Upload
others
View
10
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Mart 2017
Çağdaş Faktoring A.Ş.
Borçlanma Aracı İhracı Sunumu
2
İşbu doküman, Oyak Yatırım Kurumsal Finansman Departmanı tarafından sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Bu
dokümanın teslim alınması, hiçbir koşul altında, menkul değer alışı veya satışı için bir davet, dokümanı alan herhangi bir şahıs için
herhangi bir yatırımın uygunluğunun tespiti veya mahiyeti ne olursa olsun herhangi bir teklif olarak yorumlanmamalıdır. Bu
dokümanda yer alan bilgiler Şirket’ten ve ayrıca Oyak Yatırım Kurumsal Finansman Departmanı tarafından güvenilir olduğuna kanaat
getirilip, Oyak Yatırım Kurumsal Finansman Departmanı’nın doğrulamaya gayret ettiği, fakat doğruluğunu veya eksiksizliğini hiçbir
şekilde ifade ve garanti etmediği dış kaynaklardan elde edilmiştir. Herhangi bir bilgiye güvenmeden önce doğruluğunu teyit etmek
bilgi alanın sorumluluğudur, ve burada yer alan bilgilere dayanarak alınacak her türlü kararlar da bütünüyle bilgi alanın
sorumluluğundadır. Bu dokümanda yer alan tüm bilgiler ticari olmayan iç kullanım için sağlanmıştır, ve Oyak Yatırım Kurumsal
Finansman Departmanı’nın açık yazılı izni olmaksızın bu bilgiler tarafınızdan yeniden üretilemez, herhangi birine iletilemez,
dağıtılamaz, sirayet ettirilemez, satılamaz, yayımlanamaz, yayınlanamaz ve dolaşıma sokulamaz.
Yasal Uyarı
3
Şirket Hakkında
Sektör Hakkında Bilgi
Çağdaş Faktoring Operasyonel Bilgiler
Çağdaş Faktoring Temel Rasyolar
Finansallar Göstergeler
Kurumsal Yönetim İlkeleri
İhraca İlişkin Bilgiler
4
Şirket Hakkında
Çağdaş Faktoring A.Ş. ("Çağdaş Faktoring" ya da "Şirket") 1994 yılında faaliyete başlamış, ülkemizde kurulan ilk faktoring şirketlerinden biridir.
Şirket, yurt içi mal ve hizmet satışlarından doğmuş faturalı alacakların veya hizmet satışını tevsik eden belgelere dayalı alacaklara karşılık satıcılara
ön ödemelerde bulunmaktadır. İlgili mevzuat ve uluslararası faktoring teamül ve kuralları çerçevesinde, şirketlere finansman sağlamaktadır.
Şirket’in 2014 yılında 459 milyon TL olan aktif büyüklüğü %27 artarak 2015 yılı sonunda 584 milyon TL’ye yükselmiş, 2016 yılı Aralık ayı sonu
itibarıyla ise 712 milyon TL seviyesine gelmiştir.
Şirket’in faktoring alacakları 2014 yılında 441 milyon TL seviyesindeyken, 2015 yıl sonunda %19 oranında artarak 525 milyon TL’ye, 2016 yıl sonu
itibarıyla %17 artarak 617 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
2014 yılında işlem hacmi 1.359 milyon TL olan Çağdaş Faktoring, 2015 yılında %25 artışla 1.703 milyon TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in 2016 yıl sonu
işlem hacmi ise bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %5 büyümeyle 1.791 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Şirket’in 2014 yılında 47,5 milyon TL olan öz sermayesi 2015 yılında 54,2 milyon TL’ye, 2016 yıl sonu itibarıyla 68 milyon TL’ye yükselmiştir.
Şirket’in NPL rasyosu 2016 yılı Haziran döneminde %5,4 ve Eylül sonu itibarıyla %5,2 olup, yıl sonu itibarıyla %4,9 olarak gerçekleşerek sektör
ortalamasının altında kalmaktadır.
2016 yıl sonu itibarıyla Şirket’in dördü İstanbul’da olmak üzere toplam 13 şubesi bulunmakta olup, 98 merkezde, 57 kişi ise şubelerde olmak üzere
toplam 155 çalışanı bulunmaktadır.
Kaynak: Şirket
(Bin TL) 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 Değişim
İşlem Hacmi 672,293 1,359,280 1,703,817 1,791,187 5%
Aktif Büyüklük 205,248 458,903 584,110 711,843 22%
Toplam Plasman 191,277 441,372 525,695 616,782 17%
Özkaynak 35,486 47,528 54,231 67,823 25%
Müşteri Sayısı 2,006 3,426 3,490 4,063 16%
Sorunlu Kredi Oranı (NPL) 6.7% 3.3% 5.3% 4.9% -44 baz puan
5
Ortaklık Yapısı ve Yönetim Kurulu
Yönetim Kurulu
Çağdaş Faktoring A.Ş.’nin 2016 yıl sonu itibarıyla öz sermayesi 68 milyon TL, ödenmiş sermayesi 40 milyon TL’dir.
Ortaklık Yapısı
Adı Soyadı Ünvanı
Dikran Gülmezgil Yönetim Kurulu Başkanı
Prof. Dr. D. Ali Alp Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Bağımsız)
Melissa Gülmezgil Bağ Yönetim Kurulu Üyesi
Mehmet Cevdet Giritli Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)
Erdoğan Özen Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür
Kaynak: Şirket
Kaynak: Şirket
Ortağın Adı Soyadı Hisse Tutarı Hisse Oranı
Dikran Gülmezgil 23,600,000 59.00%
Metin Barokas 8,000,000 20.00%
Melissa Gülmezgil Bağ 7,960,000 19.90%
Alen Bağ 400,000 1.00%
Berna Tuncay 40,000 0.10%
Toplam 40,000,000 100.00%
Dikran Gülmezgil,
59.00%
Metin Barokas, 20.00%
Melissa Gülmezgil
Bağ, 19.90%
Alen Bağ, 1.00%
Berna Tuncay, 0.10%
6
Üst Yönetim
Erdoğan Özen
Genel Müdür & Yönetim Kurulu Üyesi
Melissa Gülmezgil Bağ Genel Müdür Yardımcısı & Yönetim Kurulu Üyesi
1981 yılında, Ankara Üniversitesi Bankacılık Bölümünden mezun oldu. 1985- 1992 yıllarında, Garanti
Bankası’nda müfettiş ve şube müdürü olarak görev aldı. 1992-1998 yılları Arasında, Bank Ekspres A.Ş’de
şube müdürü ve genel müdür yardımcısı olarak çalıştı. 1999-2001’de ise Kent Bank’ta bölge müdürü ve
genel müdür yardımcısı olarak görev aldı. 2001-2013 yılları Arasında Optima Faktoring A.Ş’de, 2013
yılından beri de Çağdaş Faktoring A.Ş’de genel müdür olarak görevini sürdürmektedir.
1999 yılında Işık Üniversitesi, İşletme Bölümünden, 2002 yılında da Northeastern Üniversitesi İşletme
Bölümünden mezun oldu. 2004 yılında Boston University’de Uluslararası Ticaret alanında Master yaptı.
2003-2006 yılları arasında Aktiv Tekstil Ltd şirketinde mali işler sorumlusu olarak çalıştı. 2006 yılında
Hazine Müdürü olarak Çağdaş Faktoring A.Ş.’ye katılan Melissa Gülmezgil Bağ, 2010 yılından beri de
genel müdür yardımcısı olarak görevini sürdürmektedir.
7
Üst Yönetim
Kemal Uludağ
Genel Müdür Yardımcısı
Ertan Şahin
Genel Müdür Yardımcısı
2011 yılında, Anadolu Üniversitesi, İşletme Fakültesi’nden mezun oldu. 1992-1993 yıllarında T. İmar T.A.Ş
Genel Müdürlük muhasebe uzman yardımcısı olarak çalıştı. 1993-2004 Fiba Faktoring Hizmetleri A.Ş’de mali
kontrol grup müdürü , 2005- 2007’de Metal Yapı İnşaat Ltd. Şti’nde muhasebe koordinatörü olarak görev aldı.
Çağdaş Faktoring A.Ş’de 2007-2011 yıllarında mali işler müdürü, 2011 yılından beri de genel müdür yardımcısı
olarak görevini sürdürmektedir.
2002 yılında İstanbul Üniversitesi’den Bankacılık Bölümünden, 2006 yılında da Anadolu Üniversitesi İşletme
Bölümünden mezun oldu. 1999- 2010 yılları Arasında Garanti Bankası’nda, nakit yönetmen ve kobi müdür
yardımcısı olarak görev almıştır. 2010 yılından beri de Çağdaş Faktoring A.Ş’de genel müdür yardımcısı olarak
görevini sürdürmektedir.
Tacettin Ayan
Genel Müdür Yardımcısı
1992 yılında, Anadolu Üniversitesi İşletme Bölümünden mezun oldu. 1993-2000 yılları Arasında muhtelif
bankalarda Kredi ve istihbarat yetkilisi, 2000-2004 yılları arasında Girişim Faktoring A.Ş’de, 2004-2010
yıllarında Tek Faktoring A.Ş.’de Krediler Müdürü, 2010- 2011 yılları arasında MNG Faktoring A.Ş’de Şube
Müdürü, 2011-2013 yılları arasında Trend Faktoring A.Ş.’de, Kredi ve İstihbarat Müdürü olarak çalıştı. 2013
yılında Kredi ve İstihbarat Müdürü olarak Çağdaş Faktoring A.Ş.’de çalışmaya başlayan Tacettin Ayan halen
Genel Müdür Yrd. Olarak görevini sürdürmektedir.
8
Şirket Hakkında
Sektör Hakkında Bilgi
Çağdaş Faktoring’in Operasyonel Bilgiler
Çağdaş Faktoring Temel Rasyolar
Finansallar Göstergeler
Kurumsal Yönetim İlkeleri
İhraca İlişkin Bilgiler
9
Dünyada Faktoring Sektörü
Yurtiçi ve İhracat Faktoring Hacmi Gelişme Potansiyeli
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Kiş
i B
aşı Fakto
rin
g H
acm
i (€
)
Tah
min
i N
üfu
s(m
ilyo
n)
Tahmini Nüfus (2014)Kişi Başına Düşen Faktoring Hacmi (€)
2015 itibariyle dünya faktoring hacmi 2,373 milyar Euro'ya
ulaşmıştır.
Dünya genelinde 2.330 adet faktoring şirketi bulunmaktadır.
Kişi başına düşen faktoring hacmi bazında Türkiye, 536 € ile birçok
Avrupa ülkesinin gerisinde yer almaktadır.
Bu veri, sektörün gelişmesi için ciddi bir potansiyel olduğunu
göstermektedir.
Kaynak: Factors Chain International, IMFKaynak: Factors Chain International
Milyar Euro
10
Türkiye’de Faktoring Sektörü
Başlıca Finansal Göstergeler
Türkiye’de faktoring sektöründe 2010 yılından 2016 yılı sonuna kadar geçen süreçte sektör faktoring alacakları %150, aktif toplamı %128 ve
özkaynaklar %70 büyüme göstermiştir.
31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla sektörde 62 şirket faaliyet göstermektedir.
2010 yılında 57,094 olan müşteri sayısı 31 Aralık 2016 itibarıyla 98.908’e ulaşmıştır.
2010 ve 2015 yılları arasında toplam aktiflerin YBBO* %13 faktoring alacaklarının %15 ve özkaynakların %8 olmuştur.
Kaynak: BDDK, Faktoring Derneği
*YBBO: Yıllık Bileşik Büyüme Oranı
Milyar TL
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Alacak / Özkaynak 4.2x 4.2x 4.2x 5.0x 5.6x 5.4x 6.1x
Özkaynak Karlılık Oranı (%) 13.1 14.9 15.4 14.6 18.8 8.7 14.0
Aktiflerin Karlılık Oranı (%) 2.7 3.2 3.3 2.5 2.8 1.5 2.3
NPL Oranı (%) 4.0 3.8 4.9 5.0 4.3 5.5 4.7
Karşılıklar / Şüpheli Alacaklar (%) 85.3 79.1 81.7 84.7 81.2 80.0 85.4
12.414.2
16.3
20.1
24.7 24.9
31
14.515.7
18.2
21.8
26.4 26.7
33
3.0 3.4 3.9 4.0 4.4 4.5 5.1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Faktoring Alacakları Toplam Aktifler Özkaynaklar
11
Şirket Hakkında
Sektör Hakkında Bilgi
Çağdaş Faktoring Operasyonel Bilgiler
Çağdaş Faktoring Temel Rasyolar
Finansallar Göstergeler
Kurumsal Yönetim İlkeleri
İhraca İlişkin Bilgiler
12
Organizasyon Şeması
Yönetim Kurulu
İç Denetim
Genel Müdür
Halkla İliskiler Reklam
Gn. Md. Yrd.
HukukKrediler Risk
İzleme ve Mali Tahili
Mali İşler Op. ve İK
Bilgi İşlem
Şubeler Kurumsal Pazarlama
İç Kontrol
Gn. Md. Yrd.
Gn. Md. Yrd.
Gn. Md. Yrd.
Pazarlama Koordinatörü
Fon Yönetimi
Merkez KOBİ Pazarlama
Risk Yönetimi
Kaynak: Şirket
13
2016 Yılı İtibarıyla Bir Şubenin Aylık MaliyetiÇalışanların Eğitim Durumu
Şubeler ve Çalışanlar
31 Aralık 2016 itibarıyla Çağdaş Faktoring A.Ş.’nin 4’ü İstanbul’da olmak üzere toplam 13 şubesi ve 155 çalışanı bulunmaktadır.
Kaynak: ŞirketKaynak: Şirket
Eğitim Durumu # kişi
İlköğretim 11
Lise 70
Ön Lisans 13
Lisans 57
Yüksek Lisans 2
Doktora 2
Toplam 155
Aylık - TL
Personel Giderleri 35,867
Kiralama Giderleri 2,764
Diğer Giderleri 7,570
Toplam 46,201
14
Şirket Hakkında
Sektör Hakkında Bilgi
Çağdaş Faktoring’in Operasyonel Bilgiler
Çağdaş Faktoring Temel Rasyolar
Finansallar Göstergeler
Kurumsal Yönetim İlkeleri
İhraca İlişkin Bilgiler
15
Temel Rasyolar
Kaynak: Şirket
Temel Rasyolar
Sektör Sektör Sektör Sektör
Aktif Devir Hızı 12.38% 21.86% 13.70% 21.78% 13.72% 21.57% 14.66% 22.72%
Özkaynak Net Karlılık Oranı(ROE) 14.58% 20.12% 18.76% 44.21% 8.77% 26.32% 13.59% 20.30%
Net Faiz Marjı 5.38% 10.07% 5.03% 7.85% 5.07% 7.74% 4.95% 6.59%
NPL Rasyosu 4.67% 6.68% 4.29% 3.31% 5.51% 5.34% 4.67% 4.94%
Faiz Geliri/Toplam Faaliyet Geliri 89.42% 92.59% 91.68% 93.64% 91.72% 93.26% 92.53% 93.96%
Faiz Geliri/Ortalama Faktoring Alacağı 12.02% 21.71% 13.44% 21.26% 13.49% 22.29% 14.52% 24.28%
2013 2014 2015 2016
16
Şirket Hakkında
Sektör Hakkında Bilgi
Çağdaş Faktoring’in Sektördeki Konumu
Çağdaş Faktoring Operasyonel Bilgiler
Finansallar Göstergeler
Kurumsal Yönetim İlkeleri
İhraca İlişkin Bilgiler
17
Aktif Büyüklüğü
Çağdaş Faktoring’in aktif büyüklüğü 2013 yılında 205 milyon TL seviyesinde iken 2013 yılında başlayan yeniden yapılanma süreci sonrasında,
2014 yılında iki kattan fazla büyüyerek 459 milyon TL, 2015 yılında %27 oranında artarak 584 milyon TL ve 2016 yıl sonunda ise %18 oranında
daha da artarak 712 milyon TL’ye ulaşmıştır.
Sektörde ise aktif büyümesi 2014 yılında %18, 2015 yılında %1 olarak gerçekleşmiş olup, Şirket oranları sektör ortalamasının oldukça üzerinde
seyretmiştir. 2016 yılı verilerine bakıldığında ise Şirket aktif büyümesi %24 civarında olurken sektör büyümesi %18 civarında gerçekleşmiştir.
Şirklet Aktif Büyüklüğü ( milyon TL) Aktif Büyüme Oranları Karşılaştırması
Kaynak: ŞirketKaynak: Şirket
205
459
584
712
2013 2014 2015 2016
124%
21% 18%18%
1%
24%
2014 2015 2016
Şirket Sektör
18
Faktoring İşlem Hacmi
Şirket’in faktoring işlem hacmi 2013 yılında 672 milyon TL iken 2014 yılında %102 büyüme oranı ile 1.359 milyon TL’ye, 2015 yılında ise %25
büyüme ile 1.703 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. 2016 yıl sonu ise işlem hacmi 1.791 milyon TL’ye ulaşarak bir önceki yıla göre %5 artmıştır.
Şirket İşlem Hacmi ( milyon TL) Büyüme Oranları Karşılaştırması
Kaynak: Şirket Kaynak: Şirket
1359
17031791
2014 2015 2016
102%
25%
5%
26%
3% 2.5%
2014 2015 2016
Şirket Sektör
19
Faktoring Alacakları
Çağdaş Faktoring’in faktoring alacakları 2013 yılında 191 milyon TL iken, 2014 yılında 441 milyon TL’ye, 2015 yıl sonunda ise 525 milyon TL’ye
yükselmiştir.
Şirket’in 2016 yıl sonu itibarıyla faktoring alacakları 617 milyon TL seviyesine yükselmiştir.
2013 yılında %0,95 olan sektör payı 2014 yılında %1,79’a yükselmiş, 2015 yıl sonunda ise %2,1 oranına ulaşmıştır. 2016 yıl sonu itibarıyla Şirket’in
sektördeki payı %1,98’dir.
Şirket’in faktoring alacakları; gerek müşteri dağılımı gerekse çek-temlik dağılımı açısından oldukça dağınık bir yapıya sahiptir.
İşlem Hacmi Bazında Çağdaş Faktoring’in Pazar Payı Şirket Faktoring Alacakları ( milyon TL)
Kaynak: Şirket Kaynak: Şirket
0.96%
1.79%
2.10%1.98%
2013 2014 2015 2016
191
441
525
617
2013 2014 2015 2016
20
Faktoring Alacakları Çek/Temlik Dağılımı 2016/9
Faktoring Alacakları
Kullanılan Krediler Vade Ortalaması – 2016 144 Gün
Verilen Krediler Vade Ortalaması – 2016 116 Gün
Faktoring Alacakları Müşteri Dağılımı 2016
Müşteri risk ortalaması 149 bin TL’dir. Çek/Temlik ortalaması 25 bin TL’dir.
Vadeler
Kaynak: Şirket
Kaynak: Şirket Kaynak: Şirket
Müşteri Firma Sayısı Tutar Oran
0-250.000 TL 3,588 209,309,877 34%
250.000-500.000 TL 306 107,672,518 18%
500.000-1.000.000 TL 131 89,911,444 15%
1.000.000-3.000.000 TL 82 128,095,305 21%
3.000.000-6.000.000 TL 10 36,935,542 6%
6.000.000TL ve üstü 4 41,798,620 7%
Toplam 4,121 613,723,306 100%
Çek/TemlikÇek/Temlik
AdetTutar (000 TL) Oran
0-250.000 arası 24,625 550,098,329 90%
250.000-500.00 arası 185 52,695,824 9%
500.000-1.000.000 arası 15 8,691,056 1%
1.000.000-üzeri 2 2,238,096 0%
Toplam 24,827 613,723,306 100%
21
Faktoring İşlem Hacminin Şubelere Göre Dağılımı
Kaynak: Şirket
Çalışan Toplam
Sayısı İçindeki Payı
Merkez925,545 98 51.67%
Şubeler865,642 57 48.33%
İkitelli 94,171 5 5.26%
Antalya 81,074 4 4.53%
Beylikdüzü 85,423 5 4.77%
Pendik 73,717 4 4.12%
Gebze 67,387 4 3.76%
Ankara 72,779 5 4.06%
Dudullu 70,613 5 3.94%
Adana 58,578 5 3.27%
Gaziantep 58,458 4 3.26%
Samsun 54,734 4 3.06%
Bursa 49,977 4 2.79%
Konya 53,922 4 3.01%
İzmir 44,810 4 2.50%
Toplam İşlem Hacmi 1,791,187 155 100.00%
31 Aralık 2016 itibarıyla Faktoring İşlem Hacminin Şubelere Göre Dağılımı
Şubeler İşlem Hacmi (TL)
22
2016 yılı 4. Çeyrek Faktoring Alacaklarının Sektörel Dağılımı (%) – Şirket Sıralaması
Sektörel Dağılım
Kaynak: Şirket
5.64%
0.15%
0.48%
0.84%
0.83%
2.24%
2.13%
3.20%
3.17%
3.25%
3.00%
5.68%
5.71%
5.94%
5.00%
12.96%
17.71%
22.07%
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Diğer
Nükleer Yakıt, Petrol Ür., Kömür Ürünleri Sanayi
Otel ve Restorantlar (Turizm)
Elektrikli Gaz ve Su Kaynakları
Kağıt Ham. ve Kağıt Ürünleri Basım Sanayi
Makine ve Techizat Sanayi
Kauçuk ve Plastik Ürünleri Sanayi
Diğer Metal Dışı Madenler Sanayi
Metal Ana Sanayii ve İşlenmiş Madde Üretimi
Gıda, Meşrubat ve Tütün Sanayi
Enerji Üretmeyen Madenlerin Çıkarılması
Diğer Toplumsal Sosyal ve Kişisel Hizmetler
Başka Yerlerde Sınıflandırılmamış İmalat Sanayi
Taşımacılık, Depolama ve Haberleşme
Emlak Komisyon, Kiralama ve İşletmecilik Faaliyetleri
Tekstil ve Tekstil Ürünleri Sanayi
İnşaat
Toptan ve Perakende Ticaret ve Servis Hizmetleri
23
Karlılık
Çağdaş Faktoring’in net dönem karı 2013 yılında 3.655 bin TL, 2014 yılında 14.407 bin TL, 2015 yılsonunda ise 13.426 bin TL olarak
gerçekleşmiştir.
Şirket karı 2016 yıl sonu itibarıyla 12.706 bin TL olarak gerçekleşmiştir.
2013 yılında öz kaynak karlılık oranı(ROE) sektör ortalaması olan %15’in üzerinde %20 olarak gerçekleşmiştir. 2014 yılında sektör ortalaması
olan %19’un oldukça üzerinde %44 seviyesine ulaşmıştır.
Çağdaş Faktoring öz kaynak karlılık oranı (ROE) 2015 yılı sonu itibarıyla %26 seviyesindeyken, 2016 yıl sonu itibarıyla %20 seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Brüt Faaliyet Karı Gelişimi (‘000 TL)
Kaynak: Şirket
10,771
22,782
26,947
29,238
2013 2014 2015 2016
24
2016 yılı 4. Çeyrek Sonu Kısa Vadeli Krediler
Şirket Mevcut Borçlanma Limitleri
Kaynak: Şirket
Bankalar Limit Risk
Akbank 7,000,000 6,500,000
Alternatifbank 12,000,000 4,400,000
Anadolubank 3,000,000 3,000,000
Burganbank 9,500,000 8,300,000
Denizbank Grubu 38,000,000 25,492,194
Fibabank Grubu 80,000,000 74,866,016
Finansbank Grubu 33,100,000 32,303,534
Garanti Bankası Grubu 37,055,000 25,432,207
Gsd Bank Grubu 40,000,000 5,500,000
İng Bank 5,000,000 4,000,000
İş Bankası Grubu 59,693,750 41,542,247
Nurol Yatırım Bank 20,000,000 500,000
Odeabank 15,000,000 100,000
Pasha Yatırım 5,000,000 -
Şekerbank 15,000,000 15,000,000
T.Ekonomi Bankası 2,000,000 -
T-Bank Turkland Bank 4,000,000 -
Turkıshbank 15,000,000 15,000,000
Vakıfbank Grubu 10,000,000 8,538,048
Halk Faktoring 10,000,000 8,288,996
Banka Dışı Faktoring 450,000,000 281,255,044
İhraç Edilmiş Tahvil/Bono Toplamı 75,000,000 65,000,000
Toplam 945,348,750 625,018,286
25
Finansallar – Bilanço Aktifleri
Kaynak: Şirket
Aktifler (bin TL) 2013 2014 2015 2016
Nakit, Nakit Benzerleri Ve Merkez Bankası 1 5 0 2
Bankalar 2,127 4,780 4,051 2,229
Faktoring Alacakları 191,277 441,372 525,695 616,782
A) İskontolu Faktoring Alacakları 189,725 437,564 519,665 615,425
A) Yurt İçi 197,780 458,328 547,267 644,785
B) Yurt Dışı 0 0 0 0
C) Kazanılmamış Gelirler (-) 8,055 20,764 27,602 29,360
B) Diğer Faktoring Alacakları 1,552 3,808 6,030 1,357
A) Yurt İçi 1,552 3,808 6,030 1,357
Diğer Alacaklar 0 0 0 0
Takipteki Alacaklar 2,626 2,715 14,983 14,719
A) Takipteki Faktoring Alacakları 14,635 15,092 29,622 31,883
D) Özel Karşılıklar (-) 12,009 12,377 14,639 17,164
Maddi Duran Varlıklar (Net) 1,517 1,698 32,073 41,957
Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net) 247 417 136 318
B) Diğer 247 417 136 318
Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 5,090 14,611
Cari Dönem Vergi Varlığı 0 0 0 0
Ertelenmiş Vergi Varlığı 2,514 1,113 273 363
Diğer Aktifler 4,939 6,803 706 6,211
Satış Amaçlı Elde Tutulan Ve Durdurulan Faaliyetlere İlişkin Varlıklar (Net) 0 0 1,103 14,662
Aktif Toplamı 205,248 458,903 584,110 711,854
26
Finansallar – Bilanço Pasif ve Özkaynaklar
Kaynak: Şirket
Pasifler (bin TL) 2013 2014 2015 2016
Alınan Krediler 154,719 356,355 476,391 564,680
Faktoring Borçları 0 4 0 0
İhraç Edilen Menkul Kıymetler (Net) 11,880 52,301 50,621 64,110
B) Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 11,880 12,004 0 0
C) Tahviller 40,297 50,621 64,110
Diğer Borçlar 1,118 454 647 12,479
Ödenecek Vergi Ve Yükümlülükler 562 1,081 1,364 1,626
Borç Ve Gider Karşılıkları 225 237 851 1,092
B) Çalışan Hakları Yükümlülüğü Karşılığı 225 237 851 1,092
Cari Dönem Vergi Borcu 1,258 943 5 44
Ara Toplam 169,762 411,375 529,879 644,031
Özkaynaklar 35,486 47,528 54,231 67,823
A) Ödenmiş Sermaye 20,000 28,000 30,000 40,000
C) Kâr Veya Zararda Yeniden Sın.Bir.Diger Kap. Gelir. Veya Gid. 0 0 0 0
E) Kâr Yedekleri 4,553 4,724 6,086 7,254
A) Yasal Yedekler 4,536 4,719 6,086 7,254
B) Statü Yedekleri 0 0 0 0
D) Diğer Kâr Yedekleri 17 5 0 0
F) Kâr Veya Zarar 10,933 14,804 18,395 13,462
A) Geçmiş Yıllar Kâr Veya Zararı 7,278 397 4,969 756
B) Dönem Net Kâr Veya Zararı 3,655 14,407 13,426 12,706
Pasif Toplamı 205,248 458,903 584,110 711,854
Riski Üstlenilmeyen Faktoring İşlemleri 21,508 66,474 109,866 172,523
Alınan Teminatlar 3,629 2,946 2,739,984 5,396,643
Verilen Teminatlar 49,024 52,024 283,828 590,092
Emanet Kıymetler 215,388 465,114 583,644 682,197
27
Finansallar - Gelir Tablosu
Kaynak: Şirket
000 TL 2013 2014 2015 2016
Esas Faaliyet Gelirleri 40,036 84,639 124,133 144,889
Faktoring Gelirleri 40,036 84,639 124,133 144,889
A) Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler 37,069 79,259 116,969 138,075
A) İskontolu 36,916 79,234 115,678 136,029
B) Diğer 153 25 1,291 2,046
B) Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret Ve Komisyonlar 2,967 5,380 7,164 6,814
A) İskontolu 2,644 4,882 7,164 6,814
B) Diğer 323 498 0 0
Finansman Giderleri (-) 16,317 43,020 70,979 88,874
A) Kullanılan Kredilere Verilen Faizler 14,583 40,906 61,535 82,357
D) İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler 1,734 2,114 9,444 6,517
Brüt K/Z 23,719 41,619 53,154 56,015
Esas Faaliyet Giderleri (-) 12,948 18,837 26,207 26,777
A) Personel Giderleri 7,131 10,899 15,594 17,860
B) Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri 26 0 295 241
D) Genel İşletme Giderleri 1,164 1,125 10,318 8,676
E) Diğer 4,627 6,813 0 0
Brüt Faaliyet K/Z 10,771 22,782 26,947 29,238
Diğer Faaliyet Gelirleri 3,248 3,163 7,168 5,972
A) Bankalardan Alınan Faizler 5 6 150 167
F) Kambiyo İşlemleri Kârı 907 985 5,201 3,423
G) Diğer 2,336 2,172 1,817 2,382
Takipteki Alacaklara İlişkin Özel Karşılıklar (-) 6,564 6,609 12,947 19,393
Diğer Faaliyet Giderleri (-) 1,019 882 3,831 3,486
D) Kambiyo İşlemleri Zararı 864 882 3,752 2,879
E) Diğer 155 0 79 607
Net Faaliyet K/Z 6,436 18,454 17,337 12,331
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi K/Z 6,436 18,454 17,337 12,331
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Karşılığı (±) 2,781 4,047 3,911 375
A) Cari Vergi Karşılığı 1,258 2,646 3,007 102
B) Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (+) 1,523 1,401 904 477
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Net K/Z 3,655 14,407 13,426 12,706
Net Dönem Karı/Zararı 3,655 14,407 13,426 12,706
28
Şirket Projeksiyonları
Ciro ( milyon TL)
Net Kar (milyon TL)Faktoring Alacakları ( milyon TL)
Faktoring Alacakları Bazında Sektördeki Payı
Kaynak: Şirket
Kaynak: Şirket Kaynak: Şirket
Kaynak: Şirket
3.7
14.7
13.512.7
2013 2014 2015 2016
191
441
525
617
2013 2014 2015 2016
1.79%
2.10%
1.98%
2014 2015 2016
672
1359
17031791
2013 2014 2015 2016
29
Şirket Hakkında
Sektör Hakkında Bilgi
Çağdaş Faktoring’in Sektördeki Konumu
Çağdaş Faktoring Operasyonel Bilgiler
Finansallar Göstergeler
Kurumsal Yönetim İlkeleri
İhraca İlişkin Bilgiler
30
Kurumsal Yönetim
Şirket, kurumsal yönetim ilkelerine uyum konusuna büyük önem vermekte ve bu ilkeler doğrultusunda çalışmalarını sürdürülmektedir
Yönetim Kurulu’nda 2 Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi bulunmaktadır.
Yönetim Kurulu üyelerimizin öz geçmişlerine aşağıdaki linkten erişebilirsiniz:
http://www.cagdasfactoring.com.tr/tr/page.php?id=13
Kurumsal Yönetim Derecelendirmesi:
Şirket 2015 yılı sonunda Kobirate Uluslararası Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Hizmetleri A.Ş.’ye Kurumsal Yönetim
Derecelendirmesi çalışması yaptırmıştır. İlgili rapora aşağıdaki linkten erişebilirsiniz:
http://www.cagdasfactoring.com.tr/tr/page.php?id=26
Komiteler:
Aşağıda Çağdaş Faktoring bünyesinde kurulmuş olan komiteler
sıralanmıştır:
− Denetim Komitesi
− Kurumsal Yönetim Komitesi
− Aday Gösterme Komitesi
− Ücret Komitesi
− Riskin Erken Saptanması Komitesi
− Kredi Komitesi
− Aktif – Pasif Komitesi
− Sorunlu Krediler Komitesi
Politikalar:
Şirket bünyesinde uygulanan politikalar aşağıda sırlanmıştır:
− Bilgilendirme Politikası
− Tazminat Politikası
− Kar Dağıtım Politikası
− Ücret Politikası
− Bağış ve Yardım Politikası
Politikaların detaylarına aşağıdaki linkten erişebilirsiniz:
http://www.cagdasfactoring.com.tr/tr/page.php?id=30
Etik İlkeler:
Çağdaş Faktoring’in uygulamakta olduğu Etik İlkeler’e aşağıdaki linkten erişebilirsiniz:
http://www.cagdasfactoring.com.tr/tr/page.php?id=46
Yatırımcı İlişkileri
İletişim bilgilerine aşağıdaki linkten erişebilirsiniz:
http://www.cagdasfactoring.com.tr/tr/page.php?id=47
31
Şirket Hakkında
Sektör Hakkında Bilgi
Çağdaş Faktoring’in Sektördeki Konumu
Çağdaş Faktoring Operasyonel Bilgiler
Finansallar Göstergeler
Kurumsal Yönetim İlkeleri
İhraca İlişkin Bilgiler
32
Derecelendirme Raporu
JCR Eurasia Rating, “Çağdaş Faktoring A.Ş.”yi yüksek düzeyde
yatırım yapılabilir kategoride değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal
Notu’nu ‘A- (Trk)’ görünümünü ‘Stabil’ olarak teyit etti. Diğer
taraftan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para ve Uzun Vadeli
Uluslararası Yerel Para Notları ‘BBB-’ olarak değerlendirilmiştir.
Uzun dönem Kısa Dönem
BBB- A-3
BBB- A-3
Yabancı Para Stabi l Stabi l
Yerel Para Stabi l Stabi l
A- (Trk) A-1 (Trk)
Stabi l Stabi l
2 -
B -
BBB- -
BBB- -
Yabancı Para Stabi l -
Yerel Para Stabi l -Görünüm
Ülke
Uluslararası
Döviz
Yerel para birimi
Local rating/Yerel Not
Görünüm
Döviz
Yerel para birimi
Sponsor Desteği
Konsolide olmayan
Ulusal
Görünüm
33
Geçmiş İhraçlar Hakkında Özet Bilgi
Kaynak: Şirket
İhraç Tarihiİtfa/Vade
TarihiTutar Kupon Tarihleri Kupon Vadeleri Türü ISIN Kodu
30/05/2013 28/05/2015 11,880,000.00 Üç ayda bir kupon ödemeli
29/05/2014
24 AY VADELİ TRPCGDF5151728/08/2014
27/11/2014
26/02/2015
28/05/2015
14/11/2014 12/05/2015 21,380,000 Iskontolu İhraç - 179 gün vadeli bono TRFCGDF51518
14/11/2014 13/11/2015 18,620,000 Üç ayda bir kupon ödemeli
13/02/2015
364 gün vadeli bono TRFCGDFK151215/05/2015
14/08/2015
13/11/2015
02/02/2015 31/07/2015 20,000,000 Iskontolu İhraç - 179 gün vadeli bono TRFCGDF71516
17/03/2015 15/03/2016 30,000,000 Üç ayda bir kupon ödemeli
16/06/2015
364 gün vadeli bono TRFCGDF3161915/09/2015
15/12/2015
15/03/2016
07/08/2015 05/08/2016 20,000,000 Üç ayda bir kupon ödemeli
06/11/2015
364 gün vadeli bono TRFCGDF8161405/02/2016
06/05/2016
05/08/2016
17/03/2015 15/03/2016 30,000,000 Üç ayda bir kupon ödemeli
15/09/2015
364 gün vadeli bono TRFCGDF3161915/12/2015
15/03/2016
07/08/2015 05/08/2016 20,000,000 Üç ayda bir kupon ödemeli
06/11/2015
364 gün vadeli bono TRFCGDF8161405/02/2016
06/05/2016
05/08/2016
16/06/2016 08/12/2016 15,000,000.00 İskontolu İhraç - 175 gün vadeli bono TRFCGDFA1613
07/03/2016 06/03/2017 15,000,000 Üç ayda bir kupon ödemeli
06/06/2016
364 gün vadeli bono TRFCGDF3171805/09/2016
05/12/2016
06/03/2016
34
Aktif İhraçlar Hakkında Özet Bilgi
Kaynak: Şirket
İhraç Tarihi İtfa/Vade Tarihi TUTAR Kupon TarihleriKupon
VadeleriTürü ISIN Kodu
08/12/2016 01/06/2017 15,000,000.00 İskontolu İhraç - 175 gün vadeli bono TRFCGDF61715
03/11/2016 03/11/2017 20,000,000.00 Üç ayda bir kupon ödemeli
02/02/2017
365 gün vadeli tahvil TRSCGDFK171504/05/2017
03/08/2017
03/11/2017
11/11/2016 05/05/2017 15,000,000.00 İskontolu İhraç - 175 gün vadeli bono TRFCGDF51716
TOPLAM 50,000,000
35
Planlanan İhraç Hakkında Özet Bilgi
BONO İHRACI ÖZET VERİLERİ (NİTELİKLİ YATIRIMCILARA SATIŞ)
İhraççı Şirket Çağdaş Faktoring A.Ş
SGMK Türü Finansman Bonosu
ISIN Kodu Daha sonra belirlenecektir.
İhraç Miktarı 10.000.000 TL (Talep gelmesi durumunda arttırılabilir)
Vade 175 gün
İhraç Piyasası TL, Yurt içi
Aracı Kurum Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Birim Fiyat (TL) 93,291
Talep Toplama Tarihi 28 Mart 2017
Beklenen Vade Başlangıç Tarihi 30 Mart 2017
Beklenen Takas Tarihi 30 Mart 2017
Beklenen İtfa Tarihi 21 Eylül 2017
Basit Faiz – Bileşik Faiz %15,00 - %15,59
Kotasyon Borsa İstanbul A.Ş. Borçlanma Araçları Piyasası (kot dışı olarak nitelikli yatırımcılar arasında)