Befektetési és tőzsdei alapok - KBC Equitas · Ajánlatok típusai II. • Limitáras megbízás: 52 • megadjuk a minimális eladási/maximális vételi árfolyamunkat • megadjuk

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

Befektetési

és tőzsdei alapok

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 2

WEBINÁRIUMOK IS! https://www.kbcequitas.hu/menu/oktatas/webinarium.html


Mai témáink

• Mit csinálunk és miért csináljuk?

• Befektetési alapfilozófiánk

• A jó befektetési stratégia sarokkövei

• Tőzsde és részvénybefektetések alapjai

3


A KBC Equitas elemzőcsapata

4

Somi András, CIIA

vezető elemző

Sándor Dávid

szenior elemző

Kósa Endre

elemző

Puzsár József

junior elemző

Cinkotai Norbert

junior elemző

Réti Gábor

junior elemző




Néhány alapvetés a

befektetésekről

7


www.investor.hu | www.investor.hu/trader 8


A 3 fő bűn

9

Tétlenség Vakmerőség Túlzott

óvatosság


A kezdő befektető legfontosabb alapelvei

10

A tőzsdézés és a befektetés kockázatos

De MEGTANULHATÓ, és legtöbbször elég a józan paraszti ész

Tőzsdézni és befektetni ÉLMÉNY,

hasznos és értékes elfoglaltság


Nincs Szent-Grál!

• Csak tapasztalat útján lehet megtanulni a tőzsdézést

• A tanfolyam az indulásban segít

• Mi nem ígérünk „gyors és tuti biztos” meggazdagodást

11


„Lesznek hibák. Ez jó, mert

azt jelenti, hogy legalább

döntéseket hoztunk. Aztán

megtaláljuk a hibákat, és

kijavítjuk őket.”

(Steve Jobs)

12


Mi kell a jó

befektetéshez?

13


Íme, a paletta

14

Certifikát

Határidő

ETF

Állampapír

Befektetési alap

Részvény


Likviditási láb

• Gyors hozzáférhetőség

• Pénzünk „parkoltatása”

• Pénzpiaci alapok

– HUF, EUR, USD

15


Passzív láb

• Profi szakemberek a

háttérben

• Egy kattintás és kész a

portfólió

• Mérethatékonyság

• Befektetési alapok

– K&H, Concorde,

Generali, OTP

• ETF-ek

16


Aktív láb

• Saját magunk urai

lehetünk

• Mégsem maradunk

magunkra

• Többféle termék közül

választhatunk:

– Részvény, ETF,

certifikát, stb.

17

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu www.investor.hu | www.investor.hu/trader 18

„Likviditási” eszközök

Pillérek: állampapírok, részvényportfólió, ingatlan, stb.

(befektetési alapok)

Kiegészítők: pl. egyedi részvények, speciális eszközök, aktív kereskedés, stb.


Néhány befolyásoló tényező

19


Mit javasol a Morgan Stanley?

20


Az igazán hosszú táv…

21


22


A pesszimista panaszkodik a szélre

Az optimista bízik benne, hogy megváltozik

A realista állít a vitorlákon.

William A. Ward

23


Tőzsdei alapok

24


A tőzsde és más piacok

• Tőzsdén sztenderdizált termékekkel kereskednek:

– Adott mennyiség, minőség, szállítási feltételek, stb.

• Minden adott, kivéve az árfolyamot, amit kizárólag a

KERESLET-KÍNÁLAT alakít

25

Ki? Mit? Mennyiért?

Árverés (aukció) Eladó Kereslet Maximális ár

Versenyt. (tender) Vevő Kínálat Minimális ár

Kiállítás (vásár) Eladó + vevő Kereslet + kínálat Optimális ár

Tőzsde Eladó + vevő Kereslet + kínálat Optimális ár


Miért fontos a tőzsde a világban?

• Rengeteg eladó és vevő, gyors, anonim

• Tőkeforrás és kockázatkezelési lehetőség (vállalatok)

• Megtakarítási forma a háztartások számára (háztartások)

• Visszatükrözi (és előrejelzi) a makrogazdasági

folyamatokat

26


Miért kell befektetési szolgáltató?

• Nem sétálhat be akárki a tőzsdére (virtuálisan sem)

• Befektetési szolgáltató járhat el a nevünkben

– Számlanyitás

– Pénzelhelyezés

– Megbízás

– Kapcsolat a tőzsdékkel

27


Online és offline

„Offline” „Online”

Közvetett kereskedés „Közvetlen” kereskedés

Lassabb Gyors, de magunk vagyunk

Tippek, információk, megerősítés Tippek, információk ugyanúgy elérhetők!

Magasabb jutalék Alacsony jutalék

Jellemzően telefonos Web (WebBroker), kliens (PETI), mobil

28


Mivel érdemes képben lenni?

• A tőzsde szerepe és működése

• Alapvető makrogazdasági és tőkepiaci összefüggések

• A fundamentális részvényelemzés alapjai

• A technikai elemzés alapjai

• Kockázatkezelés és a kereskedési tőkénk beosztása

• Mindenről lesz szó az oktatáson!

29


Kik kereskednek a tőzsdén?

30

Termelők / Beruházók

Spekulánsok Arbitrazsőrök

Együtt biztosítják a piac működését,

egyikük sem jó vagy rossz


Mivel kereskedhetünk a tőzsdén?

• Árutőzsdék: olaj, arany, búza, kukorica, narancslé, stb.

• Értéktőzsdék: részvény, kötvény, deviza, derivatívák, stb.

• Speciális tőzsdék: áram, CO2 kvóta, időjárás, stb.

31


A részvény

32

• Tulajdonjogot megtestesítő értékpapír

• Részvénytársaság bocsátja ki

• Tulajdonosának felelőssége korlátos

• Ma már elektronikus formájú


Hogyan kereshetünk pénzt részvényekkel?

• Árfolyamnyereség

– Olcsón veszek és drágán adok (long)

– Drágán eladok és olcsón visszaveszek (short)

• Osztalékot veszek fel (pl.: ANY, Graphisoft Park, Disney,

Coca-Cola)

– A tulajdonosi megfeleltetéskor kell legyen részvényem

– Az összeget a számlán automatikusan jóváírják

33


Olcsón veszek és drágán adok (long)

34


Drágán eladok és olcsón veszek (short)

35


Mi mozgatja az árfolyamokat?

36


Mi mozgatja az árfolyamokat?

• A véletlen?

• A vállalat pénzügyi teljesítménye?

• A tömegpszichológia?

37


Elemzési „iskolák”

• Fundamentális elemzés

– A vállalat pénzügyeiből indul ki

– „Mennyit ér a részvény?”

– Fő területei: modell alapú és relatív

• Technikai elemzés

– A részvény árfolyamgrafikonját vizsgálja

– „Hogyan szoktak reagálni a befektetők?”

– Fő eszközei: trendek, támaszok,

ellenállások, alakzatok, indikátorok

38

Mindkettő

működik,

csak tudni

kell

használni!


Részvénykereskedés a

gyakorlatban


A tőzsde lelke: a kereskedési könyv

• Összesíti az aktuális ajánlatokat árfolyammal és

darabszámmal

• Egyik oldal: vételi ajánlatok (nekik adhatunk el)

• Másik oldal: eladási ajánlatok (tőlük vehetünk)

• Mindig a legjobb ajánlatok vannak felül

(legmagasabb vételi és legalacsonyabb eladási ajánlat)

40


Első lépések a kereskedési könyvben

41

Vételi mennyiség Vételi árfolyam Eladási árfolyam Eladási mennyiség


Az első eladási ajánlat

42


554 Ft 1 500 db


Második eladási ajánlat

43


553 Ft 800 db

554 Ft 1 500 db


Az első vételi ajánlat

44


400 db 549 Ft 553 Ft 800 db

554 Ft 1 500 db


Újabb vételi ajánlat

45


400 db 549 Ft 553 Ft 800 db

200 db 546 Ft 554 Ft 1 500 db


Ellentétes az árfolyamok rangsorolása

Mindig a legjobb ajánlat kerül felülre!!!

1. Az eladónak a legmagasabb vételi ár kell

2. A vevőnek a legalacsonyabb eladási ár kell

46


400 db 549 Ft 553 Ft 800 db

200 db 546 Ft 554 Ft 1 500 db


Egy ötös mélységű kereskedési könyv

47


5 804 db 551 Ft 552 Ft 9 905 db

26 793 db 550 Ft 553 Ft 25 023 db

6 210 db 549 Ft 554 Ft 12 870 db

24 644 db 548 Ft 555 Ft 38 724 db

200 db 546 Ft 556 Ft 4 360 db


Ajánlatok típusai

• Piaci áras

• Limit áras

• Stop megbízás

48


Ajánlatok típusai I.

• Piaci áras megbízás:

49

• csak az eladandó, ill.

megveendő

mennyiséget adjuk meg

• A legjobb árszinten

teljesül amennyi van ott,

a többi visszavonódik

• pl. 1000 db OTP vétel

piaci áron


Ajánlatok típusai I.

• Piaci áras megbízás:

50

• csak az eladandó, ill.

megveendő

mennyiséget adjuk meg

• A legjobb árszinten

teljesül amennyi van ott,

a többi visszavonódik

• pl. 1000 db OTP vétel

piaci áron


Ajánlatok típusai II.

• Limitáras megbízás:

51

• megadjuk a minimális

eladási/maximális vételi

árfolyamunkat

• megadjuk a kívánt

mennyiséget

Vételi

mennyiség

Vételi

árfolyam

Eladási

árfolyam

Eladási

mennyiség

59 db 5 232 Ft 5 234 Ft 482 db

31 db 5 221 Ft 5 235 Ft 38 db

1 100 db 5 220 Ft 5 237 Ft 191 db

1 183 db 5 215 Ft 5 238 Ft 5 036 db

200 db 5 214 Ft 5 240 Ft 1 317 db

Az OTP kereskedési könyve




52



árfolyamunkat


mennyiséget

Vételi

mennyiség

Vételi

árfolyam

Eladási

árfolyam

Eladási

mennyiség

59 db 5 232 Ft 5 234 Ft 482 db

31 db 5 221 Ft 5 235 Ft 38 db

1 100 db 5 220 Ft 5 237 Ft 191 db

1 183 db 5 215 Ft 5 238 Ft 5 036 db

200 db 5 214 Ft 5 240 Ft 1 317 db

800 db limitáras vétel 5 235 Forinton




53



árfolyamunkat


mennyiséget

Vételi

mennyiség

Vételi

árfolyam

Eladási

árfolyam

Eladási

mennyiség

59 db 5 232 Ft 5 234 Ft 482 db

31 db 5 221 Ft 5 235 Ft 38 db

1 100 db 5 220 Ft 5 237 Ft 191 db

1 183 db 5 215 Ft 5 238 Ft 5 036 db

200 db 5 214 Ft 5 240 Ft 1 317 db

800 db limitáras vétel 5 235 Forinton

Vételi

mennyiség

Vételi

árfolyam

Eladási

árfolyam

Eladási

mennyiség

280 db 5 235 Ft 5 237 Ft 191 db

59 db 5 232 Ft 5 238 Ft 5 036 db

31 db 5 221 Ft 5 240 Ft 1 317 db

1 100 db 5 220 Ft 5 241 Ft 1 402 db

1 183 db 5 215 Ft 5 245 Ft 2 100 db

520 db OTP-t tudtunk venni


Limitáras vétel

54

Limitár: 16 000 Ft


Limitáras vétel

55

Limitár: 16 000 Ft Akkor teljesül, ha

az árfolyam a limit

alá süllyed


Limitáras vétel 2.

56

Limitár: 17 000 Ft


Limitáras vétel 2.

57

Limitár: 17 000 Ft Azonnal teljesül,

hiszen a piaci

árfolyam nem

rosszabb a limitnél

(ha a legjobb eladási

ajánlat a könyvben

kisebb, mint 17 000

Ft)


Ajánlatok típusai III.

• Stop megbízás:

58

• egy adott árszinthez (aktiválási ár)

rendelünk hozzá...

• ...egy eladandó vagy megveendő

mennyiséget

• piaci áron vagy limit áron

(KBC Equitasnál csak limit)


A stop-loss célja

• A maximális elszenvedhető veszteség meghatározása

• A meglévő profit bebiztosítása

59


Stop-limit eladás

60

Stop ár (aktiválási ár): 15 800 Ft

Limitár: 15 000 Ft


Stop-limit eladás

61


Limitár: 15 000 Ft

Ha 15 800 Ft alatt

születik kötés,

aktiválódik:

15 000 Ft-os

limitáras eladási

megbízás kerül a

könyvbe, és

teljesül


Stop-limit eladás

62


Limitár: 15 000 Ft

Akkor van baj, ha

az árfolyam

„átugorja” a

limitárunkat,

hiszen legalább 15

000 Ft-ot akarunk

kapni a

részvényért, a piac

viszont lejjebb áll


Stop-loss a gyakorlatban: DAX index

• Úgy tűnt, 7100-on

érdemes beszállni

• Stop-loss megbízás:

6990 pont

• Veszteség: kb. 1,6%

• Hiába dőlt össze a

világ, megmaradt a

tőkénk

63

Vétel: 7100

Stop: 6990


Megbízások érvényessége

64

• Napi megbízás (KBC Equitasnál alapértelmezett)

• Dátumig (beállítható)

• Visszavonásig (beállítható és néha hasznos!)


Nem árt figyelni!

65


Néhány praktikus szempont még

• Kereskedési idők (USA: 15:30-22:00, Európa: 9:00-17:30)

• Devizaváltás pár kattintás csak!

• Elszámolás: általában T+3 nap

66


Kétféle rendszer a KBC Equitasnál

WebBroker

Hangsúlyok:

• Egyszerű

• Áttekinthető

• Felhasználóbarát

Ajánlott:

• Kezdő

• Középhaladó

PETI

Hangsúlyok:

• Testreszabható

• Professzionális

• Sokféle funkció

Ajánlott:

• Haladó

• Profi

67


Oktatóvideók az oldalon!

• http://online.kbcequitas.hu/oktatovideok

68


Bemutató

69


Néhány induló jótanács

70


A legfontosabb tanulságok

1. A tőzsdézés NEM GYEREKJÁTÉK, igenis kockázatos

2. De TANULHATÓ és a józan paraszti ész gyakran elég hozzá

3. A „kenyérrevalóból” tőzsdézni TILOS

4. A tőzsdén rengeteg sikeres gondolkodásmód létezik

(kereskedő befektető)

5. A jövőt SENKI sem láthatja előre

6. Az elemzés csak a VALÓSZÍNŰSÉGEK vizsgálatáról szól

7. A veszteséges üzletek A JÁTÉK RÉSZÉT KÉPEZIK

8. A kereskedési tőke MEGŐRZÉSE mindennél fontosabb!

9. NEM KELL MINDIG pozícióban lenni

10.Ami esett 90%-ot, az esett 80%-ot majd feleződött!

71


Az első lépések

• Nyissunk számlát a KBC Equitasnál!

• Helyezzünk el kisebb összeget

(min. 100-200 eFt)!

• Olvassunk tőzsdei, gazdasági sajtót!

• Próbáljuk ki élesben a kereskedést!

• Hallgassuk meg a KBC Equitas

INGYENES befektetési kurzusát!

72


A KBC Equitas a valódi online bróker

• Webes előregisztrációban megadható minden adat

• A szerződés aláírása az egyetlen „offline” lépés

• Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is

• Minden más weben és emailen keresztül intézhető

• https://www.kbcequitas.hu/onlinereg/

73


A KBC Equitasnál elérhető termékek

74

Befektetési alapok További információ

Magyar részvények További információ

Külföldi részvények További információ

BÉTa részvények További információ

Certifikátok További információ

ETF-ek További információ

Állampapír További információ

Határidős termékek További információ

https://www.kbcequitas.hu/menu/szolgaltatasok/ertekpapirok/befektetesi-alapok/befektetesi-alapok.html

https://www.kbcequitas.hu/menu/szolgaltatasok/ertekpapirok/magyar-reszveny.html

https://www.kbcequitas.hu/menu/szolgaltatasok/ertekpapirok/kulfoldi-reszveny.html

https://www.kbcequitas.hu/menu/szolgaltatasok/ertekpapirok/beta-reszveny.html

https://www.kbcequitas.hu/menu/szolgaltatasok/ertekpapirok/certifikatok/certifikat.html

https://www.kbcequitas.hu/menu/szolgaltatasok/ertekpapirok/etf/etf.html

https://www.kbcequitas.hu/menu/szolgaltatasok/ertekpapirok/allampapir.html

https://www.kbcequitas.hu/menu/szolgaltatasok/ertekpapirok/hataridos-termekek.html


Ezt kínálja a KBC Equitas

• A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT

EGYETLEN számláról

• Több mint 20 piac, több ezer

részvény és folyamatosan bővül

• Közvetlen, igazi részvénybefektetés

• Magyarországi szolgáltató, magyar

ügyfélszolgálat, magyar elemzők

• Minőségi elemzési termékek,

hírlevelek, tippek és ötletek

75

A KBC Equitas hírlevelei


Piacok a KBC Equitasnál

76

http://g.co/maps/uxqdr

http://g.co/maps/uxqdr

Documents

Befektetési és tőzsdei alapok - KBC Equitas · Ajánlatok típusai II. • Limitáras megbízás: 52 • megadjuk a minimális eladási/maximális vételi árfolyamunkat • megadjuk