Clase 01 ConceptosBasicos

8/17/2019 Clase 01 ConceptosBasicos

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Ingeniería Industrial


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Semana 1:Semana 1:

ConceptosConceptosBásicosBásicos

ngeniería Económica


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1.1 Sistemas Financieros1.2 Objetivos de La función financiera

1.3 El Rol del Gerente Financiero1.4 ecisiones financieras

TemarioTemario


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Sistema Financiero: CONCEPTOSistema Financiero: CONCEPTO

El sistema financiero esta conformado por el conjunto deEl sistema financiero esta conformado por el conjunto deInstituciones bancarias, financieras y demás empresas eInstituciones bancarias, financieras y demás empresas einstituciones de derecho público o privado, debidamenteinstituciones de derecho público o privado, debidamenteautorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro,autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro,

ue operan en la intermediaci!n financiera "actividadue operan en la intermediaci!n financiera "actividadhabitual desarrollada por empresas e institucioneshabitual desarrollada por empresas e institucionesautorizada a captar fondos del público y colocarlos enautorizada a captar fondos del público y colocarlos enforma de cr#ditos e inversiones$forma de cr#ditos e inversiones$

Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulaciónEs el conjunto de instituciones encargadas de la circulacióndel flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar eldel flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar eldinero de los ahorristas hacia uienes desean hacerdinero de los ahorristas hacia uienes desean hacerin!ersiones producti!as" #as instituciones ue cumplen conin!ersiones producti!as" #as instituciones ue cumplen coneste papel se llaman $%ntermediarios Financieros& oeste papel se llaman $%ntermediarios Financieros& o

$'ercados Financieros&"$'ercados Financieros&"


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%NST%T(C%ONES )(E CONFO*'+N%NST%T(C%ONES )(E CONFO*'+NE# S%STE'+ F%N+NC%E*OE# S%STE'+ F%N+NC%E*O

, -ancos", Financieras", Compa./a se Seguros"

, +FP", -anco de la Nación", COF%0E"

, -olsa de 1alores", -ancos de %n!ersiones", Sociedad Nacional de +gentes de -olsa


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ENTES *E2(#+0O*ES 3 0E CONT*O#ENTES *E2(#+0O*ES 3 0E CONT*O#0E# S%STE'+ F%N+NC%E*O0E# S%STE'+ F%N+NC%E*O

Banco Central de %eserva del &erúBanco Central de %eserva del &erúEncargado de regular la moneda y el cr4dito delsistema financiero" Sus funciones principales son:

•Propiciar ue las tasa de inter4s de la operacionesdel sistema financiero5 sean determinadas por la li6recompetencia5 regulando el mercado"•#a regulación de la oferta monetaria

•#a administración de las reser!as internacionales7*%N8•#a emisión de 6illetes y monedas"


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Superintendencia de -anca y Seguro 7S-S8Superintendencia de -anca y Seguro 7S-S8

Organismo de control del sistema financieronacional5 controla en representación del estado a lasempresas 6ancarias5 financieras5 de seguros y a lasdem9s personas naturales y jur/dicas ue operan confondos p6licos""


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Superintendencia de -anca y Seguro 7S-S8Superintendencia de -anca y Seguro 7S-S8

Organismo de control del sistema financieronacional5 controla en representación del estado a lasempresas 6ancarias5 financieras5 de seguros y a lasdem9s personas naturales y jur/dicas ue operan confondos p6licos" Es un órgano autónomo, cuyo

o6jeti!o es fiscalizar al -anco Central de *eser!a delPer5 -anco de la Nación e instituciones financierasde cualuier naturaleza" #a función fiscalizadora dela superintendencia puede ser ejercida en forma

amplia so6re cualuier operación o negocio


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Comisión Nacional Super!isora de Empresas yComisión Nacional Super!isora de Empresas y1alores 7CON+SE181alores 7CON+SE18

%nstitución P6lica del sector Econom/a y Finanzas5cuya finalidad es promo!er el mercado de !alores5!elar por el adecuado manejo de las empresas ynormar la conta6ilidad de las mismas" Tiene

personer/a jur/dica de derecho p6lico y goza deautonom/a funcional administrati!a y económica


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Superintendencia de +dministración de Fondos dePensiones 7S+FP8"

+l igual ue la S-S5 es el organismo de Control delSistema Nacional de +FP


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SIS'E() *I+)+CIE% &E%-)+SIS'E() *I+)+CIE% &E%-)+


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ClasesClases


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.$/ SIS'E() *I+)+CIE% B)+C)%I.$/ SIS'E() *I+)+CIE% B)+C)%I

Este sistema est9 constituido por el conjuntode instituciones 6ancarias del pa/s" En la

actualidad el sistema financiero -ancarioest9 integrado por el -anco Central de*eser!a5 el -anco de la Nación y la -ancaComercial y de +horros" + continuacióne;aminaremos cada una de 4stas instituciones


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.$. B)+C CE+'%)0 1E %ESE%2)1E0 &E%3 "BC%&4

+utoridad monetaria encargada de emitir lamoneda nacional5 administrar las reser!as

internacionales del pa/s y regular lasoperaciones del sistema financiero nacional


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N

Es el agente financiero del estado5 encargadode las operaciones 6ancarias del sector

p6lico


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5$/ SIS'E() *I+)+CIE% +5$/ SIS'E() *I+)+CIE% +B)+C)%IB)+C)%I

*I+)+CIE%)S

#o conforman las instituciones ue capta recursosdel p6lico y cuya especialidad consiste en facilitar

las colocaciones de primeras emisiones de !alores5operar con !alores mo6iliarios y 6rindar asesor/a decar9cter financiero"Entre estas tenemos:

@ Solución Financiero de Cr4dito del P4ru@ Financiera C"'"*@ Otras


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C)6)S (-+ICI&)0ES 1E )7%% 8C%91I'

Entidades financieras ue captan recursos del

p6lico y cuya especialidad consiste en realizaroperaciones de financiamiento5 preferentemente alas peue.as y micro@empresas"Entre estas tenemos:

@ Caja 'unicipal de +horro y Cr4dito de +reuipa@ Caja 'unicipal de +horro y Cr4dito de Piura@ Caja 'unicipal de +horro y Cr4dito de Cusco@ Caja 'unicipal de +horro y Cr4dito de Trujillo


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E+'I1)1 1E 1ES)%%00 ) 0)&E:-E;) 8 (IC% E(&%ES) < E1&8(E

%nstituciones cuya especialidad consiste en otorgar

financiamiento preferentemente a los empresariosde la peue.a y micro@empresa "

@ Nue!a 1isión S"+"@ Confianza S"+@ Edyficar S"+@ Credinpet


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C)6)S %-%)0ES

Son las entidades ue capta recursos del p6lico ycuya especialidad consiste en otorgar

financiamiento preferentemente a los empresariosde la peue.a y micro@empresa"@ Caja *ural de +horro y Cr4dito de la *egión San'art/n@ Caja *ural de +horro y Cr4dito del Sur@ Caja *ural de +horro y Cr4dito de Cajamarca@ Caja *ural de +horro y Cr4dito Ca.ete


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SE%2ICIS :-ESE%2ICIS :-E

B%I+1)+ 0)SB%I+1)+ 0)SI+S'I'-CI+ESI+S'I'-CI+ES

*I+)+CIE%)S*I+)+CIE%)S


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&E%)CI+ES&E%)CI+ES

#as entidades financieras tienen tres tiposgen4ricos de operaciones de acti!o:

@ Operaciones de pr4stamos@ Operaciones de cr4dito@ Operaciones de %ntermediación


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&E%)CI+ES 1E &%ES')(&E%)CI+ES 1E &%ES')(

#a diferencia 69sica es ue mientras las operacionesde pr4stamos est9n !inculadas a una operación dein!ersión ya sea en 6ienes de consumo5 producti!os

o de ser!icios5 se conceden para realizar algoconcreto las de cr4dito no est9n !inculadas aninguna finalidad espec/fica5 sino gen4rica"Podemos5 por tanto5 decir ue en un pr4stamo se

financia el precio de algo5 mientras ue en uncr4dito se pone a nuestra disposición una cantidadde dinero durante un per/odo de tiempo"


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&E%)CI+ES de C%E1I'&E%)CI+ES de C%E1I'

Con respecto a los Cr4ditos5 las operaciones m9susuales son:

@ Cuentas de cr4dito@ Tarjetas de cr4dito


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&E%)CI+ES 1E I+'E%(E1I)CI+&E%)CI+ES 1E I+'E%(E1I)CI+

#as Operaciones de %ntermediación son auellasue no son ni pr4stamos ni cr4ditos la operaciónfinanciera se !e acompa.ada por la prestación deuna serie de ser!icios ue no son estrictamente

financieros" 0entro de este 6loue nos encontramoscon las siguientes operaciones:

@ El leasing

@ El descuento comercial@ +nticipos de cr4ditos comerciales@ El factoring@ +!ales


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&E%)CI+ES 1E I+'E%(E1I)CI+&E%)CI+ES 1E I+'E%(E1I)CI+

#as Operaciones de %ntermediación son auellasue no son ni pr4stamos ni cr4ditos la operaciónfinanciera se !e acompa.ada por la prestación deuna serie de ser!icios ue no son estrictamente

financieros" 0entro de este 6loue nos encontramoscon las siguientes operaciones:

@ El leasing

@ El descuento comercial@ +nticipos de cr4ditos comerciales@ El factoring@ +!ales


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0efinidos cuales son las operaciones

de acti!o m9s usuales5 !amos a !ercu9l es su distri6ución entre los dosgrandes grupos de clientes 6ancarios"


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#a empresa#a empresa

suele utilizar las siguientes operaciones"

a" Operaciones a corto plazo@ 0escuento comercial@ +nticipos de cr4ditos comerciales" Póliza de cr4dito@ Factoring

6" Operaciones a largo plazo@ Pr4stamos con garant/a hipotecaria@ Pr4stamos con garant/a personal@ #easing


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Personas naturalesPersonas naturales

#os productos m9s ha6ituales son:

a" Operaciones a corto plazo@ Tarjetas de cr4dito

6" Operaciones a largo plazo

@ Pr4stamos hipotecarios@ Pr4stamos personales"


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La función financiera de la empresa.La función financiera de la empresa.

Si decidiésemos crear y poner en marcha una empresa lo primero que tenemosque hacer es identificar y valorar los elementos o recursos que vamos a

necesitar para llevar a cabo la actividad de la empresa, o lo que es lo mismo,

estudiar la inversión que va a realizarse para que la empresa sea una realidad:

edificaciones, instalaciones, maquinaria, mobiliario, marca, etc. Estos

elementos son los que forman la estructura económica de la empresa.

Si decidiésemos crear y poner en marcha una empresa lo primero que tenemosque hacer es identificar y valorar los elementos o recursos que vamos a

necesitar para llevar a cabo la actividad de la empresa, o lo que es lo mismo,

estudiar la inversión que va a realizarse para que la empresa sea una realidad:

edificaciones, instalaciones, maquinaria, mobiliario, marca, etc. Estos

elementos son los que forman la estructura económica de la empresa.

continuación debemos buscar la forma en que la empresa va a adquirir esos

recursos, es decir, cómo los va a financiar: con aportación de los socios, con

préstamos bancarios, con créditos de los proveedores, estos elementos forman

la estructura financiera de la empresa.

continuación debemos buscar la forma en que la empresa va a adquirir esos

recursos, es decir, cómo los va a financiar: con aportación de los socios, con

préstamos bancarios, con créditos de los proveedores, estos elementos forman

la estructura financiera de la empresa.


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!a función financiera de la empresa comprende:

".Estudio de los elementos en que tiene que invertir la

empresa y la forma en que se financiar#n esas

inversiones.

$.Estudio y control del equilibrio financiero de laempresa.

%.Estudio y control del rendimiento de la empresa.

!a función financiera de la empresa comprende:

".Estudio de los elementos en que tiene que invertir la

empresa y la forma en que se financiar#n esas

inversiones.

$.Estudio y control del equilibrio financiero de la

empresa.

%.Estudio y control del rendimiento de la empresa.

!a estructura económica se identifica con el activo del

balance y la financiera con el pasivo, y el principio de

equilibrio se plasma en la necesaria i&ualdad entre el

montante del activo y el del pasivo.

!a estructura económica se identifica con el activo delbalance y la financiera con el pasivo, y el principio de

equilibrio se plasma en la necesaria i&ualdad entre el

montante del activo y el del pasivo.


'T()* +S()*


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ecursos -ondos dquisición

Técnicosateriales

(nmateriales(nstalaciones

+ropios /enos

+réstamos'réditos

plicación *ri&en

Estructura económica Estructura financiera

ctivo fi/o -ondos propios

-ondos a/enos a lar&oplazo-ondo de maniobra

ctivo circulante-ondos a/enos a corto

plazo

0 1

c t i v o

+ a s i v o


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?

SIS'E() 1E I+'E%(E1I)CI=+ *I+)+CIE%)I+1I%EC')

E(&%ES)Sagentes

1eficitarios

*)(I0I)S)gentes

Superavitarios

2 "334 'orel 'orp.

-+NCO%ntermediario

0epositansus ahorros

*eci6en dinerodel pu6lico

Otorgancredititos

Pagan tasa inter4s

acti!a 7r a 8

Pagan tasa inter4s

pasi!a 7r p 8>anancia delIntermediario

spread financiero r a @ r p


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http:GGjaimecaparachi ?J

SIS'E() 1E I+'E%(E1I)CI=+ *I+)+CIE%)1I%EC')

E(&%ES)Sagentes

1eficitarios

I+2E%SI+IS')S)gentes

Superavitarios

2 "334'orel 'orp.

FON0OS

%NST*('ENTOS F%N+C%E*OS

-ancos %n!ersión'cdo" Primario -olsa 1alores

S+-

@ +FPs@ Cias" Seguro@ SNP@Fondos 'utuos@ Familias

*enta Fija @ -onos @ 0euda

*enta 1aria6le @ +cciones @ Patrimonio

+sumen Todoel *iesgo

Contactan y dan información

Emisoras de0euda

%n!ersionistasinstitucionales

'cdo" Secundario


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http:GGjaimecaparachi ?K

!ntermediaciónirecta

!ntermediación!ndirecta

I+'E%(E1I)CI=+ *I+)+CIE%)

S!S"E#$ %$&'$R!O

- Banca Comercial

- Banca de Fomento

- Banco de la Nación

- SBS

S!S"E#$ &O %$&'$R!O- Empresas Financieras

- Empresas de Seguros y

Reaseguros

- Cajas Municipales

- Cajas Rurales

- Cooperativas de Ahorro y Crdito- Fondos Mutuos de !nversión

- Fondos "rivados de "ensiones

- Empresas Arrendamiento

Financiero

- C#F!$E

#ER'$O (R!#$R!O

%anca de !nversión- Merrill %ynch- Morgan Stanley- &' "' Morgan- #ppenheimer- Salomon Brothers

) %olsa de *alores- S$%s

#ER'$O SE'+&$R!O


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http:GGjaimecaparachi ?L

ES"R+'"+R$ REG+L$"OR!$ E L$ !&"ER#E!$'!,& F!&$&'!ER$ES"R+'"+R$ REG+L$"OR!$ E L$ !&"ER#E!$'!,& F!&$&'!ER$

#!&!S"ER!O E E'O&O#-$ F!&$&/$S ) #EF

'omisión &acional Su0ervisorade Em0resas *alores

'O&$SE*

Su0erintendencia de %anca Seuros ) S%S

%anco 'entral de Reserva%'R

!ntermediación !ndirecta !ntermediación irecta


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*b/etivos de la -unción -inanciera*b/etivos de la -unción -inanciera

MAXIMIZAR

1alor Patrimonial de la Empresa1alor de las +cciones de la Empresa

MAXIMIZAR

(tilidad del Negocio

1S

#argo Plazo

Corto Plazo


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Evolución Función FinancieraEvolución Función Financiera

(5('(*+rincipios de Si&lo-ormaba parte de la Econom6a7nfasis en aspectos le&ales, fusiones, etc.

87'8 del $9(nnovación Tecnoló&ica5ecesidad de -ondos-inanciación Eterna

'(S(S del %9 spectos 8efensivos: +rotección al +restamista spectos !e&ales: quiebras, liquidaciones,reor&anizaciones, re&ulaciones en el mercado de

valores


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Evolución -unción -inanciera

87'8 del ;9+rotección al (nversor

-(5ES "349'omienza el n#lisis -inanciero((


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Evolución -unción -inanciera

87'8 del >9Selección de ctivosane/o de 'arteras

87'8 del ?9(nflación5uevos Servicios -inancieros

'reciento y &eneralizado uso de las computadoras

87'8 del 39


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*b/etivos de la -unción -inanciera

Maximizar Utilidad Maximizar el Capital Accionario

Enfatizar el 'orto +lazo

(n&orar el ies&o

(n&orar el Tiempo de etorno

(&norar el etorno de los ccionistas

'*T* +!@* !


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ol E/ecutivos -inancieros

Hombre de Neocios


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1ECISI+ES *I+)+CIE%)S


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1ECISI+ES *I+)+CIE%)S N 0E# 2E*ENTE F%N+NC%E*O SE* TO'+* #+S 0EC%S%ONE#+ F(NC%>N 0E# 2E*ENTE F%N+NC%E*O SE* TO'+* #+S 0EC%S%ONE'S EF%C%ENTES SO-*E'S EF%C%ENTES SO-*E

%N1E*S%ONES 3 F%N+NC%+'%ENTO%N1E*S%ONES 3 F%N+NC%+'%ENTO

% @ 0EC%S%ONES 0E %N1E*S%>N% @ 0EC%S%ONES 0E %N1E*S%>N

a8a8 EN +CT%1OS CO**%ENTESEN +CT%1OS CO**%ENTES 68 68 EN +CT%1OS NO CO**%ENTESEN +CT%1OS NO CO**%ENTES

%% @0EC%S%ONES 0E F%N+NC%+'%ENTO%% @0EC%S%ONES 0E F%N+NC%+'%ENTO

a8a8 CON P*ST+'OS 0E TE*CE*OSCON P*ST+'OS 0E TE*CE*OS 68 68 CON +PO*TES 0E P*OP%ET+*%OSCON +PO*TES 0E P*OP%ET+*%OS

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