第4回 FinTechの課題と今後の⽅向性に関する検討会合 ... - METI...（Digital Immigrants ）デジタル原住民（Digital Natives）聞く、見る参加する、シェアする、自慢する

第4回FinTechの課題と今後の⽅向性に関する検討会合

（FinTech検討会合）事務局参考資料

- 中国におけるFinTechの状況 -

平成2８年１０⽉

経済産業省

参考１

（１）野村総合研究所李様ご提供資料

1

中国のFinTech産業の概要

2016年10月18日

株式会社野村総合研究所上級コンサルタント

李智慧

〒100‐0005東京都千代田区丸の内1‐6‐5 丸の内北口ビル

Copyright（C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved. 1

中国のFinTech産業が急成長する背景

中国のFinTech産業の特徴と概要

中国のFinTech産業の規制強化の動向

目次






政策面の後押し

量から質への経済改革を支える戦略として、中国政府は「インターネット＋」や「大衆創業」などの政策を推進

中国経済は高度経済成長時代が終焉し、中身と効率性を重視したゆるやかな経済成長（新常態）へ移行しつつある。

そのなか、インターネット技術の活用をテコに産業の高度化を図ることが急務となっている。

2015年3月5日、中国国務院総理の李克強氏は第12期全国人民代表大会第3回会議の「政府活動報告」において、「互聯網+（つまり『インターネット＋』）」という行動計画の策定を打ち出した。

従来からインターネットネットの活用が盛んであった通信、小売や家電業界だけではなく、金融、交通、医療等多くの産業においてインターネットとの融合が加速している。


インターネット接続環境の整備

2016年6月に、中国インターネット利用者数は7億人を突破した。53

,760

56,4

00

59,0

56

61,7

58

63,2

00

64,8

75

66,7

69

68,8

26

70,9

58

38,8

25

41,9

97

46,3

76

50,0

06

52,7

05

56,6

78

59,3

57

61,9

81

65,6

37

39.9% 42.1% 44.1% 45.8% 46.9% 47.9% 48.8% 50.3% 51.7%

28.8%31.4%

34.6% 37.1%39.1%

41.1% 43.4%45.3%

47.8%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

2012.06 2012.12 2013.06 2013.12 2014.06 2014.12 2015.06 2015.12 2016.06

インターネット利用者数モバイルインターネット利用者数インターネット普及率モバイルインターネット普及率

出所：CNNIC中国インターネット情報センター

万人

中国インターネット/モバイルインターネット利用者数及び普及率(2012年-2016年)

Xiaomiなど低価格の中国産スマートフォンの普及により、モバイルインターネット利用者数は急成長し、いまは6.5億人を超え、ネット利用者全体の9割以上占めている。


ネットに慣れている若い世帯が消費の主力へ

インターネットから情報を取得し情報発信するデジタル世代の勃興により、モバイルは消費者への入口となりつつある。

デジタル移民（Digital Immigrants ）

デジタル原住民（Digital Natives）

聞く、見る参加する、シェアする、自慢する

Face to Face

3メートル 0.3メートル

リモコンタッチパネル、キーボード

仮想空間


2013年、中国は世界最大のネット小売市場となった

インターネットの社会インフラ化ネットショッピングだけではなく、タクシーやレストランの予約など、インターネットが生活の至る所に応用されている。

単位：10億ドル

年累計成長率

出所：iRearch アリ研究院資料等


巨大なFinTech企業の出現

インターネットの様々なサービスを通じて蓄積された膨大な利用者や情報を活用した巨大なFinTech企業が生まれた（アリババの例）

Alibaba’s Ecosystem of e‐commerce

Online Shopping destinationTaobao.com

Global consumer marketplaceAliExpress

Brands and retail platform

Global wholesale marketplace

Group buying marketplace

China wholesale marketplace

Tmall.com

Alibaba.com

Juhuasua

1688.com

China Smart Logistics

Online marketing services

CAINIAO

Alimama.com

B2C

B2B

B2CC2C

B2BB2B

少額貸付資産運用サービス個人信用情報サービス第三者支払サービス決済・送金サービス

金融事業クラウド基盤

消費金融資産運用アプリネット銀行

螞蟻金融服務集団（Ant Financial）

代表的なサービス（Alipay）・ユーザー数4.5億人以上・年間取扱高3.8万億人民元（2014年）・取引件数(年間）164億件（2014年）

出所：公開資料よりNRI作成


巨大なFinTech企業の出現

インターネットの様々なサービスを通じて蓄積された膨大な利用者や情報を活用した巨大なFinTech企業が生まれた（テンセントの例）

WeChatのグローバルでのアクティブユーザー数

10 million official accounts

Support 20+ languages

0.2 million developers

Cover 200+ countries/regions

出所：公開資料、テンセント提供資料よりNRI作成






中国のFinTech産業の特徴

中国では、FinTechを一般的に「互聯網金融」、つまり、「インターネット金融」と呼ばれる

その深さ、強さ、広さについて、世界をリードする水準になっている

【深さ】顧客起点のビジネスモデルの変革、庶民の生活の隅々まで浸透し始めた

【強さ】伝統的な金融機関にもインパクトを与えている

【広さ】都市から地方・農村地域へ、個人から中小零細企業へと応用分野の拡大させている

担い手は金融機関とは限らない

顧客と接点を持つ企業が担い手になりうる

大半の領域は大手インターネット企業の独壇場となっている

優秀な人材に支えられ、従来の中国企業とは違うタイプの企業である

シリコンバレーを経験した技術者、グローバルな金融機関で鍛えた経営者

ブロックチェーン等革新分野で世界との連携を強めている


伝統的な金融機関にもインパクト

FinTech企業発のスマートフォン決済は短期間で都市で普及され、庶民の生活を変えると同時に、伝統的な決済サービスにも大きな影響を与えた

Apple Pay(銀聯)

WeChatPay（テンセント）

Alipay（Ant Financial）

QQ Wallet（テンセント）

Quick Pay（銀聯）


FinTechの特徴に関する米中比較

米国中国

呼び方 FinTech 互聯網金融（インターネット金融）

担い手ベンチャー企業、スタートアップ企業中心大手インターネット企業中心

分野決済、融資（P2P）、投資支援、資産運用、銀行向けインフラサービス等

ビジネスや生活の場面で広く応用されている

特徴・ニッチ分野にフォーカスし、そこにニーズがあるユーザーを獲得している

・既存金融機関のサービスを脅かすほどの規模になっていない

・既存の金融サービスが成熟化、規制が整っている

・決済を中心とした新たなビジネスモデル、サービスの提供を通じた「エコシステム（生態系）」を構築する

・膨大な利用者数による規模の急拡大が既存金融機関に危機感を与えている

・有望なスタートアップ企業の多くは大手ネット企業の出資を受けている・制度が構築途中である

代表企業 Lending Club、PayPal、Kabbageなどアリババ、テンセント、百度、京東など

出所：野村総合研究所


大半の領域は大手インターネット企業の独壇場

出所：野村総合研究所 2016年2月時点


ブロックチェーン等革新分野で世界との連携

オープンソースブロックチェーン・プロジェクトのHyperledger Projectに参加する中国企業（一部）

出所： https://www.hyperledger.org/about/members （2016年10月時点約20社の中国企業が参加）






P2Pプラットフォームの数

10 50200

800

1575

2595

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年

出所：『2015年中国網絡借貸業界年報』よりNRI作成

決済分野のほかに、中国のFinTech産業で大きく発展したのは、P2P レンディングのインターネットプラットフォームである。


0 10 676

275

896

0

200

400

600

800

1000

2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年

問題があるプラットフォームの数

2015年問題プラットフォームの分類

15%

55%

29%1%

業務停止倒産・不履行資金回収困難司法介入

出所：『2015年中国網絡借貸業界年報』よりNRI作成

P2P分野の無秩序な成長が「インターネット金融」のイメージを一変させた。


監督官庁インターネット金融における管理分野

インターネット金融に関する最近の主な規制動向

中国人民銀行決済・支払 2015年12月28日「非銀行支払機構インターネット支払業務管理弁法」

銀監会融資、P2P、信託と消費金融 2015年12月28日「インターネット貸借情報仲介機構業務活動管理暫定弁法」（意見募集稿）

証監会クラウドファンディング、基金販売 2014年12月18日「プライベート・エクイティ・クラウドファンディング融資管理弁法（試行）（意見募集稿）」

保監会保険 2015年7月22日「インターネット保険業務監督管理暫定弁法」

国家インターネット情報弁公室

決済・支払 2016年6月28日モバイルインターネットアプリケーションの情報サービス管理規定

出所：「インターネット金融の健全な発展の促進に関する指導意見」及び公開情報により野村総合研究所作成（2016年7月時点）

最近の主な規制動向

中国政府はP2P企業への取締りの強化や決済アプリの利用者の本人認証の必須化を求める等秩序ある発展の促進に動き出している。


決済アプリへの実名認証の規制

アカウントのレベル

個人認証方式使える機能決済アプリのアカウントでたまっている残高で決

済できる上限額

レベルⅠ 対面での認証を要求しないが、少なくとも一つ外部のチャネル経由で認証をすること

決済、振込アカウント開設する日から計算し、累計1000元まで

レベルⅡ 対面での認証を実施すること、もしくは、非対面での認証を採用する場合、最低限三つの外部のチャネル経由で認証をすること

決済、振込毎年10万元まで

レベルⅢ 対面での認証を実施すること、もしくは、非対面での認証を採用する場合、最低限五つの外部のチャネル経由での認証をすること

決済、振込、資産運用毎年20万元まで

注１：外部のチャネル経由での認証は、通信キャリア（携帯電話番号）、公安部（身分証明書）、銀行（銀行カード）等の方法がある。出所：「非銀行支払機構インターネット支払業務管理弁法」等よりNRI作成

Alipayを初めとした決済アプリへの規制も強化

（2）アリペイ陳様ご提供資料

8

w w w . a n t g r o u p . c o m

Alibaba, Ant Financial & Alipay


About Alibaba Group

Alibaba Group Ecosystem

Make it easy to do business anywhere

Specialized Logistics

Technical Infrastructure

China Smart Logistics Network

Marketplaces

FinancialServices

Cloud Computing Services

Services


About Ant Financial

Ant Financial Ecosystem

WealthManagementPayment Loan, Invest,

BankingCloud

ComputingInsurance Credit, Security,Risk Control

Ant Financial is dedicated to using technology to provide inclusive financial services to individuals as well as small and micro enterprises. We believe financial services should be simple, low-cost and accessible to the many, not the few.

Products and Services

Payment Wealth management Insurance Financing

SMEs

Financial Institutions

Consumers

Financial CloudBig DataCredit System

PlatformTransaction Settlement

Infrastructure

Ant Financial Ecosystem

Ant Symbolizes

Perseverance

Endless Potential

Solidarity and Cooperation

Small but beautiful changes


About Alipay

Social platforms

Financial services

Life services

One million merchant resources

Fixed TermYu’e Bao

Ant HuabeiZhima Credit

Love Pay Lucky Money

Friends

Mobile Top-Up

Utilities

Transfer

City Service

Restaurants

Entertainments Shopping

Travel & Leisure

Alipay is a must-have APP for Chinese users’ daily life as a Super APP, which covers a wide range of functions.

Alipay App as a Lifestyle Super App

Koubei

Ant Loan My Insurance

Movies Go Dutch

Most popular APP for residents of tier 1-3 cities,where mobile APPs have high penetration

0% 30% 60% 90%

Alipay

现金

信用卡

借记卡

微信

网上银行

银联闪付

QQ钱包

JD支付

Apple Pay

其他

ratio of respondents

Ranking of most frequently used APP/Payment

tie 1 cities tie 2 cities tie 3 cities

We’re always imagining new ways and seeking solutions

In 2015, more than 500,000 restaurants, 40,000 supermarkets & convenient stores,

over one million taxis and 300 hospitals all over China support payments with Alipay.

500,000

RESTAURANTS SUPERMARKET / CONVENIENT STORES

40,000

TAXIS

1m+

HOSPITALS

300

2015 Double 11 Shopping FestivalPartnered with 200+ banks

Processed 710 million+ transactions

+450 million active members>70% active mobile users

68.4% China’s third-party mobile payment market share

Source: Research 2015

Started as a payment solution in 2004, rapidly dominated China market with more than 50% market share.

As of now, Alipay is the world’s largest third-party payment platform.

31.6%

68.4%Alipay

Simple, Safe and Convenient

Others


About Alipay Overseas Business

China outbound tourists reached in 2015

Overall spending had increased to

120M$249B

Trend of Alipay Outbound Users Consumption

As of 2015 July, the added up number of Alipay

outbound users reached 80,000,000+(confidential),

increased by 414% compared with 2014 on a year-

on-year basis.

Business in 200+ countries & territoriesSupports 15 currencies.

In 2015, Alipay followed its Chinese users’ footsteps, starting with Hong Kong, Taiwan, Macao, Japan, South Korea and southeast Asia, followed by Europe, Australia and America.

South KoreaJapan

TaiwanMacaoThailand

Australia

New Zealand

Vietnam

Hongkong

Cambodia

Singapore

Germany

United StatesFrance

Malaysia

Payment�Network

Flexible�Settlement�Currency

15 currencies

$�￡ € ￥ �₩�฿ NT�…�

Payment�Process

85.9k/s

14k/s

Alipay Others

Web, WAP and MobileIn-App supported

User�Experience

Global NetworkPartner�Merchants

Global Merchant Network

Global Merchant Network

Duty�Free�Shop

Converience Stores

Global Travel

Big Box Retailers

Global Digital Services

Food Chains

Fashion Retailer

Duty�Free�Shop


Alipay user-profile

Alipay users’ ranking by activeness

Alipay 450M+ Members

Diamond 100K

Platinum�� 10M

Gold� 100M

Mass�Member 300M

Giving out long term member privilegebased on different member profile.

The Digital Economy Has Created a new phase forChinese consumer: Global shopping explorer

Stores in China

Tmall/Taobao

OverseasBrand’s Own

Websites Social Media

Platforms

ShoppingAgents

Travel Overseas

AlipayMobileApp

$334BMobile Shopping in 2015

59%Want to Shop Overseas

$78BOverseas Onlines Purchase in

2015

$249BOverall spending in 2015

Tracks over 5,000 user informationto precisely target promotions to users

Highly targeted promotion through big data

Geolocation & demographicspromotions;Such as promoting nearby baby-related products to mothers

Combining transaction history &behavior pattern to push promotion;Such as promoting cosmetics couponto users who purchase cosmeticsfrequently

客户特征

用户分群

地理位置

信用档案

社会关系

金融资产

消费支付

行为偏好

自然特征（性别、年龄等）社会特征（学历、就业、婚姻子女状况等）

财富水平（资产负债、现金流）资产管理偏好（风险、收益、产品类型）

固定位置（家庭地址、工作地址）流动位置

产品偏好（行业类目、产品类目）消费行为（频次、时间、渠道）分享偏好（评价、分享）

亲属关系社会关系（朋友、同事、同学）其他关系（同人模型、亲密的人、微博粉丝）

芝麻信用分数

学生，白领，爱好


Alipay is a SUPER APPThe best way to reach millions of Chinese users

Traffic Entrance

TargetYour Users

Completethe Deal

Data

AlipayMarketing Platform

TrafficAcquisition

1Boost your presence andconnect with customers

Build Your Deal2

Search, purchase and redeemcoupons on-the-go

Payment3 Easy-to-use in-app paymet

Data4Learn about customers and

monitor your marketing data

Reach the detail information aboutyouCustomers click the summary toreach more information

Merchant Info.There is basic information likemerchant name, location,shopping hours, brands.

You also can provide serviceinformation to attract more attention, such as Chineseshopping guide, WiFi

App demonstration: a virtual store for users to view

Promotion Info.All promotions can bedelivered directly tothe potentialcustomers and allpurchase can betracked

Customers click “领取”(claim) to get thepromotion

Merchant Promotion

App demonstration: Coupons display to attract users

Detail information allowsCustomers to know you, find you and like you

Merchant PictureProvide best image forcustomers before theycoming.All perspectives includingenvironment, shop,product, etc. in your hand

App demonstration: View store detailed information

QR Payment

Provide best imagefor customers beforethey coming

All perspectivesincludingenvironment, shop,product, etc. in yourhand

App demonstration: Payment

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