TECKNAS SENAST 19 DECEMBER2014

CERTIFIKAT EUROPA PLATÅ 1411D

Informationsblad (Marknadsföringsmaterial)VILLKOR I SAMMANDRAG

KATEGORI: CertifikatKAPITALSKYDD: NejLÖPTID: 5 årDELTAGANDEGRAD: 250 % indikativt (lägst 220 %)PLATÅ: 30 %RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 75 % av StartkursINRIKTNING: EuropaNOMINELLT BELOPP: 10.000 kr per Certifikat (exklusive Courtage)EMITTENT/GARANTIGIVARE: Morgan Stanley BV med garanten

Morgan StanleyGARANTRATING: S&P: A- / Moody’s: Baa2ARRANGÖR: SGP – Svenska Garantiprodukter ABISIN: SE0006453312SISTA ANMÄLNINGSDAG: 19 december 2014

• 250 % DELTAGANDEGRAD (INDIKATIVT) UPP TILL PLATÅN

• UPP TILL (INDIKATIVT) 75 %1 AVKASTNING VID 30 % UPPGÅNG

VEM PASSAR PLACERINGEN?

Certifikat Europa Platå 1411D passar en investerare som söker potentialen i den europeiska aktiemarknaden och kan ses som ett alternativ till en långsiktig direktinvestering i den europeiska aktiemarknaden.

VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?

Placeringen är kopplad till ett aktieindex och avkastningen motsvarar deltagandegraden multiplicerat med utvecklingen upp till platån, givet att den underliggande tillgången är på eller över riskbarriären på slutdagen. Via ett barriärberoende skydd/risk skyddas det inves-terade beloppet från ett negativt utfall så länge den underliggande tillgången på slutdagen inte står under riskbarriären. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur denna barriär fungerar.

VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?

Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den underliggande tillgången på slutdagen hamnar under risk- barriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i indexet.

Per den 4:e juli 2014 förvärvade SGP Oak Capitals verksamhet relaterad till strukturerade produkter. För mer information se www.oakcapital.se

Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP – Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.

Europa växlar upp

Den ekonomiska krisen i Europa hade sitt ursprung i en misstro mot regionens regeringar och deras åter- betalningsförmåga av sina höga statsskulder. Efter en tid med stora budgetunderskott och svag tillväxt i regionen börjar nu allt fler positiva tecken skönjas på den europeiska kontinenten.

TRENDBROTT I EUROPAEn svagare global efterfrågan och finanskrisens utbrott fick både penning- och finanspolitiska ef-fekter i Europa där såväl lägre styrräntor samt stora stimulanspaket lanserades för att bromsa nedgången i ekonomin. Efter några tuffa år med stora nedskär-ningar och hög arbetslöshet ser många analytiker nu ett Europa på väg tillbaka. Ekonomisk data förstärker bilden av att Europa har det värsta bakom sig och att regionen nu åter står redo för tillväxt. Arbetslösheten inom Eurozonen är fortsatt på höga nivåer men har börjat uppvisa tecken på stabilisering och uppgick i september till 11,5 % vilket är lägre än samma månad förra året då motsvarande siffra var 12,0%. Det senaste året har även uppvisat tecken på återhämt-ning inom Eurozonens tjänstesektor då bland annat inköpschefsindex för sektorn indikerat tillväxt det senaste året.

STÖD FRÅN DEN EUROPEISKA CENTRALBANKENUnder sommaren 2012 gick den europeiska cen-tralbankens (ECB) ordförande, Mario Draghi, ut och försäkrade marknaden om att euron skulle försvaras till varje pris. Detta uttalande har lugnat marknaden och medfört att skuldtyngda EMU- medlemmar som Spanien och Italien sänkt sina upplåningskostnader från de höga nivåer som uppstod när oron kring valutasamarbetet var som starkast. ECB sänkte styr-räntan ytterligare till 0,05 % i september och ser även ett lågt ränteläge framför sig under en längre tid, något som kan ge ytterligare skjuts till den europeiska ekonomin. Under början av november godkände även ECB planer på att tillskjuta likviditet i marknaden motsvarande 1 000 miljarder Euro, vilket väntas gynna ekonomin i eurozonens medlemsländer.

MARKNADSRISKEREn framtida svag global konjunktur är en risk för många europeiska bolag som idag har en stor andel av sin försäljning utanför regionen. För dessa bolag finns även en ökad känslighet mot valutakursföränd-ringar där en stärkt euro gör produkterna relativt sett dyrare på marknaden. Eventuell förnyad oro kring valutasamarbetet ger också en risk för fallande kurser på den europeiska aktiemarknaden.Källa: Europeiska kommissionen, Markit Economics, IMF, Oak Capital Research, Bloomberg (per november 2014).

ECB, REFINANSIERINGSRÄNTA*

Källa: Bloomberg (per 2014-11-03)

• ECB SÄNKTE SIN STYRRÄNTA I SEPTEMBER TILL 0,05 %

• EUROPAS KONSUMENTER FORTSATT OPTIMISTISKA

• SÄNKTA UPPLÅNINGSKOSTNADER FÖR SPANIEN OCH ITALIEN

2010-11-03 2011-11-03 2012-11-03 2013-11-03 2014-11-03

1,60%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

1,40%

ECB, Refinansieringsränta

HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*

I grafen till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för den Underliggande Tillgången där den röda linjen visar var Riskbarriären på 75 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursni-våerna per den 3 november 2014. För att risken i Certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den Underliggande Tillgången falla och på Slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 25 % från Starkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.

PLACERINGENS FÖRDELAR

> Möjlighet till 250 % Deltagandegrad (indikativt) upp till Platån.

> Möjlighet till en maximal totalavkastning om 75 %1 förutsatt att Deltagandegraden fastställs till den indikerade.

PLACERINGENS NACKDELAR

> Ej Kapitalskyddad. Hela det Nominella beloppet kan således gå förlorat.

> Maximal avkastning är begränsad och uppgår till indikativt 75 %1 (som lägst 66 %1).

Källa: Bloomberg (per 2014-11-03)

HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNG JÄMFÖRT MED RELEVANT JÄMFÖRELSEINDEX*

HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – EURO STOXX 50 INDEX (UNDERLIGGANDE TILLGÅNG)*

2010-11-03 2011-11-03 2012-11-03 2013-11-03 2014-11-03

3 500

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

Europa (Eurostoxx50 index) 75% Riskbarriär

2010-11-03 2011-11-03 2012-11-03 2013-11-03 2014-11-03

180

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Europa (Eurostoxx50 index) Världen (MSCI World index)

Certifikat Europa Platå 1411DMÖJLIGHET TILL ATTRAKTIV AVKASTNING

Certifikat Europa Platå 1411D ger på återbetal-ningsdagen möjlighet till Nominellt Belopp plus Indexavkastningen (upp till Platån) multiplicerat med en Deltagandegrad om indikativt 250 % givet att inte placeringens Kursfallsskydd passeras. Maxi-mal avkastning är således begränsad och uppgår till indikativt 75 %1 (som lägst 66 %1).

Den Underliggande Tillgången är EURO STOXX 50 Index, ett prisindex som exkluderar utdelningar.

EUROPA

EURO STOXX 50® Index (Bloomberg-kod: ”SX5E Index”) är ett kapitalviktat aktieindex som mäter kursutvecklingen, det vill säga de ingående aktiernas andel av indexet bestäms av aktuellt börsvärde för respektive bolag. Indexet är sammansatt av de 50 största bolagen inom eurozonen sett till marknads-

Underliggande Tillgångvärde där sammansättningen revideras årligen i september månad. För mer information se www.stoxx.com. EURO STOXX 50® är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/eller dess licensgivare (“Licensgivarna”) och används på licens. De värdepapper som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av Licensgivarna och ingen av Licensgivarna har något ansvar för detta.

HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?

Avkastningen beror huvudsakligen på de sex nedan-stående faktorerna:

> Indexavkastning

> Deltagandegrad

> Platå

> Indexutveckling

> Riskbarriär

> Valutafaktor

INDEXAVKASTNING

Indexavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Underliggande Tillgång, med hänsyn till relevant Startkurs och Slutkurs. Startkursen bestäms av värdet på Underliggande Tillgång på Startdagen. Slutkurs bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Tillgång månadsvis det sista året (13 Genomsnittsdagar). Att använda medelvärdet av 13 Genomsnittsdagar det sista året kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle.

DELTAGANDEGRAD

Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som Investeraren erhåller mot Indexavkastningen. Således visar detta storleken av uppgången i

Placeringen i detaljIndexavkastningen som Investeraren får ta del av vid en positiv utveckling upp till Platån. Vid en positiv utveckling multipliceras denna med Del-tagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 250 % men den kan bli högre eller lägre beroende på rådande marknadsvillkor vid upphandling. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 220 %.

PLATÅ

Placeringen har en så kallad Platå som uppgår till 130 % av Startkursen och innebär att Indexavkast-ningens uppsida är begränsad till 30 % uppgång från Startkurs. Den maximala avkastningen som en investerare kan erhålla från placeringen är därmed Platån multiplicerat med Deltagandegraden, således indikativt 75 %1 (30 % x 250 %), som lägst 66 %1 (30 % x 220 %).

INDEXUTVECKLING

Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för Underliggande Tillgång med beaktande av Startdag och Slutdag. Vid beräkning av Index- utvecklingen tas medelvärdet av Genomsnittsdagarna ej i beaktning utan observation sker enbart på Slutdagen.

Hur fungerar placeringen? **

PLATÅ (30%)

ÅR 0 ÅR 5

Scenario 1

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

-10%

-20%

-30%

-40%

Scenario 2

Scenario 3 Scenario 4

RISKBARRIÄR

Scenario 1. Om Indexutvecklingen är lika med eller över riskbarriären och Indexavkastningen är högre än eller lika med +30 % på Slutdagen erhåller investera-ren Nominellt Belopp + Deltagandegraden x Platå.

Scenario 2. Om Indexutvecklingen är lika med eller över riskbarriären och Indexavkastningen är positiv inom intervallet 0 till 30 % på Slutdagen erhåller investeraren Nominellt Belopp + Deltagandegraden x Indexavkastning.

Scenario 3. Om Indexutvecklingen och Index-avkastningen är negativta inom intervallet 0 till -25 % på Slutdagen erhåller investeraren Nominellt Belopp.

Scenario 4. Om Indexutvecklingen är sämre än -25 % på Slutdagen erhåller investeraren Nominellt Belopp minskat med Indexutvecklingen.

_

(Ovanstående exempel tar ej hänsyn till valutakursförändringar, för mer information om hur valutakursförändingar påverkar placeringen v.g. se avsnittet ”Valutafaktor” under ”Placeringen i detalj” samt ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?”.)

10 största bolagen i EURO STOXX 50®

IndexBolag Indexvikt

Total SA 5,7 %

Bayer AG 4,8 %

Sanofi 4,5 %

Banco Santander SA 4,3 %

Siemens AG 3,8 %

Anheuser Bush 3,5 %

BASF 3,3 %

Daimler AG 3,2 %

Allianz 2,9 %

BNP Paribas 2,8 %

Övriga 61,2 %

Totalt 100 %

Källa: Bloomberg (per 3 november 2014)

Exempel: Hur beräknas avkastningen? **Tabellen nedan visar utvecklingen för 1.000.000 kr (exkl. 2 % Courtage om 20.000 kr) som investerats i Certifikat Europa Platå 1411D. Deltagandegrad antas vara fastställd till 250 %. Investeraren kan maximalt erhålla en avkastning om 75 %1 i de fall Index- utvecklingen varit 30 % eller högre. I de fall Indexavkastningen är positiv och befinner sig inom intervallet 0 till 30 % erhåller Investeraren Nominellt Belopp samt Deltagandegraden multiplicerat med Indexavkastningen. I de fall Indexutvecklingen är negativ men över Riskbarriären om 75 % av Startkurs på Slutdagen erhåller Investeraren Nominellt Belopp.

Risken i avkastningsberäkningen inträffar först på Slutdagen i den händelse att Indexutvecklingen är negativ och understiger Riskbarriären om 75 % av Startkurs på Slutdagen. I sådant fall blir avkastningen negativ, proportionellt med utveck-lingen. Dvs återbetalningen på Slutdagen i exemplet blir 1.000.000 kr minskat med Indexutvecklingen. Hela eller delar av Nominella beloppet kan således gå förlorat.

VALUTAFAKTOR

Utöver exponering mot underliggande tillgång erbjuder placeringen en exponering mot växelkursen mellan EUR och SEK (ej genomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad) EUR mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt). Valutaeffekten påverkar endast placeringens eventuella avkastning. För exempel på hur valutakurseffekten kan påverka avkastningen se tabellen ”Hur beräknas avkastningen?” nedan samt Emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor.

EMITTENT/GARANT (MORGAN STANLEY B.V. / MORGAN STANLEY)

Morgan Stanley B.V. ägs och garanteras av Morgan Stanley som är en amerikansk investmentbank, grundad 1935. Banken verkar globalt och har sitt högkvarter i New York. Morgan Stanleys kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande ”A-” enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg ”Baa2” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Morgan Stanley och dess ägare se Prospekt.

Nomniellt

belopp

Index-

avkastning2

Platå Utveckling

EUR/SEK

Aggregerad

utveckling

Deltagandegrad Total

Utbetalning

Avkastning på

Nominellt Belopp

Årlig effektiv

avkastning3

1.000.000 100 % 30 % 0 % 30,0 % 250 % 1.750.000 75,0 % 11,4 %

1.000.000 60 % 30 % 10 % 33,0 % 250 % 1.825.000 82,5 % 12,3 %

1.000.000 40 % 30 % 0 % 30,0 % 250 % 1.750.000 75,0% 11,4 %

1.000.000 30 % 30 % -10 % 27,0 % 250 % 1.675.000 67,5 % 10,4%

1.000.000 20 % 30 % 0 % 0 % 250 % 1.500.000 50,0 % 8,0%

1.000.000 0 % 30 % 0 % -0,0 % 250 % 1.000.000 0,0 % -0,4%

1.000.000 -20 % 30 % 0 % -20,0 % 250 % 1.000.000 0,0% -0,4%

1.000.000 -30 % 30 % 0 % -30,0 % 250 % 700.000 -30,0% -7,3 %

1.000.000 -50 % 30 % 0 % -50,0 % 250 % 500.000 -50,0 % -13,3%

1 Maximal totalavkastning avser avkastning på nominellt belopp utan att ta hänsyn till effekten av eventuella valutakursförändringar. För mer information om hur valutakursförändringar påverkar placeringen v.g. se avsnittet Valutafaktor ovan samt ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?”.2 I exemplet ovan har det antagits att Indexavkastningen och Indexutvecklingen uppgår till samma nivå för att underlätta exemplet. Observera dock att dessa nivåer kan avvika då Index-avkastningen av tar hänsyn till Genomsnittsberäkning under mättidens sista år (13 observationer) medan Indexutvecklingen endast tar hänsyn till utvecklingen från Startdag till Slutdag (utan genomsnittsberäkning). För mer information om hur dessa nivåer påverkar avkastningen vänligen se avsnittet ”exempel: hur beräknas avkastningen?” ovan samt emittentens slutgiltiga villkor som finns tillgängliga på www.oakcapital.se.3 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Nominellt Belopp inkl. 2 % Courtage samt löptid om 5 år.

RISKBARRIÄR

Certifikat Europa Platå 1411D har en inbyggd Riskbarriär på 75 % av Startkurs. Det innebär att så länge Indexutvecklingen inte understiger 75 % av startkurs på Slutdagen erhålls avkastning enligt det som beskrivs tidigare i avsnittet ”Hur beräknas avkastningen”. Skulle dock Indexutvecklingen på Slutdagen understiga 75 % av Startkursen kan Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Tillgången. Hela eller delar av Nominella belop-pet kan således gå förlorat.

Viktiga Datum

SÄLJPERIODEN STARTAR: 17 november 2014

SISTA ANMÄLNINGSDAG: 19 december 2014

LIKVIDDAG: 9 januari 2015

STARTKURS FASTSTÄLLS: 20 januari 2015

LEVERANSDAG: 30 januari 2015

SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 20 januari 2020

ÅTERBETALNINGSDAG: 30 januari 2020

Anmälan och betalning

MINSTA TECKNINGSBELOPP Nominellt 50.000 kr och därutöver i poster om 10.000 kr.

ANMÄLAN & BETALNING Anmälan är bindande och ska vara SGP – Svenska Garantiprodukter tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.

BANKGIRO BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.

”Affärsdag” avser en Affärsdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet.

”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 17 november 2014 till och med 19 december 2014, då Investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.

”Avkastning” för Certifikatet kan maximalt uppgå till en avkast-ning om 75 %1 i de fall Indexavkastningen varit 30 % eller högre. I de fall Indexavkastningen är positiv och befinner sig inom intervallet 0 till 30 % erhåller Investeraren Nominellt Belopp tillsammans med Deltagandegraden multiplicerat med Index-avkastningen. I de fall Indexutvecklingen är negativ men över Risk-barriären om 75 % av Startkurs på Slutdagen erhåller Investeraren Nominellt Belopp. Om Indexutvecklingen är sämre än minus 25 % kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinveste-ring (exklusive utdelningar) i den Underliggande Tillgången. Hela Nominella beloppet kan således gå förlorat.

”Certifikat” eller ”Certifikat Europa Platå 1411D” avser indexlänkat certifikat med ISIN nummer SE0006453312.

”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Nominella beloppet.

”Emittent” avser Morgan Stanley BV, dess efterföljare och övertagare. Morgan Stanley BV garanteras av Morgan Stanley.

”Erbjudandet” avser försäljning av Certifikatet av Svenska Garantiprodukter.

”Deltagandegrad” avser den faktor som multipliceras med Index- avkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 250,0 % upp till Platån. Deltagandegraden fastställs senast den 20 januari 2015 och kommer att bero på de då rådande marknads- förutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 220,0 %.

”Exponeringstid” avser perioden från och med den 20 januari 2015 till och med den 20 januari 2020 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Tillgång.

”Index” avser den Underliggande Tillgången.

”Indexavkastning” avser den procentuella rörelsen för Under-liggande Tillgång, med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs.

”Indexutveckling” definieras som den procentuella rörelsen för Underliggande Tillgång med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Vid beräkning av Indexutvecklingen tas medelvärdet av Genomsnittsdagarna ej i beaktning.

”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.

”Leveransdag” avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 30 januari 2015.

”Likviddag” avser den 9 januari 2015 och är det datum då Nomi-nellt Belopp plus Courtage senast ska erläggas av Investerare.

”Informationsblad (marknadsföringsmaterial)” avser detta dokument.

”Nominellt Belopp” avser 10.000 kr per Certifikat.

”Platå” avser 130 % av Startkurs för Underliggande Tillgång.

”Prospekt” avser Morgan Stanleys prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska Garantiprodukter och via Svenska Garantiprodukters hemsida på Internet www.oakcapital.se eller hos Emittenten.

”Riskbarriär” avser 75 % av Startkurs för Underliggande Tillgång på Slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Nominella beloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan delar av Nominella beloppet och/

eller avkastningen utebli.

”Slutdag” avser den 20 januari 2020.

”Slutkurs” avser Stängningskursen för den Underliggande Tillgången på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Affärsdag, närmast följande Affärsdag).

”Startdag” avser den 20 januari 2015.

”Startkurs” avser Stängningskursen för den Underliggande Tillgången på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en Affärsdag, närmast följande Affärsdag).

”Stängningskurs” på en Affärsdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Affärsdagens officiella stängningskurs.

”Svenska Garantiprodukter” avser SGP - Svenska Garanti- produkter AB, med Internetadress www.oakcapital.se.

”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet.

”Underliggande Tillgång” avser EURO STOXX 50 Index som beskrivs närmare i avsnittet ”Underliggande Tillgång” och i Prospektet.

”Valutafaktor” definieras som växelkursen mellan euro (EUR) och svenska kronor (SEK) Affärsdagen efter den sista dagen av Exponeringstiden dividerat med växelkursen mellan EUR och SEK Affärsdagen innan Startdagen.

”Valutakurs” eller ”EUR/SEK” avser kursen mellan svenska kronor och euro, angiven som antal svenska kronor per en euro.

”Återbetalningsdag” avser den dag eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 30 januari 2020.

Definitioner

Viktigt om riskerEn investering i Certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Emittentens Prospekt.

ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING

Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av Nominellt Belopp är beroende av utvecklingen i Underliggande Tillgång. Investeraren riskerar att förlora hela Nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den Underliggande Tillgången.

KREDITRISK

Vid ett köp av Certifikatet tar Investeraren en kreditrisk på Emit- tenten. Återbetalningen av Certifikatet är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalnings- dagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten Morgan Stanley in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Morgan Stanley (garanten) är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som är A- per den 3 november 2014 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och Baa2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess Löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin.

LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)

Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garanti- produkter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om Investeraren väljer att sälja Certifikatet före Återbetalningsdagen sker detta till rådande mark-nadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga Nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även Emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga Nominella beloppet.

VALUTARISK

Eventuell avkastning har valutarisk mot euro (EUR). Detta betyder att avkastningen påverkas av utvecklingen mellan den svenska kronan (SEK) och euro (EUR). En förstärkning av euro är positivt för avkastningen medan en försvagning är negativt.

EXPONERINGSRISK

Utvecklingen för den Underliggande Tillgången är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker

såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i Certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Underliggande Tillgång är prisindex som bl.a. inte inkluderar återinvestering av vinstutdelningar. En investering i Certifikatet kan också innebära att hela Nominella beloppet förloras.

KONSTRUKTIONSRISK

Om Riskbarriären har passerats av den Underliggande Tillgången på Slutdagen exponeras Investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den Underliggande Tillgången och Investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela Nominella beloppet.

RÄNTERISK

Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i Underliggande Tillgång.

KOMPLEXITET I PLACERINGEN

Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom-plicerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika Certifikat. Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan Investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika

Övrigt

produkten fungerar och ta del av Emittentens Prospekt.

MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER

Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut Underliggande Tillgång mot en annan. Det är viktigt att Investeraren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i Emittentens Prospekt.

MARKNADSFÖRING

Detta Marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikatet. Emittentens Prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikatet och Svenska Garantiprodukters Erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor. Information finns tillgänglig på www.oakcapital.se. Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta Marknadsföringsmaterial.

INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET

Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 20.000.000 kr. Angivna villkor för Deltagandegraden är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på Startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garantiprodukter eller Emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller

i utlandet. Svenska Garantiprodukter eller Emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genom-föra erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 250.000.000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Deltagande- graden understiger 220,0 %.

EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMITTENTEN

I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garanti- produkter att på Emittentens begäran publicera sådan information på www.oakcapital.se. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds.

HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING

Information markerad med * avser historisk information. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller

avkastning samt att Certifikatets Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta Marknadsföringsmaterialet.

RÄKNEEXEMPEL

Information markerad med ** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

RÅDGIVNING

Om de aktuella Certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild Investerares egna förhållanden och varken detta Marknadsföringsmaterial eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell råd-givning eller annan rådgivning till Investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikatet är endast passande för Investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för Investerare som dessutom har investerings-mål som stämmer med de aktuella Certifikatets exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Svenska Garantiprodukter eller utvald Emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos Emittenten.

ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER

Till SGP: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av SGP betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller SGP ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.

TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART

Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknads- förare. För dessa tjänster betalar SGP en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från Emittenten.

Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från Emittenten.

Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.

Exempel vid ett Nominellt Belopp på 50.000 kr i Certifikat Europa Platå 1411D med 5 års löptid:

Courtage: 2,0 % på Investerat belopp 1.000 kr (Betalas utöver Nominellt Belopp)

Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år 3.000 kr (Inkluderat i Nominellt Belopp) (Beräknas på Nominellt Belopp)

Totalt 4.000 kr

BESKATTNING

För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.oakcapital.se.

MARKNADSNOTERING OCH HANDEL

Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garanti- produkter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser.

ÅTERBETALNINGSDAG

Med Återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av Emittentens Prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.

INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE

Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer,

invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.

The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.

SELLING RESTRICTIONS

The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.

THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD

Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Place-ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.

Om SGP – Svenska Garantiprodukter ABSGP startade 2004 som oberoende arrangör av strukturerade placeringar. Med lång erfarenhet och den största respekt för kundens pengar, har vi blivit en av de ledande aktörerna inom strukturerade produkter på den svenska institutionella marknaden. SGP lanserade våren 2013 publika emissioner, som görs tillgängliga för privata investerare genom externa distributörer. Målsättningen är att erbjuda konkurrenskraftiga villkor och intressanta investeringsförslag, utvecklade utifrån ett institutionellt förhållningssätt till förvaltning och samtidigt anpassat till den enskilde individens behov. SGP står under Finansinspektionens tillsyn och innehar alla nödvändiga tillstånd. För all distribution kommer SGP att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.

Per den 4:e juli 2014 förvärvade SGP Oak Capitals verksamhet relate-rad till strukturerade produkter för att ytterligare stärka och bredda erbjudandet. Oak Capital har sedan 2007 arrangerat och omsatt publika strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor.

SGP – Svenska Garantiprodukter AB

Kungsgatan 55, 111 22 Stockholm Telefon: 08-406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se