2012-es gazdasági helyzet, 2013-as kilátások, finanszírozási lehetősegek

2012-es gazdasági helyzet, 2013-as kilátások, finanszírozási lehetősegek

RMÜE Konferencia

Bukarest2013. február 22.

Diósi László

Source: IMF, OTP research

Általános trendek a világban

2

-10

-5

0

5

10

15

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

EU27 United States China Japan World

GDP growth in the world and in the main economies(YoY%)

19.4

18.9

15.05.6

41.1EU27

United States

China

Japan

Rest of the World

Shares of the world’s GDP in 2012(GDP based on purchasing-power-parity)

• Habár az Egyesült Államok és az Európai Unió továbbra is őrzi vezető szerepét a világban, gazdasági súlyuk folyamatosan csökken több feltürekvő ország javára. A vásárlőerőparitáson mért GDP alapján az EU súlya 19,4%-ot tesz ki, miközben az Egyesült Államoké 18,9%, Kínáé pedig 15,0% (nominál értéken számítva a különbség ennél jóval magasabb, Kína súlya nem éri a 12%-ot, az EU-é viszont kb. 23%, az AEÁ-é pedig nagyságrendileg 22%).

• Az előzetes adatok alapján arra lehet, következtetni, hogy világszinten a gazdasági növekedés üteme némileg lassult 2012-ben. Az idei év során a tavalyihoz nagyvonalakban hasonló / enyhén gyorsabb növekedésre lehet számítani.

Source: UNCTAD, IMF, OTP research

Általános trendek a világban

3

• Az előzetes becslések szerint a beáramló közvetlen külföldi tőkebefektetések volumene jelentős mértékben visszaesett 2012-ben, ez elsősorban a fejlett gazdaságoknak tudható be. A 2013-as évben kedvezőbbek a kilátások, újra növekedésre lehet számítani, azonban ennek az üteme várhatóan nagyon alacsony lesz.

• A vilagkereskedelem volumene kis mértékben bővülni tudott 2012-ben, az idei év során a növekedési ütem enyhén gyorsulhat.

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Developed economies Developing economies Transition economies

FDI inflows by group of economies(bln USD)

-15

-10

-5

0

5

10

15

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Trade volume of goods and services in the world(YoY%)

Source: Eurostat, OTP research

• Románia a válság első éveiben (2009 és 2010) gazdasági növekedés szempontjából a hátul kullógók sorában foglalt helyet, azonban 2011 közepétől kezdődően a helyzet megfordult, de ez sem volt elég ahhoz, hogy 2012-ben lényegi növekedés történjen. Az előzetes becslések szerint a gazdaság tulajdonképpen stagnált (+0,2% YoY).

-5.3-4.3

-2.1

1.0

2.3 2.5 2.4 2.41.7 1.4

0.8

0.1 -0.3-0.4 -0.6

-6.3-7.0

-5.9

-3.7

-1.7 -1.6

-0.3

1.71.2

3.42.3

0.8 1.3

-0.30.1

-8

-6

-4

-2

0

2

4

EU27 Romania

GDP evolution in the EU27 and Romania(YoY%, seasonally adjusted)

4

Az EU és Románia

2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4

1 Belgium 0.4 -0.3 -0.4 -0.42 Bulgaria 0.5 0.5 0.5 0.53 Czech Rep. -0.5 -1.0 -1.3 -1.74 Denmark 0.1 -1.2 -0.4 n.a.5 Germany 1.2 1.0 0.9 0.46 Estonia 3.6 2.5 3.2 3.47 Ireland 1.7 0.1 0.8 n.a.8 Greece -6.7 -6.4 -6.7 -6.09 Spain -0.7 -1.4 -1.6 -1.8

10 France 0.2 0.1 0.0 -0.311 Italy -1.3 -2.3 -2.4 -2.712 Cyprus -1.7 -2.4 -2.2 -3.013 Latvia 5.6 4.8 5.3 5.714 Lithuania 4.2 3.2 3.2 3.115 Luxembourg -0.3 0.9 -0.1 n.a.16 Hungary -1.2 -1.3 -1.7 -2.817 Malta -0.7 1.2 2.0 n.a.18 Netherlands -1.0 -0.4 -1.2 -0.919 Austria 0.8 0.6 0.8 0.420 Poland 3.5 2.3 1.9 n.a.21 Portugal -2.3 -3.1 -3.5 -3.822 Romania 0.8 1.3 -0.3 0.123 Slovenia -0.8 -2.3 -2.9 n.a.24 Slovakia 2.7 2.3 2.0 1.225 Finland 1.5 -0.2 -1.2 -1.626 Sweden 1.3 1.3 0.7 n.a.27 UK 0.2 -0.3 0.0 0.0

EU27 0.1 -0.3 -0.4 -0.6

GDP growth (YoY%, seasonally adjusted)

Note: 2000-2007 NACE Rev1, 2008-2011 NACE Rev2Source: Eurostat, INS, OTP research

A GDP alakulása Romániában

5

0

20

40

60

80

100

120

140

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Volume of GDP – production side(bln EUR, current prices)

-100

-50

0

50

100

150

200

250

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Volume of GDP – demand side(bln EUR, current prices)

Source: NIS, Eurostat, OTP research

-15

-10

-5

0

5

10

15

Jun

-08

Sep

-08

Dec

-08

Mar

-09

Jun

-09

Sep

-09

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

MoM% YoY%

Industrial production(series adjusted by number of working days and seasonality)

75

85

95

105

115

125

Jun

-08

Sep

-08

Dec

-08

Mar

-09

Jun

-09

Sep

-09

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

EU27 Bulgaria Czech Republic Hungary Romania Slovakia

Industrial production(2008 average=100, 3M moving average)

Ipari termelés

6

Source: NIS, Eurostat, NBR, OTP research

3.15.1 6.9

10.2

16.8 16.2

4.9 5.5 5.9 5.0

5.9

8.4 8.6

10.4

13.4

11.6

4.2 4.4 4.53.8

0

5

10

15

20

25

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Current account deficit (bln EUR) GDP%

Current account deficit

0.7 0.7 1.4 2.23.7 4.6

1.8 0.4 0.31.3

4.5 3.9

6.8 3.54.9

1.71.8 1.5 1.6

3.7

8.5

6.5

9.3

5.8

6.8

3.0

1.81.4 1.2

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Participations in capital (EUR bln) Net loans (EUR bln) GDP%

FDI flows

Folyó fizetési mérleg

7

Source: NIS, Eurostat, ANOFM, OTP research

4.0

4.14.24.3

4.44.5

4.6

4.74.8

4.9

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

Jan

-08

Apr

-08

Jul

-08

Oct

-08

Jan

-09

Apr

-09

Jul

-09

Oct

-09

Jan

-10

Apr

-10

Jul

-10

Oct

-10

Jan

-11

Apr

-11

Jul

-11

Oct

-11

Jan

-12

Apr

-12

Jul

-12

Oct

-12

Mill

ions

Registered unemployment rate (%) Unemployment rate - ILO (sa. %)

No. of employees in the economy

Labor market

85

90

95

100

105

110

115

120

125

1,1001,1501,2001,2501,3001,3501,4001,4501,5001,5501,600

Jan

-08

Apr

-08

Jul

-08

Oct

-08

Jan

-09

Apr

-09

Jul

-09

Oct

-09

Jan

-10

Apr

-10

Jul

-10

Oct

-10

Jan

-11

Apr

-11

Jul

-11

Oct

-11

Jan

-12

Apr

-12

Jul

-12

Oct

-12

Average net earnings (RON)

Real growth index (corresponding month of previous year = 100, right scale)

Earnings

Munkaerőpiac

8


Kiskereskedelmi forgalom

9

-20

-10

0

10

20

30

Jun

-08

Sep

-08

Dec

-08

Mar

-09

Jun

-09

Sep

-09

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

MoM% YoY%

Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles - Romania(seasonally adjusted series, %)

78

83

88

93

98

103

Jun

-08

Sep

-08

Dec

-08

Mar

-09

Jun

-09

Sep

-09

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

EU27 Bulgaria CzechRepublic Hungary Romania Slovakia

Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles(2008 average=100, 3M moving average)


50

60

70

80

90

100

110

120

1,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5006,0006,500

Jun-

08

Sep-

08

Dec-0

8

Mar

-09

Jun-

09

Sep-

09

Dec-0

9

Mar

-10

Jun-

10

Sep-

10

Dec-1

0

Mar

-11

Jun-

11

Sep-

11

Dec-1

1

Mar

-12

Jun-

12

Sep-

12

Dec-1

2

Number YoY (corresponding month of previous year = 100, right scale)

New permits for residential buildings-30

-20

-10

0

10

20

30

40

Jun

-08

Sep

-08

Dec

-08

Mar

-09

Jun

-09

Sep

-09

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

MoM% YoY%

Construction production(seasonally adjusted data)

556065707580859095

100105

Jun-

08

Sep-

08

Dec-

08

Mar

-09

Jun-

09

Sep-

09

Dec-

09

Mar

-10

Jun-

10

Sep-

10

Dec-

10

Mar

-11

Jun-

11

Sep-

11

Dec-

11

Mar

-12

Jun-

12

Sep-

12

Dec-

12

EU27 Bulgaria CzechRepublic Hungary Romania Slovakia

Construction production(2008 average=100, 3M moving average)

Építőipar

10

Source: NBR, INS, OTP research

0.6

4.95

-1

1

3

5

7

9

MoM% YoY%

Inflation(%)

-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

Total Foods Non-foods Services

Inflation by components(YoY%)

5.0

3.5 3.53.0 3.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

NBR policy rate Inflation (YoY) Inflation target (+/- 1%)

NBR policy rate and inflation(%)

Infláció és monetáris politika

11

Source: NBR, OTP research

4

5

6

7

8

9

10

11

ROBOR 3M(%)

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

6M

1Y

3Y

5Y

10Y

Yields for RON government securities(%)

12

Bankközi kamatlábak és állampapír hozamok

32.4

33.2

31.2

29

30

31

32

33

34

35

Dec-1

0Ja

n-11

Feb-

11M

ar-1

1Ap

r-11

May

-11

Jun-

11Ju

l-11

Aug-1

1Se

p-11

Oct-1

1No

v-11

Dec-1

1Ja

n-12

Feb-

12M

ar-1

2Ap

r-12

May

-12

Jun-

12Ju

l-12

Aug-1

2Se

p-12

Oct-1

2N

ov-1

2De

c-12

Foreign exchange reserves

RON, HUF, PLN vs. EUR

EUR/RON and repo operations

Source: NBR, OTP research

Deviza árfolyam

13

Source: NBR

4

6

8

10

12

14

16 Time deposits (outstanding)

Time deposits (new business)Loans (outstanding)

Loans (new business)

Interest rates in case of households(RON, %)

4

6

8

10

12

14




Interest rates in case of non-financial corporations(RON, %)

1

2

3

4

5

6

7




Interest rates in case of households(EUR %)

1

2

3

4

5

6

7




Interest rates in case of non-financial corporations(EUR, %)

Kamatlábak ügyfelek esetében

14

Source: NBR, OTP research, estimations

90

95

100

105

110

115

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

TOTAL

TOTAL (non-FX adjusted)

Private loans growth index(corresponding month of previous year = 100)

100

102

104

106

108

110

112

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

TOTAL

TOTAL (non-FX adjusted)

Private deposits growth index(corresponding month of previous year = 100)

15

Hitelek és betétek


90

95

100

105

110

115

Dec

-09

Feb

-10

Apr

-10

Jun

-10

Aug

-10

Oct

-10

Dec

-10

Feb

-11

Apr

-11

Jun

-11

Aug

-11

Oct

-11

Dec

-11

Feb

-12

Apr

-12

Jun

-12

Aug

-12

Oct

-12

Dec

-12

RON

FX

Private loans growth index by currencies(corresponding month of previous year = 100, FX adjusted data)

90

95

100

105

110

115

Dec

-09

Feb

-10

Apr

-10

Jun

-10

Aug

-10

Oct

-10

Dec

-10

Feb

-11

Apr

-11

Jun

-11

Aug

-11

Oct

-11

Dec

-11

Feb

-12

Apr

-12

Jun

-12

Aug

-12

Oct

-12

Dec

-12

Households

Non-financial corporations

Private loans growth index by sectors(corresponding month of previous year = 100, FX adjusted data)

Hitelek

16


90

95

100

105

110

115

120

Dec

-09

Feb

-10

Apr

-10

Jun

-10

Aug

-10

Oct

-10

Dec

-10

Feb

-11

Apr

-11

Jun

-11

Aug

-11

Oct

-11

Dec

-11

Feb

-12

Apr

-12

Jun

-12

Aug

-12

Oct

-12

Dec

-12

RON

FX

Private deposits growth index by currencies(corresponding month of previous year = 100, FX adjusted data)

90

95

100

105

110

115

120

Dec

-08

Mar

-09

Jun

-09

Sep

-09

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

Households

Non-financial corporations

Private deposits growth index by sectors(corresponding month of previous year = 100, FX adjusted data)

17

Betétek

Megjegyzés: rezidens és nem rezidens együtt, RON bázison számítvaSource: NBR, OTP research

Hitelek alakulása regionális bontásban

18

40.8

11.79.2

9.1

8.8

7.4

6.96.1 1.Bukarest-Ilfov

2.Északnyugat

3.Délkelet

4.Északkelet

5.Közép

6.Dél

7.Nyugat

8.Délnyugat

Régiók súlya a hitelek volumene alapján(%, 2012 november)

65.0

75.0

85.0

95.0

105.0

115.0

125.0

135.0

145.0

155.0

Sep

-07

Jan

-08

May

-08

Sep

-08

Jan

-09

May

-09

Sep

-09

Jan

-10

May

-10

Sep

-10

Jan

-11

May

-11

Sep

-11

Jan

-12

May

-12

Sep

-12

Bukarest-Ilfov

Közép

Északkelet

Északnyugat

Dél

Délkelet

Délnyugat

Nyugat

Hitelek alakulása(2008 átlag = 100, 3H mozgó átlag)


Betétek alakulása regionális bontásban

19

48.5

9.3

8.9

8.0

7.3

7.36.3

4.4 1.Bukarest-Ilfov

2.Közép

3.Északnyugat

4.Délkelet

5.Dél

6.Északkelet

7.Nyugat

8.Délnyugat

Régiók súlya a betétek volumene alapján(%, 2012 november)

70.0

80.0

90.0

100.0

110.0

120.0

130.0

140.0

150.0

160.0

Sep

-07

Jan

-08

May

-08

Sep

-08

Jan

-09

May

-09

Sep

-09

Jan

-10

May

-10

Sep

-10

Jan

-11

May

-11

Sep

-11

Jan

-12

May

-12

Sep

-12

Bukarest-Ilfov

Közép

Északkelet

Északnyugat

Dél

Délkelet

Délnyugat

Nyugat

Betétek alakulása(2008 átlag = 100, 3H mozgó átlag)


Hitel-betét arány

20

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

160.0

180.0

200.0Se

p-07

Jan-

08

May

-08

Sep-

08

Jan-

09

May

-09

Sep-

09

Jan-

10

May

-10

Sep-

10

Jan-

11

May

-11

Sep-

11

Jan-

12

May

-12

Sep-

12

Bukarest-Ilfov

Közép

Északkelet

Északnyugat

Dél

Délkelet

Délnyugat

Nyugat

Hitel-betét arány alakulása(3H mozgó átlag)

Románia bankrendszere térségi összehasonlításban

21Source: ECB, OTP research

38.0

23.0

18.0

11.9

9.0

Czech Rep.

Hungary

Romania

Slovakia

Bulgaria

Országok súlya a térségben aggregált mérlegfőösszeg alapján(%, 2012 november)

Megjegyzés: kormányzati hitelek és betétek nélkül, EUR bazíson számítvaSource: ECB, OTP research

Hitelek térségi összehasonlításban

22

25

45

65

85

105

125

Mar

-06

Jun

-06

Sep

-06

Dec

-06

Mar

-07

Jun

-07

Sep

-07

Dec

-07

Mar

-08

Jun

-08

Sep

-08

Dec

-08

Mar

-09

Jun

-09

Sep

-09

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Bulgaria Czech Rep. Hungary Romania Slovakia

Hitelek alakulása(2008 átlag = 100, 3H mozgó átlag)

45

65

85

105

125

145

Mar

-06

Jun

-06

Sep

-06

Dec

-06

Mar

-07

Jun

-07

Sep

-07

Dec

-07

Mar

-08

Jun

-08

Sep

-08

Dec

-08

Mar

-09

Jun

-09

Sep

-09

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12


Betétek alakulása(2008 átlag = 100, 3H mozgó átlag)

Megjegyzés: kormányzati hitelek és betétek nélkül, EUR bazíson számítvaSource: ECB, Eurostat, OTP research

Hitel-betét arány és mérlegfőösszeg térségi összehasonlításban

23

40

60

80

100

120

140

160

Mar

-06

Jun

-06

Sep

-06

Dec

-06

Mar

-07

Jun

-07

Sep

-07

Dec

-07

Mar

-08

Jun

-08

Sep

-08

Dec

-08

Mar

-09

Jun

-09

Sep

-09

Dec

-09

Mar

-10

Jun

-10

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12


Hitel-betét arány(3H mozgó átlag)

125 116 11582 69

101

351

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Czech Rep. Hungary Bulgaria Slovakia Romania Region Eurozone

Mérlegfőösszeg Hitelek

Mérlegfőösszeg és hitelek aránya(GDP %-ában, 2012 november)


-0.1

1.1 0.3 0.2 0.4 0.4 0.1 0.5 0.3

-0.3

0.2 0.4 0.3

14.3

15.4 15.7 15.916.3

16.7 16.817.3 17.6 17.3 17.6

17.9 18.2

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

10111213141516171819

Monthly change (right scale) NPL ratio

Non-performing loans ratio(%)

Evolution of the NPL coverage ratio(%, prudential)

0.5

-0.3

1.4 0.7 1.1 0.9 1.1 0.1 0.4 0.2 0.1 0.6 0.6

31.1 30.732.1 32.8

33.934.8

35.9 36.0 36.4 36.6 36.7 37.3 37.8

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

2022242628303234363840

Monthly change (right scale) Provisions

Evolution of provisions in the sector(bln RON, prudential)

0.5

-0.2

0.1

0.0

1.4

-0.4 -0.6 -0.2 0.0

0.0 0.9 0.6

-0.3

98.097.8 97.8 97.8

99.2

98.7

98.197.9 97.9 97.9

98.7

99.3

99.0

-1.5

-0.5

0.5

1.5

2.5

3.5

4.5

96.5

97.0

97.5

98.0

98.5

99.0

99.5

Monthly change (right scale) NPL coverage ratio

24

Bankszektor


0.6 0.7 0.7 0.8 0.6 0.5 0.5 0.1 1.0 0.7

22.122.7

23.424.1

25.025.5

26.026.5 26.5

27.628.3

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12

Monthly change (right scale) Provisions

Evolution of provisions in the sector(bln RON, IFRS)

0.3 0.9

-0.1 -0.3

1.2 0.5 0.8 0.7 2.0 0.767.4 67.7

68.6 68.5 68.2

69.570.0

70.871.4

73.574.1

-1.5

-0.5

0.5

1.5

2.5

3.5

4.5

64.0

66.0

68.0

70.0

72.0

74.0

76.0

Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12

Monthly change (right scale) NPL coverage ratio

Evolution of the NPL coverage ratio in the sector(%, IFRS)

25

Bankszektor

*Group I - banks above 5% market share; Group II - banks with 1-5% market share; Group III - banks below 1% market shareSource: NBR, OTP research

17.0%

2.7%

-1.7% -2.6% -5.4%

-45%

-35%

-25%

-15%

-5%

5%

15%

25%

Group I

Group II

Group III

Bank sector

ROE(Annualized net profit / Average own capital)

13.8%

14.0%

14.7% 14.9% 14.6%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

Group I

Group II

Group III

Bank sector

Capital adequacy ratio

26

Bankszektor

Hátralék aránnyal kapcsolatos statisztikák

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%De

c-10

Jan-

11Fe

b-11

Mar

-11

Apr-1

1M

ay-1

1Ju

n-11

Jul-1

1Au

g-11

Sep-

11Oc

t-11

Nov-

11De

c-11

Jan-

12Fe

b-12

Mar

-12

Apr-1

2M

ay-1

2Ju

n-12

Jul-1

2Au

g-12

Sep-

12O

ct-1

2N

ov-1

2D

ec-1

2

Banking sector - RON Banking sector - FX

Principle overdue rate

Source: NBR

27

Hátralékaránnyal kapcsolatos statisztikák

Source: NBR

No. County Overdue rateDeviation from

average1 SALAJ 22.46% 9.9%2 SUCEAVA 18.96% 6.4%3 GALATI 18.56% 6.0%4 BISTRITA-NASAUD 18.42% 5.9%5 TIMIS 16.76% 4.2%6 ARAD 16.22% 3.7%7 ALBA 16.02% 3.5%8 NEAMT 15.08% 2.5%9 BRAILA 14.59% 2.0%10 CLUJ 14.40% 1.8%11 SIBIU 13.97% 1.4%12 BRASOV 13.79% 1.2%13 BOTOSANI 13.36% 0.8%14 IALOMITA 13.27% 0.7%15 MARAMURES 13.17% 0.6%16 HARGHITA 12.73% 0.2%17 HUNEDOARA 12.52% 0.0%18 MURES 12.21% -0.4%19 BUCURESTI 12.19% -0.4%20 VRANCEA 12.14% -0.4%21 PRAHOVA 12.11% -0.5%22 GIURGIU 12.06% -0.5%23 BIHOR 12.01% -0.6%24 BACAU 11.75% -0.8%

No. County Overdue rateDeviation

from average25 CONSTANTA 11.68% -0.9%26 SATU-MARE 11.12% -1.4%27 ARGES 11.08% -1.5%28 MEHEDINTI 11.02% -1.5%29 COVASNA 10.86% -1.7%30 CARAS-SEVERIN 10.85% -1.7%31 VALCEA 10.56% -2.0%32 IASI 10.56% -2.0%33 OLT 9.78% -2.8%34 CALARASI 9.36% -3.2%35 VASLUI 9.29% -3.3%36 BUZAU 8.56% -4.0%37 DOLJ 8.45% -4.1%38 TULCEA 7.42% -5.1%39 TELEORMAN 7.17% -5.4%40 DAMBOVITA 6.68% -5.9%41 GORJ 5.71% -6.9%

12.56% 0.0%Average

> 3,0% 1,0%; 3,0% 0%; 1,0% 0%; -1,0%

-1,0%; -3,0%< -3,0%

• Leginkább érintett megyék: 1. Szilágy, 2. Suceava, 3. Galati.

• Legkevésbé érintett megyék: 39. Teleorman, 40. Dambovita, 41. Gorj.

Principle overdue rate by counties as of December 2012 – Bank sector

28


Source: NBRNote: Average = weighted average of county level overdue modifications by volume of loans Unweighted average = simple average of county level overdue modifications

• Legmagasabb növekedés: 1. Temes, 2. Szilágy, 3. Braila.

• Legalacsonyabb növekedés: 39. Teleorman, 40. Arges, 41. Gorj.

Yearly increase by county: December 2012 vs December 2011 – Bank sector

No. County Increase1 TIMIS 6.95%2 SALAJ 5.09%3 BRAILA 4.70%4 CLUJ 4.27%5 HARGHITA 3.98%6 GALATI 3.96%7 BUCURESTI 3.64%8 MEHEDINTI 3.45%9 MURES 3.33%10 GIURGIU 3.31%11 BACAU 3.31%12 BISTRITA-NASAUD 3.29%13 MARAMURES 3.29%14 PRAHOVA 3.08%15 BIHOR 3.02%16 SIBIU 2.95%17 ARAD 2.78%18 BRASOV 2.71%19 COVASNA 2.59%20 NEAMT 2.39%21 SUCEAVA 2.35%22 VRANCEA 2.29%23 VALCEA 2.26%24 SATU-MARE 2.11%

No. County Overdue rate25 CONSTANTA 1.85%26 CALARASI 1.78%27 IALOMITA 1.66%28 CARAS-SEVERIN 1.58%29 OLT 1.52%30 IASI 1.43%31 DAMBOVITA 1.23%32 VASLUI 1.11%33 BOTOSANI 1.04%34 DOLJ 1.00%35 BUZAU 0.95%36 TULCEA 0.93%37 ALBA 0.86%38 HUNEDOARA 0.81%39 TELEORMAN 0.78%40 ARGES 0.65%41 GORJ 0.22%

3.09%2.45%

AverageUnweighted average

> 5,0% 4,0%; 5,0% 3,0%; 4,0% 2,0%; 3,0% 1,0%; 3,0% 0,0%; 1,0%

29


Source: Ministry of Public Finance, Eurostat, INS, OTP research

42 46 46 43 53 69

118160

193 212

21.518.7

15.812.4 12.8 13.4

23.6

30.5

34.7 36.2

0

50

100

150

200

250

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Oct. 2012

RON bln GDP%

Gross public debt – ESA

2.5%

2.2%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

Jan. Feb. Mar. Apr. May Jun. Jul. Aug. Sep. Oct. Nov. Dec.

2010

2011

2012

IMF target

Budget deficit - cash basis, GDP%

30

Költségvetés és államadósság

Source: Költségvetési Tanács (Románia), OTP research

Alkalmazottak

31

Adófizetők és nyugdíjasok aránya(%)

Source: Költségvetési Tanács (Románia), OTP research

EU-s alapok

32

0 200 400 600 800 1000 1200 1400

Romania

Bulgaria

Slovakia

Czech Rep.

Poland

Latvia

Slovenia

Hungary

Lithuania

Estonia

Egy főre eső kifizetések értéke – 2007-2013-as periódus(EUR, 2012 március)

Source: Global Competitiveness Report 2011-2012, OTP research

Infrastruktúra

33

3 3.5 4 4.5 5

Romania (95)

Bulgaria (87)

Poland (74)

Poland (74)

Latvia (61)

Slovakia (57)

Hungary (46)

Lithuania (43)

Estonia (40)

Slovenia (37)

Czech Rep. (36)

Infrastruktúra osztályozása(1 –7 skála, zárójelben világrangsor)


34

Motorway network density(km/100 km2)

Total road network density(km/100 km2)

EU27 (2010) EU27 (2011) Romania (2010) Romania (2011)0.00.20.40.60.81.01.21.41.61.8 1.62 1.63

0.14 0.16

Resident population connected to urban wastewater treatment(% of population, 2009)

Germany Romania0

20

40

60

80

100

120

95

29

EU27 (2010) EU27 (2011) Romania (2010) Romania (2011)0

20

40

60

80

100

12097.69 97.94

34.56 35.10

Infrastruktúra

Resident population connected to public water supply(% of population, 2009)

Germany Romania0

20

40

60

80

100

120

99

55


Lakások

35

Population by tenure status(% of population, 2010)

EU27 Romania0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.81.6

1.0

EU-

27E

uro

area

Rom

ania

Lith

uani

aB

ulga

riaSl

ovak

iaLa

tvia

Pola

ndSl

oven

iaE

ston

iaH

unga

ryM

alta

Czec

h R

epub

licG

reec

eC

ypru

sIta

lyS

pain

Por

tuga

lIre

land

Fran

ceA

ustr

iaFi

nlan

dBe

lgiu

mLu

xem

bour

gUn

ited

Kin

gdom

Ger

man

yD

enm

ark

Neth

erla

nds

Swed

enC

roat

iaNo

rway

Icel

and

Switz

erla

nd

0%

25%

50%

75%

100%

Owner occupied, no outstanding mortgage or housing loan Owner occupied, with mortgage or loan

Tenant - market price Tenant - reduced price or free

Average number of rooms per person(2011)

Romániai KKV-k: vállakozói aktivitási ráták 2007-2011 között (%)

36

A Global Entrepreneurship Monitor (GEM) legutóbbi kutatása szerint 2010-hez képest tavaly egyaránt nőtt a születőben lévő, a fiatal, a kezdő és a megállapodott vállalkozók száma.

Source : GEM Országjelentés (Entrepreneurship in Romania 2011 – country report)

Romániai KKV-k: a kezdő vállalkozók szocio-demográfiai profilja (%)

37

Jelentősen megugrott a számuk, míg 2010-ben 100-ból csak 7, addig tavaly már 15 megkérdezett nyilatkozta a 24-34 éves korosztályból, hogy vállalkozásba kezdett az elmúlt időszakban. A 45-54 évesek között megnégyszereződött a kezdő cégvezetők aránya.

Továbbra is a férfiak tűnnek aktívabbnak vállalkozásindításnál, viszont egyre inkább a nagyobb jövedelemmel rendelkezők döntenek úgy, hogy saját céget vállalnak. A cégvezetők nagy része továbbra is felsőfokú végzettséggel rendelkezik.


Kezdő és megállapodott vállalkozók megoszlása tevékenységi kör szerint Romániában

38


Kezdő vállalkozók motivációi Romániában

39

Motivations of early-stage entrepreneurs in Romania, 2007-2011 (%)

2007 2008 2009 2010 20110

20

40

60

80

100

120

Other motiveNecessity motiveOpportunity motive

Opportunity motivated early-stage entrepreneurs by motives in Romania, 2007-2011 (%)


2007 2008 2009 2010 20110

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Maintain income Increase incomeIndependence

Kezdő és megállapodott vállalkozások technológiai felszereltség Romániában 2007-2011 során

40


Kezdő vállalkozók növekedési elvárásai a hatékonyság-vezérelt gazdaságok esetén

41


Mezőgazdaság, halászat

Építkezés Vízszolgáltatás, javítási

tevékenységek

Feldolgozó ipar Horeca

3.9%

29.2%

2.0%

54.4%

10.4%7.1%

30.3%

1.9%

52.7%

8.0%

EU27

Magyarország

Románia

Forrás: Eurostat, OTP research

KKV vállalkozások tevékenységi köre

42

KKV-k az Európai Unióban: Ország- és tevékenység specifikumok

43

Bányá

szat

és kő

fejtés

Villamos

energ

ia-,

gáz-,

gőze

llátás

, légk

ondic

ionálá

s

Szállít

ás, ra

ktároz

ás

Szállá

shely

-szolg

áltatá

s, ve

ndég

látás

Feldolg

ozóip

ar

Építőip

ar

Ingatl

anüg

yletek

Keresk

edele

m

1,109,424

2,789,236

5,968,300

Közép-vállalkozások

Kis-vállalkozások

Mikro-vállalkozások

2010-es becslések is határozottan rámutatnak arra, hogy a KKV-k, tevékenységi körük szerint is jóval nagyobb mértékben fejtenek ki nem-pénzügyi jellegű tevékenységet.

Országok besorolása, domináns vállalkozástipusok szerint

Mikro KKV NagyGörögország Ausztria FinnországOlaszország Belgium FranciaországPortugália Dánia UKMálta Németország SzlovákiaLengyelország Írország

LuxembrugHollandiaSpanyolorszégSvédországBulgáriaCiprusCsehországÉsztországMagyarországLettországLitvániaRomániaSzlovéniaA mikrovállalkozások súlya egyértelműen túlnyomó az Európai Únióban.

Jellemző tevékenységi körök: kereskedelem, ingatlanügyletek valamint épitőipar.

KKV-k az Európai Unióban: GVA és foglalkoztatottsági mutató szerint

44

PP országok: Ausztria, Németország, Luxemburg, Málta, Románia, Svédország és Egyesült Királyság.

NN országok, negatív mindkét változó: Görögország, Írország, Spanyolország. Latvia és Litvánia.

PN országok: pozitív GVA növekedés, munkaerőalkalmazás szempontjából viszont negatívak a mutató, e gazdaságra jellemző a „munkanélküliséges kilábbalás”: Belgium, Bulgária, Cseh Köztársaság, Dánia, Észtország, Franciaország, Olaszország, Ciprus, Magyarország, Hollandia, Lengyelország, Portugália, Szlovénia, Szlovákia, Finnország.

2010-ben „PP országok” közé sorolható Románia, ahol mindkét, bruttó hozzáadott érték (GVA) és KKV-k alkalmazottainak mutatója pozitív

GVA növekedés átlaga fölött:

Feldolgozóiparban: Lengyelország, Németország, Svédország és Finnország – ők a KKV szektorban vezetők a GVA mutató növekedésében.

Romániában, Lengyelországban és Svédországban, a legtöbb közép méretű vállalkozás szállítás és raktározás területén tevékenykedik.

A vezetők között:

Dánia, Finnország, Németország és Svédország, Magyarország a középmezőnyben.

Ügyviteli adatok Magyarországon és Romániában: adminisztrációs tevékenységek

45

14

287

26

18.5

512

Románia Cégbejegyzés

Építkezési engedély megszerzése

Tulajdon bej-egyzése

Adók kifizetése

Szerződések végrehajtása

4

102

17

23

395

Magyarország

Belgium

Portug

ália

Olaszo

rszág

Francia

orszá

gCipr

us

Görögo

rszág

Egyes

ült K

irálys

ág

Román

ia

Letto

rszág

Bulgári

a

Luxe

mburg

Litvá

nia

Spany

olorsz

ágMált

a

4 4

14

40

Az on-line regisztráció sokat rövidített a vállalakozás-indítási időn, Románia 14 anappal a lista középmezőnyét foglalja el: http://www.immoss.ro/.

Bár a 2006-2011 időszakban az átlag 10 nap volt, minden bizonnyal pozitív a trend a 2004-5 időszakhoz viszonyítva, amikor akár 28 napba telt.

Romániai KKV-k: ~530 ezer működik

46

2011-es adatok

Vállalatok száma

Foglalkoztatottság

Hozzáadott érték

Románia EU Románia EU Románia EU

Mikró 89.6% 92.2% 24.9% 29.6% 14.4% 21.2%

Kis 8.5% 6.5% 21.1% 20.6% 17.8% 18.5%

Közép 1.6% 1.1% 21.2% 17.2% 20.5% 18.4%

Nagy 0.3% 0.2% 32.8% 32.6% 47.3% 41.9%

KKV-k tevékenységének dinamikája, október 2008 - március 2012

35.41%

50.57%

14.02% Lere-dukálták a tevékenységet

Stratégiák léteznek 3-5 évre

Nincs kidolgozott terv

Éves tervek léteznek

8.77%

51.77%

41.48%

KKV-k tervezési tevékenysége, október 2008 - március 2012

Romániai KKV-k: foglalkoztatottsági adatok

47

Összesen Nagy MKV Mikro

69%66% 70%

69%

>50 év25-50 év<25 év

31.30%

23.41%

25.51%

0-5 év5-10 év10-15 év15-20 év20 év fölött

EU27 KKV-k korcsoport szerinti megoszlása, vállalkozástipus szerint, 2010

KKV vállalkozók tapasztalata Romániában

21-35 év 36-45 év 46-55 év 65 >0%

10%

20%

30%

40%

24%

34%

A romániai KKV-k korcsoport szerinti megoszlása, 2010

Romániai KKV-k: Jelen és jövő / tevékenységi területek

48

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 20090

100,000200,000300,000

400,000500,000600,000700,000

17,93970,59373,389

312,364

498,456

SzolgáltatásokÉpítkezésIpar és energiaMezőgazdaság

2000-2009 között bejegyzett KKV-k száma, tevékenység szerint

Export növelése

Támogatások megszerzése

Üzleti társulás megvalósítása

Új technológiák felhasználása

Új piacok feltárása

Új termékek bevonása

Belső piacokon való értékesítés növelése

9.97%

16.43%

33.27%

26.40%

46.94%

51.38%

68.01%

Románia

Románia

KKV vállalkozók megítélése szerinti lehetőségek

Köszönöm!

Documents

2012-es gazdasági helyzet, 2013-as kilátások, finanszírozási lehetősegek