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1 Apresentação Institucional

BR Properties - Apresentação Institucional

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Page 1: BR Properties - Apresentação Institucional

1

Apresentação Institucional

Page 2: BR Properties - Apresentação Institucional

2

Comunicado

► O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre a BR Properties S.A. e suas subsidiárias ("BR Properties" ou "BRP" ou "Companhia"), elaborado na data da apresentação, pela BR Properties.

► Esta informação é fornecida de forma resumida, não tem a intenção de ser completa nem se destina a ser interpretada como aconselhamento a potenciais investidores. As informações contidas neste material não foram verificadas independentemente e algumas informações foram obtidas de fontes públicas. Informações não obtidas de fontes públicas e contidas neste documento foram preparadas exclusivamente com base em informações fornecidas pela Companhia. Nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita a respeito, e nenhuma dependência deve ser colocada em relação à precisão, imparcialidade ou integralidade das informações aqui contidas. Este material foi preparado exclusivamente para fins informativos e não deve ser interpretado como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e não deve ser considerado e tratado como conselhos de investimento. Não é orientada para os objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Não se destina a fornecer a base para a avaliação de terceiros de quaisquer valores mobiliários ou qualquer oferta deles e não deve ser considerado como uma recomendação para que os investidores subscrevam ou comprem quaisquer títulos.

► Embora a BR Properties acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis, baseadas em informações atualmente disponíveis à administração da BRP, a BR Properties não pode garantir resultados ou eventos futuros. A BR Properties renuncia expressamente a obrigação de atualizar qualquer declaração prospectiva.

► Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para subscrever ou comprar quaisquer títulos. As informações contidas neste documento estão sujeitas a alterações sem aviso prévio e o desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros. As informações contidas nessa apresentação não deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso.

► Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse material e, se dado ou feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ou em nome da Companhia.

► Estes materiais são estritamente confidenciais e são apresentados a destinatários selecionados. Eles não podem ser reproduzidos (no todo ou em parte), distribuídos ou transmitidos a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito da Companhia. Esses materiais não são destinados à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde tal distribuição ou uso seja contrário à lei ou regulamentação local.

Page 3: BR Properties - Apresentação Institucional

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A Companhia

► Maior companhia aberta de investimentos em imóveis comercias do país

► Fundada em Dezembro de 2006 pela GP Investimentos, a BR Properties dedica-se principalmente à aquisição, administração, desenvolvimento, locação e venda de imóveis comerciais de alta qualidade no Brasil

► Atualmente, a Companhia possui 94 imóveis em seu portfólio, com 1,15 milhão de m² de ABL e valor de mercado acima de R$ 4 bilhões

► 4 projetos de “greenfield”, com aproximadamente 148,3 mil m² de área bruta locável (ABL)

► Dispõe de uma equipe especializada e proativa com vasta experiência em aquisições, financiamentos, engenharia e diligências jurídicas

► Estratégia de investimentos proativa e de criação de valor

► Reconhecida capacidade de prospectar e executar negócios, torna a BR Properties uma das principais empresas em projetos de desenvolvimento e “Built to Suit”

► Possui braço de Administração Imobiliário próprio

Descrição da Companhia

A maior e mais completa companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil

EscritóriosEscritórios

GalpõesGalpões

Segmentos de Atuação

► Ed. Sta. Catarina

► DP Louveira

► Ventura Towers

VarejoVarejo

► Portfólio de Lojas de Varejo

► Ed. Manchete

► DP Araucária

Page 4: BR Properties - Apresentação Institucional

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Meta de aquisições pós-IPO cumprida com sucesso em 2010A BR Properties investiu mais de R$ 1,7 bi após o IPO em março de 2010, ultrapassando em 18% a meta de aquisições planejada para 2010

Evolução de ABL e Capital Investido (R$ MM)Histórico Extraordinário de Aquisições

180

1,709

181 94157

260

340 19

477

1.159.756 m²

Cobertura de Analistas - Equity Research

730.402 m²

Liquidez da Ação

► Capacidade de prospectar oportunidades a cap rates atrativos► 11 aquisições e 5 vendas concluídas em 2010

► 10 coberturas de analistas de equity research dos principais bancos de investimentos e corretoras

► Aumento significativo da liquidez da ação poucos meses após o IPO da Companhia

set-10 out-10 nov-10 dez-10

13.00

14.00

15.00

16.00

17.00

18.00

19.00

-

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20 Média móvel (30d)Preço

Pre

ço

ão

Vo

lum

e (

R$

MM

)

mar-10 jun-10 set-10 dez-10

OrçamentoReal

+18

%

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5

Composição do ABL por Tipo de Imóvel (m²)

Portfólio: Composição e base de locatários

Valor de Mercado do Portfólio (R$ MM)

Portfólio diversificado e de alta qualidade composto por edifícios de escritórios, galpões industriais e lojas de varejo localizados nas regiões mais dinâmicas do Brasil

A BR Properties possui uma base diversificada de locatários, composta por algumas das principais empresas do país

► 180 locatários

Principais Locatários Composição de Locatários por Indústria

Bens de Consumo

Logística

Serviços Financeiros

Tecnologia

Industrial

Energia

Outros

Construção

MídiaArmazenagem

55%35%

10%

Escritório

Galpão

Varejo

25%

65%

10%

Escritório

Galpão

Varejo

Page 6: BR Properties - Apresentação Institucional

6

Aproximadamente 1,15 milhão de m² de área bruta locável adquiridos em menos de 4 anos

4T07 Hoje

2007 2008 2009

Valor de Mercado

ABL

1.153.526 m²

2010

3T072T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

IPO

Private Placement

Private Placement

Janeiro, 2011 Vacância Estabilizada: 1,5% Inadimplência: 0,0%

Capitalização Inicial

4T10

Portfólio: Rápida expansão e baixo nível de vacância

Bônus

Perpétuo

81,700,000

3.807 MM

507172540.78

336687459.22

1047322329077500014200000

0 0 22

0

736368790.341258

295147005.603333

864800000340000000

491798412

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7

Ventura Towers II Localização: Rio de Janeiro / RJ ABL: 21.493 m² CAPEX: R$ 340 MM Participação: 41%

Portfólio: Aquisições RecentesAs aquisições recentes seguiram nossa estratégia de aquisição de imóveis de excepcional qualidade, localizados nas principais regiões econômicas do Brasil e locados a grandes ocupantes

Edifício Manchete Localização: Rio de Janeiro / RJ ABL: 26.439 m² CAPEX: R$ 260 MM Participação: 100%

FII Comercial Progressivo II Localização: Diversos - 13

Estados ABL: 122.146 m² CAPEX: R$ 477 MM Participação: 100%

Page 8: BR Properties - Apresentação Institucional

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Portfólio: Exposição GeográficaO portfólio da BR Properties está presente em 13 estados, abrangendo as 5 regiões do Brasil

Escritórios

Galpões

Participação BRPR

Varejo

N° de propriedades existentes: 94 Escritório: 39 Galpões: 25 Varejo: 30

ABL total das propriedades: 1.153.526 m² Escritório: 291.773 m² Galpões: 753.684 m² Varejo: 108.069 m²

Estados ABL Total %São Paulo 886.539 76,9%Rio de Janeiro 146.264 12,7%Paraná 63.120 5,5%Minas Gerais 18.630 1,6%Bahia 7.607 0,7%Pernambuco 6.238 0,5%Alagoas 4.678 0,4%Maranhão 4.663 0,4%Espírito Santo 3.989 0,3%Pará 3.418 0,3%Distrito Federal 2.989 0,3%Goiás 2.814 0,2%Ceará 2.577 0,2%TOTAL 1.153.526 100%

Page 9: BR Properties - Apresentação Institucional

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Portfólio: DesenvolvimentosPossuímos atualmente 4 projetos de “greenfield” no nosso portfólio, os quais em conjunto, adicionarão 148 mil m² de ABL ao portfólio

Cidade Jardim Panamérica Park II

Tipo: Escritório AAA Localização: São Paulo / SP Data de Entrega: Jun / 2012 ABL: 6.792 m² Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 125,00 Participação: 50%

Edifício pré-certificado

Tipo: Escritório Localização: São Paulo / SP Data de Entrega: Dez / 2012 ABL: 14.502 m² Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 48,00 Participação: 50%

Edifício pré-certificado

Souza Aranha

Tipo: Escritório Localização: São Paulo / SP Data de Entrega: Dez / 2012 ABL: 2.019 m² Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 57,00 Participação: 50%

Edifício pré-certificado

Tech Park SJC

Tipo: Galpão Localização: São José dos Campos /

SP Data de Entrega: N / D ABL: 125.000 m² Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 13,00 Participação: 100%

Page 10: BR Properties - Apresentação Institucional

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Modelo de negócio único, exposto exclusivamente ao mercado imobiliário comercial do Brasil e posicionado para beneficiar-se da dinâmica atrativa do setor imobiliário Brasileiro

1

2

34

5

Cenário

Macro-EconômicoFavorável

Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário

Modelo de Negócio Diferenciado

Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria

Vasta Experiência dos Administradores

Caso de Investimento

Page 11: BR Properties - Apresentação Institucional

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NTN-B (% aa.)

Crescimento Real do PIB (%)¹

► Taxa de Juros mais baixas► Maior oferta de crédito

► Aumento da procura por espaços industriais

Taxa de Desemprego (%)¹

Cenário Macro-Econômico Favorável

Crescimento da Produção Industrial (%)¹

1

O crescimento da produção industrial e do PIB, o declínio da taxa de desemprego e taxa de juros históricamente baixa, são os combustíveis de setores expostos ao mercado doméstico

Fonte: Santander e Banco CentralNota:1 Ajustado Periodicamente

► Crescimento da classe média► Maior demanda por imóveis comerciais

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E

5,95%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

2007 2008 2009 2010

2,7%

1,1%

5,7%

3,2%4,0%

6,1%

5,1%

-0,2%

7,5%

4,5%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E

2,7%

0,1%

8,3%

3,1% 2,8%

5,9%

2,9%

-7,2%

11,1%

4,2%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E

11,7%

12,3%11,5%

9,9%

10,0%9,3%

7,9%

8,1%

6,7%

7,1%

Page 12: BR Properties - Apresentação Institucional

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Efeito do Aumento da Taxa de Juros Nominal

(SELIC vs. TR)

Efeito Positivo Esperado da Evolução dos Índices de Inflação

(TR vs. Inflação)

Fonte: Banco Santander e Banco Central

Cenário Macro-Econômico Favorável1

► O eventual aumento na taxa nominal de juros até o final do ano acarretaria em um pequeno aumento da TR, principal índice que corrige nossos contratos de financiamento

► A alta da inflação, por outro lado, teria um efeito positivo no resultado da Companhia, dado que 100% dos nossos contratos de locação são reajustados pelas taxas de inflação

► Nossas disponibilidades financeiras estão aplicadas exclusivamente em títulos de renda fixa atrelados ao CDI, o que incidiria em um aumento em nossa receita financeira com o aumento previsto na taxa SELIC.

10,75% 12,25%

0,69%1,74%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

2010 2011e

SELIC Projetada

TR

0,69%1,74%

5,90%

5,32%

7,85%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

2010 2011e

TR

IPCA

Reajuste médio de inflação em 2011

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Baixa vacância aliada à forte demanda e oferta reduzida, possibilitam sólido potencial de crescimento no setor de imóveis comerciais no curto prazo

Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário2

Fonte: CBRE e BRPR

Taxa de Vacância (em %) em SP + RJValor de Aluguel (R$/m²/mês) em SP + RJ

Absorção Líquida (em ´000 m²) em SP + RJ Novas Ofertas (em ´000 m²) em SP + RJ

2005 2006 2007 2008 2009 20100

20

40

60

80

100

120

140120

130

São Paulo Rio de Janeiro

2005 2006 2007 2008 2009 20100

2

4

6

8

10

12

14

16

18

4.93.1

São Paulo Rio de Janeiro

2005 2006 2007 2008 2009 3T20100

50

100

150

200

250

300

350

400

450

90 85

São Paulo Rio de Janeiro

2005 2006 2007 2008 2009 3T20100

50

100

150

200

250

10075

São Paulo Rio de Janeiro

Page 14: BR Properties - Apresentação Institucional

14

A BR Properties beneficia-se de sua grande capacidade na criação de valor ao longo do ciclo do investimento imobiliário

Modelo de Negócio Diferenciado3

Proatividade na Obtenção de Novos Negócios

Criação de Valor

DesenvolvimentosSelecionados

Vendas

Aluguéis / Administração de Imóveis

Retrofit

Uso Conservador de “Alavancagem”

Page 15: BR Properties - Apresentação Institucional

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Características Contratos de LocaçãoContratos de locação produzem fluxos de caixa estáveis e previsíveis, mantendo baixos níveis de vacância e elevado potencial de crescimento nas receitas de locação

Cronograma de Vencimento (% receitas)

► Reajustes Anuais por Inflação

► 100% dos contratos de locação são indexados à inflação

► Contratos “Triple Net”

► Locatário paga todos os custos operacionais da propriedade

► Custos incluem: impostos, seguro, e custos de manutenção

► Revisional de 3 Anos

► Proprietário pode marcar os aluguéis à mercado a cada 3 anos do contrato, independentemente do prazo

► Garantias Bancárias nas Locações

► Seguro contra inadimplência de locatários menores

► Inadimplência do Locatário

► Inadimplência que exceda 30 dias, proprietário tem o direito de rescindir antecipadamente o contrato e retirar o locatário

► Prazo médio contratos de escritório: 3-5 anos

► Prazo médio contratos de galpão: 5-10 anos

Índices de ReajustePrincipais Características

3

Cronograma de Revisional (% receitas)

2011 2012 2013 2014

2% 6%

21%

15%

2011 2012 2013 2014

36%

14%

28%

21%

67%

28%

5%

IGP-M

IPCA

Outros

Page 16: BR Properties - Apresentação Institucional

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3 Modelo de Negócio Diferenciado: Estudo de Caso

Nota: 1 Avaliado pela CBRE em Dez/2009

Vendas Criação de Valor

Henrique Schaumann

Valor Aquisição R$ 41,0 MM

Data de Aquisição Nov/07

Re-locação R$ 6,5 MM / ano (42% de aumento no aluguel anual)

Retrofit Elevadores/ fachada/ estacionamento

Valor Reavaliado 2009¹

R$ 78,0 MM

Na Aquisição Atual10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

-

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

41.0

78.0

26.97

38.10

Valor do Imóvel Aluguel/m²

Ed. Generali

Valor de Aquisição R$ 16,6 MM

Data de Aquisição Ago/07

Valor de Venda R$ 21,5 MM

Data de Venda Jan/10

Período em Portfólio 29 meses

TIR 36%

ROE 147%

Ed. Athenas

Valor de Aquisição R$ 27,0 MM

Data de Aquisição Ago/07

Valor de Venda R$ 34,5 MM

Data de Venda Jan/11

Período em Portfólio 40 meses

TIR 20%

ROE 70%

Page 17: BR Properties - Apresentação Institucional

17

Setor Fragmentado (em ABL por m²) Pipeline de Aquisições (R$ MM)

Ampla fragmentação do setor e a falta de concorrentes profissionais torna o mercado bastante favorável para a consolidação de participantes com maior robustez

Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria 4

Pipeline Total de Aquisições R$2.566 R$3.842 Portfolio Atual

Companhias Organizadas

9%

Mercado Total * : 36,3 MM de m²

Mercado – Não Organizado

91%

10 Companhias Organizadas

34%

66%

BRProperties

* Não inclui imóveis destinados ao varejo

1.181

221

1.402

801

363

1.164

- - -

1.982

584

2.566

Em Negociação Em Análise Total

Escritório Industrial Varejo Total

Page 18: BR Properties - Apresentação Institucional

18

Composição Acionária e Performance da AçãoA atual composição acionária da BR Properties é altamente fragmentada, com controle difuso, sem acordo de acionistas e com 99% das ações em free float

5

N° Total de Ações: 139.511.953 Valor de Mercado: R$ 2,3 bilhões Vol. médio de negociação (30d): R$ 7,9 milhões

* Em 31 de janeiro de 2011

29,00%

-2,92%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11

BRPR3

Ibovespa

GP Investments11,5%

Wellington Management

5,8%

BlackRock5,1%

Laugar S.A.4,6%

Silverpeak2,6%

Cohen & Steers5,0%

Outros65,3%

Page 19: BR Properties - Apresentação Institucional

19

Equipe de Diretores - Biografia

Claudio Bruni

CEO

Martin Jaco

CIO

Marco Antônio Cordeiro

COO

Pedro Daltro

CFO

A BR Properties é administrada por profissionais experientes, altamente motivados e alinhados com os objetivos dos acionistas através de Programas de Opção de Compra de Ação

5

Nascido em 2 de fevereiro 1955, graduado em engenharia civil pela Escola Politécnica da USP em 1978. O Sr. Bruni iniciou sua carreira no grupo Multiplan, como Gerente de Projetos em 1979 e deixou a empresa, como vice-presidente da holding do grupo para formar a DEICO em 1989. Entre 1979 e 1983, o Sr. Bruni exerceu diversas gerências, tendo sido convidado a formar a RENASCE, empresa de administração de shopping centers dos grupos Bozano, Simonsen e Multiplan em 1983, permanecendo como seu diretor superintendente até 1985. De 1985 a 1989, o Sr. Bruni ocupou a Vice-Presidência da holding do grupo Multiplan, encarregado também das áreas de desenvolvimento de projetos imobiliários em geral. Entre 1991 e o ano de 2003, ele foi Diretor da Nova Gaule Ltda. No período de 1983 a 1987, o Sr. Bruni ocupou a vice-presidência da ABRASCE e, no período de 1997 a 1999, foi conselheiro do Urban Land Institute em Washington, USA. No período de 1999 a 2006, o Sr. Bruni exerceu a função de Chairman e CEO da DEICO, empresa de administração de shopping centers fundada por ele próprio.

Nascido em 15 de janeiro de 1969, formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, com MBA pela Reading University (UK), College of Estate Management e pós-graduado em Project Management, pelo Royal Institute of Chartered Surveyors (UK). O Sr. Martín iniciou sua carreira na empresa Andrade e Gutierrez e posteriormente trabalhou na Método Engenharia. Em 1996 juntou-se à CB Richard Ellis, com o objetivo de desenvolver consultoria de investimentos no Brasil. Liderando os departamentos de investimentos, desenvolvimento e gerenciamento de ativos da CB Richard Ellis, como Diretor de Investimentos, Sr. Martín possuía direta responsabilidade e envolvimento em todas as atividades relacionadas aos investimentos no País nos últimos 10 anos. Na sua administração, a CB Richard Ellis tornou-se líder no mercado na área de transações imobiliárias no ano de 2006.

Nascido em 15 de março de 1955, graduou-se em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP em 1978, com pós-graduação pela Fundação Getúlio Vargas. O Sr. Cordeiro foi responsável por orçamentos e gerenciamento de projetos na Schain Cury e na Método Engenharia por 15 anos. Desde que ingressou na DEICO – Desenvolvimento Imobiliário Ltda. como Diretor de Planejamento, o Sr. Cordeiro é responsável por estudos de mercado e de viabilidade, planejamento, avaliações e consultoria a fundos de pensão e grandes investidores.

Nascido em 25 de abril de 1971, é Administrador de Empresas formado pela Unifacs (Salvador-Bahia) com MBA pela Owen Graduate School of Management, Vanderbilt University (EUA). O Sr. Pedro iniciou sua carreira em 1994, no Banco Marka, como Gerente Financeiro e Diretor Adjunto. Posteriormente, entre 1999 e 2004, trabalhou como Vice-Presidente no Departamento de Risco de Crédito do Citigroup e, de 2004 até o ano de 2005, atuou como gerente de finanças na empresa Gafisa. Depois da Gafisa S.A., até março de 2007, o Sr. Pedro retornou ao Citigroup como diretor de Corporate Banking sendo responsável pela cobertura de clientes do setor público, infra-estrutura e imobiliário.

Page 20: BR Properties - Apresentação Institucional

20

EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%)

Receita Líquida (R$ MM)

Destaques Financeiros 3T10

3T09 3T10 3T10 Pro Forma

9M09 9M10 9M10 Pro Forma

27,616 53,688 57,336

86,886

140,177

183,613

94%

7%

108%

61%

31%

111%

3T09 3T10 3T10 Pro-Forma

3T10 Pro-Forma (ex-vacância)

9M09 9M10 9M10 Pro-Forma

9M10 Pro-Forma (ex-vacância)

22,580 45,356 49,004 53,087

73,995

118,995

162,430 169,831

82% 84% 85%93%

85% 85% 88%92%

Margem EBITDA Ajustado

101%

8%

61%

37%135%

130%

8%

5%

Page 21: BR Properties - Apresentação Institucional

21

Dívida Líquida 3T10* (R$ MM)

Balanço Patrimonial Sólido

Composição da Dívida 3T10* (Índices)

Cronograma de Serviço da Dívida 3T10 (R$ MM)

362

1,429

890

93

974 539

78%

3%

20%

TR

IGPM

CDI

* Não inclui o bônus perpétuo

44%

41% 51% 50%41% 62% 68%

87%

39.049

171.337 183.179 170.668186.917

174.804 176.497

306.114

106.285i - 18%p - 82%

90.399i - 14%p - 86% 50.159

i - 10%p - 90%

24.752i - 8%

p - 92%

14.051 i - 25%p - 75%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Interest

Principal

56%

59%49% 50%

59% 38% 32%

13%

* Exclui dívida de curto prazo de R$ 240 MM já amortizada em Nov/10

Juros

Principal

Page 22: BR Properties - Apresentação Institucional

22

Estratégia da BR Properties

► Manter alavancagem de aproximadamente 50%

► Manter os níveis de diversificação do nosso portfólio atual

► Manter projetos de desenvolvimento em um nível igual ou menor que 15% do nosso portólio total

► Manter o foco nas principais regiões do Brasil

► Manter nossa estratégia de consolidação do mercado, adquirindo propriedades existentes de ótima qualidade e

aproveitando as oportunidades de um setor altamente fragmentado

Page 23: BR Properties - Apresentação Institucional

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Apêndice: Mercado de Escritórios de São Paulo

Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10

Estoque Total

SubregiõesTaxa de

VacânciaFaixa de Preço Pedido de Locação (Classe A)

(%) (R$/ m²/ mês)Centro 4,0% R$ 14,00 - R$ 27,00*Paulista 3,8% R$ 75,00 - R$ 110,00Jardins 3,9% R$ 85,00 - R$ 160,00Marginal 7,5% R$ 45,00 - R$ 110,00Outros 2,3% R$ 50,00 - R$ 70,00Mercado Geral 4,9% R$ 45,00 - R$ 160,00Alphaville 21,9% R$ 30,00 - R$ 60,00* Faixa de preço pedido para os melhores prédios da região

Marginal35%

Outros20%

Paulista16%

Jardins16%

Alphaville7%

Centro6%

Page 24: BR Properties - Apresentação Institucional

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Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de Janeiro

Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10

Estoque Total

SubregiõesTaxa de

VacânciaFaixa de Preço Pedido de Locação (Classe A)

(%) (R$/ m²/ mês)Centro 2,4% R$ 100,00 - R$ 180,00Botafogo 1,2% R$ 110,00 - R$ 150,00Flamengo 0,9% R$ 90,00 - R$ 130,00Barra da Tijuca 6,4% R$ 80,00 - R$ 115,00Zona Sul 6,4% R$ 120,00 - R$ 180,00Outros 5,5% R$ 60,00 - R$ 90,00Mercado Geral 3,1% R$ 60,00 - R$ 180,00

Centro64%

Botafogo13%

Barra da Tijuca11%

Outros5%

Zona Sul5%

Flamengo2%

Page 25: BR Properties - Apresentação Institucional

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Apêndice: Mercado Industrial de São Paulo

Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10

Estoque Total

Grande Campinas

33%

São Paulo11%Barueri

11%

Cajamar10%

Jundiaí10%

Cotia/ Embu7%

Vale do Paraíba

6%

Guarulhos3%

ABCD3%

Atibaia3%

Sorocaba3%

SubregiõesTaxa de

VacânciaFaixa de Preço Pedido de Locação (Classe A)

(%) (R$/ m²/ mês)ABCD * 0,0% R$ 12,00 - R$ 18,00Atibaia * 24,4% R$ 18,00 - R$ 20,00Barueri 8,5% R$ 21,00 - R$ 25,00Cajamar * 3,1% R$ 17,00 - R$ 20,00Cotia/ Embu * 0,0% R$ 18,00 - R$ 22,00Grande Campinas 3,7% R$ 15,00 - R$ 25,00Guarulhos * 2,2% R$ 18,00 - R$ 24,00Jundiaí * 10,9% R$ 13,00 - R$ 18,00São Paulo 1,6% R$ 18,00 - R$ 25,00Sorocaba * 43,0% R$ 16,00 - R$ 20,00Vale do Paraíba * 13,2% R$ 14,00 - R$ 17,00Mercado Geral 6,3% R$ 12,00 - R$ 25,00* Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros".

Page 26: BR Properties - Apresentação Institucional

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Contato

Relações com Investidores

Pedro Daltro

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Leonardo Fernandes

Gerente de Relações com Investidores

Marcos Haertel

Analista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3201-1000

Email: [email protected]

www.brpr.com.br/ri