبة

في ميزانية عام ، مما يؤكد عزم 7102على التوالي. ونعتقد أن الحكومة ضمنت تلك املدخرات سلفا

الحكومة على تنفيذ تلك اإلصالحات. وستساعد تلك املبادرات في اإلبقاء على إجمالي اإلنفاق

، حيث تم التأكيد في وثيقة برنامج 7171و 7108الحكومي في وضع توسعي خالل الفترة بين عامي

تحقيق التوازن املالي على سياسة مالية توسعية عبر ثالث سيناريوهات مختلفة.

كذلك، اهتم برنامج تحقيق التوازن املالي بقضايا اقتصادية اجتماعية مهمة، مثال ذلك إنشاء

للمزيد من املعلومات يرجى االتصال على:

د. فهد التركي

كبير االقتصاديين ورئيس إدارة األبحاث

falturki@jadwa.com

أسد خان

اقتصادي أول

rkhan@jadwa.com

راكان آل الشيخ

محلل مشارك

ralsheikh@jadwa.com

اإلدارة العامة:

+266 00 722-0000الهاتف

+266 00 722-0620الفاكس

00666، الرياض 61622صندوق البريد

اململكة العربية السعودية

www.jadwa.com

جدوى لالستثمار شركة مرخصة من قبل هيئة السوق املالية

02/ 6104ألداء أعمال األوراق املالية بموجب ترخيص رقم

لالطالع على أرشيف األبحاث لشركة جدوى لالستثمار،

وللتسجيل للحصول على اإلصدارات املستقبلية يمكنكم الدخول

إلى موقع الشركة:

http://www.jadwa.com

الطريق إلى وضع مالي قوي مستدام

1

: الوضع املالي في ظل تطبيق مبادرات اإلصالح1شكل

“(عدم إجراء إصالحات”)زيادة اإليرادات وخفض التكاليف مقارنة بسيناريو

0202برنامج تحقيق التوازن املالي بحلول عام

0202سيناريو ميزانية عام

الفرق مع

التعديلبدون التعديل

مليار ريال

اإليرادات النفطية 686 686 1

اإليرادات غير النفطية 704 070 82

إصالح أسعار الطاقة 1 712 712

إجمالي اإليرادات 871 0006 726

إجمالي اإلنفاق 0171 260 62-

الفائض/أو العجز 022- 160 260

-420

-320

-220

-120

-20

80

180

280

380

2016 7102

710

710

7171

ا ا ي ر ي ا ب ا ر يرا ا ير ي في ر ا ا ا

(

)

الذي يستهدف حماية األسر ذات الدخل املنخفض أو املتوسط من اآلثار السلبية “ برنامج إعانات األسر”

، والذي يشكل منصة “برنامج حساب املواطن”إلصالح أسعار الطاقة. وسيتحول هذا البرنامج في النهاية إلى

شاملة تعمل كشبكة حماية اجتماعية، من أجل تحديد االحتياجات الفعلية لألسر املستحقة بطريقة أكثر

فعالية.

هناك مجال آخر يركز عليه برنامج تحقيق التوازن املالي، ذلك هو دعم النمو الكلي لالقتصاد، الذي سيتحقق

هذه الوحدة ستتولى مهمة تقديم الحافز للقطاع “. املحتوى املحلي وتنمية القطاع الخاص”من خالل وحدة

الخاص، وإيجاد إطار لتطوير املحتوى املحلي، وضمان حدوث التطور املطلوب في القطاعات االقتصادية

املعنية.

في رؤية اململكة 7101وقد أعاد برنامج تحقيق التوازن املالي التأكيد على العديد من األهداف املضمنة أصال

. تشمل تلك األهداف زيادة نسبة الناتج املحلي للقطاع الخاص غير النفطي من 7171وبرنامج التحول الوطني

. وهدف آخر هو زيادة حصة 7101باملائة بحلول عام 66باملائة من الناتج املحلي لالقتصاد ككل إلى 0888

باملائة بحلول عام 61إلى 7106باملائة عام 00الصادرات غير النفطية من الناتج املحلي غير النفطي من

. وهناك هدف آخر يمكن تحقيقه في مدى زمني أقصر، ذلك هو زيادة حصة املحتوى املحلي من 7101

.7171باملائة بحلول عام 61باملائة إلى 06املصروفات من

لبرنامج التوازن املالي، كان أحد أهم الدروس املستفادة من مرحلة دراسة األداء املالي للمملكة في السابق وفقا

0222هو ضرورة جعل اإلنفاق الحكومي أقل حساسية تجاه اإليرادات النفطية. فخالل الفترة بين عامي

، تجاوز اإلنفاق الفعلي للمملكة املستوى املقدر في امليزانية في جميع السنوات، وبلغ متوسط التجاوز 7106و

باملائة. وينظر برنامج التوازن املالي إلى هذا التجاوز باعتباره نتيجة النعدام التخطيط الكافي وعمليات 7787

، “ترشيد اإلنفاق الرأسمالي والتشغيلي”(. وملعالجة تلك املشكلة، أنشأت الحكومة وحدة 7وضع امليزانية )شكل

(.0والتي تتلخص مهمتها في إيجاد الفرص لرفع الكفاءة سواء في اإلنفاق الجاري أو اإلنفاق الرأسمالي )شكل

تشمل إجراءات ضبط اإلنفاق الجاري تحسين كفاءة العقود الحكومية، واستغالل وفورات الحجم لتقليل

تكلفة املشتريات.، وزيادة كفاءة استهالك الخدمات. ويقدر برنامج التوازن املالي املبالغ التي يمكن توفيرها بين

باملائة من إجمالي اإلنفاق التراكمي 082مليار ريال، تمثل 21بفضل تلك اإلجراءات نحو 7171و 7102عامي

(. 4)شكل 7171حسب املستوى املالي املستهدف في السيناريو األساس ي حتى عام

لبرنامج التوازن املالي، بلغ كذلك تسعى الخطة لتحقيق وفورات كبيرة في جانب اإلنفاق الرأسمالي. فوفقا

2

7102فبراير

، ستؤدي اإلجراءات املالية 7171بحلول عام

067املخطط لها إلى جعل الحكومة توفر نحو

مليار ريال.

كذلك اهتم برنامج التوازن املالي بالجوانب

االجتماعية و االقتصادية...

...وركز بصفة خاصة على دعم النمو في

االقتصاد ككل.

تجاوز اإلنفاق الفعلي للمملكة املستوى املقدر

0222في امليزانية في جميع السنوات بين عامي

...7106و

وحدة

...نتيجة لذلك، أنشأت الحكومة مؤخرا

“.ترشيد اإلنفاق الرأسمالي والتشغيلي”

تم اتخاذ إجراءات لضبط اإلنفاق الجاري...

: معدل تجاوز اإلنفاق الفعلي للمستوى املقرر في امليزانية0شكل

: تجاوز اإلنفاق الفعلي ملا هو مقرر في امليزانية بالنسبة 2شكل لإلنفاق الجاري واإلنفاق الرأسمالي

ترشيد اإلنفاق

-10

0

10

20

30

40

50

1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016

( )

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

ب ا ا ر ب ا ا ي

( )

مليار 771، منها 7106تريليون ريال في عام 084إجمالي التكلفة املستحقة للمشاريع الحكومية الرأسمالية نحو

011(. استطاعت الحكومة خفض تلك التكلفة بحوالي 6ريال تخص خمس وزارات، تمت مراجعتها )شكل

مليار ريال، نتيجة لتطبيق أفضل املمارسات العاملية. وفي حال استطاعت الحكومة تحقيق نتائج مماثلة في رفع

تريليون ريال املتبقي والخاص بمشاريع قائمة، فذلك يعني املحافظة على 087الكفاءة فيما يتصل بمبلغ الـ

موارد مالية كبيرة، بل وإتاحة فرصة كبيرة للمزيد من التعزيز لنمو اإلنفاق الرأسمالي. ويجب القول، أن

مع رؤية اململكة على املشاريع األقل اتساقا

)أي املشاريع التي 7101تطبيق إجراءات خفض اإلنفاق يتم حاليا

ليس لها أولوية كبيرة(. ويعتبر هذا الترشيد في اإلنفاق ضروري لتحقيق األهداف االستراتيجية للمملكة.

.تبنى برنامج التوازن املالي مجموعة عوامل مساعدة، ستسهم في تحقيق أهداف الكفاءة التي أشرنا إليها سابقا

تشمل تلك العوامل، وضع سياسات لتفعيل أفضل املمارسات العاملية، قياس التكاليف بربطها بمؤشرات

مناسبة، تكامل عمليات تخطيط الطاقة اإلنتاجية والطلب على مستوى جميع الجهات، إضافة إلى عوامل

مساعدة أخرى مهمة. وفي مرحلة الحقة، سيتم توسيع إجراءات ترشيد اإلنفاق لتشمل جميع الجهات

الحكومية.

تضمنت وثيقة برنامج تحقيق التوازن املالي إجراءات لتعزيز اإليرادات غير النفطية. ونعتقد أن الحكومة

. 7171مليار ريال بحلول عام 070إلى 7106مليار ريال في عام 022تخطط لزيادة اإليرادات غير النفطية من

هذه الزيادة املستهدفة في اإليرادات غير النفطية سيكون لها انعكاسات مباشرة على القطاع الخاص غير

النفطي في اململكة، حيث يتوقع أن تؤثر زيادة التكاليف على معدالت النمو للشركات. ونسبة ألهمية الفهم

إعانات ”العميق للجوانب االقتصادية واالجتماعية لتأثير مثل تلك اإلجراءات، فقد أطلقت الحكومة برنامج

(. 01و 2مليار ريال )أنظر الصفحتان 711، إضافة إلى حزمة دعم لتحفيز القطاع الخاص بمبلغ “األسر

باإلضافة إلى املحفزات املستهدفة، نعتقد أن الحكومة ستعمل في نفس الوقت على تحسين كفاءة اإلنفاق

منها لتحسين مستوى إنجاز القطاع العام ملسؤولياته. وكذلك الشفافية في توزيع املخصصات املالية، سعيا

هذا األمر سيؤدي كذلك إلى تقليل أي نتائج سالبة قد تنجم عن زيادة اإليرادات اإلضافية من القطاع الخاص

واألسر. اشتمل برنامج التوازن املالي على مبادرات لزيادة اإليرادات، أهمها: الضرائب غير املباشرة، وضرائب

على األجانب، وضريبة القيمة املضافة، ورسوم على السلع الكمالية، سيتم تطبيقها خالل الفترة بين عامي

، أن األهداف املتعلقة بإجمالي اإلنفاق 7171(. وجاء في وثيقة برنامج التوازن املالي 0)جدول 7171و 7102

0086إلى 7106باملائة عام 7084تشمل زيادة اإليرادات غير النفطية كنسبة مئوية من إجمالي اإلنفاق من

، مما يؤدي إلى تقليل تعرض الوضع املالي لتقلبات أسعار النفط. ورغم ذلك، ال تزال 7171باملائة بحلول عام

باملائة لدى 011إلى 21هذه النسبة لإليرادات غير النفطية تعتبر منخفضة مقارنة بمتوسط نسبة يتراوح بين

(، كما جاء في وثيقة برنامج التوازن املالي. هذا يعني أن مستوى 6الدول األخرى في مجموعة العشرين )شكل

للشركات واألفراد للعمل في اململكة حتى عام . كذلك، نعتقد أن 7171الرسوم والضرائب سيظل جاذب نسبيا

3

7102فبراير

: خفض اإلنفاق الجاري 4شكل

...وكذلك ضبط اإلنفاق الرأسمالي.

نعتقد أن الحكومة تخطط لزيادة اإليرادات

7106مليار ريال في عام 022غير النفطية من

.7171مليار ريال بحلول عام 070إلى

تشمل وسائل زيادة اإليرادات التي ستطبق

، الضرائب غير 7171و 7102بين عامي

املباشرة، والضرائب على األجانب، وضريبة

القيمة املضافة، والرسوم على السلع

الكمالية.

: خفض اإلنفاق الرأسمالي5شكل ؛ مليار ريال(7106)ابتداء من

تعزيز اإليرادات غير النفطية

580

600

620

640

660

680

700

2016 7102

710

710

7171

ا ا ي ب را ا ا ا ي ير ب را ا

(

)

1.9%

3.2%

2.7%

3.0%

1180

120

100

ري ف ف را ب ي ا ا ب ي ا ري ا ا اف ا ي ا ري ا ا اف

نسبة كبيرة من النمو في اإليرادات غير النفطية ستأتي من موارد غير ضريبية، وبصفة خاصة الدخل

االستثماري، وذلك نتيجة لتوسيع صندوق االستثمارات العامة محفظته على املستويين املحلي والخارجي، بحثا

0080عن زيادة العوائد من االستثمارات غير النفطية. هذا األمر سيؤدي إلى زيادة اإليرادات غير النفطية من

(.2)شكل 7171باملائة بحلول عام 0484باملائة من الناتج اإلجمالي غير النفطي إلى

على البيانات الواردة في وثيقة برنامج التوازن املالي بشأن اإليرادات غير النفطية السابقة واملستهدفة، اعتمادا

قمنا بتصنيف اإليرادات غير النفطية الواردة في وثيقة برنامج التوازن املالي في فئتين رئيسيتين هما؛ إيرادات

20الضرائب والرسوم، واإليرادات غير الضريبية. بناء على هذا التقسيم، نتوقع ارتفاع الضرائب والرسوم من

. من ناحية أخرى، نتوقع ارتفاع اإليرادات غير الضريبية، 7171مليار ريال عام 068إلى 7106مليار ريال عام

مليار ريال عام 060إلى 7106مليار ريال عام 018التي سيأتي معظمها من عائد االستثمارات الحكومية، من

، عندما يتم 7108(. ويجب اإلشارة إلى أن أكبر زيادة في اإليرادات غير النفطية ستتحقق في عام 8)شكل 7171

مليار ريال خالل تلك 76تطبيق ضريبة القيمة املضافة، والتي ستساهم بزيادة اإليرادات الضريبية بنحو

(.2السنة وحدها )شكل

، ساهمت الرسوم 7106باملائة من إجمالي اإليرادات غير النفطية عام 46شكلت الضرائب والرسوم نحو

مليار ريال(، ثم 0686مليار ريال(، تلتها الضرائب على املنتجات البترولية ) 70الجمركية بالجزء األكبر منها )

ضرائب أخرى على الدخل ) 06الرسوم على استخراج الوثائق )مليار ريال(. ويتوقع أن 0486مليار ريال(، وأخيرا

مليار ريال، في حين تقدر اإليرادات من 07ما يقارب 7102يضيف تطبيق الضريبة غير املباشرة خالل عام

مليار ريال، وهذه تعتبر أكبر مساهمة في نمو اإليرادات غير 76بنحو 7108تطبيق ضريبة القيمة املضافة عام

النفطية. واعتمد تقديرنا لإليرادات املتحصلة من ضريبة القيمة املضافة على تحليل أنماط إنفاق األسر على

البنود الضرورية وغير الضرورية، وكذلك أخذنا في االعتبار تباطؤ نمو اإلنفاق األسري خالل الفترة بين عامي

(. 7)جدول 7171و 7102

4

7102فبراير

(0216: اإليرادات الحكومية كنسبة مئوية من اإلنفاق )6شكل

مليار 20نتوقع ارتفاع الضرائب والرسوم من

مليار ريال عام 068إلى 7106ريال عام

7171...

...كما، نتوقع ارتفاع اإليرادات غير الضريبية

مليار 060إلى 7106مليار ريال عام 018من

.7171ريال عام

تقدر اإليرادات من تطبيق ضريبة القيمة

مليار ريال. 76بنحو 7108املضافة عام

: اإليرادات الحكومية والناتج املحلي اإلجمالي 7شكل

؛ كنسبة مئوية من الناتج املحلي اإلجمالي(7106)

: أهداف اإليرادات غير النفطية1جدول

0202 0212 0212 0217 0216 0215

مليار ريال 021 022 707 720 726 070

التغير السنوي؛ نسبة مئوية 7280 0284 686 7288 287 886

كنسبة مئوية من:

الناتج املحلي اإلجمالي غير النفطي 286 0080 0080 0082 0480 0484

إجمالي اإليرادات 7286 0282 7280 7287 0181 0080

إجمالي اإلنفاق 0280 7084 7088 7287 0080 0086

0

20

40

60

80

100

120

ر ف

ي ي

ي

ي ر

ا ا

ي را

ب ا ي

ا ي ا

ي ري ف

ي ب ا ري

ي ا

( )

0

10

20

30

40

50

60

ر ف

ي ي

ي

ي ر

ا ا

ي را

ب ا ي

ا ي ا

ي ري ف

ي ب ا ري

ي ا

( )

* ملحوظة: اإليرادات غير النفطية/ الناتج املحلي اإلجمالي غير النفطي * ملحوظة: اإليرادات غير النفطية/إجمالي اإلنفاق

رئيسيا

رغم أن اإليرادات غير الضريبية لم تحسب كجزء من برنامج التوازن املالي، إال أنها ستبقى تلعب دورا

في النمو الكلي لإليرادات غير النفطية، حيث يتوقع أن تزداد تحويالت العائدات من أدوات االستثمار ات

كبيرا

العامة، صندوق االستثمارات العامة، بدرجة كبيرة، خاصة أن الصندوق يشهد في الوقت الحالي تحوال

يتيح له االستثمار في أصول ذات عوائد مرتفعة. لقد شهدنا بالفعل صندوق االستثمارات العامة يباشر العديد

، 021، بلغت قيمتها 7106من االستثمارات الجديدة في قطاعات مرتفعة العوائد خالل عام مليار ريال تقريبا

وجميعها قادر على املساهمة في زيادة العائدات لصندوق االستثمارات العامة، ومن ثم تعظيم اإليرادات

املتحققة للحكومة املركزية خالل السنوات القليلة القادمة.

تتصل واحدة من اإلصالحات الرئيسية الواردة في برنامج التوازن املالي بزيادة أسعار الطاقة واملياه. ورغم أن

7106عملية إصالح أسعار الطاقة قد انطلقت منذ بداية عام ، لكن وثيقة البرنامج تضمنت خطة أكثر تماسكا

بين وشفافية لتحقيق ذلك اإلصالح. وبموجب تلك الخطة، فإنه سيتم رفع أسعار جميع أنواع الطاقة تدريجيا

سعر ”، حتى تصبح قريبة من مستويات األسعار العاملية )ما يطلق عليه 7171وعام 7102منتصف عام

، التكلفة العالية للفرصة البديلة “(. مرجعيوعزت الخطة عملية إصالح األسعار إلى ثالثة أسباب رئيسية: أوال

درت بنحو ، املخاوف 7106مليار ريال عام 011)اإليرادات الضائعة( املرتبطة بدعم الطاقة، والتي ق

. ثانيا

،املتصلة بسلوك اإلسراف في استهالك املوارد الطبيعية في اململكة، نتيجة لتدني األسعار املحلية للطاقة. ثالثا

تأكيد برنامج التوازن املالي على أن األسعار املنخفضة ساعدت بطريقة غير متناسبة املستهلكين األثرياء أكثر

مما ساعدت األسر ذات الدخل املنخفض. وفيما يلي، سنستعرض كل نقطة من تلك النقاط بالتفصيل:

تكلفة الفرصة البديلة )اإليرادات الضائعة(:

لوثيقة برنامج التوازن املالي، بلغت القيمة اإلجمالية لتكلفة الفرصة البديلة )اإليرادات الضائعة( لتوفير وفقا

مليار ريال. هذه الفرصة البديلة كانت نتيجة لالنخفاض الكبير 011نحو 7106الطاقة واملياه في اململكة عام

لألسعار املحلية للطاقة واملياه، مقارنة باملستويات العاملية. وفي حال النفط الخام واملنتجات املكررة، وبناء

5

7102فبراير

: تفاصيل اإليرادات غير النفطية2شكل

ستبقى اإليرادات غير الضريبية تلعب دورا

في النمو الكلي لإليرادات غير النفطية.

رئيسيا

تتصل واحدة من اإلصالحات الرئيسية

الواردة في برنامج التوازن املالي بزيادة أسعار

الطاقة واملياه.

درت تكلفة الفرصة البديلة املرتبطة بدعم

ق

مليار ريال. 011بنحو 7106الطاقة عام

: املساهمة في نمو اإليرادات النفطية، حسب النوع2شكل

: إنفاق األسر وضريبة القيمة املضافة0جدول

7171 توقعات

7102 توقعات

7108 توقعات

7102 توقعات

مليار ريال 7104 7106 7106

إجمالي اإلنفاق 806 212 822 822 860 826 264

اإلنفاق غير الضروري 422 670 610 610 426 600 660

باملائة( 6ضريبة القيمة املضافة ) 76 76 78

إصالح أسعار الطاقة واملياه

ن، خدمات التأشيرات واملوانئ، ضريبة عدياإليرادات الضريبية تشمل: ضرائب املنتجات البترولية، الجمارك، رسوم الخدمات العامة والتوثيق، ضريبة الدخل، الزكاة، الرسوم على الت القيمة املضافة، والضرائب غير املباشرة.

وصندوق االستثمارات العامة، وحصة الحكومة في االتصاالت واإليجارات واملبيعات، وإيرادات أخرى.“ ساما”اإليرادات غير الضريبية تشمل: العائدات على االستثمارات من

0

50

100

150

200

250

300

350

2014 2015 2016 7102

710

710

7171

يرا ا ير ريبي

يرا ا ريبي

(

)

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

2015 2016 7102

710

710

7171

يرا ا ير ريبي ي يرا ا ريبي ي ا يرا ا ير ا ي يير

على بيانات الهيئة العامة لإلحصاء بشأن الصادرات، نقدر متوسط سعر صادرات املنتجات املكررة السعودية

للبرميل عام 42بنحو ، وهو سعر يقل بدرجة طفيفة عن سعر صادرات سلة الخام السعودي 7106دوالرا

للبرميل لنفس العام. وبإضافة املتوسط املرجح لسعر النفط الخام واملنتجات املكررة 42الذي بلغ دوالرا

باستخدام بيانات املبادرة املشتركة لبيانات النفط، نجد أن سعر برميل من املنتجات املكررة املستهلكة محليا

. من خالل تحليل 00والنفط الخام، باستثناء املياه والكهرباء والغاز الطبيعي، في اململكة يصل إلى دوالرا

الفجوة بين متوسط سعر الصادر والسعر املحلي، نقدر تكلفة الفرصة البديلة الستهالك النفط الخام

ريال. وبتطبيق نفس التحليل على الغاز الطبيعي، نجد مليار 072بنحو 7106واملنتجات املكررة في اململكة عام

دوالر لكل مليون وحدة 7866أن السعر العالمي للغاز )حسب تسعير مركز هنري هوب في الواليات املتحدة( يبلغ

دوالر لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، مما يؤدي 1826حرارية بريطانية، مقارنة بسعر محلي في اململكة يبلغ

مليار ريال. 76إلى تكلفة فرصة بديلة تبلغ

لهيئة تنظيم الكهرباء واإلنتاج املزدوج، استهلكت اململكة نحو مليون برميل مكافئ نفطي في اليوم من 088وفقا

. لكن تكلفة الفرصة البديلة لتوليد 7106النفط الخام واملنتجات املكررة والغاز لتوليد الكهرباء خالل عام

الكهرباء محسوبة ضمن استخدام النفط الخام واملنتجات املكررة و الغاز كما ذكر أعاله. لذا، في حالة

الكهرباء، ترتبط تكلفة الفرصة البديلة بسعر الكهرباء الذي تباع به إلى املستخدمين النهائيين. يتم التفريق بين

، كانت 7106رسوم الكهرباء في اململكة، كما هو الحال في معظم أنحاء العالم، بناء على نوع املستخدم. في عام

0111إلى 0هلالت للكيلوواط/ساعة الستخدامات املنازل )لالستهالك بين 6أسعار الكهرباء تتراوح من

كيلوواط/ساعة(، بينما دفع 01111هللة كحد أقص ى )لالستهالك الذي يزيد عن 76كيلوواط/ساعة( إلى

هللة للكيلوواط/ساعة لجميع نطاقات االستهالك. هذه األسعار ال 06املستخدمون من القطاع الصناعي

. وبناء على نطاقات االستهالك 7106تعكس الزيادات األخيرة في تعرفة الكهرباء التي تم تطبيقها في بداية عام

والتعرفة املطبقة عليها حسب أنواع املستخدمين من قبل هيئة تنظيم الكهرباء، نجد أن متوسط الرسوم التي

هللة 02هللة للكيلوواط/ساعة الستخدامات املنازل، 0كما يلي: 7106كانت تدفع في السعودية عام

هللة 08هللة للكيلوواط/ساعة لالستخدامات الحكومية، 76للكيلوواط/ساعة لالستخدامات التجارية،

00للكيلوواط/ساعة لالستخدامات الصناعية. بناء على ذلك، نقدر املتوسط الكلي للتعرفة في اململكة بنحو

هللة للكيلوواط/ساعة. من املفيد مقارنة هذه التعرفة في اململكة بدول أخرى، تشير بيانات إدارة معلومات

02بلغ 7106الطاقة )األمريكية( إلى أن متوسط تعرفة الكهرباء لجميع القطاعات في الواليات املتحدة عام

هللة للكيلوواط/ساعة عن متوسط 76دوالر للكيلوواط/ساعة(، أو بزيادة 180هللة للكيلوواط/ساعة )

(. وباستخدام بيانات استهالك الكهرباء في اململكة وإجراء تحليل للفجوة بين 01التعرفة في اململكة )شكل

مليار ريال. 02نحو 7106التعرفة في الواليات املتحدة واململكة، نجد أن تكلفة الفرصة البديلة بلغت عام

وإذا خصمنا تكلفة الفرصة البديلة املجمعة لتوفير النفط الخام واملنتجات املكررة والغاز الطبيعي والكهرباء

مليار ريال حسب ما جاء في وثيقة برنامج التوازن املالي، 011من التكلفة اإلجمالية لدعم الطاقة التي بلغت

6

7102فبراير

: الفرق في تعرفة الكهرباء، حسب القطاعات، بين الواليات 12شكل

0215املتحدة والسعودية عام

نقدر تكلفة الفرصة البديلة الستهالك النفط

7106الخام واملنتجات املكررة في اململكة عام

ريال...مليار 072بنحو

مليار 76...والستهالك الغاز الطبيعي بنحو

ريال.

من تكلفة

الفرصة البديلة رغم أن جزءا

لتوليد الكهرباء محسوب ضمن استخدام

النفط الخام واملنتجات املكررة و الغاز...

...لكن بافي التكلفة يأتي من أسعار الكهرباء

املباعة إلى املستخدمين النهائيين.

بناء على تحليل الفجوة في أسعار استهالك

الكهرباء بين الواليات املتحدة واململكة، نجد

بلغت 7106أن تكلفة الفرصة البديلة عام

مليار ريال. 02

: معظم استخدام املياه يذهب إلى قطاع الزراعة *11شكل

7104* ملحوظة: أحدث بيانات متوفرة هلي للعام

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

ر

ا ي ا ا ي

(

)

0

7 0

0

5

10

15

20

ب را

( )

. ورغم أن التعرفة الرسمية لخدمات مليار 000املياه تبلغ نجد أن تكلفة الفرصة البديلة الستهالك ريال تقريبا

دوالر( للمتر املكعب للمياه املحالة، إال أن هذه 086ريال ) 6دوالر( إلى 1814هللة ) 0املياه في اململكة تتراوح من

باملائة من إجمالي استهالك 06التعرفة تنطبق فقط على االستخدامات البلدية والصناعية، والتي تشكل نحو

باملائة املتبقية فيستهلكها قطاع الزراعة، 86املياه، حسب بيانات وزارة البيئة واملياه والزراعة. أما نسبة الـ

وألن هذا القطاع يستخدم فقط املياه الجوفية التي ال تطبق عليها أي رسوم، فيصبح من الصعب معرفة

للمسح الدولي لتعرفة املياه، بلغ متوسط التعرفة العاملية للمياه 00تكلفة الفرصة البديلة )شكل (. وفقا

. وبناء على هذا السعر العالمي، ومع األخذ 7106ريال( للمتر املكعب عام 286دوالر ) 0826والصرف الصحي نحو

مليار ريال وكذلك حجم االستهالك 001في االعتبار تكلفة الفرصة البديلة لتوفير املياه في اململكة واملقدرة بنحو

، 7106مليار متر مكعب عام 74الكلي للمياه )االستخدامات الزراعية والبلدية والصناعية( الذي وصل إلى

.7106دوالر( للمتر املكعب عام 188رياالت ) 0نقدر متوسط تعرفة املياه في اململكة بنحو

، يشكل النفط الخام واملنتجات املكررة الجزء األكبر من تكلفة الفرصة البديلة لدعم الطاقة في إجماال

07باملائة، ثم الكهرباء بنسبة 02مليار، تليها املياه بنسبة 011باملائة من مبلغ الـ 47اململكة، بنسبة تصل إلى

الغاز بنسبة (.07باملائة )شكل 8باملائة، وأخيرا

لبرنامج التوازن املالي، أدى االرتفاع في أسعار الطاقة املحلية عام إلى 72إلى مدخرات سنوية بقيمة 7106وفقا

مليار ريال. ورغم اإلعالن عن زيادة تعرفة املياه، لكنها لم تطبق نتيجة لتحديات تتعلق بالبنيات التحتية. 72

مليار ريال هو نتيجة لتعديل أسعار النفط الخام واملنتجات 72إلى 72لذا، فإن توفير املبلغ الذي يتراوح بين

املكررة والغاز الطبيعي والكهرباء. وسيتم تطبيق زيادات إضافية في أسعار الطاقة واملياه ابتداء من منتصف

لبرنامج التوازن املالي، ستوفر تلك اإلصالحات 0لألسر وغير األسر )جدول 7171وحتى عام 7102عام (. وفقا

. وإذا افترضنا ثبات أسعار الطاقة 7171مليار ريال في السنة بحلول عام 712للحكومة مبلغ إجمالي يصل إلى

، فإن ربط األسعار املحلية بسعر مرجعي 7106العاملية وحجم استهالك الطاقة املحلي عند مستويات عام

مليار ريال عام 20إلى 7106مليار ريال عام 011سيؤدي إلى هبوط تكلفة الفرصة البديلة لدعم الطاقة من

7171.

ما هي األسعار املرجعية التي سيتم اعتمادها؟

، أكد وزير الطاقة السعودي أنه رغم إصالح أسعار الطاقة، 7102بعد فترة قصيرة من إعالن ميزانية العام

ستبقى اململكة ضمن أفضل الدول تنافسية من حيث أسعار الطاقة على مستوى العالم. ويشير ذلك إلى أن

األسعار املرجعية التي ستطبق ملنتجات الطاقة املحلية لن تكون مساوية ملستويات أسعار الصادر العاملية.

وبالنظر في األسعار التاريخية واملتوقعة لألسعار املحلية والعاملية ملختلف مدخالت الطاقة، نستطيع محاولة

.7171إلقاء بعض الضوء على ما يمكن أن تكون عليه األسعار املرجعية عام

الكهرباء:

في الفقرات السابقة، أوضحنا الفرق في سعر الكهرباء بين اململكة والواليات املتحدة. وعلى الرغم من عدم

وجود دليل على أن أسعار الكهرباء األمريكية ستستخدم كسعر مرجعي لوضع االسعار في اململكة، إال أنه من

باملائة 66الضروري اإلشارة إلى أنه في حالة الواليات املتحدة، يستخدم الغاز الطبيعي والفحم لتوليد حوالي

7

7102فبراير

مليار ريال املتبقي من 000يعود مبلغ الـ

تكلفة الفرصة البديلة إلى استهالك املياه...

من تلك املياه مصدره ...لكن

كبيرا

ألن جزءا

املياه الجوفية والتي ال تطبق عليها أي رسوم،

يصبح من الصعب معرفة تكلفة الفرصة

البديلة.

أدى االرتفاع في أسعار الطاقة املحلية عام

72إلى 72إلى مدخرات سنوية بقيمة 7106

مليار ريال.

سيتم تطبيق زيادات إضافية في أسعار

الطاقة واملياه، ابتداء من منتصف عام

.7171وحتى عام 7102

األسعار املرجعية التي ستطبق ملنتجات

الطاقة املحلية لن تكون مساوية ملستويات

أسعار الصادر العاملية.

: اإلطار الزمني لتعديل أسعار الطاقة *2جدول

7171 7102 7108 7102

ربط أسعار جميع منتجات الطاقة

بسعر مرجعي

ربط أسعار املياه بسعر مرجعي

ربط أسعار الكهرباء األسر بسعر مرجعي

ربط جميع األسعار، باستثناء غاز البترول املسال والغاز، بسعر مرجعي

ربط أسعار الكهرباء بسعر مرجعي

غير األسر

، بناء على دراسة ستقوم بها الحكومة.7171و 7102ملحوظة: سوف يتم ربط أسعار كل من البنزين والديزل سواء لألسر أو غير األسر بسعر مرجعي في أي وقت بين عامي *

من الكهرباء، في حين تشكل مصادر الطاقة املتجددة والغاز والطاقة النووية النسبة املتبقية. بالنسبة

باملائة من التوليد، ويشكل الغاز النسبة املتبقية. 66للمملكة، يشكل النفط الخام والديزل وزيت الوقود نحو

وبما أن املنتجات املكررة والنفط الخام يعتبران أغلى من الغاز والفحم، على أساس البرميل املكافئ، فذلك

يعني أن التعرفة في اململكة ربما تعكس في النهاية التكلفة املرتفعة ملدخالت الطاقة في توليد الكهرباء كما هو

الحال في الدول األخرى.

املنتجات املكررة:

بناء على بيانات الهيئة العام لإلحصاء، نالحظ أن متوسط سعر الصادر للمنتجات املكررة السعودية تراجع

مع انخفاض أسعار النفط في السنوات القليلة املاضية. على سبيل املثال، عندما كان متوسط سعر تماشيا

للبرميل عام 014صادر الخام السعودي في حدود ، بلغ متوسط سعر الصادر للمنتجات املكررة 7100دوالرا

للبرميل. ونتيجة النخفاض مستوى التقنيات املستخدمة في مصافي النفط السعودية 82السعودية دوالرا

القديمة، فقد شكلت املنتجات النفطية الثقيلة منخفضة القيمة الجزء األكبر من إنتاجها، مما أدى إلى بقاء

، تم تركيب مصفاتين 7100سعر الصادر للمنتجات يقل بدرجة كبيرة عن أسعار النفط السائدة. ومنذ عام

، وقد أدى ذلك إلى تحسين نوعية 811جديدتين بتقنيات عالية تبلغ طاقتهما اإلنتاجية ألف برميل يوميا

تحسن الفرق بين أسعار املنتجات املكررة السعودية لذلك، أيضا

املنتجات املكررة التي تنتجها اململكة. تبعا

، ستستفيد نوعية املنتجات املكررة السعودية 7171(. بالنظر إلى عام 00وأسعار صادر خام النفط )شكل

عام 411بصورة أكبر من انطالق مصفاة جيزان التي تبلغ طاقتها اإلنتاجية . في ذات 7108ألف برميل يوميا

في أسعار النفط العاملية، حيث ينتظر أن يبلغ سعر تدريجيا

الوقت، تتوقع شركة جدوى لالستثمار تحسنا

للبرميل عام 66صادر الخام السعودي . باإلضافة إلى ذلك، وبسبب التحسن املتوقع في املنتجات 7171دوالرا

املكررة، نتوقع أن يكون سعر صادرات املنتجات املكررة السعودية يقل فقط بدرجة طفيفة عن أسعار صادر

للبرميل. وباستخدام هذا السعر كسعر مرجعي، نتوقع أن يرتفع السعر املحلي ملنتجات 66الخام، عند دوالرا

للبرميل في عام 02النفط املكررة من للبرميل و 68، إلى سعر يقع بين 7106دوالرا

للبرميل عام 07دوالرا

دوالرا

على ما هو مستوى سعر الصادر الذي ستثبت عنده الحكومة السعر املرجعي )شكل 7171 (.04، اعتمادا

الغاز:

في اململكة بسعر يعتبر األدنى في العالم، حيث يبلغ سعر الغاز الطبيعي دوالر لكل مليون 0876يباع الغاز محليا

، يبلغ دوالر لكل مليون وحدة حرارية 0826وحدة حرارية بريطانية، في حين يباع اإليثان بسعر أعلى قليال

. 7106دوالر لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في بداية عام 1826بريطانية، وذلك بعد رفع أسعارهما من

عن 61وحتى عند هذا املستوى املرتفع من األسعار، التزال أسعار الغاز السعودي تقل بنسبة باملائة تقريبا

تصل إلى باملائة عن األسعار 611أسعار السوق الفورية في الواليات املتحدة، كما تقل بنسبة كبيرة جدا

الفورية للغاز الطبيعي املسال في آسيا. وحسب تقديرات إدارة معلومات الطاقة )األمريكية(، يتوقع أن يرتفع

دوالر لكل مليون وحدة 080سعر الغاز القياس ي في الواليات املتحدة )هنري هوب( من املستوى الحالي الذي يبلغ

. إضافة إلى ذلك، ذكرنا في تقرير 7171دوالر لكل مليون وحدة حرارية بريطانية عام 486حرارية بريطانية إلى

8

7102فبراير

تعرفة الكهرباء في اململكة ربما تعكس في

النهاية التكلفة املرتفعة ملدخالت الطاقة في

توليد الكهرباء كما هو الحال في الدول

األخرى.

تحسن الفرق بين أسعار املنتجات املكررة

السعودية وأسعار صادر خام النفط في

السنوات القليلة املاضية...

...ونتوقع أن يصبح أسعار تلك املنتجات

أقل فقط بدرجة طفيفة 7171بحلول عام

66عن أسعار صادر الخام، عند

دوالرا

للبرميل.

وباستخدام هذا السعر كسعر مرجعي، نتوقع

و 68أن تصبح األسعار في نطاق بين

07دوالرا

للبرميل عام

.7171دوالرا

تقل أسعار الغاز السعودي بنسبة

61حاليا

عن أسعار السوق الفورية في

باملائة تقريبا

الواليات املتحدة، كما تقل بنسبة كبيرة جدا

باملائة عن األسعار الفورية 611تصل إلى

للغاز الطبيعي املسال في آسيا...

: تكلفة الفرصة البديلة لدعم الطاقة واملياه في اململكة 10شكل

0215مليار ريال عام 222بلغت

: تضييق الفجوة بين سعر املنتجات النفطية السعودية 12شكل وسعر صادرات النفط السعودية

ا رب ي ر 2

ا ا ب ر ي ا رر ي ر 072

ا 7ا بي ي ر

ا 000 ي ر

40

50

60

70

80

90

100

110

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

ر ا ا ي ا رر

ر ا ا

، أن املصدر الرئيس ي للغاز في 7106كنا قد أصدرناه في أكتوبر ،7101الغاز الطبيعي ورؤية اململكة بعنوان:

، أشرنا إلى أن التكلفة الحالية 7171اململكة، بعد عام ، سيكون هو الغاز غير التقليدي )الغاز الصخري(. أيضا

إلنتاج الغاز غير التقليدي في الواليات املتحدة، التي تعتبر املنتج الوحيد في العالم ملثل ذلك الغاز بكميات

دوالر لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. ويجب اإلشارة إلى أن تكلفة الغاز 6دوالر إلى 780ضخمة، تتراوح بين

في اململكة في أقل حقول الغاز األمريكية تكلفة، إيجل فورد، تعادل ضعف السعر الذي يباع به الغاز محليا

دوالر لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وبأخذ جميع تلك العوامل في الحسبان، نتوقع 0876والذي يبلغ حاليا

.7171أن يعكس السعر املرجعي للغاز في اململكة نسبة أعلى من األسعار العاملية عام

املياه:

كما ذكرنا أعاله، يعتبر تسعير املياه في اململكة أمر صعب بسبب حقيقة أن نسبة كبيرة من االستهالك تأتي من

املياه الجوفية. فيما يتعلق باملياه املحالة، نتوقع أن تكون التعرفة أقرب إلى متوسط األسعار العاملية، التي تبلغ

نحو ريال سعودي( للمتر املكعب. أما بخصوص املياه الجوفية، فتشير منظمة التعاون 286دوالر ) 7حاليا

االقتصادي والتنمية إلى أنه في بعض املناطق في فرنسا، التي تتميز بأفضل املنتجات الزراعية في العالم، تتراوح

ريال( للمتر املكعب. وبما أن اململكة تعتبر واحدة من الدول 087يورو ) 180هللة( و 07يورو ) 1818األسعار بين

في تعويض املياه الجوفية التي يتم استخدامها، فهناك مبرر لرفع رسوم املياه لتصبح أكثر التي تعاني ضعفا

مع األسعار العاملية. اتساقا

توجيه الدعم:

في الوقت الذي تعمل الحكومة على إصالح أسعار الطاقة واملياه، تسعى كذلك إلى إنشاء برنامج إلعانة األسر

بغرض حماية األسر منخفضة أو متوسطة الدخل من تأثير تلك اإلصالحات. في املثال التوضيحي الذي تم

طرحه في برنامج التوازن املالي، تم وضع معيار يعتمد على الدخل لتحديد كيفية توزيع اإلعانة، حيث تم

كامل الدعم، بينما تقسيم األسر إلى خمس فئات من حيث الدخل، ستنال الفئتان األولى والثانية األقل دخال

من الدعم. يتوقع أن ينطلق تسجيل األسر املستحقة لتلك اإلعانة ابتداء من الفئة األعلى دخال

تحرم تماما

دفع أول مجموعة من اإلعانات في يونيو 7102فبراير ، أي قبل وقت قصير من الجولة 7102، كما ينتظر أن ت

. وحسب وثيقة برنامج التوازن املالي، فإن املبلغ املخصص 7102األولى من زيادات أسعار الطاقة في يوليو

. ونتيجة لإلصالحات 7171مليار ريال عام 66ليصل إلى 7102مليار ريال عام 7786لإلعانة سيبدأ من

، سيبلغ 7106املستهدفة في أسعار الطاقة، ومع افتراض ثبات كل من األسعار واالستهالك عند مستويات عام

مليار ريال، مما يؤدي إلى مدخرات صافية تصل إلى 066إجمالي ما تنفقه الحكومة على الطاقة والدعم نحو

مليار ريال )شكل 011والذي بلغ 7106مليار ريال في العام من إجمالي املبلغ الذي كلفه دعم الطاقة عام 044

06 .)

9

7102فبراير

: السعر املرجعي املحلي للمنتجات النفطية سيتراوح بين14شكل

0202دوالر للبرميل عام 52إلى 20

...لذلك، نتوقع أن يعكس السعر املرجعي

للغاز في اململكة نسبة أعلى من األسعار

.7171العاملية عام

: إصالح أسعار الطاقة مع الدعم، سيؤديان إلى مدخرات 15شكل

* 0202مليار ريال في العام بحلول عام 144صافية بقيمة

نتوقع أن تكون تعرفة املياه أقرب إلى متوسط

نحو

دوالر 7األسعار العاملية، التي تبلغ حاليا

ريال سعودي( للمتر املكعب. 286)

في الوقت الذي تعمل الحكومة على إصالح

أسعار الطاقة واملياه، تسعى كذلك إلى إنشاء

برنامج إلعانة األسر...

...بغرض حماية األسر منخفضة أو متوسطة

الدخل من تأثير تلك اإلصالحات.

7106* ملحوظة: مع تثبيت األسعار وحجم االستهالك عند مستويات عام

0

20

40

60

80

100

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

ر ا ير 1 ر ا ير 21 ر ا ير 1

ر ا ا ي ر ا ير ا رر

-300

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

2015 2016 2017 2018 2019 2020

ف ا ف را

ي ا

ي ا ب

(

)

دعم الصناعة:

في ذات الوقت الذي سعت الحكومة إلى تخفيف آثار رفع أسعار الطاقة واملياه على بعض األسر من خالل

الدعم، كذلك أكد برنامج التوازن املالي أن املستهلكين من غير األسر )الصناعة( سيحظون بدعم ملساعدتهم

للتكيف مع إصالحات أسعار الطاقة. وسيوجه الدعم بصفة خاصة إلى الصناعات ذات األهمية االستراتيجية

أكثر التي تتمتع بمالمح مستقبلية قوية ويمكنها تعزيز امليزة التنافسية للمملكة. هذا الدعم سيكون استراتيجيا

منه مجرد دعم في شكل إعانات مالية، وسيشمل التمويل املؤقت، وتطوير البنية التحتية لتحقيق ميزة

تنافسية، وترقية كفاءة استخدام الطاقة وكفاءة التشغيل. وتعتبر صناعة البتروكيماويات أحد األمثلة

، والذي تم التأكيد عليه كذلك في رؤية اململكة مركزا

للصناعة الوطنية التي وقع االختيار عليها إلعطائها دعما

بصفة خاصة على دعم الصناعات املختارة للحصول على حصص سوقية على 7101. وتركز رؤية 7101

املستويين اإلقليمي والعالمي. لذلك، نعتقد أن دعم الحكومة لقطاع البتروكيماويات هو السبب الرئيس ي وراء

. هذا التأجيل هو اعتراف ضمني 7171تأجيل رفع أسعار الغاز الطبيعي واإليثان وغاز البترول املسال إلى عام

ملقابلة تأثير ارتفاع من قبل الحكومة بأن قطاع البتروكيماويات في حاجة إلى املزيد من الوقت حتى يصبح مهيأ

أسعار الطاقة، في ظل العديد من التحديات التي يواجهها سواء على الصعيد املحلي أو العالمي )ملزيد من

قطاع البتروكيماويات ورؤية اململكة بعنوان: 7102التفاصيل، الرجاء االطالع على تقريرنا الصادر في فبراير

7101.)

هناك مجال آخر سيأتي من خالله الدعم لقطاع الصناعة، ذلكم هو املساعدة في تحسين كفاءة الطاقة.

هناك مجموعة من اإلجراءات جاءت مفصلة في برنامج التوازن املالي، والتي يرجح أن تشمل كذلك مبادرات

لتسهيل 7117شاملة تعم اململكة. على سبيل املثال، تم إطالق البرنامج الوطني لكفاءة الطاقة في اململكة عام

استخدام تقنيات كفاءة الطاقة ولزيادة املستويات الكلية لكفاءة الطاقة القومية. ولتحقيق ذلك التأثير،

ساهم البرنامج الوطني لكفاءة الطاقة في إجراء مراجعات الستخدام الطاقة في املباني، وتقديم تدريب في مجال

كفاءة الطاقة، وإصدار معايير لكفاءة الطاقة وطرح برنامج لوضع عالمات على األجهزة املنزلية. اآلن تم تغيير

اسم البرنامج الوطني لكفاءة الطاقة إلى املركز السعودي لكفاءة الطاقة، ويعمل على تطبيق سياسة منسقة

لكفاءة الطاقة، وذلك مثل أهداف كثافة الطاقة القومية، كجزء من مدينة امللك عبد العزيز للعلوم والتقنية.

على الرغم من أن جميع املبادرات املتضمنة في برنامج التوازن املالي تستهدف زيادة اإليرادات الحكومية ورفع

في ظل خطط إصالح أسعار الطاقة وزيادة اإليرادات غير النفطية، ”كفاءة القطاع العام، لكن جاء في الوثيقة:

نه من التكيف مع يصبح من الضروري أن تعمل الحكومة على تعزيز القطاع الخاص، حتى يصبح في وضع يمك

لذلك، قررت الحكومة تقديم ذلك الدعم عبر وسيلتين رئيسيتين؛ إصالح هيكلي ذو “. تحديات إصالح األسعار

تأثير كبير، وبرامج محددة لكل قطاع حسب طبيعته.

إصالح هيكلي ذو تأثير كبير:

مليار ريال في برنامج التوازن 711: تم اإلعالن عن حزمة دعم بقيمة تعزيز نمو القطاع الخاص غير النفطي

. وفي الحقيقة، تراجع نمو 7171املالي، بهدف تحقيق نمو اقتصادي على املدى القصير في هذا القطاع حتى عام

في عام 76الناتج املحلي اإلجمالي للقطاع الخاص غير النفطي إلى أدنى مستوى له خالل ، ويتوقع 7106عاما

عام أنظر (. وملزيد من التفاصيل بشأن األداء االقتصادي والتوقعات، 06)شكل 7102أن يبقى كذلك ضعيفا

بعنوان: االقتصاد السعودي عام

. هذا الدعم سيكون 7102التقرير الذي أصدرته جدوى لالستثمار مؤخرا

لرفع كفاءة الصناعات التي تستخدم الطاقة بكثافة، وتحويل الصناعات التي تعتمد بشدة على موجها

العمالة إلى صناعات تعتمد بصورة أكبر على رأس املال، ودعم الصناعات التي تستهلك املاء بكثافة عالية

، 7171للمحافظة على ربحيتها. وقد أشار برنامج التوازن املالي إلى أن هذه الحزمة ربما تمتد إلى ما بعد عام

املتمثل في تنمية القطاع الخاص. 7101بغرض تحقيق هدف رؤية اململكة

10

7102فبراير

كذلك سيحظى املستهلكون من غير األسر

)قطاع الصناعة( بدعم ملساعدتهم للتكيف

مع إصالحات أسعار الطاقة.

تعتبر صناعة البتروكيماويات أحد األمثلة

للصناعات التي وقع االختيار عليها إلعطائها

...

مركزا

دعما

...وهذا ما يفسر تأجيل رفع أسعار الغاز

الطبيعي واإليثان وغاز البترول املسال إلى عام

7171 .

هناك مجال آخر سيأتي من خالله الدعم

لقطاع الصناعة، ذلكم هو املساعدة في

تحسين كفاءة الطاقة.

تخطط الحكومة لدعم القطاع الخاص عبر

وسيلتين رئيسيتين، هما...

...إصالح هيكلي ذو تأثير كبير، وبرامج محددة

لكل قطاع حسب طبيعته.

مليار 711تم اإلعالن عن حزمة دعم بقيمة

ريال في برنامج التوازن املالي، بهدف تحقيق

نمو اقتصادي على املدى القصير في هذا

. 7171القطاع حتى عام

دعم القطاع الخاص

11

7102فبراير

: يتم السعي لتوطين الصناعات بطريقة هيكلية وعلى املدى الطويل، من خالل تطوير املحتوى املحلي

لوثيقة برنامج التحول الوطني، يتم إعداد هذه االستراتيجية استراتيجية وطنية موحدة للمحتوى املحلي. وفقا

في الوقت الحالي، وستشمل خلق إطار وطني للحوكمة يقوم بوضع تصور تفصيلي للتفاعل بين مختلف

أصحاب املصلحة، سواء في القطاعات الحكومية أو شبه الحكومية أو القطاع الخاص. كذلك، يجري إعداد

خارطة طريق مفصلة للسنوات الخمس القادمة، وتحتوي على تحديد العوامل الرئيسية التي ستصبح محور

، يتم إعداد خطة إلصالح اللوائح والقوانين الحالية لجعلها تدعم الصناعات املحلية. وفي هذا االهتمام. أيضا

الصدد، رأينا انطالق مبادرات للمحتوى املحلي في مجال الصناعة العسكرية والدفاعية، حيث أشارت

إلى 7106باملائة عام 7الحكومة إلى أنها تسعى إلى زيادة نسبة مشترياتها من املصانع العسكرية املحلية من

.7101باملائة عام 61أكثر من

: لقد أكد برنامج التوازن املالي ما سبق وأشرنا إليه في تقريرنا الصادر في سبتمبر تحسين ميزان املدفوعات

على أن نموذج التجارة واالستثمار ،املالمح املستقبلية للتجارة واالستثمار الدولي للمملكةبعنوان: 7106

، يتطلب إصالحات جذرية حتى يستطيع تعزيز امليزة التنافسية 7101الجديد املتضمن في رؤية اململكة

لالقتصاد والقطاع الخاص في امللكة. وأشارت وثيقة برنامج التوازن املالي إلى أن هناك مجاالت مهمة تحتاج

إلى التحسين، ذكرت منها: تسهيل ممارسة أنشطة األعمال، وإصالح سوق العمل، وإزالة القيود. شهدت

في املسافة بينها وبين أفضل دولة في مؤشر مسح ممارسة األعمال اململكة، خالل السنوات األخيرة، تراجعا

عام طفيفا

(. بالنظر إلى املستقبل، يجب 02)شكل 7102الذي يجريه البنك الدولي، قبل أن تسجل تحسنا

تحقيق تقدم كبير في الجوانب املهمة املتعلقة بممارسة األعمال، مثل بدء األعمال، وتسهيل التجارة عبر

الحدود، وقرارات اإلعسار. إن التحسن في هذه الجوانب سيقود في النهاية إلى املساعدة في جذب االستثمارات

األجنبية سواء املباشرة أو استثمارات الحافظة في اململكة. ومعلوم أن رأس املال االجنبي يقدم الكثير من

الفوائد، تشمل التحسن في الحوكمة لدى الشركات، وجلب التقنيات املتطورة، والترويج للسلع والخدمات

(.02ذات القدرة التنافسية العاملية )شكل

برامج خاصة للقطاعات:

: تسعى الحكومة إلى تحفيز استثمارات القطاع الخاص في قطاع التعدين، وذلك ألن اململكة تتمتع التعدين

بموارد ضخمة وهناك فرص واعدة في هذ املجال. وتستهدف الحكومة تكثيف أعمال التنقيب، وإصالح

إجراءات إصدار التراخيص، وتطوير أساليب التمويل لخلق مراكز للتميز.

: سيتم إطالق مجموعة شراكات دولية ومحلية مع الحكومة، بهدف ربط البنية التحتية للنقل اإلمدادات

املحلية والخارجية، مما يؤدي إلى تعزيز وضع اململكة كبوابة مميزة لإلمدادات بين ثالث قارات.

يتم السعي لتوطين الصناعات بطريقة هيكلية

وعلى املدى الطويل، من خالل استراتيجية

وطنية موحدة للمحتوى املحلي.

أكد برنامج التوازن املالي على أن نموذج

التجارة واالستثمار الجديد املتضمن في رؤية

، يتطلب إصالحات جذرية...7101اململكة

...حتى يستطيع تعزيز امليزة التنافسية

لالقتصاد والقطاع الخاص في امللكة.

إلى جانب اإلصالح االقتصادي الهيكلي في

املديين القصير والطويل، تم التأكيد كذلك

على دعم القطاعات في برنامج التوازن املالي...

: نمو الناتج املحلي اإلجمالي للقطاع الخاص غير النفطي 16شكل )التغير على أساس سنوي(

: مؤشر البنك الدولي ملمارسة األعمال: املسافة بين 17شكل (122السعودية وأفضل دولة في املؤشر )أفضل دولة =

02468

101214161820

19

90

1993

19

96

19

99

2002

20

05

20

08

20

11

20

14

( )

2016

7ف ا

58

60

62

64

66

68

70

72

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

12

7102فبراير

: تستهدف الحكومة الجانب التجاري في قطاعات التصنيع والخدمات على حد سواء، حيث قطاعات التصدير

تتوفر الفرص الجيدة لتعزيز إمكانيات تصدير املنتجات السعودية إلى الخارج. سيتم السعي نحو هذا الهدف

بالتوازي مع إصالحات أخرى مهمة، كسوق العمل وترقية االستثمارات.

: توسيع النطاق الحالي لخدمات االنترنت على أساس جغرافي وعلى أساس قطاعي. كذلك، من أهم الرقمنة

األهداف زيادة استخدام تطبيقات االنترنت في الهيئات الحكومية، مما يضمن تحسين الجودة والعمليات

املبسطة.

: تشمل تبسيط عمليات إدراج الشركات في سوق األسهم وعمليات التخصيص، بغرض إيجاد أسواق التمويل

مالية متقدمة مفتوحة أمام العالم، وهذا األمير يتيح املزيد من فرص التمويل وتحفيز النمو االقتصادي.

...وتم التركيز على قطاعات التعدين،

واإلمدادات، والصناعة والخدمات،

واالتصاالت، والتمويل.

: النموذج الجديد للتجارة واالستثمار في اململكة12شكل

ا ر ا

ر ا ا ب ر

ري ا

ا ب ا ير

ف ا ر ا ف

ف ا ر ا ب ر

ا را ا ر

ا ر

ب رف

ا

ي

ا ا

ا ي ا ي

ا را ا رف

ا ا ير

يرا ا ي

ف ر

ا ير ا

ا ي ا

ا ري

13

7102فبراير

إخالء املسؤولية

ما لم يشر بخالف ذلك، ال يسمح إطالقا بنسخ أي من املعلومات الواردة في هذه النشرة جزئيا أو كليا دون الحصول على أذن تحريري

مسبق ومحدد من شركة جدوى لالستثمار.

، و شركة تومسون رويترز، وشركة بلومبيرج، وتداول، 7101البيانات الواردة في هذا التقرير تم الحصول عليها من موقع رؤية اململكة

وريستاد، وإدارة معلومات الطاقة، ومنظمة أوبك، واملبادرة املشتركة لبيانات الطاقة، ومن مصادر محلية إحصائية أخرى، ما لم تتم

اإلشارة لخالف ذلك.

لقد بذلت شركة جدوى لالستثمار جهدا كبيرا للتحقق من أن محتويات هذه الوثيقة تتسم بالدقة في كافة األوقات. حيث ال تقدم

جدوى أية ضمانات أو ادعاءات أو تعهدات صراحة كانت أم ضمنا، كما أنها ال تتحمل أية مساءلة قانونية مباشرة كانت أم غير

مباشرة أو أي مسئولية عن دقة أو اكتمال أو منفعة أي من املعلومات التي تحتويها هذه النشرة. ال تهدف هذه النشرة إلى استخدامها

أو التعامل معها بصفة أنها تقدم توصية أو خيار أو مشورة التخاذ أي إجراء/إجراءات في املستقبل.