Celltrion GSC 2013 AR

7/24/2019 Celltrion GSC 2013 AR

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!""#$% '()*+, *" -(%%,+.*" /0- ." 1234

"#$% &'() * +,*- .$ /01) -* +,*-



목 차

사 업 보 고 서 """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#

【 대표이사 등의 확인 】 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""$

%" 회사의 개요""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""&

#" 회사의 개요"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""&

'" 회사의 연혁"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""&$" 자본금 변동사항 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""(

)" 주식의 총수 등 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""*

&" 의결권 현황"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#$

+" 배당에 관한 사항 등 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#$

%%" 사업의 내용 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#&

%%%" 재무에 관한 사항 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""")#

%," 감사인의 감사의견 등 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""##(

," 이사의 경영진단 및 분석의견""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""##*

,%" 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#'$

#" 이사회에 관한 사항 """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#'$'" 감사제도에 관한 사항""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#$$

$" 주주의 의결권 행사에 관한 사항""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#$&

)" 계열회사 등의 현황 """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#$&

,%%" 주주에 관한 사항 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#$(

,%%%" 임원 및 직원 등에 관한 사항""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#$*

#" 임원 및 직원의 현황 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#$*

'" 임원의 보수 등 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#$*

%-" 이해관계자와의 거래내용"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#)$

-" 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#&#

-%" 재무제표 등 """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#&$-%%" 부속명세서 """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#&*

【 전문가의 확인 】 """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#+#

#" 전문가의 확인 """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#+#

'" 전문가와의 이해관계 """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""#+#



Content

Annual report................................................................................................................................................2

Confirmation of executives..........................................................................................................................4

I. Company introduction.............................................................................................................................6

1. Company profile...............................................................................................................................................62. Company history..............................................................................................................................................6

3. Changes in capital...........................................................................................................................................8

4. Total number of shares.................................................................................................................................10

5. Status of the voting rights...............................................................................................................................12

6. Dividend repayment........................................................................................................................................14

II. Business overview................................................................................................................................16

III.Financial issues....................................................................................................................................42

IV. Audit opinions....................................................................................................................................118

V.Operational diagnosis and Analytic Opinions of the Chief Executive Officer.......................................110

VI. Related issues about the Company Departments (i.e. board of directors) and Subsidiaries124

1. Board of Directors.........................................................................................................................................124

2.Supervision system.......................................................................................................................................134

3. The voting rights of shareholders...................................................................................................................1364.Status of subsidiaries.....................................................................................................................................136

VII. Issue concerning shareholders........................................................................................................138

VIII. Executives and staff........................................................................................................................140

1.Status of executives and staff........................................................................................................................140

2. Remuneration of executives....................................................................................................................... 143

IX. Transactions with stakeholders........................................................................................................ 145

X.Necessary Measures to Protect Other Investors..................................................................................153

XI. Financial Statements.........................................................................................................................155

XII. Appendix...........................................................................................................................................161

Confirmation of experts....................................................................................................................................163

1.Confirmation of experts.................................................................................................................................163

2.The interests of experts..............................................................................................................................163



1

사 업 보 고 서

.제 #) 기/

사업연도 "#$% 년 #$ 월 #$ 일 부터

"#$% 년 $" 월 %$ 일 까지

금융위원회

한국거래소 귀중 "#$& 년 % 월 %$ 일

제출대상법인 유형 '

면제사유발생 '

기타

해당사항 없음

회 사 명 ' (주) 셀트리온지에스씨

대 표 이 사 ' 김 태 구

본 점 소 재 지 ' 인천시 연수구 아카데미로 *$번길 $+(송도동)

(전 화) #%" , -*# , .&.&

(홈페이지) /001'22

작 성 책 임 자 ' (직 책) 이 사 (성 명) 이 병 률

(전 화) #%" , -*# , .&.&



2

Annual Report

14th period

Financial year: 1 January 2013 to 31 December 2013

Financial Committee

Korea exchange

Submitted company type: Other

Company: Celltrion GSC Corporation

CEO: Kim Dae-woo

Headquarter location: Incheon Yeonsu-gu Academy-ru 51-19(Songdo-dong)

Tel: 032 - 850 – 6464

Official website: http://

Reporting director: (Position): Director

(Name): Lee, Byeong Ryu

(Tel): 032 - 850 - 6464



3

【 대표이사 등의 확인 】



4

Executive confirmation

As Celltrion executives and the people responsible for the financial statements, we have paid significant attention tothe content of the financial statements of this financial year. After direct confirmation, we confirm that all records ofmajor events were included in this report, and there was no false or incorrect data included therein. The contents ofthis report are an accurate portrayal of this past year’s finances.

Moreover, we confirm that the company has set up an internal accounting management system according to thesecond and third paragraph of the second article of The Law Concerning the External Audit of Corporations. Weassure that the company has operated in compliance with this system.

March 31st 2014

Celltrion GSC Corp. CEO: Kim Dae-woo

Reporting Director: Lee Byeong-Ryul



5

#" 회사의 개요

%" 회사의 개

가" 회사의 법적" 상업적 명칭 0 주식회사 셀트리온지에스씨 나"

설립일자 0 '111"1+"#)

다" 본사의 주소 0 인천시 연수구 아카데미로 &# 번길 #*

전화번호 0 1$' 2 3&1 2+)+)

라" 규모 0 대기업

마" 주요사업내용 0 정관에 기재된 목적사업

목 적 사 업 비 고

$3 의약품 생산부자재 제조

"3 자재 국산화 연구 및 개발사업

%3 의약품4 재약원료4 화공약품4 의약부외품4 기초화학물4

의약품 생산부자재 등의 무역 및 무역대리

&3 각 호에 부대되는 사업 일체

*3 장비(기계장치) 및 부분품4 부속품의 도매

.3 제약원료4 화공약품4 기초화합물 제조

53 구매 및 물류 컨설팅

-3 구매대행업

,

'" 회사의 연혁

가" 당해 회사의 연혁

.#/ 설립 이후의 변동상황

연 월 경과 및 주요변동 상황

"##-3#%3%$

"##-3$"3%#

대표이사변경 ' (변경전) 서정진 (변경후) 김태구

제 $ 회 무보증 사모 전환사채

"##+3#$3$"

"##+3#"3#$

"##+3#"3"5

"##+3#%3$+

"##+3#&3#"

제 $ 회 무기명식 비분리형 신주인수권부사채

발행(*4### 백만원) 본점 이전(인천 남동 구월 $$"+,22 → 인천

연수 송도 5,*#) 제 " 회 무보증 사모 전환사채

발행(54### 백만원)

상호 변경(넥솔바이오텍 → 셀트리온지에스씨)

"#$#3$$3%# 토마토 " 저축은행 지분투자(" 백만주 6*4###)

"#$$3#-3#$ 본점 이전(인천 연수 송도 5,50 → 인천 연수 송도 $%,%)

"#$%3#%3#- (주)한스킨 지분투자 (5" 만주 6$-4%%%)

.'/ 상호의 변경

2 '11* 년 $ 월 #* 일 정기주주총회를 통하여 회사의 상호를 .주/넥솔바이오텍에서

.주/셀트리온지에스씨로 변경하였습니다"



6

I. Company introduction

1. Company profile

a) Legal name and business name of the company: Celltrion GSC Corporation

b) Date of establishment: 14 June 2000

c) Headquarter location: Incheon Yeonsu-gu Academy-ru 51-19(Songdo-dong)(Tel.) 032-850-6464

d) Scale: Big company

e) Major business: business purposes in the Article of Association

Business purposes Remarks

1. Manufacture of excipients for medicine production

2. Research and development for materials localization

3. 3.Trade and trade agency for medicine, pharmaceutical raw materials, chemicals,

topical medicine, basic compounds and excipients for medicine production

4. Additional industry related to overall business

5. Wholesale of equipment (machinery), parts and accessories6. Manufacture of pharmaceutical raw materials, chemicals, and basic compounds

7. Procurement and logistics consultancy

8. Procurement agency

-

2. Company historya) Company history

(1) Changes after company establishment

Time Process and major changes

Mar 31, 2008

Dec 30, 2008

Change of CEO: changed from Seo Jung-jin to Kim Dae-wooFor the first time the company issued unsecured private convertible bonds

valued at KRW 5 BN

Jan 12 2009

Feb 1 2009

Feb 27 2009

Mar 19 2009

Apr 2 2009

For the first time the company issued bearer non-separable bonds valued at

KRW 5 BN

The head office was moved from 1129-22 Guwol-dong, Namdong-gu, Incheon

to 7-50 Songdo-dong, Yeonsu-gu, Incheon

The company issued unsecured private convertible bonds valued at KRW 7 BN

for the second time

The company name was changed from Nexolbiotech to Celltrion GSC

The company issued unsecured private convertible bonds valued at KRW 5 BN

for the third time

Nov 30, 2010Equity investment from TOMATO 2 Savings Bank (2 million shares with a price

of KRW 5,000 per share)

Aug 1, 2011The head office was moved from 7-50 Songdo-dong, Yeonsu-gu, Incheon to

13-3 Songdo-dong, Yeonsu-gu, Incheon

Mar 8, 2013Equity investment from HANSKIN (720 thousand shares with a price of KRW

18,333 per share)

(2) Company Name Change

The company name was changed from Nexolbiotech to Celltrion GSC with the approval from a regular

shareholders’ meeting on 19 March 2009



7

$" 자본금 변동사항

증자.감자/현황

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 원4 주)

주식발행

(감소)일자

발행(감소)

형태

발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종

류 수량

주당

액면가액

주당발행

(감소)가액 비고

"### 년 #. 월

$& 일

유상증자(주주

배정)보통주 $#4### *4### *4###

"##$ 년 #& 월

#& 일

유상증자(주주

배정)보통주 &#4### *4### *4###

"##$ 년 #& 월 $5 일

유상증자(주주 배정)

보통주 "#4### *4### *4###

"##$ 년 #+ 월

"* 일

유상증자(주주

배정)보통주 $.4### *4### *4###

"##$ 년 $# 월

%$ 일

유상증자(주주

배정)보통주 $$&4### *4### *4###

"##" 년 #% 월

"% 일

유상증자(제 %

자 배정)보통주 -&45## *4### $*+4&##

"##" 년 #& 월

"& 일 무상증자 보통주 "4.#54&-# *4### *4###

"##" 년 $# 월

$# 일 유상감자 보통주 $4$*+4-## *4### &4.5. 자사주매입

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 백만원4 주)

종류＼구분 발행일 만기일 권면총

액

전환대상

주식의 종

류

전환청

구가능

기간

전환조건 미상환사채

비고 전환비

율 (7)전환가

액

권면총

액

전환가

능주식

수

제 % 회

무보증사모

전환사채

"##+ 년

#& 월

#" 일

"#$* 년

#& 월

#$ 일

*4###기명식

보통주

"#$#3#

&3#"8"

#$*3#&3

#$

$##%54.#

#*4###

$%"4+5

-,

합 계 , , *### , , $##%54.#

#*4###

$%"4+5

-,



8

3. Changes in Capital

Capital increase/decrease

(Base date: 31 December 2013) Unit: KRW, per share

Date of Share

Increase/Decrease

Form of

Increase/Decrease

Stock Increase/Decrease

Category Quantity Par Value

per Share

Increase/

Decrease Price

per Share

Remarks

Jun 22 2000Capital increase withconsideration (rights

offering)

Commonstock

10,000 5,000 5,000 -

Apr 4 2001

Capital increase withconsideration (rights

offering)

Commonstock

40,000 5,000 5,000 -

Apr 17 2001


offering)

Commonstock

20,000 5,000 5,000 -

Step 25 2001


offering)

Commonstock 16,000 5,000 5,000 -

Oct 31 2001

Capital increase with

consideration (rightsoffering)

Common

stock114,000 5,000 5,000 -

Mar 23 2002Capital increase withconsideration (the 3rd

offering)

Commonstock

84,700 5,000 159,400 -

Apr 24 2002 Capital increasewithout consideration

Commonstock

2,607,480 5,000 5,000 -

Oct 10 2002 Capital reductionCommon

stock1,159,800 5,000 4,676

Stockrepurchase

Status of Outstanding Convertible BondsBase date: December 31 2013 Unit: KRW MN per share

ClassDate of

Increase

Date of

Maturity

Total

Book

Value

Type of Shares

for Conversion

Period for

Possible

Conversion

Claims

Conversion conditions Outstanding Bonds

RemarksConversion

Rate

Conversion

Price

TotalBook

Value

Shares for

Possible

Conversion

hird

unsecured

private

convertible

bonds

Apr 22009

Apr 12015

5,000Registered

common stock

Apr 2 2010~

Apr 1 2015100 37,600 5,000 132,978 -

otal - - 5,000 - - 100 37,600 5,000 132,978 -



9

)" 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 주)

구 분 주식의 종류

비고 보통주 우선주 합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수 &4###4### , &4###4### ,

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 "4-+"4$-# , "4-+"4$-# ,

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 $4$*+4-## , $4$*+4-## ,

$3 감자 $4$*+4-## , $4$*+4-## ,

"3 이익소각 , , , ,

%3 상환주식의 상환 , , , ,

&3 기타 , , , ,

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ,Ⅲ) $45%"4%-# , $45%"4%-# ,

Ⅴ. 자기주식수 "%% , "%% ,

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ,Ⅴ) $45%"4$&5 , $45%"4$&5 ,



10

4. The total number of shares

Status of Total Number of Shares

Base date: Dec 31 2013 Unit: per share

Division

Type of ShareRemarks

Common Stock Preferred Stock Total

Ⅰ. Total number of issued shares 4,000,000 - 4,000,000 -

Ⅱ. Total number of shares issued to date2,892,180 - 2,892,180 -

Ⅲ. Total number of shares which

decreased to date1,159,800 - 1,159,800 -

1. Capital reduction1,159,800 - 1,159,800 -

2. Profit redemption- - - -

3. Repayment of redeemable shares

- - - -

4. Others - - - -

Ⅳ. Total number of outstanding shares1,732,380 - 1,732,380 -

Ⅴ. Self-owned shares 233 - 233 -

Ⅵ. Number of outstanding shares 1,732,147 - 1,732,147 -



11

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 주)

취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량

기말수량 비고 취득(9) 처분(,) 소각(,)

배당

가능

이익

범위

이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

, , , , , , ,

, , , , , , ,

장외

직접 취득

, , , , , , ,

, , , , , , ,

공개매수 , , , , , , ,

, , , , , , ,

소계(:), , , , , , ,

, , , , , , ,

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량 , , , , , , ,

, , , , , , ,

현물보유물량 , , , , , , ,

, , , , , , ,

소계(;), , , , , , ,

, , , , , , ,

기타 취득(<)보통주 "%% , , , "%% ,

우선주 , , , , , ,

총 계(:9;9<)보통주 "%% , , , "%% ,

우선주 , , , , , ,

※ 기타 취득/ '11' 년 ) 월 ') 일 무상증자시 단수주 취득



12

Status of the acquisition and disposal of own shares


Acquisition Method ype of StocksBasic

Quantity

Quantity change Final

QuantityRemark

s Acquisition Disposal Redemption

The

amount

(range) of

the

Distributabl

e profits

Direct

acquisition

Acquisitionfromexchange

- - - - - - -

- - - - - - -

OTC Directacquisition

- - - - - - -

- - - - - - -

Public

purchase

- - - - - - -

- - - - - - -

Subtotal

- - - - - - -

- - - - - - -

Acquisition

through

trust

agreement

Quantity

held bytrustees

- - - - - - -

- - - - - - -

Currentholding

quantity

- - - - - - -

- - - - - - -

Subtotal

- - - - - - -

- - - - - - -

Acquisition through other methods

Common stock 233 - - - 233 -

Preferredstock

- - - - - -

otal

Common stock 233 - - - 233 -

Preferredstock

- - - - - -

※Note 1: acquired through capital increase without consideration on 24 April 2002



13

&" 의결권 현황

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 주)

구 분 주식의 종류 주식수 비고

발행주식총수(=) 보통주 $45%"4%-# ,우선주 , ,

의결권없는 주식수(>)보통주 , ,

우선주 , ,

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된

주식수(?)

보통주 , ,

우선주 , ,

기타 법률에 의하여

의결권 행사가 제한된 주식수(@)

보통주 "%% ,

우선주 , ,

의결권이 부활된 주식수(A)

보통주 , ,

우선주 , ,

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(B C = , > , ? , @ 9 A)

보통주 $45%"4$&5 ,

우선주 , ,

+" 배당에 관한 사항 등

최근 $ 사업연도 배당에 관한 사항

구 분 주식의 종류 제 $& 기 제 $% 기 제 $% 기

주당액면가액 (원) *4### *4### *4###

당기순이익 (백만원) .%4#*5 $#$4&*- ,.4%&5

주당순이익 (원) %.4&#& *-4*5& ,%4..&

현금배당금총액 (백만원) , , ,

주식배당금총액 (백만원) , , ,

현금배당성향 (7) , , ,

현금배당수익률 (7)보통주 , , ,

우선주 , , ,

주식배당수익률 (7)

보통주 , , ,

우선주 , , ,

주당 현금배당금 (원)보통주 , , ,

우선주 , , ,

주당 주식배당 (주)보통주 , , ,

우선주 , , ,



14

5. Status of Voting Rights


Division Number of Shares Remarks

otal number of issued shares (A)Common stock 1,732,380 -

Preferred stock - -

Number of shares without voting rights (B)

Common stock - -

Preferred stock - -

Numbers of voting sharesexcluded by the Articles of

Association (C)

Common stock

- -

Preferred stock

Number of shares with limitedvoting rights according to otherlaws (D)

Common stock 233 -

Preferred stock - -

Number of shares with resurrected voting

rights (E)

Common stock - -

Preferred stock - -

Number of shares with voting rights

(F= A - B - C – D +E)

Common stock 1,732,147 -

Preferred stock - -

6 Dividend Repayment

Dividend Repayment in the Past 3 Years

Division Category 14th Period 13th Period 12th Period

Par value per share (KRW) 5,000 5,000 5,000

Net profit of the period (million KRW) 63,057 101,458 -6,347

Earnings per share 36,404 58,574 -3,664

otal cash dividends (million KRW) - - -

otal stock dividends - - -Cash dividend payout - - -

Cash dividend yieldCommon stock - - -

Preferred stock - - -

Stock dividend yield (%)Common stock - - -

Preferred stock - - -

Cash dividend per share

(KRW)

Common stock

Preferred stock

Stock dividend per share

(per share)

Common stock

Preferred stock



15

%%" 사업의 내용 #" 사업의 개요

가" 업계의 현황

오늘날4 국내 제약 및 생명의약기업의 연구개발투자는 매출액 대비 '5$6 수준으로

선진 다국적 제약기업의 #&6 수준에 비해 매우 열악한 수준이며4 기술력의 경우 신물질을 탐색하는 원천기술분야는 선진국 대비 '&64 생산기술분야는 생물엔지니어링기술은 $&64

생물공정기술은 +&6 수준으로 뒤져있는 실정입니다" 최근에는 정부의 벤처산업육성정책에

힘입어 많은 바이오벤처들이 탄생하여 독자적인 기술력을 바탕으로 연구4 개발에 힘쓰고 있

습니다"

한편 국내 대기업은 획기적인 신약을 개발하여도 세계시장에서 인정받기 위해서는 세계적인

전문인상기관을 통해 다양한 인종을 대상으로 임상실험을 해야 하나 이러한 과정에 대한 경

험이 부족하여 어려움이 적지 않은 것이 현실입니다"

오늘날 우리 제약업계는 국내시장만을 겨냥한 7898:;< 위주의 제품개발과 선진제약사의 한

국내 독점판권을 기반으로 매출과 수익을 유지하여 왔으며4 더욱이 최근 의약분업으로 외국

=:;>;9?@ 의약품 처방이 증가하면서 국내 제약사의 어려움이 더욱 가중되고 이로 인해 기술 투자의 감소와 신약개발의 기회마저 잃게되는 악순환을 겪고 있습니다"

이러한 악순환을 해소하고 앞으로 국내 바이오산업이 발전하기 위해서는

① 한국이 보유하고 있는 우수한 인력과 낮은 생산원가구조를 제공할 수 있는 장점을 바탕으

로 선진기술력과 제품을 보유한 외국기업과 합작에 의한 국내 생산기지를 건설하는 A:BC8<D

등 현재 개발중이거나 상업화 진행중인 A:BC8<D 와 제품.의약품4 의약외품 등/에 직4

간접투자 를 통한 투자수익 획득하는 방법4

②사업성 있는 우수한 해외 E;B A:BC8<D 를 발굴하여 국내 투자자에게 A:BC8<D 참여기회를

제 공함으로 투자수익의 획득 및 선진기술 이전의 기회를 제공하는 방법

③기술력있는 우수한 국내 바이오벤처회사에 외국자본의 투자유치 중개를 통한 자금력 확보

로 EFG;98GG HBI8@ 의 상업화 추진 기회 제공하는 방법4

④사업성 있는 우수한 국내외 E;B A:BC8<D 에 직4간접투자를 통한 향후 일정국가 또는 지역

에 대한 독점적 판매권한 확보하는 방법 등의 사업추진을 통해 생명공학기반기술 중에서 상

대적으로 세계적 수준에 근접한 생물공정기술의 연구 및 생산기반시설에 적극 투자함과 동

시에 선진외국기업의 대량생산기지를 국내에 유치하여 우선 대량생산기술을 확보하고 생명

공학의 특성상 생산을 통해 획득 가능한 부수기술을 점진적으로 개발해 나간다면 고부가가

치를 창출하는 '# 세기의 유망산업인 E;B 산업을 경쟁력 있는 국가기간산업으로 발전시킬

수 있을 것입니다"

나" 회사의 현황

2 생명공학 투자 사업

당사는 '111 년 + 월에 설립되었으며4 국제화된 인력과 다년간의 걸친 해외프로젝트의

기획 및 추진 경험을 바탕으로 생명공학산업의 선진국이라 할 수 있는 미국4 유럽4 일본을

대상으 로

①우수 생명공학 프로젝트를 진행하는 회사를 발굴하고 연구 프로젝트를 평가하여 직접투자

또는 국내 투자자를 유치하는 사업



16

II. Business overview 1. Business overview

a) Industry Status

In recent years, investments in R&D in domestic pharmaceuticals and life science companies have accounted for2-3% of their revenues, far below the R&D investment of multi-national pharmaceutical businesses, in which R&D

accounts for nearly 15% of revenue. Technically, the development of new material technologies is only 25% ofthat of developed countries. Our production technology is underdeveloped. The development of domesticbioengineering and biotechnology is only 35% and 65% of developed countries, respectively. Many bio-venturecompanies have emerged during these years thanks to the government’s subsidies to develop this venture

industry. These companies are committed to research and development on the basis of unique technologies. In

addition, large domestic pharmaceutical companies have developed revolutionary medicine. To be accepted intothe international market, they have conducted clinical experiments on human subjects specializing in internationalclinical research organizations. However, they are inexperienced and face many difficulties at the moment.

After having been granted exclusive patents on advanced pharmaceutical companies in South Korea, we focus onthe development of generic medicine in the domestic market and the maintaining of stable sales. However, due

to the recent medical reform, “separation of the prescribing and dispensing of drugs”, prescriptions for foreignoriginal medicine have increased. As a result, domestic pharmaceutical companies are in a worse situation with

decreasing R&D investment and may even lose opportunities to develop new medicine.

To avoid this dire situation and to promote the development of the domestic biological industry:

1 South Korean companies should take advantage of their own high-quality talent and low production structure toset up a domestic production base through cooperation with foreign companies which possess advancedtechnologies and products. They can also make a profit through projects that are under development or are

undergoing commercialization, as well as through direct or indirect investments in products (medicine, medicinefor external use, etc.).

2 We should seek out profitable overseas bio projects and create opportunities for domestic investors toparticipate in them. In this way, investors can make a profit, and at the same time technology transfers willbecome possible.

3 We should offer adequate financial support to excellent domestic bio-venture companies which possess theirown technologies by attracting investment, so that their business models can be scaled and industrialized.

4 We should promote our business through direct or indirect investments in profitable domestic and overseas bioprojects, and by securing elusive patents in other countries and regions. On one hand, we should do research onbasic bioengineering technologies and make investments in production infrastructure; on the other hand, weshould attract advanced foreign companies to build local bases for mass production and gradually advance thedevelopment of profitable technology. In this way, we can upgrade the biological industry – a sunrise industrywith high added value in the 21st century – into a mainstream national industry boasting competitive strength.

b) Our Company Status

2 Biotechnology investment projects

Established in June 2000, our company relies on international talent with years of experience in the planning andproposal of overseas projects. We focus on developed countries and regions, including the US, Europe and Japan.

! Our company is seeking companies engaged in great biotechnology projects, appraising their research programs,

investing directly and maintaining investments from domestic investors.



17

② 첨단바이오 생산기술과 제품을 보유한 해외기업과 국내자본을 결합하여 국내에 합작회사

를 설립하는 등 프로젝트를 기획4 추진하는 사업

③바이오의약품 생산에 필요한 원재료를 국내외 공급처로부터 수입하여4 판매하는 바이오의

약품 유통사업을 영위해왔습니다"

특히 당사가 투자한 제 # 차 사업화프로젝트의 경우는 미국의 백스젠.,?J789/사가

보유하고 있는 동물세포대량배양기술.H?KK?@;?9 L8@@2LF@DF:8 M8<N9B@B>O/과 이 기술을

이용하여 개발중인 각종 백신 및 항암제 등 각종 치료약.MN8:?P8FD;< A:BD8;9G/을 개발4생산할 목적 으로 합작투자기업인 .주/셀트리온을 설립하여 지속적인 투자를 통해 세계적인

바이오 의약 품 생산 공장 건설 및 우수한 기술력 확보4 높은 수익성을 확보하여 국내

바이오선도기업으 로 성장시키는 등의 성공적인 투자를 이루어내었으며4 이러한 성공을

바탕으로 당사는 신규 사업을 발굴하는 등 새로운 사업화 프로젝트를 지속적으로 추진할

계획입니다"

2 바이오 의약품 부자재 국산화 사업

바이오의약산업의 경우 현재 전세계적으로 바이오의약품 생산설비의 증설이 요구되는 시점

으로 바이오의약품 생산에 소요되는 원4 부자재시장도 동반 확대될 것으로 기존의 바이오의

약품 생산에 필요한 원재료를 국내외 공급처로 부터 수입하여 판매하는 유통구조의 변화 필 요성이 대두되고 있습니다"

이러한 사업구조 변화에 발맞추어 당사는 국제시장에서 품질 및 가격경쟁력 확보 등 을 위

해 바이오의약품 원4부자재 국산화를 목표로 하는 제 ' 차 사업화프로젝트를 준비중에

있습니 다"

이를 위해 당사는 기존의 바이오의약품 원4부자재의 공급이 대부분 해외에서 조달되는 점을

감안하여 바이오의약품 원4부자재 개발을 위한 기술력 확보를 위해 해외기업과의 합작 및 공

동기술 개발을 추진할 계획이며 이와 더불어 바이오의약품 원4부자재 제품의 다양화4 LB@I2

LN?;9 물류시설 투자 및 바이오의약품 원4부자재의 국내 생산거점 확보 등 해외에서 조달되

는 바이오의약품 원4부자재의 국산화를 목표로 하고

있습니다"



18

# Our company combines foreign companies that possess advanced biotechnology with domestic capital and plans

to promote the establishment of joint ventures in South Korea.

$ Our company is engaged in the procurement of raw materials for biopharmaceutical production from domestic

and overseas suppliers, as well as the distribution of these products.

Using our company’s first industrialization project as an example, in order to develop various therapeutic proteins

for the production of vaccines and anticancer drugs, we used the Mammalian Cell-Culture Technology from the VaxGen Company and established a joint venture named Celltrion. Our company will build on this achievementand continue to promote profitable new projects.

2 The localization of excipients for biopharmaceutical production

The demand for equipment of biopharmaceutical production is increasing sharply worldwide, and the market for

raw materials and excipients will expand along with it. We purchase raw biopharmaceutical production materialsfrom domestic and foreign suppliers at the present, and it is necessary to upgrade this relevant distributionchannels.

In order to adjust to the change in business structure and maintain quality and price competiveness, our companyis planning to carry out a second round of commercial projects aimed at the localization of excipients of

biopharmaceutical production.

To this end, since most raw materials and excipients of basic biopharmaceutical production are imported from

overseas, our company plans to promote cooperation with overseas companies to establish joint efforts topromote the technologies necessary for the development of these materials. Meanwhile, it will advance thelocalization of these materials and expand its Asian market through the diversification of material production,

investment in cold-chain logistics, and the construction of domestic bases for material production.



19

'" 매출에 관한 사항

가" 주요 상품 등의 현황

.단위 0 백만원4 6/

사업부문 품목 매출액(비율) 매출총이익(비율) 비고

, =DE FDGG0HE *45%+(5$3$") +*.(.#3+.) ,

, 시밀러대조약 $4".5($*35#) $$%(53"#) ,

, 기타 5(#3#+) $(#3#-) ,

, 용역 $4#*.($%3#+) &+-(%$35.)

합계 , -4#5#($##3##) $4*.-($##3##) ,

나" 매출형태별 실적

.단위 0 백만원4 6/

구분 제 $& 기 제 $% 기

매출액 비율 매출액 비율

수출

상품매출 , , -& #3*&

용역매출 , , $% #3#-

대행매출 ,, , , ,

기타 , , , ,

소계 , , +5 #3."

내수

상품매출 54#$% -.3+$ $*4%-& ++3%5

용역매출 $4#*. $%3#+ , ,

대행매출 , , , ,

기타 , , , ,

소계 -4#5# $##3## $*4%-& ++3%5

합계 -4#5# $##3## $*4&-$ $##3##



20

2. Sales detail

a) Status of Major Products Unit: KRW MN,%

Business Sectors Sales (Percentage)Gross Profit(percentage)

Remarks

Air filters 5,739(71.12) 956(60.96) -

Biosimilar products 1,267(15.70) 113(7.20) -

Others 7(0.09) 1(0.08) -

Service 1,056(13.09) 498(31.76) -

otal 8,070(100.00) 1,568(100.00) -

b) Sales Breakdown by Sales Method

Unit: KRW MN, %

Categories14th period 13th period

Sales Percentage Sales Percentage

Export sales

Sales of products not producedby Celltrion GSC

- - 84 0.54

Sales of services - - 13 0.08

Sales of agent products -- - - -

Others - - - -

Subtotal - - 97 0.62

DomesticSales

Sales of products not producedby Celltrion GSC

7,013 86.91 15,384 99.37

Sales of services 1,056 13.09 - -

Sales of agent products - - - -

Others - - - -

Subtotal 8,070 100.00 15,384 99.37

otal 8,070 100.00 15,481 100.00



21

다" 판매경로 및 판매방법 등

.#/ 판매조직

=IJ BIKLAJ 당사에서 직접 판매

대조약 등 당사에서 직접 판매

.'/ 판매경로



22

c) Sales Channels and Sales Methods

(1) Sales organization

AIR FILTER In-house direct sales

Reference drugs, etc. In-house direct sales

(2) Sales channels

Suppliers (domestic and overseas)

Korean branches of foreigncompanies

The Company Clients



23

.$/판매방법 및 조건

2판매방법 0 상품공급계약 및 상품공급대상업체의 발주에 따른 상품공급

2결재조건 : ① 공급대상업체의 판매결산.#& 일 또는 # 개월/ 후 #& 일내 현금결재

②공급대상업체의 월단위 판매결산 후 익원 말일에 현금결

.)/판매전략

2상품수요대상업체와의 협력으로 적용가능상품 품목 확대를 통한 시장확대

2수입 및 공급과정의 철저한 품질관리 및 적기공급



24

(3) Sales methods and conditions

% Sales methods: supplies based on supply contracts or orders from customers

% Payment terms:

1 After settling sales with customers (within 15 days to one month), cash payment should be made

within 15 days;

2 After monthly sales settlement with customers, cash payment should be made no later than the last

day of the following month

(4) Sales strategy

% Cooperate with target corporate clients and expand the market by expanding the variety of applicable

products

% Strict quality control and just-in-time management of the import and supply chain



25

$" 매출현황

가" 취급품목별 수출.매출/내역

.단 위0 백만원4 6/

품 목 구 분 제 $& 기 제 $% 기

금 액 구성비 금 액 구성비

=DE FDGG0HE수 출 , , , ,

매 출 *45%+ 5$3$" -4**. **3".

시밀러

대조약

수 출 , , , ,

매 출 $4".5 $*35# &4-.+ %$3&*

=MI수 출 , , , ,

매 출 , , ".- $35%

기계장치

수 출 , , , ,

매 출 , , $+- $3"5

기타 수 출 , , -& #3*&

매 출 5 #3#+ .* #3&$

용역 수 출 , , $% #3#-

매 출 $4#*. $%3#+ $4&"- +3""

합계 -4#5# $##3## $*4&-$ $##3##



26

3. Sales status

a) Export (domestic sales) by category Unit: KRW MN,%

Item Categories14th period 13th period

Amount Percentage (%) Amount Percentage (%)

Air filter Export - - - -

Domestic sales 5,739 71.12 8,556 55.26

BiosimilarExport - - - -

Domestic sales 1,267 15.70 4,869 31.45

APIExport - - - -

Domestic sales - - 268 1.73

MachineryExport - - - -

Domestic sales - - 198 1.27

OthersExport - - 84 0.54

Domestic sales 7 0.09 65 0.41

ServiceExport - - 13 0.08

Domestic sales 1,056 13.09 1,428 9.22

otal 8,070 100.00 15,481 100.00 100.00



27

나" 취급품목별 수입.매입/내역

. 단위 0 백만원4 6 /

품 목 구 분 제 $& 기 제 $% 기

금 액 구성비 금 액 구성비

=DE FDGG0HE 수 입 , , , ,매 입 &45-% -#3&- .4-.+ .$3%#

시밀러

대조약

수 입 $4$*& $+3&$ %4+.% %*3%.

매 입 , , , ,

=MI수 입 , , &# #3%*

매 입 , N .* #3*-

기계장치 수 입 , , ++ #3--

매 입 , , %% #3"+

기타 수 입 . #3$# .& #3*5

매 입 , , 5" #3.&합계 *4+&% $##3## $$4"#* $##3##



28

b) Import (domestic purchase) by category

Unit: KRW MN, %

Item Categories14th period 13th period

Amount Percentage (%) Amount Percentae %

Air filter

Import - - - -

Domesticpurchase

4,783 80.48 6,869 61.30

Biosimilar

Import 1,154 19.41 3,963 35.36

Domesticpurchase

- - - -

API

Import - - 40 0.35

Domesticpurchase

- * 65 0.58

Machinery

Import- - 99 0.88

Domesticpurchase

- - 33 0.29

Others

Import 6 0.10 64 0.57

Domesticpurchase

- - 72 0.64

otal 5,943 100.00 11,205 100.00 100.0



29

다" 거래지역별 수출.매출/내역

.단위 0

백만원4 6 /

품 목 구 분 상대국 금 액 구성비 비고

=DE FDGG0HE수 출 , , , ,

매 출 국내 *45%+ 5$3$" ,

시밀러

대조약

수 출 , , , ,

매 출 국내 $4".5 $*35# ,

기타 수 출 , , , ,

매 출 국내 5 #3#+ ,

용역 수 출 , , , ,

매 출 국내 $4#*. $%3#+ ,

합계 , -4#5# $##3## ,



30

c) Export (domestic sales) by transaction region

Unit: KRW MN, %

Item Categories Target country Amount Percentage Remarks

Air filter

Export - -

Domestic sales Domestic 5,739 71.12 -

BiosimilarExport - - -


OthersExport - - -

Domestic sales Domestic 7 0.09 -

ServiceExport - - -


otal

8,070 100.00 - -



31

라" 거래지역별 수입.매입/내역

. 단위 0 백만원4 6 /

품 목 구 분 상대국 금 액 구성비 비고

대조약 수 입

독일 $"" "3#* ,

아일랜드 +& $3*- ,영국 -"+ $%3+* ,

미국 $#+ $3-% ,

매 출 국내 , , ,

=DE FDGG0HE수 입 , , , ,

매 입 국내 &45-% -#3&- ,

기타

수 입 홍콩 " #3#% ,

독일 & #3#5 ,

매 입 국내 , , ,

합계 , *4+&% $##3## ,



32

d) Export (domestic sales) by transaction region

Unit: KRW MN, %

Item Categories Target country Amount Percentage Remarks

BiosimilarExport

Germany 122 2.05 -

Ireland 94 1.58 -England 829 13.95 -

U.S.A 109 1.83 -

Domestic sales Domestic - - -

Air filterExport - - - -


Others Export

Hong Kong 2 0.03 -

Germany 4 0.07 -

Domestic sales Domestic - - -

otal - 5,943 100.00 -



33

)" 영업설비 등의 현황

가" 영업용 설비 현황 .#/국내

Q 본사 사무실은 임대하여 사용중임

. 단위 0 백만원4

.'/해외

.해당사항 없음

.$/신규 지점

등의 설치계획

.해당사항 없음/

나" 기타 영업용 설비


다" 설비의 신설 R매입계획 등

.#/진행중인 투자


.'/향후 투자계획

. 단위 0 백만원4 6 /

구분 소재지 토지 건물 합계 종업원수 비고

인천 연수 송도 , , , *

합 계 , , , *

사업

부문

계획

명칭

예상투자총액 연도별 예상투자액

투자효과 비고 자산

형태 금액 제 $& 기 제 $* 기 제 $. 기

비품 비품등 $%# *# %# *# 사무효율성 개선

투자 유가증권 "4*## , $4### $4*## ,

합계 "4.%# *# $4#%# $4**#



34

4. Status of business facilities

a) Status of business facilities

(1) Domestic

Unit: KRW MN

Category Location Land Building Total Number of employees Remarks

Incheon, Yeonsu-gu,

Songdo-dong- - - 5

otal - - - 5

* The HQ office is in leasing use

(2) Overseas

No related issue

(3) Plans for the establishment of new branches

No related issue

b) Other business facilities

No related issue

c) Plans for purchasing new facilities

(1) Ongoing investment

No related issue(2) Future investment plans

Unit: KRW MN, %

Business

SectorName of Plan

Total Expected

InvestmentExpected Investment by Period

InvestmentEffect

Remarks

Assets from Amount 14th Period 15th Period 16th Period

EquipmentEquipment,

etc.130 50 30 50

Improved office

efficiency

Investment Security2,500

- 1,000 1,500

otal 2,630 50 1,030 1,550



35

&" 경영상의 주요계약 등

구분 계약일자 계약내용 상대방

용역계약 "#$%,#$(주)한스킨 지분인수관련하여 확정실사(가격조

정목적) 용역계약 삼일회계법인

주식매매계약 "#$%,#",#& (주)한스킨 주식인수 매매계약 서울인베스트먼트클럽(주)

" 회전환사채

인수 계약에 대한

변경 계약

"#$%,#","#" 회전환사채 인수계약(만기 연장 및 이율변경

)에 대한 변경계약 (주)셀트리온홀딩스

% 회전환사채

인수 계약에 대한

변경 계약

"#$%,#%,"+% 회전환사채 인수계약(만기 연장 및 이율변경

)에 대한 변경계약 개인 5 명

법률자문계약 "#$%,#. 법률자문 계약 법무법인 광장

용역계약 "#$%,#5 (주)한스킨의 사업결합원가배분 용역계약 현대회계법인

용역계약 "#$%,$$,#$ 세무자문 용역계약 삼영회계법인

위임계약 "#$%,$","# 법률자문 계약 법무법인 세종

신수인수권부사

채 매매계약 "#$%,$",%$

(주)셀트리온헬스케어 발행 신주인수권부사채

양수 서정진

전환사채 매매계

약 "#$%,$",%$ (주)셀트리온헬스케어 발행 전환사채 양수 서정진



36

5. Major operating contracts, etc.

Category Date of contract Content of contract Counterparty

Servicecontracts Jan 2013

Due diligence service contract about

Hanskin share acquisition (aimed at

price adjustment)

Samil Price Waterhouse Cooper

Sales of sharescontracts

Feb 4 2013 Sales contract of Hanskin share purchase Seoul Investment Club

Change Agreement of Acceptance of

convertiblebonds

Feb 20 2013

Change agreement related to second

convertible bonds (Changes in interestrate and term)

Celltrion Holdings

Changeagreement ofconvertible

bondsacceptance

Mar 29 2013

Change Agreement related to thirdconvertible bonds (Changes in interest

rate and term) Individual(7 person)

Legal consultingcontract

Jun 2013 Legal consulting contract Lee & Ko

Service contract Jul 2013 Allocation expense contract of company

consolidation with Hanskin

HYUNDAI Accounting Corporation

International

Service contract Nov 1 2013 ax Advisory Service contract Samyoung accounting corporation

Delegation

agreement Dec 20 2013

Legal consulting contract Shin & Kim

Bonds withWarrants

Sales Agreement

Dec 31 2013

Transfer of bond with warrant issued

by

Celltrion Healthcare

Seo Jung-Jin

Convertiblebonds salecontracts

Dec 31 2013

Transfer of convertible bond issued by

Celltrion HealthcareSeo Jung-Jin



37

+" 연구개발활동




38

+" Research and development activitiesNo related issue



39

("그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가" 외부자금조달 요약표

S국내조달T

.단위 0 백만원/

조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고

은 행 "%4#"& # $.4#"& 54###

보 험 회 사 # # # #

종합금융회사 # # # #

여신전문금융회사 # # # #

상호저축은행 # # # #

기타금융기관 *&4### $*4### &+4### "#4###

금융기관 합계 554#"& $*4### .*4#"& "54###

회사채 (공모) # # # #

회사채 (사모) $"4### # 54### *4###

유 상 증 자 (공모) -4.." # # -4.."

유 상 증 자 (사모) # # # #

자산유동화 (공모) # # # #

자산유동화 (사모) # # # #

기 타 # # # #

자본시장 합계 "#4.." # 54### $%4.."

주주O임원O계열회사차입금 # $4### $4### #

기 타 &%4$.# $*4### *-4$.# #

총 계 $&#4-&. %$4### $%$4$-& &#4.."

.참 고/ 당기 중 회사채 총발행액 공모 0 백만원

사모 0 백만원

나" 최근 $ 년간

신용등급 .해당사항없음/

다" 기타 중요한 사항

회사는 '1#$ 년 ( 월 # 일자로 주식회사 셀트리온과의 대조약구매계약 및 필터공급계약을

해 지하였습니다"



40

7. Other information necessary for investment decisions

a) Summary of external financing

Domestic Financing Unit: KRW MN

Financing Source BeginningBalance

New FinancingReductionthrough

RepaymentEnd Balance Remarks

Banks 23,024 0 16,024 7,000

Insurance companies 0 0 0 0

Comprehensive financial companies 0 0 0 0

Commercial credit companies 0 0 0 0

Mutual savings bank 0 0 0 0

Other financial institutions 54,000 15,000 49,000 20,000

Subtotal of financial institutions 77,024 15,000 65,024 27,000

Corporate bonds (public offering) 0 0 0 0

Corporate bonds (private placement) 12,000 0 7,000 5,000

Share offering (public offering) 8,662 0 0 8,662

Share offering (private placement) 0 0 0 0

Asset securitization (public offering) 0 0 0 0

Asset securitization (private placement) 0 0 0 0

Others 0 0 0 0

Subtotal of capital market 20,662 0 7,000 13,662

Shareholders, executives, subsidiary borrowings 0 1,00

1,00

0

Other 43,160 15,000 58,160 0

otal 140,846 31,000 131,184 40,662

(Reference) total number of corporate bonds issued in this period

Public offering: KRW MN

Private placement:

b) Credit rating in the past three years

(N/A)

c) Other important issues

The company terminated a purchase agreement of control drugs and supply agreement of filter with Celltrion from Jul

1, 2013.



41

%%%" 재무에 관한 사항

#" 요약재무정보

.단위0 원/

구분 제 $& 기 제 $% 기

P유동자산Q $#54&%"4*-*4$$# $#%4*+&4++54%.*

O당좌자산 $#54&%"4*-*4$$# $#%4*+&4++54%.*

O재고자산 , ,

P비유동자산Q $.-4#%5455.4"". &-*4#$"4##&45-$

O투자자산 $.-4#".4.&$4%*+ &-&4+++4$+.4+5-

O유형자산 *4"5%4-.5 *4#++4$%&

O무형자산 *4-.$4### 545#-4..+

자산총계 "5*4&5#4%.$4%%. *--4.#54##"4$&.

P유동부채Q &+4#&&4%+%4#$- $-*45-545+545.$P비유동부채Q "$4%-*4.*#4$*& 5#4-%+4-%*4-5"

부채총계 5#4&%#4#&%4$5" "*.4."54.%%4.%%

P자본금Q -4..$4+##4### -4..$4+##4###

P자본잉여금Q *+54%%%455" *+54%%%455"

P자본조정Q (.*4.*&4.-#) ($%#4$&&4$-#)

P기타포괄손익누계액Q %*4"$&4"#&4.%+ ""*4$-%4-*+4&.$

P잉여금Q $.#4.%"4*%&4&%% +54...4&$+4&.#

자본총계 "#*4#&#4%$-4$.& %%$4+5+4%.-4*$%

매출액 -4#.+4*5%4-5* $*4&-$4"&.4%"+

영업이익 ($4+"*4-+54".#) $4*-+4+-"4-%.

계속사업이익 .%4#*.4..$4-5* $#$4&*-4$$$4$-&

당기순이익 .%4#*.4..$4-5* $#$4&*-4$$$4$-&



42

III. Financial summary

Financial SummaryUnit: KRW

Classification 14th Period 13th Period

Current assets 107,432,585,110 103,594,997,365

Quick assets 107,432,585,110 103,594,997,365

Inventories - -Non-current assets 168,037,776,226 485,012,004,781

Investment assets 168,026,641,359 484,999,196,978

angible assets 5,273,867 5,099,134

Intangible assets 5,861,000 7,708,669

otal assets 275,470,361,336 588,607,002,146

Current liabilities 49,044,393,018 185,787,797,761

Non-current liabilities 21,385,650,154 70,839,835,872

otal liabilities 70,430,043,172 256,627,633,633

Equity8,661,900,000 8,661,900,000

Capital surplus 597,333,772 597,333,772

Capital adjustment (65,654,680) (130,144,180)

Other accumulated comprehensiveincome

35,214,204,639 225,183,859,461

Retained earnings 160,632,534,433 97,666,419,460

otal equity 205,040,318,164 331,979,368,513

Sales revenue 8,069,573,875 15,481,246,329

Operating income (1,925,897,260) 1,589,982,836

Profit from continuous operation63,056,661,875 101,458,111,184

Net profit 63,056,661,875 101,458,111,184



43

'" 재무제표 이용상의 유의점

#/3 중요한 회계처리방침의 요약

당사의 재무제표는 한국의 일반기업회계기준에 따라 작성되었으며4 당사가 채택하고 있는중요한 회

계처리방침은 다음과

같습니다

3

가3 수익인식기준

당사는 제품 및 상품 매출에 대하여 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 효익이 이전된 시점에 수익

으로 인식하고 있습니다3 용역제공거래에 대하여는 진행기준에 의하여 수익을인식하고 있으며4 진행

률은 총예정원가에 대한 실제누적발생원가의 비율에 따라 산정하고있습니다3 기타의 수익에 대해서

는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이

매우 높을 경우에 인식하고 있습니다3

나3 현금및현금성자산

당사는 큰 거래비용 없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율변동에 따른 가치변동이 중요하지 않은 유

가증권 및 단기금융상품으로서 취득당시 만기(또는 상환일)가 % 개월 이내에 도래하는 것을 현금성자

산으로 분류하고 있습니다3

다3 금융자산

당사는 단기적 자금운용목적으로 소유하거나 기한이 $ 년 이내에 도래하는 금융기관의 정기예금4 정

기적금 등을 단기금융상품으로 분류하고4 유동자산에 속하지 아니하는 금융상품을 장기금융상품으로

분류하고 있습니다3

라3 대손충당금

당사는 보고기간종료일 현재 매출채권4 대여금4 미수금 등 채권 잔액의 회수가능성에 대한개별분석

및 과거의 대손경험률을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다3

마3 재고자산

당사는 재고자산을 선입선출법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며4 연중 계속기록법에 의하

여 수량 및 금액을 계산하고 매회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여그 기록을 조정하고 있

습니다3

다만4 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 장부금액으로 하고 있으며4 감액된

재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위내에서 평

가손실을 환입하고 있습니다3

바3 유가증권

2. 당사는 단기간 내의 매매차익을 목적으로 취득한 유가증권으로서 매수와 매도가 적극적이고 빈번하

게 이루어지는 경우에는 단기매매증권으로4 만기가 확정된 채무증권으로서 상환금액이 확정되거나



44

Issues to be pay attention to when using these financial statements

(1). Summary of significant accounting policies

The Company’s consolidated financial statements have adopted the General Corporate Accounting Standard. Thesignificant accounting policies used by the group company are as follows:

a) Revenue recognition criteria

Recognition of revenue on products and commodities: The notable risk and benefit of the assets’ ownership is

transferred to the buyer. When the buyer has ownership, the Company cannot manage or control the

transferred asset by exercising ownership.

The earning amount and sales has been affirmed: the earning has generated or will generate income, and the

expenses and costs related to transaction can be measured, and have high probability of income inflow.

b) Cash and cash equivalents

The securities and short-term financial commodities which are less than 3 months to mature, have low

transaction expenses and have little correlation with the fluctuation of interest rate are included in Cash and cash

equivalents.

c) Financial assets

Financial assets include the financial products owned by the Company as short-term assets, the periodicaldeposits and fixed deposits of financial institutions that will mature within one year, and the financial productsthat do not belong to current assets are included in long-term financial products.

d) Allowance for bad debts

The Company sets an expected allowance basing on the analysis of the receivable possibility and experienced a

bad debt rate of accounts receivable, loans, the bonds balance at the end of current period

e) Inventories

The Company uses a first-in first-out method to assess inventories, adopts a perpetual inventory method to

measure the number and amount at mid-year, and adjusts records at the settlement periods of fiscal year

through a Physical inventory method.

But if the market value is lower than the book value, the market value should replace the book value. If the

impairment of market value of the inventory assets is higher than the book value, offset loss of stock is no more

than the original book value.

f) Securities

The securities holder's aim to earn short-swing profits via frequently buying and selling are included in trading

securities.

The debt securities that have a certain expiry date, certain payment amounts, and have positive intent and

ability to hold to mature are included in maturity securities.

The securities not included in trading securities or maturity securities are available for sale financial assets.The acquisition cost of securities is the sum of market price and incidental acquisition costs. The acquisition cost

of trading maturities is the fair purchasing value.



45

확정이 가능한 채무증권을 만기까지 보유할 적극적인의도와 능력이 있는 경우에는 만기보유증권으로

4 단기매매증권이나 만기보유증권으로 분류되지 아니하는 유가증권은 매도가능증권으로 분류하고 있

습니다3 유가증권의 취득원가는 유가증권 취득을 위하여 제공한 대가의 시장가격에 취득부대비용을

포함한 가액으로 하고 있으며4 단기매매증권의 취득원가는 취득당시의 공정가치로 하고 있습니다3

만기보유증권은 취득원가와 만기액면가액의 차이를 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 취

득원가와 이자수익에 가감하고 있으며4 이러한 상각후원가를 재무상태표 가액으로 계상하고 있습니 다3

단기매매증권과 매도가능증권은 공정가치로 평가하고 있습니다3 시장성있는 유가증권은 시장가격을

공정가치로 보며 시장가격은 보고기간종료일 현재의 종가로 하고있습니다3 다만4 매도가능증권 중 시

장성이 없는 지분증권의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습

니다3 공정가치 평가에 따라 발생하는 단기매매증권에대한 미실현보유손익은 당기손익으로 처리하고

있으며4 매도가능증권에 대한 미실현보유 손익은 매도가능증권평가손익(기타포괄손익누계액)으로

처리하고 매도가능증권평가손익의 누적금액은 매도가능증권을 처분하거나 손상차손을 인식하는 시

점에 일괄하여 당기손익으로 처리하고 있습니다3

유가증권으로부터 회수할 수 있을 것으로 추정되는 금액(회수가능가액)이 채무증권의 상각 후 취득

원가 또는 지분증권의 취득원가보다 작고 손상차손이 발생하였다는 객관적인 증거가 있는 경우에는

손상차손이 불필요하다는 명백한 반증이 없는 한4 손상차손을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습

니다3

사3 지분법적용투자주식

당사는 피투자기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 지분상품은 지분법을 적용하여 평가

하고 있습니다3 지분법적용투자주식을 원가로 인식한 후4 지분법적용투자주식의 취득 시점 이후 발생

한 지분변동액은 지분법적용투자주식에 가감 처리하며 그 변동이 피투자기업의 당기순손익으로 인하 여 발생한 경우에는 지분법손익의과목으로 하여 당기손익으로4 지분법 피투자회사의 중대한 오류 및

회계변경에 의해 전기이월미처분이익잉여금의 증가(또는 감소)로 인한 경우에는 당사의 재무제표에

미치는 영향을 고려하여 당기손익이나 전기이월미처분이익잉여금의 증가 (또는 감소)로4 당기손익과

전기이월미처분이익잉여금을 제외한 자본의 증가 또는 감소로 인한 경우에는 지분법자본변동 또는

부의지분법자본변동의 과목으로 하여 기타포괄손익누계액의 증가 또는 감소로 처리하고 있습니다3

또한 지분법적용투자주식의 금액이 R#S이하가 될 경우 지분법적용을 중지하나4 실질적으로 피투자기

업에 대한 순투자액의 일부를 구성하는 장기투자항목이 있는 경우에는 그러한 자산의 장부금액이

R#S이 될 때까지 피투자기업의 손실을 계속적으로 반영하여 처리하고 있습니다3

한편4 지분법적용투자주식은 다음과 같은 방법으로 평가되었습니다3

($) 투자차액의 처리

유의적 영향력을 행사할 수 있게 된 날 현재 당사의 투자계정금액과 피투자기업의 순자산가액 중 당 사의 지분에 해당하는 금액이 일치하지 않는 경우, ① 피투자기업의 식별가능한자산O부채를 공정가

액으로 평가한 금액과 장부금액의 차이금액 중 당사의 지분율에 해당하는 금액은 당해 자산O부채에

대한 피투자기업의 처리방법에 따라 상각 또는 환입하고 있으며, ② 미래의 초과수익력 등으로 인하

여 발생한 투자차액은 발생연도부터 * 년 동안 정액법으로 상각 또는 일시에 환입하여 지분법적용투

자주식에 반영하고 있습니다3 다만4 중대한 영향력 행사가능일 이후 유O무상증(감)자로 인하여 투자

기업의 지분율이 감소하는 경우에 발생하는 투자차액은 처분손익(지분법적용투자주식처분손익)으로



46

The held-to-maturity investment adopts acquisition costs after depreciation. The difference between acquisition

costs and maturity face value adds or detracts from the interest incomes that are adjusted by a real interest rate.

Held-for-trading securities and available-for-selling securities adopt fair value. Equity securities adopt market

value as its fair value and final price at the end of the period. If the fair value cannot be reliably measured, we

use acquisition costs to assess a value for it.

The holding gains and losses of held-for-trading securities are certified as current gains and losses, the holding

gains or losses of available-for-sale securities is certified as gains and losses of available-for-sale securities (the

accumulation amount of other gains and losses). The accumulated amount of gains and losses of available-for-

sale securities is certified as current gains and losses when dealing with available-for-sale securities or

confirming depreciation costs.

If the evidence confirms that the expected amount (receivable amount) of security recovery is less than the cost

after depreciation of debt securities or the purchase cost of stock securities, confirm depreciation cost and

reflect at the current gains and losses.

(2). Stock Investment Adoption Equity method

The Company adopts an equity method to value the commodity shares that have a significant influence on the

investee company. After confirming stock investment cost, the share change occurred will be added or deducted

in stock investment.

If this change is caused by the occurrence of current net profit and loss of the investee company, it will beconfirmed as current profit and loss.

Concerning the influence on the financial statements of group companies, we confirm any change as the

increase (or decrease) of the current profit and loss or retained earnings before appropriation if it is caused by

major mistakes on the part of the investee company or the increase or decrease of the retained earnings before

appropriation caused by the accounting changes.

Using the equity method and confirming the increase and decrease of other accumulated gains and losses of the

change is caused by the increase or decrease of other capital except for current profit and loss or retained

earnings before appropriation.

We stop using the equity method if the amount of equity method stock investment is less than 0. We continue

using and dealing with the loss until the book value of the asset is 0 if long-term investment projects are part of

net investment of investee companies.

On the other hand, equity method investment is assessed as followings:

(1) Dealing with cost-book value differentials

If the amount of the Company’s investment account is different from the corresponded net asset value in the

influential investee company,

--We use the difference, which belongs to the Company’s shareholding rate, between the investee company’s

identifiable asset and liability amount adopted fair value method and book value to discount or offset the assets

and liability of the investee company in the current year.

--The discount and disposable reseller of the cost-book value differential caused by future surplus profit ability

or other reason under quota method will be reflected in equity method investment within 5 years.



47

계상하고 있으며4 당사가 종속기업에 해당하는 피투자기업의 주식을 추가 취득하거나 유상증자 등으

로 지분율이 변동된 경우에 발생하는 투자차액은 자본잉여금의 증감 또는 자본조정의 감소로 처리하

고 있습니다3

또한4 종속기업에 속하지 아니하던 피투자기업가 종속기업가 되는 경우에는 종속기업이 되는 시점을

기준으로 투자차액을 다시 산정하여 처리하고 있습니다3

(") 내부미실현손익의 제거 당사와 피투자기업의 거래에 의하여 보고기간종료일 현재 각각 소유하고 있는 재고자산 및 유형자산

등에 포함된 미실현손익은 당해 판매기업의 평균매출총이익율을 기초로 산정되었으며4 당사의 지분

율에 상당하는 금액을 제거하여 지분법적용투자주식에 반영하고 있습니다3 다만4 당사가 종속기업에

해당하는 피투자기업에 자산을 매도 또는 종속기업의 채권에 대손을 설정함에 따라 발생하는 미실현

손익은 전액을 제거하고 있습니다3 또한4 간접적인 투자관계에 있는 피투자기업과의 거래나 상호간에

투자관계가 없는 피투자기업간의 거래에서 발생하는 미실현손익도 내부거래로 인한 효과를 제거하여

지분법적용투자주식에 반영하고 있습니다3

아3 유형자산

당사는 유형자산에 대해 당해 자산의 구입원가 또는 제작원가 및 경영진이 의도하는 방식으로 자산을

가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 지출을 취득원가(현물출자4 증여4

기타 무상으로 취득한 자산은 공정가치)로 산정하고 있습니다3

또한4 유형자산의 취득 또는 완성후의 지출이 유형자산으로 인식되기 위한 조건을 충족하는 경우에는

자본적 지출로4 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다3

한편4 유형자산에 대한 감가상각비는 아래의 내용연수와 상각방법에 의하여 계상되고 있습니다3

구 분 내 용 연 수 감 가 상 각 방 법

비 품 * 년 정액법

자3 무형자산

개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득일의 공

정가치로 계상하며 최초 취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니

다3 한편4 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에

반영하고 있습니다3

당사는 무형자산을 취득원가에서 아래의 추정내용연수와 상각방법에 따라 상각하고 있으며4 손상징

후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다3

구 분 추 정 내 용 연 수 상 각 방 법

상표권 * 년 정액법

소프트웨어 * 년 정액법



48

However, after the significant influence exercised to date, the difference incurred by the decline of shareholding

rate which is caused by paid (or not) capital increase (decrease) is confirmed as disposable profit and loss

(equity method stock investment disposable profit and loss). The difference occurred by the change of the

shareholding rate, which is caused by additional stock of subsidies or paid capital increase is confirmed as the

increase or decrease of capital surplus or the decrease of capital adjustment.

Recalculate and deal with the combination differentials using the transformation time as a standard if investee’s

company turns to subsidiary.

(2) Disposal of unrealized gain or loss on intercompany transactions

At the end of the reporting period, the transaction between the Company and investee company, including the

unrealized profit in inventory and tangible assets, adopts the average gross profit rate of different products

produced by the Company in current year to calculate, deducts the deserved amount of the shareholding rate of

the Company, and reflects in the long-term equity investment used equity method.

Deduct all the unrealized gains and losses that occur when the Company sells assets to its investee’s company

or subsidiary or extracts reservation for bad debts of subsidiary.

Deduct the amount influenced by intercompany transactions from the unrealized gains and profits of

transactions between the Company and the indirect investee company or non-mutual investee company, and

reflect in the long-term equity investment used equity method.

(3) Tangible assets

For tangible assets, the group corporation confirms the acquisition, production cost and the expenditure directly

related to the places and status according to the managers’ thought as procurement cost (Physical capital, grant,

other acquisition without charge are confirmed as Fair value)

Additionally, the cost after the acquisition and the expenditure of use is confirmed as capital when it meets the

confirm condition of tangible assets. Otherwise, the cost is confirmed as expenses during the period.

On the other hand, the depreciation of tangible assets is determined by the following service life and

depreciation method.

Classification Useful life Depreciation method

Facility 5 years Straight-line method



49

차" 자산손상차손

당사는 공정가치로 평가되는 자산이외에 투자4 유형 및 무형자산 등이 진부화4 물리적인 손상 및 시장

가치의 급격한 하락 등의 원인으로 인하여 당해 자산의 회수가능가액이 장부금액에 중요하게 미달하

는 경우 그 미달액을 자산손상차손의 과목으로 기간손익에 반영하고 있습니다3 또한4 차기 이후에 손

상차손을 인식하였던 자산의 회수가능가액이 장부금액을 초과하는 경우에는 그 자산의 손상차손을

인식하기 전 장부금액의 (감가)상각 후 잔액을 한도로 하여 손상차손환입을 인식하고 있습니다3 다만 4 매도가능증권의 경우에는 이전에 인식하였던 손상차손 금액을 한도로 하여 회복된 금액을 손상차손

환입으로 인식하고 있습니다3

카3 종업원급여

($) 퇴직급여

당사는 당기 중 확정급여형 퇴직연금제에서 확정기여형 퇴직연금제도로 변경하였습니다3 이에 따라4

당사는 연금의 운용결과와 관계없이 확정된 부담금을 납부하고 있으며4 당해 회계기간에 납부하여야

할 부담금을 퇴직급여로 인식하고 있습니다3

다만4 당사는 전기까지 확정급여형퇴직연금제도를 시행함에 따라4 재직 중인 종업원과 퇴직연금의 수

령을 선택하고 퇴사한 종업원과 관련한 부채를 각각 퇴직급여충당부채와 퇴직연금미지급금으로 계상

하였습니다3 또한4 퇴직연금운용자산은 상기 부채의 합계액에서 차감하는 형식으로 표시하였으며4 퇴

직연금운용자산이 초과하는 경우에는 그 초과액을 투자자산으로 표시하였습니다3

(") 연차수당부채

당사는 종업원이 미래의 연차유급휴가에 대한 권리를 발생시키는 근무용역을 제공하는 회계기간에

연차유급휴가와 관련된 비용과 부채를 인식하고 있습니다3

당사는 종업원의 미사용 연차에 대하여 보상을 하므로 근무용역의 제공으로 발생하는 연차유급휴가

전체에 대하여 비용과 부채를 인식합니다3

타3 전환사채

당사는 전환사채에 대하여 부채요소와 자본요소를 분리하여 회계처리하고 있습니다3 부채요소는 전

환권이 없는 일반사채의 공정가치로 인식하고 있으며4 일반사채의 공정가치는 만기일까지 기대되는

미래현금흐름의 현재가치로 측정하고 있습니다3 사채의 발행가액에서 부채부분을 차감한 금액인 자

본요소를 전환권대가로 자본잉여금에 계상하고 있습니다3부채요소는 유효이자율법을 이용하여 상각

하고 있으며4 자본요소는 최초 측정후 재측정하지 않습니다3

또한4 당사는 사채할인(할증)발행차금을 사채발행시부터 최종상환시까지의 기간에 걸쳐 유효이자율

법을 적용하여 상각(환입)하고4 동 상각(환입)액을 이자비용에 가산(차감)하여처리하고 있습니다3

파3 외화거래

당사는 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고있습니다3

역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고4 공정가치로 측정하는 비화

폐성항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하였습니다3 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타

포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고4 당

기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다3



50

g). Impairment losses on assets

If the receivable amount of the current year’s assets is significantly lower than the book value, usually caused by

depreciation or rapidly declined market price of the investment, intangible and tangible assets are counted as

fair value. This difference is listed in the impairment losses on assets and reflects as the current profit and loss.

If the receivable amount of the next period’s assets surpasses book value, the excess amount is used to offset

impairment losses in range of the amount of the depreciation book value before capital loss.

h). Staff salaries

(1) Pension plan

The Company’s changes to the defined contribution pension plan from the defined benefit retirement pension

plan. The Company pays a fixed allocation regardless of the operating results and the benefits, and the fixed

allocations are recognized as the contribution payable to a retirement benefit in the current period.

However, if the Company has used the defined benefit plan before the deadline, the liabilities related to staff in

position and resigned are confirmed as retirement liabilities and retirement unpaid respectively. Retirement

operating assets are deducted from the sum of liabilities mentioned above, and the excess amount of retirement

operating asset is confirmed as investment capital.

(2) Annual allowance liability

If the staff exercises their future annual paid vacation rights, the expenditure (salary) during the process is

confirmed as paid vacation cost and liability of the right exercise year.

When the staff doesn’t exercise their future annual paid vacation rights, the Company provides compensation,

which is confirmed as paid vacation cost and liability of the year when the compensation happened.

i). Convertible bonds

As for convertible bonds, the group corporation separates the liability and capital portions in their accounting.

The fair-value of corporate bonds is normally evaluated as the present value of expected future cash flow.

The conversion rights, derived from the total value of the corporate bonds deducted from the bond value in

liabilities is confirmed as capital surplus. The liability portion is depreciated by the effective interest rate method,

and the capital part will not be reevaluated after the first evaluation.



51

또한4 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있으며 환산손익은 당기손익으

로 계상하고 있습니다3 다만4 외화표시 매도가능채무증권의 경우 동금액을 기타포괄손익에 인식하고

있습니다3

하3 당기법인세와 이연법인세

당사는 자산ㆍ부채의 장부금액과 세무가액의 차이에 따른 일시적차이에 대하여 이연법인세 자산과

이연법인세 부채를 인식하고 있습니다3 이연법인세자산과 이연법인세부채는 미래에 일시적차이의 소

멸 등으로 인하여 미래에 경감되거나 추가적으로 부담할 법인세부담액으로 측정하고 있습니다3 일시

적차이의 법인세 효과는 발생한 기간의 법인세 비용에 반영하고 있으며4 자본 항목에 직접 반영되는

항목과 관련된 일시적 차이의 법인세 효과는 관련 자본 항목에 직접 반영하고 있습니다3

이연법인세자산의 실현가능성은 매 보고기간종료일마다 재검토하여 향후 과세소득의 발생이 거의 확

실하여 이연법인세자산의 법인세 절감 효과가 실현될 수 있을 것으로 기대되는 경우에 자산으로 인식

하고 있으며4 이월 세액공제와 세액감면에 대하여서는 이월공제가 활용될 수 있는 미래기간에 발생할

것이 거의 확실한 과세소득의 범위 안에서 이연법인세자산을 인식하고 있습니다3

이연법인세자산과 이연법인세부채는 관련된 자산항목 또는 부채항목의 재무상태표상분류에 따라 유 동자산(유동부채) 또는 기타비유동자산(기타비유동부채)으로 분류하며4 동일한 과세당국과 관련된

이연법인세자산과 부채를 각각 상계하여 표시하고 있습니다3

거3 충당부채와 우발부채

당사는 지출의 시기 또는 금액이 불확실한 부채 중 과거사건이나 거래의 결과로 존재하는 현재의무를

이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높고4 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게

추정할 수 있는 경우 충당부채로 계상하고 있습니다3 또한 충당부채의 명목가액과 현재가치의 차이가

중요한 경우에는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다3

또한4 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가확인되는 잠재적

인 의무 또는 과거사건이나 거래의 결과로 발생한 현재의무이지만 자원이 유출될 가능성이 매우 높지

않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성있게 추정할 수없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다3



52

(4). Intangible assets

An acquired intangible asset is confirmed as Acquisition cost. The intangible asset acquired by projects merger is

confirmed as fair value at the acquisition date according to the Enterprise Accounting Standards about projects

merger and directly offsets the accumulated discount amount and accumulated depreciation cost for the first

time.

On the other hand, internal output of intangible asset excluding development expense is confirmed as expense

and reflected in the current profit and loss.

The company use predicted useful life and depreciation methods to deduct intangible assets. If there are signs

of damage, examination of damage is required.

From the corporation bond distribution date to final repayment date, the Company adopts an effective interest

rate method to depreciate (offset) the discount or premium of distribution, and adds (deducts) the amount of

depreciation (offset) to interest expenses.

j). Foreign exchange transactions Adopt the exchange rate on the trading day to record the transaction conducted in any currency (foreign

exchange) except functional currency.

Adopt the exchange rate on the trading day to convert the non-monetary exchange projects measured by the

historical cost method.

Adopt the exchange rate on the day when the fair value is determined to convert the non-monetary exchange

projects measured by the fair value method.

If the profit and loss during the non-monetary account is confirmed as another total in the profit and loss

statement, the effect of the change of exchange rate for this profit and loss also fit for other total the profit and

loss.

Currency exchange assets and liabilities are converted by the closing exchange rate incurred at the end of thereport period. The profit and loss incurred by conversion is confirmed as current profit and loss. But if it is the

available-for-sale security marked as foreign currency, confirm it as other total profit and loss.

k). Current income tax and deferred income tax

The Company compares the book value and tax base of assets and liabilities, and confirms the difference as

either deferred income tax assets and deferred income tax liabilities.

Because of the disappearance of future temporary differences, deferred income tax assets and deferred income

tax liabilities are evaluated based on future relived or extra income tax amounts.

The temporary difference of income tax effect is reflected in the income tax expense in the period it occurred in.

The temporary difference of income tax effect that directly reflects on the capital account included in the relative

capital account.

At the end of each report period, we shall reconfirm the possibility of the realization of deferred income assets,

confirm the deferred income tax which has taxable income and can offset income tax in the future period as

assets, confirm the taxable income with almost total assurance in the future as deferred income tax asset in the

current period.

。

Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities are divided as current assets (current liabilities)

and Non-current assets (Non-current liabilities) according to the division of relative asset and account or liability

account in the consolidated financial report. When deferred income tax assets and deferred income tax liabilities

of in same current or non-current account are required to pay the same tax bureau, offset respectively and are

marked separately.

Classification Expected useful life Depreciation

Trademark rights 5 years Straight-line method

Software 5 years Straight-line method



53

너3 금융자산과 금융부채의 측정

($) 최초측정

당사는 금융자산과 금융부채의 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며4 이 때의 공정가치는 일반적

으로 거래가격(금융자산의 경우에는 제공한 대가의 공정가치4 금융부채의 경우에는 수취한 대가의

공정가치)입니다3 그러나 장기연불조건의 매매거래4 장기금전대차거래 또는 이와 유사한 거래에서

발생하는 채권ㆍ채무로서 명목금액과 공정가치의 차이가유의적인 경우에는 공정가치로 평가합니다3

제공(수취)한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가 포함되었다면 그 금융상품의 공정가치

는 시장가격으로 평가하되4 시장가격이 없는 경우에는 평가기법(현재가치평가기법을 포함)을 사용하

여 공정가치를 추정합니다3 다만4 제공하거나 수취한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가

포함되었더라도4 자금의 사용에 따른 반대 급부(예를 들어 생산물 공급가액의 제약 등)를 부과하거나

제공하는 자금의 조달과 사용의 연계성이 확실한 경우 및 임대차보증금에 대하여는 거래가격 전체를

금융상품의 최초인식액으로 하고 있습니다3 회사는 단기매매증권4 파생상품(위험회피회계를 적용하

는 경우는 제외)과 같이 최초 인식 이후 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식



54

l). Contingent liability

In order to carry out the present obligations caused by history issues or transaction of the uncertainty of the

liability’s period and amount, if the possibility of capital out-flow is high and the loss amount can be reliably

calculated, the loss amount is confirmed as liability. If the difference between the book value and present value

of the provision liability is significant, it is evaluated by the present value of predicted expenditure for carrying

out the obligations.

On the other hand, the Company determines whether there are potential obligations according to past issues or

future uncertain issues. If there are present obligations formed by past issues or transactions, but the possibility

of outflow is not high enough or the amount of this obligation cannot be reliably calculated, they confirm the

amount as contingent liability.

m). The evaluation of financial assets and financial liabilities

(1) Initial measurement

The Company initially recognizes the financial assets and financial liabilities, basing on fair value. Generally

speaking, the fair value is the transaction price (price paid as the transaction price of financial assets, price

received as the transaction price of financial liabilities). If the difference between book value and fair value ofcredit and debt is significant when the approach of transaction is long-term receivable, long-term payable or

other similar ways, adopt fair value.

If non-financial assets are included in the counter-performance paid (received), then the fair value of this non-

financial asset is measured as its market price. If there is no market price, we deduce the fair value by evaluation

method (including present value evaluation method)

But, even though the counter-performance paid or received includes non-financial assets, if the relationship

between the allocation and use of the fund used in the trade (e.g. product supply constraints, etc.) is certain, or

dealing with the leasing deposit, adopt the total transaction price as the initial confirmed amount of the financial

asset.



55

하는금융자산이나 금융부채가 아닌 경우에는 당해금융자산의 취득 또는 금융부채의 발행과 직접적으

로 관련된 거래원가를 최초인식하는 공정가치에 가산 또는 차감하고 있습니다3

당사는 금융상품의 현재가치 측정시에 당해 거래의 내재이자율을 적용하고 있으나4 이러한 이자율을

구할 수 없거나 동종시장이자율과의 차이가 유의적인 경우에는 동종시장이자율을 적용하고4 동종시

장이자율을 실무적으로 산정할 수 없는 경우에는 객관적이고 합리적인 기준에 의하여 산출한 가중평

균이자율을 적용하고 있으며4 가중평균이자율을 산출하기 위한 객관적이고 합리적인 기준이 없는 경 우에는 회사채 유통수익률을 기초로 당사의 신용도 등을 반영하여 회사에 적용될 자금조달비용을 합

리적으로 추정하여 적용합니다3

(") 후속측정

당사는 금융자산 및 금융부채에 대하여 유가증권4 파생상품4 당기손익인식지정항목 및 금융보증계약

을 제외하고는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다3 당기손익인식지정항목의

후속측정은 단기매매증권의 후속측정방법을 준용하고 있습니다3



56

Short-term trading security, derivatives (except for the situation suitable for risk aversion accounting) and other

financial assets or financial liabilities are not measured as fair value after initial confirmation, and the changes in

fair value is counted into current profit and loss. The entry value is calculated as the initially measured fair value

adds or deducts the transaction expense directly related to the acquisition or the distribution.

The present value of the financial commodity measured by the Company is suitable for the internal interest rate

transaction in this year. If it is impossible to find the difference between the same market interest rate and the

internal interest rate, they adopt the equivalent market interest rate. If the equivalent market interest rate is

unavailable, using the weighted average interest rate calculated according to the objective and reasonable

criteria is a suitable measurement. If there is no objective and reasonable criteria for the weighted average

interest rate, it is based on the Company’s bond’s current yield rate. The rate should reflect the group

corporation’s reasonable deduction of a credit rating and suit for capital allocation expenses.

(2) Subsequent measurement

For financial assets and financial debts, except for securities, derivatives, profit and loss confirmed in the period,

and financial guarantee contracts, the parent corporation adopts the effective interest method to determine

Depreciation costs. The subsequent determination of profit and loss of certain projects confirmed in the period

adopts the subsequent determination method suitable for held for trading securities.



57

")3 단기투자자산

보고기간종료일 현재 회사의 단기투자자산의 내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3

구 분 연이자율(7)

"#$%3$"3%$

금 액

당기말 전기말

국공채 .3# *# *#단기대여금 .3*8.3+ +-4*%%4%"5 *$4#$$4**+

합 계 +-4*%%4%55 *$4#$$4.#+

단기대여금은 회사의 특수관계자에 대한 대여금을 포함하고 있습니다(주석 $. 참조)3

%)3 매도가능증권

가3 매도가능증권의 내역

보고기간종료일 현재 회사의 매도가능증권의 내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3

(당기)

회사명 주식수 지분율

(7)취득원가 공정가치 장부가액 미실현보유손익

시장성 있는 지분증권

(주)셀트리온 "4-#.4#-- "35$ .$4$*.45.+ $#54.$%4*#% $#54.$%4*#% &.4&*.45%&

(N) 당기 중 (주)셀트리온과 (주)셀트리온제약 지분증권 처분으로 인하여 각각 $#"4&-.4%"+ 천원의

처 분이익과 -&$45.* 천원의 처분손실이 발생하였습니다3

(전기)

회사명 주식수 지분율 취득원가 공정가치 또는 장부가액 미실현보유 손상차손누계

(7) 순자산가액 손익 누계

시장성 있는 지분증권

(주)셀트리온 $.4#-.4$$- +3"$ $-*4+%.4-.$ &-%4#-%4#++ &-%4#-%4#++ "+54$&.4"%- ,

(주)셀트리온제약 $#-45#$ #355 $4+$*4-*$ $4-&54+$5 $4-&54+$5 (.54+%&) ,

소계 $-54-*"45$" &-&4+%$4#$. &-&4+%$4#$. "+54#5-4%#& ,

시장성 없는 지분증권

(주)토마토 " 저축은

"4###4### +3+ $#4###4### , , , $#4###4###

합 계 $+54-*"45$" &-&4+%$4#$. &-&4+%$4#$. "+54#5-4%#& $#4###4###

.Q#/ 전기 중 시장성있는 지분증권의 처분으로 인하여 각각 #$34*&*411) 천원의 처분이익과 #4+') 천

원의 처분손실이 발생하였습니다"

.Q'/ .주/토마토 ' 저축은행은 순자산가액의 회복이 어렵다고 판단하여 손상차손.전기 중

*'4)+1 천원4 전기이전 *4*1(4&)1 천원/을 계상하였습니다"



58

2). Short-term investment assets

The content of current investment assets at the end of accounting period are as follows: (Unit: KRW 000’)

Classification

Annual interest rate (%)

2013.12.31

Amount of money

2013.12.31 2012.12.31

Government bonds 6.0 50 50

Short-term loans 6.5~6.9 98,533,327 51,011,559

otal 98,533,377 51,011,609

The short-term loan includes the loan for special related person of the group corporation. (Note 19)

3). Available-for-sale securities

The content of Available-for-sale securities

The content of Available-for-sale securities at the end of the accounting period is as follows:(Unit: KRW 000’)

At the end of current period

Company name Number ofshares Ownership(%) Acquisitioncost Fair value Book value Unrealizedholding gains

Marketable equity securities

Celltrion. Ltd 2,806,088 2.71 61,156,769 107,613,503 107,613,503 46,456,734

(N)The disposal of equity securities of Celltrion and Celltrion Pharma produces KRW 102,486,329 MN profit and

KRW 841,765 MN loss.

(Previous period)

Company name Number ofshares

Ownership

(%)

Acquisitioncost

Fair value ornet asset

value

Book value Unrealizedaccumulated

profit

Accumulatedimpairment

losses

Marketable equity securities

Celltrion 16,086,118 9.2 185,936,861 483,083,099 483,083,09 297,146,23 -

Celltrion

Pharmaceutical

108,701 0.7 1,915,851 1,847,917 1,847,91 (67,934) -

Subtotal 187,852,712 484,931,016 484,931,016 297,078,304-

Non-marketable equity securities

Tomato 2 mutual

savings bank

2,000,000 9.9 10,000,000 - - - 10,000,000

Total 197,852,712 484,931,016 484,931,016 297,078,304 10,000,000

(*1) The disposal of equity securities of Celltrion and Celltrion Pharma in the previous period produces KRW

138,959,004 MN profit and KRW 1,624 MN loss.

(*2)Tomato bank believes that it is difficult to recover the net assets, so impairment loss is verified in this

accounting period. (KRW 92,460 MN in the previous period, KRW 9,907,540 MN before the previous period).



59

나3 매도가능증권평가손익의 변동내역

회사의 매도가능증권평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3

(당기)

구분 기초 실현 증감 기말

매도가능증권평가이익 "+54$&.4"%5 ("$.4$5$4$"*) (%&4*$-4%5-) &.4&*.45%&

매도가능증권평가손실 (.54+%&) .54+%& , ,

합계 "+54#5-4%#% ("$.4$#%4$+$) (%&4*$-4%5-) &.4&*.45%&

법인세효과 (5$4-+&4&&&) *"4"+-4&.5 -4%*%4&&5 ($$4"&"4*%#)

차감계 ""*4$-%4-*+ ($.%4-#&45"&) (".4$.&4+%$) %*4"$&4"#&

(전기)

구분 기초 실현 증감 기말

매도가능증권평가이익 %&*4%&"45%% ($.#4%#"4*%&) $$"4$#.4#%- "+54$&.4"%5

매도가능증권평가손실 , , (.54+%&) (.54+%&)

합계 %&*4%&"45%% ($.#4%#"4*%&) $$"4#%-4$#& "+54#5-4%#%

법인세효과 (-%4*5"4+&$) %-45+%4"$% ("54$$&45$.) (5$4-+&4&&&)

차감계 ".$45.+45+" ($"$4*#+4%"$) -&4+"%4%-- ""*4$-%4-*+

다3 담보제공된 매도가능증권

당기말 현재 회사가 보유한 매도가능증권 중 일부가 한국증권금융 등에 담보로 제공되었습니다(주석

$.4$- 참조)3



60

a. The changes in the evaluation of available-for-sale securities are as follows:

The changes of company’s evaluation of available-for-sale securities at the end of this period are as follows (Unit:KRW 000’)

(Current period)

Classification Beginning of the

periodLiquidation Increase/decrease End of the period

Gains of available-for-sale securities

297,146,237 (216,171,125) (34,518,378) 46,456,734

Loss on valuation ofavailable-for-salesecurities

(67,934) 67,93 - -

Total 297,078,303 (216,103,191) (34,518,378) 46,456,734

Tax (71,894,444) 52,298,46 8,353,44 (11,242,530)

Deduction 225,183,859 (163,804,724) (26,164,931) 35,214,204

(Previous period)

Classification Beginning of theperiod

Liquidation Increase/decrease End of the period

Gains of available-for-sale securities

345,342,73 (160,302,534) 112,106,03 297,146,237

Loss on valuation ofavailable-for-salesecurities

- - (67,934) (67,934)

Total 345,342,73 (160,302,534) 112,038,10 297,078,303

Tax (83,572,941) 38,793,21 (27,114,716) (71,894,444)

Deduction 261,769,79 (121,509,321) 84,923,38 225,183,859

b. Guaranteed available-for-sale securities

Some available-for-sale securities held by the Company are mortgaged in the Korean Securities Finance Corp.at the end of this accounting period. (Refer Notes 16,18)



61

&)3 만기보유증권

당기말 현재 회사의 만기보유증권의 내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3

(당기)

구분 만기일 회사명 취득가액 상각액 상각후

취득원가

회수가능가액 장부금액

전환사채 "#$.,#-,$* (주)셀트리온채스케어

%#4#.%4$## , %#4#.%4$## %#4#.%4$## %#4#.%4$##

신주인수권부사채 "&4*."4&5" , "&4*."4&5" "&4*."4&5" "&4*."4&5"

합계 *&4."*4*5" , *&4."*4*5" *&4."*4*5" *&4."*4*5"

(N) 회사는 특수관계자인 (주)셀트리온헬스케어가 발행한 전환사채 및 신주인수권부사채를 만기보유

목적으로 취득하였습니다3

*)3 지분법적용투자주식

당기말 현재 지분법적용투자주식 내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3

가3 피투자 회사에 대한 지분율 현황 등

회 사 명 주식수(주) 지분율(7) 취득원가 순자산지분가액 장부가액

(주)한스킨 5"#4### -# $%4"##4### (%4&&-4%&5) *45-54*..

(N) 회사는 "#$% 년 % 월 - 일에 (주)한스킨 주식 5"#4### 주를 신규로

취득하였습니다3 나3 지분법평가내역

회 사 명 기초 취득2처분 지분법손익 기타증감(N) 기말

(주)한스킨 , $%4"##4### (54%-.4%55) (".4#*5) *45-54*..

(N) 기타증감액은 피투자회사의 이익잉여금의 변동으로 인한 순자산가액변동액을 인식한 금액입니다

3

다3 지분법 피투자회사의 요약 재무제표

회 사 명 자산총액 부채총액 매출액(N) 당기순손익(N)

(주)한스킨 -4"&.4&-- $"4**.4+"$ $$4%%%4*%. ("4%+.4#+*)

(N) 피투자회사의 제 $$ 기("#$% 년 5 월 $ 일부터 $" 월 %$ 일까지)의

손익입니다3 라3 투자차액의 내역

회 사 명 기초잔액 증가2감소 상각(환입) 기말잔액

(주)한스킨 $#4#%*4"-5 5++4%5& +4"%*4+$%



62

4）Held-to-maturity securities

The details of held-to-maturity securities held by the Group through the end of the previous period are asfollows (Unit : KRW 000’)

(Current period)

Classification Expiration date Company Name Acquisition

cost Amortizatio

n

Afteramortizatio

n

Recoverable amount

Book value

Convertible

bonds

2016-08-15Celltrion

Healthcare

30,063,100 - 30,063,100 30,063,100 30,063,100

Bond withWarrant 24,562,472 - 24,562,472 24,562,472 24,562,472

Total 54,625,572 - 54,625,572 54,625,572 54,625,572

(*) The Company acquired convertible bonds and bonds with warrants as held-to-maturity securities fromCelltrion Healthcare partners

5) Equity method investments

The details of equity method investments through the end of the period are as follows: (in thousands). (Unit :

KRW 000’)

a. Statue of equity investment

Company nameNumber of

sharesOwnership (%) Acquisition cost

Net asset value of

equityBook value

Hanskin 720,00 8 13,200,00 (3,448,347) 5,787,56

(*) The company acquired 720,000 shares from Hanskin on March 8, 2013 .

"# $%%&%%'&() *&)+,-% ./ &01,)2 '&)3.*

Company name The beginning ofthe period

Acquisition /disposal

Equity methodincome

Other increasesor decreases (*)

Final value

Hanskin - 13,200,000 (7,386,377) (26,057) 5,787,566

(*) The change of net asset value caused by the change of retained earnings of investee companies is confirmedas other changes.

c. Summary of financial statements of the investee company

Company name Total assets Total liabilities Sales (*) Profit or loss (*)

Hanskin 8,246,488 12,556,92 11,333,53 (2,396,095)

(*) The profit or loss of the investee company's in 11th period (from July 1, 2013 to December 31, 2013).

d. Investment difference details

Company name Beginning balance Increase / decrease Amortization

(Reversal)Ending balance

Hanskin - 10,035,28 799,37 9,235,913



63

마3 부의지분법이익잉여금의 변동내역

회 사 명 기초 증가 감소 기말

(주)한스킨 , ".4#*5 , ".4#*5

.)3 유형자산

당기 및 전기 중 회사의 유형자산 장부가액의 변동내용은 다음과 같습니다(단위'천원)3

(당기)

구 분 기초취득원가 취득 기말취득원가 기말장부가액 기말

감가상각누계액 감가상각비

비 품 $%4..% $4..# $*4%"% ($#4#&+) *4"5& $4&-*

(전기)

구 분 기초취득원가 취득 기말취득원가 기말장부가액 기말

감가상각누계액 감가상각비

비 품 -4*$# *4$*% $%4..% (-4*.&) *4#++ $4"*5

5)3 무형자산

당기 및 전기 중 회사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3

구 분 당 기 전 기

상표권 소프트웨어 계 상표권 소프트웨어 계

기초취득원가 $4"$& +4### $#4"$& $4"$& , $4"$&

취득2자본적지출액 , , , , +4### +4###

기말 취득원가 $4"$& +4### $#4"$& $4"$& +4### $#4"$&

기말 상각누계액 ($4"#%) (%4$*#) (&4%*%) ($4$**) ($4%*#) ("4*#*)

기말 장부가액 $$ *4-*# *4-.$ *+ 54.*# 545#+

무형자산상각비 (&-) ($4-##) ($4-&-) (""-) ($4%*#) ($4*5-)



64

e. The change details of retained earnings adopting negative equity method

Company name The beginning of the

period

Increase Decrease Final amount

Hanskin - 26,05 - 26,057

6）Tangible assets

The changes of the book value of company’s tangible assets in the current period and the previous period are as

follows (Unit: KRW 000’)

(Current period)

ClassificationPurchase costat thebeginning ofthe period

Acquisition Final costBook value atthe end of theperiod

Totaldepreciationcost at the endof the period

Depreciation

Equipment 13,66 1,66 15,32 (10,049) 5,27 1,485

(Previous period)

ClassificationPurchase costat thebeginning of Acquisition Final cost

Book value atthe end of the

period

Totaldepreciation

cost at the end Depreciation

Equipment 8,51 5,15 13,66 (8,564) 5,09 1,257

7）Intangible assets The changes of the company’s intangible assets in the current period and previous period are as follows (Unit:

KRW 000’)

Classification

Current period Previous period

Trademarkrights

Software TotalTrademark

rightsSoftware Total

Purchase cost at thebeginning of the period

1,214 9,000 10,214 1,214 - 1,214

Purchase costs/capitalexpenses

- - - - 9,000 9,000

Purchase cost at the end

of the period

1,214 9,000 10,214 1,214 9,000 10,214

Accumulated depreciationcost at the end of theeriod

(1,203) (3,150) (4,353) (1,155) (1,350) (2,505)

Book value at the end ofthe period

11 5,850 5,861 59 7,650 7,709

Depreciation cost ofintangible assets

(48) (1,800) (1,848) (228) (1,350) (1,578)



65

-)3 차입금

가3 장ㆍ단기차입금

보고기간종료일 현재 회사의 장ㆍ단기차입금의 내용은 다음과 같습니다(단위'천원)3

구 분 차 입 처 연이자율(7)"#$%3$"3%$

금 액

당 기 전 기

단기차입금

하나은행 .3"- 54###4### -4*##4###

I>T 투자증권 , , $$4###4###

신한캐피탈 , , 54###4###

삼성증권 , , %4###4###

한국증권금융 *3%$ $*4###4### &#4###4###

레인보우플러스 , , %#4###4###

인앤드아웃 , , $%4$.#4###

대우증권 .3## *4###4### ,

단기차입금 합계 "54###4### $$"4..#4###

장기차입금

(유동성장기부채)

우리은행 , , 54*"&4###

(유동성장기부채) , (54*"&4###)

장기차입금 합계 , ,

나3 전환사채

($) 전환사채의 내용

보고기간종료일 현재 전환사채의 내용은 다음과 같습니다(단위'천원)3

구 분 연이자율(7)

"#$%3$"3%$

금 액

당기말 전기말

전환사채 $$3## *4###4### $"4###4###

사채할인발행차금 , (.%$4-"*)

사채상환할증금 .4*&&4#-" $#4&-.4.&5

전환권조정 ($4&##4+.") (""-4"#+)

장부금액 합계 $#4$&%4$"# "$4.".4.$%

(N) 회사는 당기 중 제 " 회차 전환사채를 상환하였습니다3

(") 전환사채의 조건

, % 회 전환사채

O액면가액 ' *4### 백만원

O발행일자 ' "##+ 년 & 월 " 일



66

8) Loans

a. Long-term and short-term loan

The details of the long-term and short-term loans at the end of accounting period (Unit: KRW 000’)

ClassificationSource of loans 2013.12.31

Interest rate (%)

Amount


Short-term loan

Hana Bank 6.28 7,000,000 8,500,000

IBK investmentsecurity

- - 11,000,000

Shinhan Capital - - 7,000,000

Samsung security - - 3,000,000

Korea SecuritiesFinance

5.31 15,000,000 40,000,000

Rainbow + - - 30,000,000

In-N-out - - 13,160,000

Daewoo Securities 6.00 5,000,000 -

otal short-term loan 27,000,000 112,660,000

Long-term loan(Portion of long-term

debt)

Woori bank - - 7,524,000

(Portion of long-term debt)

- (7,524,000)

he total long-term debt - -

b. Convertible bonds

(1) The content of Convertible bonds

The content of Convertible bonds at the end of the accounting period is as follows (Unit: KRW 000’)

Classification2013.12.31

Interest rate (%)

Amount

The end of the current period The end of the previous

Convertible bonds 11.00 5,000,000 12,000,00

Corporate bonds discounts - (631,825)

Premium of the bond

repayment6,544,082 10,486,647

Change in conversion right (1,400,962) (228,209)

Sum of book value 10,143,120 21,626,613

(*) The Company repaid the second round of convertible bonds during the current period.

(2)The condition of the convertible bonds

-The 3rd issuance of convertible bonds

Book value: KRW 5000 MN The issue date: 2009.4.2



67

O만기 ' "#$* 년 & 월 $ 일

O사채의 상환 ' 만기일시 상환

O사채의 상환가액 ' 발행일부터 "#$% 년 & 월 " 일 전날까지는 $574 "#$% 년 & 월 " 일부터

만기일까지는 연 $$7의 복리로 계산하여 산정한 금액

O사채 상환 옵션 ' 사채권자는 발행일로부터 % 개월째 되는 날부터 만기일까지 중 $ 일을 택하여 회사 또는 회사가 지정하는 제 % 자에게 매도할 권리를 행사할 수 있음3 이 경우 발행일로부터

지정매도일까 지 연 $574 "#$% 년 & 월 " 일부터 지정매도일까지는 연 $$7의 복리로 계산하여

산정한 금액을 원금 에 가산하여 사채권자에게 지급함

O전환청구기간 ' 발행 $ 년 후부터 만기일 직전일까지

O전환가격 ' %54.## 원

O당기중 만기일은 '1#& 년 ) 월 # 일까지로 연장되었으며4 최초 만기일.'1#$ 년 ) 월 # 일/

이후 지정매도일까지의 이자는 연 ##6 복리로 변경되었음



68

The maturity date: 2015.4.1 Repayment method: one-time payments at the maturity date

The repayment of company bonds: from the issue date to the day before 2013.4.2, the interest rate is 17%. From2013.4.2 to the end of accounting period, the annual compounding rate is 11%.

Bond repayment option: bondholders can exercise the right to the Company or the third party designated by theCompany during the period from the third month after the issuance to the end of the period. In this case, fromthe issue date to the day before 2013.4.2, the interest rate is 17%. From 2013.4.2 to the transfer date, theannual compounding rate is 11%. The earnings were added to principal and paid to bondholders.

Conversion period: 2010.1.1—2012.12Conversion price: 35,752

Secured assets: The 573,439 stocks of Celltrion held by the Company and Celltrion HoldingsConversion period: from the date 1 year after the issuance to one day before maturityConversion price: KRW 37,600

In the current period, the expiration date extends to Apr. 1, 2015. The annual interest rate changed to 11%

during the first expiration date (Apr. 1, 2013) to the designated transfer date.



69

+)3 외화자산 및 외화부채

보고기간종료일 현재 회사의 화폐성 외화자산 및 부채의 주요 내역은 다음과 같습니다(단위'천원

4UV@4AUJ4?WB)3

계정과목 통화 당 기 전 기

외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액

현금및현금성자산 UV@ , , .$4$-" .*4*%"

자산합계 , .*4*%"

매입채무 AUJ $%45$+ $+4+5- $%45$+ $+4&%#

?WB %*4"*& &$4+#. %*4"*& &$4%*5

미지급금 AUJ , , "45## %4-"&

UV@ $$-45*" $"*4%$+ $54"%- $-4&.&

미지급비용 UV@ .+4++" 5%4-.% , ,

부채합계 ".$4#.. -%4#5*

$#)3 퇴직급여충당부채

회사는 당기 중 확정급여형퇴직급여제도에서 확정기여형퇴직급여제도로 변경함에 따라 당기중 퇴직

급여충당부채를 전액 지급하였습니다3 전기 중 회사의 퇴직급여충당부채의 변동내역은 다음과 같습

니다(단위'천원)3

구 분 전기

기초금액 "%4-5*

증가 .-4&$+

지급액 ($#4+#-)

기말금액 -$4%-.

퇴직연금운용자산 ($&+4*.5)

퇴직연금운용자산(투자자산) (.-4$-$)



70

9) Foreign currency assets and foreign exchange liabilities

Until the end of accounting period, the contents of company’s foreign currency assets and liabilities are as follows:(Unit: KRW 000’, USD，JPY ，EUR ，CHF)

Account Currency

This period Previous period

Foreign currency

amountKRW

Foreigncurrency

KRW

Cash and cash equivalen USD 61,182 65,532

Total assets 65,532

Accounts payableEUR 13,719 19,978 13,719 19,430

CHF 35,254 41,906 35,254 41,357

Accounts payableEUR - - 2,700 3,824

USD 118,752 125,319 17,238 18,464

Accrued expenses USD 69,992 73,863 - -

Liabilities total 261,066 83,075

10) Retirement pension liabilities

Changing from a defined benefit plan to defined contribution plan during the period, the company fully paid

retirement pension previous as provision. Changes in the retirement pension liability provisions during the

previous period are as follows. (Unit: KRW 000’)

DivisionPreviousperiod

Initial balance 23,875

Increase 68,419

Payments (10,908)

Ending balance 81,386

Pension (149,567)

Pension (investment assets) (68,181)



71

또한4 전기 중 퇴직급여충당부채에 해당하는 퇴직연금운용자산의 기중 변동 및 구성내역은 다음과 같

습니다(단위' 천원)3

구 분 전기 기초 "%4-5*

적립액 .$4%."

지급액 54-*#

이자수익 %4+++

기말 -$4%-.

구성내역

정기예금 -$4%-.



72

In addition, changes as well as the overall constitution of the operating assets of retirement pension

liabilities in the previous period are as follows: (Unit: KRW 000’)

Categories Previous accounting period

The beginning of the period 23,875

Reserve fund 61,362

Payment 7,850

Interest income 3,999

Total 81,386

Configuration History

Deposits 81,386



73

$$)3 자본금 등

가3 수권주식수 및 발행주식수

회사의 정관에 의하면 회사가 발행할 주식의 총수는 &4###4### 주($ 주당 금액'*4### 원)이며

의결권없 는 기명식 우선주식(우선배당율 ' $7이상 $*7이내)을 발행주식 총수의 "#7 내에서

발행할 수 있습 니다3 당기말 현재 발행한 보통주 주식수는 $45%"4%-# 주입니다3

나3 감자차익

감자차익은 결손보전 및 자본전입 이외의 목적으로는 사용될 수 없습니다"

다" 자기주식

회사는 무상증자와 관련하여 발생한 단주.'$$ 주4 #4#+& 천원/처리를 위하여 취득한 자기주식에

대하 여 취득원가를 자본조정으로 계상하고 있으며4 향후 처분 예정입니다"

라3 이익잉여금처분계산서

회사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다3



74

$$)3 Capital

a) The number of authorized shares and the number of the ordinary shares issued

According to the regulation: the Company can issue 4,000,000 shares (KRW 5,000 per share), the amount

of non-voting preferred shares in registered form (preferred shares interest rate: 1%-15%) should be less

than 20% of the total amount.

The issue of ordinary shares is 1,732,380 shares up to the end of this period.

b) Premium of capital reduction

Premium of capital reduction can only be used to cover the deficit or transfer to capital.



75

이익잉여금처분계산서

제

$& 기

"#$% 년 #$ 월

#$ 일부터

"#$% 년 $" 월

%$ 일까지

처분예정일

"#$& 년 % 월 %$ 일

처분확정일

"#$% 년 % 월 "+ 일

주식회사

셀트리온지에스씨

제

$% 기

(단위 '

천원)

"#$" 년 #$ 월 #$ 일부터

"#$" 년 $" 월 %$

구 분 당 전 기

미처분이익잉여금 $.#4.%"4*%

+54...4&"#

전기이월미처분이익잉여금(미처리결손금) +54.#$4+%# (%45+$4.+$)

부의지분법이익잉여금변동 (".4#*

,

당기순이익 .%4#*.4..

$#$4&*-4$$$

이익잉여금처분액 .&4&+# .&4&+#

주식할인발행차금상각 .&4&+# .&4&+#

차기이월미처분이익잉여금 $.#4*.-4#&* +54.#$4+%#



76

Statement of retained earnings

====================

The 14th period The 13th period

2013.1.1—2013.12.31 2012.1.1—2012.12.31

Scheduled date of disposal 2014.3.31

Real date of disposal 2013.3.31

Celltrion GSC (Unit: KRW 000’)

Division Current period Previous period

Undistributed surplus 160,632,535 97,666,420

Un-appropriated retained earnings carried over from

previous period (outstanding loss)97,601,930 (3,791,691)

Statutory retained earnings(26,057

Net income 63,056,66 101,458,11

Retained earnings 64,49 64,49

Corporate bonds discounts 64,49 64,49

Undistributed profit in the next period 160,568,04 97,601,93



77

"$")3 법인세비용

가3 법인세비용의 구성내역

당기 및 전기의 법인세비용 구성내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3

내

역

당 기

전

기

법인세부담액 "$4"&$4$&+ %$4+*$4+5#

법인세추납액 &4%-+ ,

일시적차이로 인한 순이연법인세자산(부채) 변동액 (*.4&.-4$-#) ($#45#$4-5*)

자본에 직접 반영된 이연법인세 .#4.*$4+$* $$4.5-4&+5

법인세비용 "*4&"+4"5% %"4+"-4*+"

나3 법인세비용차감전순손익과 법인세비용과의 관계

당기 및 전기의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다(단위 '천원)3

구분 당 기 전 기

법인세비용차감전순손익 --4&-*4+%& $%&4%-.45#%

적용세율에 따른 법인세 "#4+*$4*+. %"4#*+4*-"

조정사항 &4&554.55 -.+4#$#

비공제비용(당기'$$45&" 백만원4 전기'%4++* 백만원) "4*-%4%%- -5-45+%

법인세추납액 &4%-+ ,

이연법인세 미인식 $4-.+4%*+ ,

기타세율차이 "#4*+$ (+45-%)

법인세비용 "*4&"+4"5% %"4+"-4*+"

유효세율(법인세비용2법인세비용차감전순이익) "-35&7 "&3*#7



78

12) Income tax expenses

a) The details of income tax expenses

The details of income tax expenses in the current period and previous period (Unit: KRW 000’)

Detail Current period Previous period

Income tax21,241,149 31,951,970

The recovered income tax amount 4,389 -

The change of deferred income tax liabilities due totemporary difference

(56,468,180) (10,701,875)

Deferred income tax reflected on the capital 60,651,915 11,678,497

Income tax expenses 25,429,273 32,928,592

b) The relation between net profit and loss before income tax and income tax expenses

The relation between net profit and loss before income tax and income tax expenses are as followed (Unit: KRW000’)

Category Current period Previous period

Net profit and loss before income tax 88,485,9

134,386,7

Income tax according to applicable tax 20,951,5

32,059,5 Adjustment 4,477,67

869,01

Non tax exemption Expenses (current

period: KRW 11,742 MN, previous period:2,583,338 878,793

Recovered income tax amount 4,389 -

Unrecognized deferred tax 1,869,35

-

Difference in other tax rate 20,59

(9,783

Income tax expenses 25,429,273 32,928,592

Effective tax rate (income tax expenses/net profit and loss before income tax)

28.74% 24.50%



79

다3 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역

당기 및 전기 중 일시적 차이의 증감내역 및 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다(단위

'천원)3

(당기)

구 분

일시적차이 유동성

이연법인세

자산(부채)

비유동성

이연법인세

자산(부채)

기초잔액 감소 증가 기말잔액

(차감할일시적차이)

대손충당금 *&$4555 *&$4555 $4#-&4.*% $4#-&4.*% , ,

상환할증금,전환사채 $#4&-.4.&5 +4$.$45$* *4"$+4$*# .4*&&4#-" $4&%+4.+- ,

매도가능증권손상차손 $#4###4### $#4###4### , , , ,

외화환산손실 &4.." &4.." "4-&" "4-&" ."* ,

퇴직급여충당부채 .*4$#+ .*4$#+ , , , ,

매도가능증권 &45+%4.5% &45+%4.5% , , , ,

매도가능증권평가손실 .54+%& , (.54+%&) , , ,

미지급금 , , "4-#+4&%% "4-#+4&%% .$-4#5* ,

지분법손실 , , 54%-.4%55 54%-.4%55 , ,

부의지분법이익잉여금변동 , , ".4#*5 ".4#*5 , ,

소 계 "*4+*+4-#" "&4*..4+%. $.4&.#4*5- $54-*%4&&& "4#*-4%+- ,

(가산할일시적차이)

사채할인발행차금,전환사채 (.%$4-"*) (.%$4-"*) , , , ,

전환권조정 (""-4"#+) *4.5-4".% &4*#*4*$# ($4&##4+.") (%#-4"$") ,

매도가능증권평가이익 ("+54$&.4"%-) ("$54".+4+&-) %%4&$+4**. (&.4&*.45%&) , ($$4"&"4*%#)

외화환산이익 (%4$--) (%4$--) ($#4+*+) ($#4+*+) ("4&$#) ,

퇴직연금부담금 (.*4$#+) (.*4$#+) , , , ,

미수수익 (5-54*5-) (5-54*5-) ("45-*4&*&) ("45-*4&*&) (.$"4-##) ,

소 계 ("+-4-."4$&5) ("$%4#5+4%-*) %*4$"-4.*% (*#4.*&4$#+) (+"%4&"") ($$4"&"4*%#)

이연법인세자산(부채),순액 $4$%&4+5. ($$4"&"4*%#)

(N) 지분법적용투자주식과 특수관계자에 대한 대여금의 대손충당금과 관련하여 발생한 차감할 일시

적차이는 예측가능한 미래에 일시적차이의 소멸가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니하였

습니다3



80

c) The increase and decrease of temporary differences and deferred income tax assets (liabilities)The increase and decrease details of temporary differences and deferred income tax assets (liabilities) in thisperiod and previous period are as followed. (Unit: KRW 000’)(Current period)

Category

Temporary differences Liquiddeferred

income taxassets

(liabilities)

Nonliquid

deferredincome taxassets

(liabilities)

Balance at

thebeginning ofthe period

Decrease IncreaseBalance atthe end of

the period

Deductable temporary

differences

Provision for bad debt 541,777 541,777 1,084,653 1,084,653 - -

Premium ofrepayment--

Convertible bonds

10,486,647 9,161,715 5,219,150 6,544,082 1,439,698 -

The impairment loss

of available-for-sale

securities

10,000,000 10,000,000 - - - -

The loss of foreign

exchange translation 4,662 4,662 2,842 2,842 625 -

Pension payables 65,109 65,109 - - - -

Available-for-sale

securities 4,793,673 4,793,673 - - - -

The impairment lossof available-for-salesecurities

67,934 - (67,934) - - -

Accounts payable - - 2,809,433 2,809,433 618,075 -

Adjustment of

conversion options- - 7,386,377 7,386,377 - -

Negative equityretained earnings

- - 26,057 26,057 - -

Total 25,959,802 24,566,936 16,460,578 17,853,444 2,058,398 -

Accrued temporarydifferences

Issuance discount -convertible bonds

(631,825) (631,825) - - - -

Adjustment ofconversion options

(228,209) 5,678,263 4,505,510 (1,400,962) (308,212) -

Profit and loss of

evaluation of available –for-sale securities

(297,146,23

8)

(217,269,94

8) 33,419,556

(46,456,734

) -

(11,242,530

)

Earnings of foreign

exchange conversion(3,188) (3,188) (10,959) (10,959) (2,410) -

Pension contributions (65,109) (65,109) - - - -

Accrued income (787,578) (787,578) (2,785,454) (2,785,454) (612,800) -

Total (298,862,14

(213,079,38

35,128,653 (50,654,109

(923,422) (11,242,530

Deferred income tax assets (liabilities)-net amount 1,134,976 (11,242,530

(*) Temporary differences that are directly attributable to the equity method investment and loans from the

related party, are not likely eliminated in the foreseeable future, and therefore not confirmed as the tax effect.



81

(전기)

구 분

일시적차이 유동성

이연법인세

자산(부채)

비유동성

이연법인세

자산(부채)

기초잔액 감소 증가 기말잔액

(차감할일시적차이)

대손충당금 %%%4"+% %%%4"+% *&$4555 *&$4555 $$+4$+$ ,

상환할증금,전환사채 $%4-.#4+%5 %4%5&4"+# , $#4&-.4.&5 "4%#54#." ,

상환할증금,신주인수권부사채 %4%.#4-*# %4%.#4-*# , , , ,

파생상품평가손실 "".4*$" "".4*$" , , , ,

매도가능증권손상차손 +4+#54*&# , +"4&.# $#4###4### "4"##4### ,

외화환산손실 $.- $.- &4.." &4.." $4#". ,

퇴직급여충당부채 $54+#5 $4--" &+4#-& .*4$#+ , $&4%"&

매도가능증권 -4"+"4+*$ %4&++4"5- , &45+%4.5% , $4#*&4.#-

매도가능증권평가손실 , , .54+%& .54+%& , $&4+&.

소 계 %.4###4$*- $#45+.4"5% 5**4+$5 "*4+*+4-#" &4."54"5+ $4#-%4-5-

(가산할일시적차이)

사채할인발행차금,전환사채 ($4*.*4-5*) (+%&4#*#) , (.%$4-"*) ($%+4##") ,

사채할인발행차금,신주인수권부사

채 (%##4%%.) (%##4%%.) , , , ,

전환권조정 (&4.&$4&-$) (&4&$%4"5") , (""-4"#+) (*#4"#.) ,

신주인수권조정 (-*#4.*+) (-*#4.*+) , , , ,

매도가능증권평가이익 (%&*4%&"45%&) ($.#4%#"4*%*) ($$"4$#.4#%+) ("+54$&.4"%-) , (5$4+#+4%+#)

외화환산이익 (-45&+) (-45&+) (%4$--) (%4$--) (5#$) ,

퇴직연금부담금 ($54+#5) , (&54"#") (.*4$#+) , ($&4%"&)

미수수익 , , (5-54*5-) (5-54*5-) ($5%4".5) ,

소 계 (%*"45"545&$) ($..4-#+4.#$) ($$"4+&&4##5) ("+-4-."4$&5) (%.%4$5.) (5$4+"%45$&)

이연법인세자산(부채),순액 &4".&4$#% (5#4-%+4-%.)



82

(Previous period)

Category

Temporary differences Liquiddeferred

income taxassets

(liabilities)

Nonliquiddeferred

income taxassets

(liabilities)

Balance atthe beginningof the period

Decrease Increase

Balance at

the end ofthe period

Deductable temporarydifferences

Provision for baddebts

333,293 333,293 541,777 541,777 119,191 -

Premium ofrepayment-convertiblebonds

13,860,937 3,374,290 - 10,486,647 2,307,062 -

Premium ofrepayment--corporatebonds with warrants

3,360,850 3,360,850 - - - -

Evaluation loss of

derivative commodity

226,512 226,512 - - - -

The impairment lossof available-for-sale

securities

9,907,540 - 92,460 10,000,000 2,200,000 -

The loss of foreignexchange translation 168 168 4,662 4,662 1,026 -

Pension payables 17,907 1,882 49,084 65,109 - 14,324

Available-for-salesecurities 8,292,951 3,499,278 - 4,793,673 - 1,054,608

Loss on valuation ofavailable-for-sale

- - 67,934 67,934 - 14,946

Total 36,000,158 10,796,273 755,917 25,959,802 4,627,279 1,083,878

Accrued temporarydifferences

Issuance discount -convertible bonds

(1,565,875) (934,050) - (631,825) (139,002) -

Issuance discount -

bonds with stockoption

(300,336) (300,336) - - - -

Adjustment ofconversion options

(4,641,481) (4,413,272) - (228,209) (50,206) -

of subscription right (850,659) (850,659) - - - -

The profit and loss of

evaluation of available –for-sale securities

(345,342,734)

(160,302,535)

(112,106,039)

(297,146,238) -

(71,909,390)

Earnings of foreignexchange conversions

(8,749) (8,749) (3,188) (3,188) (701) -

Pension contributions (17,907) - (47,202) (65,109) - (14,324)

Accrued income - - (787,578) (787,578) (173,267) -

Total (352,727,741

(166,809,601

(112,944,

(298,862,147

(363,176) (71,923,714

Deferred income tax assets (liabilities)-net amount 4,264,103 (70,839,836

d) Explanations of direct additions and deduction of deferred tax assets



83

라3 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세의 내역

보고기간종료일 현재 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세의 내역은 다음과 같습니다(단위'천

원)3

항 목 당 기 전 기

세전금액 법인세효과 세후금액 세전금액 법인세효과 세후금액

매도가능증권평가이익 &.4&*.45%& ($$4"&"4*%#) %*4"$&4"#& "+54$&.4"%- (5$4+#+4%+#) ""*4"%.4-&-

매도가능증권평가손실 , , , .54+%& ($&4+&*) *"4+-+



84

The details of additions and deductions of deferred tax assets at the end of accounting period are as follows (Unit:KRW 000’)

Category

This period Previous period

he amount

before incometax

Influence ofincome tax

The amount

beforeincome tax

Influence ofincome tax

Profit and lossevaluation of

available-for-salessecurities

46,456,734 (11,242,530)

The profit

and loss ofevaluation of

available-for-sales

46,456,734 (11,242,530)

The profit

and loss ofevaluation of

available-for-sales

Loss on valuation ofavailable-for-sale

securities

- - - 67,934 (14,945)

52,989



85

마3 상계 전 당기법인세자산과 당기법인세부채(단위'천원)

계정과목 당 기 전 기

상계 전 당기법인세자산 -4.*%4%*% .554*.%

상계 전 당기법인세부채 ("$4"&$4$&+) (%$4+*$4+5#)

상계 후 당기법인세순자산(부채) ($"4*-545+.) (%$4"5&4&#5)

$%)3 포괄손익계산서

당기 및 전기의 회사의 포괄손익의 내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3


당기순이익 .%4#*.4.." $#$4&*-4$$$

기타포괄손익 ($-+4+.+4.**) (%.4*-*4+%%)매도가능증권평가손익

(법인세효과 '당기 ' (.#4.*$4+$*)천원

전기 ' ($$4.5-4&+5)천원)

($-+4+.+4.**) (%.4*-*4+%%)

당기포괄손익 ($".4+$"4++%) .&4-5"4$5-

$&)3 주당순이익

가3 기본주당이익(단위 ' 원4 주)


보통주순이익 .%4#*.4..$4-5* $#$4&*-4$$$4$-&

가중평균유통보통주식수(N$) $45%"4$&5 $45%"4$&5

기본주당이익 %.4&#& *-4*5&

(N$) 회사의 가중평균유통보통주식수는 발행한 주식수에서 자기주식수를 차감하여 산정하였으며4 당

기와 전기 중 유통보통주식수의 변동은 없습니다3



86

e) Income tax assets and income tax liabilities before offset in this period (Unit: KRW 000’)

Accounting This period Previous period

Income tax assets before deduction 8,653,353 677,563

Income tax liabilities before deduction (21,241,149) (31,951,970)Net income tax assets (liabilities) afterdeduction

(12,587,796) (31,274,407)

13) Income statement

Income statement details from current and previous periods are as follows: (Unit: KRW 000’)


Net income 63,056,662 101,458,111

Other comprehensive income (189,969,655) (36,585,933)

Available-for-sale securities

valuation gains

(Tax effect:

Current period: 60,651,915

Previous period: 11,678,497)

(189,969,655) (36,585,933)

Net comprehensive income (126,912,993) 64,872,178

14) Earnings per share

a. Basic earnings per share (Unit: KRW, share)


Net income per common share (loss) 63,056,661,875 101,458,111,184

Weighted average number of common

shares1,732,147 1,732,147

Basic earnings per share 36,404 58,574

(*1) The weighted average number of common shares has deducted the company-owned shares in stock

issuance; the number of common shares of current period stays the same as that of previous period.



87

나3 희석주당순이익

희석주당이익은 모든 희석가능한 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유

통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다(단위' 원4 주)3


보통주순이익 .%4#*.4..$4-5* $#$4&*-4$$$4$-&가중평균유통보통주식수 $45%"4$&5 $45%"4$&5

조정내역 $%"4+5- %$+4$&-

전환사채 $%"4+5- %$+4$&-

희석주당이익 산정을 위한

가중평균 유통주식수 $4-.*4$"* "4#*$4"+*

희석주당순이익 %%4-#- &+4&.$

$*)3 특수관계자와의 거래

가3 특수관계자

구 분 당기 전기

지배인 서정진 서정진

기타 특수관계자

(주)셀트리온홀딩스

(주)셀트리온헬스케어

(주)셀트리온

(주)셀트리온제약

(주)한스킨

주주 및 임직원



(주)셀트리온


(주)셀트리온화학연구소 (유)셀트리온 돈


나3 특수관계자와의 주요 거래내용(단위'천원)

(당기)

구 분 매출 등 매입 등

지배인 서정진 %4*5*4*+$ ,


(주)셀트리온 -4$"$4$$& ,

(주)셀트리온홀딩스 %4"%#4-$5 $4*-.4+5*

(주)셀트리온헬스케어 -#*4..$ ,

(주)한스킨 , $4%"%

기타 "#4$&. %5+4"+"

합계 $*45*%4%"+ $4+.54*+#



88

b. Diluted earnings per share

If all outstanding dilutive potential ordinary shares are converted into ordinary shares, the earnings per share is

calculated with the adjusted net profit attributable to ordinary shareholders and the weighted average number

of outstanding ordinary shares. (Unit: KWR, share)


Net income per common share

(loss) 63,056,661,875 101,458,111,184

Weighted average number of

common shares1,732,147 1,732,147

Details adjustment 132,978 319,148

Convertible bonds 132,978 319,148

Diluted earnings per share adopted

weighted average number of

outstanding shares method1,865,125 2,051,295

Diluted earnings per share 33,808 49,461

15）Related party transaction

a) Related parties

Catalogue Current quarter Previous quarter

General manager Seo Jung-Jin Seo Jung-Jin

Related parties

Celltrion HoldingsCelltrion HealthcareCelltrion

Celltrion Pharm

HanskinShareholders and Employees

Celltrion HoldingsCelltrion HealthcareCelltrionCelltrion Pharm

Celltrion Chemical Laboratory

CelltrionShareholders and Employees

b) Major transactions with related parties (Unit: KRW 000’)

(Current period)

Catalogue Sell buy

General manager Seo Jung-Jin 3,575,591 -

Other related parties

Celltrion 8,121,114 -

Celltrion Holdings 3,230,817 1,586,975

Celltrion Healthcare 805,661 -

Hanskin - 1,323

Etc 20,146 379,292

otal 15,753,329 1,967,590

(Previous period)



89

(전기)


지배인 서정진 "4%%54$.* ,


(주)셀트리온 $*4-#+4-&" ,

(주)셀트리온헬스케어 +-4$." "-

(주)셀트리온홀딩스 $4##&4#5% "4%.*4&+-

(주)셀트리온제약 &-+4$$- ,

(주)셀트리온화학연구소 %%4+%$ ,

(유)셀트리온 돈 -&4%&+ ,

기타 *54&-5 *5#4#.+

합계 $+4+$&4$"5 "4+%*4*+*

다3 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 및 채무의 내용(단위'천원)

(당기)

구 분 채 권 채 무

금 액 대손충당금 금 액

지배인 서정진 %&4#5&4"+. %%+45+$ ,


(주)셀트리온 , , &4.*$4$%*

(주)셀트리온제약 , , -545.5

(주)셀트리온홀딩스 .545#"4*+& .5*4-%# ,

(주)셀트리온헬스케어 **4"&*4"$" , ,

주주 등 "&-4.+* "4&-5 $4*#-4#5*

합계 $*54"5#45+5 $4#$-4$#- .4"&.4+55

(전기)



지배인 지배인 %%4+#&4$*$ %%+4#&" ,


(주)셀트리온 $4$*&4"%% $$4*&" %4*%#4*-*

(주)셀트리온제약 , , -545.5

(주)셀트리온홀딩스 $+4"5+45+& $+"45+- 54###4###

(주)셀트리온헬스케어 $#54+5- $4#-# ,

주주 등 5#54*-. 54#.# $4*&54&#5

합계 **4$*%45&" **$4*"" $"4$.*45*+



90

Division Sold Purchased

General manager Seo Jung-Jin 2,337,165 -



Celltrion Healthcare 98,162 28


Celltrion Pharm 489,118 -

Celltrion Chemical Laboratory 33,931 -

Celltrion 84,349 -

Etc 57,487 570,069

Total 19,914,127 2,935,595

c) Major transactions between related parties (Unit: KRW 000’)

(Current period)

Category

Bond Debt

Amount Allowance

for bad debt Amount

Generalmanager

Seo Jung-Jin 34,074,296 339,791 -

Related parties

Celltrion - - 4,651,135

Celltrion Pharm - - 87,767

Celltrion Holdings 67,702,594 675,830 -

CelltrionHealthcare

55,245,212 - -

Shareholders 248,695 2,487 1,508,075

Total 157,270,797 1,018,108 6,246,977

(Previous period)

Catalogue

Bond Debt

Amount Allowance

for bad debt Amount

General

managerSeo Jung-Jin 33,904,151 339,042 -

Other relatedparties

Celltrion 1,154,233 11,542 3,530,585

Celltrion Pharm - - 87,767

Celltrion Holdings 19,279,794 192,798 7,000,000

CelltrionHealthcare

107,978 1,080 -

Shareholders 707,586 7,060 1,547,407

Total 55,153,742 551,522 12,165,759



91

라3 특수관계자와의 금융약정상의 채권 및 채무(단위'천원)

(당기)

구 분 거래처 이자율(7) 금 액

채권 단기투자자산

서정진(N$)

.3+

%$4"#54###

(주)셀트리온홀딩스(N") .*4..&4%&"

주주 $+#4###

만기보유증권 (주)셀트리온헬스케어 53* *&4."*4*5"

채무 전환사채 주주 $$3## $4*##4###

(N$) 상기 단기투자자산에 대하여 (주)셀트리온헬스케어 주식 $54*-$ 주를 담보로 제공받고 있습니다

(N") 상기 단기투자자산에 대하여 (주)셀트리온헬스케어 주식 %.4++% 주를 담보로 제공받고 있습니다

3

(전기)



지배인(N) .3+8-3* %#4+.%4###

(주)셀트리온홀딩스 .3+ $+4"#%4**+

주주 .3+8-3* *+#4###

임원 -3* **4###

채무 전환사채 (주)셀트리온홀딩스 $53# $"45&54-##

(N) 상기 단기투자자산에 대하여 (주)셀트리온헬스케어 주식 $54&&% 주를 담보로 제공받고 있습니다3



92

d) Credits and debts on financial arrangements with related parties

(Unit: KRW 000’)

(Current period)

Catalogue HolderInterest

rate Amount

CreditShort-term

investment

assets

General manager(*1)

6.9

31,207,000

Celltrion Holdings (*2) 65,664,342

Stockholder 190,000

Held-to-maturitysecurities

Celltrion Healthcare7.5 54,625,572

Debt Convertiblebonds

Stockholder 11.00 1,500,000

(*1) Celltrion Healthcare provides 17,581 share of stock as a guarantee for the loan mentioned above

(*2) Celltrion Healthcare provides 36,993 share of stock as guarantee for the loan mentioned above

(Previous period)


rate Amount

Bond

Short-terminvestment

asset

General manager (*) 6.9~8.5 30,963,000

Celltrion Holdings 6.9 19,203,559

Stockholder 6.9~8.5 590,000

Executives 8.5 55,000

DebtConvertible

bondsCelltrion Holdings 17.0 12,747,800

(*) Celltrion Healthcare provides a guarantee of long-term loans against 17,443 share of stock



93

마3 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역(단위'천원)

차입처 보증제공처 보증내역 차입금액 담보내역

한국증권금융(N) 기타특수관계자 담보제공 $*4###4### (주)셀트리온 주식 5&54*## 주

전환사채 지배인 연대보증 *4###4### ,

하나은행 지배인 연대보증 54###4### ,

.Q/ .주/셀트리온홀딩스로부터 .주/셀트리온 주식을 담보로 제공받고 있습니다"



94

Details of collateral and guarantee provided by related parties are as follows(Unit: KRW 000’)

Loan sourceCollateralsource

Guaranteedetails

Amount Details

Korea Securities

Finance

Other related

parties

Provide

guarantee15,000,000

747,500shares of Celltrion

stockConvertiblecompany bonds

Generalmanager

Joint guarantee5,000,000 -

Hana BankGeneralmanager

Joint guarantee 7,000,000 -

(*)Celltrion Holdings Ltd. provides Celltrion shares as collateral.



95

바3 특수관계자에게 제공한 담보 및 보증의 내역(단위'천원)

대상자 담보 및 보증내역 제공처 금액 비고

지배인 납세보증 제공 남인천세무서 $+4-..4.$- 대주주 연부연납 신청을 위한 납세연대보증 제공

(주)한스킨 연대보증 및 담보제공 우리은행 -4###4### 연대보증 및 (주)셀트리온 주식 &##4### 주를담보로 제공

$.)3 현금흐름표

당기 및 전기의 회사의 현금의 유출입이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다(단위'천원)3


단기대여금등으로 만기보유증권의 취득 *&4."*4*5" ,

단기대여금등으로 전환사채 상환 $&4%"#45#$ ,

매도가능증권평가손익의 발생 ("*#4."$4*.+) (&-4".&4&%#)

매도가능증권평가손익의 이연법인세 대체 .#4.*$4+$& ($$4.5-4&+5)

$5)3 우발채무와 약정사항

당기말 현재 회사의 담보 제공 내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3

계정과목 담보제공자산 담보제공처 차입금잔액 내 역

매도가능증권

((주)셀트리온주식)

+*4### 주 한국증권금융 $*4###4### 한국증권금융 차입금 담보

*+#4### 주 하나은행 54###4### 하나은행 차입금 담보

$-*4*%# 주 대우증권 *4###4### 대우증권 차입금 담보

회사는 상기 담보제공 등의 내역과 주석 $. 에서 기술한 특수관계자에게 제공하거나

특수관계자로부 터 제공받은 담보 및 보증 외의 담보 및 보증의 내역은 없습니다3



96

Guarantees to related parties and mortgage details (Unit: KRW 000’)

Subjects Collateral Source AmountNot

e

General

manager

Tax guarantee

South

Incheon

TaxationService

19,866,618

Provided Joint/Solidary Surety (Guarantee) of

Tax Payment for Major Shareholder’s

Application of Postponement of Tax Payment

Hanskin Guarantee Woori Bank 8,000,000Joint/Solidary Surety (Guarantee) and

400,000 stocks offered as collateral security

16) Cash flow statement

Important non-cash transactions are as follows (Unit: KRW 000’)

Categories Current period Previous period

Acquisition of Held-to-Maturity with Short-Term Loan 54,625,572 -

Reimbursement of Convertible Bonds with Short-Term Loan 14,320,701 -

Gain or Loss on Valuation of Available-For-Sale (250,621,569) (48,264,430)

Gain or Loss on Valuation of Available-For-Sale After DeferredCorporate Tax

60,651,914 (11,678,497)

17) Contingent liabilities and commitments

The guarantees and collaterals provided by the Group through the end of the period are as follows: (Unit: KRW

000’)

Account Collaterals Loan provider Debt balance Details

Available-for-sale

financial assets

(Celltrion)

95,000 Korea Securities

Finance

15,000,000 Korea Securities Finance

mortgage loans

590,000 Hana Bank 7,000,000 Hana Bank mortgage loans

185,530 Daewoo Securities 5,000,000 Daewoo Securities mortgage

loans

There is no other guarantee and collateral except the guarantee above and the guarantee from related parties

in note 16.



97

$-)3 매출원가

당기 및 전기의 상품매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3

구

분

당기

전기

상품매출원가 *4+&%4%*" $"4##&4$##

기초상품재고액 , 5+-4$5&

당기상품매입액 *4+&%4%*" $$4"#*4+".

기말상품재고액 , ,

$+)3 판매비와관리비

당기 및 전기의 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3


급여 ."&4.** .##4+&.

퇴직급여 --4$"$ .-4&$+

복리후생비 **4$&+ *-4#+*

대손상각비 ($"45*.) (*-")

운반비 "&4-.$ $#.4$"%

접대비 "&4++$ %&4#-&

감가상각비 $4&-* $4"*5

무형자산상각비 $4-&- $4*5-

여비교통비 54"-$ &+4*&&

차량유지비 "%4..+ %-45*%

지급수수료 "4"-+4$"% $-$4+++

지급임차료 $$-4&#. $*+4.%"

기타 "&.4-5$ $"4*5$

합계 %4&+%45#& $4%$"4&$+



98

18）.Cost of goods sold

The cost of goods sold in both current as well as previous period are as follows: (Unit: KRW 000’)

Category Current period Previous period

Cost of goods sold 5,943,352 12,004,100

Beginning inventory - 798,174

Purchases this period 5,943,352 11,205,926

Ending inventory - -

19) Selling, general and administrative expenses (SG&A)

The selling, general and administrative expenses of current and previous periods are as follows: (Unit: KRW 000’)


Salaries 624,655 600,946

Salary of retirement 88,121 68,419

Welfare expense 55,149 58,095

Bad debt expenses (12,756) (582)

Delivery cost 24,861 106,123

Entertainment expenses 24,991 34,084

Depreciation expenses 1,485 1,257

Amortization of intangible assets 1,848 1,578

ravel and transportation expenses 7,281 49,544 Vehicle maintenance expenses 23,669 38,753

Commissions 2,289,123 181,999

Rent payments 118,406 159,632

246,871 12,571

otal 3,493,704 1,312,419



99

"#)3 부가가치 계산에 필요한 계정

당기 및 전기의 부가가치 계산에 필요한 계정의 내역은 다음과 같습니다(단위'천원)3

계 정 과 목 당 기 전 기

판매비와관리비 매출원가 합계 판매비와관리비 매출원가 합계

급여 ."&4.** **-4&$* $4$-%4#5# .##4+&. *5&45&* $4$5*4.+$

퇴직급여 --4$"$ , --4$"$ .-4&$+ , .-4&$+

복리후생비 **4$&+ , **4$&+ *-4#+* , *-4#+*

감가상각비 $4&-* , $4&-* $4"*5 , $4"*5

무형자산상각비 $4-&- , $4-&- $4*5- , $4*5-

세금과공과 "%#4.-% , "%#4.-% .$" , .$"

지급임차료 $$-4&#. , $$-4&#. $*+4.%" , $*+4.%"

합 계 $4$"#4%&5 **-4&$* $4.5-45." $4&.*4"-% *5&45&* "4#&#4#"-



100

20） Accounts needed when calculating added value

Accounts needed when calculating added value of current and previous periods are as follows.

(Unit: KRW 000’)

Accounts


Selling andadministration

expenses

Cost of goodssold

TotalSelling and

administration

expenses

Cost of goodssold

Total

Salaries 624,655 558,415 1,183,070 600,946 574,745 1,175,691

Salary of

retirement88,121 - 88,121 68,419 - 68,419

Welfareexpense

55,149 - 55,149 58,095 - 58,095

Depreciation 1,485 - 1,485 1,257 - 1,257

Amortization of

intangible1,848 - 1,848 1,578 - 1,578

Tax and

addition230,683 - 230,683 612 - 612

Rent payments 118,406 - 118,406 159,632 - 159,632

Total 1,120,347 558,415 1,678,762 1,465,283 574,745 2,040,028



101

"$)3 재무제표가 사실상 확정된 날과 승인기관

회사의 재무제표는 정기주주총회 제출을 위하여 '1#) 년 $ 월 #) 일 회사의 이사회에서

최종 승인되었습니다"



102

21）The confirmed date and certificate authority of the financial statements

The company's financial statements have been approved by the Board of Directors，it will be submitted to the

Shareholders' Meeting on March 14, 2014



103

$" 재무제표

재 무 상 태 표

제 $& 기 "#$% 년 $" 월 %$ 일

현재 제 $% 기 "#$" 년 $" 월

%$ 일 현재

주식회사 셀트리온지에스씨 (단위 ' 원)

과 목 제 $& (당)기 제 $% (전)기

자 산

Ⅰ.유동자산 $#54&%"4*-*4$$# $#%4*+&4++54%.*

($)당좌자산 $#54&%"4*-*4$$# $#%4*+&4++54%.*

$3 현금및현금성자산(주석 $#) %+#4+#"4*"- %#4$%.4%5"4+5$

"3 단기투자자산(주석 %4$.) +-4*%%4%5.4*5- *$4#$$4.#-45#$

대손충당금 (+-*4%%%4"..) (*$#4$$*4*-5)

%3 매출채권(주석 $.) , $4"5*4.".4"$-

대손충당금 , ($"45*.4".%)

&3 미수수익(주석 $.) &4-".4$+&4&.% %4$..4$%"4$-&

대손충당금 (&-4%5&4-&%) (%$4..$4%"$)

*3 미수금(주석 $.) -&.4$.-4%-$ +4*.+4&%+4*5"

.3 부가가치세대급금 %.4%&&455* ,

53 선급금 "45+"4$$-4-#. &45".4"&-4$+#

대손충당금 (+%45--4*%*) ,

-3 이연법인세자산(주석 $%) $4$%&4+5.4""% &4".&4$#"45##

Ⅱ.비유동자산 $.-4#%5455.4"". &-*4#$"4##&45-$

($)투자자산 $.-4#".4.&$4%*+ &-&4+++4$+.4+5-

$3 매도가능증권(주석 &4$.4$-) $#54.$%4*#%4$5+ &-&4+%$4#$.4$##

"3 만기보유증권(주석 *4$.) *&4."*4*5"4%*5 ,

%3 지분법적용투자주식(주석 .) *45-54*.*4-"% ,

&3 퇴직연금운용자산(주석 $$) , .-4$-#4-5-

(")유형자산(주석 5) *4"5%4-.5 *4#++4$%&

(%)무형자산(주석 -) *4-.$4### 545#-4..+

자 산 총 계 "5*4&5#4%.$4%%. *--4.#54##"4$&.

부 채

Ⅰ.유동부채 &+4#&&4%+%4#$- $-*45-545+545.$

$3 매입채무(주석 $#) .$4--%4+-$ $*&45$+4$$.

"3 단기차입금(주석 +4$.4$-) "54###4###4### $$"4..#4###4###

%3 미지급금(주석 $#4$.) %4+%.4$"*4.-& 54-&-4-"%4."*

&3 미지급비용(주석 $#) $&54#*+4"*$ "-54*%.4$$&

*3 예수금 -$$4+5-4%$- *&*4*5$4%&-

.3 부가가치세예수금 , "&5455.4$5&

53 선수금(주석 $.) &4&++4**#4"$. %4.$-4%*"4*%.

-3 전환사채(주석 +4$.) , $"4###4###4###

사채할인발행차금 , (.%$4-"*4%.#)

상환할증금 , $#4&-.4.&.4*"#

+3 당기법인세부채(주석 $%) $"4*-545+*4*.- %$4"5&4&#.4++*



104

$#3 유동성장기부채(주석 +) , 54*"&4###4###

Ⅱ.비유동부채 "$4%-*4.*#4$*& 5#4-%+4-%*4-5"

$3 전환사채(주석 +4$.) *4###4###4### ,

상환할증금 .4*&&4#-"4$*5 ,

전환권조정 ($4&##4+.$45$.) ,

"3 퇴직급여충당부채(주석 $$) , -$4%-.4$#+

퇴직연금운용자산 , (-$4%-.4$#+)

%3 이연법인세부채(주석 $%) $$4"&"4*"+45$% 5#4-%+4-%*4-5"

부 채 총 계 5#4&%#4#&%4$5" "*.4."54.%%4.%%

자 본

Ⅰ.자본금(주석 $4$") -4..$4+##4### -4..$4+##4###

$3 보통주자본금 -4..$4+##4### -4..$4+##4###

Ⅱ.자본잉여금 *+54%%%455" *+54%%%455"

$3 감자차익(주석 $") *+54%%%455" *+54%%%455"

Ⅲ.자본조정 (.*4.*&4.-#) ($%#4$&&4$-#)

$3 주식할인발행차금 (.&4&-+4.-#) ($"-4+5+4$-#)

"3 자기주식(주석 $") ($4$.*4###) ($4$.*4###)

Ⅳ.기타포괄손익누계액 %*4"$&4"#&4.%+ ""*4$-%4-*+4&.$

$3 매도가능증권평가이익(주석 &4$%) %*4"$&4"#&4.%+ ""*4"%.4-&-4%."

"3 매도가능증권평가손실(주석 &4$%) , (*"4+--4+#$)

Ⅴ.이익잉여금(주석 $") $.#4.%"4*%&4&%% +54...4&$+4&.#

$3 미처분이익잉여금 $.#4.%"4*%&4&%% +54...4&$+4&.#

자 본 총 계 "#*4#&#4%$-4$.& %%$4+5+4%.-4*$%

부 채 와 자 본 총 계 "5*4&5#4%.$4%%. *--4.#54##"4$&.

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다3



105

3. Financial statement

Balance sheet

The 14th period: 2013.12.31

The 13th period: 2012.12.31

Celltrion GSC AG (Unit: KRW)

Accounting The 14th period The 13th period

Assets

Ⅰ.Working capital 107,432,585,110 103,594,997,365

(1) Current assets 107,432,585,110 103,594,997,365

1. Cash and cash equivalents

(note 10)390,902,528 30,136,372,971

2. Short-term investment (note3,16)

98,533,376,578 51,011,608,701

Provision for bad debt (985,333,266) (510,115,587)

3. Accounts receivable (note 16) - 1,275,626,218

Provision for bad debt - (12,756,263)

4. Accrued income (note 16) 4,826,194,463 3,166,132,184

Provision for bad debt (48,374,843) (31,661,321)

5. Other receivable (note 16) 846,168,381 9,569,439,572

6. Prepaid Value Added Tax 36,344,775 -

7. Prepayment 2,792,118,806 4,726,248,190

Provision for bad debt (93,788,535) -

8. Deferred income tax assets 1,134,976,223 4,264,102,700

Ⅱ. Non-current Assets 168,037,776,226 485,012,004,781

(1) Investment Assets 168,026,641,359 484,999,196,978

1. Available-for-sale securities

(note 4,16,18)107,613,503,179 484,931,016,100

2. Held-to-maturity securities 54,625,572,357 -

3. Equity method investment

(Note 6)5,787,565,823 -

4. Retirement pension (note 11) - 68,180,878

(2) Tangible assets (note 7) 5,273,867 5,099,134

(3) Intangible Assets (note 8) 5,861,000 7,708,669

Total assets 275,470,361,336 588,607,002,146

Liabilities

Ⅰ. Current liabilities 49,044,393,018 185,787,797,761

1. Trade payable (note 10) 61,883,981 154,719,116

2. Short-term loans (note 9,16,18) 27,000,000,000 112,660,000,000

3. Accounts payable (note 10,16) 3,936,125,684 7,848,823,625

4. Accrued expenses (note 10) 147,059,251 287,536,114

5. Deposits 811,978,318 545,571,348

6. Tax withholding - 247,776,174



106

7. Advanced payment (note 16) 4,499,550,216 3,618,352,536

8. Convertible bonds (note 9,16) - 12,000,000,000

Corporate bonds discounts - (631,825,360)

Repayment premiums - 10,486,646,520

Adjustment of conversion - (228,209,307)

9. Current tax liabilities (note 13) 12,587,795,568 31,274,406,995

10. Long-term current liability(note 9)

- 7,524,000,000

Ⅱ. Non-current liability 21,385,650,154 70,839,835,872

1. Convertible bonds (note 9,16) 5,000,000,000 -

Repayment premium 6,544,082,157 -

Adjustment of conversion option (1,400,961,716) -

2. Pension benefit liabilities (note11)

- 81,386,109

Retirement pension - (81,386,109)

3. Deferred income tax liability(note 13)

11,242,529,713 70,839,835,872

Non-current Liabilities 70,430,043,172 256,627,633,633Capital

Ⅰ. Equity (note 1,12) 8,661,900,000 8,661,900,000

1. Common capital stock 8,661,900,000 8,661,900,000

Ⅱ. Capital reserves 597,333,772 597,333,772

1. Reduction of capital premium(Note 12)

597,333,772 597,333,772

Ⅲ.Adjustment of capital (65,654,680) (130,144,180)

1. Corporate bonds discounts (64,489,680) (128,979,180)

2. Self-owned Shares(Note 12) (1,165,000) (1,165,000)

Ⅳ. Other comprehensive income 35,214,204,639 225,183,859,461

1. Available-for-sale securities(Note 4,13)

35,214,204,639 225,236,848,362

2. Loss on valuation of available-for-sale securities (note 4,13)

- (52,988,901)

Ⅴ.Retain earnings(note 12) 160,632,534,433 97,666,419,460

1. Undistributed surplus 160,632,534,433 97,666,419,460

Total equity 205,040,318,164 331,979,368,513

Total liabilities & equity 275,470,361,336 588,607,002,146

Appendix notes are part of the financial statements.



107

손 익 계 산 서

제 $& 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

%$ 일까지 제 $% 기 "#$" 년 $ 월 $ 일부터 "#$" 년

$" 월 %$ 일까지


과 목 제 $& (당)기 제 $% (전)기

Ⅰ.매출액(주석 $.) -4#.+4*5%4-5* $*4&-$4"&.4%"+

$3상품매출 54#$%4%-*45## $&4#&#4"+54"5&

"3용역매출 $4#*.4$--4$5* $4&&#4+&+4#**

Ⅱ.매출원가(주석 $.4$+4"$) .4*#$45..4+-& $"4*5-4-&&4#+5

$3상품매출원가 *4+&%4%*"4&5& $"4##&4#++4*-5

"3용역매출원가 **-4&$&4*$# *5&45&&4*$#

Ⅲ.매출총이익 $4*.54-#.4-+$ "4+#"4&#"4"%"

Ⅳ.판매비와관리비(주석 "#4"$) %4&+%45#&4$*$ $4%$"4&$+4%+.

Ⅴ.영업이익(손실) ($4+"*4-+54".#) $4*-+4+-"4-%.

Ⅵ.영업외수익 $$#4*#$4-%+4$.* $&&4$++45*"455#

$3이자수익(주석 $.) 545$&4&%%4%$" %4+.%455"4-++

"3배당금수익(주석 $.) "&"4"-$4%"# $4#&54*5$45##

%3외환차익 ""4*&-4%&+ $&4+"#4++-

&3외화환산이익(주석 $#) $#4+*-4+*- %4$-54+%&

*3매도가능증권처분이익(주석 &) $#"4&-.4%"-4.#+ $%-4+*+4##%45+.

.3사채상환이익 $&4$%&4#-* ,

53수입수수료 $$4$&-4"5+ $#4$"#4%-$

-3잡이익 .4"*% "#$4$5*4#."

Ⅶ.영업외비용 "#4#+#4##54&5$ $$4&#%4#%"4%5-

$3이자비용(주석 $.) -4#*-4$$.4&.- $#45+54%%%4#$#

"3외환차손 "&4#+&4+%+ $-"4.*"4%*&

%3외화환산손실(주석 $#) "4-&"4&** &4.."4&*#

&3매도가능증권손상차손(주석 &) , +"4&.#4&-5

*3매도가능증권처분손실(주석 &) -&$45.&45$& $4."&4&#*

.3지분법손실(주석 .) 54%-.4%5.455* ,

53기타의대손상각비 *-*45$+45%. "#-4&-&4"-*

-3사채상환손실 , $$*4$+"4*-.

+3잡손실 %4$+$4#+"4%-& .""4-#$

Ⅷ.법인세비용차감전순이익 --4&-*4+%&4&%& $%&4%-.45#%4""-

Ⅸ.법인세비용(주석 $%) "*4&"+4"5"4**+ %"4+"-4*+"4#&&

Ⅹ.당기순이익(주석 $&) .%4#*.4..$4-5* $#$4&*-4$$$4$-&

XI3 주당손익(주석 $*)

$3 기본주당순손익 %.4&#& *-4*5&

"3 희석주당순손익 %%4-#- &+4&.$




108

Celltrion GSC’s income statement (Unit: KRW)

Accounting item 14th period (1 Jan–31 Dec 2013) 13th period (1 Jan–31 Dec 2012)

I. Revenue (Note 16) 8,069,573,87515,481,246,329

1. Sales of products not

made by Celltrion GSC7,013,385,700 14,040,297,274

2. Service sales 1,056,188,175 1,440,949,055

II. Cost of sales (Notes 16,19, and 21)

6,501,766,984

12,578,844,097

1. Cost of goods sold 5,943,352,474 12,004,099,587

2. Service-sales expenses 558,414,510 574,744,510

III. Gross profit 1,567,806,891

2,902,402,232

IV. Selling andadministrative expenses(Notes 20 and 21)

3,493,704,151

1,312,419,396

V. Operating income (loss) (1,925,897,260)

1,589,982,836

VI. Other income 110,501,839,165

144,199,752,770

1. Interest income (Note16)

7,714,433,312 3,963,772,899

2. Dividends (Note 16) 242,281,320 1,047,571,700

3. Gains from foreignexchange trading

22,548,349 14,920,998

4. Gains on foreign-currency conversions

(Note 10)

10,958,958 3,187,934

5. Gains on disposals ofavailable-for-sale securities

(Note 4)

102,486,328,609 138,959,003,796

6. Bond-repayment

interest14,134,085 -



109

7. Commission income 11,148,279 10,120,381

8. Other income 6,253 201,175,062

VII. Nonoperating

expenses

20,090,007,471

11,403,032,378

1. Interest expense (Note16)

8,058,116,468 10,797,333,010

2. Losses from foreignexchange trading

24,094,939 182,652,354

3. Losses on foreign-currency conversions

(Note 10)

2,842,455 4,662,450

4. Impairment losses onavailable-for-sale securities

(Note 4)

- 92,460,487

5. Losses on disposals ofavailable-for-sale securities(Note 4)

841,764,714 1,624,405

6. Loss on equity-method

investments (Note 6)7,386,376,775 -

7. Other bad debts anddepreciation

585,719,736 208,484,285

8. Losses on redemptionsof debentures

- 115,192,586

9. Other losses 3,191,092,384 622,801

VIII. Less: Profit or lossbefore income tax

88,485,934,434

134,386,703,228

IX. Income tax expense(Note 13)

25,429,272,559

32,928,592,044

X. Net income (Note 14) 63,056,661,875

101,458,111,184

XI. Income per share(Note 15)

1. Earnings per share 36,404

58,574

2. Diluted earnings per

share33,808

49,461




110



111

자 본 변 동 표

제 $& 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

%$ 일까지 제 $% 기 "#$" 년 $ 월 $ 일부터 "#$" 년

$" 월 %$ 일까지


과 목 자 본 금 자 본

잉여금

자 본

조 정

기타포괄

손익누계액

이익잉여금 총 계

"#$"3#$3#$(보고금액) -4..$4+##4### *+54%%%455" ($%#4$&&4$-#) ".$45.+45+"4$-& (%45+$4.+$45"&) ".54$#54$+#4#*"

당기순이익 , , , , $#$4&*-4$$$4$-& $#$4&*-4$$$4$-&

매도가능증권평가이익 , , , (%.4*%"4+&%4-"") , (%.4*%"4+&%4-"")

매도가능증권평가손실 , , , (*"4+--4+#$) , (*"4+--4+#$)

"#$"3$"3%$ -4..$4+##4### *+54%%%455" ($%#4$&&4$-#) ""*4$-%4-*+4&.$ +54...4&$+4&.# %%$4+5+4%.-4*$%

"#$%3#$3#$(보고금액) -4..$4+##4### *+54%%%455" ($%#4$&&4$-#) ""*4$-%4-*+4&.$ +54...4&$+4&.# %%$4+5+4%.-4*$%

당기순이익 , , , , .%4#*.4..$4-5* .%4#*.4..$4-5*

주식할인발행차금상각 , , .&4&-+4*## , (.&4&-+4*##) ,

부의지분법이익잉여금변동 , , , , (".4#*54&#") (".4#*54&#")

매도가능증권평가이익 , , , ($+#4#""4.&%45"%) , ($+#4#""4.&%45"%)

매도가능증권평가손실 , , , *"4+--4+#$ , *"4+--4+#$

"#$%3$"3%$ -4..$4+##4### *+54%%%455" (.*4.*&4.-#) %*4"$&4"#&4.%+ $.#4.%"4*%&4&%% "#*4#&#4%$-4$.&




112

Celltrion GSC’s statement of changes in equity (Unit: KRW)

Accounting CapitalCapital

reserves Adjustment

to capital

Othercomprehensiv

e income

Retainedearnings

Total

Reported amountas of 1 Jan 2012(start of 13th

period)

8,661,900,000

597,333,772(130,144,180

)261,769,792,

184(3,791,691,7

24)267,107,190,

052

Net income - - - -101,458,111,

184101,458,111,

184

Gains onrevaluations ofavailable-for-salesecurities

- - -(36,532,943,

822)-

(36,532,943,822)

Losses onrevaluations of

available-for-salesecurities

- - - (52,988,901) - (52,988,901)

31 Dec 2012 (endof 13th period)

8,661,900,000

597,333,772(130,144,180

)225,183,859,

46197,666,419,4

60331,979,368,

513

Reported amountas of 1 Jan 2013

(start of 14th period)

8,661,900,00

0597,333,772

(130,144,180

)

225,183,859,

461

97,666,419,4

60

331,979,368,

513

Net income - - - -63,056,661,8

7563,056,661,8

75

Corporate-bonddiscounts

- - 64,489,500 - (64,489,500) -

Retained earnings - - - - (26,057,402) (26,057,402)

Gains onrevaluations ofavailable-for-sale

securities

- - -(190,022,643

,723)-

(190,022,643,723)

Losses on

revaluations ofavailable-for-salesecurities

- - - 52,988,901 - 52,988,901

31 Dec 2013 (endof 14th period)

8,661,900,000

597,333,772 (65,654,680)35,214,204,6

39160,632,534,

433205,040,318,

164




113

현 금 흐 름 표

제 $& 기 "#$% 년 $ 월 $ 일부터 "#$% 년 $" 월

%$ 일까지 제 $% 기 "#$" 년 $ 월 $ 일부터 "#$" 년

$" 월 %$ 일까지


과 목 제 $& (당)기 제 $% (전)기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 (%-4%5"4$*#4&%") (&45-$4--54.$&)

$3당기순이익 .%4#*.4..$4-5* $#$4&*-4$$$4$-&

"3현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 $$45&.4&-*45#% .4-+54-%$4#5&

가3 퇴직급여 --4$"$4*". .-4&$-4**+

나3 대손상각비 ($"45*.4".%) (*-$4*##)

다3 감가상각비 $4&-*4".5 $4"*54"##

라3 무형자산상각비 $4-&54..+ $4*5-4#.5

마3

이자비용 "4-*$4"-%4.+# .4&#&45%&4*%*

바3 기타의대손상각비 *-*45$+45%. "#-4&-&4"-*

사3 외화환산손실 "4.&"4*-+ &4.."4&*#

아3 매도가능증권처분손실 -&$45.&45$& $4."&4&#*

자3 매도가능증권손상차손 , +"4&.#4&-5

차3 지분법손실 54%-.4%5.455* ,

카3 사채상환손실 , $$*4$+"4*-.

%3현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 ($#"4*$$4&"$4.*") ($%-4+."4$+$45%#)

가3 매도가능증권처분이익 $#"4&-.4%"-4.#+ $%-4+*+4##%45+.

나3 외화환산이익 $#4+*-4+*- %4$-54+%&

다3 사채상환이익 $&4$%&4#-* ,

&3영업활동으로 인한 자산부채의 변동 ($#4..%4-5.4%*-) "*4-"&4%.$4-*-

가3 매출채권의 감소 $4"5*4.".4"$- *-4$*#4#*"

나3 미수수익의 증가 (*4&"#4#%#4&%&) ("4&&.4$.%4%$$)

다3 미수금의 감소(증가) +4**545%#4&#" (+4*.+4&%+4*5")

라3 부가가치세대급금의 증가 (%.4%&&455*) ,

마3 선급금의 감소(증가) $4+%&4$"+4%-& ($45**4%$&4$5.)

바3 당기법인세자산의 감소 *+$4%"*4"%# $$*4%**4"5"

사3 이연법인세자산의 감소 %4$"+4$".4&55 "#.45-$4"-"

아3 재고자산의 감소 , 5+-4$5%4-+5

자3

매입채무의 감소

(+%4+%"4-##) ($4.#&4+-#4$%&)차3 미지급금의 증가(감소) (%4+$"4.+54+&$) 54*5%4.$.4-%&

카3 미지급비용의 감소 ($%$4#."4-"+) (5"4*"+45.&)

타3 예수금의 증가(감소) (*%+4"""4.+#) *"&4+..4+&#

파3 부가가치세예수금의 감소 ("&5455.4$5&) (""%4%#%45"5)

하3 선수금의 증가 --$4$+54.-# "%"4++#4$.*

거3 당기법인세부채의 증가(감소) ($-4.-.4.$$4&"5) %$4"5&4&#.4++*

너3 이연법인세부채의 증가 $4#*&4.#54+.+ 5.+4-&$4#5$

더3 퇴직연금운용자산의 감소(증가) $&+4*..4+-5 (&54"-"4#%.)

러3 퇴직금의 지급 ($.+4*#54.%*) ($#4+#54+%#)



114

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름 $#$4-$#4.5+4+-+ (%"4%-*4+*-4"&")

$3투자활동으로 인한 현금유입액 %&+4#%%4.&*4-&+ $--45&-4-%"4*-%

가3 단기투자자산의 감소 -"4$$-4**-45#$ $#4*+%45%&4..%

나3 매도가능증권의 처분 "..4+$*4#-54$&- $5-4$**4#+54+"#

"3투자활동으로 인한 현금유출액 ("&54"""4+.*4-.#) (""$4$%&45+#4-"*)

가3 단기투자자산의 증가 $+*4&&.45".4*5- "-4++.4###4###

나3 매도가능증권의 취득 %-4*5&4*5+4"-" $+"4$"&4.%54-"*

다3 지분법적용투자주식의 취득 $%4"##4###4### ,

라3 유형자산의 취득 $4..#4### *4$*%4###

마3 무형자산의 취득 , +4###4###

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 (+%4$-&4###4###) *-4*.-4"&54-55

$3재무활동으로 인한 현금유입액 %$4###4###4### -%4"+#4#*%4.+#

가3 단기차입금의 증가 %$4###4###4### -%4"+#4#*%4.+#

"3재무활동으로 인한 현금유출액 ($"&4$-&4###4###) ("&45"$4-#*4-$%)

가3 단기차입금의 상환 $$.4..#4###4### 54+.*4#*%4.+#

나3 유동성장기차입금의 상환 54*"&4###4### ,

다3 사채의 상환 , $.45*.45*"4$"%

Ⅳ.현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) ("+45&*4&5#4&&%) "$4&##4&#"4#"$

Ⅴ.기초의 현금 %#4$%.4%5"4+5$ -45%*4+5#4+*#

Ⅵ.기말의 현금 %+#4+#"4*"- %#4$%.4%5"4+5$




115

Celltrion GSC’s cash flow statement (Unit: KRW)

Accounting item 14th period (1 Jan–31 Dec 2013) 13th period (1 Jan–31 Dec 2012)

Cash flows from operatingactivities

(38,372,150,432) (4,781,887,614)

Net income 63,056,661,875 101,458,111,184

Total noncash expenses 11,746,485,703 6,897,831,074

1. Retirement pay 88,121,526 68,418,559

2. Provisions for bad debts (12,756,263) (581,500)

3. Depreciation 1,485,267 1,257,200

4. Amortization 1,847,669 1,578,067

5. Interest expense 2,851,283,690 6,404,734,535

6. Other provisions for bad debts 585,719,736 208,484,285

7. Losses on revaluations ofoptions

2,642,589 4,662,450

8. Losses on disposals of available-for-sale securities

841,764,714 1,624,405

9. Impairment losses on available-for-sale securities

- 92,460,487

10. Losses on equity-method

investments7,386,376,775 -

11. Losses on redemptions ofdebentures

- 115,192,586

3. Noncash income (102,511,421,652) (138,962,191,730)

1. Income from disposals ofavailable-for-sale securities

102,486,328,609 138,959,003,796

2. Gains on foreign-currency

conversions10,958,958 3,187,934

c. Bond-repayment interest 14,134,085 -

4. Changes in assets & liabilitiesfrom operating activities

(10,663,876,358) 25,824,361,858

1. Decrease in trade receivables 1,275,626,218 58,150,052

2. Increase in accrued income (5,420,030,434) (2,446,163,311)

3. Decrease(increase) in accounts

receivable9,557,730,402 (9,569,439,572)

4. Increase in advanced additionaltax

(36,344,775) -

5. Decrease (increase) in advancepayments

1,934,129,384 (1,755,314,176)

6. Net increase in accrued incometax assets

591,325,230 115,355,272

7. Decrease in deferred-tax assets 3,129,126,477 206,781,282

8. Decrease in inventories - 798,173,897

9. Decrease in accounts payable (93,932,800) (1,604,980,134)

10. Increase (decrease) in

accounts payable(3,912,697,941) 7,573,616,834

11. Decrease in accrued expenses (131,062,829) (72,529,764)



116

12. Increase (decrease) indeposits

(539,222,690) 524,966,940

13. Decrease in value-added tax

withholdings(247,776,174) (223,303,727)

14 Increase in deposits received 881,197,680 232,990,165

15. Increase (decrease) in current

tax liabilities(18,686,611,427) 31,274,406,995

16. Increase in deferred-tax

liabilities1,054,607,969 769,841,071

17. Decrease (increase) inpension-plan assets

149,566,987 (47,282,036)

18. Severance payments (169,507,635) (10,907,930)

II. Cash flows from investingactivities

101,810,679,989 (32,385,958,242)

1. Decrease in short-term

investment assets349,033,645,849 188,748,832,583

2. Disposals of available-for-salesecurities

82,118,558,701 10,593,734,663

3. Decreases in cash deposits 266,915,087,148 178,155,097,920

2. Cash inflows from disposals ofinvestments

(247,222,965,860) (221,134,790,825)

a. Increase in short-terminvestment assets

195,446,726,578 28,996,000,000

b. Acquisition of available-for-sale

securities38,574,579,282 192,124,637,825

c. Acquisition of equity-methodinvestments

13,200,000,000 -

d. Acquisition of tangible assets 1,660,000 5,153,000

e. Acquisition of intangible assets - 9,000,000

III. Cash flows from financingactivities

(93,184,000,000) 58,568,247,877

1. Cash inflows from financingactivities

31,000,000,000 83,290,053,690

a. Increase in short-term loans 31,000,000,000 83,290,053,690

2. Cash outflows from financingactivities

(124,184,000,000) (24,721,805,813)

a. Repayments of short-term loans 116,660,000,000 7,965,053,690

b. Current maturities of long-term

loans payable7,524,000,000 -

c. Repayments of long-term debtliquidity

- 16,756,752,123

IV. Increase (decrease) in cash (I+ II + III)

(29,745,470,443) 21,400,402,021

V. Opening cash balance 30,136,372,971 8,735,970,950

VI. Closing cash balance 390,902,528 30,136,372,971




117

%," 감사인의 감사의견 등

#" 감사인.공인회계사/의 감사의견 등 가"

감사인

제 $& 기 제 $% 기 제 $" 기

삼영회계법인 삼영회계법인 삼영회계법인

나" 당해 사업연도의 연간감사.또는 검토/절차 요약

2해당사항 없음 다"

감사의견

사 업 연 도 감사의견 지적사항 등 요약

제 $& 기 적정 지적사항 없음

제 $% 기 적정 지적사항 없음

제 $" 기 적정 지적사항 없음

제 $$ 기 적정 지적사항 없음

라" 특기사항 요약

사 업 연 도 특 기 사 항

제 $& 기 ,

제 $% 기

일반기업회계기준 제 "$ 장 Y종업원급여Y 문단 "$3* 의 " 의 개정으 로 인하여

회사는 종업원이 미래의 연차유급휴가에 대한 권리를 발생시키는 근무용역을

제공하는 회계기간에 연차유급휴가와 관 련된 비용과 부채를 인식합니다3 동

개정은 당 회계기간부터 적용 되며4 이에 따라 회사의 당기말 현재 순자산은

%.4+%5 천원이 감 소되었으며4 당기의 순이익은 %.4+%5 천원이 감소되었습니다3

'"당해 사업연도 감사.내부감사/의 감사의견 등


$" 최근 $ 사업연도의 외부감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항

가" 감사용역계약 체결현황

.단위 0 백만원/

나" 외부감사인과의

비감사용역계약 체결현황

세무 조사지원 용역업무

위촉과 관련하여

삼영회계법인을

용역제공기관으로

선임하고 세무 자문 용역

계약체결을 하였습니다"

.업무수행기간 0

'1#$"##"## 5

'1#'"#'"$#/

)4기타


사업연도 감 사 인 내용 보수 총소요시간

제 $& 기 삼영회계법인 외감법에 따른 외부감사계약 &# %*# 시간

제 $% 기 삼영회계법인 외감법에 따른 외부감사계약 %" %-& 시간

제 $" 기 삼영회계법인 외감법에 따른 외부감사계약 %# %&& 시간



118

IV． Auditor’s Opinions

1. Auditor’s opinions (certified public accountant)

a) Auditors

14th period 13th period 12t period

Samyoung Accounting Corporation Samyoung Accounting Corporation Samyoung Accounting Corporation

b) Summary of the annual audit (or review) process for the current accounting year

No relevant matters

c) Auditor’s opinions

Fiscal year Auditor’s opinions Summary of opinions

14t period None None

13th period None None



d) Summary of special mattersFiscalyear

Special matters

14t period -

13t period Due to the amendment about staff salaries in paragraph 2 of21.5 of Chapter 21 of the Generally Accepted AccountingPrinciples, if the employees exercise their rights to future annual

paid vacation, the incurred expenses are confirmed as paidvacation costs and liabilities in the current accounting period.he amendment was implemented in this accounting period, so

the Company’s net assets decreased byKRW 36,937 and its net profit decreased by KRW 36,937.

2. The auditor’s opinion (internal audit) for the current accounting year

No relevant mattersIssues related to remuneration of external auditors in the past three accounting years

a. Status of auditors’ service contracts (Unit: KRW MN)

Fiscal year Auditor Contents Remuneration

otal time

14t period Samyoung

AccountingCorporation

External-audit contract that complies with The Act

on External Audits of Stock Companies 40 350 hours

13t period Samyoung

AccountingCorporation

External-audit contract that complies with The Act

on External Audits of Stock Companies 32 384 hours

12t period Samyoung Accounting

Corporation

External-audit contract that complies with The Acton External Audits of Stock Companies 30

344 hours

Nonaudit contracts with external auditors

Because of the relevance with the entrust of tax investigation support business, the Company signed a servicecontract with Samyoung Accounting Corporation for consulting on tax issues.Period: 11 November 2013–31 December 2012

b) Nonaudit contract with external auditorsBusiness-engagement period: 11 November 2013–31 December 2012

3. OthersNo relevant matters



119

," 이사의 경영진단 및 분석의견

#" 예측정보에 대한 주의사항 본 내용에 포함된 예측 정보는 당사의 내부적인 시장 전망 및

사업환경 분석에 기초한 수치로써 경영 및 경제환경4 사업여건의 변화 등으로 변경 될 수 있

음을 알려드리오니 유의하시기 바랍니다"

'" 경영성과

.#/ 당사의 최근 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다"

(단위 ' 백만원4 7)

구분 "#$% 년 "#$" 년 증감 증감율

매출액 -4#5# $*4&-$ ,54&$$ ,&53-5

매출원가 .4*#" $"4*5- ,.4#5. ,&-3%#

매출총이익 $4*.- "4+#" ,$4%%& ,&*3+.

판매관리비 %4&+& $4%$" "4$-" $..3%$

영업이익 ,$4+"* $4*+# ,%4*$* ,""$3#.

영업외수익 $$#4*#" $&&4"## ,%%4.+- ,"%3%.

영업외비용 "#4#+# $$4&#% -4.-5 5.3$-

법인세비용 차감전이익 --4&-. $%&4%-5 ,&*4+#$ ,%&3$*

당기순이익 .%4#*5 $#$4&*- ,%-4&#$ ,%53-&

.'/ 재무상태

(단위 ' 백만원4 7)

과목 제 $& 기 제 $% 기 증감 증감율

자 산 총 계 "5*4&5# *--4.#5 ,%%$4$%5 ,*.3"*

부 채 총 계 5#4&%# "*.4."- ,$-.4$+- ,5"3**

자 본 총 계 "#*4#&# %%$4+5+ ,$".4+%+ ,%-3"%

부채와자본총계 "5*4&5# *--4.#5 ,%$%4$%5 ,*%3$+



120

V. Analysis of CEO’s Comments

1. The predicted information included here is based on expectations regarding internal markets and theworking environment of the Company, so it is subject to change due to changes in the business, economic,and working environments.

1. Business performance

Business performance in the most recent accounting year (Unit: KRW MN)

2013 2012 Absolute increase or

decrease

Percentageincrease ordecrease

Revenue 8,070 15,481 -7,411 -47.87%

Cost of sales 6,502 12,578 -6,076 -48.30%

Gross profit 1,568 2,902 -1,334 -45.96%

Selling and administrativeexpenses

3,494 1,312 2,182 166.31%

Operating income -1,925 1,590 -3,515 -221.06%

Other income 110,502 144,200 -33,698 -23.36%

Nonoperating expenses 20,090 11,403 8,687 76.18%

Profit before income tax 88,486 134,387 -45,901 -34.15%

Profit after income tax 63,057 101,458 -38,401 -37.84%

2. Financial status (Unit: KRW MN)

Accounting item 14th period 13th period Absolute increase or

decreasePercentage increase

or decrease

otal assets 275,470 588,607 -331,137 -56.25%

otal liabilities 70,430 256,628 -186,198 -72.55%

otal equity 205,040 331,979 -126,939 -38.23%

otal liabilities &equity

275,470 588,607 -313,137 -53.19%



121

.$/ 유동성 및 자금의 조달 등

최근 ' 개 사업연도 동안 당사의 현금흐름은 아래와 같습니다"

(단위 ' 백만원4 7)

과목 제 $& 기 제 $% 기 증감

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 ,%-4%5" ,&45-$ ,%%4*+$

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 $#$4-$$ ,%"4%-. $%&4$+5

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 ,+%4$-& *-4*.- $*$45*"

Ⅳ. 현금의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) ,"+45&* "$4&## *$4$&*

Ⅴ. 기초의 현금 %#4$%. -45%. "$4&##

Ⅵ. 기말의 현금 %+$ %#4$%. ,"+45&*

$" 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정


)" 기타 투자판단에 필요한 사항

U중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항U은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의

U주석 '"중요한 회계처리방침U을 참고하시기 바랍니다"



122

(3) Liquidity & capital allocation, etc.

Cash flows in the most recent two accounting years (Unit: KRW MN)

Accounting item 14th period 13th period Increase or decrease

I. Cash flows from operating activities -38,372 -4,781 -33,591

II. Cash flows from investing activities 101,811 -32,386 134,197

III. Cash flows from financing activities -93,184 58,568 151,752

IV. Increase in cash (I + II + III) -29,745 21,400 51,145

V. Opening cash balance 30,136 8,736 21,400 VI. Closing cash balance 391 30,136 -29,745

1. Important changes of accounting policy and accounting valuation

Accounting presumption (no relevant matters)

4. Other issues concerning investment decisions

Please refer to Note 2: Important accounting guidelines in the audit report’s appendix Importantchanges of accounting policy and accounting valuation


http://slidepdf.com/reader/full/celltrion-gsc-2013-ar 126/166 123

,%" 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

#" 이사회에 관한 사항

가" 이사회 구성개요

사업보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 # 명의 상근이사 ' 명의 기타비상무이사 들

총

$ 인의 이사로 구성되어있습니다"

나"사외이사 현황


다" 이사회의 운영에 관한 사항

.가/이사회 운영규정의 주요내용

①이사회의 구성

이사회는 이사 전원으로 구성하고 대표이사가 의장이 됩니다"

②이사회의 소집

이사회는 대표이사 또는 이사 ' 인 이상의 요구에 의해 소집되며 회의일 # 일전에 각 이사

및 감사에게 통지하여야 합니다" 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는

소집절차를 생략할 수 있습니다"

③이사회의 결의 방법

2이사외의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 합니다" 그러나 가부동수인 경

우에는 의장의 결정에 의합니다"

2이사회는 이사가 직접 이사회에 참석하여야 합니다" 단4 모든 이사가 동영상과 음성을 동시

에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것은 허용할 수 있습니다"

2이사회 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다"



VI. Issues Related to Company’s Departments (i.e. Board of Directors) and Subsidiaries

1. Board of directors

a). General introduction to the board of directors

As of the submission of this annual report, the Company’s board of directors consisted of three people, including

one permanent director and two nonpermanent directors.

b). Outside directors

No relevant matters

c). Relevant issues concerning the operations of the board of directors

(a) Main items of note about the board of directors

Composition of the board of directors

The board of directors consists of all directors. The inside director is the chairman of the board.

Convening a meeting

Meetings are held at the request of the inside director or at least two directors. All directors and supervisors mustbe informed one day in advance of the meeting. When all directors and supervisors agree, this procedure can beomitted.

Decision-making process

- Proposals are passed if approved by more than half of the attending directors, of whom more than half must

be in attendance. If the number of approvals equals the number of disapprovals, the final decision will beleft to the chairman of the board.

- Directors must attend meetings personally. Live audio and video participation are allowed.

- Any attendant who has a special interest related to the proposal is not allowed to vote.



.나/이사회의 주요활동내역

회차 개최일자 의안내용 가결

여부

비고



"#$%

"#$%3#$3#%

"#$%3#"3#$

"#$%3#"3$-

"#$%3#%3#-

"#$%3#%3"*

"#$%3#%3"+

"#$%3#&3#$

"#$%3#&3$-

"#$%3#&3""

"#$%3#&3"+

"#$%3#*3#.

"#$%3#*3""

"#$%3#.3#*

"#$%3#.3$#

"#$%3#.3$-

"#$%3#53#$

"#$%3#53#-

"#$%3#-3#.

"#$%3#-3$&

"#$%3#+3#+

"#$%3#+3$5

"#$%3#+3%#

"#$%3$#3#$

특수관계자 자금 대여한도 부여 및 대여실행 승인건

만기도래 대여금 만기 연장 승인 건

유가증권의 장내매매를 위한 한도 및 매매승인건

화장품회사 지분인수의 건

차입금 만기 재연장의 건

제 " 회 무보증 전환사채에 대한 변경계약

승인건 정기주총 개최 승인을 위한 의안 부의 건

유가증권 장내매매를 위한 매매실행금액 한도증액 및

기간변경 승인의 건

대여금 만기연장 및 이율변경 승인의 건

제 % 자 담보제공 재연장 승인의 건

제 $% 기 정기주총

임원겸임 승인의 건 운영자금 차입

승인의 건 연대보증계약 재연 승인의

건 특수관계자 자금대여 실행 승인의

건

각 금융사 추가담보제공 실행 승인의 건

제 % 자 주식담보물 제공 승인 건

제 % 자 주식담보물 제공 승인 건

유가증권의 장내매매를 위한 실핼한도 및 기간 승인의

건

납세보증 제공승인의 건

대여금 지급 승인의 건

차입금 만기 도래 기한 연장 승인의 건

만기도래 대여금 만기 연장 승인의 건

연대보증 승인의 건

제 % 자 주식 담보물 제공 승인의

건 연대보증 승인의 건

사외 차입 승인의 건

특관인 대여금 한도증액 및 실행 승인의 건

유가증권의 장내 대량 매매를 통한 주식 실행승인 건

증권의 장외 매매승인의 건


특수관계자 자금대여 한도 및 대여 실행 승인의 건

특수관계자 대여금에 대한 대위변제에 따른 채무자지

위 이전 승인의 건

만기도래 대여금 만기 연장 승인의 건

차입기일 만기에 따른 연장 및 담보조정 승인의 건

특수관계사 차입 승인의 건

유가증권의 장내 대량 매매를 통한 주식 실행 승인건

특수관계자 자금대여 실행 승인의 건


사외 대여 승인 건

입금 만 도 한 연 인 건

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결가

결

가결

가결

가결

가결

가결

가결가

결

가결

가결가

결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결가

결가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

O대여 한도 승인(서정진)

O대여금 변재기일 및 이율변경 승인(서정진)

O유가증권 장내매매 승인

O화장품회사 지분인수 승인

O차입금 만기연장 승인(I>T 투자증권)

O무보증 전환사채 만기 및 금리 변경 승인

O"#$" 년 결산보고4 이사선임 및 보수 한도 및 정관변경 승인

O유가증권 장내매매 한도증액 승인

O대여금 만기 및 이율변경 승인(김형기)

O신한캐피탈 5# 억 연대보증 동의 승인

O"#$" 년 재무제표4 정관변경4 이사선임 및 보수한도 승인

O임원 겸임 승인Z등기이사 기우성

O운영자금 차입승인 (T@> 대우증권)

O(주)셀트리온홀딩스 연대보증계약 승인

O대여 한도 승인(셀트리온홀딩스4 셀트리온헬스케어4 서정진)

O주가변동에 따른 차입금 담보추가 제공승인

O관계사 소유 주식 담보제공 승인(레인보우폴리스4인앤드아웃)

O관계사 소유 주식 담보제공 승인(한국증권금융)

O유가증권 장내 매매을 위한 싱행한도 및 기간 승인

O대주주 국세 연부 연납신청에 따른 납세 연대보증 제공 승인

O대여금 지급(신승일)

O차입금 만기도래 기한 연장 승인(한국증권금융)

O만기도래 대여금 만기연장 승인(서정진)

O특관인 만기도래에 따른 차입금 연대보증 승인(한스킨)

O괸계사 소유 주식담보제공 승인(한국증권금융)

O특관인 만기도래에 따른 차입금 연대보증 승인(한스킨)

O사외차입 승인(벨에어인베스트먼트)

O대여한도 증액 및 실행 승인(셀트리온홀딩스)

O유가증권 장내 대량매매를 통한 주식매매 실행 승인

O셀트리온주식 장외매매승인(%4-"#4### 주)

3 주식회사 한스킨 연대보증 승인

3 대여 한도 승인(셀트리온홀딩스4 서정진)

3 채무자 지위이전 승인(서정진 → 셀트리온홀딩스)

3 만기도래 대여금 만기연장 승인(서정진)

3 차입기일 만기연장 (한국증권금융)

3 특수관계사 차입 승인(한스킨)

3 유가증권 장내대량매매 실행 승인

3 특수관계자 자금대여 실행 승인(서정진)

3 연대보증 승인(한스킨)

3 사외 대여 승인(추건재)

3 차입금 만기도래 기한연장(T@> 대우증권)

3 은행차입에 대한 현대보증 및 담보제공 승인(한스킨)

3 특수관계자 자금대여 실행 승인(서정진)



"#$%3$$3$"

"#$%3$"3$5

차입금 담보물 추가납입 승인의 건

특수관계자 자금 대여 한도 및 대여 실행 승인의 건

셀트리온제약 주식 매도 승인의 건

제 % 자 주식 담보물 추가 제공 승인의 건

셀트리온헬스케어발행 전환사채 및 신주인수권부사채

제 % 자보유 채권 인수 및 인수자금 대여금상계처리

승인의 건

가결

가결

가결

가결

가결

3 차입금 담보물 추가제공Z한국증권금융

3 특수관계자 자금대여 실행 승인(셀트리온홀딩스)

3 셀트리온주식 시간외 대량매매 승인

3 제 % 자 주식 담보물 제공 승인Z한국증권금융

3 전환사채 및 신주인수권부사채 인수 및 인수자금 대여금

상계처리 승인

3 만기도래 대여금 만기연장 승인(최난영4셀트리온홀딩스)

.다/이사회에서의 사외이사의 주요활동내역


.라/이사회내의 위원회 구성현황


.마/이사회내의 위원회 활동내역




(b) Details

Date Agenda Approval Remarks



3 Jan2013

1 Feb

2013

18 Feb2013

8 Mar2013

25 Mar2013

2013.0

3.29

1 Apr

2013

18 Apr

2013

22 Apr2013

2013.0

4.29

6 May2013

22 May2013

5 Jun2013

Proposal of current loan limitation andloan

Proposal of transaction limitation,acquisition of stake in cosmeticscompany and securities trade onexchange

Proposal of extension of loan maturity

Proposal of change in agreement onsecond issuance of unguaranteedconvertible bonds and convention ofregular shareholders’ meeting

Proposal of relaxation of transactionlimitation, time changing matters, andsecurities trade on exchange

Proposal of extension of loan maturity,change in interest rate, and extension ofthird-party guarantee

Proposal of executive reelection at 13th shareholders’ meeting, working capital

loans, and extension of joint guaranteeProposal of loan to related partyProposal of additional guarantee

provided by financial company andcollateral share of third partyProposal of collateral share of third partyProposal of trade limitation and

securities trade on exchangeProposal of tax-payment guarantee andloan payment


Proposal of mortgage share of the thirdparty, joint guarantee, and external loanProposal of loan limitation and

implementation and securities trade onand off exchangeProposal of loan limitation and

substitution for reimbursement of relatedparty and statue transfer of debtorsProposal of extension of loan maturity

Proposal of extension of loan maturityand adjustment of guaranteeProposal of loan to related partyProposal of issuance of securities on

exchangeProposal of loan to related partyProposal of joint guarantee and externalloanProposal of extension of loan maturity,guarantee certificates, stock guarantee,and loan to related party


Yes Yes Yes

Yes Yes Yes Yes Yes Yes

Yes

Yes Yes

Yes Yes Yes Yes

Yes Yes Yes

Yes Yes



Yes Yes

Yes Yes

Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes

Yes Yes

Approval of loan limitation (Seo Jung-jin) Approval of time of loan liquidation and

change of interest rate (Seo Jung-jin) Approval of securities trade on exchange Approval of acquisition of cosmeticscompany

Approval of extension of loan maturity

(IBK Securities) Approval of term of unguaranteed

convertible bonds and change of interestrate

Approval of liquidation report, directorelection, salary limitation, and change of

regulation in 2012 Approval of increase in amount ofsecurities trade on exchange Approval of loan period and change ofinterest rate (Kim Hyeong-gi)

Approval of 7 BN joint guarantee ofShinhan Capital

Approval of financial statements, directorelection, salary limitation, and change ofregulation in 2012

Approval of part-time executive aspermanent member (Gi U-seong)

Approval of lending of working capital

(KDB, Daewoo Securities) Approval of joint guarantee of CelltrionHoldings

Approval of loan limitation (Celltrion

Holdings, Celltrion Healthcare, Seo Jung- jin) Approval of increase in loan guaranteedue to change in share price

Approval of stock guarantee of relatedparty

Approval of all-shares guarantee of

related party (Korea Securities FinanceCorporation)

Approval of transaction limitation and time

of securities trade on exchange Approval of tax joint guarantee ofpostponement of tax payment of major

shareholders Approval of loan payment (Sin Seung-il) Approval of extension of loan maturity(Korea Securities Finance Corporation)

Approval of extension of loan maturity(Seo Jung-jin) Approval of joint guarantee of specialmanaged loan (Hanskin)

Approval of share guarantee of relatedparty(Korea Securities Finance Corporation)

Approval of joint guarantee of specialmanaged loan (Hanskin)

Approval of external loan (Bel Air

Investment) Approval of increase of loan limitation andissue (Celltrion Holdings)

Approval of securities trade on exchange



10 Jun2013

18 Jun

2013

1 Jul2013

8 Jul2013

6 Aug

2013

14 Aug

2013

9 Sep2013

17 Sep2013

30 Sep

2013

1 Oct

2013

7 Oct

2013

Approval of trading of Celltrion stock offexchange (3,820,000 shares)

Approval of joint guarantee of Hanskin Approval of loan limitation (CelltrionHoldings, Seo Jung-jin)

Approval of loan transfer (Seo Jung-jin,

Celltrion Holdings)

Approval of extension of loan maturity(Seo Jung-jin)



12 Nov2013

17 Dec2013

Proposal of additional payment of loanguarantees

Proposal of loan limitation andimplementation of special relatedpartyProposal of trade issue related toCelltrion Pharmaceutical Co., Ltd.

Proposal of additional stock pricemortgage of third party, issuance of

Celltrion convertible bonds and bondswith options, bond acquisition of thirdparty to use loan to offsetProposal of extension of loan maturit

Yes Yes

Yes Yes

Yes

Approval of extension of loan maturity(Korea Securities Finance Corporation)

Approval of loan to related party(Hanskin)

Approval of trading of large number ofsecurities on exchange

Approval of loan to related party (Seo

Jung-jin) Approval of joint guarantee (Hanskin)

Approval of external loan (Chu Geon-jae) Approval of extension of loan maturity(KDB, Daewoo Securities)

Approval of joint guarantee of bank loan

and guarantee offer (Hanskin) Approval of loan to related party (SeoJung-jin)

Approval of extension of loan maturity(Hana Bank)

Approval of increase in mortgage loan(Korea Securities Finance Corporation)

Approval of loan to special relatedparties Approval of trading of large amount of

Celltrion stock Approval of stock mortgage of thirdparties

(Korea Securities Finance Corporation) Approval of offset between convertiblebonds, bonds with stock options, andacquisition loans

Approval of extension of loan maturity(Choe Nan-yeong)

(c) Details of meetings of external directors

No relevant matters



(d) Composition of internal committee

No relevant matters

(e) Details of meetings of internal directors

No relevant matters



133

'" 감사제도에 관한 사항

가" 감사기구 관련 사항

.가/감사위원회.감사/설치여부4 구성방법 등

당사는 사업보고서 제출일 현재 감사위원회는 별도로 설치되어 있지 않으며4 주주회 결의에

의해 선임됭 감사 # 명 회사의 회계와 업무에 대한 감사업무를 수행하고 있습니다"

.나/ 감사위원회.감사/의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

#/감사는 이사의 직무의 집행을 감사하며4 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구

하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다"

'/감사는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사4 법령 또는 정관에 위반 또는 현저

하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 합니다"

$/감사는 감사에 관한 감시록 작성하고 기명날인하여 서명하여야 합니다"

.다/감사위원회.감사/의 인적사항

성 명 주요경력 비고

황석영 "##&3$,"##&3$" (주)세계교육문화교류 대표이사

"##*3$,"##*3$" (재)강북 IL 직업전문학교 이사 ,

나"감사위원회.감사/의 주요활동내역

회 차 개최일자 의안내용 가결여부 비고

"#$% "#$$3#%3%$ 대표이사 선임 승인의 건 가결 ,



134

2. Audit system

a) Relevant issues concerning audit system

How the audit committee is chosen

As of the submission of this report, the Company did not choose members of the audit committee individually.

The shareholders’ meeting appoints one auditor to audit the Company’s accounting and business.

(b) Internal mechanism for the committee to acquire operating information needed for auditing

1) The auditor supervises directors’ performance of their duties and has the right to ask directors forbusiness reports and to investigate the Company’s business and financial condition.

2) The auditor should inspect the proposals and files the director prepares to submit and should comment onwhether they break the law or have notable misconduct issues at the shareholders’ meeting.

3) The auditor should record, sign, and seal the audit summary.

(c) Auditor’s personal information

Name Major experience Remarks

Hwang Sok-yong Jan–Dec 2004: CEO of World Education Culture ExchangeJan–Dec 2005 Director of Jiangbei IT vocational school

-

b) Details of meetings of audit committee

Date Agenda Approved Remarks

31 Mar 2011 Proposal of appointment of chairman of theboard

Yes -



135

$" 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가"집중투표제의 채택여부


나"서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부 .해당사항 없음/

다" 소수주주권의 행사여부


)" 계열회사 등의 현황

타법인출자 현황

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 백만원4 천주4 7)

법인명 최초취득일

자

출자

목적

최초취득

금액

기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도

재무현황

수량 지분율 장부

가액

취득(처분) 평가

손익

수량 지분율 장부

가액

총자산 당기

순손익 수량 금액

셀트리온

(N)

"##" 년

#" 월 ". 일

지분

투자

*# -4#&% +3"$ &-%4#-% ,*"%5 ,%"+4#$" &.4&*5 "4-#. "35$ $#54.$& $4+5"4.$& $#%45*&

셀트리온

제약

(NN)

"#$" 년

$# 월 "" 일

지분

투자 $4+$. $#+ #355 $4-&- ,$#+ ,$-&- , , , , , ,

토마토

" 저축

은 행

(NN)

"#$# 년

$" 월 "+ 일

지분

투자

$#4### "4### +3+# , , , , , , , , ,

한스킨 "#$% 년

#% 월 #- 일

지분

투자

$%4"## , , , 5"# $%4"## ,5&$% 5"# -#3# *45-5 -4"&. ,"4%+.

합 계 $#4$*" , &-&4+%$ &.". ,%$54..# %+4#&& %4*". , $$%4&#$ "4%&#4-&- $#&4##$

Q .주/셀트리온은 당기에 발행가액 # 주 V&11 원 을 # 주 V#4111 으로 액명병합을

실시하였습 니다".주식수는 액면병합 후의 수량/

Q .주/셀트리온은 배당기산일은 '1#$ 년 #' 월 $# 일로 # 주당 1"1$ 의 배당을 결정하여기말잔 고 주식에 배당주를 반영하였습니다"

Q Q .주/셀트리온은 당기말 현재의 종가를 사용하였으며4 .주/셀트리온제약은 당기말 현재 모

두 처분하였으며4 .주/토마토 ' 저축은행은 '1#$ 년 ) 월 $1 일 서울중앙지방법원의

파산선고 결정이 확정되었습니다"



136

3. Relevant issues concerning vote right of shareholders

a) The application of cumulative Voting System(No related issue)

b) The application of written or electronic voting system(No related issue)

c) The exercise of the Minority stockholders’ right

(No related issue)

4. Status of subsidiariesCapital contribution of other legal person(Base date: Dec 31st, 2013) (Unit: KRW MN, %)

NameFunding date

Funding

purpos

e

Funding

amount

Beginning balance Increase (decrease) Ending balancePrevious year’sfinancial status

Amount

Equityratio

Bookvalue

Overweight

(underweight) Valuation Amount Equity

ratioBookvalue

Totalassets

Current

term ofprofit

and loss

AmountMonetaryamount

Celltrio

n

2002.2.

26

Share

investment

50 8,043 9.21483,

083-5,237 -329,012 46,457 2,806 2.71

107,61

4

1,972,61

4103,754

Celltrion

Pharm

2012.10.22

Shareinvestm

ent

1,916 109 0.771,84

8

-109 -1848 - - - - - -

OMATO 2MUTUA L

SAVINGS BANK

2010.12.29

Shareinvestm

ent10,000 2,000 9.90 - - - - - - - - -

Hanskin2013.03.08

Shareinvestm

ent13,200 - - - 720 13,200 -7,413 720 80.0 5,787 8,246 -2,396

otal10,15

2-

484,931

4626 -317,660 39,044 3,526 -113,40

12,340,84

8104,001

Merger the Celltrion stock issued at the current period whose price is 500 and 1000

Celltrion dividend date is December 31 2013; dividend per share is 0.03; bonus shares are reflected in theclosing balance shares.Celltrion uses current final price at the end of current period.Celltrion pharm has been completely disposed. The Seoul Central District Court declared Tomato Bank 2bankruptcy on April 30, 2013.



137

,%%" 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 주4 7)

성 명 관 계 주식의

종류

소유주식수 및 지분율

비고 기 초 기 말

주식수 지분율 주식수 지분율

서정진 본인 보통주 $4$.#4%"5 ..3+- $4$-*4%&$ .-3&" ,

개인 특수관계인 보통주 %$*455& $-3"% "5.4*#5 $*3+. ,

계 보통주 $4&5.4$#$ -*3"$ $4&.$4-&- -&3%- ,

우선주 , , , , ,

최대주주 변동내역

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 '

주4 7)

변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 비 고

"#$" 년 #5 월 %$ 일 서정진 $4$-*4%&$ .-3&" ,

주식 소유현황

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 주)

구분 주주명 소유주식수 지분율 비고

*7 이상 주주 서정진 $4$-*4%&$ .-3&" ,

홍인표 $#+45#% .3%% ,

우리사주조합 , , ,

소액주주현황

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 '

주)

구 분 주주 보유주식

비 고 주주수 비율 주식수 비율

소액주주 "# ..3.. $.#4-"+ +3"- ,



138

VII. Issues concerning shareholders

Status of major shareholders and affiliates

(Base date: Dec 31st 2013) (Unit: Share, %)

Name Relation Type of stock

Number of shares

NotesBeginning End of period

AmountEquityratio

Amount Equity ratio

Seo Jung-jin Oneself Common stock 1,160,327 66.98 1,185,341 68.42 -

Individuals Affiliate Common stock 315,774 18.23 276,507 15.96 -

otalCommon stock 1,476,101 85.21 1,461,848 84.38 -

Preferred stock - - - - - -

Change details of major stockholders

(Base date: Dec 31st 2013) (Unit: Share, %)Change date Major stockholder

Amount ofstockholding

Equity ratio Notes

2012.07.31Seo Jung-jin

1,185,341 68.42 -

Status of shareholding


Categories Stockholder Stockholding amount Equity ratio Notes

Shareholders withmore than 5% share

Seo Jung-jin 1,185,341 68.42 -

Hong In-pyo 109,703 6.33 -

Conference of Share Holding Employees - - - -

Status of minority stockholders


Category

Stockholder Amount of stockholding

Notes Amount ofstockholding

Equity ratio Amount ofstockholding

Equity ratio

Minority stockholder 20 66.66 160,829 9.28 -



139

,%%%" 임원 및 직원 등에 관한 사항

#" 임원 및 직원의 현황 임원 현황 (기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 주)

성명 성별 출생년월 직위 등기임원

여부

상근

여부

담당

업무 주요경력

소유주식수 재직기간

임기

만료일 보통주 우선주

김태구 남 $+&$ 년

#+ 월

대표

이사 등기임원 상근 총괄

,現 (주)셀트리온지에스

씨 대표이사

,前 (주)대우자동차

대표이사(Y+-8Y++)

, ,"##-3%3%$

8현재

"#$& 년

#% 월

%$ 일

이병률 남 $+." 년

$$ 월

, 등기임원 비상근 ,

,現 (주)애플투자증권

대표이사

,前 (주)넥솔

재무담당이사(Y##8Y#%)

"54$.& , ,"#$& 년

#% 월

%$ 일

기우성 남 $+.$ 년

$" 월

, 등기임원 비상근 ,,現(주)셀트리온 수석

부사장 %.4.&# , ,

"#$. 년

#% 월

직원 현황 (기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 백만원)

사업부문 성별 직 원 수 평 균

근속연수

연간급여

총 액

$ 인평

균 비고

정규직 계약직 기 타 합 계

, 남 & , , & #3*- $#& & ,

, 여 $ , , $ "3%% %% % ,

합 계 * , , * "3+$ $%5 5 ,

'" 임원의 보수 등

W이사ㆍ감사 전체의 보수현황X

#" 주주총회 승인금액 (단위 ' 백만원)

구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고

이사 % "4### ,

감사 $ "4### ,



140

VIII Executives and staff

Status of executives and staff

Status of executives

(Base date: Dec 31st 2011) (Unit: share)

NameGender

Date of

birth

Position

Whet

herregistered

Fulltime

Duty

Major experience

Amount ofstockholding Time on

the job

End of

term

Common stock

Preferred stock

Gimaegu

Male 1941.09

Representa

tivedirect

or

Registeredexecu

tive

Fulltime

All

Representativedirector of Daewoo

Motor Company

('98–'99) - -

2008.3.31

–current

2014.

03. 31

Yi

Byeongryul

Male 1962.11-

Registeredexecutive

Parttime -

Director of NeksolFinance

27,164 - -

2014.

03. 31

Ki

Seongu

Male1961.12 -

Registeredexecutive

Parttime -

Chief DeputyPresident of

Celltrion36,640 - -

2016.

03. 31

Status of staffs(Base date: Dec 31st 2013) (Unit: KRW 000’)

Division ofbusiness

Gender

Number of staffs Average

working yearsTotal annual

payment Average salary

per capitaNote

Regular

staffs

Contracted

workersOther otal

- Male4 - - 4 0.58 104 4 -

- Female1 - - 1 2.33 33 3 -

Total 22

5 - - 5 2.91 137 7 -

2. Staff salaryStatue of directors and auditors salary

1. Approved amount at the shareholder’s meeting(Unit: KRW MN)

CatalogueNumber of

people Approved amount Note

Director 3 2,000 -

Auditor 1 2,000 -



141



142

'" 보수지급금액(단위 ' 백만원)

구 분 인원수 보수총액 $ 인당 평균보수액 비고

등기이사 % , , ,

사외이사 , , , ,

감사위원회 위원 또는

감사

$ $" $ ,

계 & $" $ ,

W이사ㆍ감사의 개인별 보수현황X

#" 개인별 보수지급금액

(단위 ' 백만원)

이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수

황석영 감사 $" ,

'" 산정기준 및 방법

2 주총 승인 한도내에서 산정



143

2. Payment

Unit: KRW MN)

CatalogueNumber of

peopleTotal payments payment per capita

Note

Executive director3 - - -

Nonexecutive directors- - - -

Audit committee or audit1 12 1 -

Total4 12 1 -

1. Personal salary of directors and auditors

(Unit: KRW MN)

Name Position Total The remuneration excluded from the totalremuneration

Hwang Sok-yong Auditor 12 -

Accounting standards and methodsCalculation within the shareholder's meeting approved limitation



144

%-" 이해관계자와의 거래내용

$3 특수관계자와의 거래

가3 특수관계자


지배인 서정진 서정진




(주)셀트리온


(주)한스킨




(주)셀트리온


(주)셀트리온화학연구소

(유)셀트리온 돈


나3 특수관계자와의 주요 거래내용(단위'천원)

(당기)


지배인 서정진 %4*5*4*+$ ,


(주)셀트리온 -4$"$4$$& ,

(주)셀트리온홀딩스 %4"%#4-$5 $4*-.4+5*

(주)셀트리온헬스케어 -#*4..$ ,

(주)한스킨 , $4%"%

기타 "#4$&. %5+4"+"

합계 $*45*%4%"+ $4+.54*+#

(전기)


지배인 서정진 "4%%54$.* ,


(주)셀트리온 $*4-#+4-&" ,

(주)셀트리온헬스케어 +-4$." "-

(주)셀트리온홀딩스 $4##&4#5% "4%.*4&+-

(주)셀트리온제약 &-+4$$- ,

(주)셀트리온화학연구소 %%4+%$ ,

(유)셀트리온 돈 -&4%&+ ,

기타 *54&-5 *5#4#.+

합계 $+4+$&4$"5 "4+%*4*+*



145

X Transactions content of stakeholders

1. Transactions with related partiesa) Related party

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任何项

Current quarter Previous quarter

General manager Seo Jung-jin Seo Jung-jin

Other related party

Celltrion HoldingsCelltrion HealthcareCelltrion

Celltrion PharmHanskinShareholders and Employees

Celltrion Holdings

Celltrion HealthcareCelltrionCelltrion Pharm

Celltrion Chemical LaboratoryShareholders and Employees

b) Main transactions with related parties. (Unit: KRW 000’)

(Current quarter)

Catalogue Sell buy

General manager Seo Jung-jin 3,575,591 -


Celltrion8,121,114 -

Celltrion Holdings3,230,817 1,586,975

Celltrion Healthcare805,661 -

Hanskin - 1,323

Etc 20,146 379,292

otal 15,753,329 1,967,590

(Previous period)

Division Sold Purchased

General managerSeo Jung-jin 2,337,165 -



Celltrion Healthcare 98,162 28



146


Celltrion Pharm 489,118 -

Celltrion Chemical Laboratory 33,931 -

Celltrion 84,349 -

Etc 57,487 570,069

Total 19,914,127 2,935,595



147



148

다3 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 및 채무의 내용(단위'천원)

(당기)



지배인 서정진 %&4#5&4"+. %%+45+$ ,


(주)셀트리온 , , &4.*$4$%*

(주)셀트리온제약 , , -545.5

(주)셀트리온홀딩스 .545#"4*+& .5*4-%# ,

(주)셀트리온헬스케어 **4"&*4"$" , ,

주주 등 "&-4.+* "4&-5 $4*#-4#5*

합계 $*54"5#45+5 $4#$-4$#- .4"&.4+55

(전기)



지배인 지배인 %%4+#&4$*$ %%+4#&" ,


(주)셀트리온 $4$*&4"%% $$4*&" %4*%#4*-*

(주)셀트리온제약 , , -545.5

(주)셀트리온홀딩스 $+4"5+45+& $+"45+- 54###4###

(주)셀트리온헬스케어 $#54+5- $4#-# ,

주주 등 5#54*-. 54#.# $4*&54&#5합계 **4$*%45&" **$4*"" $"4$.*45*+

라3 특수관계자와의 금융약정상의 채권 및 채무(단위'천원)

(당기)



서정진(N$)

.3+

%$4"#54###

(주)셀트리온홀딩스(N") .*4..&4%&"

주주 $+#4###만기보유증권 (주)셀트리온헬스케어 53* *&4."*4*5"

채무 전환사채 주주 $$3## $4*##4###

(N$) 상기 단기투자자산에 대하여 (주)셀트리온헬스케어 주식 $54*-$ 주를 담보로 제공받고 있습니다

3

(N") 상기 단기투자자산에 대하여 (주)셀트리온헬스케어 주식 %.4++% 주를 담보로 제공받고 있습니다

3



149

c). The main bond and debt in related transactions. (Unit: KRW 000’)(Current quarter)

Category

Bond Debt

Amount Allowancefor bad debt

Amount

Generalmanager

Seo Jung-jin 34,074,296 339,791 -


Celltrion- - 4,651,135

Celltrion Pharm- - 87,767

Celltrion Holdings67,702,594 675,830 -

CelltrionHealthcare

55,245,212 - -

Shareholder 248,695 2,487 1,508,075

Total 157,270,797 1,018,108 6,246,977

(Previous quarter)

CatalogueBond Debt

Amount Allowancefor bad debt

Amount

Generalmanager

Seo Jung-jin 33,904,151 339,042 -


Celltrion1,154,233 11,542 3,530,585

Celltrion Pharm- - 87,767

Celltrion Holdings19,279,794 192,798 7,000,000

Celltrion

Healthcare107,978 1,080 -

Shareholders 707,586 7,060 1,547,407

Total 55,153,742 551,522 12,165,759

d) Credit and debt on financial loan with special related party (unit: KRW 000’)

(Current quarter)


rate Amount

CreditShort-terminvestment

asset

General manager(*1)

6.9

31,207,000

Celltrion Holdings (*2) 65,664,342

Stockholder 190,000

Held-to-maturitysecurities

Celltrion Healthcare7.5 54,625,572

DebtConvertible

bondsStockholder 11.00 1,500,000

(1)Celltrion Healthcare provided 17,581 shares of stock as guarantee for the short-term investment capitalmentioned above.(2)Celltrion Healthcare provided 36,993 shares of stock as guarantee for the short-term

investment capital mentioned above.



150

(전기)



지배인(N) .3+8-3* %#4+.%4###

(주)셀트리온홀딩스 .3+ $+4"#%4**+

주주 .3+8-3* *+#4###

임원 -3* **4###

채무 전환사채 (주)셀트리온홀딩스 $53# $"45&54-##

(N) 상기 단기투자자산에 대하여 (주)셀트리온헬스케어 주식 $54&&% 주를 담보로 제공받고 있습니다

마3 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역(단위'천원)

차입처 보증제공처 보증내역 차입금액 담보내역

한국증권금융(N) 기타특수관계자 담보제공 $*4###4### (주)셀트리온 주식 5&54*## 주

전환사채 지배인 연대보증 *4###4### ,

하나은행 지배인 연대보증 54###4### ,

.Q/ .주/셀트리온홀딩스로부터 .주/셀트리온 주식을 담보로 제공받고 있습니다"

바3 특수관계자에게 제공한 담보 및 보증의 내역(단위'천원)

대상자 담보 및 보증내역 제공처 금액 비고

지배인 납세보증 제공 남인천세무서 $+4-..4.$- 대주주 연부연납 신청을 위한 납세연대보증 제공

(주)한스킨 연대보증 및 담보제공 우리은행 -4###4### 연대보증 및 (주)셀트리온 주식 &##4### 주를담보로 제공



151

(Previous period)

Category Holder Interest rate Amount

CreditShort-term

investment asset

General manager 6.9–8.5 30,963,000

Celltrion Holdings 6.9 19,203,559

Shareholder 6.9–8.5 590,000

Executives 8.5 55,000

Debt Convertible bondsCelltrion Holdings

17.0 12,747,800

(*)Celltrion Healthcare provided 17,443 shares of stock as guarantee for the short-term investment capital

mentioned above.Guarantee provided by the related party and guarantee details (Unit: KRW 000')

Loan source Collateral sourceGuarantee

details

Amount Details

Korea Securities

Finance (*)

Other related parties Provide

guarantee

15,000,000 747,500 shares of Celltrion

stock

Convertible bonds General manager Joint guarantee 5,000,000 -

Hana Bank General manager Joint guarantee 7,000,000 -

(*) Celltrion Holdings gets stock guarantee from Celltrion.

Guarantee provided by the related party and guarantee details (Unit: KRW 000')

Subjects Collateral andguarantee

history

Provider Amount Notes

General

manager

Tax guarantee Namincheon

district taxoffice

19,866,618 Provide joint guarantee for major

stockholder’s yearly installment payment

Hanskin Assurance andguarantee

Woori bank 8,000,000

400,000 shares of Celltrion stock forguarantee



152

-" 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황


(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일) (단위 ' 원 )

제 출 처 매 수 금 액 비 고

은 행 , , ,

금융기관(은행제외) , , ,

법 인 , , ,

기타(개인) , , ,

외국지주회사의 자회사 현황


(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일) (단위 ' 원)

구 분 = 지주회사 > 법인 ? 법인 @ 법인 333 연결조정 연결 후

금액

매출액 ( )

내부 매출액 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,

순 매출액 ,영업손익 ( )

계속사업손익 ( )

당기순손익 ( )

자산총액 ( )

부채총액 ( )

자기자본 ( )

자본금 ( )

감사인 ,

감사ㆍ검토 의견

,

비 고



153

X. Other necessary measures to protect investors.Status of bills and receipts for mortgage or collateral

(No related matter)(Based date: 2013.12.31) (Unit: KRW)

Issued party Buy Amount Note

Bank

Financial institutions (bank

exclusive)

Corporation

Other (individual)

Status of subsidiaries of foreign holding company(No related issue)(Based date: 31st Dec 2013) (Unit: KRW)

Catalogue A holdingcompany

Bcorporation

Ccorporation

Dcorporation

... Adjustment/c

ombination Amount aftercombination

Sales( )

Internal sales( ) ( ) ( ) ( ) ( ) -

Net sales-

Operation profitand loss

( )

Income from

continuingoperation

( )

Profit or loss incurrent quarter

( )

Total assets( )

Total debts( )

Owned capital( )

Capital( )

Auditors-

Audit opinion -

Note



154

-%" 재무제표 등

2 비상장법인으로 해당사항 없음"

채무증권 발행실적

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 '백만원4 7)

발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면

총액 이자율

평가등급

(평가기관)만기일

상환

여부 주관회사

, , , , , , , , , ,

합 계 , , , , , , , , ,


기업어음증권 미상환 잔액(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 백만원)

잔여만기 $# 일 이하 $# 일초과

%# 일이하

%# 일초과

+# 일이하

+# 일초과

$-# 일이하

$-# 일초과

$ 년이하

$ 년초과

" 년이하

" 년초과

% 년이하 % 년 초과 합 계

미상환

잔액

공모 , , , , , , , , ,

사모 , , , , , , , , ,

합계 , , , , , , , , ,


전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 백만원)

잔여만기 $# 일 이하 $# 일초과

%# 일이하

%# 일초과

+# 일이하

+# 일초과

$-# 일이하

$-# 일초과

$ 년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도

미상환

잔액

공모 , , , , , , , ,

사모 , , , , , , , ,

합계 , , , , , , , ,


회사채 미상환 잔액

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 백만원)

잔여만기 $ 년 이하 $ 년초과

" 년이하

" 년초과

% 년이하

% 년초과

& 년이하

& 년초과

* 년이하

* 년초과

$# 년이하 $# 년초과 합 계

미상환

잔액

공모 , , , , , , , ,

사모 , *4### , , , , , *4###

합계 , *4### , , , , , *4###



155

XI. Financial statement and other

No related matter of unlisted legal person

Earnings in bond issue(Base date: Dec 31st, 2013) (Unit: KRW MN, %)

Issuingcompany

TypeIssuingmethod

Date Book valueInterest

rate

Rating

(ratingagency)

Date ofMaturity

Repayment of

hostingcompany

SupervisionCompany

- - - - - - - - - -

Total - - - - - - - - -

（No related issue） Outstanding balance of Commercial Paper Bond

(Base date: Dec 31st, 2013) (Unit: KRW MN, %)

Residual

maturity

<10

days

10–30

days

30–90

days

90–180

days

180days–

1year 1–2years 2–3years >3years Total

Outstandingbalanc

e

Publicoffering

- - - - - - - - -

Privateplacement

- - - - - - - - -

Total - - - - - - - --

(No related issue)Outstanding balance of asset backed short-time Bond

Residual maturity

<10 days

10–30 days 30–90 days 90–180

days

180days–

1year Total

Issue limit Remaining

limit

Outstanding

balance

Publicoffering

- - - - - - - -

Privateplaceme

nt

- - - - - - - -

Total - - - - - - - -

(No related issue))

Outstanding balance of Corporate Bond(Base date: Dec 31st, 2013) (Unit: KRW MN, %)

Residualmaturity 1year

1–2years 2–3years 3–4years 4–5 years 5–10years >10yearsTotal

Outstanding

balance

Publicoffering

- - - - - - - -

Privateplacem

ent

- 5,000 - - - - - 5,000

Total - 5,000 - - - - - 5,000



156

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 '

백만원)


* 년이하

* 년초과

$# 년이하

$# 년초과

$* 년이하

$* 년초과

"# 년이하

"# 년초과

%# 년이하 %# 년초과 합 계

미상환

잔액

공모 , , , , , , , ,

사모 , , , , , , , ,

합계 , , , , , , , ,




157

Outstanding balance of Hybrid Bond

(Base date: Dec 31st, 2013) (Unit: KRW MN)

Residual

maturity

1year 1–5years 5–10years 10–15years 15–20years 20–30years >30years

Total

Outstan

dingbalance

Public

offering

- - - - - - - -

Private

placement

- - - - - - - -

otal - - - - - - - -

(No related issue)



158

조건부자본증권 미상환 잔액(기준일 ' "#$% 년 $" 월 %$ 일 ) (단위 ' 백만원)


" 년이하

" 년초과

% 년이하

% 년초과

& 년이하

& 년초과

* 년이하

* 년초과

$# 년이하

$# 년초과

"# 년이하

"# 년초과

%# 년이하 %# 년초과 합 계

미상환

잔액

공모 , , , , , , , , , ,

사모 , , , , , , , , , ,

합계 , , , , , , , , , ,




159

Outstanding balance of Contingent Convertible Bond

(Base date: Dec 31st, 2013) (Unit: KRW MN)

Residualmaturity

1year 1–2years2–3years

3–4years

4–5years

5–10years

10–20years

20–30years

>30years

Total

Outst

andingbalance

Public

offering

- - - - - - - - - -

Privateplacement

- - - - - - - - - -

otal - - - - - - - - - -

(No related issue)



160

-%%" 부속명세서

2 비상장법인으로 해당사항 없음



161

XII. Supplementary schedules

No related issue as an unlisted corporate



162

#" 전문가의 확인


【 전문가의 확인 】

'" 전문가와의

이해관계 .해당사항 없음/



Confirmation of Expert1. Confirmation of experts

(No related issue)

2. Interest of experts

(No related issue)

Documents

Celltrion GSC 2013 AR