Bokslutskommuniké januari december 2019 … · Ökningen i av- och nedskrivningar januari - december jämfört med samma period föregående år, förklaras främst av att koncernen

Bokslutskommuniké januari–december 2019

We make your connections.

SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 2 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2019

Bokslutskommuniké januari–december 2019

Fjärde kvartalet 2019 • Intäkterna uppgick till KSEK 25 362 (20 425), en ökning

om 24 procent

• Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick

till KSEK -19 877 (-16 050)

• Resultatet uppgick till KSEK -22 784

(-16 904)

• Resultat per aktie var SEK -0,17 (-0,14)

• Eget kapital per aktie uppgick till SEK 2,19 (2,30)

Januari–december 2019 • Intäkterna uppgick till KSEK 96 355 (71 485), en ökning

om 35 procent

• Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick

till KSEK -48 322 (-52 589)

• Resultatet uppgick till KSEK -75 661 (-71 880)

• Resultat per aktie var SEK -0,60 (-0,63)

• Eget kapital per aktie uppgick till SEK 2,19 (2,30)

Väsentliga händelser under fjärde kvartalet: • Den 21 oktober meddelade NXP och Sivers IMA AB ett

samarbete för att leverera en förstklassig lösning för

5G-NR applikationer.

• Den 14 november meddelade Sivers IMA AB att

bolagets RFIC är helt klar att användas med IDT nya

RWM6051 RapidWave millimetervågsmodem för

användning i 5G routers i hemmet.

• Sivers IMA AB har tecknat ett avtal med partnern Blu

Wireless Technology Ltd (Blu Wireless) om leverans av

radiomoduler till marknaderna för olicensierad

mmWave 5G som FWA (Fixed Wireless Access) och

”track-to-train”. De första utrullningarna av Blu Wireless

track-to-train-lösning planeras under första kvartalet

2020.

Väsentliga händelser efter periodens utgång: • Sivers IMA koncernens affärsområde ”Fiber” har bytt

namn till ”Photonics”, för att reflektera stark efterfrågan

och möjligheter inom nya marknadsvertikaler.

• Den 30 januari meddelade Wireless 4 nya design-wins

med Tier 3 kunder.

• Den 13 februari meddelade Wireless att de signerat ett

avtal med Cambium Networks, en ledande global

leverantör av trådlösa nätverkslösningar, för leverans

av 5G radiofrekvens chip för Cambiums utrullning av

trådlöst 5G bredband.

En webbaserad presentation av delårsrapporten kommer att hållas kl. 10.00 fredagen den 14 februari 2020.

Anmälan till webinariet görs via länken: https://attendee.gotowebinar.com/register/6783414301890551051

Nyckeltal KSEK

2019 Okt–Dec

2018 Okt-Dec

2019 Jan–Dec

2018 Jan-Dec

Intäkter 25 362 20 425 96 355 71 485

EBITDA -19 877 -16 050 -48 322 -52 589

Periodens resultat -22 784 -16 904 -75 661 -71 880

Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,17 -0,14 -0,60 -0,63

Eget kapital per aktie, SEK 2,19 2,30 2,19 2,30


Ett kvartal av hårt arbete och många kundmöten

Omsättningen i fjärde kvartalet ökade med cirka 24 procent

jämfört med förra året. Under kvartalet hade vi dock en

leveransförsening på delar av en order till vår Fortune 100-

kund på cirka 5 miljoner kronor, som kommer levereras

under början av 2020. Sammantaget har vi fått order till ett

värde av 50 miljoner kronor från denna kund sedan oktober

2018.

Övergången från K3 till IFRS har gjort jämförelsesiffror

svårare att tolka, för en tydligare bild hänvisar jag därför till

bilaga 1 i denna rapport, där förändringar mellan

redovisningsmodellerna tydliggörs.

Om vi zoomar ut och ser på bolagets tillväxt över de

senaste fyra åren, tycker jag att det ger en intressant bild av

vår resa så här långt. Sedan 2016 har nettoomsättningen

utvecklats från 18 miljoner kronor till 96 miljoner kronor

2019. Under helåret 2019 har vi haft en omsättningstillväxt

på 35 procent. Det viktigaste steget under 2019 var att gå

från att erbjuda lovande teknik till att ingå i fungerande

produkter hos våra kunder. Vi har tidigare meddelat att vi

sålt fler än 35 testsystem för 5G och har i skrivande stund

sexton design-in-avtal. När dessa går in i volymproduktion

kommer det att ge materiellt avtryck i vår försäljning.

Det kapital vi fick in i nyemissionen i juni har vi bland annat

använt till att stärka vår säljorganisation inom 5G/Wireless

för att hantera det stora trycket från nya kunder. Det har

resulterat i att vi i november kunde annonsera ett viktigt

leveransavtal med vår partner och numera kund, Blu

Wireless. Avtalet gäller utrustning till en track-to-train-

lösning för höghastighetståg med leverans under första

kvartalet 2020. Under januari kunde vi dessutom annonsera

fyra nya design-wins som ett resultat av våra intensifierade

ansträngningar.

En viktig drivkraft för försäljningstillväxt inom 5G är vårt

starka partnernätverk och i kvartalet ingick vi ett nytt

betydelsefullt partnerskap med NXP, ett av världens största

bolag inom kommunikationslösningar. NXP är bland annat

mycket starka inom licensierad 5G, med produkter som

passar utmärkt att integrera med våra chip. Att stora globala

bolag väljer att samarbeta med oss är en stark bekräftelse

på den höga tekniska nivå vi håller och den enastående

kvalité vi levererar.

Under det senaste året har CST Global haft stark

efterfrågan inte bara från den traditionella optiska

fibermarknaden utan även från nya och signifikanta

vertikala marknader inom optiska sensorer. Som ett resultat

av detta annonserade vi i januari att vi nu bytt namn på vårt

affärsområde från Fiber till Photonics. Optiska sensorer

används bland annat inom biometri, säkerhet, meterologi

och LiDAR, som används i till exempel förarlösa bilar. Vi ser

verkligen fram emot att kunna berätta mer om detta

framöver. I dessa nya vertikaler har vi många intressanta

potentiella kunder som vill arbeta med oss.

Min optimism om framtiden är fortsatt mycket stark. Den

positiva utvecklingen på marknaden inom gamla och nya

vertikaler inom 5G och Photonics kommer att ge fortsatt bra

tillväxt och inte minst den positiva utvecklingen vi ser med

vår Fortune-100 kund, gör att jag hyser gott hopp inför

2020. Det mesta tyder på att 2020 blir året då 5G och

Photonics får en bredare spridning och våra kunders kunder

börjar efterfråga större volymer. Våra mycket

konkurrenskraftiga produkter och vårt starka globala

nätverk gör oss väl rustade för att dra nytta av marknadens

starka efterfrågan och jag ser med förväntan fram emot

2020.

Anders Storm, vd och koncernchef

VD-kommentar

Koncernen i sammandrag

Sivers IMA-koncernen i korthet Sivers IMA Holding AB (publ) är moderbolaget i en koncern

med de helägda dotterbolagen Sivers IMA AB, CST Global

Ltd och Trebax AB. Den operativa verksamheten bedrivs i

de två affärsområdena Wireless och Photonics. Sivers IMA

Holding och Wireless har huvudkontor i Kista med lokalt

kontor i Göteborg. Photonics huvudkontor och fabrik ligger i

Glasgow, Skottland.

Denna rapport avser koncernens verksamhet under

perioden 1 januari 2019 till och med den 31 december

2019.

Sivers IMA-koncernen är en internationell leverantör inom

avancerade 5G system till data- och

telekommunikationsnät samt optiska produkter till optiska

fibernät, sensorer och optisk trådlöst kommunikation (Li-Fi). Sivers IMA-koncernen möjliggör en bättre ansluten och

säkrare värld genom att leverera de bästa lösningarna till

sensorer och data- och telekommunikationsnäten.

Wireless Affärsområdet Wireless utvecklar, tillverkar och säljer chip,

komponenter, moduler och delsystem baserade på

avancerad 5G millimetervågsteknik. Millimetervåg är en

nyckelteknik i de 5G-nätverk som nu byggs, och kärnan i

de trådlösa lösningar Wireless erbjuder. Affärsområdet

levererar främst till systemtillverkare, som sedan i sin tur

levererar till teleoperatörer. Leveranserna sker direkt, eller

via partners.

Photonics Affärsområdet Photonics utvecklar och tillverkar

halvledarbaserade optiska produkter till optiska fibernät,

sensorer och optisk trådlös kommunikation (Li-Fi). Viktiga

marknader för optiska chip är fiber till hemmet och

datacenters. Optiska sensorer används inom biometri,

säkerhet, meterologi och LiDAR till förarlösa bilar. Bolaget

har idag kompetens inom samtliga materialkombinationer

och tillverknings-processer som används för kommersiell

framställning av halvledarchips för optoelektroniska

ändamål.

Intäkter och EBITDA*

-160%

-140%

-120%

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

-25 000

-20 000

-15 000

-10 000

-5 000

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

Q1 - 18 Q2 - 18 Q3 -18 Q4 -18 Q1 -19 Q2 -19 Q3 -19 Q4-19

Intäkter, kkr Ebitda, kkr Ebitda, % av intäkter


Försäljning och EBITDA

Fjärde kvartalet

Under fjärde kvartalet uppgick rörelsens intäkter till KSEK

25 362 (20 425), en ökning med 24 procent jämfört med

samma kvartal föregående år. Intäktsökningen syns inom

Photonics, som haft en intäktstillväxt om KSEK 11 679,

medan Wireless haft en intäktsminskning om KSEK 6 743

jämfört med samma period föregående år, där större delen

av skillnaden härstammar från extra stark försäljning under

fjärde 2018 av äldre produkter s.k. End-of-Life.

EBITDA uppgick till KSEK -19 877 (-16 050), en

försämring med KSEK -3 827. EBITDA resultatet påverkas

till stora delar av lägre aktiverade utvecklingskostnader

under 2019, KSEK 6 475, jämfört med fjärde kvartalet 2018,

KSEK 15 526, vilket haft negativ jämförelseeffekt på

EBITDA, motsvarande KSEK 9 051.

Jämfört med 2018 har koncernen minskade intäkter från

forskningsbidrag (som redovisas inom övriga

rörelseintäkter) med cirka MSEK 4 under det fjärde

kvartalet, vilket är ett strategiskt beslut för att fokusera mer

på utveckling av kund- och kärnprodukter som leder till

långsikt lönsamhet.

Januari - december

Under perioden januari – december uppgick rörelsens

intäkter till KSEK 96 355 (71 485), en ökning om

35 procent. Wireless intäkter har ökat med 32% medan

Photonics har ökat med 36%, Största ökningen syns inom

Photonics, där NRE intäkterna ökat med KSEK 12 361

jämfört med 2018. Hårdvaruförsäljning har ökat för inom

båda affärsområdena med totalt KSEK 12 284.


förbättring om KSEK 4 267. Förbättringen är i huvudsak ett

resultat av tillväxt i omsättning, men även förbättrade

råvarukostnader till följd av mindre nedskrivningar av lager

jämfört med 2018.

För helåret 2019 jämfört med 2018 har koncernen haft

ökade externa kostnader med KSEK 17 303. Detta beror

bland annat på nekade momsavdrag (för åren 2017 och

2018) under tredje kvartalet med KSEK 3 717, ökade

licenskostnader och ökade konsultkostnader. Ökningen av

konsultkostnader har uppstått till följd av inhyrd personal i

den löpande verksamheten, konsultkostnader för ansökan

om skattekrediter i Skottland samt konsultkostnader för

förberedelser inför framtida listbyte.

Avskrivningar

Fjärde kvartalet

Resultatet under fjärde kvartalet har belastats med KSEK

-8 774 (-4 810) i avskrivningar och nedskrivningar, en

ökning med KSEK -3 964. Ökningen jämfört med samma

period föregående år beror främst på att

utvecklingsprojektet av koncernens chip för olicensierad 5G

har färdigställts och att avskrivningar har påbörjats.

Januari - december

Resultatet under perioden januari-december har belastats

med KSEK -29 702 (-17 257) i avskrivningar och

nedskrivningar varav KSEK -6 841 (-5 452) avser

avskrivningar på inventarier, verktyg och installationer,

KSEK -18 101 (-7 606) avser avskrivningar och

nedskrivningar på tidigare års balanserade utgifter för

utvecklingsarbete och KSEK -4 760 (-4 199) avser

avskrivning av nyttjanderättstillgångar i leasingkontrakt.

Ökningen i av- och nedskrivningar januari - december

jämfört med samma period föregående år, förklaras främst

av att koncernen påbörjat avskrivningar av på färdigställda

utvecklingsprojekt, men även av en större nedskrivning om

MSEK 3,7 som gjordes av avslutade radarprodukter under

tredje kvartalet. Nedskrivningen var följden av ett strategiskt

beslut att fokusera resurser på 5G projekt och att lämna

gamla produkter.

Skatter Under tredje kvartalet 2019 erhöll moderbolaget Sivers IMA

Holding AB ett beslut från Skatteverket att inte medge

avdrag för ingående mervärdesskatt för räkenskapsåret

2017, 2018 och 2019, eftersom förvaltningsavgifter

(”management fees”) inte fakturerats till dotterbolagen.

Sivers IMA Holding AB bestred delar av besluten gällande

2017 och 2018 och i sin helhet beslutet gällande 2019.

Under fjärde kvartalet beslutade skatteverket att, i enlighet

med överklagan, återge Sivers IMA Holding avdragsrätten

för 2019 motsvarande KSEK 502. Däremot nekades

avdragsrätten fortsatt för 2017 och 2018.

Koncernen erhåller skattekrediter för forskning och

utvecklingsutgifter i Skottland. Under fjärde kvartalet 2019

har KSEK 7 285 redovisats som skatteintäkt i förväntade

skattekrediter avseende räkenskapsåret 2019.

Likviditet, Kassaflöde och Finansiering Den 31 december 2019 uppgick koncernens likvida medel

till KSEK 52 228 (42 410). Koncernen hade per den

31 december 2019 en beviljad checkräkningskredit om

KSEK 2 500 (2 500) vilken per periodens utgång var

utnyttjad med KSEK 0 (60).

Under juni 2019 genomfördes en nyemission, vilken

tillförde bolaget MSEK 82 före avdrag för

emissionskostnader. Den 13 september 2019 utnyttjades

teckningsoptioner baserat på 2016 års optionsprogram.


Detta tillförde koncernen MSEK 6,46 i likvid för nyemission

av aktierna.

Under 2019 har koncernen ingått så kallade sale &

lease-back avtal. Därav har avbetalningsskulder uppstått

som amorteras linjärt över avtalsperioden.

Under perioden januari till december uppgick kassaflödet

från den löpande verksamheten till KSEK -42 446 (-23 626).

Det negativa kassaflödet från förändringar av

rörelsekapital om KSEK -7 706 förklaras till stor del av att

det fanns ett flertal större fakturor i balansen vid årsskiftet

2018, som betalades under 2019. Dessutom har koncernen

avslutat ett avtal för fakturafinansiering, vilket genererade

ett negativt kassaflöde under året.

Under tredje kvartalet 2019 erhöll koncernen inbetalning i

form av skattekrediter för forskning och utveckling, vilket

genererade ett positivt kassaflöde med cirka MSEK 11 före

konsultarvoden vilka uppgick till MSEK 2,2. Den inbetalda

skatten redovisas som ”betald skatt” i kassaflödesanalysen.

Sivers IMA Holding AB har en konvertibelskuld i

balansräkningen som avser konvertibla skuldebrev som

gavs ut till koncernens samarbetspartner Ampleon den 22

december 2017. Löptiden för dessa skuldebrev är 3 år.

Eftersom det finns en kontraktsenlig rättighet för Ampleon

att begära återbetalning inom ett år om de inte väljer att

konvertera skulden till aktier, har skulden omklassificerats

till kortfristig.

Sivers IMA koncernen befinner sig i utvecklingsfas och

saknar ännu tillräcklig egen intjäningsförmåga för att

täcka verksamhetens kostnader genom försäljningsintäkter.

Koncernen har gjort en detaljerad analys avseende

likviditetsbehovet för kommande 12 månaderna och

styrelsen bedömer att bolaget kommer att uppfylla detta

krav.

Investeringar Sivers IMA koncernens totala investeringar under perioden

januari – december uppgick till KSEK 52 076 (64 591) och

avser immateriella tillgångar för balanserade utgifter för

utvecklingsarbeten med KSEK 43 287 (49 154) och förvärv

av materiella anläggningstillgångar med KSEK 8 789 (15

437). Investeringen i balanserade utgifter för

utvecklingsarbeten är hänförlig till utveckling av nya

generationer av produkter.

Eget kapital Per 31 december 2019 uppgick koncernens egna kapital till

KSEK 288 533 (273 502). Aktiekapitalet uppgick till 65 824

228 kronor.

Moderbolaget Moderbolagets intäkter ökade under fjärde kvartalet 2019

från KSEK 1 till 4 606 och även perioden januari till

december från KSEK 1 till 8 993, vilket beror på att bolaget

under 2019 har börjat ta ut förvaltningsavgifter från sina

dotterbolag.

Moderbolagets ökning av övriga externa kostnader för

perioden januari – december 2019 jämfört med samma

perioder föregående år, beror i huvudsak på kostnadsförd

moms under Q3 (som beskrivs under Skatter) samt ökade

kostnader för konsulter.

Under fjärde kvartalet har moderbolaget lämnat

aktieägartillskott till Sivers IMA AB med MSEK 35. Detta har

bolaget även gjort en nedskrivning för, som redovisas under

finansiella kostnader.

Aktien Sivers IMAs aktiekapital var den 31 december 2019 fördelat

på 131 648 456 aktier med ett kvotvärde om SEK 0,50.

Samtliga aktier utgörs av samma serie och äger lika rätt till

röst och vinst i bolaget. Aktien handlas sedan den

30 november 2017 på Nasdaq First North Growth Market

under kortnamnet SIVE och med ISIN-kod SE0003917798

och LEI-kod 254900UBKNY2EJ588J53.

Anställda Per den 31 december 2019 hade Sivers IMA-koncernen;

exklusive konsulter, 99 (108) anställda.

Ägarstruktur Per den 31 december 2019 hade Sivers IMA Holding AB

(publ) fyra ägare som var och en, direkt och indirekt

innehade aktier motsvarande fem procent eller mer av röst-

och kapitalandelen i bolaget. Totalt hade Sivers IMA cirka

2 300 aktieägare.

Utsikter för 2019 Styrelsen för Sivers IMA bedömer att rätt åtgärder vidtagits i

bolaget för att säkerställa en stark produktfamilj. Framsteg

inom försäljning och produktutveckling har gjorts under

perioden och investeringar fortgår. Styrelsen väljer fortsatt

att inte gå ut med någon prognos.

Risker och osäkerhetsfaktorer Sivers IMA koncernens verksamhet, finansiella ställning och

resultat påverkas av ett antal risker och osäkerhetsfaktorer.

Dessa risker beskrivs i koncernens årsredovisning för 2018.

Inga nya betydande risker har identifierats sedan

publiceringen av årsredovisningen.

Namnbyte av segment Under Q1 2020 beslutade styrelsen i Sivers IMA Holding att

segmentet Fiber (som utgörs av dotterbolaget CST Global

Ltd) ska byta namn till Photonics. Syftet är att reflektera

stark efterfrågan och möjligheter inom nya

marknadsvertikaler. Därav benämns segmentet med dess

nya namn i denna och kommande rapporter.


Kommande rapporttillfällen Sivers IMA Holding lämnar återkommande finansiell

information enligt följande:

24 april 2020 Årsredovisning 2019

19 maj 2020 Årsstämma 2019

19 maj 2020 Kvartalsrapport Q1 2020

21 augusti 2020 Kvartalsrapport Q2 2020

13 november 2020 Kvartalsrapport Q3 2020

För ytterligare information vänligen kontakta:

Anders Storm, verkställande direktör

Tel nr: 0702-62 63 90

e-post: [email protected]

Denna kvartalsrapport har ej varit föremål

för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Sivers IMA Holding (publ)

Kista den 14 februari 2020

Styrelsen

Detta är SIVERS IMA

Sivers IMA-koncernen är en internationell leverantör

inom millimetervåg till 5G och optiska halvledare.

Koncernen utvecklar, tillverkar och säljer chip,

komponenter, moduler och delsystem. Dessa chip gör

det möjligt att skicka information både trådlöst och via

fiber för att erbjuda ökad kapacitet i data- och

telekommunikationsnäten.

Moderbolaget Sivers IMA Holding AB (publ) är listat

på Nasdaq First North Growth Market under

kortnamnet SIVE.

Erik Penser Bank är utsedd till Sivers IMA Holding

ABs Certified Advisor på Nasdaq First North Growth

Market.

Telefon: +46 8 463 80 00

E-mail: [email protected]

Sivers IMA Holding AB (publ)

Reg. nr. 556383-9348

Investor relations [email protected]

Telefon +46 (0) 8 703 68 00

Sivers IMA Holding AB

Box 1274

164 29 Kista

mailto:[email protected]


Resultaträkning för koncernen i sammandrag

Koncernen (KSEK) 2019

Okt–Dec 2018

Okt–Dec 2019

Jan–Dec 2018

Jan-Dec

Intäkter 25 362 20 425 96 355 71 485

Övriga rörelseintäkter 1 063 4 706 10 259 16 755

Aktiverat arbete för egen räkning 6 475 15 526 33 627 33 171

Råvaror och förnödenheter -9 297 -19 928 -39 997 -44 593

Övriga externa kostnader -21 080 -13 448 -69 899 -52 596

Personalkostnader -22 399 -23 332 -78 667 -76 810

Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -8 774 -4 810 -29 702 -17 257

RÖRELSERESULTAT -28 650 -20 861 -78 024 -69 845

Resultat från finansiella poster

Finansiella intäkter - - - -

Finansiella kostnader -1 418 -2 380 -8 990 -9 651

Resultat före skatt -30 069 -23 241 -87 014 -79 497

Inkomstskatt 7 285 6 337 11 353 7 617

PERIODENS RESULTAT -22 784 -16 904 -75 661 -71 880

Hänförligt till

moderbolagets aktieägare -22 784 -16 904 -75 661 -71 880

Resultat per aktie (kronor)

Före och efter utspädning -0,17 -0,14 -0,60 -0,63

Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag

Övrigt totalresultat

Poster som kan återföras till resultat

Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 718 -1 038 4 559 1 560

PERIODENS TOTALRESULTAT -22 066 -17 942 -71 102 -70 320

Hänförligt till

moderbolagets aktieägare -22 066 -17 942 -71 102 -70 320


Balansräkning för koncernen i sammandrag

Koncernen (KSEK) 2019-12-31 2018-12-31

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Goodwill 134 812 134 812

Övriga immateriella tillgångar 131 548 104 034

Materiella anläggningstillgångar 57 739 44 594

Summa anläggningstillgångar 324 099 283 440

Omsättningstillgångar

Varulager 9 836 14 263

Kundfordringar 19 084 22 237

Övriga fordringar 12 172 10 386

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 850 7 013

Likvida medel 52 228 42 410

Summa omsättningstillgångar 100 170 96 309

SUMMA TILLGÅNGAR 424 268 379 749

Koncernen (KSEK) 2019-12-31 2018-12-31

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 288 533 273 502

Långfristiga skulder

Konvertibla skulder - 34 626

Uppskjuten skatteskuld 168 210

Avsättningar 4 797 3 411

Leasingskulder 11 301 2 943

Övriga långfristiga skulder 11 825 9 747

Summa långfristiga skulder 28 091 50 937

Kortfristiga skulder

Konvertibla skulder 39 538 -

Leverantörsskulder 13 902 20 948

Leasingskulder 3 811 3 212

Övriga skulder 31 153 13 195

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 19 241 17 954

Summa kortfristiga skulder 107 645 55 310

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 424 268 379 749


Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag

2019-12-31 2018-12-31

Vid årets början 273 502 194 178

Periodens resultat -75 661 -71 880

Övrigt totalresultat 4 559 1 560

Nyemission 77 846 145 785

Emission för inlösen av teckningsoptioner 6 458 -

Emission för inlösen personaloptioner 175 -

Aktierelaterade ersättningar 1 654 3 499

Likvid teckningsoptioner - 360

Vid periodens slut 288 533 273 502


Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag

Koncernen (KSEK) 2019-01-01

– 2019-12-31 2018-01-01

– 2018-12-31

Rörelsen

Rörelseresultat -78 024 -69 846

Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster 36 289 31 475

Erlagd ränta -3 713 -1 332

Betald skatt 10 708 7 667

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -34 739 -32 036

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital

Ökning (–) /minskning (+) varulager 2 163 -10 418

Ökning (–) / minskning (+) av rörelsefordringar 3 201 531

Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder -13 070 18 297

Kassaflöde från den löpande verksamheten -42 446 -23 626

Investeringsverksamheten

Förvärv av materiella anläggningstillgångar -8 789 -15 437

Förvärv av immateriella tillgångar -43 287 -49 154

Försäljning av materiella anläggningstillgångar 97 -

Kassaflöde från investeringsverksamheten -51 979 -64 591

Finansieringsverksamheten

Upptagna lån 20 000 -

Likvid från teckningsoptioner - 360

Erlagda emissionskostnader -3 882 -4 997

Nyemission 88 360 69 800

Upptagna avbetalningsskulder 5 703 7 905

Amortering av leasing och avbetalningsskulder -6 423 -4 475

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 103 758 68 593

Periodens kassaflöde 9 333 -19 624

Likvida medel vid periodens början 42 410 61 920

Valutakursförändringar i likvida medel 486 114

Likvida medel vid periodens slut 52 228 42 410


Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag

Moderbolaget (KSEK) 2019

Okt-Dec 2018

Okt-Dec 2019

Jan–Dec 2018

Jan-Dec

Intäkter 4 606 1 8 993 1

Övriga externa kostnader -1 576 -1 477 -11 232 -5 434

Personalkostnader -2 257 -2 400 -10 024 -5 459

Rörelseresultat 773 -3 877 -12 263 -10 892


Finansiella intäkter 1 605 641 6 857 2 186

Finansiella kostnader -35 814 -14 308 -43 269 -28 863

Resultat före skatt -33 436 -17 544 -48 674 -37 569

Inkomstskatt - - - -

Periodens resultat -33 436 -17 544 -48 674 -37 569

Rapport över totalresultat för moderbolaget i sammandrag

Övrigt totalresultat - - - -

Periodens totalresultat -33 436 -17 544 -48 674 -37 569


Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

Moderbolaget (KSEK) 2019-12-31 2018-12-31

TILLGÅNGAR

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 226 839 226 839

Långfristiga fordringar koncernföretag 171 440 32 812

Summa finansiella anläggningstillgångar 398 279 259 651


Fordringar koncernföretag 10 020 88 673

Övriga fordringar 14 281

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 285 189


Summa omsättningstillgångar 54 708 128 257

SUMMA TILLGÅNGAR 452 987 387 907

Moderbolaget (KSEK) 2019-12-31 2018-12-31


Eget kapital 381 209 343 751


Konvertibla skulder - 34 626


Övriga långfristiga skulder - 4 043

Summa långfristiga skulder 4 797 42 081


Konvertibla skulder 39 538 -

Leverantörsskulder 681 378

Övriga skulder 25 397 301

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 366 1 397

Summa kortfristiga skulder 66 982 2 076

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 452 987 387 907


Noter

Not 1 – Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 samt

tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen.

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med

International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom

de har antagits av EU och den svenska

årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar

Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings

rekommendation RFR2.

Not 2 – Intäkter från avtal med kunder och segmentrapportering De produkter (chip, moduler, utvärderingspaket,

halvledarprodukter m.m.) som Sivers IMA-koncernen

tillverkar och säljer till kunder avser hårdvara.

Hårdvaruförsäljning redovisas antingen vid en tidpunkt eller

över tid. Inom det affärsområdet Wireless uppfylls

prestationsåtaganden normalt vid en tidpunkt, medan

Photonics har en större andel avtal där

prestationsåtagandena uppfylls över en tidsperiod.

Inom både Wireless och Photonics förekommer så

kallade ”Non Recurrent Engineering”(NRE) -avtal. Sådana

avtal avser utvecklingsprojekt, där Sivers IMA bolagen bl.a.

gör anpassningar av teknik i hårdvaruprodukter för att

matcha kundens önskemål eller för att utveckla en ny

produkt. Anpassade produkter som tagits fram via NRE

avtal kan vid ett senare skede säljas i volymer inom

”hårdvara”. Intäkter för NRE avtal redovisas över tid.

Inom Wireless affärsområdet säljs även support för

bolagets hårdvaror, för att underlätta kundens anpassning

av tekniken till deras produkter. Supportavtal kan t.ex.

tecknas i syfte att designa in Sivers IMA’s produkter i

kundens, där kunden i sin tur säljer sin produkt till en

slutkund. Intäkter från supportavtal redovisas över tid.

Okt-Dec 2019 Okt-Dec 2018

Intäktsslag Wireless Photonics Summa Wireless Photonics Summa

Hårdvara 4 099 7 251 11 350 10 094 5 592 15 686

NRE/Utvecklings - projekt - 13 054 13 054 1 705 3 034 4 739

Support & Övrigt 958 - 958 - - -

Summa 5 056 20 305 25 362 11 799 8 626 20 425

Redovisning

Vid en tidpunkt 4 099 1 240 5 338 10 094 1 591 11 685

Över tid 958 19 066 20 023 1 705 7 035 8 740

Summa 5 056 20 305 25 362 11 799 8 626 20 425

Geografisk marknad

Nordamerika - 17 215 17 215 231 6 635 6 866

Europa 4 665 1 755 6 420 8 274 1 850 10 124

Asien 392 1 335 1 727 3 294 141 3 435

Summa 5 056 20 305 25 362 11 799 8 626 20 425

Jan-Dec 2019 Jan-Dec 2018

Intäktsslag Wireless Photonics Summa Wireless Photonics Summa

Hårdvara 21 848 27 337 49 185 16 029 20 872 36 901

NRE/Utvecklingsprojekt 1 733 44 090 45 823 1 705 31 729 33 433

Support & Övrigt 1 347 0 1 347 1 150 - 1 150

Summa 24 928 71 427 96 355 18 884 52 601 71 485

Redovisning

Vid en tidpunkt 21 848 5 047 26 895 16 029 6 274 22 303

Över tid 3 079 66 380 69 460 2 855 46 327 49 182

Summa 24 928 71 427 96 355 18 884 52 601 71 485


Jan-Dec 2019 Jan-Dec 2018

Geografisk marknad Wireless Photonics Summa Wireless Photonics Summa

Nordamerika 6 216 56 941 63 156 1 764 37 429 39 194

Europa 15 824 9 674 25 499 13 239 9 183 22 422

Asien 2 888 4 812 7 700 3 880 5 989 9 869

Summa 24 928 71 427 96 355 18 884 52 601 71 485

EBITDA – resultat per segment Okt-Dec 2019 Okt-Dec 2018 Jan-Dec 2019 Jan-Dec 2018

Wireless -14 192 6 001 -13 483 -10 569

Photonics -6 348 -18 248 -22 610 -31 199

Koncerngemensamt* 664 -3 804 -12 229 -10 822

Summa -19 877 -16 050 -48 322 -52 589

*Koncerngemensamma kostnader avser kostnader i moderbolaget som i internt uppföljningssyfte inte allokeras till segmenten.

Wireless

Intäkterna för fjärde kvartalet 2019 uppgick till KSEK 5 056

(11 799), en minskning med KSEK 6 743. EBITDA uppgick

till KSEK -14 192 (6 001), en försämring med KSEK 20 193.

Intäktsminskningen avser i huvudsak hårdvaruförsäljningen.

I IFRS konverteringen som utfördes under Q3 2019

senarelades ca MSEK 4 i intäkter från tidigare kvartal 2018

och 2017 till Q4 2018, vilket förklarar högre intäkter i

jämförelsetalen än vad som presenterades under K3 (se Q3

rapport för beskrivning av IFRS konvertering). Dessa

intäkter avsåg några få, unika avtal, där redovisningen

senarelades till följd av att de inte uppfyllde kraven i IFRS

15 för separerbara prestationsåtaganden.

Förändringen i EBITDA med samma period föregående

år är till stor del an följd av minskade intäkter. Under 2019

har moderbolaget tagit ut förvaltningsavgifter från

dotterbolagen, vilket ökat kostnaderna med MSEK 3 jämfört

med föregående år. Utöver det har en minskad andel

aktiverade kostnader för utveckling, ökade konsult och

licenskostnader samt ökade kostnader för personal (i form

av nyrekryteringar) haft en negativ effekt på EBITDA.

För perioden januari till december 2019 uppgick

intäkerna KSEK 24 928 (18 884), en ökning med 6 044.

Ökningen är dels driven av hårvaruförsäljning av

segmentets licenserade och olicenserade 5G chip, men

innefattar även intäkter från produktgrupper som avslutats

under året. EBITDA uppgick till KSEK -13 483 (-10 569), en

försämring med KSEK 2 914. EBITDA för helåret har

påverkats positivt av ökade intäkter, samtidigt som högre

kostnader för bl.a. konsulter & moderbolagets

förvaltningskostnader haft negativ effekt.

Photonics

Intäkterna för fjärde kvartalet 2019 uppgick till KSEK 20 305

(8 626), en ökning med KSEK 11 679. Största delen av

ökningen beror på ökad försäljning till Fortune-100 kunden.


förbättring med KSEK 11 900. Förbättringen beror i

huvudsak på ökade intäkter samt minskade

råvarukostnader (till följd av att det föregående år fanns

nedskrivningar av lager). Under Q4 2019 balanserades

även en mindre andel utvecklingskostnader jämfört med

samma period föregående år, vilket haft en negativ effekt

på EBITDA.

För perioden januari – december 2019 uppgick

intäkterna till 71 427 (52 601). EBITDA uppgick till -22 610

(-31 199). Intäktsökningen är ett resultat av ökade

försäljningsvolymer, bland annat till Fortune 100-kunden

som tecknades i fjärde kvartalet 2018 medan EBITDA

förbättringen även för helåret förklaras av ökade intäkter

och minskade råvarukostnader.

Not 3 – Finansiella instrument I balansräkningen finns fordringar och skulder inom rörelsen

som hålls till förfall. Dessa utgörs av kundfordringar, övriga

kortfristiga fordringar, avtalstillgångar, likvida medel,

leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder och upplupna

kostnader. Dessa redovisas till upplupet anskaffningsvärde,

vilket även anses utgöra verkligt värde. Kreditrisken för

fordringarna har bedömts som låg.

Sivers IMA koncernen har kortfristiga derivat samt

inbäddade derivat. Dessa redovisas till verkligt värde via

resultaträkningen.

I balansräkningen finns även en konvertibelskuld som

redovisas till upplupet anskaffningsvärde. För denna

bedöms verkligt värde inte avvika väsentligen från redovisat

värde.

Not 4 – Rättelse av fel I samband med arbetet att anpassa bolagets årsredovisning

till IFRS, noterades under Q4 att avbetalningsskulder för

sale & lease-back transaktioner felaktigt klassificerats som

enbart kortfristiga skulder. Rättelser har därför gjorts av

jämförelsetal med uppdelning av lång- och kortfristig del.

Rättelsen har ingen resultatpåverkan. I samband med detta

har koncernen även ändrat sina principer för hur sådana

transaktioner klassificeras i kassaflödesanalysen.

Transaktionerna ingår numera i finansieringsverksamheten.

För jämförelseperioden 2018-12-31 har 5 704 TSEK

omklassificerats från övriga kortfristiga skulder till övriga

långfristiga skulder. I kassaflödet har 7 196 TSEK för

jämförelseåret 2018 omklassificerats från den löpande

verksamheten till finansieringsverksamheten (varav 7 905

avser nyupptagna avtal och -709 amortering av skulder).

Nyckeltal

Koncernen (SEK) 2019-01-01

– 2019-12-31 2018-01-01

– 2018-12-31

LÖNSAMHET OCH RÄNTABILITET

Intäktstillväxt* (%) 35% 9%

EBITDA (KSEK) -48 322 -52 589

KAPITALSTRUKTUR

Eget kapital (KSEK) 288 533 273 502

Balansomslutning (KSEK) 424 268 379 749

Sysselsatt kapital (KSEK) 375 322 314 283

Räntebärande nettoskuld (KSEK) 34 561 5 416

Kapitalomsättningshastighet* (ggr) 0,2 0,2

Soliditet (%) 68% 72%

Skuldsättningsgrad (%) 30% 17%

KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET

Kassaflöde före investeringar (KSEK) -42 446 -23 626

Kassaflöde efter investeringar (KSEK) -94 426 -88 217

Likvida medel (KSEK) 52 228 42 410

INVESTERINGAR

Förvärv av materiella anläggningstillgångar (KSEK) -8 789 -15 437

Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -43 287 -49 154

Försäljning av materiella anläggningstillgångar 97 -

MEDARBETARE

Medelantalet anställda 97 100

Omsättning per anställd (KSEK) 993 715

Antalet anställda 99 108

DATA PER AKTIE

Antal aktier** 131 648 456 119 038 795

Genomsnittligt antal aktier före utspädning** 125 850 961 113 286 729

Resultat per aktie före och efter utspädning -0,60 -0,63

Eget kapital per aktie (SEK) 2,19 2,30

*Indata till beräkningar från perioder före 2018-01-01 har inte omräknats till IFRS. Detta påverkar nyckeltalet intäktstillväxt.

**Antal aktier och genomsnittligt antal aktier har, i syfte att räkna ut eget kapital per aktie och resultat per aktie, justerats retroaktivt 2018 för

att reflektera fondemissionselementen i nyemissioner under 2019 och 2018.


Definitioner av nyckeltal

LÖNSAMHET OCH RÄNTABILITET

Intäktstillväxt (%) Förändring av intäkter i procent av föregående periods intäkter

EBITDA (KSEK) Resultat före finansiella poster, skatt och av- och nedskrivningar

KAPITALSTRUKTUR

Eget kapital (KSEK) Eget kapital vid periodens slut

Balansomslutning (KSEK) Summan av tillgångar eller summan av skulder och eget kapital

Sysselsatt kapital (KSEK) Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt

Räntebärande nettoskuld (KSEK) Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus likvida medel

Kapitalomsättningshastighet (ggr) Periodens intäkter dividerat med genomsnittlig balansomslutning

Soliditet (%) Eget kapital i procent av balansomslutningen

Skuldsättningsgrad (%) Räntebärande skulder dividerat med eget kapital

KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET

Kassaflöde före investeringar (KSEK) Resultat efter finansiella poster plus poster som inte påverkar kassaflöde minus förändring av rörelsekapital

Kassaflöde efter investeringar (KSEK) Resultat efter finansiella poster plus poster som inte påverkar kassaflödet minus förändring av rörelsekapital och investeringar

Likvida medel (KSEK) Banktillgodohavanden och kassa

MEDARBETARE

Medelantalet anställda Medelantalet anställda under perioden

Omsättning per anställd Intäkter dividerat med medelantalet anställda

Antalet anställda Antalet anställda vid periodens slut

DATA PER AKTIE

Resultat per aktie (SEK) Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier

Eget kapital per aktie (SEK) Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut

Bilaga 1 – Effekter av tillämpning av IFRS

Avstämningar mellan tidigare redovisningsprinciper och IFRS Nedan presenteras bryggor från K3 till IFRS för jämförelsetalen 2018 som ingår i Q4 rapporten. För samtliga bryggor,

beskrivning av övergången till IFRS och redovisningsprinciper hänvisas till Q3 rapporten 2019 som publicerades 2019-11-

15.

Balansräkning för koncernen i sammandrag 2018-12-31

Koncernen (KSEK) Enligt tidigare

principer Referens IFRS justeringar &

Rättelse av fel IFRS

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Goodwill 103 188 1B 31 624 134 812

Övriga immateriella tillgångar 104 034 104 034

Materiella anläggningstillgångar 38 188 2A 6 406 44 594

Summa Anläggningstillgångar 245 410 38 030 283 440


Varulager 14 263 14 263

Kundfordringar 22 237 22 237

Övriga fordringar 10 386 10 386

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 692 2B -679 7 013


Summa Omsättningstillgångar 96 988 -679 96 309

SUMMA TILLGÅNGAR 342 398 37 351 379 749

Koncernen (KSEK) Enligt tidigare

principer Referens IFRS justeringar IFRS


Eget kapital 245 179 1C,2E,3D 28 323 273 502


Konvertibla skulder 37 728 4A -3 102 34 626

Uppskjuten skatteskuld 210 210


Leasingskulder - 2C 2 943 2 943

Övriga långfristiga skulder - 4B, 6 9 747 9 747

Summa Långfristiga skulder 41 349 9 588 50 937


Leverantörsskulder 20 948 20 948

Leasingskulder - 2C 3 212 3 212

Övriga skulder 18 899 6 -5 704 13 195

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 16 023 3C 1 931 17 954

Summa Kortfristiga skulder 55 870 -560 55 310

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 342 398 37 351 379 749


Resultaträkning för koncernen i sammandrag oktober – december 2018

Enligt tidigare principer Referens IFRS justeringar IFRS

Intäkter 16 834 3A 3 591 20 425

Övriga rörelseintäkter 4 706 4 706

Aktiverat arbete för egen räkning 15 526 15 526

Råvaror och förnödenheter -20 331 3B 403 -19 928

Övriga externa kostnader -14 632 2D 1 184 -13 448

Personalkostnader -23 332 -23 332

Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -11 673 1B, 2D 6 863 -4 810

RÖRELSERESULTAT -32 902 12 041 -20 861


Finansiella intäkter - -

Finansiella kostnader -3 582 2D,4C 1 202 -2 380

Resultat före skatt -36 484 13 243 -23 241

Inkomstskatt 6 337 6 337

PERIODENS RESULTAT -30 147 13 243 -16 904


Övrigt totalresultat Enligt tidigare



Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter - 5 -1 038 -1 038

PERIODENS TOTALRESULTAT -30 147 12 205 -17 942


Resultaträkning för koncernen i sammandrag januari – december 2018

Enligt tidigare principer Referens IFRS justeringar IFRS

Intäkter 69 835 3A 1 650 71 485

Övriga rörelseintäkter 16 755 16 755

Aktiverat arbete för egen räkning 33 171 33 171

Råvaror och förnödenheter -43 785 3B -808 -44 593

Övriga externa kostnader -56 713 2D 4 117 -52 596

Personalkostnader -76 810 -76 810

Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -44 682 1B, 2D 27 425 -17 257

RÖRELSERESULTAT -102 229 32 384 -69 845


Finansiella intäkter - -

Finansiella kostnader -8 359 2D,4C -1 292 -9 651

Resultat före skatt -110 588 31 091 -79 497

Inkomstskatt 7 617 7 617

PERIODENS RESULTAT -102 971 31 091 -71 880


Övrigt totalresultat Enligt tidigare



Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter - 5 1 560 1 560

PERIODENS TOTALRESULTAT -102 971 32 651 -70 320

Referenser

1B: Återläggning av goodwillavskrivningar relaterade till omvänt förvärv CST Global; Okt-Dec = 8 009, Jan-Dec = 31 624

1C: Eget kapital effekt för återläggning av goodwillavskrivningar ackumulerat

2A: Bokning av nyttjandetillgångar för leasingavtal i enlighet med IFRS 16

2B: Justering av förskottsbetalningar relaterade till leasingavtal i 2A

2C: Bokning av lång- och kortfristiga skulder för leasingavtal i enlighet med IFRS 16

2D: Återläggning av leasingkostnader enligt K3 (övriga externa kostnader) för bokning av avskrivningar nyttjandetillgång samt räntebetalningar leasingskuld i enlighet med IFRS 16; Okt-Dec: Avskrivningar = -1 146, Ränta = -79, Jan-Dec = Avskrivningar = -4 199, Ränta = -351

2E: Eget kapital effekt från bokning av nyttjandetillgångar och leasingskulder i balansräkningen ackumulerat.

3A: Justering av intäkter till följd av ändrade redovisningsprinciper i enlighet med IFRS 15.

3B: Justering av kostnad såld vara tillhörande delar av intäktsjusteringar i enlighet med IFRS 15

3C: Bokning av kontraktsskuld tillhörande IFRS 15 intäktsjustering (3A)

3D: Eget kapital effekt från intäktsjusteringar IFRS 15 ackumulerat

4A: Separation av inbäddat derivat från konvertibelt skuldebrev i enlighet med IFRS 9. Periodvis ökning i enlighet med effektivräntemetoden.

4B: Bokning av inbäddat derivat från 4A. Periodvis omvärdering av derivatet. 2018-12-31 = 4 043

4C: Resultateffekt från omvärdering av inbäddat derivat i konvertibel (4B) samt periodvis återföring konvertibeln enligt effektivräntemetoden (4A); Okt-Dec = 1 280, Jan-Dec = - 942

5: Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter

6: Rättelse av felklassificerade avtal (flytt av långfristig del till långfristiga skulder). Se beskrivning i not 4 ”Rättelse av fel”.

Documents

Bokslutskommuniké januari december 2019 … · Ökningen i av- och nedskrivningar januari - december jämfört med samma period föregående år, förklaras främst av att koncernen