02020222 - Islamic University of Gaza

IUGJEBS Vol 24, No3, 2016, pp 62-83

ISSN 2410-5198

73

IUG Journal of Economics and Business (Islamic University of Gaza) / CC BY 4.0

(22/10/2012(، تاريخ قبول النشر )00/00/2012الإرسال )تاريخ

على الخارجية الديون أثر

الاقتصادي النمو

المقترضة العربية الدول بعض حالة"

2000-2013"

،*1أبو مدللة ر مصطفىيمس .د

1شاهين أكرم محمدأ.

*

e-mail address: [email protected]

الملخص: في البحث إلى الدراسة هدفت حيث المقترضة، العربية الدول لبعض الاقتصادي النمو على الخارجية الديون أثر تحليل الدراسة هذه تبحث

المتمثلة الاقتصادية النظرية على الاعتماد خلال من، المعتمدة الفترة في وأسبابها المقترضة العربية للدول الخارجية الديون تاريخ تطور

، الخارجي دينها تكاليف خدمة على المقترضة الدول طاقة وبيان، أخرى ناحية من والواردات والصادرات ناحية من والاستثمار بالادخار

الارتباط توضيح إلى تهدف كما، التمويل من النوع هذا على الاعتماد في الإفراط خلال من الخارجي الدين عن الناجمة الآثار معرفة وكذلك

ثم، العلاقة ذات والبيانات المئوية والنسب الجداول يستخدم الذي الوصفي المنهج استخدام خلال من الاقتصادي النمو ومعدلات المديونية بين

صحة مدى من للتحقق المستقلة والمتغيرات التابع المتغير بين الحقيقية العلاقة لتوضيح البحث فرضيات لاختبار القياسي المنهج اعتماد

.الجمعي الاحصائي بالأسلوب الحالة لدول المحلي لناتجوا الخارجي الدين بين عكسية علاقة وجود الى الدراسة وخلصت، الفرضية

كلمات مفتاحية:

.الصادرات الاقتصادي، النمو الخارجية، الديون

The Effect of the External Debts on the Economic Growth

"The Case of some Borrowing Arab Countries 2000-2013" Abstract

This study examines the analysis of external debt impact on economic growth for some borrowing Arab countries, so the study aimed to find the external debt history evolution of the borrowing Arab countries and its causes in the approved period, by relying on the economic theory of saving and investment on the one hand, and exports and imports on the other hand, and the show how could the borrowing countries service its external debt costs, and also to know the over-reliance effects on external debt through this type of financing, it also aims to clarify the link between debt and economic growth rates through the use of descriptive approach that uses tables, percentages and the related data, then the adoption of a standard approach to test the research hypotheses to explain the true relationship between the dependent and independent variables to check the validity of the hypothesis. The main result of the study analysis shows that there is an inverse relationship between the external debt and GDP for all case countries.

Keywords:

External Debt, Economic Growth, Exports.

http://resportal.iugaza.edu.ps/journal.aspx?id=1

http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/

mailto:[email protected]

02220202

74


0222

0202

SPSS

1 0202



02220202

75


0 0200

2 0202

4 0222

2 0222

:

0 0222

"Foreign Debt And Domestic Savings In Developing Countries"

0 0222

External Debt, Public Investment, And Growth In

Low-Income Countries"



02220202

76


21122113

1

1

007910111

0292 0292 0222 0220 0222 0222 0222 0222

119 341 1382 2141 3189 7212 6624 6183

541 1128 3388 3635 4711 6878 9215 9684

941 4633 17141 14891 16398 26668 31313 23449

298 1251 4147 5668 6846 9651 11275 11639

232 685 2917 5289 9112 14547 16661 16464

64 46 216 343 411 358 1611 7714

1351 3631 14693 22113 29757 28439 31123 24916

886 2498 8488 11354 13579 23847 23521 19111

5161 5528 4119

2:932::6

07910111

1

19711975

18685231

393321195

28169



02220202

77


182

19751981

199229

315231268

325371

31485241

1982

4773681595122

19851991

21113111995

0

0220

0229222

52871981

1682

198525

02

1189

19914851997

2111281

1981

1996211228

48719731981881

19811988



02220202

78


1981

19952177

1997414

211223

199143

81

1

2

0011101020

0222 0220 0220 0222 0220 0222 0226 0229 0222 0222 0202 020002000202

884 889985 1181 1181 1285 1586 1787 228625862785 28883189 3386

1984 1989 21 24892882 29 3189 3586 4188 4385 4482 4589 4581 4784

5487 5581 5689 68 8583 113 117 136171 141 159 199 217 211

1283 1587 1881 21832686 3581 3683 4685 58 5486 62 6783 6381 6685

1983 21 2187 2188 2485 2883 3383 4184 5285 5389 5981 6482 4586 3281

1782 1786 1887 1988 21 2188 2284 25 31 3489 3981 41 4284 4487

9988 9484 91 7781 8284 9883 117 131 163 189219 231 225 248

37 3787 4184 4988 5689 5985 6586 7582 8888 9183 9181 9982 9586 114

984 1182 1181 1283 1483 1788 19 2185 2689 2683 3181 3184 3288 3985

1211

01110102

2

2113

2111

584486148321112113

2181

788



02220202

79


78211

2525

2119

319

3

2011001020112

0220 0220 0222 0220 0222 0226 0229 0222 0222 0202 020002000202

583 588 482 886 881 789 885 786 283 381 286 287 288

489 187 586 6 4 587 683 486 381 387 185 487 285

286 487 689 582 581 2 3 284 281 3 288 383 288

682 584 781 784 683 1183 1182 688 4 485 383 11 6

582 4 186 588 685 5 587 485 6 382 386 585 6

4 384 382 785 1 186 785 983 885 7 2 282 189

385 284 382 481 485 688 781 782 782 582 188 282 281

786 383 683 488 3 788 287 586 489 383 5 287 484

4 6 389 381 4 586 382 383 386 388 882 1581 285 482

21112113211324

0

4

001100102

0220 0220 0222 0220 0222 0226 0229 0222 02220202 020002000202

686782 785 785 781 781 783 581 584 6489 638169871183

12811289 15,3 1981 1889 1881 2181 2189 2189 2285238624852588

2287 2286 2383 2188 1781 586 586 589 586 586 484386281

2186 23862587 2682 2781 2786 3181 3385 358737843889 3986 4281

386388481 483 489 482 581 583 486 484 483389388



02220202

7:


985 1485 1585 1883 1888 2181 2189 2188 2189 2182 218624812681

2789 2888 3185 3181 2986 2889 3288 3281 3382 3489 338638884182

1481 1389 1483 1389 1284 1387 1488 1684 1983 2187 228125823381

488 581 583 583 581 584 588 588 681 681 681782786

0102

4

2113

21163

2

5

2011101020

0222 0220 0220 0222 0220 0222 0226 0222 0202 020002000202

8389 8781 8884 9581 9586 9386 9481 9381 93 817477

6288 6189 5981 5886 5884 5688 5781 5683 61 868991

7581 7785 7788 7782 7685 7682 4189 4586 55 736669

7888 8288 8185 8187 8182 8181 8181 8187 81 868891

9481 9483 9987 9988 9989 111 111 111 111 111111111

95 96 98 97 989798

9585 8983 9286 9582 9681 8989 9186 9182 93 998999899989

6687 6685 6985 6581 6684 6582 6986 7587 78 888785

9884 9888 9887 9885 9884 9988 9988 9989 111 111111111

163118311:

01110102

1

World Bank, Global Development Finance, External Debt Report, 2000-2013



02220202

81


5

71

111

0

6

6

0222 0220 0220 0222 0226 0229 0222 0222 0202 020002000202

81 75 66 56 52 43 24 24 24 222233

61 56 65 65 57 56 48 48 48 515354

46 41 26 17 5 4 3 4 3 211

157 143 119 81 63 55 59 61 54 585963

22 19 17 17 12 12 11 8 7 7812

42 79 84 85 88 83 71 61 54 515658

27 33 39 33 27 25 21 18 16 141516

48 38 28 21 21 21 18 21 23 232532

51 47 39 31 29 24 19 21 19 192219

01110102

6

1 0222

22

0



02220202

82


2113

51

2

211221131

0

1112114

2

2111149

6

9

2114

2

2118

21192111

2 21112113

2111

67

19

7

901110102

0222 0220 0220 0222 0222 0226 0222 0222 0202 020002000202

168 153 171 161 119 88 42 51 78 868776

135 128 135 137 134 115 88 111 133 117116117

122 115 112 89 35 11 7 11 7 287286288



02220202

83


875 945 1178 1124 566 471 231 415 361 494851513

57 47 45 62 42 32 28 27 55 233139

316 372 481 471 413 421 283 422 686 31529237

145 161 177 148 92 82 61 64 132 838585

172 99 116 71 52 61 51 115 153 999694

121 138 134 125 74 69 61 89 84 778988

01110102

7

1 2111

2113

2118

2119

2

2118

18847

12884

481

1489

3

02220222

0226

0222

4

5

6

0222

8



02220202

84


201110102

0222 0220 0222 0220 0226 0229 0222 0222 0202 020002000202

6.7 388 382 284 683 588 288 283 281 285283286

5,6 583 582 487 584 485 383 388 383 382381388

687 588 481 289 181 183 182 183 182 181182181

282 188 282 2 181 181 187 183 188 181186189

187 183 188 182 181 189 187 188 186

9 886 681 686 688 588582

382 482 388 287 281 189 186 189 188 189281

981 888 981 389 381 288 284 288 381 284285382

181 181 181 182 289 383 287 386 288 286287288

011101120102

8

6875

1836

2114

21153

9

201110102

0222 0220 0220 0222 0220 0222 0226 0229 0222 0222 02000202

1881 1589 1288 2189 1187 981 882 784 2286 581 686687

2185 1488 1688 1488 1588 13 7 1881 1381 885 1188 11871188

1989 2283 2187 1687 1686 1281 2382 281 184 281 188187

785 581 681 781 881 681 288 381 382 287 581385

688 683 586 589 681 585 387 384 383 4 383483

3483 4982 6184 6986 2281 2381 2789 2388 2381 2385 19891482

886 983 1188 1385 1181 987 889 581 584 588 785681

1889 1685 1681 1685 1186 1181 884 9 783 886 9891583

582 685483 481 489 288 289 183 288 36 286288



02220202

85


9

21112119

21132118

211421152116

2111

2111336

2111

61

2115

41

2

0220

0222

1999

19941996

211629511

0207720777

0220 0222 0226 0229 0222 0222

3197 3612 3864 4511 5144 5851

262485 3112 3413 3589 4111 4751

1513 168185 169486 1753 1847 1941

1274 1447 1446 1451 1538 1575

0777



02220202

86


11

6 9

19961685

16851997

19981999

14831387

1995

1885987581

19961997

14821588

19981999

02220202

11

00

0222 0220 0220 0222 0222 0226 0222 0222 0202 0202

4579 3897 3433 3841 4634 4619 6247 7268 8913 12579

5821 5111 4688 5151 5619 5722 8167 95169 11855 14664

23985 1127 88383 1182 1276 1421 1216 1514 1921 2775

2637 2231 2139 2291 2251 2523 3126 3811 3897 4846

857 43789 37988 41981 61383 67883 961 1133 1367 2181

3,494 2668 2519 2711 2864 3212 4186 4943 5264 6927

01110102

11

1

2111211215

1221132115

12911

2 2116

3

199431

3883199551

1996

1285

199744787

19982784199921

21111999



02220202

87


36 2

12

000

0222 0220 0220 0220 0222 0226 0222 0222 0202 020002000202

521 561 597 611 624 629 1134 1187 1143 159716111743

1283 1483 1783 1485 1384 1386 1685 1681 1389 158214821388

6186 128 157 126 112 93 118 1187 112 898683

131143118

01110102

12

1 2111

1999

21112116

519

2

2112151

3

2113

1186

2112

2113

0

1994

1431



02220202

88


211711

0 02220202

GDP

DEPEXP

GDP =( DEP, EXP)+ = a+b1 EXP +b2 DEP + …

ab1b2

(ADF) (p-

p)13

02

Sig T Method 0.963 0.158 ADF

LevelG

0.996 1.145 P.P 0.025 3.404 ADF 1st.

Differences o.o48 0.3016 P.P 0.975 0.315 ADF

LevelDEP

0.975 0.351 P.P 0.001 4.552 ADF 1st.

Differences 0.001 4.552 P.P 0.999 1.751 ADF

LevelEXP

1.000 5.327 P.P 0.001 4.688 ADF 1st.

Differences 0.001 4.699 P.P

13

(Cointegeration test)

Engel & Granger

14

t ty 2tx e

00

Sig StatisticsMethod

0.108 1.236ADF Level

0.333 0.4331 P.P

0.492 1.971 ADF 1st. Differences 0.001 3.00 P.P

14

(t) (t)

Mackinnon, 1991

GDPDEBEXP



02220202

89


Granger's Causality

F

F

F

15

02

(Probability) F

Ho

0.486 0.503 GDP DEP

0.031 5.361 DEP

GDP

0.822 0.051 GDP EXP

0.685 0.168 EXP GDP

0.767 0.089 GDP

DEP

0.343 0.942

DEP GDP

0.946 0.004 GDP EXP

0.000 21.046 EXP GDP

0.153 2.206 GDP DEP

0.366 0.852

DEP GDP

0.574 0.325 GDP EXP

0.025 5.809 EXP GDP

0.282 1.22 GDP DEP

0.076 3.486

DEP GDP

0.213 1.648 GDP EXP

0.412 0.700 EXP GDP

0.001 14.742 GDP DEP

0.026 5.706 DEP

GDP

0.141 2.340 GDP EXP

0.05 4.058 EXP GDP

0.858 0.032 GDP DEP

0.015 6.997

DEP GDP

0.284 1.212 GDP EXP

0.490 0.494 EXP GDP

0.515 0.437 GDP DEP

0.333 0.984

DEP GDP

0.720 0.131 GDP EXP

0.005 9.754 EXP GDP

0.381 0.080 GDP DEP

0.010 8.064

DEP GDP

0.747 0.106 GDP EXP

0.05 4.318 EXP GDP

0.063 0.3852 GDP DEP

0.102 2.936

DEP GDP

0.344 0.937 GDP EXP

0.107 2.835 EXP GDP

15

(Pooled Estimation)



02220202

8:


(GLS)

Generalized Least Square Method

24

9

(slope)(constant)

2

0.075 0.079 0.079

t = (6.303) (2.329) (6.659)

R 0.3413 dw=1.60

it it itGDP EX DEP

(t)

0.05

(t)2.0210DW= 1.60

34

1

0.34%

1

0.08

02220202 00

Unit Root Test

-

16

06

PP ADF

Co

un

try

1st. Differences

Level 1st.

Differences Level

39.929**0.325 38.982** 0.440

104.518** 3.778 43.500** 0.645

51.017** 5.019 44.030** 0.186

27.752** 0.055 27.619** 0.125

27.03** 0.389 26.99** 0.258

40.948** 0.560 15.181** 7.988

31.062** 2.25235.246** 11.186

35.225** 0.200 38.379** 0.262

64.148** 3.089 43.301** 3.357

1811

1815

16

(level)

(level)

1 2( ) ( ) ( )t t tGDP EXP EXD e

(First Difference)

1 2( ) ( ) ( )t t tGDP EXP EXD e



02220202

91


17

09(Cointegration Test)

Z Tau Z Tau

8.9032.504 26.945** 4.434*

26.33 4.169 25.63** 5.240**

9.712.36 91.43** 5.720**

15.997 3.455 82.26** 2.73**

25.56** 4.32**

17

( ) 10.408 0.387( ) 0.319( )

= (3.021) (3.142) (2.917)

t t tGDP EXP EXD e

t

10.39%

F=361.68

2.069

0.97

97

DW=1.609

( ) 0.63 0.68( ) 0.37( )

= (1.364) (2.640) (1.206)

GDP EXP EXD e

t

0.05

1

0.68F=8.17

0.801

8181

DW=2.09

( ) 1.95 1.052( ) 0.008( )

= (2.082) (3.072 (0.072)

GDP EXP EXD e

t

0.05

1

1.05F=435.65

0.97

97

DW= 1.649

( ) 3.893 0.901( ) 0.145( )

= (1.038) (2.982) (1.367)

GDP EXP EXD e

t

0.05

1

0.9F=233.5

0.95

95

DW=1.584

( ) 2.219 0.732( ) 0.162( )

= (2.703) (3.804) (2.316)

GDP EXP EXD e

t

0.05

10.73

1%



02220202

92


0.16%F=889.29

0.98

98

DW=1.64

( ) 8.46 0.05( ) 1.79( )

= (2.517) (1.406) (2.917)

GDP EXP EXD e

t

0.05

1

0.05F=169.54

0.94

94

DW=1.75

( ) 0.307 1.032( ) 0.032( )

= (1.307) (3.973) (1.839)

GDP EXP EXD e

t

0.05

1

1.32F=143.24

0.92

92

DW=1.636

( ) 0.011 0.249( ) 0.521( )

= (1.360) (1.969) (2.824)

GDP EXP EXD e

t

0.05

1

0.5F=8.21

0.45

45

DW=2.05

( ) 3.208 0.973( ) 0.524( )

= (1.052) (3.639) (2.643)

GDP EXP EXD e

t

0.05

10.97%

10.5

F=261.11

0.96

96

DW=1.79

( ) 2.595 0.832( ) 0.051( )

= (2.345) (2.861) (1.407)

GDP EXP EXD e

t

10.83%2

0.96R

96



02220202

93


1.628DW

1

2

3

4

13

5

6

7

1

2

3

4

5

21112113

21112113

2116

2112



02220202

94


1994

1991

1

2117

1991

2112

21122112

21112112

1998

1999

2118

2244849

1992

2113

21112111

001263292

2116

1999

52115

http://www.mesc.com.jo/Search.html

2119

Club annual report. (2010-2012). Paris. World Bank. (1985). Global Development Report.

New York: Oxford University. World Bank. (2003). Global Development Finance,

External Debt Report. Washington: The World Bank.

World Bank. (2010). Global Development Finance, External Debt Report. Washington: The World Bank.

World Bank. (2012). Global Development Finance, External Debt Report. Washington: The World Bank.



http://www.mesc.com.jo/Search.html

Documents

02020222 - Islamic University of Gaza