02 DE MAIO DE 2014

CENÁRIO MACROECONÔMICO

ELLEN REGINA STETERDepartamento de Pesquisas e Estudos Econômicos - DEPEC

22

CENÁRIO INTERNACIONAL

CRESCIMENTO DO PIB MUNDIAL (%)

FONTE: FMI ELABORAÇÃO: BRADESCO3

4

CRESCIMENTO DO PIB CHINÊS (%) 1981-2016

FONTE: FMI ELABORAÇÃO: BRADESCO

5

CRESCIMENTO DO PIB DA ÁREA DO EURO (%) 1990 - 2014

FONTE: FMI ELABORAÇÃO: BRADESCO

6

CRESCIMENTO DO PIB NORTE-AMERICANO (%) 1995-2014

FONTE: FMI ELABORAÇÃO: BRADESCO

7

TAXA DE CÂMBIO R$/US$R$/ US$

FONTE: BLOOMBERGELABORAÇÃO: BRADESCO

8

IPCA ANUAL – 2002-2014*

FONTE: IBGEELABORAÇÃO: BRADESCO

EVOLUÇÃO DO IPCA EM 12 MESES 2011 – 2014

FONTE: IBGEELABORAÇÃO: BRADESCO

4,17%

4,59%

5,26%

4,49%

6,30%

7,31%

6,50%

5,20%

5,28%

5,84%

6,59%

6,50%

6,70%

6,09%

5,83% 5,67%

6,15%

4,0%

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

6,5%

7,0%

7,5%

jul/09

ago/09

set/09

out/09

nov/09

dez/09

jan/10

fev/10

mar/10

abr/10

mai/10

jun/10

jul/10

ago/10

set/10

out/10

nov/10

dez/10

jan/11

fev/11

mar/11

abr/11

mai/11

jun/11

jul/11

ago/11

set/11

out/11

nov/11

dez/11

jan/12

fev/12

mar/12

abr/12

mai/12

jun/12

jul/12

ago/12

set/12

out/12

nov/12

dez/12

jan/13

fev/13

mar/13

abr/13

mai/13

jun/13

jul/13

ago/13

set/13

out/13

nov/13

dez/13

jan/14

fev/14

mar/14

10FONTE: IBGEELABORAÇÃO: BRADESCO

ALIMENTAÇÃO NO DOMICÍLIO NO IPCA EM 12 MESES E MENSAL 2009 – 2014

11FONTE: IBGEELABORAÇÃO: BRADESCO

SERVIÇOS NO IPCA EM 12 MESES - 2006 – 2014 – NOVA POF E NOVA AGREGAÇÃO PARA TRÁS

12

SERVIÇOS, DURÁVEIS E ALIMENTAÇÃO NO DOMICÍLIO NO IPCA EM 12 MESES (2000 - 2013)

8,91%

1,11%

-3,69%-5,06%

3,92%

10,14%

30,78%

-3,87%

18,45%

4,48%

15,71%

5,61%

2,60%

4,98%

7,23%

9,20%

7,50%

9,08%

2,0%

3,5%

5,0%

6,5%

8,0%

9,5%

11,0%

-7,0%

-2,0%

3,0%

8,0%

13,0%

18,0%

23,0%

28,0%

33,0%

dez/00

mar/01

jun/01

set/01

dez/01

mar/02

jun/02

set/02

dez/02

mar/03

jun/03

set/03

dez/03

mar/04

jun/04

set/04

dez/04

mar/05

jun/05

set/05

dez/05

mar/06

jun/06

set/06

dez/06

mar/07

jun/07

set/07

dez/07

mar/08

jun/08

set/08

dez/08

mar/09

jun/09

set/09

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

jun/11

set/11

dez/11

mar/12

jun/12

set/12

dez/12

mar/13

jun/13

set/13

dez/13

mar/14

Duráveis

Alimentação no Domicílio

Serviços

FONTE: IBGEELABORAÇÃO: BRADESCO

IPCA – VARIAÇÃO EM 12 MESES

FONTE: IBGEPROJEÇÃO: BRADESCO

6,41%

4,17%

5,22%

4,84%

6,87%

7,23%

4,92%

5,84%

6,70%

5,91%6,33%

6,95%

6,30%

2,5%

3,5%

4,5%

5,5%

6,5%

7,5%

8,5%

fev/08

abr/08

jun/08

ago/08

out/08

dez/08

fev/09

abr/09

jun/09

ago/09

out/09

dez/09

fev/10

abr/10

jun/10

ago/10

out/10

dez/10

fev/11

abr/11

jun/11

ago/11

out/11

dez/11

fev/12

abr/12

jun/12

ago/12

out/12

dez/12

fev/13

abr/13

jun/13

ago/13

out/13

dez/13

fev/14

abr/14

jun/14

ago/14

out/14

dez/14

14

EVOLUÇÃO DO IPCA E NÚCLEOS EM 12 MESES (2004 - 2014)

FONTE: IBGEELABORAÇÃO: BRADESCO

12,12%

8,48%

1,50%

3,13%

3,67%

3,49%

6,47%

2,08%

8,04%

5,67%

7,85%8,28%

6,95%

8,07%

6,37%6,70%

6,15%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

nov/04

jan/05

mar/05

mai/05

jul/05

set/05

nov/05

jan/06

mar/06

mai/06

jul/06

set/06

nov/06

jan/07

mar/07

mai/07

jul/07

set/07

nov/07

jan/08

mar/08

mai/08

jul/08

set/08

nov/08

jan/09

mar/09

mai/09

jul/09

set/09

nov/09

jan/10

mar/10

mai/10

jul/10

set/10

nov/10

jan/11

mar/11

mai/11

jul/11

set/11

nov/11

jan/12

mar/12

mai/12

jul/12

set/12

nov/12

jan/13

mar/13

mai/13

jul/13

set/13

nov/13

jan/14

mar/14

IPCA administrados 12 meses

IPCA livres 12 meses

IPCA

TAXA NOMINAL DE JUROS (SELIC)

FONTE: BCB, BRADESCO

FONTE: IBGE, IPEAELABORAÇÃO: BRADESCO16

VARIAÇÃO DO PIB DO BRASIL (%)1984 - 2014

VOLUME DE VENDAS DO COMÉRCIO VAREJISTA AMPLIADO –CRESCIMENTO ANUAL

FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E (*) PROJEÇÃO: BRADESCO

17

18

TAXA DE CRESCIMENTO DO COMÉRCIO VAREJISTA POR SETOR - 2014

FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E (*) PROJEÇÃO: BRADESCO

FONTE: IBGE; BRADESCOELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

IN %

19

PRODUÇÃO INDUSTRIAL: TAXA DE VARIAÇÃO ANUAL 2002 - 2014

20

TAXA DE DESEMPREGO DESSAZONALIZADA E TENDÊNCIA (%)

FONTE: IBGEELABORAÇÃO: BRADESCO

9,2%

9,9%

10,5%

9,7%

9,9%

9,3%

8,5%

7,4%

8,5%

7,9%

7,1%

6,2%

6,1%

5,2%

5,7%

5,3%

5,6%

5,3%

4,6%4,5%

5,5%

6,5%

7,5%

8,5%

9,5%

10,5%

11,5%

mar/05

mai/05

jul/05

set/05

nov/05

jan/06

mar/06

mai/06

jul/06

set/06

nov/06

jan/07

mar/07

mai/07

jul/07

set/07

nov/07

jan/08

mar/08

mai/08

jul/08

set/08

nov/08

jan/09

mar/09

mai/09

jul/09

set/09

nov/09

jan/10

mar/10

mai/10

jul/10

set/10

nov/10

jan/11

mar/11

mai/11

jul/11

set/11

nov/11

jan/12

mar/12

mai/12

jul/12

set/12

nov/12

jan/13

mar/13

mai/13

jul/13

set/13

nov/13

jan/14

mar/14

TAXA MÉDIA DE DESEMPREGO NAS 6 MAIORES REGIÕES METROPOLITANAS DO PAÍS (*) - %

FONTE: IBGE (PME) (*) São Paulo, Rio, BH, Porto Alegre, Recife e SalvadorELABORAÇÃO: BRADESCO

21

22

TAXAS DE CRESCIMENTO DA PEA E DA OCUPAÇÃO EM RELAÇÃO AO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR (YoY)

FONTE: IBGEELABORAÇÃO: BRADESCO

2,57%

1,80%

2,32%

0,88%

1,46%

1,08%

0,64%

1,81%

0,75%

2,44%

1,75%

-1,02%

-0,62%

4,25%

3,19%

3,93%

2,41%

1,93%

2,41%

1,46%

3,00%3,12%

0,07%0,03%

-1,2%

-0,3%

0,6%

1,5%

2,4%

3,3%

4,2%

mar/10

mai/10

jul/10

set/10

nov/10

jan/11

mar/11

mai/11

jul/11

set/11

nov/11

jan/12

mar/12

mai/12

jul/12

set/12

nov/12

jan/13

mar/13

mai/13

jul/13

set/13

nov/13

jan/14

mar/14

PEA

Ocupação

23

RENDIMENTO MÉDIO NOMINAL - CRESCIMENTO EM RELAÇÃO AO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR 2009 - 2013

FONTE: IBGEELABORAÇÃO: BRADESCO

24

RENDIMENTO MÉDIO REAL - CRESCIMENTO EM RELAÇÃO AO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR 2009 - 2013

FONTE: IBGEELABORAÇÃO: BRADESCO

25

INADIMPLÊNCIA DE PESSOA FÍSICA (ACIMA DE 90 DIAS)

FONTE: BACENELABORAÇÃO: BRADESCO

7,2

7,4

7,3

8,5

8,1

6,8

5,7

6,1

7,1

7,6

7,4

7,8

7,9

7,9

6,8

6,3

8,0

8,2

7,5

7,0

6,7

6,5

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

9,0

mai/07

jul/07

set/07

nov/07

jan/08

mar/08

mai/08

jul/08

set/08

nov/08

jan/09

mar/09

mai/09

jul/09

set/09

nov/09

jan/10

mar/10

mai/10

jul/10

set/10

nov/10

jan/11

mar/11

mai/11

jul/11

set/11

nov/11

jan/12

mar/12

mai/12

jul/12

set/12

nov/12

jan/13

mar/13

mai/13

jul/13

set/13

nov/13

jan/14

mar/14

mai/14

jul/14

set/14

nov/14

Série antiga

Série nova

FONTE: BACEN ELABORAÇÃO: BRADESCO

EVOLUÇÃO DO ENDIVIDAMENTO E DO COMPROMETIMENTO DE RENDA DAS FAMÍLIAS (NÃO INCLUI CARTÃO DE CRÉDITO COM PAGAMENTO À VISTA E PARCELADO LOJISTA)

EM %

32,9

32,2

39,2 41,7

43,8

43,4

44,9 45,9

17,3

18,2

19,5

18,720,0

22,7 22,921,6

21,9

15,0

23,0

31,0

39,0

47,0

fev/07

abr/07

jun/07

ago/07

out/07

dez/07

fev/08

abr/08

jun/08

ago/08

out/08

dez/08

fev/09

abr/09

jun/09

ago/09

out/09

dez/09

fev/10

abr/10

jun/10

ago/10

out/10

dez/10

fev/11

abr/11

jun/11

ago/11

out/11

dez/11

fev/12

abr/12

jun/12

ago/12

out/12

dez/12

fev/13

abr/13

jun/13

ago/13

out/13

dez/13

fev/14

Endividamento

Comprometimento

FONTE: BACEN ELABORAÇÃO: BRADESCO

EVOLUÇÃO DO ENDIVIDAMENTO DAS FAMÍLIAS – COM E SEM HABITACIONAL

EM %

32,9

32,2

39,2 41,7

43,8

43,4

45,1 45,9

22,0

25,9

28,128,8

30,631,4 31,4

30,5 29,7

19,0

23,0

27,0

31,0

35,0

39,0

43,0

47,0

fev/07

abr/07

jun/07

ago/07

out/07

dez/07

fev/08

abr/08

jun/08

ago/08

out/08

dez/08

fev/09

abr/09

jun/09

ago/09

out/09

dez/09

fev/10

abr/10

jun/10

ago/10

out/10

dez/10

fev/11

abr/11

jun/11

ago/11

out/11

dez/11

fev/12

abr/12

jun/12

ago/12

out/12

dez/12

fev/13

abr/13

jun/13

ago/13

out/13

dez/13

fev/14

Endividamento com habitacional

Endividamento sem habitacional

28

INADIMPLÊNCIA DE PESSOA JURÍDICA COM RECURSOS LIVRES (ACIMA DE 90 DIAS)

FONTE: BACENELABORAÇÃO: BRADESCO

3,1

3,5

3,7

3,5

1,6

4,0

3,5

4,1

4,0

4,1

3,1 3,3

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

jun/07

set/07

dez/07

mar/08

jun/08

set/08

dez/08

mar/09

jun/09

set/09

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

jun/11

set/11

dez/11

mar/12

jun/12

set/12

dez/12

mar/13

jun/13

set/13

dez/13

mar/14

jun/14

set/14

dez/14

Série nova

Série Antiga

FONTE: IBGE, IPEAELABORAÇÃO: BRADESCO29

VARIAÇÃO DO PIB DO BRASIL (%)1984 - 2014

30

Ellen Regina Steter

Depec-Bradesco

4968.ellen@bradesco.com.br

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