Berater - Fondspräsentation Zantke Global Credit AMI Marienstraße 43 Postfach 15 04 49 70178 Stuttgart 70076 Stuttgart Telefon +49 (0)711 664831-0 Telefax +49 (0)711 664831-29 [email protected]

Berater - Fondspräsentation

Zantke Global Credit AMI

Zantke & Cie. Asset Management GmbH

30. April 2020

AnlagephilosophieZantke Global Credit AMI

Der Fonds investiert in

• überwiegend Unternehmensanleihen

• globale Emittenten

• überwiegend liquide Indexbonds (Emissionsvolumen ab 250 Mio. EUR)

• Anleihen in wichtigen Fremdwährungen (USD, GBP, CHF, JPY, NOK, SEK, AUD, …)

• Beimischung von bis zu 50 % High Yield Anleihen mit einem Rating nicht unter B-, B3

• Durationssteuerung über Zins-Future und Optionen auf Zins-Future

Vergleichsindex: ICE BofAML Global Large Cap Corporate Index (G0LC)

30.04.2020 2

Fakten zum Unternehmensanleihenfonds

3

UNTERNEHMENSANLEIHENFONDS


Der Fonds investiert überwiegend in globale Unternehmensanleihen. Hierbei können Wertpapiere mit

einer Bonität unter Investment Grade und in Fremdwährung erworben werden. Die mittel- bis langfristig

ausgelegte Anlagestrategie basiert schwerpunktmäßig auf einem Top Down Ansatz. Eine intensive

Abwägung der Ertragschancen im Verhältnis zum eingegangenen Risiko stellt eine nachhaltige

Performanceentwicklung in den Vordergrund.

Auflagedatum: 22.02.2013

Geschäftsjahr: 01.01. - 31.12.

Fondswährung: Euro

Ertragsverwendung: Ausschüttend

Verwahrstelle: UBS Europe SE

KVG: Ampega Investment GmbH

Manager: Zantke & Cie. Asset Management GmbH

Anteilsklassen: Retail und Institutionell

Zulassung: Deutschland,

Luxemburg nur institutionelle Anteilsklasse

Steuerliche Vertretung: Österreich

Vergleichsindex: ICE BofAML Global Large Cap Corporate Index

Anlagekategorie: Globaler Rentenfonds

30.04.2020

Konditionen des Unternehmensanleihenfonds

4

UNTERNEHMENSANLEIHENFONDS


Retail Tranche „Zantke Global Credit AMI P (a)“

Ausgabeaufschlag: 2,00 %

Verwaltungsvergütung (p.a.): 1,00 %

davon Vertriebsvergütung (p.a.): 0,30 %

Verwahrstellenvergütung (p.a.) zzgl. MwSt.: 0,03 %

Erfolgsabhängige Vergütung (p.a.): keine

WKN / ISIN: A1J3AH / DE000A1J3AH3

Institutionelle Tranche „Zantke Global Credit AMI I (a)“





WKN / ISIN: A1J3AJ / DE000A1J3AJ9

Mindestanlage: 100.000 EUR

Institutionelle Tranche „Zantke Global Credit AMI S (a)“


Rücknahmeabschlag: 1,50 %




WKN / ISIN: A2PPHQ / DE000A2PPHQ1

Mindestanlage: 5.000.000 EUR

30.04.2020

Managerkommentar April 2020

Im Berichtszeitraum April 2020 konnten sich die Finanzmärkte wieder deutlich von den Verlusten im März erholen. Der Deutsche Aktienindexlegte um gut 9 % zu. Die US-Indizes S&P 500 und NASDAQ konnten sogar zweistellig um 12,8 % und 15,5 % zulegen. Mit diesem Rückenwindengten sich auch die Risikoaufschläge von Unternehmensanleihen deutlich ein. Die Spreads von globalen Unternehmensanleihen guter Bonitätkamen, gemessen am Vergleichsindex G0LC, um 77 Basispunkte (BP) zurück. Zusätzlich rutschten die Zinsen 10-jähriger Staatsanleihen weiternach unten. Entsprechend war die Wertentwicklung mit 5 % beim Index und 5,74 % beim Fonds positiv. Die jüngste Rallye an den Aktienmärktenhalten wir angesichts der verzögerten wirtschaftlichen und sozialen Folgen des Lockdowns bereits überzogen. Ein weiterer Absturz derAktienmärkte sollte sich jedoch nicht entsprechend negativ auf die Risikoaufschläge von Unternehmensanleihen auswirken, da es hier grund-sätzlich nicht um künftige Gewinnsteigerungen, sondern um das nackte Überleben der Emittenten zur Rückzahlung des Nominalbetrags geht.Zusätzlich wird der Bedarf von institutionellen Anlegern nach hohen Zinsaufschlägen von Unternehmensanleihen angesichts weltweit massivgesunkener Staatsanleihezinsen weiterwachsen. Gleichzeitig treten die Zentralbanken als Kaufkonkurrent mit gigantischer Liquidität an denMärkten auf. Die US-amerikanische Zentralbank weitete durch Wertpapierkäufe die Zentralbankbilanz allein im April um über eine Billion USDaus. Seit Beginn des Kaufprogramms Anfang März stieg die Bilanz um 2,5 Billionen USD, also um knapp 60 %. Die von der Politik ausgelösteVollbremsung der Weltwirtschaft und der Entzug unserer von der Verfassung geschützten freiheitlichen Grundrechte werden zu dramatischenVerwerfungen in der Gesellschaft führen. Diese Weltwirtschaftskrise wird tiefer und vor allem länger als jede Rezession der Nachkriegs-geschichte. Einige schamlose Berufspolitiker der Eurozone nutzen lehrbuchartig die Krise um von ihren verheerenden Fehlern bei derKonstruktion und Umsetzung der Währungsgemeinschaft abzulenken und gleichzeitig ihre Ideologie fast unbemerkt weiter voranzutreiben. Diefür ein Gesellschaftssystem überlebenswichtige Verantwortungsethik ist leider einer Gesinnungsethik gewichen. Demokratische Auseinander-setzungen und Meinungsäußerungen werden von Bundeskanzlerin Merkel als unnötige Diskussionsorgien abgewertet. Ihr KanzleramtsministerBraun kanzelt justizverachtend auf der Verfassung basierende Gerichtsentscheide, die beispielsweise unser Demonstrationsrecht sichern, alsnicht zielführend ab. Selbst das jüngste vernichtende Urteil des Deutschen Verfassungsgerichts zu den Staatsanleihekäufen der EZB wird von denPolitikern unterwandert werden. Diese Politiker geben vor unsere Demokratie verteidigen zu wollen, aber gegen wen? Linksextremisten werdennach brutalen Angriffen auf die Pressefreiheit unverzüglich wieder auf freien Fuß gesetzt. Dagegen werden 5000 friedliche Demonstranten aufdem Cannstatter Wasen als rechtsextreme Corona-Leugner diffamiert. Großspurig angekündigte Hilfen zur Rettung angeschlagener Branchenwerden wie bei Lufthansa zum versuchten Einstieg in die Staatswirtschaft missbraucht. In Italien werden schwerstkriminelle Mafiabosse aus denHochsicherheitstrakten wegen Coronagefahr entlassen. Zählt Italien die nächsten Mafiaopfer dann auch als Corona-Tote? Wir schaffen das! Aberwas? Da sind sich die globalen Investoren auch nicht mehr sicher. Alles spricht nach der Dollar-Rallye für eine Abwertung des USD, wieschwindender Zinsvorteil, Explosion der US-Zentralbankbilanz, katastrophale Wirtschaftsdaten, sinkender Welthandel, kollabierender Ölpreis undmögliche Abwahl Trumps. Jedoch ziehen sich die Investoren aus dem Euro zurück. Der Außenwert des Euros verliert immer weiter an Wert. DieSchweizer Banken freuen sich über massive Kapitalzuflüsse aus Europa. Nur durch ständige Devisenmarktinterventionen kann der CHF vor einermassiven Aufwertung geschützt werden. Selbst das britische Pfund - und die britische Wirtschaft und Politik gehören sicher nicht zu denMusterbeispielen - konnte zuletzt wieder deutlich zulegen. Der TARGET2-Saldo spiegelt die Kapitalflucht aus Frankreich und Italien auchinnerhalb des Euroraums wider. Wir investieren soweit möglich deshalb weiterhin verstärkt in Emittenten außerhalb des Euroraums.

530.04.2020

Laufzeiten-VerteilungZantke Global Credit AMI vs. Vergleichsindex

6

Quelle: eigene Berechnung, Stand: 30.04.2020

11,5

20,0 19,9

31,7

16,5

0,3

23,3

20,0

15,3 14,9

26,3

0,30

5

10

15

20

25

30

35

40

45

0-3 3-5 5-7 7-10 10+ Cash


Vergleichsindex

30.04.2020

Fonds Vergleichsindex

Gewichtete Marktrendite bis Fälligkeit: 3,21 % 2,34 %

Gewichteter Kupon: 3,57 % 3,41 %

Modified Duration: 5,57 6,96

Sehr gute Risikostreuung des Fonds durch 100 Anleihen (89 Emittenten)

Rating-VerteilungZantke Global Credit AMI vs. Vergleichsindex

7


30.04.2020

0,7

1,9

3,1

6,6 6,3

18,0

25,2

19,1

8,2

4,5

1,3

2,6

0,71,5

0,31,3 1,2

1,9

6,3

9,1

16,4 16,3

21,7

14,6

10,9

0,3

0

5

10

15

20

25

AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B NR Cash


Vergleichsindex

Verteilung nach LändernZantke Global Credit AMI vs. Vergleichsindex

8


45,9

14,6

8,6

4,73,5 3,3 2,8 2,5 1,9 1,4 1,3 1,3 1,2 1,2 1,2 1,1 0,9 0,9 0,7 0,7 0,3

48,9

7,9

5,5

1,9

8,1

0,11,9

2,9 2,51,2 0,6

3,7

1,2 0,41,8

0,4 0,3 0,4 0,3 0,3 0,32,2 1,6

0,8 0,7 0,5 0,4 0,4 0,3

2,6

0

10

20

30

40

50

60

US GB DE CH FR ZA AU CN NL MX NO CA BE IE ES DK SA RU FI CL Cash JP IT SE HK AE IN KR ID Sonst.


Vergleichsindex

30.04.2020

Verteilung nach WährungZantke Global Credit AMI vs. Vergleichsindex

9


69,4

18,9

5,32,6 2,4 1,3

65,6

4,7

26,9

0,22,2

0,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

USD GBP EUR CHF AUD NOK CAD JPY


Vergleichsindex

30.04.2020

28,4

16,1

13,0 12,7

10,4 10,3

5,0

2,80,9 0,3

15,6

9,0

6,8 6,55,0

3,2

37,4

7,7 8,1

0,3 0,3 0,10

5

10

15

20

25

30

35

40Zantke Global Credit AMI

Vergleichsindex

Verteilung nach SektorenZantke Global Credit AMI vs. Vergleichsindex

10


30.04.2020

Verteilung nach BranchenZantke Global Credit AMI vs. Vergleichsindex

11


8,7

7,06,1

5,65,1 4,8

4,1 4,0 3,9 3,7 3,5 3,2 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,3 2,3 2,3 2,2 2,1 2,1 2,1 2,1 1,81,1 1,0 0,9 0,8 0,8 0,7 0,7 0,6 0,5 0,3

1,21,9

5,65,1

0,8 1,0

3,32,4

0,5

1,6 1,52,0

2,9

6,5

2,0

0,3 0,51,3 1,5 1,8

1,30,7

0,1

4,3

0,0 0,21,1

2,3

5,5

0,21,1

0,2 0,1 0,4 0,1 0,3

26,0

2,3 2,11,4

6,5

0

5

10

15

20

25

30


Vergleichsindex

30.04.2020

Größte Positionen Zantke Global Credit AMI

30.04.2020 12

ISIN COUPON ISSUER MATURITYAVG RATING INDUSTRY GROUP WEIGHT CURRENCY

XS2049422343 4,250 SWISS RE FINANCE LUX 04.09.2080 A Insurance 2,09% USD

XS2052466815 3,250 PINEWOOD FINANCE CO LTD 30.09.2025 BB+ Entertainment 2,08% GBP

US278642AW32 2,700 EBAY INC 11.03.2030 BBB+ Internet 2,07% USD

US037833DB33 2,900 APPLE INC 12.09.2027 AA+ Computers 1,91% USD

US68389XBV64 2,950 ORACLE CORP 01.04.2030 A Software 1,90% USD

USU0029QAV87 3,200 ABBVIE INC 21.11.2029 BBB+ Pharmaceuticals 1,65% USD

XS1499603170 1,875 BABCOCK INTL GROUP PLC 05.10.2026 BBB Commercial Services 1,62% GBP

USU31436AH86 4,500 FRESENIUS US FINANCE II 15.01.2023 BBB- Healthcare-Products 1,62% USD

XS2114853299 1,500 COMCAST CORP 20.02.2029 A- Media 1,56% GBP

XS1888180996 4,875 VODAFONE GROUP PLC 03.10.2078 BB+ Telecommunications 1,54% GBP

Entwicklung des Fondsvolumensin Mio. EUR

1330.04.2020

Performance* Zantke Global Credit AMI Ivs. Vergleichsindex* nach Kosten

14


30.04.2020

Chancen und Risiken des Unternehmensanleihenfonds

15

Der Fonds eignet sich für Anleger, die

- eine mittel- bis langfristige Kapitalanlage suchen

- ihre Anlage in Unternehmensanleihen ausrichten möchten und ein professionelles Fondsmanagement zu schätzen wissen

- überdurchschnittliche Erträge suchen und dabei höhere Wertschwankungen in Kauf nehmen

Der Fonds eignet sich nicht für Anleger, die

- keine Wertschwankungen in Kauf nehmen

- ihr Kapital kurzfristig anlegen möchten

- einen gleichbleibenden Ertrag anstreben

Die Chancen im Einzelnen

- Kurschancen der Rentenmärkte

- deutlich höhere Renditen als bei Bundesanleihen möglich

- breite Risikostreuung: Der Fonds investiert in eine große Anzahl hochverzinslicher Unternehmensanleihen

- aktives Fondsmanagement, das die Fondsstruktur permanent an aktuelle Marktveränderungen anpasst

Die Risiken im Einzelnen

- allgemeine Marktrisiken

- Kursrisiken bei Verschlechterung der Unternehmensbonität

- Kursrisiken durch Ausfall von Emittenten

- Kursrisiken durch steigende Zinsen

- Kursrisiken durch Währungsveränderungen

30.04.2020

Kontakt

Zantke & Cie. Asset Management GmbH

Marienstraße 43 Postfach 15 04 49

70178 Stuttgart 70076 Stuttgart

Telefon +49 (0)711 664831-0

Telefax +49 (0)711 664831-29

[email protected]

Disclaimer

Diese Information ist nur für institutionelle Investoren bestimmt. Diese Information dient der Produktwerbung. DiesePräsentation dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf vonFondsanteilen dar. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ermöglicht keine Prognose für die Zukunft. AlleinigeGrundlage für den Kauf von Fondsanteilen ist der jeweils gültige Verkaufsprospekt in Verbindung mit dem neuestenRechenschafts- oder Halbjahresbericht des Fonds. Die vorgenannten Unterlagen erhalten Sie von der Zantke & Cie.Asset Management GmbH. Außerdem können Sie die Unterlagen unter www.zantke-am.de herunterladen. DieDokumentation basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für zuverlässig halten. Für die Richtigkeit, Vollständigkeitund Aktualität der hier genannten Informationen übernimmt die Zantke & Cie. Asset Management GmbH jedoch keineGewähr.

© Copyright: Diese Präsentation ist urheberrechtlich geschützt.

Source ICE Data Indices, LLC (“ICE DATA”), is used with permission. ICE DATA, ITS AFFILIATES AND THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS DISCLAIM ANY AND ALL WARRANTIES AND REPRESENTATIONS, EXPRESSAND/OR IMPLIED, INCLUDING ANY WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE, INCLUDING THE INDICES, INDEX DATA AND ANY DATA INCLUDED IN, RELATED TO, ORDERIVED THEREFROM. NEITHER ICE DATA, ITS AFFILIATES NOR THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY PROVIDERS SHALL BE SUBJECT TO ANY DAMAGES OR LIABILITY WITH RESPECT TO THE ADEQUACY, ACCURACY,TIMELINESS OR COMPLETENESS OF THE INDICES OR THE INDEX DATA OR ANY COMPONENT THEREOF, AND THE INDICES AND INDEX DATA AND ALL COMPONENTS THEREOF ARE PROVIDED ON AN “AS IS” BASISAND YOUR USE IS AT YOUR OWN RISK. ICE DATA, ITS AFFILIATES AND THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS DO NOT SPONSOR, ENDORSE, OR RECOMMEND ZANTKE & CIE. ASSET MANAGEMENT GMBH, ORANY OF ITS PRODUCTS OR SERVICES.

mailto:[email protected]

Documents

Berater - Fondspräsentation Zantke Global Credit AMI Marienstraße 43 Postfach 15 04 49 70178 Stuttgart 70076 Stuttgart Telefon +49 (0)711 664831-0 Telefax +49 (0)711 664831-29 [email protected]