6.4. Indicadores de Rentabilidade

Índices de rentabilidade

Tecnólogos em Gestão

Financeira Análise por meio de

indicadores financeiros


Analise Econômico Financeira

As informações por eles transmitidas, os índices quanto maiores/melhores serão.

Índices de rentabilidade I

Eles mostram a rentabilidade em relação a capital investido na empresa, pelos sócios.

Os índices de rentabilidade são índices calculados sobre as Receitas Líquidas.

1 2 3


RCP =Lucro Liquido

Patrimônio Líquido

PASSIVO 2006 2005

Circulante 8.000 8.000

Fornecedores 5.000 4.500

Salários a Pagar 500 1.500

Contas a Pagar 2.500 2.000

Não Circulante 2.100 2.000

Financiamentos 2.100 2.000

Patrimônio Liquido 10.50010.00

0

Capital 8.000 8.000

Lucros Período 2.500 2.000

Total do Passivo 20.60020.00

0


DRE - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO

EXERCÍCIO

2006 2005

R$ R$

Receita Bruta 13.000 10.000

(-) Impostos s/ Vendas (2.815) (2.165)

Receita Liquida 10.185 7.835

(-) Custo Produto Vendido (8.450) (6.000)

Lucro Bruto 1.735 1.835

(-) Desp. Operacionais (350) (300)

(-) Resultado Financeiro (300) (250)

Lucro Operacional 1.085 1.285

(-) Provisão para IR (185) (285)

Lucro Liquido Exercício 600 750

Rentabilidade do capital próprio (RCP) (ROE*)


Lucro 7,5%


Passivo N. Circulante

Leitura:

Analisar se o Lucro Líquido obtido, comparado com a rentabilidade mínima de outro investimento com igual taxa de risco, é interessante para o acionista

Lucro

Vendas

100%

Passivo Circulante




Esse índice mostra, qual foi o rendimento do capital em relação ao lucro líquido da instituição. (*) Esse indicador também é conhecido por ROE (Return on Equity)

2005 =Lucro Liquido 750

= 7,5%Patrimônio Liquido 10.000


= 5,71%Patrimônio Liquido 10.500



Rentabilidade do Ativo (RA) (*ROI ou ROA)

IRA =Lucro Liquido

Ativo Total


BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 2006 2005

Circulante 8.500 8.000

Caixa e Bancos 2.500 2.000

Clientes 3.500 3.000

Estoques 2.500 3.000

Não Circulante 12.100 12.000

Títulos a Receber (LP) 2.000 2.000

Investimentos 3.000 3.000

Imobilizado 7.100 7.000

Total do Ativo 20.600 20.000

DRE - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO

EXERCÍCIO

2006 2005

R$ R$






(-) Despesas Operacionais (350) (300)






Total Ativo

Leitura:

Analisar se o Lucro Líquido obtido, comparado com a rentabilidade mínima de outro investimento com igual taxa de risco, em quanto a lucratividade superou as aplicações no ativo

Ativo Não Circulante

Lucro

Vendas

100%

Ativo Circulante

Rentabilidade do Ativo (RA) (*ROI/ROA)


Esse índice indica em quanto a lucratividade superou as aplicações no ativo. (*) Esse indicador também é conhecido por ROI (Return on Investment) ROA (Return on Assets)


= 3,75%Ativo Total 20.000


= 2,91%Ativo Total 20.600


Rentabilidade do Ativo (RA) (*ROI/ROA)


Margem Operacional

MO =Lucro Operacional

Receitas Liquidas


DRE - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

2006 20065

R$ R$












Margem Operacional

Leitura:

Esse índice indica o desempenho operacional da entidade em função das suas operações normais, isso é, o lucro operacional

Lucro Líquido

Despesas Operacionais

IRPJ/CSL

Lucro Bruto

CMV/CPV

Vendas (-) Deduções

16,4%


Esse índice indica o desempenho operacional da entidade em função das suas operações normais, isso é, o lucro operacional

Margem Operacional


2005 =Lucro Operacional 1.285

= 16,4%Receita Liquida 7.835

2006 =Lucro Operacional 1.085



Margem Líquida (ML) ou Rentabilidade sobre as Vendas

ML =Lucro Liquido

Receitas Liquidas


DRE - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

2006 20065

R$ R$












Margem Líquida ou Rentabilidade sobre as Vendas

Leitura:

Representa a porcentagem de cada real de venda que restou após a empresa ter deduzido todas as suas despesas, receitas não-operacionais e imposto de renda.

Lucro Líquido

Despesas Operacionais

IRPJ/CSL

Lucro Bruto

CMV/CPV

Vendas (-) Deduções

9,57%


Representa a porcentagem de cada real de venda que restou após a empresa ter deduzido todas as suas despesas, receitas não-operacionais e imposto de renda.

Esse índice indica o lucro em relação a Receita Líquida da empresa.

Margem Líquida ou Rentabilidade sobre as Vendas

2005 = Lucro Liquido 750 = 9,57%Receita Liquida 7.835





Giro do Ativo Total

Giro do Ativo

Vendas LiquidasAtivo Total

Análise de Lucratividade (Retorno sobre o Investimento)

O Giro do Ativo estabelece relação entre as vendas do período e os investimentos totais efetuados na empresa.

2005 = Vendas 7.835 = 0,392 Ativo Total 20.000

2006 =Vendas 10.185

= 0,494Ativo Total 20.600

Um alto Giro do Ativo significa que a empresa está vendendo mais.


O Giro do Ativo, especificamente, mostra quantas vezes a empresa recuperou o valor de seu ativo por meio de vendas em um período de um ano.

Um indicador de margens alto significa que ela está vendendo "melhor". Normalmente é muito difícil ter ambos indicadores apresentando valores elevados

Este quociente já foi tratado como quociente de rotatividade, agora é utilizado para compor o retorno sobre o investimento. Pode ser calculado de duas formas:


Giro do Ativo Total


Giro do Ativo

Vendas LiquidasAtivo Operacional

2005 = Vendas 7.835 = 0,519 Ativo Operacional 15.100

2006 =Vendas 10.185

= 0,653Ativo Operacional 15.600

Um alto Giro do Ativo significa que a empresa está vendendo mais.


O Giro do Ativo estabelece relação entre as vendas do período e os investimentos totais efetuados na empresa.

Ativo Operacional= AC + Imobilizado + Diferido e Intangível(1)

(1)

Giro do Ativo Operacional

(1)

(1)


• É, provavelmente, o mais importante quociente individual de toda a análise de balanços. O retorno sobre os Ativos ou Investimentos, pode ser calculado de duas formas:

Retorno do Investimento s/ Ativo Operacional

Margem Operacional X

Giro do Ativo Operacional=

Retorno Investimento s/ o Ativo Total

Margem LiquidaX

Giro do Ativo Total=

Análise de Lucratividade (Retorno sobre o Investimento)ROI

ROA


2005 2005 9,57% x 0,392 = 3,75%

2006 2006

Taxa de Retorno sobre o Ativo Total


Margem Liquida X

Giro Ativo Total

Margem Operacional X

Giro Ativo Operacional

5,89% x 0,494 = 2,91%

16,4% x 0,519 = 8,5%

10,65% x 0,653 = 6,95%

Taxa de Retorno sobre o Ativo Operacional

Esses índices indicam em quanto a lucratividade superou as aplicações dos nos ativos da empresa. Esses indicadores também são conhecido por ROI (Return on Investment) ROA (Return on Assets)


IRA =

Lucro Liquido

Ativo Total

Margem Líquida (ML) ou Rentabilidade sobre as Vendas

MO =

Lucro Operacional

Receitas Liquidas

Margem Operacional

Rentabilidade do Ativo

Rentabilidade do capital próprio (RCP)

ML =

Lucro Liquido

Receitas Liquidas

RCP =

Lucro Liquido


Efetuar a analise de J. Macedo, calculando os Índices de Rentabilidade.


Margem Liquida X Giro do Ativo Total

Margem Operacional X Giro do Ativo Operacional

Retorno Investimento s/ o Ativo Operacional


Resumo Cia. Industrial Santa Margarida S/A.

2012Resultados 2011

2010

Rentabilidade capital próprio (RCP) (ROE)

Rentabilidade do Ativo (IRA)

Margem Operacional (MO)

Margem Líquida (ML)


Retorno Investimento s/ o Ativo Operacional

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