IR 자료 (2014년 3분기)

Hyundai Capital Services

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2012 2013 9M 13 9M 14 YoY

영업수익* 26,079 26,519 21,957 20,917 -4.7%

영업비용* 24,684 24,554 18,105 18,265 0.9%

대손상각비 3,768 4,531 3,112 3,246 4.3%

영업이익 5,947 4,349 3,861 2,650 -31.4%

당기순이익 4,367 3,914 3,562 1,927 -45.9%

손익계산서 (단위 : 억원)

ROA

Key Highlights

* 외환 및 파생효과 제외

2.6%2.2% 1.9%

1.3%

2011 2012 2013 9M14

영업수익 감소

- 경쟁 심화 및 규제 변화로 취급 감소

영업비용 전년 수준 유지

- 저금리 조달 이자비용 감소로 대손상각비 증가 상쇄

신차효과 및 자동차 판매 증가에 따른 수익 증대

강도 높은 비용효율화 추진

차량구매지원 기능 강화 (Stage 2)

전망 및 전략

3

주요이슈 I –수익성 하락

주요이슈 II –자산건전성 개선

4

신규자산 건전성 개선

0%

3%

6%

9%

12%

15%

0.0%

0.2%

0.4%

0.6%

0.8%

1.0%

3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14

신규자산의 30일이상 연체율 (90일 시점, 좌)

신용 (CB) 7등급 이하 비중(우)

30일 이상 연체율

2.0%

2.5%2.7%

2.6%

2.3%2.4% 2.5%

2011 2012 2013 3Q14

*은행으로부터 매입한 NPL 자산 제외

전체 자산 매입 NPL 제외*

Key Highlights

연체율 증가에 따라 13년 3분기 이후 리스크 관리 강화

소득 및 신용정보 이력을 바탕으로 상품별 강화 전략 실행

- 신차: 차량 근저당설정 확대

- 리스: 수입차 리스 취급 중단

- 중고차: 신용정보 이력 적은 고객의 심사기준 강화

- 개인금융: 고위험 구간 고객 취급 제한

- 모기지: 후순위 대출 취급 중단

체계적 리스크 관리 지속

경기 회복에 따라 자산건전성 개선 전망

전망 및 전략

5

주요이슈 III – Global Funding Excellency

G20 재무장관회의 우수사례 선정

G-20 재무장관회의 및 국제증권감독기구

현대캐피탈 해외 발행 ABS

‘민간금융부문 장기조달 우수사례’선정

은행 포함 국내 금융권 최초 선정

"현대캐피탈 ABS는 각국 투자자들이 매우 선호하는 상품으로

매력도 및 안정성을 봤을 때 이번 선정이 놀랄 일은 아니다.

다른 금융회사들도 충분히 벤치마킹할 가치가 있다“

- 리차드 램(Richard Lamb) 상무

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ

차입원 다변화

해외차입금 통화별 포트폴리오 (ABS포함)

USD

65.0%

CHF

14.0%

AUD

10.1%

JPY

6.5%

MYR

4.4%

• 잔액: 5.9 조원

144A/RegS 채권 발행 (USD 500Mn, 3년 FRN)

- 미국 DM 투자자 참여비중 증가(allocation 기준 65%)

CHF 채권 발행 (CHF 280Mn, FRN)

- 23개월+3년 만기의 Dual tranche로 투자자 수요와 시장

변동성에 선제적 대응

2014년 주요 발행

<선정 사유>

조달비용 절감 및 차입포트폴리오 다변화

2중 SPC활용, 발행구조 고도화를 통한 상품 안정성

확보로 해외투자자 appeal

신흥국의 해외 자본시장 진출의 새로운 방안 제시

상품별 포트폴리오 현 기조 유지

신차 출시로 신차 및 리스 취급 증가 기대

* Auto 자산: 신차, 리스, 중고차

6

전망 및 전략

자산 포트폴리오 (단위: 조원) Key Highlights

자산

취급액 감소로 자산규모 정체

- 신차 및 리스: 경쟁심화에 따른 취급 감소

- 개인금융: 리스크 관리 강화에 따른 취급감소

- 모기지: LTV규제완화 시행(7월)로 취급감소

11.4 11.0 10.5 10.4

3.4 3.8 4.0 3.8

1.6 1.4 1.5 1.5

1.8 2.0 2.1 2.1

1.5 1.6 1.8 1.8 0.1 0.5 0.5 0.5

19.8 20.3 20.4 20.2

2011 2012 2013 3Q14

신차 리스 중고차 개인금융 모기지 기타

총 여신 규모: 20.2조원

Auto자산* 비중: 78%

2.0%

2.5%2.7% 2.6%

2.3% 2.4% 2.5%

2011 2012 2013 3Q14

자산건전성 및 충당금

30일 이상 연체율

전체 자산

*은행으로부터 매입한 NPL 자산 제외

2011 2012 2013 9M14

실적립액* 6,099 6,566 7,626 7,746

30+ 연체율 Coverage** 151% 143% 154% 149%

충당금 적립액 (단위 : 억원)

매입 NPL 제외* 연체율 안정화 추이

- 신규취급 자산의 지속적인 리스크 관리 강화

충당금 적립액의 지속적인 증가

- 30+ 연체율 Coverage 140% 수준 유지

체계적 리스크 관리 지속

경기 회복에 따라 자산건전성 개선 전망* 대손충당금 + 대손준비금** 실적립액 / 30+ 연체자산

7

Key Highlights

전망 및 전략

13.0%

14.5%15.1%

16.2%

2011 2012 2013 3Q14

레버리지 및 자본 적정성

레버리지 (단위 : 억원)

조정자기자본비율

레버리지 전년 말 수준 유지

- 2012년 이후 금감원 감독 규정: 레버리지10배 이하

금감원 감독 규정 내 레버리지 관리

규제와 연계한 배당정책 운영

* 금감원 가이드라인: 7% 이상* *별도재무제표 기준

8.3X7.2X 6.6X 6.7X

2011 2012 2013 3Q14

총자산 / 총자본*

8

Key Highlights

전망 및 전략

* 2013년부터 직전분기 총자본으로 기준 변경** 별도재무제표 기준

차입

상품별 차입금 구성

통화별 차입금 구성

시장상황을 반영한 전략적 Funding

- 저금리 기조 활용 Bond 비중 증가

시장 다변화 지속

- 144A/Reg S 채권 발행 (5억 달러, 3년 FRN)

- 스위스프랑 채권 발행 (10월, 미화 3억 달러 규모)

• 차입금 잔액 : 17.4 조원

• 장기차입금 비중 : 68.8%

국내채권

51.0%해외채권

27.2%

CP 1.1%

은행론

7.9%

국내ABS

6.5%

해외ABS

6.3%

1.5%

2.2%

3.4%

4.7%

22.0%

66.2%

MYR

JPY

AUD

CHF

USD

KRW

9

Key Highlights

전망 및 전략

상품포트폴리오 가이드라인 : ABS < 20%, CP < 10%

장기 차입금 비중 > 60%

12,971 11,004 13,045 12,070

25,106 24,795 23,448 21,855

38,077 35,799 36,492 33,925

2011 2012 2013 3Q14

유동성 현황 (단위 : 억원)

Credit Line현금 단기 차입금 Coverage Ratio*

유동성 관리

* 단기 차입금 Coverage Ratio= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액

Stress Test 모델 정교화로 유동성 기준 강화

주요 시장지표 일일 모니터링으로 위기감지 기능 강화

ALM기반 Funding 으로 1년 이내 만기도래 비중 관리

부채만기 > 자산만기 : ALM 100% 이상 유지

단기차입금 Coverage 60% 이상 유지

차입금 만기 현황 (단위 : 억원)

11,993

29,214 23,837

38,578 38,558 32,156

6.9%

16.8%13.7%

22.1% 22.1%18.4%

4Q14 1H15 2H15 2016 2017 2018~

10

Key Highlights

전망 및 전략

63.5%69.2% 73.7%

62.3%

11

[Appendix] Fact Sheet - HCS

(단위: 십억원, %) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 9M13 9M14

자동차 내수판매Total (1,000 unit) 1,216 1,455 1,556 1,580 1,542 1,540 1,016 1,059

HMG M/S 73.0% 76.7% 73.5% 74.5% 74.6% 71.4% 72.2% 72.6%

자산 구성

Total 16,030 16,480 18,788 19,806 20,286 20,397 20,378 20,229

자동차 관련 79.5% 81.1% 81.9% 82.8% 79.8% 78.3% 79.2% 77.7%

비자동차 관련 20.5% 18.9% 18.1% 17.2% 20.2% 21.7% 20.8% 22.3%

자산건전성

요주의이하 2.6% 2.3% 2.5% 3.2% 3.9% 5.9% 5.9% 6.1%

NPL 비중 1.6% 1.7% 2.0% 2.5% 3.2% 4.0% 3.6% 3.9%

30+ 연체율 2.3% 1.8% 1.6% 2.0% 2.5% 2.7% 2.6% 2.6%

30+ 연체 Coverage 163.7% 152.7% 157.2% 151.3% 144.9% 154.4% 154.6% 149.3%

수익성 영업이익 505 541 667 661 589 435 386 265

자본 & 레버리지조정자기자본비율* 11.5% 15.7% 13.7% 13.0% 14.5% 15.1% 15.8% 16.2%

자산 레버리지 9.7X 7.4X 9.3X 8.3X 7.2X 6.6X 6.5X 6.7X

차입금 구성

Total 14,335 14,378 16,560 17,330 17,338 17,755 17,194 17,434

사채 / 일반대 70.3% 73.9% 75.0% 80.6% 83.6% 84.6% 84.3% 86.1%

CP 10.6% 6.8% 8.5% 4.3% 3.4% 1.8% 2.4% 1.1%

ABS 19.1% 19.4% 16.5% 15.0% 13.0% 13.6% 13.3% 12.8%

단기차입 Coverage 30.4% 36.0% 39.1% 63.5% 69.2% 73.7% 66.3% 62.3%

ALM

ALM비율 97.7% 120.4% 138.0% 163.7% 148.0% 142.0% 147.4% 136.8%

자산만기 (Y) 1.56 1.48 1.36 1.30 1.36 1.43 1.42 1.45

부채만기 (Y) 1.52 1.78 1.87 2.12 2.02 2.03 2.09 1.99

* 별도재무제표 기준

12

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