20 Il Sole 24 Ore - Investireoggi.it

20 Il Sole 24 OreVenerdì 10 Febbraio 2017 - N. 40

Il Sole 24 Ore Finanza & Mercati 21Venerdì 10 Febbraio 2017 - N. 40

Utility. Il gruppo chiude il 2016 con ricavi in calo a 70,6 miliardi e un Ebitda ordinario in crescita dell’1,3% a 15,2 miliardi di euro

Enel migliora i margini e conferma i targetIl ceo Starace: bilancio solido con Ebitda sopra attese malgrado l’effetto cambi sfavorevoleLaura Serafini

pEnel chiude l’ultimo eserci-zio del mandato di Francesco Starace migliorando l’Ebitda ri-spetto agli obiettivi annunciati almercato. Si tratta di 200 milioni in più per l’Ebitda ordinario (al netto dunque delle partite stra-ordinarie), con un risultato di 15,2miliardi (+1,3% sul 2015) rispetto ai 15 miliardi annunciati, ma con-siderato il contesto di mercato e l’effetto negativo dei cambi non èun risultato trascurabile. A trai-nare i numeri del preconsuntivo 2016, approvato ieri dal cda, sonostate in particolare le attività inAmerica Latina, con il migliora-mento su mercati come Cile, Co-lombia e Argentina. In quest’ulti-mo paese, proprio una settimanafa è stata approvata una riforma della regolazione (che incide in particolare favorevolmente sul-le tariffe di distribuzione) con-fermando quanto aveva promes-so il management della società inoccasione dell’aggiornamento del piano industriale, lo scorsonovembre a Londra. Anche il

mercato retail in Italia e Spagna continua a dare risultati in cre-scita. Ha inciso anche l’azione di efficienza sui costi; nel 2016 sonostati contabilizzati i primi effetti della riorganizzazione societa-ria in Sudamerica che ha portato risparmi per 190 milioni.

«Siamo molto soddisfatti deirisultati conseguiti nel 2016 che

sono una conseguenza dell’otti-ma implementazione della no-stra strategia - ha commentato l’ad Starace -. In particolare l’Ebi-tda ordinario si attesta al di sopradella attese di mercato e del tar-get annunciato lo scorso novem-bre a dispetto del contesto ma-croeconomico sfidante. La cre-

scita nelle rinnovabili, l’efficien-te gestione dei costi, i buoni margini realizzati in America La-tina e la positiva evoluzione delsettore retail nei mercati maturi hanno permesso di contrastare la contrazione dei ricavi e l’effet-to cambi sfavorevole. I solidi ri-sultati dell’esercizio 2016 ci per-mettono di confermare i target dipiano, continuando nell’imple-mentazione della nostra nuovastrategia per gli anni 2017-2019».

L’Ebitda, che include anche glieffetti delle partite straordinarienel 2016 come le plusvalenze perla cessione di Gnl Quintero, Hydro Dolomiti e altre minusva-lenze su progetti idrici, è pari a 15,3 miliardi (invariato sul 2015)

I ricavi ammontano a 70,6 mi-liardi di euro, in diminuzione del6,7% rispetto ai 75,7 miliardi di euro del 2015. Pesano minori ri-cavi da vendite di energia elettri-ca nei mercati maturi, la riduzio-ne delle vendite di energia gene-rata (per effetto anche del de-consolidamento della società slovacca Slovenské elektrárne,

nel mese di luglio 2016), delle mi-nori attività di trading di energia elettrica, dei minori ricavi con-seguenti alle tariffe di distribu-zione applicate in Italia e dell’ef-fetto cambi negativo, registrato in particolare nei paesi del-l’America Latina.

Il mercato ha apprezzato i ri-sultati annunciati ieri e il titolo Enel ha segnato un rialzo dell’1,4 per cento a 4,03 euro.

Un lieve discostamento sultarget annunciato è stato regi-strato anche sull’indebitamento netto: nei mesi scorsi era stato annunciato un miglioramento di1 miliardo, da 38,2 a 37,2 miliardi (in particolare anche per l’effet-to di minori esborsi per il riasset-to in America Latina)attesi per fine anno. L’esercizio è stato chiuso un debito netto di 37,6 mi-liardi, più che altro per una varia-zione dei tassi di cambio a fine anno, in particolare per sterlina edollaro, disallineata rispetto alle assunzioni di piano. Si tratta, inogni caso, di un effetto contabile.

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Banda larga. Procedimento istruttorio per possibile intesa restrittiva della concorrenza

Telecom-Fastweb, indagine dell’AntitrustAndrea Biondi

pL’Antitrust apre un’indagine su Flash Fiber, la joint venture fra Telecom e Fastweb avviata la scorsa estate per realizzare reti Ftth (fibra ottica fino a casa) in 29 città entro il 2020. Il faro dell’Anti-trust si è acceso per il sospetto di un’intesa restrittiva della concor-renza. Ieri, come si legge nella no-ta dell’Authority, funzionari del-l’Antitrust, con l’aiuto della Gdf, «hanno eseguito una serie di ispe-zioni nelle sedi delle società parti del procedimento».

L’istruttoria dovrà concludersientro il 31 dicembre 2017 e discen-de da tre segnalazioni: di Wind (29luglio 2016); poi di Vodafone Italia(5 agosto) e, infine, di Enel (23 gen-naio 2017). Telecom e Fastweb dalcanto loro hanno informato l’Agcm il 14 settembre e il 16 no-vembre su questa società di scopo– nata per la realizzazione di una rete Ftth aperta anche agli altri operatori in modalità wholesale –partecipata all’80% da Telecom e al 20% da Fastweb.

Comportando un «rilevante

coordinamento» tra Fastweb e Telecom in scelte strategiche re-lative alle reti fisse a banda larga e ultralarga l’accordo, si legge nel provvedimento dell’Autorità, «costituisce un’intesa che appare potenzialmente idonea a impedi-re, restringere o falsare in manieraconsistente il gioco della concor-renza all’interno dei mercati inte-ressati o in una parte rilevante di essi». E in più, «l’accordo fra i due principali operatori infrastruttu-rati e attivi nel mercato retail ap-pare idoneo a condizionare rela-

zioni competitive e evoluzione tecnologica delle reti fisse».

Insomma, il fatto che siano i dueprincipali operatori del mercato della banda larga e ultralarga a unirsi in questo progetto – e il loroessere verticalmente integrati, e quindi wholesale ma anche forni-tori di servizi – ha fatto finire nel mirino una Flash Fiber che è nata mentre prendeva spessore il pro-getto dell’attuale Open Fiber, pos-seduta da Enel e Cdp Equity, che ha in Wind e Vodafone due opera-tori che hanno garantito clientela.

Dal canto loro le due società, co-me si legge nel provvedimento, oltre a sostenere «che l’accordo consenta di realizzare in tempi più brevi due Gpon anziché una» e a sottolineare che «continue-ranno a farsi concorrenza restan-do totalmente autonome nella commercializzazione dei servi-zi», hanno sostenuto che «la pres-sione competitiva assicurata da Open Fiber assicuri la traslazione delle efficienze a valle, nella for-ma di riduzione dei prezzi per i consumatori».

Le parti avranno 60 giorni perfornire indicazioni in risposta al-l’istruttoria Antitrust. In una nota Telecom ha specificato che «Flash Fiber prevede di investire oltre 1 miliardo entro il 2020» e che

la società «conferma la correttez-za dei propri comportamenti e la validità del progetto industriale che consente di accelerare la dif-fusione dei servizi in fibra Ftth in coerenza con gli obiettivi della Strategia Nazionale della Banda Ultralarga, incrementando la concorrenza e apportando bene-fici per i consumatori».

Anche Fastweb si è detta «con-vinta della correttezza del pro-prio operato e della validità del progetto industriale di Flash Fi-ber che sta procedendo spedita-mente a cablare in Fiber to the Ho-me 20mila case a settimana, in li-nea con le previsioni industriali e in coerenza con i piani pubblici di infrastrutturazione del paese».


IL CONTESTOSpingono i risultati l’America Latina, le rinnovabili e il mercato retail in Italia e Spagna. In Argentina varato un sistema di tariffe più favorevole

Andamento del titolo a Milano

09/02/201702/01/20173,5

3,8

4,1

4,44,22

4,03

Il titolo a Piazza Affari

Pharma. Disponibili 300 milioni per l’M&A

Recordati, 2016con conti recorde balzo in BorsaBalduino Ceppetelli

p«La vera sfida sarà manteneregli attuali ritmi di crescita, ma an-che alla luce dei risultati appena raggiunti confidiamo di riuscir-ci». Andrea Recordati, ad del-l’omonimo gruppo farmaceutico milanese, ha iniziato così nel com-mentare con Il Sole 24 Ore i conti 2016, saliti ancora a livelli record, eil piano industriale al 2019, che prevede un’ulteriore espansione dell’azienda puntando sempre più sull’indipendenza, sull’inter-nazionalizzazione, sulla crescita organica (potenziando l’attuale portafoglio prodotti e presentan-do nuovi farmaci anche nel setto-re in forte espansione relativo allemalattie rare), sulla ricerca e svi-luppo, sull’M&A. «Il tutto - ha pre-cisato Andrea Recordati - nel-l’ambito delle strategie portate avanti dall’azienda, tracciate da Giovanni Recordati, e che visti i ri-sultati, si sono dimostrate vincen-ti, con scelte mirate e senza fare mai il passo più lungo della gam-ba». Comunque l’azienda - ha ag-giunto l’ad - proprio per lo shop-ping prevede di poter disporre «comodamente di un totale fino a 300 milioni di euro» nell’ambito del piano triennale.

Procedendo per ordine, Re-cordati - ormai una “piccola mul-tinazionale” che realizza all’este-ro circa l’80% del fatturato, ha chiuso il 2016 con conti per l’en-nesima volta in forte crescita. Il giro d’affari ha messo a segno un +10,1% per sfiorare la soglia degli 1,154 miliardi di euro. Da notare che i maggiori incrementi delle vendite sono stati realizzati negli Usa (+23,2% a 101,1 milioni di eu-ro), in Italia (+12,2% a 229,9 milio-ni), in Turchia (+16,5% a 86,3 mi-lioni). L’Ebitda è salito del 17,1% a 371,2 milioni mentre l’utile opera-tivo è balzato del 17,6% a 327,4 mi-lioni (il dato comprende gli oneridi ristrutturazione organizzativa relativi alle acquisizioni realizza-te nel 2016 di Italchimici e di Pro

Farma). L’utile netto poi ha speri-mentato un progresso del 19,4% a237,4 milioni, con un’incidenza sui ricavi del 20,6 per cento. Tuttiquesti dati sono stati accolti a Piazza Affari da un rimbalzo del titolo, salito ieri di oltre il 4% per riportarsi sopra quota 29 euro.

Quanto al piano industriale al2019, Recordati prevede che il fat-turato possa salire fino a 1,45 mi-liardi di euro,l’utile operativo a circa 450 milioni e l’utile netto a 325milioni. L’8% dei ricavi verrà poi destinato a investimenti in ricercae sviluppo (nel 2016 sono stati in-vestiti in R&S quasi 84 milioni) puntando sulle tre direttici princi-pali dell’attività del gruppo: far-maci tradizionali, specialità far-

maceutiche, malattie rare. Que-st’ultimo comparto - dove l’azien-da opera tramite Orphan Europe e Recordati Rare Diseases (negli Usa) che già rappresenta il 17% deiricavi consolidati - presenta po-tenzialità di crescita enormi. «Ba-sti pensare che - ha aggiunto l’ad - sono state individuate per ora cir-ca 7mila malattie rare ed esistono trattamenti per appena 300 di queste. E ogni paziente affetto da queste patologie ha diritto alle migliori cure possibili. Quindi servono tanta innovazione, tec-nologia, ricerca». Quanto infine ai mercati, il gruppo, i punta a raf-forzarsi soprattutto in Francia, Germania, Polonia, Russia, Uk, Turchia (qui sono stati investiti 50 milioni per un impianto che verrà inaugurato in aprile), senzatralasciare il Sud-Est asiatico.


LO SCENARIORicavi e utili in forte crescitaPronto il piano industriale al 2019: crescita organica, investimenti in R&S, acquisizioni, nuovi mercati

Enel. I vertici del gruppo alla presentazione del nuovo logo a Madrid

TRIBUNALE DI VIBO VALENTIA

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MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO FINANZIARIO S.P.A.CAPITALE VERSATO € 435.516.671 - SEDE SOCIALE IN MILANO – PIAZZETTA ENRICO CUCCIA, 1

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Prospetti di Base diMediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A.

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Obbligazioni a Tasso Variabile con Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap)***

Obbligazioni a Tasso Misto (Fix To Floater o Floater To Fix) con eventualeTasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap)

***Obbligazioni a Tasso Fisso Step Up/Step Down

con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell’Emittente e/o dell’obbligazionista

***Obbligazioni Strutturate con Opzione Call Europea

***Obbligazioni Strutturate con Opzioni Digitali

Redatti ai sensi della Deliberazione Consob 11971 del 14 maggio 1999 edel Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 Aprile 2004

recante modalità di applicazione della Direttiva 2003/71 CE così come integrati e modificatiDocumenti depositati presso la CONSOB in data 9 febbraio 2017 a seguito di approvazione

comunicata con nota n. 16275/17 del 3 febbraio 2017.I Prospetti di Base sono composti da documenti distinti e segnatamente dal Documento di Registrazione sull’emittente,come di volta in volta eventualmente supplementato, dalla Nota di Sintesi e dalla Nota Informativa sugli strumentifinanziari. Ogni Prospetto di Base sarà integrato in occasione di ciascuna emissione dalle “Condizioni Definitive”,che saranno rese pubbliche, ai sensi dell’art. 9 del Regolamento Emittenti CONSOB, mediante apposito avvisopubblicato sul sito dell’Emittente www.mediobanca.it, su quello del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori.I Prospetti di Base e le Condizioni Definitive sono consultabili presso la sede dell’Emittente in Milano, PiazzettaEnrico Cuccia, 1 e sul sito dell’Emittente www.mediobanca.it ed eventualmente su quello del Responsabile delCollocamento e dei Collocatori.L’adempimento della pubblicazione dei Prospetti di Base non comporta alcun giudizio della Consob sull’opportunitàdell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie agli stessi relativi.

10 febbraio 2017

Ministero della GiustiziaDipartimento amministrazione

penitenziariaDirezione generale del personale

e delle risorseAvviso di aggiudicazione

Aggiudicazione al minor prezzo, per l’af-fi damento della fornitura di n. 2.200.000 cartucce da esercitazione calibro 9X19 mm per le esigenze del Corpo di polizia peni-tenziaria - CIG 68331269F3.L’avviso è pubblicato sulla Gazzetta Uffi -ciale della Comunità Europea in data 20 gennaio 2017 n. 2017/S 014-021161.L’avviso è inoltre reperibile sul sito inter-net: https://www.giustizia.it/giustizia/ alla sezione Bandi di gara e contratti.

IL DIRETTORE GENERALEPietro Buffa

CF 97311470583Invito 1° - 2017

Fondartigianato, il Fondo Interprofessionale per la formazione continua co-stituito da Confartigianato, Cna, Casartigiani, Claai, Cgil, Cisl, Uil, in attua-zione della delibera del CdA del 31 gennaio 2017, pubblica l’INVITO 1° - 2017 PER LA REALIZZAZIONE DI ATTIVITÀ DI FORMAZIONE CONTINUA PER LA RIPRESA ECONOMICA E PRODUTTIVA DELLE ZONE COLPITE DAGLI EVENTI SISMICI 2016, per un importo complessivo di Euro 820.000,00 (ottocentoventimila/00).Le norme, le regole e gli strumenti della presente offerta formativa sono riportate nel Regolamento generale degli Inviti di Fondartigianato (ed. marzo 2016), pubblicato sul sito web www.fondartigianato.it.Le specifiche disposizioni attuative dell’Invito 1° - 2017 ed i termini di scadenza di presentazione previsti sono anch’esse pubblicate sul sito del Fondo. IL VICE PRESIDENTE IL PRESIDENTE Giuseppe Briano Stefano Di Niola

COMUNICAZIONEPUBBLICITARIA

DIREZIONEGENERALEVia Monte Rosa, 91

20149 MilanoTel. 02 3022 3003Fax. 02 3022 3214

email:[email protected]


IDeA FIMIT sgrVia Mercadante 18 00198 RomaT. (+39) 06 681631 F. (+39) 06 68192090Via Brera 21 20121 MilanoT. (+39) 02 725171 F. (+39) 02 72021939 WWW.IDEAFIMIT. IT

RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO DI INVESTIMENTO ALTERNATIVO DELTA IMMOBILIARE AL 31 DICEMBRE 2016

Il Consiglio di Amministrazione di IDeA FIMIT sgr S.p.A. ha approvato il 9 febbraio 2017 la Relazione di gestione al 31 dicembre 2016 di “Delta Immobiliare - Fondo Comune di Investimento Immobiliare di Tipo Chiuso” gestito da IDeA FIMIT sgr e quotato sul segmento MIV di Borsa Italiana S.p.A. (codice di negoziazione QFDI; codice ISIN IT0004105273).

Il valore complessivo netto (NAV) del Fondo Delta è passato da 193.051.034 euro al 31 dicembre 2015 a 195.551.846 euro al 31 dicembre 2016.

Il valore unitario della quota è passato da 91,697 euro al 31 dicembre 2015 a 92,884 euro al 31 dicembre 2016, facendo registrare un incremento dell’ 1,29%.Dalla data di avvio dell’operatività del Fondo, ossia il 22 dicembre 2006, al 31 dicembre 2016, il valore complessivo netto (NAV) del Fondo è passato da 210.532.300 euro a 195.551.846 euro ed il valore unitario della quota è passato da 100,000 euro a 92,884 euro.

Il decremento è dato dall’effetto combinato dei risultati dei vari esercizi e dal rimborso pro quota avvenuto nel 2014 per 4,50 euro.Il Tasso Interno di Rendimento, calcolato s ulla base del valore iniziale del Fondo, dei fl ussi di cassa in uscita e del NAV al 31 dicembre 2016, risulta essere un valore negativo pari a 0,27%.

La Relazione di gestione del Fondo Delta e l’estratto della relazione di stima dei beni del Fondo, redatta dall’Esperto Indipendente, sono a disposizione presso la sede di IDeA FIMIT sgr, presso la sede del Depositario BNP Paribas Securities Services – Succursale di Milano, sul sito internet www.fondodelta.it e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato all’indirizzo www.1info.it.

I risultati e i rendimenti comunicati sono stati conseguiti nel passato. Non vi è garanzia che i medesimi risultati possano essere ottenuti in futuro. Il presente documento non costituisce un’offerta o un invito ad acquistare o sottoscrivere Quote dei Fondi gestiti da IDeA FIMIT sgr. Prima dell’acquisto, leggere i Prospetti Informativi e la documentazione contabile pubblicata più recente.

IDeA FIMITsgr


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RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO DI INVESTIMENTO ALTERNATIVO ALPHA IMMOBILIARE AL 31 DICEMBRE 2016

Il Consiglio di Amministrazione di IDeA FIMIT sgr S.p.A. ha approvato il 9 febbraio 2017 la Relazione di gestione al 31 dicembre 2016 di “Alpha Immobiliare - Fondo Comune di Investimento Immobiliare di tipo Chiuso” gestito da IDeA FIMIT sgr e quotato sul segmento MIV di Borsa Italiana S.p.A. (codice di negoziazione QFAL; codice ISIN IT0003049605).

Il valore complessivo netto (NAV) del Fondo Alpha è passato da 346.542.613 euro al 31 dicembre 2015 a 321.994.233 euro al 31 dicembre 2016.

Il valore unitario della quota è passato da 3.336,150 euro al 31 dicembre 2015 a 3.099,824 euro al 31 dicembre 2016, facendo registrare un decremento del 7,08%.

Dalla data di apporto, 1 marzo 2001, al 31 dicembre 2016, il valore complessivo netto (NAV) del Fondo si è incrementato passando da 259.687.500 euro a 321.994.233 euro (346.542.613 euro al 31 dicembre 2015). Il valore unitario della quota è passato da 2.500,000 euro a 3.099,824 euro (3.336,150 euro al 31 dicembre 2015) con un incremento del 23,99% (33,45% al 31 dicembre 2015); considerando le distribuzioni dei proventi effettuate sino alla data del 31 dicembre 2016, per un totale di 1.888,85 euro a quota, che hanno inciso per il 75,55% rispetto al valore iniziale della quota (2.500 euro) e considerata la distribuzione dei rimborsi parziali pro-quota per un totale di 97 euro pro-quota, che ha inciso per il 3,88% rispetto al valore iniziale della quota, l’incremento di valore realizzato è pari al 103,43%.

Il Tasso Interno di Rendimento, calcolato sulla base del valore iniziale del Fondo, dei fl ussi di cassa in uscita e del NAV al 31 dicembre 2016, risulta pari al 6,85%.

La Relazione di gestione del Fondo Alpha e l’estratto della Relazione di stima dei beni del Fondo, redatta dall’Esperto Indipendente, sono a disposizione presso la sede di IDeA FIMIT sgr, presso la sede del Depositario State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, sul sito internet www.fondoalpha.it e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato all’indirizzo www.1info.it.I risultati e i rendimenti comunicati sono stati conseguiti nel passato. Non vi è garanzia che i medesimi risultati possano essere ottenuti in futuro. Il presente documento non costituisce un’offerta o un invito ad acquistare o sottoscrivere quote dei Fondi gestiti da IDeA FIMIT sgr. Prima dell’acquisto, leggere i Prospetti Informativi e la documentazione contabile pubblicata più recente.


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RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO DI INVESTIMENTO ALTERNATIVO BETA IMMOBILIARE AL 31 DICEMBRE 2016

Il Consiglio di Amministrazione di IDeA FIMIT sgr S.p.A. ha approvato il 9 febbraio 2017 la Relazione di gestione al 31 dicembre 2016 di “Beta Immobiliare - Fondo Comune di Investimento Immobiliare di Tipo Chiuso”, gestito da IDeA FIMIT sgr e quotato sul segmento MIV di Borsa Italiana S.p.A. (codice di negoziazione QFBET; codice ISIN IT0003497721).

Il valore complessivo netto (NAV) del Fondo Beta è passato da 59.528.329 euro al 31 dicembre 2015 a 46.701.015 euro al 31 dicembre 2016.

Il valore unitario della quota è passato da 221,728 euro al 31 dicembre 2015 a 173,950 euro al 31 dicembre 2016 facendo registrare un decremento del 21,55%. Dal 1 gennaio 2004, data di apporto, al 31 dicembre 2016, il valore complessivo netto (NAV) del Fondo si è decrementato passando da 268.474.000 euro a 46.701.015 euro. Il valore unitario della quota è passato da 1.000,00 euro a 173,950 euro, con un decremento dell’ 82,61%, considerando le distribuzioni dei proventi, per un totale di 656,720 euro per quota, e dei rimborsi parziali pro-quota di 773,350 euro, che hanno inciso complessivamente per il 143,01% rispetto al valore iniziale della quota (1.000 euro), l’incremento di valore realizzato è pari al 60,40%.

Il Tasso Interno di Rendimento, calcolato sulla base del valore iniziale, dei fl ussi di cassa in uscita (proventi distribuiti e rimborsi parziali pro-quota effettuati) e del valore del NAV al 31 dicembre 2016, risulta pari a 8,18%.

La Relazione di gestione del Fondo Beta e l’estratto della Relazione di stima dei beni del Fondo, redatto dall’Esperto Indipendente, sono a disposizione presso la sede di IDeA FIMIT sgr, presso la sede del Depositario State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, sul sito internet www.fondobeta.it e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato all’indirizzo www.1info.it.I risultati e i rendimenti comunicati sono stati conseguiti nel passato. Non vi è garanzia che i medesimi risultati possano essere ottenuti in futuro. Il presente documento non costituisce un’offerta o un invito ad acquistare o sottoscrivere Quote dei Fondi gestiti da IDeA FIMIT sgr. Prima dell’acquisto, leggere i Prospetti Informativi e la documentazione contabile pubblicata più recente.


RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO DI INVESTIMENTO ALTERNATIVO ATLANTIC 1 AL 31 DICEMBRE 2016

Il Consiglio di Amministrazione di IDeA FIMIT sgr S.p.A. ha approvato il 9 febbraio 2017 la Relazione di gestione al 31 dicembre 2016 di “Atlantic1 - Fondo Comune di Investimento Immobiliare di Tipo Chiuso” gestito da IDeA FIMIT sgr e quotato sul segmento MIV di Borsa Italiana S.p.A. (codice di negoziazione QFATL, codice ISIN IT0004014707).

Il valore complessivo netto (NAV) del Fondo Atlantic1 è passato da 249.104.767 euro al 31 dicembre 2015 a 266.886.710 euro al 31 dicembre 2016.

Il valore unitario della quota è passato da 477,651 euro al 31 dicembre 2015 a 511,748 euro al 31 dicembre 2016, facendo registrare un incremento del 7,14%.

Dalla data di apporto, 1 giugno 2006, al 31 dicembre 2016, il valore complessivo netto (NAV) del Fondo si è incrementato passando da 260.760.000 euro a 266.886.710 euro (249.104.767 euro al 31 dicembre 2015). Il valore unitario della quota è passato da 500,000 euro a 511,748 euro (477,651 euro al 31 dicembre 2015) con un incremento del 2,35%; considerando le distribuzioni dei proventi effettuate sino alla data del 31 dicembre 2016, per un totale di 262,75 euro per ciascuna quota che hanno inciso per il 52,55% rispetto al valore iniziale della quota (500,00 euro), e dei rimborsi effettuati sino alla data del 31 dicembre 2016, per un totale di 55,56 euro per ciascuna quota che hanno inciso per l’11,11% rispetto al valore iniziale della quota, l’incremento di valore realizzato è pari al 66,01%.

Il Tasso Interno di Rendimento, calcolato sulla base del valore iniziale del Fondo, dei fl ussi di cassa in uscita e del NAV al 31 dicembre 2016, risulta del 6,31%.

La Relazione di gestione del Fondo Atlantic1 e l’estratto della relazione di stima dei beni del Fondo, redatta dall’Esperto Indipendente, sono a disposizione presso la sede di IDeA FIMIT sgr, presso la sede del Depositario State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, sul sito internet www.fondoatlantic1.it e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato all’indirizzo www.1info.it.I risultati e i rendimenti comunicati sono stati conseguiti nel passato. Non vi è garanzia che i medesimi risultati possano essere ottenuti in futuro. Il presente documento non costituisce un’offerta o un invito ad acquistare o sottoscrivere Quote dei Fondi gestiti da IDeA FIMIT sgr.Prima dell’acquisto, leggere i Prospetti Informativi e la documentazione contabile pubblicata più recente.

IDeA FIMITsgr


RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO DI INVESTIMENTO ALTERNATIVO ATLANTIC 2 – BERENICE AL 31 DICEMBRE 2016

Il Consiglio di Amministrazione di IDeA FIMIT sgr S.p.A. ha approvato il 9 febbraio 2017 la Relazione di gestione al 31 dicembre 2016 di “Atlantic 2 - Berenice - Fondo Comune di Investimento Immobiliare di Tipo Chiuso” gestito da IDeA FIMIT sgr e quotato sul segmento MIV di Borsa Italiana S.p.A. (codice di negoziazione QFATL2, codice ISIN IT0003855696).

Il valore complessivo netto (NAV) del Fondo Atlantic 2 - Berenice è passato da 94.287.707 euro al 31 dicembre 2015 a 80.400.412 euro al 31 dicembre 2016.

Il valore unitario della quota è passato da 157,145 euro al 31 dicembre 2015 a 134,000 euro al 31 dicembre 2016, facendo registrare un decremento del 14,73%. Dalla data di apporto, 14 luglio 2005, al 31 dicembre 2016, il valore complessivo netto (NAV) del Fondo si è ridotto passando da 300.001.500 euro a 80.400.412 euro (94.287.707 euro al 31 dicembre 2015). Il valore unitario della quota è passato da 500,000 euro a 134,000 euro (157,145 euro al 31 dicembre 2015) con un decremento del 73,20%; considerando le distribuzioni dei proventi effettuate sino alla data del 31 dicembre 2016, per un totale di 355,09 euro a quota, che hanno inciso per il 71,02% rispetto al valore iniziale della quota (500 euro), e i rimborsi parziali effettuati pari complessivamente a 282,12 euro per quota (pari al 56,42% del valore iniziale), l’incremento di valore realizzato è pari al 54,24%.

Il Tasso Interno di Rendimento, calcolato sulla base del valore iniziale del Fondo, dei fl ussi di cassa in uscita e del NAV al 31 dicembre 2016, risulta pari all’ 8,43%.

La Relazione di gestione del Fondo Atlantic 2 - Berenice e l’estratto della relazione di stima dei beni del Fondo, redatta dall’Esperto Indipendente, sono a disposizione presso la sede di IDeA FIMIT sgr, presso la sede del Depositario State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, sul sito internet www.fondoatlantic2-berenice.it e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato all’indirizzo www.1info.it.I risultati e i rendimenti comunicati sono stati conseguiti nel passato. Non vi è garanzia che i medesimi risultati possano essere ottenuti in futuro. Il presente documento non costituisce un’offerta o un invito ad acquistare o sottoscrivere Quote dei Fondi gestiti da IDeA FIMIT sgr. Prima dell’acquisto, leggere i Prospetti Informativi e la documentazione contabile pubblicata più recente.

IDeA FIMITsgr2

AUTOSTRADA BRESCIA VERONA VICENZA PADOVA S.P.A.ESTRATTO AVVISO DI AGGIUDICAZIONE

Società Appaltante: Autostrada Brescia Verona Vicenza Padova Spa - Via

F.Gioia, 71- 37135 Verona - Tel. 045/8272.222 - Fax: 045/508199 - sito internet:

http://www.autobspd.it - e-mail: [email protected]

Procedura di gara: aperta, ai sensi dell’art. 60, D.Lgs. 18 Aprile 2016, n. 50 e s.m.

Data aggiudicazione: 31/01/2017.

Criterio di aggiudicazione: art. 95, D.Lgs. 50/2016, ovvero criterio dell’offerta

economicamente più vantaggiosa.

Offerte ricevute: cinque (5).

Operatore aggiudicatario: Costituendo raggruppamento temporaneo Vezzola

S.p.A. + Italbeton S.r.l. + Ecovie Soc. Coop. – Via Mantova, 39 – 25017 Lonato (BS).

Offerta: ribasso del 51,170%.

Natura dei lavori e luogo di esecuzione: lavori di rifacimento del manto d’usura

drenante e degli strati sottostanti delle pavimentazioni della variante di Lonato

(BS) – Lotto 5.

L’elenco degli offerenti è rilevabile nell’Area Fornitori, Sezione Bandi e Concorsi del

sito web www.autobspd.it.

IL CONSIGLIERE

Ing. Carlos Francisco del Rio Carcano

Codice: AGA02 - 2016 - G0053CIG: 66621579DE

v

AUTOSTRADA BRESCIA VERONA VICENZA PADOVA SPAESTRATTO BANDO DI PROCEDURA APERTA

Società appaltante: Autostrada Brescia Verona Vicenza Padova Spa - Via Flavio Gioia, 71 - 37135 Verona - Telefono: 045/8272.222 - Fax: 045/508199 - Sito internet: http://www.autobspd.it - e-mail: [email protected] di gara: aperta ai sensi dell’art. 60, D.Lgs. 18 Aprile 2006, n. 50.Forma del contratto: scrittura privata.Natura dei lavori e luogo di esecuzione: lavori relativi agli interventi di riparazione urgenti e non programmabili sulle pavimentazioni in tratti sparsi di carreggiata e corsia sulle autostrada A4 da Brescia a Padova e A31 della Valdastico, svincoli di autostazione, raccordi interni, tangenziali e pertinenze – Lotti 1B e 2B.Importo complessivo a base d’asta:- Lotto 1B, compresi gli oneri per la sicurezza, IVA esclusa, è di € 2.000.000,00

(euro duemilioni), di cui € 111.114,08, (euro centoundicimilacentoquattordici/08) per costi specifici per la sicurezza non soggetti a ribasso.

- Lotto 2B, compresi gli oneri per la sicurezza, IVA esclusa, è di € 2.000.000,00 (euro duemilioni), di cui € 111.114,08, (euro centoundicimilacentoquattordici/08) per costi specifici per la sicurezza non soggetti a ribasso.

Criterio di aggiudicazione: art. 95, comma 2, D.Lgs. 50/2016, ovvero criterio dell’offerta economicamente più vantaggiosa.Luogo e termine di ricezione delle offerte: Via Flavio Gioia, 71 – 37135 Verona, entro le ore 13.00 del giorno 15/03/2017.Ora, data e luogo della gara: ore 09.30 del giorno 28/03/2017 in Via F.Gioia, 71 Verona, in seduta pubblica.Pubblicità: il bando completo degli allegati è scaricabile dal sito web http://www.autobspd.it.

IL CONSIGLIEREIng. Carlos Francisco del Rio Carcano

Codice: BES01 - 2017 - G0005CIG: Lotto 1B: 6967521438 Lotto2B: 696752792A

v

FONCERESTRATTO DI BANDO

Il Consiglio di Amministrazione di “FON-CER - Fondo pensione complementare a capitalizzazione per i lavoratori dipen-denti dell’industria di piastrelle di ce-ramica e di materiali refrattari”, iscritto alla Sezione I dell’Albo tenuto dalla Com-missione di Vigilanza sui Fondi Pensione (COVIP) con il n. 107, ha deliberato di pro-cedere alla selezione dei soggetti abilitati ai quali affidare la gestione del Comparto “BILANCIATO”.Il testo completo del Bando ed il Que-stionario sono disponibili sul sito www.foncer.it.Le candidature devono pervenire in busta chiusa all’indirizzo riportato nel Bando sopra indicato entro le ore 13 del 10 marzo 2017, a pena di esclusione.

Per la pubblicitàlegale su Il Sole 24 OreVia Monte Rosa, 91 - 20149 Milano

Tel. 02 3022 3594-3257-3126

Fax. 02 3022 3259

email: [email protected]

COMUNICAZIONEPUBBLICITARIA

MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO FINANZIARIO S.P.A.

CAPITALE VERSATO € 436.516.671 - SEDE SOCIALE IN MILANO – PIAZZETTA ENRICO CUCCIA, 1

N. DI ISCRIZIONE NEL REGISTRO DELLE IMPRESE DI MILANO, CODICE FISCALE E P. IVA: 00714490158

ISCRITTA ALL’ ALBO DELLE BANCHE. CAPOGRUPPO DEL GRUPPO BANCARIO MEDIOBANCA ISCRITTO

ALL’ALBO DEI GRUPPI BANCARI

Prestito obbligazionario

“Mediobanca New York 2015/2020 a Tasso Variabile in

dollari USA”

(codice ISIN IT0005143240)Gli interessi relativi al periodo 14 novembre 2016 – 13 febbraio 2017, già determi-

nati al tasso annuale lordo del 2,30206%, saranno esigibili dal 13 febbraio 2017.

Per il periodo 13 febbraio 2017 – 12 maggio 2017 il tasso annuo lordo è stato deter-

minato nella misura del 2,43372%, pari a un tasso trimestrale lordo dello 0,59491%.

MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO FINANZIARIO S.P.A.

CAPITALE VERSATO € 436.516.671 - SEDE SOCIALE IN MILANO – PIAZZETTA ENRICO CUCCIA, 1

N. DI ISCRIZIONE NEL REGISTRO DELLE IMPRESE DI MILANO, CODICE FISCALE E P. IVA: 00714490158

ISCRITTA ALL’ ALBO DELLE BANCHE. CAPOGRUPPO DEL GRUPPO BANCARIO MEDIOBANCA ISCRITTO

ALL’ALBO DEI GRUPPI BANCARI

Prestito obbligazionario

“Mediobanca Londra 2015/2020 a Tasso Variabile in

sterlina inglese”

(codice ISIN IT0005143257)Gli interessi relativi al periodo 14 novembre 2016 – 13 febbraio 2017, già determi-

nati al tasso annuale lordo del 1,80181%, saranno esigibili dal 13 febbraio 2017.

Per il periodo 13 febbraio 2017 – 12 maggio 2017 il tasso annuo lordo è stato deter-

minato nella misura del 1,76113%, pari a un tasso trimestrale lordo dello 0,42460%.

Il Sole 24 Ore Finanza & Mercati 23Venerdì 10 Febbraio 2017 - N. 40

sottoscritto un protocollo d'intesa che consentirà di pagare il rifornimento di carburante tramite smartphone presso la rete SELF di proprietà del Gruppo.L'accordo diverrà operativo nella primavera 2017 in modo progressivo all'interno delle 400 stazioni di servizio SELF del Gruppo api sul territorio nazionale.

TIBANASiglato un accordo con il gruppo ApiTinaba, il nuovo ecosistema digitale che consente trasferimenti di denaro, pagamenti e gestione delle spese quotidiane, e il Gruppo api, proprietario del marchio IP con oltre 3000 distributori in tutta Italia, hanno

Startup con il SoleL’OSSERVATORIO NÒVA E FINANZA&MERCATI

L’auto connessa vale un miliardo di dollariLa giapponese Toyota ha già investito in 15 startup

Gianni Rusconi

pPoco meno di una novantina di operazioni (87 per la precisio-ne), per una raccolta totale di un miliardo e 49 milioni di dollari. I numeri che accompagnano le nuove imprese tecnologiche che operano nel mondo dell’automo-tive e in quello delle connected carin particolare parlano da soli. Il va-lore dei round conclusi nel 2016, dicui il 68% negli Stati Uniti, è pres-soché raddoppiato rispetto all’an-no precedente (la crescita è di ol-tre il 91%) e ha superato di gran lunga l’exploit registrato nel 2013 grazie al botto pre Ipo da 400 mi-lioni di dollari di Mobileye. A viva-cizzare il settore, l’anno passato, cihanno pensato soprattutto le star-tup californiane, Zoox e Quaner-gy Systems in testa. La prima, natanel 2014 a Menlo Park per svilup-pare un taxi elettrico senza guida-tore, ha portato a casa in due di-stinti round di finanziamento ol-tre 250 milioni di dollari; la secon-da ha preso vita, sempre nel cuore

della Silicon Valley, a Sunnyvale, lavorando su sensori di tipo Lidar per alimentare mappe 3D in tem-po reale e ha raccolto lo scorso agosto 90 milioni di dollari da di-versi investitori, fra cui Delphi Au-tomotive e Samsung Ventures.

Le prospettive per i prossimidodici mesi sembrano ancora promettenti e la sensazione de-gli analisti è che l’impatto delle startup sull’industria delle quat-tro ruote possa essere sempre più incisivo, a cavallo di servizi digitali e tecnologie che spazia-no dalla guida assistita e autono-ma alla cybersecurity, passando per i sistemi di comunicazione vehicle to vehicle. Fra le prime operazioni registrate in questo inizio di 2017 spicca per esempioquella a firma di Ford. La casa americana è entrata, per una ci-fra e una quota societaria rimastaignota, nel capitale di una startupfondata nel 2015 a San Francisco, AutoFi. L’obiettivo? Utilizzarne il software a beneficio di quei clienti che desiderano acquista-

re un’auto e sottoscrivere un fi-nanziamento direttamente onli-ne, senza passare dalla tradizio-nale concessionaria. Uno stru-mento del fintech adattato all’auto insomma, del tutto com-plementare all’idea di smart car farcita di sensori, intelligenza ar-tificiale e connessioni ultravelo-ci e in grado di rendere l’espe-rienza di acquisto del cliente più veloce e più semplice.

Decisamente più rumore ave-va fatto, nei primi giorni di gen-naio, l’investimento operato da Intel per acquisire una quota del 15% di Here International, la star-tup tedesca specializzata in map-pe digitali e sistemi di localizza-zione, venduta 18 mesi fa da No-kia a Daimler, Bmw e Audi.

Molto attiva sul fronte startupè stata anche Toyota, che negli ul-timi dodici mesi ha investito, at-traverso il fondo Mirai Creation Investment Limited Partner, in una quindicina di imprese inno-vative. Car sharing, intelligenza artificiale e robotica i settori su

cui ha scommesso maggiormen-te il colosso nipponico per pri-meggiare nei veicoli a guida auto-noma, chiudendo round di finan-ziamento in realtà come le ameri-cane Getaround e UiEvolution (software per veicoli connessi) ola giapponese GrooveX, nata in pancia al gigante delle telecomu-nicazioni SoftBank.

L’apertura dei costruttori diauto all’ecosistema delle star-tup è quindi decisamente in au-mento e lo testimoniamo anchele operazioni che nel 2016 han-no visto Volkswagen investire 300 milioni di euro nell’israelia-na Gett e General Motors acqui-sire una quota di Lyft per 500milioni di dollari. La sfida è statainoltre raccolta anche da JaguarLand Rover che ha fondato la startup InMotion, il cui compi-to sarà quello di sviluppare app e servizi on demand per la mo-bilità. Ma siamo, dicono gli esperti, solo allinizio.

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Fonte: CB Insights

L’EVOLUZIONE DEGLI INVESTIMENTI IN STARTUP DEL CAR-TECHDati in milioni di dollari e in numero di operazioni

DOVE SI INVESTE IN CAR-TECHDati in % relativi al periodo che va dal 2012 al 2016

Disclosed Funding (SM) (scala sx) Deals (scala dx)

18

2012 2013 2014 2015 20160

400

800

1.200

0

30

60

90

106

685

395

548

1.049

43 43

67

87

Stati Uniti68

Altri15

Germania2

Francia3

Israele4

Canada8

La nuova frontiera dell’auto

Acquisizione. Dai navigatori al self-driving

TomTom vuolela guida autonomaL’ acquisizione della

startup tedesca Auto-nomos, ufficializzata a

metà gennaio e i cui termini fi-nanziari non sono stati resi noti, segna una svolta impor-tante nelle strategie di TomTom. E per una ragione molto semplice. La nuova frontiera per l’azienda olan-dese, pioniera nel campo deinavigatori satellitari e dellemappe per auto, si chiama per l’appunto autonomous dri-ving. Da elitario partner di co-lossi come Uber e Apple e pro-vider di servizi di mapping e tecnologie Gps su larga scala, a fornitore di applicazioni avanzate per la guida autono-ma: questa, in sintesi, è la gran-de scommessa di TomTom, e lo ha confermato di recente anche il suo fondatore e Ceo, Harold Goddijn.

Il curriculum di Autono-mos, in tal senso, ha giocato unruolo decisivo nella scelta diinvestimento della casa olan-dese. I suoi fondatori, accade-mici e studiosi di intelligenza artificiale e computer science,hanno dato vita alla società nel2012 dopo aver lavorato per di-versi anni in importanti pro-

getti di ricerca alla Free Uni-versity di Berlino nell’ambito dei sistemi di guida assistita, contribuendo attivamente al-la realizzazione di veicoli self driving per la competizione Darpa Grand Challenge. La startup è stata quasi comple-tamente auto-finanziata dai soci, contando solo su un pic-colo investimento di un busi-ness angel e un altrettanto pic-colo finanziamento ricevuto dal programma Investition-sbank Berlins Profit dedicato alle giovani imprese. Dalla suavanta inoltre competenze in materia di software per il pilo-taggio completamente auto-matico, sensori 3D e tecnolo-gie per l’elaborazione delle immagini digitali. TomTom ha confermato come il team diAutonomos (32 persone nel complesso) lavorerà sulle so-luzioni già esistenti legati alle mappe, a cominciare dalla tec-nologia di localizzazioneRoadDna, e si concentrerà nelcontempo sullo sviluppo di componenti di nuova genera-zione per il mercato della gui-da autonoma.

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Il caso. In primavera ha vinto la “Car innovation 2016 “

Così la blockchain entra in vettura La scorsa primavera è stata fra i

vincitori della Car Innova-tion 2016, la call for ideas lan-

ciata da Euro Engineering e Digital Magics e aperta alle startup innova-tive impegnate nel settore automo-tive. CarMe.io, come conferma al Sole24ore uno dei suoi fondatori edattuale Ceo della società, Gabriele Marazzi, nasce qualche tempo pri-ma e precisamente da un’idea svi-luppata durante un’edizione del-l’Innovaction Lab guidato Augusto Coppola. «L'idea – spiega Marazzi -ha preso corpo nel 2015 in una socie-tà, CarMe.io, grazie all’investimen-to da 25mila euro effettuato dall’ac-celeratore Working Capital di Tim.La nostra piattaforma di servizi, ini-zialmente, guardava al car sharing eal car pooling in modalità peer to peer, poi ha preso una direzione piùbusiness, orientandosi alla gestio-ne delle flotte aziendali e all’analisi e all’elaborazione dei dati raccolti dalle auto connesse, per trasforma-re questi dati in informazioni utili».Il primo cliente della startup è stata la cooperativa di Taxi 3570, per la quale è stato avviata soluzione che ha portato oggi l’azienda ad accetta-re i Bitcoin come forma di paga-mento tramite app mobile. «Il 2016 – spiega infatti Marazzi - è stato un anno di stallo per il progetto: non

trovando altri clienti, il team com-posto unicamente da quattro tecni-ci informatici si è concentrato su la-vori di consulenza e ha avviato ver-so la fine dell’anno un nuovo pro-getto, SpidChain, un servizio destinato a quelle aziende che han-no la necessità di gestire in modo si-curo le identità digitali dei loro clienti, sfruttando un’app mobile, un software erogato in modalità as a service e la tecnologia blockchain». Il progetto ottiene di-versi riconoscimenti. Viene sele-zionato dal programma di accele-razione di E&Y partito proprio questa settimana (con la multina-zionale britannica è prossimo un accordo di partnership per la forni-tura di servizi legati alla blockchain e agli smart contracts) e si aggiudicain un hackaton promosso da Agid. El’automotive, mondo nel quale è na-ta la storia della startup? Non è ab-bandonato. «I due progetti si com-pletano – conferma in proposito Marazzi – e CarMe.io potrebbe portare la tecnologia blockchain nell’automotive, offrendo servizi dicar sharing e car pooling tramite smart contract e sistemi di gestionedell’identità digitale p2p propri del progetto SpidChain.com».

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In breve

MondoMSCI em.mk free loc. # 49921,03 0,20 4,76MSCI em.mk free Usd # 921,68 0,20 6,89MSCI world Usd # 1802,26 0,28 2,91MSCI world val. loc. # 1390,21 0,14 1,90

America SettentrionaleNew York Dow J. industr. 20172,40 0,59 2,07S&P 500 2307,87 0,58 3,08Nasdaq C. 5715,18 0,58 6,17Dow J. 65 stocks 7052,93 0,46 2,18Dow J. serv. 664,72 -0,79 0,77Dow J. trasp. 9331,17 0,92 3,18Nasdaq 100 5212,16 0,30 7,17S&P industr. 552,01 0,74 2,59Toronto 300 Compos 15617,30 0,41 2,16Toronto Tse 60 921,55 0,48 2,39

America LatinaBuenos Aires Merval Idx 19302,25 0,80 14,09Città Messico Ipc Index 47270,80 0,74 3,57San Paolo Brsp Bovespa 64964,89 0,20 7,87

AfricaJohannesburg All Share 51904,34 0,19 2,47

AsiaMumbai Sensitive 28322,13 0,11 6,37Hong Kong Hang Seng 23525,14 0,17 6,93Seul Kospi 267,69 -0,01 2,95Shanghai Composite 3183,79 0,53 2,58Singapore Straits Tim. 3079,96 0,44 6,91Taipei Taiwan Weighted 9590,18 0,49 3,64Tokyo Nikkei 225 18907,67 -0,53 -1,08Nikkei 500 1732,84 -0,53 -0,67Topix 1513,55 -0,70 -0,33

AustraliaSydney All Ordinaries 5717,74 0,25 -0,02

EuropaEuroStoxx 351,34 0,96 0,31EuroStoxx (50) 3277,79 1,23 -0,39FTSE EuroTop (100) 2842,52 1,00 0,72MSCI Europe # 1474,72 0,07 0,37Stoxx (50) 3040,20 1,04 0,98Stoxx (600) 366,79 0,78 1,49Stoxx Sel. Div. 30 1633,39 0,77 -0,47Amsterdam Amst. Exch. 488,50 1,03 1,10Atene Athens General 608,79 -0,34 -5,41

Bruxelles Bel. 20 In. 3611,67 0,77 0,15Dublino Irish SE Idx 6477,16 1,03 -0,61Francoforte Dax (Xetra) 11642,86 0,86 1,41Helsinki Omxh General 8894,11 0,69 -0,08Madrid Ibex 35 9438,40 1,17 0,92Parigi Cac 40 4826,24 1,25 -0,74Londra FTSE 100 7229,50 0,57 1,21Istanbul Ise-Nation. 100 88830,21 0,66 13,68Mosca Micex Comp. Idx 2173,98 -0,71 -2,63Zurigo Swiss Market In. 8437,54 0,70 2,65

Indici CalcioIl Sole 24 Ore Goal Idx 13636,00 0,08 2,53Premier Index 13569,00 0,08 2,90

Spread Bund 2Y78

L81 a ieri

55 a un anno

LA GIORNATA Indici e mercati in diretta su www.ilsole24ore.com/finanza

Spread Bund 5Y128

L134 a ieri

86 a un anno

Spread Bund 10Y187

L195 a ieri

139 a un anno

Spread Treas. 5Y-101

B-93 a ieri

-56 a un anno

Spread Treas. 10Y-21

B-10 a ieri

-4 a un anno

TITOLI IN SCADENZADati al 31-01-2017 in Mld di º. Fonte: Ministero del TesoroScad. BoT BTpBTpº+Ita CcT CTz D.Est. Totale

Feb-17 12,500 24,447 — — 11,383 — 48,330Mar-17 13,200 — — 7,865 — 0,719 21,785Apr-17 12,075 — 17,056 — — — 29,131Mag-17 12,500 26,392 — — — — 38,892Giu-17 13,000 14,979 — 8,867 — 1,820 38,666Lug-17 13,000 — — — — — 13,000Ago-17 6,600 22,249 — — 12,370 — 41,220Set-17 6,750 — 15,877 — — 0,250 22,877Ott-17 6,250 — — 12,975 — 0,091 19,316Nov-17 6,000 15,978 22,272 — — — 44,250Dic-17 4,750 — — — — 0,152 4,902Gen-18 7,700 15,734 — — — 0,634 24,067Totale 114,325 119,780 55,205 29,708 23,754 3,666 346,437

Titolo Prezzo 365 360 QtàSpread Codice VWAP Rend Rend ºgod./Tipo ind. Isin 09.02 lordo lordo (mlg)Buoni ordinari Tesoro14.02.17 IT0005162620 100,003 — — —28.02.17 IT0005211146 100,037 — — —14.03.17 IT0005171720 100,027 — — —31.03.17 IT0005214850 100,045 -0,36 -0,36 —13.04.17 IT0005176190 100,062 -0,38 -0,37 728.04.17 IT0005216939 100,074 -0,36 -0,36 —12.05.17 IT0005186397 100,082 -0,34 -0,34 3531.05.17 IT0005219412 100,105 -0,36 -0,36 —14.06.17 IT0005199341 100,161 -0,49 -0,48 —30.06.17 IT0005222143 100,156 -0,41 -0,40 189814.07.17 IT0005203523 100,156 -0,38 -0,37 —31.07.17 IT0005239022 100,140 -0,30 -0,30 —14.08.17 IT0005211138 100,152 -0,30 -0,30 —14.09.17 IT0005214843 100,190 -0,32 -0,32 —13.10.17 IT0005216921 100,210 -0,32 -0,32 33014.11.17 IT0005219404 100,219 -0,29 -0,29 —14.12.17 IT0005222135 100,298 -0,36 -0,36 4412.01.18 IT0005239030 100,259 -0,28 -0,28 —

Titolo Prezzo Rend. QtàDate Spread Codice Ced. VWAP eff.% ºgod. Tipo ind. ISIN att. 09.02 lordo (mlg)

Certificati credito Tesoro01-03s 1.3.17 +0,15s IT0004584204 0,03 100,014 — 1511Certificati credito Tesoro - 6mEuribor15-06s 15.06.17 +2,5a IT0004809809 1,15 100,861 -0,26 28415-04s 15.10.17 +0,8a IT0004652175 0,30 100,532 -0,22 110815-04s 15.04.18 +1,0a IT0004716319 0,40 101,024 -0,10 276801-05s 01.11.18 +1,8a IT0004922909 0,80 102,708 0,01 196015-05s 15.11.19 +1,2a IT0005009839 0,50 102,437 0,09 498715-06s 15.12.20 +0,8a IT0005056541 0,29 101,465 0,19 1042715-06s 15.06.22 +0,55 IT0005104473 0,17 99,940 0,33 2325615-06s 15.12.22 +0,70 IT0005137614 0,24 100,400 0,40 1305415-07s 15.07.23 +0,70 IT0005185456 0,23 99,790 0,50 205115-02s 15.02.24 +0,75 IT0005218968 0,29 98,924 0,67 16419Certificati Tesoro zero coupon— 27.2.17 IT0005089955 — 100,009 — 416— 30.8.17 IT0005126989 — 100,154 -0,28 323— 28.3.18 IT0005175366 — 100,214 -0,19 668— 28.12.18 IT0005221285 — 100,000 0,00 155Buoni Tesoro Poliennali01-05s 1.5.2017 IT0004793474 4,75 101,075 -0,29 6515-05s 15.5.2017 IT0005023459 1,15 100,362 -0,29 27001-06s 1.6.2017 IT0004820426 4,75 101,513 -0,34 3901-08s 1.8.2017 IT0003242747 5,25 102,627 -0,37 43001-05s 1.11.2017 IT0004867070 3,50 102,708 -0,29 68415-07s 15.1.2018 IT0005058463 0,75 100,919 -0,25 107601-08s 1.2.2018 IT0004273493 4,50 104,575 -0,22 31015-05s 15.5.2018 IT0005106049 0,25 100,506 -0,15 190001-06s 1.6.2018 IT0004907843 3,50 104,688 -0,11 27101-08s 1.8.2018 IT0004361041 4,50 106,721 -0,08 1662615-04s 15.10.2018 IT0005139099 0,30 100,551 -0,03 19501-06s 1.12.2018 IT0004957574 3,50 106,284 0,00 350

Titolo Prezzo Rend. QtàDate Spread Codice Ced. VWAP eff.% ºgod. Tipo ind. ISIN att. 09.02 lordo (mlg)01-08s 1.2.2019 IT0003493258 4,25 108,255 0,05 119601-03s 1.3.2019 IT0004423957 4,50 109,002 0,09 112401-05s 1.5.2019 IT0004992308 2,50 105,162 0,16 76601-08s 1.8.2019 IT0005030504 1,50 103,181 0,21 105001-03s 1.9.2019 IT0004489610 4,25 110,217 0,22 218815-04s 15.10.2019 IT0005217929 0,05 99,518 0,23 242101-06s 1.12.2019 IT0005069395 1,05 102,280 0,23 72601-08s 1.2.2020 IT0003644769 4,50 112,400 0,30 105601-03s 1.3.2020 IT0004536949 4,25 111,883 0,32 145401-05s 1.5.2020 IT0005107708 0,70 101,168 0,33 286001-03s 1.9.2020 IT0004594930 4,00 112,556 0,43 139201-05s 1.11.2020 IT0005142143 0,65 100,829 0,42 262901-03s 1.3.2021 IT0004634132 3,75 112,781 0,55 230401-05s 1.5.2021 IT0004966401 3,75 112,840 0,65 35201-06s 1.6.2021 IT0005175598 0,45 99,166 0,65 1061101-08s 1.8.2021 IT0004009673 3,75 113,266 0,73 279701-03s 1.9.2021 IT0004695075 4,75 117,634 0,79 193401-05s 1.11.2021 IT0005216491 0,35 97,736 0,84 654915-06s 15.12.2021 IT0005028003 2,15 106,065 0,87 276901-03s 1.3.2022 IT0004759673 5,00 119,631 1,00 190415-04s 15.4.2022 IT0005086886 1,35 101,561 1,04 195401-03s 1.9.2022 IT0004801541 5,50 123,293 1,15 44015-03s 15.9.2022 IT0005135840 1,45 101,629 1,15 310001-05s 1.11.2022 IT0004848831 5,50 123,534 1,22 86915-03s 15.3.2023 IT0005172322 0,95 97,891 1,32 458401-05s 1.5.2023 IT0004898034 4,50 118,479 1,39 841001-08s 1.8.2023 IT0004356843 4,75 120,629 1,41 482315-04s 15.10.23 IT0005215246 0,65 94,684 1,49 489401-05s 1.11.2023 IT0000366655 9,00 147,693 1,50 597422-06s 22.12.2023 IT0000366721 8,50 152,500 0,64 —01-03s 1.3.2024 IT0004953417 4,50 118,838 1,66 62101-03s 1.9.2024 IT0005001547 3,75 113,803 1,79 161301-06s 1.12.2024 IT0005045270 2,50 104,737 1,85 212601-03s 1.3.2025 IT0004513641 5,00 123,025 1,91 244301-06s 1.6.2025 IT0005090318 1,50 96,796 1,93 493301-06s 1.12.2025 IT0005127086 2,00 99,649 2,05 1710901-03s 1.3.2026 IT0004644735 4,50 119,329 2,15 774501-06s 1.6.2026 IT0005170839 1,60 95,667 2,13 1197801-05s 1.11.2026 IT0001086567 7,25 144,049 2,20 327001-06s 1.12.2026 IT0005210650 1,25 91,857 2,19 2050801-06s 1.06.2027 IT0005240830 2,20 99,066 2,31 3910501-05s 1.11.2027 IT0001174611 6,50 138,928 2,38 107501-03s 1.9.2028 IT0004889033 4,75 122,718 2,49 340501-05s 1.11.2029 IT0001278511 5,25 129,143 2,56 571701-03s 1.3.2030 IT0005024234 3,50 110,197 2,59 343201-05s 1.5.2031 IT0001444378 6,00 139,544 2,66 33101-03s 1.3.2032 IT0005094088 1,65 88,674 2,58 2449801-08s 1.2.2033 IT0003256820 5,75 138,123 2,80 13301-03s 1.9.2033 IT0005240350 2,45 96,083 2,76 1149801-08s 1.8.2034 IT0003535157 5,00 129,198 2,88 510101-03s 1.9.2036 IT0005177909 2,25 91,091 2,87 1779301-08s 1.2.2037 IT0003934657 4,00 115,015 3,02 1340101-08s 1.8.2039 IT0004286966 5,00 129,423 3,18 1271101-03s 1.9.2040 IT0004532559 5,00 128,454 3,28 514001-03s 1.9.2044 IT0004923998 4,75 125,026 3,38 865001-03s 1.9.2046 IT0005083057 3,25 98,531 3,35 3011901-03s 1.3.2047 IT0005162828 2,70 88,037 3,36 7454901-03s 1.3.2067 IT0005217390 2,80 81,704 3,62 58293Buoni Tesoro Poliennali - Inflazione Eurostat15-03s 15.9.2017 IT0004085210 2,10 102,099 -0,59 17715-03s 15.9.2018 IT0004890882 1,70 104,309 0,02 314815-03s 15.9.2019 IT0004380546 2,35 107,968 0,34 35815-03s 15.9.2021 IT0004604671 2,10 110,190 0,95 27615-05s 15.05.2022 IT0005188120 0,10 99,473 1,16 70015-03s 15.9.2023 IT0004243512 2,60 114,500 1,45 50115-03s 15.9.2024 IT0005004426 2,35 111,861 1,82 15915-03s 15.9.2026 IT0004735152 3,10 118,668 2,14 118515-03s 15.09.2032 IT0005138828 1,25 99,464 2,39 337515-03s 15.9.2035 IT0003745541 2,35 116,966 2,42 70015-03s 15.9.2041 IT0004545890 2,55 115,886 2,86 606Buoni Tesoro Poliennali - Inflazione Italia22-04s 22.4.2017 IT0004917958 2,25 100,623 -1,01 976512-05s 12.11.2017 IT0004969207 2,15 102,237 -0,59 11655823-04s 23.4.2020 IT0005012783 1,65 105,141 0,35 8985827-04s 27.10.2020 IT0005058919 1,25 104,363 0,45 2214720-04s 20.04.2023 IT0005105843 0,50 100,663 0,76 683411-04s 11.04.2024 IT0005174906 0,40 99,842 0,80 829624-04s 24.10.2024 IT0005217770 0,35 99,844 0,78 7285

Prezzo Rend.Date Codice VWAP eff.%God. Titolo ISIN 09.02 lordo

Obbligazioni - MOT ed EuroMOT28-09 B. Imi 16-26 Tf/Tv XS1490787113 96,10 1,1818-11 B. Popolare 13-20 LT II IT0004966823 103,35 3,8918-10 B.Imi 10-19 4,4% IT0004863731 102,22 3,5131-10 B.Imi 13-19 Sprint 2 IT0004957020 107,60 0,8206-07 B.Imi 16-18 8,5% Rub XS1435073512 102,09 6,8210-05 B.Imi 16-26 Tf/Tv XS1379091546 99,68 1,0025-01 B.Imi 17-23 Usd Tf/Tv Serie VI XS1555142568 98,80 3,3925-01 B.Imi 17-27 Tf/Tv Serie IV XS1551929760 97,40 1,3030-04t B.Popolare 15-22 tv IT0005120313 103,29 3,4320-07 Bei 11-18 9,25% BondsD.Try XS0648456167 97,48 11,16— Bei 11-26 zc Usd XS0070553820 75,57 2,9225-07 Bei 13-19 8,5% Bonds XS0995130712 94,39 11,2021-12 Bei 14-17 10,5% Bonds due XS1014703851 100,31 9,9515-11 Bei 14-19 10,75% Bonds XS1053090665 99,93 10,7418-09 Bei 14-21 8,75% Try XS1075219763 92,12 10,9803-10 Bei 14-24 9,25% Try XS1115184753 93,08 10,5923-01 Bei 17-19 8,75% Brl XS1550273046 99,91 8,7923-01 Bei 17-20 8,5% Brl XS1550952292 99,91 8,5316-03s Bers 13-20 1,5% Usd US29874QCH56 99,37 1,7226-03t Birs 16-19 TF 7,6% Brl XS1488416329 100,08 7,7906-05t Birs 17-27 3% Aud XS1550144668 100,00 3,0306-05t Birs 17-27 3,6% Nzd XS1550135088 100,00 3,6504-01 Bund 01-18 4% DE0001135341 104,41 -0,9120-03t CassaDP 15-22 tf/tv IT0005090995 97,07 0,7920-10 Centrobanca 98-18 Sd/Tv IT0001267381 108,21 0,58— Comit 98-28 zc IT0001200390 73,82 2,7924-02 HellenicRep. 12-23 New BondsGR0128010676 78,47 8,1217-07 HellenicRep. 14-17 3,375% GR0110029312 96,10 12,8717-04 HellenicRep. 14-19 4,75% GR0114028534 90,29 9,9215-11 IVS Gr. senior unsec. 15-22 4,5%XS1308021846 104,91 3,5418-02 Med.Lombardo 99-19 3 tf/tv IT0001307286 108,72 0,6313-03t Mediobanca 11-21 Tv IT0004720436 107,94 2,6418-04 Mediobanca 13-23 sub LowT.2IT0004917842 113,33 3,3202-10 Mediobanca 14-19 Dollaro 3% IT0005056483 100,69 2,7216-06 Mediobanca 16-26 3,75% IT0005188351 102,54 3,42— Mediobanca Atto Un. 11-17 zc IT0004783046 99,94 0,0812-06 Medioc. Call. 15-25 2,75% IT0005118796 103,41 2,2925-11 Oat 15-25 1% FR0012938116 101,80 0,7925-05 Oat 15-26 0,50% FR0013131877 96,45 0,9025-05 Oat 16-36 1,25% FR0013154044 92,53 1,7125-05 Oat 16-66 1,75% FR0013154028 85,53 2,2417-03s Rep. Polonia 12-23 3% US731011AT95 99,50 3,1215-06s Rep.Italy 03-33 5,375%Usd US465410BG26 108,79 4,6515-04 Rep.Portogallo 06-37 4,10% PTOTE5OE0007 91,67 4,7515-04s Rep.Portogallo 14-24 5,125% UsdXS1085735899 97,09 5,6715-02 Rep.Portogallo 15-45 4,10% PTOTEBOE0020 86,85 4,9821-07 Rep.Portogallo 16-26 2,875% PTOTETOE0012 90,89 4,0514-04 Rep.Portogallo 17-27 4,125% PTOTEUOE0019 98,43 4,3125-01 S.Paolo 99-19 swap IT0001302659 105,25 0,5414-04 Tip 14-20 4,75% IT0005009524 107,82 2,1630-06s Ubi 09-19 Eurib. 6m m IT0004497050 99,02 2,0513-03s Ubi 09-19 Lower Tier Fix m IT0004457070 99,14 2,0508-04s Ubi 12-19 6% IT0004842370 105,14 2,7831-07 Unicredit 14-20 BPosta 3,30% IT0005022055 103,98 0,92

Dati anagrafici e calcolo dei rendimenti a cura di Skipper Informatica

Differenziali tra l'Euro e i principali PaesiCalcolati sui titoli benchmark delle diverse aree valutariePaese 3 m 6 m 1a 2a 3a 4a 5a 7a 10a

Usa -1,32 -1,48 -1,65 -1,95 -2,20 -2,29 -2,29 -2,33 -2,07 un mese fa -1,18 -1,54 -1,52 -1,93 -2,15 -0,59 -2,37 -2,30 -2,09Giappone -0,54 -0,65 -0,54 -0,57 -0,62 -0,52 -0,34 -0,17 0,22 un mese fa -0,37 -0,57 -0,41 -0,49 -0,52 -0,45 -0,36 -0,09 0,23Regno Unito -0,99 -1,11 -0,88 -0,89 -0,95 -0,99 -0,91 -0,84 -0,94 un mese fa -0,78 -1,07 -0,83 -0,91 -0,93 -1,03 -1,05 -1,02 -1,05

Rendimenti per scadenzeCalcolati sui titoli benchmark dell'area EuroData 3m 6m 1a 2a 3a 4a 5a 7a 10a

Ieri -0,79 -0,85 -0,83 -0,79 -0,78 -0,64 -0,45 -0,19 0,30Una sett. fa -0,79 -0,85 -0,75 -0,73 -0,71 -0,54 -0,33 -0,07 0,43Un mese fa -0,68 -0,96 -0,71 -0,73 -0,70 -0,59 -0,49 -0,12 0,29Due mesi fa -0,91 -0,81 -0,80 -0,75 -0,71 -0,59 -0,44 -0,08 0,36

Fonte Ufficio Studi de Il Sole 24Ore su dati Thomson-Reuters

¤/$1,0692

L0,25 variaz. %

-5,02 var. % ann.

¤/Y120,0400

L0,54 variaz. %

-7,25 var. % ann.

¤/£0,8509

B-0,26 variaz. %

10,04 var. % ann.

Irs 10y/6m0,72

L3,33 variaz. %

20,41 var. % ann.

Irs 20y/6m1,27

=0,00 variaz. %

17,24 var. % ann.

WTI53,04

L1,28 variaz. %

92,59 var. % ann.

Alluminio Alloy1839,00

L0,99 variaz. %

22,68 var. % ann.

Caffè Arabica145,20

L1,61 variaz. %

26,37 var. % ann.

Zucchero raff.536,90

B-1,41 variaz. %

34,19 var. % ann.

Frumento443,50

L2,72 variaz. %

-3,64 var. % ann.

Xetra Dax11642,86

L0,86 variaz. %

29,12 var. % ann.

FTSE All Share20719,98

L0,88 variaz. %

13,75 var. % ann.

EStoxx351,34

L0,96 variaz. %

18,76 var. % ann.

Stoxx 600366,79

L0,78 variaz. %

16,37 var. % ann.

Indice VIX10,98

B-4,10 variaz. %

-58,24 var. % ann.

NE Nomisma Energia 09.02 Var.% In.AnnoBenzina (self,¤/lit) 1,550 0,03 0,83Gasolio (self,¤/lit) 1,396 0,03 0,64CRB Index 09.02 Var.% In.AnnoGenerale 192,760 0,26 0,13Industriale 412,820 -0,08 7,17Cereali 304,810 0,49 7,14Bestiame 338,830 -0,35 1,74Metalli Preziosi 815,290 0,08 10,46Valuta 132,950 -0,42 1,68Energia 77 523,350 0,73 -2,43Tassi d'interesse 148,690 -0,54 0,79Bloomberg Commodity 09.02 Var.% In.AnnoCommodity 88,530 0,13 1,16Commodity TR 179,100 0,13 1,22Commodity Eur 114,330 0,53 0,10Commodity EurTR 231,300 0,53 15,34Energy 37,220 0,81 -7,20Industrial 115,470 -0,57 6,82Precious Metals 171,310 -0,11 8,17Goldman Sachs 09.02 Var.% In.AnnoSpot 401,810 0,76 0,91

Total Return 2399,000 0,49 -0,76Excess Return 231,390 0,49 -0,82Reuters 09.02 Var.% In.AnnoReuters 2662,820 0,27 2,63Moody's 09.02 Var.% In.AnnoMoody 5736,860 0,91 -3,23LME Index 09.02 Var.% In.AnnoLmex 2820,600 -0,76 6,05

INDICI BORSEIndici 09.02 Var.% In.Anno Indici 09.02 Var.% In.Anno Indici 09.02 Var.% In.Anno

Tokyo 3636 1363 1879 394 2265

Shanghai 1520 1046 386 88 21832

New York 3073 1918 1000 155 845

Londra 1102 479 352 271 1559

Parigi 945 552 285 108 168

Francoforte 844 485 322 37 171

Titoli di Stato e Obbligazioni

A

Cambi e tassi

A

Commodities

A

Mercati Azionari mondo

A

ITEC12/REF-E ¤/MWh 43,92 44,58 44,80ITEC/REF-E ¤/MWh 50,50 51,34 52,94ITECccgt/REF-E ¤/MWh 51,87 54,05 56,22Per ulteriori dettagli http://itec/ref-online.it. * Valore consuntivo costruito daREF-F su dati Platts. ** Valore forward calcolato da REF-E su dati di mercato.

Rilevazione Mensile gen-17 feb-17 mar-17*MAGI ¤/MWh 19,28 21,75 22,77Rilevazione Trimestrale Q4-16 Q1-17 Q2-17MAGI-Q ¤/MWh 16,82 19,66 20,08Per ulteriori dettagli www.magindex.org, www.albasoluzioni.com, www.itec.ref-e.com , www.tfsbrokers.com. * Media progressiva.

INDICI ITEC / REF-E Dati al 03.02.2017Costo termoelettrico feb-17* mar-17** apr-17**

MAGI - INDICI GAS ITALIA Dati al 09.02.2017

Sterlina v.c. 254,25 291,82Sterlina n.c. 256,44 294,16Sterlina post 74 256,44 294,16Marengo italiano 200,90 229,43Marengo svizzero 198,84 228,32Marengo francese 198,84 226,24Marengo belga 198,84 226,19Marengo austriaco 198,84 226,1820 marchi 247,59 288,6510 $ liberty 593,46 650,5610 $ indiano 598,05 654,2220 $ liberty 1102,63 1238,9220 $ St. Gaudens 1128,82 1265,834 ducati Austria 491,18 535,98100 corone Austria 1056,61 1193,01100 pesos Cile 652,44 708,75Krugerrand (SA) 1072,53 1233,7550 pesos Messico 1205,29 1480,52

A cura di Confinvest F.L.

MONETE D'OROMilano - 09.02 (º) Denaro Lettera

DATI AGGREGATIPiazze Totali Rialzo Ribasso Invariati Vol.mln

INDICI

EURIBORTassi del 09.02 . Valuta 13.02Scad. Tasso 360 Tasso 3651 w -0,378 -0,3832 w -0,372 -0,3771 m -0,371 -0,3762 m -0,342 -0,3473 m -0,328 -0,3336 m -0,241 -0,2449 m -0,161 -0,1631 a -0,101 -0,102Media % mese Gennaio1 m -0,371 -0,3762 m -0,339 -0,3443 m -0,325 -0,3296 m -0,234 -0,2371 a -0,093 -0,094

Eonia (09/02/17) -0,3530

e-Mid/Atic (09/02/17)

O/N Euro -0,3889

O/N Usd 0,6842

IRSTassi del 09.02Scad. Den. Lett.

1Y/6M -0,23 -0,192Y/6M -0,15 -0,133Y/6M -0,09 -0,044Y/6M 0,02 0,045Y/6M 0,13 0,146Y/6M 0,24 0,267Y/6M 0,36 0,398Y/6M 0,49 0,519Y/6M 0,61 0,6410Y/6M 0,72 0,7711Y/6M 0,82 0,8512Y/6M 0,90 0,9415Y/6M 1,11 1,1220Y/6M 1,27 1,2925Y/6M 1,33 1,3530Y/6M 1,35 1,3740Y/6M 1,33 1,3850Y/6M 1,29 1,31

RILEVAZIONI BCEDati al Var.% Iniz

Valute 09.02 giorn anno

Stati Uniti Usd 1,0692 0,253 1,43Giappone Jpy 120,0400 0,544 -2,72G. Bretagna Gbp 0,8509 -0,264 -0,62Svizzera Chf 1,0672 0,329 -0,62Australia Aud 1,3965 0,036 -4,32Brasile Brl 3,3329 -0,003 -2,85Bulgaria Bgn 1,9558 — —Canada Cad 1,4016 -0,029 -1,21Croazia Hrk 7,4695 0,164 -1,19Danimarca Dkk 7,4347 0,007 —Filippine Php 53,3690 0,255 2,11Hong Kong Hkd 8,2952 0,250 1,47India Inr 71,3600 -0,348 -0,33Indonesia Idr 14172,2500 -0,273 -0,01Islanda m Isk 121,0707 0,183 1,79Israele Ils 4,0077 0,140 -0,99Malaysia Myr 4,7462 0,253 0,37Messico Mxn 21,8579 -0,239 0,40

N. Zelanda Nzd 1,4803 1,390 -2,34Norvegia Nok 8,8860 0,028 -2,20Polonia Pln 4,3096 -0,051 -2,28Rep. Ceca Czk 27,0210 — —Rep.Pop.Cina Cny 7,3413 0,161 0,29Romania Ron 4,4945 0,123 -0,98Russia Rub 62,8730 -0,490 -2,22Singapore Sgd 1,5125 0,086 -0,72Sud Corea Krw 1223,1800 0,208 -3,64Sudafrica Zar 14,3380 0,152 -0,82Svezia Sek 9,4835 0,330 -0,72Thailandia Thb 37,4330 0,198 -0,78Turchia Try 3,9486 -0,562 6,51Ungheria Huf 308,7500 -0,184 -0,35m Corona islandese: l'ultima rilevazione BCE pari a 290,00 èavvenuta il 3.12.2008; a partire da lunedì 2.11.2009 Bancad'Italia ha ripreso la quotazione della valuta sulla base dirilevazioni di mercato.

Dati al Var.% InizValute 09.02 giorn anno

LIQUIDITÀ (TASSO 360)

stato a San Francisco, nell'ombelico californiano che trasforma i talenti in dollari. HootSuite, uno dei giganti del social management, ha acquisito la startup, pagando, secondo le indiscrezioni, 20 milioni di dollari. Nella startup, che si divide fra la California e l'Italia, lavorano una ventina di dipendenti.

HOOTSUITERileva l’italiana AdEspressoAdEspresso, startup fondata nel 2012 da tre ragazzi italiani (Armando Biondi, Carlo Forghieri e Massimo Chieruzzi), entra nella storia delle exit più importanti del nostro Paese, nonostante il quartier generale sia sempre

24 Finanza & Mercati Il Sole 24 OreVenerdì 10 Febbraio 2017 - N. 40

CAMBI E TASSI Approfondimenti su www.ilsole24ore.com/indicienumeri

RILEVAZIONI BANCA D'ITALIA OPZIONI

AfricaAlgeria dinaro 117,2822 0,78 109,6916Angola new kwanza 177,6406 1,07 166,1435Botswana pula 11,2409 -0,03 0,0951Burundi franc. 1808,3217 1,55 1691,2848C. Avorio fran. cfa 655,9570 — 613,5026Capo Verde esc. 110,2650 — 103,1285Comore franc. 491,9678 — 460,1270Egitto sterl. com. 19,1496 -0,32 17,9102Eritrea nakfa 16,6225 1,42 15,5467Etiopia bir 24,2412 2,14 22,6723Gambia dalasi 47,6115 3,19 44,5300Ghana cedi 4,6655 5,86 4,3635Gibuti franco 190,0193 1,43 177,7210Guinea franco 9952,1760 2,34 9308,0584Kenya scellino 110,7449 2,50 103,5774Lesotho loti 14,3380 -0,82 13,4100Liberia $ 90,3474 1,43 84,5000Libia dinaro 1,5234 0,52 1,4248Madagascar ariary 2665,0208 -8,36 2101,4200Malawi kwacha 775,7812 1,17 725,5716Marocco dirham 10,7324 0,71 10,0378Mauritania ougulya 382,6720 1,57 357,9050Mauritius rupia 37,9833 0,04 35,5250Mozambico metical 75,4962 0,40 70,6100Namibia $ 14,3380 -0,82 13,4100Nigeria naira 335,6988 1,02 313,9719Rep. Congo franco 1367,6366 8,91 1279,1214Rwanda franco 880,2923 2,12 823,3187Sant'Elena sterlina 0,8509 -0,62 1,2566Sao Tome dobra 24500,0000 — 22914,3285Seychelles rupia 14,4420 1,45 13,5073Sierra Leone leone 7937,7408 36,37 7424,0000Somalia scellino 618,5322 1,43 578,5000Sudan sterlina 7,1458 2,80 6,6834Swaziland lilageni 14,3380 -0,82 13,4100Tanzania scellino 2388,1753 3,88 2233,6095Togo franco 655,9570 — 613,5026Tunisia dinaro 2,4384 -0,47 2,2805Uganda scellino 3829,4709 0,81 3581,6226Zambia kwacha 10,5061 0,70 9,8262

AmericaAntille Oland. fiorino 1,9139 1,43 1,7900Argentina peso 16,7489 0,00 15,6649Aruba fiorino 1,9139 1,43 1,7900Bahamas $ 1,0692 1,43 1,0000Barbados $ 2,1384 1,43 2,0000Belize $ 2,1497 1,52 2,0106Bermuda $ 1,0692 1,43 1,0000Bolivia boliviano 7,3882 1,43 6,9100Cayman $ 0,8874 1,43 0,8300Cile peso 692,6399 -1,75 647,8113Colombia peso 3076,5801 -2,93 2877,4599Costarica colon 595,2031 2,48 556,6808Cuba peso 1,0692 1,43 1,0000Dominicana R. peso 50,2246 2,11 46,9740El Salvador colon 9,3555 1,43 8,7500Falkland pound 0,8509 -0,62 1,2566Giamaica $ 136,4450 1,14 127,6141Guatemala quetzal 7,9541 0,26 7,4393Guyana $ 221,5489 1,43 207,2100Haiti gourde 72,8521 2,19 68,1370Honduras lempira 25,1866 1,71 23,5565Nicaragua cordoba 31,5221 1,99 29,4819Panama balboa 1,0692 1,43 1,0000Paraguay guar. 6148,9051 1,15 5750,9400Perù sol 3,5040 -1,02 3,2772St.Kitts & Nevis $ 2,8868 1,43 2,7000Suriname $ 4,1851 -1,99 3,3000Trinidad $ 7,2159 1,28 6,7489Uruguay peso 30,6689 -0,93 28,6840Venezuela bolivar 10,6786 1,43 9,9875AsiaAfghanistan afghni 71,5605 1,58 66,9290Arabia S. rial 4,0101 1,41 3,7506Armenia dram 520,0043 1,72 486,3490Azerbaidjian manat 1,9515 4,55 1,8252Bahrain dinaro 0,4020 1,43 0,3760Bangladesh taka 84,9567 2,36 79,4582Birmania kyat 1460,6418 1,79 1366,1071Brunei $ 1,5125 -0,72 1,4146Buthan ngultrum 71,3600 -0,33 66,7415Cambogia riel 4304,6883 1,16 4026,0833

Corea Del Nord won 2,3522 1,43 2,2000Georgia lari 2,8285 1,38 2,6454Giordania dinaro 0,7581 1,43 0,7090Irak dinaro 1245,6180 1,43 1165,0000Iran rial 34616,4192 1,43 32376,0000Kazakistan tenge 346,7204 -1,37 324,2803Kirghizistan som 74,2435 1,61 69,4384Kuwait dinaro 0,3263 1,26 0,3052Laos kip 8757,8172 1,52 8191,0000Libano sterlina 1611,8190 1,43 1507,5000Macao pataca 8,5444 1,48 7,9914Maldive rufiyaa 16,4229 1,50 15,3600Mongolia tugrik 2653,4016 1,11 2481,6700Nepal rupia 114,1760 -0,33 106,7864Oman rial 0,4111 1,43 0,3845Pakistan rupia 112,0490 1,43 104,7971Qatar rial 3,8919 1,43 3,6400Siria sterlina 550,9588 1,43 515,3000Sri Lanka rupia 161,1393 2,11 150,7102Tagikistan somoni 8,4503 1,78 7,9034Taiwan $ 33,1775 -2,42 31,0302Turkmenistan N.man. 3,7422 1,43 3,5000U.A.E. dirham 3,9250 1,43 3,6710Uzbekistan sum 3520,2151 3,57 3292,3822Vietnam dong 24234,0143 1,01 22665,5577Yemen rial 267,6426 1,48 250,3205EuropaAlbania lek 135,8856 0,19 127,0909Bielorussia rublo 2,0450 -0,95 1,9126Bosnia Erz. marco 1,9558 — 1,8292Gibilterra pound 0,8509 -0,62 1,2566Macedonia denar 61,7004 -0,09 57,7071Moldavia leu 21,2736 1,00 19,8967Serbia dinaro 124,0019 0,49 115,9763Ucraina hryvnia 28,8471 0,38 26,9801OceaniaFiji $ 2,2109 -1,33 0,4836I. Tonga pa anga 2,3202 1,96 0,4608Papua Guinea kina 3,3943 1,43 0,3150Polinesia Fr. franco 119,3317 — 111,6084Samoa tala 2,6857 -1,59 2,5119Solomon $ 8,4322 -1,13 0,1268Vanuatu vatu 116,4011 -2,33 108,8675

Opzioni ¤/Usd1 mese 1,0661 8,0250 0,0095 0,00942 mesi 1,0671 8,4620 0,0147 0,01473 mesi 1,0671 10,2620 0,0218 0,02176 mesi 1,0671 9,9750 0,0298 0,029712 mesi 1,0671 10,0500 0,0422 0,0419

Opzioni ¤/Jpy1 mese 120,3800 10,1100 1,3000 1,39002 mesi 120,3800 10,6900 1,9600 2,24003 mesi 120,3800 13,6000 3,0400 3,48006 mesi 120,3800 12,8500 3,8800 4,830012 mesi 120,3800 12,7000 5,0100 7,2000

Opzioni Usd/Jpy1 mese 112,9000 11,4100 1,3800 1,47002 mesi 112,9000 11,6700 2,0100 2,29003 mesi 112,9000 12,2900 2,5600 2,96006 mesi 112,9000 11,7500 3,2900 4,190012 mesi 112,9000 11,4300 4,1200 6,2000

DEPO, OIS E FRA

Euro1 M -0,40 -0,30 -0,30 -0,30 3x6 -0,29 -0,272 M -0,40 -0,30 -0,30 -0,30 6x9 -0,25 -0,233 M -0,40 -0,30 -0,30 -0,30 9x12 -0,26 -0,236 M -0,30 -0,20 -0,30 -0,30 6x12 -0,16 -0,1312 M -0,10 — -0,30 -0,30 12x18 -0,13 -0,10

Usd1 M 0,68 0,78 0,65 0,67 3x6 1,13 1,172 M 0,72 0,85 0,67 0,69 6x9 1,26 1,303 M 0,91 1,04 0,68 0,70 9x12 1,40 1,456 M 1,15 1,34 0,74 0,77 6x12 1,55 1,6112 M 1,57 1,70 0,87 0,90 12x18 1,78 1,82

Jpy1 M -0,10 -0,01 -0,04 -0,03 3x6 0,05 0,082 M -0,17 -0,07 -0,04 -0,03 6x9 0,05 0,083 M -0,32 -0,02 -0,04 -0,03 9x12 0,06 0,096 M -0,12 -0,01 -0,03 -0,02 6x12 0,02 0,0512 M -0,19 0,11 -0,03 -0,02 12x18 0,01 0,03

CAMBI - CROSS RATES - RILEVAZIONI BCE

Euro (¤) 1,0000 1,0692 120,0400 0,8509 7,4347 1,4016 1,0672 8,8860 9,4835 1,3965 1,4803 27,0210Stati Uniti (Usd) 0,9353 1,0000 112,2709 0,7958 6,9535 1,3109 0,9981 8,3109 8,8697 1,3061 1,3845 25,2722Giappone (Jpy) 0,8331 0,8907 100,0000 0,7088 6,1935 1,1676 0,8890 7,4025 7,9003 1,1634 1,2332 22,5100Gr. Bretagna (Gbp) 1,1752 1,2566 141,0742 1,0000 8,7375 1,6472 1,2542 10,4431 11,1453 1,6412 1,7397 31,7558Danimarca (Dkk) 1,3450 1,4381 161,4591 1,1445 10,0000 1,8852 1,4354 11,9521 12,7557 1,8784 1,9911 36,3444Canada (Cad) 0,7135 0,7628 85,6450 0,6071 5,3044 1,0000 0,7614 6,3399 6,7662 0,9964 1,0562 19,2787Svizzera (Chf) 0,9370 1,0019 112,4813 0,7973 6,9665 1,3133 1,0000 8,3265 8,8863 1,3086 1,3871 25,3195Norvegia (Nok) 1,1254 1,2032 135,0889 0,9576 8,3668 1,5773 1,2010 10,0000 10,6724 1,5716 1,6659 30,4085Svezia (Sek) 1,0545 1,1274 126,5777 0,8972 7,8396 1,4779 1,1253 9,3700 10,0000 1,4726 1,5609 28,4926Australia (Aud) 0,7161 0,7656 85,9578 0,6093 5,3238 1,0037 0,7642 6,3631 6,7909 1,0000 1,0600 19,3491N. Zelanda (Nzd) 0,6755 0,7223 81,0917 0,5748 5,0224 0,9468 0,7209 6,0028 6,4065 0,9434 1,0000 18,2537Rep. Ceca (Czk) 3,7008 3,9569 444,2471 3,1490 27,5145 5,1871 3,9495 32,8855 35,0968 5,1682 5,4783 100,0000

TASSI INTERBANCARI TASSI BCE

O/N -0,41500 -0,42076 0,68667 -0,00657 0,22375 -0,79400 — — — 0,12000 1,610001w -0,39971 -0,40526 0,71611 0,00557 0,23906 -0,79620 -0,36000 0,63000 -0,53900 0,13000 1,600001m -0,39114 -0,39657 0,77056 -0,00586 0,26656 -0,78940 -0,30750 0,67000 -0,54400 0,20000 1,660002m -0,36943 -0,37456 0,84000 -0,01743 0,31481 -0,75340 -0,26000 0,91000 -0,57500 0,23000 —3m -0,34900 -0,35385 1,03372 0,00814 0,36113 -0,72560 -0,21750 0,99000 -0,52300 0,28000 1,730006m -0,24800 -0,25144 1,33489 0,03157 0,52000 -0,66340 -0,06250 1,16000 -0,37800 0,35000 1,8100012m -0,10929 -0,11081 1,69400 0,13514 0,75281 -0,51000 0,13500 — — 0,44000 1,85000

Operazioni su iniziativa contropartiTasso di rifin. marginale 0,25 16.03.16Tasso di deposito -0,40 16.03.16Main Refinancing Fix Rate 0,05 10.09.14Operazioni di mercato aperto

7gg 0,00 08.02.17 30Pronti/termine settimanale 7gg 0,00 01.02.17 32Pronti/termine mensile 91gg 0,00 26.01.17 3

1456gg 0,00 22.12.16 384gg 0,00 21.12.16 62I dati del Cibor e Stibor sono relativi alla giornata precedente (Fonte:Nasdaq OMX)

RENDIMENTI MEDIOBANCA CITI FIXED INCOME INDICES MUTUI PUBBLICI

WGBI European 590,85 0,31 -0,04 -0,82 1,15 7,57EGBI 228,06 0,48 -1,10 -1,31 0,68 7,24EGBI 1-3 Yrs 171,38 0,04 -0,07 -0,17 -0,36 1,92EGBI 3-7 Yrs 216,29 0,19 -0,42 -0,54 0,20 4,49EGBI 7-10 Yrs 253,24 0,52 -1,12 -1,30 1,01 7,66Eurobig 227,11 0,37 -0,67 -0,83 0,62 6,51

Media settimanaleA tasso fisso: 03.02.17 3,025 1,230 1,600 3,410

27.01.17 2,598 1,170 1,406 3,143Indicizzati: 03.02.17 1,643 2,166 1,849 1,546

27.01.17 1,604 1,740 1,824 1,561Media mobileA tasso fisso: 03.02.17 2,970 2,439 1,917 3,191

27.01.17 2,953 2,486 1,949 3,152Indicizzati: 03.02.17 1,709 1,812 1,523 2,489

27.01.17 1,715 1,814 1,476 2,581

Rendimenti odierni: fisso 2,929; indicizz. 1,552

(*) Per IRS si intende il tasso lettera verso Euribora 6 mesi fissato a Francoforte alle h.11,00 del giorno precedente alla stipula del contratto.

fino a 10 anni IRS 7yrs+0,90% Euribor 6m+0,90fino a 15 anni IRS 10yrs+1,50% Euribor 6m+1,50fino a 20 anni IRS 12yrs+1,70% Euribor 6m+1,65fino a 25 anni IRS 15yrs+1,80% Euribor 6m+1,80oltre 25 anni IRS 20yrs+2,30% Euribor 6m+2,35

COMMODITIESMerce Mercato Mese Data Prezzo Preced. Merce Mercato Mese Data Prezzo Preced. Merce Mercato Mese Data Prezzo Preced.

Energia e CombustibiliBrent Dated(Usd/bbl) ICE Spot 09.02 53,32 54,11Brent Crude Oil(Usd/bbl) IPE Apr 09.02 55,63 55,12

IPE Mag 09.02 56,00 55,47IPE Giu 09.02 56,33 55,79IPE Lug 09.02 56,57 56,04

Carbon Emiss(Euc/t) ICE Set 09.02 5,28 5,21ICE Dec 09.02 5,29 5,22

Etanolo Mais(Usd/gal) NYMEX Mar 09.02 1,59 1,60NYMEX Apr 09.02 1,60 1,62NYMEX Mag 09.02 1,62 1,63NYMEX Giu 09.02 1,61 1,62

Gas Oil(Usd/t) IPE Feb 09.02 490,75 490,50IPE Mar 09.02 494,50 494,25IPE Apr 09.02 496,50 496,25IPE Mag 09.02 498,00 497,50

Gasoline Rbob(Usd/gal) NYMEX Mar 09.02 1,57 1,55NYMEX Apr 09.02 1,77 1,76NYMEX Mag 09.02 1,79 1,78NYMEX Giu 09.02 1,79 1,78

Heating Oil(Usd/gal) NYMEX Mar 09.02 1,64 1,64NYMEX Apr 09.02 1,65 1,64NYMEX Mag 09.02 1,66 1,65NYMEX Giu 09.02 1,67 1,66

Nafta(Usd/t) NWE Spot 09.02 493,50 487,30Natural Gas(Usc/mbtu) NYMEX Mar 09.02 3,14 3,13

NYMEX Apr 09.02 3,21 3,20NYMEX Mag 09.02 3,27 3,26NYMEX Giu 09.02 3,33 3,31

WTI Cushing(Usd/bbl) CME Spot 09.02 52,94 52,32WTI(Usd/bbl) NYMEX Mar 09.02 53,00 52,34

NYMEX Apr 09.02 53,46 52,91NYMEX Mag 09.02 53,88 53,37NYMEX Giu 09.02 54,25 53,76

LME - London Metal ExchangeAcciaio Bill Md(Usd/t) LME Settl 09.02 325,00 325,00Acciaio Bill Md 1ª(Usd/t) LME Spot 09.02 325,00 325,00

LME 3m 09.02 325,00 325,00LME 15m 09.02 320,00 320,00

Acciaio Bill Md 2ª(Usd/t) LME Spot 09.02 325,00 325,00LME 3m 09.02 325,00 325,00LME 15m 09.02 320,00 320,00

Alluminio Alloy(Usd/t) LME Settl 09.02 1605,00 1605,00Alluminio Alloy 1ª(Usd/t) LME Spot 09.02 1605,00 1605,00

LME 3m 09.02 1620,00 1620,00Alluminio Alloy 2ª(Usd/t) LME Spot 09.02 1626,50 1606,00

LME 3m 09.02 1640,00 1620,00Alluminio HG(Usd/t) LME Settl 09.02 1839,00 1821,00Alluminio HG 1ª(Usd/t) LME Spot 09.02 1839,00 1821,00

LME 3m 09.02 1855,50 1840,50Alluminio HG 2ª(Usd/t) LME Spot 09.02 1841,50 1831,50

LME 3m 09.02 1854,00 1849,00Nickel(Usd/t) LME Settl 09.02 10380,00 10440,00Nickel 1ª(Usd/t) LME Spot 09.02 10380,00 10440,00

LME 3m 09.02 10440,00 10490,00Nickel 2ª(Usd/t) LME Spot 09.02 10250,00 10420,00

LME 3m 09.02 10300,00 10470,00Piombo(Usd/t) LME Settl 09.02 2399,00 2379,50Piombo 1ª(Usd/t) LME Spot 09.02 2399,00 2379,50

LME 3m 09.02 2390,00 2375,00Piombo 2ª(Usd/t) LME Spot 09.02 2349,00 2394,00

LME 3m 09.02 2348,00 2394,00Rame grado A(Usd/t) LME Settl 09.02 5863,00 5865,00Rame grado A 1ª(Usd/t) LME Spot 09.02 5863,00 5865,00

LME 3m 09.02 5875,00 5879,00Rame grado A 2ª(Usd/t) LME Spot 09.02 5821,50 5876,50

LME 3m 09.02 5835,00 5895,00Stagno HG(Usd/t) LME Settl 09.02 19250,00 18760,00Stagno HG 1ª(Usd/t) LME Spot 09.02 19250,00 18760,00

LME 3m 09.02 19250,00 18760,00LME 15m 09.02 19115,00 18645,00

Stagno HG 2ª(Usd/t) LME Spot 09.02 19145,00 18940,00LME 3m 09.02 19175,00 18975,00LME 15m 09.02 19040,00 18840,00

Zinco SHG(Usd/t) LME Settl 09.02 2864,00 2825,50Zinco SHG 1ª(Usd/t) LME Spot 09.02 2864,00 2825,50

LME 3m 09.02 2860,00 2823,50Zinco SHG 2ª(Usd/t) LME Spot 09.02 2846,00 2841,50

LME 3m 09.02 2844,00 2842,00Altri metalliAlpacca Cu64Ni18(Eur/t) ASSOM Spot 09.02 7590,39 7615,63Antimonio 99,65%(Usd/t) NWE Spot 30.01 7800,00 7800,00Bismuto 99,99%(Usd/lb) NWE Spot 30.01 4,80 4,80Bronzo Lega B6(Eur/t) ASSOM Spot 09.02 7971,29 7960,45Cadmio 99,95%(Usd/lb) NWE Spot 30.01 0,75 0,75Cadmio 99,99%(Usd/lb) NWE Spot 30.01 0,78 0,78Cobalto catodi(Usd/lb) NWE Spot 31.01 17,30 17,30Cromo Fe LoCarb(Usd/lb) NWE Spot 31.01 2,25 2,25Gallio ling 99,9%(Usd/kg) NWE Spot 31.01 150,00 150,00Germanio met(Usd/kg) NWE Spot 31.01 700,00 700,00Germanio bioss.(Usd/kg) NWE Spot 31.01 650,00 650,00Indio ling 99,97%(Usd/kg) NWE Spot 31.01 215,00 215,00Iridio(Eur/kg) PAR Spot 09.02 21658,00 21656,00Manganese 99,7%(Usd/t) NWE Spot 31.01 2200,00 2200,00Manganese Ferro(Usd/t) NWE Spot 27.10 800,00 800,00Molibdeno Ferro(Usd/kg) NWE Spot 31.01 18,20 18,20Molibdeno Ossido(Usd/lb) NWE Spot 31.01 7,50 7,50Ottone base barra(Eur/t) ASSOM Spot 09.02 5130,00 5130,00

Ottone 63(Eur/t) ASSOM Spot 09.02 5636,05 5636,34Ottone 67(Eur/t) ASSOM Spot 09.02 5748,84 5751,17Rame(Usc/lb) COMEX Feb 09.02 2,65 2,66

COMEX Mar 09.02 2,65 2,67COMEX Apr 09.02 2,66 2,67COMEX Mag 09.02 2,67 2,68

Rame catodi(Eur/t) PAR Spot 09.02 5679,00 5625,00Rame coils(Gbp/q) NWE Spot 09.02 529,14 523,06Rame elettrol(Eur/qle) FFT Spot 09.02 1,66 7,03Rame filo 8mm(Gbp/q) NWE Spot 09.02 529,79 523,71Rame merchant(Usc/lb) COMEX Spot 08.02 271,55 268,45Rame semilav.(Eur/t) ASSOM Spot 09.02 6679,41 6698,53Rodio sp. 99,99%(Usd/oz) NWE Spot 09.02 835,00 835,00Selenio 99,5%(Usd/lb) NWE Spot 31.01 13,00 13,00Silicio blocchi(Usd/t) NWE Spot 31.01 1850,00 1850,00Silicio Ferro(Usd/t) NWE Spot 31.01 1250,00 1250,00Tantalite 30-35%(Usd/lb) NWE Spot 25.11 56,00 56,00Titanio Ferro(Usd/kg) NWE Spot 31.01 3,70 3,70Titanio spugna(Usd/kg) NWE Spot 31.01 8,20 8,20Tungsteno Ferro(Usd/kg) NWE Spot 31.01 26,00 26,00Vanadio Ferro(Usd/kg) NWE Spot 31.01 25,50 25,50Vanadio Pentoss.(Usd/lb) NWE Spot 31.01 5,50 5,50Zinco elettrol.(Eur/t) PAR Spot 09.02 3230,00 3230,00Metalli preziosiArgento Spot(Usc/oz) LBMA Spot 09.02 17,68 17,75Argento(Usd/oz) NYMEX Feb 09.02 17,72 17,68

NYMEX Mar 09.02 17,74 17,71NYMEX Apr 09.02 17,77 17,74

Oro Londra fixing(Usd/oz) LBMA Spot 09.02 1236,80 1242,10Oro AM(Eur/gr) ASORL Spot 09.02 37,74 37,57Oro PM(Eur/gr) ASORL Spot 09.02 37,64 37,71Oro(Usd/oz) NYMEX Feb 09.02 1235,10 1237,60

NYMEX Mar 09.02 1235,70 1238,20NYMEX Apr 09.02 1236,80 1239,50NYMEX Giu 09.02 1240,00 1242,70

Palladio PM fix(Usd/oz) LBMA Spot 08.02 769,00 768,00Palladio(Eur/gr) ASORL Spot 09.02 24,52 24,37Palladio(Usd/oz) NYMEX Feb 09.02 772,60 769,80

NYMEX Mar 09.02 772,55 769,75NYMEX Apr 09.02 773,25 770,45NYMEX Giu 09.02 774,00 771,15

Platino PM fix(Usd/oz) LBMA Spot 08.02 1016,00 1007,00Platino(Eur/gr) ASORL Spot 09.02 32,23 32,19Platino(Usd/oz) NYMEX Feb 09.02 1019,20 1016,40

NYMEX Mar 09.02 1020,30 1017,50NYMEX Apr 09.02 1022,20 1019,40NYMEX Lug 09.02 1025,70 1023,10

CBOT - Chicago Board of TradeAvena(Usc/bu) CBOT Mar 09.02 254,50 254,00

CBOT Mag 09.02 253,00 250,00CBOT Lug 09.02 251,50 245,75CBOT Set 09.02 242,50 238,25

Farina di soia(Usd/t) CBOT Mar 09.02 338,40 341,20CBOT Mag 09.02 342,60 345,30CBOT Lug 09.02 345,10 347,60CBOT Ago 09.02 343,30 345,40

Frumento(Usc/bu) CBOT Mar 09.02 443,50 432,50CBOT Mag 09.02 455,25 443,50CBOT Lug 09.02 467,00 456,00CBOT Set 09.02 479,25 469,25

Granoturco(Usc/bu) CBOT Mar 09.02 369,50 370,75CBOT Mag 09.02 377,25 378,50CBOT Lug 09.02 384,00 385,50CBOT Set 09.02 389,75 391,50

Olio soia(Usc/lb) CBOT Mar 09.02 34,67 34,69CBOT Mag 09.02 34,95 34,98CBOT Lug 09.02 35,16 35,21CBOT Ago 09.02 35,19 35,28

Riso grezzo(Usc/cwt) CBOT Mar 09.02 9,48 9,56CBOT Mag 09.02 9,73 9,81CBOT Lug 09.02 9,98 10,05CBOT Set 09.02 10,13 10,21

Semi di soia(Usc/bu) CBOT Mar 09.02 1050,50 1058,75CBOT Mag 09.02 1061,50 1069,25CBOT Lug 09.02 1069,50 1076,75CBOT Ago 09.02 1066,75 1073,00

Altri cereali, olii e semi oleosiCopra Filippine(Usd/t) NWE P1 09.02 887,50 882,50Far. pesce Cile(Usd/t) NWE P1 09.02 1400,00 1400,00Far. pesce Danish(Usd/t) NWE P1 09.02 1422,00 1422,00Far. pesce Islanda(Usd/t) NWE P1 09.02 1415,00 1415,00Far. pesce Perù(Usd/t) NWE P1 09.02 1350,00 1350,00Farina di soia HP(Usd/t) NWE P1 09.02 387,00 385,00Frumento tenero(Eur/t) MATIF Mar 09.02 171,75 171,00

MATIF Mag 09.02 172,75 172,00MATIF Set 09.02 172,50 172,50MATIF Dec 09.02 175,00 174,75

Granoturco(Eur/t) MATIF Mar 09.02 172,75 173,00MATIF Giu 09.02 174,25 174,00MATIF Ago 09.02 177,50 177,25MATIF Nov 09.02 171,75 172,00

Olio Cocco Filipp.(Usd/t) NWE P1 09.02 1780,00 1790,00NWE P2 09.02 1765,00 1770,00

Olio colza canola(Cad/t) ICE-CA Spot 08.02 539,00 539,00Olio colza crude(Eur/t) NWE P1 09.02 828,00 825,00

NWE P2 09.02 816,00 828,00Olio girasole UE(Usd/t) NWE P1 09.02 817,50 807,50

NWE P2 09.02 817,50 815,00

Olio lino(Usd/t) NWE P1 09.02 815,00 820,00Olio palma crude(Usd/t) NWE P1 09.02 815,00 812,50

NWE P2 09.02 800,00 800,00Olio palmkernel(Usd/t) NWE P1 09.02 1700,00 1760,00

NWE P2 09.02 1700,00 1760,00Olio ricino(Usd/t) NWE P1 09.02 1475,00 1450,00Olio soia crude(Eur/t) NWE P1 09.02 805,00 805,00

NWE P2 09.02 800,00 800,00Olio tung crude(Usc/lb) NWE Spot 08.02 170,00 170,00Semi di colza(Eur/t) MATIF Mag 09.02 418,50 419,25

MATIF Ago 09.02 389,25 389,75MATIF Nov 09.02 393,00 393,50

Semi soia Usa 2(Usd/t) NWE P1 14.01 425,60 425,60ColonialiCaffè arabica(Usc/lb) ICE-US Mar 09.02 145,20 142,90

ICE-US Mag 09.02 147,60 145,30ICE-US Lug 09.02 149,80 147,60ICE-US Set 09.02 152,00 149,85

Caffè robusta(Usd/t) LIFFE Mar 09.02 2126,00 2106,00LIFFE Mag 09.02 2157,00 2136,00LIFFE Lug 09.02 2167,00 2146,00LIFFE Set 09.02 2173,00 2153,00

Cacao(Usd/t) ICE-US Mar 09.02 1974,00 1993,00ICE-US Mag 09.02 1996,00 2011,00ICE-US Lug 09.02 2008,00 2025,00ICE-US Set 09.02 2028,00 2046,00

Cacao(Gbp/t) LIFFE Mar 09.02 1622,00 1624,00LIFFE Mag 09.02 1632,00 1633,00LIFFE Lug 09.02 1656,00 1659,00LIFFE Set 09.02 1670,00 1674,00

Ico caffè Comp(Usc/lb) ICO Spot 09.02 135,74 136,28Icco cacao Index(Usd/t) ICCO Spot 09.02 2035,12 2045,98Isa zucch Index(Usc/lb) ISA Spot 09.02 20,64 20,56Succo arancia(Usc/lb) ICE-US Mar 09.02 174,00 173,00

ICE-US Mag 09.02 168,75 168,15ICE-US Lug 09.02 167,00 166,25ICE-US Set 09.02 166,75 165,15

Zucchero grezz 11(Usc/lb) ICE-US Mar 09.02 20,65 20,76ICE-US Mag 09.02 20,65 20,73ICE-US Lug 09.02 20,34 20,43ICE-US Ott 09.02 20,20 20,26

Zucchero raffin(Usd/t) LIFFE Mar 09.02 536,90 544,40LIFFE Mag 09.02 548,10 550,90LIFFE Ago 09.02 544,40 546,80LIFFE Ott 09.02 529,40 531,40

BestiameSuini macellati(Usc/lb) CME Feb 09.02 74,23 73,35

CME Apr 09.02 70,78 71,73CME Mag 09.02 74,80 75,73CME Giu 09.02 78,55 79,63

Cotone e Lane autralianeCotone(Usc/lb) ICE-US Mar 09.02 75,58 75,25

ICE-US Mag 09.02 76,65 76,43ICE-US Lug 09.02 77,41 77,21ICE-US Ott 09.02 74,21 74,03

Northern Index(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1518,00 1508,0017,5 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 2050,00 2036,0018 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 2002,00 2002,0018,5 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1918,00 1907,0019 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1795,00 1786,0019,5 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1669,00 1659,0020 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1562,00 1549,0021 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1449,00 1438,0022 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1398,00 1377,00Southern Index(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1385,00 1381,0017,5 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 2019,00 2019,0018 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1937,00 1933,0018,5 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1865,00 1866,0019 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1771,00 1773,0019,5 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1664,00 1659,0020 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1556,00 1552,0021 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1439,00 1437,0022 micron(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1375,00 1374,00Eastern Index(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1437,00 1431,00Western Index(Auc/kgcl) W-AUS Spot 09.02 1472,00 1469,00Varie industriaGomma Rss 3(Usc/kg) SICOM Mar 09.02 277,80 279,90

SICOM Apr 09.02 279,60 281,70SICOM Mag 09.02 280,40 282,50SICOM Giu 09.02 276,00 281,00

Gomma Rss 3(Usc/kg) TOCOM Feb 09.02 331,40 329,90TOCOM Mar 09.02 327,40 325,40TOCOM Apr 09.02 319,50 320,00TOCOM Mag 09.02 314,60 313,20

Gomma Smr CV(Usc/kg) MRE Spot 08.02 267,25 267,25Gomma Smr L(Usc/kg) MRE Spot 08.02 262,95 262,95Gomma Smr 5(Usc/kg) MRE Spot 08.02 226,15 226,15Gomma Smr 10(Usc/kg) MRE Spot 08.02 223,90 223,90Gomma Smr 20(Usc/kg) MRE Spot 08.02 223,40 223,40Gomma Tsr 20(Usc/kg) SICOM Mar 09.02 218,60 220,70

SICOM Apr 09.02 220,80 225,80SICOM Mag 09.02 224,20 230,20SICOM Giu 09.02 227,00 233,30

Legname d'opera(Usd/bft) CME Mar 09.02 375,40 371,90CME Mag 09.02 378,40 375,80CME Lug 09.02 382,40 380,10CME Set 09.02 379,00 379,00

LEGENDA: Mercati: ASORL Associazione Orafa Lombarda. ASSOM Assomet. CBOT Chicago Board Of Trade. CME Chicago Mercantile Exchange. COMEX COmmodity Mercantile EXchange New York. CWB Canadian Wheat Board. FFTFrancoforte. ICE Inter Continental Exchange, -US United States, -EU EUrope, -CA Canada. ICO International Coffe Organization. ICCO International CoCoa Organization. ISA International Sugar Agreement. IPE InternationalPetroleum Exchange. LBMA London Bullion Market Association. LIFFE Euronext Londra. LME London Metal Exchange. MATIF Euronext Parigi. MRE Malaysian Rubber Exchange. NWE North West Europe (Rotterdam e Londra per iMetalli). NYMEX New York Mercantile EXchange. PAR Parigi. PVE Productschappen Vee, vlees en Eieren, Utrecht. SICOM SIngapore COMmodity exchange. TOCOM TOkyo COMmodity exchange. W-AUS Wool Australia. Sigle: bblbarile. bu bushel. cwt hundred weight. gal gallone. GBp Uk pence. gr grammo. kg chilo. kg cl kg clean - kilogram of clean yield. lb libbra. mbtu million british termal unit. oz oncia. ston short ton.

BORSE ESTERE Approfondimenti su www.ilsole24ore.com/indicienumeri Borse chiuse: nessuna

FRANCOFORTE(¤) 09.02 Prec. Var %Airbus Group 64,01 62,77 1,98Allianz 156,60 155,25 0,87Basf 88,23 87,55 0,78Bayer 105,55 103 2,48Bmw 84,79 83,49 1,56Daimler 67,29 66,66 0,95Deutsche Telek 15,93 15,77 1,05SAP Se 86,28 85,97 0,36Siemens 120,15 119,45 0,59Volkswagen Pref. 140 139,90 0,07

HELSINKI(¤) 09.02 Prec. Var %Fortum 14,17 14,20 -0,21Kone Corp 40,12 40,40 -0,69Neste 33,95 32,63 4,05Nokia 4,58 4,55 0,79Nordea Bank 11,39 11,34 0,44Sampo 43,47 43,19 0,65Stora Enso R 9,80 9,70 0,98Telia Company AB 3,69 3,68 0,16Upm-Kymmene 22,15 21,79 1,65Wartsila B 49,15 48,75 0,82

LONDRA(Pence GB) 09.02 Prec. Var %Astrazeneca 4575 4484,50 2,02Bhp Billiton 1338 1341,50 -0,26Bp 458,70 455,95 0,60Brit Am Tobacc 5021 5025 -0,08Glaxosmithklin 1577 1562,50 0,93Hsbc Holdings 689,30 679,90 1,38Rio Tinto 3382 3377,50 0,13Royal Dtch Shl A 2142,50 2121,50 0,99Royal Dtch Shl B 2241,50 2208,50 1,49Unilever 3330 3343 -0,39

NEW YORK-NYSE(Usd) 09.02 Prec. Var %At&T 41,31 41,21 0,24Bank Of America 23,12 22,67 1,99Berkshre Cl B 164,04 162,87 0,72Exxon Mobil 81,84 81,48 0,44General Elec Co 29,59 29,43 0,54Johnson Johnson 114,08 113,40 0,60Jpmorgan Chase 87,20 85,96 1,44Philip Morris 102,77 102,63 0,14Procter & Gamble 88,67 88,33 0,38Wells Fargo & Co 56,73 55,63 1,98

NEW YORK-Nasdaq 100(Usd) 09.02 Prec. Var %Alphabet C 809,56 808,38 0,15Alphabet A 830,06 829,88 0,02Amazon Com 821,36 819,71 0,20Amgen 167,47 168,12 -0,39Apple Inc 132,42 132,04 0,72Cisco Systems 31,50 31,27 0,74Comcast Corp A 75,03 74,69 0,46Facebook 134,14 134,20 -0,04Intel Corp 35,46 36,38 -2,53Microsoft Cp 64,06 63,34 1,14

PARIGI(¤) 09.02 Prec. Var %Airbus Group 64 62,77 1,96Axa 22,66 22,15 2,30Bnp Paribas 56,69 56,06 1,12Danone 60,45 60,65 -0,33Hermes Intern. 398,90 395 0,99L Oreal 174 173,35 0,37L.V.M.H. 185,50 182,35 1,73Sanofi 80,19 76,65 4,62Total 47,42 46,83 1,27Vinci 68,81 68,27 0,79

SEUL(Krw) 09.02 Prec. Var %Cheil Industries 126000 127500 -1,18Hynix Semicon 52700 54600 -3,48Hyundai Mobis 239500 242000 -1,03Hyundai Motor 140000 139000 0,72Korea Elec Pow 40350 40600 -0,62Nhn 787000 795000 -1,01Posco 271500 268000 1,31Samsung Electr 1920000 1920000 —Samsung Life 109000 111000 -1,80Shinhan Financ 46650 46050 1,30

SHANGHAI(Cny) 09.02 Prec. Var %Agri Bank Of C 3,19 3,18 0,31Bank of China 3,57 3,55 0,56Bank Of Comm 6,01 5,96 0,84China Life 26,51 26,44 0,26China Petroleum & Chem 5,82 5,85 -0,51Cn Ping An Insurance 36,11 36,02 0,25Icbc 4,57 4,56 0,22Merchants Bank 18,75 18,60 0,81Moutai 347,89 344,21 1,07Petrochina 8,43 8,41 0,24

TOKYO(Jpy) 09.02 Prec. Var %Honda Motor 3504 3574 -1,96Japan Tobacco 3651 3654 -0,08Kddi 2952 2932,50 0,66Keyence 43720 43760 -0,09Mitsub Ufj Fg 740 754 -1,86Ntt 4863 4829 0,70Ntt Docomo 2690 2677 0,49Smfg 4427 4500 -1,62SoftBank Group 8734 8684 0,58Toyota Motor C 6255 6385 -2,04

ZURIGO(Chf) 09.02 Prec. Var %Abb Ltd 22,78 22,53 1,11Lafargeholcim 55,80 54,30 2,76Nestle Sa 73,95 74,10 -0,20Novartis 75 74,10 1,21Richemont I 74,40 73,75 0,88Roche Holding Ag 239,90 237,40 1,05Swiss Re 95,20 94,10 1,17Syngenta 432,60 430 0,60Ubs Group 15,98 15,78 1,27Zurich Fin 282,50 284 -0,53

Nella sezione Indici e Numeri del nostro sito internet sono pubblicati i titoli sottostanti agli indici delle principali Borse estere

09.02 ¤ % in.an. $ Scadenza Base Volatil. Call¤ Put¤

¤ Usd Jpy Gbp Dkr Cad Chf Nok Sek Aud Nzd Czk

Depo Ois FraScad. Den. Lett. Den. Lett. Scad. Den. Lett.

09.02.17 Libor Cibor Nibor Stibor Pribor WiborScadenze ¤ ¤ 365 Usd Jpy Gbp Chf Dkr Nok Skr Czk Pln

Data ¤Operazioni Durata tasso oper. mld

Titoli di Stato Media Durata residua (anni)e Obblig. (Mot) Settim. Settim. 3-5 5-7 Oltre 7 Chiusura Var%

Indice ¤ giorn. mese in.an. Rend. Dur.

(Tasso massimo da applicare su mutui a carico degliEnti locali)Scadenza T. fisso(*) T. variabile

PETROLIFERE/1Vacilla l’intesadi Total in IranL’intesa siglata da Total in Iran per il maxi-giacimento di gas South Pars è messa a rischio dall’elezione di Trump negli Usa. La major francese deciderà entro l’estate se dare via libera all’investimento di 2 miliardi di $, ha detto il ceo Patrick Pouyanné, ma questo dipenderà dal permanere dell’accordo sul nucleare: «Se gli Usa decidono di stracciarlo, non saremo in grado di lavorare in Iran». Total, grazie alla forte riduzione dei costi, ha resgistrato utili trimestrali oltre le attese, a 2,4 miliardi di $ (+16%), e annunciato per la prima volta dal 2014 un aumento del dividendo.

PETROLIFERE/2Saudi Aramco sceglie i legaliSaudi Aramco avrebbe scelto lo studio White & Case come consulente legale per l’Ipo. Lo affermano fonti Reuters. È il secondo incarico assegnato dalla compagnia saudita, dopo quello di advisor a Moelis & Co.

AUTOSTRADEAbertis sale al 60% di A4 HoldingAbertis ha rilevato per 47,5 milioni l’8,53% di A4 Holding attraverso l’acquisto delle azioni detenute da Società delle Autostrade Serenissima (di cui sono soci il Gruppo Mantovani con il 36,23% e il Gruppo Gavio con una quota del 25,3%) e dal Gruppo Mantovani direttamente (0,16%). Tramite questa operazione, Abertis deterrà quasi il 60% (59,93%) di A4 Holding.

Metalli. Al via lo sciopero a Escondida, la maggiore miniera del mondo

Tra Cile e Indonesiaa rischio il 10 per centodell’offerta di rameGiakarta non sblocca le esportazioni da Grasberg

Sissi Bellomo

pLa produzione mondiale di rame potrebbe ridursi di circa il 10% nelle prossime settimane, provocando un deficit di offerta sul mercato. La miniera cilena Escondida, la più grande del pia-neta, è ferma da ieri per sciopero. E a giorni le attività estrattive ri-schiano di interrompersi anche aGrasberg, altro maxi-deposito di rame e oro, in Indonesia. In tutto le due miniere hanno una capaci-tà produttiva intorno a 1,7 milionidi tonellate l’anno.

Intanto ulteriori difficoltà siprofilano in Perù, dove da tre gior-ni centinania di manifestanti stanno bloccando le strade nei pressi della miniera di Las Bam-bas, che nel 2016 ha prodotto oltre300mila tonnellate di rame, impe-dendo ai carichi di concentrati di raggiungere il porto di Matarani.

Solo le proteste peruviane so-no un vero imprevisto. Già da qualche settimana gli investitori hanno ben presenti i rischi relativia Escondida e a Grasberg. E forse anche per questo le quotazioni delrame ieri non si sono impennate all’entrata in sciopero dei minato-ri cileni. Con il dollaro forte il me-tallo rosso è anzi finito sotto pres-sione, perdendo circa l’1% al Lon-don Metal Exchange (Lme) per attestarsi intorno a 5.840dollari per tonnellata (base tre mesi).

All’inizio di febbraio il rame siera però spinto fino a 6.007 $, al cumine di un lungo rally innesca-to lo scorso novembre dall’ele-zione di Donald Trump e dalle sue promesse di varare un piano

di sviluppo delle infrastrutture da mille miliardi di dollari. Gra-zie anche ai consumi (e alle spe-culazioni) cinesi, il rame ha con-cluso il 2016 in rialzo di oltre il 25%e quest’anno ha guadagnato un ulteriore 6%.

Le interruzioni dell’offerta agiudizio di molti analisti rischia-no ora di spostare il mercato in una condizione di deficit di offer-ta per la prima volta dal 2011. Se-condo Goldman Sachs il prezzo del rame potrebbe salire a 6.200 $/tonn nel giro di sei mesi, men-

tre Ubs prevede addirittura una media di 6.600 $ nel 2017.

La rottura delle trattative per ilrinnovo contrattuale a Escondi-da risale a qualche giorno fa e c’erano poche chance di succes-so del tentativo di mediazione imposto dal Governo. Bhp Billi-ton, che controlla la miniera con il 58%, aveva inoltre già anticipa-to che per motivi di sicurezza du-rante un eventuale sciopero avrebbe fermato del tutto la pro-duzione, con una perdita di 20-25mila tonnellate a settimana. La protesta rischia di durare a lungo,considerati i precedenti: nel 2011 per motivi analoghi c’erano stati

15 giorni di stop, nel 2006 addirit-tura 25 giorni. Inoltre altre minie-re cilene potrebbero seguire l’esempio, perché il contratto di Escondida non è l’unico ad esserearrivato a scadenza.

Ancora meno prevedibili sonogli sviluppi delle vicende in Indo-nesia, dove il Governo ha rivolu-zionato la normativa sulle attivi-tà minerarie, sospendendo dal 12 gennaio la licenza per l’esporta-zione di concentrati da Grasberg.La statunitense Freeport-Mc-MoRan, che controlla la miniera,fatica a sbloccare il negoziato conGiakarta, che tra l’altro ora le chiede di cedere il 51% della divi-sione indonesiana a imprendito-ri locali, invece del 30% concor-dato in precedenza).

A meno di svolte improvvise, abreve la società sarà costretta a fermare le estrazioni, poiché nonha più molto spazio per stoccare iconcentrati, che si sono accumu-lati ancora più rapidamente del normale a causa di uno sciopero alla fonderia indonesiana di Gre-sik, che ne lavora il 40%.

La situazione è così spinosa cheRio Tinto, anch’essa socia di Gra-sberg, ha rivelato che sta valutan-do se rinunciare all’asset. «Non c’è dubbio che sia una risorsa di prima classe –ha detto il ceo Jean Sébastien Jacques in una confe-rence call con gli analisti – Ma la questione chiave, soprattutto alla luce di quello che è successo tre settimane fa, è se Grasberg è un af-fare di prima classe per noi».

@SissiBellomo© RIPRODUZIONE RISERVATA

MATERIE PRIME

In breve

MERCATO IN DEFICIT?Gli analisti temono cheper la prima volta dal 2011la produzione quest’annonon sarà sufficiente a soddisfare i consumi

Il Sole 24 Ore Risparmio gestito 25Venerdì 10 Febbraio 2017 - N. 40

FONDI COMUNI APERTI - SICAV ITALIANE - LUSSEMBURGHESI STORICI Approfondimenti su www.ilsole24ore.com/fondi24

tel.0332-251411AAE 8a+ Eiger 08.02 6,680 0,33AAE 8a+ Eiger Q 08.02 100,325 0,34FLE 8a+ Gran Paradiso 08.02 5,140 -0,17FLE 8a+ Gran Paradiso Q 08.02 97,523 -0,18FLE 8a+ Latemar 08.02 5,965 0,10FLE 8a+ Latemar Q 08.02 100,053 0,10

tel.800-893989AAM AcomeA America A1 08.02 19,387 0,01AAM AcomeA America A2 08.02 20,495 —APA AcomeA Asia Pacifico A1 08.02 5,728 0,58APA AcomeA Asia Pacifico A2 08.02 6,029 0,58OEB AcomeA Breve Term. A1 08.02 15,108 -0,03OEB AcomeA Breve Term. A2 08.02 15,397 -0,03FLE AcomeA Etf Attivo A1 08.02 4,830 0,25FLE AcomeA Etf Attivo A2 08.02 5,077 0,24OEM AcomeA Eurobb. A1 08.02 17,502 -0,03OEM AcomeA Eurobb. A2 08.02 17,897 -0,03AEU AcomeA Europa A1 08.02 13,831 0,50AEU AcomeA Europa A2 08.02 14,563 0,50AIN AcomeA Globale A1 08.02 13,068 0,31AIN AcomeA Globale A2 08.02 13,967 0,30AIT AcomeA Italia A1 08.02 18,873 0,60AIT AcomeA Italia A2 08.02 19,879 0,61MAE AcomeA Liquidita' A1 08.02 8,945 0,01MAE AcomeA Liquidita' A2 08.02 8,945 —AEM AcomeA Paesi Em. A1 08.02 7,680 0,35AEM AcomeA Paesi Em. A2 08.02 8,120 0,35FLE AcomeA Patr. Aggr. A2 08.02 4,428 0,23FLE AcomeA Patr. Aggr.A1 08.02 4,163 0,24FLE AcomeA Patr. Dinam.A1 08.02 5,508 0,18FLE AcomeA Patr. Dinam.A2 08.02 5,752 0,19FLE AcomeA Patr. Prud. A1 08.02 6,370 0,33FLE AcomeA Patr. Prud. A2 08.02 6,625 0,32OMI AcomeA Perform. A1 08.02 22,726 0,31OMI AcomeA Perform. A2 08.02 23,411 0,32

tel.06-68809919FLE Agora 4 Invest 08.02 5,188 0,02FLE Agora Balanced 08.02 5,422 0,06OFL Agora Bond 08.02 5,944 -0,08AAS Agora Materials 08.02 6,150 0,11OFL Agora Safe 08.02 5,928 -0,02FLE Agora Stars # 08.02 3,858 -0,03FLE Agora Valore Protetto 08.02 6,907 0,01FLE Agoraflex Q m 08.02 7,907 0,11FLE Agoraflex R 08.02 7,373 0,11

tel.800-337602FLE Gestielle Absolute R 08.02 16,313 0,20FLE Gestielle AbsRet Defensive 08.02 5,031 0,12FLE Gestielle Best Sel.Ced AR # 08.02 5,361 -0,07FLE Gestielle Best Sel.Eq 20 # 08.02 5,752 -0,02FLE Gestielle Best Sel.Eq.50 08.02 5,356 -0,04FLE Gestielle Best.Sel.Eq.20 E 08.02 5,775 -0,02OEB Gestielle BT Cedola A 08.02 5,952 -0,30OEB Gestielle BT Cedola B m 08.02 6,102 -0,31FLE Gestielle Ced Multima Qual 08.02 4,992 0,04FLE Gestielle Ced. Best Sel. 08.02 4,881 -0,04FLE Gestielle Ced. Corp Plus 08.02 5,186 -0,21OFL Gestielle Ced. Corp Prof m 08.02 5,000 —OFL Gestielle Ced. Corporate 08.02 5,000 —OFL Gestielle Ced. Fissa III 08.02 5,081 -0,18OFL Gestielle Ced. O.B.Prof. m 08.02 5,154 0,02FLE Gestielle Ced. Target HD 08.02 4,970 -0,22FLE Gestielle Ced.Dual Brand 08.02 5,105 -0,12FLE Gestielle Ced.Em.Mkts.Op 08.02 5,062 0,26FLE Gestielle Ced.EuroItalia 08.02 5,398 -3,57OFL Gestielle Ced.Fissa II A 08.02 5,024 —OFL Gestielle Ced.Fissa II B m 08.02 5,273 —OFL Gestielle Ced.Fissa Prof. m 08.02 5,064 0,08FLE Gestielle Ced.For.Opp Usd 08.02 5,141 -0,06FLE Gestielle Ced.Ita.Opp 08.02 4,939 0,08OMI Gestielle Ced.Multi Tar 08.02 5,123 -2,47OMI Gestielle Ced.Multi Tar2 08.02 5,025 -0,26OMI Gestielle Ced.Multi Tar3 08.02 5,041 -0,18FLE Gestielle Ced.MultiAss II 08.02 5,080 0,04FLE Gestielle Ced.MultiAsset 08.02 5,017 -0,32FLE Gestielle CedMMan SmartBeta 08.02 5,050 0,20FLE Gestielle CedMultiTargetIV 08.02 5,120 -0,02OFL Gestielle Cedola Fissa 08.02 5,269 0,02OFL Gestielle Cedola Più 08.02 5,176 -2,89OMI Gestielle Cedola Più Ita 08.02 5,251 -3,33FLE Gestielle Dual Brand Eq30 08.02 5,517 0,16OPE Gestielle Em Mkts Bond A 08.02 14,284 0,13OPE Gestielle Em Mkts Bond B 08.02 15,556 0,14OEM Gestielle MT Euro Cl.A 08.02 16,876 0,14OEM Gestielle MT Euro Cl.B 08.02 17,714 0,15FLE Gestielle Ob. America 08.02 12,147 0,07FLE Gestielle Ob. Brasile 08.02 4,803 0,80FLE Gestielle Ob. Cina 08.02 11,035 0,96FLE Gestielle Ob. East Europe 08.02 16,293 -0,69FLE Gestielle Ob. Em. Mkt 08.02 17,001 0,14FLE Gestielle Ob. Europa 08.02 8,327 0,13FLE Gestielle Ob. India 08.02 6,057 0,28FLE Gestielle Ob. Internaz. 08.02 23,180 0,14FLE Gestielle Ob. Italia 08.02 12,625 0,61FLE Gestielle Ob. Risp A 08.02 8,405 -0,02FLE Gestielle Ob. Risp B 08.02 8,686 -0,02OAS Gestielle Obbl. Corp. A 08.02 10,477 -0,04OAS Gestielle Obbl. Corp. B 08.02 10,975 -0,03OIG Gestielle Obbl. Intern. A 08.02 7,750 0,22OIG Gestielle Obbl. Intern. B 08.02 8,348 0,23FLE Gestielle Profilo Cedola 08.02 5,037 -0,16FLE Volterra Absolute R 08.02 6,292 0,22FLE Volterra Dinamico 08.02 5,744 -0,03Alkimis SGR SpA ___________________________tel.0230370513FLE Alkimis Cap Ucits Acc. 03.02 6,197 -0,34FLE Alkimis Cap Ucits Coup. 03.02 5,116 -0,33FLE Alkimis Capital Ucits I 03.02 5,073 -0,31Allianz Global Investors __________________tel.02-87047000AAM Allianz Azioni America 08.02 27,134 -0,34AEU Allianz Azioni Europa 08.02 27,399 0,36AIT Allianz Azioni Ita All Stars 08.02 4,847 0,48APA Allianz Azioni Pacifico 08.02 7,505 0,25AEM Allianz Azioni Paesi Emer 08.02 11,814 0,25FLE Allianz Global Strategy 15 08.02 5,861 0,05FLE Allianz Global Strategy 30 08.02 5,910 0,05FLE Allianz Global Strategy 70 08.02 36,352 0,05MAE Allianz Liquidita' A 08.02 5,648 —MAE Allianz Liquidita' B 08.02 5,893 —BOB Allianz Multi20 # 08.02 7,727 0,25BBI Allianz Multi50 # 08.02 7,031 0,14AIN Allianz Multi90 # 08.02 6,159 -0,08OFL Allianz Obbligaz. Flessibile 08.02 16,794 -0,06OEM Allianz Reddito Euro 08.02 40,609 0,04OIG Allianz Reddito Glob 08.02 19,705 0,25Alpi Fondi __________________________________tel.015-4508235FLE Alpi Multi-Strategy A 08.02 6,089 -0,23OFL Alpi Soluzione Prudente A 08.02 7,664 -0,04

tel.800-388876FLE Active Currency Flex m 08.02 5,026 0,18FLE Active Discovery Flex m 08.02 5,043 0,18FLE Active Global Flex m 08.02 5,043 0,18FLE Active Income Flex m 08.02 5,260 0,17FLE Active Opport. Flex m 08.02 5,043 0,18FLE Anima Alto Pot. Globale A 08.02 15,861 -0,08FLE Anima Alto Pot. Globale F 08.02 16,514 -0,08AAM Anima America A 08.02 20,602 -0,07AAM Anima America B 08.02 20,196 -0,05AAM Anima America F 08.02 21,384 -0,07OFL Anima BlueBay Reddito Em. A 08.02 5,417 -0,13OFL Anima BlueBay Reddito Em. AD 08.02 5,457 -0,11OEM Anima Cap. Piu Obbl. A # 08.02 6,061 0,12OEM Anima Cap. Più Obbl. F # 08.02 6,240 0,11OEM Anima Cap. Più Obbl. N # 08.02 6,033 0,12BOB Anima Capitale Più 15 A # 08.02 6,046 0,10BOB Anima Capitale Più 15 F # 08.02 6,273 0,11OMI Anima Capitale Più 15 N # 08.02 6,028 0,12BOB Anima Capitale Più 30 A # 08.02 6,041 0,13BOB Anima Capitale Più 30 F # 08.02 6,291 0,14BOB Anima Capitale Più 30 N # 08.02 6,018 0,15BAZ Anima Capitale Più 70 A # 08.02 7,414 0,09BAZ Anima Capitale Più 70 F # 08.02 7,797 0,10BAZ Anima Capitale Più 70 N # 08.02 7,381 0,09BOB Anima Ced. A. P. 2021 03.02 10,345 -0,61BOB Anima Ced. A. P. 2021 II 03.02 10,160 -0,61BOB Anima Ced. A. P. 2021 III 03.02 10,038 -0,49BOB Anima Ced. A. P. 2022 I 03.02 10,017 -0,46BOB Anima Crescita Italia AD 08.02 4,957 0,28BOB Anima Crescita Italia AP 08.02 4,946 0,28BOB Anima Crescita Italia F m 08.02 4,946 0,28AEM Anima Emergenti A 08.02 11,265 -0,04AEM Anima Emergenti B 08.02 11,018 -0,04AEM Anima Emergenti F 08.02 11,748 -0,03AEU Anima Europa A 08.02 5,719 -0,17AEU Anima Europa B 08.02 5,618 -0,18AEU Anima Europa F 08.02 5,928 -0,17FLE Anima Evoluzione 2017 I 03.02 5,055 -0,65FLE Anima Evoluzione 2019 I 03.02 5,219 -0,44FLE Anima Evoluzione 2019 II 03.02 5,130 -0,39FLE Anima Evoluzione 2019 III 03.02 5,138 -0,39FLE Anima Evoluzione 2019 IV 03.02 5,093 -0,35FLE Anima Evoluzione 2020 I 03.02 4,999 -0,32FLE Anima Evoluzione 2020 II 03.02 5,019 -0,32FLE Anima Evoluzione 2020 III 03.02 5,077 -0,27FLE Anima Evoluzione 2020 IV 03.02 5,057 -0,22FLE Anima Evoluzione 2021 03.02 5,074 -0,22FLE Anima Evoluzione 2021 II 03.02 5,028 -0,18FLE Anima Evoluzione 2021 III 03.02 4,992 -0,14OAS Anima Fix Emergenti A # 08.02 15,710 —OAS Anima Fix Emergenti Y # 08.02 17,121 0,01OEB Anima Fix Euro A 08.02 8,639 0,01OEB Anima Fix Euro I 08.02 8,871 0,01OEB Anima Fix Euro Y m 08.02 8,878 0,01OEH Anima Fix High Yield A 08.02 12,051 -0,03OEH Anima Fix High Yield Y 08.02 13,119 -0,04OEC Anima Fix Imprese A 08.02 8,621 -0,03OEC Anima Fix Imprese Y 08.02 9,086 -0,03OEB Anima Fix Obbl. BT A 08.02 10,780 0,08OEB Anima Fix Obbl. BT Y 08.02 11,119 0,09OIG Anima Fix Obbl. Glob A 08.02 11,461 0,36OIG Anima Fix Obbl. Glob Y 08.02 12,047 0,36OEM Anima Fix Obbl. MLT A 08.02 7,223 0,56OEM Anima Fix Obbl. MLT Y 08.02 7,526 0,56FLE Anima Fondo Trading A 08.02 16,132 0,09FLE Anima Fondo Trading F 08.02 17,004 0,09OAS Anima Forza 1 A 08.02 5,799 0,07OAS Anima Forza 1 B 08.02 5,800 0,07OAS Anima Forza 1 Y 08.02 5,967 0,08OAS Anima Forza 2 A 08.02 5,677 0,11OAS Anima Forza 2 B 08.02 5,679 0,11OAS Anima Forza 2 Y 08.02 5,884 0,10BOB Anima Forza 3 A # 08.02 6,410 0,16BOB Anima Forza 3 B # 08.02 6,410 0,16BOB Anima Forza 3 Y # 08.02 6,765 0,16BBI Anima Forza 4 A # 08.02 6,553 0,15BBI Anima Forza 4 B # 08.02 6,553 0,15BBI Anima Forza 4 Y # 08.02 6,983 0,14BAZ Anima Forza 5 A # 08.02 6,193 0,08BAZ Anima Forza 5 B # 08.02 6,189 0,08BAZ Anima Forza 5 Y # 08.02 6,692 0,07AAM Anima Geo America A 08.02 9,468 -0,06AAM Anima Geo America Y 08.02 10,759 -0,06APA Anima Geo Asia A # 08.02 8,831 0,31APA Anima Geo Asia Y # 08.02 10,081 0,31AEU Anima Geo Euro Pmi A 08.02 37,425 0,14AEU Anima Geo Euro Pmi Y 08.02 42,557 0,15AEU Anima Geo Europa A 08.02 16,602 -0,17AEU Anima Geo Europa Y 08.02 18,894 -0,16AIN Anima Geo Globale A 08.02 48,890 0,01AIN Anima Geo Globale Y 08.02 55,647 0,01AIT Anima Geo Italia A 08.02 17,337 0,70AIT Anima Geo Italia Y 08.02 19,668 0,70AEM Anima Geo PaesiEm. A # 08.02 6,103 0,03AEM Anima Geo PaesiEm. Y # 08.02 6,958 0,04FLE Anima Gl.Macro Divers. A 08.02 5,133 0,31FLE Anima Gl.Macro Divers. AD 08.02 5,132 0,31FLE Anima Gl.Macro Divers. YD m 08.02 5,158 0,29AEU Anima Iniz. Europa B 08.02 11,477 0,13AEU Anima Iniziativa Europa A 08.02 11,569 0,16AEU Anima Iniziativa Europa F 08.02 12,048 0,14AIT Anima Iniziativa Italia A 08.02 5,781 0,68AIT Anima Iniziativa Italia AD 08.02 5,775 0,68AIT Anima Iniziativa Italia YD m 08.02 5,705 0,69AIT Anima Italia A 08.02 18,553 0,69AIT Anima Italia B 08.02 18,000 0,69AIT Anima Italia F 08.02 19,207 0,69MAE Anima Liquidita Euro A 08.02 6,871 0,03MAE Anima Liquidita Euro F 08.02 6,952 0,03MAE Anima Liquidita Euro I 08.02 6,928 0,03OEC Anima Obbl. Corporate A 08.02 9,497 -0,02OEC Anima Obbl. Corporate AD 08.02 8,883 -0,02OEC Anima Obbl. Corporate F 08.02 9,691 -0,02OPE Anima Obbl. Emergente A 08.02 7,670 —OPE Anima Obbl. Emergente AD 08.02 6,904 0,01OPE Anima Obbl. Emergente F 08.02 7,839 0,01OEM Anima Obbl. Euro A 08.02 7,847 0,31OEM Anima Obbl. Euro F 08.02 8,118 0,31OEH Anima Obbl. High Yield A 08.02 23,645 -0,04OEH Anima Obbl. High Yield AD 08.02 21,235 -0,04OEH Anima Obbl. High Yield F 08.02 24,669 -0,03BOB Anima Obiettivo Ced 2022 03.02 9,535 -0,66APA Anima Pacifico A 08.02 7,215 0,31APA Anima Pacifico B 08.02 7,095 0,30APA Anima Pacifico F 08.02 7,505 0,31OIG Anima Pianeta A 08.02 12,412 0,38OIG Anima Pianeta F 08.02 12,671 0,39FLE Anima Portfolio America 03.02 5,005 -0,10FLE Anima Portfolio Globale 03.02 4,997 —BOB Anima Pr Dinamico 2022 03.02 4,863 -0,78BOB Anima Pr Dinamico 22 II 03.02 4,999 -0,70BOB Anima Pr Dinamico 22 III 03.02 5,021 -0,63BOB Anima Pr Dinamico 22 Mu-As 03.02 5,075 -0,65BOB Anima Pr Flessibile 2020 03.02 5,151 -0,46BOB Anima Pr Flessibile 2021 03.02 5,127 -0,47BBI Anima Prog Eur. 2021 Ced 03.02 5,132 -0,60BOB Anima Prog Glob. 2022 Ced 03.02 5,077 -0,68OAS Anima Prontodeposito X 08.02 5,007 0,06OFL Anima Redd. Flessibile A 08.02 5,156 0,08OFL Anima Redd. Flessibile AD 08.02 5,157 0,10OFL Anima Redd. Flessibile F m 08.02 5,194 0,10FLE Anima Reddito 2021 03.02 10,142 -0,36FLE Anima Reddito 2021 II 03.02 10,143 -0,37FLE Anima Reddito 2021 III 03.02 10,069 -0,31FLE Anima Reddito 2021 IV S 03.02 10,103 -0,32FLE Anima Reddito 2021 S 03.02 10,164 -0,35FLE Anima Reddito 2022 03.02 9,987 -0,24OFL Anima Rend.Ass.Obbl. H 08.02 5,901 0,10OFL Anima Rend.Ass.Obbligaz. A 08.02 5,860 0,10OFL Anima Rend.Ass.Obbligaz. Y 08.02 6,100 0,10ODB Anima Riserva Dollaro A 08.02 5,830 -0,19ODB Anima Riserva Dollaro F 08.02 5,919 -0,19ODB Anima Riserva Dollaro I 08.02 5,897 -0,19OAS Anima Riserva Emerg. A 08.02 5,492 —OAS Anima Riserva Emerg. F 08.02 5,534 -0,02OBI Anima Riserva Emergente H 08.02 5,712 —OAS Anima Riserva Globale A 08.02 5,101 0,04OAS Anima Riserva Globale f 08.02 5,167 0,02OFL Anima Risparmio A 08.02 7,546 -0,01OFL Anima Risparmio AD 08.02 7,220 -0,01OFL Anima Risparmio F 08.02 7,570 -0,01OFL Anima Risparmio H 08.02 7,615 -0,01FLE Anima Russell Multi-Asset A 08.02 5,185 —FLE Anima Russell Multi-Asset AD 08.02 5,183 0,02OEB Anima Salvadanaio A 08.02 12,150 0,06OEB Anima Salvadanaio F 08.02 12,325 0,06FLE Anima Sel. Dinam. 2020 II 03.02 9,989 -0,70

FLE Anima Sel. Dinam. 2020 III 03.02 10,298 -0,70FLE Anima Sel. Dinam. 2020 IV 03.02 10,182 -0,70FLE Anima Sel. Dinamica 2020 03.02 9,828 -0,69FLE Anima Sel. Dinamica 2021 03.02 10,482 -0,71FLE Anima Selection A 08.02 5,192 0,08FLE Anima Selection AD 08.02 5,190 0,08OMI Anima Sforzesco A 08.02 12,648 0,06OMI Anima Sforzesco AD 08.02 12,392 0,06OMI Anima Sforzesco F 08.02 12,981 0,05OMI Anima Sforzesco Plus A 08.02 5,103 0,06OMI Anima Sforzesco Plus AD 08.02 5,104 0,08OMI Anima Sforzesco Plus F m 08.02 5,136 0,08FLE Anima Star Eu AltoPot A 08.02 2,820 -0,25FLE Anima Star Eu AltoPot Y 08.02 3,017 -0,23FLE Anima Star It AltoPot A 08.02 5,998 0,10FLE Anima Star It AltoPot Y 08.02 6,379 0,11FLE Anima Star It AltoPot YD 08.02 6,368 0,11BOB Anima Sviluppo Europa 2022 03.02 4,992 -0,26BOB Anima Sviluppo Globale 2022 03.02 5,030 -0,36BOB Anima Sviluppo Globale 2023 03.02 4,997 -0,06BOB Anima Target Cedola 2022 03.02 9,591 -0,64OFL Anima Trag. 2016 CED.3 03.02 5,490 -0,04OFL Anima Trag. 2017 CED.4 03.02 4,938 -0,02OFL Anima Trag. 2017 CED.4 II 03.02 5,260 -0,06OFL Anima Trag. 2017 CED.4 III 03.02 4,976 -0,06OFL Anima Trag. 2017 MultiCed 03.02 4,940 -0,06OFL Anima Trag. 2018 03.02 5,873 —OMI Anima Trag. 2018 Alto Pot. 03.02 5,052 -0,22OFL Anima Trag. 2018 Ced. Sem. 03.02 4,931 0,02OMI Anima Trag. 2018 Eu. A. P. 03.02 5,037 -0,24OMI Anima Trag. 2018 Eu. A. P. II 03.02 5,065 -0,24OMI Anima Trag. 2018 Eu. A. P. III 03.02 5,136 -0,23OMI Anima Trag. 2018 IT. A. P. 03.02 5,113 -0,14OMI Anima Trag. 2018 IT. A. P. II 03.02 5,099 -0,16OMI Anima Trag. 2018 IT. A. P. III 03.02 5,065 -0,16OFL Anima Trag. 2018 MultiCed II 03.02 4,934 0,02OFL Anima Trag. 2018 Target Ced. 03.02 5,141 —OMI Anima Trag. 2019 Cre. Sost. 03.02 5,594 -0,30OMI Anima Trag. 2019 Cre. Sost. II 03.02 5,587 -0,34OMI Anima Trag. 2019 Flex 03.02 5,271 -0,23OMI Anima Trag. 2019 Flex II 03.02 5,174 -0,23OMI Anima Trag. 2019 Globale 03.02 5,152 -0,25OMI Anima Trag. 2019 Globale II 03.02 5,040 -0,24OMI Anima Trag. 2019 MultiAss 03.02 5,249 -0,17OMI Anima Trag. 2019 Plus 03.02 5,360 -0,26OMI Anima Trag. 2019 PLUS II 03.02 5,355 -0,24OMI Anima Trag. 2021 Globale 03.02 5,147 -0,21OMI Anima Trag. Ced. America 03.02 5,359 -0,17OMI Anima Trag. Ced. Europa 03.02 5,308 -0,30OMI Anima Trag. Cre. Italia 03.02 5,140 -0,41OMI Anima Trag. Dinamico 03.02 5,207 -0,25OFL Anima Trag. II 2016 03.02 5,595 -0,02OBI Anima Tricolore A 08.02 6,192 0,73OBI Anima Tricolore AD 08.02 6,191 0,73OBI Anima Tricolore F 08.02 6,559 0,74AIN Anima Valore Globale A 08.02 39,794 0,01AIN Anima Valore Globale B 08.02 39,562 0,01AIN Anima Valore Globale F 08.02 40,943 0,01BOB Anima Visconteo A 08.02 45,378 0,08OMI Anima Visconteo AD 08.02 44,145 0,08BOB Anima Visconteo F 08.02 46,467 0,08BOB Anima Visconteo Plus A 08.02 5,256 0,08BOB Anima Visconteo Plus AD 08.02 5,257 0,10BOB Anima Visconteo Plus F m 08.02 5,295 0,09

tel.02-480971OFL Arca 19 Red. Multiv. P 08.02 5,051 —OFL Arca 19 Red. Multiv. R 08.02 5,064 —OFL Arca 19 Red. Multiv.II P 08.02 5,060 -0,02OFL Arca 19 Red. Multiv.II R 08.02 5,072 -0,02OFL Arca 19 Red.Multiv.III P 08.02 5,064 -0,02OFL Arca 19 Red.Multiv.III R 08.02 5,073 -0,04FLE Arca 20 Red.Multiv.IV P 08.02 4,905 0,04FLE Arca 20 Red.Multiv.IV R 08.02 4,915 0,04FLE Arca 20 Red.Multiv.V P 08.02 5,068 0,04FLE Arca 20 Red.Multiv.V R 08.02 5,077 0,04FLE Arca 20 Red.Multiv.VI P 08.02 5,115 0,10FLE Arca 20 Red.Multiv.VI R 08.02 5,122 0,10FLE Arca 20 Red.Multival.VII P 08.02 5,238 0,10FLE Arca 20 Red.Multival.VII R 08.02 5,244 0,10FLE Arca 21 Red.Multiv.IX P 08.02 5,217 0,06FLE Arca 21 Red.Multiv.IX R 08.02 5,220 0,08FLE Arca 21 Red.Multiv.VIII P 08.02 5,256 0,04FLE Arca 21 Red.Multiv.VIII R 08.02 5,261 0,06FLE Arca 21 Red.Multiv.XI P 08.02 4,993 0,10FLE Arca 21 Red.Multiv.XI R 08.02 4,993 0,08FLE Arca 21 Redd.Multiv.X P 08.02 5,160 0,08FLE Arca 21 Redd.Multiv.X R 08.02 5,161 0,06FLE Arca 22 Red.Multival.XII P 08.02 5,000 —FLE Arca 22 Red.Multival.XII R 08.02 5,000 —FLE Arca 22 Red.Val.Glob. P 08.02 5,087 0,08FLE Arca 22 Red.Val.Glob. R 08.02 5,090 0,08FLE Arca 22 Red.Val.Glob.II P 08.02 4,992 0,10FLE Arca 22 Red.Val.Glob.II R 08.02 4,992 0,08AAM Arca Azioni America 08.02 35,833 0,03AEU Arca Azioni Europa 08.02 14,065 0,20APA Arca Azioni Far East 08.02 8,784 0,30AIN Arca Azioni Internaz. 08.02 20,999 0,05AIT Arca Azioni Italia 08.02 24,199 0,60AEM Arca Azioni Paesi Emerg. 08.02 11,499 -0,06BBI Arca BB 08.02 42,389 0,31OEC Arca Bond Corporate 08.02 9,315 0,12FLE Arca Bond Flessibile 08.02 4,898 -0,20OIG Arca Bond Globale 08.02 16,563 0,31OPE Arca Bond P.Em. Val. Loc 08.02 5,868 0,05OPE Arca Bond Paesi Em. 08.02 18,130 0,17OFL Arca Ced. Attiva 22 P 08.02 5,000 —OFL Arca Ced. Attiva 22 R 08.02 5,000 —OFL Arca Ced.18 Ob.Att.III P 08.02 5,139 0,02OFL Arca Ced.18 Ob.Att.III R 08.02 5,161 0,02OFL Arca Ced.18 Ob.Att.IV P 08.02 5,086 0,06OFL Arca Ced.18 Ob.Att.IV R 08.02 5,101 0,04OFL Arca Ced.18 Ob.Attiva II 08.02 5,209 0,04OFL Arca Ced.18 Obb.Attiva 08.02 5,104 0,02OFL Arca Ced.18 Paesi Em.VL P 08.02 4,639 0,04OFL Arca Ced.18 Paesi Em.VL R 08.02 4,661 0,04OFL Arca Ced.18 Paesi Em.VL2 P 08.02 4,866 —OFL Arca Ced.18 Paesi Em.VL2 R 08.02 4,892 —OFL Arca Ced.18 Paesi Em.VL3 P 08.02 5,078 —OFL Arca Ced.18 Paesi Em.VL3 R 08.02 5,106 -0,02OFL Arca Ced.19 Ob.Att. VI P 08.02 5,035 0,06OFL Arca Ced.19 Ob.Att. VI R 08.02 5,042 0,06OFL Arca Ced.19 Ob.Att.V P 08.02 5,063 0,06OFL Arca Ced.19 Ob.Att.V R 08.02 5,070 0,04OFL Arca Ced.19 Ob.Att.VII P 08.02 5,080 0,04OFL Arca Ced.19 Ob.Att.VII R 08.02 5,087 0,04OFL Arca Ced.19 Ob.Att.VIII P 08.02 5,026 0,02OFL Arca Ced.19 Ob.Att.VIII R 08.02 5,031 0,02OFL Arca Ced.20 Ob.Att.IX P 08.02 5,010 0,12OFL Arca Ced.20 Ob.Att.IX R 08.02 5,019 0,12OFL Arca Ced.20 Ob.Att.X P 08.02 5,078 0,14OFL Arca Ced.20 Ob.Att.X R 08.02 5,084 0,12OFL Arca Ced.20 Ob.Att.XI P 08.02 4,999 0,16OFL Arca Ced.20 Ob.Att.XI R 08.02 5,003 0,16OFL Arca Ced.20 Ob.Att.XII P 08.02 5,071 0,16OFL Arca Ced.20 Ob.Att.XII R 08.02 5,074 0,14OFL Arca Ced.21 Plus II P 08.02 4,985 0,12OFL Arca Ced.21 Plus II R 08.02 4,987 0,12OFL Arca Ced.21 Plus III P 08.02 4,986 0,12OFL Arca Ced.21 Plus III R 08.02 4,987 0,14OFL Arca Ced.21 Plus IV P 08.02 4,969 0,14OFL Arca Ced.21 Plus IV R 08.02 4,969 0,14OFL Arca Ced.21 Plus P 08.02 5,030 0,12OFL Arca Ced.21 Plus R 08.02 5,033 0,12OFL Arca Ced.Bo.2016 Alto Pot.3 08.02 5,429 —OFL Arca Ced.Bo.2017 Alto Pot.4 08.02 5,306 —OFL Arca Ced.Bo.2017 Alto Pot.5 08.02 5,158 0,02OFL Arca Ced.Bo.2017 Alto Pot.6 08.02 5,008 0,02OFL Arca Ced.Corporate 21 II P 08.02 4,980 0,04OFL Arca Ced.Corporate 21 II R 08.02 4,980 0,04OFL Arca Ced.Corporate 21 P 08.02 5,026 0,04OFL Arca Ced.Corporate 21 R 08.02 5,027 0,06AIT Arca Eco. Reale Eq. It I m 03.02 5,560 1,29AIT Arca Eco. Reale Eq. It P 03.02 5,465 1,28OFL Arca Impresa Rendita 08.02 4,995 0,04BBI Arca Multiasset Balanced 08.02 5,143 0,02BAZ Arca Multiasset Dynamic 08.02 5,142 0,04OMI Arca Obbligaz. Europa 08.02 11,593 0,24OFL Arca Risparmio 08.02 4,983 0,08OFL Arca Risparmio Previdenza 08.02 4,983 0,04OEM Arca RR Diversif. Bond 08.02 11,595 -0,03FLE Arca Strat.Gl.Crescita 08.02 6,301 0,14FLE Arca Strat.Gl.Opportun. 08.02 6,775 0,30BOB Arca TE 08.02 22,816 0,13

tel.02-88981FLE Azimut Dinamico 08.02 29,545 -0,15ODM Azimut Reddito Usa 08.02 7,465 -0,16FLE Azimut Scudo 08.02 9,249 0,06OBI Azimut Solidity 08.02 9,158 0,10FLE Azimut Str. Trend 08.02 7,231 0,18FLE Azimut Trend 08.02 38,595 0,31FLE Azimut Trend America 08.02 15,743 -0,07FLE Azimut Trend Europa 08.02 14,489 0,28FLE Azimut Trend Italia 08.02 18,219 0,80FLE Azimut Trend Pacifico 08.02 9,021 0,52OAS Azimut Trend Tassi 08.02 10,055 -0,05FLE Formula 1 Absolute 08.02 6,846 0,09FLE Formula Target 17 Eq.Opt. 08.02 7,603 -0,04

tel.02-430281OAS Aureo Cedola I - 2016 08.02 5,435 —OAS Aureo Cedola II - 2017 08.02 5,428 0,02OAS BCC Cedola Attiva Dic 18 08.02 5,073 0,02OAS BCC Cedola Attiva Dic 19 08.02 5,035 0,06OAS BCC Cedola Attiva Mar 19 08.02 5,030 0,02OAS BCC Cedola Attiva Set 19 08.02 5,024 0,06OAS BCC Cedola Dicembre 18 08.02 5,188 0,04OAS BCC Cedola III - 2017 08.02 5,131 —OAS BCC Cedola III Op - 2017 08.02 5,034 —OAS BCC Cedola IV - 2018 08.02 5,250 0,02OAS BCC Cedola IV Op - 2018 08.02 5,136 —OAS BCC Cedola Marzo 19 08.02 5,134 0,04FLE BCC Cedola Più Set 19 08.02 5,040 0,08FLE BCC Cedola Più Set 20 08.02 5,018 0,06FLE BCC Cedola Piu' Dic 19 08.02 4,865 0,08FLE BCC Cedola Piu' Mar 20 08.02 4,973 0,06OAS BCC Cedola Reale Dic 19 08.02 5,061 0,06OAS BCC Cedola Reale Mar 20 08.02 5,076 0,08OAS BCC Cedola Reale Set 19 08.02 5,097 0,06OAS BCC Cedola Reale Set 20 08.02 5,034 0,10OAS BCC Cedola V - 2018 08.02 5,403 0,04OAS BCC Cedola V Op - 2018 08.02 5,261 0,02FLE BCC Crescita Bilanciato 08.02 7,207 0,15FLE BCC Investimento Azion. 08.02 11,268 0,03MAE BCC Monetario 08.02 5,723 0,02OFL BCC Risparmio Obbligaz. 08.02 6,663 0,08FLE BCC Selez. Crescita # 08.02 5,097 —FLE BCC Selez. Investimento # 08.02 4,812 —FLE BCC Selez. Opportunità # 08.02 5,339 0,02FLE BCC Selez. Risparmio # 08.02 5,710 -0,07OAS Investiper Ced.Dic 20 08.02 5,080 0,08OAS Investiper Ced.Mar 21 08.02 5,052 0,08OAS Investiper Ced.Mar 22 08.02 4,976 0,14FLE Investiper Ced.Piu' Dic 20 08.02 5,180 0,17OAS Investiper Ced.Reale Dic 20 08.02 5,055 0,08OAS Investiper Ced.Reale Mar 21 08.02 5,037 0,12BNP PARIBAS Inv.Partners SGR SpA _____tel.800-900900FLE BNL Assetto Comfort 08.02 5,577 —FLE BNL Assetto Dinamico # 08.02 5,190 0,23AAM Bnl Azioni America 08.02 33,493 -0,04AEM Bnl Azioni Emergenti 08.02 10,798 -0,26AEU Bnl Azioni Europa Div 08.02 3,183 0,28AIT Bnl Azioni Italia 08.02 20,149 0,66OPE Bnl Obbl. Emergenti 08.02 36,648 -0,10OAS Bnl Obbl. Globali 08.02 8,494 0,13Consultinvest A. M. ________________________tel.059-221311OEB Consult Breve Termine C 08.02 5,626 0,20FLE Consult Multi High Vol A # 08.02 5,100 -0,04FLE Consult Multi High Vol C # 08.02 5,059 -0,04FLE Consult Multi Low Vol A # 08.02 5,100 0,04FLE Consult Multi Low Vol C # 08.02 5,092 0,04FLE Consult Multi Low Vol I m 08.02 5,318 0,04FLE Consult Multi Med Vol A # 08.02 5,022 0,02FLE Consult Multi Med Vol C # 08.02 5,003 0,02FLE Consult Multi Mkt Em A # 08.02 5,675 0,12FLE Consult Multi Mkt Em C # 08.02 4,980 0,12FLE Consultinvest Alto Div A 08.02 5,695 0,23FLE Consultinvest Alto Div A1 08.02 5,207 0,23FLE Consultinvest Alto Div C 08.02 4,323 0,23FLE Consultinvest Alto Div C1 08.02 3,448 0,23OFL Consultinvest Alto Rend B 08.02 5,970 0,18OFL Consultinvest Alto Rend B1 08.02 5,583 0,20OFL Consultinvest Alto Rend C 08.02 7,793 0,19FLE Consultinvest Alto Rend C1 08.02 6,899 0,19OFL Consultinvest Alto Rend I m 08.02 6,069 0,20AEU Consultinvest Azione A 08.02 5,361 -0,28AEU Consultinvest Azione C 08.02 10,953 -0,28AEU Consultinvest Azione I m 08.02 5,657 -0,28BBI Consultinvest Bil A 08.02 5,491 0,27BBI Consultinvest Bilanciato C 08.02 6,416 0,28FLE Consultinvest Flex A # 08.02 5,625 0,07FLE Consultinvest Flex C # 08.02 5,111 0,08FLE Consultinvest Flex I m 08.02 5,474 0,09AIN Consultinvest Global A 08.02 5,572 -0,04AIN Consultinvest Global C 08.02 5,440 -0,04AIN Consultinvest Global I m 08.02 5,962 -0,03FLE Consultinvest Mkt Neutr B 08.02 4,942 -0,36FLE Consultinvest Mkt Neutr C 08.02 4,947 -0,36FLE Consultinvest Opport A # 08.02 5,423 0,50FLE Consultinvest Opport C # 08.02 5,425 0,50FLE Consultinvest Plus A 08.02 5,224 0,13FLE Consultinvest Plus C 08.02 6,288 0,13FLE Consultinvest Plus I m 08.02 5,116 0,12OFL Consultinvest Reddito B 08.02 5,276 0,36OFL Consultinvest Reddito B1 08.02 5,004 0,34OFL Consultinvest Reddito C 08.02 8,358 0,35OFL Consultinvest Reddito C1 08.02 7,467 0,36OFL Consultinvest Reddito I m 08.02 5,378 0,35FLE Consultinvest Rendita A 08.02 5,269 -0,02FLE Consultinvest Rendita A1 08.02 5,265 -0,02FLE Consultinvest Rendita C 08.02 5,273 -0,02FLE Consultinvest Rendita C1 08.02 4,877 -0,02BAZ IGM FdF Bilanciato Az. A # 08.02 6,412 -0,05BAZ IGM FdF Bilanciato Az. B # 08.02 6,781 -0,04FLE IGM FdF Flessibile A # 08.02 4,430 -0,07FLE IGM FdF Flessibile B # 08.02 4,668 -0,06Duemme SGR ______________________________tel.02 85961.311BOB Amref Health Africa C 08.02 5,135 0,04BOB Amref Health Africa I m 08.02 5,157 0,04BOB Com. Maria Letizia Verga C 08.02 5,182 0,04BOB Com. Maria Letizia Verga I m 08.02 5,206 0,04FLE Diversified Income A m 08.02 4,942 0,08FLE Diversified Income B 08.02 4,924 0,08FLE Diversified Income C m 08.02 4,940 0,08FLE Diversified Income D 08.02 4,925 0,08BOB Duemme Banco Alimentare C 08.02 5,156 0,04BOB Duemme Banco Alimentare I m 08.02 5,178 0,04OAS Duemme CoCo Credit Fund m 08.02 7,133 -0,25BOB Duemme Cometa C 08.02 5,128 0,04BOB Duemme Cometa I m 08.02 5,149 0,04BBI Duemme GCC Markets 08.02 5,478 0,22FLE Duemme Global Financial C 08.02 5,219 0,17FLE Duemme Global Financial E 08.02 4,979 0,16FLE Duemme Global Financial I m 08.02 5,219 0,17OFL Duemme HY Cr.Portf.2022 C 08.02 5,097 -0,04OFL Duemme HY Cr.Portf.2022 I m 08.02 5,108 -0,06BOB Duemme Mission Bambini C 08.02 5,086 0,02BOB Duemme Mission Bambini I m 08.02 5,100 0,02BOB San Patrignano C 08.02 5,172 0,04BOB San Patrignano I m 08.02 5,219 0,04Epsilon _____________________________________tel.02-88102070FLE Eps Difesa Attiva 03/22 08.02 4,992 —FLE Eps Difesa Attiva 05/22 08.02 5,000 —FLE Eps Difesa Attiva 12/21 08.02 4,994 0,06FLE Eps Divers.Credit 09/21 A 08.02 4,937 0,04FLE Eps Divers.Credit 09/21 D 08.02 4,937 0,04FLE Eps MA 3Y 03/20 08.02 4,992 0,02FLE Eps MA 3Y 05/20 08.02 5,000 —FLE Eps MA 3Y 12/19 08.02 5,007 0,06FLE Eps MA Val Glob 03/22 A 08.02 4,992 0,02FLE Eps MA Val Glob 03/22 D 08.02 4,992 0,02FLE Eps MA Val Glob 05/22 A 08.02 5,000 —FLE Eps MA Val Glob 05/22 D 08.02 5,000 —FLE Eps MA Val Glob 06/21 A 07.02 4,997 0,28FLE Eps MA Val Glob 06/21 D 07.02 4,947x —FLE Eps MA Val Glob 09/21 A 08.02 4,992 0,10

FLE Eps MA Val Glob 09/21 D 08.02 4,992 0,10FLE Eps MA Val Glob 12/21 A 08.02 5,008 0,10FLE Eps MA Val Glob 12/21 D 08.02 5,008 0,10FLE Epsilon All. Tattica 06/20 08.02 4,914 0,10FLE Epsilon All.Tattica 02/20 08.02 4,796 0,10FLE Epsilon All.Tattica 04/20 08.02 4,811 0,10FLE Epsilon All.Tattica 09/19 08.02 5,315 0,09FLE Epsilon All.Tattica 11/19 08.02 5,130 0,10FLE Epsilon Dif.Att. 07/21 08.02 4,934 0,06FLE Epsilon Dif.Att. 09/21 08.02 4,995 0,08FLE Epsilon DLongRun 08.02 7,460 0,31FLE Epsilon Fle Az.Euro 06/21 08.02 5,152 0,14FLE Epsilon Fle Forex C 02/19 07.02 5,159x —FLE Epsilon Fle Forex C 02/20 07.02 4,987x —FLE Epsilon Fle Forex C 02/21 07.02 5,017x —FLE Epsilon Fle Forex C 04/19 07.02 5,212x —FLE Epsilon Fle Forex C 04/20 07.02 5,062x —FLE Epsilon Fle Forex C 04/21 07.02 5,019x —FLE Epsilon Fle Forex C 06/20 07.02 5,115x —FLE Epsilon Fle Forex C 07/19 07.02 5,161x —FLE Epsilon Fle Forex C 09/18 07.02 5,148x —FLE Epsilon Fle Forex C 09/19 07.02 5,051x —FLE Epsilon Fle Forex C 09/20 07.02 4,991x —FLE Epsilon Fle Forex C 11/19 07.02 5,014x —FLE Epsilon Fle Forex C 11/20 07.02 4,991x —FLE Epsilon Fle Forex C 12/18 07.02 5,062x —FLE Epsilon Fles Az Eu 02/21 08.02 5,110 0,16FLE Epsilon Fles Az Eu 04/21 08.02 5,043 0,16FLE Epsilon Fles Az Eu 09/20 08.02 4,898 0,16FLE Epsilon Fles Az Eu 11/20 08.02 5,006 0,16OBI Epsilon Italy Bo.Sh.Term A 08.02 6,556 0,02OBI Epsilon Italy Bo.Sh.Term B 08.02 6,642 0,03OBI Epsilon Italy Bo.Sh.Term I 08.02 6,686 0,01AAE Epsilon QEquity 08.02 6,549 0,40OEM Epsilon Qincome 08.02 9,480 0,31FLE Epsilon QReturn 08.02 8,335 0,11AEU Epsilon QValue 08.02 8,200 0,49Ersel A. M. __________________________________tel.011-5520306BBI Fondersel 08.02 59,299 0,17FLE Fondersel Active Sel. # 08.02 107,406 0,06OEM Fondersel Euro 08.02 10,346 0,51AEU Fondersel Europa 08.02 18,066 0,29OIG Fondersel Int. # 08.02 18,092 0,12APA Fondersel Oriente # 08.02 9,431 0,17AIT Fondersel P.M.I. 08.02 24,199 0,68OEB Fondersel Reddito 08.02 16,114 0,01OAS Fondersel Sh. Term Asset 08.02 100,755 —FLE Fondersel World All. # 08.02 118,448 0,02AIN Talento Global Equity # 08.02 190,197 0,01Etica _______________________________________tel.02-67071422AIN Etica Azionario E 08.02 9,461 0,46AIN Etica Azionario I E 08.02 9,888 0,46BBI Etica Bilanciato E 08.02 11,327 0,45BBI Etica Bilanciato I E 08.02 11,843 0,46OEB Etica Obb. Breve Ter. E 08.02 6,221 0,03OEB Etica Obb. Breve Ter. I E 08.02 6,315 0,03OMI Etica Obbligaz. Misto E 08.02 7,814 0,33OMI Etica Obbligaz. Misto I E 08.02 8,051 0,34BOB Etica Rendita Bil. I m E 08.02 5,304 0,32BOB Etica Rendita Bil. R E 08.02 5,256 0,32BOB Etica Rendita Bil. RD E 08.02 5,255 0,32

tel.02-88101AAM Eurizon Az.America 08.02 19,427 -0,11AAE Eurizon Az.Area Euro 08.02 33,493 -0,04AEN Eurizon Az.EnMatPrime 08.02 11,486 0,07AEU Eurizon Az.Europa 08.02 11,112 0,14AFI Eurizon Az.Finanza 08.02 28,350 -0,44AAS Eurizon Az.Int. Etico E 08.02 10,246 -0,03AIN Eurizon Az.Internazionali 08.02 13,426 0,01AIT Eurizon Az.Italia 08.02 14,227 0,71AEM Eurizon Az.Paesi Emer 08.02 9,453 0,03AAM Eurizon Az.PMI Amer. 08.02 44,946 -0,16AEU Eurizon Az.PMI Europa 08.02 12,918 0,55AIT Eurizon Az.PMI Italia 08.02 7,036 1,06AIF Eurizon Az.Tecn.Avanz 08.02 9,108 -0,03ASA Eurizon Azioni Salute 08.02 29,522 -0,02BBI Eurizon Bil.Euro Multi. # 08.02 49,094 0,21ODB Eurizon Br.Ter.Dollaro 08.02 15,207 -0,18ODB Eurizon Br.Ter.Dollaro $ 08.02 16,282 —OFL Eurizon Ced. Doc 02/19 08.02 5,373 0,04OFL Eurizon Ced. Doc 04/19 08.02 5,361 0,04FLE Eurizon Ced.Att + 04/20 08.02 4,779 0,06FLE Eurizon Ced.Att + 05/18 08.02 4,969 0,04FLE Eurizon Ced.Att + 05/19 08.02 4,831 0,06FLE Eurizon Ced.Att + 06/18 08.02 4,944 0,06FLE Eurizon Ced.Att + 07/19 08.02 4,822 0,06FLE Eurizon Ced.Att + 12/19 08.02 4,838 0,04FLE Eurizon Ced.Att. + 10/19 08.02 4,851 0,06FLE Eurizon Ced.Att. 04/20 08.02 4,813 0,04FLE Eurizon Ced.Att. 05/18 08.02 4,959 0,04FLE Eurizon Ced.Att. 05/19 08.02 4,841 0,04FLE Eurizon Ced.Att. 06/18 08.02 4,937 0,04FLE Eurizon Ced.Att. 07/19 08.02 4,860 0,04FLE Eurizon Ced.Att. 10/19 08.02 4,874 0,04FLE Eurizon Ced.Att. 12/19 08.02 4,859 0,04FLE Eurizon Ced.Att.Top 04/21 08.02 5,582 0,07FLE Eurizon Ced.Att.Top 04/22 08.02 5,215 0,08FLE Eurizon Ced.Att.Top 04/23 08.02 5,149 0,10FLE Eurizon Ced.Att.Top 05/20 08.02 5,723 0,10FLE Eurizon Ced.Att.Top 05/21 08.02 5,555 0,09FLE Eurizon Ced.Att.Top 05/22 08.02 5,100 0,12FLE Eurizon Ced.Att.Top 05/23 08.02 5,124 0,14FLE Eurizon Ced.Att.Top 06/20 08.02 5,748 0,09FLE Eurizon Ced.Att.Top 06/22 08.02 5,156 0,06FLE Eurizon Ced.Att.Top 06/23 A 08.02 5,161 0,12FLE Eurizon Ced.Att.Top 06/23 D 08.02 5,099 0,14FLE Eurizon Ced.Att.Top 07/20 08.02 5,768 0,10FLE Eurizon Ced.Att.Top 07/21 08.02 5,467 0,13FLE Eurizon Ced.Att.Top 10/20 08.02 5,672 0,09FLE Eurizon Ced.Att.Top 10/21 08.02 5,474 0,13FLE Eurizon Ced.Att.Top 10/22 08.02 5,264 0,11FLE Eurizon Ced.Att.Top 10/23 A 08.02 4,988 0,12FLE Eurizon Ced.Att.Top 10/23 D 08.02 4,988 0,14FLE Eurizon Ced.Att.Top 11/22 08.02 5,129 0,08FLE Eurizon Ced.Att.Top 12/20 08.02 5,639 0,11FLE Eurizon Ced.Att.Top 12/21 08.02 5,326 0,11FLE Eurizon Disci.Att. 03/22 A 08.02 4,982 0,06FLE Eurizon Disci.Att. 03/22 D 08.02 4,983 0,08FLE Eurizon Disci.Att. 05/22 A 08.02 5,000 —FLE Eurizon Disci.Att. 05/22 D 08.02 5,000 —FLE Eurizon Disci.Att. 10/21 A 08.02 4,984 0,08FLE Eurizon Disci.Att. 10/21 D 08.02 4,984 0,08FLE Eurizon Disci.Att. 12/21 A 08.02 5,013 0,08FLE Eurizon Disci.Att. 12/21 D 08.02 5,013 0,08OMI Eurizon DiversEtico E 08.02 9,919 —FLE Eurizon Evol.Target20 03/22 08.02 4,994 —FLE Eurizon Evol.Target35 03/22 08.02 4,994 —FLE Eurizon Fle.Azi. 03/24 A 08.02 4,978 0,04FLE Eurizon Fle.Azi. 03/24 D 08.02 4,978 0,04FLE Eurizon Fle.Azi. 05/24 A 08.02 5,000 —FLE Eurizon Fle.Azi. 05/24 D 08.02 5,000 —FLE Eurizon Fle.Azi. 12/23 A 08.02 5,011 0,04FLE Eurizon Fle.Azi. 12/23 D 08.02 5,011 0,04FLE Eurizon Fle.Obb. + 05/21 08.02 5,023 0,08FLE Eurizon Fle.Obb. 03/22 A 08.02 4,993 —FLE Eurizon Fle.Obb. 03/22 D 08.02 4,993 —FLE Eurizon Fle.Obb. 05/21 08.02 4,960 0,04FLE Eurizon Fle.Obb. 06/21 D 08.02 4,969 0,04FLE Eurizon Fle.Obb. 10/21 A 08.02 4,955 0,04FLE Eurizon Fle.Obb. 10/21 D 08.02 4,955 0,04FLE Eurizon Fle.Obb. 12/21 A 08.02 5,003 0,04FLE Eurizon Fle.Obb. 12/21 D 08.02 5,003 0,04FLE Eurizon Fle.Obb.+ 06/21 A 08.02 5,006 0,06FLE Eurizon Fle.Obb.+ 06/21 D 08.02 4,969 0,06FLE Eurizon Flex Ob. 06/21 A 08.02 4,994 0,04FLE Eurizon Ges.At.Cla 02/18 # 08.02 5,268 —FLE Eurizon Ges.At.Cla 04/18 # 08.02 5,266 —FLE Eurizon Ges.At.Cla 04/19 08.02 5,098 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 04/20 08.02 4,834 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 04/21 08.02 5,049 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 05/19 08.02 5,044 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 05/20 08.02 4,746 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 05/21 08.02 5,058 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 06/20 08.02 4,856 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 07/19 08.02 5,019 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 10/18 08.02 5,168 —FLE Eurizon Ges.At.Cla 10/19 08.02 4,969 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 10/20 08.02 4,995 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 11/17 # 08.02 5,324 —FLE Eurizon Ges.At.Cla 11/20 08.02 4,900 —FLE Eurizon Ges.At.Cla 12/18 08.02 5,140 —FLE Eurizon Ges.At.Cla 12/19 08.02 4,959 —FLE Eurizon Ges.At.Cla 6/18 # 08.02 5,302 0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 7/17 # 08.02 5,377 —

FLE Eurizon Ges.At.Cla 7/18 # 08.02 5,189 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Cla 9/17 # 08.02 5,350 0,02FLE Eurizon Ges.At.Din 02/18 # 08.02 5,595 0,02FLE Eurizon Ges.At.Din 04/18 # 08.02 5,563 0,02FLE Eurizon Ges.At.Din 04/19 08.02 5,314 0,04FLE Eurizon Ges.At.Din 04/20 08.02 4,807 0,02FLE Eurizon Ges.At.Din 04/21 08.02 5,172 0,02FLE Eurizon Ges.At.Din 05/19 08.02 5,266 0,02FLE Eurizon Ges.At.Din 05/20 08.02 4,603 0,02FLE Eurizon Ges.At.Din 06/20 08.02 4,779 0,02FLE Eurizon Ges.At.Din 07/19 08.02 5,193 0,04FLE Eurizon Ges.At.Din 10/18 08.02 5,459 0,04FLE Eurizon Ges.At.Din 10/20 08.02 5,038 0,02FLE Eurizon Ges.At.Din 11/17 # 08.02 5,727 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Din 11/20 08.02 4,871 0,04FLE Eurizon Ges.At.Din 12/18 08.02 5,400 0,04FLE Eurizon Ges.At.Din 12/19 08.02 5,078 0,04FLE Eurizon Ges.At.Din 6/18 # 08.02 5,599 0,04FLE Eurizon Ges.At.Din 7/18 # 08.02 5,474 0,04FLE Eurizon Ges.At.Din 9/17 # 08.02 5,753 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Din. 7/17 # 08.02 5,806 —FLE Eurizon Ges.At.Opp 02/18 # 08.02 5,636 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Opp 04/18 # 08.02 5,642 0,02FLE Eurizon Ges.At.Opp 04/19 08.02 5,433 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Opp 05/19 08.02 5,346 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Opp 10/18 08.02 5,549 —FLE Eurizon Ges.At.Opp 11/17 # 08.02 5,921 0,02FLE Eurizon Ges.At.Opp 12/18 08.02 5,611 -0,02FLE Eurizon Ges.At.Opp 6/18 # 08.02 5,642 —FLE Eurizon Ges.At.Opp 7/18 # 08.02 5,619 0,02FLE Eurizon Ges.At.Opp 9/17 # 08.02 5,926 —FLE Eurizon Ges.At.Opp. 7/17 # 08.02 5,944 0,05FLE Eurizon Ges.Att.Din 05/21 08.02 5,202 0,02FLE Eurizon Gest.At.Cla 12/17 # 08.02 5,279 0,02FLE Eurizon Gest.At.Din 10/19 08.02 5,173 0,02FLE Eurizon Gest.At.Din 12/17 # 08.02 5,704 —FLE Eurizon Gest.At.Opp 12/17 # 08.02 5,695 —FLE Eurizon Guida Att + 04/21 08.02 5,042 -0,02FLE Eurizon Guida Att + 11/20 08.02 4,889 —FLE Eurizon Guida Att. + 05/21 08.02 5,056 -0,02FLE Eurizon Guida Att. 04/19 08.02 5,093 —FLE Eurizon Guida Att. 04/20 08.02 4,830 —FLE Eurizon Guida Att. 05/19 08.02 5,048 -0,02FLE Eurizon Guida Att. 07/19 08.02 5,029 —FLE Eurizon Guida Att. 10/18 08.02 5,155 -0,02FLE Eurizon Guida Att. 10/19 08.02 4,986 —FLE Eurizon Guida Att. 12/18 08.02 5,139 -0,02FLE Eurizon Guida Att. 12/19 08.02 4,970 —FLE Eurizon Guida.Att.+ 06/21 08.02 5,007 -0,02FLE Eurizon High Income 12/21 A 08.02 5,016 0,02FLE Eurizon High Income 12/21 D 08.02 5,016 0,02FLE Eurizon Inc Multis 03/22 A 08.02 4,997 —FLE Eurizon Inc Multis 03/22 D 08.02 4,997 —FLE Eurizon MAsset Cre. 06/21 08.02 5,134 —FLE Eurizon MAsset Cre. 10/21 08.02 5,060 —FLE Eurizon MAsset Cre.03/22 A 08.02 4,991 0,02FLE Eurizon MAsset Cre.03/22 D 08.02 4,991 0,02FLE Eurizon MAsset Cre.12/21 A 08.02 4,989 —FLE Eurizon MAsset Cre.12/21 D 08.02 4,989 0,02FLE Eurizon MAsset Equi. 06/21 08.02 5,071 0,02FLE Eurizon MAsset Equi. 10/21 08.02 5,007 0,02FLE Eurizon MAsset Equi.03/22 A 08.02 4,992 —FLE Eurizon MAsset Equi.03/22 D 08.02 4,992 —FLE Eurizon MAsset Equi.12/21 A 08.02 5,019 0,04FLE Eurizon MAsset Equi.12/21 D 08.02 5,019 0,04FLE Eurizon MAsset Pru.03/22 A 08.02 4,992 —FLE Eurizon MAsset Pru.03/22 D 08.02 4,992 —FLE Eurizon MAsset Pru.12/21 D 08.02 4,994 0,02FLE Eurizon MAsset Prud. 06/21 08.02 4,986 0,02FLE Eurizon MAsset Prud. 10/21 08.02 4,973 —FLE Eurizon MAsset Prud. 12/21 A 08.02 4,994 0,02FLE Eurizon MAsset Red 03/22 A 08.02 4,989 —FLE Eurizon MAsset Red 03/22 D 08.02 4,989 —FLE Eurizon MAsset Red 06/21 A 08.02 5,071 0,04FLE Eurizon MAsset Red 06/21 D 08.02 5,021 0,04FLE Eurizon MAsset Red 10/21 A 08.02 4,988 0,06FLE Eurizon MAsset Red 10/21 D 08.02 4,989 0,06FLE Eurizon MAsset Red 12/21 A 08.02 4,996 0,04FLE Eurizon MAsset Red 12/21 D 08.02 4,996 0,04FLE Eurizon MAsset Red. 04/20 08.02 4,860 0,04FLE Eurizon MAsset Red. 04/21 08.02 5,039 0,04FLE Eurizon MAsset Red. 05/20 08.02 4,784 0,04FLE Eurizon MAsset Red. 05/21 08.02 5,019 0,04FLE Eurizon MAsset Red. 06/20 08.02 4,924 0,04FLE Eurizon MAsset Red. 10/19 08.02 5,077 0,06FLE Eurizon MAsset Red. 10/20 08.02 5,030 0,04FLE Eurizon MAsset Red. 11/20 08.02 4,921 0,06FLE Eurizon MAsset Red. 12/19 08.02 5,003 0,06FLE Eurizon MAsset St.Fl. 05/23 08.02 4,990 0,10FLE Eurizon MAsset St.Fl. 10/23 08.02 4,957 0,10FLE Eurizon MAsset Str.Fl 06/23 08.02 4,952 0,10OFL Eurizon Ob. Risparmio B 08.02 5,000 —OFL Eurizon Ob. Risparmio C 08.02 5,000 —OMI Eurizon Ob. Valore 08.02 5,000 —FLE Eurizon Ob.MCredit 03/22 A 08.02 4,983 -0,10FLE Eurizon Ob.MCredit 03/22 D 08.02 4,983 -0,10FLE Eurizon Ob.MCredit 05/22 A 08.02 5,000 —FLE Eurizon Ob.MCredit 05/22 D 08.02 5,000 —FLE Eurizon Ob.MCredit 12/21 A 08.02 5,058 -0,06FLE Eurizon Ob.MCredit 12/21 D 08.02 5,058 -0,06OAS Eurizon Obbl. Cedola A 08.02 6,887 —OAS Eurizon Obbl. Cedola D 08.02 5,986 —OPE Eurizon Obbl. Emergenti 08.02 14,451 0,20OAS Eurizon Obbl. Etico E 08.02 5,999 0,20OEM Eurizon Obbl. Euro 08.02 18,037 0,37OEB Eurizon Obbl. Euro BT A 08.02 16,131 -0,01OEB Eurizon Obbl. Euro BT D 08.02 14,574 -0,01OEC Eurizon Obbl. Euro Corp. 08.02 6,883 0,07OEC Eurizon Obbl. Euro Corp. BT 08.02 8,403 -0,05OEH Eurizon Obbl. Euro HY 08.02 10,189 -0,01OIG Eurizon Obbl. Internaz. 08.02 10,950 0,24OFL Eurizon Obbl.Strat.Fle A 08.02 4,951 0,04OFL Eurizon Obbl.Strat.Fle D 08.02 4,938 0,04FLE Eurizon Obiettivo Rend # 08.02 8,870 —FLE Eurizon Profilo Fle Dif. # 08.02 5,906 -0,02FLE Eurizon Profilo Fle Equi # 08.02 6,085 -0,03FLE Eurizon Profilo Fle Svil # 08.02 6,513 0,02FLE Eurizon Rend.Ass 2anni # 08.02 5,672 0,02FLE Eurizon Rend.Ass 3anni # 08.02 5,983 —OMI Eurizon Rendita A 08.02 6,685 0,07OMI Eurizon Rendita D 08.02 6,233 0,06OFL Eurizon Riserva 2 Anni A 08.02 4,939 0,02OFL Eurizon Riserva 2 Anni B 08.02 4,953 0,02OFL Eurizon Riserva 2 Anni C 08.02 4,959 —FLE Eurizon Scudo 12/21 08.02 4,971 -0,02FLE Eurizon Sol.Ced + 04/21 08.02 4,937 0,06FLE Eurizon Sol.Ced + 05/20 08.02 4,634 0,04FLE Eurizon Sol.Ced + 06/20 08.02 4,641 0,04FLE Eurizon Sol.Ced + 10/20 08.02 4,864 0,04FLE Eurizon Sol.Ced + 11/20 08.02 4,785 0,04FLE Eurizon Soluz.Ced 04/21 08.02 4,932 0,04FLE Eurizon Soluz.Ced 05/20 08.02 4,686 0,04FLE Eurizon Soluz.Ced 06/20 08.02 4,691 0,04FLE Eurizon Soluz.Ced 10/20 08.02 4,883 0,04FLE Eurizon Soluz.Ced 11/20 08.02 4,810 0,04OMI Eurizon Soluzione 10 08.02 7,791 —BBI Eurizon Soluzione 40 08.02 8,656 —BBI Eurizon Soluzione 60 08.02 35,285 -0,06FLE Eurizon Stra Pro 1tri13 # 08.02 5,202 0,02FLE Eurizon Stra. Flessib 15 08.02 5,418 -0,06FLE Eurizon Stra.Pro 1tri12 # 08.02 5,498 —FLE Eurizon Stra.Pro 2tri12 # 08.02 5,328 0,02FLE Eurizon Stra.Pro IIITr11 # 08.02 5,605 0,02FLE Eurizon Team 1 A # 08.02 6,348 -0,08FLE Eurizon Team 1 G # 08.02 6,444 -0,06FLE Eurizon Team 2 A # 08.02 6,162 -0,08FLE Eurizon Team 2 G # 08.02 6,272 -0,08FLE Eurizon Team 3 A # 08.02 5,379 -0,06FLE Eurizon Team 3 G # 08.02 5,576 -0,05FLE Eurizon Team 4 A # 08.02 4,744 -0,04FLE Eurizon Team 4 G # 08.02 4,942 -0,02FLE Eurizon Team 5 A # 08.02 4,810 -0,04FLE Eurizon Team 5 G # 08.02 5,030 -0,04MAE Eurizon Tesor.Euro A 08.02 7,934 —MAE Eurizon Tesor.Euro B 08.02 8,095 —FLE Eurizon Trag 40 - 02/22 08.02 4,997 -0,02OFL Passadore Riserva 2 Anni 08.02 7,656 —

tel.02-62041FLE Euromob. Az. Internaz. A 08.02 17,884 0,08FLE Euromob. Az. Internaz. Z 08.02 5,040 0,10AIT Euromob. Azioni Italiane A 08.02 24,935 0,39AIT Euromob. Azioni Italiane Z 08.02 4,890 0,41OFL Euromob. Cedola 2018 A 08.02 5,000 -0,04OFL Euromob. Cedola 3 - 2017 A 08.02 5,296 0,02OEB Euromob. Conservativo A 08.02 11,631 0,01OFL Euromob. Crescita Attiva A 08.02 4,993 -0,08OFL Euromob. Emerg Mkt Bond A 08.02 8,354 -0,16OEC Euromob. Euro Aggregate A 08.02 9,163 0,01

OEC Euromob. Euro Aggregate Z 08.02 5,001 0,02FLE Euromob. European Banks A 08.02 4,972 -0,14FLE Euromob. F3 A 08.02 4,883 0,02BOB Euromob. Fle Alloc.Glob A 08.02 36,099 -0,07FLE Euromob. Flex Stars A 08.02 4,933 0,06FLE Euromob. Opportunity 22 A 08.02 5,116 -0,08FLE Euromob. Prog 21 Atto II A 08.02 5,062 -0,06OFL Euromob. Prog 22 Atto I A 08.02 5,000 —FLE Euromob. Progetto 2021 A 08.02 5,118 -0,04OEM Euromob. Reddito A 08.02 19,241 0,40FLE Euromob. Rising Stars A 08.02 5,222 0,02FLE Euromob. Science 4 Life A 08.02 5,441 -0,02FLE Euromob. Seven Stars A 08.02 5,075 -0,06OFL Euromob. TR Flex Value A 08.02 6,826 -0,04Fideuram Asset Management (Ireland) __tel.00352-262076651OEH Fondit Bond Gl.High Yield S 08.02 14,192 -0,08OEH Fondit Bond Gl.High Yield T m 08.02 18,821 -0,07OPE Fondit Bond Glob Em Mkt R 08.02 14,415 0,20OPE Fondit Bond Glob Em Mkt S m 08.02 12,654 0,21OPE Fondit Bond Glob Em Mkt T 08.02 14,763 0,20OIH Fondit Bond HY Short R 08.02 10,210 -0,04OIH Fondit Bond HY Short S 08.02 9,079 -0,04OIH Fondit Bond HY Short T 08.02 10,365 -0,05ODM Fondit Bond US Plus R 08.02 12,164 -0,02ODM Fondit Bond US Plus RH 08.02 9,793 0,14ODM Fondit Bond Us Plus S 08.02 11,088 -0,02ODM Fondit Bond Us Plus T m 08.02 12,789 -0,02ODM Fondit Bond US Plus TH 08.02 10,179 0,15OEH Fondit BondGlobHigh Yield R 08.02 17,940 -0,08FLE Fondit Constant Return R 08.02 10,023 0,30FLE Fondit Constant Return S 08.02 9,983 0,30FLE Fondit Constant Return T 08.02 10,048 0,31OAS Fondit Core Bond R 08.02 11,166 0,04OAS Fondit Core Bond S 08.02 10,445 0,03OAS Fondit Core Bond T 08.02 11,438 0,03OFL Fondit Credit Abs Return R 08.02 10,054 -0,03OFL Fondit Credit Abs Return S 08.02 9,906 -0,04OFL Fondit Credit Abs Return T 08.02 10,120 -0,03OFL Fondit Credit Abs Return TS 08.02 10,090 -0,03FLE Fondit Crescita Prot. 80 R 08.02 9,991 0,05FLE Fondit Diver.Real Asset R 08.02 10,040 0,09FLE Fondit Diver.Real Asset S 08.02 9,206 0,10FLE Fondit Diver.Real Asset T 08.02 10,236 0,10OPE Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. R 08.02 9,686 0,23OPE Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. RH 08.02 7,774 0,40OPE Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. S 08.02 8,488 0,22OPE Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. T 08.02 9,908 0,22OPE Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. TH 08.02 7,595 0,41AEM Fondit Eq Glob Em Mkt R 08.02 13,817 -0,04AEM Fondit Eq Glob Em Mkt T 08.02 14,651 -0,04ASE Fondit Eq Glob High Div R 08.02 10,712 0,29AAS Fondit Eq Glob High Div S 08.02 9,386 0,30FLE Fondit Eq Glob High Div T 08.02 10,812 0,29AAS Fondit Eq Glob High Div TS 08.02 10,633 0,28APA Fondit Eq Pacif ex Japan R 08.02 4,675 -0,02APA Fondit Eq Pacif ex Japan T 08.02 4,918 -0,02APS Fondit Equity Brazil R 08.02 6,723 1,04APS Fondit Equity Brazil T 08.02 6,986 1,04APS Fondit Equity China R 08.02 11,020 0,79APS Fondit Equity China T 08.02 11,407 0,78APS Fondit Equity India R 08.02 11,339 0,09APS Fondit Equity India T 08.02 11,729 0,09OFL Fondit Ethical R 08.02 10,156 0,20OFL Fondit Ethical T m 08.02 10,226 0,20OEM Fondit Euro Bd Lng Term S 08.02 10,221 1,10OEB Fondit Euro Bond Defen R 08.02 8,337 0,02OEB Fondit Euro Bond Defen S 08.02 8,201 0,02OEB Fondit Euro Bond Defen T 08.02 8,572 0,02OEC Fondit Euro Corp Bond S 08.02 9,127 0,18OEC Fondit Euro Corp Bond TS 08.02 10,694 0,17OAS Fondit Euro Yield Plus S 08.02 8,995 0,06OFL Fondit Fin Credit Bond R 08.02 10,494 -0,12OFL Fondit Fin Credit Bond S 08.02 10,312 -0,13OFL Fondit Fin Credit Bond T 08.02 10,517 -0,12FLE Fondit Fin Credit Bond TS 08.02 10,398 -0,13FLE Fondit Flexib Strategy R 08.02 7,920 0,04FLE Fondit Flexib Strategy S 08.02 6,846 0,04FLE Fondit Flexib Strategy T 08.02 8,212 0,05FLE Fondit Flexible Europe R 08.02 8,810 -0,17FLE Fondit Flexible Europe T 08.02 9,135 -0,17FLE Fondit Flexible Italy R 08.02 13,646 0,19FLE Fondit Flexible Italy T 08.02 14,104 0,20OFL Fondit Global Bond R 08.02 10,051 —OFL Fondit Global Bond S 08.02 8,816 0,01OFL Fondit Global Bond T 08.02 10,343 0,01FLE Fondit Global Income S 08.02 4,719 0,02AAM Fondit. Eq. Usa Blue Ch R 08.02 17,461 -0,09AAM Fondit. Eq. Usa Blue Ch T 08.02 18,389 -0,08BOB Fonditalia Core 1 R 08.02 12,156 —BOB Fonditalia Core 1 T 08.02 12,653 —BBI Fonditalia Core 2 R 08.02 12,197 0,05BBI Fonditalia Core 2 T 08.02 12,789 0,05BAZ Fonditalia Core 3 R 08.02 12,543 0,06BAZ Fonditalia Core 3 T 08.02 13,212 0,07AEU Fonditalia Eq. Europe R 08.02 13,428 0,19AEU Fonditalia Eq. Europe T 08.02 14,141 0,19AIT Fonditalia Eq. Italy R 08.02 15,025 0,58AIT Fonditalia Eq. Italy T 08.02 15,824 0,58APA Fonditalia Eq. Japan R 08.02 4,038 0,77APA Fonditalia Eq. Japan T 08.02 4,253 0,78OEM Fonditalia Eu Bond LongT R 08.02 10,954 1,10OEM Fonditalia Eu Bond LongT T 08.02 11,333 1,10OEC Fonditalia Eu Corp Bond R 08.02 10,389 0,17OEC Fonditalia Eu Corp Bond T 08.02 10,724 0,17OEB Fonditalia Eu Currency R 08.02 7,945 —OEB Fonditalia Eu Currency T 08.02 8,136 -0,01ASE Fonditalia Eu Cyclicals R 08.02 17,514 -0,27ASE Fonditalia Eu Cyclicals T 08.02 18,591 -0,26ASE Fonditalia Eu Defensive R 08.02 15,287 0,88ASE Fonditalia Eu Defensive T 08.02 16,228 0,88AFI Fonditalia Eu Financials R 08.02 6,148 -0,82AFI Fonditalia Eu Financials T 08.02 6,508 -0,82OAS Fonditalia Eu Yield Plus R 08.02 9,571 0,05OAS Fonditalia Eu Yield Plus T 08.02 9,869 0,06OEM Fonditalia Euro Bond R 08.02 13,290 0,19OEM Fonditalia Euro Bond S 08.02 12,810 0,19OEM Fonditalia Euro Bond T 08.02 13,728 0,19ASE Fonditalia Flex Em. Mkts T 08.02 2,797 —ASE Fonditalia Flex Em.Mkts R 08.02 2,675 —FLE Fonditalia Flex Risk Par R 08.02 9,641 0,12FLE Fonditalia Flex Risk Par T 08.02 10,104 0,12OFL Fonditalia Flexib Bond R 08.02 8,490 0,09OFL Fonditalia Flexib Bond S 08.02 7,654 0,10OFL Fonditalia Flexib Bond T 08.02 8,760 0,10FLE Fonditalia Flexib Growth R 08.02 9,276 0,14FLE Fonditalia Flexib Growth T 08.02 9,609 0,14OAS Fonditalia Glob Conv. R 08.02 11,126 0,08OAS Fonditalia Glob Conv. S 08.02 10,395 0,08OAS Fonditalia Glob Conv. T 08.02 11,384 0,08ASE Fonditalia Glob Income R 08.02 5,316 0,02ASE Fonditalia Glob Income T 08.02 5,575 0,04AIN Fonditalia Global R 08.02 163,668 0,10AIN Fonditalia Global T 08.02 172,311 0,10OAS Fonditalia Inflat Linked R 08.02 16,587 0,50OAS Fonditalia Inflat Linked T 08.02 17,127 0,51Fideuram Investimenti ____________________tel.800-546961BBI Fideuram Bilanciato 08.02 15,124 0,13AIT Fideuram Italia 08.02 33,056 0,58MAE Fideuram Moneta 08.02 14,809 —OEM Fideuram Rendimento 08.02 10,286 0,32OEB Fideuram Risparmio 08.02 16,760 -0,01FLE FMS - Absolute Return # 08.02 9,027 -0,08BBI FMS - Balanced # I 08.02 11,370 0,01ASE FMS - Eq.Glob.Resources # 08.02 9,105 -0,01APA FMS - Equity Asia # 08.02 13,681 0,46AEU FMS - Equity Europe # 08.02 13,430 0,09AEM FMS - Equity Gl Em Mkt # 08.02 14,264 -0,24AEM FMS - Equity New World # 08.02 21,734 0,22AAM FMS - Equity Usa # 08.02 17,748 -0,44Fondaco Sgr _______________________________tel.0112309029FLE Fondaco Euro Cash m # 08.02 125,214 0,03OEB Fondaco Euro Cash A m 08.02 125,207 0,03FLE Fondaco Eurogov Beta m # 08.02 161,306 0,51FLE Fondaco Global Opport. m # 08.02 101,136 -0,16FLE Fondaco Income Classic A m # 07.02 111,474 0,23FLE Fondaco Income Classic B 07.02 105,107 0,23FLE Fondaco Income Instit. A m # 07.02 110,260 0,22FLE Fondaco Income Instit. B m # 07.02 104,059 0,22FLE Fondaco Income Profes. B m 07.02 104,706 0,22FLE Fondaco World G ABNoE m # 08.02 121,012 0,31Generali Investments Europe SGR ________tel.02-60765711OMI Alleanza Obbligazionario A 08.02 5,415 0,52AAM Alto America Azionario 08.02 9,656 -0,14AAE Alto Azionario 08.02 17,021 0,12BBI Alto Bilanciato 08.02 19,995 0,14OFL Alto Euro Flessibile Ob. 08.02 9,307 0,14OEB Alto Euro Governativo B/T 08.02 7,796 0,08AIN Alto Internaz. Azionario 08.02 6,060 0,10OIG Alto Internaz. Obbligaz. 08.02 7,410 0,18

APA Alto Pacifico Azionario 08.02 8,019 0,53OEB GI Focus Euro Gov. BT 08.02 17,800 0,07OFL GI Focus Obbligazionario 08.02 6,349 0,03Interfund __________________________________tel.00352-262076651OEH Interf. Bond Gl. High Yield 08.02 10,582 -0,12OPE Interf. Bond Glb Em Mkt 08.02 14,593 0,20OAY Interf. Bond Japan 08.02 6,313 0,25ODM Interf. Bond US Plus 08.02 10,722 -0,02FLE Interf. Crescita Prot.80 m 08.02 10,158 0,05OPE Interf. Em.Mkt Loc.Cur H m 08.02 8,595 0,26OPE Interf. Em.Mkt Loc.Curr 08.02 11,062 0,09AEM Interf. Eq. Glb Em Mkt 08.02 10,461 -0,03APA Interf. Eq. Japan H 08.02 3,534 0,57APA Interf. Eq. Pacif. ex Japan 08.02 7,645 0,37APA Interf. Eq. Pacif. ex Japan H 08.02 5,578 0,45AAM Interf. Eq. USA H 08.02 8,839 0,07AAM Interf. Eq.USA 08.02 12,116 -0,12AEU Interf. Equity Europe 08.02 7,769 0,22AIT Interf. Equity Italy 08.02 11,684 0,56APA Interf. Equity Japan 08.02 4,230 0,79AAM Interf. Equity Usa Adv 08.02 122,426 0,28OEM Interf. Euro Bond Long T 08.02 12,859 1,09OEM Interf. Euro Bond Med. T 08.02 10,976 0,36OEC Interf. Euro Corporate Bd 08.02 6,244 0,16OEB Interf. Euro Currency 08.02 6,850 —MAE Interf. Euro Liquidity m 08.02 9,858 —OEM Interf. Euro Short Term 1-3 08.02 7,410 0,03OEM Interf. Euro Short Term 3-5 08.02 13,592 0,10OAS Interf. Global Convertible 08.02 12,713 0,15OAS Interf. Inflation Linked 08.02 17,151 0,50ASE Interf. Int.Sec.New Ec 08.02 86,532 -0,01FLE Interf. System 100FLE Interf. System Evolution 08.02 11,971 0,03ODM Interfund Bond Us Plus H mInvestitori _________________________________tel.02-72162500AAM Investitori America 08.02 8,176 -0,11AEU Investitori Europa 08.02 6,808 0,16APA Investitori Far East 08.02 7,338 0,49FLE Investitori Flessibile 08.02 7,638 0,09FLE Investitori Piazza Affari 08.02 5,313 0,64

tel.02-777181FLE Kairos Selection 08.02 11,150 0,26Mediolanum Gest. Fondi __________________tel.800-107107OFL Mediolanum Fle Obb Glob L 08.02 9,223 -0,05FLE Mediolanum Fle Obb Glob LA 08.02 9,964 -0,05FLE Mediolanum Fle Strateg L 08.02 6,538 -0,08FLE Mediolanum Fle Strateg LA 08.02 6,770 -0,07FLE Mediolanum Fle Svi Ita LA 08.02 10,552 0,09FLE Mediolanum Fle Val.Att LA 08.02 10,109 -0,03FLE Mediolanum Flex Glob LA 08.02 19,540 0,21FLE Mediolanum Flex Italia LA 08.02 20,195 0,34FLE Mediolanum Flex Svi Ita L 08.02 10,286 0,08FLE Mediolanum Flex Val.Att L 08.02 9,667 -0,03OEB Mediolanum Risp Dinam L 08.02 5,158 -0,02OEB Mediolanum Risp Dinam LA 08.02 5,295 -0,02Nextam Partners __________________________tel.02-7645121BBI Nextam Part. Bilanciato 08.02 6,819 -0,01OMI Nextam Part. Obbl. Misto 08.02 8,225 0,11

tel.800-551-552OEB Pion. Eur Gov BT (ex Mon.) A 08.02 13,776 0,01OEB Pion. Eur Gov BT (ex Mon.) B 08.02 5,019 —AAM Pioneer Az. Am. A 08.02 15,119 -0,29AAM Pioneer Az. Am. B 08.02 9,407 -0,30APA Pioneer Az. Area Pacif A 08.02 4,680 0,52APA Pioneer Az. Area Pacif B 08.02 6,921 0,52AIT Pioneer Az. Crescita A 08.02 13,743 0,52AIT Pioneer Az. Crescita B 08.02 7,200 0,52AEU Pioneer Az. Europa A 08.02 19,662 0,07AEU Pioneer Az. Europa B 08.02 7,039 0,06AEM Pioneer Az. Paesi Em. A 08.02 11,979 -0,26AEM Pioneer Az. Paesi Em. B 08.02 5,773 -0,26AEU Pioneer Az. Val Eu Dis A 08.02 10,010 0,24AEU Pioneer Az. Val Eu Dis B 08.02 7,616 0,24OEM Pioneer Eu Gov MT Dis A 08.02 5,483 0,44OEM Pioneer Eu Gov MT Dis B 08.02 5,449 0,44FLE Pioneer Innovaz.Att. B # 08.02 4,823 -0,02MAE Pioneer Liquidita' Euro 08.02 5,183 -0,02ODC Pioneer Obb Co Am Dis A 08.02 6,321 —ODC Pioneer Obb Co Am Dis B 08.02 6,293 —OEC Pioneer Obb Eu Co Et Dis A E 08.02 5,162 0,12OEC Pioneer Obb Eu Co Et Dis B E 08.02 5,567 0,11OEM Pioneer Obb Euro Distr A 08.02 7,275 0,34OEM Pioneer Obb Euro Distr B 08.02 5,607 0,34OIH Pioneer Obb Glo HY Dis A 08.02 6,290 -0,30OIH Pioneer Obb Glo HY Dis B 08.02 6,275 -0,30OPE Pioneer Obb Paesi Em Dis A 08.02 11,546 0,02OPE Pioneer Obb Paesi Em Dis B 08.02 5,821 0,02OMI Pioneer Obb Piu' Dis A 08.02 9,406 0,05OMI Pioneer Obb Piu' Dis B 08.02 5,649 0,05OBI Pioneer Obb Sist It Dis A 08.02 5,928 0,12OBI Pioneer Obb Sist It Dis B 08.02 5,889 0,12BOB Pioneer Risparmio Italia A 08.02 5,000 —FLE Pioneer Target Controllo A 08.02 5,451 -0,13FLE Pioneer Target Controllo B 08.02 5,458 -0,13FLE Unicr. Evol. Eco Reale A # 08.02 5,973 0,25FLE Unicr. Evol. Eco Reale B # 08.02 5,880 0,26OMI Unicr. Evol. Reddito A # 08.02 5,203 0,04OMI Unicr. Evol. Reddito B # 08.02 5,141 0,04FLE Unicr. Evol. Trend A # 08.02 6,050 0,22FLE Unicr. Evol. Trend B # 08.02 5,957 0,22FLE UniCredit Soluz Pa Em A 08.02 5,454 -0,07FLE UniCredit Soluz Pa Em B 08.02 5,309 -0,08FLE UniCredit Soluzione 20A # 08.02 5,409 0,02FLE UniCredit Soluzione 20B # 08.02 5,270 0,02FLE UniCredit Soluzione 40A # 08.02 5,805 0,02FLE UniCredit Soluzione 40B # 08.02 5,640 0,04FLE UniCredit Soluzione 70A # 08.02 6,223 —FLE UniCredit Soluzione 70B # 08.02 6,029 -0,02FLE UniCredit Soluzione BTA 08.02 5,090 —FLE UniCredit Soluzione BTB 08.02 4,946 —Sella Gestioni _____________________________tel.800-102010AEU Gestnord Az.Europa A 08.02 12,355 0,40AEU Gestnord Az.Europa C m 08.02 12,734 0,40AIT Gestnord Az.Italia A 08.02 13,776 0,69AIT Gestnord Az.Italia C m 08.02 14,187 0,69BBI Gestnord Bil. Euro A 08.02 17,739 0,16BBI Gestnord Bil. Euro C m 08.02 18,293 0,17OMI Invest. Sostenib. LIFEGATE E 08.02 99,905 0,08OMI Invest. Sostenib. LIFEGATE SG E 08.02 99,906 0,08OMI Investimenti Sostenib.A E 08.02 7,687 0,08OMI Investimenti Sostenib.C m E 08.02 7,812 0,08BBI Investimenti Strategici A 08.02 5,184 0,02BBI Investimenti Strategici C m 08.02 5,234 0,02BBI Investimenti Strategici E 08.02 5,163 0,02MAE Nordfondo Liquidità A 08.02 6,418 —MAE Nordfondo Liquidità C m 08.02 6,460 0,02OPE Nordfondo Ob.Paesi Em A 08.02 13,365 0,01OPE Nordfondo Ob.Paesi Em B 08.02 11,468 0,01OPE Nordfondo Ob.Paesi Em C m 08.02 13,692 0,01OAS Nordfondo Obbl Conv A 08.02 6,584 -0,02OAS Nordfondo Obbl Conv C m 08.02 6,745 -0,03ODM Nordfondo Obbl Dollari A 08.02 19,035 0,07ODM Nordfondo Obbl Dollari C m 08.02 19,366 0,08OEB Nordfondo Obbl Euro B/T A 08.02 9,529 0,02OEB Nordfondo Obbl Euro B/T B 08.02 9,877 0,02OEB Nordfondo Obbl Euro B/T C m 08.02 9,623 0,02OEC Nordfondo Obbl Euro Corp A 08.02 9,903 0,08OEC Nordfondo Obbl Euro Corp C m 08.02 10,069 0,09OEM Nordfondo Obbl Euro M/T A 08.02 19,429 0,17OEM Nordfondo Obbl Euro M/T C m 08.02 19,732 0,17FLE Star Coll 6 Dinamico A # 08.02 4,875 0,08FLE Star Coll 6 Dinamico C m # 08.02 4,964 0,08FLE Star Coll 6 Dinamico E # 08.02 4,823 0,06AIN Star Coll Az.Inter. A # 08.02 7,083 -0,03AIN Star Coll Az.Inter. C m # 08.02 7,291 -0,03AIN Star Coll Az.Inter. E # 08.02 7,039 -0,04BBI Star Coll Bil.PaesiEm A # 08.02 5,678 -0,19

BBI Star Coll Bil.PaesiEm C m # 08.02 5,856 -0,22BBI Star Coll Bil.PaesiEm E # 08.02 5,626 -0,21FLE Star Coll Multi As.Gl A # 08.02 5,053 0,02FLE Star Coll Multi As.Gl C m # 08.02 5,193 0,06FLE Star Coll Multi As.Gl E # 08.02 4,999 0,02OAS Star Coll Ob Inter. A # 08.02 6,166 -0,03OAS Star Coll Ob Inter. C m # 08.02 6,279 -0,03OAS Star Coll Ob Inter. E # 08.02 6,112 -0,02OAS Star Coll Ob M/L Ter A # 08.02 5,499 0,18OAS Star Coll Ob M/L Ter C m # 08.02 5,608 0,18OAS Star Coll Ob M/L Ter E # 08.02 5,475 0,16Soprarno ___________________________________tel.055-263331AIN Soprarno Esse Stock A 08.02 7,712 0,05AIN Soprarno Esse Stock B m 08.02 7,983 0,05FLE Soprarno Inflaz. 1,5% A 08.02 6,743 0,12FLE Soprarno Inflaz. 1,5% B m 08.02 6,882 0,12FLE Soprarno Oriz.Att.Ced A 08.02 5,172 0,12FLE Soprarno Oriz.Att.Ced B 08.02 5,153 0,12FLE Soprarno Orizzonte Attivo 08.02 5,142 0,10FLE Soprarno Orizzonte Dinam. A 08.02 5,138 0,08FLE Soprarno Orizzonte Dinam. B 08.02 5,089 0,08OEB Soprarno Pronti Termine A m 08.02 5,024 0,02OEB Soprarno Pronti Termine B 08.02 5,477 —OFL Soprarno Redd.& Cresc. A 08.02 5,220 0,13OFL Soprarno Redd.& Cresc. B m 08.02 5,255 0,13FLE Soprarno Relat. Value A 08.02 6,976 0,24FLE Soprarno Relat. Value B m 08.02 7,261 0,25FLE Soprarno Ritorno Ass A 08.02 6,847 0,13FLE Soprarno Ritorno Ass. B m 08.02 7,161 0,13FLE Soprarno Target 4% Fle A 08.02 4,747 -0,13FLE Soprarno Target 4% Fle B 08.02 4,866 -0,12

tel.800-614614FLE Symphonia Asia Fles. 08.02 9,999 0,26AIT Symphonia Azi Sm Cap Ita 08.02 9,573 0,64AAE Symphonia Azionario Euro 08.02 7,265 0,32AAM Symphonia Azionario Usa 08.02 12,390 0,24FLE Symphonia Fortissimo 08.02 3,952 0,23FLE Symphonia Mult Emer Fle # 08.02 14,910 0,13OFL Symphonia Obb Alto Pot 08.02 5,685 -0,05OEB Symphonia Obb Breve Term 08.02 7,118 0,06OEC Symphonia Obb Corporate 08.02 6,875 0,03OFL Symphonia Obb Din Val 08.02 6,704 0,09OEM Symphonia Obb Euro 08.02 8,540 0,25OEB Symphonia Obb Rendita 08.02 8,411 0,04FLE Symphonia Patrim. Attivo 08.02 27,498 -0,08FLE Symphonia Patrim. Ob. 2021 08.02 5,237 -0,04OMI Symphonia Patrim. Redd. 08.02 8,649 0,10AIT Symphonia Selezione Italia 08.02 7,842 0,58FLE Symphonia Tematico 08.02 3,919 -0,61MAE Symphonia Tesoreria 08.02 5,167 —Tages Capital LLP __________________________tel.Tel. 02/873371AIN Tages Equity A 08.021001,195 0,01

tel.02-430241OFL UBI Pra. Active Duration 08.02 5,757 -0,24AEU UBI Pra. Az. Europa 08.02 7,748 0,52AEM UBI Pra. Az. Merc. Emerg. 08.02 12,312 0,26AAE UBI Pra. Azionario Etico E 08.02 6,729 0,21AAE UBI Pra. Azioni Euro 08.02 8,358 0,28AIN UBI Pra. Azioni Globali 08.02 8,709 -0,06AIT UBI Pra. Azioni Italia 08.02 6,930 0,42APA UBI Pra. Azioni Pacifico 08.02 9,846 0,45AAM UBI Pra. Azioni Usa 08.02 8,625 -0,16BOB UBI Pra. Bil Euro Ris Cont 08.02 6,336 0,05FLE UBI Pra. Capital Growth P 08.02 5,575 0,18OEB UBI Pra. Euro BT 08.02 7,135 0,03MAE UBI Pra. Euro Cash 08.02 7,464 —OEC UBI Pra. Euro Corporate 08.02 9,766 0,14FLE UBI Pra. Euro Eq Risk Cont 08.02 4,179 -0,12OEM UBI Pra. Euro M/L Term. 08.02 8,324 0,24BBI UBI Pra. Europe Multifund 08.02 5,209 0,19OEH UBI Pra. Glob. High Yld Euro H 08.02 5,214 —BOB UBI Pra. Glob. Multiasset 08.02 4,973 0,10FLE UBI Pra. Glob. Multif. 50 08.02 7,699 0,03FLE UBI Pra. Goal 08.02 5,033 0,18FLE UBI Pra. Inflation Shield P 08.02 4,657 0,26FLE UBI Pra. Mult.Vol.Target 08.02 4,967 0,26BOB UBI Pra. Multiasset IT 08.02 5,146 0,27OAS UBI Pra. Obbl Dollari 08.02 7,616 0,05OEC UBI Pra. Obbl Eu Corp Etico E 08.02 5,058 0,16OIH UBI Pra. Obbl Glob Alto Ren 08.02 13,051 -0,05OIC UBI Pra. Obbl Glob Corp 08.02 8,939 0,18OIG UBI Pra. Obbl Globali 08.02 7,296 0,27OFL UBI Pra. Obbl Ob Valore 08.02 4,933 —BOB UBI Pra. Obiettivo Controllo 08.02 5,034 0,14OMI UBI Pra. Obiettivo Stabilita' 08.02 4,919 0,14BAZ UBI Pra. Portaf. Aggressivo 08.02 8,036 0,11BBI UBI Pra. Portaf. Dinamico 08.02 7,759 0,13BOB UBI Pra. Portaf. Moderato 08.02 7,383 0,16OMI UBI Pra. Portaf. Prudente 08.02 6,958 0,14FLE UBI Pra. Protez. Mkt Euro P 08.02 4,759 0,19FLE UBI Pra. Tot Ret Dinamico 08.02 4,874 0,06FLE UBI Pra. Tot Ret Moderato A 08.02 4,928 0,02FLE UBI Pra. Tot Ret Moderato B 08.02 5,008 0,04OFL UBI Pra. Tot Ret Prudente 08.02 11,190 0,01Zenit _______________________________________tel.02-806071FLE Pensaci Oggi I 08.02 4,607 -0,04FLE Pensaci Oggi R 08.02 4,321 -0,05OEB Zenit Breve Termine I 08.02 8,413 —OEB Zenit Breve Termine R 08.02 8,171 —FLE Zenit Evoluzione 2021 08.02 4,868 -0,02FLE Zenit Evoluzione I 08.02 5,929 0,27FLE Zenit Evoluzione R 08.02 5,398 -0,11AIN Zenit Megatrend I 08.02 5,218 -0,11AIN Zenit Megatrend R 08.02 4,888 -0,12OMI Zenit Obbligazionario I 08.02 9,740 0,03OMI Zenit Obbligazionario R 08.02 9,339 0,03AIT Zenit Pianeta Italia I 08.02 11,938 0,22AIT Zenit Pianeta Italia R 08.02 11,156 0,22

Generale 128,27 128,17 0,08Fondi Azionari 131,76 131,61 0,11Az. Italia 124,70 124,00 0,56Az. Area Euro 121,78 121,60 0,15Az. Europa 141,78 141,65 0,09Az. America 172,87 173,08 -0,12Az. Pacifico 166,17 165,52 0,39Az. Paesi Emergenti 286,75 286,54 0,07Az. Internazionali 148,06 148,00 0,04Az. Settoriali 123,14 123,17 -0,02Fondi Bilanciati 146,06 145,84 0,15Bilanciati 121,73 121,49 0,20Bil. Obbligazionari 136,66 136,50 0,12Fondi Obbligazionari 156,93 156,78 0,10Ob. Italia 95,77 95,68 0,09Ob. Euro Governativi BT 140,39 140,37 0,01Ob. Euro Governativi M/L Term 169,17 168,68 0,29Ob. Euro Corporate Inv. Grade 142,87 142,76 0,08Ob. Area Dollaro 182,11 182,27 -0,09Ob. Dollaro Govern. M/L Term — 123,63 —Ob. Internaz. Governativi 160,00 159,51 0,31Ob. Paesi Emergenti 329,82 329,49 0,10Ob. Altre Specializzazioni 161,42 161,34 0,05Ob. Misti 157,24 156,98 0,17Ob. Flessibili 135,09 135,07 0,01Fondi Mercato Monetario 130,20 130,19 0,01Monetario Area Euro 130,29 130,28 0,01Flessibili 116,92 116,87 0,04Indici Lussemburghesi 925,45 924,02 0,15

INDICI FIDEURAM08.02 07.02 Var.

Indici Provv. Defin. %

PENSIONE APERTI www.ilsole24ore.com/fondi24

Alleanza Assicurazioni _______

AlMeglio Azionario 06.02 22,094AlMeglio Bilanciato X 06.02 17,882AlMeglio Obbligaz. X 06.02 14,023

Allianz _________________________

Allianz PrevidenzaL. Azionaria 08.02 18,014L. Bilanciata 08.02 18,965L. Fless. ex Gar. L.A. 08.02 10,096L. Fless. ex L. 1 Prev. 08.02 10,107L. Flessibile m 08.02 18,330L. Multiasset 08.02 10,268L. Obbligazionaria BT 08.02 9,786L. Obbligazionaria LT 08.02 10,009InsiemeL. Azionaria 08.02 15,185L. Bilanciata 08.02 15,902L. Flessibile m 08.02 13,122L. Multiasset m 08.02 10,461L. Obbligazionaria 08.02 15,571L. Obbligazionaria BT 08.02 9,966L. Obbligazionaria LT 08.02 9,916

SecondaPensione F.P.A.SP Difensiva 31.01 15,419SP Espansione 31.01 12,448SP Garantita m 31.01 12,273SP Progressiva 31.01 16,520SP Sicurezza 31.01 16,289SP Sviluppo 31.01 15,270

Arca PrevidenzaLinea Alta Crescita 31.01 25,105Linea Alta Crescita C 31.01 25,546Linea Alta Crescita R 31.01 26,440Linea Crescita 31.01 22,062Linea Crescita C 31.01 22,350Linea Crescita R 31.01 23,122Linea Obiettivo TFR m 31.01 12,519Linea Obiettivo TFR C m 31.01 12,681Linea Obiettivo TFR R m 31.01 13,115Linea Rendita 31.01 22,139Linea Rendita C 31.01 22,431Linea Rendita R 31.01 23,203

Aviva Vita _____________________

AvivaL.Inv. Azionaria 13.01 19,987L.Inv. Bilanciata 13.01 18,131L.Inv. Gar.Rend.Mn.Pres 13.01 14,355L.Inv. Gar.Rest.Capitale 13.01 15,531L.Inv. Obbligazionaria 13.01 17,247Aviva Ass. V. UBI Prev.Comparto Aggressivo Cl.C 27.01 16,162Comparto Aggressivo Cl.I 27.01 13,809Comparto Capital.Sicuro m 27.01 10,990Comparto Dinamico Cl.C 27.01 14,778Comparto Dinamico Cl.I 27.01 13,904Comparto Garantito 27.01 11,090Comparto Moderato Cl.C 27.01 13,137Comparto Moderato Cl.I 27.01 13,574Comparto Prudente Cl.C 27.01 12,151Comparto Prudente Cl.I 27.01 13,213

AXA Assicurazioni ____________

Comparto Conservativo 06.02 12,012Comparto Dinamico 06.02 10,416Comparto Equilibrato 06.02 12,095Comparto Garantito X 06.02 11,029Comparto Prudente 06.02 14,989

AXA MPS Assicurazioni Vita __

Axa MPS Previdenza in AziendaLinea Combinata 16.01 20,310Linea Equilibrio 16.01 20,649Linea Sicura m 16.01 13,438Linea Sviluppo 16.01 23,902Linea Tenuta 16.01 15,305Axa MPS Previdenza per TeLinea Crescita 16.01 22,263Linea Garantita m 16.01 13,223Linea Mista 16.01 20,307Linea Moneta 16.01 16,385Linea Stabilità 16.01 19,392

Comparto Crescita 31.01 11,848Comparto Crescita Cl.C 31.01 11,904Comparto Equilibrato 31.01 13,425Comparto Equilibrato Cl.C 31.01 13,492Comparto Garantito X 31.01 11,552Comparto Obbligaz. 31.01 10,970Comparto Obbligaz. Cl.C 31.01 11,004

BAP Vita e Previdenza ________

Bap Pensione 2007Linea Equilibrio 30.12 10,467Linea Equilibrio A 30.12 11,063Linea Investimento 30.12 9,724Linea Investimento A 30.12 10,417Linea TFR X 30.12 10,387Linea TFR A X 30.12 10,944

Aureo comparto az. 31.01 15,300Aureo comparto bil. 31.01 16,167Aureo comparto gar. 31.01 14,291Aureo comparto obbl. 31.01 13,036

BIM Vita _______________________

Bim Vita Bil. Globale 31.01 17,505Bim Vita Bond 31.01 15,277Bim Vita Equilibrio 31.01 15,224Bim Vita Equity 31.01 16,874

Cassa Centrale Raiffeisen ____

Raiffeisen F.P.A.Linea Activity 31.01 14,408Linea Dynamic 31.01 12,225Linea Safe 31.01 13,651

Credemprevidenza ___________

Comparto Azionario A 31.01 15,599Comparto Azionario B 31.01 16,292Comparto Bilanciato A 31.01 17,129Comparto Bilanciato B 31.01 17,610Comparto Flessibile A 31.01 10,997Comparto Flessibile B 31.01 10,971Comparto Obb. Gar. A X 31.01 17,798Comparto Obb. Gar. B X 31.01 17,963

Crédit Agricole Vita ___________

Taro 31.01 20,281Taro Cl.A 31.01 21,088Taro Cl.B 31.01 21,465Ticino X 31.01 14,494Ticino Cl.A 31.01 15,023Ticino Cl.B 31.01 15,392Trebbia 31.01 18,987Trebbia Cl.A 31.01 19,775Trebbia Cl.B 31.01 19,891

Creditras Vita _________________

UnicreditLinea Dinamica 08.02 14,644Linea Serena 08.02 17,962

Linea Sicura X 08.02 13,141Linea Tranquilla m 08.02 17,866

Generali Italia ________________

F.P.A. Generali GlobalComp. Azionario A 31.01 16,914Comp. Azionario B 31.01 16,928Comp. Azionario C 31.01 16,914Comp. Azionario D 31.01 16,982Comp. Azionario E 31.01 17,219Comp. Bilanciato A 31.01 17,607Comp. Bilanciato B 31.01 17,633Comp. Bilanciato C 31.01 17,677Comp. Bilanciato D 31.01 17,481Comp. Bilanciato E 31.01 17,828Comp. Monetario A m 31.01 9,921Comp. Monetario B m 31.01 9,925Comp. Monetario C m 31.01 9,943Comp. Monetario D m 31.01 9,938Comp. Monetario E m 31.01 9,940Comp. Obbl. Garantito A X 31.01 21,201Comp. Obbl. Garantito B X 31.01 21,223Comp. Obbl. Garantito C X 31.01 21,241Comp. Obbl. Garantito D X 31.01 21,216Comp. Obbl. Garantito E X 31.01 21,321Comp. Obbligazionario A 31.01 10,158Comp. Obbligazionario B 31.01 10,171Comp. Obbligazionario C 31.01 10,175Comp. Obbligazionario D 31.01 10,204Comp. Obbligazionario E 31.01 10,045

Hdi Assicurazioni _____________

F.P.A. Azione di PrevidenzaLinea Dinamica 16.01 13,590Linea Equilibrata 16.01 16,340Linea Garantita m 16.01 14,530Linea Prudente 16.01 16,310

F.P.A GiustinianoGiustiniano Azionaria 31.01 16,557Giustiniano Bilanciata 31.01 17,179Giustiniano Monetaria 31.01 14,707Giustiniano Obbligaz. 31.01 13,513Giustiniano TFR + m 31.01 16,719F.P.A PrevidSystemAccumulazione Bilan. 31.01 18,936Crescita Dinamica 31.01 17,742Crescita Prudente 31.01 16,687Rivalutazione Azionaria 31.01 12,622TFR + X 31.01 15,276F.P.A. Il Mio DomaniLinea Breve Termine 31.01 15,568Linea Breve Termine Cl. C 31.01 14,086Linea Lungo Termine 31.01 14,264Linea Lungo Termine Cl.C 31.01 12,912Linea Medio Termine 31.01 14,802Linea Medio Termine Cl.C 31.01 14,784Linea TFR X 31.01 16,855Linea TFR Cl.C m 31.01 17,207

Itas Vita _______________________

F.P.A. PensPlan PlurifondsActivITAS 31.01 15,309AequITAS 31.01 14,966SecurITAS m 31.01 14,489SerenITAS 31.01 15,985SolidITAS 31.01 16,213

PensPlan Invest SGR _________

PensPlan Profi F.P.A.Comparto A 31.01 14,610Comparto B 31.01 13,994Comparto C 31.01 11,408

Pioneer Investment Mgmt ____

Pioneer Futuro

Comparto Azionario 31.01 18,036Comparto Bilanciato 31.01 16,741Comparto DT 2020 31.01 13,172Comparto DT 2025 31.01 13,509Comparto DT 2030 31.01 13,556Comparto DT 2035 31.01 13,462Comparto DT 2040+ 31.01 10,488Comparto Garantito 31.01 11,798Comparto Ob. Br.Periodo 31.01 11,151Comparto Ob. Reale 31.01 13,116Comparto Prudente 31.01 15,294

Popolare Vita _________________

Popolare Bond X 31.01 17,638Popolare Gest X 31.01 17,174Popolare Gest Cl.A X 31.01 17,718Popolare Gest Cl.B X 31.01 17,612Popolare Mix 31.01 17,088Popolare Mix Cl.A 31.01 17,695

Teseo-L. Bilanc. Etica 31.01 15,985Teseo-L. Garan. Etica X 31.01 14,268Teseo-L. Prudenz. Etica 31.01 19,186Teseo-L. Sviluppo Etica 31.01 10,256

UnipolSai Previdenza FPAComp. Azionario 07.02 10,733Comp. Azionario 1 07.02 10,741Comp. Azionario 2 07.02 10,774Comp. Azionario 3 07.02 10,772Comp. Azionario 4 07.02 10,779Comp. Bil. Dinamico 07.02 16,459Comp. Bil. Dinamico 2 07.02 16,511Comp. Bil. Dinamico 3 07.02 16,511Comp. Bil. Dinamico 4 07.02 16,518Comp. Bil. Equilibrato 07.02 18,636Comp. Bil. Equilibrato 2 07.02 18,793Comp. Bil. Equilibrato 3 07.02 18,723Comp. Bil. Etico 07.02 9,996Comp. Bil. Etico 2 07.02 9,995Comp. Bil. Prudente 07.02 18,994Comp. Bil. Prudente 1 07.02 19,019Comp. Bil. Prudente 2 07.02 19,046Comp. Bil. Prudente 3 07.02 19,048Comp. Bil. Prudente 4 07.02 19,042Comp. Gar. Flex 07.02 10,043Comp. Gar. Flex 1 m 07.02 10,046Comp. Gar. Flex 2 07.02 10,066Comp. Gar. Flex 3 07.02 10,066Comp. Gar. Flex 4 07.02 10,067Comp. Obbligazionario 07.02 19,081Comp. Obbligazionario 1 07.02 19,105Comp. Obbligazionario 2 07.02 19,118Comp. Obbligazionario 3 07.02 19,133Comp. Obbligazionario 4 07.02 19,128

Vittoria Formula Lavoro ______

Previdenza Capitalizz. 31.01 11,297Previdenza Equilibrata 31.01 14,106Previdenza Garantita X 31.01 16,134

Zed Omnifund _________________

Azionaria 31.01 12,019Bilanciata 30 31.01 15,963Bilanciata 65 31.01 14,712Garantita X 31.01 12,654Obbligazionaria 31.01 16,308

Zurich Contribution ___________

Linea Conservativa 31.01 15,021Linea Dinamica 31.01 16,501Linea Garantita X 31.01 14,897

Avvertenza: il valore unitario della quota può variare in modo considerevole, il risultato della gestione dei fondi pensione deve essere valutato in un orizzonte temporale di sufficiente ampiezza.I dati relativi al rendimento annuo e la volatilità storica riferibili ad un orizzonte temporale di medio periodo (ove già disponibili, in considerazione della data di inizio della gestione) sonoreperibili nella documentazione informativa delle forme pensionistiche complementari presente sui siti internet delle società che le gestiscono e settimanalamente, il sabato, su PLUS 24.I risultati passati non sono necessariamente rappresentativi di quelli che sarà possibile conseguire nel futuro.

Fondo Data Quota

SPECULATIVI AUTORIZZATI

di DIRITTO ITALIANOFondo Data Quota

8a+ Investimenti __________________________

8a+ Matterhorn 03.02 840030,790

Aletti Gestielle ____________________________

G. Hedge Low Volatility 31.12 586049,252

Alpi Fondi SGR SpA ________________________

Alpi Hedge 08.02 880251,046

Aliseo Acc 31.01 748729,735

Aliseo Dis 31.01 735832,173

Carisma ____________________________________

Faro 01.02 71338,771

Ersel Asset Management SGR _____________

Global Alpha Fund Cl.A 30.12 600043,393

Hedgersel 27.01 835119,001

Eurizon Capital SGR _______________________

Eurizon Low Volatility Cl.R 30.12 670385,158

Eurizon Multi Alpha Cl.I 30.12 588518,991

Eurizon Multi Alpha Cl.R 30.12 581503,020

Eurizon Weekly Strategy Cl.R 31.01 519355,549

Finanziaria Internazionale Inv. SGR ______

Finint Bond Classe A 30.12 935062,746

Finint Bond Classe B 30.12 935062,746

Finint Dynamic Equity 30.12 172545,232

Fondaco SGR Spa __________________________

Fondaco Growth Classic A 30.09 96,517

Fondaco Growth Profes B 30.09 96,321

Generali Investments Europe SGR SpA ___

Generali Directional 30.12 505464,220

Generali Diversified MultiStrategy 30.12 629763,437

Global Selection ___________________________

Asian Managers Sel. Fund Cl.A 30.12 523521,507

Asian Managers Sel. Fund Cl.B 30.12 871103,858

Asian Managers Sel. Fund Cl.D 30.12 470006,582

Asian Managers Sel. Fund Cl.I 30.12 634012,074

Global Managers Sel. Fund Cl.A 30.12 872670,048

Global Managers Sel. Fund Cl.B 30.12 1230858,315

Global Managers Sel. Fund Cl.D 30.12 793520,072

Global Managers Sel. Fund Cl.I 30.12 638413,667

HI Global Fund HI1 30.12 488651,192

HI Global Fund HI2 30.12 488651,192

HI Global Fund I-II 30.12 844774,759

HI Global Fund III 30.12 564341,578

HI Global Fund IV 30.12 582715,489

HI Global Fund PF 30.12 569332,637

HI Global Opportunity 30.12 500939,255

HI Global Opportunity HI1 30.12 488954,629

HI Global Opportunity HI2 30.12 488954,629

HI Global Opportunity II 30.12 508300,627

HI Global Opportunity III 30.12 716142,611

HI Sector Specialist HI1 30.12 485760,383



HI Sector Specialist I-II 30.12 828178,526

HI Sector Specialist III 30.12 733655,716

Kairos Multi-Str.-A 31.12 986373,381

Kairos Multi-Str.-B 31.12 635021,097

Kairos Multi-Str.-I 31.12 672679,930

Kairos Multi-Str.-P 31.12 595757,554

Nextam Partners __________________________

Nextam Partners Hedge 30.12 784486,532

Pioneer Investment M.SGR _______________

Pioneer Momentum Equity Hedge 30.12 484767,886

Pioneer Momentum Masters 30.12 468778,074

Pioneer Momentum Selection 30.12 510584,799

Pioneer Restructuring Fund 30.12 559764,386

Wealthedge Multistrategy 30.12 396526,238

Symphonia SGR ___________________________

Symphonia Arbitrage 30.12 713418,766

Symphonia Equity Long/Short 30.12 612741,482

Thema 30.12 840732,141

Tages Capital LLP __________________________

Tages Multistrategy 31.12 572368,812

Tages Platinum 31.12 506631,116

Tages Platinum Growth 31.12 517662,247

UBS Asset Management (Italia) SGR _____

O'Connor (I) Multi Strategies Alpha P 31.12 716734,340

O'Connor (I) Multi Strategies Alpha Q 31.12 508615,351

di DIRITTO ESTEROFondo Data Quota

Eskatos Capital Man. Sarl _________________

Eskatos AZ Multistrategy ILS F.A ($) 31.12 143,470

Eskatos AZ Multistrategy ILS F.B 31.12 142,350

Eskatos AZ Multistrategy ILS F.B ($) 31.12 105,430

Eskatos AZ Multistrategy ILS F.D 31.12 104,310

Tenax Capital Ltd __________________________

Tenax Financials F. Plc Cl.A 30.09 123,570

Tenax Financials F. Plc Cl.D 30.09 90,410

INDICI E CERTIFICATIAXA MPS Financial Var% Var%Indice 09.02 08.02 (3) (2)Stoxx Nordic 30© Index 9645,11 9570,08 0,78 2,27

F.C.I. Index© Prov. Prov. Var% Var%Indice 07.02 06.02 (3) (2)Az. Internazionale 155,46 154,90 0,36 -0,63Mercato Monetario Europeo 113,11 113,11 0,00 -0,11Ob. Euro Gov. B/T 116,28 116,26 0,01 -0,26

Ob. Euro Gov. M/L 136,62 136,57 0,04 -1,64

Ob. Internazionale Gov. 132,54 131,97 0,43 -1,21

Lombarda Vita

Titolo(Euro Tlx) Isin 09/02 Rateo L. Rend. L.

Spagna 5,5% 07.17 ES0000012783 102,7000 2,9836 -0,3605

Titolo(Euronext) Isin 09/02 08/02 Rend. L.

Nether 4,5% 07.17 NL0006007239 102,1865 102,2200 -0,7160

ETFplus - Mercato Telematico www.ilsole24ore.com/indicienumeri

Dati NAV al 08-02.America Classe Q2 19,743 44,90Asia Pacifico Classe Q2 5,824 26,80Breve Termine Classe Q2 15,188 3,97Eurobbligazionario Classe Q2 17,626 3,78Europa Classe Q2 14,084 17,15Fondo Etf Attivo Classe Q2 4,917 31,19Globale Classe Q2 13,336 29,79Italia Classe Q2 19,169 16,99Liquidita' Classe Q2 8,944 -0,15Paesi Emergenti Classe Q2 7,714 48,18Patrimonio Aggressivo Classe Q2 4,256 19,69Patrimonio Dinamico Classe Q2 5,596 15,62Patrimonio Prudente Classe Q2 6,449 19,71Performance Classe Q2 22,945 20,15

Dati CHIUSURA al 09-02.Volume totale(mgl): 457,48;Controvalore totale (mln ¤): 21,581.Cac 40 Ucits 65,230 -0,18Cash 3 Mont Emts Inv Gr Ucits 119,810 -0,11Euro Corp Ex Fin Iboxx Ucits 108,710 -0,38Euro Corp Financ Iboxx Ucits 130,380 -0,28Euro Corporates Ucits 213,610 -0,41Euro High Yld Corp Bd Ucits 211,240 0,96Euro Inflation Ucits 212,680 -1,62Euro Stoxx 50 Ucits 66,800 0,16Euro Stoxx Small Cap Ucits 38,815 1,92FTSE Epra Europe RealEstate Ucits 320,950 0,43Ftse Mib Ucits 34,020 -1,26Gl Eq Mul Smart Sc Beta Ucits 360,900 2,93Glob Emerging Bd Ucits 119,040 2,58Gov Hig Rat Emts Inv Gr Ucits 224,490 -1,49Gov Hirat Emts Ingr 1-3 Ucits 82,140 -0,19Gov Lorat Emts Ingr 1-3 Ucits 115,490 -0,24Gov Low Rat Emts Inv Gr Ucits 223,950 -1,86Govt Emts Broad Inv Gr Ucits 225,320 -1,73Govt Emts Inv Gr 10-15 Ucits 265,890 -2,89Jpn Topix Ucits 198,160 1,11Lev Euro Stoxx 50 Daily Ucits 235,150 0,12Lev Msci Usa Daily Ucits 1307,590 4,02Msci China Ucits 254,480 6,94Msci East Europ Ex Russ Ucits 261,200 10,05Msci Em Asia Ucits 25,075 7,76Msci Em Latin America Ucits 12,705 9,10Msci Emerging Markets Ucits 3,695 7,51Msci Emu Ucits 178,940 0,74Msci Europe Banks Ucits 86,580 2,86Msci Europe Cons Discr Ucits 192,500 0,57Msci Europe Cons Stap Ucits 316,950 3,00Msci Europe Ex Emu Ucits 218,750 2,54Msci Europe Healthcare Ucits 222,230 2,69Msci Europe Industrials Ucits 274,680 3,07Msci Europe Materials Ucits 316,930 3,69Msci Europe MIN VOL Ucits 87,300 1,69Msci Europe Telec Serv Ucits 107,290 -1,68Msci Europe Ucits 199,560 1,79Msci Europe Utilities Ucits 165,910 0,14Msci Germany Ucits 214,870 1,68Msci India Ucits 470,320 8,68Msci Italy Ucits 88,930 -3,09Msci Japan Ucits 179,060 3,14Msci Nordic Ucits 334,200 2,99Msci Pacific Ex Japan Ucits 485,820 6,05Msci Spain Ucits 181,370 1,48Msci Uk Ucits 183,320 2,04Msci Usa Ucits 254,590 2,12Msci World Energy Ucits 285,290 -5,01Msci World Ex Emu Ucits 248,230 2,35Msci World Ex Europe Ucits 252,160 2,16Msci World Financials Ucits 152,440 2,12Msci World Ucits 237,960 2,28Nasdaq-100 Eu Hed Daily Ucits 140,340 6,71Nasdaq-100 Ucits 53,070 5,82S&P 500 Ucits 37,520 1,93S&P Global Luxury Ucits 94,380 2,34S&P500 Eur Hedged Daily Ucits 59,280 2,76Sh Gov Emts In Gr 10-15 Ucits 64,640 2,77Short Eu Stoxx 50 Daily Ucits 16,815 -0,44Short Msci Usa Daily Ucits 18,080 -2,51Sht Govt Emts Br Inv Gr Ucits 81,490 1,51

Dati CHIUSURA al 09-02.Volume totale(mgl): 808,05;Controvalore totale (mln ¤): 31,074.Emerg Mkt Liquid EuroInd 317,720 1,58Eonia TotRet Cl.1C 138,700 -0,05EuroStoxx 50 Short D. 15,850 -0,53EuroStoxx 50 Ucits DR 1D 34,785 0,20Fed Fd Eff RateTR 160,440 -0,96Ftse Vietnam 21,770 4,71Ftse/Xinhua China 25 30,300 7,66Global Inf-Link Ucits 1C 227,750 0,93Msci Asia ex Japan Trn 33,865 7,39Msci Brazil 39,170 12,65Msci Em Mkt 35,570 7,32Msci Indonesia Trni Etf 12,975 2,13Msci Japan 48,805 3,20Msci Korea 57,270 8,36Msci Pacific ex Japan Trn 48,985 6,03Msci Russia Capped Index 23,435 -1,99Msci World 46,235 2,30Mts Ex-Bankit Aggregate 50,060 -1,88Mts Ex-Bankit Bot 31,740 -0,06Mts Ex-Bankit Btp 62,510 -2,02Physical Gold euro Hdg 91,110 6,24S&P CNX NIFTY 125,360 9,04S&P/ASX 200 35,285 5,00S&P500 Short 16,915 -3,97ShortDAX Daily 23,520 -2,00SMI 81,710 3,09Stoxx600 73,260 1,99StoxxGlobal Sel.Div 100 30,205 2,34

Dati CHIUSURA al 09-02.Volume totale(mgl): 2370,05;Controvalore totale (mln ¤): 102,368.$ Corp Bd Ucits 106,460 -0,67$ Emer Mkts Corp Bd Ucits 94,700 1,26$ High Yield Corp Bd Ucits 98,830 0,47$ Sht Dur High Yld Cor Ucits 89,370 0,20$ Tips Ucits 188,510 -0,01$ Trasury Bd 7-10Yr Ucits 182,890 -0,21$ Treasury Bd 1-3Yr Ucits 124,250 -0,87Asia Pacific Dividend Ucits 27,265 3,97Asia Property Yield Ucits 24,035 4,09Bric 50 Ucits 23,515 5,78China Large Cap Ucits 101,930 7,67Corpor Int Rate Hed Ucits 97,000 -0,27DAX Ucits 101,960 1,67Dev Mkts Property Yld Ucits 23,190 0,00Dj Industrial Average Ucits 200,840 1,06DJ-UBS Commodity Swap Ucits 20,800 -0,17DJ-US Select Div. Ucits 59,950 -0,32Em Mkt Local Govt Bd Ucits 58,220 -0,83Emerg Mkts Infrastruct Ucits 19,625 3,70Eu Corp Bd Large Cap Ucits 134,890 -0,32Eu Gov Bond 1-3 Ucits(Acc) 111,960 -0,16Eu Gov Bond 3-7 Ucits(Acc) 132,280 -0,57Eu Gov Bond 7-10 Ucits(Acc) 153,120 -1,66Eu High Yld Corp Bd Ucits 107,350 0,72Eu Infl Link Govt Bd Ucits 203,630 -1,68Euro Aggregate Bd Ucits 120,290 -1,84Euro Corp Bd 1-5Yr Ucits 110,150 -0,48Euro Corp Bd Ex-Fin Ucits 116,540 -0,90Euro Corp Bd Ucits 128,770 -1,01Euro Covered Bd Ucits 154,560 -0,36Euro Dividend Ucits 21,445 -0,56Euro Govt Bd 0-1Yr Ucits 100,130 -0,11Euro Govt Bd 1-3Yr Ucits 144,160 -0,15Euro Govt Bd 10-15Yr Ucits 168,960 -3,43Euro Govt Bd 15-30Yr Ucits 222,380 -4,26Euro Govt Bd 3-5Yr Ucits 168,460 -0,38Euro Govt Bd 5-7Yr Ucits 153,990 -0,91Euro Govt Bd 7-10Yr Ucits 205,900 -1,69Euro Govt Bd Ucits 120,900 -2,03Euro Stoxx Ucits 35,260 0,69Euro Stoxx 50 Ucits (Inc) 33,205 -0,27Euro Stoxx Mid Ucits 53,120 2,75Euro Stoxx Small Ucits 30,300 1,75Euro Ultrashort Bond Ucits 100,510 0,00Europe Property Yield Ucits 37,475 0,54Eurostoxx 50-B Ucits(Acc) 96,690 0,15Ftse 100 Ucits (Dist) 8,405 1,91Ftse 100 Ucits(Acc) 122,850 2,02Ftse Mib Ucits (Inc) 11,365 -1,17Ftse Mib Ucits(Acc) 67,170 -1,12Global Clean Energy Ucits 4,590 4,68Global Corp Bd Ucits 89,450 -0,19Global Infrastructure Ucits 22,360 -0,31Global Water Ucits 32,915 3,28Italy Govt Bd Ucits 154,140 -2,46Jpmorgan $ Em Mkt Bd Ucits 104,420 0,66Msci Ac Fareast Ex-Jpn Ucits 43,050 7,50

Msci Brazil Ucits (Inc) 28,595 14,68Msci Brazil Ucits(Acc) 64,260 12,72Msci Canada-B Ucits 112,160 2,84Msci East Europ Capped Ucits 20,600 1,83Msci Em Asia Ucits 112,730 7,88Msci Em Latam Ucits (Inc) 15,615 8,51Msci Emerg Mkts Ucits (Acc) 26,715 7,25Msci Emerg Mkts Ucits (Inc) 33,750 7,21Msci Emu Small Cap Ucits 168,150 2,42Msci Emu Ucits 100,920 0,71Msci Europe Ex-Uk Ucits 29,605 1,49Msci Europe Ucits (Acc) 45,680 1,78Msci Europe Ucits (Inc) 22,895 1,85Msci Japan Eur Hedged Ucits 44,070 0,99Msci Japan Ucits (Acc) 33,900 3,35Msci Japan Ucits (Inc) 12,060 2,46Msci Japan-B Ucits(Acc) 122,270 3,14Msci Korea Ucits (Inc) 36,145 7,64Msci Korea Ucits(Acc) 124,190 7,73Msci Mexico Capped Ucits 98,890 2,69Msci North America Ucits 41,045 2,13Msci Pac Ex Jpn Ucits(Acc) 117,930 6,14Msci Pac Ex-Jpn Ucits (Inc) 38,515 5,41Msci Russia Adr/Gdr Ucits 87,050 -3,32Msci Taiwan Ucits 36,855 6,92Msci Turkey Ucits 21,375 8,17Msci Uk Large Cap Ucits 136,610 2,12Msci Uk Small Cap Ucits 220,770 4,31Msci Uk Ucits 115,590 2,36Msci Usa Small Cap Ucits 261,960 1,22Msci Usa-B Ucits 200,740 2,10Msci World Eur Hedged Ucits 44,705 2,42Msci World Ucits (Acc) 42,900 2,24Msci World Ucits (Inc) 36,090 2,28Nasdaq 100 Ucits 269,640 5,82Nikkei 225 Ucits 144,490 2,45Pfandbriefe Ucits 105,510 -0,17S&P 500 Eur Hedged Ucits 52,570 2,66S&P 500 Ucits (Inc) 21,560 1,89S&P 500-B Ucits(Acc) 205,330 1,91Stoxx EU600 Ucits 36,635 1,82Stoxx Europe 50 Ucits 30,805 1,00Stoxx EUSelect Div 30 16,565 -0,60Uk Dividend Ucits 10,630 1,41Uk Gilts Ucits 15,405 0,06Uk Property Ucits 6,793 -0,48Us Property Yield Ucits 26,530 -1,56Usd Gov Bond 1-3 Ucits(Acc) 99,160 -0,86Usd Gov Bond 3-7 Ucits(Acc) 115,160 -0,42Usd Gov Bond 7-10 Ucitsacc 128,860 -0,19

Dati CHIUSURA al 09-02.Volume totale(mgl): 5498,09;Controvalore totale (mln ¤): 109,840.Brazil (iBovespa)-C 17,590 12,97BTP 10Y Mts Ita Gov Bond Ucits 130,280 -2,99China (HSCEI) TR D-EUR 134,730 7,29Comm.ThReut/Jeff CRB ExEnergy TR 19,595 2,94Comm.ThReut/Jeff CRB TR 16,640 -1,25Daily Double Short Btp 30,570 5,23Daily Double Short Bund 37,075 -0,15Daily Leveraged Btp Ucits 246,170 -5,45Daily Leveraged Bund 228,190 -0,16DJ Industrial Average 189,180 1,06Emts 1-3Y Inv.Grad Ucits 126,190 -0,24Emts 10-15Y Inv.Grad Ucits 203,060 -2,72Emts 3-5Y Inv.Grad Ucits 152,800 -0,42Emts Glob Inv.Grad Ucits 174,480 -1,65Emts Hirat Mw Gov 1-3 Ucits 103,340 -0,16Emts Hirat Mw Gov 3-5 Ucits 112,810 -0,34Emts Hirat Mw Gov 5-7 Ucits 122,490 -0,51Est Europe (CECE) NTR D-EUR 18,730 8,64EStoxx50 Daily D. Short 5,770 -1,03ETN Gold 108,380 5,60Eur Corp.Bd Ex Financial-C 132,810 -0,35Euro Cash (EONIA) 106,375 -0,04Euro Corp Bds-D 145,280 -0,19EuroMTS InflatLink Inv.Grade 146,800 -1,69EuroStoxx 50 Ucits 32,130 0,17Ftse 100 Ucits 10,995 2,09FTSE Athex Large Cap Ucits 0,766 -7,26Ftse Epra Europe 39,675 0,20Ftse Epra Global 45,105 0,92Ftse Epra Usa 50,290 -0,71FTSE Italia Mid Cap 107,320 4,19Ftse Mib 18,552 -1,42FTSE Mib Daily D. Short 6,295 1,29Global Titans 50 31,925 1,54Hong Kong (HSI) TR D-EUR 26,790 6,92IBOXX Liquid Emerg. MKT Sov. Ucits 97,180 2,49IBOXX Liquid H.Yield 30 Ex-Fin Ucits 117,510 0,56IBOXX Treasuries 10 Y+ 128,190 0,47Japan (Topix)-D 122,770 3,41Japan Daily Hed Ucits 122,410 1,21Lever Ftse Mib 6,195 -2,90Leveraged Euro Stoxx 50 21,815 0,00Msci Ac Asia-Pacific ex J.-D 47,610 7,06Msci All Country World 217,870 2,82Msci Asia Apex 50-D 92,070 7,84Msci Emerging Markets-D 9,360 7,34

Msci EMU 44,675 0,76Msci Emu Growth 112,180 1,73Msci Emu Value 113,330 -0,15Msci Europe 122,740 1,78Msci India-C 15,025 9,00Msci Indonesia 119,920 2,38Msci Korea-D 50,310 7,47Msci Latin America NTR D-EUR 26,110 9,06Msci Malaysia NTR D-EUR 13,770 3,77Msci Small Cap 251,760 2,42Msci Taiwan-D 11,980 7,20Msci USA 207,450 2,17Msci World-D 168,060 2,33MTS 15+Y Inv Grade Dr Ucits 205,580 -4,54MTS 5-7Y Inv Grade Dr Ucits 158,910 -0,97MTS 7-10Y Inv Grade Dr Ucits 167,860 -1,65MTS Hirat Mc-Wei Gov Dr Ucits 140,470 -1,17Nasdaq-100-D 19,270 5,73New Energy NTR-D 19,450 4,54Pan Africa Ucits 9,435 7,16Privex (Private Equity) TR-D 7,385 4,01Russia-DowJones Russia GDR 31,320 -2,84S&P 500 Daily Hed Ucits 136,730 2,84Select Dividend 30 15,885 -0,47South Africa(Ftse JSE TOP40)-D 33,750 4,51Stoxx600 Automobiles&Parts 61,640 0,51Stoxx600 Banks 20,550 2,80Stoxx600 Basic Resources 49,330 7,83Stoxx600 Chemical 96,520 2,09Stoxx600 Construction 49,980 2,90Stoxx600 Financial Services 51,080 4,31Stoxx600 Food&Beverage 68,360 1,70Stoxx600 Health Care 82,230 3,03Stoxx600 Industrial Goods 53,840 3,42Stoxx600 Insurance 32,760 0,55Stoxx600 Media 32,955 -0,47Stoxx600 Oil&Gas 38,555 -3,78Stoxx600 Personal&HouseHld 90,430 4,25Stoxx600 Retail 35,240 -0,80Stoxx600 Technology 41,435 5,33Stoxx600 Telecommunications 36,205 -1,50Stoxx600 Travel&Leisure 26,620 1,60Stoxx600 Utilities 35,525 0,14Thailand Set 50 Net TR 176,890 4,45Turkey (Turkey Titans 20) TR 40,225 7,32Ucits Australia 42,600 5,25Ucits Canada 65,730 3,12Ucits Daily LevDAX 96,970 3,06Ucits DAX 111,570 1,61Ucits Msci Ucits World Utilities 184,720 0,00Ucits Msci World Cons.Discretion 235,570 2,22Ucits Msci World Cons.Staples 278,730 2,34Ucits Msci World Energy 283,930 -5,01Ucits Msci World Financials 152,330 2,21Ucits Msci World Health Care 239,570 2,71Ucits Msci World Industrials 270,620 2,46Ucits Msci World Information Tech 179,590 5,63Ucits Msci World Materials 301,340 4,93Ucits Msci World Telecom Services 108,950 -1,21Ucits S&P500 22,048 1,94World Water TR-D 34,895 1,81

Dati CHIUSURA al 09-02.Volume totale(mgl): 377,67;Controvalore totale (mln ¤): 8,453.Barclays Cap US 1-3 Y TBond A 23,310 -1,12Barclays Cap US 7-10 Y TBond A 39,160 -1,11Barclays US Liquid Corporates 1-5 Y A 13,400 -1,25Barclays US Liquid Corporates A 15,100 -2,55CMCI Comp SF A-acc 57,120 2,57ETFS Msci AC Asia ex Japan SF A-acc 111,700 7,45ETFS Msci Canada SF A-acc 42,565 2,81ETFS Msci Emerg. Mkt SF A-acc 36,295 7,13EURO STOXX 50 A 32,545 -0,43FTSE 100A 78,540 0,86Markit iBoxx EUR Germany 1-3 A 79,500 -0,03Markit iBoxx EUR Liquid Corporates A 100,860 -0,72Markit iBoxx EUR Sovereigns 1-5 A 12,230 -1,25MSCI Canada A 28,355 1,27MSCI Emerging Markets A 85,200 5,62MSCI EMU A 113,370 -0,22MSCI EMU Value A 37,330 -1,03MSCI Europe & Middle East SocResp. A 81,790 -0,90MSCI Europe A 60,380 0,82MSCI Japan A 37,925 2,49Msci Japan Eur Hedged Ucits 18,755 1,08MSCI North America SocResp. A 85,540 1,18MSCI Pacific (ex Japan) A 37,205 4,35MSCI Pacific SocResp. A 60,270 2,40Msci Swit 20/35 Eu H Ucits A-acc 13,835 2,71Msci Switzerl 20/35 Ucits A-acc 15,790 3,03Msci UK Eur Hedged Ucits 17,660 1,29Msci USA Hedged Ucits A-acc 19,390 2,95MSCI USA UCITS A 207,440 2,09Msci Usa Value A-dis 64,120 -0,91MSCI World SocResp. A 73,120 0,97MSCI World UCITS A 168,880 1,48S&P 500 A-dis 34,795 1,06SBI Foreign AAA-BBB 1-5 A 11,225 0,13SBI Foreign AAA-BBB 5-10 A 13,475 1,47

Società / Fondo NAV/Chius. V%an.* Società / Fondo NAV/Chius. V%an.* Società / Fondo NAV/Chius. V%an.* Società / Fondo NAV/Chius. V%an.*

Prezzo PerfCat Fondo Data ¤ Gior

26 Risparmio gestito Il Sole 24 OreVenerdì 10 Febbraio 2017 - N. 40

FONDI ASSICURATIVI UNIT LINKED Approfondimenti su www.ilsole24ore.com/fondi24 FONDI ASSICURATIVI INDEX LINKED

LEGENDA

Alleanza Assicurazioni ___________Alleata Azionaria P 03.02 10,736Alleata Bilanciata P 03.02 12,169Fix 03.02 6,571Garantita Alleanza 06-16 30.12 10,872Garantita Alleanza 06-21 03.02 12,092Garantita Alleanza 06-26 03.02 11,751Garantita Alleanza 06-31 03.02 11,753Mix 03.02 7,276Stock 03.02 5,821Top 03.02 6,062Allianz ____________________________AIV Global Private 10 07.02 5,666AIV Global Private 30 07.02 5,808AIV Global Private 50 07.02 5,771AIV Rainbow 10 07.02 5,482AIV Rainbow 4 07.02 5,261AIV Rainbow 7 07.02 5,420Armonico 08.02 13,998Armonico 2007 08.02 12,517Attivo 08.02 15,362Attivo 2007 08.02 11,475AZ Azionario 08.02 19,38AZ Best in Class 08.02 9,424AZ Best in Class A 08.02 9,663AZ Flex I01 08.02 10,876AZ Obbligazionario 08.02 11,584AZ Orizzonte 10 08.02 9,998AZ Orizzonte 10 cl.A 08.02 10,067AZ Orizzonte 10 cl.B 08.02 10,152AZ Orizzonte 10 cl.C 08.02 10,271AZ Orizzonte 20 08.02 11,055AZ Orizzonte 20 cl.A 08.02 11,392AZ Orizzonte 20 cl.B 08.02 11,468AZ Orizzonte 20 cl.C 08.02 11,617AZ Orizzonte Azionario 08.02 13,629AZ Orizzonte Azionario cl.A 08.02 13,959AZ Orizzonte Azionario cl.B 08.02 13,972AZ Orizzonte Azionario cl.C 08.02 14,297AZ Orizzonte Azionario cl.D 08.02 14,555AZ Orizzonte Bilanciato 08.02 12,632AZ Orizzonte Bilanciato cl.A 08.02 12,809AZ Orizzonte Bilanciato cl.B 08.02 12,778AZ Orizzonte Bilanciato cl.C 08.02 13,057AZ Orizzonte Bilanciato cl.D 08.02 13,330AZ Orizzonte Flessibile 08.02 11,810AZ Orizzonte Flessibile cl.A 08.02 12,042AZ Orizzonte Flessibile cl.B 08.02 11,520AZ Orizzonte Flessibile cl.C 08.02 11,700AZ Orizzonte Flessibile cl.D 08.02 11,785AZ Orizzonte Monetario 08.02 9,752AZ Orizzonte Monetario cl.A 08.02 9,803AZ Orizzonte Monetario cl.B 08.02 9,842AZ Orizzonte Monetario cl.C 08.02 9,998AZ Orizzonte Obblig.B.T. 08.02 9,817AZ Orizzonte Obblig.B.T. cl.A 08.02 10,056AZ Rendimento Italia 2018 08.02 12,417AZ Rendimento Italia 2020 08.02 13,614AZ Rendimento Italia 2030 08.02 17,111AZ Selezione Reddito 08.02 10,160AZ Squadra Vincen.M.Stanley 08.02 12,980AZ Squadra Vincente AGI 08.02 11,860AZ Squadra Vincente BlackR. 08.02 12,114AZ Squadra Vincente Pictet 08.02 11,594AZ Squadra Vincente Pimco 08.02 10,563AZ Sviluppo 08.02 11,523AZ Sviluppo cl.A 08.02 12,078AZ Sviluppo cl.B 08.02 12,314Az. Specializzato 08.02 14,865AZB Monetario 08.02 9,693AZB Rendimento Italia 2018 08.02 12,198AZB Rendimento Italia 2020 08.02 13,277AZB Rendimento Italia 2030 08.02 16,365Azion. Globale 08.02 12,110Azionario 08.02 18,047AZS Obbligaz.Protetto 07.02 6,409Bilan. Globale 08.02 15,020Bilanciato Euro 08.02 14,261Dinamico 08.02 18,473Equilibrato 08.02 18,670Euromoneta 08.02 12,113Exclusive 25 07.02 1351,409Exclusive 50 07.02 1270,158Formula Attiva 08.02 6,274Formula Attiva Cl.A 08.02 11,403Formula Equilibrata 08.02 6,176Formula Equilibrata Cl.A 08.02 11,017Formula Moderata 08.02 5,884Glob. Assic. GPA 14 07.02 2,520Glob. Assic. GPA 15 07.02 5,323Glob. Assic. GPA 7 07.02 5,422Glob. Assic. GPA 8 07.02 5,460Glob. Assic. GPA 9 07.02 6,194Glob. Assic. GPA B Glob. 07.02 4,901Glob. Assic. GPA b10 07.02 5,787Glob. Assic. GPA b30 07.02 5,774Glob. Assic. GPA b50 07.02 5,986Glob. Assic. GPA b70 07.02 5,995Glob. Assic. GPA b90 07.02 5,047Glob. Assic. GPA Gz 07.02 4,932Glob. Assic. GPA S Em. 07.02 10,544Glob. Assic. GPA S Glob. 07.02 5,866LA BilanciatoPiù 08.02 15,950LA Capitale Prudente 08.02 14,460LA GarantitoPiù 08.02 13,545LA InternazionalePiù 08.02 15,670LA ProtettoPiù 08.02 15,945LA Vita Avanzato 08.02 10,854LA Vita Bilanciato 08.02 12,318LA Vita Cash 08.02 11,918LA Vita Convertibile 08.02 7,657LA Vita Focus 08.02 11,478LA Vita Integro 08.02 13,176LA Vita Ponderato 08.02 11,156LA Vita Prudente 08.02 10,602LA Vita Scudo 08.02 12,271Linea Equilibrio 07.02 6,566Linea Risparmio 07.02 6,557Linea Sviluppo 07.02 5,464Monetario 08.02 12,638Obblig. Euro 08.02 14,944Obblig. Misto 08.02 14,246Obbligazionario 08.02 14,685Protetto 08.02 14,526Protetto 2007 08.02 12,086Ras Obblig.Protetto 07.02 6,245Ras Oriente 07.02 7,079RB Vita America 07.02 5,192RB Vita Bilanciato 07.02 6,549RB Vita Capital - Unit 30 07.02 12,940RB Vita Capital - Unit 60 07.02 12,809RB Vita Capital - Unit 90 07.02 11,845RB Vita Europa 07.02 6,897RB Vita Forza 1 07.02 7,457RB Vita Forza 2 07.02 7,723RB Vita Forza 3 07.02 7,131RB Vita Forza 4 07.02 5,760RB Vita Forza 5 07.02 7,023RB Vita Forza 6 07.02 5,760RB Vita Globale 07.02 6,623RB Vita Obbl. Protetto 07.02 6,334RB Vita Oriente 07.02 8,042RB Vita Settoriale 07.02 6,759Sicuro 08.02 15,169Trend 08.02 19,388Trend Dinamico 08.02 10,878Trend Equilibrato 08.02 11,798Trend Plus 08.02 11,553Trend Protetto 08.02 11,265Allianz Global Life dac ____________AGL Allianz Short Term Bd 07.02 10,000AGL Allianz Strategy Sel. 50 07.02 10,023Allianz Strategy 15 07.02 150,480Allianz Strategy 15-IT 07.02 1014,820Allianz Strategy 50 07.02 177,380Allianz Strategy 50-IT 07.02 1332,050Liquidity 07.02 9,921Portfolio 0-20 07.02 9,952Portfolio 20-40 07.02 10,117Portfolio 30-50 07.02 10,231T4L Asia Pacific ex Jap Eq. 07.02 10,000T4L Asian Equities 07.02 10,000T4L Commodities 07.02 10,000T4L Convertibles 07.02 10,000T4L Em. Market Bonds 07.02 10,281T4L Em. Market Equities 07.02 11,069T4L Em. Market Short Term 07.02 10,000T4L EMU Corporate Bonds 07.02 9,827T4L EMU Gov. Bonds 07.02 10,000T4L EUR Cash 07.02 9,463T4L European Equities 07.02 10,000T4L European High Yield B. 07.02 10,000T4L Fixed Inc. Medium Term 07.02 9,639T4L Fixed Inc. Short Term 07.02 9,614T4L Global Equities 07.02 11,434T4L High Yield Bonds 07.02 10,173T4L Japanese Equities 07.02 10,000T4L Multistrategy 07.02 9,664T4L US Equities 07.02 10,000T4L US High Yield Bonds 07.02 10,000T4L Volatility 07.02 10,000Amissima Vita ____________________Gestilink Aran. Dinamica 02.02 6,417Gestilink Blu Moderata 02.02 7,475Gestilink Verde Prudente 02.02 8,119Rosa dei Venti F.Levante 02.02 5,759Unitpiù Deciso 02.02 6,037Unitpiù Equilibrato 02.02 5,715Unitpiù Misurato 02.02 5,202Arca Vita __________________________Aggr. classe Sprint 07.02 5,000Aggressive 07.02 9,574AV Total Return 08.02 11,853Bal. classe Moderate 07.02 6,667Balanced 07.02 8,048Capital Tutor 06.02 10,801Cons. classe Comfort 07.02 6,703Conservative 07.02 7,105Dyn. classe Fast 07.02 5,183Dynamic 07.02 8,605Flex. classe Active 07.02 6,332Flexible 07.02 9,042Gold Fund 08.02 10,180MultiAzionario 08.02 13,073MultiMonetario 08.02 11,361Pension Control 31.01 14,194Pension Medium 31.01 15,306Pension Power 31.01 14,183Percorso 18 Cl. A 08.02 13,677Percorso 40 Cl. A 08.02 14,399Percorso 61 Cl. A 08.02 14,533Percorso 83 Cl. A 08.02 13,976R.Est. classe D. Property 07.02 10,847Real Estate 07.02 11,640SinergiKa Azionario 08.02 16,274SinergiKa Oro 08.02 7,924Valore Bilanciato Cl. A 07.02 9,946Valore Bilanciato Cl. B 07.02 10,079Valore Dinamico Cl. B 07.02 10,457Valore Ponderato Cl. A 07.02 10,105Valore Ponderato Cl. B 07.02 10,016Valore Prudente Cl.A 07.02 9,896Arca Vita International ___________Em. Mkt Equities 08.02 19,005Euro Bonds 08.02 14,300Europ. Equities 08.02 10,444Force 25 08.02 12,584Force 50 08.02 11,467Force 90 08.02 8,943Internat. Bonds 08.02 13,309Japan Equities 08.02 5,478Money Box 08.02 11,249UK Equities 08.02 8,500US Equities 08.02 8,386Area Life __________________________Balance 2001 02.02 10,340Balance 2001 - PIP 02.02 7,030Best World 02.02 8,220Best World - PIP 02.02 8,250Brick & Share - PIP 02.02 9,570Bull & Bear 02.02 5,540Bull & Bear - PIP 02.02 7,150Bull & Bear Equity 02.02 5,540Dynamic 01.02 4,360European Defensive 01.02 9,750Saving Units Note 03.02 10,890Trend 2001 02.02 10,100Value 2001 02.02 10,370Value 2001 - PIP 02.02 8,500World Bond 02.02 5,710Aspecta Assurance Intern. _______Multichance Moderato 03.02 74,690Multichance Vivace 03.02 85,160Assicurazioni Generali SpA ______European Equity FP 03.02 5,304Aviva ______________________________Aviva D Az. Pacifico 07.02 5,450Aviva D Bond Mix 07.02 6,130Aviva E Az. Am. Latina 07.02 6,650Aviva E Az. America 07.02 13,040Aviva E Az. Europa 07.02 9,990Aviva E Az. Internaz. 07.02 10,750Aviva E Az. Pac. e Giapp. 07.02 10,580Aviva E Az.Em. EU e Med. 07.02 9,810Aviva E Azionario Cina 07.02 11,510Aviva E Azionario India 07.02 12,710Aviva E Inflazione Più 07.02 6,530Aviva E Obblig. Euro 1-3 07.02 5,050Aviva E Obblig. Euro Corp. 07.02 5,950Aviva E Obblig. Euro Oltre 3 07.02 6,330Aviva E Obblig. Misto 07.02 6,110Aviva E Obblig. US 07.02 6,920Aviva E Strategia 20 07.02 5,370Aviva E Strategia 30 07.02 5,470Aviva E Strategia 40 07.02 6,020Aviva E Strategia 50 07.02 6,530Aviva E Strategia 70 07.02 7,140Aviva F Inflazione Stars 07.02 4,770Aviva Life Active 1 07.02 5,430Aviva Life Active 2 07.02 5,790Aviva Life Active 3 07.02 6,330Aviva Life Flessibile 07.02 5,020Aviva Obiettivo Inflaz.3/2018 07.02 5,250Aviva Oppurtunità Az. 07.02 8,330Aviva Pip Azionario 07.02 4,650Aviva Pip Bilanciato 07.02 5,950

Aviva Pip Flessibile 07.02 5,040Aviva Pip Obbligazionario 07.02 6,360Aviva Prev. Equity Pip 07.02 6,740Aviva UniAttiva 06/2017 07.02 5,180Aviva UniAttiva 12/2017 07.02 5,360CU A Bilanciato 07.02 6,660CU A Bilanciato Più 07.02 6,710CU A Cauto 07.02 5,630CU A Dinamico 07.02 6,840CU A Flessibile 07.02 5,130CU A Mix 07.02 6,640CU A Monetario 07.02 4,980CU A Prudente 07.02 6,350CU A Prudente Più 07.02 6,610CU A Total 07.02 5,060CU A1 07.02 6,17CU A2 07.02 5,750CU A3 07.02 7,54CU A4 07.02 8,30CU A6 07.02 9,48CU Credit Alfa II 07.02 8,440CU Credit Beta IV 07.02 9,020CU Credit Delta VIII 07.02 9,860CU Credit Gamma VI 07.02 9,960CU Credit Garanzia 07.02 7,010CU Credit Omega X 07.02 9,770CU CRT B1 07.02 6,230CU CRT B3 07.02 6,910CU CRT B4 07.02 7,100CU CRT B6 07.02 6,840CU CRT D1 07.02 6,350CU CRT D10 07.02 6,580CU CRT D2 07.02 5,590CU CRT D3 07.02 6,790CU CRT D4 07.02 6,740CU CRT D5 07.02 6,430CU CRT D6 07.02 10,870CU CRT D7 07.02 6,420CU CRT D8 07.02 6,100CU CRT D9 07.02 6,610CU CRT Euro 10 07.02 5,490CU CRT Euro 2 07.02 6,190CU CRT Euro 5 07.02 6,240CU CRT Euro 6 07.02 5,830CU CRT Euro 8 07.02 5,190CU CRT Fip 2 07.02 6,230CU CRT Fip 5 07.02 6,960CU CRT Fip 6 07.02 7,170CU CRT Fip 8 07.02 7,410CU CRT G2 07.02 7,100CU CRT G5 07.02 7,190CU CRT G6 07.02 6,880CU CRT G8 07.02 6,110CU D Az. America 07.02 7,030CU D Az. Europa 07.02 5,470CU D Az. Internazionale 07.02 5,780CU D Obbligaz. Internaz. 07.02 6,010CU D Prudente 07.02 6,230CU D Prudente Più 07.02 6,530CU Diamante 07.02 6,220CU Equity Growth 07.02 6,410CU Giada 07.02 7,020CU Mixed Growth 07.02 6,170CU Moderate Growth 07.02 5,620CU New Rubino 07.02 6,510CU New Smeraldo 07.02 6,470CU New Zaffiro 07.02 5,830CU Rubino 07.02 17,140CU Smeraldo 07.02 19,770CU Vita Balanced 07.02 7,110CU Vita Cronos 1 07.02 7,810CU Vita Cronos 2 07.02 7,420CU Vita Cronos 3 07.02 7,600CU Vita EB Dollar Bond 07.02 7,890CU Vita EB Dutch Equity 07.02 4,680CU Vita EB Emu Bond 07.02 9,100CU Vita EB European Eq. 07.02 5,970CU Vita EB I. T. Fund 07.02 3,050CU Vita EB Japanese Eq. 07.02 4,110CU Vita EB NorthAm. Eq. 07.02 6,380CU Vita Eurofinancial Eq. 07.02 5,530CU Vita Europe Click 07.02 30,870CU Vita European Eq. 07.02 8,380CU Vita Global Bond 07.02 6,290CU Vita Global Equity 07.02 7,390CU Vita Japan Click 07.02 28,570CU Vita Liquidity Fund 07.02 5,310CU Vita Mosso 07.02 7,190CU Vita Prestige Equity 07.02 8,750CU Vita Protected 70 07.02 5,550CU Vita Protected 80 07.02 5,670CU Vita Protected 90 07.02 5,780CU Vita Technology Eq. 07.02 3,620CU Vita Usa Click 07.02 29,770CU Zaffiro 07.02 15,130Equity Growth Plus 07.02 5,710F. Az. America Stars 07.02 7,880F. Az. Emergenti Stars 07.02 5,690F. Az. Europa Stars 07.02 6,370F. Crescita Stars 07.02 6,150F. Obbl. Euro BT Stars 07.02 4,960F. Obbl. Euro Stars 07.02 5,380F. Obbl. US Stars 07.02 6,060F. Reddito Stars 07.02 5,350F. Strategia Stars 07.02 5,320F.I.I. 102 03.02 9,190F.I.I. 109 03.02 7,110F.I.I. 110 03.02 6,110F.I.I. 111 03.02 7,030F.I.I. 115 03.02 8,930F.I.I. 116 03.02 8,930F.I.I. 117 03.02 8,910F.I.I. 138 03.02 8,000F.I.I. 148 03.02 7,110F.I.I. 161 03.02 8,510F.I.I. 162 03.02 7,680F.I.I. 163 03.02 9,800F.I.I. 164 03.02 10,180F.I.I. 173 03.02 6,910F.I.I. 195 03.02 5,500Mixed Growth Plus 07.02 6,060Moderate Growth Plus 07.02 5,740RV CRT Azione 07.02 7,880RV CRT Bilancia 07.02 8,240RV CRT Euro Azione 07.02 5,340RV CRT Euro Bilancia 07.02 6,850RV CRT Euro Moneta 07.02 7,860RV CRT Moneta 07.02 7,710Aviva Life _________________________Armonia 07.02 27,920Av. New BDM Corallo 07.02 5,680Av. New BDM Stella Marina 07.02 5,970Av. New BDM Tritone 07.02 6,380Aviva BNI Balanced Trend 07.02 3,690Aviva BNI Bond 24.01 4,450Aviva BNI Flexi Dynamic 07.02 4,960Aviva BNI Flexi Equity 07.02 3,520Aviva BNI Flexi Moderate 07.02 4,220Aviva BNI Trend 07.02 3,080Azimut Aggressivo 07.02 5,020Azimut Dinamico 07.02 5,010Azimut Moderato 07.02 5,100CU Azimut Accr.Int. 07.02 5,830CU Azimut Accr.Italia 07.02 5,960CU Azimut Conserv. 07.02 6,600CU Azimut Equilibrato 07.02 6,520CU BDM Conchiglia 07.02 6,330CU BDM Corallo 07.02 5,460CU BDM Giove 07.02 7,560CU BDM Marte 07.02 8,650CU BDM Mercurio 07.02 7,970CU BDM Stella Marina 07.02 6,290CU BDM Tritone 07.02 6,340CU BDM Urano 07.02 8,350CU Bond 07.02 11,910CU BPL Azionario 07.02 5,170CU BPL Bilanciato 07.02 5,400CU BPL Futuro Az. 07.02 5,860CU BPL Futuro Bil. 07.02 5,880CU BPL Futuro Obbl. 07.02 5,680CU BPL Gemini 07.02 7,130CU BPL Lyra 07.02 6,940CU BPL Obbl. 07.02 5,350CU BPL Orion 07.02 5,900CU BPL Pegasus 07.02 6,590CU BPL Taurus 07.02 6,700CU Cash 07.02 8,380CU Equity 07.02 14,050CU New Gemini 07.02 6,060CU New Lyra 07.02 5,450CU New Taurus 07.02 6,200CU Previd. Cronos 1 07.02 5,810CU Previd. Cronos 2 07.02 5,860CU Previd. Cronos 3 07.02 5,870Flex Aggressivo 07.02 5,180Flex Dinamico 07.02 5,110Flex Moderato 07.02 5,010Ouverture 07.02 19,240Aviva Vita _________________________Aviva BPU 1 07.02 5,850Aviva BPU 10 07.02 6,040Aviva BPU 11 07.02 6,060Aviva BPU 2 07.02 6,460Aviva BPU 3 07.02 6,670Aviva BPU 4 07.02 6,640Aviva BPU 5 07.02 6,040Aviva BPU 6 07.02 6,100Aviva BPU 7 07.02 5,740Aviva BPU 8 07.02 6,160Aviva BPU 9 07.02 6,180Aviva Sol. Inv. Glb M.Manager 07.02 10,490Aviva Str.Gl.M.ManagerUbi Ed. 07.02 5,660Aviva Strategy UBI Edition 07.02 6,080Aviva UBI 1 07.02 6,180Aviva UBI 2 07.02 6,180Aviva UBI 3 07.02 6,580Aviva UBI 4 07.02 6,670Aviva UBI Aggressivo A 07.02 4,950Aviva UBI Aggressivo B 07.02 5,030Aviva UBI Dinamico A 07.02 4,930Aviva UBI Dinamico B 07.02 4,950Aviva UBI Moderato A 07.02 4,890Aviva UBI Moderato B 07.02 4,900E-Link Evoluz. 2005 07.02 14,950E-Link Increm. 2005 07.02 14,370E-Link Stabilità 2005 07.02 12,620E-Link Sviluppo 2005 07.02 15,310AXA _______________________________AXA Azionario Italia 07.02 16,976AXA Exclusive Azionaria 06.02 13,940AXA Exclusive Progressive 06.02 13,239AXA Exclusive Prudente 06.02 12,344AXA Investimento Assoluto 02.02 11,973AXA Investimento Europa 02.02 13,980AXA Investimento Internaz. 02.02 15,103DM Emerging Equity 02.02 11,040DM Global Equity 02.02 10,319DM Global Income 02.02 9,853DM Global Small Cap 02.02 13,323DM VOLCAP 3% 07.02 9,979DM VOLCAP 5% 07.02 9,988DM VOLCAP 8% 07.02 9,973Easy Plan Az. High Dividend 02.02 10,210Easy Plan Obb. Dinamico 02.02 8,384Gestiplus 07.02 16,457Linea Dinamica 01.02 11,487Linea Equilibrata 01.02 10,644Linea Globale 01.02 11,180Linea Innovazione 01.02 12,337Linea Italia 01.02 12,651Linea Prudenziale 01.02 8,130Previdenza Assoluto FIP 02.02 11,968Previdenza Euro Small Cap 02.02 11,788Previdenza Europa FIP 02.02 13,050Previdenza Internaz. FIP 02.02 15,879Previdenza Megatrend 02.02 10,760AXA Interlife _____________________AXA Excellence Azionaria 03.02 9,732AXA Excellence Progressive 03.02 9,076AXA Excellence Prudente 10.07 9,228AXA Global Ass. b30 02.02 11,549AXA Global Ass. b50 02.02 11,918AXA Global Ass. b70 02.02 12,507Life Absolute Value 02.02 8,669Life Az. Innovazione 02.03 13,038Life Az. Internazionale 07.02 8,229Life Az. Nord America 07.02 11,744Life Az. Paesi Emerg. 02.10 13,415Life Azion. Giappone 07.02 8,424Life Azionario Asia 07.02 13,535Life Azionario Europa 07.02 11,375Life Azionario Italia 07.02 12,178Life Azionario Svizzera 30.12 10,000Life Monetario Euro 07.02 9,507Life Multif. Flessibile 07.02 7,684Life Obbligaz. Europa 07.02 15,472Life Profilo Dinamico 07.02 11,014Life Profilo Equilibrato 07.02 10,603Life Profilo Prudente 07.02 8,482AXA Life Europe __________________Accumulator Best Mix 07.02 13,939Accumulator Best Perform. 07.02 13,207Accumulator Best Save 07.02 13,827AXA MPS Financial _______________Alternative Strategies 08.02 8,863Alternative Strategies 2.0 08.02 10,154AXA MPS Balanced 07.02 12,923AXA MPS Conservative 07.02 12,953AXA MPS Dynamic 07.02 12,897AXA MPS Euro U. VPB90 01.02 82,270AXA MPS PC 01 Europ.Equity 01.02 9,825AXA MPS VP 01 Germania 01.02 118,740AXA MPS VP 02 U.K. 01.02 113,010AXA MPS VP 03 Svizzera 01.02 118,190AXA MPS VP 04 Sel. Ger. 01.02 118,430AXA MPS VP 05 Stati Uniti 01.02 114,730AXA MPS VP 06 Eurozone C. 01.02 114,060AXA MPS VP 07 UK CH SE 01.02 111,650AXA MPS VP 08 Nord America 01.02 112,600AXA MPS VP 09 Am. Latina 01.02 102,120AXA MPS VP10 P. Euro Core 01.02 111,460AXA MPS VP11 U. Europee 01.02 110,630AXA MPS VP12 Imp Eurozona 01.02 105,400AXA MPS VP13 Salute 01.02 112,350AXA MPS VP14 Opp Europa 01.02 114,610AXA MPS VP15 Resp. Soc. 01.02 102,260

AXA MPS VP16 Progresso 01.02 105,780AXA MPS VP17 Ob.Europa 01.02 100,250AXA MPS VP18 Ba.Comunic. 01.02 102,570AXA MPS VP19 Targ.Europa 01.02 99,620AXA MPS VP20 Foc.Globale 01.02 102,170AXA MPS VP21 Italia Spagna 01.02 99,120AXA MPS VP22 Mix Europa 01.02 100,880AXA MPS VP23 Small Caps Eu 01.02 99,640AXA MPS VP24 Strat. Glob. 01.02 98,470AXA MPS VP25 Dir. Eur. 01.02 98,911AXA MPS VP32 Eu Ut. 01.02 90,762AXA MPS VPB90 Eu Div. 01.02 92,750AXA MPS VPB90 Eu Oil&Gas 01.02 91,440AXA MPS VPB90 Eu Tar. 01.02 85,225AXA MPS VPB90 Eu Tar. 2 01.02 82,780AXA MPS VPB90 Eu Utility 01.02 89,670AXA MPS VPB90 Eu Utility 2 01.02 87,578AXA MPS VPB90 Sust. 01.02 88,824Az. Internazionale 08.02 18,605Azionario Top Ten 08.02 18,702Balanced 2.0 08.02 10,959Balanced Plus A 08.02 16,376Balanced Plus B 08.02 15,911China Equity 08.02 12,218Commodiities B 08.02 9,445Commodities 08.02 12,925Defensive 2.0 08.02 10,641Defensive A 08.02 14,450Defensive B 08.02 14,183DPI - Large Caps 2019 01.02 118,320DPI Asia 2018 01.02 113,790DPI Emerging Mkts 2018 01.02 111,610DPI Health Care 2019 01.02 129,660DPI Real Asset 2018 01.02 111,500DPI U.S. High Div. 2019 01.02 123,560Dynamic 2.0 08.02 11,189Dynamic A 08.02 17,717Dynamic B 08.02 18,037Em. Mkt Debt 08.02 11,262Emerging Markets Eq. A 08.02 27,956Emerging Markets Eq. B 08.02 17,792Euro Credit 08.02 10,167Euro Govern.Bonds A 08.02 12,657Euro Govern.Bonds B 08.02 12,545European Equity A 08.02 21,915European Equity B 08.02 20,982Global Bond 08.02 9,831Global Real Estate 08.02 24,265Global Real Estate B 08.02 11,891Liquidity 2.0 08.02 9,764Liquidity A 08.02 9,702Liquidity B 08.02 9,453Obbligazionario Top Ten 08.02 15,051Pacific Equity A 08.02 19,906Pacific Equity B 08.02 18,879PC02 Europe & South Eur. 01.02 10,244PC03 Italian Eq. 01.02 10,198PC04 Dyn. Europe 01.02 10,301PC05 Alto Div. Glob. 01.02 9,876Protetto AXA 80 Sett. Europei 08.02 9,950Secure 2.0 08.02 10,237Secure A 08.02 15,376Secure B 08.02 12,171Secure Plus 08.02 10,071Usa Equity A 08.02 12,805Usa Equity B 08.02 28,023World Bonds Opportunities 08.02 15,931AXA MPS Vita _____________________Arianna 2003 08.02 144,959Attivo Europa 08.02 14,639Base 75 08.02 11,851Base 8 08.02 15,838Base 85 08.02 124,272Base Progressiva 08.02 12,784Conservativo 08.02 14,872Coupon 8% 08.02 13,056Dinamico 08.02 10,485Double Engine Aggressivo 08.02 12,536Double Engine Aggressivo B 08.02 18,572Double Engine Difensivo 08.02 12,984Double Engine Difensivo B 08.02 14,495Double Engine Equilibrato 08.02 13,108Double Engine Equilibrato B 08.02 15,894Equilibrato 08.02 12,924Flessibile 08.02 9,546Global Income 08.02 10,063Opera 13 08.02 13,532Previdenza Aggessivo 31.01 16,755Previdenza Equilibrato 31.01 14,695Progr. Europa 08.02 10,522Quadrifoglio 7+7 08.02 15,476Sereno Europa 08.02 15,094Suite II 08.02 19,111Target 48 08.02 12,476Trend Globale 08.02 12,571VOLCAP 3% 08.02 9,973VOLCAP 5% 08.02 9,975VOLCAP 8% 08.02 9,977

Alternative 09.02 5,029Artico 1 09.02 5,024Artico 2 09.02 5,050Artico 3 09.02 4,990Atlantico 1 09.02 5,130Atlantico 2 09.02 5,202Atlantico 3 09.02 4,878AZ STYLE Blue I 09.02 5,847AZ STYLE Blue II 09.02 6,078AZ STYLE Blue III 09.02 6,288AZ STYLE Green I 09.02 5,001AZ STYLE Green II 09.02 4,980AZ STYLE Green III 09.02 4,931AZ STYLE Red I 09.02 5,682AZ STYLE Red II 09.02 6,207AZ STYLE Red III 09.02 6,494Conservative 09.02 5,571Equilibrium 09.02 5,513Growth 09.02 5,620Pacifico 1 09.02 4,987Pacifico 2 09.02 4,982Pacifico 3 09.02 4,958Private Selection 09.02 5,098Quasar 09.02 5,129Star B Equity 09.02 6,297Star F Equity 09.02 7,084Star Infinity Aggressive 09.02 4,476Star Infinity Balanced 09.02 4,873Star Infinity Conservative 09.02 4,989Star Infinity Income 09.02 5,315Star J Bond 09.02 5,316Star P Bond 09.02 5,403Star T Bond 09.02 5,592Star T Equity 09.02 6,430Style Money Market 09.02 4,998Baloise Luxembourg _____________BFI Euro Target Vol 5% 08.02 101,750

Azionario Gl. Flessibile 09.02 4,815Equity America 09.02 11,805Equity America PIP 09.02 10,437Equity Asia 09.02 8,251Equity Asia PIP 09.02 7,553Equity Europa 09.02 6,914Equity Europa PIP 09.02 6,162Obbligazionario Gl. Flessibile 09.02 5,002World Global Bond 09.02 6,143World Global Bond PIP 09.02 5,808Berica Vita ________________________B.V. Azionario 03.02 7,558B.V. Flessibile 03.02 9,305B.V. Obbligazionario 03.02 8,137BIM Vita __________________________Bim Vita Allegro 08.02 12,410Bim Vita Andante 08.02 14,790Bim Vita Moderato 08.02 14,060Bim Vita Plus 08.02 10,680Cardif Vita ________________________Azionario B 07.02 204,167Bilanciato B 07.02 242,442Fondo Fortune 33 07.02 1768,440Fondo Fortune 36 07.02 260,724Fondo Fortune 7 07.02 239,347MF 10036200 07.02 145,600Obbligazionario B 07.02 246,426

Carismi Bil. Prudente 03.02 12,307Carismi Bilanciato 03.02 10,823Carismi Conservativo 03.02 8,012Carismi Flessibile 03.02 15,667Carismi Vivace 03.02 8,643Cattolica Azionario 07.02 6,012Cattolica Bilanciato 07.02 5,980Cattolica Obbligazionario 07.02 5,821Cp Flex Garantito 2020 02.02 12,065Cp Flex Garantito 2025 02.02 13,989Cp Flex Garantito 2030 02.02 12,479Cp Flex Garantito 2035 02.02 11,088Cp Unico Aggressivo 02.02 14,823Cp Unico Bilanciato 02.02 13,852Cp Unico Prudente 02.02 13,632Duomo Unit Moderate 07.02 6,354Ev Strategia Int.le 02.02 17,354Formula L In seconda 03.02 14,447Formula Life Az. 07.02 6,068Fuoriclasse Balanced 07.02 6,599Ges. Obbligazionario 03.02 13,121Gestivita Azionario 03.02 13,103Gestivita Bilanciato 03.02 15,282Linea Azionaria Globale 07.02 11,300Linea Obbligaz. Globale 07.02 11,650Nuove Rotte 07.02 7,218Previdenza Azionario 07.02 14,380Previdenza Bilanciato 07.02 12,778Progetto Attivo Equity 07.02 5,817Protezione Valore 13.01 10,000Cattolica Life DAC ________________Duet Azionario Europa 03.02 13,550Duet Monetario 03.02 10,503ETF Bilanciato & Prudente 08.02 4,625ETF Conservativo 08.02 4,691ETF Dinamico 08.02 5,240ETF Vivace 08.02 5,574Flex Azionario Europa 03.02 13,736Flex Monetario 03.02 10,688Guida Life America 08.02 10,910Guida Life Brillante 08.02 7,653Guida Life Commodities 08.02 4,788Guida Life Dinamico 08.02 7,016Guida Life Europa 08.02 9,273Guida Life Flex Active 08.02 5,603Guida Life Flex Defensive 08.02 4,412Guida Life Forex 08.02 5,135Guida Life High Yield 08.02 6,799Guida Life Pacifico 08.02 8,740Guida Life Paesi Emergenti 08.02 5,523Guida Life Prudente 08.02 6,703Guida Life Tesoreria 08.02 5,336Guida Life Wealth 08.02 10,452Life Bilanciato & Prudente 08.02 10,164Life Conservativo 08.02 9,913Life Dinamico 08.02 12,021Life Protezione III/2018 08.02 10,113Life Vivace 08.02 14,304New Life Aggressivo 08.02 5,305New Life Bilanciato 08.02 6,789New Life Dinamico 08.02 6,105New Life Monetario 08.02 7,209New Life Prudente 08.02 7,353Priv. Insurance Linea Azzurra 30.12 5,498Protezione I/2017 08.02 10,025Protezione I/2018 08.02 9,867Protezione I/2019 08.02 10,341Protezione I/2020 08.02 10,776Protezione I/2021 08.02 10,005Protezione II/2017 08.02 9,928Protezione II/2018 08.02 9,812Protezione II/2019 08.02 9,603Protezione II/2020 08.02 10,465Protezione II/2021 08.02 9,580Protezione III/2017 08.02 10,099Protezione III/2019 08.02 9,612Protezione III/2020 08.02 10,630Protezione IV/2017 08.02 9,950Protezione IV/2018 08.02 10,776Protezione IV/2019 08.02 10,312Protezione IX/2018 08.02 10,681Protezione V/2017 08.02 10,068Protezione V/2018 08.02 10,385Protezione VI/2017 08.02 10,939Protezione VI/2018 08.02 10,072Protezione VII/2017 08.02 10,451Protezione VII/2018 08.02 10,743Protezione VIII/2017 08.02 11,712Protezione VIII/2018 08.02 12,087Protezione X/2018 08.02 10,518CNP UniCredit Vita _______________Blue E.M. 07.02 15,148CNP A Bilanciato 07.02 6,666CNP A Bilanciato Più 07.02 6,712CNP A Cauto 07.02 5,677CNP A Dinamico 07.02 6,877CNP A Flessibile 07.02 5,038CNP A Monetario 07.02 4,755CNP A Prudente 07.02 6,372CNP A Prudente Più 07.02 6,663CNP Abs Return Stars 07.02 5,121CNP Accumulo 03/2019 07.02 5,144CNP D Az. America 07.02 8,402CNP D Az. Europa 07.02 5,269CNP D Az. Internazionale 07.02 6,229CNP D Az. Pacifico 07.02 6,031

CNP D Bond Mix 07.02 6,087CNP D Protection 80 07.02 5,236CNP D Prudente 07.02 6,326CNP D Prudente Più 07.02 6,639CNP E Az. America Latina 07.02 4,123CNP E Az. Internazionale 07.02 8,680CNP E Az.Em.Eu Mediterraneo 07.02 4,926CNP E Az.Pacifico e Giappone 07.02 7,767CNP E Azionario America 07.02 10,985CNP E Azionario Cina 07.02 7,946CNP E Azionario Europa 07.02 7,838CNP E Azionario India 07.02 7,538CNP E Inflazione più 07.02 5,606CNP E Obblig. Euro 1-3 07.02 4,975CNP E Obblig. Euro Corp. 07.02 5,942CNP E Obblig. Euro Oltre 3 07.02 6,163CNP E Obbligazionario Misto 07.02 5,788CNP E Obbligazionario US 07.02 6,759CNP E Strategia 20 07.02 5,091CNP E Strategia 30 07.02 5,130CNP E Strategia 40 07.02 5,552CNP E Strategia 50 07.02 5,792CNP E Strategia 70 07.02 6,139CNP Equity&Credit Stars 07.02 5,447CNP F Az. America Stars 07.02 7,921CNP F Az. Emergenti Stars 07.02 5,613CNP F Az. Europa Stars 07.02 6,434CNP F Crescita Stars 07.02 6,063CNP F Inflazione Stars 07.02 4,761CNP F Obbl. Euro BT Stars 07.02 4,939CNP F Obbl. Euro Stars 07.02 5,421CNP F Obbl. US Stars 07.02 6,014CNP F Reddito Stars 07.02 5,369CNP F Strategia Stars 07.02 5,313CNP Life Income 360 07.02 5,524CNP Obiettivo Inflaz.03/2018 07.02 5,208CNP Opportunità Az. 07.02 8,636CNP Patrimonio Stars 07.02 5,064CNP Previdenza Equity 07.02 6,819CNP Uniattiva (scad.06/2017) 07.02 5,180CNP Uniattiva- scad 12/2017 07.02 5,349Green G.E. 07.02 10,225L. Dinamica 07.02 7,277L. Dinamica Plus 07.02 5,427L. Protetta 01 Gennaio 07.02 5,498L. Protetta 02 Febbraio 07.02 5,447L. Protetta 03 Marzo 07.02 5,483L. Protetta 04 Aprile 07.02 5,458L. Protetta 05 Maggio 07.02 5,427L. Protetta 06 Giugno 07.02 5,320L. Protetta 07 Luglio 07.02 5,392L. Protetta 08 Agosto 07.02 5,259L. Protetta 09 Settembre 07.02 5,233L. Protetta 10 Ottobre 07.02 5,463L. Protetta 11 Novembre 07.02 5,582L. Protetta 12 Dicembre 07.02 5,519Profilo Attivo 07.02 7,291Profilo Bilanciato 07.02 9,835Prog. Opportunity 07.02 12,178Progetto Azionario 07.02 15,169Progetto Medium 07.02 12,632Progetto Obbligazion. 07.02 13,803Progetto Smart 07.02 11,737Progetto Sprint 07.02 11,274Red I.E. 07.02 11,523Risparmio Attivo 07.02 6,378Risparmio Bilanciato 07.02 8,254Risparmio Obbligaz. 07.02 11,453Yellow E.B. 07.02 14,085Credemvita _______________________Crescendo+Base 06.02 12,659Crescita 06.02 12,483Global View 2 06.02 9,993Global View 3 06.02 10,521Global View 4 06.02 11,082Global View 5 06.02 12,461Global View Convertible Bond 06.02 10,003Global View Dream Team 06.02 10,089Global View Europe Equity 06.02 10,216Global View Flex Emerging 06.02 10,671Global View Global Bond 06.02 10,005Global View Global Equity 06.02 10,829Global View Liquidity 06.02 9,976Risparmio 06.02 10,253Sicurezza 06.02 14,481Soluzione 97 06.02 10,692Crédit Agricole Vita ______________CA Vita Top Selection 03.02 10,230Do 08.02 10,560Duemme Flex1 03.02 10,290Duemme Flex2 03.02 10,260Duemme Flex3 03.02 10,000Duemme Flex4 03.02 10,000Fa 2009 08.02 8,960Flex EZ 08.02 12,570Flex FT 08.02 13,510Flex JP 08.02 14,270Flex PT 08.02 12,900Flex SC 08.02 12,390Global Selection 03.02 10,130La 2007 08.02 10,120MI 2009 08.02 12,570PIP Progetto Previdenza 2025 08.02 10,880PIP Progetto Previdenza 2030 08.02 11,720PIP Progetto Previdenza 2035 08.02 11,850PIP Progetto Previdenza 2040 08.02 11,980PIP Progetto Previdenza 2045 08.02 11,970Progetto Domani 2015 08.02 10,070Protezione 90 Dicembre 2022 08.02 10,710Protezione 90 Giugno 2022 08.02 10,450Protezione 90 Marzo 2022 08.02 9,620Protezione 90 Settembre 2022 08.02 10,170Protezione Agosto 2019 08.02 12,940Protezione Agosto 2021 08.02 10,250Protezione Aprile 2020 08.02 11,750Protezione Dicembre 2019 08.02 12,060Protezione Maggio 2021 08.02 10,380Protezione Ottobre 2021 08.02 10,220Protezione Settembre 2020 08.02 10,590RE 2009 08.02 8,940Si 2007 08.02 8,540Sol 2009 08.02 14,080Creditras Vita _____________________2RV B1 07.02 6,0932RV B3 07.02 6,9122RV B4 07.02 7,0132RV B6 07.02 7,0562RV D1 07.02 5,6602RV D10 07.02 6,9152RV D2 07.02 5,8562RV D3 07.02 6,4582RV D4 07.02 6,7012RV D5 07.02 7,1172RV D6 07.02 —2RV D7 07.02 6,5022RV D8 07.02 5,7212RV D9 07.02 5,3482RV Dinamica 07.02 5,9312RV Eurounit 1 07.02 5,8612RV Eurounit 2 07.02 6,2012RV Eurounit 3 07.02 6,1272RV Eurounit 4 07.02 5,2132RV Eurounit Plan 1 07.02 6,0872RV Eurounit Plan 2 07.02 6,1452RV Eurounit Plan 3 07.02 5,9392RV Eurounit Plan 4 07.02 5,1682RV Fip2 07.02 6,6692RV Fip5 07.02 7,0092RV Fip6 07.02 7,3632RV Fip8 07.02 7,1182RV Invest 1 07.02 6,0182RV Invest 2 07.02 5,9992RV Invest 3 07.02 5,8752RV Invest 4 07.02 5,2162RV Invest 5 07.02 5,9452RV Plan 1 07.02 2,9522RV Plan 2 07.02 5,3212RV Plan 3 07.02 5,6042RV Plan 4 07.02 4,4382RV Serena 07.02 6,5952RV Sicura 07.02 6,6532RV Tranquilla 07.02 6,5852RV VPP Riccardo 07.02 1244,0012RV VPP Sequoia 07.02 1243,5232RV VPP Vitiano 07.02 1193,067CGV Futuroro Azione 07.02 7,860CGV Futuroro Bilancia 07.02 8,298CGV Futuroro Euro Azione 07.02 5,997CGV Futuroro Euro Bilancia 07.02 6,488CGV Futuroro Euro Moneta 07.02 5,817CGV Futuroro Moneta 07.02 8,100Creditras A Bilanc. Più 07.02 6,707Creditras A Bilanciato 07.02 6,635Creditras A Cash 07.02 4,826Creditras A Cauto 07.02 5,707Creditras A Dinamico 07.02 6,844Creditras A Flessibile 07.02 5,158Creditras A Mix 07.02 6,591Creditras A Monetario 07.02 4,697Creditras A Prudente 07.02 6,363Creditras A Prudente Più 07.02 6,663Creditras A Total 07.02 5,239Creditras A2 07.02 5,996Creditras Absolute Return Stars 07.02 5,137Creditras Accumulo 03/2019 07.02 5,145Creditras China Equity 07.02 10,413Creditras D Az. America 07.02 7,586Creditras D Az. Europa 07.02 5,771Creditras D Az. Intern. 07.02 6,378Creditras D Az. Pacifico 07.02 5,772Creditras D Bond Mix 07.02 6,150Creditras D Obbl. Intern. 07.02 6,054Creditras D Prudente 07.02 6,272Creditras D Prudente Più 07.02 6,540Creditras Dynamic Prot. 80 07.02 5,153Creditras E Az. America 07.02 13,369Creditras E Az. CIna 07.02 11,427Creditras E Az. Em.EU e Med. 07.02 9,647Creditras E Az. Giappone 07.02 10,798Creditras E Az. India 07.02 12,461Creditras E Az.Am.Latina 07.02 7,122Creditras E Azion. Europa 07.02 10,181Creditras E Azion. Internaz. 07.02 10,923Creditras E Inflaz. Più 07.02 6,488Creditras E Obbl. Euro 1-3 07.02 5,027Creditras E Obbl. Euro Corp. 07.02 5,960Creditras E Obbl. Euro Oltre 3 07.02 6,309Creditras E Obbl. Misto 07.02 6,176Creditras E Obbl. US 07.02 6,870Creditras E Strategia 20 07.02 5,407Creditras E Strategia 30 07.02 5,509Creditras E Strategia 40 07.02 6,126Creditras E Strategia 50 07.02 6,516Creditras E Strategia 70 07.02 7,141Creditras Em. Economy Eq. 07.02 4,729Creditras Em.Europe&Med.Eq 07.02 6,910Creditras Equity & Credit Stars 07.02 5,416Creditras Euro B. Enhanced 07.02 6,439Creditras Euro B. Over 3 07.02 7,135Creditras Euro Bond 1-3 07.02 5,471Creditras Euro Cash 07.02 4,851Creditras Europe Equity 07.02 5,305Creditras Income 07.02 5,782Creditras Income Clock 07.02 8,223Creditras India Equity 07.02 11,985Creditras Intern. Equity 07.02 6,395Creditras LatinAmerica Eq 07.02 5,824Creditras Life Active1 07.02 5,657Creditras Life Active2 07.02 5,731Creditras Life Active3 07.02 5,988Creditras Life Az. America 07.02 7,714Creditras Life Az. Europa 07.02 5,596Creditras Life Az. Internaz. 07.02 6,249Creditras Life Az. Pacifico 07.02 5,499Creditras Life Bond Selec. 07.02 6,029Creditras Life Dinamico 07.02 6,552Creditras Life Flessibile 07.02 5,079Creditras Life Prudente 07.02 6,233Creditras M1 07.02 4,480Creditras M10 07.02 10,828Creditras M2 07.02 6,327Creditras M3 07.02 6,893Creditras M4 07.02 5,921Creditras M5 07.02 8,266Creditras M6 07.02 8,983Creditras M7 07.02 7,795Creditras M8 07.02 11,422Creditras M9 07.02 7,745Creditras North A. Equity 07.02 8,348Creditras Opportunità Az. 07.02 8,426Creditras Pacific Equity 07.02 5,974Creditras Patrimonio Stars 07.02 5,077Creditras Total Return 07.02 5,143Creditras Us Bond 07.02 8,424CRV 2K 07.02 7,122CRV 4K 07.02 7,187CRV 5K 07.02 6,829CRV 6K 07.02 6,426CRV 8K 07.02 5,462CRV A1 07.02 6,157CRV A3 07.02 7,523CRV A4 07.02 8,333CRV A6 07.02 9,552CRV B1 07.02 6,459CRV B3 07.02 6,910CRV B4 07.02 7,034CRV B6 07.02 6,850CRV Balanced 07.02 6,362CRV Bond 07.02 4,756CRV D1 07.02 6,518CRV D10 07.02 6,517CRV D2 07.02 5,698CRV D3 07.02 6,857CRV D4 07.02 6,842CRV D5 07.02 6,288CRV D6 07.02 11,268CRV D7 07.02 6,371CRV D8 07.02 6,186CRV D9 07.02 6,650CRV Equilibrio 07.02 8,192CRV Equity 07.02 5,341CRV Euro 10 07.02 5,724CRV Euro 2 07.02 6,410CRV Euro 5 07.02 6,400CRV Euro 6 07.02 6,157CRV Euro 8 07.02 5,435CRV Eurodue 07.02 —

CRV Eurotre 07.02 4,862CRV F Az.America Stars 07.02 7,793CRV F Az.Emergenti Stars 07.02 5,679CRV F Az.Europa Stars 07.02 6,410CRV F Crescita Stars 07.02 6,112CRV F Inflazione Stars 07.02 4,775CRV F Obbl.Euro BT Stars 07.02 4,976CRV F Obbl.Euro Stars 07.02 5,391CRV F Obbl.US Stars 07.02 6,018CRV F Reddito Stars 07.02 5,354CRV F Strategia Stars 07.02 5,314CRV Fip2 07.02 6,957CRV Fip5 07.02 7,301CRV Fip6 07.02 7,524CRV Fip8 07.02 7,339CRV Five 07.02 7,254CRV Four 07.02 8,022CRV G2 07.02 5,494CRV G5 07.02 7,013CRV G6 07.02 6,963CRV G8 07.02 6,233CRV Income 360 07.02 5,581CRV Large 07.02 3,717CRV Medium 07.02 5,997CRV Ob.Inflazione 03/2018 07.02 5,238CRV One 07.02 7,245CRV Previdenza Equity 07.02 6,692CRV Sicurezza 07.02 6,304CRV Small 07.02 —CRV Sviluppo 07.02 7,704CRV Three 07.02 8,106CRV Two 07.02 7,916CRV Uniattiva(scad. 06/2017) 07.02 5,174CRV Uniattiva(scad. 12/2017) 07.02 5,357Exclusive Beta 07.02 2032,348Exclusive Cisles 07.02 1031,224Exclusive F40 07.02 1031,070Exclusive Fusine 07.02 1997,880Exclusive Futuro 07.02 1244,649Exclusive Giuliano 07.02 1186,290Exclusive Granata 07.02 1244,785Exclusive Michele 07.02 1220,103Exclusive Risparmio Attivo 07.02 1016,462Exclusive Romano 07.02 1784,923Darta Saving Life A. ______________Advam Alarico Re 07.02 7,371AGI Capital Plus 07.02 9,954AGI Fund Strat 07.02 10,405AGI Strategy Plus 07.02 10,029Agora Dynamic 07.02 9,298Alkimis Capital 07.02 9,631Allianz Liquid Alternative 07.02 9,902AllianzGl Special Capital Plus 07.02 11,348Ch F Flex Bond 07.02 9,856Ch F Megatrend 07.02 12,917Ch OT Equity 07.02 12,769Ch OT New Talent 07.02 11,835Ch OT USD 07.02 11,006Ch Q Gold 07.02 9,654Ch Q-Selection 07.02 11,135Ch Q-Stone 07.02 11,697Ch Tg Ret Bond 07.02 11,298Challenge Formula SRI 07.02 12,072China CSOP HY Bond 07.02 8,421Darta Ch Team Invesco 07.02 11,709Darta Challenge OpenTeam 07.02 12,435Darta Challenge Tesoreria 07.02 9,805Darta ChallengeFormula100 07.02 8,601Darta ChallengeFormula15 07.02 11,093Darta ChallengeFormula30 07.02 11,020Darta ChallengeFormula70 07.02 10,242Darta ChallengeTeam GAM 07.02 12,234Darta Obiettivo Crescita 07.02 9,752Darta PIMCO Inc. Bond 07.02 10,245Darta PIMCO Inc. Eq. Focus 07.02 10,633Darta PIMCO Inc. Plus 07.02 11,226Darta Target Diamond 07.02 7,394Darta Target Emerald 07.02 6,164Darta Target Gold 07.02 7,072Darta Target Platinum 07.02 6,977Darta Target Silver 07.02 6,521Darta Target Stone 07.02 7,050Darta Target Titanium 07.02 5,994Darta Team Blackrock 07.02 13,563Darta Team Carmignac 07.02 12,721Darta Team JPMorgan AM 07.02 13,915Darta Team Morgan Stanley 07.02 16,127Darta Team Pictet 07.02 13,343Darta Team Pimco 07.02 12,658Darta Team Schroders 07.02 13,041Darta Team Templeton 07.02 12,984Darta Total Return100 06.02 5,813Darta Total Return50 06.02 5,605OT Alpha 07.02 9,875OT Em Mkts 07.02 10,513Pimco Credit Navigator 07.02 10,259Pimco Special Strat. Income 07.02 11,279Selezione Reddito 07.02 10,398T Ret Bond US HY 07.02 9,795Team Allianz Gl. Investors 07.02 13,198Team Kairos 07.02 11,749Team M&G 07.02 10,770Team Pioneer 07.02 11,107TR Bond EM 07.02 10,317X Agi Eur Eq.Select 07.02 12,521X Agi Inc&Gr. 07.02 10,768X Agi Strat 50 07.02 12,087X Bgf Eur Eq.Inc. 07.02 11,523X Bgf Fix Inc. Gl.Opp. 07.02 10,025X Bgf Glob.All. 07.02 9,987X Carm Gl.Eq. 07.02 11,446X Carm. Flex Bal. 07.02 11,106X Carm. Stab. 07.02 9,801X Inv. Eur Corp. Bond 07.02 10,370X Inv. Ibra 07.02 10,775X Inv. Paneur HI 07.02 11,020X Jpm Eur Eq.Plus 07.02 12,039X Jpm Glob.Inc. 07.02 10,889X Jpm Inc.Opp. 07.02 9,914X Kairos It. 07.02 10,426X Kairos Multi Strat. 07.02 9,734X Kairos Sel. 07.02 9,756X MS Dap 07.02 7,867X MS GBaR 07.02 11,725X Pict. Eur Sh.T. HY 07.02 10,250X Pict. Mago 07.02 10,979X Pict. Megatrend 07.02 10,167X Pimco Div. Inc. 07.02 10,863X Pimco Gmaf 07.02 10,915X Pimco Tot.Ret. 07.02 10,120X Pioneer Abs Ret. Bond 07.02 8,934X Pioneer Strat.Inc. 07.02 13,054X Pioneer Top Eur Pl. 07.02 10,959X Schr. Eur Divid.Max 07.02 10,344X Schr. Front.Mkts 07.02 11,985X Schr. MA Inc. 07.02 9,741X Templ. Africa 07.02 7,459X Templ. GF Strat. 07.02 12,669X Templ. Gl.Tr. 07.02 9,803X-TEAM AGI GMAC 07.02 9,975X-TEAM AGI HI Inc SD$ 07.02 10,517X-TEAM AGI Select GL HY 07.02 10,017X-TEAM ALGEBRIS M Cred 07.02 10,263X-TEAM BNYM Gbl Real Ret 07.02 9,644X-TEAM BSF Eur Sel Str 07.02 9,821X-TEAM CARMIGNAC Comm 07.02 11,393X-TEAM CS Abs Ret Bond 07.02 10,057X-TEAM CS Asia Corp Bond 07.02 9,822X-TEAM CS Glob Sec Equity 07.02 10,874X-TEAM CS Portf Reddito 07.02 9,896X-TEAM DNCA Eur Growth 07.02 10,223X-TEAM FIDELITY Sharper Eur 07.02 9,717X-TEAM FRANKLIN Conserv 07.02 9,923X-TEAM GAM H Inc Credit 07.02 10,253X-TEAM GS Em Mkts Equity 07.02 10,203X-TEAM INVESCO Gl Mkt Strategy07.02 10,182X-TEAM JANUS Intech US Core 07.02 10,663X-TEAM JPM Glob Macro Bal 07.02 9,444X-TEAM KAIROS Pentagon 07.02 10,034X-TEAM M&G Optimal Income 07.02 10,111X-TEAM MS Glb Brands 07.02 10,995X-TEAM MS Global HY 07.02 10,237X-TEAM PICTET Robotics 07.02 10,874X-TEAM PIMCO Glob High Yield 07.02 10,187X-TEAM PIMCO RAE Glob Develop 07.02 11,201X-TEAM PIONEER Eur Strat Bond 07.02 10,155X-TEAM SCHRODER Strat. Credit07.02 10,092XT AGI Agricultural 07.02 9,053XT AGI Big Japan 07.02 12,425XT AGI Conv 07.02 10,613XT AGI EM Def 07.02 9,845XT AGI Intellectual 07.02 10,900XT AGI Strat 15 07.02 9,911XT Algebris Allocation 07.02 10,040XT Algebris Fin. Cred. 07.02 10,774XT Algebris Fin. Eq. 07.02 10,445XT Algebris Fin. Income 07.02 9,986XT BGF Gl Ma Inc 07.02 9,945XT BNY EM Debt 07.02 9,285XT BNY Gl Opp 07.02 10,312XT BNY SmallCap Eur 07.02 13,315XT BSF Fix Inc Str 07.02 10,055XT Carmignac Conserv 07.02 10,012XT Carmignac Gl Bond 07.02 11,398XT DNCA Eurose 07.02 10,355XT DNCA Evolutif 07.02 10,816XT DNCA Miuri 07.02 10,459XT Fidelity China Cons 07.02 12,154XT Fidelity Glb Div 07.02 11,313XT Fidelity GMAI 07.02 12,599XT GAM Abs. Return 07.02 9,680XT GAM EM Opp 07.02 9,360XT GAM Health Innov 07.02 12,478XT GAM L/S Equity 07.02 9,597XT GAM Luxury 07.02 10,865XT GS Gl. Equity Long Short 07.02 8,757XT GS Gl. Income Builder 07.02 10,509XT GS Strat. Inc. Bond 07.02 9,894XT GS Strategic Macro Bond 07.02 10,148XT INV America 07.02 13,053XT INV Fless 07.02 10,327XT INV PiazzAffari 07.02 10,811XT Invesco Gl Tgt Ret 07.02 10,112XT Invesco PanEur Eq Inc 07.02 11,327XT Janus Bal 07.02 10,224XT Janus Gl Flex Inc 07.02 8,921XT Janus Gl Life Sc 07.02 10,332XT JPM EM Strat Bond 07.02 9,837XT JPM Gl Bond Opp 07.02 10,352XT Kairos Bond Plus 07.02 11,172XT Kairos Key 07.02 11,032XT M&G Eur Div 07.02 10,110XT M&G G1 F R HY 07.02 11,051XT M&G Pr All 07.02 10,746XT MS Frontier EM Mkts 07.02 10,629XT MS Gl Fixed Inc Opp 07.02 9,769XT Pictet Em Loc Debt 07.02 8,065XT Pictet High Div 07.02 11,022XT Pimco Cap Sec 07.02 10,577XT Pimco Div Inc&Build 07.02 8,989XT Pimco Gl B 07.02 10,248XT Pimco Income 07.02 10,655XT Pimco Strat. Income 07.02 10,487XT Pioneer Eur Eq Inc 07.02 10,320XT Pioneer Multi Asset Inc 07.02 12,358XT Schroder Alpha Abs 07.02 10,699XT Schroder Italian Eq 07.02 10,638XT Schroder S US L/S 07.02 10,186XT Templeton Gl Inc 07.02 9,558XT Templeton Str Inc 07.02 9,612Ergo Previdenza __________________Fondo Attivo 02.02 14,363Fondo Azionario 02.02 14,188Fondo Azione Più 02.02 10,779Fondo Bilanciato 03.02 14,201Fondo Dinamico 03.02 14,187Fondo Dinamico Cl. A 03.02 13,311Fondo Prima Base 03.02 14,063Fondo Seconda Base 03.02 18,514Fondo Terza Base 03.02 23,426Euresa-Life _______________________Ifis G.Dynamic Allocation 02.02 113,137Ifis G.Selective Allocation 02.02 97,786Fata Vita di Genertellife __________Life Dinamico 01.02 4,454Life Obbligazionario 01.02 3,879FWU Life Insurance Lux S.A ______Bond Strategy 09.02 51,031Global Opportunities 09.02 52,918Sustainable Investments 09.02 54,063Sustainable Opportunities 09.02 54,113Generali Italia ____________________Az. Globale(Augusta) 08.02 12,721Az.Globale(Toro,L.Italico) 08.02 15,726Bilanciato Globale 08.02 15,114Cash 03.02 6,377Dynamic 03.02 3,439Euro Blue Chips 03.02 7,293European Equity P 03.02 4,967Fondo Ina Valore Attivo 07.02 4,800Fondo Valore Azione 07.02 14,441Fondo Valute Estere 07.02 1,261Global Bond 03.02 7,968Global Equity 03.02 7,515Il Meglio Azionario 07.02 5,960Il Meglio Bilanciato 07.02 6,709Il Meglio Obbligaz. 07.02 6,290INA F. Blunit Forza5 07.02 11,566INA F. Blunit Forza6 07.02 13,538INA F. Blunit Forza7 07.02 12,617Italian Equity 03.02 9,689Nuovo Fondo Ina 07.02 9,738Target 2010 - 2025 03.02 7,322Target 2011 - 2021 03.02 6,680Genertellife ______________________Adria Equilibrio 02.02 6,708Aptus I 03.02 5,280Aptus II 03.02 5,228Aptus III 03.02 4,627BG 2011-2016 29.12 10,605BG 2011-2017 02.02 11,138BG 2011-2020 02.02 12,607BG 2011-2021 02.02 12,712BG 2011-2022 02.02 13,286BG 2011-2025 02.02 13,820BG 2011-2026 02.02 13,986

BG 2011-2027 02.02 14,082BG 2011-2030 02.02 14,089BG 2011-2031 02.02 14,017BG 2011-2032 02.02 13,998BG A 2018 02.02 12,550BG A 2023 02.02 16,127BG A 2028 02.02 16,370BG A 2033 02.02 16,274BG Azionario I 03.02 2,979BG Azionario II 03.02 3,370BG Bilanciato I 03.02 4,526BG Bilanciato II 03.02 5,412BG Dinamico 02.02 10,213Espansione 03.02 3,556Espansione Duemila 03.02 3,401GLIFE Income Bond (Acc) 02.02 10,167GLIFE Income Bond (Dis) 02.02 10,098GLIFE Income Equity (Acc) 02.02 10,803GLIFE Income Equity (Dis) 02.02 10,208GLIFE Smart Mix (Acc) 03.02 10,000GT Bond 2023 03.02 14,029GT Bond 2028 03.02 14,669GT Bond 2033 03.02 15,100GT Bond 2038 03.02 15,199LVA Az. Previdenza P 02.02 6,773LVA Din Previdenza P 02.02 10,153LVA Din. Azionario 02.02 4,725LVA In Azione 02.02 4,712LVA Ob. Obbligazion. 02.02 3,713Premium Portfolio Model 02.02 10,796Stg Model Portfolio 02.02 11,340Sviluppo 03.02 4,712Sviluppo Duemila 03.02 4,334Tirreno Unit Equilibrio 03.02 7,233Tirreno Unit Protezione 03.02 5,618Tirreno Unit Sviluppo 03.02 6,956Valore 03.02 6,479Groupama Assicurazioni _________Groupama Bilanciato I 07.02 74,750Groupama Bilanciato N 07.02 14,280Groupama Dinamico I 07.02 74,710Groupama Dinamico N 07.02 12,260Groupama Prudente I 07.02 75,230Groupama Prudente N 07.02 18,880ValorePiù Azionario Cl.A 07.02 14,432ValorePiù Azionario Cl.B 07.02 15,702ValorePiù Azionario Prev. 07.02 9,863ValorePiù Bilanciato Cl.A 07.02 15,716ValorePìù Bilanciato Cl.B 07.02 13,624ValorePiù Quota Medium 07.02 10,061ValorePiù Quota Small 07.02 13,716ING Life Luxembourg ____________ING ClearFuture Euro Sh.T 08.02 97,260ING Global Bonds 08.02 174,190ING Pioneer Corp. Bonds 08.02 140,550ING Pioneer Eur. Equities 08.02 128,770ING Pioneer Euro Bonds 08.02 137,860ING Pioneer Glb Equities 08.02 178,560ING Pioneer Jap. Equities 08.02 142,450ING Pioneer US Equities 08.02 243,020

Alpha Mix7-Classe Deluxe 08.02 9,007Alpha Mix7-Classe Exclusive 08.02 9,222Alpha Mix7-Superior 08.02 8,799Az. America 08.02 1,221Az. America MM 08.02 1,319Az. America SPIF 08.02 1,201Az. Econ. Em. MM 08.02 2,396Az. Econ. Em. SPIF 08.02 1,982Az. Euro 08.02 1,024Az. Europa MM 08.02 1,474Az. Europa SPIF 08.02 1,018Az. Flessibile 08.02 10,493Az. Flessibile 7 anni 08.02 10,614Az. Giappone 08.02 0,719Az. Internazionale 08.02 1,039Az. Italia 08.02 0,946Az. Italia MM 08.02 0,995Az. Italia SPIF 08.02 0,779Az. Pacifico MM 08.02 1,246Az. Pacifico SPIF 08.02 0,997Az. Settoriale MM 08.02 1,415Az. Settoriale SPIF 08.02 1,139Base Target 04/2022 08.02 9,450Base Target 04/2022 val. prot. 08.02 8,013Base Target High Divid. 08.02 9,664Base Target High Divid. val. prot. 08.02 8,003Cap. Attivo Base 2 08.02 10,330Cap. Attivo Plus 2 08.02 11,150Cap. Attivo Standard 2 08.02 10,829Dinamico 08.02 1,500Dinamico MM 08.02 1,493Dinamico SPIF 08.02 1,229EL Base 24 08.02 14,226EL Base 24 val.prot. 08.02 12,433EL Base Più Bonus val.prot. 08.02 10,556EL Base Più val.prot. 08.02 10,005EL Base Piu' 08.02 12,248EL Base Piu' Bonus 08.02 12,042EL Capitale Attivo Base 08.02 10,745EL Capitale Attivo Plus 08.02 12,139EL Capitale Attivo Standard 08.02 11,619EL Prosp. Az. Italia 08.02 8,193EL Prosp. Conservativa 08.02 12,162EL Prosp. Dinamica 08.02 14,679EL Prosp. Moderata 08.02 13,354EL Prosp. Ob. High Yield 08.02 20,811EL Prosp. Obblig. Corpor. 08.02 12,998EL Prosp. Prot. Val. Prot. 08.02 9,458EL Prosp. Protetta 08.02 10,020EL Prosp. Prot.V.Prot.2010 08.02 9,562EL Prosp. Protetto 2010 08.02 11,111Equilibrato 08.02 1,608Equilibrato MM 08.02 1,476Equilibrato SPIF 08.02 1,348Excludive Base 08.02 10,192Exclusive Plus 08.02 10,633Exclusive Protetto 08.02 10,352Exclusive Protetto val.prot. 08.02 8,311Exclusive Standard 08.02 10,427Extra 08.02 1,004Extra MM 08.02 1,288Extra SPIF 08.02 1,103Far East 08.02 2,289Forziere Dinamico 08.02 0,946Forziere Equibrato 08.02 0,990Forziere Prudente 08.02 0,952Forziere Quota 90 08.02 0,992Inv. con Me Att.Forte 08.02 10,337Inv. con Me iFlex 08.02 9,977Inv. con Me Obbl.Fless. 08.02 10,005Invest Dinamico 08.02 1,140Invest Equilibrato 08.02 1,444Invest Prudente 08.02 1,412Invest. Private 0-15 08.02 11,390Invest. Private 0-30 08.02 11,736Invest. Private 0-40 08.02 11,912Invest. Private 20-60 08.02 12,979ISPL Power 08.02 1,095ISPL Power 2 08.02 1,073Linea Conservativa 08.02 1,268Linea Dinamica 08.02 1,277Linea Equilibrata 08.02 1,412Linea Moderata 08.02 1,427Linea Molto Dinamica 08.02 1,208Liquidita SPIF 08.02 1,184Monet. 08.02 1,147Monet. America SPIF 08.02 0,862Monet. Euro SPIF 08.02 1,142Multinvest Az. America 08.02 1,124Multinvest Az. Econ. Em. 08.02 1,705Multinvest Az. Europa 08.02 1,186Multinvest Az. Italia 08.02 0,836Multinvest Az. Pacifico 08.02 1,177Multinvest Az. Settoriale 08.02 1,167Multinvest Obb. America 08.02 0,852Multinvest Obb. Euro 08.02 1,242Multinvest Obb. Giappone 08.02 0,691Multinvest Obb. Merc. Em. 08.02 1,561Obb. America 08.02 1,662Obb. America MM 08.02 1,231Obb. America SPIF 08.02 1,206Obb. Corpor. MM 08.02 1,744Obb. Corpor. SPIF 08.02 2,146Obb. Euro 08.02 1,822Obb. Euro MM 08.02 1,591Obb. Euro SPIF 08.02 1,698Obb. Giappone MM 08.02 0,765Obb. Giappone SPIF 08.02 0,871Obb. Internazionale 08.02 1,339Obb. M. Emerg. 08.02 2,818Obb. Merc. Em. MM 08.02 1,919Obb. Merc. Em. SPIF 08.02 2,056Obb. Mercati Emergenti 08.02 11,095Optima 12 - Classe Deluxe 08.02 11,298Optima 12 - Classe Exclusive 08.02 11,576Optima 12 - Superior 08.02 11,029Optima 5 - Classe Deluxe 08.02 10,845Optima 5 - Classe Exclusive 08.02 11,073Optima 5 - Classe Superior 08.02 10,598Optima 8 - Classe Deluxe 08.02 11,521Optima 8 - Classe Exclusive 08.02 11,804Optima 8 - Superior 08.02 11,247Private Style Equity 08.02 12,825Private Style Flexible 08.02 10,243Private Style Income 08.02 10,806Profilo 15 08.02 1,422Profilo 30 08.02 1,523Profilo 50 08.02 1,562Profilo 70 08.02 1,566Profilo 90 08.02 1,505Profilo Base 08.02 10,535Profilo Monetario 08.02 1,134Profilo Obbligazionario 08.02 1,371Profilo Plus 08.02 12,017Profilo Protetto10-01/2017 25.01 1,006Profilo Standard 08.02 11,167Prosp. Az. America 08.02 20,053Prosp. Az. Europa 08.02 12,876Prosp. Az. Giappone 08.02 14,779Prosp. Az. Globale 08.02 15,913Prosp. Az. Pac.exGiap 08.02 13,451Prosp. Az. Paesi Emer. 08.02 11,958Prosp. Monetario Euro 08.02 10,210Prosp. Obbl. Corp. Cl.A 08.02 10,401Prosp. Obbl. H.Y. Cl.A 08.02 13,629Prosp. Obblig. Dollaro 08.02 15,936Prosp. Obbligaz. Euro 08.02 13,476Protetto 08.02 1,236Protezione Dinamica 08.02 10,100Protezione Dinamica val. prot. 08.02 8,108Prudente 08.02 1,443Prudente SPIF 08.02 1,299Small Caps 08.02 1,764

Accumulazione 03.02 6,678Anni 40 07.02 139,149Anni 50 07.02 164,720Anni 60 07.02 157,683Anni 70 07.02 177,484Anni 80 07.02 150,979Azionario 07.02 165,206Azionario Blue 07.02 83,486Azionario Flex 09.02 9,658Azionario Green 07.02 85,343Azionario Plus 07.02 204,126Bilanciato 07.02 202,208Bilanciato Plus 07.02 236,809Crescita 03.02 6,988Dinamica 03.02 6,325Eurounit Azionario 07.02 4,964Eurounit Dinamico 07.02 6,536Eurounit Equilibrato 07.02 6,586Eurounit Prudente 07.02 7,043Fondo Antonietta 07.02 122,141Fondo Brunello 07.02 128,066Fondo Ponti 07.02 118,478Fondo Tito 07.02 132,037Fourten Fund 07.02 130,865GpA Accordo 01.02 752,120GpA Accordo 2 01.02 710,400GpA Acuto 01.02 645,630GpA Acuto 2 01.02 540,940GpA Armonia 01.02 712,060GpA Armonia 2 01.02 619,260GpA Motivo 01.02 751,910GpA Motivo 2 01.02 694,330GpA Private Bond 23.01 819,540GpA Private Global Guar. 23.01 702,520GpA Private Global High 23.01 553,650GpA Private Global Low 23.01 810,170GpA Private Global Medium 23.01 721,930Intesa Vita Az Cina 08.02 36,191Intesa Vita AzAmerGrowth 08.02 20,580Intesa Vita AzAmerValue 08.02 23,639Intesa Vita AzEuropa Gr. 08.02 19,966Intesa Vita AzEuropa Value 08.02 16,754Intesa Vita Monet Dollaro 08.02 11,080Intesa Vita Monet Euro 08.02 10,535Intesa Vita Obblig Euro 08.02 14,514ISV CapAttivoBase 09.02 10,774ISV CapAttivoBaseReddito 09.02 9,736ISV CapAttivoPlus 09.02 12,144ISV CapAttivoStandard 09.02 11,613ISV CapAttivoStandardRedd. 09.02 10,171ISV Prosp. Az. America 09.02 19,591ISV Prosp. Az. Europa 09.02 12,768ISV Prosp. Az. Giappone 09.02 14,129ISV Prosp. Az. Internazionale 09.02 15,371ISV Prosp. Az. Italia 09.02 7,928ISV Prosp. Az. Pacif. ex Giapp. 09.02 13,261ISV Prosp. Az. PaesiEmergenti 09.02 11,821ISV Prosp. Dinamica 09.02 14,620ISV Prosp. Mon. Euro 09.02 9,786ISV Prosp. Obblig. Corporate 09.02 13,005ISV Prosp. Obblig. Dollaro 09.02 15,580ISV Prosp. Obblig. Euro 09.02 13,208

ISV Prosp. Protetta val.corr. 09.02 10,055ISV Prosp. Protetta val.prot. 09.02 9,494ISV Prosp.Conservat.Reddito 09.02 10,681ISV Prosp.Conservativa 09.02 12,301ISV Prosp.Moderata 09.02 13,424ISV Prosp.ModerataReddito 09.02 11,243IV Prosp. Protetta2010 v.corr. 09.02 11,069IV Prosp. Protetta2010 v.prot. 09.02 9,547Lungo Termine 06.02 12,198LV Cap, Att. Base Reddito 07.02 96,232LV Cap. Att. Base 07.02 106,956LV Cap. Att. Plus 07.02 119,456LV Cap. Att. Standard 07.02 115,446LV Cap. Att. Standard Redd. 07.02 100,421LV Prosp. Prot.2010 Val.Corr. 07.02 108,069LV Prosp. Prot.2010 Val.Prot. 07.02 93,186LV Prosp. Protetta Val.Corr. 07.02 101,044LV Prosp. Protetta Val.Prot. 07.02 95,928LV Prospettiva Conservativa 07.02 123,321LV Prospettiva Dinamica 07.02 154,311LV Prospettiva Moderata 07.02 137,834Medio Termine 06.02 10,911Multiasset Flex 10 09.02 9,424Multiasset Flex 5 09.02 9,989Mutiasset Flex 15 09.02 9,400Obbligaz. Blue 07.02 143,865Obbligaz. Plus 07.02 248,201Obbligazionario 07.02 223,065Obbligazionario Flex 09.02 9,470ProtezAttiva 2010 val. corr. 09.02 11,065ProtezAttiva 2010 val. prot. 09.02 9,640ProtezAttiva set05 val.corr 09.02 9,987ProtezAttiva set05 val.prot 09.02 9,598ProtezAttiva val.corrente 09.02 12,421ProtezAttiva val.protetto 09.02 11,685SPV P.Protetta 2010 val.corr. 09.02 11,124SPV P.Protetta 2010 val.prot. 09.02 9,576Synthesis Mix 10 07.02 10,054Synthesis Mix 20 07.02 9,717Synthesis Mix 30 07.02 9,734Synthesis Multiasset 15 07.02 10,040Synthesis Multiasset 30 07.02 10,101Synthesis Multiasset Flex 07.02 9,665Synthesis Protetto 07.02 10,062Synthesis Protetto Val.Prot. 07.02 8,083Total Return 08.02 9,125Unit Linea 1 08.02 14,820Unit Linea 2 08.02 15,307Unit Linea 3 08.02 14,735Unit Linea 4 08.02 10,189Intesa Sanpaolo Vita L.Fideuram EV Strategia 15 P 06.02 11,999EV Strategia 30 P 06.02 11,799EV Strategia 40 P 06.02 11,332EV Strategia 55 P 06.02 11,425EV Strategia 70 P 06.02 11,034Intesa Sanpaolo Vita L.Noricum _Azionario Internazionale 08.02 13,290Bilanciato Euro 08.02 13,869Conservativo 08.02 13,897Dinamico 08.02 11,439Equilibrato 08.02 12,789Obbligazionario Euro 08.02 14,121Specializzato 08.02 11,215Valore Aggiunto 08.02 149,879Intesa Sanpaolo Vita L.Sanpaolo Global Equity 06.02 17,803Global Equity Plus 06.02 15,197Global Equity Previ P 06.02 13,913

Azionaria Indici 06.02 12,900Conservativa 06.02 11,245Dinamica Protetta 06.02 16,694Dinamica Protetta 2 06.02 16,21FP Azionaria Indici 06.02 10,162Investire Emergenti 07.02 13,943Investire Italia 07.02 8,525Investire Mondo 07.02 9,828Italiana Linea Equilibrio P 07.02 11,132Italiana Linea Futuro P 07.02 9,466Italiana Linea Prudente P 07.02 15,395Italiana Unit 80+ 06.02 9,856L. Bilanciata Aggressiva 06.02 12,276L. Bilanciata Vivace 06.02 11,899L. Garantita 06.02 9,586L. Obbligazionaria 06.02 12,756L. Stabile 06.02 10,018L. Trasformazioni 06.02 9,997Itas Vita __________________________Formula Bilanciata 07.02 9,984Previ Bilanciato 07.02 13,617Previ Dinamico 07.02 16,493La Mondiale Europartner _________Adb Dyn.Asset Allocation 06.01 1294,500Alba Prof. Balanced 03.02 8,955Alba Prof. Dynamic 03.02 7,752Alba Prof. Prudent 03.02 10,723Asfalia Custodia-Crescita 06.01 1062,500Bgb Flex Alpha 06.01 1050,450Bgb Multistrategy 06.01 964,710Bgb My Fund 06.01 1237,950ELF Absolute Ret. Bond C 06.01 1116,870Marigian Fund 17.04 730,980Neul Az. Europa 03.02 4,963Neul Az. Giappone 03.02 3,094Neul Az. Globale 03.02 3,827Neul Az. Tattico-Eur. 03.02 4,120Neul Az.Nord-America 03.02 4,411Neul Azionario UK Growth 03.02 5,082Neul Obblig. Europa 03.02 9,379Neul Obblig. Globale 03.02 7,013Neul Prof. Bilanciato 03.02 6,161Neul Prof. Dinamico 03.02 4,892Neul Prof. Prudente 03.02 5,952Ser Uk Equity Growth F. A 03.02 5,222Ser. American A 03.02 4,279Ser. Euro Bond 03.02 11,003Ser. Europe Tactical A 03.02 4,236Ser. Global Balanced 03.02 10,334Ser. Global Bond 03.02 11,303Ser. Global Equity 03.02 9,588Ser. Japan A 03.02 3,248Ser. Prof.Conservative 03.02 8,663Ser.Cash Fund 03.02 5,835Lawrence Life ____________________Bilanciato 08.02 17,734Diapason II 30.12 7,781Dinamico 08.02 16,679Moderato 08.02 16,879Obiettivo Performance 06.02 10,100Smart Brand 06.02 9,850Smart Brand 2.0 06.02 9,910Top Brand 06/14 06.02 10,940Val. Aprile 2013 06.02 11,420Val. Gennaio 2013 06.02 11,200Val. Marzo 2012 06.02 11,830Val. Marzo 2016 06.02 10,470Val. Novembre 2016 06.02 9,840Val. Rend. 08/2012 06.02 10,330Valore Performance 06.02 9,940Lombard __________________________Euro UL Bond A 08.02 5,400Euro UL Equity A 08.02 6,630Euro UL PP Bond A 08.02 1,460Euro UL PP Bond B 08.02 6,700Euro UL PP Equity A 08.02 1,800Euro UL PP Equity B 08.02 8,230Eurolife Perf. Plus ric.A 01.02 1,680Eurolife Perf. Plus ric.un.B 01.02 6,790Eurolife Perf. Plus un. A 01.02 5,560Eurolife Perf. ric.A 01.02 1,240Eurolife Perf. un.A 01.02 4,108Eurolife Perf. un.ric.B 01.02 5,016MultiManager UL E un.A 01.02 6,863Myr Capital Increase 07.02 13,179Lombarda Vita ____________________Direz. Futuro Prima 03.02 13,000Direz. Futuro Seconda 03.02 6,711Direz. Futuro Terza 03.02 9,063FLP Bond Plus Serie II A 03.02 12,886FLP Bond Plus Serie II B 03.02 13,324FLP Dynamic serie II A 03.02 12,225FLP Dynamic serie II B 03.02 12,876Linea Alpha Accumulo 03.02 13,953Linea Lybra Ob.2025 03.02 12,414Linea Maxima Ob.2025 03.02 9,466LV Aggressivo Cl. A 03.02 10,730LV Aggressivo Cl. B 03.02 9,823LV Dinamico Cl. A 03.02 9,952LV Dinamico Cl. B 03.02 10,069LV Moderato Cl. A 03.02 10,163LV Moderato Cl. B 03.02 10,073LV Strategy Ubi Edition 03.02 12,049MultiBalanced A 03.02 15,317MultiBalanced B 03.02 16,063MultiFlex A 03.02 16,034MultiFlex B 03.02 16,737Previnext Balanced 03.02 14,008Previnext Dynamic 03.02 15,475S.I. Globale Multimanager 03.02 10,456Terza 2002 A 03.02 11,961Terza 2002 B 03.02 12,666Unit Private 450.103 03.02 10,562Mediolanum International Life __Alternative Fund 1 06.02 5,492Alternative Fund 2 06.02 5,948Alternative Fund 3 06.02 6,259Mediolanum Più 2015 Fund 06.02 5,272Mediolanum Più 2016 Fund 06.02 5,482Mediolanum Più 2016/1 Fund 06.02 5,359Mediolanum Più 2016/2 Fund 06.02 5,300Mediolanum Più 2016/3 Fund 06.02 5,264Mediolanum Più 2016/4 Fund 06.02 5,175Mediolanum Più 2016/5 Fund 06.02 5,077Mediolanum Più 2016/6 Fund 06.02 5,030Mediolanum Più 2016/7 Fund 06.02 5,029Mediolanum Più 2016/8 Fund 06.02 5,054Premium Plan I 09.02 8,349Premium Plan II 09.02 7,791Premium Plan III 09.02 7,316Premium Plan IV 09.02 6,579Synergy 4Years 2013 Fund 30.01 5,145Synergy Double 2010 Fund 30.01 5,200Synergy Double 2010/1 Fund 30.01 5,427Synergy Double 2010/2 Fund 30.01 5,342Synergy Double 2010/3 Fund 30.01 5,152Synergy Lock-In 2012 Fund 30.01 5,404Synergy Lock-In 2012/1 Fund 30.01 5,342Synergy Memory 2010 Fund 30.01 5,129Synergy Memory 2010/1 Fund 30.01 5,128Synergy Power 2009 Fund 30.01 6,109Trio Fund 1 06.02 4,305Trio Fund 2 06.02 3,917Trio Fund 3 06.02 2,466Mediolanum Vita _________________Az. Dinamismo 08.02 5,350Az. Dinamismo bis 08.02 6,087Az. Fedeltà (m) 08.02 3,422Az. Intraprendenza 08.02 4,867Az. Intraprendenza bis 08.02 5,932Az. Protezione 08.02 6,302Balanced 08.02 6,463Balanced bis 08.02 6,472Country 08.02 5,504Country bis 08.02 6,437Dynamic 08.02 6,111Dynamic bis 08.02 6,621E.Bond B.Term. * 08.02 6,899E.Bond Opport. * 08.02 7,865E.Bond Sviluppo * 08.02 7,203E.Equity Opport. * 08.02 6,700E.Equity Protez. * 08.02 7,269E.Equity Sviluppo * 08.02 7,289Moderate 08.02 6,238Moderate bis 08.02 6,283Obb. Breve Termine bis 08.02 5,564Obb. Crescita 08.02 7,627Obb. Crescita bis 08.02 5,986Obb. Evoluzione bis 08.02 5,551Obb. Liquidità 08.02 6,751Obb. Moderazione 08.02 7,017Obb. Moderazione bis 08.02 5,807Obb. Stabilità bis 08.02 5,455Opportunity 08.02 5,793Opportunity bis 08.02 6,276Prudent 08.02 6,249Prudent bis 08.02 5,510Sector 08.02 5,485Sector bis 08.02 6,853Step Azionario 08.02 7,010Step Bilanciato 08.02 7,326Step Obbligazionario 08.02 6,355Popolare Vita _____________________Bilanciato 07.02 12,247Bpn Unit Futura 03.02 5,810Bpn Unit Overland 03.02 7,660Bpn Unit Technology 03.02 3,510Creberg Sim Life Brill. 07.02 11,368Creberg Sim Life Mod. 07.02 10,407Dinamico 07.02 11,546Elite Flex 2,5 cl. A 06.02 9,999Elite Flex 2,5 cl. B 06.02 10,038Elite Flex 5 cl. A 06.02 9,981Elite Flex 5 cl. B 06.02 10,017Elite Flex 8 cl. A 06.02 9,978Elite Flex 8 cl. B 06.02 9,974Equilibrio 08.02 9,975Gl.Unit Bpn Allegro 06.02 6,510Gl.Unit Bpn Andante 06.02 5,890Gl.Unit Bpn Brioso 06.02 7,240Gl.Unit Bpn Vivace 06.02 6,590Integrazione Dinamico 07.02 12,159Integrazione Prudente 07.02 11,319Integrazione Total Return 07.02 9,989Integrazione Vivace 07.02 13,498Multicr. Conservativo 07.02 12,254Multicr. Global Equities 07.02 10,516Multicrescita Bilanciato 07.02 11,137Multicrescita Dinamico 07.02 10,371Pop Vita Bilanciato Global 08.02 12,216

Pop Vita Value 08.02 15,232Prospettiva Equilibrata 08.02 10,315Prospettiva Rendimento 08.02 10,072Prospettiva Rendimento II 08.02 10,010Prospettiva Rendimento III 08.02 10,007Prudente 07.02 11,687Risp. Dinamica Plus 03.02 13,293Risp. Pronta Dinamica 03.02 11,980Risp. Pronta Prudente 03.02 11,839Risp. Pronta Vivace 03.02 10,161Risp. Prudente Plus 03.02 11,465Risp. Vivace Plus 03.02 14,812Risposta Monetaria 03.02 10,445Scegliere Conservativo 07.02 4,716Scegliere Dinamico 07.02 5,744Scegliere Prudente 07.02 5,722Scegliere Vivace 07.02 5,451Strategia Flessibile 08.02 10,995Strategia Flessibile 2 08.02 10,713Strategia Flessibile 2 S 08.02 10,785Valore Az.Europa 08.02 12,313Valore Az.Usa 08.02 20,988Valore Dinamico 08.02 10,659Valore Moderato 08.02 10,575Valore Prudente 08.02 10,050Velvet - Blue 07.02 11,630Velvet - Green 07.02 11,350Velvet - Red 07.02 11,190Poste Vita _________________________PV Dinamico 09.02 134,510PV Equilibrato 09.02 125,940PV Moderato 09.02 118,430PV Soluzione Flessibile 09.02 103,940PV Strategia Diver. 09.02 96,730PV Trend 09.02 124,990Radar 07.02 107,800

Bilanciata Aggressiva 06.02 8,459Bilanciata Attiva 06.02 10,814Dinamica Protetta 06.02 16,797Fondo Reale Consolida 06.02 9,911Impresa Emergente 06.02 13,026Impresa Italia 06.02 7,859Impresa Mondo 06.02 10,073Linea Controllata 06.02 9,669Linea Crescita Dinamica 06.02 10,911Linea Dinamica Protetta 2 06.02 16,45Linea Equilibrio P 07.02 11,282Linea Futuro P 07.02 9,446Linea Garantita 06.02 9,805Linea Mercato Globale 06.02 13,691Linea Prudente P 07.02 15,848Obbligazionaria 06.02 14,126RealMida 2 30.12 16,510Trasformazioni 06.02 9,996Sara Vita __________________________Azionario Megatrend 01.02 9,805Azionario Mondiale 01.02 10,948Multistrategy Az.Intern.G.A. 01.02 11,361Multistrategy Az.Internaz. 01.02 11,138Multistrategy Obbl.Europeo 01.02 9,955Multistrategy Obbl.Globale 01.02 9,998Multistrategy PIP Az. Int. P 31.01 16,406Multistrategy PIP Obbl. Eur. P 31.01 12,663Obbligazionario Glob. G.A. 01.02 9,278Obbligazionario High Yield 01.02 9,044SJP International _________________SJPI/Global Eq 09.02 77,299SJPI/Intl Corp Bond 09.02 1,814SJPI/Money Mkt Eur 09.02 6,287SJPI/Money Mkt USD 09.02 13,121

Alfa 2000 08.02 7,800Aurora Dinamico 08.02 13,108Aurora Equilibrato 08.02 13,837Aurora Prudente 08.02 13,257Beta 2000 08.02 6,500Comp.1 Obbl Misto Euro 08.02 13,009Comp.2 CL.A 08.02 14,742Comp.2 CL.B 08.02 14,676Comp.3 CL.A 08.02 14,467Comp.3 CL.B 08.02 14,325Comp.3 CL.C 08.02 14,392CS Private Life 4 int.bil. 03.02 10,288Fonsai Azionario Globale 08.02 14,701FonsaiLink Azionario Cl.A 08.02 6,719FonsaiLink Bilanciato Cl.A 08.02 7,410FonsaiLink Monetario 08.02 6,059FonsaiLink Obbligaz. 08.02 7,067InvestiConObiettivo 08.02 13,087Milass Azionario Globale 08.02 14,724Omega 2000 08.02 8,400Previlink Azionario Cl.A 08.02 5,719Previlink Bilanciato Cl.A 08.02 6,655Previlink Monetario 08.02 6,126Previlink Obbligaz. 08.02 6,494Quota 08.02 21,840Target Aurora 08.02 10,535Uninvest ArcoSereno 08.02 146,709Uninvest Equilibrio 08.02 18,567Uninvest Flessibile 08.02 10,039Uninvest Risparmio 08.02 16,874Unit Balanced 08.02 14,832Unit Share 08.02 15,778Winvest Bilanciata 03.02 15,864Winvest Dinamica 03.02 15,716Winvest Prudente 03.02 14,865

Asfalia Custodia Accumulo 03.02 6,657ASSIX Linea Flessibile 03.02 4,958Finanza&Previdenza Alloc. 03.02 5,123Finanza&Previdenza Flessibile 03.02 5,088Finanza&Previdenza Prestigio 03.02 4,794Finanza&Previdenza Trend 03.02 5,677Flexible Solution Altamente Din.03.02 4,869Flexible Solution Bilanciata 03.02 4,730Flexible Solution Crescita 03.02 5,119Flexible Solution Crescita Plus 03.02 4,854Flexible Solution Dinamica 03.02 4,956Flexible Solution Equilibrata 03.02 4,783Flexible Solution Moderata 03.02 4,756Flexible Solution Vivace 03.02 4,838Forza Aggressiva 03.02 6,278Forza Bilanciata 03.02 7,297Forza Dinamica 03.02 5,705Forza Futuro Aggressiva P 03.02 6,724Forza Prudente 03.02 6,047Life Arc Linea Blu P 03.02 4,537Profilo Top Azionaria Glob 03.02 5,377Profilo Top Mid Volatility 03.02 5,138UNIQA Life ________________________Doppia Opp.Linea Flessibile 03.02 6,812Linea Attiva 03.02 7,653Linea Conservativa 03.02 6,450Linea Equilibrata 03.02 7,105Linea Valore Etico 03.02 5,800VIS à VIS Azioni Europa 03.02 8,049VIS à VIS Azioni Paesi Emerg. 03.02 6,050VIS à VIS Azioni Tematiche 03.02 6,252VIS à VIS Azioni Usa 03.02 11,517VIS à VIS Flessibile Opport. 03.02 4,641VIS à VIS Inflat. Linked Bond 03.02 6,314VIS à VIS Monetaria 03.02 4,911VIS à VIS Multistrategy 03.02 4,830VIS à VIS Multistrategy Cons. 03.02 4,850VIS à VIS Obbl. Convertibili 03.02 6,211VIS à VIS Obbl. Crediti 03.02 5,891VIS à VIS Obbl. Gov. Euro 03.02 6,294VIS à VIS Obbl. Paesi Emerg. 03.02 5,042VIS à VIS Multistrategy Din. 03.02 4,638Vittoria ___________________________Azionario Europa 09.02 11,360Azionario Europa A 09.02 11,240Eureka Classe A 02.02 48,245Ida 06.02 10,400Obbligaz. Euro 09.02 14,060Zurich Investments Life __________DV Azionaria 06.02 9,943DV Bil. Europa 06.02 14,746DV Bil. Internazionale 06.02 13,507DV New Economy 06.02 4,261DV Obbligazionaria 06.02 14,874Eurovip (s) 03.02 9,611Worldwide Blend 03.02 16,456Worldwide Bond 03.02 13,137Worldwide Equity 03.02 14,187Z Profilo 0-30 07.02 9,933Z Profilo 10-40 07.02 9,975Z Profilo 20-50 07.02 10,107Z Profilo 50-80 07.02 10,414ZLAP Azione Globale 08.02 7,272ZLAP Bilanciato Euro 08.02 6,443ZLAP Controllo 08.02 6,911ZLAP Crescita 08.02 10,125ZLAP Equilibrio 08.02 11,169ZLAP Evoluzione 08.02 6,731ZLAP Obiettivo Mix 08.02 4,414ZLAP Pension Azione Globale 08.02 7,697ZLAP Pension Bilanciato Euro 08.02 6,160ZLAP Pension Obiettivo Mix 08.02 4,847ZLAP Protezione 08.02 9,790ZLAP Prudenza 08.02 7,610ZLAP Sicurezza 08.02 6,230ZLAP Sviluppo 08.02 5,938Zurich Life Assurance plc _________5 Star 5 Americas 08.02 2,1115 Star 5 Asia Pacific 08.02 1,1365 Star 5 Europe 08.02 1,448Active Fixed Income 08.02 6,673Akkumula 07.02 1,878Amundi Obl. Intern.I EUR 06.02 610,320Anima Star Hi Pot it 06.02 4,983Australasia Property 08.02 1,298Balanced 08.02 18,300Bantelon Opportunities L 07.02 171,550Bestinver International 06.02 676,826Carmignac Inv. Latitude 06.02 264,040Cash 08.02 1,076Comgest GrowthEm.MktsEur 06.02 30,620Comgest GrowthEuropeAcc 06.02 20,510Deutsche Inv Multi Opp 07.02 110,770Dividend Growth 08.02 1,870DJE-Divid.&Substanz I 07.02 406,940DWS Akkumula 07.02 977,320DWS Con DJE Alpha Rent Glbl 07.02 120,510DWS Euro Reserve 07.02 134,580DWS Rentenfonds 10y 07.02 198,000DWS Rentenfonds 15y 07.02 229,000DWS Rentenfonds 3y 07.02 114,660DWS Rentenfonds 5y 07.02 148,920DWS Rentenfonds 7y 07.02 163,090DWS Top Dividende 07.02 122,410DWS Vors Rentenf XL Durat 07.02 147,860Dynamic 08.02 22,482ES/BGI Eur.ex-UK Index 08.02 1,241ES/BGI Japan Index 08.02 1,502ES/BGI UK Index 08.02 1,298ES/Lyxor Div.MultiStrat. 27.01 1,002ES/Lyxor Glob. Arbitrage 08.07 0,987ES/TI American Select 08.02 1,403ES/TI European Select 08.02 2,116ES/TI Global Select 08.02 1,707European(Ex UK) Property 08.02 1,549Eurozone Equity 08.02 3,910FMM-Fonds 07.02 462,670Global Allocation 07.02 1,318Global Bond 07.02 1,816Global Commodities 08.02 0,455GS NA Shal Rev&En Inf Por 07.02 9,090India Equity 08.02 1,259International Equity 08.02 7,548Investissement 06.02 1,620Irish Equity 08.02 1,427LM Brandywine Glbl Fix Inc 06.02 126,620LM ClearBr US Aggr. Growth 06.02 249,730Long Bond 08.02 2,196Neptune Europ.Opp.B Eur 07.02 2,077Neptune US Opp.B Eur 07.02 2,380Oddo Optimal Income 06.02 101,530Parvest Divers Dynamic 06.02 141,620Patrimonie 06.02 1,389Performance 08.02 18,306Pictet - Em Lcl Currency Dbt 06.02 156,120Pictet GLB Megatrend Sel I 06.02 219,420PIMCO GIS Total Ret Bond 06.02 18,680R Club 06.02 152,020R Euro Crédit 06.02 434,790RMB High Yield Bond Fund 07.02 103,870SEB East. Eur.ex Russia C 06.02 3,113Seb Eu Equity Small Cap 06.02 102,082SEB Russia C 06.02 10,801Top Tech 100 08.02 2,629UBS (L) MedTerm Bond QAcc 06.02 130,030UBS (L) USA Growth (hdg)Q 06.02 219,470Z Balanced Fundamental 08.02 1,276Z Balanced Patrimoine 08.02 1,233Z Equity American Select 08.02 2,659Z Equity Emergents 08.02 1,480Z Equity Emerging Markets 08.02 1,521Z Equity Europe 08.02 2,033Z Equity Global Selection 08.02 1,501Z Equity Investissement 08.02 1,419Z Equity Nord America 08.02 2,384Z Equity Paneuropean 08.02 2,107Z Equity Substanz 08.02 1,672Z Equity Top 50 Asia 08.02 1,482Z Global Bond 08.02 1,675Z Gulliver 08.02 0,896Z International Bond 08.02 1,550Z Liquidity 08.02 0,954Zurich Vorsorge Premium I 07.02 169,410Zurich Vorsorge Premium II 07.02 162,080

Aviva __________________________________________________

UniDifesa Inflaz. 10/2017 06.02 99,710 (1) —

UniDifesa Inflaz. II 10/2017 06.02 99,710 (1) —

UniDifesa Inflaz. III 10/2017 06.02 99,710 (1) —

AXA MPS Financial ____________________________________

TB Growth 100 SwissPer2018 31.01 126,576 (1) —

TB Growth 101 KoreaJap2018 31.01 123,612 (1) —

TB Growth 102 ScandPer2018 31.01 133,014 (1) —

TB Growth 97 DblCEur2017 31.01 100,918 (1) —

TB Growth 98 Australia 2017 31.01 104,744 (1) —

TB Growth 99 P.America2018 31.01 106,785 (1) —

Idea 10/2011 03.02 107,215 (1) —

Idea 12/2011 03.02 113,844 (1) —

CBA Vita _______________________________________________

CBA Evoluzione Ago. 2017 II 08.02 109,642 (1) —

CBA Evoluzione Agosto 2017 08.02 116,105 (1) —

CBA Evoluzione Agosto 2018 08.02 113,204 (1) —

Crédit Agricole Vita ___________________________________

Az. Più Gar. (em.64) 1.8.17 06.02 102,280 (1) —

Az. Più Gar.(em.65) 1.2.17 30.01 101,440 (1) —

Az. Più Gar.(em.66) 1.2.18 06.02 99,580 (1) —

Az. Più Gar.(em.67) 1.2.18 06.02 100,720 (1) —

Creditras Vita _________________________________________

UniDifesa Inflaz. 10/2017 06.02 99,710 (1) —

UniDifesa Inflaz. II 10/2017 06.02 99,710 n.d. —

Fata Vita di Genertellife ______________________________

EuroValore Attivo con Fata —Y n.r. —

Groupama Assicurazioni _____________________________

CapitalPiù - Aprile 2011 07.02 105,560 BBB- FIT

CapitalPiù - Aprile 2012 07.02 104,130 BBB- FIT

CapitalPiù - Dicembre 2011 07.02 105,600 BBB- FIT

Capitalpiù - Dicembre 2012 07.02 100,080 BBB- FIT

CapitalPiù - Luglio 2010 05.07 105,570 BBB- FIT

CapitalPiù - Luglio 2011 07.02 114,570 BBB- FIT

Lombarda Vita ________________________________________

LV Eurostoxx 50 4+4 03.02 102,956 (1) —

LV Eurostoxx 50 4+4 II 03.02 102,967 (1) —

LV Eurostoxx 50 4+4 III 03.02 108,629 (1) —

LV Inflation 03.02 102,528 (1) —

Poste Vita _____________________________________________

6avanti 08.02 103,730 (1) —

6sereno 08.02 113,720 (1) —

6speciale 08.02 108,010 (1) —

Alba 01.02 102,680 (1) —

Arco 08.02 115,480 (1) —

Primula 08.02 110,070 (1) —

Prisma 08.02 113,010 (1) —

Quarzo 08.02 102,480 (1) —

Terra 08.02 101,100 (1) —

Titanium 08.02 103,950 (1) —

Top5 08.02 109,030 (1) —

Top5 Edizione II 08.02 111,310 (1) —

Trio 05/07 08.02 124,220 BBB+ FIT

Investi4,20 08.02 103,784 (1) —

Investi4,35 08.02 104,059 (1) —

UGF Valore 08.02 113,355 (1) —

Planet Idx Alhena 03.02 107,198 (1) —

Planet Idx Altair 03.02 129,141 (1) —

Planet Idx Deneb 03.02 105,314 (1) —

Planet Idx Electra 03.02 103,503 (1) —

Planet Idx Vega 03.02 110,749 (1) —

FONDI CHIUSI

Amundi RE Italia ______________________________________Amundi RE Europa Imm-Q 2156,353 975,00 21

Amundi RE Italia Imm-Q 2016,685 804,00 17

BNP Paribas REIM ____________________________________Immobiliare Dinamico* Imm-Q 191,103 — —

Bpm Real Estate ______________________________________Investietico - Aedes* Imm-Q 1776,642 243,60 617

Castello SGR __________________________________________Valore Immob.Globale* Imm-Q 2135,955 1640,00 25

Credem ________________________________________________Credem Vent. Capital#* Mob-N 70265,474 — —

IDea FIMIT SGR _______________________________________Atlantic 1* Imm-Q 497,414 226,90 216

Atlantic 2 - Berenice* Imm-Q 149,523 66,00 —

Fondo Alpha Immobil* Imm-Q 3304,549 1301,00 42

Fondo Beta Immobiliare* Imm-Q 211,717 126,30 198

Fondo Delta Immobil.* Imm-Q 93,613 64,75 370

Investire SGR Spa ____________________________________Immobilium 2001* Imm-Q 3411,907 1764,00 —

Invest Real Security* Imm-Q 1229,734 — —

Obelisco* Imm-Q 1118,332 191,00 8

Securfondo* Imm-Q 1691,987 892,00 4

Mediolanum Real Estate ______________________________Quote di Classe A* Imm-Q 5,768 3,60 —

Quote di Classe B* Imm-Q 3,963 2,53 6836

Pioneer Investments _________________________________Pioneer Progetto Italia** Mob-Q 51250,015 — —

Polis Fondi ____________________________________________Polis* Imm-Q 1576,241 860,50 50

Prelios ________________________________________________Tecla Fondo Uffici* Imm-Q 227,810 99,60 110

Torre SGR Spa ________________________________________Unicredito Immob. Uno* Imm-Q 1780,220 1152,00 110

Vegagest Immobiliare _______________________________Europa Imm. n. 1 Imm-Q 1562,051 974,00 14

Prodotti Data Valore Rating

09.02Società/Fondo Tipo Nav Prezzo Scambi

CATEGORIE ASSOGESTIONI: AZIONARI: AIT Italia; AAE Area Euro; AEU Europa; AAM America; APAPacifico; AEM Paesi Emergenti; APS Paese; AIN Internazionali; AEN Energia e Materie prime; AID Indu-stria; ABC Beni di Consumo; ASA Salute; AFI Finanza; AIF Informatica; ATE Servizi di Telecomunicazio-ne; APU Servizi di Pubblica Utilità; ASE Altri Settori; AAS Altre Specializzazioni. BILANCIATI: BAZAzionari; BBI Bilanciati; BOB Obbligazionari. FLESSIBILI: FLE Flessibili. OBBLIGAZIONARI: Obbliga-zionari: OBI Italia; OEB Euro Governativi Breve Termine; OEM Euro Governativi Medio Lungo Termine;OEC Euro Corporate Investment Grade; OEH Euro High Yield; ODB Dollaro Governativi Breve Termine;ODM Dollaro Governativi Medio Lungo Termine; ODC Dollaro Corporate Investment Grade; ODH Dolla-ro High Yield; OIG Internazionali Governativi; OIC Internazionali Corporate Investment Grade; OIHInternazionali High Yield; OAY Yen; OPE Paesi Emergenti; OAS Altre Specializzazioni; OMI Misti; OFLFlessibili. MONETARI: MAE Area Euro; MAD Area Dollaro; MAY Area Yen; MAV Altre Valute. ETF: * La variazione % è riferita a inizio anno. FONDI HEDGE: Qualifiche: I Indicizzato; E Etico; P Capitale Protetto; G Capitale Garantito. FONDI ITALIANI: * Il prezzo nella colonna Euro è espresso nella valuta indicata nella descrizione delfondo. (#) Fondo dei fondi. (m) Fondo riservato. (1) Fondo garantito a formula.(L) Fondo liquiditàdinamico. (ex / x) Quota fondo ex cedola.FONDI CHIUSI: Tutti i fondi hanno valore patrimoniale al 31.12.2016.* Valore patrimoniale al 30.06.2016. ** Valore patrimoniale al 30.12.2016. # Già effettuato rimborso parziale per Euro 14.084,21 il 19 febbraio 2015. Prezzo: viene indicato il Prezzo di Riferimento rilevato per il fondo nelMercato Telematico di Borsa Italiana. Scambi: sono riportati gli scambi giornalieri. Imm: Immobiliari;Mob: Mobiliari;Q: Quotati; NQ: Non Quotati.FONDI PENSIONE: Var. delle quote: (g) giornaliera; (s) settimanale; (q) quindicinale; (m) mensile. Data:data dell’ultima var. della quota.m con garanzia del capitale; X con garanzia di rendimento. Su richiestadella Commissione Vigilanza (Covip) si precisa che il valore unitario della quota è soggetto a variazionein relazione all’andamento dei mercati. Pertanto il risultato complessivo della gestione va valutato inun orizzonte temporale di sufficiente ampiezza. INDICI E CERTIFICATI: (2) Var. % rispetto all’ultimo valore dell’anno prec. (3) Var. % rispetto al giornoprecedente.TARIFFE: Fondi Comuni e Sicav di diritto Italiano ¤ 2050 + Iva a riga. Fondi Lussemburghesi storici ¤2050 + Iva a riga. A cura di Radiocor Sole-24Ore. La tariffa dei Fondi Pensione e dei Fondi Speculatividi Diritto Italiano è di ¤ 1180 +Iva a riga. La tariffa dei fondi chiusi è di ¤ 1180 +Iva a riga. La tariffadegli Indici e Certificati è di ¤ 2050 +Iva a riga. Assogestioni associati (tariffa speciale) ¤ 720+Iva ariga. Per informazioni+39 0230223661. Le Società di Gestione dei Fondi sono tutte costituite in formadi SGRpA.*FONDI ASSICURATIVI - Index Linked: Viene indicato il rating aggiornato dall'emittente o di chi forni-sce la garanzia. In caso di rating attribuito da più agenzie, viene indicato il più basso. Nel caso di combi-nazione di titoli obbligazionari e di strumenti derivati, il rating, ove non specificamente riferito allesingole componenti, deve intendersi relativo all'emittente/garante della sola componente obbligazio-naria. In presenza di più titoli obbligazionari viene indicato il rating più basso dell'emittente/garante.Informazioni di dettaglio sono disponibili sui siti internet delle compagnie. Sigle: MOO: Moody's; S&P: Standard Poors; FIT: Fitch.(1)L'impresa si assume integralmente il rischiodi controparte; n.d.: non disp.; n.r.: non rilev; w.r. : ritirato.* Index Linked con emittente Irish BankResolution Corp. (già Anglo Irish Bank). YIndex e Unit con sottostante Lehman Brothers.XIndex e Unitin cui Lehman Brothers è agente di calcolo.ZIndex e Unit con sottostante le banche islandesi. UnitLinked: P Piano Individuale Pensionistico P Avvertenza: il valore unitario della quota può variare inmodo considerevole, il risultato della gestione dei fondi pensione deve essere valutato in un orizzontetimporale di sufficiente ampiezza. I dati relativi al rendimento annuo e la volatilità storica riferibili adun orizzonte temporale di medio periodo (ove già disponibili, in consideraz. della data di inizio gestio-ne) sono reperibili nella documentazione informativa delle forme pensionistiche complementari pre-sente sui siti internet delle società che le gestiscono. I risultati passati non sono necessariamente rap-presentativi di quelli che sarà possibile conseguire nel futuro. Mediolanum Vita - *Il corrispondenteprezzo di acquisto è maggiore del 2%.FONDI ESTERI - Le quote sono espresse in ¤ salvo diversa indicazione e sono arrotondate a due o tredecimali, ad eccezione dei Nav espressi in Yen per i quali non sono previsti decimali. Le colonne "Risc/NAV" ed "Emiss" rappresentano i valori delle quote, che, per i fondi che hanno due valori corrispondonoa Riscatto ed Emissione, mentre, per i fondi con un solo prezzo, corrispondono al NAV (Net Asset Value),eccetto quando diversamente indicato. La dicitura "Fund" non è riportata nella denominazione deisingoli comparti. Abbreviazioni: Az.=Azionario, Eq.= Equities, Obbl.=Obbligazionario, Bd=Bond, Bil=Bilanciato, Bal=Balanced, Glb=Global, Mkt=Market, Opps=Opportunities, Idx=Index, Sect.=Sector, Mix=Mixed.(1) Più commissione di sottoscrizione. (2) Più commissione di sottoscrizione e riscatto. (3) Più commis-sione di sottoscrizione e *riscatto (* a favore del fondo). (5) Più o meno commissione emissione/riscat-to. (6) Fondo non autorizzato alla vendita in Italia. (7) Offerta riservata ad operatori qualificati.TARIFFE DI PUBBLICAZIONE Fondi Assicurativi è di ¤ 1180 + Iva a riga. Per informazioni+390230223661. Fondi Esteri è di ¤ 2050 + Iva a riga. Per informazioni+39 0230223527.

Il Sole 24 Ore Risparmio gestito 27Venerdì 10 Febbraio 2017 - N. 40

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ARMONIZZATI UENav

Cat. Fondo Data Risc. Emis.

www.animasgr.it Tel. 800.388.876Anima FundsFLE Am.Lat.Ced.Plus2017Silver 06.02 5,115 —FLE An. Ced.BRIC2018 Silver 06.02 5,207 —FLE Anima Active Selection(7) 01.02 5,268 —FLE Anima Att.Ced.Plus2018 I 06.02 109,970 —OEC Anima ShortT.Corp. Bd I(7) 08.02 5,646 —APA Asia Pacific Eq. I(7) 08.02 12,889 —APA Asia Pacific Eq. Prest. 08.02 14,638 —APA Asia Pacific Eq. Silver 08.02 9,020 —OFL Bd 2015 Multic. Din. Silver 16.03 5,049 —OFL Bd 2015 Multic. Silver 16.03 5,082 —OFL Bd 2016 Multic. Silver 08.02 5,132 —OFL Bd 2017 Crescita Imprese 08.02 5,275 —ODMBond Dollar I(7) 08.02 7,415 —ODMBond Dollar Prest. 08.02 7,286 —ODMBond Dollar Silver 08.02 7,365 —--- Bond2020 Opportunity I 08.02 5,040 —--- Brightview 2023 I 01.02 9,974 —FLE Ced.P.Scandin.2017Silver 06.02 5,287 —FLE Cedola Italia 2017 Silver 06.02 5,2598 —OAS Credit Opportunities I(7) 08.02 4,985 —FLE Crescita Europa Silver 08.02 5,996 —AEM Emerging Mkts Eq. I(7) 08.02 5,849 —AEM Emerging Mkts Eq.Prest. 08.02 5,740 —AEM Emerging Mkts Eq.Silver 08.02 5,519 —AAE Euro Equity I 08.02 7,468 —OEM Euro Government Bomd I(7) 08.02 5,086 —AEU Europe Eq. I(7) 08.02 11,286 —AEU Europe Eq. Prestige 08.02 8,326 —AEU Europe Eq. Silver 08.02 7,178 —FLE Flex 50 I(7) 03.02 5,346 —OFL Flexible Income I 08.02 5,143 —OIG Global Bond I(7) 08.02 6,785 —OIG Global Bond Prest. 08.02 7,773 —OIG Global Bond Silver 08.02 6,719 —OAS Global Currencies I(7) 08.02 4,861 —OAS Global Currencies Prest. 08.02 4,715 —AIN Global Equity I(7) 08.02 11,846 —AIN Global Equity Prest. 08.02 8,501 —AIN Global Equity Silver 08.02 9,329 —--- Global Macro 08.02 4,989 —OEC Hybrid Bond I 08.02 5,256 —--- Italian Bond I 08.02 4,847 —--- Italian Bond Silver 08.02 4,830 —--- Italian Equity Silver 08.02 5,611 —OEB Life Short Term Silver 08.02 4,997 —MAE Liquidity A 08.02 6,398 —MAE Liquidity I(7) 08.02 5,698 —MAE Liquidity Prestige 08.02 5,059 —MAE Liquidity Silver 08.02 5,454 —OEM Medium Term Bd I(7) 08.02 7,057 —OEM Medium Term Bd Prest. 08.02 9,253 —OEM Medium Term Bd Silver 08.02 6,860 —FLE Pro 100 Cedola BRIC/2 11.01 4,993 —OEB Short Term Bd I(7) 08.02 5,668 —OEB Short Term Bd Prest. 08.02 6,216 —OEB Short Term Bd Silver 08.02 5,689 —--- Short Term Corp Bd Silver 08.02 4,984 —FLE Smart Dividends Europe I 08.02 4,801 —FLE Smart Volatility Europe I 08.02 5,071 —FLE Smart Volatility Global I 08.02 5,068 —FLE Smart Volatility Italy I 08.02 4,839 —--- Solution 2022 III 01.02 0,989 —OFL Star Bond Classic A 08.02 5,097 —OFL Star Bond Classic B 08.02 4,982 —OFL Star Bond I 08.02 5,612 —OFL Star Bond I Dist(7) 08.02 5,105 —OFL Star Bond Prestige 08.02 5,589 —OFL Star Bond Silver 08.02 5,533 —FLE Star High Potent. Eur. B 08.02 4,822 —FLE Star High Potent. Eur. I(7) 08.02 7,388 —FLE Star High Potent. Eur.Classic A 08.02 5,695 —FLE Star High Potent. Eur.Prest. 08.02 8,282 —FLE Star High Potent. Eur.Silver 08.02 6,002 —FLE Star High Potent. Glb Classic A 08.02 4,919 —FLE Star High Potent. Glb Classic B 08.02 5,143 —FLE Star High Potent. Glb I(7) 08.02 5,196 —FLE Star High Potent. Glb Silver 08.02 5,019 —FLE Star High Potent. Italy Classic A 08.02 4,670 —FLE Star High Potent. Italy Classic B 08.02 4,590 —FLE Star High Potent. Italy I(7) 08.02 4,961 —FLE Star High Potent. Italy Prestige 08.02 4,918 —FLE Star High Potent. Italy Silver 08.02 4,801 —--- Star High Potential Europe Cls A 08.02 4,927 —FLE Tesoreria Imp. Prestige 27.01 5,291 —OFL Traguardo III 2016 08.02 5,077 —OFL Traguardo2017Gl.Bd Silver 08.02 5,409 —AAM U.S. Equity I(7) 08.02 15,144 —AAM U.S. Equity Prest. 08.02 11,813 —AAM U.S. Equity Silver 08.02 9,054 —OAS Var Rate Bond I 08.02 5,183 —

Gruppo AzimutCl. AZ Fund (ACC) Cl. A Cl. BFLE Active Selection 08.02 5,491 5,491FLE Active Strategy 08.02 5,059 5,059OIG Aggregate Bond Euro Plus 08.02 7,027 7,027FLE American Trend 08.02 3,929 3,929FLE Arbitrage 08.02 5,000 5,000FLE Arbitrage Plus 08.02 5,037 5,037FLE Asia Absolute 08.02 4,013 4,013FLE Asset Dynamic 08.02 4,151 4,151BOB Asset Plus 08.02 5,954 5,955BBI Asset Power 08.02 6,371 6,371BBI Asset Timing 08.02 4,789 4,791FLE Bd Target 2018 Eq. Opt. 08.02 4,949 4,949FLE Bond Target 2017 Eq.Opt. 08.02 5,432 5,432FLE Bond Target 2019 Eq. Opt. 08.02 6,325 6,325FLE Bond Target 2020 Eq.Opt. 08.02 5,670 5,670FLE Carry Strategies 08.02 5,103 5,103MAE Cash 12 mesi 08.02 5,438 5,438MAE Cash Overnight 08.02 5,319 5,319FLE Cat Bond Fund Plus 31.01 5,308 5,308OMI Cgm Opport. Corp. Bond 08.02 6,325 6,325FLE Cgm Opport. European 08.02 6,902 —FLE Cgm Opport. Global 08.02 6,864 —OMI Cgm Opport. Gov. Bond 08.02 5,733 —BOB Conservative 08.02 6,559 6,559FLE Convertible Bond 08.02 5,085 5,085AEU Core Brands 08.02 5,822 5,822FLE Corporate Premium 08.02 5,778 5,777OIH Credit 08.02 5,492 5,493FLE Dividend Premium 08.02 6,307 6,307OPE Em Mkts Hard Ccy Bd Hed 08.02 5,370 5,343OPE Em Mkts Hard Ccy Bd NonHed 08.02 5,502 5,453OPE Em Mkts Local Ccy Bd 08.02 5,349 5,349OPE Em Mkts Local Ccy Bd 08.02 4,823 4,934OPE Em Mkts Local Ccy Bd 08.02 4,949 4,949OPE Em Mkts Local Ccy Bd 08.02 5,114 5,114AEM Em. Market Asia 08.02 8,305 8,305AEU Em. Market Europe 08.02 3,408 3,408AEM Em. Market Latin America 08.02 4,974 4,974FLE Equity Option 08.02 4,994 4,993BBI European Dynamic 08.02 5,606 5,606FLE European Trend 08.02 3,547 3,547FLE Formula 1 - Absolute 08.02 5,272 5,272FLE Formula 1 - Alpha Plus 31.01 5,677 5,677FLE Formula 1 - Conservative 08.02 5,190 5,190FLE Formula Com. Trading 08.02 2,698 2,698FLE Formula Macro Dyn.Trading 08.02 6,249 6,249AEM Gl. Emerg. Mkt Eq 08.02 4,955 4,955AIN Gl. Growth Sel. 08.02 7,452 7,452OFL Global Currencies&Rates 08.02 4,670 4,671AEM Global EmMkts Dividend 08.02 6,032 6,032FLE Global Equity 08.02 6,336 6,336FLE Global Macro 08.02 4,004 4,004OPE Global Sukuk 08.02 6,415 6,415OFL High Income 08.02 5,755 5,755OAS Hybrid Bonds 08.02 5,626 5,626OEM Income 08.02 6,297 6,297FLE Institutional Target 08.02 5,823 —OFL International Bond 08.02 5,753 5,753FLE Italian Trend 08.02 3,428 3,429FLE Japan Champion 08.02 4,849 4,849FLE Japan Champion 08.02 4,967 4,967AEM Lira Plus 08.02 4,645 4,645AIN Long Term Value 08.02 8,607 8,607FLE Macro Volatility 08.02 4,218 4,218FLE Market Neutral 08.02 4,659 4,659OEM Patriot 08.02 7,430 7,430FLE QBond 08.02 5,414 5,415FLE QInternational 08.02 5,102 5,102FLE QProtection 08.02 5,127 5,127FLE QTrend 08.02 4,949 4,949OAS Real Plus 08.02 5,582 5,582OAS Renminbi Opp. Hedge 08.02 4,841 4,841OAS Renminbi Opp.Fix.Inc.Hdg 08.02 5,058 5,058OAS Renminbi Opp.NoHdg 08.02 5,859 5,859OAS RenminbiOp.Fix.Inc.NoHdg 08.02 6,148 6,148MAE Reserve Short Term Euro 08.02 6,279 6,279OIH Short Term Glb High Yield 08.02 5,384 5,384AEU Small Cap Europe 08.02 6,295 6,295OBI Solidity 08.02 6,271 6,271FLE Strategic Trend 08.02 6,524 6,524BOB Top Rating 08.02 5,428 5,428FLE Trend 08.02 7,964 7,964OIG US Income 08.02 6,546 6,546Cl. AZ Fund (DIS) Cl. A Cl. BFLE Active Selection 08.02 5,369 5,369FLE Arbitrage 08.02 4,874 4,874FLE Arbitrage Plus 08.02 4,962 4,962FLE Bond Target 2017 Eq.Opt. 08.02 5,034 5,034FLE Bond Target 2018 Eq. Opt. 08.02 4,711 4,711FLE Bond Target 2019 Eq. Opt. 08.02 5,366 5,366FLE Bond Target 2020 Eq.Opt. 08.02 5,019 5,019FLE Carry Strategies 08.02 4,990 4,990FLE Cat Bond Fund Plus 31.01 5,177 5,177FLE Convertible Bond 08.02 5,058 5,058AEU Core Brands 08.02 5,498 5,498FLE Corporate Premium 08.02 5,154 5,154FLE Dividend Premium 08.02 4,979 4,979OPE Em Mkts Hard Ccy Bd Hed 08.02 5,121 5,095OPE Em Mkts Hard Ccy Bd NonHed 08.02 5,391 5,407FLE Equity Option 08.02 4,968 4,968BBI European Dynamic 08.02 5,311 5,311FLE Formula 1 - Alpha Plus 31.01 5,528 5,528FLE Formula 1 Absolute 08.02 5,105 5,105OFL Global Currencies&Rates 08.02 3,972 3,972AEM Global EmMkts Dividend 08.02 5,707 5,791OPE Global Sukuk 08.02 5,656 5,656OFL High Income 08.02 4,883 4,883OAS Hybrid Bonds 08.02 4,995 4,995OEM Income 08.02 5,635 5,635FLE Institutional Target 08.02 5,373 —FLE Italian Trend 08.02 3,223 3,223AEM Lira Plus 08.02 3,529 3,529OEM Patriot 08.02 6,154 6,154OAS Real Plus 08.02 5,331 5,331OIH Short Term Glb High Yield 08.02 4,957 4,957OBI Solidity 08.02 5,561 5,561BOB Top Rating 08.02 5,244 5,244Cl.D AZ Fund (DIS) Cl. DFLE Bond Target 2018 Eq.Opt. 08.02 4,988 —FLE Bond Target 2019 Eq.Opt. 08.02 5,058 —Az Multi Asset Cl. A Cl. BFLE Algo Equity Strategies 08.02 4,789 4,786OEM BTPortfolio 08.02 5,658 5,665OEM BTPortfolio dis 08.02 5,079 5,356OAS CGM Valor Bd Strateg.F.(7) 08.02 5,001 —BBI CGM Valor Flex. Strat.F.(7) 08.02 4,918 —FLE Flex 08.02 5,686 5,263OAS Renminbi Opportunities 08.02 5,106 5,474FLE Sustainable Equity Trend A Euro — —FLE World Trading(7) 08.02 5,445 —Az Multi Asset Cl. A Ret Cl. B RetOIH 5 Years Global Bd (euro retail dis) — —OIH 5 Years Global Bd (euro retail) 08.02 4,991 —OBI ABS 07.02 5,005 —OAS CGM Inv Grade Opport Euro Ret 08.02 4,851 —FLE Global Value 08.02 5,200 5,202OBI Renaissance Opp Bd (euro retail) 08.02 4,997 —FLE Sust. Equity Trend A Euro Ret 08.02 5,291 —FLE Sust. Equity Trend A Euro Ret Dis 08.02 5,288 —FLE World Trading 08.02 5,306 5,261FLE World Trading Z 08.02 5,350 5,300

BG Selection Sicav ________________________________________Cl.A

OPE Aberdeen EM Bd&CurrOpp 09.02 98,31 —AEM Aberdeen Lat Am Eq 09.02 88,06 —AEM Africa&Middle East Eq 09.02 81,31 —FLE Anima - Club 09.02 114,83 —AIT Anima - Italy Equities 09.02 65,16 —

FLE ARC 09.02 109,59 —FLE ARC 10 09.02 121,56 —FLE Black Rock - GL MA 09.02 127,78 —FLE BlackR- Multi A.Infl F 09.02 106,80 —AIN Columbia Thread. - Gl. Eq. Alpha 09.02 109,66 —FLE DNCA Navigator 09.02 119,95 —AEM Eastern Europe Eq 09.02 51,61 —FLE Eurizon - Concerto 09.02 109,11 —FLE Flexible Europe 09.02 98,20 —BBI Franklin T. - Multi Alpha F. 09.02 120,46 —FLE GAM Flexible Strategy 09.02 117,17 —FLE Generali Inv. Eur - Div. Solution 09.02 109,57 —BAZ Global Dynamic 09.02 116,33 —FLE Global Real Assets 09.02 104,55 —FLE Global Risk Managed 09.02 130,08 —AEM Greater China Eq 09.02 98,13 —BAZ HSBC - Em. Mkts Solution 09.02 101,50 —AEM India&So.East Asia Eq 09.02 130,94 —APA Invesco - Asia Gl. Opps 09.02 162,37 —AEU Invesco - Europe Eq. 09.02 103,79 —FLE Invesco - Real Ass Ret 09.02 100,18 —FLE JPM - Best Ideas 09.02 121,70 —FLE JPM Global MultiAsset Inc.F 09.02 96,20 —FLE Kairos - Blend 09.02 112,04 —FLE Kairos Real Return 09.02 92,03 —MAE Liquidity 09.02 106,78 —FLE M&G - Multi Asset Allocation Fund 09.02 106,88 —FLE Morgan Stanley - Act.All. 09.02 137,89 —FLE Morgan Stanley Real A.Port 09.02 112,73 —AAM Morgan Stanley-N.Am.Eq. 09.02 154,64 —AEM Next 11 Equities 09.02 92,67 —AEU Oddo AM Expertise Eu 09.02 124,43 —--- Pictet - Dynamic Advisory 09.02 104,42 —ASE Pictet World Opportun. 09.02 186,69 —FLE Pimco - Smart Invest Flex All 09.02 104,49 —FLE Schroder Multi Asset 09.02 104,45 —FLE Short Strategies 09.02 36,43 —AIN Smaller Companies 09.02 134,53 —AIN T-Cube 09.02 112,88 —FLE UBS - Top Em Mark Fund 09.02 96,48 —AIN Vontobel - Gl. Elite 09.02 144,31 —

BG Sicav ___________________________________________________Cl. D

FLE Algebris Best Ideas 09.02 102,80 —FLE Amundi Absolute Forex 09.02 101,50 —OAS Amundi Glob Inc Bond 09.02 100,29 —OFL BlackRock Glb Opp Bd 09.02 98,97 —FLE Controlfida Global Macro 09.02 96,27 —AEU Controlfida Low Vol Eur Eq 09.02 96,25 —FLE EurizonMult.OptimalDiv.Appr. 09.02 92,72 —OEM Euro Debt 09.02 127,97 —OFL Euro Income Bond 09.02 106,17 —AEU European Equities 09.02 82,59 —FLE Flexible Global Eq 09.02 106,20 —AEU Gen Inv Eur Eq Recovery F 09.02 108,90 —OIG Global Supranational 09.02 97,81 —OAS HSBC Euro Credit Opportun 09.02 108,93 —OAS Invesco Fin. Credit Bond 09.02 116,59 —BOB JP Morgan - Capital Struct. Opp 09.02 101,10 —AAS MS Gl Real Est&Infr Eq 09.02 124,91 —OFL Muzinich Credit Alternative F 09.02 99,97 —APA Pictet Japanese Eq 09.02 91,69 —OAS Schroder Conv Bond Opp 09.02 102,75 —AEU Schroder High Div Eu 09.02 100,57 —FLE Short Equities 09.02 45,51 —AAE Small Mid Cap Eu Eq 09.02 102,87 —AIN Tenax Gl F Eq Long Short 09.02 87,60 —OIH UBS Dyn Cred High Yield 09.02 94,97 —AAS UBS Global Long Short 09.02 83,83 —AAM US Equities 09.02 189,61 —OPE VONT New Front Debt 09.02 111,69 —OFL Vontobel Glb Active Bd 09.02 108,15 —FLE Vontobel Pure Strategy 09.02 86,29 —

www.bnpparibas-ip.it - tel. 800009944OEC Bond Euro Corp 08.02 109,78 —OAS Bond Europe Plus 08.02 423,89 —OAS Bond World Plus 08.02 1668,81 —OAS Conv Bd Best Sel Eur 08.02 80,46 —OMI Convertible Bond World 08.02 112,07 —BBI Diversified World Balanced 07.02 197,91 —BAZ Diversified World Growth 07.02 207,19 —BOB Diversified World Stability 07.02 188,15 —AAE Equity Euro 08.02 328,82 —AEU Equity Europe 08.02 31,14 —AAM Equity USA Core 08.02 234,23 —AEM Equity World Emerging $ 08.02 99,93 —BOB Sustainable Active All 08.02 416,97 —Fondi comuni di diritto franceseOFL BNPP ABC3 08.02 98,99 —ASE BNPP Aqua 08.02 328,11 —FLE BNPP Rend. 1 Anno 07.02 101,23 —OFL BNPP Seicedole 08.02 97,67 —OFL Euro Flexi Bond Inc 08.02 101,11 —OFL FQ Bond Opp. 07.02 1394,65 —FLE FQ Patrimoine 07.02 107,77 —

BPVN Strategic Inv. Fund _________________________________FLE VIS in EUR 07.02 11,90 —

CoRe Series _______________________________________________AEU CoRe All Europe E 08.02 7,620 —FLE CoRe Alternative E 08.02 4,719 —BOB CoRe Bal. Cons. E 08.02 5,284 —BOB CoRe Bal. Opport. E 08.02 5,910 —MAE CoRe Cash E 08.02 5,018 —BBI CoRe Champ. Em. Mark. E 08.02 5,909 —BBI CoRe Champions E 08.02 6,683 —OMI CoRe Coupon E 08.02 5,330 —OMI CoRe Coupon E Dis 08.02 5,201 —AIN CoRe Dividend E 08.02 6,687 —AIN CoRe Dividend E Dis 08.02 6,689 —OPE CoRe Em. Mark. Bond E 08.02 5,885 —OPE CoRe Em. Mark. Bond E Dis 08.02 4,324 —AEM CoRe Em. Mark. Equity E 08.02 6,131 —OIG CoRe Global Curr. E 08.02 5,261 —OFL CoRe Global Opp. E 08.02 4,877 —OMI CoRe Income Opport. E Acc 08.02 5,117 —OMI CoRe Income Opport. E Dis 08.02 4,992 —BAZ CoRe Multi Ass. Aggr. E Acc 08.02 5,446 —BBI CoRe Multi Ass. Inc. E 08.02 5,240 —BBI CoRe Multi Ass. Inc. E Dis 08.02 5,024 —BBI CoRe Target All. 100 (II) 08.02 4,965 —BOB CoRe Target All. 25 (II) 08.02 4,961 —BOB CoRe Target All. 50 (II) 08.02 4,952 —AAM CoRe US Strategy E 08.02 9,024 —

Credit Suisse ______________________________________________http://multiconcept.credit-suisse.comUmbrella White Fleet IVAIN IndexBlink B(7) 08.02 133,66 —AIN Londinium Global Bds B 08.02 24,52 —AIN Londinium Global Eq B 08.02 15,22 —

Ersel Gestion Internationale _____________________________FLE Globersel Active Strategies 08.02 103,25 —OEC Globersel Corp. Bond 08.02 297,99 —AIN Globersel Equity A 08.02 684,03 —AIN Globersel Equity B 08.02 143,52 —AIT Globersel P.M.I. H.D. 08.02 101,16 —AEN Globersel Pact Nat Res A 08.02 97,06 —AEN Globersel Pact Nat Res B 08.02 92,53 —AAM Globersel US Eq. Sel. Cl.A 08.02 152,700 —AAM Globersel US Eq. Sel. Cl.B 08.02 157,81 —BBI Leadersel Balanced 08.02 114,12 —AEN Leadersel Diver.Strategies 08.02 102,61 —AEM Leadersel Em. Market Mult. 03.02 158,42 —OPE Leadersel Em.Bond Opp. 08.02 107,79 —FLE Leadersel Event Driven 03.02 100,52 —FLE Leadersel Flex Mult. 03.02 99,21 —FLE Leadersel Tot. Ret.Strategies 03.02 98,92 —OMI Leadersel Total Ret 08.02 119,14 —FLE Systematica Global Trend 08.02 103,09 —

Esperia Funds Sicav ______________________________________DuemmeFLE Alkimis Absolute 09.02 116,99 —AIN Alkimis Special Value C 09.02 114,950 —AIN Alkimis Special Value I(6,7) 09.02 116,87 —OPE C-Quadrat Asian Bd Op.(6) 09.02 108,33 —OPE C-Quadrat Asian Bd Op.I(6) 09.02 109,49 —BOB C-Quadrat Effic. Cl. I(6,7) 09.02 131,35 —BOB C-Quadrat Efficient Cl. C 09.02 123,55 —OEC C-Quadrat Eu I. Plus Cl. C 09.02 135,14 —OEC C-Quadrat Eu I.Pl. Cl. I(6,7) 09.02 144,14 —OMI C-Quadrat Gl. C. Pl. Cl. I(6) 09.02 112,43 —OMI C-Quadrat Gl. C. Plus Cl. C 09.02 109,20 —OFL Duemme Beta Neutral(7) 09.02 99,92 —OEM Duemme Bond Euro C 09.02 158,13 —OEM Duemme Bond Euro I(6,7) 09.02 119,27 —OMI Duemme Corpor. Bd Euro C 09.02 152,53 —OMI Duemme Corpor. Bd Euro I(6,7) 09.02 133,52 —AAE Duemme Euro Equities C 09.02 124,15 —AAE Duemme Euro Equities I(6,7) 09.02 178,87 —MAE Duemme Money Market C 09.02 108,87 —MAY Duemme Money Market I(6,7) 09.02 103,00 —AIN Duemme Private Eq.Str.I(6,7) 09.02 236,88 —AIN Duemme Private Eq.Strat C 09.02 175,62 —FLE Duemme Strategic Portf. I(6,7) 09.02 168,49 —FLE Duemme Total Return C 09.02 114,15 —FLE Duemme Total Return I(6,7) 07.09 112,67 —AAS Russell Global Equity C 09.02 152,39 —AAS Russell Global Equity I(6,7) 09.02 195,42 —FLE Syst. Diversific. C 09.02 119,83 —FLE Syst. Diversific. I(6,7) 09.02 120,28 —

Help desk c/o Eurizon Capital Sgr; Gruppo Intesa Sanpaolo; tel. 0288101Eurizon Focus Capitale Protetto Cl. RFLE Protezione 03/2017 08.02 123,26 —FLE Protezione 06/2016 08.02 118,92 —FLE Protezione 09/2016 08.02 117,03 —FLE Protezione 12/2016 08.02 120,08 —Eurizon Manager Selection Fund Cl. ROMI MS 10 08.02 148,63 —BOB MS 20 08.02 149,75 —BBI MS 40 08.02 147,11 —BAZ MS 70 08.02 162,40 —Eurizon MM Collection FundAPA Daiwa Eq. Japan Cl.I 08.02 208,48 —OPE G. Rmb FixInc Cl.I 08.02 126,68 —OPE G. Rmb FixInc Cl.IS 08.02 129,07 —OPE G. Rmb FixInc Cl.R 08.02 124,08 —OPE G. Rmb FixInc Cl.RD 08.02 112,56 —OPE G. Rmb FixInc Cl.RU 08.02 101,50 —Eurizon MM Stars Fund Cl. R Cl. IFLE Private Style Equity 08.02 135,87 —FLE Private Style Flexible 08.02 106,24 —FLE Private Style Total Return 07.02 103,54 108,51

Cl.R1 Cl.R2FLE Private Style Flexible 08.02 107,57 107,03

Cl.RD1 Cl.RD2FLE Private Style Income 08.02 100,99 101,77

Cl.RDFLE Private Style Income 08.02 100,20 —Eurizon Opportunità Cl. RD Cl. IOFL Global Bond Cedola 06/2021 02.02 100,16 —OFL Global Bond Cedola 07/2021 02.02 98,69 —OFL Global Bond Cedola 10/2021 02.02 99,24 —OFL Global Bond Cedola 12/2021 02.02 99,98 —OFL Obbligazioni Flessibile 08.02 101,23 109,36

Cl. RFLE Flessibile 15 08.02 99,98 —FLE Sparkasse Prime Fund cl R 08.02 95,67 —

Cl. IDY Cl. IDZOFL Obbligazioni Flessibile 08.02 100,23 100,23Epsilon Fund Cl. R Cl. IFLE Absolute Q-Multistrategy 08.02 — 100,450OFL Em. Bond Total Return 08.02 132,77 139,31FLE Enhanced C.Risk Contr. 08.02 — 105,05OEM Euro Bond 08.02 163,05 170,19MAE Euro Cash 08.02 109,98 111,32AAE Euro Q-Equity 08.02 108,93 117,67AEU European Q-Equity 08.02 117,89 127,09FLE Q-Flexible 08.02 135,21 146,28

Cl. RAMAE Euro Cash 08.02 99,66 —

Cl. S Cl. SDOFL Emerging Bond Total Return 08.02 101,05 100,67AAE Euro Q-Equity 08.02 100,55 —FLE Q-Flexible 08.02 100,03 —Investment Solutions by Epsilon Cl. R Cl. RDOFL Cedola X 4 Ind.05/2012 08.02 — 100,80OFL Cedola X 4 Ind.07/2012 08.02 — 99,96OFL Cedola X 4 Ind.09/2012 08.02 — 100,74

OFL Cedola x 4 Ind.10/2012 08.02 — 100,99FLE Dynamic Inc. Multit. 01/2016 02.02 — 99,70FLE Dynamic Preservat. 01/2016 02.02 102,33 —FLE Equity Coupon 02/2014 02.02 — 106,45FLE Equity Coupon 04/2014 02.02 — 102,97OFL Flexible Eq.Coupon 2017-1 07.02 — 131,25OFL Forex Coupon 2016 07.02 — 96,23OFL Forex Coupon 2017 07.02 — 92,90OFL Forex Coupon 2017-2 07.02 — 96,35OFL Forex Coupon 2017-3 07.02 — 95,17OFL Forex Coupon 2017-4 07.02 — 95,82OFL Forex Coupon 2017-5 07.02 — 93,03OFL Forex Coupon 2017-6 07.02 — 91,87OFL Forex Coupon 2017-7 07.02 — 95,04OFL Forex Coupon 2018-1 07.02 — 97,01FLE Glb Dyn. Multitrend. 06/2015 02.02 97,73 96,21FLE Global Absolute Strat. 05/2016 02.02 102,44 —FLE Global Coupon 06/2014 02.02 — 97,36FLE Global Coupon 10/2013 02.02 — 103,53FLE Global Coupon 11/2014 02.02 — 98,35FLE Global Div. Allocat. 02/2015 02.02 — 96,93FLE Global Flexible Strat. 04/2016 02.02 102,20 102,20FLE Global Inc. Multitrend. 09/2015 02.02 99,00 96,00FLE Multiasset Absolute 3anni 04/2016 02.02 99,48 —FLE Multiasset Cedola Glob. 02/2016 07.02 100,28 100,28FLE Multiasset Cedola Glob. 12/2015 07.02 102,14 102,14FLE Soluzione Attiva Pr12 2017 08.02 126,79 —FLE Soluzione Attiva Pr5 2017 08.02 113,17 —FLE Soluzione Attiva Pr6 2017 08.02 116,90 —FLE Soluzione Attiva Pr7 2017 08.02 119,63 —FLE Soluzione Attiva Pr9 2017 08.02 116,99 —FLE Soluzione Fless. Pr2 2014 08.02 103,65 —FLE Soluzione Fless. Pr4 2014 08.02 102,47 —FLE Valore Cedola Glob. 02/2015 07.02 — 97,08FLE Valore Cedola Glob. 04/2015 07.02 — 99,27FLE Valore Cedola Glob. 07/2015 07.02 100,42 —FLE Valore Cedola Glob. 09/2015 07.02 — 100,99FLE Valore Cedola X5 02/2013 07.02 — 101,95FLE Valore Cedola X5 02/2014 07.02 — 102,46FLE Valore Cedola X5 04/2013 07.02 — 102,12FLE Valore Cedola x5 04/2014 07.02 — 100,84FLE Valore Cedola X5 06/2013 07.02 — 102,60FLE Valore Cedola X5 07/2013 07.02 — 101,93FLE Valore Cedola X5 10/2013 07.02 — 104,63FLE Valore Cedola X5 11/2014 07.02 — 98,68FLE Valore Cedola X5 12/2012 07.02 — 103,90FLE Valore Cedola X5 12/2013 07.02 — 105,24

Cl. RD1 Cl. R1FLE Global Inc. Multitrend. 09/2015 02.02 95,76 —FLE Multiasset Absolute 3anni 07/2016 02.02 — 99,74Rossini Lux Fund Cl. R Cl. IAAE Az. Euro 08.02 130,45 143,06APA Az. Giapp. 08.02 131,97 144,63AIN Az. Internat. 08.02 182,47 200,04AAM Az. N. America 08.02 201,20 220,57BBI Bilanciato 08.02 153,18 —MAE Euro Monetario 08.02 116,78 119,50OIG Obb. Dollari 08.02 165,01 175,38OEB Obb.Euro B-T 08.02 122,63 127,51OEM Obb.Euro L-T 08.02 162,47 171,18OEM Obb.Euro M-T 08.02 138,98 144,56OEB Obbligaz. TV 08.02 122,70 126,30Soluzioni Eurizon Cl. RD Cl. ROFL Cedola DOC 05/2017 08.02 106,930 —OFL Cedola DOC 07/2017 08.02 106,200 —OFL Cedola DOC 09/2017 08.02 105,720 —OBI Cedola DOC It. 11/2017 08.02 107,060 —FLE Strategia I 02/2020 07.02 — 125,200FLE Strategia I 08/2019 07.02 — 133,700FLE Strategia I 10/2019 07.02 — 132,140FLE Strategia I 12/2019 07.02 — 129,210

Eurizon EasyFund _________________________________________CL. A

MAE Cash EUR 08.02 115,92 —Limited Tracking Error CL. R CL. ZOAS Bond EUR Float.Rate LTE 08.02 129,44 136,83OEM Bond EUR Long T. LTE 08.02 228,63 250,49OEM Bond EUR Medium T. LTE 08.02 339,26 373,67OEB Bond EUR Short T. LTE 08.02 142,31 155,35OAS Bond GBP LTE 08.02 161,49 179,47OAS Bond International LTE 08.02 158,81 170,30OAY Bond JPY LTE 08.02 115,89 128,54ODMBond USD LTE 08.02 182,49 202,95MAE Cash EUR 08.02 112,65 119,21ABC Eq. Cons.Discretionary LTE 08.02 296,78 340,00ABC Eq. Consumer Staples LTE 08.02 255,52 293,05AEM Eq.Em.MktsN.Frontiers LTE 08.02 115,72 138,77ATE Eq.Telecommunication LTE 08.02 81,97 94,00APS Equity China LTE 08.02 114,80 127,16AEM Equity Em. Mkts Asia LTE 08.02 193,34 220,17AEM Equity Em. Mkts EMEA LTE 08.02 149,85 170,73AEM Equity Em. Mkts LTE 08.02 219,60 241,35AEN Equity En. & Materials LTE 08.02 158,14 181,52AAE Equity Euro LTE 08.02 106,89 122,63AEU Equity Europe LTE 08.02 118,55 135,74AFI Equity Financial LTE 08.02 81,41 93,52AIF Equity High Tech LTE 08.02 125,98 144,41AID Equity Industrials LTE 08.02 260,75 298,70AIT Equity Italy LTE 08.02 78,01 89,79APA Equity Japan LTE 08.02 85,28 97,05AEM Equity LatinAmerica LTE 08.02 304,09 348,31AAM Equity N.America LTE 08.02 129,51 148,61APA Equity Oceania LTE 08.02 249,98 288,76ASA Equity Pharma LTE 08.02 150,25 172,16APU Equity Utilities LTE 08.02 141,41 162,03MAD Treasury USD 08.02 116,38 124,41Active Market cop.rischio cambio CL. RH CL. ZHOPE Bond Emerging Mkts 08.02 348,31 381,50Active Market CL. R CL. ZOPE Bd Em.Mkts Local Curr 08.02 92,81 —OFL Bond Corporate EUR 08.02 99,95 128,21OPE Bond Emerging Mkts 08.02 362,08 397,46OFL Bond Flexible 08.02 98,96 101,14OAS Bond High Yield 08.02 220,04 242,69OAS Bond Inflation Linked 08.02 133,99 144,82OMI BondCorp.Eur ST 08.02 68,33 74,82AEM Equity Eastern Europe 08.02 — 120,29AEU Equity Europe 08.02 146,66 158,35AIT Equity Italy 08.02 87,90 95,61AEU Equity Small Cap Europe 08.02 621,03 696,85AIT Equity Small Mid Cap Italy 08.02 99,66 109,45AAM Equity Usa 08.02 118,14 125,78AEU Top European Research 08.02 99,79 109,51

CL. Z CL. ZuOPE Bd Em.Mkts LocalCurr 08.02 98,88 77,20

CL.RD CL.ZDOFL Bond Flexible 08.02 96,21 97,33

CL. SD CL. RHOEC Bond Corporate EUR Short T. 08.02 99,46 —OPE Bond Emerg. Mkts local c. 08.02 99,78 —OAS Bond High Yield 08.02 103,40 —AIT Equity Italy 08.02 124,01 —AAM Equity Usa 08.02 — 105,18

CL. SOFL Bond Corporate EUR 08.02 98,54 —OPE Bond Emerging Markets 08.02 108,81 —OFL Bond Flexible 08.02 99,66 —OAS Bond High Yield 08.02 105,82 —OAS Bond Inflation Linked 08.02 97,00 —AIT Equity Italy 08.02 113,31 —AEU Top European Research 08.02 106,53 —Active Strategy CL. R CL. ZFLE Absolute Attivo 08.02 118,86 129,65OFL Absolute Prudente 08.02 118,95 126,70FLE Azioni Strategia Flessibile 08.02 151,20 164,21FLE Dynamic Asset All. 08.02 90,52 565,38FLE Equity Absolute Return 08.02 — 97,44FLE Flexible Beta Tot.Return 08.02 105,01 739,00FLE Flexible Multistrategy 08.02 99,52 100,94FLE Focus Az.StratFlessRL 08.02 154,70 —FLE Multiasset 08.02 104,26 106,42OFL Securitized Bond Fund 08.02 — 100,09FLE SLJ Global FX 08.02 — 98,57FLE SLJ Global Liquid Macro 08.02 — 97,34Active Strategy Cl. ZDOFL Securitized Bond Fund 08.02 — 100,02Active Strategy Cl. S Cl. SDFLE Absolute Attivo 08.02 99,72 —OFL Absolute Prudente 08.02 99,880 —FLE Azioni Strategia Flessibile 08.02 105,04 106,86FLE Flexible Beta Total Return 08.02 108,90 —FLE Flexible Multistrategy 08.02 — 99,78

Cl.RDFLE Multiasset 08.02 102,80 —Linea LTE cop. rischio cambio CL. RH CL. ZHOAS Bond GBP 08.02 180,09 200,80OAS Bond International 08.02 156,97 168,29OAY Bond JPY 08.02 159,03 215,50ODMBond USD 08.02 205,08 227,86ABC Equity Cons.Discretionary 08.02 252,88 292,18ABC Equity Consumer Staples 08.02 232,71 268,30AEN Equity Energy & Materials 08.02 132,53 153,08AEU Equity Europe 08.02 114,84 134,11AFI Equity Financial RH 08.02 70,44 80,97AIF Equity High Tech 08.02 109,58 126,04AID Equity Industrials 08.02 232,66 265,93APA Equity Japan 08.02 100,62 114,95AAM Equity North America 08.02 147,60 168,75APA Equity Oceania 08.02 170,75 198,92ASA Equity Pharma 08.02 136,50 156,80ATE Equity Telecommunication 08.02 77,18 88,65APU Equity Utilities 08.02 128,35 147,58Le Classi I, Z e ZH sono riservate a investitori istituzionali..

Eurizon Investment Sicav ________________________________OFL Euro Reserve 08.02 496,26 —FLE Flexible Beta 1 I1 08.02 624,72 —FLE Flexible Beta 2 I1 08.02 583,89 —FLE Flexible Beta 4 I 08.02 504,89 —FLE Flexible Beta 5 08.02 446,30 —OFL Flexible Duration 1 I1 08.02 563,54 —OFL Flexible Duration 2 I1 08.02 573,78 —OFL Flexible Duration 5 I 08.02 508,83 —FLE Flexible Eq.Strategy I1 08.02 510,49 —OEM Ins Unit Europe Bds I 08.02 553,68 —OEB Ins Unit Europe S/Trm I 08.02 554,91 —OFL Ins Unit Tot Ret ID 08.02 523,09 —FLE Tactical Em. Exposure I 08.02 488,20 —FLE Tactical US&Vol Exposure I 08.02 518,07 —

Cl.A Cl.IFLE Flexible Beta 3 08.02 — 724,58OFL Flexible Duration 3 08.02 — 594,46OFL Flexible Duration 4 08.02 — 503,27OFL Flexible Duration 6 08.02 — 502,96OFL Flexible Duration 7 08.02 — 505,85FLE Flexible Plus 08.02 — 709,91FLE Flexible Plus 2 08.02 — 575,81FLE Flexible Plus 3 08.02 — 509,85OFL Ins. Unit Bond Strategy 1 08.02 — 504,52OFL Ins. Unit Bond Strategy 2 08.02 — 482,38OFL Ins. Unit Bond Strategy 3 08.02 — 505,80OFL Ins. Unit Bond Strategy 4 08.02 — 481,45OFL Ins. Unit Bond Strategy 5 08.02 — 527,65OFL Ins. Unit Bond Strategy 6 08.02 — 521,50OFL Ins. Unit Bond Strategy 7 08.02 — 478,94OFL Ins. Unit Bond Strategy 8 08.02 — 459,35OFL Ins. Unit Bond Strategy 9 08.02 — 487,39OIC Ins. Unit Corp Bond 2022 07.02 — 508,44OFL Ins. Unit High Yield 2018-1 07.02 — 604,47OFL Ins. Unit High Yield 2020-1 07.02 — 693,33OFL Ins. Unit High Yield 2020-2 07.02 — 619,08OFL Ins. Unit High Yield 2022-1 07.02 — 514,78OFL Ins. Unit Inv.Grade 2018-1 07.02 — 568,50OFL Ins. Unit Inv.Grade 2020-1 07.02 — 650,74OFL Ins. Unit Inv.Grade 2020-2 07.02 — 579,43OFL Ins. Unit Inv.Grade 2022-1 07.02 — 505,85OBI Ins. Unit Italian Bond 2022 07.02 — 494,74OEC PB Bond Corporate EUR 08.02 — 606,34FLE PB Flexible Macro 08.02 — 515,15OFL PIP Flexible 1 08.02 — 623,95OFL PIP Flexible 2 08.02 — 550,91

EurofundluxOFL Alto Rendimento 2017 A 09.02 11,349 —OFL Alto Rendimento 2017 B 09.02 11,496 —OFL Alto Rendimento 2019 A 09.02 9,878 —OFL Alto Rendimento 2019 B 09.02 10,207 —OFL Alto Rendimento 2019 Plus B 09.02 11,125 —OFL Alto Rendimento 2019 Plus D 09.02 10,689 —OFL Cedola 2017 B 09.02 8,715 —OFL Cedola 2017 D 09.02 8,105 —OPE Emerging Mkt Bond B 09.02 12,950 —FLE Equity Returns Absolute A 09.02 12,354 —FLE Equity Returns Absolute B 09.02 10,314 —FLE Equity Returns Absolute G 09.02 10,098 —FLE Equity Returns Absolute P 09.02 9,816 —OEB Euro Cash A 09.02 11,878 —OEB Euro Cash B 09.02 12,291 —AAE Euro Equity B 09.02 12,683 —AAE Euro Equity D 09.02 9,125 —

OEM Euro Govern. Bond B 09.02 11,090 —OEC Europe Corp. Bond B 09.02 11,023 —FLE Flex High Vol B 09.02 9,524 —BAZ Gl. Enhanced Div.-GEDI A 09.02 11,938 —BAZ Gl. Enhanced Div.-GEDI B 09.02 13,383 —BAZ Gl. Enhanced Div.-GEDI D 09.02 9,338 —BAZ Gl. Enhanced Div.-GEDI P 09.02 9,983 —OFL Global Bond D 09.02 11,149 —BBI IPAC Balanced A 09.02 9,190 —OFL Multi Income F4 A 09.02 9,946 —OFL Multi Income F4 B 09.02 11,164 —OFL Multi Income F4 D 09.02 9,321 —OFL Multi Income I4 A 09.02 11,461 —OFL Multi Income I4 B 09.02 11,375 —OFL Multi Income I4 D 09.02 10,308 —AIN Multi Smart Equity-MuSE A 09.02 12,538 —AIN Multi Smart Equity-MuSE B 09.02 13,963 —OFL Obiettivo 2017 A 09.02 11,657 —OFL Obiettivo 2019 B 09.02 10,155 —APA Pacific Eq. A 09.02 23,209 —APA Pacific Eq. B 09.02 25,930 —OFL QBond Absolute Return A 09.02 11,745 —OFL QBond Absolute Return B 09.02 12,412 —OFL QBond Absolute Return D 09.02 9,826 —FLE TR Flex Aggressive A 09.02 9,788 —FLE TR Flex Aggressive B 09.02 10,144 —FLE TR Flex Aggressive G 09.02 10,048 —FLE TR Flex Aggressive P 09.02 9,916 —

European & Global Investments _________________________FLE Diadema Algorithmic R 08.02 67,361 —OMI Diadema Cap. Plus P 08.02 91,926 —FLE Diadema Global Sel R 08.02 85,660 —FLE Plur. Apuano DE Inst(7) 08.02 94,094 —FLE Plur. Apuano DE Ret Plus 08.02 93,634 —FLE Plur. Apuano DE Ret Prem 08.02 93,639 —OMI Plur. Apuano FB Ret Inst(7) 08.02 107,191 —OMI Plur. Apuano FB Ret Plus 08.02 104,757 —OMI Plur. Apuano FB Ret Prem 08.02 105,883 —OMI Plur. Apuano FB Ret Ret 08.02 102,071 —AIN Plur. Apuano Romulus Inst Prem(7) 08.02 100,207 —AIN Plur. Apuano Romulus Inst(7) 08.02 100,123 —AIN Plur. Apuano Romulus Ret Plus 08.02 99,934 —AIN Plur. Apuano Romulus Ret Prem 08.02 99,922 —AEM Plur. CSV China Inst. USD(7) 08.02 10,620 —BAZ Plur. Eur AbsRet Inst(7) 08.02 6,429 —BAZ Plur. Eur AbsRet NL 08.02 5,697 —BAZ Plur. Eur AbsRet Ret 08.02 7,782 —BAZ Plur. Eur AbsRet S2 08.02 6,316 —FLE Plur. Fra.AlphaStr I(7) 26.01 6,294 —FLE Plur. Fra.AlphaStrat 26.01 4,847 —FLE Plur. Fra.AlphaStrChf 26.01 5,399 —FLE Plur. Fra.AlphaStrNL 26.01 6,041 —FLE Plur. Fra.AlphaStUsd 26.01 6,126 —FLE Plur. Fra.AlphaStUsdI(7) 26.01 5,524 —FLE Plur. Gamma Abs Inst(7) 08.02 7,346 —FLE Plur. Gamma Abs Ret A EUR 08.02 6,931 —FLE Plur. Gamma Abs Ret CHF 08.02 6,999 —FLE Plur. Gamma Abs Ret P EUR 08.02 9,619 —FLE Plur. Gamma Abs Ret USD 08.02 6,828 —MAV Plur. Gamma Dynamic Inst(7) 08.02 7,164 —MAV Plur. Gamma Dynamic Ret 08.02 6,955 —AEN Plur. Junior Resources Prem 08.02 8,796 —BBI Plur. MultiAlphaPlusB 08.02 8,092 —BBI Plur. MultiAlphaPlusI(7) 08.02 8,432 —BBI Plur. MultiAlphaPlusR 08.02 8,242 —FLE Plur. Pairst. Selection R 08.02 10,903 —MAV Plur. Pairstech Strategy Ret 08.02 8,788 —FLE Plur. Theorema ACE Ret 08.02 99,118 —FLE Plur. Theorema ACE Seed Inv(7) 08.02 99,266 —AEU Plur. Theorema Europ LS B Inst EUR(7) 08.02 95,020 —AEU Plur. Theorema Europ LS Inst EUR(7) 08.02 109,646 —AEU Plur. Theorema Europ LS Inst USD(7) 08.02 113,230 —AEU Plur. Theorema Europ LS Mng EUR 08.02 119,467 —AEU Plur. Theorema Europ LS Ret EUR 08.02 104,963 —AEU Plur. Theorema Europ LS Ret USD 08.02 93,580 —FLE Plur. Unifortune GS E(7) 08.02 5,000 —MAV Plur. VB TR Bond Inst(7) 08.02 9,728 —MAV Plur. VB TR Bond Ret 08.02 9,590 —MAV Plur. VB TR Bond RetP 08.02 9,500 —OMI Plur. Wave GS I(7) 08.02 7,554 —OMI Plur. Wave GS Inst(7) 08.02 7,180 —OMI Plur. Wave GS Ret 08.02 7,272 —

Cl. D Cl. EOFL Abs Ret Credit Strat 09.02 106,50 104,14FLE Abs Ret Multi Strat 09.02 112,86 110,05OAS AR Convertible Bond 09.02 107,81 108,92OPE Asian Bond 09.02 92,88 91,54OPE Asian Credit $ 09.02 102,66 98,31OPE Central&East Eur. Bonds 09.02 164,43 160,49AEM Central&Eastern Europ. Eq 09.02 207,73 194,79OEM Euro Bond 09.02 163,75 159,23OEB Euro Bond 1-3 years 09.02 119,17 117,11OEM Euro Bond 3-5 years 09.02 134,14 132,58OEC Euro Corporate Bond 09.02 155,86 151,77OEC Euro Corporate Short Term Bd 09.02 112,59 110,95OEC Euro Covered Bond 09.02 124,51 124,41AAE Euro Equity 09.02 102,08 —AAE Euro Equity Controlled Volatility 09.02 104,60 104,11AAE Euro Equity Mid Cap 09.02 132,99 127,31OEB Euro Short Term Bond 09.02 122,59 119,23AAE European Equity Recovery 09.02 90,48 89,03FLE Garant 1 09.02 119,13 —FLE Garant 2 09.02 111,20 —FLE Garant 3 09.02 118,67 —FLE Garant 4 09.02 107,21 —FLE Garant 5 09.02 107,16 —FLE Global Equity 09.02 126,41 117,61FLE Global Multi Asset Income 09.02 100,62 —AEM Greater China Equity 09.02 169,01 164,18AAE SRI Ageing Population 09.02 101,88 105,13AEU SRI European Equity 09.02 156,27 146,02OEH Total Return Euro High Yield 09.02 204,99 180,35AAE UK Equity Income Gbp 09.02 110,58 —Generali Investments Global Solutions FundOFL GIGS Fund-Bridge 11-2021 RA2 03.02 100,73 —OFL GIGS Fund-Bridge 11-2021 RD 03.02 100,73 —OFL GIGS Fund-Bridge 11-2021 RD2 03.02 100,73 —OFL GIGS Fund-Bridge 2021 ID(7) 03.02 105,45 —OFL GIGS Fund-Bridge 2021 RA2 03.02 104,89 —OFL GIGS Fund-Bridge 2021 RD 03.02 104,90 —OFL GIGS Fund-Bridge 2021 RD2 03.02 104,89 —

Gestielle Inv. Sicav _______________________________________Banco Popolare Società Cooperativa; www.bancopopolare.itOEM Bond Euro (I)(7) 08.02 159,780 —OEM Bond Euro (R) 08.02 146,370 —OFL Cedola Europlus 08.02 5,350 —OFL Cedola Plus 08.02 5,200 —OFL Cedola Sicura 08.02 5,080 —OFL Cedola Sicura II 08.02 5,300 —AEU Value Equity Europe (I)(7) 08.02 137,980 —AEU Value Equity Europe (R) 08.02 122,510 —

Hedge Invest _____________________________________________FLE Hi Africa Opp Fund Eur D(7) 03.02 95,960 —FLE Hi Africa Opp Fund Eur DM(7) 03.02 97,430 —FLE Hi Africa Opp Fund Eur I(7) 03.02 100,45 —FLE Hi Africa Opp Fund Usd D 03.02 96,62 —FLE Hi Africa Opp Fund Usd DM(7) 03.02 96,780 —FLE Hi Core Ucits F. Eur DM 07.02 109,020 —FLE Hi Core Ucits F. Eur I 07.02 106,650 —FLE Hi Core Ucits F. Eur R 07.02 103,360 —FLE Hi Core Ucits F. Usd DM(7) 07.02 97,81 —FLE Hi Core Ucits F. Usd R 07.02 106,780 —OFL Hi Numen Cr. F. Eur I Initial 03.02 117,98 —OFL Hi Numen Credit F. Eur D 03.02 95,32 —OFL Hi Numen Credit F. Eur DM(7) 03.02 110,06 —OFL Hi Numen Credit F. Eur DM2(7) 03.02 97,04 —OFL Hi Numen Credit F. Eur I 03.02 113,10 —OFL Hi Numen Credit F. Eur I2 03.02 96,02 —OFL Hi Numen Credit Fund Eur R 03.02 110,53 —FLE Hi Principia Fund Eur DM(7) 08.02 123,25 —FLE Hi Principia Fund Eur I 08.02 121,11 —FLE Hi Principia Fund Eur R 08.02 120,21 —FLE Hi Principia Fund Usd R 08.02 121,77 —FLE Hi Sibilla Macro F. Eur DM(7) 03.02 104,77 —FLE Hi Sibilla Macro F. Eur R 03.02 101,88 —FLE Hi Sibilla Macro F. Usd R 03.02 103,53 —

HSBC Global Investment Funds __________________________AEM HGIF BRIC Eq. ICEUR(7) 08.12 11,550 —

AAM KIS - America D 07.02 211,82 —AAM KIS - America P 07.02 217,99 —AAM KIS - America P Usd 07.02 313,87 —AAM KIS - America X 07.02 222,23 —OAS KIS - Bond D 08.02 124,75 —OAS KIS - Bond P 08.02 131,13 —OAS KIS - Bond P Usd 08.02 180,50 —OFL KIS - Bond Plus D 08.02 134,71 —OFL KIS - Bond Plus D Dist 08.02 98,68 —OFL KIS - Bond Plus P 08.02 140,22 —OFL KIS - Bond Plus P Dist 08.02 122,93 —OFL KIS - Bond Plus P Usd 08.02 104,81 —OFL KIS - Bond Plus X 08.02 104,52 —OFL KIS - Bond Plus Y 08.02 104,00 —OAS KIS - Bond Y 19.12 101,26 —OAS KIS - Bond Y USD 08.02 103,16 —OAS KIS - Bond Z 08.02 101,63 —APA KIS - Em. Markets D 07.02 121,33 —APA KIS - Em. Markets P 07.02 126,05 —APA KIS - Em. Markets P Usd 07.02 171,89 —AEU KIS - Europa D 08.02 133,31 —AEU KIS - Europa P 08.02 140,02 —AEU KIS - Europa X 08.02 142,20 —AEU KIS - Europa Y 08.02 111,19 —OAS KIS - Global Bond D 07.02 98,25 —OAS KIS - Global Bond P 07.02 103,71 —OAS KIS - Global Bond P Usd 07.02 144,58 —FLE KIS - Italia D 08.02 102,20 —FLE KIS - Italia J 08.02 105,58 —FLE KIS - Italia P 08.02 141,80 —FLE KIS - Italia X 08.02 143,79 —FLE KIS - Italia X Dist 08.02 99,00 —FLE KIS - Italia Y 08.02 107,15 —AAS KIS - Key D 08.02 110,87 —AAS KIS - Key D Dist 08.02 105,92 —AAS KIS - Key J 08.02 105,33 —AAS KIS - Key P 08.02 161,71 —AAS KIS - Key P Dist 08.02 147,77 —AAS KIS - Key X 08.02 164,05 —AAS KIS - Key Y 08.02 116,30 —FLE KIS - Multi Strategy X 07.02 105,81 —FLE KIS - Multi-St.UCITS D 07.02 113,44 —FLE KIS - Multi-St.UCITS P 07.02 117,83 —FLE KIS - Multi-St.UCITS P Usd 07.02 158,01 —FLE KIS - Pagasus P 08.02 107,02 —FLE KIS - Pagasus X 08.02 107,31 —FLE KIS - Pegasus D 08.02 109,15 —FLE KIS - Pegasus J 08.02 112,46 —FLE KIS - Pegasus P Usd 08.02 111,03 —FLE KIS - Pegasus Y 08.02 104,20 —AIT KIS - Real Return D 08.02 96,18 —FLE KIS - Real Return D Dist 08.02 97,74 —FLE KIS - Real Return J 08.02 99,44 —AIT KIS - Real Return P 08.02 97,34 —FLE KIS - Real Return X 08.02 102,18 —FLE KIS - Real Return Y 08.02 99,19 —AIT KIS - Risorgimento D 08.02 100,83 —AIT KIS - Risorgimento P 08.02 134,61 —AIT KIS - Risorgimento X 08.02 133,22 —FLE KIS - Selection D 20.10 121,55 —FLE KIS - Selection P 20.10 125,63 —FLE KIS - Selection P Usd 20.10 174,57 —FLE KIS - Selection X 20.10 127,97 —FLE KIS - Selection Y 20.10 102,28 —FLE KIS - Selection Y Usd 20.10 103,65 —AIT KIS - Target Italy Alpha S 08.02 101,04 —AIN KIS - World P 08.02 111,72 —AIN KIS - World X 08.02 111,03 —AIN KIS - World Y 08.02 110,15 —

Website - www.mandgitalia.it. Email - [email protected]&G Dynamic Allocation FundFLE Dynamic Allocation ¤A 09.02 15,53 —M&G Investment Funds (7)OIH Gl.l Floating Rate High Yield F. 09.02 10,59 —M&G Investment Fund (14)

BBI Income Allocation Fund A 09.02 12,26 —BOB Prudent Allocation 09.02 10,38 —M&G Investment Funds (3)OPE Emerging Market Bond F. A 09.02 15,73 —

Mediolanum International F. _____________________________www.bancamediolanum.it; tel. 800 107107CH - Challenge Funds - Classi MediolanumASE Counter Cycl Eq L 09.02 5,313 —ASE Counter Cycl Eq S 09.02 10,964 —ASE Cyclical Eq L 09.02 6,850 —ASE Cyclical Eq S 09.02 13,760 —AEM Emerg. Mkts Eq. L 09.02 8,368 —AEM Emerg. Mkts Eq. S 09.02 18,528 —AEN Energy Eq. L 09.02 7,291 —AEN Energy Eq. S 09.02 14,088 —OEM Euro Bd L-A 09.02 9,970 —OEM Euro Bd L-B 09.02 6,582 —OEM Euro Bd S-A 09.02 17,379 —OEM Euro Bd S-B 09.02 12,440 —OEB Euro Income L-A 09.02 7,316 —OEB Euro Income L-B 09.02 4,815 —OEB Euro Income S-A 09.02 12,897 —OEB Euro Income S-B 09.02 9,334 —AEU European Eq L cop 09.02 7,601 —AEU European Eq S cop 09.02 14,657 —AEU European Eq. L 09.02 5,405 —AEU European Eq. S 09.02 9,170 —AFI Financial Eq. L 09.02 3,838 —AFI Financial Eq. S 09.02 7,415 —FLE Flexible L-A 09.02 4,563 —FLE Flexible S-A 09.02 8,755 —APS Germany Eq. L 09.02 6,234 —APS Germany Eq. S 09.02 11,864 —OIG Intern Bd L-A 09.02 6,552 —OIG Intern Bd L-A Cop 09.02 8,651 —OIG Intern Bd L-B 09.02 6,084 —OIG Intern Bd L-B Cop 09.02 6,512 —OIG Intern Bd S-A 09.02 12,888 —OIG Intern Bd S-A Cop 09.02 14,892 —OIG Intern Bd S-B 09.02 11,983 —OIG Intern Bd S-B Cop 09.02 12,207 —OIG Intern Inc L-A 09.02 5,657 —OIG Intern Inc L-A Cop 09.02 6,704 —OIG Intern Inc L-B 09.02 5,463 —OIG Intern Inc L-B Cop 09.02 5,032 —OIG Intern Inc S-A 09.02 11,131 —OIG Intern Inc S-A Cop 09.02 11,761 —OIG Intern Inc S-B 09.02 10,760 —OIG Intern Inc S-B Cop 09.02 9,817 —AIN International Eq L 09.02 8,339 —AIN International Eq L cop 09.02 8,585 —AIN International Eq S 09.02 10,710 —AIN International Eq S cop 09.02 16,668 —AIT Italian Eq. L 09.02 4,296 —AIT Italian Eq. S 09.02 7,389 —MAD Liquid. US$ L 09.02 4,916 —MAD Liquid. US$ S 09.02 9,835 —MAE Liquidity Euro L 09.02 6,780 —MAE Liquidity Euro S 09.02 12,521 —AAM North Amer Eq L cop 09.02 10,129 —AAM North Amer Eq S cop 09.02 19,755 —AAM North Amer. Eq. L 09.02 9,163 —AAM North Amer. Eq. S 09.02 11,847 —APA Pacific Eq L cop 09.02 6,545 —APA Pacific Eq S cop 09.02 12,813 —APA Pacific Eq. L 09.02 7,053 —APA Pacific Eq. S 09.02 9,260 —FLE Solidity& Return S-A 09.02 11,404 —FLE Solidity& Return S-B 09.02 9,808 —APS Spain Eq. L-A 09.02 7,391 —APS Spain Eq. S-A 09.02 15,979 —AIF Technology Eq. L 09.02 4,058 —AIF Technology Eq. S 09.02 9,652 —Legenda proventi: A = accumulazione; B = distribuzioneMediolanum Best BrandsAIN BlackRock Glb L 09.02 7,406 —AIN BlackRock Glb L cop 09.02 5,990 —AIN BlackRock Glb S 09.02 14,287 —AIN BlackRock Glb S cop 09.02 11,523 —OEM Convertible Strat Col LA 09.02 5,899 —OEM Convertible Strat Col LB 09.02 5,566 —OEM Convertible Strat Col LHA 09.02 5,491 —OEM Convertible Strat Col LHB 09.02 5,184 —OEM Convertible Strat Col SA 09.02 11,666 —OEM Convertible Strat Col SB 09.02 11,009 —OEM Convertible Strat Col SHA 09.02 10,848 —OEM Convertible Strat Col SHB 09.02 10,247 —FLE Coupon Strat. Coll LA 09.02 6,849 —FLE Coupon Strat. Coll LA cop 09.02 6,051 —FLE Coupon Strat. Coll LB 09.02 5,375 —FLE Coupon Strat. Coll LB cop 09.02 4,731 —FLE Coupon Strat. Coll SA 09.02 13,385 —FLE Coupon Strat. Coll SA cop 09.02 11,792 —FLE Coupon Strat. Coll SB 09.02 10,505 —FLE Coupon Strat. Coll SB cop 09.02 9,240 —AIN DWS MegaTrend Sel L 09.02 6,373 —AIN DWS MegaTrend Sel L cop 09.02 5,784 —AIN DWS MegaTrend Sel S 09.02 12,405 —AIN DWS MegaTrend Sel S cop 09.02 11,214 —BBI Dynamic Coll L 09.02 7,022 —BBI Dynamic Coll L cop 09.02 6,922 —BBI Dynamic Coll S 09.02 12,057 —BBI Dynamic Coll S cop 09.02 13,368 —AIN Dynamic Int Val Opp LA 09.02 5,789 —AIN Dynamic Int Val Opp LHA 09.02 5,686 —AIN Dynamic Int Val Opp SA 09.02 11,550 —AIN Dynamic Int Val Opp SHA 09.02 11,315 —AEM Em Mkts Coll L 09.02 10,641 —AEM Em. Mkts Coll S 09.02 17,205 —AAS Eq. Power Coup. Coll L 09.02 7,076 —AAS Eq. Power Coup. Coll L cop 09.02 6,209 —AAS Eq. Power Coup. Coll S 09.02 10,948 —AAS Eq. Power Coup. Coll S cop 09.02 11,823 —AAS Eq. Power Coup. Coll. L B 09.02 5,448 —AAS Eq. Power Coup. Coll. LH B 09.02 5,063 —AAS Eq. Power Coup. Coll. S B 09.02 10,694 —AAS Eq. Power Coup. Coll. SH B 09.02 9,950 —OFL Equilibrium LA 09.02 4,856 —OFL Equilibrium LAH 09.02 4,834 —OFL Equilibrium LB 09.02 4,697 —OFL Equilibrium LBH 09.02 4,671 —OFL Equilibrium SA 09.02 9,664 —OFL Equilibrium SAH 09.02 9,620 —OFL Equilibrium SB 09.02 9,350 —OFL Equilibrium SBH 09.02 9,305 —FLE Euro Coup Strat Coll LA 09.02 5,189 —FLE Euro Coup Strat Coll LB 09.02 5,073 —FLE Euro Coup Strat Coll LHA 09.02 5,223 —FLE Euro Coup Strat Coll LHB 09.02 5,112 —FLE Euro Coup Strat Coll SA 09.02 10,350 —FLE Euro Coup Strat Coll SB 09.02 10,121 —FLE Euro Coup Strat Coll SHA 09.02 10,420 —FLE Euro Coup Strat Coll SHB 09.02 10,190 —OEM Euro Fixed Income L A 09.02 4,692 —OEM Euro Fixed Income L B 09.02 5,992 —OEM Euro Fixed Income S A 09.02 9,106 —OEM Euro Fixed Income S B 09.02 11,554 —AEU European Coll L 09.02 6,621 —AEU European Coll L cop 09.02 7,091 —AEU European Coll S 09.02 9,857 —AEU European Coll S cop 09.02 13,294 —FLE F.Templeton EM Sel L 09.02 5,750 —FLE F.Templeton EM Sel S 09.02 11,193 —OAS Financial Inc Strat LA 09.02 5,131 —OAS Financial Inc Strat LB 09.02 4,800 —OAS Financial Inc Strat SA 09.02 10,212 —OAS Financial Inc Strat SB 09.02 9,558 —OIH Glb High Yield cop L A 09.02 7,755 —OIH Glb High Yield cop L B 09.02 4,959 —OIH Glb High Yield cop S A 09.02 14,858 —OIH Glb High Yield cop S B 09.02 9,484 —OIH Glb High Yield L A 09.02 12,406 —OIH Glb High Yield L B 09.02 5,812 —OIH Glb High Yield S A 09.02 18,304 —OIH Glb High Yield S B 09.02 9,144 —AIF Glb Tech Coll L 09.02 2,830 —AIF Glb Tech Coll L cop 09.02 9,019 —AIF Glb Tech Coll S 09.02 8,398 —AIF Glb Tech Coll S cop 09.02 17,344 —AAS Infrastruct Opp Col LA 09.02 5,966 —AAS Infrastruct Opp Col LB 09.02 5,577 —AAS Infrastruct Opp Col LHA 09.02 5,595 —AAS Infrastruct Opp Col LHB 09.02 5,224 —AAS Infrastruct Opp Col SA 09.02 11,758 —AAS Infrastruct Opp Col SB 09.02 10,994 —AAS Infrastruct Opp Col SHA 09.02 11,028 —AAS Infrastruct Opp Col SHB 09.02 10,296 —AIN JPMorgan Glb L 09.02 7,650 —AIN JPMorgan Glb L cop 09.02 6,206 —AIN JPMorgan Glb S 09.02 14,757 —AIN JPMorgan Glb S cop 09.02 11,974 —FLE Long Short Strat Coll LA 09.02 4,955 —FLE Long Short Strat Coll SA 09.02 9,880 —FLE Med Carmignac Str Sel LA 09.02 5,664 —FLE Med Carmignac Str Sel SA 09.02 11,202 —FLE Med FidelityAsian Sel LA 09.02 5,488 —FLE Med FidelityAsian Sel LB 09.02 5,366 —FLE Med FidelityAsian Sel LHA 09.02 5,293 —FLE Med FidelityAsian Sel LHB 09.02 5,171 —FLE Med FidelityAsian Sel SA 09.02 10,947 —FLE Med FidelityAsian Sel SB 09.02 10,707 —FLE Med FidelityAsian Sel SHA 09.02 10,546 —FLE Med FidelityAsian Sel SHB 09.02 10,309 —FLE Med Invesco B Risk CS LA 09.02 5,573 —FLE Med Invesco B Risk CS LB 09.02 5,080 —FLE Med Invesco B Risk CS SA 09.02 11,023 —FLE Med Invesco B Risk CS SB 09.02 10,050 —FLE Med Pimco Inf Str Sel LB 09.02 4,498 —FLE Med Pimco Inf Str Sel SB 09.02 8,899 —AIN MStanley Glb L 09.02 8,423 —AIN MStanley Glb L cop 09.02 7,130 —AIN MStanley Glb S 09.02 16,250 —AIN MStanley Glb S cop 09.02 13,729 —FLE New Opportunity C. LAcop 09.02 5,529 —FLE New Opportunity C. SAcop 09.02 10,822 —FLE New Opportunity Coll. LA 09.02 6,150 —FLE New Opportunity Coll. SA 09.02 12,057 —APA Pacific Coll L 09.02 7,016 —APA Pacific Coll L cop 09.02 5,883 —APA Pacific Coll S 09.02 10,089 —APA Pacific Coll S cop 09.02 11,110 —FLE Pimco Inflat Strat Sel L 09.02 5,326 —FLE Pimco Inflat Strat Sel S 09.02 10,438 —BOB Premium Coup.Coll L 09.02 6,543 —BOB Premium Coup.Coll L B 09.02 5,205 —BOB Premium Coup.Coll L cop 09.02 6,188 —BOB Premium Coup.Coll LH B 09.02 4,955 —BOB Premium Coup.Coll S 09.02 12,761 —BOB Premium Coup.Coll S B 09.02 10,351 —BOB Premium Coup.Coll S cop 09.02 12,048 —BOB Premium Coup.Coll SH B 09.02 9,789 —AIN Socially Resp Coll LA 09.02 4,942 —AIN Socially Resp Coll LAH 09.02 4,865 —AIN Socially Resp Coll SA 09.02 9,828 —AIN Socially Resp Coll SAH 09.02 9,639 —AAM US Collection L 09.02 6,188 —AAM US Collection L cop 09.02 6,605 —AAM US Collection S 09.02 9,686 —AAM US Collection S cop 09.02 12,504 —FLE US Coupon Strat Coll LA 09.02 5,586 —FLE US Coupon Strat Coll LB 09.02 5,462 —FLE US Coupon Strat Coll LHA 09.02 5,318 —FLE US Coupon Strat Coll LHB 09.02 5,196 —FLE US Coupon Strat Coll SA 09.02 11,143 —FLE US Coupon Strat Coll SB 09.02 10,897 —FLE US Coupon Strat Coll SHA 09.02 10,616 —FLE US Coupon Strat Coll SHB 09.02 10,349 —Portfolio Fund - Classi MediolanumOMI Active 10 S 09.02 10,630 —AIN Active 100 S 09.02 11,859 —BOB Active 40 S 09.02 11,177 —BBI Active 80 S 09.02 10,709 —AIN Aggressive Plus S 09.02 12,579 —AIN Aggressive Plus SH 09.02 11,175 —AIN Aggressive S 09.02 12,408 —AIN Aggressive SH 09.02 10,829 —BBI Balanced S 09.02 11,882 —BBI Balanced SH 09.02 11,255 —BAZ Dynamic S 09.02 12,122 —BAZ Dynamic SH 09.02 11,085 —MAE Liquidity S 09.02 11,087 —MAE Liquidity SA 09.02 11,246 —BOB Moderate S 09.02 11,365 —BOB Moderate SH 09.02 10,986 —Le quote esposte si riferiscono ai prezzi di chiusura del giornolavorativo precedente quello sopra indicato

myNEXT ___________________________________________________OFL myNEXT Bond E 08.02 5,171 —AAS myNEXT Equity E 08.02 6,174 —BBI myNEXT Multi Asset E 08.02 5,702 —BBI myNEXT Plan 08.02 5,288 —

New Millennium Sicav ____________________________________Banca Finnat Euramerica; tel. 06 699 33 1

Cl.A Cl.IOEC Augustum Corporate Bond 08.02 204,55 214,73OEB Augustum High Qual. Bond 08.02 148,38 152,89OBI Augustum Italian Div. Bond 08.02 119,17 123,55--- Augustum Mkt Timing 08.02 107,02 110,73

BOB Balanced World C. 08.02 140,93 148,66OEB Euro Bonds Short Term 08.02 138,75 142,19AAE Euro Equities 08.02 52,32 55,75--- Extra Euro HQB 08.02 108,57 109,36AIN Global Equities (Eur Hdg) 08.02 79,02 84,16OEM Inflation Lkd Bd Eur. 08.02 106,70 110,40OEC Large Europe Corporate 08.02 139,55 144,86FLE Total Return Flexible 03.02 123,24 —FLE VolActive 08.02 93,64 96,99

www.pioneerinvestments.com; tel. 800551552Pioneer FundsFLE Absolut Ret. Bond E 08.02 4,896 —FLE Absolut Ret. M.Str. E 08.02 6,183 —FLE Absolut Ret. M.Str.Gr. E 08.02 6,693 —OFL Absolut Return Curr. E 08.02 5,683 —OFL Absolut Return Curr. F 08.02 5,395 —FLE Absolute R.Eur.Eq. EH($) 08.02 103,578 —FLE Absolute Ret. As. Eq. E 08.02 5,770 —FLE Absolute Ret. Eur. Eq. E 08.02 106,326 —FLE Absolute Ret. M. Str. F. 08.02 5,462 —APA Asia (ex Japan) Eq. E 08.02 9,048 —APA Asia (ex Japan) Eq. F 08.02 7,972 —APA China Eq. E 08.02 13,355 —APA China Eq. F 08.02 11,691 —FLE Commodity Alpha E 08.02 3,137 —FLE Commodity Alpha E Hed 08.02 2,548 —FLE Commodity Alpha F 08.02 2,934 —AEM Em. Eur. Med. Eq. E 08.02 18,181 —AEM Em. Eur. Med. Eq. F 08.02 15,240 —OPE Em. Mark. Bond E DT 08.02 6,339 —OPE Em. Mark. Bond F DT 08.02 6,315 —OPE Em. Mark. Bond LC E 08.02 6,908 —OPE Em. Mark. Bond LC E D. 08.02 4,641 —OPE Em. Mark. Bond LC E DT 08.02 4,578 —OPE Em. Mark. Bond LC F 08.02 6,611 —OPE Em. Mark. Bond LC F D. 08.02 4,597 —OPE Em. Mark. Bond LC F DT 08.02 4,571 —OPE Em. Mark. Bond ST E 08.02 5,508 —OPE Em. Mark. Bond ST E D 08.02 5,162 —OPE Em. Mark. Bond ST E DT 08.02 5,434 —OPE Em. Mark. Bond ST E Hed 08.02 5,282 —OPE Em. Mark. Bond ST F DT 08.02 5,427 —OPE Em. Mark. Cor. HY B. E 08.02 7,435 —OPE Em. Mark. Cor. HY B. E DT 08.02 6,387 —OPE Em. Mkts B.E Hed. 08.02 12,684 —OPE Em. Mkts Bond E 08.02 17,201 —OPE Em. Mkts Bond F 08.02 15,067 —AEM Em. Mkts Eq. E 08.02 8,145 —AEM Em. Mkts Eq. F 08.02 6,995 —OAS Euro Aggr. Bond E 08.02 7,751 —OAS Euro Aggr. Bond E D. 08.02 5,806 —OAS Euro Aggr. Bond F 08.02 7,477 —OAS Euro Aggr. Bond F D. 08.02 5,771 —OAS Euro Aggreg. Bond E DT 08.02 5,739 —OEM Euro Bond E 08.02 9,994 —OEM Euro Bond E DT 08.02 5,320 —OEM Euro Bond F 08.02 9,167 —OAS Euro Cash Plus E 08.02 65,321 —OAS Euro Cash Plus E DT 08.02 5,025 —OEC Euro Corp. Short T. E 08.02 5,993 —OEC Euro Corp. Short T. F 08.02 5,724 —OEC Euro Corpor. Bond E DT 08.02 5,977 —OEC Euro Corporate Bond E 08.02 9,604 —OEC Euro Corporate Bond F 08.02 8,351 —OEH Euro H. Y. E 08.02 10,790 —OEH Euro H. Y. F 08.02 9,614 —OEH Euro H. Y. F DT 08.02 5,615 —OEH Euro High Yield E DT 08.02 6,197 —MAE Euro Liquidity E 08.02 5,074 —OAS Euro Short T. E 08.02 6,279 —OAS Euro Short T. F 08.02 5,947 —OFL Euro Strat. Bond E D. 08.02 5,125 —OFL Euro Strat. Bond E DT 08.02 5,602 —OFL Euro Strat. Bond F D. 08.02 5,073 —OFL Euro Strat. Bond F DT 08.02 5,297 —OFL Euro Strategic Bond E 08.02 10,789 —OFL Euro Strategic Bond F 08.02 9,087 —AAE Euroland Equity E 08.02 7,251 —AAE Euroland Equity F 08.02 6,276 —AEU Europ. Eq Income ED 08.02 5,723 —OAS Europe Rec.Inc. 2017 E 31.01 5,291 —AEU European Eq. Optimal Volatility E 08.02 4,598 —AEU European Eq. Optimal Volatility F 08.02 4,983 —AEU European Eq. Value E 08.02 7,157 —AEU European Eq. Value F 08.02 10,602 —AEU European Potential E 08.02 7,548 —AEU European Potential F 08.02 6,925 —AEU European Research E 08.02 6,067 —AEU European Research F 08.02 5,298 —FLE Flexible Opportunities E 08.02 5,249 —FLE Flexible Opportunities EH 08.02 5,011 —FLE Flexible Opportunities F 08.02 5,219 —OAS Gl. Sub. Bond E 08.02 5,377 —AIN Glb Eq. Tar. Income E 08.02 7,999 —AIN Glb Eq. Tar. Income E DT 08.02 4,484 —AIN Glb Eq. Tar. Income F 08.02 7,523 —AIN Glb Eq.Tar. Income ED 08.02 5,070 —OIG Glb GDP Weig. Gov. Bd E DT 08.02 4,701 —OIG Glb GDP Weig. Gov. Bd F DT 08.02 4,696 —OIG Glb GDP Weig. Gov. Bond E 08.02 4,774 —OIG Glb GDP Weig. Gov. Bond F 08.02 4,741 —FLE Glb M.Asset TI E Hed. DS 08.02 4,593 —FLE Glb Multi Asset TI E DS 08.02 4,271 —FLE Glb Multi Asset TI E DT 08.02 5,665 —OAS Glb Sub. Bond Cl. E 08.02 5,154 —OAS Global Aggr. Bond E 08.02 8,283 —OAS Global Aggr. Bond E DT 08.02 5,455 —OAS Global Aggr. Bond F 08.02 7,992 —ASE Global Ecology E 08.02 6,613 —ASE Global Ecology F 08.02 6,125 —OIH Global High Yield E 08.02 11,298 —OIH Global High Yield E DT 08.02 6,201 —OIH Global High Yield F 08.02 9,772 —OIH Global High Yield F DT 08.02 5,878 —OPE Global High Yield F DT 08.02 6,364 —OAS Global Inflation Lkd STerm 08.02 4,976 —BOB Global Multi Asset Cons. E 08.02 5,705 —BOB Global Multi Asset Cons. F 08.02 5,145 —BAZ Global Multi Asset E 08.02 9,445 —BAZ Global Multi Asset F 08.02 8,884 —AIN Global Select E 08.02 7,063 —AIN Global Select F 08.02 6,542 —AEM Indian Equity E 08.02 8,398 —AEM Indian Equity F 08.02 7,873 —AIT Italian Equity E 08.02 6,674 —AIT Italian Equity F 08.02 5,902 —APA Japanese Eq. E 08.02 3,129 —APA Japanese Eq. E Hed 08.02 9,196 —APA Japanese Eq. F 08.02 2,763 —AEM Latin Am. Equity E 08.02 4,120 —AEM Latin Am. Equity F 08.02 3,892 —AAM North Am. Bas. V. E Hed. 08.02 6,306 —AAM North American Bas. Val. E 08.02 8,808 —AAM North American Bas. Val. F 08.02 8,096 —OFL Optimal Yield Short Term E Acc. — —OFL Optimal Yield Short Term E Dis. — —OFL Optimal Yield Short Term F Acc. — —OFL Optimal Yield Short Term F Dis. — —FLE Real Assets TI E 08.02 4,064 —FLE Real Assets TI F 08.02 3,966 —FLE Real Assets TI E Hed DS 08.02 4,482 —APS Russian Equity E 08.02 5,467 —APS Russian Equity F 08.02 5,229 —OFL Strategic Income E 08.02 11,422 —OFL Strategic Income E D. 08.02 6,530 —OFL Strategic Income E DT 08.02 6,515 —OFL Strategic Income E Hed. 08.02 9,550 —OFL Strategic Income E Hed. D. 08.02 5,341 —OFL Strategic Income F 08.02 10,251 —OFL Strategic Income F D. 08.02 6,620 —OFL Strategic Income F DT 08.02 6,296 —OFL Strategic Income F Hed. 08.02 8,811 —OFL Strategic Income F Hed. D. 08.02 5,085 —AEU Top Europ. Play. E 08.02 8,377 —AEU Top Europ. Play. F 08.02 7,207 —ODMU.S. Dollar Aggregate Bd E 08.02 9,031 —ODMU.S. Dollar Aggregate Bd F 08.02 8,525 —ODB U.S. Dollar Short T. E 08.02 6,282 —ODB U.S. Dollar Short T. F 08.02 5,951 —AAM U.S. Fundam. Growth E 08.02 16,228 —AAM U.S. Fundam. Growth E H 08.02 154,820 —AAM U.S. Fundam. Growth F 08.02 19,081 —AAM U.S. Pioneer Fund E 08.02 8,801 —AAM U.S. Pioneer Fund E Hed. 08.02 6,162 —AAM U.S. Pioneer Fund F 08.02 7,766 —AAM U.S. Res. Value E 08.02 12,589 —AAM U.S. Res. Value F 08.02 13,747 —AAM U.S. Research E 08.02 9,802 —AAM U.S. Research E Hed. 08.02 6,742 —AAM U.S. Research F 08.02 8,594 —ODH Us High Yield E 08.02 12,676 —ODH Us High Yield E Hed. 08.02 8,115 —ODH Us High Yield F 08.02 11,466 —AAM Us Mid Cap Value E 08.02 12,987 —AAM Us Mid Cap Value F 08.02 11,446 —Pioneer Fund SolutionBBI Balanced E 08.02 7,303 —BBI Balanced F 08.02 6,542 —BOB Conservative E 08.02 8,428 —BOB Conservative F 08.02 7,513 —BAZ Diversified Growth E 08.02 4,402 —BAZ Diversified Growth F 08.02 4,098 —Pioneer SFOAS Diver. Sub. Bond 2018 E 08.02 5,422 —OAS Diversified Short Term Bd E 08.02 5,025 —OPE Em. Mkts Bd 2019 E DA 31.01 6,415 —OPE Em. Mkts Bd 2019 E Hd DA 31.01 5,117 —BBI Equity Plan 60 E 08.02 5,194 —FLE EUR Commodities E 08.02 2,313 —FLE EUR Commodities F 08.02 2,147 —OEB Euro Curve 1-3y E 08.02 5,937 —OEB Euro Curve 1-3y F 08.02 5,725 —OEM Euro Curve 10+y E 08.02 8,418 —OEM Euro Curve 10+y F 08.02 7,911 —OEM Euro Curve 10+year E Dis. 08.02 5,988 —OEM Euro Curve 3-5y E 08.02 6,716 —OEM Euro Curve 3-5y F 08.02 6,463 —OEM Euro Curve 5-7year E 08.02 6,572 —OEM Euro Curve 5-7year E Dis. 08.02 5,405 —OEM Euro Curve 7-10y E 08.02 7,981 —OEM Euro Curve 7-10y F 08.02 7,501 —OEM Euro Curve 7-10year E Dis. 08.02 5,557 —OAS Euro Fin. Rec. 05/2018 E 08.02 5,486 —OAS Euro Finan. Rec. 18 E Dis. 08.02 5,766 —OAS HY & Em.Mkts Bd Opp. 2021 31.01 5,308 —FLE Saving Box I E 08.02 5,026 —FLE Saving Box I U 08.02 50,230 —FLE Saving Box II E 08.02 5,012 —FLE Saving Box II U 08.02 50,110 —FLE Saving Box III E 08.02 5,008 —FLE Saving Box III F 08.02 5,008 —OAS US Doll. DCB B 17 E Dis. 08.02 6,252 —OAS US Doll. DCB B 17 E Dis.H 08.02 5,116 —Pioneer SSFFLE America AD 12/12/17 E 03.02 107,102 —FLE America AD 20/12/17 E P 03.02 104,116 —FLE Cina 07/2018 E 03.02 102,267 —FLE Cina 09/2018 E 03.02 108,304 —FLE Crescita Europa 05/2018 E 03.02 99,026 —FLE Crescita Europa 06/2018 E 03.02 101,367 —FLE Dividendo 07/11/2018 E 03.02 109,510 —FLE Europa 07/11/2018 E 03.02 105,118 —FLE Europa 07/2018 E 03.02 97,542 —FLE Europa 10/12/18 E P 03.02 103,328 —FLE Europa 19/12/18 E 03.02 102,661 —FLE Europa 26/11/2018 E 03.02 104,848 —FLE Europa 30/11/2020 E 03.02 100,703 —FLE Europa 6/11/2020 E P 03.02 101,942 —FLE Europa Dic. 2017 E P 03.02 108,390 —FLE Europa Giugno 2019 E P 03.02 102,625 —FLE Europa Lu. 2019 E P 03.02 100,461 —FLE Europa Maggio 2019 E P 03.02 102,982 —FLE Europa Nov. 2017 E P 03.02 109,241 —FLE Europa Set. 2018 E 03.02 99,248 —FLE Europa Set. 2019 E P 03.02 100,802 —FLE Glob. Div. 11/12/2020 E P 03.02 100,185 —FLE Glob. Div. 18/12/2020 E P 03.02 100,599 —FLE Glob. Giugno 2021 E P 03.02 93,590 —FLE Glob. Giugno 2022 03.02 99,868 —FLE Glob. Luglio 2021 E 03.02 96,342 —FLE Glob. Maggio 2021 E 03.02 94,975 —FLE Glob. Ottobre 2021 E 03.02 95,416 —OAS Obb. Cedola 11/2019 E 31.01 5,237 —OEC Obb. Euro 02/2017 E 31.01 5,394 —OEC Obb. Euro 03/2017 E 31.01 5,376 —OAS Obb. Euro 03/2018 E 31.01 5,625 —OEC Obb. Euro 05/2017 E 31.01 5,391 —OEC Obb. Euro 06/2017 E 31.01 5,518 —OEC Obb. Euro 07/2017 E 31.01 5,386 —OEC Obb. Euro 08/2017 E 31.01 5,370 —

OEC Obb. Euro 09/2017 E 31.01 5,391 —OEC Obb. Euro 11/2017 E 31.01 5,388 —OEC Obb. Euro 12/2017 E 31.01 5,309 —OAS Obbligazionario 11/2018 E 31.01 5,433 —OEC Obbligazionario 2/2018 E 31.01 5,493 —OAS Obbligazionario 5/2018 E 31.01 5,489 —OAS Obbligazionario 6/2018 E 31.01 5,549 —FLE Progetto Cedola 02/2020 E 31.01 4,780 —FLE Progetto Cedola 02/2021 E 31.01 5,237 —FLE Progetto Cedola 03/2020 E 31.01 4,731 —FLE Progetto Cedola 03/2021 31.01 5,143 —FLE Progetto Cedola 05/2020 E 31.01 4,761 —FLE Progetto Cedola 05/2021 E 31.01 5,137 —FLE Progetto Cedola 06/2020 E 31.01 4,873 —FLE Progetto Cedola 06/2021 31.01 5,131 —FLE Progetto Cedola 08/2020 E 31.01 4,859 —FLE Progetto Cedola 08/2021 31.01 5,051 —FLE Progetto Cedola 09/2020 E 31.01 5,086 —FLE Progetto Cedola 09/2021 31.01 5,044 —FLE Progetto Cedola 11/2020 E 31.01 4,983 —FLE Progetto Cedola 11/2021 31.01 5,038 —FLE Progetto Cedola 12/2019 E 31.01 4,834 —FLE Progetto Cedola 12/2020 E 31.01 5,015 —FLE Progetto Cedola 12/2021 31.01 4,989 —FLE S&P 12/2017 E 03.02 108,416 —FLE S&P 18/12/2017 E P 03.02 106,375 —FLE Sel. Div. 05/19 E 03.02 109,719 —FLE Sel. Div. 06/19 E P 03.02 107,903 —FLE Sel. Div. 07/19 E 03.02 105,903 —FLE Sel. Div. 09/19 E P 03.02 104,893 —FLE Sel. Div. 17/12/18 E 03.02 107,074 —FLE Sel. Div. 26/11/18 E P 03.02 109,607 —FLE Sel. Div. 6/12/18 E P 03.02 107,488 —

Sella Capital Management Sicav _________________________OFL Bond Strategy I D(7) 09.02 9969,49 —OFL Bond Strategy I(7) 09.02 12311,53 —OFL Bond Strategy R 09.02 52,05 —OFL Bond Strategy R D 09.02 49,40 —AAE Eq.Eu.Stra. I D(7) 09.02 9039,19 —AAE Eq.Eu.Stra. I(7) 09.02 14425,16 —AAE Eq.Eu.Stra.A D 09.02 44,08 —AAE Eq.Eu.Stra.A R 09.02 1340,58 —AAM Equity USA R 09.02 86,62 —OEC Euro Corp Bd I(7) 09.02 1484,52 —OEC Euro Corp Bd R 09.02 63,30 —

Symphonia Lux Sicav _____________________________________FLE Symphonia AltoValore 07.02 11,400 —OEC Symphonia As Best Sel 07.02 2,890 —AAE Symphonia Az Best Sel 07.02 3,040 —OPE Symphonia Az Paesi Em. 07.02 11,920 —OEC Symphonia Az Tr Lg Per 07.02 1308,500 —BOB Symphonia Comb.Div.Acc 07.02 10,370 —BOB Symphonia Comb.Div.Dis 07.02 1487,030 —OEC Symphonia Obbl. Corporate 07.02 6,160 —OEC Symphonia Obbli Corp 07.02 5,770 —FLE Symphonia Smart Gl Bd 07.02 11,230 —

IW4MeFLE IW4Me Active A 07.02 4,883 —BOB IW4Me Care A 07.02 5,025 —BBI IW4Me Dynamic A 07.02 5,179 —BOB IW4Me Smart A 07.02 5,147 —UBI SicavFLE Active Beta I(7) 07.02 5,388 —APA Asia Pacific Eq.-D 07.02 6,107 —APA Asia Pacific Eq.-F 07.02 5,822 —APA Asia Pacific Eq.-I(7) 07.02 7,779 —APA Asia Pacific Eq.-M 07.02 6,035 —APA Asia Pacific Eq.-R 07.02 6,723 —APA Asia Pacific Eq.-U 07.02 5,942 —FLE Beta Neutral-I(7) 07.02 4,696 —OPE Cedola MercatiEm-R 07.02 3,895 —OFL CedolaCer 2012-15-R 07.02 5,268 —OFL CedolaCer 2013-16-R 07.02 5,214 —OFL CedolaCer 2013-17-R 07.02 5,350 —OPE Emerging Market Bd.-C 07.02 5,228 —OPE Emerging Market Bd.-D 07.02 4,593 —OPE Emerging Market Bd.-F 07.02 5,297 —OPE Emerging Market Bd.-I(7) 07.02 5,713 —OPE Emerging Market Bd.-R 07.02 5,349 —OPE Emerging Markets Bd.-U 07.02 5,340 —AEM Emerging Mkts Eq.-D 07.02 5,538 —AEM Emerging Mkts Eq.-F 07.02 5,974 —AEM Emerging Mkts Eq.-I(7) 07.02 6,692 —AEM Emerging Mkts Eq.-M 07.02 5,999 —AEM Emerging Mkts Eq.-R 07.02 5,840 —AEM Emerging Mkts Eq.-U 07.02 6,162 —OEC Euro Corp. Bd. HiPo A 07.02 5,145 —OEC Euro Corp. Bd. HiPo C 07.02 5,157 —OEC Euro Corp. Bd. HiPo I 07.02 5,003 —OEC Euro Corp. Bd. HiPo R 07.02 5,160 —OEC Euro Corp. Bd. HiPo U 07.02 5,156 —OEC Euro Corp. Bond-C 07.02 4,991 —OIC Euro Corp. Bond-D 07.02 5,288 —OEC Euro Corp. Bond-F 07.02 4,994 —OEC Euro Corp. Bond-I(7) 07.02 7,904 —OEC Euro Corp. Bond-R 07.02 7,301 —OEC Euro Corp. Bond-U 07.02 5,038 —OIC Euro Corp. Sh.Term D 07.02 4,976 —OEC Euro Corp. Sh.Term I(7) 07.02 5,824 —OEC Euro Corp. Sh.Term R 07.02 5,525 —AAE Euro Eq. High Div. C 07.02 4,642 —AAE Euro Eq. High Div. D 07.02 5,437 —AAE Euro Eq. High Div. F 07.02 5,469 —AAE Euro Eq. High Div. I(7) 07.02 6,722 —AAE Euro Eq. High Div. R 07.02 5,691 —AAE Euro Eq. High Div. U 07.02 5,134 —AAE Euro Equity-D 07.02 6,069 —AAE Euro Equity-F 07.02 5,839 —AAE Euro Equity-I(7) 07.02 6,912 —AAE Euro Equity-M 07.02 5,544 —AAE Euro Equity-R 07.02 5,882 —AAE Euro Equity-U 07.02 5,436 —OEM Euro Fix. Income-C 07.02 4,965 —OEM Euro Fix. Income-I(7) 07.02 11,665 —OEM Euro Fixed Inc.-R 07.02 11,019 —OEM Euro Fixed Inc.-U 07.02 4,968 —MAE Euro Liquidity-I(7) 07.02 5,155 —MAE Euro Liquidity-R 07.02 4,976 —AEU European Equity-C 07.02 4,705 —AEU European Equity-D 07.02 5,264 —AEU European Equity-F 07.02 5,234 —AEU European Equity-I(7) 07.02 4,674 —AAE European Equity-M 07.02 5,501 —AEU European Equity-R 07.02 5,164 —AEU European Equity-U 07.02 5,469 —BOB Focus Italia-R 07.02 5,935 —OIC Global Corp Bd-C 07.02 5,082 —OIC Global Corp Bd-D 07.02 5,199 —OIC Global Corp Bd-F 07.02 4,934 —OIC Global Corp Bd-I(7) 07.02 6,294 —OIC Global Corp Bd-R 07.02 6,034 —OIC Global Corp Bd-U 07.02 4,973 —BBI Global Dyn. All.-A 07.02 4,989 —BBI Global Dyn. All.-B 07.02 4,990 —BBI Global Dyn. All.-C 07.02 4,739 —BBI Global Dyn. All.-D 07.02 5,301 —BBI Global Dyn. All.-F 07.02 5,158 —BBI Global Dyn. All.-I(7) 07.02 6,617 —BBI Global Dyn. All.-R 07.02 6,090 —BBI Global Dyn. All.-U 07.02 5,283 —AIN Global Equity C 07.02 5,103 —AIN Global Equity D 07.02 7,108 —AIN Global Equity F 07.02 5,643 —AIN Global Equity I(7) 07.02 9,397 —AIN Global Equity M 07.02 5,907 —AIN Global Equity R 07.02 8,213 —AIN Global Equity U 07.02 5,813 —OIH Global HiYi Euro C 07.02 5,142 —OIH Global HiYi Euro D 07.02 5,205 —OIH Global HiYi Euro F 07.02 5,034 —OIH Global HiYi Euro I(7) 07.02 5,483 —OIH Global HiYi Euro R 07.02 5,308 —OIH Global HiYi Euro U 07.02 5,189 —BOB Global Multiasset 15 1 07.02 4,999 —BOB Global Multiasset 15 2 — —BOB Global Multiasset 15 A 07.02 5,153 —BOB Global Multiasset 15 C 07.02 5,059 —BOB Global Multiasset 15 D 07.02 5,023 —BOB Global Multiasset 15 F 07.02 5,071 —BOB Global Multiasset 15 I 07.02 5,053 —BOB Global Multiasset 15 R 07.02 5,074 —BOB Global Multiasset 15 U 07.02 5,151 —BOB Global Multiasset30 A 07.02 4,965 —BOB Global Multiasset30 C 07.02 4,812 —BOB Global Multiasset30 D 07.02 5,282 —BOB Global Multiasset30 F 07.02 5,184 —BOB Global Multiasset30 I(7) 07.02 5,042 —BOB Global Multiasset30 R 07.02 5,068 —BOB Global Multiasset30 U 07.02 5,179 —BOB Global Stars 1 07.02 5,013 —BOB Global Stars 2 — —BOB Global Stars A 07.02 5,302 —BOB Global Stars B 07.02 5,236 —BOB Global Stars C 07.02 5,048 —BOB Global Stars I(7) — —BOB Global Stars R 07.02 5,103 —OAS Globo (Global Bond) A 07.02 4,867 —OAS Globo (Global Bond) I — —OAS Globo (Global Bond) R 07.02 4,954 —OIH High Yield Bond-A 07.02 5,125 —OIH High Yield Bond-C 07.02 5,364 —OIH High Yield Bond-D 07.02 5,555 —OIH High Yield Bond-F 07.02 5,366 —OIH High Yield Bond-I(7) 07.02 11,090 —OIH High Yield Bond-R 07.02 10,267 —OIH High Yield Bond-U 07.02 5,433 —FLE Income Opport. A 07.02 4,533 —FLE Income Opport. C 07.02 4,535 —FLE Income Opport. D 07.02 5,027 —FLE Income Opport. F 07.02 5,001 —FLE Income Opport. I — —FLE Income Opport. R 07.02 4,701 —FLE Income Opport. U 07.02 5,016 —AIT Italian Equity D 07.02 4,961 —AIT Italian Equity F 07.02 5,745 —AIT Italian Equity I(7) 07.02 5,066 —AIT Italian Equity M 07.02 5,681 —AIT Italian Equity R 07.02 4,760 —AIT Italian Equity U 07.02 5,561 —FLE Long/Short Euro D 07.02 4,895 —FLE Long/Short Euro F 07.02 4,927 —FLE Long/Short Euro I(7) 07.02 5,302 —FLE Long/Short Euro R 07.02 4,831 —FLE Long/Short Euro U 07.02 4,873 —BBI Multiasset Eur. 50-A 07.02 5,200 —BOB Obiettivo Controllo A 07.02 5,003 —BOB Obiettivo Controllo I — —BOB Obiettivo Controllo R — —BBI Obiettivo Equilibrio I — —OMI Obiettivo Stabilità A 07.02 4,933 —OMI Obiettivo Stabilità I — —OMI Obiettivo Stabilità R — —BAZ Obiettivo Sviluppo I — —FLE Prot. e Cresc. 2017-R 07.02 6,567 —FLE Prot. Merc. Em.-R 07.02 4,575 —OEB Short Term EUR I(7) 07.02 3,760 —OEB Short Term EUR R 07.02 3,682 —BOB Social 4 Future 1 07.02 5,000 —BOB Social 4 Future A 07.02 5,269 —BOB Social 4 Future C 07.02 5,204 —BOB Social 4 Future I(7) 07.02 4,995 —BOB Social 4 Future R 07.02 5,215 —AAM Us Core Equity-I 07.02 5,624 —AAM Us Core Equity-R — —AAM USA Equity-D 07.02 7,762 —AAM USA Equity-F 07.02 5,694 —AAM USA Equity-I(7) 07.02 10,976 —AAM USA Equity-M 07.02 6,291 —AAM USA Equity-R 07.02 10,093 —AAM USA Equity-U 07.02 6,106 —

(Gruppo Vontobel Zurigo) Vontobel Fonds Services AG Tel 0041582835350; Casse Raiffeisen A.Adige Tel 0471 946621

B COFL 24 GlbUnconstrained bd (¤) 08.02 100,06 —OAS Abs Ret Bd (¤) 08.02 153,53 164,55OAS Abs. Return Bd (Chf) 08.02 103,96 —OAS Abs. Return Bd Dyn (¤) 08.02 94,57 140,68OFL Bond Global Aggregate (¤) 08.02 106,05 97,60AEN Clean Technology (¤) 08.02 288,84 —AAS Comm. ($) 08.02 59,41 98,15AAS Dynamic Com. ($) 08.02 69,99 —OPE Eastern European Bd (¤) 08.02 137,02 178,58OPE Em Mkts Loc Cu Bd ($) 08.02 89,65 131,27OPE Em Mkts Loc Cu Bd (¤) 08.02 104,44 —OPE Em Mkts Loc Cu Bd (Chf) 08.02 92,12 —OPE Emerging Mkts Debt ($) 08.02 115,410 99,310

AEM Emerging Mkts Eq ($) 08.02 666,34 177,57OEC EUR Corp Bd Mid Yield (¤) 08.02 170,22 210,61OEM Euro Bd (¤) 08.02 390,43 —MAE Euro Money (¤) 08.02 132,73 158,95AEU Europ.Equity (¤) 08.02 279,45 195,76AEU Europ.Mid&Sm.Cap Eq (¤) 08.02 214,03 189,88APA Far East Eq ($) 09.02 423,64 174,88AEN Future Resources (¤) 08.02 207,18 196,69OAS GlbConvertBd (¤) 08.02 143,57 193,15AIN GlbEquity ($) 08.02 228,14 218,25AAS GlbEquityInc ($) 08.02 231,20 —OIH High Yield Bd (¤) 08.02 129,05 101,59APS Japanese Eq (Yen) 09.02 7320,00 —APS mtx China Leaders ($) 09.02 181,14 186,18AEM mtx Sust Em. Mkts Leaders ($) 08.02 114,61 —AIN mtx Sust Global Leaders ($) 08.02 124,96 —APA mtx SustAsianLeadExJap 09.02 277,04 —AAS N-Food Com.($) 08.02 81,59 —AEN New Power (¤) 08.02 135,16 122,65OAS Swiss Franc Bd (Chf) 08.02 244,38 194,45AAS Swiss Mid&SmCapEq (Chf) 08.02 188,12 —MAV Swiss Money (Chf) 08.02 115,05 —BBI Target Return Bal. (¤) 08.02 90,58 89,96BOB Target Return Def. 08.02 95,99 140,49BAZ Target Return Growth 08.02 92,19 91,69MAD US Dollar Money ($) 08.02 129,93 —AAM US Equity ($) 08.02 1023,50 255,34

A ASOAS Abs. Return Bd (¤) 08.02 92,03 —OAS Abs. Return Bd (Chf) 08.02 79,84 —OAS Abs. Return Bd Dyn A (¤) 08.02 90,28 —OFL Bond Global Aggregate (¤) 08.02 102,07 101,10OFL Bond Global Aggregate AI ¤ 08.02 99,65 —OPE Eastern European Bd (¤) 08.02 41,12 —OPE Em Mkts Debt ($) 08.02 — 99,29OPE Em Mkts Loc Cu Bd ($) 08.02 67,43 —OEC EUR Corp Bd Mid Yield (¤) 08.02 107,24 —OEM Euro Bond (¤) 08.02 144,60 —MAE Euro Money (¤) 08.02 89,68 —OAS Glb Convert Bd ($) 08.02 — 95,99OIH High Yield Bd (¤) 08.02 — 97,17AIN mtx Sust Global Leaders ($) 08.02 124,06 —OAS Swiss Franc Bd (Chf) 08.02 126,84 —MAV Swiss Money (Chf) 08.02 90,14 —BBI Target Return Bal. (¤) 08.02 88,93 —BOB Target Return Def. (¤) 08.02 93,34 —BAZ Target Return Gr. (¤) 08.02 92,17 —MAD US Dollar Money ($) 08.02 87,00 —

H hdg HC hdgOFL Bond Global Aggregate ($) 08.02 313,33 —AAS Comm. (¤) 08.02 39,17 —AAS Dynamic Com. (¤) 08.02 67,00 —OPE Em Mkts Loc Cu Bd (¤) 08.02 85,41 —OPE Emerging Mkts Debt (¤) 08.02 112,23 98,62AEM Emerging Mkts Eq (¤) 08.02 179,26 163,49OEC EUR Corp Bd Mid Yield (Chf) 08.02 115,05 —APA Far East Equity (¤) 09.02 159,93 —AIN GlbEquity (¤) 08.02 125,06 209,45AAS GlbEquityInc (¤) 08.02 125,63 —AIN mtx Sust Global Leaders (¤) 08.02 121,37 —AIN mtx Sust Global Leaders HI (¤) 08.02 103,28 —AIN mtx Sust Global Leaders HI (Chf) 08.02 101,69 —APA mtx SustAsianLeadExJap(¤) 09.02 264,66 —AAS N-Food Com. (¤) 08.02 78,69 —BBI Target Return Bal. ($) 08.02 91,39 —BBI Target Return Bal. (Chf) 08.02 89,11 —BOB Target Return Def. ($) 08.02 94,95 —BOB Target Return Def. (Chf) 08.02 91,79 —BAZ Target Return Gr. ($) 08.02 92,83 —BAZ Target Return Gr. (Chf) 08.02 90,69 —AIN US Equity (¤) 08.02 184,25 —AAM US Equity (Chf) 08.02 111,24 —

AH hdgOFL Bond Global Aggregate ($) 08.02 108,55 —OPE Emerging Mkts Debt (¤) 08.02 98,76 —

Zenit Multistrategy Sicav ________________________________www.zmssicav.com; 12, rue Eugène Ruppert, L-2453LuxembourgBOB Defender I(7) 22.12 96,52 —BOB Defender P 07.01 91,05 —BBI Global Opportunities I(7) 08.02 115,68 —BBI Global Opportunities P 08.02 98,85 —BBI Global Opportunities R 08.02 89,83 —AIT Stock Picking I(7) 08.02 147,05 —AIT Stock Picking P 08.02 138,61 —AIT Stock Picking R 08.02 129,36 —BOB Zms Stability I(7) 08.02 92,95 —BOB Zms Stability P 08.02 92,24 —BOB Zms Stability R 08.02 91,34 —

ALTRI ARMONIZZATI UENav

Fondo Data Risc. Emis.

8a+ Sicav Eiger I(7) 08.02 105,820 —8a+ Sicav Eiger R 08.02 134,360 —8a+ Sicav K2 I(7) 08.02 95,800 —8a+ Sicav K2 R 08.02 99,280 —8a+ Sicav Kilimanjaro I(7) 08.02 77,310 —8a+ Sicav Kilimanjaro Q 08.02 94,580 —8a+ Sicav Kilimanjaro R 08.02 76,210 —8a+ Sicav Monviso I 08.02 100,300 —8a+ Sicav Monviso R 08.02 100,010 —8a+ Sicav Tibet I 08.02 100,510 —8a+ Sicav Tibet R 08.02 103,100 —

Asset Allocation B(7) 08.02 102,100 —Asset Allocation I(7) 08.02 102,190 —Financial Credit I(7) 08.02 143,380 —Financial Credit R 08.02 127,750 —Financial Credit RD 08.02 105,410 —Financial Equity B(7) 08.02 107,420 —Financial Equity I(7) 08.02 105,140 —Financial Income I(7) 08.02 126,930 —Financial Income R 08.02 121,710 —

20, boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Luxembourgwww.basesicav.itBonds - Multicurrency EUR 07.02 91,27 —Bonds - Multicurrency USD 07.02 87,13 —Bonds CHF 07.02 113,20 —Bonds USD 07.02 128,95 —Bonds Value EUR 07.02 155,57 —Bonds Value USD 07.02 119,95 —Emerg.and Front.M.Eq A 02.02 93,62 —Emerg.and Front.M.Eq B 02.02 95,60 —Equities Switzerland 07.02 90,28 —Equities USA 07.02 160,54 —Euro Hedging 07.02 104,92 —Flexible Low Risk Exp. 07.02 123,55 —I.D.E.A. 07.02 91,74 —Lepton EUR 07.02 93,62 —Lepton USD 07.02 97,28 —Macro Dynamic EUR 07.02 102,99 —Short Term EUR 07.02 114,52 —Short Term USD 07.02 113,13 —

CB-Accent Lux Sicav ______________________________________Cornèr Banca SA Lugano 004191.8005111

Cl.A Cl.BAlternative Alpha Evol. 07.02 101,33 —Asian Century 08.02 116,65 116,13Bluestar Absolute 08.02 100,64 —Bluestar Dynamic 08.02 101,52 —Bond Euro 08.02 165,48 164,43Darwin Selection 08.02 110,81 112,12Erasmus Fund 08.02 113,12 112,26European Equity 08.02 86,69 86,10Explorer Equity 08.02 107,22 102,48Explorer Fund of Funds 08.02 108,08 100,64Far East Equity EUR hdg 08.02 161,93 171,68Far East Equity($) 08.02 252,11 250,12Global Economy 08.02 105,02 104,76Invictus Absolute 08.02 98,13 98,14New World 08.02 80,26 79,92Strategic Diversified EUR 08.02 — 135,15Swan Bond Opp.CHF hdg 08.02 107,37 107,09Swan Bond Opp.USD hdg 08.02 110,92 104,90Swan Bond Opport. 08.02 115,55 114,86Swan Flexible 08.02 107,95 107,27Swan High Yield 08.02 122,79 122,24Swiss Equity(Chf) 08.02 147,60 146,63

Duemme International Luxembourg SA _________________Crescita Protetta cl.C 08.02 100,340 —Crescita Protetta cl.I(7) 08.02 101,250 —

GFG GROUPE FINANCIER DE GESTIONWebsite: www.egfund.it; www.gfggroupe.com;Email: [email protected] Growth Fund SicavEuro Global Bd I EUR(7) 07.02 115,12 —Euro Global Bd P EUR 07.02 136,90 —Euro Global Bd PP EUR 07.02 103,25 —Euro Global Bd Q EUR 07.02 91,36 —

Fagus Multimanager Sicav _______________________________Distribuita dal Gruppo Banca di San Marino S.P.A. - www.bsm.smBalanced Flexible(6) 07.02 63,60 —Equity Dynamic(6) 07.02 43,75 —International Bond(6) 07.02 79,09 —

Fideuram Asset Management (Ireland) __________________Fideuram FundBond Eur HY(6) 08.02 19,05 —Bond Glb Em Mkts(6) 08.02 13,46 —Bond USD(6) 08.02 18,09 —Bond YEN(6) 08.02 10,54 —Commodities 08.02 6,40 —Eq Glb Em Mkts Eur(6) 08.02 8,60 —Eq Pac. ex Jap. A(6) 08.02 12,61 —Eq Pac. ex Jap. H(6) 08.02 9,03 —Eq USA Advant(6) 08.02 14,74 —Eq USA Value(6) 08.02 12,03 —Equity Europe(6) 08.02 9,54 —Equity Italy(6) 08.02 12,10 —Equity Japan A(6) 08.02 7,82 —Equity Japan H(6) 08.02 6,48 —Equity USA A(6) 08.02 11,43 —Equity USA H(6) 08.02 12,09 —Euro Bd Long Risk(6) 08.02 23,92 —Euro Bd Low Risk(6) 08.02 15,67 —Euro Bd Med Risk(6) 08.02 19,41 —Euro Corp. Bd(6) 08.02 8,17 —Euro Defensive Bd(6) 08.02 11,79 —Euro Short Term(6) 08.02 12,77 —Europe Eq. Grth(6) 08.02 17,05 —Europe Eq. Val.(6) 08.02 6,86 —Inflation Linked(6) 08.02 16,57 —Marshall Wace Tops 08.02 11,84 —

Finlabo Investments Sicav _______________________________Finlabo Investments Sicav, 41 bd Royal, L-2449; Tel. 00352 27000 70100; Fax 00352 26 200 868; www.finlabosicav.comDynamic Emerging Mkts R 08.02 106,21 —Dynamic Equity R 08.02 179,78 —Dynamic US Equity R 08.02 110,19 —

Generali Investments Luxembourg S.A. _________________GP & G Fund Dinamico 09.02 76,28 —GP & G Fund Multistrategy 09.02 95,10 —GP & G Fund Valore 09.02 108,36 —VoBa Responible Bond Plus 09.02 111,39 —VoBa Responsible Flex 09.02 122,57 —

Hypo Portfolio Selection Sicav ___________________________PKB Privatbank SA; via S. Balestra 1,CH - 6901 Lugano; tel. +41919134840; fax +41 919133449Basic Fund All B 08.02 87,700 —Basic Fund Q B 08.02 10,010 —

Dynamic Fund All B 08.02 1114,490 —Dynamic Fund All B (Chf) 08.02 1037,230 —Dynamic Fund Large B 08.02 1271,930 —Dynamic Fund Large B (Chf) 08.02 1121,450 —Dynamic Fund Q B 08.02 10,480 —

Rappresentato da: GAM (Italia) SGR S.p.A.;[email protected], www.jbfundnet.com; tel. T +39 0236604900JB MultilabelArtemide B 08.02 129,51 —Artemide C 08.02 133,67 —Lyra B 08.02 101,04 —Lyra C 08.02 102,67 —

Luxicav Sicav _____________________________________________Azionario Europa B 06.02 68,77 —Global Bond B 06.02 376,76 —Global Income B 06.02 131,85 —

London Office tel: +44 207 429 7200 - Fax +44 207 9501701Absolute Return A1 08.02 21,14 —Asia ex-Japan A1($) 08.02 25,52 —Blended Res Eur Eq A1 08.02 18,81 —Continental Europ. Eq A1 08.02 18,13 —Emerg. Mkts Debt A1($) 08.02 36,21 —Emerg. Mkts Debt LoCurr A1($) 08.02 11,97 —Emerg. Mkts Equity A1($) 08.02 11,56 —Eq. Opportunities A1($) 08.02 11,01 —Eq. Opportunities AH1 08.02 10,83 —Europ. Smaller Comp. A1 08.02 53,22 —European Core Eq.Fd A1 08.02 32,59 —European Res. A1 08.02 32,28 —European Value A1 08.02 37,48 —Global Concentrated A1($) 08.02 39,09 —Global Credit Fund A1($) 08.02 10,87 —Global Energy A1($) 08.02 13,54 —Global Equity A1 08.02 29,10 —Global Equity A1($) 08.02 48,99 —Global Equity Inc A1($) 08.02 11,03 —Global Equity Inc AH1 08.02 10,83 —Global High Yield Fund A1($) 08.02 27,26 —Global High Yield Fund A1(6) 08.02 18,60 —Global Multi-Asset A1($) 08.02 16,10 —Global Opport. Bd A1($) 08.02 9,91 —Global Opport. Bd AH1 08.02 9,81 —Global Research Foc A1($) 08.02 27,25 —Global Total Return A1 08.02 19,32 —Inflat-Adjusted Bond A1($) 08.02 14,32 —Japan Equity A1($) 08.02 10,88 —Latin American Equity A1($) 08.02 14,11 —Limited Maturity A1($) 08.02 14,15 —Managed Wealth A1($) 08.02 9,99 —Managed Wealth AH1 08.02 9,83 —Prudent Capital A1 08.02 10,10 —Prudent Capital AH1 08.02 10,04 —Prudent Wealth A1($) 08.02 14,96 —UK Equity A1(Gbp) 08.02 8,96 —US Concentrat. G. A1($) 08.02 16,69 —US Corporate A1($) 08.02 10,970 —US Equity Inc A1($) 08.02 11,38 —US Government Bd A1($) 08.02 17,12 —US Total Return A1($) 08.02 17,06 —Value A1($) 08.02 24,65 —

www.nef.luAbsolute Return Bond D 08.02 8,45 —Absolute Return Bond R 08.02 9,46 —Convertible Bond 08.02 12,69 —EE.ME.A. Equity 08.02 22,34 —Emerging Market Bond 08.02 26,12 —Emerging Market Equity 08.02 46,20 —Ethical Balanced D 08.02 10,03 —Ethical Balanced R 08.02 10,04 —Euro Bond 08.02 18,47 —Euro Corporate Bond 08.02 15,78 —Euro Equity 08.02 15,00 —Euro Short Term Bond D 08.02 13,76 —Euro Short Term Bond R 08.02 13,78 —Global Bond 08.02 15,54 —Global Equity 08.02 8,88 —Global Property 08.02 7,52 —Obiettivo 2018 08.02 9,87 —Obiettivo 2019 08.02 10,02 —Obiettivo 2020 08.02 10,41 —Pacific Equity 08.02 9,76 —U.S. Equity 08.02 9,86 —

OnCapital Sicav ___________________________________________Dynamic Multistrategy A 08.02 106,29 —Fixed Income A 08.02 125,02 —Global Equity B 08.02 108,08 —Long Short Diversified A 08.02 99,68 —

Oppenheim Asset Management Services S.à.r.l. ________Transfer Agent: Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A. Tel. +352 221522-441; Fax +352 221522-600Worldwide Investors PortfolioEm. Mkts Fix. Inc. A($) 08.02 20,43 —Em. Mkts Fix. Inc. AX($) 08.02 22,81 —Opp. Eq A 08.02 84,16 —Opp. Eq A($) 08.02 92,59 —

Pharma Whealth Manag. Company S.A. __________________B.P. 714 L-2017 Luxembourg; tel. (00352) 221522-1; fax (00352)221522-500Pharma/w Health($) 09.02 480,64 —

Cassa Lombarda, via Manzoni 14 MilanoAlpha Flex A 03.02 191,61 —American Selection($) 06.02 176,96 —Anthilia Blue A 09.02 98,72 —Anthilia Grey A 09.02 104,68 —Anthilia Silver A 09.02 122,26 —Anthilia White A 09.02 118,72 —Anthilia Yellow 09.02 137,05 —Dollar Bonds A($) 09.02 197,37 —Eurocurrencies Bonds A 09.02 93,31 —Flex 60 A 03.02 122,47 —Flex 90 A 03.02 156,01 —Fundamental Europ. Sel. A 09.02 161,77 —SG Active Equities A 09.02 106,15 —SG Active Equities A($) 09.02 106,77 —SG Active Equities A(Chf) 09.02 101,83 —

Popso (Suisse) Investment Fund Sicav __________________www.popsofunds.com; 0342 528.111Distribuito da Banca Popolare di SondrioAsian Equity (¤) 08.02 11,180 —Euro Bond (¤) 08.02 234,940 —European Equity (¤) 08.02 127,690 —Flex (¤) 08.02 10,660 —Global Balanced (¤) 08.02 15,190 —Global Convertible Bd (¤) 08.02 14,980 —Global Corporate Bd (¤) 08.02 11,790 —Short Maturity Euro Bond (¤) 08.02 12,140 —Swiss Equity (Chf) 08.02 180,360 —Swiss Franc Bond (Chf) 08.02 181,610 —Total Return Bond (¤) 08.02 10,460 —Usa Dollar Bond ($) 08.02 228,460 —Usa Equity ($) 08.02 263,950 —

Praude Asset Management Ltd ___________________________Hermes Linder F. A 08.02 4587,077 —Hermes Linder F. B 08.02 1623,180 —

Tages Capital Sicav _______________________________________Cl.RE Acc Cl.IE Dist

Global Alpha Selection 08.02 5,015 5,000

Bond Two Steps I(7) 07.02 4,225 —Bond Two Steps R 07.02 4,655 —Secular Euro I(7) 07.02 6,259 —Secular Euro R 07.02 6,194 —

The Century Fund Sicav ___________________________________Global Equity B(7) 31.01 15,17 —Global Fixed Income B(7) 31.01 13,60 —

Yellow Funds Sicav _______________________________________Attacco Cl. C 08.02 91,730 —Cedola Cl. C 08.02 97,890 —Centrocampo Cl. C 08.02 95,570 —Difesa Cl. C 08.02 96,780 —Dividendo Cl. C 08.02 103,020 —

Absolute Return VaR 4 08.02 133,77 —Derivatives Allocation R1 08.02 1034,41 —Dynamic Opp. 08.02 106,80 —Emerging Mkts + 08.02 111,16 —Global Value R1 08.02 110,05 —Global Value R2 08.02 97,55 —Mediter.Absolute Value I(7) 08.02 983,79 —Mediter.Absolute Value R 08.02 966,89 —North Am. Pairs Relative R 08.02 990,16 —

NON ARMONIZZATI UENav

Fondo Data Risc. Emis.

Algebris Fin. CoCo ID(7) 30.06 102,900 —

EOS Investment Management Ltd - 67 Grosvenor Street - London -W1K 3JN - Phone: +44 (0)20 37097761 - Fax: +44 (0)20 73556201- www.eosinvestment.co.ukEfesto Energy(7) 30.06 1134,070 —

Luxicav Plus Sicav ________________________________________Absolute Return A Cap 06.02 180,62 —Short Term A Cap($) 06.02 117,82 —

Mediolanum International Funds Ltd ____________________Mediolanum Fund of Hedge FundsAlternative Strat. Collection S A(6,7) 30.12 9,900 —Alternative Strat. Collection S B(6,7) 30.12 9,900 —

P & G Sgr SpA _____________________________________________P&G Struct.Cr.Opport.(7) 31.12 195,966 —

28 Mercati azionari in Italia Il Sole 24 OreVenerdì 10 Febbraio 2017 - N. 40

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BORSA ITALIANA INDICIMedia Media Pr. Chiusura (3) Var.% Vwap Apert. Contr. p/mez. Capit. Div.

2016-2017 (1) 30 gg 30 gg ¤ ¤ Var.% annua ¤ (6) (¤) Min.¤ Max¤ N.ro Quant. tot. in p/u propri Div/p in mln lordo DataMin ¤ Max ¤ prezzo quant. ZAzioni 09.02 08.02 (4) (5) 09.02 09.02 09.02 09.02 Cont. (mlg) ¤(mlg) (7) (8) ¤ (9) ¤ (2) stacco

Media Media Pr. Chiusura (3) Var.% Vwap Apert. Contr. p/mez. Capit. Div.2016-2017 (1) 30 gg 30 gg ¤ ¤ Var.% annua ¤ (6) (¤) Min.¤ Max¤ N.ro Quant. tot. in p/u propri Div/p in mln lordo DataMin ¤ Max ¤ prezzo quant. Z Azioni 09.02 08.02 (4) (5) 09.02 09.02 09.02 09.02 Cont. (mlg) ¤(mlg) (7) (8) ¤ (9) ¤ (2) stacco

A0,938 1,320 1,269 10463 1621 LC A2A 1X 1,299 1,291 0,62 5,26 1,293 1,293 1,280 1,306 2813 14453 18680 55,48 1,53 3,17 4050 0,0410 20.06.169,765 14,270 11,657 84 1512 MD Acea 1X 11,720 11,650 0,60 1,43 11,653 11,650 11,450 11,740 506 61 710 14,18 1,63 4,29 2482 0,5000 20.06.162,950 9,400 6,506 97 1094 m Acotel 1X 6,135 6,230 -1,52 -4,17 6,167 6,155 6,120 6,275 45 17 104 neg. 1,78 — 26 0,4000 26.05.031,182 1,820 1,584 20 1566 SM Acsm-Agam 1X 1,520 1,530 -0,65 -4,09 1,528 1,511 1,510 1,539 19 11 16 9,81 0,72 2,94 117 0,0450 23.05.160,310 0,517 0,389 1026 1005 SM Aedes 1X 0,375 0,384 -2,24 0,13 0,380 0,384 0,373 0,387 107 679 258 23,51 0,45 — 122 0,2500 07.05.070,844 1,474 1,163 146 1836 m Aeffe 1X 1,170 1,130 3,54 4,77 1,152 1,140 1,140 1,170 47 76 87 81,28 0,94 — 124 0,0070 18.05.096,055 15,600 12,155 46 1084 m Aeroporto di Bologna 1X 15,550 15,000 3,67 56,28 15,411 15,000 15,000 15,600 508 96 1475 80,03 3,47 1,10 557 0,1700 02.05.162,184 3,098 3,039 4 1617 Alba 1X — — — — — — — — — — — — — — — 0,2500 20.06.161,480 3,028 2,892 65 1434 SM Alerion Cleanpwr 1X 2,926 2,868 2,02 0,02 2,908 2,892 2,880 2,926 82 52 152 neg. 1,20 1,55 127 0,0450 20.06.160,333 0,473 0,402 85 1579 SM Ambienthesis 1X 0,381 0,390 -2,21 -3,10 0,379 0,390 0,371 0,390 42 66 25 neg. 0,73 — 35 0,0100 11.06.126,710 10,100 9,273 539 1049 m Amplifon 1X 9,975 9,900 0,76 10,70 10,007 9,890 9,890 10,100 1144 513 5133 48,36 4,53 0,43 2264 0,0430 23.05.163,550 7,940 5,473 1351 1011 MD Anima Holding 1X 5,380 5,365 0,28 4,46 5,360 5,365 5,285 5,430 1096 971 5203 12,66 2,02 4,66 1607 0,2500 23.05.169,375 11,890 11,615 36 1212 m Ansaldo Sts ) 11,650 11,700 -0,43 -0,92 11,683 11,660 11,650 11,700 173 69 812 30,00 — — 2337 0,1800 23.05.162,000 2,924 2,765 137 1035 m Ascopiave 1X 2,808 2,838 -1,06 3,99 2,830 2,808 2,806 2,860 183 102 290 15,42 1,60 5,30 663 0,1500 09.05.163,180 6,150 5,881 498 1146 m Astaldi 1X 5,820 5,735 1,48 7,49 5,730 5,730 5,630 5,840 536 306 1755 6,97 0,89 3,49 564 0,2000 09.05.168,685 11,990 10,431 59 1020 MD ASTM 1X 10,600 10,490 1,05 1,89 10,570 10,300 10,300 10,700 224 41 435 9,68 0,67 4,26 1046 0,4500 30.05.1619,300 24,800 21,915 2006 1338 LC Atlantia 1X 22,020 21,820 0,92 -1,81 21,910 21,840 21,630 22,050 3696 1605 35163 21,21 2,66 4,02 18093 0,8800 23.05.166,110 8,950 8,449 440 1574 MD Autogrill 1X 8,150 8,200 -0,61 -5,52 8,130 8,185 8,040 8,225 1028 610 4956 32,24 3,70 1,48 2068 0,1200 06.06.1615,200 18,830 18,299 5 6135 MC Autostrade M. 1X 18,810 18,690 0,64 4,92 18,732 18,740 18,500 18,830 36 6 104 8,79 0,69 2,14 82 0,4000 18.04.1612,430 23,000 17,078 1396 1398 LC Azimut H. 1X 16,870 17,050 -1,06 6,70 16,914 17,120 16,780 17,230 2791 1040 17588 9,79 3,38 8,87 2423 1,5000 21.11.16

B6,010 8,990 8,078 8 6020 SM B&C Speakers 1X 8,855 8,690 1,90 12,66 8,874 8,730 8,730 8,990 64 14 125 19,61 5,39 3,94 98 0,3500 02.05.160,206 1,245 0,359 6205 1506 SM B. Carige 1X 0,344 0,345 -0,20 8,38 0,342 0,352 0,335 0,352 421 2598 888 neg. 0,12 — 284 0,0700 21.05.1247,890 101,000 54,015 — 1280 B. Carige r 53,850 — — -0,03 53,850 — 53,850 53,850 1 — — neg. 18,21 — 1 0,0875 21.05.121,498 2,842 2,243 49 1514 SM B. Desio 1X 2,470 2,430 1,65 23,20 2,439 2,450 2,380 2,470 92 77 189 8,32 0,36 3,47 285 0,0846 18.04.161,525 2,604 2,139 12 1349 B. Desio r nc 2,166 2,190 -1,10 16,75 2,175 2,140 2,140 2,232 15 10 23 7,42 0,33 4,67 29 0,1016 18.04.160,280 0,430 0,383 188 1292 m B. Finnat 1X 0,387 0,373 3,75 1,91 0,381 0,379 0,372 0,387 31 118 45 16,61 0,63 2,63 138 0,0100 16.05.1615,750 28,930 23,853 375 1197 MD B. Generali 1X 23,430 23,400 0,13 3,86 23,533 23,700 23,380 23,780 1382 236 5552 13,47 4,30 5,10 2741 1,2000 23.05.1615,850 29,550 25,870 65 1268 m B. Ifis 1X 25,900 25,520 1,49 0,67 25,876 25,440 25,310 26,170 761 92 2377 8,60 2,43 2,94 1392 0,7600 29.03.160,980 2,350 1,472 50 1397 SM B. Intermobiliare 1X 1,491 1,453 2,62 5,69 1,472 1,458 1,454 1,491 26 54 80 neg. 0,69 — 230 0,4000 05.05.08— — — — 1474 m B.P. Etruria e L. — — — — — — — — — — — — — — — 0,1000 11.05.092,086 4,140 3,295 699 6028 MD B.P. Sondrio 1X 3,310 3,288 0,67 5,83 3,286 3,280 3,246 3,348 641 740 2432 11,52 0,58 2,13 1490 0,0700 23.05.16— — — — 1548 MC B.P. Spoleto 1X — — — — — — — — — — — — — — — 0,0122 11.04.160,155 0,268 0,213 2211 1533 MD B. Profilo 1X 0,208 0,210 -0,81 20,89 0,208 0,207 0,206 0,210 53 448 93 24,33 0,87 2,89 141 0,0060 02.05.165,250 8,200 6,501 3 1029 SM B. Sard. r nc ) 6,385 6,430 -0,70 2,92 6,385 6,385 6,385 6,385 1 — — 5,44 0,26 — 42 0,2639 11.05.153,226 5,455 5,137 22 1537 B. Santander ) 5,000 4,900 2,04 4,45 5,045 5,025 4,992 5,110 20 10 50 11,86 — 4,16 73571 0,1550 30.01.175,130 7,790 7,197 1497 1539 LC Banca Mediolanum 1X 7,000 6,905 1,38 0,98 6,923 6,995 6,830 7,000 1876 1462 10115 11,67 2,47 4,33 5117 0,3000 18.04.161,791 4,000 2,337 132 1080 m Banca Sistema ) 2,370 2,300 3,04 7,75 2,345 2,312 2,300 2,410 299 303 710 7,45 1,65 2,26 189 0,0530 09.05.162,252 3,020 2,733 34525 LC Banco BPM 2,482 2,488 -0,24 6,37 2,438 2,492 2,390 2,510 8631 22437 54700 1,44 0,26 — 3694 —2,600 4,820 3,332 40 1582 SM BasicNet 1X 3,378 3,360 0,54 0,98 3,359 3,388 3,332 3,388 56 17 58 12,23 2,21 2,98 205 0,1000 23.05.160,983 1,664 1,304 189 1033 SM Bastogi 1X 1,233 1,199 2,84 14,14 1,203 1,187 1,180 1,234 49 52 62 neg.209,82 — 149 —35,420 54,200 51,541 22 1325 m BB Biotech ) 52,450 52,450 — 1,63 52,414 52,750 51,850 52,850 195 11 591 neg. — 5,11 2904 13,3825 21.03.160,333 0,930 0,815 847 1103 m BE 1X 0,911 0,906 0,61 35,26 0,911 0,910 0,901 0,923 413 666 607 35,58 2,54 1,22 123 0,0111 23.05.160,330 0,480 0,394 240 1610 SM Beghelli 1X 0,387 0,386 0,42 5,88 0,389 0,386 0,386 0,396 14 34 13 157,38 0,75 — 78 0,0200 25.06.120,472 0,722 0,544 3300 1569 MD Beni Stabili 1X 0,556 0,530 4,91 2,02 0,555 0,534 0,530 0,566 1883 11154 6189 neg. 0,72 4,33 1259 0,0240 02.05.162,004 3,680 3,073 58 6043 Best Union 1X 3,350 3,336 0,42 12,40 3,327 3,302 3,300 3,350 5 2 8 11,95 2,46 1,62 31 0,0540 09.05.160,231 0,464 0,399 310 1874 SM Bialetti 1X 0,391 0,379 3,30 4,11 0,384 0,379 0,378 0,391 39 40 15 10,17 3,14 — 42 —0,114 0,281 0,160 132 6035 m Biancamano 0,147 0,152 -3,16 3,16 0,147 0,151 0,141 0,151 31 231 34 neg. -1,06 — 5 0,0400 04.07.119,800 20,480 19,502 70 1048 m Biesse 1X 19,180 19,150 0,16 -0,65 19,001 19,220 18,800 19,220 436 34 641 24,82 3,69 1,89 520 0,3600 09.05.160,176 0,375 0,252 418 6018 Bioera 1X 0,251 0,251 0,08 19,07 0,251 0,251 0,251 0,253 13 126 32 neg. 0,73 — 9 0,0100 21.07.1416,500 22,490 18,306 1 1040 Boero 1X — — — — — — — — — — — — — — — 0,1300 16.05.1616,210 19,310 18,666 1 1041 SM Bon. Ferraresi 1X 18,890 18,580 1,67 1,45 18,855 18,720 18,720 18,890 4 — 2 21,94 0,96 0,34 148 0,0650 23.05.160,230 0,285 0,251 10 6115 MC Borgosesia 1X — 0,230 — — — — — — — — — — — — — —0,342 0,381 0,343 12 6120 Borgosesia rnc — — — — — — — — — — — — — — — 0,0600 04.02.082,510 6,935 5,354 4868 6014 LC Bper Banca 1X 5,160 5,080 1,57 0,82 5,128 5,165 5,035 5,215 3577 3401 17440 11,18 0,49 1,95 2468 0,1000 23.05.1632,150 62,250 60,795 153 1516 LC Brembo 1X 61,300 61,300 — 6,20 61,208 61,550 60,600 61,600 1020 81 4954 22,22 6,00 1,31 4088 0,8000 23.05.160,044 0,089 0,056 5338 1045 SM Brioschi 1X 0,053 0,053 — -4,79 0,052 0,053 0,051 0,053 34 434 23 neg. 0,38 — 41 0,0038 19.05.0312,650 22,320 21,093 159 1025 MD B. Cucinelli 1X 20,480 20,680 -0,97 1,10 20,546 20,670 20,410 20,890 361 48 981 41,91 7,34 0,63 1397 0,1300 23.05.1611,670 24,630 23,300 760 1556 LC Buzzi Unicem 1X 22,760 22,480 1,25 -0,07 22,604 22,750 22,290 22,900 3669 943 21325 37,16 1,82 0,33 3738 0,0750 23.05.167,125 13,140 12,328 81 1557 Buzzi Unic. r nc 12,300 12,100 1,65 5,10 12,140 12,100 11,910 12,330 219 63 764 19,96 0,98 0,62 494 0,0750 23.05.16

C3,020 4,478 4,043 14 1327 m Cad It 1X 4,186 4,172 0,34 16,61 4,146 4,178 4,042 4,230 24 9 39 33,16 0,70 3,62 37 0,1500 09.05.163,220 4,990 3,731 208 1066 m Cairo Comm. 1X 3,516 3,566 -1,40 -6,64 3,519 3,522 3,502 3,578 398 143 505 42,79 4,07 5,68 473 0,2000 09.05.160,846 1,319 1,258 36 6021 SM Caleffi 1X 1,253 — — -0,90 1,253 1,253 1,253 1,253 1 1 1 66,59 1,40 — 20 0,0100 19.05.141,721 2,380 2,105 32 1306 Caltagirone 1X 2,148 2,140 0,37 3,52 2,144 2,146 2,130 2,148 12 10 22 5,73 0,25 2,33 258 0,0500 23.05.160,651 1,000 0,768 71 1058 MC Caltagirone Ed. 1X 0,767 0,762 0,72 5,79 0,766 0,761 0,761 0,774 22 20 16 neg. 0,17 — 96 0,0300 21.05.126,880 10,280 9,416 950 1061 LC Campari 1X 9,580 9,540 0,42 2,35 9,540 9,580 9,465 9,605 1484 637 6078 31,59 3,17 0,94 5541 0,0900 23.05.161,040 1,980 1,599 43 1527 SM Carraro 1X 1,517 1,482 2,36 -3,16 1,497 1,495 1,472 1,517 18 10 14 neg. 2,43 — 69 0,1650 05.05.084,952 7,290 5,914 489 1333 MD Cattolica Ass. 1X 5,940 5,860 1,37 6,76 5,908 5,880 5,815 5,990 495 297 1756 16,90 0,54 5,92 1030 0,3500 23.05.1611,600 15,650 14,618 10 1580 m Cembre 1X 15,000 15,110 -0,73 8,34 15,033 14,960 14,870 15,100 38 25 371 16,04 1,95 3,06 256 0,4600 16.05.163,300 5,915 4,145 188 1067 m Cementir Hldg. 1X 3,958 3,910 1,23 -6,41 3,927 3,900 3,880 3,964 220 100 392 9,26 0,60 2,55 625 0,1000 23.05.162,500 3,470 2,974 31 1329 m Centrale Latte d'Italia 1X 2,848 2,808 1,42 -12,20 2,834 2,806 2,806 2,870 15 9 26 76,79 0,60 2,12 40 0,0600 02.05.166,070 8,385 7,920 333 1053 MD Cerved Inf. 1X 8,095 8,055 0,50 2,68 8,092 8,045 8,030 8,130 1015 397 32161098,02 2,81 2,42 1578 0,2300 09.05.160,015 0,052 0,029 9924 1042 SM Chl 1X 0,037 0,038 -3,95 65,01 0,037 0,040 0,035 0,040 349 12182 454 neg. 38,96 — 11 —0,157 0,233 0,190 208 6023 SM Cia 1X 0,202 0,199 1,41 25,72 0,205 0,206 0,194 0,206 9 20 4 neg. 1,88 1,07 19 0,0022 23.05.16— — — — 1087 Ciccolella — — — — — — — — — — — — — — — 0,0516 24.05.010,740 1,118 1,073 271 1070 MD Cir 1X 1,085 1,089 -0,37 5,98 1,082 1,090 1,066 1,092 185 423 458 20,46 0,78 4,07 860 0,0440 23.05.160,265 0,689 0,402 440 1317 SM Class 1X 0,375 0,375 -0,11 17,07 0,373 0,371 0,369 0,383 25 37 14 neg. 0,83 — 35 0,0100 10.05.105,170 9,090 8,524 3896 1475 LC CNH Industrial 1X 8,975 9,025 -0,55 8,31 8,931 8,995 8,805 9,085 3910 3234 28885 neg. 3,89 1,46 12172 0,1300 25.04.160,310 0,439 0,405 326 1073 MD Cofide 1X 0,401 0,405 -0,91 5,89 0,401 0,400 0,395 0,404 57 319 128 15,43 0,51 3,49 288 0,0140 02.05.166,250 9,500 6,801 21 Coima Res 1X 6,870 7,000 -1,86 4,74 6,798 7,070 6,605 7,070 228 75 512 14,18 0,70 — 245 —0,197 0,330 0,252 102 6038 SM Conafi Prestitò 1X 0,242 0,244 -0,70 -3,18 0,237 0,237 0,236 0,244 15 130 31 neg. 0,40 — 11 0,0600 06.05.134,628 6,835 5,941 187 1100 MD Credem 1X 5,965 5,895 1,19 3,26 5,912 6,050 5,765 6,050 655 342 2019 11,83 0,79 2,54 1965 0,1500 16.05.160,285 1,099 0,440 18201 1454 MD C. Valtellinese 1X 0,407 0,407 — 8,75 0,405 0,408 0,395 0,417 1989 14003 5677 3,80 0,21 7,40 450 0,0300 23.05.160,751 1,260 1,082 17 1570 SM Csp Int. 1X 1,070 1,070 — 1,41 1,063 1,070 1,050 1,070 9 4 4 18,77 0,49 4,70 35 0,0500 06.06.162,300 12,230 4,609 600 1312 CTI Biopharma 1X 4,256 4,300 -1,02 9,33 4,252 4,270 4,212 4,342 366 132 563 neg. 2,51 — 120 —

D0,224 0,691 0,312 2031 1355 m D'Amico 1X 0,235 0,236 -0,68 -28,97 0,235 0,232 0,232 0,238 160 861 202 2,01 0,28 11,55 101 0,0271 23.05.161,918 3,200 2,731 46 1047 m Dada ) 2,456 2,452 0,16 -20,04 2,452 2,452 2,432 2,492 6 1 3 30,68 0,69 — 41 —0,895 1,220 0,974 23 1676 Damiani ) 0,952 0,955 -0,31 -3,27 0,954 0,956 0,952 0,976 6 2 2 14,01 1,18 — 79 —13,400 21,180 20,143 33 1089 MD Danieli 1X 19,730 19,680 0,25 2,58 19,758 19,750 19,620 19,900 170 18 363 18,19 0,90 0,51 808 0,1000 07.11.1610,550 16,080 15,195 43 1090 Danieli r nc 15,000 14,890 0,74 -0,30 15,002 15,050 14,930 15,050 125 11 166 13,81 0,69 0,80 606 0,1207 07.11.1612,520 20,670 19,146 44 1018 m Datalogic 1X 20,320 19,900 2,11 10,45 20,405 20,030 19,940 20,670 336 52 1064 29,41 4,00 1,23 1193 0,2500 09.05.1618,450 27,600 22,947 48 1072 MD De' Longhi 1X 23,180 23,360 -0,77 3,35 23,225 23,380 23,110 23,400 498 61 1417 23,22 3,85 1,89 3472 0,4400 18.04.160,993 1,289 1,209 155 1003 m Dea Capital 1X 1,161 1,162 -0,09 -3,50 1,162 1,176 1,152 1,176 91 49 57 8,68 0,65 9,39 356 0,1200 16.05.1641,660 62,450 56,769 67 1598 MD Diasorin 1X 56,550 57,000 -0,79 1,33 56,840 57,000 56,450 57,100 613 42 2409 31,67 5,42 1,14 3180 0,6500 23.05.163,820 16,790 13,010 100 1326 m Digital Bros 1X 11,070 11,200 -1,16 -18,28 11,051 11,270 10,900 11,450 402 58 639 12,44 3,23 1,18 156 0,1300 12.12.160,600 2,160 0,954 278 1351 m Dmail Gr. 1X 0,620 0,631 -1,67 -48,64 0,637 0,648 0,617 0,669 192 434 276 neg. -1,60 — 70 0,1000 19.05.08

E0,585 0,797 0,773 152 1275 Edison r nc 1X 0,770 0,753 2,26 1,78 0,767 0,759 0,759 0,774 37 39 30 neg. 0,02 — 84 0,0500 14.04.140,611 1,080 0,797 293 1099 MD Ed. Espresso 1X 0,776 0,768 1,11 5,66 0,771 0,773 0,766 0,778 89 104 80 18,71 0,54 — 318 0,0629 21.05.120,060 0,126 0,089 843 1138 SM Eems ) 0,089 0,088 1,03 0,03 0,088 0,089 0,088 0,089 12 115 10 0,91 -10,77 — 4 —37,191 55,029 48,091 67 1359 m EI Towers 1X 48,870 49,000 -0,27 3,13 48,802 49,000 48,300 49,000 808 74 3618 28,87 2,26 2,10 1379 1,1000 18.05.158,885 25,210 23,056 35 1346 m El.En 1X 21,790 22,000 -0,95 -6,17 21,871 22,000 21,680 22,000 289 25 545 29,37 2,48 1,37 422 1,2000 23.05.161,391 2,048 1,765 30 1188 m Elica 1X 1,640 1,621 1,17 -10,19 1,648 1,621 1,621 1,667 25 16 26 16,86 0,93 0,59 104 0,0098 23.05.160,593 0,980 0,932 74 1613 m Emak 1X 0,980 0,953 2,83 6,17 0,971 0,960 0,959 0,980 86 200 195 18,00 0,95 2,57 159 0,0250 06.06.162,936 3,846 3,335 770 1064 Enav 1X 3,200 3,210 -0,31 -2,28 3,213 3,200 3,180 3,244 1378 1212 3894 26,34 1,60 — 1741 —3,330 4,242 4,056 39089 1575 LC Enel 1X 4,038 3,982 1,41 -3,66 4,018 3,996 3,984 4,044 12579 44523 178890 18,60 1,26 4,48 40849 0,1800 23.01.171,972 3,190 2,861 8 6048 MC Enervit 1X 2,990 2,990 — 14,55 2,962 2,902 2,902 2,990 8 — — 291,65 2,58 1,01 53 0,0300 23.05.1610,930 15,920 15,117 13266 1525 LC Eni 1X 14,360 14,140 1,56 -7,37 14,294 14,220 14,100 14,420 11135 15410 220262 neg. 1,00 5,60 51945 0,8000 23.05.162,354 4,800 3,866 107 1007 ePRICE 1X 3,880 3,810 1,84 -0,28 3,873 3,804 3,804 3,924 189 41 158 neg. 1,89 — 159 —8,880 11,883 10,311 187 1576 MD Erg 1X 10,400 10,390 0,10 1,64 10,401 10,370 10,330 10,460 469 192 1998 75,80 0,96 4,81 1564 1,0000 23.05.160,041 0,080 0,056 687 1154 SM Ergycapital 1X 0,054 0,054 0,56 -5,44 0,055 0,054 0,054 0,056 17 247 13 neg. 0,77 — 9 —4,558 8,800 6,998 62 1104 m Esprinet 1X 6,900 6,795 1,55 -2,60 6,888 6,650 6,650 7,040 263 52 359 11,90 1,22 2,18 361 0,1500 09.05.160,856 1,145 0,947 20 6025 SM Eukedos 1X 0,923 0,935 -1,28 -8,27 0,924 0,927 0,905 0,940 36 48 45 neg. 0,69 — 21 —1,080 1,696 1,476 183 1088 m Eurotech 1X 1,334 1,319 1,14 -11,84 1,325 1,297 1,297 1,346 114 143 190 neg. 0,45 — 47 —23,130 44,630 42,549 536 1627 LC Exor 1X 43,680 43,600 0,18 5,98 43,400 43,550 42,790 43,810 2670 439 19068 14,05 1,03 0,81 10460 0,3500 20.06.160,590 0,887 0,785 200 1081 m Exprivia 1X 0,752 0,739 1,69 8,56 0,742 0,748 0,731 0,752 23 48 36 8,53 0,52 2,87 39 0,0213 25.04.16

F0,650 1,116 0,966 721 1124 m Falck Renew 1X 0,982 0,966 1,66 4,95 0,977 0,971 0,965 0,984 156 307 300 53,96 0,60 4,61 285 0,0450 09.05.1627,910 61,200 57,397 514 1012 Ferrari 1X 60,950 61,000 -0,08 9,72 60,719 61,000 60,050 61,150 3164 495 30071 40,91-468,69 0,76 11775 0,4600 23.05.160,340 0,569 0,500 449 6066 SM FNM 1X 0,494 0,494 -0,04 1,19 0,493 0,505 0,486 0,505 55 243 120 10,65 0,61 2,84 215 0,0140 29.06.154,890 10,700 9,682 26128 1111 LC FCA-Fiat Chrysler 1X 10,180 9,920 2,62 15,28 10,017 9,950 9,815 10,210 13766 18333 183629 58,09 1,21 — 15305 0,0900 18.04.113,836 7,015 6,006 40 1335 m Fidia 1X 6,330 6,330 — 13,86 6,352 6,330 6,300 6,420 26 4 26 11,95 1,96 6,30 33 0,4000 16.05.161,222 2,300 1,471 104 1211 Fiera Milano 1X 1,394 1,399 -0,36 -1,75 1,395 1,418 1,379 1,418 37 22 30 98,95 1,19 — 100 0,2000 07.05.129,300 14,150 13,500 31 1071 m Fila 1X 13,460 13,610 -1,10 0,73 13,612 13,600 13,350 13,700 170 144 1950 neg. 2,99 0,66 472 0,0900 23.05.160,261 0,585 0,536 3360 1062 MD Fincantieri 1X 0,542 0,554 -2,26 14,83 0,540 0,555 0,523 0,557 664 2401 1295 neg. 0,80 — 913 —4,568 7,550 5,517 2185 1056 LC FinecoBank ) 5,495 5,480 0,27 1,82 5,458 5,490 5,405 5,510 1479 1319 7199 15,63 4,86 4,67 3312 0,2550 18.04.160,983 3,200 2,041 150 1077 FullSix 1X 2,832 2,790 1,51 111,15 2,800 2,868 2,728 2,878 93 46 129 222,06 4,30 — 31 —

G0,381 0,860 0,513 265 1369 SM Gabetti Prop. S. 1X 0,516 0,507 1,78 4,46 0,513 0,516 0,501 0,517 22 34 17 neg. 1,92 — 30 0,0700 15.05.062,216 3,700 3,034 19 1332 SM Gasplus 1X 2,990 2,970 0,67 24,03 3,021 3,088 2,990 3,088 6 2 5 19,03 0,61 3,31 136 0,1000 23.05.161,355 3,284 3,017 38 1607 m Gefran 1X 3,200 3,022 5,89 11,22 3,190 3,050 3,048 3,284 308 210 671 neg. 0,73 — 46 0,1500 30.04.129,760 16,820 14,475 12578 1131 LC Generali 1X 14,500 14,390 0,76 1,78 14,433 14,460 14,270 14,610 9322 9648 139243 11,09 0,96 4,99 22513 0,7200 23.05.161,790 4,060 2,080 1161 1006 MD Geox 1X 2,020 1,903 6,15 -10,04 1,965 1,923 1,904 2,020 983 1757 3454 50,90 1,37 3,05 509 0,0600 23.05.160,024 0,098 0,046 4123 1361 SM Gequity ) 0,065 0,060 8,36 111,12 0,061 0,060 0,057 0,066 256 6409 393 neg. 6,64 — 7 0,0362 18.06.010,680 1,070 0,984 73 1622 SM Grandi Viaggi ) 0,988 1,000 -1,20 4,34 0,991 1,000 0,980 1,009 30 38 38 44,16 0,63 — 47 0,0300 07.04.080,076 0,737 0,161 563 1253 Gr. Waste Italia 1X 0,158 0,160 -1,62 1,52 0,159 0,159 0,157 0,160 19 96 15 neg. 0,49 — 9 0,0100 02.06.14

H1,845 2,676 2,225 1871 1251 MD Hera 1X 2,250 2,250 — 2,69 2,247 2,266 2,224 2,270 2705 4297 9653 18,59 1,42 4,01 3346 0,0900 20.06.16

I0,611 0,882 0,729 1038 1036 MD Imm. Grande Dis. 1X 0,734 0,716 2,51 0,43 0,727 0,719 0,711 0,740 422 1557 1132 12,95 0,58 5,50 591 0,0400 23.05.1640,100 66,800 61,033 46 1515 m Ima 1X 64,750 65,700 -1,45 13,23 65,152 65,750 64,500 66,200 1268 70 4576 36,59 16,09 2,15 2558 1,4000 23.05.160,318 0,456 0,375 230 1001 SM Immsi 1X 0,358 0,351 1,97 -1,88 0,356 0,351 0,351 0,359 10 23 8 neg. 0,46 4,21 121 0,0150 23.05.160,102 0,304 0,225 370 6031 MC Industria e Inn. 1X 0,229 0,231 -0,91 71,67 0,231 0,232 0,229 0,232 22 118 27 neg. -0,70 — 5 —0,184 0,315 0,220 245 1269 SM Intek Group 1X 0,205 0,208 -1,54 0,17 0,205 0,208 0,202 0,208 24 98 20 13,17 0,18 — 71 0,0110 09.05.110,320 0,482 0,358 44 1270 Intek Group r nc 0,342 0,348 -1,64 -2,06 0,337 0,340 0,335 0,346 23 48 16 21,63 0,30 — 17 0,0724 09.05.1110,300 18,740 17,009 239 1554 m Interpump 1X 18,540 18,690 -0,80 19,52 18,538 18,700 18,350 18,700 1219 283 5242 17,16 3,27 1,02 2018 0,1900 23.05.161,522 3,058 2,354 118522 1186 LC Intesa Sanpaolo ) 2,148 2,138 0,47 -11,29 2,142 2,150 2,116 2,164 16340 109553 234617 11,56 0,74 — 33965 0,1400 23.05.161,460 2,812 2,195 7424 1187 Intesa Sanp. r nc 2,052 2,048 0,20 -8,20 2,047 2,066 2,026 2,070 2083 7182 14703 11,05 0,70 7,38 1909 0,1510 23.05.163,692 5,085 4,421 330 1069 MD Inwit 1X 4,510 4,380 2,97 1,79 4,479 4,368 4,350 4,518 512 901 4015 42,71 1,86 2,11 2688 0,0945 23.05.161,582 2,130 1,853 5 1555 m Irce 1X 1,845 1,860 -0,81 3,51 1,847 1,878 1,845 1,878 5 2 4 17,62 0,40 1,62 52 0,0300 23.05.16

1,244 1,676 1,545 1546 1339 MD Iren 1X 1,581 1,550 2,00 1,12 1,568 1,551 1,537 1,584 1214 2528 3965 16,94 1,10 3,51 1854 0,0550 20.06.160,878 1,547 1,188 97 1301 m Isagro 1X 1,197 1,200 -0,25 6,24 1,189 1,200 1,170 1,205 31 31 37 14,70 0,46 2,10 29 0,0250 16.05.160,700 1,200 0,990 50 1050 m Isagro Az. Svil. sp 1,000 1,000 — 2,75 0,981 1,000 0,980 1,000 6 5 5 12,13 0,38 3,06 14 0,0300 16.05.161,102 2,026 1,690 17 1054 m It Way 1X 1,629 1,648 -1,15 1,41 1,616 1,658 1,610 1,658 8 2 3 511,14 1,28 — 13 0,1300 02.02.093,104 4,278 3,724 2699 Italgas ) 3,784 3,756 0,75 1,30 3,780 3,764 3,740 3,810 2499 2430 9183 11,37 2,70 — 3058 —1,668 2,884 2,342 90 1256 SM Italiaonline 1X 2,580 2,564 0,62 7,87 2,553 2,588 2,540 2,596 113 106 271 neg. 0,85 — 293 0,0070 21.05.07299,000 333,500314,536 — 1257 Italiaonline rnc — — — — — — — — — — — — — — — 0,0015 19.05.0829,660 46,740 45,377 11 1152 MD Italmobiliare 1X 46,360 46,500 -0,30 5,06 46,360 46,500 46,220 46,500 112 9 406 158,78 0,60 0,86 1104 0,4000 09.05.167,285 9,730 8,826 33 1302 IVS Gr. A 1X 9,300 9,330 -0,32 8,18 9,255 9,340 9,200 9,340 21 6 60 neg. 1,44 — 360 0,1200 29.06.15

J0,216 0,320 0,311 607 1116 MD Juventus FC 1X 0,314 0,313 0,35 3,89 0,314 0,314 0,312 0,315 143 595 187 77,82 5,92 — 316 0,0120 04.11.02

K0,366 0,695 0,493 147 1358 SM K.R.Energy 1X 0,465 0,467 -0,43 -16,64 0,468 0,468 0,465 0,475 15 33 16 neg. 0,63 — 15 —

L6,950 13,390 9,015 48 1524 m La Doria 1X 8,550 8,415 1,60 -5,20 8,479 8,400 8,350 8,600 95 12 99 5,86 1,32 3,30 263 0,2800 04.07.160,251 0,760 0,422 426 1430 m Landi Renzo 1X 0,500 0,497 0,50 42,64 0,494 0,507 0,490 0,507 31 90 44 neg. 0,78 — 56 0,0550 23.05.110,380 0,648 0,589 104 1594 SM Lazio 1X 0,584 0,587 -0,51 0,50 0,582 0,590 0,580 0,590 23 51 30 neg. 4,44 — 39 —8,025 13,760 12,843 2234 1259 LC Leonardo-Finmecc. 1X 11,990 11,920 0,59 -10,12 11,923 12,000 11,780 12,060 4196 3095 36901 14,15 1,61 — 6893 0,4100 23.05.1139,920 60,300 50,149 1122 1344 LC Luxottica 1X 50,050 49,910 0,28 -2,59 49,963 49,850 49,410 50,250 2954 519 25956 30,09 4,47 1,78 24195 0,8900 23.05.160,374 0,724 0,582 161 1503 SM LVenture Group 1X 0,582 0,562 3,47 3,10 0,592 0,563 0,563 0,612 125 299 177 neg. 1,98 — 15 0,0500 29.04.02

M0,110 0,203 0,164 80 1245 SM M & C 1X 0,154 0,154 0,07 -7,46 0,154 0,154 0,154 0,158 15 8 1 neg. 0,98 — 73 0,6200 10.08.091,722 2,790 2,644 507 1821 MD Maire Tecnimont 1X 2,598 2,588 0,39 0,07 2,572 2,590 2,542 2,602 323 294 756 17,88 6,29 1,83 786 0,0470 02.05.1615,500 19,080 17,851 51 1019 m Marr 1X 18,410 18,440 -0,16 6,08 18,428 18,470 18,250 18,500 416 46 850 21,11 4,51 3,58 1226 0,6600 23.05.166,100 9,500 6,856 18 1060 m M.Zanetti Beverage 1X 6,650 6,520 1,99 -3,71 6,656 6,530 6,530 6,740 580 161 1072 19,86 0,78 1,35 228 0,0900 16.05.160,519 1,749 0,748 94 1052 Mediacontech 1X 0,685 0,713 -3,86 9,35 0,701 0,700 0,683 0,747 62 117 82 29,65 10,76 — 13 0,6000 22.04.022,200 4,806 4,092 9057 1543 LC Mediaset 1X 3,876 3,832 1,15 -5,95 3,871 3,852 3,810 3,904 2448 3296 127581143,05 1,99 0,52 4572 0,0200 23.05.164,600 9,085 8,073 5668 1173 LC Mediobanca 1X 7,880 7,755 1,61 0,95 7,862 7,980 7,740 8,045 6458 6521 51271 11,35 0,78 3,43 6864 0,2700 21.11.160,051 0,115 0,093 73 1706 MC Meridie 1X — — — — — — — — — — — — — — — —3,900 4,600 — — 1039 MC Mid Industry Cap 1X — — — — — — — — — — — — — — — 0,5000 01.06.151,260 1,580 1,441 11 1178 SM Mittel ) 1,379 1,385 -0,43 -1,85 1,372 1,380 1,364 1,398 9 7 9 neg. 0,48 — 121 0,1000 28.02.110,223 0,637 0,431 4549 1010 SM MolMed 1X 0,429 0,437 -1,90 2,21 0,427 0,431 0,422 0,437 598 3419 1462 neg. 5,78 — 184 —11,300 18,400 17,426 967 1037 LC Moncler 1X 17,770 17,790 -0,11 7,42 17,736 17,900 17,600 17,900 3296 688 12194 26,44 8,13 0,79 4438 0,1400 23.05.160,712 1,534 1,374 1035 1014 m Mondadori 1X 1,493 1,526 -2,16 27,06 1,498 1,509 1,488 1,519 293 358 536 61,56 1,48 — 392 0,1700 23.05.113,003 5,916 4,330 226 1046 m Mondo TV 1X 4,148 4,144 0,10 0,48 4,118 4,130 4,096 4,168 171 61 251 38,28 3,03 0,93 118 0,0400 23.05.160,156 0,266 0,216 136 1095 SM Monrif 1X 0,205 0,209 -1,82 8,59 0,205 0,205 0,204 0,209 14 15 3 8,32 1,61 — 31 0,0240 22.05.0614,710 121,400 21,242 48013 1500 LC Monte Paschi Si 1X — — — — — — — — — — — — — — — 0,0245 23.05.116,300 9,900 9,159 16 1451 m MutuiOnline 1X 8,975 8,935 0,45 6,12 9,012 9,000 8,940 9,080 37 7 59 16,15 6,79 1,66 356 0,1500 02.05.16

N1,903 2,848 2,573 22 1236 m Nice 1X 2,742 2,752 -0,36 7,50 2,750 2,732 2,732 2,784 14 3 8 20,96 1,56 2,56 319 0,0703 30.05.160,200 0,552 0,239 2 6136 Nova Re 1X 0,318 0,318 — 27,21 0,318 — 0,318 0,318 4 2 1 neg. 11,28 — 4 0,0200 04.06.07

O0,115 0,216 — — 1529 SM Olidata 1X — — — — — — — — — — — — — — — 0,0440 10.05.045,025 7,500 6,174 20 Openjobmetis 1X 6,620 6,620 — 10,46 6,600 6,600 6,570 6,600 4 25 165 20,11 1,36 — 91 —4,708 6,540 5,171 574 1065 MD OVS 1X 5,270 5,270 — 10,18 5,266 5,290 5,215 5,300 682 499 2629 13,80 1,45 2,85 1195 0,1500 06.06.16

P2,282 4,048 3,607 66 1013 m Panariagroup I.C. 1X 3,490 3,470 0,58 5,15 3,484 3,470 3,432 3,512 39 30 105 26,94 0,99 — 158 0,0300 11.05.092,222 3,060 2,999 965 1110 MD Parmalat 1X 2,984 3,012 -0,93 0,23 2,983 2,984 2,980 3,002 577 1269 3785 37,95 1,84 0,57 5533 0,0170 23.05.161,390 2,308 1,566 843 1180 MD Piaggio 1X 1,472 1,465 0,48 -7,51 1,470 1,464 1,452 1,487 794 1393 2047 44,72 1,31 3,40 531 0,0500 18.04.160,158 0,558 0,237 953 6029 SM Pierrel 1X 0,233 0,243 -4,16 28,56 0,234 0,241 0,230 0,243 64 419 98 neg. -0,64 — 11 —1,360 3,696 1,971 53 1206 SM Pininfarina 1X 1,923 1,909 0,73 8,99 1,925 1,911 1,909 1,930 14 5 9 neg. 5,91 — 58 0,3400 23.05.050,944 1,400 1,149 60 6045 SM Piquadro 1X 1,115 1,128 -1,15 -1,50 1,121 1,120 1,112 1,130 32 37 41 14,20 1,52 3,57 56 0,0400 03.08.154,022 7,200 6,023 11 1567 m Poligrafica S.F. 1X 6,190 6,050 2,31 10,68 6,118 6,010 6,010 6,190 17 2 11 100,08 1,03 — 7 0,3615 08.05.000,136 0,267 0,174 113 1213 SM Poligr. Ed. 1X 0,167 0,169 -0,95 8,83 0,168 0,168 0,167 0,170 15 22 4 neg. 0,73 — 22 0,2634 21.05.074,982 7,200 6,115 2730 1009 LC Poste Italiane 1X 6,075 5,970 1,76 -4,55 6,037 5,985 5,960 6,095 3312 3444 20791 14,28 0,82 5,63 7885 0,3400 20.06.160,070 0,268 0,101 8426 1151 SM Prelios 1X 0,097 0,097 — 6,97 0,098 0,097 0,096 0,099 92 767 75 neg. 2,11 — 113 2,0600 14.04.080,040 0,194 0,074 2779 1465 SM Premuda 1X 0,072 0,063 14,38 32,47 0,068 0,061 0,061 0,072 415 6496 442 neg. 0,47 — 13 0,0300 20.06.118,550 17,650 16,707 18 1558 m Prima Ind. 1X 16,630 16,510 0,73 4,79 16,603 16,700 16,500 16,700 40 4 61 28,93 1,34 1,51 174 0,2500 09.05.1616,060 25,500 24,610 932 1353 LC Prysmian 1X 24,420 24,560 -0,57 -0,40 24,337 24,750 24,120 24,830 5028 1436 34957 24,65 4,13 1,73 5274 0,4200 18.04.16

R2,878 4,818 3,776 142 1027 MD Rai Way 1X 4,120 4,176 -1,34 14,99 4,092 4,156 4,024 4,168 596 241 987 28,58 6,99 3,50 1113 0,1432 23.05.161,605 2,686 1,905 8 1342 Ratti 1X 1,873 1,938 -3,35 4,86 1,930 1,938 1,857 1,938 5 — — 16,07 1,28 5,18 53 0,1000 23.05.160,389 1,084 0,849 413 1564 MD RCS Mediagroup 1X 0,826 0,811 1,85 -1,54 0,825 0,830 0,793 0,838 384 210 173 neg. 4,30 — 430 0,1100 19.05.0819,080 29,740 27,189 387 1221 LC Recordati 1X 28,090 27,000 4,04 2,87 27,686 26,990 26,630 28,150 3837 971 26888 29,12 6,66 2,17 5790 0,6000 18.04.160,265 0,374 0,344 581 1238 m Reno De Medici 1X 0,365 0,356 2,38 17,09 0,364 0,356 0,352 0,374 75 311 113 14,04 0,90 1,43 137 0,0052 09.05.16100,100 136,300119,858 8 1345 m Reply 1X 121,100 123,300 -1,78 3,45 121,414 123,300 120,300 123,500 285 6 680 20,01 3,84 0,82 1136 1,0000 09.05.160,415 1,335 1,167 2586 1085 m Retelit 1X 1,139 1,132 0,62 8,35 1,127 1,130 1,114 1,143 229 451 508 54,14 1,40 — 185 —0,147 0,250 0,195 147 1549 SM Ricchetti 1X 0,200 0,199 0,76 18,03 0,201 0,199 0,197 0,206 12 32 6 neg. 0,17 — 16 0,0300 19.05.080,029 0,129 0,036 26365 1228 Risanamento ) 0,036 0,035 0,85 4,17 0,035 0,035 0,035 0,036 127 4026 143 neg. 0,33 — 64 0,1030 19.02.060,360 0,514 0,429 260 1028 SM Roma A.S. 1X 0,429 0,428 0,28 3,24 0,428 0,425 0,425 0,429 34 76 32 neg. -1,45 — 170 —0,510 1,675 0,983 232 6047 SM Rosss 1X 1,378 1,321 4,31 140,43 1,382 1,321 1,321 1,448 406 378 522 neg. 6,69 — 16 —

S8,655 11,620 10,495 9 1590 m Sabaf 1X 10,420 10,420 — 1,58 10,481 10,500 10,420 10,500 22 2 23 13,43 1,09 4,58 121 0,4800 23.05.168,725 14,180 11,761 16 1481 m Saes G. 1X 11,650 11,590 0,52 -2,71 11,611 11,590 11,540 11,680 67 7 79 29,03 2,02 3,27 170 0,3800 02.05.166,500 10,790 9,513 12 1505 m Saes G. r nc 9,615 9,560 0,58 0,43 9,603 9,545 9,545 9,620 19 8 77 24,01 1,67 4,13 71 0,3966 02.05.166,230 10,650 7,238 332 1091 MD Safilo Group 1X 6,335 6,345 -0,16 -20,00 6,324 6,385 6,270 6,385 520 163 1028 neg. 0,40 — 396 0,0850 12.05.080,283 0,943 0,506 85202 1247 LC Saipem 1X 0,467 0,453 3,13 -13,01 0,466 0,457 0,452 0,474 5901 66790 31117 neg. 1,36 — 4710 0,6800 20.05.133,900 6,200 5,792 — 1248 Saipem r 5,990 — — 10,72 5,990 — 5,990 5,990 1 — — neg. 17,43 — 1 0,0500 18.05.152,320 3,942 3,044 942 1075 LC Salini Impregilo 1X 2,962 2,860 3,57 -2,36 2,921 2,888 2,856 2,972 1181 1191 3479 23,80 1,29 1,37 1437 0,0400 23.05.166,135 9,500 7,651 1 1076 Salini Impregilo r nc 7,300 7,220 1,11 -2,91 7,233 7,115 7,115 7,340 8 1 6 58,94 3,20 3,59 12 0,2600 23.05.1617,260 27,080 24,909 904 1057 LC S. Ferragamo 1X 26,020 26,020 — 15,19 26,026 26,230 25,880 26,230 2349 555 14445 25,43 7,79 1,77 4393 0,4600 23.05.161,201 1,995 1,590 5212 1222 MD Saras 1X 1,449 1,421 1,97 -16,31 1,445 1,421 1,420 1,459 1291 3387 4896 6,15 1,55 11,76 1375 0,1700 23.05.1610,800 19,770 18,309 8 1008 MC Save 1X 18,880 18,740 0,75 7,60 18,704 18,770 18,520 18,880 91 6 111 35,41 4,89 2,93 1035 0,5481 02.05.163,102 3,890 3,687 10 6037 m Servizi Italia 1X 3,736 3,720 0,43 4,68 3,736 3,730 3,730 3,740 7 1 3 9,34 0,98 4,02 119 0,1500 25.04.1612,350 19,700 18,926 12 1068 m Sesa 1X 18,700 18,510 1,03 5,58 18,529 18,570 18,180 18,700 88 14 262 12,10 1,68 2,59 290 0,4800 12.09.167,260 9,725 7,834 161 1123 MD Sias 1X 7,485 7,390 1,29 -7,31 7,475 7,400 7,370 7,530 700 202 1508 10,58 0,96 4,28 1701 0,3200 23.05.160,012 0,275 0,085 3341 6044 SM Sintesi 1X 0,156 0,128 21,97 973,49 0,147 0,140 0,140 0,156 277 2508 370 neg. 53,36 — 6 0,0078 18.03.930,520 1,446 1,288 259 1297 SM Snai 1X 1,140 1,152 -1,04 -13,27 1,138 1,168 1,121 1,168 239 207 235 neg. 1,58 — 214 0,0387 24.07.003,410 4,601 3,752 10566 1115 LC Snam 1X 3,782 3,748 0,91 -4,16 3,760 3,748 3,710 3,784 4203 10452 39296 13,55 2,00 5,49 13161 0,2500 23.05.161,127 2,650 2,430 194 1276 m Sogefi 1X 2,090 2,056 1,65 -14,90 2,060 2,056 2,022 2,094 260 191 393 223,54 1,44 — 246 0,1300 29.04.136,890 9,795 8,188 9 1618 Sol 1X 8,450 8,550 -1,17 9,39 8,531 8,515 8,450 8,600 26 4 34 23,85 1,75 1,41 774 0,1200 23.05.160,264 0,660 0,374 174 1032 SM Sole 24 Ore sp 0,362 0,363 -0,30 -0,64 0,363 0,363 0,361 0,368 19 29 11 neg. 0,56 — 16 0,0980 04.05.099,500 11,100 10,794 12 Space2 1X 10,850 10,750 0,93 1,71 10,810 10,700 10,700 10,850 3 2 251091,86 1,09 — 333 —0,082 0,270 0,131 565 1283 SM Stefanel 1X 0,128 0,130 -1,38 -7,57 0,129 0,130 0,128 0,133 15 79 10 neg. 5,13 — 11 0,0400 08.05.06145,000 145,000145,000 — 1550 Stefanel r nc — — — — — — — — — — — — — — — 0,0750 08.05.064,480 13,610 11,475 5142 1596 LC STMicroelectr. ) 12,850 13,040 -1,46 18,83 12,806 13,180 12,570 13,240 10606 7918 101400 74,54 2,71 1,73 11668 0,1650 19.12.16

T2,508 4,030 3,761 185 6022 MC Tamburi Inv. 1X 3,966 3,928 0,97 9,16 3,924 3,882 3,860 3,968 207 107 420 22,98 1,59 1,55 580 0,0610 30.05.160,385 6,530 3,523 966 1031 Tas 1X 4,380 4,328 1,20 189,52 4,447 4,418 4,320 4,600 567 251 1117 neg.357,16 — 186 1,1694 05.05.033,500 5,020 4,715 733 MD Technogym 4,732 4,754 -0,46 7,00 4,762 4,754 4,650 4,804 670 251 1196 34,43 22,24 — 952 —3,892 5,000 4,677 25 m Tecnoinvestimenti 1X 4,898 4,850 0,99 8,09 4,882 4,878 4,806 4,900 20 40 196 20,48 2,93 — 226 —0,627 1,169 0,830 85474 1193 LC Telecom Italia 1X 0,825 0,819 0,73 -2,83 0,817 0,825 0,806 0,828 6788 80359 65641 neg. 0,98 — 12419 0,0200 22.04.130,502 0,937 0,681 17065 1260 Telecom It. r nc 0,675 0,677 -0,30 -2,51 0,671 0,677 0,662 0,678 2140 20820 13979 neg. 0,81 4,10 4047 0,0275 20.06.168,530 17,440 16,702 2115 1194 LC Tenaris 1X 15,990 15,730 1,65 -6,35 15,920 15,730 15,730 16,050 4110 2433 38742 neg. 1,75 2,60 18794 0,4133 23.05.163,828 5,120 4,264 7246 1360 LC Terna 1X 4,346 4,302 1,02 -0,89 4,324 4,300 4,264 4,358 5373 9730 42070 14,59 2,62 4,63 8691 0,2000 20.06.160,624 1,607 0,898 268 6049 m TerniEnergia 1X 0,868 0,875 -0,80 1,56 0,874 0,869 0,857 0,889 39 65 56 19,44 0,69 2,86 38 0,0250 23.05.160,441 0,651 0,552 87 1038 m Tesmec 1X 0,548 0,550 -0,27 1,64 0,548 0,544 0,542 0,556 10 9 5 8,47 1,08 4,56 59 0,0250 23.05.160,037 0,060 0,048 15415 1553 SM Tiscali 1X 0,048 0,048 -0,21 4,80 0,048 0,048 0,047 0,048 234 6508 311 neg. -1,24 — 150 —45,620 75,900 65,174 186 1331 MD Tod's 1X 65,700 64,850 1,31 5,98 65,611 65,500 65,050 66,000 601 45 2961 23,41 2,52 3,05 2171 2,0000 23.05.1612,320 16,250 14,277 2 1837 Toscana Aeroporti 1X 14,000 14,340 -2,37 -0,48 14,078 14,190 13,960 14,490 33 6 85 30,83 2,37 3,01 262 0,4240 09.05.160,778 1,880 1,051 1044 1511 MD Trevi 1X 0,990 0,970 2,01 -0,07 0,973 0,970 0,956 0,990 333 599 583 neg. 0,28 — 160 0,0700 06.07.156,855 9,450 8,572 50 1063 m Txt e-solutions 1X 8,580 8,660 -0,92 14,85 8,598 8,700 8,500 8,860 114 24 209 28,81 3,33 2,91 112 0,2500 16.05.16

U1,903 6,150 3,194 18942 1287 LC UBI Banca 1X 3,140 3,030 3,63 18,25 3,083 3,054 2,994 3,168 6194 13054 40245 25,78 0,30 3,57 3010 0,1100 23.05.168,534 25,357 13,425 49687 1082 LC Unicredit 1X 12,570 12,400 1,37 -9,59 12,392 12,350 12,150 12,630 32718 35138 435414 4,52 0,15 4,85 7655 0,1200 18.04.1636,670 61,561 41,294 3 1083 Unicredit r nc 42,700 43,370 -1,54 1,44 43,104 42,310 42,020 45,490 60 2 103 15,72 0,53 2,06 11 0,1200 18.04.161,909 4,736 3,509 3720 1352 LC Unipol 1X 3,324 3,312 0,36 -4,00 3,282 3,352 3,246 3,352 2150 3331 10933 8,66 0,43 5,48 2355 0,1800 23.05.161,250 2,338 2,023 7293 1243 LC UnipolSai 1X 1,900 1,893 0,37 -8,53 1,866 1,903 1,842 1,909 4776 10569 19731 7,42 0,84 8,04 5280 0,1500 23.05.16

V14,310 22,114 16,357 6 6032 MC Valsoia 1X 15,880 15,680 1,28 0,02 15,897 15,920 15,810 15,960 13 2 27 13,88 3,11 1,89 166 0,5500 02.05.161,060 1,310 1,131 5 1308 MC Vianini 1X 1,091 1,104 -1,18 -2,79 1,094 1,100 1,091 1,100 3 1 1 67,46 0,30 1,83 33 0,0200 23.05.167,135 10,960 10,455 42 1310 m Vittoria 1X 10,730 10,600 1,23 4,57 10,544 10,450 10,400 10,860 258 72 754 10,06 1,03 1,90 710 0,2000 02.05.16

Y19,000 34,400 25,922 824 1284 LC Yoox Net-A-Porter 1X 23,910 23,450 1,96 -12,19 23,733 23,500 23,450 23,950 3445 765 18167 191,23 1,56 — 2158 —

Z4,900 6,055 5,698 29 1239 m Zignago Vetro 1X 5,770 5,725 0,79 5,14 5,772 5,730 5,655 5,810 111 34 197 17,49 3,49 4,07 508 0,2350 09.05.160,008 0,041 0,027 11896 1314 SM Zucchi 1X 0,034 0,031 9,06 63,51 0,033 0,032 0,031 0,034 550 25864 857 neg. -2,11 — 13 0,2500 24.05.040,115 0,265 0,224 26 1340 Zucchi r nc — — — — — — — — — — — — — — — 0,0300 19.05.08

Elaborazione a cura de Il Sole 24 Ore su dati forniti da BIt Market Services

Titoli trattati:681.238.791

Controvalore Euro:2.500.619.130

Contratti Totali:283.827

Dati Aggregati:Titoli Quotati 262In rialzo 141In ribasso 87Invariati 15Non rilevati 19

FTSE MIB STORICO 2.1.75 = 1000Generale 17050,99 1,08 -1,24SettorialiEnergia 16303,53 1,66 -7,65Materiali di Base 43148,03 1,63 -5,73Chimico 13055,35 -0,25 8,52Risorse di Base 42893,12 1,64 -5,75Industriali 33203,08 0,23 1,36Costruzioni/Mater. 39010,58 1,42 1,20Prodotti/Serv.Ind. 33137,64 0,14 1,37Beni di Consumo 93556,65 0,98 7,65Auto/Componenti 131264,91 1,59 13,14Prodotti Alimentari 60230,69 0,17 2,14Beni Person./Fam. 67752,57 0,15 2,17Salute 114399,56 2,07 4,15Servizi 23135,51 0,74 -3,60Commercio 105048,04 1,32 -6,47Media 13432,42 0,52 -1,74Turismo/TempoLib. 29973,32 -0,36 -4,04Telecomunicazioni 15118,13 0,95 -0,93Utilities 23108,40 1,13 -2,27Finanziari 11457,88 0,89 -2,68Banche 8974,44 0,99 -5,64Assicurazioni 14687,60 0,87 1,11Servizi Finanziari 77242,45 0,11 5,52Tecnologici 47816,68 -1,25 15,54

ALTRI INDICIFTSE It. Small Cap 19371,10 0,53 4,31Caboto Bca Intesa 2267,28 0,86 -1,45Sole 24Ore 1394,66 0,65 -1,50Comit Glob.R 1114,64 0,81 -0,77Comit Gl.+R 1079,73 0,81 -0,73Comit Gl.R 10/40 71,49 0,78 -0,60Comit Per. R 4384,47 0,81 -0,59Comit Per.+R 4278,95 0,81 -0,57Comit Per.R 10/40 93,87 0,78 -0,47Comit NM R 66,95 — 2,32Comit S.Cap R 93,51 0,19 3,35Comit (1972=100)Bancario 537,38 1,65 -5,57Finanziario 564,53 0,43 5,77Assicurativo 3908,83 0,81 -0,94Comunicazioni 1405,06 1,50 -1,99Immobiliare 98,70 4,09 1,69Industriale 720,45 0,82 -0,01Trasp.-Tempo lib. 2267,28 0,86 -1,45Mediobanca (2006=100)Total Return 81,97 1,30 -3,02Assicurazioni 48,60 1,02 0,10Banche 20,08 1,52 -6,34Industriale 81,28 1,26 -2,4030 maggiori 48,54 1,40 -4,35

70 medie 101,11 0,82 2,55Minori 31,39 0,61 3,87Az. senza voto 88,34 1,05 -3,25Star 174,65 0,49 6,47

AIM ITALIA

4 Aim Sicaf 268,100 268,100 — -42,96 268,100 — — — — — —Abitare In 234,500 234,500 — 0,64 234,500 — — — — — —Ambromobiliare 2,898 2,898 — -2,75 2,898 — — — — — —Assiteca 1,610 1,621 -0,68 -11,44 1,610 1,561 1,550 1,610 4 3000 4748Axelero 3,890 3,868 0,57 33,04 3,890 3,896 3,824 3,942 14 6000 23377Bio On 16,300 16,190 0,68 10,51 16,300 16,250 16,020 16,440 33 11250 182560Biodue 4,480 4,440 0,90 6,16 4,480 4,390 4,380 4,480 12 8000 35320Blue Financial 1,912 1,912 — -3,43 1,912 — — — — — —Bomi Italia 1,758 1,758 — 3,11 1,758 — — — — — —Caleido 1,770 1,770 — -0,28 1,770 — — — — — —Casta Diva 2,038 2,110 -3,41 -9,58 2,038 2,038 2,038 2,038 1 1000 2038CdR Advance 0,655 0,655 — 6,33 0,655 — — — — — —Clabo 0,915 0,914 0,11 48,54 0,915 0,881 0,881 0,915 5 3500 3160Cover 50 8,850 8,850 — -1,12 8,850 — — — — — —Digital Magics 4,010 4,014 -0,10 3,30 4,010 4,046 4,010 4,046 7 2000 8053Digitouch 1,480 1,460 1,37 26,93 1,480 1,478 1,470 1,480 7 7500 11043Dominion Host 9,650 9,650 — 1,58 9,650 — — — — — —Ecosuntek 4,368 4,676 -6,59 16,17 4,368 4,482 4,300 4,482 5 2030 8902Elettra Invest 5,000 5,120 -2,34 -4,40 5,000 5,000 5,000 5,000 1 250 1250Energica Motor 2,958 2,940 0,61 1,65 2,958 3,046 2,958 3,050 14 8000 24074Energy Lab 0,683 0,675 1,11 45,52 0,683 0,683 0,683 0,683 1 3000 2048Enertronica 3,450 3,394 1,65 2,37 3,450 3,460 3,380 3,462 8 8400 28810Expert System 1,890 1,881 0,48 — 1,890 1,889 1,889 1,912 31 56000 106538Fintel Energia r 4,490 4,490 — -1,23 4,490 — — — — — —First Capital 0,880 0,880 — 3,53 0,880 — — — — — —Fope 3,020 3,020 — 1,34 3,020 — — — — — —Frendy Energy 0,296 0,294 0,72 7,60 0,296 0,294 0,286 0,296 4 4320 1263Gala 2,404 2,404 — -6,82 2,404 — — — — — —Gambero Rosso 0,513 0,530 -3,12 24,82 0,513 0,516 0,510 0,560 36 201000 104781Giglio 3,046 2,940 3,61 5,99 3,046 2,950 2,940 3,140 49 41250 124263Giorgio Fedon 12,200 12,200 — -5,06 12,200 — — — — — —Glenalta Food 11,260 11,250 0,09 8,27 11,260 11,230 11,130 11,270 14 8900 100045Go Internet 1,750 1,770 -1,13 16,67 1,750 1,775 1,716 1,783 72 69500 120722Gpi 9,800 9,900 -1,01 -6,22 9,800 9,700 9,700 9,900 3 1400 13700Green Power Gr 3,320 3,320 — 9,57 3,320 — — — — — —H-Farm 0,710 0,680 4,41 5,19 0,710 0,680 0,680 0,710 10 39000 27056Health Italia 3,802 — — — 3,802 4,122 3,802 4,494 237 203700 835853Imvest 0,285 0,285 — -19,10 0,285 0,285 0,285 0,285 1 2800 798Ind Stars It2 wr 1,002 0,950 5,47 31,58 1,002 1,002 1,002 1,002 1 540 541Ind Stars Italy2 9,735 9,735 — -1,07 9,735 — — — — — —Iniziat. Bresciane 18,100 18,100 — -3,00 18,100 — — — — — —Innova Italy 1 9,770 9,770 — 0,21 9,770 — — — — — —Innovatec 0,074 0,078 -5,15 — 0,074 0,080 0,073 0,080 119 1753110 134067It Wine Brands 9,000 9,050 -0,55 3,45 9,000 9,145 9,000 9,145 13 16200 145925Italia Independent 4,252 4,298 -1,07 -28,24 4,252 4,300 4,136 4,310 13 3600 15276KI Group 2,718 2,770 -1,88 -0,80 2,718 2,718 2,718 2,718 1 800 2174Leone Film Gr 3,000 3,000 — 12,36 3,000 — — — — — —Lucisano Med Gr 1,350 1,388 -2,74 -5,59 1,350 1,350 1,350 1,352 6 6000 8103Luve 11,700 11,700 — 4,93 11,700 11,670 11,650 11,700 10 5550 64856Mailup Spa 1,720 1,700 1,18 -1,71 1,720 1,720 1,720 1,720 2 3900 6708Masi A. 4,398 4,380 0,41 0,46 4,398 4,398 4,398 4,398 1 500 2199Mc-Link 5,410 5,410 — 6,08 5,410 — — — — — —Modell. Brambilla 3,288 3,240 1,48 -2,09 3,288 3,280 3,280 3,288 3 1800 5912Mondo TV France 0,105 0,103 2,34 -10,26 0,105 0,105 0,104 0,105 8 117000 12249Mondo TV Suisse 1,145 1,129 1,42 -10,06 1,145 1,130 1,101 1,149 16 15200 17250Net Insurance 3,820 3,820 — -12,98 3,820 3,820 3,820 3,820 1 1050 4011Neurosoft 3,366 3,366 — 22,40 3,366 — — — — — —Notorius Pict 0,832 0,910 -8,63 -0,89 0,832 0,910 0,827 0,910 48 159200 135031Piteco 4,482 4,482 — 3,99 4,482 — — — — — —Plt Energia 2,604 2,588 0,62 6,46 2,604 2,590 2,564 2,618 25 19500 50639Poligrafici Printing 0,320 0,320 — 26,91 0,320 — — — — — —Primi sui motori 1,712 1,724 -0,70 -8,94 1,712 1,774 1,701 1,775 9 5760 9890Rosetti Marino 33,980 33,980 — -1,99 33,980 — — — — — —Safe Bag 1,138 1,110 2,52 22,76 1,138 1,145 1,110 1,199 49 72000 83804Siti B&T 7,405 7,630 -2,95 -4,88 7,405 7,405 7,405 7,405 1 400 2962Smre 5,080 5,310 -4,33 — 5,080 5,325 4,834 5,430 147 88000 444181Softec 3,550 3,550 — 65,89 3,550 — — — — — —Solution 10,500 10,270 2,24 -4,55 10,500 10,500 10,500 10,500 1 120 1260TBS Group 1,600 1,600 — 5,40 1,600 — — — — — —TE Wind 0,384 0,384 — -9,34 0,384 — — — — — —Tech Value 3,398 3,310 2,66 4,55 3,398 3,398 3,398 3,398 1 360 1223Triboo Media 2,750 2,688 2,31 1,55 2,750 2,700 2,700 2,782 7 4500 12329Vetrya 5,100 5,265 -3,13 -1,64 5,100 5,100 5,080 5,125 6 2205 11247Visibilia Editor 0,096 0,099 -3,24 28,15 0,096 0,096 0,096 0,096 2 14000 1338Vita 0,056 0,054 3,90 -6,98 0,070 0,054 0,054 0,056 5 84500 4663WM Capital 0,205 0,210 -2,38 -18,33 0,205 0,210 0,205 0,210 3 15000 3120Zephyro 7,120 7,120 — -3,78 7,120 — — — — — —

OPZIONI Approfondimenti su www.ilsole24ore.com/indicienumeri

FTSE MIBVol.tot. 13267 Op.Int. 45041017000 Feb C 1927 30 13418500 Feb C 502 56 55218600 Feb C 348 38 8618600 Feb C 424 64 8618700 Feb C 251 144 18318700 Feb C 353 36 6918750 Feb C 320 301 59518800 Feb C 161 184 25418800 Feb C 287 119 13218900 Feb C 88 68 20418900 Feb C 229 53 8919000 Feb C 41 57 11719000 Feb C 179 523 240019100 Feb C 18 54 14819100 Feb C 136 47 6819250 Feb C 86 285 91519300 Feb C 73 50 7719500 Feb C 35 126 198819750 Feb C 12 156 63120000 Feb C 3 31 307317000 Mar C 1982 29 633018000 Mar C 1110 35 412218500 Mar C 745 78 3877

Dati al 09.02 OpenBase Mese T Prez. Vol. Int.

Var Var %Indice 09.02 % annua

Apertura 18845,67 33004,21 20606,769:30 18783,85 33010,36 20546,4710:00 18762,62 32978,08 20515,9610:30 18733,04 32967,99 20499,8911:00 18697,41 32910,42 20461,5911:30 18695,54 32903,88 20456,4112:00 18676,93 32889,70 20433,9212:30 18791,97 32980,18 20545,2813:00 18791,11 32950,31 20544,8913:30 18767,43 32957,45 20525,7114:00 18790,66 32973,43 20548,3514:30 18789,85 32976,13 20545,2715:00 18803,83 32981,08 20566,3815:30 18804,69 32972,70 20568,4416:00 18872,30 33050,27 20631,4116:30 18895,91 33103,05 20648,7317:00 18960,88 33199,03 20732,0317:30 18979,97 33233,09 20749,57Massimo 18992,59 33248,43 20769,90Minimo 18650,00 32873,66 20412,24

INDICI ORA PER ORAFTSE MIB MID Cap All Share

Pr. Chiusura ¤ Var. Num. Contr.Azioni Attuale Prec. Var.% Anno% Vwap Apert. Min. Max Cont. Quant. Tot.¤

LEGENDA

WARRANT CONVERTIBILI

26-06 Bomi 6% 15-20 (*) — — 6,14 104,78 —26-10 Cdr 6% 21 (*) — — 6,09 67,94 —15-07 CdR Advance 14-19 6,5% (*) — — 6,63 67,85 —30-06 Chl 14-18 6% 101,40 102,39 3,15 1247,24 616-03 Digitouch 15-20 6% (*) — — 5,95 106,51 —20-05 Energy Lab 14-19 7% (*) — — 7,20 213,79 —03-08 Energy Lab 5% 16-21 (*) — — 5,00 136,92 —30-11 Fope 4,5% 16-21 (*) — — 3,80 31,18 —31-12 Frendy Energy 13-18 (*) 81,50 81,50 11,50 90,71 231-03 Gequity 4% 16-21 — — 7,43 -26,06 —05-12 Mod.Brambilla 14-19 7%(*) — — 6,58 -5,54 —31-07 Piteco 4,5% 15-20 (*) — — 1,79 2,14 —06-12 Psm 7% 15 (*) — — -3,32 309,99 —30-06 Sias 05-17 2,625% 100,66 100,66 0,86 43,02 1331-03 Siti 4% 16-21 (*) — — 5,47 24,51 —04-10 TE Wind 13-18 6% (*) — — 5,46 323,94 —

(*) Titoli quotati al mercato AIM.

0,026 0,050 1079 Aedes 20 0,037 0,036 0,038 0,035 0,038 15000 1 07.07.20 0,690 3 0,34 —

0,094 0,467 1363 Caleffi 20 — 0,361 0,370 — — — — 30.06.20 1,350 1 0,57 0,039

— — Fope 19 — — 0,020 — — — — 29.11.19 3,190 10 — —

0,001 0,005 1362 Gequity 19 0,004 0,004 0,004 0,004 0,005 620000 3 31.01.19 0,050 1 0,83 0,540

1,000 1,200 Innova Italy1 — 1,200 1,200 — — — — 19.10.20 9,500 - — —

0,550 1,575 1098 Space2 1,599 1,575 1,600 1,461 1,600 5040 8 31.07.20 9,500 - — —

0,290 0,462 1364 Tamburi 20 0,435 0,417 0,425 0,435 0,436 5855 3 30.06.20 4,150 1 0,49 —

BORSA ITALIANACALENDARIO DI BORSA: Febbraio 2017: Venerdì 17 (ore 8,45):scadenza futures su azioni e opzioni; scadenza futures su indice;revisione/ribilanciamento indici S&P/Mib, Midex, All Star. Giorni diBorsa chiusa: 4, 5, 11, 12, 18, 19, 25, 26.ORARI: per tutti gli strumenti sul mercato MTA (inclusi quelli negoziatinel segmento STAR e MTA International): 8,00-9,00 Asta di apertura;9,00-17,25 Negoziazione continua; 17,25-17,30 Asta di chiusura.NOTE: In neretto i titoli appartenenti al paniere dell’indice S&P/Mib.Dividendi: i dividendi di STMicroelectronics, Tenaris e BB Biotech,sono espressi in Euro al cambio Euro/US $ ed Euro/Franco Svizzeroalla data di chiusura del bilancio o, in caso di chiusura dei mercati, dell’ultimo giorno lavorativo precedente. Le medie mobili sonocalcolate tenendo conto solo dei giorni in cui sono stati effettuatiscambi sul titolo. Per le quantità i valori si intendono in migliaia. Ilnumero di azioni dei titoli in fase di aumento di capitale(contrassegnati dalle apposite note) resta invariato fino all’avvenutapubblicazione del nuovo numero sul Listino Ufficiale della BorsaItaliana. Il numero delle azioni considerato nel calcolo degli indicatoridi cui alle note (4) (5) e (10) è dato dal totale delle azioni checompongono il capitale sociale.LEGENDA: I prezzi esposti nella pagina sono arrotondati alla terza cifradecimale. (1) Minimi e massimi: calcolati a partire dal 4.1.2016, finoall’ultima seduta, sui prezzi minimi e massimi assoluti dicontrattazione. In grassetto se si sono verificati nell’ultima seduta. (2)Dividendo lordo: l’ammontare percepito dal possessore di ogni azioneinclusi gli eventuali acconti e l’eventuale parte straordinaria didividendo. (3) Prezzo di chiusura ovvero Closing Price. (4) Variazionepercentuale del prezzo di chiusura rispetto a quello della sedutaprecedente. (5) Variazione percentuale del prezzo VWAP rispetto aquello dell’ultima seduta dell’anno precedente. In grassetto se il titoloè entrato nel listino dopo l’inizio dell’anno (anche nella tabella AIM), in tal caso come prezzo base viene utilizzato quello di collocamento oquello teorico. (6) VWAP: Volume Weghted Average Price, il prezzomedio ponderato calcolato sui dati dell'intera seduta di negoziazione,comprese le fasi di asta. (7) Prezzo/Utile per azione. L’utileconsiderato è il risultato d’esercizio dopo le imposte. Il bilancio presoin considerazione è l’ultimo approvato dall’assemblea degli azionisti.(8) Dividendo/Prezzo. Il dividendo utilizzato è quello dell’esercizioprecedente fino al giorno di annuncio del dividendo relativo al nuovobilancio. Da tale momento il calcolo viene effettuato sulla base deldividendo annunciato (provvisorio) sino allo stacco della cedola perl’esercizio appena chiuso, da allora verrà utilizzato il dividendoordinario definitivo; per le società che hanno effettuato aumenti dicapitale il dividendo viene rettificato; per quelle che distribuisconodividendi riferiti a più anni, viene utilizzata la quota riferita all’ultimoesercizio. Allo stesso modo viene considerato il solo dividendoordinario per le società che hanno distribuito una quota di dividendostraordinario dal punto di vista "borsistico". Per i titoli contrassegnaticon (st) è stato messo in pagamento anche un dividendo straordinario(di qualunque natura esso sia) che viene incluso nel dividendo lordo dicui alla nota (2). (9) Capitalizzazione in mln ¤: La capitalizzazioneviene calcolata utilizzando il prezzo VWAP. I ratio di bilancio sonocalcolati utilizzando i prezzi non arrotondati.SIMBOLI: (1) Multipli di bilancio calcolati su dati approvati dal Cdama non dall’Assemblea. | i rapporti borsistici: p/u, p/mez. propri,Div/p, sono stati calcolati utilizzando i dati annunciati nei vari CdA.

Nelle colonne Dividendo Lordo e Data Stacco, l’ultimo dividendo –storicamente – distribuito. X : Dati di bilancio 2015. 1 : bilancioconsolidato. z : dati di bilancio post fusione. # : L’importo distribuitoè relativo ad un acconto per l’anno successivo. neg.: L’ultimo bilancioè in perdita. LC: Titolo appartenente all’indice FTSE MIB. m: Societàappartenente al "segmento titoli con alti requisiti (STAR)". MD: Titoloappartenente all’indice FTSE Mid Cap. SM: Titolo appartenenteall’indice FTSE Small Cap. MC: Titolo appartenente all’indice FTSEMicro Cap. d: Dividendo. Il calcolo della var. % rispetto al giornoprecedente e di quella annua non tiene conto del dividendodistribuito; f: Frazionamento; g: Assegnazione gratuita; o: Staccodiritto opzione; r: Raggruppamento; s: Scissione; st: Dividendostraordinario; sp: azioni di categoria speciale, per maggiori dettagliconsultare il sito www.gruppoilsole24ore.com. Abbreviazioni: c,conv: convertibile; p, priv: privilegiata; r, risp: risparmio; r nc:risparmio non convertibile; n.r.: non rilevato; n.s.: non signific.quando il rapporto supera mille.WARRANT: (1) Prezzo di chiusura: Closing Price. (2) Il delta è lavariazione del valore nel prezzo del warrant dovuta ad una variazionedi un centesimo di Euro nel prezzo dell’azione sottostante. (3) Valoreteorico è il valore del warrant che si ottiene in base al modelloprobabilistico adottato (modello binominale per il calcolo diun’opzione di stile americano) e che tiene conto del livello dei tassi diinteresse, dividendi e variabilità registrata dai prezzi del titolosottostante negli ultimi 9 mesi. Il valore teorico viene inoltre calcolatonell’ipotesi di esercizio del warrant alla data di scadenza. (4) Prezzod’esercizio riferito alla singola azione. (A) Prezzo di esercizio: ¤7,00 seesercitato in ottobre 2016; ¤7,20 se esercitato in ottobre 2017.CONVERTIBILI: Valuta di regol.: 3 giorni. Rendimento effettivo ascadenza della componente obbligazionaria, inteso come rendimento"to worst", ossia se callable il rendimento è calcolato alla data diesercizio CALL più prossimo. (1) Il premio di conversione indica losvantaggio, lo sconto rappresenta il vantaggio derivante dallaconversione immediata in azioni. mneg: molto negativo. n.s.: nonsignificativo.OPZIONI: La tabella delle opzioni include una selez. dei contratti piùscambiati. A parità di volumi i contratti vengono scelti sulla base delnumero delle pos. aperte (open interest). Base: prz di esercizio (strike)dell’opzione; nel caso dei contratti su indice di Borsa è espresso inpunti indice, nel caso di contratti su azioni è espresso in Euro. T:tipologia dell’opzione, C (call) se è un diritto a comprare; P (put) se èun diritto a vendere. Prez: prezzo di chiusura, è espresso in puntiindice nel caso di opzioni sugli indici e in Euro nel caso di opzioni suazioni. Viene calcolato sulla media dei prezzi, o quotazioni, degliultimi minuti di contrattazione. Vol: volume. Numero dei contrattistandard scambiati nel corso della seduta. Open Int.: open interest. É ilnum. dei contratti in essere (ancora aperti) dello stesso tipo. Il numerodi titoli sottostanti ad ogni contratto è il seguente: Buzzi Unicem, Exor,Generali, Italcementi, Gtech, Prysmian, Tod’s 100; Acea, Ansaldo,Atlantia, Autogrill, Azimut, Enel, Eni, Erg, Diasorin, Fiat, Finmeccanica,Geox, Luxottica, Mediobanca, Mediolanum, Pirelli C., Saipem, S.Ferragamo, STMicroelectronics, Tenaris, Ubi Banca, Unipol 500; B.caPopolare Em. Romagna, B.co Popolare, Campari, Enel Green Power,Fondiaria-Sai, Intesa-Sanpaolo, Intesa-Sanpaolo r, Mediaset,Mondadori, Parmalat, Saras, Snam Rete Gas, Telecom It., Telecom It. r,Unicredit 1000; A2A, B.P. Milano, Monte Paschi, Terna 5000.Fonte: Thomson Reuters

Date P.Vwap Pr.Chi. Rend. Pr./Sc. Qt ¤

God. Titolo 09.02 09.02 Eff.ld (1) % (mlg)

Prz Prz Prz Contr Prz Rap. Val.

2016-2017 vwap ¤ vwap ¤ chi. ¤ Min ¤ Max ¤ Quant. tot.in Data eserc. di Delta teoricoMin ¤ Max ¤ Z Azioni 09.02 08.02 (1) 09.02 09.02 totali mlg¤ Scad. ¤ (4) (WxA) (2) ¤(3)

DIRITTIUnicreditNr. 13 nuove azioni ordinarie (godimento regolare 01/01/2016), prive delvalore nominale, ogni 5 azioni ordinarie possedute (ovvero ogni 5 dirittid'opzione posseduti) al prezzo di Euro 8,09. Operazione dal 6/2/17 (giorno dalquale il titolo quota “ex diritto di opzione”) al 23/2/17 inclusi. Trattazione deidiritti in Borsa dal 6/2/17 al 17/2/17 inclusi.Fattore di rettifica AIAF az. Ord.: 0,50112555Fattore di rettifica AIAF az. Risp.: 0,74080327Tabella della parità dei diritti:Az. Diritto Az. Az. Diritto Az.Ex az. ordinaria piena Ex az. ordinaria piena20,200 31,486 51,686 13,700 14,586 28,28619,700 30,186 49,886 13,200 13,286 26,48619,200 28,886 48,086 12,700 11,986 24,68618,700 27,586 46,286 12,200 10,686 22,88618,200 26,286 44,486 11,700 9,386 21,08617,700 24,986 42,686 11,200 8,086 19,28617,200 23,686 40,886 10,700 6,786 17,48616,700 22,386 39,086 10,200 5,486 15,68616,200 21,086 37,286 9,700 4,186 13,88615,700 19,786 35,486 9,200 2,886 12,08615,200 18,486 33,686 8,700 1,586 10,28614,700 17,186 31,886 8,200 0,286 8,48614,200 15,886 30,086 7,700 — 7,700Quotazione diritti: 11,3000 ¤ che corrisponde ad un valore dell’azione ordinaria di 12,4362 ¤ contro una quotazione odierna di 12,5700 ¤

Indice Ftse Mib Storico Scambi01/01/75 = 1000 Milioni di euro

FTSE ITALIA MIB STORICO E SCAMBI

9/210/1

1000

2200

3400

4600

16800

17100

17400

17700

Venerdì 10 Febbraio 2017 IL GIORNALE DEI PROFESSIONISTI www.ilsole24ore.com

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Principi contabili. Con il criterio introdotto dal Dlgs 139/15 è possibile omettere i dati che non impattano sulla rilevazione veritiera

La rilevanza snellisce i bilanciPer le rimanenze via libera ai metodi dei costi standard, del prezzo al dettaglio e del valore costante

Franco Roscini Vitali

pIl bilancio di esercizio de-ve esporre le informazioniche hanno un effetto rilevan-te sul processo decisionale deidestinatari.

Il decreto legislativo 139/15,nel recepire la direttiva 34/13,ha inserito nell'articolo 2423 delCodice civile il comma 4 cheprevede la possibilità di non ri-spettare gli obblighi di rileva-zione, valutazione, presenta-zione e informativa quando laloro osservanza ha effetti irri-levanti ai fini della rappresen-tazione veritiera e corretta, fer-mi restando gli obblighi di tenu-ta della contabilità e con obbli-go di illustrazione nella notaintegrativa. Si tratta dell'enun-ciazione del principio della “ri-levanza” o “significatività” (o“materialità”), di fatto già pre-sente nel nostro ordinamento econtenuto anche nel principiocontabile Oic 11.

L'introduzione del principiogenerale della rilevanza ha com-portato l'eliminazione, in quan-to ridondanti, dei riferimenti a tale principio presenti, in parti-colare, nell'articolo 2427 relati-vo al contenuto della nota inte-grativa, nonché del numero 12 dell'articolo 2426, chiaro esem-pio di applicazione del principiodi rilevanza alla valutazione del-le voci di bilancio.

La relazione al decreto precisache il principio consente di mi-gliorare l'informazione fornitadal bilancio nei limiti in cui impe-disce un'eccessiva proliferazio-ne delle informazioni, tale da nonpermettere di distinguere ciò cheè rilevante per il lettore del bilan-cio da ciò che invece rappresentaun dato non funzionale alle sueesigenze. Dall'altro lato consen-te di realizzare l'obiettivo di non far gravare sulle società oneri ec-cessivi rispetto ai benefici per i lettori dei bilanci. Inoltre, restan-do fermi gli obblighi in tema di re-golare tenuta delle scritture con-tabili, l'applicazione di tale prin-cipio non comporta la perdita deidati informativi preordinati alla formazione del bilancio.

La relazione, poi, rimanda aiprincipi contabili la declinazionepratica di tale principio, compre-sa la descrizione delle possibili casistiche.

L'Organismo italiano di conta-bilità (Oic), nell'aggiornamento

dei principi contabili, ha esem-plificato alcune casistiche relati-ve al principio in questione.

Il principio di rilevanza, ancheprima dell'aggiornamento, era già contenuto in alcuni principi contabili. Per esempio nell'Oic 13(Rimanenze) con riferimento all'adozione dei costi standard e degli altri metodi alternativi a quelli previsti dal Codice civile: con l'aggiornamento i concetti sono stati rafforzati.

Infatti, il principio contabilecontiene alcune precisazioni re-lative ai “metodi alternativi” che,in alcuni casi, è possibile utilizza-re per la valutazione delle rima-nenze in applicazione del com-ma 4 dell'articolo 2423 del Codicecivile in tema di rilevanza: si trat-ta dei metodi del prezzo al detta-glio, dei costi standard e del valo-re costante applicato a materie prime, sussidiarie e di consumo.

Il documento precisa che letecniche di determinazione del costo delle rimanenze, quali il metodo dei costi standard, del prezzo al dettaglio e del valore costante, possono essere impie-gate per praticità se i risultati ap-prossimano il costo effettivo del-le rimanenze: questo non impli-ca, al fine del giudizio di rilevan-za, un calcolo parallelo dei beni fungibili utilizzando i metodi di valutazione Lifo, Fifo e costo me-dio ponderato come invece si po-teva ricavare in base al testo pre-

cedente del principio.In ogni caso l'utilizzo dei cri-

teri alternativi non deve com-portare differenze rilevanti ai fi-ni valutativi rispetto ai metoditradizionali.

Anche l'Oic 16, Immobilizza-zioni materiali, richiama il prin-cipio di rilevanza per l'applica-zione dell'aliquota di ammorta-mento ridotta alla metà nell'eser-cizio di acquisizione del cespite se la quota così ottenuta non si di-scosta significativamente daquella calcolata a giorni/mesi.

Sempre l'Oic 16 declina il prin-cipio in questione con riferimen-to all'iscrizione in bilancio ad un valore costante delle attrezzatu-re industriali e commerciali qua-lora siano regolarmente rinno-vate e complessivamente di scar-sa rilevanza rispetto all'attivo di bilancio e quando non si hanno variazioni sensibili nell'entità, valore e composizione di tali im-mobilizzazioni materiali.

Altra applicazione del prin-cipio di rilevanza è contenutanei principi contabili Oic 15,Oic 19 e Oic 20 con riferimentoalla valutazione con il costoammortizzato.

L'inserimento nell'articolo2423 del Codice civile del princi-pio generale della “rilevanza” po-trebbe riflettersi anche su even-tuali impugnative strumentali del bilancio, disincentivandole.


L’applicazione. Rispetto alla precedente versione gli Oic 15 e 19 introducono per alcune voci il criterio del costo ammortizzato

Crediti e debiti finanziari da attualizzarepIl decreto 139/15 ha introdot-to nell'articolo 2426 del Codice ci-vile la valutazione al costo am-mortizzato per crediti, debiti e ti-toli che costituisce una novità e, pertanto, occupa spazio in nume-rosi convegni e articoli.

Il criterio del costo ammortizza-to, che tiene conto del fattore tem-porale (attualizzazione, che non ri-guarda i titoli), prevede la rileva-zione degli interessi attivi e passi-vi sulla base del rendimento effettivo dell'operazione e non di

quello nominale: i principi conta-bili precisano i casi nei quali si ap-plica il nuovo criterio e la relativa metodologia. Per la valutazione di crediti e debiti, l'articolo 2426 com-ma 8 del Codice civile prevede la ri-levazione in bilancio secondo il cri-terio del costo ammortizzato, te-nendo conto del fattore temporale e, per quanto riguarda i crediti, del valore di presumibile realizzo.

L'Oic, nel principio 15 (Crediti) enel 19 (Debiti), declina quanto pre-vede la norma e detta regole specu-

lari. I due principi separano, in dif-ferenti paragrafi, le regole relative al costo ammortizzato in assenza ein presenza di attualizzazione: si deve tenere conto che il concetto di attualizzazione è parte inte-grante del costo ammortizzato e, pertanto generalmente, quando questo non si applica non si applicaneppure l'attualizzazione.

Tuttavia, se si confrontano iprincipi Oic 15 e 19 nella versione 2014 ante aggiornamento e nella nuova versione si può notare che la

vera novità riguarda crediti e debitifinanziari che, in precedenza, non erano oggetto di attualizzazione.

Per esempio, l'Oic 15 già discipli-nava lo scorporo degli interessi at-tivi effettuato in relazione ai crediticommerciali, con scadenza oltre 12mesi dal momento della rilevazio-ne iniziale, senza corresponsione di interessi o con interessi bassi.

Lo scorporo non riguardavacrediti finanziari a media e lunga scadenza concessi a debitori sen-za corresponsione d'interessi o

con interessi bassi, perché non de-rivando da operazioni di scambio di beni o servizi non vi era un rica-vo da rettificare.

Le nuove versioni dei principicontabili Oic 15 e 19 contengono no-vità che riguardano, in particolare, proprio crediti e debiti finanziari che in precedenza non erano sog-getti ad attualizzazione.

Per i crediti (debiti) commercia-li il criterio del costo ammortizzatoe della connessa attualizzazione può non essere applicato a crediti (debiti) con scadenza inferiore a 12 mesi e, nel caso di crediti (debiti) con scadenza superiore, quando costi di transazione, commissioni

pagate tra le parti e ogni differenza tra valore iniziale e valore a scaden-za sono di scarso rilievo: nella nota integrativa è contenuta la relativa informazione. Medesima previ-sione per i titoli di debito: il costo ammortizzato può non essere ap-plicato per i titoli immobilizzati, se costi di transazione, premi/scarti di sottoscrizione o negoziazione e ogni altra differenza tra valore ini-ziale e valore a scadenza sono di scarso rilievo e, per i titoli iscritti nell'attivo circolante, se detenuti presumibilmente in portafoglio per un periodo inferiore a 12 mesi.

F.R.V.© RIPRODUZIONE RISERVATA

Milleproroghe. Trovate le coperture

Stop alla restituzionedello 0,1% sulle pensioniincassate nel 2015Davide ColomboMarco MobiliROMA

pNessuna restituzione del-lo 0,1% sulle pensioni incassatenel 2015 in virtù del differenzialetra inflazione programmata ed effettiva per quell’anno (la pri-ma era stata calcolata sullo 0,3%, la seconda sullo 0,2%). Il governo ha mantenuto l’impe-gno annunciato dal ministro delLavoro, Giuliano Poletti, e ieri ha depositato in commissione Affari costituzionali al Senato l’emendamento al Dl Millepro-roghe per cancellare un prelie-vo sugli assegni che sarebbe scattato in marzo. Lo stop verrà messo in votazione martedì po-meriggio a Palazzo Madama, in-sieme con l’altrettanto annun-ciata semplificazione dei bilan-ci. Il riallineamento delle regolefiscali per la determinazione dell’Ires e dell’Irap ai nuovi principi contabili introdotti dall’Oic è particolarmente atte-so da oltre un milione di impre-se alle prese in queste settimanecon la presentazione dei bilancisull’esercizio 2016.

Sulle pensioni il Governo hatrovato, dunque, le risorse ne-cessarie. La norma previden-ziale era rimasta in sospeso per problemi di copertura, visto chela cancellazione della maggiore perequazione sugli assegni de-termina 208 milioni di minori entrate. Somme che arrivano dadiversi fondi ministeriali a par-tire da quello sociale per l’occu-pazione e la formazione per ar-rivare al Fondo sulle compensa-zioni dei contributi pluriennali. Non è la prima volta che il diffe-renziale tra la stima program-matica e il consuntivo sull’infla-zione (che si effettua con un de-creto in novembre) determina lo scatto del rimborso. In questolungo periodo di inflazione bas-sa tendente al negativo i prece-denti erano maturati nel 2008-2009 e nel 2012-2013.

Ieri, a oltre un mese dal varodel decreto, la commissione Af-fari costituzionali è entrata fi-nalmente nel merito votando iprimi emendamenti. L’obietti-vo è incassare l’ok dell’Aula la prossima settimana e approda-

re con un testo blindato alla Ca-mera. Ha incassato il primo sì laproroga per un altro anno dicassa integrazione per i dipen-denti dei partiti. Sì anche alla stabilizzazione dei precari del-l’Istituto superiore di sanità: 230 saranno assunti subito e a breve dovrebbe essere risolto anche il destino dei lavoratoriIstat. E via libera pure al rinvio delle nuove norme antincen-dio, anche per gli alberghi, non-ché alla proroga dei termini peril personale precario dell’Anti-trust. In materia di lavoro è sta-to poi approvato l’emenda-mento governativo che allungada sei mesi a un anno i termini con cui le aziende devono co-municare all’Inail le informa-

zioni sugli infortuni sul lavoro che comportino l’assenza dal lavoro di almeno un giorno.

Tra gli emendamenti gover-nativi per i quali è data per scon-tata l’approvazione spiccano poi una proroga della riforma per la composizione delle bol-lette elettriche per le utenze non domestiche e del contratto Stato-Rfi, l’ampliamento del pe-riodo transitorio per i bilanci degli intermediari finanziari e lanorma che punta a riportare da quattro a tre anni il periodo di prima assegnazione presso gli uffici giudiziari dei magistrati diprima nomina.

Tornando alle votazioni di ie-ri spicca poi un emendamento parlamentare (primi firmatari Sacconi e Parente) che allunga da quattro a sette anni «non rin-novabili» la durata degli incari-chi di commissario della Covip, l’autorità che vigila sui fondi pensione e le casse previdenzia-li privatizzate. La norma sarà valida anche per i quattro mem-bri del board attuale.


LA NORMA SUI BILANCI Martedì voto al Senato anche sull’emendamento con il riallineamento delle regole fiscali ai nuovi principi contabili Oic

Cosa diventa irrilevante

La società Alfa, rinnova costantemente alcune attrezzature e utensili di scarso valore unitario soggetti a usura: l'ammontare della dotazione

iniziale, pertanto, resta immutato e il costo di acquisto sostenuto per l'attrezzatura rinnovata è imputato nel conto economico

ATTREZZATURE E UTENSILI SOGGETTI A USURA

La società Beta valuta le rimanenzeapplicando i costi standard. In particolare, i costi standard approssimano il costo effettivo delle rimanenze in quanto considerano livelli normali di efficienza e di capacità produttiva, sono regolarmente sottoposti a

revisione e riveduti alla luce delle condizioni effettive del momento: l'irrilevanza è riferita al costo effettivo di produzione, come precisato anche nell'Oic 13, dopodiché il costo effettivo delle rimanenze è determinato con il metodo del costo medio ponderato

RIMANENZE E COSTI STANDARD

La società Gamma non applica la valutazione al costo ammortizzato per un debito inferiore a 12 mesi come consentito dal principio Oic 19. La società illustra nella nota integrativa tale decisione. Infatti, l'Oic 19 richiede l'illustrazione nella nota integrativa se una società tenuta

all'applicazione del costo ammortizzato decide di non utilizzarlo per i debiti con scadenza inferiore a 12 mesi o di non attualizzare un debito nel caso in cui il tasso di interesse desumibile dalle condizioni contrattuali non sia significativamente diverso dal tasso di interesse di mercato

DEBITO SOTTO I 12 MESI

30 Norme e tributi Il Sole 24 OreVenerdì 10 Febbraio 2017 - N. 40

Comunicato sindacale

FISCO www.quotidianofisco.ilsole24ore.com

Reddito d’impresa. I contribuenti si misurano con le possibili implicazioni dell’adesione al nuovo sistema di tassazione

Regime di cassa con inventarioAl momento non abrogato l’obbligo di annotare le rimanenze distinte per categoria

Matteo Balzanelli Giorgio Gavelli

pIl nuovo regime “di cassa”per i contribuenti in contabili-tà semplificata, previsto dal 1° gennaio 2017 dal nuovo artico-lo 66 Tuir, pone numerose questioni applicative.

Tra queste spicca un inter-rogativo circa l’obbligo della tenuta dell’inventario di ma-gazzino, in cui annotare, ai sensi dell’articolo 15 Dpr 600/73, «la consistenza dei be-ni raggruppati in categorie omogenee per natura e valore eil valore attribuito a ciascungruppo».

L’irrilevanza, tra i compo-nenti reddituali, delle giacenzedi magazzino – con l’eccezionedi quanto previsto dall’articolo

1, comma 18 della legge di bilan-cio 2017 relativamente al primoesercizio successivo a quello incui, per l’ultima volta, è stato applicato il principio di com-petenza – ha portato a trarreconclusioni che non paiono deltutto condivisibili. Si sostiene, infatti, che, in conseguenza della citata irrilevanza, l’im-presa in contabilità semplifica-ta non effettuerebbe più l’in-ventario di fine anno, con con-seguente maggiore difficoltà negli accertamenti da parte de-gli organi verificatori, in parti-colare per tutte quelle forme diaccertamento analitico-indut-tivo (per le imposte dirette exarticolo 39, comma 1, lettera d, Dpr 600/1973 e per l’Iva ex arti-colo 54, comma 2 Dpr 633/1972)che si basano in parte sulla con-tabilità aziendale (general-mente proprio sulle giacenze) e in parte su elementi presunti-vi (consumi medi, eccetera).

Se così fosse, il regime ac-quisirebbe maggiore appeal, poiché tali forme di ricostru-zione indiretta dei ricavi risul-tano attualmente (dopo il “tra-monto” degli accertamenti da studi di settore) tra le più uti-lizzate nelle verifiche “sul

campo” a carico di commer-cianti e pubblici esercizi.

Presumibilmente, tuttavia,si tratta di una conclusione af-frettata. E non solo perché, aziendalmente, nessuna im-presa può fare a meno, al fine diverificare la propria redditivi-

tà, di determinare le rimanen-ze finali e, conseguentemente, il costo del venduto. Ma anche perché, giuridicamente, ci pa-re vi sia differenza tra mancatapartecipazione di un compo-nente al reddito del periodo e sussistenza di determinati ob-blighi contabili.

L’articolo 18, comma 1, Dpr600/73 continua a prevedere, anche nel nuovo testo, che i contribuenti ammessi al regi-me di contabilità semplificata «sono esonerati per l’anno suc-cessivo dalla tenuta delle scrit-ture contabili prescritte daiprecedenti articoli, salvi gli ob-blighi di tenuta delle scritture previste da disposizioni diver-se dal presente decreto».

Tuttavia, l’articolo 9 del Dl69/1989 (ossia del provvedi-mento che disciplina le «mo-dalità per le annotazioni sui registri contabili da parte deisoggetti che, ai fini della de-

terminazione del redditod’impresa, sono ammessi al regime di contabilità sempli-ficata e che non hanno optatoper il regime ordinario») pre-vede, alla lettera b) del com-ma 1, che i soggetti in esamedevono riportare «nei registritenuti ai sensi dell’articolo 18»del Dpr 600/73, «entro il ter-mine stabilito per la presenta-zione della dichiarazione, leannotazioni rilevanti ai fini della determinazione del red-dito nonché il valore delle ri-manenze, indicando distinta-mente per queste ultime le quantità e i valori per singolecategorie di beni in giacenzaalla fine dell’esercizio» con l’indicazione dei criteri segui-ti per la valutazione. Il tutto èribadito all’articolo 2 del Dm 2maggio 1989, vale a dire deldecreto attuativo di quantoprevisto dal Dl 69/1989.

Preso atto che il comma 23,

articolo della legge di bilancio2017 prevede l’emanazione diun apposito decreto ministe-riale per l’attuazione delle no-vità apportate al regime di contabilità semplificata, non appare scontato che questoobbligo contabile non venga confermato, evitando così leconseguenze a livello accerta-tivo da alcuni paventate. Del resto, in assenza di questi dati,ci pare difficile ipotizzare ilfunzionamento dei nuovi in-dicatori «sintetici di affidabi-lità fiscale cui sono collegati li-velli di premialità» che, ai sen-si dell’articolo 7-bis, comma 1, Dl 193/2016, dovrebbero, pro-prio dal 2017 sostituire gli studidi settore.

Meglio, quindi, attendere ladisciplina di dettaglio prima di attribuire al nuovo regime “di cassa” vantaggi che forse, inconcreto, non consente.


LA NORMASarà un decreto ministerialea stabilire l’attuazione delle novità al regime semplificato e a chiarire come rilevare le giacenze

Il problema. La gestione dei mancati incassi

Il criterio ibrido «salva» le perdite su creditiGiorgio GavelliSilvia Mezzetti

pIl criterio “ibrido” tra cassa ecompetenza su cui è impostato il nuovo articolo 66, Tuir con ri-ferimento alle imprese in conta-bilità semplificata sta facendosorgere numerose questioni ap-plicative. Un esempio è costitui-to dal riferimento esplicito alle «perdite su crediti» contenuto al comma 2 del nuovo testo del-l’articolo 66, con rinvio alle usuali regole dettate al successi-vo articolo 101.

Come è possibile che un «re-gime per cassa» sia compatibi-le con le perdite su crediti?

In effetti, un regime di cassa“puro”, come quello degli eser-centi arti e professioni (artico-

lo 53), non “conosce” le perdite su crediti, perché, in linea di principio, non ce n’è alcun biso-gno: in attesa dell’incasso, l’im-porto (anche se fatturato) non costituisce compenso imponi-bile ai fini Irpef.

Il problema è, quindi, il se-guente: il legislatore, nel rifor-mulare l’articolo 66, si è sbaglia-to o c’è ancora spazio, nel nuovoregime semplificato, per le per-

dite su crediti?Se si esaminano le nuove di-

sposizioni prendendo in consi-derazione le “regole base”, oc-corre concludere che – al di làdelle possibili perdite su creditiderivanti da ricavi contabilizza-ti per competenza prima dell’in-gresso nel regime di cassa - lo spazio per questo riferimento è assai limitato, se non addiritturacontraddittorio. Sia che l’im-presa adotti i registri degli in-cassi e pagamenti (articolo 18,comma 2, Dpr 600/73), sia cheadotti i registri Iva “integrati”(comma 4), il problema non si pone, non tanto perché in taleregime non esistano vendite a credito, quanto perché in tali ca-si non emergono ricavi imponi-

bili. Se i ricavi sono incassati ge-nerano imponibile (e quindi niente crediti), se non sono in-cassati (ovvero sorge il credito verso il cessionario) essi nongenerano imponibile. Anzi, ilrinvio all’articolo 101 potrebbe ingenerare interpretazioni si-curamente errate. Si pensi, ad esempio, alle perdite costituite, ai sensi del comma 5 di tale nor-ma, dai crediti di modesta entitàquando sono decorsi invano al-meno sei mesi dalla scadenza del pagamento. A qualcuno po-trebbe venire in mente di de-durre la perdita anche se, non essendo stato incassato, l’im-porto non ha mai concorso a ge-nerare un ricavo: conclusione certamente non condivisibile.

Tuttavia, anche in quest’otti-ca, va ricordato che non tutti i componenti positivi di redditovanno “per cassa” nel nuovo re-gime di contabilità semplificata.Ad esempio, come confermato dall’agenzia delle Entrate nel corso di Telefisco plusvalenze, minusvalenze e sopravvenien-ze attive/passive vanno consi-derate secondo il criterio di competenza. Se così è, le perditesu crediti tornano ad avere un loro fondamento logico. Si pen-si alla cessione di un cespite plu-svalente (o di un ramo di azien-da), il cui importo non viene in-cassato. Se il principio di cassa, iquesti casi, non opera, le perditesu crediti sono rilevanti.

Il riferimento operato dal le-

gislatore all’articolo 101 del Tuirè ancora più “intrigante” se con-siderato in combinazione al-l’opzione concessa dal comma 5,articolo 18, Dpr 600/1973, se-condo cui i contribuenti posso-no tenere i soli registri Iva senzaeffettuare annotazioni relative aincassi e pagamenti, fermo re-stando l’obbligo della separata annotazione delle operazioni non soggette a registrazione ai fini della suddetta imposta. In tal caso, prosegue la norma, «per finalità di semplificazione si presume che la data di regi-strazione dei documenti coinci-da con quella in cui è intervenu-to il relativo incasso o pagamen-to». In questa ipotesi, poiché il regime di cassa «rinnega sé stes-so» e fa coincidere il momento di incasso con quella di registra-zione Iva, è assai prevedibile che si verificheranno frequen-temente vendite o prestazioni

che si rendono imponibili pur non essendo state incassate. E,quindi, che ci sia la necessità, a fini sistematici, di ricorrere al meccanismo delle perdite su crediti. Il problema, a questo punto, ruota attorno alla locu-zione “si presume” utilizzata dallegislatore: si tratta di presun-zione assoluta o relativa? Solo nel secondo caso, evidentemen-te, ha senso parlare di perdite sucrediti. Ammettendo che la pre-sunzione sia relativa, tuttavia, sorge una nuova, rilevante, per-plessità. Se il ricavo, di cui è statopresunto l’incasso con il meto-do «della registrazione Iva» puòessere stornato con una perdita su crediti, il costo, registrato mamai pagato, resta un costo?

L’unica certezza è che que-sto regime non è così “sempli-ficato” come il nome lascereb-be intendere.


LA SOLUZIONEDei nuovi sistemi introdotti per la tenuta della contabilità, in almeno uno è necessario prevedere la possibilità di dedurre le sofferenze

Legge di bilancio. Le novità in materia di esenzione a confronto: procedure più snelle senza il requisito della mutualità e pro rata unico

Gruppo Iva «batte» consortili in facilitàAngelo D’UgoAlessandro Germani

pLa legge di bilancio 2017 ha introdotto in Italia il gruppo Ivaai sensi della direttiva 2006/112/Ce, inserendo nel Dpr 633/72 il nuovo titolo V-bis (articoli da 70-bis a 70-duodecies). La pre-visione di un unico soggetto Ivadovrebbe prevenire praticheabusive attuabili in presenza di più soggetti solo giuridicamen-te separati. Più in generale, poi, il gruppo Iva risponde a finalità di semplificazione ammini-strativa e si presta in particola-re alle esigenze dei gruppi con prevalente attività esente, quali quelli bancari e assicurativi.

In essi, infatti, si è assistito allatendenza a costituire strutture societarie che accentravano funzioni no core quali It, legale, immobili, sinistri, in genere atti-vità di back office. Chiaramentele rifatturazioni infragruppo necessitano dell’esenzione Iva, in quanto l’imposta, essendo in-detraibile, costituisce un costo per banche e assicurazioni. L’ar-ticolo 6 della legge 133/99 con-sentiva di esentare ai fini Iva le prestazioni infragruppo riguar-danti le cosiddette attività ausi-liarie. Tale regime è stato abro-gato e sostituito dal 2009 con l’articolo 10, comma 2, del Dpr633/72, che ha esteso l’esenzio-ne Iva a qualsiasi prestazione (non solo le attività ausiliarie):7 effettuata da strutture con-

sortili nei confronti di con-sorziati con diritto alla detra-zione non superiore al 10%

7 purché ancorate al purocosto.Affiancandosi oggi il nuovo

gruppo Iva al regime delle con-sortili, può essere utile operare un confronto fra i due per ap-prezzarne vantaggi e svantaggi.

L’utilizzo delle strutture con-sortili presenta alcune rigidità giacché impone:7 il ricorso a schemi mutualisti-

ci, con meccanismi meno co-

muni rispetto alle realtà so-cietarie lucrative;

7 la prevalenza delle attivitàesenti verso i consorziati, pe-na la perdita tout court di po-ter operare in esenzione;

7 l’addebito del mero costo del-la prestazione senza applica-zione di alcun mark up;

7 l’individuazione del criteriodi addebito dei costi promi-scui ai consorziati e ai terzi(ris. 203/01).Qualora si abbandoni la

struttura consortile è ipotizza-bile una trasformazione etero-genea in società di capitali con necessità di perizia (notariato Milano 20/04).

Invece il gruppo Iva non ri-

chiede il connotato di mutualitàdei partecipanti e non impone l’applicazione del costo puro al-le prestazioni infragruppo. Si assiste così ad una notevolesemplificazione: nel regime delle consortili ogni soggetto passivo ha un suo pro rata di de-traibilità; nel gruppo Iva, inve-ce, il pro rata sugli acquisti è uni-co e dipende dalle operazioni che il gruppo complessivamen-te effettua verso terzi. Infatti, ai sensi dell’articolo 70-quinquiesdel Dpr 633/72, le operazioni ef-fettuate:7 fra membri del gruppo Iva so-

no irrilevanti; 7 da un partecipante verso un

terzo si considerano effettua-te dal gruppo Iva;

7 da un terzo ad un partecipan-te si considerano effettuatenei confronti del gruppo.Per la sua costituzione, che ri-

chiede almeno due soggetti

escluse le branch estere, devo-no ricorrere congiuntamente i vincoli finanziario (controllosocietario), economico (tipolo-gia attività) e organizzativo (di-rezione e coordinamento), an-che se sussistendo il primo gli altri si presumono.

Va segnalato che il requisitodel controllo operato da un sog-getto residente o da un non resi-dente in uno Stato che assicuri un effettivo scambio di infor-mazioni consente un notevole ampliamento del perimetro po-tenziale, sulla falsariga di quan-to accade ai fini Ires nel consoli-dato orizzontale. L’opzione do-vrebbe rappresentare una pos-sibilità, non potendo il fisco “imporre” la costituzione del gruppo con finalità antiabuso: in tal senso, infatti, dispone la relazione governativa che sem-bra escluderne l’obbligo laddo-ve parla di scelta dei soggetti.

Non vi è dubbio, invece, che lapartecipazione debba essere onnicomprensiva, dovendo ri-guardare tutti i soggetti nessu-no escluso, secondo il cosiddet-to «all-in, all-out principle». Questo aspetto rappresenta una forte limitazione del grup-po Iva, come già osservato da Abi e Ania nelle audizioni parla-mentari, e meriterebbe un ri-pensamento per garantire un effettivo decollo della misura.

In ottica di pianificazione,poi, occorre considerare che aseguito della sentenza Skan-dia (causa C-7/13 del 17 settem-bre 2014) le prestazioni dallamamma alla branch apparte-nente ad un gruppo Iva sono ri-levanti, con un evidente aggra-vio di costi per le realtà con at-tività esente.

Il nuovo regime entrerà invigore dal 2018 ma è destinatoad operare concretamentedal 2019 dando il tempo – pa-radossalmente troppo – aigruppi di fare valutazioni diconvenienza.


POSTICIPAZIONEIl nuovo regime entreràin vigore dal 2018ma è destinato a operareconcretamente a partiredal 2019

In sintesi

01 IRRILEVANZA REDDITUALE DEL MAGAZZINOI soggetti in contabilità semplificata che dal 2017 entrano nel “regime per cassa” determineranno il reddito senza tenere conto del valore delle rimanenze. Tali soggetti, infatti, oltre a considerare ricavi e spese (in base agli articoli 85 e 89 del Tuir), rispettivamente, percepiti e sostenute, considereranno le altre componenti reddituali, ma questa volta in base alla competenza economica, senza considerare le rimanenze

02 ACCESSO AL REGIMEIl regime si applica automaticamente a tutti i soggetti che, avendone i requisiti, adottano la contabilità semplificata. In fase di accesso al regime (così come anche di eventuale uscita) si dovranno gestire opportunamente le componenti che hanno già concorso alla formazione del reddito, al fine di evitare salti o duplicazioni di tassazione. Questo vale sia per i costi che per i ricavi

03 PERDITE IRRECUPERABILIIn fase di prima applicazione del regime, il valore delle rimanenze finali dell’esercizio precedente (che è l'ultimo in cui si è applicato il criterio di competenza) riduce il reddito determinato con le nuove regole. Pertanto, in caso di eccedenza delle rimanenze rispetto al reddito complessivo si viene a generare una perdita che non potrà essere recuperata. L'effetto distorsivo è talmente “importante” che sarebbe necessario un intervento correttivo

04 TENUTA DEL MAGAZZINODal comma 2 dell’articolo 18 del Dpr 600/1973 non emerge l’obbligo di redazione dell'inventario di magazzino. Tuttavia, va rilevato che tale obbligo è rimasto in altre disposizioni normative. Pertanto, prima di concludere che con il nuovo regime non si dovrà più procedere alla redazione dell’inventario merci di fine anno è opportuno attendere il decreto attuativo previsto dalla stessa legge di bilancio

LA PAROLACHIAVE

Principio di cassa

7Il principio di cassa rappresenta una modalità di determinazione del reddito basata sugli incassi e sui pagamenti e non sulla competenza economica.Può essere un regime “puro”, quando si rilevano solo i movimenti della cassa in entrata e in uscita, oppure “ibrido” quando assieme alle movimentazioni finanziarie concorrono a formare il reddito imponibile anche altri elementi determinati per competenza, come ad esempio gli ammortamenti

VINCOLO FINANZIARIOSussiste quando ai sensi dell’art. 2359 , c. 1 n. 1 e almeno dal 1 luglio dell’anno solare precedente fra i soggetti passivi stabiliti in Italia:8 esiste, direttamente o

indirettamente, un rapporto di controllo;

8 gli stessi sono controllati, direttamente o indirettamente, dal medesimo soggetto, purchéresidente nel territorio dello Stato ovvero in uno Stato con il quale l’Italia ha stipulato un accordo che assicura un effettivoscambio di informazioni.

VINCOLO ORGANIZZATIVOSussiste fra soggetti passivi stabiliti

in Italia quando fra gli stessi esiste un coordinamento di diritto (direzione e coordinamento) o in via di fatto fra gli organi decisionali degli stessi, ancorché lo stesso sia svolto da un altro soggetto.

VINCOLO ECONOMICOSussiste fra soggetti passivi stabiliti in Italia in presenza di almeno una delle seguenti forme di cooperazione economica ovvero svolgimento di:a)un’attività principale dello stesso genere; b)attività complementari o interdipendenti; c)attività che avvantaggiano, pienamente o sostanzialmente, uno o più di essi.

VINCOLI

I punti chiave

Se la dichiarazione con cui si esercita l’opzione è presentata dal 1 gennaio al 30 settembre l’opzioneper il gruppo Iva ha effetto a decorrere dall’anno successivo; se viceversa è presentata dal 1 ottobre

al 31 dicembre decorre dal secondo anno successivo. L’opzione è vincolante per un triennio a partire dall'anno di efficacia e si rinnova automaticamente per ciascun anno successivo fino a revoca.

TIMING DELL’OPZIONE E DURATA

Il rappresentante di gruppo coincide con il soggetto che esercita il vincolo finanziario. Nel caso di più società sorelle controllate da una mamma non

residente il rappresentante coincide con il soggetto con volumed’affari o ammontare di ricavi più elevato nel periodo precedente alla costituzione del gruppo.

ADEMPIMENTI

Il rappresentante di gruppo è responsabile per l’adempimento degli obblighi connessi all’esercizio dell'opzione. Gli altri

soggetti rispondono in solido per le somme dovute a titolo di imposta, interessi e sanzioni a seguito delle attività di liquidazione e controllo.

RESPONSABILITÀ

Il dibattito. La proposta avanzata al Tax Day di Dla Piper

Pressing per meno sanzionicon la compliance allargataAlessandro GalimbertiMILANO

pEsimente penale e azzera-mento delle sanzioni ammi-nistrative per chi accede al re-gime di cooperative com-pliance “allargato”, cioè im-plementato con l’interpello sui nuovi investimenti e con ilruling internazionale. È la proposta che emerge a margi-ne della seconda edizione del Dla Piper Tax Day, cele-brato ieri nella sede del palaz-zo nella city milanese dellaglobal firm.

La proposta è stata formu-lata da Antonio Tomassininella tavola rotonda finale con i dirigenti dell’agenziadelle Entrate e prendendo spunto anche da un’ineditostudio svolto dalla Sda dellaBocconi con Afi (Associazio-ne fiscalisti di impresa) pre-sentato il giorno prima in Sda.Dall’indagine, condotta su uncampione di una cinquantinadi società con fatturato supe-riore a 100 milioni, emergeche la maggior parte di taxmanager firma la dichiara-zione dei redditi (addossan-dosi in tal modo le conse-guenti responsabilità), e cheil 40% del campione stesso hagià implementato un sistemainterno di monitoraggio econtrollo del rischio fiscale; inoltre, il 78% dei tax mana-ger sta affrontando il tema nell’ambito della governanceaziendale e che addirittura latotalità del campione consi-dera il tax control frameworkun utile strumento da adotta-re in azienda.

Tomassini ha sottolineato,tuttavia, che oggi la coopera-tive compliance è un istitutoutile più in combinazione conaltri (dall’interpello sui nuo-vi investimenti fino al rulinginternazionale) o - se si ha giàun tax control framework in

azienda - un complemento inpiù per avere una buona re-putazione fiscale, che è un va-lore “alto”.

In questo contesto andreb-be quindi portato avanti concoerenza il “passo in più”normativo di introdurreun’esimente totale dall’appli-cazione di sanzioni ammini-strative (oggi ridotte alla me-tà) e soprattutto quelle penali(eccettuati evidentemente icasi di frode, che per defini-zione presuppongono il do-lo) per chi entra nel regime.

Nel nuovo mondo fondatosulla lotta ai Beps e alla otti-mizzazione fiscale deregola-

mentata, l’approccio allaquestione fiscale diventanella sostanza un elementoqualificante non solo dellareputazione societaria maanche dell’efficacia del-l’azione di amministrazioneaziendale, che comportaquasi sempre una revisionedell’organizzazione.

L’approccio al rischio fi-scale - altra cosa rispetto al-l’«incertezza» che finora ha tenuto lontano gli investi-menti stranieri - è perciò unavariabile discriminante.

Nel corso della tavola ro-tonda del pomeriggio in Dla Piper, incentrata sull’inter-pello sui nuovi investimenti esulla cooperative complian-ce, la dottoressa Di Bella delleEntrate ha ribadito il favordell’Agenzia verso l’interpel-lo sui nuovi investimenti e la

flessibilità dell’istituto, adat-to a far ottenere il semaforoverde dell’Agenzia sulle piùsvariate forme e strutture di investimento in Italia con po-sitive ricadute occupaziona-li, rimarcando inoltre comequesto strumento sia la portadi accesso per la cooperativecompliance.

Nel dibattito del Tax Daynon poteva mancare ovvia-mente la questione del gior-no, relativa all’emendamentodel Milleproroghe per l’alli-neamento tra reddito di bilan-cio e reddito fiscale per le im-prese che adottano ancora iprincipi contabili civilistici.

Tuttavia non è per nullachiaro se questo interventocorrettivo sulla rilevanza dei criteri di «qualificazione, im-putazione temporale e classi-ficazione» basti a risolvere i molti problemi applicativi che la prassi apre, sia in rap-porto all’Ires sia soprattuttoin riferimento al tributo Irap. L’emendamento in sostanza -come sottolineato dall’avvo-cato Giulio Andreani nel suo intervento- «mantiene la pre-sa sul conto economico esclu-dendo soltanto talune com-ponenti ritenute estranee al concetto di valore della pro-duzione netta»


MANAGER PIÙ ATTENTIIl 40% dei dirigentidi grosse aziendeha già attivato un sistema interno di monitoraggioe controllo del rischio fiscale

FOCUS

All’indomani dell’approvazio-ne del piano di prepensiona-menti il Cdr comunica che la redazione non accetterà alcun piano di riorganizzazione del lavoro che non sia preceduto dal nuovo piano industriale,dal nuovo piano editoriale e dalla ricapitalizzazione del Gruppo Il Sole24Ore.

Il Cdr

Il Sole 24 Ore Norme e tributi 31Venerdì 10 Febbraio 2017 - N. 40


REDDITI PF

Non serve la compilazione del quadro RW per gli immobili all’estero senza variazioni

di Giovanni Petruzzellis

Nel modello Redditi 2017 èprevisto l’esonero dall’ob-

bligo di compilazione del quadroRW in relazione agli immobili detenuti all’estero per i quali nonsiano intervenute variazioni nel corso del periodo d’imposta. La novità è frutto delle modifiche ri-guardanti la fiscalità immobilia-re introdotte dal Dl 193/2016. L’esclusione dalla compilazione del quadro RW è disciplinata al comma 26 dell’articolo 7-quater del decreto fiscale che, modifi-cando il comma 3 dell’articolo 4 della legge 167/90 sancisce l’eso-nero dall’indicazione nel citato quadro degli immobili in assen-

za di modifiche. Come sottolineato nella relazio-ne tecnica, la norma semplifica l’adempimento dichiarativo, consentendo ai contribuenti di compilare il quadro RW all’attodell’acquisizione dell’immobi-le senza doverlo ricompilare nelle dichiarazioni degli anni successivi.

Quotidiano del

Fisco

La versione integrale degli articoli si può trovare all’indirizzo: quotidianofisco.ilsole24ore.com

REDDITI SC

Le agevolazioni del patent box trovano postonel quadro RF della dichiarazione

di Michele Brusaterra

L a detassazione derivante dalpatent box va indicata in di-

chiarazione dei redditi, attraver-so un apposito rigo nel quadro RF. La legge di Stabilità 2015 al fi-ne di incentivare lo sfruttamentoin Italia di beni immateriali, ha in-trodotto nel nostro ordinamen-to tributario un regime di tassa-zione opzionale per i redditi che derivano, appunto, dallo sfrutta-

mento, diretto o indiretto, di benirientranti in quella che viene de-finita la proprietà intellettuale. Sitratta, per la precisione, dello sfruttamento di opere di inge-gno, di brevetti industriali, di marchi, di disegni e modelli, di processi e informazioni, che ri-sultano essere giuridicamente tutelabili, e relativi ad esperienzeche risultano essere state acqui-site nel campo industriale o scientifico.

Condominio. Nel software si indicano gli importi singolarmente attribuiti, segnalando quelli non pagati

Morosi, così la comunicazioneLe Entrate chiariscono i dubbi degli amministratori sui dati da inserireSaverio Fossati

pIn condominio arriva un nuo-vo ordine contabile. La «comuni-cazione» online all’agenzia delle Entrate sulle detrazioni fiscali per le spese di recupero edilizio e ri-sparmio energetico sulle parti co-muni deve essere fatta tenendo conto dei pagamenti attribuiti ai condòmini, come del resto chiari-to in più occasioni dall’Agenzia.

I dubbi degli amministratorinascono dalla questione dei mo-rosi, cioè dal mancato pagamento di una parte del denaro destinato apagare chi ha effettuato i lavori. A questo punto si possono delinearedue scenari. Partiamo dall’esem-pio di un condominio con 5 condò-mini, ciascuno con 200 millesimi, e una spesa preventivata di 100mila euro (20mila a testa), di cui, però, nel 2016, solo 90mila so-no state versate sul conto condo-miniale perché uno dei condòmi-ni ha pagato metà quota, cioè 10mila anziché 20mila. Vediamo come inserire correttamente i datinella comunicazione online.

L’amministratore paga tuttoIl primo scenario vede l’ammini-stratore attingere a un fondo di ri-serva o alla liquidità disponibile del condominio ed effettuare nel 2016 bonifici per complessivi 100mila euro (recupererà in se-guito dal moroso i 10mila euro ).

In questo caso, nel campo 5,“Spese effettuate con bonifico” della schermata “Interventi” indi-cherà l’importo di 100mila euro. Questo perché, come spiegano le Entrate «va indicato l’ammontaredelle spese pagate dal condomi-nio con bonifico per un determi-nato intervento entro il 31/12/2016.Per ciascun intervento, la somma delle “Spese effettuate con bonifi-co” e delle “Spese effettuate con modalità differenti” (es. oneri di urbanizzazione) deve corrispon-dere alla somma di tutte le quote

attribuite ai condòmini per lo stes-so intervento».

Quando poi si arriva alle scher-mate “unità immobiliari/sogget-ti”, come spiegano le Entrate, per ciascuna unità, nel campo 20 “Im-porto della spesa attribuita al sog-getto” vanno indicate le quote di spesa attribuite al condòmino ri-spetto al totale pagato dal condo-minio entro il 31 dicembre 2016. Quindi, nel nostro caso, 20.000 euro a tutti e 5 i condòmini.

Nella stessa schermata, nelcampo 21 “Flag Pagamento” va in-dicato se tali spese siano state o meno pagate dal singolo condo-mino entro il 31 dicembre 2016. E in questo caso va indicato il codi-ce «1» perché l’importo effettiva-mente versato dal «soggetto» moroso (10mila euro) risulta in-feriore all’importo attribuito (20mila euro).

Il moroso avrà comunque il di-ritto di detrarre quanto ancora de-ve se lo verserà entro il termine di presentazione della dichiarazio-ne dei redditi relativa. Quindi, conbonifici effettuati dal condominionel 2016, entro il 24 luglio 2017 per il730/2017 o entro il 2 ottobre 2017 per Redditi (ex Unico) 2017.

Bonificato solo l’incassatoIl secondo scenario è quello del-l’amministratore che sceglie, per ragioni di rigore contabile o di mancanza di liquidità, di bonifica-re all’impresa solo quanto ha in-cassato, cioè 90mila euro. In que-sto caso, nel campo 5, “Spese effet-tuate con bonifico” della scher-mata “Interventi” indicherà l’importo di 90mila euro.

Poi, nelle schermate unità im-mobiliari/soggetti, come spiega-no le Entrate al Sole 24 Ore con un preciso “specchietto” (riportato su www.quotidianocondomi-nio.ilsole24ore.com), nel campo 20“Importo della spesa attribuita al soggetto” l’amministratore indi-

cherà 20mila euro per i 4 condò-mini in regola e 10mila per il moro-so. E indicherà il codice «0» (ze-ro) nel campo 21 “Flag Pagamen-to” dato che l’importo attribuito (in questo caso 10mila euro) è sta-to interamente versato.

Più chiarezzaTutto questo porterà a una picco-la rivoluzione nel mondo condo-miniale ma anche a una maggiore trasparenza, perché l’ammini-stratore certificherà ai singoli condòmini, anno per anno, solo quanto da loro effettivamente versato nell’anno. Insomma, il principio di questo orientamente delle Entrate sembra essere «de-trae chi paga».

E nel caso del primo scenariosarà proprio il codice 1 al campo 21 “Flag pagamento” a evitare complicazioni con la precompi-lata perché, come chiarito dalle Entrate a Telefisco, «la spesa sa-rà indicata esclusivamente nel foglio informativo e il contri-buente, in presenza delle condi-zioni di detraibilità previste dallanormativa vigente, potrà modifi-care la dichiarazione aggiungen-do tale onere qualora pagato en-tro la data di presentazione della dichiarazione».

La copia è reperibileLe Entrate hanno anche spiegato che, se l’amministratore usa il sof-tware sul sito dell’Agenzia, il file compilato è salvato con estensio-ne .amc nella cartella Amc pre-sente nella cartella di lavoro scel-ta dall’utente. Anche il file “invia-to”, dopo aver subito il controllo el’autentica, è salvato nella sotto-cartella della directory scelta dal-l’utente come area di lavoro di DesktopTelematico. Inoltre, c’è la possibilità di effettuare dal me-nu la stampa completa del file in formato pdf.


Corte di giustizia. Basta il rispetto delle condizioni sostanziali

Cessione intraUe esenti Ivaanche senza iscrizione ViesAnna AbagnaleBenedetto Santacroce

pNon viene meno la non im-ponibilità ai fini Iva della ces-sione intracomunitaria lad-dove l'acquirente, pur essendotitolare di un numero di identi-ficazione nazionale non siaiscritto al Vies e quindi non abi-litato a realizzare operazioni transfrontaliere. Tale assunto vale a patto che siano soddisfat-te le condizioni sostanziali della specifica operazione eche non sussista alcun indizio serio che lasci supporre l'esi-stenza di una frode. Inoltre, anulla rileva il fatto che il forni-tore sia a conoscenza delle cir-costanze che caratterizzano lasituazione dell'acquirente, es-sendo persuaso che quest'ulti-mo successivamente sarebbe stato registrato come operato-re intracomunitario con effettoretroattivo.

Sono queste le conclusioni acui è giunta ieri la Corte di giu-stizia europea in relazione allacausa C-21/16; in essa l'ammini-strazione finanziaria portoghe-se aveva recuperato a tassazio-ne le vendite che una societàaveva realizzato nei confronti diun soggetto Iva spagnolo nonregistrato per la realizzazione dioperazioni intraUe e non iscrit-to al Vies. Così viene di fatto ag-giunto un altro tassello all'orientamento europeo che spinge sempre più verso l'affer-mazione del principio della pre-valenza della sostanza sulla for-ma. Secondo la consolidata po-sizione dei giudici lussembur-ghesi (sentenze C-273/11 e C-324/11; C-587/10; C-24/15), infatti, non costituiscono condi-zioni sostanziali per l'esenzionedall'Iva di una cessione intraco-munitaria né l'ottenimento da parte dell'acquirente di un nu-mero di identificazione Iva (va-lido ai fini della realizzazione di

operazioni intracomunitarie), né la sua iscrizione al sistemaVies. Questi requisiti, richiesti sia dalla norma unionale (arti-colo 17, paragrafo 1, lettera a) delregolamento Ue 904/2010) che interna (articolo 35 Dpr 633/1972), costituiscono sì ele-menti utili nella disciplina degli scambi intracomunitari, in quanto consentono agli opera-tori di monitorare i propri part-ner commerciali e alle autorità tributarie di tenere sotto con-trollo le operazioni rilevando le eventuali irregolarità, ma non hanno altra funzione. Né la Di-

rettiva Iva né la giurisprudenza della Corte li menzionano tra le condizioni sostanziali di una cessione intracomunitaria. È sufficiente pertanto, affinché si configuri uno scambio di beni intraUe, che il potere di dispor-re del bene come proprietario sia stato trasmesso all'acquiren-te; che il venditore provi che talebene sia stato spedito/traspor-tato in un altro Stato membro; che lo stesso abbia fisicamentelasciato il territorio dello Stato membro di cessione. L'iscrizio-ne al Vies era e resta solo una condizione formale, che non è ingrado di incidere sul diritto del venditore alla non applicazione dell'imposta, senza così violare il principio di neutralità. Ovvia-mente tale discorso vale nell'ipotesi in cui non vi sia fro-de. Se così non fosse, infatti, il mancato rispetto di un requisitoformale ben potrebbe determi-nare la perdita del diritto all'esenzione dall'Iva. Di con-tro, laddove non esistono indizi che portano in questa direzione,gli Stati membri non possono inalcun modo unilateralmentederogare ai principi cardini del sistema comune dell'Iva, prin-cipi tra cui non figura l'iscrizio-ne al Vies quale elemento fon-dante la soggettività passiva.

In termini di ripercussioni in-terne della sentenza, si sottoli-nea, ancora una volta, la necessi-tà di un adeguamento della pras-si alla norma e alla giurispru-denza unionale, in quanto la tesidelle Entrate (circolare 39/E/2011 e risoluzione 42/E/2012) circa l'obbligo di iscrizione al Vies per ottenere il riconosci-mento della soggettività passi-va negli scambi intraUe sembra andare nella direzione oppostaa quella che l'Unione cerca inve-ce di affermare, ovvero la preva-lenza della sostanza sulla forma.


REGOLE DIVERGENTIOra è necessario un allineamento della prassi italiana che va in direzione opposta rispettoalle indicazioni comunitarie

Dal Parlamento. Pesano le limitazioni degli enti territoriali

Entrate da giochi:allarme del GovernoMarco MobiliROMA

pNel giorno dei grandi numerisui recuperi della lotta all’Evasio-ne, il Governo lancia l’allarme sulla tenuta delle entrate eraria-li dai giochi. Entrate che nel 2016hanno superato i 10 miliardi di euro (erano 8 nel 2015). Per l’anno2017 «alcuni elementi inducono aritenere probabile una contra-zione del gettito, ad oggi di diffi-cile quantificazione», ha sottoli-neato il viceministro all’Econo-mia, Luigi Casero rispondendo a un question time (Federico Gi-nato del Pd) in commissione Fi-nanze alla Camera. Più facile in-dividuare le cause. Da una parte le «delibere degli enti locali, pre-se a seguito delle leggi regionali»con l’introduzione di distanze minime da luoghi sensibili e limi-tazioni dell’orario di esercizio «che comporteranno presumi-

bilmente un forte ridimensiona-mento dell’offerta legale», a tuttovantaggio del mercato illegale. Dall’altra parte il mancato rag-giungimento dell’intesa in Con-ferenza unificata sulla disciplina del mercato del gioco. E mentre l’intesa vive di rinvio in rinvio, sulterritorio diventano operative o lo saranno a breve le misure re-strittive dettate da sindaci e go-vernatori. «Come ad esempio - ha precisato Casero - la regione Piemonte e il comune di Genova,che a partire dal 2 maggio 2017 consentiranno l’esercizio di sale e punti gioco solo a una distanza di oltre 300 metri da determinati (e numerosi) luoghi sensibili (scuole, ospedali, cimiteri, stabi-limenti balneari, istituti di cura, bancomat, compravendita di oro)». Ci sono poi Napoli e Firen-ze che hanno introdotto forti li-mitazioni orarie all’apertura dei

punti vendita del gioco e «molti Comuni della Lombardia hanno assunto iniziative analoghe», ad esempio Milano e Bergamo. Sen-za intesa tra Stato e territorio la sola certezza è quella che la stret-ta sui giochi interesserà «quote molto rilevanti dell’attuale offer-ta gioco».

Con la risposta al question ti-me Casero ha provato anche a farchiarezza per una corretta lettu-ra dei dati sul mercato dei giochi ein particolare sul contestato vo-lume della «raccolta» troppo spesso “confuso” con la «spesa» sostenuta dai giocatori o con i ri-cavi di concessionari e gestori. Dai 96 miliardi di raccolta 2016 vanno sottratte le vincite che nel 2015 hanno superato l’80% por-tando l’asticella della spesa effet-tiva delle famiglie sostenuta lo scorso anno a 19 miliardi.

Sulla piattaforma di giocoonline utilizzata dal clan dei Ca-salesi , infine, il viceministro Ca-sero ha risposto al quesito di Fer-dinando Alberti (M5S) precisan-do che «non fa parte di quelle au-torizzate dall’Agenzia delle Dogane e dei Monopoli».


Cassazione. Necessario prima l’esame delle disponibilità della società

Sul rappresentanteconfisca «limitata»Laura Ambrosi

pÈ illegittima la confisca per equivalente sui beni del legale rappresentante se non è stata pre-liminarmente eseguita una valu-tazione sommaria delle disponibi-lità della società. A confermarlo è la Corte di cassazione con la sen-tenza n. 6053 depositata ieri.

Il Gip disponeva il sequestropreventivo per equivalente nei confronti di due amministratori di una società per il reato di uti-lizzo di fatture riferite a opera-zioni inesistenti.

Il provvedimento veniva con-fermato anche dal Tribunale del riesame nel presupposto che nonera necessaria la preventiva ri-chiesta e adozione di un seque-stro in capo alla società e, in caso di esito negativo della ricerca, perequivalente sui dei beni del legale

rappresentante dell’ente, poiché era onere dell’indagato provare l’esistenza di beni nella disponi-bilità della società su cui disporrela confisca diretta.

Gli indagati ricorrevano inCassazione, lamentando un’omessa motivazione.

I giudici di legittimità, rite-nendo fondata la doglianza, han-no innanzitutto richiamato il principio affermato dalle Sezio-ni unite (n. 10561/2014), secondo il quale il sequestro preventivofinalizzato alla confisca per equi-valente può essere disposto an-che quanto l’impossibilità del re-perimento dei beni, costituenti ilprofitto del reato, sia transitoria e reversibile, purchè sussistente al momento della richiesta e del-l’adozione della misura, non es-sendo necessaria la loro preven-

tiva ricerca generalizzata. La giurisprudenza ha inoltre

precisato che per i reati tributari commessi dai legali rappresen-tanti della persona giuridica, il se-questro preventivo finalizzato al-la confisca per equivalente può es-sere disposto sui beni personali degli amministratori solo nell’ipo-tesi in cui il profitto (o i beni a esso direttamente riconducibili) non sia più nella disponibilità dell’ente(Cassazione n. 30486/2015). A ciò consegue che il Pm è legittimato alla richiesta di sequestro per equivalente solo all’esito di una valutazione allo stato degli atti in ordine alle risultanze relative al patrimonio della società. In tale contesto, pur non essendo neces-sario un vero e proprio accerta-mento, quale presupposto della ri-chiesta cautelare per equivalente, il Pm non ha in ogni caso la libertà di scelta tra il sequestro diretto sul-l’ente e quello sui beni del legale rappresentante, poichè quest’ulti-mo si può chiedere solo all’esito diuna valutazione sommaria.


Antiriciclaggio

Mercoledìil «tavolo»fra Mefe professionipMercoledì alle 10 al mini-stero dell’Economia saranno ricevuti i professionisti per il primo incontro del tavolo sul-l’antiriciclaggio. In quell’occa-sione il viceministro Luigi Ca-sero potrebbe risolvere la que-stione delle buste paga che - secondo il presidente del Con-siglio nazionale dei consulenti del lavoro, Marina Calderone - devono essere escluse dalle ve-rifiche antiriciclaggio.

«Non è comprensibile a li-vello giuridico quale sia il moti-vo della ricomprensione degli adempimenti in materia di la-voro tra gli oneri in materia di antiriciclaggio a carico dei pro-fessionisti», ha spiegato Calde-rone ieri al viceministro, che hamostrato la massima attenzio-ne al tema e alle motivazioni deiconsulenti.

La nuova disciplina, conte-nuta nella bozza di decreto legi-slativo di recepimento della di-rettiva 849/2015/Ue, estende l’adeguata verifica del titolare effettivo agli adempimenti in materia di amministrazione del personale. «Ma questi adempimenti - ricorda Calde-rone - sono esplicitamente esclusi dall’articolo 12 del de-creto legislativo 231/2007 e dal-lo stesso ministero dell’Econo-mia nell’interpretazione della normativa vigente».

Di conseguenza, il Consiglionazionale dei consulenti ha se-gnalato al viceministro che taleprevisione «comporterebbe per i professionisti un aggravio di lavoro sproporzionato ri-spetto al condiviso obiettivo della lotta al riciclaggio del de-naro sporco». Si tratterebbe, secondo la presidente, di nuovioneri inutili. Dall’emissione della busta paga del lavoratore, infatti, prendono il via una seriedi rapporti debitori con l’erario e gli istituti previdenziali com-petenti che rendono i flussi di denaro sempre tracciabili.

Fr.Mi.© RIPRODUZIONE RISERVATA

LA PAROLACHIAVE

Vies

7Il Vat information exchange system è l'archivio informatizzato dei soggetti autorizzati a porre in essere operazioni comunitarie. L'archivio rappresenta uno dei pilastri fondamentali sui quali l'Unione intende rafforzare la lotta alle frodi comunitarie, con la messa a disposizione degli operatori di una dote informativa indispensabile per conoscere l'esistenza e la serietà del partner con cui si realizzano le operazioni.



Lavoro. Le prime indicazioni operative per i circa 5mila ispettori che sono distribuiti nei 78 uffici territoriali

Ispettorato, 200mila controlliSemplificata la procedura per installare impianti di videosorveglianza

Claudio TucciROMA

pDai voucher (ora con le nuoveregole sulla tracciabilità) al capo-ralato, dal lavoro nero (o irregola-re) ai contributi, passando per la mediazione delle controversie di impiego e la certificazione dei rap-porti contrattuali: da gennaio è operativo l’Ispettorato nazionaledel lavoro, introdotto dal Jobs act,con il compito di semplificare, e, perché no, far fare quel salto di qua-lità all’attività di “intelligence” del-lo Stato in materia previdenziale e lavoristica, accorpando compe-tenze fino a ieri divise tra ministerodel Lavoro, Inps e Inail. Una task force anti-illeciti composta da quasi 5mila ispettori, distribuiti in 78 uffici territoriali (prima erano 85), di cui quattro interregionali (Roma, Milano, Napoli e Venezia).

L’obiettivo resta piuttosto am-bizioso: confermare, almeno in questa fase di avvio, una media an-nua di 200mila accertamenti, an-che se, specie nell’ultimo periodo, gli introiti oggetto di ingiunzione sono lievemente calati, passando dagli 1,3 miliardi (dato Inps) del 2014 agli 1,1 miliardi del 2015 (e pro-babilmente il trend in discesa pro-seguirà nel 2016).

Le aziende fanno meno irrego-larità? «Questo è vero in parte – spiegano in questo colloquio con IlSole 24 Ore il capo dell’Ispettorato,Paolo Pennesi, e il direttore del-l’Attività ispettiva, Danilo Papa –. Le visite ai datori sono diventate più mirate e puntano su aspetti particolari. Nelle grandi industrie, per esempio, una verifica che fac-ciamo è su eventuali risparmi ano-mali su trasferte e trasfertismo, co-me le esternazioni fittizie di mano-dopera. Nelle pmi invece è ancora presente lavoro nero, purtroppo anche a causa della crisi».

Il nuovo Ispettorato sta parten-do, e arrivano le prime indicazioni operative agli uffici: molti dei com-piti svolti dalle ex Direzioni terri-toriali del lavoro sono rimasti im-

mutati. Così, tra i tanti, «in tema di conciliazione delle cause di lavoro– ha spiegato Danilo Papa –, la com-petenza adesso è in capo agli Ispet-torati territoriali, a cui aziende e la-voratori possono continuare tran-quillamente a rivolgersi per tutte le fattispecie delineate dall’artico-lo 410 del Codice di procedura civi-le. Del resto, questo compito è scritto nell’articolo 11, comma 2, delDlgs 149 del 2015 e ribadito dall’arti-colo 4 del nostro Dpcm istitutivo, che non sono mai stati modificati».

La sfida è rendere tutta l’attivitàispettiva più semplice: già oggi Inps e Inail hanno processi infor-matizzati per selezionare le impre-

se da controllare. In futuro, in que-sti flussi, si dovrà inserire anche l’Ispettorato, chiamato a svolgere il ruolo di “cabina di regia”. Oltre alla vigilanza previdenziale, su cui si continuerà a impegnare ispetto-ri Inps e Inail, il faro resterà acceso sui profili più prettamente lavori-stici, come l’orario di impiego, i trattamenti retributivi in applica-zione dei Ccnl e il corretto utilizzo delle tipologie negoziali.

Una novità operativa è che tut-to il personale ispettivo seguirà adesso direttive comuni: «In pas-sato – ha sottolineato Papa – è ca-pitato che in materia di accerta-mento sui voucher, per esempio, ispettori Inps punivano determi-nate condotte, che per il ministerodel Lavoro non erano invece rile-vanti. Ebbene, da oggi questo non potrà più accadere».

Ci sarà attenzione, inoltre, inmateria di salute e sicurezza sui luoghi di lavoro, essenzialmente nei cantieri edili (il grosso dell’at-tività di vigilanza è rimasto in ca-po alle Asl); e pure, viste le novità legislative, sui distacchi transna-zionali (qui si accerterà il rispetto delle nuove direttive).

L’Ispettorato avrà poi una nuo-va competenza: sulle autorizza-zioni per l’installazione di impian-ti di videosorveglianza (la materiaè stata riformata profondamente dal Jobs act). «Si tratta di una sem-plificazione importante per le im-prese – ha aggiunto Papa –. Fino a ieri l’ok veniva dato dalle Dtl, e po-teva capitare che un’azienda con stabilimenti a Verona, Firenze, Salerno, chiedeva tre autorizza-zioni diverse, che magari veniva-no date, ma con prescrizioni diffe-renti. Quindi, si perdeva tempo, e doveva intervenire il ministero. Con l’Ispettorato, diventerà tutto più facile: sarà sufficiente una solarichiesta, che, se accolta, consen-tirà l’immediata installazione del-l’apparecchiatura, senza altri pas-saggi burocratici».


Adempimenti. A fronte di una doppia erogazione si detassa il massimale inferiore

Premi di risultato «ridotti»nella certificazione unicaGiuseppe MaccaroneAlessandro Mengozzi

pLa certificazione unica 2017 (Cu) comprende, tra l’al-tro, il quadro che serve per rie-pilogare le informazioni rela-tive alla detassazione dei pre-mi di risultato corrisposti nel 2016 a cui si applica un’impo-sta del 10% sostitutiva dell’Ir-pef e delle addizionali locali. Le somme detassate non pos-sono superare i 2.000 euro, elevate a 2.500 euro se i lavora-tori sono pariteticamentecoinvolti nell’organizzazione del lavoro. I punti da utilizzarevanno dalla casella 571 alla 591.

Sezione mancanteLa sezione presente nella Cu siutilizza per rappresentare l’operato dell'unico sostituto dichiarante ma anche per rie-pilogare quanto fatto da even-tuali precedenti datori di lavo-ro. La circostanza di riferi-mento è quella in cui il lavora-tore abbia chiesto all’ultimo datore di lavoro di eseguire il conguaglio complessivo, con-segnandogli le Cu avute in re-lazione ai precedenti rapporti di lavoro che, peraltro, essen-do redatte sulla base della mo-dulistica approvata nel 2016, non presentavano alcuna se-zione riferita alla detassazionein quanto non applicabile per l'anno 2015. Inoltre, si eviden-zia che la maggiore difficoltàoperativa emerge per effetto dell’innalzamento a 2.500 eurodella fascia detassabile.

Massimali diversiIl lavoratore potrebbe, per esempio, essere stato dipen-dente di un’azienda che non loaveva coinvolto nell’organiz-zazione e passare poi in quella che esegue il conguaglio che, invece, lo coinvolge, ma po-trebbe essere accaduto anche l’esatto contrario. Questa di-namica comporta una stretta

combinazione dei due massi-mali previsti per applicare la detassazione (2.000 o 2.500 euro). Si pensi a un lavoratore rimasto in forza sino al 31 mar-zo 2016 in un’azienda che non ha coinvolto i dipendenti nel-l’organizzazione e che, nell’ul-timo mese gli ha erogato un premio di 1.000 euro, detas-sandolo. Successivamente, lo stesso viene assunto in altra azienda in cui i lavoratori so-no, invece, coinvolti pariteti-camente. Nel mese di settem-bre il nuovo datore di lavoro eroga, a sua volta, un premio di1.800 euro su cui applica la de-tassazione. Poco prima dellafine dell'anno, il lavoratore chiede al datore di eseguire il

conguaglio fiscale complessi-vo e gli consegna la Cu.

Tale certificazione, rila-sciata sulla base del modello2016, non reca alcuna sezioneriferita alla detassazione; sul-la stessa, tuttavia, potrebbeessere stata inserita un’anno-tazione indicante l’ammonta-re del premio detassato (1.000euro) e, forse, l’ammontare della franchigia applicabile. Ilsostituto che esegue il con-guaglio e che considera appli-cabile la fascia di detassazio-ne più elevata (2.500 euro),stante il coinvolgimento del lavoratore nell’organizzazio-ne, detassa il premio in misu-ra pari a 1.500 euro (che si sommano ai 1.000 euro prece-dente datore).

Oggi le istruzioni della Cu cidicono che il massimo detas-

sabile non è 2.500 ma 2.000 eu-ro, perché a fronte di due pre-mi con massimale detraibili di 2.500 e 2.000, si applica il tetto inferiore. Oppure, se il premio“con coinvolgimento” è supe-riore a 2.000 euro, per esempio2.200 euro, quest’ultimo im-porto vale come massimale detassabile complessivo.

Obbligo di correzioneIl punto è che, in genere, la maggioranza dei datori di la-voro, esegue il conguaglio fi-scale entro la fine dell'anno.Quando tali operazioni sono state effettuate, le regole oggidescritte nelle istruzioni del-la Cu non si conoscevano. L’impostazione seguita dal-l’agenzia delle Entrate fa levasull’ammontare della retribu-zione assoggettata a detassa-zione da cui dipende l’utilizzodei codici (appositamenteistituiti) e delle righe per esporre le varie situazioni.

Il sostituto di imposta, percorreggere, deve eseguire nuovamente il conguaglio fi-scale entro il 28 febbraio op-pure il lavoratore deve rettifi-care tramite assistenza fiscaleo dichiarazione dei redditi.

Da rilevare, inoltre, che lastessa problematica si po-trebbe presentare anche neicasi di conguaglio riassunti-vo “automatico” che il sosti-tuto è tenuto a effettuare a se-guito di operazioni straordi-narie, comportanti il passag-gio dei dipendenti da undatore di lavoro a un altrosenza estinzione oppure afronte di cessione del con-tratto di lavoro dipendente.In questo caso il sostitutocessionario dovrà tener con-to delle erogazioni di premiodi risultato corrisposto ante-riormente al passaggio dei di-pendenti ovvero alla cessio-ne del contratto di lavoro.


Cassazione. Spetta al datore di lavoro dimostrare che il dipendente aveva rilasciato dichiarazioni lesive a un giornale

Licenziamento a prova vincolataMassimiliano BiolchiniSerena Fantinelli

pLa sezione Lavoro della Corte di cassazione, con lasentenza 3468/2017 deposi-tata ieri, è intervenuta in me-rito a un caso di licenziamen-to intimato al proprio diretto-re finanziario da una società,coinvolta in una vicenda dibancarotta e aggiotaggio,per avere questi dichiarato,nel corso di una intervista ri-lasciata a un quotidiano, che«sì, negli anni sono state rea-lizzate varie operazioni diret-te a fornire una rappresenta-zione dei bilanci della societàdiversa dal reale».

Sebbene il direttore finan-ziario avesse sempre afferma-to di non aver rilasciato algiornalista alcuna intervista,e che quelle pubblicate eranodichiarazioni frutto di un’au-tonoma iniziativa del giorna-lista, nei precedenti gradi di giudizio il licenziamento erastato ritenuto legittimo: a det-ta dei giudici di merito, infatti,

la decisione era legittima eproporzionata perché «non visarebbe stata da parte del la-voratore una chiara e pubbli-ca smentita sulla paternità diquelle dichiarazioni»; perché«sarebbe mancata qualsiasisua iniziativa volta a contesta-re la attribuibilità al medesi-

mo di quelle espressioni ri-portate tra virgolette»; per-ché «non risultava presentataalcuna querela, né era statachiesta alcuna rettifica alla re-dazione del giornale».

Il direttore finanziario hapresentato ricorso in Cassa-zione e la Corte, ribaltandol’esito conforme dei due pre-

cedenti gradi di giudizio, hainvece rilevato l’illegittimitàdel licenziamento, per nonavere la società fornito ade-guata prova del fatto che ildirigente avesse effettiva-mente rilasciato l’intervistacontenente le affermazionicontestate.

Secondo la Corte di cassa-zione, considerato che il di-pendente aveva negato talecircostanza sin dal primo gra-do di giudizio, e aveva affer-mato che la dichiarazione erainvece contenuta in un verba-le di interrogatorio reso al Pmnel corso del quale erano statiforniti chiarimenti all’organoinquirente, la Corte di appelloavrebbe giudicato dando perscontata «una circostanzache tale non era (intervista ri-lasciata dal ricorrente al gior-nalista), sul mero rilievo cheera stata prodotta in atti unacopia del quotidiano sul qualeera riportata tale intervista,senza tener conto delle difesespiegate sul punto dal ricor-

rente e senza spiegare in virtùdi quali elementi quella pro-duzione fosse idonea a prova-re l’esistenza dell’intervista».

Così facendo, «la Corte dimerito, lungi dall’attingere ilproprio convincimento dallerisultanze probatorie proces-sualmente acquisite, ha attri-buito valore decisivo a unacircostanza non presa in esa-me, che il ricorrente avevareiteratamente contestato»,e ha «omesso di considerareche l’onere della prova delleragioni che giustificano il li-cenziamento (e quindi del-l’avvenuto rilascio di quel-l’intervista) era a carico deldatore di lavoro».

Solo l’accertamento preli-minare dell’effettivo rilasciodell’intervista, quindi, sareb-be stato idoneo a risolvere lacontroversia, a nulla rilevan-do che non vi fosse stata, da parte del lavoratore, una pub-blica smentita, o che il mede-simo non avesse propostoquerela nei confronti del gior-nalista o non avesse chiestouna rettifica alla redazionedel giornale.


LA DIFESAIl lavoratore aveva empre sostenuto di aver fornitole informazioni al Pm nel corso di un interrogatorio e non direttamente al cronista

Inail. A copertura del danno, patrimoniale e non, in favore degli eredi

Vittime di amianto nei porti:via a istanze di risarcimentoMauro Pizzin

pCon la circolare 7/2017 del-l’Inail, pubblicata ieri, arrivano leprime istruzioni applicative per l’accesso alle prestazioni del Fondo per le vittime del-l’amianto da parte degli eredi deideceduti per patologie absesto-correlate dovute all’esposizione al minerale nell’esecuzione delle operazioni portuali negli scali in cui hanno trovato applicazione ledisposizioni della legge 257/1992.

Nel documento si chiarisceche hanno diritto alla prestazio-ne gli eredi dei soggetti deceduti individuati sulla base degli arti-coli 536 e seguenti del codice civi-le anche se non assicurati Inail (come per esempio gli autono-mi) e che il deceduto deve avere contratto la patologia per l’espo-sizione all’amianto nell’esecu-zione delle operazioni portuali individuate sulla base dell’artico-lo 16 della legge 84/1994 o nello svolgimento di servizi portuali inquanto complementari e acces-

sori alle operazioni stesse. Ulte-riore requisito per l’accesso alla prestazione è, infine, che l’autori-tà giudiziaria abbia stabilito con sentenza esecutiva il risarcimen-to del danno, patrimoniale e non, nei confronti degli aventi diritto.

Per gli anni 2017 e 2018 il ter-mine entro cui inviare la ri-chiesta di accesso alla presta-zione da parte dei beneficiarisecondo la modulistica allega-ta alla circolare è il 28 febbraio con riferimento alle sentenzedepositate nel corso dell’anno precedente. Per quanto con-cerne, invece, l’anno 2016, ledomande vanno presentateentro e non oltre i 60 giorni successivi all’entrata in vigoredel decreto ministeriale 27 ot-tobre 2016, ossia entro e non ol-tre il 18 marzo 2017 con riferi-mento alle sentenze deposita-te entro il 31 dicembre 2015. Le risorse disponibili sul fondoper l’anno 2016 sono destinatea coprire le spese per l’eroga-

zione delle prestazioni relativeal risarcimento dei danni liqui-dati nelle sentenze depositateentro il 31 dicembre 2015, quelleper l’anno 2017 per le sentenze depositate entro il 31 dicembre2016, quelle per il 2018 per le sentenze depositate entro il 31dicembre 2017.

Si ricorda, infine, che alle do-mande vanno allegate le sen-tenze che individuano il sogget-to debitore e la somma da questidovuta e che gli aventi diritto devono impegnarsi a tenere in-formato l’Inail sugli sviluppi e sugli esiti del giudizio relativo alrisarcimento dei danni dovuti dalle imprese, nonché a restitu-ire quanto eventualmente ero-gato indebitamente sulla base di una sentenza successiva-mente riformata in pejus nei confronti del richiedente.

www.quotidianolavoro.ilsole24ore.comLa versione integrale dell’articolo

In Gazzetta Ufficiale. Pubblicato il decreto che proroga i versamenti e attiva sostegni mirati a famiglie e imprese

Terremoto, slittano gli adempimentiMassimo FronteraROMA

pProroga delle sospensioni per i versamenti tributari e contributivi e cartelle di paga-mento (senza sanzioni o interes-si), sostegni mirati per famiglie e aziende agricole e zootecniche, corsia veloce per gli appalti di nuove scuole e per le predisporrele aree per i moduli temporanei; microzonazione sismica, decen-tramento nella gestione delle macerie; possibilità per le Regio-ni di acquistare immobili inven-duti da assegnare ai senza casa. Sono queste le misure in vigore da oggi, contenute nel terzo de-creto terremoto (decreto legge 9 febbraio 2017, n. 8), approvato

la scorsa settimana in consiglio dei ministri e pubblicato ieri in Gazzetta Ufficiale (n. 33).

Confermata l’assenza di sgra-vi fiscali "pesanti". Non c’è trac-cia infatti di "no tax area" e zone franche urbane. Ed è saltato an-che l’aiuto di 80 milioni per i dan-ni indiretti. In compenso, il de-creto prevede - per tutte le im-prese e i lavoratori autonomi -

una misura di sostegno per il pa-gamento dei tributi relativi al pe-riodo che va dal 1° dicembre 2016al 31 dicembre 2018. Il provvedi-mento introduce la possibilità di un prestito agevolato (da defini-re con una convenzione con l’Abi) con garanzia dello Stato. L’ammontare massimo dei pre-stiti richiedibili è di 560 milioni, di cui 380 riferiti al periodo 1 di-cembre 2016-1° dicembre 2017 egli altri 180 milioni per il 2018. La misura dovrà essere successiva-mente regolata con un provvedi-mento delle Entrate.

C’è poi un’altra misura di so-stegno che dovrà essere attuata (con un decreto Lavoro-Mef). Si tratta dello stanziamento di 41

milioni per il sostegno al reddito di famiglie a maggiore disagio economico nei Comuni del cra-tere. Per aver diritto al sostegno occorre essere residenti da alme-no due anni e avere un redditoIsee di massimo 6mila euro (noncontando abitazione principale eimmobili danneggiati dal sisma).Prorogate anche le attuali misuredi sostegno al reddito (ma solo fi-no ad esaurimento dei fondi).

Tra le misure fiscali c’è la pro-roga per il pagamento delle car-telle di pagamento per le personefisiche. Il termine del decreto delMef viene esteso di due mesi (dal30 settembre al 30 novembre).

Niente canone tv per il secon-do semestre 2016 e l’intero anno

2017, se «per effetto dell'evento sismico» non si «possiede più al-cun apparecchio televisivo».

Per gli adempimenti tributarie contributivi delle imprese, iltermine ultimo dei versamenti èfissato al 16 dicembre di que-st’anno, senza sanzioni e senzainteressi. Per le imprese agrico-le, agroalimentari e zootecni-che arrivano altri 23 milioni diaiuti. E per i danni diretti subitidalle imprese agricole vengonostanziati 15 milioni.

Per quanto riguarda gli appal-ti, si conferma il rafforzamento delle procedure emergenziali. L’appalto integrato (progetta-zione e realizzazione) affidato a trattativa privata a inviti (alme-

no cinque imprese) diventa la re-gola per realizzare le nuovescuole permanenti (già in indica-te in una ordinanza del commis-sario alla ricostruzione Vasco Errani). La scelta della migliore proposta sarà fatta da una appo-sita commissione sulla base del progetto definitivo. Trattativa privata a inviti con affidamento al massimo ribasso anche per af-fidare i lavori di urbanizzazione dei moduli temporanei (abitati-vi, per l’impresa o per uffici pub-blici), a cura delle Regioni.

Novità anche per i progettisti.Per dare una "scossa" alle ripara-zioni dei danni lievi il decreto prevede che questi tipi di servizi professionali sono esclusi dal li-mite massimo di incarichi fissatoper i professionisti coinvolti nel-la ricostruzione privata.


SENZA AIUTI IMPORTANTI Il provvedimentonon contiene sgravi fiscali«pesanti» per le imprese: niente no tax areané zone franche urbane

Le principali misure

01 DANNI LIEVIChi ha effettuato le riparazioni dei danni lievi deve presentare "le carte" presso gli uffici speciali entro il 31 luglio. Questo termine è una novità (che supera i termini delle ordinanze finora pubblicate) e tiene conto dei danni causati dal sisma del 18 gennaio. Finora sono state effettuati circa 100mila sopralluoghi su edifici danneggiati

02 SPESE TECNICHEChi ha effettuato le riparazioni dei danni lievi deve presentare "le carte" presso gli uffici speciali entro il 31

luglio. Questo termine è una novità (che supera i termini delle ordinanze finora pubblicate) e tiene conto dei danni causati dal sisma del 18 gennaio. Finora sono state effettuati circa 100mila sopralluoghi su edifici danneggiati

03 MACERIEIl piano delle macerie non sarà fatto dal Commissario ma dalle Regioni, entro 30 giorni a partire dall'entrata in vigore della di conversione del decreto. Più semplice le procedura su trasporto, selezione e recupero del materiale

La vicenda

01 L’ACCUSAIl datore di lavoro ha contestatoal direttore finanziario di aver rilasciato un’intervista a un quotidiano lesiva nei confronti dell’azienda

02 IL GIUDIZIOIn primo e secondo grado il licenziamento è stato ritenuto legittimo e proporzionato in quanto la paternità delle dichiarazioni non è stata smentita dall’interessato che non ha nemmeno presentato querela o richiesto rettifica

03 LA CASSAZIONESecondo la Cassazione la Corte territoriale ha omesso di esaminare un fatto decisivo oggetto di discussione tra le parti, non ha valutato le prove e non ha considerato che l’onere della prova è in capo all’azienda

LAVORO www.quotidianolavoro.ilsole24ore.com

LICENZIAMENTI

Critica aspra ammessain contesto conflittualedi Serena Fantinellie Uberto Percivalle

I l contenuto sindacale e il con-testo conflittuale legittimano

la critica aspra da parte di un di-pendente nei confronti del-l’azienda.

È il principio ribadito dallaCassazione con la sentenza 3484/2017 del 9 febbraio. Ad av-viso della Corte il lavoratore, pur non essendo un rappresen-tante sindacale, era pur sempre un «esperto sindacale», e aveva quindi legittimamente espressole sue critiche «non per fini per-sonali, essendo coinvolto mag-giormente nella dialettica sin-dacale aziendale in un momen-to di particolare conflittualità». Anche il mezzo utilizzato è da considerarsi lecito: incensura-bile, quindi, la decisione circa la legittimità dell’utilizzo della po-sta elettronica aziendale .

Quotidiano del

Lavoro

quotidianolavoro.ilsole24ore.comLa versione integrale dell’articolo

Il raggio d’azione

01 MEDIAZIONE DELLE CAUSEGli ispettorati territoriali continueranno a esercitare le competenze già assegnate alle ex direzioni territoriali del lavoro, e tra queste è espressamente prevista la «mediazione delle controversie di lavoro»

02 VIDEOSORVEGLIANZANovità in arrivo sulle autorizzazioni per l’installazione di impianti di videosorveglianza: nei casi di aziende con stabilimenti in diverse regioni, con l’Ispettorato diventerà tutto più semplice: sarà sufficiente una sola richiesta, che, se accolta, consentirà l’immediata installazione dell’apparecchiatura, senza altri passaggi burocratici

03 CONTRIBUTI E LAVOROOltre alla vigilanza previdenziale, su cui si continuerà a impegnare ispettori Inps e Inail, il faro dell’Ispettorato resterà acceso sui profili più prettamente lavoristici, come l’orario di impiego, i trattamenti retributivi in applicazione dei Ccnl e il corretto utilizzo delle tipologie negoziali

04 SALUTE E SICUREZZACi sarà attenzione in materia di salute e sicurezza sui luoghi di lavoro, essenzialmente nei cantieri edili (il grosso dell’attività di vigilanza è rimasto in capo alle Asl). Focus pure sui distacchi transnazionali per verificare il rispetto delle nuove direttive

IL QUADRONel mirino delle verifiche dai voucher al caporalato, dai contributi alla sicurezzaLa conciliazione si svolgeall’Ispettorato territoriale

LA PAROLACHIAVE

Ispettorato

7Previsto dal Jobs act, a gennaio 2017 è ufficialmente in vigore l’Agenzia unica per le ispezioni del lavoro, denominata «Ispettorato nazionale del lavoro», con sede in Roma, quattro sedi interregionali e 74 sedi territoriali. L’Ispettorato svolge le attività ispettive già esercitate dal ministero del Lavoro, dall’Inps e dall’Inail, coordinando le attività di vigilanzanelle materie di competenza delle citate amministrazioni (vale a dire, lavoro, previdenza e assicurazioni, e, in parte, salute e sicurezza nei luoghi di lavoro)

IL CASOIl problema si pone a fronte di un bonus pagato nel 2016 con limite di detassazionea 2.500 euro e di unocon limite a 2.000 euro


Visite fiscali. Ma la bozza di riforma del pubblico impiego prevede l’armonizzazione verso il basso, cioè a quota quattro ore

Boeri: «Sette ore di reperibilità per tutti»Per il presidente dell’Inps non hanno senso le differenze tra pubblico e privato in caso di malattiaMatteo PrioschiGianni Trovati

pLa reperibilità a casa nei giorni di malattia dovrebbeessere di «almeno sette oreper tutti – ha affermato ieri ilpresidente dell’Inps, TitoBoeri, a margine di un con-vegno che si è svolto alla Ca-mera –, non ha senso che cisiano differenze tra pubbli-co e privato».

Attualmente i dipendentidel settore pubblico devonoessere raggiungibili per le vi-site di controllo dalle 9 alle13 e dalle 15 alle 18. Inveceper i dipendenti del compar-to privato è sufficiente esse-re reperibili dalle 10 alle 12 edalle 17 alle 19.

Di «armonizzazione» delleregole sulla reperibilità frasettore pubblico e privato siparla anche nelle bozze del nuovo Testo unico del pub-blico impiego, cioè del decre-to attuativo della riforma Ma-dia che dovrebbe arrivare laprossima settimana al con-fronto finale con i sindacati

prima del via libera prelimi-nare in consiglio dei ministri.

Le bozze, però, sembranoandare nel senso contrario aquello indicato ieri dal presi-dente dell’Inps, anche per unaragione di strumenti legislati-vi: le bozze prevedono infattiun decreto del ministro dellaFunzione pubblica per stabi-

lire le nuove fasce di reperibi-lità «armonizzate» per i di-pendenti pubblici, in un per-corso che sembra indicare lariduzione a quattro delle setteore attualmente previste perchi lavora nello Stato o neglienti territoriali.

Naturalmente si tratta dibozze, e le decisioni politiche

possono imporre un cambia-mento di rotta: per allargarele fasce orarie di reperibilitàdei dipendenti privati serveperò un decreto del ministerodel Lavoro, e non della Fun-zione pubblica, in un contestodel tutto diverso da quellodella legge delega sulla Pub-blica amministrazione.

Al Testo unico sulla Paspetta invece il compito diriaffidare all’Inps le visite fi-scali per i dipendenti pubbli-ci in malattia, dopo che lachiamata in causa direttadelle singole amministrazio-ni di appartenenza ha creatoun lungo contenzioso sullerisorse e ha di fatto ostacola-to i controlli.

Da questo punto di vista, lostesso Boeri ha affermatoche l’Istituto nazione di pre-videnza è pronto per effet-tuare i controlli sulle malat-tie dei dipendenti pubblici,che ora sono in carico alleAsl, ma a fronte di risorse ag-giuntive. «Si possono fare ri-sparmi significativi» rispet-

to alla situazione attuale«ma non si può pensare diagire a risorse date».

Del passaggio delle compe-tenze da Asl all’istituto di pre-videnza, con la creazione delcosiddetto “polo unico” per icontrolli, si parla da almenodue anni, e si è ipotizzato undimezzamento dei costi da 70a 35 milioni di euro all’anno.Attualmente i controlli effet-tuati dall’Inps prevedono ilcoinvolgimento di 1.300 me-dici iscritti alle liste specialiper le visite fiscali.

I numeri sono rilevanti. Se-condo i dati più recenti pub-blicati dall’Osservatorio sullacertificazione di malattia del-l’Inps, nel 2015 sono stati de-nunciati 8,9 milioni di eventidi malattia per 78,4 milioni digiornate nel settore privato e5 milioni di eventi e 32,5 milio-ni di giornate nel pubblico. Ilavoratori che si sono amma-lati almeno una volta nell’an-no sono stati 4,2 milioni nelprivato e 1,8 nel pubblico.


IL PUNTO CRITICOAttualmente si lavoraa un decreto della Funzione pubblica ma per intervenire sul settore privato serveun decreto del Lavoro

Sanità. Dopo il rifiuto di pagare i 422 milioni quale contributo alla finanza pubblica

Le Regioni ordinarie coprono le «speciali»Roberto TurnoROMA

pArriva una nuova tegola peril finanziamento della sanità. Le Regioni ordinarie si devonoaccollare ben 422 milioni che lespeciali si sono rifiutate di pa-gare, relativamente alla loro quota sui quasi 4 miliardi com-plessivi (3,98 per l’esattezza) in qualità di «contributo alla fi-nanza pubblica», ereditati dalla legge di Stabilità per il 2016. Ieri infatti, dopo un frenetico stop and go di rinvii e poi di ripresa del confronto, c’è stata un’inte-sa tra le Regioni ordinarie e ilGoverno, con il no di Friuli Ve-nezia Giuslia e Sardegna. E con la clausola e la promessa di Pa-

lazzo Chigi che comunque il colpo sarà in qualche modo at-tutito da interventi ad hoc perfavorire gli investimenti. Ma in-tanto il taglio da quasi 4 miliardiva in porto, anche perché l’Eco-nomia, sotto l’assedio dell’Eu-ropa ai conti pubblici italiani, non poteva permettersi di dila-zionare ancora un accordo lacui scadenza sulla carta era pre-

vista per fine gennaio.Arriva invece, l’intesa con le

Regioni ordinarie, nove giorni dopo la scadenza. Comunque intempo utile per dispiegare i sui effetti. La spalmatura della som-ma dovrebbe colpire in manierapercentualmente molto elevataproprio la sanità, con una ridu-zione perciò del Fondo da 113 miliardi per il 2017, che già è ipo-tecato per 2 miliardi dalle som-me vincolate per farmaci onco-logici e innovativi, Lea, vaccini, contratti assunzioni di precari.

Il nuovo taglio, secondo le in-discrezioni trapelate, colpirà, ma in misura assai minore, an-che il trasporto pubblico locale e i servizi sociali, altri due setto-

ri in forte difficoltà, sia da un punto di vista finanziario che daquello dell’accessibilità sociale.Insomma, a soffrire saranno proprio i servizi più in crisi e piùattesi dagli italiani. L’unico aspetto parzialmente (e appa-rentemente) positivo per la sa-nità e per le Regioni, è che a que-sto punto potrà partire la volatadecisiva il riparto del Fondo sa-nitario 2017. Ovviamente con il taglio che risulterà dall’intesa diieri. In una situazione politica non esattamente facile e già conla pressione delle forze sociali: «I tagli alla sanità vanno evitati, Lorenzin intervenga», ha di-chiarato ieri la Cgil.

L’opposizione di Regioni e

province a statuto speciale è le-gato al fatto che non ritengonodi dover pagare la loro partedel taglio totale da quasi 4 mi-liardi previsto dalla manovraper il 2016, con decorrenza daquest’anno. Una posizione, quella delle “speciali”, che è alvaglio della Corte costituzio-nale. E che sarà affrontata colGoverno in un altro momentoin tavoli separati.

Ma la partita non finisce qui esoltanto per quest’anno. Sem-pre dalla manovra 2016 potran-no arrivare a tappe altre richie-ste pressanti da parte del Go-verno di circostanza, semprecome «contributo alla finanzapubblica», che per le Regioni valgono altri 5,48 miliardi di ta-gli nel 2018 e nel 2019. Un salassoa futura memoria che promette però di creare seri imbarazzi giàa medio termine, quanto meno con la legge di Bilancio 2018.


L’INTESAIeri i governatori delle Regioni ordinarie hanno raggiunto l’accordo con il governo sul taglioda quasi 4 miliardi

Appalti. Decreto correttivo in Cdm

Opere pubblichecon costi standarde penali per i ritardiMauro SalernoROMA

p Costi standard per i cantierie penali per le imprese che non mantengono gli impegni sui tempi di esecuzione. C’è un nuo-vo sforzo di trovare misure ade-guate al contenimento dei costi delle opere pubbliche nel decre-to correttivo della riforma ap-palti, varata poco meno di dieci mesi fa, che oggi il ministro delle Infrastrutture Graziano Delrio porterà in Consiglio dei Mini-stri per una prima informativa alGoverno. Un passaggio prelimi-nare all’apertura di una (rapida) fase di consultazione del merca-to sulle misure contenute nel provvedimento.

Tra le misure della bozza mes-sa a punto dai tecnici di Porta Pia(molte anticipate già ieri da que-sto giornale), c'è anche l’obietti-vo di arrivare finalmente a defi-nire un benchmark dei costi del-le opere pubbliche. Un traguar-do previsto anche dal Codice del2006 su cui aveva mosso i primi passi - senza successo - la vec-chia Autorità di vigilanza sui contratti pubblici. Ora ci si dovràimpegnare l’Anac. La misura serve ad attuare una previsione della legge che ha delegato il go-verno a riformare il sistema degliappalti. L’obiettivo non è limita-to ai lavori. All’Anticorruzione sichiede anche di elaborare prezzidi riferimento di beni e servizi «alle condizioni di maggiore ef-ficienza, tra quelli di maggiore impatto in termini di costo a cari-co della pubblica amministra-zione». Compito tutt’altro che facile, anche considerando le difficoltà organizzative (fondi e personale) con cui è ancora co-stretta a fare i conti l’Authority divia Minghetti.

In attesa degli standard nazio-nali sui prezzi, le imprese do-vranno comunque fare attenzio-ne a non sforare sui tempi. Il cor-rettivo imporrà l’obbligo di pre-vedere penali in tutti i contratti, proporzionate sia al tempo ag-giuntivo necessario per conclu-dere l’attività che al valore del-l’appalto. Stabilita anche la "for-bice" entro la quale dovrà muo-

versi la sanzione. La penale giornaliera dovrà essere com-presa tra lo 0,3 e l’uno per mille dell’importo netto contrattuale, entro un limite massimo del 10 per cento.

Tutte queste misure, dopo ilprimo passaggio a Palazzo Chigi,saranno aperte ai suggerimenti degli operatori. Poi serviranno anche i pareri di Consiglio di Sta-to, Commissioni parlamentari e Conferenza unificata. Ma la fase di "ascolto" non inizia oggi. In molti si sono già fatti avanti con proposte di cui si è già tenuto conto per mettere a punto la boz-za del provvedimento che si estende su 84 articoli. Oltre che dagli operatori di mercato e dal mondo delle amministrazioni, idee e proposte sono arrivate an-che dai "think tank" che si occu-pano delle strategie pubbliche. Un dossier molto corposo sulla riforma degli appalti è stato, ad esempio, messo a punto dall’os-servatorio sui contratti pubblici promosso da Italiadecide, con Aequa, ResPublica e Aperta-Contrada. Tra i suggerimenti an-che quello di non focalizzare l’at-tenzione solo sui lavori, facendo più spazio a tutta la fase di pro-grammazione e gestione degli acquisti pubblici.


L'anticipazione

Il focus sulle misureSul Sole 24 Ore di ieri l’anticipazione dei contenuti del decreto correttivo della riforma appalti che andrà oggi in Consiglio dei ministri


QUOTIDIANO DEGLI ENTI LOCALI E DELLA PAPubblico impiego,produttività più «libera»con la riforma

Un articolo di Gianni Trovati sulle novità del decreto in arrivo sul pubblico impiego e sullo slittamento dei tre provvedimenti correttivi relativi a società partecipa-te, anti assenteismo e diret-tori sanitari.

www.quotidianoentilocali.ilsole24ore.com

Camera. In Aula a marzo

Ddl lavoroautonomo,presentati 250emendamentipCirca 250 emendamenti so-no stati depositati in commis-sione Lavoro alla Camera al Ddl sulle tutele per il lavoro au-tonomo e sulla disciplina dello smart working, alla scadenza fissata per le 17 di ieri. La prossi-ma settimana si deciderà sul-l’ammissibilità delle proposte di modifica (70 del Pd, 60 da M5S, 50 da Si, 30 da Lega e 30 da Fi), mentre secondo il timing indicato dal presidente della commissione Lavoro, Cesare Damiano, il testo è atteso in Au-la all’inizio di marzo. Gli emen-damenti al testo (approvato ad inizio novembre dal Senato) ri-guardano in particolare l’abro-gazione parziale dell’articolo 5 con le deleghe al governo in materia di atti pubblici rimessi alle professioni ordinistiche «già oggetto di esame da parte dei ministeri competenti», nel-la parte sull’assolvimento di compiti per la «deflazione del contenzioso giudiziario e delle semplificazioni in materia di si-curezza attraverso il fascicolo del fabbricato». Altre due mo-difiche, come spiega Damiano, riguardano l’articolo 6 «con la proposta di estendere alle pro-fessioni non ordinistiche mec-canismi di tutela in presenza di una significativa riduzione del fatturato» e la disciplina del la-voro agile con «il riferimento alle condizioni stabilite dalla contrattazione collettiva». Si tratta di vedere quali correttivi supereranno il primo esame in Commissione alla Camera, e sepoi avranno o meno il gradi-mento al Senato.

G.Pog.© RIPRODUZIONE RISERVATA


Tutela della riservatezza.Vanno definite le nozioni di trattamento e comunicazione

Privacy, sui dati sensibiliparola alle Sezioni unite Banca e Pa indicano nell’indennizzo la legge sui danni da vacciniPatrizia MaciocchiROMA

pSaranno le Sezioni unite a sta-bilire se la banca e la Regione vio-lano le norme sulla privacy nel fa-re riferimento, nella causale di pagamento, alla legge sugli in-dennizzi per i danni da vaccini obbligatori o da trasfusioni di sangue infetto. La Prima sezione della Corte di cassazione (ordi-nanza interlocutoria 3455), pren-de atto dell’annoso contrasto del-la giurisprudenza sul punto e chiede alle Sezioni unite di dare un’interpretazione uniforme, partendo dalla definizione delle nozioni di trattamento e comuni-cazione dei dati sensibili.

L’ordinanza prende le mossedal ricorso di un cittadino che la-mentava la diffusione di dati sensi-bili rivelatori del suo stato di saluteperché, nel disporre il pagamento per via telematica la Regione ave-va fatto riferimento alla legge 210/1992, la stessa usata dall’istitu-to di credito per contraddistin-guere il “movimento” nell’estrat-

to conto inviato al cliente. Il ricor-so era stato respinto dal Tribunaledi Napoli. La Cassazione ricorda che esiste una nutrita giurispru-denza di legittimità che, nell’ana-lizzare molti casi analoghi, è arri-vata a conclusioni opposte.

Con la sentenza 10947 del 2014proprio la Prima sezione, muo-

vendosi sul solco tracciato dal co-dice della privacy, (Dlgs 196/2003) aveva precisato il dove-re di trattare i dati personali nel ri-spetto dei diritti fondamentali, con particolare riguardo ai dati sensibili idonei a rivelare lo stato di salute. Anche gli enti pubblici, aveva precisato la Cassazione, de-

vono evitare la diffusione delle no-tizie “sensibili” ricorrendo a tecni-che di cifratura o a codici di identi-ficazione che li rendano tempora-neamente non leggibili a chi è autorizzato ad accedervi. I giudici avevano dunque concluso, trat-tandosi di un caso sovrapponibile a quello analizzato nell’ordinanza di rinvio, che sia la Regione sia la banca avevano - indicando la leg-ge “fonte” di indennizzo - trattato il dato illegittimamente.

Una scelta dalla quale avevapreso le distanze la Terza sezionecon la sentenza 10280 del 2015 che,in un’identica fattispecie, aveva escluso la violazione delle norme sulla privacy. Secondo i giudici non ci sarebbe stata la diffusione, che si configura solo quando un dato è conoscibile e messo a di-sposizione di soggetti indetermi-nati e in qualunque forma. Ipotesiesclusa per la banca, anche consi-derando la pluralità di soggetti che ne potevano conoscere il datoin ragione del servizio svolto. Per la Cassazione chi trasmette i dati a

una persona giuridica, che opera attraverso i suoi organi, non può esigere che questa identifichi pri-ma la persona a cui indirizzare la comunicazione. Neppure la Re-gione avrebbe violato le norme sulla privacy, e in particolare l’ar-ticolo 22 che detta le regole di trat-tamento per gli enti pubblici. La norma sarebbe infatti destinata a impedire che, attraverso la con-sultazione di banche dati, possa-no essere identificati i titolari, ma non applicabile alla Regione che si era limitata a indicare, per ra-gioni di trasparenza ed efficacia dell’attività amministrativa, la causale del pagamento. La banca inoltre aveva agito nel rispetto delcontratto di conto corrente su mandato dello stesso cliente. An-che se la giurisprudenza ha affer-mato che non è necessario alcun consenso da parte del titolare di dati sensibili, escluso anche dal codice sulla privacy, quando il trattamento è necessario per adempiere un obbligo di legge.


Confisca. Via libera dopo la condanna

Riciclaggio comprareuna casa con i soldidella bancarottapVia libera alla confisca ob-bligatoria, dopo la condanna per riciclaggio, dell’apparta-mento comprato con il denaro proveniente dal delitto di ban-carotta fraudolenta. La Cassa-zione (sentenza 6262) respinge il ricorso contro la “scelta” dellaCorte d’appello di confermare la sentenza del Giudice del-l’udienza preliminare che ave-va condannato la ricorrente, in sede di patteggiamento, per ilreato di riciclaggio.

Alla base della condanna c’eraun trasferimento, di circa 70milaeuro, derivanti dal reato di ban-carotta fraudolenta, commesso dal fratello e dalla cognata della ricorrente, in relazione al falli-mento della loro società. Nella ri-costruzione dei giudici, per “dis-simulare” la provenienza delit-tuosa del denaro, l’importo per l’acquisto di un immobile in Trentino era stato versato in dol-lari americani con bonifici pro-venienti dal Costarica, Paese in cui i familiari avevano trasferito iloro interessi e con cui l’imputatanon aveva mai avuto rapporti.

La ricorrente dal canto suo af-fermava la provenienza lecita del denaro e la violazione dell’ar-ticolo 648-quater del Codice pe-nale per l’errata individuazione dei beni da confiscare. La Corte d’appello avrebbe confermato laconfisca dell’intero immobile, per un valore molto superiore a quello contestato come profitto del reato ipotizzato, senza un’adeguata valutazione.

Per la difesa, trattandosi diun’ipotesi di confisca per equi-valente,e era necessario far rife-rimento solo all’importo indica-to nel capo di imputazione. Sem-pre in base alla tesi difensiva, sa-rebbe contro il diritto l’affermazione della Corte terri-toriale secondo la quale l’acqui-sizione dell’intero immobile confiscato non era sufficiente a compensare la grande sottrazio-ne di beni contestata con la ban-carotta e che dovevano essere “destinati” al fallimento. Alla Corte d’appello sarebbe infatti “sfuggito” che in nessun caso l’”acquisizione” dell’immobile poteva diminuire o compensare,anche parzialmente, le distrazio-ni societarie, perché il bene con-fiscato, sarebbe destinato all’era-rio e non alla massa fallimentare.

La Cassazione respinge le ar-gomentazioni della difesa.

I giudici ricordano che nel ca-so esaminato è stata corretta-

mente ordinata (articolo 648-quater, comma 1, del Codice pe-nale) la confisca obbligatoria dei beni profitto del reato. Una mi-sura che scatta nel caso di con-danna dopo il patteggiamento, per i reati di riciclaggio, impiego di denaro o altri beni di prove-nienza illecita e autoriciclaggio.

Nella nozione di profitto delreato rientrano anche gli impie-ghi redditizi del denaro di pro-venienza delittuosa, in quanto «simili trasformazioni o impie-ghi non possono impedire che venga sottratto ciò che rappre-senta l’obiettivo stesso del reatoposto in essere». La “conversio-ne” del denaro in beni di altra natura, fungibili o no, non argi-na sequestro preventivo e con-fisca, che possono riguardare il bene oggetto di investimen-to.E’dunque profitto del reato anche il bene immobile acqui-stato con somme di denaro ille-citamente conseguite, quando il suo impiego «sia casualmentecollegabile al reato e sia sogget-tivamente attribuibile all’auto-re di quest’ultimo».

P.Mac.© RIPRODUZIONE RISERVATA

Diritti & web. Drastico provvedimento del Gip di Napoli a carico di una farmacia virtuale che violava la privacy

Oscurato sito che clonava le credenzialiAlessandro Longo

pPer la prima volta in Italia un giudice ha disposto il seque-stro di un intero sito internet, in nome della tutela della pri-vacy e della personalità altrui.

Il decreto di sequestro pre-ventivo – che segna un nuovolivello della repressione deireati sul web – riguarda il sitoFarmaciamerlino.it, da partedel tribunale di Napoli. IlGip, con l’atto datato 16 gen-naio, rileva che sul sito «ve-nivano commercializzatifarmaci online sfruttando lecredenziali e le immaginidella farmacia Merlino» diNapoli. Il titolare della stessaha dichiarato di non avere al-cun collegamento con quelsito, che risulta invece regi-strato a una società inglese eha riferimenti telefoniciamericani (gli stessi associa-ti un altro sito abusivo di ven-dita farmaci online, a quantoindica il Gip).

Ecco perché il giudice ha di-sposto il sequestro dell’intero sito per i reati dall’articolo 167 del codice della privacy (trat-tamento illecito di dati) e 494 del codice penale, ossia sosti-tuzione di persona.

In quanto il sito è posiziona-to all'estero, il giudice non può sequestrarlo fisicamente ma dispone l’oscuramento: ordinaai provider italiani di impedir-ne l’accesso ai propri utenti.

«Si tratta di un provvedi-mento del tutto inedito: sinoad oggi la giurisprudenza siera limitata a prescrivere la ri-

mozione del singolo file con-tenente i dati personali o acondannare in sede penale chili trattava in modo illecito»,nota Fulvio Sarzana, avvocatospecializzato in diritti digitali.

Si pensi per esempio al casoGoogle-Vividown, che in pri-mo grado si era risolto con unacondanna ai vertici di Google Italia, poi assolti in appello. L’oscuramento finora era statoadottato per altri reati: peresempio, per siti totalmente dediti a reati di vendita prodot-ti contraffatti o alla violazione del copyright audio-visivo.

«Invece, con il provvedi-mento del giudice di Napoliper la prima volta si adotta la te-si dell’oscuramento integrale del sito che tratta illecitamentedati personali. Questo decreto potrà avere una forte ricaduta nel settore del diritto all’oblioe, più in generale nel settoredella reputazione on line», ag-giunge Sarzana.

Insomma, la sentenza prefi-gurerebbe questo scenario: un sito che viola un diritto della persona- privacy, anche alla lu-ce del diritto all’oblio, o reputa-zione - può trovarsi sottopostoalla misura più forte di repres-sione: il sequestro.

«Agli addetti ai lavori risultachiaro che la giurisprudenzasul web sta cambiando; sta spo-stando l’ago della bilancia ver-so un approccio che protegge meno la libertà di espressione rispetto ad altri diritti. E lo fa inuna crescente gamma di casi e reati» aggiunge Sarzana.

«Lo stesso Tribunale parte-nopeo (ma in sede civile) l’an-no scorso ha dato esempio di questo nuovo orientamento, molto severo in fatto di rimo-zione dei contenuti in rete: quando ha condannato Face-book per la vicenda della 31enna suicida a causa di video hard che la ritraevano».


TRIBUNALE DI MILANO

La sezione famiglia non dàgli alimenti all’ex compagna

di Giorgio Vaccaro

I l diritto, previsto dalla leggeCirinnà (76/2016), per l’ex-

convivente di richiedere gli “alimenti” al proprio ex part-ner non può essere fatto valeredavanti al giudice della sezionefamiglia, usando allo scopo i ri-corsi tipici previsti per instau-rare un giudizio di famiglia. Lo stabilisce il Tribunale di Mila-no con decreto del 23 gennaio 2017 della IX sezione civile.

Quotidiano del

Diritto

quotidianodiritto.ilsole24ore.comLa versione integrale dell’analisi

Sicurezza. I lupi solitari

Terrorismo,sì al carcere per chisi addestraEnrico Bronzo

pÈ legittima la restrizione in carcere per la persona adde-strata a commettere atti di ter-rorismo. Questa la decisione presa dalla Corte di cassazionecon la sentenza 6061 depositataieri. Analizzando la legge 43/2015 sul contrasto al terrori-smo, la Corte ricorda che la nor-ma (articolo 270-quinquies del Cp) equipara ai fini della puni-bilità l’addestratore alla perso-na addestrata (anche online).

Nel dettaglio, la Corte ha spe-cificato che «l’addestrare e il fornire istruzioni, sul lato del “docente”, implicano senza dubbio un’immediata strumen-talità delle tecniche insegnate a realizzare sia atti di violenza che a perseguire finalità terrori-stiche, e analogamente è a dirsi per l’addestrato stricto sensu, le-gato da un rapporto specifico, anche se non necessariamente stringente, con chi gli imparti-sce l’addestramento».

La Corte accomuna per rile-vanza penale anche coloro che «si limitano a raccogliere in via autonoma istruzioni fornite a incertam personam, vale a dire destinate a chiunque intenda avvalersene ... non fosse altro per la potenziale, enorme diffu-sività di quel bagaglio di cono-scenze, messo a disposizione diun numero indeterminato e pressoché infinito di “lupi soli-tari”». Occorre, però, che a questa attività di raccolta di in-formazioni si aggiungano altri indizi di voler utilizzare le co-noscenze acquisite. Il ricorso viene quindi rigettato e l’inda-gato rimane in carcere.

La Corte di cassazione re-spinge anche un altro motivo del ricorso, in cui si afferma cheil Tribunale non abbia dedica-to un’analisi al tema delle esi-genze cautelari, o che sia man-cata una compiuta disanima delle obiezioni difensive (an-che sul possibile ricorso al “braccialetto elettronico”). Ma per la Corte il provvedi-mento impugnato chiarisce in-vece che l’indagato si era dimo-strato conoscitore di tecniche utili a eludere intrusioni da parte della forza di polizia. Inoltre il ricorrente aveva non solo visionato filmati su come non essere spiati attraverso il telefono cellulare, ma anche scaricato un corso online utile a quelle finalità.


IL CONTRASTOPer la Prima sezione la tutela del singolo è ampia anchenei confronti degli enti pubblici, per la Terza vale un’interpretazione più soft

REATI IN CONCORSOOltre al trattamento illecitodi dati personali, contesta tala sostituzione di persona:il negozio «napoletano»era basato in Gran Bretagna

RADIO 24

8.15 | 24 MATTINO, ATTENTI A NOI DUEPapa Francesco (nella foto) non ha dubbi: «La pedofilia è una malattia»

6.15 | America 246.30 | 24 mattino - L’Italia si destadi Alessandro Milan7.00 | Gr 247.20 | In primo piano8.15 | 24 mattino - Attenti a noi duedi Alessandro Milan e Oscar Giannino9.05 | Mix 24 di Giovanni Minoli9.05 | Vale la pena9.30 | Musica e storia10.30 | Cuore e denaridi Nicoletta Carbone e Debora

Rosciani

12.05 | Melog, cronache meridianedi Gianluca Nicoletti13.00 | Effetto giorno, le notizie in 60 minutidi Simone Spetia13.45 | America 24 di Mario Platero14.05 | Tutti convocaticon Giovanni Capuano e Pierluigi Pardo15.30 | Il falco e il gabbianodi Enrico Ruggeri16.30 | La versione di Oscardi Oscar Giannino

17.05 | Focus economiadi Sebastiano Barisoni18.30 | La zanzaradi Giuseppe Cruciani20.55 | Smart citydi Maurizio Melis21.00 | Effetto notte, le notizie in 60 minutidi Roberta Giordano22.05 | 2024

23.05 | Mix 24 R

Contro gli abusi

BOBBY SANDS, LA RIVOLUZIONE IN CARCERERobert Gerard Sands (foto) è un simbolo del tentativo rivoluzionario e indipendentista dei nord-irlandesi. Nato a Belfast entra nel movimento terroristico dell’Ira a 18 anni. Arrestato, ma senza mai essere condannato per fatti di sangue, guiderà molte proteste carcerarie per ottenere per sè e i suoi compagni lo status di prigionieri politici. Morirà dopo 66 giorni di sciopero della fame

15.30Il falco e il gabbiano

IL TEMPO www.ilsole24ore.com/meteoTV A CURA DI LUIGI PAINI

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schiarite su nord Sicilia e Tirreniche, instabilealtrove con piogge sparse in attenuazione e nevedai 1400m. Temperature stazionarie, massimetra 12 e 16.

nubi e piogge su Adriatiche ed est Sardegna, inattenuazione; neve dai 1200/1500m. Piùsoleggiato sui restanti settori. Temperaturestazionarie, massime tra 11 e 15.

Bolzano

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molto nuvoloso con deboli piogge e fiocchi dineve a bassa quota al Nordovest, dai 600/800maltrove. Migliora la sera dal Piemonte.Temperature in calo, massime tra 3 e 8.

Aosta -2

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nubi sparse e ampie schiarite; più nuvole sullaSicilia orientale con locali brevi piovaschi.Temperature stabili o in locale aumento,massime comprese tra 12 e 16.

nuvolosità variabile con maggioriaddensamenti su Marche e Abruzzo fino a cielicoperti, ma senza fenomeni. Temperaturestazionarie, massime comprese tra 11 e 15.

Catania 15

qualche parziale schiarita su Liguria e arcoalpino, cieli molto nuvolosi sulla Val Padanama senza fenomeni significativi. Temperaturein aumento, massime tra 6 e 10.

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DA NON PERDERE21,15 | RAI 5La vera natura di CaravaggioLa Deposizione di Cristo e la Madonna dei Pellegrini: due capolavori analizzati da Tomaso Montanari.

21,15 | SKY ARTEIl ritratto della reginaVita e opere di Louise Elisabeth Vigée-Le Brun, la pittrice di corte testimonedei più grandi mutamentidel XVII secolo.

ATTUALITÀ

15,20 | RAITRECorreva l’annoLa tragedia delle foibe ricostruita in occasione

del «Giorno del Ricordo».

21,15 | FOCUSGiganti su rotaiaIn viaggio per quattro giorni da Vancouver a Toronto: un treno davvero speciale.

SPETTACOLO

20,35 | RAIUNO67° Festival della canzone italianaQuarta serata dal Teatro Ariston di Sanremo: sul palco 20 Campioni e 4 Nuove Proposte.

21,15 | RAITREIl cuore nel pozzoIn fuga dalle truppe di Tito: in Istria, nel 1945, si scatena la pulizia etnica contro gli italiani.

21.10 | CANALE 5Film con Sandra Bullock (nella foto)

Frequenze:800-080408Per intervenire alle trasmissioni:800-240024 SMS 349-2386666I Gr possono essere ascoltati anche su:www.radio24.it

GR 24: all’oraSTRADE IN DIRETTA: ai 15’ e ai 45’BORSE IN DIRETTA: alla mezz’ora

LOTTO

Lotto Estrazione del 9/2/2017

Nazionale 33 83 61 80 78

Bari 5 64 11 89 72

Cagliari 10 54 75 67 44

Firenze 53 78 46 47 80

Genova 6 69 44 7 18

Milano 28 16 51 34 9

Napoli 72 43 70 7 22

Palermo 88 40 33 62 77

Roma 50 22 78 57 42

Torino 76 83 48 24 51

Venezia 82 24 85 52 61

SuperEnalotto Combinazione vincente

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Montepremi 4.172.541,00 ¤6 punti – – 5+1 – – 5 punti 2 87.623,36 ¤4 punti 646 275,08 ¤3 punti 18.840 28,47 ¤2 punti 287.349 5,80 ¤5 stella – – 4 stella 2 27.508,00 ¤3 stella 89 2.847,00 ¤2 stella 1.349 100,00 ¤1 stella 9.144 10,00 ¤0 stella 22.638 5,00 ¤

DISCIPLINARE Odontotecnici,commissione invalida

È nullo il provvedimento disciplinare di espulsione dall’Albo degli odontoiatri se nella commissione centrale dell’Ordine dei medici ci sono due componenti designati dal ministero della Salute: la loro presenza non più prevista dopo la recente sentenza della Consulta (215/2016). La vicenda si sviluppa a Milano. Il ricorrente ha vinto in Cassazione richiamando la decisione della Consulta di illegittimità delle nomine dei componenti di derivazione ministeriale, disciplinate dall’articolo 17, 1° e 2° comma, lettere a), b) c), d) ed e) del decreto legislativo capo provvisorio 13 settembre 1946, numero 233.Corte di cassazione -Ordinanza 3524 depositata il9 febbraio 2017

MINORINo messa alla prova se manca il progettoIl Tribunale per i minorenni non può concedere la messa alla prova se manca un preventivo progetto di intervento elaborato dai servizi sociali. La Corte di cassazione ricorda come un giudice non può, nell’attesa della predisposizione del progetto da parte dei servizi competenti, disporre la sospensione del processo con messa alla prova, formulando indicazioni sul contenuto che tale progetto dovrà avere. Inoltre, la predisposizione del progetto è riservata alla competenza dei servizi minorili della amministrazione della giustizia e non al giudice mentre l’audizione delle parti sul progetto deve esserepreventiva rispetto alla decisione sulla messa in prova. Il ricorso, che era stato preentato a Bologna, è stato accolto. Corte di cassazione -Sentenza 6019 depositata il 9 febbraio 2017

E.B.

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GIUSTIZIA E SENTENZE www.quotidianodiritto.ilsole24ore.com


EUROPA/1Servizi bancariper gli uffici Ue

L’Ufficio Ue per la proprietà intellettuale, con sede ad Alicante, ha lanciato un bando di gara d’appalto del valore di 13 milioni circa per la prestazione di servizi bancari per la gestione di pagamenti in entrata e in uscita e servizi di carte di pagamento. Lo scopo del bando è di stipulare un massimo di cinque contratti quadro con una durata iniziale di un anno, più quattro possibili rinnovi di un anno ciascuno, fino a un massimo di 5 anni. La scadenza è prevista per il 24 febbraio 2017.

EUROPA/2Gazzetta Ue cercaesperti in softwareL’Ufficio delle pubblicazioni della Ue ha lanciato un bando di gara d’appalto del valore di 3,5 milioni per la prestazione di servizi di sviluppo, evoluzione e manutenzione di software utilizzate per la pubblicazione del supplemento alla Gazzetta ufficiale dell’Unione europea serie S . La scadenza è prevista per l’ 8 marzo 2017.

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APPROFONDIMENTO ONLINE

Tutti i finanziamenti europei su:http://www.ilsole24ore.com/dossier/economia/

osservatorio-finanziamenti-ue/index.shtml

Commissione Ue. Sul piatto 292 milioni per migliorare la competitività delle piccole aziende europee

Pmi, fondi per l’accesso al creditoPubblicato il programma di «Cosme» 2017: in arrivo 26 nuovi invitiPAGINA A CURA DIMaria Adele Cerizza

pLa Commissione europea ha pubblicato il programma dilavoro per il 2017 di «Cosme»,lo strumento mirato a stimola-re la competitività delle Pmi, acui destina un bilancio com-plessivo di 292 milioni di euro.Di questi, il 60% sarà allocatosugli strumenti finanziari ecirca il 20% alle attività che pro-muovono l’accesso ai mercati per le imprese.

Obiettivi di Cosme per il2017 sono facilitare l’accessodelle Pmi ai finanziamenti sot-to forma di capitale proprio odi debito (tre iniziative per unbudget di circa 174 milioni dieuro), favorire l’accesso aimercati in particolare all’inter-no dell’Ue ma anche a livelloglobale (nove iniziative percirca 71 milioni), migliorare lecondizioni quadro per la com-petitività e la sostenibilità del-le imprese, in particolare lePmi (11 azioni per 32 milioni), promuovere l’imprenditoria-lità e la cultura imprenditoriale(tre azioni per 11 milioni).

Fanno parte del programmaCosme - e quindi continueran-no ad essere finanziate - alcune iniziative di successo già in atto,come il Centro per la coopera-zione industriale Ue – Giappo-ne e il co-finanziamento della «Rete Enterprise Europe» (Een). Con oltre 600 uffici in Europa e nel mondo, Een ha ot-tenuto risultati tangibili con-centrandosi sulla promozione dell’internazionalizzazione delle Pmi, nel mercato interno eal di fuori di esso.

Anche nel 2017 sarà operatival’iniziativa «Erasmus per giova-ni imprenditori» un sistema discambio transfrontaliero per aiutare i nuovi imprenditori - e quelli che vorrebbero diventar-

lo - ad acquisire le competenze necessarie per gestire ed espan-dere un’impresa. Il programma offre loro l’opportunità di re-carsi in un altro Paese, per un periodo da uno a sei mesi, per la-vorare accanto ad un imprendi-tore esperto. Questo tipo di scambio accresce il know-how e incoraggia il trasferimentotransfrontaliero di saperi ed esperienze tra imprenditori.

Il programma di lavoro con-tiene poi una descrizione det-tagliata delle azioni che ver-ranno finanziate, l’indicazionedegli importi assegnati a cia-scuna azione e un calendario

indicativo della pubblicazionedegli inviti o dei bandi, nonchél’indicazione degli indicatori che verranno utilizzati percontrollare l’efficacia in termi-ni di risultati e realizzazionedegli obiettivi fissati.

Sono due gli strumenti fi-nanziari previsti da Cosme perfacilitare l’accesso ai finanzia-menti delle Pmi orientate allacrescita con circa il 60% del budget complessivo 2017. Ilprimo è lo strumento di capita-le proprio per la crescita (Efg),che si concentra su fondi cheforniscono capitale di rischio efinanziamenti mezzanini, co-me i prestiti subordinati e i pre-stiti partecipativi, a imprese infase di crescita ed espansione,in particolare quelle operanti alivello transfrontaliero: si avràla possibilità di investire in

nuove imprese nella prima fa-se di sviluppo, insieme allostrumento di capitale propriooperativo nel quadro del pro-gramma «Horizon 2020». Lostrumento dovrebbe aiutare fi-no a 560 Pmi a ricevere tali in-vestimenti, per un volume in-vestito complessivo compresotra i 2,6 e i 4 miliardi di euro.

Il secondo è lo strumento digaranzia dei prestiti (Lgf) che fornirà invece: controgaranziee altri accordi di condivisionedei rischi per i sistemi di garan-zia; garanzie dirette e altri ac-cordi di condivisione dei rischiper altri intermediari finanzia-ri che soddisfano i criteri di am-missibilità. L’Lgf consta di dueazioni: la prima azione (finan-ziamento mediante prestiti o leasing, inclusi il prestito su-bordinato e il prestito parteci-pativo) riduce le particolari difficoltà che le Pmi incontra-no nell’ottenere crediti, perchégli investimenti sono percepitipiù rischiosi o perché le impre-se non dispongono di garanziesufficienti; la seconda azione (cartolarizzazione di portafo-gli di crediti concessi a Pmi)mobilita risorse supplementa-ri per il finanziamento dellePmi mediante il prestito, nelquadro di adeguati accordi dicondivisione del rischio con le istituzioni in questione.

Si prevede che Cosme con-sentirà ad un numero di impre-se compreso tra 220mila e 330mila di ottenere finanzia-menti per un totale compreso tra i 14 e i 21 miliardi di euro.

Sono in corso i lanci dei ban-di per l’identificazione degliistituti intermediari ( banche ,istituti di credito, ecc.) che si occuperanno di erogare – neivari Stati membri – tali stru-menti finanziari.


L’OBIETTIVOPrevista l’accensioneldi nuovi finanziamenti tra 14 e 21 miliardiper una plateafino a 330mila fruitori

Accesso alla finanza 8 Tre inviti per un totale di

173.879.120 euroAccesso al mercato8 Nove inviti per un totale di

74.643244 euroMigliorare le condizioni per la

competitività e la crescita8 Undici inviti per un totale di

32.095.000 euro Promuovere la cultura imprenditoriale 8 Tre inviti per un totale di

11.080.000 euro

LE CALL 2017

8 Facilitare l’accesso ai finanziamenti per le Pmi;

8 Creare un ambiente favorevolealla creazione di imprese e allacrescita;

8 Incoraggiare una cultura imprenditoriale in Europa;

8 Aumentare la competitività sostenibile delle imprese dell’Ue;

8 Aiutare le piccole imprese ad operare al di fuori dei loro Paesi d’origine e a migliorare illoro accesso ai mercati

GLI OBIETTIVI DELLE AZIONI

8 Garantirà la continuità con le iniziative e le azioni già intraprese nell’ambito del programma per l’Imprenditorialità e l’innovazione (Eip), come ad esempio la rete Enterprise Europe Network, sulla base deirisultati e degli insegnamentitratti;

8 Darà continuità ai molti aspettipositivi di Eip, semplificando

la gestione del programma perrendere più facile agli imprenditori e alle piccole imprese di beneficiarne;

8 Sosterrà, integrerà e aiuterà acoordinare le azioni dei Paesimembri dell’Ue. Cosme affronterà nello specifico questioni transnazionali che possono essere più efficacemente affrontate a livello europeo

L’INTERVENTO DI COSME

FOTOLIA

Le chance per le Pmi

Azioni urbane. Proposte di progetto entro il 14 aprile

Sfida tra chi innovanelle città europee:in pista 50 milionip È stato aperto il secondo invito per «Azioni urbaneinnovative» (Uia) il cuiobiettivo è aiutare le città aidentificare e testare solu-zioni innovative per rispon-dere alle crescenti sfide cheinteresseranno le aree urba-ne nei prossimi anni: immi-grazione, economia circola-re e mobilità sostenibile. Ilbudget disponibile è di 50 mi-lioni e le proposte di progettopossono essere presentate fi-no al 14 aprile 2017.

Ciascun progetto potrà ave-re una durata massima di tre anni e i progetti selezionati po-tranno essere cofinanziati finoall’80% dei loro costi ammissi-bili. Inoltre ciascun progetto potrà ricevere un contributo massimo di 5 milioni di euro.

L’iniziativa è aperta alle au-torità urbane di unità ammini-strative locali dell’Ue (grandicittà, città o sobborghi) con al-meno 50.000 abitanti, oppureassociazioni e gruppi di auto-rità urbane di unità ammini-strative locali che coprono una popolazione totale di al-meno 50.000 abitanti; puòtrattarsi anche di associazionio gruppi transfrontalieri o di diverse regioni e Stati mem-bri. Strategico però stringerealleanze tra soggetti diversi. Le autorità urbane dovrannopertanto stabilire forti part-nership locali con il giusto mix di partner complementa-ri, coinvolgendo attivamentesoggetti quali agenzie, uni-versità, Ong, imprese o altre autorità pubbliche.

Lo sviluppo di dodici parte-nariati, uno per ciascuna delle sfide urbane individuate, è in-fatti al centro dell’agenda ur-bana dell’Ue. Grazie a tali par-tenariati le città, gli Stati mem-

bri, le istituzioni dell’Ue e i portatori d’interesse, come le Ong e i partner commerciali, potranno collaborare su un piano di parità all’elaborazio-ne di soluzioni comuni per mi-gliorare le aree urbane nel-l’Unione europea.

I progetti da sostenere do-vranno proporre soluzioni in-novative, creative e durature peraffrontare la sfida scelta e mette-re in campo l’expertise dei diver-si stakeholder pertinenti.

Queste le azioni finanziabi-li: progetti pilota che puntanoa identificare e sperimentareidee inedite e innovative peraffrontare questioni destina-te a divenire di grande impor-tanza per le aree urbane del-l’Unione nel futuro prossimo.Coerentemente con le priori-tà dell’ agenda urbana dell’Ue,i temi, e dunque le sfide indivi-duate, su cui dovranno con-centrarsi i progetti da candi-dare sono: integrazione deimigranti e dei rifugiati; eco-nomia circolare; mobilità ur-bana sostenibile.

Sarà importante inoltre ilpotenziale di trasferibilità delle soluzioni innovativeproposte. Il primo invito per «Azioni urbane innovative»(budget da 80 milioni di euro)si è chiuso lo scorso 31 marzo2016 e ha visto la presentazio-ne di 378 progetti.

Le azioni, sostenute dal Fon-do europeo di sviluppo regio-nale (Fesr), rappresentano un’opportunità unica per lecittà europee per vedere comepotenziali soluzioni a proble-matiche emergenti di sviluppourbano aventi rilevanza a li-vello di Unione possano esse-re applicate e rispondere alla complessità della vita reale.



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