ANALIZAbanaka

16.12.2009

1

Pokazatelji za banke

Specifičnosti poslovanja

• povlašten status -> stroga regulacija od HNB-a

• Bilten o bankama, HNB, 2007. godine:

– male banke -> aktiva < 1 mlrd kn

– srednje banke -> 1 mlrd < aktiva < 10 mlrd kn

– velike banke -> aktiva > 10 mlrd kn

•primljeni depoziti od svih sektora (pravne i fizičke osobe)•primljeni krediti•emisija kratkoročnih i dugoročnih vrijednosnih papira•prihodi od naknada i provizija platni promet

•plasman financijskih sredstava•ulaganje u financijsku imovinu (depoziti bank. institucija, trezorski zapisi MF-, blagajnički zapisi HNB-a, vrijednosni papiri)

16.12.2009

2

• Specifičnosti Bilance i RDiG

Pokazatelji odnosa u bilanci- sigurnost poslovanja

16.12.2009

3

Pokazatelji likvidnostinaziv pokazatelja brojnik nazivnik

pokazatelj tekude likvidnosti kratkoročna aktiva kratkoročna pasiva

kratkoročna – rok dospijeda do 1 godine

naziv pokazatelja brojnik nazivnik

odnos danih kredita i primljenih depozita

dani krediti (potraživanja) primljeni depoziti (obveze)

uglavnom je <1 što ukazuje na slabu kapitaliziranost u odnosu na ostale gospodarske subjekte


odnos kratkoročne aktive i ukupnih kredita

kratkoročna aktiva ukupni dani krediti

Pokazatelji zaduženostinaziv pokazatelja brojnik nazivnik

odnos kapitala i ukupne aktive kapital ukupna aktiva


odnos obveza i ukupne aktive Ukupne obveze ukupna aktiva


odnos kapitala i depozita Ukupni kapital Depoziti (obveze)


Stupanj samofinanciranja klijenata Komercijalna aktiva Komercijalna pasiva

16.12.2009

4

Pokazatelj ulaganja u fiksnu imovinu


pokazatelj ulaganja u fiksnu imovinu fiksna imovina (neto materijalna imovina) kapital

fiksna imovina treba se financirati iz kapitala npr. 13% materijalne imovine financira se iz kapitala

Komercijalna aktiva

• vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti koji se drže radi trgovanja

• vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti koji se raspoloživi za prodaju

• vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti koji se drže do dospijeda

16.12.2009

5

Komercijalna pasiva

• Ukupna pasiva – kamate – kapital

tj:

– krediti financijskih institucija

– depoziti

– ostali krediti

– derivatne financijske obveze i ostale financ. obveze

– izdani dužnički vrijednosni papiri

– izdani podređeni instrumenti

– izdani hibridni instrumenti

HSFI 9 i MRS 32: Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti raspoloživi za prodaju

• nederivativna financijska imovina koja se definira kao raspoloživa za prodaju

• ili nije klasificirana kao – zajmovi i potraživanja, – ulaganja koja se drže do dospijeda ili – financijska imovina koja se vodi po fer vrijednosti u računu dobiti i

gubitka.

• namjera duljeg držanja• ostvarivanje dividende• značajan utjecaj ili čak kontrola nad povezanim poduzetnikom• vodi se u okviru dugotrajne financijske imovine• ulaze i udjeli u d.o.o. koja ne kotiraju na burzi i čija se fer vrijednost

ne može procijeniti

16.12.2009

6

HSFI 9 i MRS 32: Financijska imovina ili financijska obveza po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka je financijska imovina ili financijska obveza koja

udovoljava jednom od sljededih uvjeta:

• Financijska imovina ili financijska obveza klasificira se kao namijenjena trgovanju ako je:– stečena ili nastala uglavnom u svrhu prodaje ili reotkupa u bližoj bududnosti ->

kotira na burzi– dio portfelja identificiranih financijskih instrumenata kojima se zajednički

upravlja i za koje postoji dokaz o nedavnom stvarnom uzorku kratkoročnog ostvarenja prihoda ili

– derivativ (osim derivativa koji je definiran kao instrument zaštite i ujedno je učinkovit).

• Kod početnog priznavanja definirana je od strane subjekta po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Svaka financijska imovina ili financijska obveza unutar opsega ovog Standarda može se početno definirati kao financijska imovina ili financijska obveza po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, osim ulaganja u vlasničke instrumente čija cijena ne kotira na aktivnom tržištu i čija se fer vrijednost ne može pouzdano utvrditi.

• Ulaganja koja se drže do dospijeća:• predstavljaju nederivativnu financijsku imovinu s

fiksnim ili utvrdivim iznosom pladanja i fiksnim dospijedem za koju subjekt ima pozitivnu namjeru i mogudnost držati je do dospijeda osim:(a) ulaganja koja subjekt početno definira po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka,(b) ulaganja koja je subjekt definirao kao raspoloživa za prodaju, i(c) ulaganja koja udovoljavaju definiciji zajmova i potraživanja.

16.12.2009

7

*Derivatna financijska imovina

Derivatni finacijski proizvodi (ili skraćeno Derivati) su složeni financijski instrumenti izvedeni iz bazičnih jednostavnih

financijskih proizvoda. Kod derivata glavnica nikad ne mijenja vlasnika nego se samo dogovara izmjena novčanih tokova,

kompenzira razlika u cijeni, kompenzira kreditni rizik ili se na neki drugi način kompenziraju prednosti i nedostaci bazičnih

proizvoda iz kojih je izveden određeni derivat. Paradoksalno koriste se najčešće u dijametralno suprotne svrhe - ili u

špekulantivne svrhe za rizicima sklone investitore ili kao instrument zaštite imovine za vrlo konzervativne investitore.

Derivati se obično dijele prema vrsti bazičnih proizvoda iz kojih se izvode. Tako razlikujemo:

a) kreditne derivate

Credit Default Swap - kupoprodaja rizika nekog izdavatelja za određenu premiju

Total Return Swap - kupoprodaja rizika i svih priljeva od nekog potraživanja za određenu premiju i protupriljev

Credit Spread Option - pravo na kupnju ili prodaju nekog vrijednosnog papira ukoliko se spread u odnosu na dogovoreni kriterij

promijeni za više od unaprijed dogovorenog iznosa.

b) derivate na devize

Forward (terminska kupoprodaja strane valute) predstavlja fiksiranje cijene tečaja s dospijećem dužim od dva radna dana.

Omogućava klijentu fiksiranje tečaja na točno određeni dan u budućnosti kada će transakcija zbog koje se klijent štiti zaista

izvršiti

Opcija predstavlja pravo terminske kupnje ili prodaje određene valute na točno određeni datum u budućnosti. U slučaju kad je

klijentu tržišni tečaj povoljniji, klijent opciju ne mora izvršiti.

c) derivate na vrijednosne papire

Forward (terminska kupoprodaja vrijednosnih papira) - ugovor o kupoprodaji nekog vrijednosnog papira u budućnosti po

određenoj cijeni

Put (Call) Options - pravo bez obveza na prodaju (kupnju) vrijednih papira u budućnosti po određenoj cijeni.

d) derivate na kamatne stope

Forward Rate Agreement - fiksiranje kamatne stope na određeni rok s početkom u budućnosti

Interest Rate Swaps - zamjena novčanih tokova iz fiksnih (varijabilnih) potraživanja za novčane tokove iz varijabilnih (fiksnih)

obveza

Interest Rate Caps ili Interest Rate Floors - opcija ukoliko kamatne stope porastu (padnu) iznad (ispod) određene vrijednosti da će izdavatelj opcije plaćati imatelju razliku.

Izvor: limun.hr

Pokazatelji odnosa u RDiG- uspješnost poslovanja

16.12.2009

8

Pokazatelji ekonomičnostinaziv pokazatelja brojnik nazivnik

ekonomičnost ukupnog poslovanja ukupni prihod ukupni rashod


odnos kamatnih prihoda i rashoda kamatni prihodi kamatni rashodi


odnos ukupnih prihoda i troškova ukupni prihod operativni troškovi i vrijednosnousklađivanje


odnos ukupnih prihoda i troškova zaposlenih

ukupni prihod trošak zaposlenih

<1 => nisu pokriveni. Koristan za internu analizu. Kontrola troškova zaposlenih koji predstavljaju značajnu stavku ukupnih troškova.

Operativni troškovi – plade, materijal, osobni automobil, službena putovanja, amortizacija

Pokazatelji nekamatnih aktivnostinaziv pokazatelja brojnik nazivnik

udio neto prihoda od naknada u ukupnom prihodu

neto prihod od naknada u ukupnom prihodu ukupan prihod

neto prihod = razlika prihoda i rashoda


udio neto ostalih nekamatnih prihodau ukupnom prihodu

ostali nekamatni prihodi ukupan prihod

nekamatni prihodi = bankomati, Internet bankarstvo, kartično poslovanje, elektroničko pladanje

16.12.2009

9

Pokazatelji profitabilnosti• POKAZATELJI RENTABILNOSTI


rentabilnost (profitabilnost) kapitala ROE

neto dobit kapital


rentabilnost (profitabilnost) imovine ROA

dobit prije poreza aktiva


rentabilnost (profitabilnost) ulaganja prihodi od vlasničkih vrijednosnih papira udjeli

Pokazatelji profitabilnosti


kamatna marža neto prihod od kamata aktiva

• POKAZATELJI MARŽE I PROSJEČNIH KAM. STOPA

• marža ovisi o razvijenosti financijskog sustava, veličini banke/aktive, okruženju i njezinom položaju u odnosu na konkurenciju.

• pravilo: – marža kamata -> pokride operativnih troškova– marža naknade -> pozitivan financ. rezultat poslovanja


marža naknada neto prihod od naknada aktiva


marža operativnih troškova operativni troškovi aktiva


prosječna aktivna kam. stopa prihodi od kamata prosječna kamatonosna aktiva


prosječna pasivna kam. stopa rashodi od kamata prosječna kamatonosna pasiva

16.12.2009

10

Pokazatelji investiranja

• uspješnost ulaganja u dionice banke, sa stajališta investitora

• u pravilu: dobit po dionici > dividende po dionici

• ako je dobit po dionici < dividende po dionici

– dividenda je ispladena iz zadržane dobiti

Pokazatelji investiranjanaziv pokazatelja brojnik nazivnik

dobit po dionici (EPS) neto dobit br. dionica


dividenda po dionici (DPS) dio neto dobiti za dividende br. dionica


ukupna rentabilnost dionice EPS tržišna cijena dionice (PPS)


odnos cijene i dobiti (P/E) PPS EPS


odnos isplate dividendi DPS EPS

16.12.2009

11

zaključna razmatranja

• prema kretanju pokazatelja kroz 3 i više obračunskih razdoblja:

– odnos vlastitog/ tuđeg kapitala

– odnos prihoda i rashoda + povedanje troškova

• rezultira povedanjem/smanjenjem efikasnosti poslovanja

– kretanje stope profitabilnosti

– kretanje marže

! Usporedba s drugom bankom približno jednake aktive

Documents

ANALIZAbanaka