1 GFNORTE Resultados 2T03. 2 Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su participación de mercado Dic 96 Dic 01 PART. DE MERCADO (%)

1

GFNORTEResultados 2T03 Resultados 2T03

2

Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su participación de mercado

Dic ‘96Dic ‘01PART. DE MERCADO (%)

Captación Integral

Cartera de Negocios

156

2.3

7

14°

Dic ‘96

455

32

6.4

Dic ‘01

SUCURSALES Y EMPLEADOS

Estados

Sucursales

PM%

CAPTACION: EXCLUYE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS E INCLUYE SOCIEDADES DE INVERSIÓN FUENTE: ABMCARTERA: INCLUYE FOBAPROA, CREDITO IPAB FUENTE: DIC ‘96 CNBV; DIC ‘01 Y JUN ‘03 A.B.M.

BTE + BCRBTE

1,182

32

16.6

6° 4°

BTE + BCRBanorte

BANORTE

BANCENTRO

BANPAÍS

BANCRECER

Emp. Banco 4,840

Jun ‘03

Jun ‘03

8,516 15,099

3.0

3.3

14°

10°

7.8

7.0

5°

6°

11.7

8.6

4°

4°

Cartera Total 3.3 10° 9.4 3° 15.6 3°

Captación Vista sin Int. 6.8 5° 11.4 5° 15.4 5°

1,053

15.5

32

13,009

4°

11.5

11.1

5°

4°

16.5 3°

16.4 4°

3

La Base de Clientes y los Canales de Distribución han experimentado un importante crecimiento

TRANSACCIONES POR CANAL DE DISTRIBUCION

June 2003

CANALES DE DISTRIBUCION

CLIENTES : INCLUYE EL SECTOR BANCARIO Y LA CASA DE BOLSA * TRADICIONAL E INTERNET. **MILLONES DE LLAMADAS EN EL PERIODO.

CLIENTES (Miles)

ATM

SUCURSALES

POS

BANCA TELEFONICA

627 889

1,9002,324

‘96 ‘97 ‘98 ‘99

2,818

‘00 ‘01

4,678 4,634

02

4,692

Jun’03

PC BANKING & INTERNET

2,458990212157

8.3

‘96 ‘97 ‘98 ‘99 ‘00 ‘01 ‘02 Jun’03

Call Center**

10.1

POS 10,250

PC Banking* 21,101

ATM2,490

Branches 1,059

4%

50%

28%

6%

12%

4

1,045

2,045

1,6111,886

1,388

1,7451,706

768

'96 '97 '98 '99 '00 * '01 '02 1S03

ROE %

INGRESO EXTRAORDINARIO: 1997: $ 777, 1998 : $ 472 Y 2002: $ 417 MILLONES DE PESOS A JUNIO DE 2003.DURANTE 2000 SE REGISTRÓ UN INGRESO EXTRAORDINARIO DE $ 239 MILLONES DE LA UNIDAD DE BANCA DE RECUPERACION

IngresoExtraordinario

PRECIOACCION

GFNorte ha alcanzado un crecimiento en sus utilidades y un excelente desempeño através del tiempo

CETE 28 DIAS

%

UTILIDAD NETA

9291,273

21.0

10.50

1,628

31.4

17.6

7.54

29.50

5

Objetivos y Estrategia de GFNorte

Objetivos

•Proveer excelencia en servicios financieros

•Maximizar el valor del accionista

Estrategia

•Hemos conseguido exitosamente la construcción de una franquicia nacional através de adquisiciones selectivas. Ahora nos enfocaremos en explotar nuestra posición lider de mercado:

Mejorar nuestra mezcla de Fondeo.

Incrementar nuestros Ingresos No Financieros.

Reducir los Gastos No Financieros, mejorando nuestro índice de eficiencia.

Continuar con el crecimiento agresivo de nuestra cartera crediticia, siguiendo politicas estrictas de riesgo de credito.

Continuar desarrollando el negocio de recuperación de activos.

Proveer un acceso multicanal integrado con un enfoque de venta cruzada.

6

Resultados GFNorte

GFNORTE

Utilidad Neta

Utilidad Neta (Sin Generali)

ROE Anualizado

ROE Anualizado (Sin Generali)

UPA

Valor en Libros

SECTOR BANCARIO

Utilidad Neta sin Afore

Contribución del Negocio de Banca de Recuperación

Indice de Capitalización

Crecimiento Anual de la Cartera Tradicional (12 M)

Indice de Cartera Vencida

Cobertura de Reservas

UPA Y VALOR EN LIBROS SON PESOS POR ACCION . VALOR EN LIBROS EXCLUYE INTERES MINORITARIO.

CIFRAS RELEVANTES

1S’031S’02(MILLONES DE PESOS)

1,199

799

23.4%

15.6%

2.39

21.73

1,034

37%

13.1%

62.3%

3.4%

117.2%

1,045

17.6%

2.08

24.80

819

14%

13.6%

41.2%

2.6%

116.0%

7

Composición de la Utilidad Neta de GFNorte

UTILIDAD

SECTOR BANCARIO

HOLDING

CASA DE BOLSA

AHORRO A LARGO PLAZO

ORGANIZACIONES AUXILIARES

GFNORTE

2002 1S’032001

MILLONES DE PESOS

Ps 819 78%

10 1%

32 3%

141 14%

42 4%

Ps 1,045 100%

84%

0%

4%

8%

4%

100%

85%

3%

2%

6%

4%

100%

8

% MARGEN FINANCIERO

% Margen Financiero disminuyó debido a:

La reducción en el diferencial entre la tasa promedio del Cete a 28 días con el TIIE a 28 días de 45 pb, ya que una parte importante de la cartera crediticia está referida a esta ultima.

4.6%

6.95%

1S´03

4.8%

1S´02

7.54%8.07%

8.21%

% Margen Financiero Cetes 28 días promedio TIIE 28 días promedio

9

Cete vs. % Margen Financiero

FUENTE: BANCO DE MÉXICO.

Cetes 28 dias % Margen Financiero

27-dic 31-ene 28-feb 27-mar 25-abr 30-may 27-jun 25-jul 29-ago 26-sep 31-oct 28-nov 26-dic 30-ene 24-feb 25-mar 28-abr 29-may

6.8%

7.9%

7.3%7.5%

5.3%

6.9%

8.1%

6.8%

6.7%

8.6%

7.5%

6.8%7.0%

9.1%

9.3%

9.0%

6.7%

4.9%

200320022001

4.7%4.5%

5.1% 5.0%4.7% 4.9%

26-jun

5.11%

4.3%

10

Ingreso No Financiero

Recuperación

Servicios

Intermediación

TOTAL

MILLONES DE PESOS

1,727

1S´03

1,630

1S´02

182

959 1%

(62%)

586 194%

1,727 6%

1S’03 vs 1S’02

478

954

199

1,630

11

Comisiones por Servicios

De forma acumulada los Ingresos de Comisiones por Servicios aumentaron en 1% respecto al 1S02 debido a un incremento del 8% en comisiones de Tarjeta de Crédito, aunque en otros rubros se presentaron menores ingresos debido a que los clientes se han hecho más eficientes en el uso de los servicios bancarios a raíz de los nuevos cobros y aumentos en tarifas de servicios establecidos en el 1S02.

Comisiones por Manejo de Cuenta

Transferencias de Fondos

Fiduciario

COMISIONES NETAS- SERVICIOS

Tarjeta de Crédito

Otras Comisiones Neto

Banca Electrónica

MILLONES DE PESOS

1S’03 vs 1S’021S’02 1S’03

95 86 (9%)

336 311 (7%)

90 85 (6%)

281 303 8%

124 120 (3%)

28 54 93%

954 959 1%

12

Comisiones por Recuperación

II.- COMISIONES FOBAPROA

a. Cartera Serfin (1)

b. Otros Portafolios (2)

Ingreso

- Gasto

Ingreso

- Gasto

(1) DERECHOS DE COBRANZA (2) 9 PAQUETES.

I.- CARTERAS ADQUIRIDAS

MILLONES DE PESOS

345 201

139 114

206 87

176 85

107 69

69 16

203 80

478 182 (62%)

1S’03 vs 1S’02

275 103

1S’02 1S’03

COMISIONES NETAS-RECUPERACION

La baja en Comisiones Cobradas al Fobaproa se debe en gran parte a que se dejaron de percibir comisiones por la administración de la cartera del IPAB al vencerse el acuerdo original el 1° de Diciembre de 2002 el cual se renegoció en el mes de junio pasado, por lo que éstas comisiones aumentarán nuevamente a partir del 3T03, reconociéndose en el trimestre el efecto retroactivo de los ingresos que se dejaron de percibir desde esa fecha por un importe cercano a los $ 104 millones de pesos. La cobranza de los derechos de Serfin está siendo revisada y se espera recibir aproximadamente $118 millones para el 4T03.

13

Negocio de Banca de Recuperación

Banca de Recuperación

Banca Tradicional

SECTOR BANCARIO

UTILIDAD

Contribución de Banca de Recuperación

ACTIVOS ADMINISTRADOS *

3. Fobaproa - IPAB

1. Cartera Propia

4. Carteras Adquiridas

MILLONES DE PESOS* ACTIVOS ADMINISTRADOS POR SOLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS(1) INCLUYE CARTERA VENDIDA A SOLIDA POR $ 1.9 BILLONES.(2) EXCLUYE $ 416.7 MILLONES DE INGRESO EXTRAORDINARIO DE GENERALI.

BanorteRiesgo 12%

2. Bienes Adjudicados

57,659

40,954

3,385

12,024

2T’02 2T’03

62,911

44,938

5,549

11,196

(1)

1,2961,228

259

451

710

37%

1S’02 1S’03

128

765

893

14%

(2)

14

Gasto No Financiero

En el acumulado del semestre el Gasto No Financiero bajó en 3.0% respecto al 1S02, con disminuciones del 4.8% en el Gasto de Personal y del 8.7% en Gastos de Administración y Promoción como resultado de los esfuerzos encaminados a controlar y reducir el Gasto Operativo.

Otros

IVA & IPAB

GA&O

Personal

MILLONES DE PESOS. CUARTO TRIMESTRE DE 2001 ES PROFORMA PARA BANCRECER IVA = IMPUESTO AL VALOR AGREGADO GA&O = GASTO DE ADMINISTRACION Y OPERACION

1S02 1S03

47%

15%

24%

14%

48%

25 %

13%

14%

- 3%

4,562

4,423

2,683

2,216

4T01* 2T03

- 17%

15

INDICE DE EFICIENCIA INCLUYE TRADING

El Indice de Eficiencia se ha afectado después de cada adquisición, siendo capaz

Banorte de regresar a niveles de eficiencia más adecuados durante los siguientes años.

Después de la adquisición de Bancrecer el Indice de Eficiencia se incrementó a 87%,

regresando hacia un promedio de 76% en el 2T’03.

Indice de Eficiencia

1992

Indice de Eficiencia

1996 1997 2001 Dic 2002

55% 66% 93% 78% 105% 78%87%

2T‘03

76%

16

BTE BCR BTE BCR

Gasto Directo x Sucursal 5.0 2.0 5.2 1.5

Ingreso Total x Sucursal 12.0 4.1 14.6 5.2

Contribución Directa 7.0 2.1 9.4 3.8

30% 33%

2003 Anualizado2002

MILLONES DE PESOS.BANORTE INCLUYE SÓLIDA Y SECTOR BANCARIO.OTROS BANCOS SON CON SUBSIDIARIAS Y UDIS.CONTRIBUCION DIRECTA NO INCLUYE RESERVAS DE CARTERA CREDITICIA

Gasto

Ingreso

# de Sucursales

Gasto por Sucursal

Ingreso por Sucursal

BanorteBBVA-

BancomerPromedio

G6Banorte

BBVA-Bancomer

PromedioG6

10,438 18,545 67,109 9,197 16,931 71,068

12,005 28,558 103,789 11,401 28,229 106,514

1,182 1,752 7,074 1,063 1,663 6,768

8.8 10.6 9.5 8.7 10.2 10.5

10.2 16.3 14.7 10.7 17.0 15.7

2001 2002

Gasto e Ingreso

Crecimiento Anual

BanorteBBVA-

Bancomer

Promedio G6

4,606 8,259 34,659

6,114 14,729 60,654

1,053 1,642 6,716

8.7 10.1 10.3

11.6 17.9 18.1

Acum Jun '03

BTE BCR

2.7 1.2

7.2 2.6

4.5 1.4

Acum Jun. '03

17

Cartera Tradicional

CARTERA TRADICIONAL% CRECIMIENTO

ANUAL

Comercial 30%

Corporativa

Vivienda

Automotriz

Tarjeta de Crédito

Credinómina

Entidades Gubernament.

Entidades Financieras

TOTAL

MONTOS = MILLONES DE PESOS. LA CARTERA TRADICIONAL NO INCLUYE FOBAPROA / CREDITO IPAB , NI BANCA DE RECUPERACIONLAS ENTIDADES GUBERNAMENTALES INCLUYE FEDERAL, ESTATAL Y MUNICIPAL

43,581

61,542

2T’02 2T’03

57,469

1T’03

2T02 1T03 2T03

14,875 17,150 18,444

10,112 13,125 13,554

9,632 10,979 11,704

2,343 3,518 4,016

1,259 1,836 2,153

389 641 810

3,682 6,654 7,552

1,288 3,566 3,309

43,581 57,469 61,542

30% 24%22% 34%

19% 22%

7% 71%

3% 71%

1% 108%

13% 105%

5% 157%

100% 41%

18

Colocación trimestral de crédito y seguros

NUMERO DE CREDITOS Y POLIZAS SON ACUMULADOS DURANTE EL TRIMESTRE

AUTOMOTRIZ CREDINOMINA CARTERA HIPOTECARIA

POLIZAS DE SEGUROS DE VIDA

POLIZAS DE SEGUROS DE AUTOS

BANCRECERBANORTE

8% 11% 21%32%

38%

92% 89%79%

68%

62%

7,8097,423

6,946

8,287

9,929

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

43%

57%

9,899

24% 18% 20% 28% 33%76%

82% 80%

72% 67%10,443

17,792

20,40322,751 22,792

36%

64%

32,979

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T034% 10% 19% 21%

100%

96% 90% 81% 79%

1,004

1,489

1,677 1,737

1,398

35%

65%

1,867

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

37%42%

100% 100% 100%

63%

58%18,518

16,53013,626

17,158

29,872

44%

56%

34,930

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

77% 75% 74% 75%

63%

17,565 17,127 16,67815,977

20,753

23% 25%26% 25%

37%

60%

19,402

40%

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

19

Fobaproa - IPAB

Después de la estrategia de expansión de Banorte, la proporción de Fobaproa / IPAB se ha venido reduciendo y la cartera Tradicional ha comenzado a

incrementarse

Cartera Tradicional

BILLONES DE PESOS A JUNIO 2003. FOBAPROA NETO DE CHEQUERA Y PROVISIONES DE LOSS SHARING.(1) PRESTAMO CORTO PLAZO A SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL.(2) VENTA DE CARTERA A SOLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS.

Fobaproa / IPAB

1996 1997

41

100

2001

145

2002

155

2T ’03

150

21%

71%

66% 59%57%

Ps 6.5 (1)Ps 1.9 (2)

20

Crecimiento de la Industria

(*) Del 2T’02 AL 2T’03.FUENTE: REPORTES TRIMESTRALES DEL 2T’03, EXCEPTO BANAMEX.(1) EXCLUYE CREDITOS ADMINISTRADOS POR LA UNIDAD DE BANCA DE RECUPERACION.

Crecimiento anual de la Cartera Tradicional (*)

(Excluye Fobaproa / IPAB)

BA

NO

RT

E

BIT

AL

SA

NT

AN

DE

R

SE

RF

IN

BA

NC

OM

ER

SC

OT

IAIN

VE

RL

AT

BA

NA

ME

X

21%

- 2%

-47%

-1%

8%

41% (1)

21

Provisiones Crediticias

La Cobertura de Reservas disminuyó en el 2T03 debido principalmente a dos créditos corporativos que cayeron en cartera vencida, los cuales ya están siendo atendidos para resolverse en el corto plazo.

MILLONES DE PESOS

5,699

4,502

2T’02 2T’03

4,350

1T’03

127%

117%116%

22

La mezcla de cartera de Banorte se está desconcentrando de la region Monterrey

Dic01 Jun03Cartera 27% 29%Sucursales 22% 23%





MONTERREY

NORESTE

SURESTE

NOROESTE


OCCIDENTE

MEXICO

Dic01 Jun03

100% 100%NACIONAL

FUENTE: ABM. 2001 NO INCLUYE A BANCRECER EN LA DISTRIBUCION DE CARTERA.LA CARTERA EXCLUYE IPAB / FOBAPROA Y OPERACIONES CENTRALIZADAS.

……y concentrándose más en la ciudad de México

23

Comparativos con la Industria 2T’03

ACTIVOS NUMERO DE SUCURSALES

FUENTE DE ACTIVOS Y NUMERO DE SUCURSALES: ABMFUENTE DE ROE E INDICE DE CAPITALIZACION PRESS RELEASE DE CADA BANCO. INCLUYE RIESGO DE MERCADO Y CREDITO. REGLAS 2003.(1) CALCULADO PARA SECTOR BANCARIO

ROEGrupo

INDICE DE CAPITALIZACION

28.0%

13.2%

Banamex Banorte

10.5%

BitalSantander-Serfin

13.8%

4°5.4%

ScotiabankBBVA-Bancomer

29.1%

Banamex BanorteBital Santander-Serfin

BBVA-Bancomer

Scotiabank

24.4%

15.7%

19.7%

13.7%2°

20.9%

5.6%

4°

17.6%

33.6%

Santander-Serfin

GFNorte

16.8%(1)

Bital

21.0%

Scotiabank

4°

BBVA-Bancomer

13.3%

18.4%(1)

Banamex

14.5%

15.2%

BBVA -Bancomer

BitalSantander-Serfin

16.2%

13.3%

BanamexBanorte

13.6%

4°

13.6%

Scotiabank

24

COMPORTAMIENTO IPC, GFNORTE, GFB (Mensual)

ENE ’02 – SEP 5‘ 03

IPC

GFB

12%

(6%)

GFNORTE

47%

7,775.06,928.0

9.8 9.2

20.5

30.2

En

e'0

2

Feb

'02

Ma

r'0

2

Ab

r'0

2

Ma

y'0

2

Ju

n'0

2

Ju

l'0

2

Ag

o'0

2

Sep

'02

Oct'

02

No

v'0

2

Dic

'02

En

e'0

3

Feb

'03

Ma

r'0

3

Ab

r'0

3

Ma

y'0

3

Ju

n'0

3

Ju

l 4

/03

Ju

l 1

1/0

3

Ju

l 1

8/0

3

Ju

l 2

5/0

3

Ju

ly 3

1/0

3

Ag

ost

o 8

/03

Ag

ost

o 1

5/0

3

Ag

ost

o 2

2/0

3

Ag

ost

o 2

9/

Sep

tiem

bre 5

/03

25

Política de Dividendos

En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de Abril de

2003 fue aprobada la política de dividendos con un mínimo de 15% de payout

sobre el ingreso recurrente de GFNorte, estando el dividendo sujeto a que no

hayan limitaciones legales y que las condiciones del mercado y la situación

financiera del Grupo lo permitan.

26

Entorno Macroeconómico

2001 2002Presupuesto

2003

PIB (0.3%) 0.9%

Inflación 4.4% 5.7%

Cetes 28 días (Cierre de Año) 6.8% 6.9%

Cetes 28 días (Promedio) 11.3% 7.1%

Tipo de Cambio (Cierre de Año) 9.14 10.31

METAS DEL PRESUPUESTO PARA 2003 Proceso de Planeacion de 3 - 5 años para 2S’03 ROE = 17% Crecimiento de cartera = 15% Crecimiento de Captación = 6% Utilidad por acción = 4.30 pesos/acción Pago de Dividendos estimado para Octubre 2003

Revisado2003

FUENTE: CASA DE BOLSA BANORTE

3.0%

4.3%

7.8%

8.0%

10.60

1.8%

3.5%

5.8%

6.4%

10.80

27

GFNORTEResultados 2T03 Resultados 2T03

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1 GFNORTE Resultados 2T03. 2 Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su participación de mercado Dic 96 Dic 01 PART. DE MERCADO (%)