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8/7/2019 accounting internet

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I n t e r n e t T e l e p h o n y a n d t h e I n t e r n a t i o n a l

A c c o u n t i n g R a t e S y s t e m

R o b i n M a s o n

C e n t r e f o r C o m m u n i c a t i o n s S y s t e m s R e s e a r c h a n d D e p a r t m e n t o f A p p l i e d

E c o n o m i c s , U n i v e r s i t y o f C a m b r i d g e , A u s t i n R o b i n s o n B u i l d i n g , S i d g w i c k A v e n u e ,

C a m b r i d g e C B 3 9 D E , U . K . . T e l . : + 4 4 1 2 2 3 3 3 5 2 9 0 ; f a x . : + 4 4 1 2 2 3 3 3 5 2 9 9 ;

e - m a i l : r o b i n . m a s o n @ e c o n . c a m . a c . u k

A b s t r a c t

T h i s p a p e r a t t e m p t s t o p r o v i d e a n e c o n o m i c f r a m e w o r k f o r a s s e s s i n g w h y a n d h o w

I n t e r n e t t e l e p h o n y m a y a e c t t h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m i n p a r t i c -

u l a r , a n d c o m m u n i c a t i o n o v e r c i r c u i t s w i t c h e d n e t w o r k s i n g e n e r a l . I t r e v i e w s t h e

r e g u l a t o r y t r e a t m e n t o f I n t e r n e t t e l e p h o n y , a n d c o m p a r e s t h e c o s t s a n d p r i c e s o f

m a k i n g i n t e r n a t i o n a l c a l l s o v e r t h e I n t e r n e t a n d t h e p u b l i c s w i t c h e d t e l e p h o n e n e t -

w o r k P S T N . I t a r g u e s t h a t I n t e r n e t t e l e p h o n y i s u n l i k e l y t o p r o v e c e n t r a l t o t h e

d o w n f a l l o f t h e i n t e r n a t i o n a l s y s t e m ; o t h e r t e c h n o l o g i e s , s u c h a s r e s a l e , w i l l p l a y a

l a r g e r r o l e . T h e p a p e r a l s o s u g g e s t s a g e n e r a l f r a m e w o r k i n w h i c h t o a n a l y s e c o m -

p e t i t i o n b e t w e e n n e t w o r k s s u c h a s t h e I n t e r n e t a n d t h e P S T N . T h i s f r a m e w o r k

i n d i c a t e s t h a t d i e r e n c e s i n t h e p r e f e r e n c e s o f e n d u s e r s f o r c o n g e s t i o n w i l l d r i v e

n e t w o r k s t o s p e c i a l i s e .

1 I n t r o d u c t i o n

O n e v e r s i o n o f t h e f u t u r e r u n s a s f o l l o w s . T h e I n t e r n e t a c t s a s t h e u l t i m a t e a r -

b i t r a g e m e c h a n i s m i n t e l e c o m m u n i c a t i o n s . A n y o v e r - p r i c i n g i n c i r c u i t s w i t c h e d

n e t w o r k s i s u n s u s t a i n a b l e , s i n c e t r a c c a n b e c a r r i e d j u s t a s w e l l o v e r p a c k e t

s w i t c h e d n e t w o r k s . C o m m u n i c a t i o n t a k e s p l a c e u s i n g t h e t r a n s p o r t m e d i u m o f

l o w e s t c o s t . T h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m , i n s o f a r a s i t m a i n t a i n s

p r i c e a b o v e c o s t , f a l l s i n t h e f a c e o f s u c h c o m p e t i t i o n . A n o t h e r v e r s i o n o f t h e

1

I w o u l d l i k e t o t h a n k G r a h a m L o u t h , f o r h i s h e l p a n d p a t i e n c e w i t h c o s t a n d

e l a s t i c i t y e s t i m a t e s , a n d R i c h a r d G i b b e n s f o r e x p l a i n i n g t e c h n i c a l i s s u e s . N e i t h e r

a r e r e s p o n s i b l e f o r a n y e r r o r s i n t h e p a p e r . T h e r e s e a r c h f o r t h i s p a p e r w a s c a r r i e d

o u t o n a p r o j e c t f u n d e d b y A l c a t e l B e l l .

P r e p r i n t s u b m i t t e d t o E l s e v i e r P r e p r i n t 8 t h M a y 1 9 9 8


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f u t u r e s e e s t h e I n t e r n e t , a l r e a d y s t r a i n i n g a t t h e s e a m s , b e c o m i n g m o r e a n d

m o r e c o n g e s t e d . N o a d e q u a t e p r i c i n g s o l u t i o n c a n b e i m p l e m e n t e d , b e c a u s e

t h e c o s t s o f a c c o u n t i n g a n d b i l l i n g f o r p a c k e t s w i t c h e d t r a c a r e t o o l a r g e .

T h e I n t e r n e t i s c o n s i g n e d t o b e t h e p l a y g r o u n d o f h o b b y i s t s a n d a c a d e m i c s .

T e l e p h o n y r e m a i n s t h e p r o v i n c e o f c i r c u i t s w i t c h e d n e t w o r k s ; t h e i n t e r n a t i o n a l

a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m i s u n t r o u b l e d , a t l e a s t f r o m t h i s q u a r t e r .

D e p e n d i n g o n t h e v e r s i o n o f t h e f u t u r e t o w h i c h y o u s u b s c r i b e , I n t e r n e t t e l e -

p h o n y i s s e t t o t a k e o , g r o w i n g b y a f a c t o r o f t w e n t y o v e r t h e n e x t f o u r

y e a r s ;

2

o r i t i s a n a p p l i c a t i o n o f l i m i t e d p o t e n t i a l , p o p u l a r w i t h s o m e w h i l e

p r i c e s o f c a l l s o v e r t h e p u b l i c s w i t c h e d t e l e p h o n y n e t w o r k P S T N a r e v e r y

h i g h , b u t b o u n d t o b e l i m i t e d a s t h o s e p r i c e s m o v e c l o s e r b u t n o t a l l t h e w a y

t o c o s t s .

3

T h i s p a p e r w i l l t r y t o p r o v i d e a n e c o n o m i c f r a m e w o r k f o r a s s e s s -

i n g w h y a n d h o w I n t e r n e t t e l e p h o n y m a y a e c t c o m m u n i c a t i o n o v e r c i r c u i t

s w i t c h e d n e t w o r k s , a n d i n p a r t i c u l a r t h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m .

T h e p a p e r w i l l a r g u e t h a t I n t e r n e t t e l e p h o n y i s u n l i k e l y t o b e t h e ` k i l l e r

a p p ' t h a t n i s h e s o t h e i n t e r n a t i o n a l s y s t e m . I t i s o n e a r b i t r a g e m e c h a n -

i s m a m o n g s t s e v e r a l o t h e r s a r e e . g . r e s a l e a n d c a l l - b a c k ; a n d p r o b a b l y n o t

t h e m o s t e e c t i v e f o r b y p a s s i n g t h e h i g h s e t t l e m e n t p a y m e n t s r e q u i r e d o n

l i c e n s e d i n t e r n a t i o n a l c i r c u i t s . I n t h e s h o r t - r u n t h e t i m e l e f t t o t h e i n t e r -

n a t i o n a l s y s t e m i t w i l l p l a y a l i m i t e d r o l e . I t s p r o s p e c t s i n t h e m e d i u m - t o

l o n g - t e r m w i l l b e d e t e r m i n e d l e s s b y c o s t a n d p r i c e d i e r e n t i a l s w h i c h w i l l b e

m o d e s t , a n d m o r e b y f a c t o r s s u c h a s t h e n e t w o r k b e n e t s o f i n t e g r a t i n g c i r -

c u i t a n d p a c k e t s w i t c h e d n e t w o r k s , a n d t h e e x t r a f u n c t i o n a l i t y t h a n I n t e r n e t

t e l e p h o n y o e r s .

T h e r e s t o f t h e p a p e r i s s t r u c t u r e d a s f o l l o w s . T h e n e x t s e c t i o n r e v i e w s t h e

i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m , a n d i d e n t i e s s o m e o f t h e c h a l l e n g e s

t h a t i t c u r r e n t l y f a c e s . S e c t i o n 3 d i s c u s s e s I n t e r n e t t e l e p h o n y , s u r v e y i n g t h e

t e c h n o l o g y , t h e c u r r e n t r e g u l a t o r y t r e a t m e n t , a n d p r i c i n g s t r u c t u r e s i n t h e

m a r k e t ; a n d e s t i m a t i n g t h e c o s t s o f t e l e p h o n y o v e r p a c k e t s w i t c h e d n e t w o r k s .

S e c t i o n 4 d e v e l o p s a f r a m e w o r k w i t h i n w h i c h t h e c h a l l e n g e s t o t h e i n t e r n a -

t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m c a n b e a s s e s s e d . I n p a r t i c u l a r , i t d e s c r i b e s h o w

p r i c e c o m p e t i t i o n b e t w e e n t h e I n t e r n e t a n d P S T N s h o u l d b e v i e w e d . S e c t i o n

5 c o n c l u d e s .

2

F o r e x a m p l e , F r o s t a n d S u l l i v a n , q u o t e d i n 4 1 , e s t i m a t e g l o b a l I n t e r n e t t e l e p h o n y

s o f t w a r e s a l e s t o g r o w f r o m U S $ 9 3 m i l l i o n i n 1 9 9 7 t o U S $ 1 , 8 8 9 m i n 2 0 0 1 .

3

F o r e x a m p l e , J o e l E n g e l o f A m e r i t e c h C o r p . p r e d i c t s t h a t I n t e r n e t v o i c e w i l l

c o n t i n u e t o b e a n i c h e p r o d u c t q u o t e d i n I n t e r a c t i v e W e e k , J u n e 2 4 t h 1 9 9 6 ; s e e

h t t p : w w w 4 . z d n e t . c o m i n t w e e k p r i n t 9 6 0 6 2 4 b a n d w d o c 2 . h t m .

2


3/24

Accounting

rate

Settlement

rate

Collection

rateCountry

A

Country

B

Volume of calls

A B = 100 min

Volume of calls

B A = 50 min

Collection rate =

15 units per min.

Collection rate =

30 units per min.

Accounting rate = 10 units per minute Settlement rate = 5 units per minute

A pays B (100-50) x 5 = 250 units

A earns (15x100) - (5x100) + (5x50) = 1,250 units

B earns (30x50) - (5x50) + (5x100) = 1,750 units

F i g . 1 . T h e I n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g R a t e S y s t e m

2 T h e I n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g R a t e S y s t e m

U n t i l r e c e n t l y , t h e t e l e p h o n e n e t w o r k i n a c o u n t r y , a n d t h e s e r v i c e s d e l i v e r e d

o v e r t h e n e t w o r k , w e r e p r o v i d e d b y a s i n g l e r m t h e p u b l i c t e l e c o m m u -

n i c a t i o n o p e r a t o r P T O o p e r a t i n g u n d e r m o n o p o l y r i g h t s . T h i s m a r k e t

s t r u c t u r e w h i c h n o l o n g e r h o l d s i n m a n y c o u n t r i e s i s r e e c t e d i n t h e a c -

c o u n t i n g r a t e s y s t e m w h i c h i s u s e d f o r i n t e r n a t i o n a l t e l e p h o n y s e r v i c e s . T h e

s y s t e m , d e v e l o p e d i n t h e 1 9 3 0 s , d e t e r m i n e s t h e d i v i s i o n o f r e v e n u e s f r o m i n t e r -

n a t i o n a l c a l l s b e t w e e n o r i g i n a t i n g , t r a n s i t a n d t e r m i n a t i n g c o u n t r i e s . C o n s i d e r

t h e s i m p l e s t c a s e o f a c a l l b e i n g m a d e f r o m c o u n t r y A t o c o u n t r y B , w i t h a

s i n g l e P T O o p e r a t i n g i n e a c h c o u n t r y . F o r t h e c a l l t o b e c o m p l e t e d , P T O B

m u s t a g r e e t o c a r r y t h e c a l l o v e r i t s n e t w o r k . P T O B i s r e i m b u r s e d f o r t h e

c o s t o f t h i s s e r v i c e b y a p a y m e n t f r o m P T O A . T h e p a y m e n t i s d e t e r m i n e d

b y t h e a c c o u n t i n g r a t e ; c a l l t h e r a t e x . A n a g r e e m e n t b e t w e e n t h e P T O s w i l l

s p e c i f y t h a t P T O A w i l l p a y P T O B a n a m o u n t

B

x p e r m i n u t e o f t r a c f o r

c a l l s o r i g i n a t i n g i n c o u n t r y A a n d t e r m i n a t i n g i n c o u n t r y B ; f o r c a l l s i n t h e

r e v e r s e d i r e c t i o n , P T O B w i l l p a y P T O A

A

x p e r m i n u t e o f t r a c w h e r e

A

+

B

= 1 . I n m o s t c a s e s , t h e f r a c t i o n s

A

a n d

B

a r e b o t h s e t t o 0 . 5

i . e . t h e a c c o u n t i n g r a t e i s s h a r e d e q u a l l y b e t w e e n t h e P T O s . T h e a m o u n t

a c t u a l l y p a i d t o t h e t e r m i n a t i n g o p e r a t o r P T O B , i n t h i s c a s e i s k n o w n a s

t h e s e t t l e m e n t r a t e . P T O A c o v e r s t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t b y c h a r g i n g t h e

c a l l e r i n c o u n t r y A a c o l l e c t i o n r a t e f o r t h e t o t a l s e r v i c e p r o v i d e d . F o r a d e -

t a i l e d d e s c r i p t i o n o f t h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m , s e e 4 2 ; g u r e

1 i l l u s t r a t e s t h e v a r i o u s r a t e s .

T h e r e a r e s e v e r a l p o i n t s t o n o t e a b o u t t h e a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m . F i r s t , t h e

a c c o u n t i n g r a t e b e t w e e n t w o P T O s i s d e t e r m i n e d b y n e g o t i a t i o n . I t i s n o t

n e c e s s a r i l y r e l a t e d t o t h e c o s t s o f t e r m i n a t i o n i n t h e t w o c o u n t r i e s ; i n d e e d ,

t h e r e a r e v e r y g o o d r e a s o n s f o r t h i n k i n g t h a t i t w i l l f a r e x c e e d t h e c o s t s e e ,

3


4/24

f o r e x a m p l e , 7 a n d 4 6 .

4

S e c o n d l y , s e t t l e m e n t o c c u r s o n l y p e r i o d i c a l l y ; a n d

s o p a y m e n t s a r e m a d e b e t w e e n c o u n t r i e s o n l y i f t h e r e i s a n i m b a l a n c e i n t r a c

o w s . I n t h e e x a m p l e a b o v e , w i t h a n e q u a l d i v i s i o n o f t h e a c c o u n t i n g r a t e x

b e t w e e n P T O s A a n d B : i f t h e r e a r e y m i n u t e s o f t r a c o r i g i n a t i n g i n c o u n t r y

A a n d t e r m i n a t i n g i n c o u n t r y B , a n d y m i n u t e s o f t r a c p a s s i n g f r o m c o u n t r y

B t o c o u n t r y A , t h e n t h e r e w i l l b e n o s e t t l e m e n t p a y m e n t s m a d e b e t w e e n

t h e t w o P T O s . I f , h o w e v e r , z y m i n u t e s o f t r a c p a s s f r o m c o u n t r y B t o

c o u n t r y A , t h e n P T O A w i l l b e r e q u i r e d t o m a k e a n e t p a y m e n t t o P T O

B o f 0 : 5 x y , z , w h i l e P T O B w i l l p a y n o t h i n g . T h e i m p o r t a n t p o i n t t o

t a k e f r o m t h i s e x a m p l e i s t h a t s i g n i c a n t t r a c i m b a l a n c e s c o m b i n e d w i t h

h i g h a c c o u n t i n g r a t e s c a n l e a d t o l a r g e s e t t l e m e n t p a y m e n t s b e i n g m a d e b y

a s i n g l e c o u n t r y . H e n c e c o u n t r i e s h a v e l i t t l e i n c e n t i v e t o u n d e r t a k e a n a c t i o n ,

s u c h a s l o w e r i n g c o l l e c t i o n r a t e s , w h i c h i n c r e a s e s t h e t r a c i m b a l a n c e . T h i r d l y ,

t h e a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m a p p l i e s o n l y t o t e l e p h o n e s e r v i c e s d e l i v e r e d o v e r

i n t e r n a t i o n a l c i r c u i t s o p e r a t e d b y P T O s . W h e r e i n t e r n a t i o n a l t r a c i s e . g .

c a r r i e d o v e r a l e a s e d l i n e , n o a c c o u n t i n g r a t e a p p l i e s , e v e n i f t h e l e a s e d l i n e i s

c o n n e c t e d t o t h e d o m e s t i c n e t w o r k s o f t h e P T O s a t e i t h e r e n d .

2 . 1 T h r e a t s t o t h e I n t e r n a t i o n a l S y s t e m

T h e r e i s a w i d e s p r e a d c o n s e n s u s t h a t t h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s -

t e m i s u n d e r c o n s i d e r a b l e s t r a i n ; s e e , f o r e x a m p l e , 2 4 a n d 3 8 . T h e r e a r e

s e v e r a l d i e r e n t s o u r c e s o f p r e s s u r e : r e g u l a t o r s c o n c e r n e d a t t h e h i g h p r i c e t o

c o n s u m e r s o f i n t e r n a t i o n a l c a l l s ; P T O s f a c e d w i t h l a r g e t r a c i m b a l a n c e s a n d

t h e c o n s e q u e n t s e t t l e m e n t p a y m e n t s ; a n d n e w t e c h n o l o g i e s w h i c h m a n i p u l a t e

o r b y p a s s a l t o g e t h e r t h e a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m .

A m e a s u r e o f t h e s o c i a l l o s s e s f r o m t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t i s t h e d e a d w e i g h t

l o s s . W h e n p r i c e i s s e t a b o v e c o s t s , c o n s u m e r s s u e r a n d r m s g a i n ; t h e l a t -

t e r d o e s n o t o u t w e i g h t h e f o r m e r , a n d t o t a l s u r p l u s c o n s u m e r s ' b e n e t p l u s

r m s ' p r o t s i s l o w e r t h a n i f p r i c e w e r e e q u a l t o c o s t . T h i s i s i l l u s t r a t e d i n

g u r e 2 . T h e h o r i z o n t a l a x i s m e a s u r e s n u m b e r o f c a l l m i n u t e s ; t h e v e r t i c a l a x i s

m e a s u r e s p r i c e a n d u n i t c o s t . T o t a l d e m a n d i s t h e d o w n w a r d s l o p i n g l i n e i . e .

c a l l m i n u t e s a r e l o w w h e n p r i c e i s h i g h , a n d v i c e v e r s a . U n i t c o s t i s c o n s t a n t ,

a t U S $ 0 . 0 8 p e r m i n u t e ; p r i c e i s s e t a b o v e c o s t , a t U S $ 0 . 5 5 p e r m i n u t e . T h e s e

n u m b e r s w i l l b e e x p l a i n e d b e l o w . C o n s u m e r s u r p l u s i s t h e a r e a b e t w e e n t h e

p r i c e l i n e a n d t h e d e m a n d c u r v e ; r m s ' p r o t s a r e t h e r e c t a n g l e d e n e d p r i c e ,

u n i t c o s t a n d c a l l m i n u t e s ; t o t a l s u r p l u s l o s t b y t h e p r i c e m a r k u p i s t h e t r i a n g l e

D W L .

W i t h o u t q u e s t i o n , t h e c o l l e c t i o n r a t e o f i n t e r n a t i o n a l c a l l s f a r e x c e e d t h e c o s t s .

4

T h e r e a s o n i s r e l a t e d t o t h e d o u b l e m a r k - u p p r o b l e m b e t w e e n v e r t i c a l l y - r e l a t e d

m o n o p o l i s t s . S e e 4 3 .

4


5/24

Price,

cost

Call minutes

c = 0.08

p = 0.55

Demand

D

W L

F i g . 2 . T h e D e a d w e i g h t L o s s o f P r i c e - c o s t M a r k u p

A m a j o r d r i v e r o f t h i s d i e r e n c e i s t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t s t h a t m u s t b e

m a d e b y P T O s . A s p e c i c c a s e w i l l h e l p t o i l l u s t r a t e t h e a m o u n t s i n v o l v e d .

T h e r e t a i l p r i c e t o a d o m e s t i c u s e r f o r a n i n t e r n a t i o n a l c a l l f r o m t h e U n i t e d

K i n g d o m t o t h e U n i t e d S t a t e s w a s , o n a v e r a g e , U S $ 0 . 5 5 p e r m i n u t e i n 1 9 9 5 .

5

T h e c o s t o f s u c h a c a l l w a s U S $ 0 . 0 8 5 7 p e r m i n u t e .

6

T h e c o l l e c t i o n r a t e w a s

t h e r e f o r e a l m o s t a f a c t o r o f s e v e n g r e a t e r t h a n t h e f u l l i n c r e m e n t a l c o s t o f

t h e c a l l . P u t a n o t h e r w a y : d e p e n d i n g o n t h e p r i c e e l a s t i c i t y o f d e m a n d f o r c a l l s

b e t w e e n t h e U . K . a n d t h e U . S . ,

7

t h e d e a d w e i g h t l o s s i n U . K . s o c i a l s u r p l u s

5

T h i s g u r e i n c l u d e s b o t h t h e u s a g e c h a r g e , o r c o l l e c t i o n r a t e , o f U S $ 0 . 5 2 0 8 p e r

m i n u t e , a n d t h e a n n u a l l i n e r e n t a l c h a r g e , s p r e a d o u t o v e r t h e a v e r a g e n u m b e r

o f c a l l m i n u t e s b y a U . K . h o u s e h o l d . S o u r c e s : B r i t i s h T e l e c o m s e e t h e W e b s i t e ,

h t t p : w w w . b t . c o m a n d T h e I n d e p e n d e n t , 2 1 s t D e c e m b e r 1 9 9 5 . A l l g u r e s a r e i n

1 9 9 5 v a l u e s .

6

T h i s c o s t i s a t o t a l l o n g - r u n i n c r e m e n t a l g u r e . I t i s

b a s e d o n e s t i m a t e s o b t a i n e d f r o m A n a l y s y s , F C C s e e

h t t p : w w w . f c c . g o v c c b l o c a l c o m p e t i t i o n s e c 7 . h t m l , 2 4 , a n d t h e I n -

d e p e n d e n t . I t i s b r o a d l y i n l i n e w i t h o t h e r e s t i m a t e s o f t h e c o s t o f i n t e r n a t i o n a l

c a l l s ; s e e e . g . 4 2 a n d 1 1 , w h o p u t t h e i n c r e m e n t a l c o s t o f i n t e r n a t i o n a l c a l l s f r o m

t h e U . S . b e t w e e n U S $ 0 . 0 6 a n d U S $ 0 . 0 9 p e r m i n u t e .

7

E m p i r i c a l s t u d i e s g e n e r a l l y r e p o r t h i g h p r i c e e l a s t i c i t i e s f o r i n t e r n a t i o n a l c a l l s .

S e e 4 , 2 , 1 , 2 2 ; a n d 1 1 f o r a r e v i e w . T h e r e a r e a l s o t h e o r e t i c a l r e a s o n s f o r a s s u m i n g

a h i g h p r i c e e l a s t i c i t y . I n 1 9 9 5 , o n l y t w o o p e r a t o r s w e r e l i c e n s e d i n t h e U . K . f o r

i n t e r n a t i o n a l t e l e p h o n y s e r v i c e s : B r i t i s h T e l e c o m B T a n d M e r c u r y . T h e m a r k e t

5


6/24

i n 1 9 9 5 d u e t o t h e r e t a i l p r i c e e x c e e d i n g c o s t i s b e t w e e n U S $ 7 5 0 m i l l i o n a n d

U S $ 3 b n p e r a n n u m .

8

T h e s e t t l e m e n t r a t e i n 1 9 9 5 b e t w e e n t h e U . K . a n d

t h e U . S . w a s U S $ 0 . 1 8 5 p e r m i n u t e i . e . h a l f t h e a c c o u n t i n g r a t e o f U S $ 0 . 3 7

p e r m i n . .

9

R e d u c t i o n o f t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t t o c o s t w h i l e l e a v i n g B T ' s

p r i c e m a r k - u p u n c h a n g e d w o u l d h a v e i n c r e a s e d U . K . s o c i a l s u r p l u s i n 1 9 9 5

b y b e t w e e n U S $ 1 7 0 m i l l i o n a n d U S $ 3 5 0 m p e r a n n u m d e p e n d i n g a g a i n o n

t h e p r i c e e l a s t i c i t y o f d e m a n d ; t h e i n c r e a s e i n c o n s u m e r s u r p l u s w o u l d b e

b e t w e e n U S $ 1 7 0 m i l l i o n a n d U S $ 2 1 0 m p e r a n n u m .

G r o w t h i n t r a c i m b a l a n c e s b e t w e e n c o u n t r i e s , c o m b i n e d w i t h a r e l u c t a n c e

t o d e c r e a s e a c c o u n t i n g r a t e s d e s p i t e d r o p s i n t h e c o s t s o f i n t e r n a t i o n a l c a l l s ,

h a s l e a d t o w i d e v a r i a t i o n s i n t h e n e t s e t t l e m e n t p a y m e n t s m a d e b y c o u n t r i e s .

T h e p r o b l e m i s p a r t i c u l a r l y a c u t e b e t w e e n w e a l t h y a n d l o w e r - i n c o m e c o u n -

t r i e s . A c c o u n t i n g r a t e s b e t w e e n t h e s e s e t s o f c o u n t r i e s a r e h i g h f o r t h r e e r e a s -

o n s :

1 0

t h e c o s t o f t e r m i n a t i o n i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i s h i g h , d u e t o i n e c i e n t

t e c h n o l o g i e s ; s e t t l e m e n t p a y m e n t s g e n e r a t e r e v e n u e f o r d e v e l o p i n g c o u n t r i e s

t o i n v e s t i n n e t w o r k i m p r o v e m e n t ; a n d s o m e d e v e l o p i n g c o u n t r i e s h a v e c o m e

t o r e l y o n t h e i n t e r n a t i o n a l s e t t l e m e n t s y s t e m a s a r e l i a b l e s o u r c e o f v a l u -

a b l e f o r e i g n c u r r e n c y . I n a d d i t i o n , t r a c i m b a l a n c e s h a v e i n c r e a s e d w h e r e o n e

c o u n t r y u n i l a t e r a l l y l o w e r s i t s c o l l e c t i o n r a t e s f o r i n t e r n a t i o n a l c a l l s e . g . b y

a l l o w i n g c o m p e t i t i o n i n i t s d o m e s t i c m a r k e t . F o r e x a m p l e , i n 1 9 7 5 , o u t g o i n g

i n t e r n a t i o n a l t r a c f r o m t h e U n i t e d S t a t e s e x c e e d e d i n c o m i n g t r a c b y 5 1

m i l l i o n m i n u t e s ; b y 1 9 9 5 , t h e d i e r e n c e h a d g r o w n t o 8 . 6 b i l l i o n m i n u t e s s e e

2 4 , a n d g u r e 3 , w h i c h s h o w s c a l l m i n u t e s i n b i l l i o n s o n t h e v e r t i c a l a x i s ,

s h a r e o f B T f o r i n t e r n a t i o n a l c a l l s w a s a r o u n d 7 0 . H e n c e B T h a d c o n s i d e r a b l e

p r i c e - s e t t i n g p o w e r i n t h i s m a r k e t . S t a n d a r d m i c r o e c o n o m i c t h e o r y p r e d i c t s t h a t a

p r o t - m a x i m i s i n g m o n o p o l i s t w i l l r a i s e p r i c e u n t i l h e i s o p e r a t i n g o n a p r i c e e l a s t i c

p o r t i o n o f t h e m a r k e t d e m a n d c u r v e ; s e e 4 4 . I n t h e c a s e o f B T , t h i s t e n d e n c y

w a s e x a c e r b a t e d b y r e g u l a t i o n w h i c h e n c o u r a g e d h i g h i n t e r n a t i o n a l p r i c e s i n o r d e r

t o s u b s i d i s e r e g u l a t e d a n d l e s s p r o t a b l e a r e a s o f o p e r a t i o n , s u c h a s d o m e s t i c l i n e

r e n t a l . T h e s u r p l u s g u r e s q u o t e d u s e e l a s t i c i t i e s o f s l i g h t l y g r e a t e r t h a n 1 a n d 2 ,

r e s p e c t i v e l y .

8

T h e c a l c u l a t i o n a s s u m e s a n i s o - e l a s t i c i n v e r s e d e m a n d c u r v e o f t h e f o r m P =

Q

,

, w h e r e P i s t h e a v e r a g e p r i c e l i n e r e n t a l p l u s u s a g e p e r m i n u t e a n d Q i s t h e

t o t a l n u m b e r o f m i n u t e s o f u s e . i s a c o n s t a n t w h i c h i s e s t i m a t e d b y c a l i b r a t i n g t h e

d e m a n d c u r v e t o 1 9 9 5 g u r e s : P

1 9 9 5

= U S $ 0 . 5 5 p e r m i n u t e ; Q

1 9 9 5

= 1 . 0 2 5 b i l l i o n

m i n u t e s s e e 1 6 . i s t h e r e c i p r o c a l o f t h e p r i c e e l a s t i c i t y o f d e m a n d . T h e f o l l o w i n g

c a v e a t m u s t b e a p p l i e d t o t h i s r e s u l t : t h e d e a d w e i g h t l o s s e s t i m a t e a s s u m e s t h a t ,

i f t h e r e a r e i n c r e a s i n g r e t u r n s t o s c a l e i n t h e t e l e p h o n e n e t w o r k a s s e e m s l i k e l y ,

e s p e c i a l l y a t t h e l o c a l l e v e l , t h e n t h e m a r k e t i n v e r s e d e m a n d c u r v e m e e t s t h e l o n g -

r u n a v e r a g e c o s t c u r v e t o t h e r i g h t o f t h e m i n i m u m e c i e n t s c a l e i . e . t h a t d e m a n d

f o r i n t e r n a t i o n a l c a l l s i s s u c i e n t l y l a r g e .

9

F o r U . K . a c c o u n t i n g r a t e s , s e e t h e O f t e l W e b d o c u m e n t a t

h t t p : w w w . o f t e l . g o v . u k f e e d b a c k i n t e r a c 1 . h t m .

1 0

S e e 1 2 f o r a n a n a l y s i s o f t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n a c c o u n t i n g r a t e s a n d G . D . P . .

6


7/24

F i g . 3 . O u t g o i n g a n d I n c o m i n g I n t e r n a t i o n a l T r a c f o r t h e U . S .

a g a i n s t y e a r o n t h e h o r i z o n t a l a x i s . A s a r e s u l t , t h e U . S . i n c u r r e d a t o t a l

n e t s e t t l e m e n t d e c i t w i t h t h e r e s t o f t h e w o r l d i n 1 9 9 5 o f U S $ 5 b i l l i o n

U S $ 8 7 6 m i l l i o n w i t h M e x i c o a l o n e s e e 2 4 . I n 1 9 9 6 , t h e F C C s t a t e d t h a t

U . S . i n d u s t r y a n d c o n s u m e r s c a n n o l o n g e r b e r e q u i r e d t o b e a r t h e b u r d e n o f

a b o v e - c o s t a c c o u n t i n g r a t e p a y m e n t s t o f o r e i g n c a r r i e r s " 1 5 , p . 9 . I n 1 9 9 7 ,

t h e C o m m i s s i o n u n i l a t e r a l l y a n n o u n c e d b e n c h m a r k s e t t l e m e n t r a t e s , e e c t i v e

f r o m 1 s t J a n u a r y 1 9 9 8 , w h i c h a r e c o n s i d e r a b l y l o w e r t h a n b i l a t e r a l l y a g r e e d

l e v e l s s e e 1 7 .

T h e n a l s o u r c e o f p r e s s u r e o n t h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m i s

t h e m a n y a l t e r n a t i v e c a l l i n g p r o c e d u r e s t h a t h a v e e m e r g e d r e c e n t l y . T h e s e

p r o c e d u r e s f a l l i n t o t w o g e n e r a l g r o u p s t h o s e t h a t u s e t h e P S T N , a n d t h o s e

t h a t d o n o t . T h e r s t , P S T N - b a s e d g r o u p o f p r o c e d u r e s d o n o t b y p a s s t h e

i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m ; i n s t e a d , t h e y a r b i t r a g e d i e r e n c e s i n

a c c o u n t i n g o r c o l l e c t i o n r a t e s b e t w e e n c o u n t r i e s . F o r e x a m p l e , t h e a c c o u n t i n g

r a t e b e t w e e n t h e U . S . a n d S p a i n i n 1 9 9 5 f o r i n t e r n a t i o n a l d i r e c t d i a l c a l l s w a s

U S $ 0 . 8 0 p e r m i n u t e ; b e t w e e n t h e U . K . a n d S p a i n , U S $ 0 . 2 8 3 p e r m i n u t e ; a n d

b e t w e e n t h e U . K . a n d t h e U . S . , U S $ 0 . 1 6 8 p e r m i n u t e . I n t h i s c a s e , a c a r r i e r

t r a n s p o r t i n g a n i n t e r n a t i o n a l c a l l o r i g i n a t i n g i n t h e U . S . a n d t e r m i n a t i n g i n

S p a i n w i l l i n c u r a s e t t l e m e n t c h a r g e o f U S $ 0 . 4 0 p e r m i n u t e h a l f t h e a c c o u n t i n g

r a t e i f t h e c a l l i s r o u t e d d i r e c t l y ; o r U S $ 0 . 2 2 5 p e r m i n u t e i f t h e c a l l i s r o u t e d

v i a t h e U . K . .

1 1

T h i s p r o c e d u r e i s k n o w n a s r e l e . O t h e r p r o c e d u r e s a r b i t r a g e

1 1

T h e l a t t e r r o u t e t a k e s a d v a n t a g e o f t h e l o w a c c o u n t i n g r a t e b e t w e e n t h e U . K . a n d

t h e U . S . , a n d t h e T E U R E M - n e g o t i a t e d r a t e b e t w e e n t h e t w o E u r o p e a n c o u n t r i e s ,

t h e U . K . a n d S p a i n .

7


8/24

d i e r e n c e s i n c o l l e c t i o n r a t e s b y a l l o w i n g c a l l s e e c t i v e l y o r i g i n a t e d i n a h i g h

c o l l e c t i o n r a t e c o u n t r y t o b e b i l l e d i n a l o w c o l l e c t i o n r a t e c o u n t r y ; c a l l - b a c k

i s a n e x a m p l e o f t h i s . S e e 3 4 f o r a r e v i e w .

T h e s e c o n d g r o u p o f p r o c e d u r e s r o u t e s t r a c o v e r n e t w o r k s o t h e r t h a n t h e

P S T N , a n d h e n c e a v o i d a c c o u n t i n g r a t e p a y m e n t s a l t o g e t h e r . T h e n e x t s e c t i o n

d i s c u s s e s t w o m a j o r e x a m p l e s o f s u c h p r o c e d u r e s t e l e p h o n y o v e r t h e I n t e r n e t ,

a n d r e s a l e .

3 I n t e r n e t T e l e p h o n y

W h y s h o u l d P T O s f e a r I n t e r n e t t e l e p h o n y ? T h e s t a n d a r d r e s p o n s e i s b e c a u s e

i t i s c h e a p . T h e r e a r e t h r e e r e a s o n s f o r t h i s b e l i e f . T h e r s t i s t h a t I n t e r n e t t e l e -

p h o n y a v o i d s r e g u l a t o r y c h a r g e s w h i c h a r e i m p o s e d o n t h e P S T N . S e c o n d l y ,

c u r r e n t p r i c i n g p r a c t i c e s m a k e I n t e r n e t t e l e p h o n y e e c t i v e l y f r e e a t t h e m a r -

g i n . F i n a l l y , t h e t e c h n o l o g y e m p l o y e d b y t h e I n t e r n e t i s s u c h t h a t s a v i n g s m a y

b e g a i n e d i n t r a n s m i s s i o n c o s t s . T h i s s e c t i o n s t a r t s b y r e v i e w i n g w h a t i s m e a n t

b y ` I n t e r n e t t e l e p h o n y ' , a n d h o w i t w o r k s . I t t h e n c o n s i d e r s t h e r e g u l a t i o n ,

p r i c i n g a n d c o s t o f I n t e r n e t t e l e p h o n y .

3 . 1 A C l a s s i c a t i o n o f I n t e r n e t T e l e p h o n y

I n t h i s p a p e r , ` I n t e r n e t t e l e p h o n y ' w i l l b e d e n e d a s a n y c o m m u n i c a t i o n w h i c h

i s c a r r i e d , f o r s o m e p o r t i o n o f i t s j o u r n e y , o v e r a p a c k e t s w i t c h e d n e t w o r k

u s i n g t h e I n t e r n e t P r o t o c o l I P , w h i c h c o u l d h a v e b e e n c a r r i e d o v e r a c i r c u i t

s w i t c h e d n e t w o r k e . g . t h e p u b l i c s w i t c h e d t e l e p h o n y n e t w o r k , o r P S T N .

1 2

T h r e e c l a s s e s o f I n t e r n e t t e l e p h o n y c a n b e d i s t i n g u i s h e d .

1 3

C l a s s 1 i s ` p h o n e -

t o - ` p h o n e , u s i n g a p a c k e t s w i t c h e d n e t w o r k a s t h e m a i n t r a n s p o r t m e d i u m .

1 4

F o r e x a m p l e , t r a c m a y o r i g i n a t e a n d t e r m i n a t e o n t h e P S T N , w i t h t h e

m i d d l e p o r t i o n b e i n g c a r r i e d o v e r t h e I n t e r n e t . C l a s s 2 i s c o m p u t e r - t o - ` p h o n e ,

w i t h a g a t e w a y e e c t i n g c o m p a t i b i l i t y b e t w e e n t h e p a c k e t s w i t c h e d a n d c i r c u i t

s w i t c h e d n e t w o r k s . F i n a l l y , C l a s s 3 i s c o m p u t e r - t o - c o m p u t e r t e l e p h o n y o v e r a

p a c k e t s w i t c h e d n e t w o r k . C l a s s 0 i s ` p h o n e - t o - ` p h o n e o v e r t h e P S T N . T h e

c l a s s e s a r e s u m m a r i s e d i n t a b l e 1 . I n o r d e r t o a s s e s s t h e r e l a t i v e i m p o r t a n c e

1 2

M o r e s p e c i c d e n i t i o n s a r e p o s s i b l e . F o r e x a m p l e , a t t e n t i o n c o u l d b e c o n n e d

t o t w o - w a y v o i c e c o m m u n i c a t i o n . T h e v a l u e o f u s i n g t h e b r o a d d e n i t i o n i s t h a t i t

a l l o w s a w i d e r a s s e s s m e n t o f t h e i m p a c t o f t h e I n t e r n e t o n t h e P S T N .

1 3

T h e f o l l o w i n g c l a s s i c a t i o n w a s d e v e l o p e d b y D a v i d C l a r k a t M . I . T . .

1 4

T h e t e r m p h o n e " i s a s h o r t - h a n d w h i c h i n c l u d e s x e d l i n k a n d m o b i l e t e l e p h o n e s

a n d f a x e s e s s e n t i a l l y a n y c o m m u n i c a t i o n d e v i c e c o n n e c t e d d i r e c t l y t o t h e P S T N .

8


9/24

T a b l e 1

C l a s s e s o f I n t e r n e t T e l e p h o n y

C l a s s D e s c r i p t i o n

0 P h o n e - t o - p h o n e o v e r P S T N

1 P h o n e - t o - p h o n e o v e r P S T N I n t e r n e t P S T N

2 C o m p u t e r - t o - p h o n e o v e r I n t e r n e t P S T N

3 C o m p u t e r - t o - c o m p u t e r o v e r I n t e r n e t

o f t h e c l a s s e s , c o n s i d e r t h e p o t e n t i a l n u m b e r o f u s e r s . T h e n u m b e r o f I n t e r n e t

h o s t s s t o o d a t 1 6 m i l l i o n a t t h e b e g i n n i n g o f 1 9 9 7 , a n d i s f o r e c a s t t o g r o w t o

2 5 0 m i l l i o n b y 2 0 0 1 s e e 8 ; t h e n u m b e r o f x e d a n d m o b i l e t e l e p h o n e s a n d

f a x e s i s c u r r e n t l y a r o u n d 8 0 0 m i l l i o n , a n d s e t t o i n c r e a s e t o o v e r 1 0 0 0 m i l l i o n

b y 2 0 0 1 2 4 . I n t e r m s o f s h e e r n u m b e r s , t h e r e f o r e , c u r r e n t l y c l a s s 1 I n t e r n e t

t e l e p h o n y o e r s t h e g r e a t e s t m a r k e t o p p o r t u n i t y ; b u t c l a s s e s 2 a n d 3 w i l l g r o w

i n i m p o r t a n c e . T h e e v o l u t i o n o f I n t e r n e t t e l e p h o n y i s s u c h t h a t , t e c h n i c a l l y ,

c l a s s 3 i s m o s t d e v e l o p e d w i t h t h e r s t c o m m e r c i a l c l i e n t i n t r o d u c e d b y V o -

c a l T e c i n 1 9 9 5 , f o l l o w e d b y c l a s s 2 r s t o e r e d c o m m e r c i a l l y i n 1 9 9 6 , a n d

n a l l y c l a s s 1 c o m m e r c i a l o e r i n g s e m e r g i n g i n 1 9 9 7 .

I n t e r n e t t e l e p h o n y c o n v e r t s t h e v o i c e f r o m a n a l o g u e s i g n a l s t o a s e r i e s o f d i -

g i t s , b u n d l e s t h e d a t a i n t o p a c k e t s p e r h a p s c o m p r e s s i n g s i l e n c e s t o s a v e o n

b a n d w i d t h , a n d t r a n s m i t s t h e p a c k e t s o v e r t h e I n t e r n e t o r s o m e o t h e r p a c k e t

s w i t c h e d n e t w o r k . F o r c l a s s 3 I n t e r n e t t e l e p h o n y , w i t h b o t h c o m p u t e r s l i n k e d

d i r e c t l y t o t h e I n t e r n e t , v o i c e p a c k e t s t r a v e l e n t i r e l y o v e r a p a c k e t s w i t c h e d

n e t w o r k . I n c l a s s e s 1 a n d 2 , d a t a t r a v e l o v e r c i r c u i t a n d p a c k e t s w i t c h e d n e t -

w o r k s . I n t h e s e c a s e s , a g a t e w a y i s r e q u i r e d t o e e c t c o m p a t i b i l i t y b e t w e e n

t h e t w o n e t w o r k s .

T h e t e c h n i c a l d e t a i l s o f I n t e r n e t t e l e p h o n y h a v e i m p o r t a n t e c o n o m i c i m p l i c a -

t i o n s .

1 5

F i r s t , p a c k e t s w i t c h i n g p e r m i t s s t a t i s t i c a l s h a r i n g o f c o m m u n i c a t i o n

l i n e s . I n c o n t r a s t , t h e c i r c u i t s w i t c h e d P S T N r e s e r v e s a x e d s h a r e o f n e t w o r k

r e s o u r c e s f o r e a c h c a l l , r e g a r d l e s s o f t h e a m o u n t o f d a t a b e i n g t r a n s m i t t e d a t

a n y p o i n t i n t i m e . C o n s e q u e n t l y , t h e t r a n s p o r t c o s t p e r b i t o f i n f o r m a t i o n i s

l o w e r o v e r p a c k e t s w i t c h e d n e t w o r k s . S e c o n d l y , I P i m p l e m e n t s d y n a m i c r o u t -

i n g , s o t h a t p a c k e t s f r o m t h e s a m e c a l l c a n a r r i v e a t t h e i r d e s t i n a t i o n v i a m a n y

d i e r e n t r o u t e s . I n c o n t r a s t , c i r c u i t s w i t c h i n g s e t s u p a s i n g l e r o u t e f o r t h e

d u r a t i o n o f a c a l l .

1 6

T h i r d l y , w i t h c u r r e n t t e c h n o l o g y , I n t e r n e t p a c k e t s a r e

a c c e p t e d o n a ` b e s t e o r t ' b a s i s ; p a c k e t s m a y b e d e l a y e d o r l o s t . I n c o n t r a s t ,

1 5

S e e 2 4 , c h a p t e r 4 , f o r f u r t h e r d i s c u s s i o n o f t h e t e c h n o l o g y o f I n t e r n e t t e l e p h o n y .

1 6

T h e T r a n s m i s s i o n C o n t r o l P r o t o c o l T C P , w h i c h m a n y I n t e r n e t a p p l i c a t i o n s

o v e r l a y o n I P , i s c o n n e c t i o n - o r i e n t e d . M o s t v o i c e I n t e r n e t t e l e p h o n y s o f t w a r e c u r -

r e n t l y u s e s , h o w e v e r , t h e U s e r D a t a g r a m P r o t o c o l U D P r a t h e r t h a n T C P ; U D P

i s c o n n e c t i o n - l e s s .

9


10/24

t h e d e d i c a t e d l i n e s e t u p b y a c i r c u i t s w i t c h e d n e t w o r k p e r m i t s d e l a y a n d l o s s

g u a r a n t e e s . F i n a l l y , c u r r e n t I n t e r n e t p r o t o c o l s a r e n o n - i s o c h r o n o u s : p a c k e t s

n e e d n o t a r r i v e a t t h e i r d e s t i n a t i o n i n t h e s a m e o r d e r a s t h e y w e r e t r a n s m i t -

t e d f r o m t h e i r s o u r c e t h i s i s a c o n s e q u e n c e o f t h e c o n n e c t i o n - l e s s n a t u r e o f

t h e I n t e r n e t P r o t o c o l . W i t h c i r c u i t s w i t c h i n g , d a t a b i t s a r r i v e i n t h e c o r r e c t

s e q u e n c e .

1 7

I n s h o r t , p a c k e t s w i t c h e d n e t w o r k s a r e b e s t s u i t e d t o ` e l a s t i c ' t r a c a t e r m

c o i n e d b y S h e n k e r , w h e r e f e a t u r e s s u c h a s d e l a y a r e l e s s c r i t i c a l . I n t h i s c a s e ,

t r a n s m i s s i o n c o s t s m a y b e l o w e r d u e t o m u l t i p l e x i n g s e e s e c t i o n 3 . 4 f o r f u r t h e r

d i s c u s s i o n . P a c k e t s w i t c h e d n e t w o r k s a r e l e s s w e l l - a d a p t e d t o i n e l a s t i c , r e a l -

t i m e t r a c , w h e r e d e l a y a n d t h e s e q u e n c e o f a r r i v i n g b i t s a r e i m p o r t a n t .

1 8

3 . 2 R e g u l a t o r y C h a r g e s a n d I n t e r n e t T e l e p h o n y

I n t e r n e t t e l e p h o n y a v o i d s r e g u l a t o r y c h a r g e s w h i c h a r e i m p o s e d o n t h e P S T N ;

i n p a r t i c u l a r , i t b y p a s s e s t h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m .

1 9

A n I n t e r -

n e t s e r v i c e p r o v i d e r I S P i n o n e c o u n t r y p a y s a t m o s t a n a t i o n a l i n t e r c o n n e c t

p a y m e n t p l u s t h e l o c a l c a l l c h a r g e w h e n d e l i v e r i n g t r a c f o r t e r m i n a t i o n i n a

f o r e i g n c o u n t r y . T h e I S P i s n o t l i a b l e t o p a y a s e t t l e m e n t c h a r g e t o t h e P T O

o f t h e f o r e i g n c o u n t r y . S i n c e t h e s e t t l e m e n t p a y m e n t a c c o u n t s f o r 7 5 o f t h e

p r i c e o f i n t e r n a t i o n a l c a l l s o n s o m e r o u t e s , t h i s m e a n s t h a t I n t e r n e t t e l e p h o n y

h a s a c o n s i d e r a b l e p r i c e a d v a n t a g e o v e r P S T N - r o u t e d i n t e r n a t i o n a l t e l e p h o n y .

I n t e r n e t t e l e p h o n y i s n o t t h e o n l y t e c h n o l o g y , h o w e v e r , t h a t b y p a s s e s t h e i n -

t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m . R e s a l e a l s o a v o i d s s e t t l e m e n t p a y m e n t s ;

a n d i n o t h e r r e s p e c t s , i t i s e q u i v a l e n t t o I n t e r n e t t e l e p h o n y . I n r e s a l e , a c a r -

r i e r l e a s e s a n i n t e r n a t i o n a l c i r c u i t f o r t r a n s p o r t i n g t r a c , r a t h e r t h a n o w n i n g

1 7

T C P o v e r I P r e s e q u e n c e s p a c k e t s t o e n s u r e a n i s o c h r o n o u s c o n n e c t i o n . U D P d o e s

n o t r e s e q u e n c e .

1 8

P r o t o c o l s a r e e m e r g i n g t o d e a l w i t h t h e s e t e c h n i c a l l i m i t a t i o n s o f I n t e r n e t t e l e -

p h o n y . F o r e x a m p l e , t h e R e a l T i m e P r o t o c o l R T P d e a l s w i t h t h e i s o c h r o n o l o g y

i s s u e . T h e R e s o u r c e R e s e r v a t i o n P r o t o c o l R S V P a l l o w s a h o s t t o r e q u e s t s p e -

c i c q u a l i t i e s o f s e r v i c e f r o m t h e n e t w o r k f o r p a r t i c u l a r a p p l i c a t i o n d a t a s t r e a m s o r

o w s " . S e e 2 4 a n d 5 .

1 9

I n a d d i t i o n , I n t e r n e t t e l e p h o n y o p e r a t o r s m a y n o t b e l i a b l e t o p a y m e n t s t o P T O s

t o c o v e r u n i v e r s a l s e r v i c e o b l i g a t i o n s o r a c c e s s d e c i t s . I n t h e U . S . , I S P s a r e d e e m e d

t o b e ` e n h a n c e d s e r v i c e p r o v i d e r s ' , a n d c o n s e q u e n t l y a v o i d t h e l o c a l a c c e s s c h a r g e

w h i c h i s i m p o s e d o n l o n g - d i s t a n c e t e l e p h o n y c a r r i e r s . T h i s c h a r g e a m o u n t s t o a p -

p r o x i m a t e l y U S $ 0 . 0 3 p e r m i n u t e , w h i c h i s s i g n i c a n t c o m p a r e d t o t h e l o w m a r g i n a l

c o s t o f l o n g - d i s t a n c e t e l e p h o n y . I n E u r o p e , c u r r e n t i n t e r p r e t a t i o n o f E . U . r e g u l a t i o n

t h e 1 9 9 0 S e r v i c e s D i r e c t i v e d o e s n o t c o n s i d e r I n t e r n e t t e l e p h o n y t o b e ` v o i c e t e l e -

p h o n y ' , a n d s o I S P s c o n v e y i n g v o i c e o v e r t h e I n t e r n e t a r e n o t r e q u i r e d t o c o n t r i b u t e

t o u n i v e r s a l s e r v i c e o b l i g a t i o n s ; s e e 8 .

1 0


11/24

i t s o w n f a c i l i t y .

2 0

S e t t l e m e n t p a y m e n t s a r e n o t d u e t o s e r v i c e s p r o v i d e d o v e r

l e a s e d l i n e s . I n p r i n c i p l e , t h i s a l l o w s r e s e l l e r s t o p r i c e b e l o w P T O s ; f o r e x -

a m p l e , t h e p r i c e o f I S R a f o r m o f r e s a l e s e e b e l o w b e t w e e n t h e U . K . a n d

t h e U . S . i n 1 9 9 5 w a s a r o u n d U S $ 0 . 2 4 p e r m i n u t e 3 4 , c o m p a r e d t o t h e B r i t -

i s h T e l e c o m c o l l e c t i o n r a t e o f U S $ 0 . 5 5 p e r m i n u t e .

2 1

R e s a l e t r a c w h i c h d o e s

n o t b r e a k o u t o n t o t h e P S T N a t e i t h e r t h e o r i g i n a t i o n o r t e r m i n a t i o n e n d i . e .

a p r i v a t e n e t w o r k , s u c h a s a c o r p o r a t e i n t r a n e t i s a n a l o g o u s t o c l a s s 3 I n t e r n e t

t e l e p h o n y . O n e - e n d r e s a l e , i n w h i c h t h e r e i s b r e a k - o u t a t o n e e n d , i s e q u i v a l e n t

t o c l a s s 2 t e l e p h o n y . I n t e r n a t i o n a l s i m p l e r e s a l e I S R h a s b r e a k - o u t a t b o t h

e n d s , a n d i s t h e r e f o r e v e r y s i m i l a r t o c l a s s 1 I n t e r n e t t e l e p h o n y .

T h e r e a r e t w o i m p o r t a n t d i e r e n c e s , h o w e v e r , b e t w e e n r e s a l e a n d I n t e r n e t

t e l e p h o n y . F i r s t , r e s a l e o e r s a m u c h c l o s e r s u b s t i t u t e t h a n I n t e r n e t t e l e p h o n y

f o r e x i s t i n g P S T N s e r v i c e s . I n t e r n e t t e l e p h o n y r e q u i r e s t h e u s e r t o b e s a t i s -

e d w i t h t h e p e r f o r m a n c e c h a r a c t e r i s t i c s i n t e r m s o f d e l a y a n d l o s s o f d a t a

o f p a c k e t s w i t c h e d n e t w o r k s . R e s a l e a l l o w s i n t e r n a t i o n a l t r a c t o b y p a s s t h e

a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m w h i l e r e m a i n i n g o n a c i r c u i t s w i t c h e d n e t w o r k . R e s a l e

s h o u l d t h e r e f o r e o e r g r e a t e r c o m p e t i t i v e p r e s s u r e o n t h e P S T N s e t t l e m e n t

s y s t e m . S e e s e c t i o n 4 f o r f u r t h e r d i s c u s s i o n o f c o m p e t i t i o n b e t w e e n n e t w o r k s .

S e c o n d l y , r e s a l e i s e a s i e r t o r e g u l a t e t h a n I n t e r n e t t e l e p h o n y . C u r r e n t l y , t h e r e

a r e e x t e n s i v e r e g u l a t o r y r e s t r i c t i o n s o n b o t h . R e s a l e f o r v o i c e t r a c i s a l -

l o w e d o n l y b y A u s t r a l i a , C a n a d a , S w e d e n , t h e U . K . a n d t h e U . S . t o s p e c i e d

c o u n t r i e s s e e 3 4 .

2 2

A t h i r d o f O E C D c o u n t r i e s h a v e b a n n e d c l a s s 1 a n d 2

I n t e r n e t t e l e p h o n y , r e s e r v i n g v o i c e t e l e p h o n y f o r c o m m e r c i a l p u r p o s e s t o t h e

d o m e s t i c P T O . 1 7 o f c o u n t r i e s a l l o w o n l y q u a l i e d o p e r a t i o n o f c o m m e r c i a l

I n t e r n e t v o i c e t e l e p h o n y .

2 3

B u t e e c t i v e r e g u l a t i o n o f I n t e r n e t t e l e p h o n y i s

p r o b l e m a t i c , s i n c e i t i s d i c u l t t o d i s t i n g u i s h v o i c e f r o m o t h e r f o r m s o f d a t a .

A n d e v e n i f v o i c e t e l e p h o n y f r o m o n e s o u r c e c a n b e r e g u l a t e d , i t i s a s i m p l e

m a t t e r t o r e - r o u t e o n t h e I n t e r n e t . F i n a l l y , r e s t r i c t i o n o f I n t e r n e t t e l e p h o n y

m a y c o n i c t w i t h o t h e r p o l i c y o b j e c t i v e s , s u c h a s e n c o u r a g i n g g r o w t h o f t h e

I n t e r n e t . S e e 3 4 , 8 a n d 4 5 .

2 0

S e e 3 4 f o r a d e t a i l e d d i s c u s s i o n o f r e s a l e , a n d o t h e r t e c h n o l o g i e s .

2 1

N o t e t h a t o n l y 6 0 o f t h e d i e r e n c e b e t w e e n t h e I S R p r i c e a n d t h e B . T . c o l l e c t i o n

r a t e i s d u e t o b y p a s s o f t h e a c c o u n t i n g r a t e .

2 2

F o r e x a m p l e , O f t e l a l l o w s I S R f o r v o i c e a n d d a t a t r a c t o a n d f r o m t h e U . K .

a n d A u s t r a l i a , C a n a d a , F i n l a n d , N e w Z e a l a n d , S w e d e n a n d t h e U . S . . I S R f o r d a t a

t r a c i s a l l o w e d t o a n d f r o m a l l c o u n t r i e s i n t h e E u r o p e a n E c o n o m i c A r e a . S e e 3 5 .

2 3

F i g u r e s a r e t a k e n f r o m a p r e s e n t a t i o n b y S a m P a l t r i d g e , O E C D , g i v e n

a t t h e S p r i n g ` 9 7 V O N c o n f e r e n c e . C o p i e s o f s l i d e s c a n b e o b t a i n e d a t

h t t p : w w w . o e c d . o r g d s t i s t i i c t . h t m l .

1 1


12/24

3 . 3 T h e P r i c e o f I n t e r n e t T e l e p h o n y

T h e c u r r e n t p r i c i n g s t r u c t u r e o f I n t e r n e t s e r v i c e s i s s u c h t h a t m o s t u s e r s f a c e

a m a r g i n a l u s a g e p r i c e o f z e r o n e g l e c t i n g , f o r t h e m o m e n t , c h a r g e s t h a t m a y

a r i s e e . g . f r o m u s e o f t h e P S T N t o g a i n a c c e s s t o t h e I n t e r n e t . T h e e m e r -

g i n g m a r k e t c o n s e n s u s f o r d i a l - u p a c c e s s t o t h e I n t e r n e t i s a a t - r a t e p r i c i n g

s t r u c t u r e u n l i m i t e d a c c e s s p r o v i d e d a c o n n e c t i o n t o t h e I S P c a n b e e s t a b -

l i s h e d f o r a x e d m o n t h l y f e e .

2 4

L e a s e d - l i n e a c c e s s i s c h a r g e d a c c o r d i n g t o

t h e c a p a c i t y o f t h e l i n e .

T h i s p r i c i n g s t r u c t u r e t o t h e e n d - u s e r i s s u p p o r t e d b y t h e p e e r i n g a r r a n g e -

m e n t s b e t w e e n I S P s a n d b a c k b o n e p r o v i d e r s s e e 4 0 . U n t i l r e c e n t l y , a l l I S P s

o p e r a t e d o n a ` b i l l - a n d - k e e p ' s y s t e m , w h e r e n o s e t t l e m e n t p a y m e n t s w e r e

m a d e . E a c h n e t w o r k c a r r i e d o t h e r s ' t r a c w i t h o u t c h a r g e t h e u n d e r l y i n g

a s s u m p t i o n b e i n g t h a t o w s w e r e r o u g h l y s y m m e t r i c a n d t h a t a n y o t h e r a r -

r a n g e m e n t w o u l d s t u n t t h e g r o w t h o f t h e I n t e r n e t . L a r g e i n c r e a s e s i n t r a c

v o l u m e s c o m b i n e d w i t h u n e q u a l d e v e l o p m e n t o f n e t w o r k s h a v e , h o w e v e r , p u t

t h i s s y s t e m u n d e r c o n s i d e r a b l e s t r e s s . N e t w o r k a c c e s s c o n t r a c t s a r e b e g i n n i n g

t o b e e s t a b l i s h e d , w h e r e b y n e t w o r k s m a k e p a y m e n t s t o e a c h o t h e r b a s e d o n t h e

s i z e a n d c a p a c i t y o f t h e c o n n e c t i o n e . g . U U N e t ' s d e c i s i o n t o c h a r g e s m a l l e r

n e t w o r k s f o r c o n n e c t i o n . A t n o p o i n t a r e c h a r g e s m a d e o n t h e a c t u a l v o l u m e

o f t r a c .

O v e r a l l , t h e r e f o r e , a c l a s s 3 c o m p u t e r - t o - c o m p u t e r I n t e r n e t t e l e p h o n e c a l l

d o e s n o t i n c u r , i n m o s t c a s e s , a m a r g i n a l c h a r g e b e y o n d t h e p r i c e o f a l o c a l

c a l l t o t h e I S P a n d i n s e v e r a l c o u n t r i e s , e v e n t h i s i s e i t h e r z e r o o r t i m e -

i n v a r i a n t .

2 5

B u t t h i s w i l l n o t b e t h e c a s e f o r c l a s s 1 a n d 2 c a l l s t h e s e i n c u r

a v a r i a b l e c h a r g e f r o m t h e g a t e w a y p r o v i d e r . T h e m a r k e t f o r t h e s e s e r v i c e s i s

s t i l l t o o y o u n g f o r a p r i c i n g s t a n d a r d t o h a v e e m e r g e d . E a r l y i n d i c a t i o n s a r e ,

h o w e v e r , t h a t t h e u s a g e o r m a r g i n a l p r i c e o f a n i n t e r n a t i o n a l I n t e r n e t c a l l

o f a n y c l a s s i s s i g n i c a n t l y b e l o w t h e u s a g e p r i c e o f t h e s a m e c a l l m a d e o v e r

t h e P S T N .

2 6

T h i s a t - r a t e p r i c i n g s t r u c t u r e f o r I n t e r n e t u s a g e a l m o s t c e r t a i n l y h a s b e e n

o n e o f t h e m a i n d r i v e r s o f c o n g e s t i o n o n t h e I n t e r n e t . T h e u n d e r l y i n g e c o n o m i c

p r o b l e m i s a n o l d o n e , k n o w n a s ` t h e t r a g e d y o f t h e c o m m o n s ' , a t e r m e d c o i n e d

2 4

T h i s c o n v e n t i o n i s m o r e r m l y e s t a b l i s h e d i n t h e U . S . ; i n E u r o p e , s o m e I S P s

c h a r g e h o u r l y r a t e s a f t e r a c e r t a i n n u m b e r o f h o u r s o f a c c e s s .

2 5

B u t n o t e t h a t t h i s p o r t i o n o f t h e p r i c e o f I n t e r n e t a c c e s s c a n b e s i g n i c a n t . I n

e . g . B r i t a i n , F r a n c e a n d I t a l y , c h a r g e s f r o m t h e P S T N a c c o u n t f o r m o r e t h a n 8 0

o f t h e c o s t o f p e a k - r a t e I n t e r n e t a c c e s s ; s e e 3 4 .

2 6

F o r e x a m p l e , t h e D e u t s c h e T e l e k o m I n t e r n e t t e l e p h o n y t r i a l , w h i c h o e r s c l a s s

1 t e l e p h o n y , c h a r g e s l e s s t h a n 2 0 o f t h e r e g u l a r i . e . P S T N - b a s e d p r i c e o f a n

i n t e r n a t i o n a l c a l l b e t w e e n G e r m a n y a n d t h e U . S . .

1 2


13/24

b y 2 3 i n h i s s e m i n a l a r t i c l e o n t h e o p t i m a l u s e o f g r a z i n g l a n d . U s e r s o f a n y

c o m m o n a n d f r e e l y - a c c e s s e d r e s o u r c e h a v e a t e n d e n c y t o o v e r - e x p l o i t : e a c h

w i l l u s e t h e r e s o u r c e u n t i l t h e p r i v a t e m a r g i n a l c o s t o f d o i n g s o e q u a l s t h e

p r i v a t e m a r g i n a l b e n e t , i g n o r i n g t h e s o c i a l c o n s e q u e n c e s o f t h e i r a c t i o n s .

T h e p o t e n t i a l f o r a t r a g e d y o n t h e I n t e r n e t h a s l o n g b e e n r e c o g n i s e d , a n d

m a n y p r i c i n g s c h e m e s h a v e b e e n p r o p o s e d t o c o m b a t t h e p r o b l e m o f r i s i n g

c o n g e s t i o n . A f u l l s u r v e y i s n o t p o s s i b l e , g i v e n t h e n u m b e r o f p r o p o s a l s ; b u t

s e e , f o r e x a m p l e , 9 , 2 1 , 2 7 , 3 2 f o r t h e o r e t i c a l p a p e r s ; a n d 6 f o r a d i s c u s s i o n o f

N e w Z e a l a n d ' s e x p e r i e n c e o f I n t e r n e t c h a r g i n g , a n d 1 0 f o r a t r i a l i m p l e m e n t -

a t i o n o f p r o p o r t i o n a l l y f a i r p r i c i n g s c h e m e o f 2 8 . T h i s s e t o f p a p e r s a t t a c k s

t w o p r o b l e m s . F i r s t , w h a t i s t h e t h e o r e t i c a l l y c o r r e c t w a y o f c h a r g i n g f o r u s e

o f a c o n g e s t i b l e r e s o u r c e ? S e c o n d l y , h o w w o u l d s u c h a s c h e m e b e i m p l e m e n t e d ,

g i v e n t h e c o s t s o f a c c o u n t i n g a n d b i l l i n g f o r p a c k e t - b a s e d t r a c w h i c h m a y

b e l a r g e ? T h e p r o p o s a l s d i e r c o n s i d e r a b l y i n t h e i r d e t a i l ; b u t c o m m o n t o

a l l i s t h e r e c o g n i t i o n t h a t , a t l e a s t i n t i m e s o f c o n g e s t i o n , I n t e r n e t u s e r s m u s t

f a c e a m a r g i n a l u s a g e p r i c e w h i c h i s g r e a t e r t h a n z e r o .

T h e f e a s i b i l i t y o f t e l e p h o n y o v e r t h e I n t e r n e t w i l l b e d e t e r m i n e d b y t h e l e v e l s

o f c o n g e s t i o n . I n t u r n , c o n g e s t i o n w i l l d e p e n d o n c a p a c i t y a n d t r a c v o l u m e s .

U l t i m a t e l y , b o t h o f t h e s e l a t t e r f a c t o r s r e l y o n p r i c i n g t o g e n e r a t e r e v e n u e s

t o i n v e s t i n c a p a c i t y , a n d t o c o n t r o l u s e o f n e t w o r k r e s o u r c e s . F o r t h e s e r e a s -

o n s , a t - r a t e p r i c i n g f o r I n t e r n e t t e l e p h o n y w i l l b e r e p l a c e d b y s o m e f o r m o f

c o n g e s t i o n p r i c i n g ; i n s h o r t , I n t e r n e t t e l e p h o n y w i l l b e p r i c e d m o r e l i k e P S T N

t e l e p h o n y . H o w q u i c k l y t h i s w i l l h a p p e n w i l l d e p e n d o n t h e s p e e d a t w h i c h

t h e p r a c t i c a l p r o b l e m s o f I n t e r n e t p r i c i n g a r e s o l v e d .

3 . 4 T h e C o s t s o f I n t e r n e t T e l e p h o n y

A t h i r d p o t e n t i a l s o u r c e o f a d v a n t a g e f o r I n t e r n e t t e l e p h o n y i s t h e i n t r i n s i c

c o s t o f d a t a t r a n s p o r t o v e r p a c k e t s w i t c h e d v e r s u s c i r c u i t s w i t c h e d n e t w o r k s .

T h e r e i s a n i m m e d i a t e d i c u l t y , h o w e v e r , i n c o m p a r i n g t h e c o r r e c t c o s t s w h e n

a s s e s s i n g t e l e p h o n y o v e r t h e I n t e r n e t a n d t h e P S T N . S h o r t - r u n c o s t s i . e .

c o s t s w i t h c u r r e n t c a p a c i t y x e d a r e r e l a t i v e l y s t r a i g h t f o r w a r d t o c a l c u l a t e .

B u t e c o n o m i c t h e o r y s a y s t h a t t h e r e l e v a n t m e a s u r e i s l o n g - r u n i n c r e m e n t a l

c o s t s L R I C : t h e a d d i t i o n a l c o s t s t h a t a r e i n c u r r e d b y c a r r y i n g a n e x t r a u n i t

o f t r a c , o v e r a p e r i o d l o n g e n o u g h t h a t a l l c o s t s a r e v a r i a b l e o r a v o i d a b l e .

T h e c o s t g u r e q u o t e d f o r a n i n t e r n a t i o n a l c a l l o v e r t h e P S T N i n s e c t i o n 2 . 1

U S $ 0 . 0 8 5 7 p e r m i n u t e i s c a l c u l a t e d o n s u c h a b a s i s . T h e g u r e s f o r I n t e r n e t

t e l e p h o n y i n t h i s s e c t i o n a r e n o t , s i n c e i t i s i m p o s s i b l e t o c o l l e c t r e l i a b l e e s t i m -

a t e s f r o m t h e t h o u s a n d s o f d i e r e n t n e t w o r k s , m a n y p r i v a t e l y o w n e d , w h i c h

c o m p r i s e t h e I n t e r n e t . T h e g u r e s p r e s e n t e d h e r e a r e b e s t i n t e r p r e t e d a s a n

a p p r o x i m a t i o n o f t h e s h o r t - r u n a v e r a g e c o s t S R A C o f I n t e r n e t t e l e p h o n y .

1 3


14/24

T h e r e a r e t h r e e m a i n e l e m e n t s o f I n t e r n e t t e l e p h o n y c o s t s : t h e c o s t o f c o n -

n e c t i n g t o t h e I n t e r n e t , t h e c o s t o f p r o v i d i n g a d d i t i o n a l n e t w o r k c a p a c i t y , a n d

t h e s o c i a l c o s t o f c o n g e s t i o n . C o n g e s t i o n c o s t s a r e n e g l i g i b l e w h i l e t h e l o a d

o n t h e n e t w o r k i s l e s s t h a n c a p a c i t y , b u t r i s e s t e e p l y a s c a p a c i t y i s r e a c h e d .

T h e r e a r e f e w e s t i m a t e s o f c o n g e s t i o n c o s t s , a l t h o u g h i n d i c a t i o n s a r e t h a t t h e y

a r e l a r g e . F o r e x a m p l e , 2 1 c a l c u l a t e i n a c a l i b r a t e d s i m u l a t i o n m o d e l t h a t

d e l a y i n t h e U . S . I n t e r n e t c o s t U S $ 2 b i l l i o n i n 1 9 9 7 .

2 7

I n t h e a b s e n c e o f a

m o r e r e l i a b l e g u r e , c o n g e s t i o n c o s t s w i l l n o t b e c o n s i d e r e d f u r t h e r .

A n e s t i m a t e o f t h e r s t t w o c o s t c a t e g o r i e s c a n b e o b t a i n e d f r o m c u r r e n t m a r -

k e t p r i c e s o f I n t e r n e t s e r v i c e s , c o m b i n e d w i t h c o s t g u r e s p u b l i s h e d b y t h e

F C C i n t h e U . S . . A s t u d y o f t h e c o s t s t r u c t u r e o f a n I n t e r n e t a c c e s s p r o -

v i d e r I A P

2 8

e s t i m a t e s c o s t s t o a n I A P o f U S $ 0 . 0 2 0 6 f o r c l a s s 3 t e l e p h o n y ,

c o m p u t e r - t o - c o m p u t e r a n d U S $ 0 . 0 2 9 4 f o r c l a s s 1 t e l e p h o n y . T h e s e c o s t s

h a v e t h r e e c o m p o n e n t s : l o c a l l i n e a n d s w i t c h i n g t o c o n n e c t t h e I A P t o u s e r s

o n o n e s i d e a n d a n u p s t r e a m I n t e r n e t s e r v i c e p r o v i d e r I S P , o n t h e o t h e r

s i d e ; t h e c h a r g e m a d e b y t h e I S P ; a n d I A P o p e r a t i o n s .

2 9

T h e l o c a l l i n e c o s t s

d o n o t i n c l u d e e l e m e n t s c o n n e c t i n g u s e r s t o t h e c e n t r a l o c e ; a n d s o t h e s e

m u s t b e a d d e d i n . T h e F C C r e p o r t s t h e t o t a l e l e m e n t l o n g - r u n i n c r e m e n t a l

c o s t o f t h i s a s b e t w e e n U S $ 0 . 0 1 6 5 a n d U S $ 0 . 0 2 9 6 p e r m i n u t e .

3 0

T h i s i m p l i e s

t h a t t h e c o m b i n e d c o s t s o f c o n n e c t i n g t o t h e I n t e r n e t p l u s t h e p r o v i s i o n o f n e t -

w o r k c a p a c i t y f o r a c o m p l e t e i n t e r n a t i o n a l I n t e r n e t t e l e p h o n e c a l l a r e b e t w e e n

U S $ 0 . 0 8 3 2 a n d U S $ 0 . 0 9 2 0 p e r m i n u t e .

F i n a l l y , i t i s w o r t h w h i l e t o c h e c k t h e s e e s t i m a t e s a g a i n s t o t h e r s t h a t h a v e

b e e n c o n d u c t e d . F e w s t u d i e s a r e m a d e p u b l i c . A n o t a b l e e x c e p t i o n i s t h e

e s t i m a t e o f c o s t s p r e s e n t e d a t t h e F a l l V O N 9 7 c o n f e r e n c e b y J o e R i n d e ,

2 7

T h e i r e s t i m a t e i s a s h o r t - r u n c o s t , s i n c e t h e y k e e p t h e c a p a c i t y o f t h e i r s i m u l a t e d

n e t w o r k x e d .

2 8

T h e s t u d y w a s c o n d u c t e d b y s t u d e n t s a t M . I . T . a s a r e s p o n s e t o t h e A C T A

p e t i t i o n t o t h e F C C t h a t I n t e r n e t s e r v i c e p r o v i d e r s b e s u b j e c t t o t h e l o c a l a c c e s s

c h a r g e i n t h e U . S . . T h e i r p a p e r a n d m o d e l l i n g a p p e n d i c e s c a n b e o b t a i n e d o n t h e

W e b a t U R L h t t p : i t e l . m i t . e d u d o c s A C T A T P P 9 1 . H T M .

2 9

T h e I S P c h a r g e i s a s s u m e d t o i n c l u d e t h e c o s t o f e . g . b a c k b o n e c a p a c i t y . I f t h i s

a s s u m p t i o n i s n o t r e a s o n a b l e , t h e n b a c k b o n e c o s t s m u s t b e a d d e d . T h e t o t a l c o s t

o f s e n d i n g a p a c k e t o v e r t h e I n t e r n e t b a c k b o n e u s i n g T C P I P h a s b e e n e s t i m a t e d

b y 3 3 a s U S $ 0 . 0 0 0 0 1 7 . T h e a v e r a g e c o s t o f t h e N S F N E T b a c k b o n e i n 1 9 9 3 w a s

a b o u t U S $ 1 m i l l i o n p e r m o n t h , w h i l e t h e a v e r a g e t r a c l e v e l w a s 6 0 b i l l i o n p a c k e t s

p e r m o n t h . T h i s i m p l i e s t h a t t h e b a c k b o n e c o s t o f a v o i c e c o n v e r s a t i o n i s U S $ 0 . 0 0 5

p e r m i n u t e t h e a v e r a g e p a c k e t i s 1 6 0 0 b i t s ; t h e b a n d w i d t h o f t h e P S T N i s 6 4 k b i t s

p e r s e c o n d , b u t s i l e n c e c o m p r e s s i o n c a n r e d u c e t h i s t o 8 k b p s .

3 0

S e e F C C , h t t p : w w w . f c c . g o v c c b l o c a l c o m p e t i t i o n s e c 7 . h t m l f o r t h e

d e n i t i o n a n d e s t i m a t e s o f c o s t s .

1 4


15/24

T a b l e 2

R i n d e ' s E s t i m a t e s o f t h e C a p i t a l C o s t s o f T e l e p h o n y

C o m p o n e n t C o s t

C i r c u i t S w i t c h e d

S w i t c h e s 0 . 0 0 0 3 4

T r a n s p o r t 0 . 0 1 4 4 0

T o t a l 0 . 0 1 4 7 4

P a c k e t S w i t c h e d

G a t e w a y s 0 . 0 0 8 7 6

R o u t e r s A T M S w i t c h e s 0 . 0 0 0 0 6

T r a n s p o r t 0 . 0 0 6 4 4

T o t a l 0 . 0 1 5 2 6

d i r e c t o r o f s w i t c h e d n e t w o r k a r c h i t e c t u r e a t M C I .

3 1

R i n d e ' s e s t i m a t e s a r e a s

y e t p r o v i s i o n a l , a n d t h e r e i s s o m e d i s c u s s i o n a b o u t b o t h t h e a s s u m p t i o n s t h a t

h e u s e s a n d t h e d e t a i l e d m e c h a n i c s o f h i s c a l c u l a t i o n s . H e h i m s e l f h a s r e v i s e d

h i s g u r e s o n c e ; t h e c a l c u l a t i o n s p r e s e n t e d h e r e m a k e f u r t h e r a d j u s t m e n t s

t o c o r r e c t f o r a r i t h m e t i c e r r o r s i n t h e s p r e a d s h e e t . R i n d e s e t s u p t w o m o d e l

n e t w o r k s , o n e c i r c u i t s w i t c h e d , t h e o t h e r p a c k e t s w i t c h e d , t o e s t i m a t e t h e

c a p i t a l c o s t o f a v o i c e c a l l o v e r a 2 , 0 0 0 m i l e d i s t a n c e i n t h e U . S . . R i n d e ' s c o s t

e s t i m a t e s a r e p r e s e n t e d i n t a b l e 2 . N o t e t h a t t h e c a l c u l a t i o n s d o n o t i n c l u d e

t h e a c c e s s n e t w o r k t h e c o s t s a r e f o r t h e l o n g - d i s t a n c e p o r t i o n o n l y . T h e t a b l e

s h o w s t h a t t h e c a p i t a l c o s t s o f a c a l l a r e a r o u n d U S $ 0 . 0 1 5 p e r c a l l m i n u t e .

T h i s i s l o w e r t h a n a n y o f t h e g u r e s p r e s e n t e d a b o v e , w h i c h l a y i n t h e r a n g e

U S $ 0 . 0 2 0 . 0 3 . T h i s r e a s o n f o r t h i s m a y b e t h a t R i n d e ' s c o s t s d o n o t i n c l u d e

o p e r a t i n g a n d c o m m o n c o s t s o f t h e n e t w o r k . T h e g u r e s c o n r m t h e g e n e r a l

c o n c l u s i o n , h o w e v e r , t h a t t h e r e i s l i t t l e , i f a n y , c o s t a d v a n t a g e f o r I n t e r n e t

t e l e p h o n y . I n d e e d , t h e v e r s i o n o f h i s e s t i m a t e s p r e s e n t e d i n t h i s s e c t i o n s h o w

t h a t c i r c u i t s w i t c h e d t e l e p h o n y i s a r o u n d 3 c h e a p e r .

T h e s e e s t i m a t e s s u g g e s t a m o d e s t c o s t a d v a n t a g e a t m o s t 3 , p e r h a p s s i g -

n i c a n t l y l e s s f o r t e l e p h o n y o v e r t h e I n t e r n e t . T h e r e a r e s e v e r a l r e a s o n s w h y

t h e c o s t a d v a n t a g e i s n o t l a r g e r . F i r s t , t h e c o s t e s t i m a t e s f o r I n t e r n e t t e l e -

p h o n y a r e n o t t r u e c o s t s , b u t i n c l u d e s o m e e l e m e n t s w h i c h a r e a c t u a l l y p r i c e s

e . g . t h e I S P c h a r g e ; t h i s m a y b i a s t h e e s t i m a t e u p w a r d s d e p e n d i n g o n t h e

e x t e n t o f p r i c e m a r k - u p b y I S P s . M o r e i m p o r t a n t l y , t h e s m a l l d i e r e n c e i n

t h e c o s t s o f I n t e r n e t a n d P S T N t e l e p h o n y i s a r e e c t i o n o f t h e c o s t s t r u c t u r e

3 1

C o p i e s o f t h e s p r e a d s h e e t c o n t a i n i n g R i n d e ' s c a l c u l a t i o n s a r e a v a i l a b l e f r o m t h e

U R L h t t p : w w w . p u l v e r . c o m d o w n l o a d s , o r f r o m t h e a u t h o r o f t h i s p a p e r o n

r e q u e s t .

1 5


16/24

o f a t r a d i t i o n a l t e l e c o m m u n i c a t i o n n e t w o r k . A r o u n d 6 0 o f t h e t o t a l c o s t o f

a t e l e c o m s n e t w o r k a r e l i n e d r i v e n i . e . a r e i n d e p e n d e n t o f t h e l e v e l s o f t r a c

c a r r i e d b y t h e n e t w o r k ; u p t o 7 5 o f t o t a l c o s t s r e l a t e t o t h e l o c a l l o o p t h e

l a s t t e n m i l e s t o t h e u s e r .

3 2

T h e r e i s , t h e r e f o r e , a l a r g e c o m m o n c o m p o n -

e n t i n t h e c o s t s o f a P S T N a n d I n t e r n e t c a l l , a n d h e n c e a l i m i t t o t h e c o s t

a d v a n t a g e o f I n t e r n e t t e l e p h o n y .

O n e n a l f a c t o r i s c e n t r a l t o t h e c o m p a r i s o n o f I n t e r n e t a n d P S T N t e l e p h o n y .

T h e d i s c u s s i o n o f c o s t s s o f a r h a s f a i l e d t o c o n s i d e r q u a l i t y . T h e I n t e r n e t

c u r r e n t l y o p e r a t e s o n a ` b e s t e o r t ' b a s i s i t o e r s n o g u a r a n t e e s o n d e l a y

o r l o s s o f p a c k e t s . T h i s m a y b e a s a t i s f a c t o r y a r r a n g e m e n t f o r e l a s t i c t r a c ;

a n d s o , f r o m t h e u s e r ' s p e r s p e c t i v e , p a c k e t a n d c i r c u i t s w i t c h e d n e t w o r k s o e r

c o m p a r a b l e s e r v i c e q u a l i t y . I n t e r n e t a n d P S T N t e l e p h o n y c o s t s c a n t h e r e f o r e

b e c o m p a r e d d i r e c t l y f o r t h i s t y p e o f t r a c . F o r i n e l a s t i c t r a c , h o w e v e r ,

d e l a y a n d l o s s g u a r a n t e e s m u s t b e p r o v i d e d . T h e c o s t o f t h e R S V P a n d R T P

p r o t o c o l s t h a t p r o v i d e t h e s e g u a r a n t e e s f o r I n t e r n e t t e l e p h o n y r e l a t e t o t h e

a d d i t i o n a l n e t w o r k c a p a c i t y t h a t t h e y d e m a n d . T h e r e a r e f e w i n d i c a t i o n s o f

t h e e x t r a c a p a c i t y t h a t w i l l b e n e e d e d , s i n c e t h e s e p r o t o c o l s h a v e y e t t o b e

i m p l e m e n t e d o n a s i g n i c a n t s c a l e . T h e e s t i m a t e s g i v e n a b o v e d o n o t i n c l u d e

t h e s e c o s t s . T h e i n t r i n s i c c o s t a d v a n t a g e o f p a c k e t s w i t c h e d n e t w o r k s f o r

i n e l a s t i c t r a c i s t h e r e f o r e u n c e r t a i n .

3 . 5 S u m m a r y

T h i s s e c t i o n h a s p r e s e n t e d t h e e m p i r i c a l d e t a i l o p e r a t i o n , r e g u l a t i o n , p r i c i n g

a n d c o s t o f I n t e r n e t t e l e p h o n y . T h e d i s c u s s i o n c a n b e s u m m a r i s e d b y t h e

f o l l o w i n g p o i n t s :

1 I n t e r n e t t e l e p h o n y i s b e s t - s u i t e d t o e l a s t i c t r a c ; c i r c u i t s w i t c h e d n e t -

w o r k s a r e p r e f e r a b l e f o r i n e l a s t i c t r a c .

2 I n t e r n e t t e l e p h o n y a v o i d s m a n y o f t h e r e g u l a t o r y c h a r g e s t h a t a r e p r e s e n t

o n t h e P S T N . T h e r e a r e , h o w e v e r , s o m e a t t e m p t s t o r e g u l a t e t e l e p h o n y

o v e r t h e I n t e r n e t .

3 T h e c u r r e n t a t - r a t e p r i c i n g s t r u c t u r e f o r I n t e r n e t u s a g e w i l l n e e d t o b e

r e v i s e d i f c o n g e s t i o n o n t h e I n t e r n e t i s t o b e m a n a g e d . C h a r g i n g f o r I n t e r -

n e t t e l e p h o n y c u r r e n t l y i s a t r a t e ; P S T N p r i c i n g h a s n o n - z e r o m a r g i n a l

p r i c e s .

3 2

T h e s e e s t i m a t e s , s u p p l i e d b y G r a h a m L o u t h o f A n a l y s y s , r e l a t e t o B r i t i s h c a r r i e r s

a n d r e s i d e n t i a l c o n n e c t i o n . I n d u s t r y s o u r c e s s u g g e s t t h a t t h e c o r r e s p o n d i n g g u r e s

f o r U . S . c a r r i e r s a r e , o n a v e r a g e , a r o u n d 7 0 a n d u p t o 8 0 ; b u t t h a t t h e r e i s m o r e

v a r i a t i o n b e t w e e n t e l c o s i n t h e U . S . . C o m m e r c i a l c o n n e c t i o n w i l l h a v e s o m e w h a t

l o w e r c o s t s ; b u t t h e b r o a d c o n c l u s i o n s t i l l h o l d s .

1 6


17/24

4 T h e c o s t s t r u c t u r e s o f I n t e r n e t a n d P S T N t e l e p h o n y a r e s i m i l a r , s i n c e

t h e y h a v e l a r g e c o m m o n c o s t s d u e t o t h e l o c a l l o o p .

T h e s e p o i n t s s u g g e s t a n a n s w e r t o t h e q u e s t i o n : w i l l I n t e r n e t t e l e p h o n y b e t h e

` k i l l e r a p p ' t h a t n i s h e s o t h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m ? T h a t

a n s w e r i s : n o . C o n s i d e r t e l e p h o n y o v e r t h e I n t e r n e t , a n d t e l e p h o n y o v e r r e s o l d

c a p a c i t y . T h e t w o h a v e s i m i l a r c o s t s ; t h e y w i l l s o o n h a v e s i m i l a r p r i c i n g o n c e

c o n g e s t i o n p r i c i n g i s i n t r o d u c e d o n t h e I n t e r n e t . B o t h a v o i d i n t e r n a t i o n a l s e t -

t l e m e n t p a y m e n t s . R e s a l e o e r s , h o w e v e r , t h e c l o s e r s u b s t i t u t e f o r t e l e p h o n y

o v e r t h e P S T N . A l l o f t h e s e f a c t o r s p o i n t t o o t h e r a r b i t r a g e m e c h a n i s m s s u c h

a s r e s a l e b e i n g m o r e c e n t r a l t o t h e d o w n f a l l o f t h e i n t e r n a t i o n a l s y s t e m .

T h e r e m a i n i n g q u e s t i o n , t h e r e f o r e , i s w h e t h e r I n t e r n e t t e l e p h o n y i s d e s t i n e d

t o r e m a i n a n i c h e p r o d u c t , i n t h e m e d i u m - t o l o n g - t e r m ; o r w h e t h e r i t w i l l

m e e t s o m e o f t h e m o r e s p e c t a c u l a r g r o w t h f o r e c a s t s . T o a n s w e r t h i s q u e s t i o n ,

t h e f u n d a m e n t a l d r i v e r s o f I n t e r n e t t e l e p h o n y g r o w t h m u s t b e i d e n t i e d a n d

a s s e s s e d . T h e d i s c u s s i o n s o f a r h a s c o n c e n t r a t e d o n f o u r q u a l i t y , r e g u l a t i o n ,

c o s t a n d p r i c e . O t h e r s m a y a l s o b e i m p o r t a n t ; f o r e x a m p l e , t h e n e t w o r k b e n e -

t s o f i n t e g r a t i n g v o i c e a n d d a t a t r a c o n t o a s i n g l e n e t w o r k ; o r t h e a d d i t i o n a l

f u n c t i o n a l i t y o f i n t e r f a c e s o n p a c k e t b a s e d n e t w o r k s . A f u l l a n a l y s i s i s b e y o n d

t h e s c o p e o f t h i s p a p e r ; b u t t h e n e x t s e c t i o n w i l l a t t e m p t t o m a k e a s t a r t

o n t h e t a s k . I t i g n o r e s f a c t o r s s u c h a s n e t w o r k b e n e t s a n d f u n c t i o n a l i t y , a n d

c o n c e n t r a t e s o n t h e o u t c o m e o f p r i c e c o m p e t i t i o n b e t w e e n t w o n e t w o r k s s u c h

a s t h e I n t e r n e t a n d t h e P S T N . T h e q u e s t i o n t h a t i t s e e k s t o a d d r e s s i s : w i l l

c o m p e t i n g n e t w o r k s o e r s i m i l a r s e r v i c e s , o r w i l l t h e y d i e r e n t i a t e ? P u t m o r e

s i m p l y : w h a t c o m p e t i t i v e p r e s s u r e w i l l t h e I n t e r n e t e x e r t o n P S T N t e l e p h o n y

i n t h e l o n g - r u n ?

4 C o m p e t i t i o n b e t w e e n N e t w o r k s

A s t a n d a r d e c o n o m i c m o d e l o f c o m p e t i t i o n i s t h a t o f p u r e p r i c e , o r B e r t r a n d .

I n t h i s m o d e l , t w o s i m i l a r r m s s e l l t h e s a m e s i n g l e g o o d t o c o n s u m e r s . E a c h

r m i s p r e p a r e d t o s e r v e t h e e n t i r e m a r k e t d e m a n d , w h i c h i t w i l l d o i n t h e

e v e n t t h a t i t c h a r g e s a l o w e r p r i c e f o r t h e g o o d t h a n i t s r i v a l . I t i s e a s y t o

s e e t h a t , i n t h i s s i t u a t i o n , c o m p e t i t i o n b e t w e e n t h e r m s w i l l d r i v e t h e p r i c e

d o w n t o c o s t ;

3 3

s e e e . g . 4 4 .

T h i s m o d e l o m i t s , h o w e v e r , t w o a s p e c t s w h i c h a r e k e y t o c o m p e t i t i o n b e t w e e n

n e t w o r k s : ` n e t w o r k e x t e r n a l i t i e s ' a n d c o n g e s t i o n . A u s e r ' s v a l u a t i o n o f a n e t -

3 3

I f t h e r m s a r e i d e n t i c a l , t h e n p r i c e i s d r i v e n d o w n t o t h e i r c o m m o n c o s t ; i f t h e

r m s d i e r i n t h e i r c o s t s , t h e p r i c e i s s e t j u s t b e l o w t h e c o s t l e v e l o f t h e h i g h e r - c o s t

r m .

1 7


18/24

w o r k h a s a t l e a s t t h r e e c o m p o n e n t s . F i r s t , t h e r e i s t h e i n t r i n s i c b e n e t g a i n e d

f r o m u s i n g t h e n e t w o r k e d g o o d .

3 4

S e c o n d l y , t h e r e i s t h e b e n e t g a i n e d f r o m

h a v i n g o t h e r s c o n n e c t e d t o t h e s a m e n e t w o r k t h e r e i s f a r h i g h e r b e n e t t o

b e g a i n e d f r o m a t e l e p h o n e i f y o u a r e n o t t h e o n l y o w n e r o f a ` p h o n e . F i -

n a l l y , t h e r e a r e t h e d i s - b e n e t s e x p e r i e n c e d w h e n l e v e l s o f n e t w o r k u s e a r e

l a r g e c o m p a r e d t o t h e c a p a c i t y o f t h e n e t w o r k . O n c i r c u i t s w i t c h e d n e t w o r k s ,

i t m a y b e d i c u l t t o o b t a i n a d i a l - t o n e w h e n c o n g e s t i o n o c c u r s ; o n p a c k e t

s w i t c h e d n e t w o r k s , d e l a y a n d l o s s a r e m o r e l i k e l y a s c o n g e s t i o n i n c r e a s e s .

C o m p e t i t i o n b e t w e e n t h e n e t w o r k s s h o u l d n o t , t h e r e f o r e , b e v i e w e d a s i n -

v o l v i n g a s i n g l e , h o m o g e n e o u s g o o d . R a t h e r , t h e p r i c e o f e . g . a n i n t e r n a t i o n a l

c a l l w i l l b e o n l y o n e f a c t o r i n d e t e r m i n i n g t h e c h o i c e o f n e t w o r k b y u s e r s .

T h e b a s i c B e r t r a n d m o d e l m u s t b e e x t e n d e d t o i n c o r p o r a t e t h e o t h e r f e a t u r e s

i d e n t i e d i n t h e p r e v i o u s s e c t i o n w h i c h a r e i m p o r t a n t f o r c o m p e t i t i o n b e t w e e n

n e t w o r k s . T h i s s e c t i o n w i l l c o n c e n t r a t e o n t h e e e c t o f c o n g e s t i o n f o r e q u i l i b -

r i u m b e t w e e n n e t w o r k s . A m o r e f o r m a l a n a l y s i s c a n b e f o u n d i n 2 0 . O t h e r

a s p e c t s h a v e b e e n a n a l y s e d e x t e n s i v e l y e l s e w h e r e ; f o r e x a m p l e , t h e e e c t o f

p o s i t i v e n e t w o r k e x t e r n a l i t i e s h a s b e e n a n a l y s e d b y , a m o n g s t o t h e r s , 2 5 , 2 6 ,

a n d 1 3 , 1 4 .

4 . 1 T h e E e c t o f C o n g e s t i o n

I n t h e B e r t r a n d m o d e l , t h e r m t h a t o e r s t h e l o w e s t p r i c e w i n s t h e e n t i r e

m a r k e t . T h e u n d e r l y i n g a s s u m p t i o n i s t h a t t h e c o m p e t i n g r m s d o n o t f a c e

a n y c o n s t r a i n t s o n p r o d u c t i o n c a p a c i t y . I f t h e r e a r e c a p a c i t y c o n s t r a i n t s , t h e n

c o m p e t i t i o n b e t w e e n t h e r m s i s l i m i t e d a n d p r i c e c a n b e m a i n t a i n e d a b o v e

c o s t . S e e 2 9 f o r t h e o r i g i n a l a r g u m e n t , 4 3 f o r a s i m p l i e d e x p o s i t i o n , a n d

3 f o r a n e x t e n s i o n d e a l i n g w i t h t h e c a s e i n w h i c h p r i c e a d j u s t m e n t s c a n b e

m a d e m o r e o f t e n t h a n c a p a c i t y c h a n g e s .

T h e r e l e v a n c e o f t h i s p o i n t t o t e l e p h o n y i s c l e a r . I n 1 9 9 4 t h e l a s t y e a r f o r w h i c h

t h e r e a r e r e l i a b l e t r a c s t a t i s t i c s f o r t h e I n t e r n e t , P S T N t r a c v o l u m e f r o m

t h e U . K . t o t h e U . S . w a s t e n t i m e s t h e l e v e l o f I n t e r n e t t r a c .

3 5

A t h i s t o r i c a l

3 4

F o r c o m m u n i c a t i o n n e t w o r k s , t h i s i n t r i n s i c b e n e t i s g e n e r a l l y l o w c o m p a r e d

t o t h e o t h e r c o m p o n e n t s t h e r e i s l i t t l e u t i l i t y s i m p l y f r o m h a v i n g a t e l e p h o n e ,

w i t h o u t h a v i n g a n y o n e t o c a l l . B u t f o r e . g . s p o r t s c l u b s , t h e i n t r i n s i c b e n e t m a y b e

l a r g e p l e a s u r e c a n b e g a i n e d f r o m a r o u n d o f g o l f , s a y , w i t h o u t h a v i n g a n o p p o n e n t .

3 5

T h e N S F N E T r e c o r d e d t o t a l t r a c o r i g i n a t i n g i n t h e U . K . o f 1 . 6 x 1 0

7

m e g a b i t s .

T h i s i s t h e t r a c r e c o r d e d b y t h e p o r t i o n o f t h e A N S N e t b a c k b o n e t h a t r e c e i v e d

d i r e c t N S F N E T s p o n s o r s h i p . T h i s a c c o u n t s f o r a t l e a s t 9 5 o f t r a c ; s e e M e r i t ' s

W e b p a g e h t t p : w w w . m e r i t . e d u . T h e F . C . C . s t a t e s t h a t U . K . - U . S . t r a c w a s

9 0 6 m i l l i o n m i n u t e s . T h e b a n d w i d t h o f t h e P S T N i s 6 4 k b p s . W i t h a f e a s i b l e c o m -

p r e s s i o n r a t i o o f 8 : 1 , t h i s g i v e s a d a t a v o l u m e o f 3 . 8 x 1 0

8

M b .

1 8


19/24


20/24

t h e i r r i v a l s . S e e 3 1 f o r a n e a r l y r e s u l t , a n d 3 6 a n d 3 7 f o r m o r e r e c e n t d e v e l -

o p m e n t s o f t h e t h e o r y .

3 7

A n i m p o r t a n t c o n c l u s i o n f r o m t h i s r e s e a r c h i s t h a t

i n g e n e r a l t h e h i g h e r q u a l i t y l e s s c o n g e s t e d n e t w o r k c h a r g e s a h i g h e r p r i c e ,

h a s g r e a t e r c a p a c i t y , a n d e a r n s l a r g e r p r o t s t h a n i t s l o w e r q u a l i t y r i v a l ; s e e

3 7 a n d 3 0 . I f t w o n e t w o r k s e n t e r a m a r k e t s i m u l t a n e o u s l y , t h e n e a c h w i l l

t r y t o b e c o m e t h e h i g h q u a l i t y p r o v i d e r . I f o n e n e t w o r k i s e s t a b l i s h e d i n t h e

m a r k e t , t h e n i t i s l i k e l y t h a t i t w i l l o c c u p y t h e h i g h q u a l i t y n i c h e ; s e e 3 0 .

4 . 2 S u m m a r y

T h e p u r p o s e o f t h i s s e c t i o n h a s b e e n t o a r g u e t h a t c o m p e t i t i o n b e t w e e n t h e

I n t e r n e t a n d t h e P S T N f o r t e l e p h o n y t r a c i s m o r e c o m p l i c a t e d t h a n s i m p l y

t h e n e t w o r k w i t h t h e l o w e r p r i c e w i n s " . A l l - o u t p r i c e c o m p e t i t i o n i s c o n -

s t r a i n e d i n t h e s h o r t - r u n b y l i m i t e d c a p a c i t y . I n t h e m e d i u m - a n d l o n g - r u n

w h e r e c a p a c i t y i s m o r e e x i b l e , v a r i a t i o n i n u s e r p r e f e r e n c e s m a y l e a d n e t -

w o r k s t o d i e r e n t i a t e .

T h e s e f a c t o r s s u g g e s t t h a t t h e I n t e r n e t w i l l p l a y s o m e r o l e w h e r e p e r m i t t e d

i n c o m p e t i n g w i t h t h e P S T N f o r t e l e p h o n y t r a c . T h a t r o l e i s u n l i k e l y t o

b e a s a h e a d - t o - h e a d c o m p e t i t o r : n e t w o r k o w n e r s w i l l e a r n g r e a t e r p r o t s

i f t h e y d i e r e n t i a t e t h e i r s e r v i c e o e r i n g s . S o m e n e t w o r k s w i l l s p e c i a l i s e i n

t r a n s p o r t i n g e l a s t i c t r a c ; t h e s e n e t w o r k s w i l l c h a r g e l o w e r p r i c e s a n d o r h a v e

s m a l l e r c a p a c i t i e s . O t h e r n e t w o r k s s u c h a s t h e P S T N w i l l c a r r y i n e l a s t i c

t r a c , c h a r g i n g h i g h e r p r i c e s a n d p r o v i d i n g g r e a t e r c a p a c i t y . I t i s i m p o r t a n t

t o n o t e t h a t , e v e n i n t h i s s c e n a r i o w h i c h i s l e s s e x t r e m e t h a n t h e a l l - o u t w a r

b e t w e e n t h e I n t e r n e t a n d P S T N p r e d i c t e d b y s o m e , t h e r e m a y b e a s i g n i c a n t

s w i t c h o f t r a c f r o m t h e P S T N t o t h e I n t e r n e t . F o r e x a m p l e , f a x t r a c , w h i c h

c o u l d a c c o u n t f o r a s m u c h a s 3 0 b y v o l u m e o f i n t e r n a t i o n a l c a l l s o v e r t h e

P S T N 4 1 ,

3 8

i s a l r e a d y s w i t c h i n g t o t h e I n t e r n e t .

5 C o n c l u s i o n s

T h e i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g r a t e s y s t e m g r e w u p i n a n e r a w h e n t e l e p h o n y

w a s t h e p r e s e r v e o f n a t i o n a l m o n o p o l i e s . C h a n g e s i n r e g u l a t i o n a n d c o m p e t -

i t i o n , a n d a d v a n c e s i n t e c h n o l o g y m e a n t h a t t h e s y s t e m i s u n d e r i n c r e a s i n g

3 7

T h e r e i s s o m e c o n f u s i o n i n t h e l i t e r a t u r e , h o w e v e r , a s t o t h e e x a c t c o n d i t i o n s

u n d e r w h i c h c o n g e s t i b l e n e t w o r k s w i l l d i e r e n t i a t e , a n d w h e t h e r p r i c e s a l o n e , o r

b o t h p r i c e s a n d c a p a c i t i e s w i l l b e u s e d t o d i e r e n t i a t e . T h e s e q u e s t i o n s a r e t h e

s u b j e c t o f o n - g o i n g r e s e a r c h ; s e e 2 0 .

3 8

T h e 1 6 r e p o r t s t h a t i n d u s t r y s o u r c e s e s t i m a t e t h a t f a x t r a c a c c o u n t s f o r a l m o s t

h a l f o f t h e c a l l s b e t w e e n t h e U n i t e d S t a t e s a n d J a p a n .

2 0


21/24

p r e s s u r e . I n t e r n e t t e l e p h o n y i s j u s t o n e f a c t o r c o n t r i b u t i n g t o t h i s p r e s s u r e .

O t h e r s a r e l i k e l y t o p r o v e m o r e i m p o r t a n t t o t h e d o w n f a l l o f t h e s y s t e m . F o r

e x a m p l e , r e s a l e , l i k e I n t e r n e t t e l e p h o n y , a l l o w s b y p a s s o f s e t t l e m e n t p a y m e n t s .

B u t i t i s a c l o s e r s u b s t i t u t e t h a n I n t e r n e t t e l e p h o n y f o r e x i s t i n g t e l e p h o n y s e r -

v i c e s , a n d s h o u l d t h e r e f o r e o e r g r e a t e r c o m p e t i t i v e p r e s s u r e o n t h e a c c o u n t i n g

r a t e s y s t e m . T h i s d o e s n o t m e a n t h a t I n t e r n e t t e l e p h o n y h a s a l i m i t e d f u t u r e .

U n d o u b t e d l y , I n t e r n e t t e l e p h o n y w i l l g r o w a l t h o u g h p r o

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