Atpsdemontração contábil

1

Universidade Anhanguera Uniderp – Pólo Santo Ângelo

Tutor(EAD): Profº Wagner Luiz Villalva

Tutor presencial: Marcelo Thiago Fürstenau

Curso: Ciências Contábeis

ATPS - Atividades Práticas Supervisionadas

Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras

Acadêmicos

Aline Ferreira RA: 423642

Luciana Cristina Mariano RA:421609

Jeferson Cordova Martins RA:8518919181

01 de Abril de 2015

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Santo Ângelo-RS

SUMÁRIO:1. INTRODUÇÃO...............................................................................................................................................3

2. ANÁLISE HORIZONTAL..............................................................................................................................4

3. ANÁLISE VERTICAL....................................................................................................................................4

4. ANÁLISE DAS POSSÍVEIS CAUSAS DAS VARIAÇÕES.......................................................................11

4.1 VENDAS......................................................................................................................................................11

4.2 CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS.....................................................................................................11

4.3 NA MARGEM BRUTA...............................................................................................................................11

4.4 CONTAS PATRIMONIAIS.........................................................................................................................12

5.ESTRUTURA......................................................................................................................................................14

5.1 Participação de capitais de terceiros (endividamento)..................................................................................14

5.2 Composição de endividamento.....................................................................................................................14

6.IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO..............................................................................................15

7.IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES................................................................................16

8.LIQUIDEZ...........................................................................................................................................................16

8.1 Liquidez seca................................................................................................................................................16

8.2 Liquidez corrente..........................................................................................................................................17

8.3 Liquidez geral...............................................................................................................................................17

9. RENTABILIDADE.............................................................................................................................................18

10.GIRO DO ATIVO..............................................................................................................................................18

11.MARGEM LÍQUIDA....................................................................................................................................19

12. RENTABILIDADE DO ATIVO..................................................................................................................19

13. RENTABILIDADE PATRIMÔNIO LÍQUIDO...............................................................................................21

14 .DEPENDÊNCIA BANCÁRIA.........................................................................................................................21

15.FINANCIAMENTO DO ATIVO......................................................................................................................21

16.PARTICIPAÇÕES DE INVESTIMENTOS DE CRÉDITO NO ENDIVIDAMENTO...................................22

17.FINANCIAMENTOS DO ATIVO CIRCULANTE POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.........................22

18.DUPLICATAS DESCONTADAS....................................................................................................................23

19.ARTIGO DE STEPHEN KANITZ....................................................................................................................23

20.MODELO STEPHEN KANITZ........................................................................................................................24

21.APURAÇÃO DOS INDICADORESDE SOLVÊNCIA....................................................................................24

22.MÉTODO DUPONT.........................................................................................................................................25

23.CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA..............................................................................................27

24.ESTOQUES.......................................................................................................................................................29

25.VENDAS............................................................................................................................................................29

26.COMPRAS.........................................................................................................................................................29

3

27.RELATÓRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SAÚDE ECONÔMICA, FINANCEIRAE PATRIMONIAL.................................................................................................................................................................................31

28.CONCLUSÃO...................................................................................................................................................32

30. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS..............................................................................................................33

4

1. INTRODUÇÃO

Nessa atividade vamos estudar e elaborar cálculos para poder apresentar um retrato do

momento da empresa um estudo aprofundado com índices essenciais para mostrar a real

situação em que se encontra a mesma.

Algo que vai ajudar muito todos os interessados no seu crescimento financeiro e

rentável e ajudar a tomar as decisões corretas para um desenvolvimento sadio da empresa.

5

2. ANÁLISE HORIZONTAL

Demonstra a evolução das contas patrimoniais e de resultado dentro de uma série de

exercícios.

Através desta técnica é possível avaliar e acompanhar a evolução das Receitas e das

Despesas bem como dos investimentos realizados.

3. ANÁLISE VERTICAL

Permite determinar a participação relativa de cada conta no grupo total.

A análise vertical demonstra a estrutura econômico-financeira da empresa.

6

Analise Horizontal – Balanço Patrimonial

Ativo 2007 2008

Circulante R$ A.H R$ A.H

Caixa equivalência de caixa 189.010,00 100% 135.224,00 -28,46%

Títulos mantidos para negociação 111.512,00 100% 53.721,00 51,82%

Duplicatas a receber 362.888,00 100 77.463,00 23,18%

Valores a receber Finame- fabricante 223.221,00 100% 306.882,00 37,48%

Partes relacionadas --- --- --- ---

Estoques 183.044,00 100% 285.344,00 55,89%

Impostos e contribuições a recuperar 11.537,00 100% 17.742,00 53,78%

Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.149,00 100% 3243,00 50,91%

Outros créditos 3.479,00 100% 7.247,00 108,31%

Total circulante 786.840,00 100% 886.876,00 12,71%

Não circulante --- --- --- ---

Realizável a longo prazo --- --- --- ---

Duplicatas a receber 1.149,00 100% 1.686,00 46,74%

Valores a receber Finame fabricante 409.896,00 100% 479.371,00 16,35%


Impostos e contribuições a recuperar 5.391,00 100% 18.245,00 238,43%

Imposto de renda e contribuição social 5.867,00 100% 9.488,00 61,72%

Outros créditos 2.928,00 100% 5.405,00 84,60%

Investimento em controlada incluindo ágio e deságio --- --- --- ---

Outros investimentos 1.935,00 100% 3.163,00 63,45%

Imobilizado líquido 127.731,00 100% 252.171,00 97,42%

intangível --- --- --- ---

Total não circulante 554.897,00 100% 776.103,00 39,86%

Total Ativo 1.341.737,00 100% 1.662.979,00 23,94%

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Analise Horizontal – Balanço Patrimonial

Passivo 2007 2008

Circulante R$ A.H R$ A.H

Financiamentos 29.498,00 100% 26.375,00 10,58%

Financiamentos –Finame fabricante 192.884,00 100% 270.028,00 39,99%

Fornecedores 25.193,00 100% 31.136,00 23,58%

Salários e encargos sociais 35.934,00 100% 73,845,00 10,15%

Impostos e contribuições á recolher 8.013,00 100% 7.357,00 8,19%

Adiantamentos de clientes 9.702,00 100% 14.082,00 45,14%

Dividendos e juros sobre o capital próprio 2.375,00 100% 11.777,00 395,87%

Participações a pagar 4.400,00 100% 4.500,00 2,27%

Outras contas a pagar 4.524,00 100% 15.044,00 232,53%

Provisão para passivo descoberto controlado --- --- --- ---


Total Circulante 312.523,00 100% 414.144,00 32,51%


Exigível a longo prazo --- --- --- ---

Financiamentos 49.306,00 100% 68.943,00 39,82%

Financiamentos -Finame fabricantes 348.710,00 100% 453.323,00 30,00%

Impostos e contribuições a recolher 1.896,00 100% 3.578,00 88,71%

Provisão para passivo eventuais 1.659,00 100% 2.073,00 24,95%

Outras contas a pagar --- --- --- ---

Deságio em controladas 4199,00 2.913,00

Total do não circulante 405.770,00 100% 576.056,00 39,75%

Participação minoritária 1.871,00 --- 2.536,00 ---

Patrimônio líquido 489.973,00 100% 489.973,00 0,00

Capital social 2.052,00 100% 2.052,00 0,00

Reserva social 968,00 100% 349,00 -63,95%

Ajustes de avaliação patrimonial 130.516,00 100% 187.567,00 43,71%

Reserva de lucros 621.573,00 100% 679.243,00 9,27%

Total do passivo e do patrimônio líquido 1.341.737,00 100% 1.662.979,00 23,94%

8

Analise Horizontal –DRE em 2007/2008

DEMONTRAÇÕES DO RESULTADO 2007 2008

R$ A.H R$ A.H

Receita operacional bruta 761.156,00 100% 836.625,00 9,91%

Mercado interno 679.099,00 100% 728.313,00 7,24%

Mercado externo 82.057,00 100% 108.312,00 31,99%

Impostos incidentes sobre vendas 129.168,00 100% 140.501,00 8,77%

Receita operacional líquida 631.988,00 100% 696.124,00 10,15%

Custo dos produtos e serviços vendidos 359.903,00 100% 416.550,00 15,73%

Lucro bruto 272.035,00 100% 279.574,00 2,77%

Receitas (*despesas) operacionais --- --- --- ---

Vendas 59.786,00 100% 65.927,00 10,27%

Gerais administrativas 45.428,00 100% 63.800,00 40,44%

Pesquisa e desenvolvimento 26.340,00 100% 28.766,00 9,21%

Honorários de administração 8.025,00 100% 8.278,00 3,15%

Tributárias 6.742,00 100% 2.913,00 -86,45%

Resultado de equivalência patrimonial --- --- --- ---

Outras receitas operacionais líquidas 1.031,00 100% 1.673,00 62,26%

Total das despesas operacionais 145.290,00 100% 168.011,00 15,64%

Lucro operacional antes do resultado final 126.795,00 100% 111.563,00 -12,01%

Resultado final --- --- --- ---

Receita financeira 30.508,00 100% 36.950,00 21,11%

Despesas financeiras 5.048,00 100% 5.061,00 0,25%

Variação cambial ativa 3.796,00 100% 10.752,00 182,53%

Variação cambial passiva 6.285,00 100% 7.338,00 16,75%

Total resultado financeiro 27.922,00 100% 35.303,00 26,43%

Lucro operacional 154.717,00 100% 146.866,00 -5,07%

Imposto de renda e contribuição social --- --- --- ---

Corrente 27.457,00 100% 33.342,00 21,37%

Diferido 1.914,00 100% 4.715,00 146,34%

Lucro líquido antes das participações 129.174,00 100% 118.257,00 -8,45%

Participação minoritária (555,00) 100% 881,00 58,74%

Participação da administração 4.400,00 100% 4423,00 0,52%

Lucro líquido do exercício 124.219,00 100% 112.953,00 -9,07%

9

Analise Vertical – Balanço Patrimonial Variação

em %.Ativo 2007 2008

Circulante R$ A.V R$ A.V

Caixa equivalência de caixa 189.010,00 14,08% 135.224,00 8,13% -5,95%

Títulos mantidos para negociação 111.512,00 8,31% 53.721,00 3,23% -5,08%

Duplicatas a receber 62.888,00 4,68% 77.463,00 4,65% 0,03%

Valores a receber Finame-

fabricante

223.221,00 16,63% 306.882,00 18,45% 1,82%


Estoques 183.044,00 13,64% 285.344,00 17,15% 3,51%

Impostos e contribuições a

recuperar

11.537,00 0,85% 17.742,00 1,06 0,21%

Imposto de renda e contribuição

social diferidos

2.149,00 0,16% 3243,00 0,19% 0,3%

Outros créditos 3.479,00 0,25% 7.247,00 0,43% 0,18%

Total circulante 786.840,00 58,64% 886.876,00 53,33% -5,31%


Realizável a longo prazo --- --- --- ---

Duplicatas a receber 1.149,00 0,09% 1.686,00 0,10% 0,010%

Valores a receber Finame –

fabricante

409.896,00 30,55% 479.371,00 28,33% -1,72%


Impostos e contribuições a

recuperar

5.391,00 0,40% 18.245,00 1,09% 0,69%

Imposto de renda e contribuição

social

5.867,00 0,43% 9.488,00 0,57% 0,14%

Outros créditos 2.928,00 0,22% 5.405,00 0,32% 0,10%

Investimento em

controlada,incluindo ágio e deságio

--- --- --- ---

Outros investimentos 1.935,00 0,14% 3.163,00 0,19% 0,05%

Imobilizado líquido 127.731,00 9,51% 252.171,00 15,16% 5,65%

Intangível --- --- --- ---

Total não circulante 554.897,00 41,35% 776.103,00 46,66% 5,31%

Total Ativo 1.341.737,00 100% 1.662.979,00 100% 0,00%

10

Analise Vertical – Balanço Patrimonial Variação

em %.Passivo 2007 2008

Circulante R$ A.V R$ A.V

Financiamentos 29.498,00 2,19% 26.375,00 1,58% -0,61%

Financiamentos –Finame fabricante 192.884,00 14,34% 270.028,00 16,23% 1,89%

Fornecedores 25.193,00 1,85% 31.136,00 1,87 0,02%

Salários e encargos sociais 35.934,00 2,67% 73.845,00 4,44% 1,77%

Impostos e contribuições á recolher 8.013,00 0,59% 7.357,00 0,44% 0,15%

Adiantamentos de clientes 9.702,00 0,72% 14.082,00 0,84% 0,12%

Dividendos e juros sobre o capital próprio 2.375,00 0,17% 11.777,00 0,70% 0,53%

Participações a pagar 4.400,00 0,32% 4.500,00 0,27% 0,05%

Outras contas a pagar 4.524,00 0,33% 15.044,00 0,90% 0,57%

Provisão para passivo descoberto controlado --- --- --- ---


Total Circulante 312.523,00 23,29% 414.144,00 24,90% 1,61%


Exigível a longo prazo --- --- --- ---

Financiamentos 49.306,00 3,7% 68.943,00 4,1% 0,40%

Financiamentos -Finame fabricantes 348.710,00 25,98% 453.323,00 27,26% 1,28%

Impostos e contribuições a recolher 1.896,00 0,14% 3.578,00 0,21% 0,07%

Provisão para passivo eventuais 1.659,00 0,12% 2.073,00 0,12% 0,00

Outras contas a pagar --- --- --- ---

Deságio em controladas 4.199,00 0,31% 2.913,00 0,17% -0,14%

Total do não circulante 405.770,00 30,2% 576.056,00 34,6% 4,40%

Participação minoritária 1.871,00 --- 2.536,00 ---

Patrimônio líquido 489.973,00 36,5% 489.973,00 29,4% -7,14%

Capital social 2.052,00 0,15% 2.052,00 0,12% -0,03

Reserva social 968,00 0,07 349,00 0,02% 0,05%

Ajustes de avaliação patrimonial 130.516,00 9,73% 187.567,00 11,2% 1,47%

Reserva de lucros 621.573,00 46,32% 679.243,00 40,84% -5,48

Total do passivo e do patrimônio líquido 1.341.737,

00

100% 1.662.979,

00

100% 0,00

11

Analise Vertical –DRE em 2007/2008 Variação

em %.Demonstrações do Resultado 2007 2008

R$ A.V R$ A.V

Receita operacional bruta 761.156,00 100% 836.625,00 100% 0,00

Mercado interno 679.099,00 89,22% 728.313,00 87,05% -2,17%

Mercado externo 82.057,00 10,78% 108.312,00 12,95% 2,17%

Impostos incidentes sobre vendas 129.168,00 -16,97% 140.501,00 -16,97 0,18%

Receita operacional líquida 631.988,00 83,03% 696.124,00 83,21% 0,18%

Custo dos produtos e serviços vendidos 359.903,00 -47,28% 416.550,00 -49,79% 0,18%

Lucro bruto 272.085,00 35,75% 279.574,00 33,42% 2,33%


Vendas 59.786,00 7,85% 65.927,00 -7,84% 0,01%

Gerais administrativas 45.428,00 -5,97% 63.800,00 -7,63% -1,68%

Pesquisa e desenvolvimento 26.340,00 -3,46% 28.766,00 -3,44% 0,02%

Honorários de administração 8.025,00 -1,05% 8.278,00 -,099% 0,06%

Tributárias 6.742,00 0,89% 2.913,00 0,35% 1,23%

Resultado de equivalência patrimonial --- --- --- --- ---

Outras receitas operacionais líquidas 1.031,00 0,14% 1.673,00 38,77% 38,24%

Total das despesas operacionais 145.290,00 -19,09% 168.011,00 13,52% 32,61%

Lucro operacional antes do resultado final 126.795,00 16,66% 111.563,00 -13,65% -30,31%

Resultado final --- --- --- --- ---

Receita financeira 30.508,00 -23,62% 36.950,00 4,42% 28,04%

Despesas financeiras 5.048,00 -0,66% 5.061,00 -0,60% 0,06%

Variação cambial ativa 3.796,00 -0,50% 10.752,00 1,29% 1,78%

Variação cambial passiva 6.285,00 -0,82% 7.338,00 -0,88% -1,70%

Total resultado financeiro 27.922,00 3,67% 35.303,00 4,22% 0,55%

Lucro operacional 154.717,00 20,33% 146.866,00 17,55% 0,55%

Imposto de renda e contribuição social --- --- --- --- ----

Corrente 27.457,00 -3,61% 33.342,00 -3,98% -2,77%

Diferido 1.914,00 0,25% 4.715,00 0,56% 0,31%

Lucro líquido antes das participações 129.174,00 16,97% 118.257,00 14,14% ----

Participação minoritária (555,00) -0,07% 881,00 -0,11% -0,03%

Participação da administração 4.400,00 -1% 4423,00 -0,53% 0,58%

Lucro líquido do exercício 124.219,00 16,32% 112.953,00 13,50% -2,82%

12

4. ANÁLISE DAS POSSÍVEIS CAUSAS DAS VARIAÇÕES

4.1 VENDAS

A receita operacional líquida consolidado obteve um aumento de 10,1% em

comparação a 2007 este crescimento se deu pelo desempenho geral de suas operações e pelo

desempenho positivo dessa atividade no Brasil em 2008. A empresa mostrou ser competitiva

no mercado externo, nas receitas de exportação teve um aumento 35%, dentro das exportações

a receita operacional teve crescimento de 3% de um ano para o outro.

4.2 CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS

A análise horizontal de 2007 o custo dos produtos vendidos e serviços vendidos

apresentou um aumento de 13,60%. Na análise vertical em 2008 o aumento foi de 2,89%

comparado ao ano de 2007.

4.3 NA MARGEM BRUTA

Em relação a 2007 todos as unidades de negócio tiveram as margens reduzidas

decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preço de algumas matérias primas

metálicas principalmente na divisão de fundidos e usinados o que levou a uma redução

significativa no volume de vendas que atingiu 40,2%.

13

Nas despesas operacionais em relação a2007 também obtivemos variação positiva,

segundo a análise horizontal no ano de 2008 este valor teve15,52% de aumento.

As despesas administrativas foram as que obtiveram maior diferença contudo houve

uma diminuição nas despesas tributárias de -56,79%,isto se deve á uma melhora na gestão

tributária da empresa.

4.4 CONTAS PATRIMONIAIS

No circulante a situação da empresa e confortável em 2007 para 2008 a conta outro

créditos aumentou para 10,8% e a que teve maior relevância foi a de títulos mantidos para

negociação com redução de 51,82%.

O ativo não circulante apresentou conta impostos e contribuições a recuperar o de

maior percentual 283,43% e o menor foi o de valores a receber – repasse Finame fabricante

com 16,25%.

No passivo circulante o aumento de 395,87% na conta dividendos e juros sobre o

capital próprio foi o maior e menor na conta financiamento com redução de 10,59%.

No passivo não circulante o deságio em controladas teve um aumento de 302,86% e a

provisão para passivos eventuais um aumento de 24,95%.

Já o patrimônio líquido teve 43,71% a reserva de lucros foi a mais alta e a menor foi

os ajustes de avaliação patrimonial com uma redução de 63,95%.

14

ÍNDICE FÓRMULA INDICA INTERPRETAÇÃO

ESTRUTURA DE CAPITALParticipação de

capital de 3º

Capital terceiros x

100 Patrimônio

Líquido

Quanto a empresa tomou de Capital de

Terceiros para cada R$100,00 de

Patrimônio Líquido - PL

Quanto menor, melhor.

Composição do

Endividamento

Passivo circulante x

100 Capitais

terceiros

Qual o percentual de obrigações de curto

prazo em relação às obrigações totais.


Imobilização do

PL

Ativo permanente x

100 Patrimônio

Líquido

Quanto a empresa aplicou no Ativo

Permanente - AP para cada R$100,00 de

Patrimônio Líquido - PL.


Imobilização dos

recursos não

correntes

Ativo permanente x

100 Patrimônio

Líquido

Qual o percentual dos recursos não-

correntes (Patrimônio Líquido - PL e

Exigível a Longo Prazo) foi destinado ao

Ativo Permanente - AP.


LIQUIDEZ

Liquidez geral AC+Realizável a

LP

PC+Exigível a LP

Quanto a empresa possui de Ativo

Circulante - AC + Realizável a Longo

Prazo para cada R$1,00 de dívida total.

Quanto maior, melhor.

Liquidez corrente Ativo Líquido

PC

Quanto a empresa possui de Ativo

Líquido - AL para cada R$1,00 de

Passivo Circulante - PC.

Quanto maior, melhor.

RENTABILIDADE

Giro do ativo Vendas líquidas

Ativo

Quanto a empresa vendeu para cada

R$1,00 de investimento total

Quanto maior,

melhor

Margem líquida Lucro líquido X

100

Vendas líquidas

Quanto a empresa obtém de lucro para

cada R$100,00 vendidos.

Quanto maior,

melhor.

Rentabilidade do

ativo

Lucro líquido X

100

PL Médio

Quanto a empresa obtém de lucro para

cada R$100,00 de capital próprio

investido (Patrimônio Líquido - PL), em

média, no exercício

Quanto maior,

melhor.

15

5. ESTRUTURA

5.1 Participação de capitais de terceiros (endividamento)

Indica o quanto de capital de terceiros está financiando o ativo da empresa quanto

menor ele for melhor.

Índice ano 2007

Fórmula: PC+ELP / PASSIVO TOTAL*100

R$311.712,00/R$1341.737,00*100=23,33%

Índice 2008

Fórmula : PC+ELP / PASSIVO TOTAL*100

R$441.144,00/R$1662979,00*100=24,90%

Este percentual mostra que a empresa investe a capital de terceiros para exercer suas

atividades, em 2008 ela aumentou o investimento em 1,67 em capital de terceiros em relação

a 2007.

5.2 Composição de endividamentoRepresenta o total de capital de terceiros, sendo as dívidas a curto prazo quanto menor

melhor.

16

Índice 2007

Fórmula: PASSIVO CIRCULANTE/CAPITAL DE TERCEIROS*100

R$311.712,00/R$821.578,00*100=50,14%

Índice 2008

Fórmula: PASSIVO CIRCULANTE/CAPITAL DE TERCEIROS*100

R$414.144,00/R$679.243,00*100=60,97%

As dívidas a curto prazo aumentaram em 10,83% em 2008 mantendo-se estável em

relação ao capital de terceiros que deve pagar a curto prazo.

6. IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Representado pelo patrimônio líquido demonstra o percentual de comprometimento da

empresa quanto menor for melhor.

Índice ano 2007

Fórmula: ANC-RLP/PATRIMÔNIO LÍQUIDO*100

R$554.897,00/521.573,00*100=89,27%

Índice ano 2008

Fórmula :ANC-RLP/PATRIMÔNIO LÍQUIDO*100

R$776.103,00/R$679.243,00*100=114,26%

A empresa investiu 114,26%em ativos imobilizados no ano 2008 o que fez o índice de

imobilização do patrimônio líquido aumentar em 24,99%.

17

7. IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES

Este demonstra o índice de utilização dos recursos não correntes na aquisição de

investimentos, imobilizado é intangível ,são recursos a longo prazo.

Índice 2007

Fórmula :ANC-RLP/PATRIMÔNIO LÍQUIDO+EXIGÍVEL A LONGO PRAZO*100

R$554.897,00/R$624.573,00*100=84,27%

Índice 2008

Fórmula: ANC-RLP/PATRIMÔNIO LÍQUIDO+EXIGÍVEL A LONGO PRAZO*100

R$776.103,00/R$679.243,00*100=114,26%

Nesse caso aumentou 24,99% o que não é bom para a empresa.

8. LIQUIDEZ

Representa a condição financeira da empresa.

8.1 Liquidez seca

A curto prazo ,todas as contas podem ser convertidas em dinheiro e de baixa

rotatividade.

Índice ano 2007

Fórmula: ATIVO CIRCULANTE-ESTOQUES/PASSIVO CIRCULANTE

R$603.796,00/312.253,00=1,93

18

Índice ano 2008

Fórmula :ATIVO CIRCULANTE-ESTOQUES/PASSIVO CIRCULANTE

R$601.532,00/414.144,00=1,45

8.2 Liquidez correnteA médio prazo indica a capacidade de pagamento, equilibra as entradas e saídas

gerando maior segurança, fortalecendo a situação financeira.

Índice ano 2007

Fórmula:ATIVO CIRCULANTE/PASSIVO CIRCULANTE*100

R$786.840,00/312.523,00*100=25,2

Índice 2008

ATIVO CIRCULANTE/PASSIVO CIRCULANTE*100

R$896.876,00/R$414.144,00*100=2,84

As dívidas de médio prazo seriam pagas, pois em 2007para cada R$1,00 de dívida a

empresa tem R$2,52 de recursos, em 2008 índice aumentou no entanto continua com bom

índice.

8.3 Liquidez geral

Indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e dívidas a longo prazo.

Índice ano 2007

19

Fórmula: ATIVO CIRCULANTE+REALIZÁVEL A LONGO PRAZO/PASSIVO

CIRCULANTE+EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

R$312.523,00/786.840,00=0,39

Índice ano 2008

Fórmula: ATIVO CIRCULANTE+REALIZÁVEL A LONGO PRAZO/PASSIVO

CIRCULANTE+EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

R$886.876,00/R$414.144,00=1,14

Neste caso a situação geral da empresa e de que para cada R$1,00 de dívida em 2007

ela tem R$0,39,já em 2008 para cada R$1,00 ela tem R$1,14.

9. RENTABILIDADE

São indicadores essenciais pois mostram os resultados empresariais ,sendo ele sucesso

ou insucesso.

Rentabilidade e calculada com base na receita líquida também pode ser calculado pela

receita bruta deduzidas as devoluções de vendas e os abatimentos.

10.GIRO DO ATIVO

Esse indicador tem por objetivo medir a eficiência com a qual a empresa usa seus

ativos para gerar renda, mostrando assim se a empresa está gerando um volume suficiente de

atividade,sendo ele o seu investimento total do ativo.

Índice ano 2007

Fórmula:VENDAS LÍQUIDA/ATIVO TOTAL

R$631.124,00/R$1341.737,00=0,47

20

Índice ano 2008

Fórmula:VENDAS LÍQUIDA/ATIVO TOTAL

R$696.124,00/1662.972,00=0,41

O resultado deste índice mostra que para cada R$1,00 investido em ativo no ano de

2007 a empresa conseguiu vender somente R$0,47 em 2008 este índice diminuiu para R$0,41.

Resultando que os bens da empresa não tem sido eficientemente utilizados.

11.MARGEM LÍQUIDA

Destina-se a mostrar a obtenção de lucro líquido em relação a receita líquida, também

mostrando assim a capacidade de gerar lucro.

Índice ano 2007

Fórmula:LUCRO LÍQUIDO/VENDAS LÍQUIDAS*100

R$129.173,00/R$631.988,00*100=20,44%

Índice 2008

Fórmula: LUCRO LÍQUIDO/VENDAS LÍQUIDAS*100

R$118.257,00/R$696.124,00*100=16,99%

Mostra que em 2007 a empresa teve um retorno de 20,44%já em 2008 este índice caiu

para 16,99% o que deve ser verificado.

12. RENTABILIDADE DO ATIVO

Mostra a rentabilidade do ativo qual foi o lucro líquido em relação ao ativo tratando-se

de um indicador de desempenho que avalia se a empresa foi ou não eficiente.

21

13. RENTABILIDADE PATRIMÔNIO LÍQUIDO

É a taxa de rendimento do capital próprio, diferente de lucratividade demonstra o

quanto o capital está sendo remunerado pelo lucro.

Índice ano 2007

Fórmula: LUCRO LÍQUIDO/ATIVO TOTAL*100

R$129.147,00/1341.737,00=9,62%

Índice ano 2008

Fórmula: LUCRO LÍQUIDO/ATIVO TOTAL*100

R$118.257,00/1662.979,00*100=7,11%

Isso demonstra que a empresa em 2007 rendeu 9,62% e em 2008 este índice caiu para

7,11% o que representa que a empresa não foi eficiente em rentabilizar seus recursos.

14 .DEPENDÊNCIA BANCÁRIA

Significa o grau de participações das instituições de créditos nos recursos investidos.

15.FINANCIAMENTO DO ATIVO

Indica o percentual dos recursos da empresa que está sendo financiado pelos bancos e

profissionais.

Índice ano 2007

Fórmula: EMPRÉSTIMO E FINANCIAMENTOS/ATIVO TOTAL*100

R$818.669,00/R$1662.979,00*100=49,23%

Índice 2008

Fórmula:EMPRÉSTIMO E FINANCIAMENTOS/ATIVO TOTAL*100

R$620.988,00/1341.737,00=46,24%

22

Em 200746,24% dos investimentos eram dos participações de créditos, em 2008 o

índice aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve mais participações de

crédito para investir na mesma.

16.PARTICIPAÇÕES DE INVESTIMENTOS DE CRÉDITO NO ENDIVIDAMENTO

Mostra se a empresa utiliza o capital de terceiros para financiar suas operações e qual

o percentual ela usa.

Índice 2007

Fórmula:FINANCIAMENTO/CAPITAIS DE TERCEIROS*100

R$620.398,00/718.293,00*100=86,37%

Índice ano 2008

Fórmula: FINANCIAMENTO/CAPITAIS DE TERCEIROS*100

R$818.663,00/981.200,00*100=83,44%

Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram financiamentos, em 2008

este índice caiu para 83,44% isso indica que muitos recursos da empresa vieram de

financiamentos.

17.FINANCIAMENTOS DO ATIVO CIRCULANTE POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.

Índice dos financiamentos a curto prazo, representando a parcela dos recursos usado

pela empresa.

Índice ano 2007

23

FINANCIAMENTO A CURTO PRAZO/ATIVO CIRCULANTE*100

R$22.403,00/R$886.876,00*100=33,42%

R$296.403,00/886.876,00*100=33,42%

Em 2007 os financiamentos representavam 28,26% do ativo circulante da empresa já

no ano de 2008 este índice caiu para 33,42% mostrando que a empresa diminuiu seu

financiamentos e está sendo financiado em partes pelos recursos proveniente das contas

operacionais.

18.DUPLICATAS DESCONTADAS

Demonstrando o total de duplicatas a receber, antecipando recebimento por meio de

empréstimo bancário, e as duplicatas são a garantia oferecida ao banco, sendo este percentual

preocupante se for muito alto.

Fórmula: DUPLICATAS DESCONTADAS/DUPLICATAS A RECEBER*100

19.ARTIGO DE STEPHEN KANITZ

A proposta do artigo publicado foi mostrar o lucro real de uma empresa e tentar abrir

os olhos dos jovens brasileiros para o futuro.

Após uma pesquisa com operários e Donas de casa que achavam que o lucro dos

patrões era de era de 49%, mostrou que essas pessoas tinham uma ideia negativa das

empresas, empresários e administradores em geral, ele mostrou que os jovens pensam que os

empresários são “ladrões”, isso porque os jovens não lêem os balanços das que são publicados

nos jornais.

De acordo com a revista Exame na ultima edição dos Melhores e Maiores, nos

últimos10 anos o lucro médio das 500 maiores empresas foi de 2,3% sobre as receitas, isso

mostra que das grandes companhias 97,7% de tudo o que compramos é custo do produto, e

isso não vai mudar, seja qual for o regime político implantado no Brasil.

24

O artigo tenta chamar a atenção para que revelações como essa das Melhores e

Maiores que são publicadas anualmente sejam ensinadas para os Jovens Universitários, é

preciso que essa consciência falsa seja retirada urgentemente da cabeça dos futuros

Administradores do nosso Brasil.

Hoje as empresas estão à espera de mudanças, deve haver maior incentivo, para que as

empresas invistam mais em produção e geração de mais empregos, um dos incentivos e que

faria o Brasil crescer e andar mais rápido, seria a tão esperada Reforma Tributária.

20.MODELO STEPHEN KANITZ

Fórmula 1: LUCRO LÍQUIDO x 0.05/PATRIMÔNIO LÍQUIDO

2007: 124.219/621.573 = 0.05 = 0.01

2008: 112.953 /679.243= 0.166292 *0.05 = 0.01

Fórmula2: ATIVO CIRCULANTE + ANC *1.65/PASSIVO CIRCULANTE + PNC

2007: 786.840 + 554.897 /312.523 + 405.770 = 1.341.737 /718.293= 1.87 * 1.65 = 3,08

2008:886.676 + 776.103/414.144 + 567.056 / = 1.662.979/981.200 = 1.69 *1.65 = 2,80

Fórmula3: ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUE * 3.55/PASSIVO CIRCULANTE

2007: 786.840 – 183.044 /312.523= 603.796 /312.523= 1.932005 * 3.55 = 6,86

2008: 886.876 – 285.334/414.144 = 601.532 = 1.452470 * 3,55/414.144 = 5.16

Fórmula4: ATIVO CIRCULANTE *1.106/PASSIVO CIRCULANTE

2007: 786.840/312.523 = 2517702 *1.106 = 2,67

2008: 886.876 /414.144= 2.141467 * 1.06 = 2.27

Fórmula 5: EXIGÍVEL TOTAL *0,33/PATRMÔNIO LÍQUIDO

2007: 312.523 + 405.770/612.573 = 718.293/ 621.753= 1.155605 * 0.33 = 0,38

2008: 414.144 + 567.056 /679.243= 981.200/679.243 = 1.444549 *0.33 = 0.48

21.APURAÇÃO DOS INDICADORESDE SOLVÊNCIA.

1. Utilizando a fórmula correspondente podemos verificar que.

No ano de 2007: 0,01 + 3,08 + 6,86 – 2,67 – 0,38 = 6,9

25

A empresa se encontra em estado de solvência.

No ano de 2008: 0,01 + 2,80+ 5,16 – 2,27 – 0,48 = 5,22

A empresa se encontra em estado de solvência.

22.MÉTODO DUPONT

A importância do Método Dupont O Método Dupont tem sido por muitos anos, usado

pelos administradores financeiros como uma estrutura para analisar as demonstrações

financeiras e avaliar a situação financeira da empresa.

O Método Dupont reúne a margem líquida, a qual mede a lucratividade sobre as

vendas, com o giro do ativo total, que indica o quão eficientemente a empresa utilizou seus

ativos na geração das vendas.

A fórmula do Método Dupont permite à empresa decompor seu retorno em dois

componentes: Lucro sobre vendas e eficiência no uso dos ativos.

Normalmente, uma empresa com baixa margem líquida tem um alto giro do ativo total, o que

resulta em retornos razoavelmente bons sobre o ativo total.

26

Cálculo da rentabilidade do ativo pelo Método Dupont

Demonstrações do Resultado 2007 2008

R$ A.H R$ A.H

Receita operacional bruta 761.156,00 100% 836.625,00 9,22%

Mercado interno 679.099,00 100% 728.313,00 7,25%

Mercado externo 82.057,00 100% 108.312,00 32,00%

Impostos incidentes sobre vendas 129.168,00 100% 140.501,00 8,77%

Receita operacional líquida 631.988,00 100% 696.124,00 10,14%

Custo dos produtos e serviços vendidos 359.903,00 100% 416.550,00 15,74%

Lucro bruto 272.085,00 100% 279.574,00 2,75%


Vendas 59.786,00 100% 65.927,00 10,27%

Gerais administrativas 45.428,00 100% 63.800,00 40,44%

Pesquisa e desenvolvimento 26.340,00 100% 28.766,00 9,21%

Honorários de administração 8.025,00 100% 8.278,00 3,15%

Tributárias 6.742,00 100% 2.913,00 -56,79%

Resultado de equivalência patrimonial --- --- --- ---

Outras receitas operacionais líquidas 1.031,00 100% 1.673,00 62,27%

Total das despesas operacionais 145.290,00 100% 168.011,00 15,64%

Lucro operacional antes do resultado final 126.795,00 100% 111.563,00 -12,01%

Imposto de renda e contribuição social --- --- --- ----

Corrente 27.457,00 100% 33.342,00 21,37%

Diferido 1.914,00 100% 4.715,00 146,34%

Lucro líquido antes das participações 129.174,00 100% 118.257,00 -8,45%

Participação minoritária (555,00) 100% 881,00 58,74%

Participação da administração 4.400,00 100% 4423,00 0,52%

Lucro líquido antes do resultado financeiro 96.297,00 100% 77.650,00 19,63%

Resultado financeira --- --- --- ---

Receita financeira 30.508,00 100% 39.950,00 21,12%

Despesas financeiras 5.048,00 100% 5.061,00 0,26%

Variação cambial ativa 3.796,00 100% 10.725,00 -382,25%

Variação cambial passiva 6.258,00 100% 7.338,00 217,26%

Total resultado financeiro 27.922,00 100% 35.303,00 26,43%

Lucro líquido do exercício 124.219,00 100% 112.953,00 -9,07%

27

2007 2008

Passivo Operacional – 97.391

Passivo Financeiro – 620.398

Patrimônio – 623.948

Passivo Operacional – 153.290

Passivo Financeiro – 818.669

Patrimônio – 691.020

Fórmula: ATIVO LÍQUIDO = ATIVO TOTAL– PASSIVO OPERACIONAL

2007:

Ativo Líquido = 1.341.737 – 97.391 = 1.244.346

2008:

Ativo Líquido = 1.662.979 – 153.290 = 1.509.689

Fórmula: GIRO: VENDAS LÍQUIDAS DO ATIVO

2007:

761.156 = 0,611.244.346

2008:

836.625 = 0,551.509.689

Fórmula: MARGEM: LUCRO LÍQUIDO DE VENDAS

2007:124.219 /781.156= 0,16 (x100 = 16,32%)

2008:113.853 /836.625= 0,14 (x 100 = 13,50%)

Fórmula: RENTABILIDADE DO ATIVO (Método Dupont) =GIRO *MARGEM)

2007: 0,61 * 0,16 = 0,10 ( *100 = 10% )2008: 0,55 *0,14 = 0,08 (* 100 = 8% ).

23.CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Determinação da necessidade de Capital de Giro para gerenciar o Capital de Giro é

preciso um processo contínuo, tomar decisões voltadas para a preservação da liquidez da

companhia.

http://image.slidesharecdn.com/atps-estruturaeanlisedasdemonstraesfinanceiras-130427161607-phpapp01/95/atps-estrutura-e-anlise-das-demonstraes-financeiras-20-638.jpg?cb=1367097419

28

Capital de giro é o conjunto de valores necessários para a empresa fazer seus negócios

acontecerem (girar). Existe a expressão "Capital em Giro", que seriam os bens efetivamente

em uso pode fazer a grande diferença na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido

em um grande volume de ativos.

Para que se chegue à conclusão necessária de Capital de Giro não de faz necessário

somente um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criação de uma estratégia que possa

realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurança para a longevidade da

empresa.

ACO = Ativo Circulante Operacional

PCO = Passivo Circulante Operacional

Fórmula: ACO-PCO

2007: 452.107 – 87.766 = 364.341

2008: 526.263 – 105.964 = 420.299

Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia

correspondente a este capital.

Além de sua participação sobre o total dos ativos da empresa, o capital de giro exige

um esforço para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que aquele requerido pelo

capital fixo.

Um bom volume de liquidez para empresa é positivo, quando isso não ocorre significa

que o Passivo Circulante está sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado

despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa.

Mas se a liquidez estiver com boas sobras, pode significar para quem analisa de fora,

uma ausência de investimentos, dando a impressão negativa para empresa. Portanto no que

diz respeito ao Capital de Giro é importantíssimo que se tenha bem claro, o que será destinado

a ele.

Prazo Médio de Rotação de Estoques (PMRE)

Prazo Médio do Recebimento das Vendas (PMRV)

29

Prazo Médio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)

PMRE = Tempo de giro médio dos estoques da empresa, isto é, o tempo de compra e

estocagem.

DP = Dias de Período, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo.

DP será igual à 360 dias.

PMPC = Prazo médio de pagamento das compras.

CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.

24.ESTOQUES

Corresponde ao período compreendido desde a compra das mercadorias até o

momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Fórmula: PMRE = Estoque x DP

2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 *360 = 183.093,12

2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 *360 = 246.606,12

25.VENDAS

Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos

em questão, e as entradas de caixa oriundas da cobrança de duplicatas.

Fórmula:PMRV = Duplicatas a receber x DP Receita Bruta de Vendas

2007: PMRV = 62.888/761.156 = 0, 0826217 *360 = 29.7438,12

2008: PMRV = 77.463/836.625 = 0, 09258987* 360 = 33.332,35

26.COMPRAS

Indica o período de tempo em que a empresa dispõe das mercadorias ou materiais de

produção, sem desembolsar os valores correspondentes.

30

Para Chegar ao saldo de compras quando esse não está no Balanço Patrimonial,

devemos utilizar a seguinte.

Fórmula: Compras = CMV – Estoque Inicial + Estoque Final.

Fórmula: Fornecedores /DP*DP

2007: 25.193

Sem saldo inicial de 2007

2008: Compras = 416.550 – 183.044 + 285.344 = 518.850

CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)

PMRE – Prazo Médio de Rotação de Estoque

PMRV – Prazo Médio e Recebimentos das Vendas

CO – Ciclo Operacional

Formula: CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.38

2008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67

31

27.RELATÓRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SAÚDE ECONÔMICA, FINANCEIRAE PATRIMONIAL

Os aspectos Econômicos, Financeiro e Patrimonial, são aceitáveis e podemos garantir

que o estado da empresa é saudável.

Concluímos que no giro a empresa está como uma eficiência de 0,55, a margem de

lucro é de 14%. Com essa informação pelo Método Dupont, podemos dizer que a empresa

tem 8% de rentabilidade.

Mesmo com os resultados que mostram piora em comparação ao ano de 2007,

afirmamos aos investidores que a empresa então em boas condições financeiras.

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28.CONCLUSÃO

Desenvolvemos teorias e práticas sobre Balanço Patrimonial e sua Demonstração do

Resultado do Exercício, Análise Vertical e Horizontal de seu BP e sua DRE, cálculos e seus

índices de: estrutura, liquidez, rentabilidade, dependência bancária, aprendemos a importância

do método DUPONT e calculamos o grau de solvência/insolvência da empresa, concluindo

com a verificação dos prazos médios da empresa e seu ciclo operacional e financeiro.

Tudo isso se fez necessário para que pudéssemos elaborar um relatório que

demonstrasse a realidade econômica e financeira da empresa de extrema importância para a

empresa, seus clientes, fornecedores e sociedade em geral, pois através desse resumo é

possível tomar decisões, compreender melhore as modificações ocorridas e fazer melhorias

para que se consiga sempre melhorar não só seu resultado, mas tornar a empresa mais

eficiente.

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40. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

AZEVEDO, Marcelo Cardoso de (org.). Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras.2. ed. Campinas: Alínea, 2013.

BRAGA, Hugo Rocha. Demonstrações Contábeis: estrutura, análise e interpretação. 5. ed. São Paulo:Atlas, 2003.

MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis. 3. ed. São Paulo: Atlas, 2005.PEREZ JR., José Hernandez, BEGALLI, Glaucos Antônio. Elaboração das demonstrações contábeis.3. ed. São Paulo: Atlas, 2002.

SILVA, José Pereira da. Análise Financeira das Empresas. 8. ed. São Paulo: Atlas, 2006.

Sites http://www.romi.com.br

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