1 GFNORTE Resultados 4T03. 2 Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su participación de mercado Dic 96 Dic 01 PART. DE MERCADO (%)

1

GFNORTEResultados 4T03 Resultados 4T03

2

Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su participación de mercado

Dic ‘96Dic ‘01PART. DE MERCADO (%)

Captación Integral

Cartera de Negocios

156

2.3

7

14°

Dic ‘96

455

32

6.4

Dic ‘01

SUCURSALES Y EMPLEADOS

Estados

Sucursales

PM%

CAPTACION: EXCLUYE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS E INCLUYE SOCIEDADES DE INVERSIÓN FUENTE: ABMCARTERA: INCLUYE FOBAPROA, CREDITO IPAB FUENTE: DIC ‘96 CNBV; DIC ‘01 Y SEP ‘03 A.B.M.

BTE + BCRBTE

1,182

32

16.6

6° 4°

BTE + BCRBanorte

BANORTE

BANCENTRO

BANPAÍS

BANCRECER

Emp. Banco 4,840

Dic ‘03

8,516 15,099

3.0

3.3

14°

10°

7.8

7.0

5°

6°

11.7

8.6

4°

4°

Cartera Total 3.3 10° 9.4 3° 15.6 3°

Captación Vista sin Int. 6.8 5° 11.4 5° 15.4 5°

Dic ‘03

1,024

15.1

32

13,336

4°

11.8

12.2

5°

4°

16.6 3°

16.5 4°

3

La Base de Clientes y los Canales de Distribución han experimentado un importante crecimiento

TRANSACCIONES POR CANAL DE DISTRIBUCION

CANALES DE DISTRIBUCION

CLIENTES : INCLUYE EL SECTOR BANCARIO Y LA CASA DE BOLSA * TRADICIONAL E INTERNET. **MILLONES DE LLAMADAS EN EL PERIODO.

CLIENTES (Miles)

ATM

SUCURSALES

POS

BANCA TELEFONICA

627 889

1,9002,324

‘96 ‘97 ‘98 ‘99

2,818

‘00 ‘01

4,678 4,634

02 Dic’03

PC BANKING & INTERNET

2,458990212157

8.3

‘96 ‘97 ‘98 ‘99 ‘00 ‘01 ‘02 Dic’03

Call Center**

20.6

POS 10,400

PC Banking* 22,709

ATM2,494

Branches 1,029

3,865

3%

23%

6%

14%

54%

54%

20032002

28%

9%

6%

3%

4

GFNorte ha alcanzado un crecimiento constante en sus utilidades

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003ROE 21.0% 29.1% 21.5% 15.1% 20.7% 17.2% 15.6% 17.5%CETE 31.4% 19.9% 24.4% 21.6% 15.3% 11.4% 7.1% 6.3%DIFERENCIA 5.4 5.8 8.7 11.2

INGRESO EXTRAORDINARIO NO INCLUIDO EN LA GRAFICA: 1997: $ 796, 1998 : $ 484, 2000: $ 245 Y 2002: $ 410. MILLONES A DICIEMBRE 2003.

2,219

1,6851,6511,688

1,4221,304

952787

'96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 2003

5

Objetivos y Estrategia de GFNorte

Objetivos

•Proveer excelencia en servicios financieros

•Maximizar el valor del accionista

Estrategia

•Hemos conseguido exitosamente la construcción de una franquicia nacional através de adquisiciones selectivas. Ahora nos enfocaremos en explotar nuestra posición lider de mercado:

Mejorar nuestra mezcla de Fondeo.

Incrementar nuestros Ingresos No Financieros.

Reducir los Gastos No Financieros, mejorando nuestro índice de eficiencia.

Continuar con el crecimiento agresivo de nuestra cartera crediticia, siguiendo politicas estrictas de riesgo de credito.

Continuar desarrollando el negocio de recuperación de activos.

Proveer un acceso multicanal integrado con un enfoque de venta cruzada.

6

Cifras Relevantes

GFNORTE

UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS AL 4T03.UPA Y VALOR EN LIBROS SON PESOS POR ACCION . VALOR EN LIBROS EXCLUYE INTERES MINORITARIO.•EXCLUYE INGRESO EXTRAORDINARIO DE GENERALI POR $ 410 MILLONES.(1) Excluye el crédito de corto plazo por $ 6,761 millones otorgado a una entidad financiera del Gobierno Federal en Diciembre 2002.

20032002

SECTOR BANCARIO

Utilidad Neta

ROE Anualizado

Precio de la Acción

UPA

P/VL

Indice de Capitalización

Crecimiento Cartera Tradicional (1)

Indice de Cartera Vencida

Cobertura de Reservas

31%

53%

1,685*

15.6%

25.5

3.4 *

1.1

14.8%

76.0%

3.1%

118.0%

2,219

17.5%

39.0

4.4

1.5

12.7%

20.4%

2.4%

121.7%

7

Composición de la Utilidad Neta de GFNorte

UTILIDAD

SECTOR BANCARIO

HOLDING

CASA DE BOLSA

AHORRO A LARGO PLAZO

ORGANIZACIONES AUXILIARES

GFNORTE

MILLONES DE PESOS

Ps 1,798 81%

8 0%

102 5%

217 10%

93 4%

Ps 2,219 100%

2002 20032001

84%

0%

4%

8%

4%

100%

85%

3%

2%

6%

4%

100%

8

% Margen Financiero

TIPO DE ACTIVO 3T03 4T03

Fobaproa / Ipab

Cartera Tradicional

VOL MIN VOL MIN

Otros (1)

Total(1): 4T03 incluye: Depositos en Banxico $ 17,128 millones, Cartera de Valores $ 16,764 millones y en otros

bancos $ 12,990 millones.

CeteTIIE

4.7% 4.9%

4.3%3.9%

4.2%

4T02 1T03 2T03 3T03 4T03

5.1%4.6%

8.4%

7.4%

9.6%

8.8%

6.8%

6.3%

1.0

0.50.4

5.4%

5.8%

85,537 2.2% 79,901 2.5%64,501 8.0% 68,072 8.4%

42,647 1.1% 46,882 0.9%192,684 3.9% 194,856 4.2%

9

Ingreso No Financiero

Recuperación

Servicios

Intermediación

TOTAL

MILLONES DE PESOS AL 4T03

Servicios

2,228

2,991

3,798

2001 2002 2003

39% 27%

467 478504 522

585

4T02 1T03 2T03 3T03 4T03

875

2,086

837

3,798

739

1,965

288

2,991

1,020

865

342

2,228

10

Comisiones por Servicios

De forma acumulada para el año, los Ingresos de Comisiones por Servicios aumentaron en 6% respecto a 2002 como resultado de la atracción de nueva clientela reflejándose incrementos del 11% en comisiones de Tarjeta de Crédito, 7% en Manejo de Cuenta y 2% en Servicios de Banca Electrónica.

Comisiones por Manejo de Cuenta

Transferencias de Fondos

Fiduciario

COMISIONES NETAS- SERVICIOS

Tarjeta de Crédito

Otras Comisiones Neto

Banca Electrónica

MILLONES DE PESOS

2003 vs 20022002 2003

194 178 (8%)

666 710 7%

183 178 (3%)

591 655 11%

254 260 2%

76 106 39%

1,965 2,086 6%

11

Comisiones por Recuperación

II.- COMISIONES FOBAPROA

a. Cartera Serfin (1)

b. Otros Portafolios

Ingreso

- Gasto

Ingreso

- Gasto

(1) DERECHOS DE COBRANZA

I.- CARTERAS ADQUIRIDAS

MILLONES DE PESOS

COMISIONES NETAS-RECUPERACION

De forma acumulada para el año se registró un aumento del 18.4% en los Ingresos No Financieros de Banca de Recuperación debido a mayores Ingresos de la cartera Serfin y de la Cartera Fobaproa. En otra sección de este reporte se muestra información más detallada de ésta unidad de negocios.

640 543

397 180

243 363

411 165

296 130

115 35

381 477

739 875 18%

358 398

2003 vs 20022002 2003

12

Banca de Recuperación

Composición de Activos en Administración

AEA = ACTIVOS EN ADMINISTRACION(*): MONTOS EN BILLONES DE PESOS.

2001 2002 2003

6560 59Propios

Carteras Adquiridas

SERFIN

IPAB

11%11% 7%

17%17% 29%

30%29% 24%

42% 43% 40%

13

Gasto No Financiero

MILLONES DE PESOS.CUARTO TRIMESTRE DE 2001 ES PROFORMA PARA BANCRECERIVA = IMPUESTO AL VALOR AGREGADO. IVA 2002=$ 621 MILLONES E IPAB=$ 678 MILLONES. IVA 2003=$ 645 MILLONES E IPAB=$ 732 MILLONESGA&O = GASTO DE ADMINISTRACION Y OPERACIÓNRENT, DEP. & AMORT. = RENTAS, DEPRECIACION Y AMORTIZACION.

PERSONAL

GA&O

IVA & IPAB

2,902

2,437

4T01* 4T03

16%

1,222 1,391

1,299 1,377

2,342 2,379

4,332 4,216

2002 2003

9,195 9,362

=

RENT,DEP &AMORT.

14

INDICE DE EFICIENCIA INCLUYE TRADING* PROMEDIO DEL PERIODO.

El Indice de Eficiencia se ha afectado después de cada adquisición, siendo capaz

Banorte de regresar a niveles de eficiencia más adecuados durante los siguientes años.

Después de la adquisición de Bancrecer el Indice de Eficiencia se incrementó a 87%,

regresando hacia un promedio de 78% en el 2003.

Indice de Eficiencia

1992

Indice de Eficiencia

1996 1997 2001 Dic 2002

55% 66% 93% 78% 105% 78%87%

2003 *

78%

15

Cartera Tradicional

CARTERA TRADICIONALANUAL

Comercial

Corporativa

Vivienda

Automotriz

Tarjeta de Crédito

Credinómina

Entidades Gubernament.

Entidades Financieras

TOTALMONTOS = MILLONES DE PESOS. LA CARTERA TRADICIONAL NO INCLUYE FOBAPROA / CREDITO IPAB , NI BANCA DE RECUPERACIONLAS ENTIDADES GUBERNAMENTALES INCLUYE FEDERAL, ESTATAL Y MUNICIPALENTIDADES FINANCIERAS = INCLUYE ENTIDADES FINANCIERAS GUBERNAMENTALES Y PRIVADAS, COMO COMPAÑOAS ARRENDADORAS,FACTOR Y OTRAS.(*) Excluye el crédito de corto plazo por $ 6,761 millones otorgado a una entidad financiera del Gobierno Federal en Diciembre 2002.

4T02 3T03 4T03TRIMESTRAL

VARIACION

58,155

66,33870,007

4T02 3T03 4T03

17,743 20,112 23,036

14,573 12,671 11,859

10,838 12,681 13,551

3,089 4,651 5,022

1,729 2,541 2,829

583 1,018 1,214

6,054 8,955 9,147

3,545(*) 3,706 3,350

58,155(*) 66,338 70,007

14.5% 29.8%

(6.4)% (18.6)%

6.9% 25.0%

8.0% 62.6%

11.3% 63.6%

19.3% 108.2%

2.1% 51.1%

(9.6)% (5.5)%

5.5% 20.4%

16

Cartera Vencida

VIVIENDA

CORPORATIVO

COMERCIAL

3T03

AUTOMOTRIZ

TARJETA DE CREDITO

CREDINOMINA

4T03

TOTAL

RECUPERACION

TIPO DE CARTERA %CV

%CV

MILLONES DE PESOS

4,922

3,5173,472

4Q02 3Q03 4Q03

1,183

663

419

192

169

87

3,517

804

0.8%

0.4%

0.3%

0.1%

0.1%

0.1%

2.4%

0.5%

1,179

663

405

161

134

89

3,472

841

0.8%

0.4%

0.3%

0.1%

0.1%

0.1%

2.3%

0.5%

17

Colocación trimestral de crédito y seguros

NUMERO DE CREDITOS Y POLIZAS SON ACUMULADOS DURANTE EL TRIMESTRE

AUTOMOTRIZ CREDINOMINA CARTERA HIPOTECARIA

POLIZAS DE SEGUROS DE VIDA

POLIZAS DE SEGUROS DE AUTOS

BANCRECERBANORTE

4T02 1T03 2T03 3T03 4T03

32%38%

68%

62%

8,287

9,929

43%

57%

9,894

41%

59%

10,729

42%

58%

10,486

19% 21%

81% 79%

1,737

1,397

35%

65%

1,867

28% 33%

72% 67%

22,751 22,793

36%

64%

32,978

35%

65%

34,988

39%

61%

2,085

38%

62%

37,813

38%

62%

2,454

37%42%

63%

58%17,158

29,872

44%

56%

34,930

75%

63%

15,977

20,753

25%37%

60%

19,446

40%45%

55%

36,470

61%

19,317

39%43%

57%

27,732

60%

21,812

40%

4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03

4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03

18

Fobaproa - IPAB

Después de la estrategia de expansión de Banorte, la proporción de Fobaproa / IPAB se ha venido reduciendo y la cartera Tradicional ha comenzado a

incrementarse

Cartera Tradicional

BILLONES DE PESOS A DICIEMBRE 2003. FOBAPROA NETO DE CHEQUERA Y PROVISIONES DE LOSS SHARING.(1) PRESTAMO CORTO PLAZO A SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL.(2) VENTA DE CARTERA A SOLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS.

Fobaproa / IPAB $ 6.7 (1)$ 1.9 (2)

1996 1997

42

103

2001

149

2002

159

2003

149

21%

71%

66% 59%51%

19

Crecimiento de la Industria

(*) Del 4T’02 AL 4T’03.FUENTE: REPORTES TRIMESTRALES DEL 4T’03, EXCEPTO BANAMEX.(1) EXCLUYE CREDITOS ADMINISTRADOS POR LA UNIDAD DE BANCA DE RECUPERACION.

Crecimiento anual de la Cartera Tradicional (*)

(Excluye Fobaproa / IPAB)

BA

NO

RT

E

BIT

AL

SA

NT

AN

DE

R

SE

RF

IN

BA

NC

OM

ER

SC

OT

IAIN

VE

RL

AT

BA

NA

ME

X

17%

- 2%

-10%

1%16%

20% (1)

20

La mezcla de cartera de Banorte se está desconcentrando de la region Monterrey

FUENTE: ABM. 2001 NO INCLUYE A BANCRECER EN LA DISTRIBUCION DE CARTERA.LA CARTERA EXCLUYE IPAB / FOBAPROA Y OPERACIONES CENTRALIZADAS.

……y concentrándose más en la ciudad de México

Dic01 Dec03Cartera 27% 31%Sucursales 22% 23%





MONTERREY

NORESTE

SURESTE

NOROESTE


OCCIDENTE

MEXICO

Dic01 Dec03

100% 100%NACIONAL

21

Comparativos con la Industria 4T’03

ACTIVOS NUMERO DE SUCURSALES

FUENTE DE ACTIVOS Y NUMERO DE SUCURSALES: ABMFUENTE DE ROE E INDICE DE CAPITALIZACION PRESS RELEASE DE CADA BANCO. INCLUYE RIESGO DE MERCADO Y CREDITO. REGLAS 2003.(1) CALCULADO PARA SECTOR BANCARIO.(*) INFORMACION AL 3T03.

ROEGrupo

INDICE DE CAPITALIZACION

Banamex Banorte Bital*Santander Scotiabank*BBVA-Bancomer

Banamex BanorteBital SantanderBBVA-Bancomer

Scotiabank

Santander Banamex GFNorte Bital*Scotiabank* BBVA-Bancomer

25.1%

12.8%

10.2%

15.1%

4°5.5%

30.3%

24.4%

15.1%

19.5%

13.6%

20.7%

5.6%

4°

15.7%(1)17.5%

29.9%

15.5%(1)

24.4%

3° 13.3%

16.4%

BBVA -Bancomer

12.4%

Banamex

12.4%

Scotiabank*Banorte

12.7%

3°

14.7%

Bital* Santander

11.6%

22

Tot. P.M.Sucursales 135 24.1 Captación $28,710 27.9Cartera $7,884 29.0

Participación de Mercado

TOTAL P.M.Sucursales 1,024 15.1% Captación $211,486 11.8%Cartera $148,627 16.6%


Tot. P.M. Sucursales 170 24.2 Captación $55, 819

39.0Cartera $20,340 21.8

Tot. P.M. Sucursales 162 14.9 Captación $18,226 9.6Cartera $5,675 12.0

MONTERREY

NORESTE

SURESTE

NOROESTE


OCCIDENTE

MILLONES DE PESOS. FUENTE: ABM P.M. PARTICIPACION DE MERCADO. SUCURSALES: INCLUYE MODULOS BANCARIOS Y EXCLUYE VENTANILLAS REMOTAS; CAPTACION: INCLUYE OPERACIONES CENTRALIZADAS. CARTERA: INCLUYE IPAB Y FOBAPROA.

Tot. P.M.Sucursales 237 14.0Captación $59,680 7.0Cartera $21,620 6.9

MEXICO

4° 4° 3°

4° 3°3°

1° 1° 2°

1° 1° 1°

5° 6° 6°

5° 5°4°

4°

5°

3°

DICIEMBRE 2003

23

COMPORTAMIENTO IPC, GFNORTE, GFB (Mensual)

ENE’02 – FEB 13’04

IPC

GFB

44%

20%

GFNORTE

104%

11.89.8

41.8

20.5

Ene

'02

Feb'02

Mar

'02

Abr'02

May

'02

Jun'02

Jul'0

2

Ago'02

Sep

'02

Oct'02

Nov'02

Dic'0

2

Ene

'03

Feb'03

Mar

'03

Abr'03

May

'03

Jun'03

Jul'0

3

Ago'03

Sep

'03

Oct'03

Nov

7/03

Nov

14/03

Nov

21/03

Nov

28/03

Dic 5

/03

Dic 1

1/03

Dic 1

9/03

Dic 2

6/03

Ene

2/04

Ene

9/04

Ene

16/

04

Ene

23/

04

Ene

30/

04

Feb 6

/04

Feb 1

3/04

9,982.8

6,928.0

24

Seguimiento de la Acción

PRECIO DE LA ACCION

CRECIMIENTO VS 3Q01

PS

USD

VOLUMEN DIARIO (Millones de USD)

GFNORTE

BBVA BANCOMER

DESCUENTO VS. BBVA BANCOMER

2001 2002 2003Feb 13th

2004

19.1

-

-

0.99

1.91

1.6

25.5

33.5%

17.5%

1.14

1.40

2.1

39.0

104.2%

66.4%

1.46

1.50

2.2

(3)%

41.8

118.8%

83.2%

1.57

1.78

7.7

(12)%(48)% (19)%

25

Dividendos

$353

$500

3T02 3T03

Payout (1) 33%

(1) $ 500 millones / Utilidad del 2001 $ 1,587.9 millones; $ 353 millones / Utilidad del 2002 $ 2,016.0 millones(2) $ 1 / Precio de la Acción s Sep’ 2002 $ 22.99; $ 0.70 / Precio de la Acción a Sep’ 2003 $ 33.16

Dividendo / Acción Ps 1.0

18%

Ps 0.7

Yield (2) 4.4% 2.1%

26

Perspectiva

Crecimiento de Cartera Tradicional:

Crecimiento de Depósitos de bajo costo:

Calidad de activos:

Margen Financiero:

Ingresos no Financieros: - Comisiones por servicios: - Comisiones de recuperación:

Administración de capital:

mejoría sostenida

lenta mejoría

estable

lenta mejoría

lenta mejoría estable

dividendo en efectivo

27

GFNORTEResultados 4T03 Resultados 4T03

Documents

1 GFNORTE Resultados 4T03. 2 Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su participación de mercado Dic 96 Dic 01 PART. DE MERCADO (%)