Close %Chg Impact BGRIM 42.25 -6.63% -0 · วันอังคารที่ มีนาคม พ.ศ. ^ [หน้า 1 จาก 16 บริษัทหลักทรัพย์

วนองคารท 3 มนาคม พ.ศ. 2563

หนา 1 จาก 16

บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) เลขท 11 อาคารควเฮาส สาทร ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. 02 352 5100

MARKET KINESICS พฤตกรรมตลาด: SETI/SET50I ยนปดทรงตว ตางชาต 4.3พนลบ. สถาบน +2.7พนลบ. รายยอย +1.4 พนลบ. ความเคลอนไหวของตางชาต: ThaiBMA 2,768ลบ. SET+mai 4,301ลบ. SET50I Futures +1,719สญญา ธรกรรมนาจบตา: NVDR ซอ GULF, PTT, PTTEP ขาย CPALL, ADVANC, BDMS ; ผบรหาร (แบบ 59-2) ซอ EA,

EKH, ACE ขาย TFG, PSTC, BDMS ; ผ ถอหนรายใหญ (แบบ 246-2) ซอ NETBAY, QTC ขาย ALLA, TSI

ASSET DYNAMICS ปจจยแวดลอม: 1) ผตดเชอ COVID-19 ในจนชะลอ; 2) สนทรพยเสยง (หน+น ามน) พง; 3) สนทรพยหลบภย (ทอง

+พนธบตร) ดง; 4) ลน FOMC (17-18 ม.ค.) หนดอกเบย หนน TH฿/US$ แขง 31.4-31.5 จาก 31.92 สปดาหกอน กลยทธของเรา: ใหแบงเงนเขาซอหนดราคาถก (ชนะตลาด) 55% ซอ ETF (เกาะตลาด) 15% เพราะตลาดหนรวงลง

แรงจนเขาเขต “ขายมากเกน” (oversold) แลว ยงแนะน าส ารองเงนสด 30% รอเขาซอเพมเมอมสญญาณฟน สวนทมงชนะตลาด: น าหนก =55% แนะน า “ซอ” AOT,BBL,INTUCH,JASIF,KBANK,MAJOR,MTC,PTT สวนเกาะตลาด: ใหน าหนก =15% มองการปรบตวลงแรงชวงนเปนจงหวะเขาซอแบบ “สวนแนวโนม”

SECTOR THEMATICS พลงงาน/ปโตรเคม | NEUTRAL | สวนตาง olefins และ aromatics เรมฟน หนเดน IRPC,IVL,PTT,PTTGC ธนาคาร | NEUTRAL | 1Q63F GDP เสยงตดลบ+อตราดอกเบยมโอกาสลงตอ หนเดน KKP,TISCO สอสาร | NEUTRAL | เปนชวงลงทน 5G+แตไมเตบโตเดนชด เพราะอปกรณยงไมแพรหลาย หนเดน DIF,JASIF การแพทย | OVERWEIGHT | สปส. ปรบเพมการจายคาบรการใหโรงพยาบาล สงผลบวกตอ BCH,CHG,RJH กองทน PF/REIT/IF | OVERWEIGHT | ปนผลสง+ภมคมกนในขาลง หนเดน BTSGIF,CPNCG,EGATIF,JASIF

STOCK LOGICS AOT | ทาอากาศยานไทย | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=73.50 แนวรบ=64.25 ตดขาดทน=59.5

การทองเทยวไดรบผลกระทบชวคราวจากการระบาดของไวรสสายพนธใหม COVID-19 ในขณะน พนฐานแขงแกรง เปนธรกจผกขาดโดยรฐ กระทรวงการคลงถอหน 70% รอทยอยเขาซอเมอออนตว มลคายตธรรม=80.5บ. (GGM: FV/BV=7x 63F BV=11.5บ. อง ROE=17%, COE=8%, LTG=6.5%)

BBL | ธนาคารกรงเทพ | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=150.5 แนวรบ=135.- ตดขาดทน=127.5 มองการเขาซอ Permata Bank แมราคาสง แตคมคา+เสรมความเขมแขงใหการเตบโตในระยะยาว * ปจจบน BBL ซอขายดวย 63F P/E8x และ P/B0.6x และมสวนลดจากราคาเปาหมายทนาสนใจ มลคายตธรรม=168บ. (GGM: FV/BV=0.7x 63F BV=240บ. อง ROE=8.5%, COE=10%, LTG=5%)

IVL | อนโดรามา เวนเจอรส | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=32.25 แนวรบ=27.75 ตดขาดทน=25.5 ผบห. มอง PET spread ปจจบนอยในระดบต า มโอกาสทจะฟนตวขน+กลยทธองคกรมงเนนลดตนทน เตรยมยายโรงงาน Avgol ออกจาก West Bank+มกระแสเงนสดเหลอจายปนผลมาก เพราะไมม M&A * มลคายตธรรม=34บ. (GGM: FV/BV=1.3x 62F BV=26.5บ. อง ROE=11%, COE=10%, LTG=6.5%)

MTC | เมองไทย แคปปตอล | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=69.25 แนวรบ=58.5 ตดขาดทน=53.25 ผบห. ตงเปา 63F สนเชอเตบโต +20-25% จากแผนการรกขยายสาขาในปนอก 600 แหง เปนอกบรษทหนงทจะไดประโยชนโดยตรงจากแนวโนมอตราดอกเบยทกลบมาเปนขาลง * มลคายตธรรม=70บ. (GGM: FV/BV=7.8x 62F BV=9บ. อง ROE=29%, COE=12%, LTG=9.5%)

PTT | ปตท. | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=45.- แนวรบ=40.25 ตดขาดทน=38.- ก าไรมความผนผวนนอยกวาหนโรงกลน/ปโตรเคม ซงไดรบผลกระทบจากสงครามการคาคอนขางมาก 63F PTT จะไดมลคาเพมจากการท า IPO หน PTTOR อกประมาณหนละ 3-8 บาท (ใช P/E=15-30x)* มลคายตธรรม=48บ. (GGM: FV/BV=1.33x 63F BV=36บ. อง ROE=11.5%, COE=10%, LTG=5.5%)

[“แนวตาน”=ระดบทควรขายท าก าไร (target), “แนวรบ”=ระดบทควรเขาซอ (entry), “ตดขาดทน”=ระดบทควรขายจ ากดความเสยง (exit)] * อานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS อนง มลคายตธรรมของหนใน STOCK LOGICS น อาจแตกตางจากใน COMPANY FOCUS

SET INDEX 1,335.72 P/E 16.58x MACD -47.97 %K 10.99 FTI -1.37 DI 4.28

CHANGE -0.36% P/B 1.47x SIGNAL -36.03 %D 16.98 FTI SIGNAL -1.62 DI 45.56

TURNOVER 74,369m D/P 3.77% MACDH -11.94 RSI 21.33 HIST VOL 37.07 ADX 46.34

THAILAND|MARKET STRATEGY

Trends & Turns น าชย เตชะรตนะวโรจน

Head of Research/Market Strategist

[email protected]

02 352 5151

เสาวณย เจรญสข

Information Support

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

WORLD STOCK MARKETS

Recent %Chg P/E

DJIA 26,703.32 5.09% 18.93

NASDAQ 8,952.16 4.49% 34.46

S&P500 3,090.23 4.60% 20.31

DAX 11,857.87 -0.27% 20.44

CAC40 5,333.52 0.44% 19.27

FTSE 6,654.89 1.13% 19.25

Japan 21,369.60 0.12% 18.83

Korea 2,028.64 1.30% 18.41

Singapore 3,035.41 0.92% 11.06

Hong Kong 26,383.16 0.35% 10.95

China 3,008.70 1.27% 14.32

Vietnam 884.43 0.25% 13.77

WORLD COMMODITIES

Recent Change %Chg

WTI Crude Spot 48.10 1.35 2.89%

Coal (New castle) 66.35 -0.05 -0.08%

Gold Spot (Comex ) 1,597.88 9.28 0.58%

Baltic Dry Index 539.00 4.00 0.75%

Sugar No.11 Spot 13.81 -0.33 -2.33%

KEY CURRENCIES

Recent Change %Chg

US Dollar Index 97.584 0.073 0.07%

USD/THB 31.4900 0.000 0.00%

TRADING BY GROUPS

unit: Btm Buy Sell Net

Local Institutions 8,960 6,212 2,748

Proprietary Trading 8,810 8,701 109

Foreign Inv estors 28,744 33,045 -4,301

Local Indiv iduals 28,986 27,542 1,444

SET50 INDEX FUTURES

unit: contracts Buy Sell Net

Local Institutions 63,922 67,572 -3,650

Foreign Inv estors 132,759 131,040 1,719

Local Indiv iduals 227,391 225,460 1,931

INDEX MOVERS & SHAKERS

Close %Chg Impact

AOT 61.25 2.51% 2.00

AWC 5.20 6.56% 0.95

CRC 33.00 4.76% 0.84

PTT 39.25 0.64% 0.67

KBANK 122.00 2.52% 0.66

Close %Chg Impact

BGRIM 42.25 -6.63% -0.72

ADVANC 197.50 -1.25% -0.70

SCB 85.50 -2.01% -0.56

GULF 163.00 -1.51% -0.50

MTC 55.00 -4.35% -0.50

All data are updated to 08:45am Bangkok time approx imately .

Source: Aspen Graphics, Stock Ex change of Thailand




CYCLOLOGY OF THE MARKET

เราเชอวาการปรบพอรตลงทนตามสถานการณ (ADAPTIVE ASSET ALLOCATION) จะท าผลตอบแทนไดดกวาการลงทนแบบ “ซอและลม” (BUY & FORGET) จงใหแบงเงนลงทนเปน 2 สวน คอ 1) สวน “มงชนะตลาด” (ALPHA HUNTING“”) ใหน าหนก 55% โดยอาจพจารณาเลอกจากหนทเราแนะน าใน SECTOR THEMATICS/STOCK LOGICS (หนา 1) หรอใชกลยทธ LONG/SHORT EQUITY ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY MATRIX โดยเปด LONG หน SBUY/BUY และเปด SHORT หน SELL/SWITCH (น าหนกเดม+หลกทรพยเปลยน) และ 2) สวน “เกาะตลาด” (BETA GRAZING“”) เราใหซอ ETF ทอง SET50I หรอ S50I Futures ดวยน าหนกไมเกน 45% โดยใหเพม/ลดน าหนกครงละ 15% ตาม TREND CONFLUENCE MATRIX (น าหนกเปลยน+หลกทรพยเดม)

STRATEGY HOLISTICS หลกคดของเรา: แมไมม “หนคงกระพน” หรอ “สนทรพยคงกระพน” ทใหผลตอบแทนทดในทกสภาวะ แตสามารถจะ

สราง “พอรตคงกระพน” ดวยการปรบสวนผสมของหนในพอรตและน าหนกสนทรพยใหเหมาะกบสถานการณได ระบบของเรา: ออกแบบใหมความยดหยนในการเพม/ลดขนาดของพอรตการลงทน (scalability) ท าใหจดการเรอง

“การเลอกหน” (stock selection) และ “การจดน าหนกสนทรพย” (asset allocation) ไดอยางสะดวกและคลองตว สามารถปรบสวนผสมของ และน าหนก เฉพาะสวนได โดยไมกระทบกบสวนอนๆ ของพอรต (modularity) สวน ใหน าหนกคงท แตเปลยนหนตามสถานการณ—ด Sector Thematics/Quantamental Strategy Matrix สวน ใหปรบน าหนกตามความแขงแรงของแนวโนมโดยใช ETF ตวเดยว—ด Trend Confluence Matrix

ความเหนของเรา: สปดาหทแลว SETI/SET50I ดงหนกในเขต “ขายมากไป” (oversold) เนองจาก CoViD-19 ไดแพรระบาดไปทวโลก เราไดแนะน าผอานเขาซอ ETF ไมแรก (selling climax?) ท าใหขณะนมหนในพอรต 70% (=55%, =15%) และยงใหคงเงนสดส ารองอก 30% ไวรอเขาซอ ETF เมอตลาดมสญญาณกลบตว (reversal signs)

"A bird sitting on a tree is never

afraid of the branch breaking

because its trust is not in the

branch, but in its wings."

B1=Contrarian Buy (Oversold+Selling Climax) S1=Contrarian Sell (Overbought+Buying Climax)

B2=Conviction Buy (Daily Bullish+Weekly Bearish) S2=Conviction Sell (Daily Bearish+Weekly Bullish)

B3=Follow-through Buy (All Bullish) S3=Follow-through Sell (All Bearish)

"It is not the strongest of the species

that survive, nor the most intelligent,

but the most responsive to change."

--Charles Darwin

down

trend

selling

climax

sideways

up

up

trend

buying

climax

sideways

down

Equity 55% 70% 85% 100% 85% 70%

55% 55% 55% 55% 55% 55%

0% 15% 30% 45% 30% 15%

Cash 45% 30% 15% 0% 15% 30%

market trend

55%70%

85%100%

85%70%

55%

45%30%

15% 15%30%

45%

D o w n t r e n d S e l l i n g C l i m a x

S i d e w a y s U p

U p t r e n d B u y i n g C l i m a x

S i d e w a y s D o w n

D o w n t r e n d

ADAPT IVE ASSET AL L OCATION MODEL

Equity Cash

Bu

llish

Be

aris

h

T/F

=D

aily

Sideways

B2

Uptrend

B3

S3

Downtrend

S2

Sideways

Trend Confluence Matrix

T/F=Weekly

Bearish Bullish

S1B1

UPTREND THROWBACK

PULLBACK DOWNTREND

T/F SETI SET50I

Day 1,388 939

Week 1,456 971

Month 1,425 955

* Based on Kaufman's Adaptive Moving Average

Market Critical/Flip Points *

BH

KTC KCE PSH

TTW TCAP

TU

GLOBAL

RS

AAV MTC ADVANC CPALL MEGA TOP AEONTS KBANK SGP

BANPU OSP AOT CPF MINT WHA AMATA KKP SIRI

BEC PSL BCH CPN PLANB ANAN KTB SPALI

BEM SAWAD BCP p DELTA PTG AP LH SUPER

BGRIM SPRC BDMS q DTAC q PTT BBL MAJOR p TASCO

CHG STA BEAUTY EA PTTGC BCPG MBK THANI

CK THAI BJC EGCO RATCH BLAND ORI TPIPP

ESSO TRUE BTS ERW STEC BPP PRM

GPSC TVO CBG GFPT q TISCO EPG PTTEP

GULF CENTEL HMPRO TKN GUNKUL QHq HANA CKP IVL TMB INTUCH SCB

IRPC COM7 JMT TOA JAS p SCC

VALUATION

HOLD ACCUMULATE

Quantamental Strategy MatrixAll data updated to close of 2 March 2020

DEAR FAIR CHEAP

REDUCE HOLD BUY

DIR

EC

TIO

N

UP

TR

EN

D

TRADING BUY BUY STRONG BUY

PU

LL

BA

CK

TRADING BUY

DO

WN

TR

EN

D

SELL SWITCH WEAK BUY

TH

RO

WB

AC

K




NEWS & VIEWS

BCH (BUY, TP= 18.50 บ.)* ปรบขนคาเหมาจายประกนสงคมชวยหนนปนเตบโตได

คาดรายไดประกนสงคมปนเตบโตเกน 12% จากปรบขนอตราเหมาจาย และจ านวนผประกนตนเพมขน ขาดทนจากการเปด 2 รพ.ใหมในปน ชดเชยไดจาก KH-RAM ทเรมมก าไรในปน ปรบลดประมาณการก าไรป 2563 ลง 8% สะทอนผลกระทบจาก COVID-19 ราคาปจจบนม Upside 41% และไดรบประโยชนมากสดจากการปรบขนอตราเหมาจายประกนสงคม(กว #5155)

SAWAD (WBUY, TP= 70 บ.)*

ป 63 ยงเชอวาโตได ตงเปาสนเชอโต 20-30% ภายใตการขยายสาขา 300-400 สาขา เชอยงโตไดจากดมานตทยงเขามาตอเนอง ผลกระทบมาตรฐานบญชใหม TFRS9 และTFRS16 สามารถบรหารจดการได เชอแนวโนมดอกเบยขาลง ผลกดนให NIM สงขน ประกาศจากปนผลเปนเงนสดสงกวาทกป ท @ 1.80 บ. หรอคดเปน Dividend Yield 2.8% เชอเปนหนทยงเตบโตได ถอเปนหน Growth stock ราคาหนทปรบตวลงจากทขนไปท า new high ท าใหมแรงเทขาย

ท าก าไร จงแนะน า “ซอเมอราคาออนตว” (ศรพร #5156)

* อานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS วนน




NEWS ROUNDUP

ADVANC ADVANC เปดใหบรการ 5G บนมอถอเชงพาณชยอยางเปนทางการรายแรกในอาเซยน พรอมเปดใหบรการ 5G โรมมงในตางแดนรายแรก เรมทสวตเซอรแลนด และยเออ จอประกาศแผนป 63 หลงแจงงบไตรมาส 1/63 (ขาวหน)

ADVANC เปดบรการ 5G แลว เรม 5 มนาคมน ชก าลงวางแผนป 2563 หลงประมลคลน ตงงบลงทนโครงขาย 1-1.5 หมนลาน ดานนกวเคราะหฟนธง การแพรระบาดของโควด-19 สงผลดตอ ADVANC เหตพนกงานท างานทบานมากขน แนะ "ทยอยสะสม" รบปนผลสงถง 4% เปาพนฐาน 225 บาท เปากลยทธ 210 บาท (ทนหน)

AUCT AUCT ตงเปารายไดป 63 โตเกน 10% หลงประกาศผลงานป 62 ก าไรโต 37.4% พรอมโกยรายได 803.42 ลานบาท ใจดจายปนผล 0.25 บาท เลงชงผถอหนวนท 17 เมษายนน แยมป 63 มรถไหลเขาประมล 7-8 หมนคน (ทนหน)

BCH BCH ย าป 63 รายไดโต 10-15% คาดจ านวนผ ปวยประกนตนเพมขน 5% แตะ 9 แสนราย พรอมประเมนรายไดผ ปวยประกนตนพง 13-15% รบอานสงสเปลยนสถานพยาบาลรอบใหม ชโควด-19 ไมกระทบ มผ ปวยตางชาตเพยง 11-12% (ขาวหน)

BCH วางเปารายไดรวมป 2563 เตบโตไมต ากวา 10-15% จากปกอน จากจ านวน OPD-IPD และคนไขประกนสงคมขยายตวตอเนองตามโรคระบาดตามฤดกาล ลนปรมาณสมาชกผ ปวยประกนตนยงมชองวางใหขยายไดถง 1.22 ลานราย จากปจจบนอยท 8.86 แสนราย ดานศนยผมบตรยากคาดปนรบลกคาแตะ 400 ราย เลงเปดรพ.ใหมตอเนอง (ทนหน)

EPCO EPCO ผลงานเดน! ปดงบป 62 ก าไรสวย 651.72 ลานบาท โตกระฉด 90% รบแรงหนนรายไดรวมพง 78% แตะ 2,104 ลานบาท บอรดไฟเขยวจายปนผลอตราหนละ 0.20 บาท ขน XD วนท 28 เม.ย. 63 ฟาก AQUA บกสวนแบงก าไร EPCO เพม ดนป 62 อวดก าไร 567.80 ลานบาท โต 42.66% พรอมจายปนผลหนละ 3 สตางค (ขาวหน)

GL GL เดนหนาขยายพอรตสนเชอใหมทงไทย - กมพชา - เมยนมา คาดเตบโต 20% เนนควบคม NPL ยกระดบคณภาพลกหน จากสนป 2562 ท 5% ชความแขงแกรง จากจ านวนกระแสเงนสดในมอกวา 3,000 ลานบาท ขณะทคาใชจายทางกฎหมายลดลงหลงชนะคดตอเนอง (ทนหน)

GULF GULF ประเดมโรงไฟฟาชวมวลแหงแรก "กลฟ จะนะ กรน" ขนาดก าลงผลต 25 เมกะวตต เรม COD 1 ม.ค. 63 เตรยมขน XD 5 ม.ค. 63 เพอรบปนผล 1.30 บาท ดาน SENA ดน 7 โครงการรวม "โซลาร มฟ" หวงเปนศนยการเรยนรใหกบชมชนตระหนกถงพลงงานสะอาด (ขาวหน)

GULF กดป มขายไฟโรงไฟฟาชวมวล กลฟ จะนะ กรน ก าลงการผลตตดตง 25 เมกะวตต เขาระบบ กฟผ.ตงแต 1 มนาคม 2563 ระยะเวลา 25 ป โบรกสองอนาคต 5 โครงการหนนก าลงผลตระยะยาวเตบโต 5 กลมธรกจเสรมแกรง (ทนหน)

INTUCH อนทช ตงเปามลคาพอรตลงทนอนเวนทเพมขน 2,500 ลานบาท ภายในป 65 แยมอยระหวางเจรจาเขาลงทน 3-4 บรษท ภายใตงบลงทน 200 ลานบาท มองโอกาสลงทนบรษทในตางประเทศมากขน (ขาวหน)

IVL ไอวแอล เผยปนดมานด PET ยงเตบโต 4-5% แมไวรสโควด-19 กดความตองการใชในจนลดลง พรอมเรงขยายก าลงการผลตหลงสงออกจนชะงก ขณะทธรกจรไซเคล rPET ยงคงเปาตามแผน 7.5 แสนตนในป 68 คาดอตราก าไรปนยงดอย (ขาวหน)

JKN 'JKN' โชวก าไรป 62 สดแกรง 252.8 ลานบาท เพมขน 11% ดานบอรดเคาะจายปนผลเปนเงนสดในอตรา 0.14 บาทตอหน และปนผลเปนหนในอตรา 8 หนสามญเดมตอ 1 หนใหม เลงยายเขาซอขายกระดาน SET ครงปหลงน สวนแผนป 63 เดนหนารกสรางตลาดตางประเทศเตมตว (ทนหน)

JWD JWD โชวก าไรสทธป 62 ทะล 362 ลานบาท เพมขน 62% ดสดรอบ 5 ป หลงผลงานไตรมาส 4/62 ท านวไฮ ขณะท WHA ก าไร 3,200 ลานบาท ตงเปาปนเตบโต 15-20% บอรดไฟเขยวปนผล 0.0535 บาท ขน XD 8 พ.ค.น (ขาวหน)

KBS KBS เจอผลกระทบภยแลง ฉดก าลงการผลตน าตาลลด คาดรายไดปนหดตว 25-30% มนใจปหนาฟน! หลงรบรรายไดโรงงานน าตาล-โรงไฟฟา อ.สคว เขามาอก 1 พนลานบาท พรอมลนก.ล.ต.อนมตคลอดกองทน KBSPIF กลางม.ค.น (ขาวหน)




NEWS ROUNDUP

KBS KBS ยดอกรบภยแลงฉดรายไดปน ชปรมาณออยเขาหบ 1.7 ลานตน ราคาน าตาลโลกฟนราว 14-15 เซนตตอปอนด เดนหนาสรางโรงงานน าตาล-โรงไฟฟาชวมวล 18 เมกะวตต คาดแลวเสรจปลายป แยมศกษาโรงไฟฟาชมชน พรอมรผลตงกองทน KBSPIF ระดมทนไมเกน 2.8 พนลานบาท ชดเจนกลางเดอนมนาคมน (ทนหน)

NOK NOK เปดงบป 2562 ขาดทนเพยง 1,591.12 ลานบาท ลดลง 33.84% รบผลบวกคมตนทนอยางมประสทธภาพ ตามแผนฟนฟธรกจ (ทนหน)

PSTC สองผบรหาร PSTC "ภาณ-พระนาย" แจงขายหนบกลอตใหนกลงทนรายใหญทเปน VI จ านวน 173 ลานหน มองเปนพนธมตรลงทนระยะยาว แตอกสวนยอมรบถก Force sell เพราะใชมารจนในการซอ จงตองขายเพอปดบญชมารจน ยนไมกระทบแผนธรกจ ลนป 63 ตงเปารายไดโตมากกวา 20% (ขาวหน)

ผบรหาร PSTC แจงขายหนบกลอตใหนกลงทนรายใหญทเปน VI จ านวน 173 ลานหน ราคา 0.35 บาท เชอเปนพนธมตรลงทนระยะยาว แตอกสวนยอมรบถก Force Sell เพราะใชมารจนในการซอ จงตองขายเพอปดบญชมารจน ย าทมงบกวา 1,000 ลานบาท เนนขยายการลงทนโรงไฟฟา Private PPA เพอสรางรายไดและผลตอบแทนทดในระยะยาว (ทนหน)

PTG PTG ขนแทนสถานบรการน ามนทมยอดขายอนดบ 2 ของประเทศ ตงงบลงทนป 2563 ทม 5,000 ลานบาท วางเปายอดขายธรกจน ามนโต 15-20% เลงเพมสถานบรการน ามนเปน 2,200 แหง พรอมลย LPG ภาคครวเรอน และเดนหนาโครงการปาลมคอมเพลกซเตมก าลงผลต (ทนหน)

SIRI SIRI เปดแผนป 2563 เลงเปด 18 โครงการใหม มลคารวม 2.4 หมนลานบาท วางเปาโกยยอดขายไมต ากวา 2.9 หมนลานบาท เตบโต 40% และตงเปารายได 3.3 หมนลานบาท ขณะทม Backlog ในมอกวา 4.75 หมนลานบาท ทยอยรบรถงป 2566 แยมมคอนโดรอโอนในปน 8 โครงการ มยอดขายแลว 2.4 หมนลานบาท (ทนหน)

SKY SKY โชวผลงานป 62 กวาดรายไดรวม 3,960.63 ลานบาท เพมขน 310% จากปกอน สวนก าไรทะยาน 101% แตะ 218.51 ลานบาท หลงบกโครงการใหญเขาพอรต ดาน "สทธเดช มยลาภ" สงสญญาณงบโคงแรกตดเครองวงตอ อวดงานเตมมอ 3 พนลานบาท (ทนหน)

SPCG เอสพซจ โชวป 62 มก าไรสทธพงทะล 3 พนลานบาท พรอมประกาศจายปนผลหนละ 0.72 บาท ขน XD วนท 16 ม.ค. 63 พรอมแผนธรกจป 63 ตงเปาสรางรายได 6.7 พนลานบาท จาก 2 ธรกจหลก "โซลารฟารมและโซลารรฟ" (ขาวหน)

SPCG ผลงานป 2562 มก าไรสทธ 3,011.3 ลานบาท รบอานสงสรายไดจากธรกจผลตและจ าหนายไฟฟาพลงงานแสงอาทตย-บรการตดตงหลงคาเหลกรดรอนหนน อกทงบรหารตนทนลดดนอตราก าไรเพมเปน 69% เตรยมจายปนผล 0.72 บาทตอหน (ทนหน)

STI STI ตงบรษทยอยแหงใหม "สโตนเฮนจ อนเตอร เวนเจอร" เพอขยายโอกาสในการเตบโต และสรางฐานก าไรทโดดเดนในระยะยาว สวนป 63 ปกธงรายไดโตตอไมต ากวา 10% จากงานในมอตนไวแลวกวา 2 พนลานบาท (ทนหน)

SYNEX SYNEX คาดรายไดป 63 โตสงกวาจดพไทยทประเมนโต 1-2% หลงรบอานสงสจาก 5G พรอมรบมอโรคโควด-19 หนไปเพมยอดขายในสนคาทไมไดรบผลกระทบ ขณะทยอมรบยอดขายไตรมาส 2/63 วบ 7-8% เหตซพพลายสนคาลดลง (ขาวหน)

TBSP TBSP รบไวรสโควด-19 กระทบธรกจ ฉดยอดขาย 2 เดอนแรกลดลง 20% สงซกเลงปรบเปาหมายรายไดปนใหม จากเดมคาดโต 10-12% พรอมเผยตนแบกลอกในมอ 800-900 ลานบาท ทยอยรบรปนทงหมด (ขาวหน)

THAI THAI เตรยมแจงรฐ สถานการณโควด-19 รบเปนการบรหารในภาวะวกฤต เตรยมหารอมาตรการชวยเหลอ ขอลด KPI ย าเดนหนาแผนจดหาเครองบนแบบ "เชาเหมา" ทง 23 ล าพรอมผนกแอรบสยนด าเนนโครงการศนยซอมบ ารงภายในวนท 6 มนาคมน (ทนหน)

THCOM THCOM แยมแผนศกษาสรางดาวเทยมบรอดแบนดรนใหม จอรวมมอกบพนธมตรเจาใหญ 2-3 ราย คาดสรปภายในป 63 สวนเปาหมายป 63 เชอรายไดใกลเคยงกบปกอนท 5 พนลานบาท (ขาวหน)




NEWS ROUNDUP

TMILL TMILL เอาใจผถอหน ยงคงนโยบายจายเงนปนผลเพอตอบแทนผถอหนเชนเดยวกบปทผานมา ประกาศจายปนผลจากก าไรสทธ ในอตรา 0.11 บาทตอหน ขนเครองหมายวนทไมไดรบสทธปนผล (XD (ทนหน)

TOA TOA โชวก าไรป 2562 ท 2.16 พนลานบาท จากรายไดผลตภณฑสทาอาคารทเพมขน พรอมรายไดในตางประเทศเตบโต แถมมการเดนหนาการขยายกจการใน-นอก ดวยเงนลงทนกวา 2.44 พนลานบาท พรอมอนมตปนผลท 0.27 บาทตอหน (ทนหน)

WHA WHA มนใจผลงานป 2563 เตบโตตอเนอง ตงเปารายไดโต 15-20% วางเปายอดขายไวท 1,400 ไร เลงเปดนคม แหงท 11 ชวงปลายปน ดานธรกจไฟฟาตงเปามก าลงผลตรวม 590 เมกะวตต สวนธรกจโลจสตกส มแผนเพมพนทเชาอก 250,000 ตร.ม. พรอมอวดผลงานป 2562 ก าไรตามนดทะล 3.2 พนลานบาท คดเปนผลก าไรจากการด าเนนงานปกต โตกวา 21% บอรดไฟเขยวปนผล 0.0535 บาทตอหน ขน XD 8 พฤษภาคมน (ทนหน)

WORLD ผบรหาร WORLD "รศ.ดร.จรศกด จยะจนทน" มองภาพรวมป 2563 พรอมลยเกบรายได 4 โครงการ หนนผลงานเตบโตอยางแขงแกรง ระบแตละโครงการมความเปน Niche Market ไมไดรบผลกระทบจากการแขงขนทรนแรงและภาวะเศรษฐกจทซบเซาลง (ทนหน)




MOMENTUM & REVISIONS

Global Equity Indices Thailand Sectoral Indices-1D -1W -1M -3M -6M YTD -1D -1W -1M -3M -6M YTD

China 3.15% -0.57% 6.74% 3.45% 2.77% -2.60% Health Care 0.54% 3.13% -7.23% -9.59% -7.94% -12.78%

Vietnam 0.25% -1.29% -4.81% -7.81% -9.21% -7.97% Commerce 1.03% 1.70% -8.84% -16.93% -26.36% -14.72%

Hong Kong 0.62% -1.52% -1.44% -0.38% -1.50% -6.73% Banking 0.16% 0.74% -10.97% -20.57% -21.96% -19.89%

Cyprus 0.00% -1.91% -3.83% -3.18% -7.55% -1.23% Tourism & Leisure 1.01% -0.21% -9.43% -28.33% -36.67% -23.64%

SET -0.36% -2.25% -10.72% -14.79% -20.02% -15.45% Information & Communication -1.09% -0.25% -7.39% -11.34% -23.09% -11.55%

Phillipines -0.57% -2.32% -6.61% -14.32% -15.21% -13.64% Property Development -0.04% -0.57% -9.53% -16.31% -26.78% -16.34%

mai -1.51% -2.54% -13.06% -18.04% -27.20% -16.74% SET -0.36% -2.25% -10.72% -14.79% -20.02% -15.45%

Taiwan -1.08% -3.20% -1.62% -4.10% 6.77% -6.89% mai -1.51% -2.54% -13.06% -18.04% -27.20% -16.74%

Korea 0.78% -3.58% -7.20% -3.91% 0.70% -8.88% Construction Materials -0.55% -2.74% -14.02% -18.56% -26.28% -20.24%

India -0.40% -4.37% -4.33% -5.69% 4.09% -7.66% Transport & Logistics 1.24% -3.36% -13.34% -18.48% -20.69% -17.97%

NASDAQ 0.01% -4.44% -6.38% 0.55% 5.73% -4.52% Construction Services -1.44% -3.66% -8.17% -11.63% -28.02% -10.71%

Japan 0.95% -4.83% -8.02% -8.37% 3.09% -9.78% Petrochemicals -1.28% -5.89% -13.09% -20.67% -23.02% -25.07%

Australia -0.77% -4.85% -8.32% -3.77% -4.31% -5.02% Electronics -1.68% -5.96% -5.63% -1.29% 0.59% -10.16%

Global Equity Markets * 0.04% -4.86% -7.81% -7.18% -5.17% -8.57% Energy & Utilities -0.77% -6.02% -13.21% -13.68% -16.90% -15.85%

Canada -2.72% -5.32% -6.09% -3.75% -1.66% -4.89% Finance & Securities -2.43% -7.27% -7.83% -5.10% -6.22% -7.03%

S&P500 -0.82% -5.56% -8.41% -5.09% -0.81% -8.29%

Spain 0.00% -5.70% -7.25% -5.91% -3.71% -8.65% Forex & Commodities Indonesia -1.68% -5.76% -9.47% -12.30% -15.99% -14.89% -1D -1W -1M -3M -6M YTD

Portugal 0.91% -5.89% -8.64% -6.23% -4.14% -7.77% Baltic Dry Index 1.13% 5.31% 14.81% -64.99% -78.27% -50.92%

Dow Jones -1.39% -6.17% -10.07% -7.61% -5.31% -10.96% Hot Rolled Coil 0.00% 1.55% 2.08% 6.31% 4.42% 0.34%

France 0.19% -6.41% -10.36% -8.30% -5.72% -11.01% Coal (Newcastle) 0.00% 1.14% 0.15% -0.23% 1.37% -1.92%

Netherlands 0.94% -6.41% -10.07% -7.94% -5.28% -9.94% US Dollar Index -0.16% -1.36% -0.14% 0.28% -0.42% 1.31%

Germany -0.18% -7.09% -10.64% -8.63% -2.92% -10.42% Gold Spot 1.48% -1.86% 3.61% 9.87% 7.17% 5.88%

Belgium 1.47% -7.58% -12.38% -8.93% -4.27% -10.51% Sugar No.11 0.50% -2.27% -4.57% 8.81% 30.61% 5.89%

Russia 3.13% -8.27% -11.88% -5.21% 0.02% -13.46% Rubber (TOCOM) 2.73% -2.97% 13.82% 2.37% 4.85% -2.37%

Greece 0.00% -13.61% -20.27% -19.33% -17.64% -21.42% Crude Oil (WTI) 1.97% -6.34% -8.00% -22.91% -16.79% -25.23%

Source: Aspen Graphics (All data updated to 18:00pm Bangkok time approximately)

* Global Equity Markets is simple average of all country index performance mentioned above.

Upward Revision 21-Feb-20 Downward Revision 21-Feb-20

Latest -1W -1M Latest -1W -1M

S 0.21 0.15 0.15 40.0% 40.0% IVL 1.69 1.90 2.48 -10.8% -32.0%

TRUE 0.15 0.12 0.12 18.9% 18.9% BPP 1.54 1.64 1.70 -6.1% -9.7%

SIRI 0.14 0.13 0.13 4.6% 4.6% BCP 1.27 1.35 1.82 -5.7% -29.9%

MINT 1.48 1.44 1.49 2.3% -0.8% SAPPE 1.42 1.47 1.49 -3.7% -5.0%

TCAP 6.81 6.75 6.71 0.9% 1.5% SAT 2.06 2.12 2.17 -2.8% -5.1%

TQM 1.73 1.72 1.72 0.9% 0.9% GFPT 0.93 0.96 0.98 -2.6% -5.1%

CPN 2.52 2.50 2.52 0.6% -0.2% ERW 0.19 0.19 0.20 -2.1% -5.0%

PTT 3.49 3.56 3.80 -1.9% -8.0%

QH 0.30 0.31 0.31 -1.6% -1.6%

PTG 0.96 0.97 0.97 -1.5% -1.5%

Latest -1W -1M Latest -1W -1M

KCE 21.60 17.60 17.35 22.7% 24.5% FPT 18.10 22.00 22.00 -17.7% -17.7%

BAM 26.50 23.50 20.00 12.8% 32.5% TRUE 4.23 5.05 5.05 -16.3% -16.3%

DELTA 56.00 51.50 48.00 8.7% 16.7% SVI 3.22 3.80 3.80 -15.3% -15.3%

CHG 3.00 2.80 2.80 7.1% 7.1% STANLY 188.00 220.00 220.00 -14.5% -14.5%

GPSC 87.00 82.00 80.00 6.1% 8.8% AOT 72.50 80.00 80.00 -9.4% -9.4%

PTG 18.65 17.90 19.75 4.2% -5.6% CENTEL 27.50 29.50 30.00 -6.8% -8.3%

TPIPP 5.15 5.05 5.05 2.0% 2.0% DTAC 53.50 57.00 59.00 -6.1% -9.3%

BTS 15.25 15.00 15.00 1.7% 1.7% IRPC 3.45 3.64 4.00 -5.1% -13.8%

SF 6.70 6.60 6.60 1.5% 1.5% WHAUP 7.80 8.20 8.65 -4.9% -9.8%

BCPG 18.50 18.25 19.00 1.4% -2.6% TOP 69.00 72.00 78.00 -4.2% -11.5%

Source: Thomson Reuters

Stock

Stock2019F Median EPS (Bt)

%WoW %MoM Stock %WoW %MoM

Median Target Price (Bt)%WoW %MoM Stock

Median Target Price (Bt)%WoW %MoM

2019F Median EPS (Bt)




STOCK FUTURES BLOCK TRADE

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* A block trade is a large trading order which is subject to minimum threshold number of contracts stipulated by the exchange. Due to illiquidity of the futures market, securities firms usually take position as

counterparty to accommodate buying/selling of their clients, while hedge such block trade position in cash market. According to TFEX, contract size of single stock futures is 1,000 shares per con

Average Price Block Trade Volume

(Bt) (Contracts) Block Trade Main Board Outstanding %Chg (1D) %Chg (1W)

CBG 82.15 4,960 407 461 88.4% 30,270 -0.8% -3.9%

ADVANC 197.64 1,890 374 2,530 14.8% 1,351 -12.3% -11.1%

GULF 162.85 1,970 321 2,553 12.6% 3,402 -21.3% -26.7%

EA 38.24 6,500 249 725 34.3% 2,039 -60.3% -86.6%

AOT 60.79 3,340 203 2,894 7.0% 6,028 3.3% -40.1%

BBL 128.02 1,324 170 1,653 10.3% 3,205 -25.3% -58.2%

KBANK 121.28 1,140 138 2,421 5.7% 2,283 5.7% -25.3%

CPALL 66.35 2,015 134 2,269 5.9% 3,230 -13.2% -31.0%

SCC 310.23 390 121 964 12.5% 1,613 -2.5% -11.5%

PTTEP 107.92 1,120 121 2,010 6.0% 1,479 -4.6% -9.4%

MINT 28.21 3,300 93 754 12.3% 9,506 -0.7% 20.6%

SAWAD 63.91 1,429 91 1,051 8.7% 1,031 1.4% -28.3%

GPSC 61.39 1,410 87 1,495 5.8% 4,973 -11.5% -14.7%

TOP 41.58 1,825 76 715 10.6% 6,138 -17.7% -34.6%

KTB 13.39 5,600 75 557 13.5% 12,432 -28.5% -66.0%

PTT 39.46 1,800 71 5,217 1.4% 3,732 -13.9% -44.7%

BGRIM 42.51 1,440 61 1,154 5.3% 2,094 10.1% -49.5%

STEC 14.79 4,110 61 356 17.1% 7,349 -4.7% 2.0%

BTS 10.74 5,400 58 576 10.1% 47,218 -2.7% 31.2%

BH 130.85 410 54 649 8.3% 618 5.6% -17.2%

TISCO 98.44 418 41 590 7.0% 1,186 1.9% 37.7%

ROBINS 36.52 970 35 86 41.0% 598 -49.6% -40.5%

KCE 21.23 1,600 34 964 3.5% 2,540 -7.7% -58.3%

IVL 26.27 1,250 33 544 6.0% 5,384 -8.4% -23.9%

VGI 6.61 4,500 30 161 18.5% 3,669 -48.8% -68.5%

IRPC 2.28 12,762 29 286 10.1% 78,398 -4.9% -19.0%

JAS 4.77 6,000 29 260 11.0% 118,316 -0.4% 14.8%

CK 18.93 1,460 28 325 8.5% 3,549 -2.0% -10.0%

TKN 7.23 3,800 27 160 17.1% 7,006 -35.2% -51.2%

KTC 37.29 600 22 428 5.2% 5,822 4.7% 10.4%

HMPRO 13.08 1,700 22 752 3.0% 959 -23.2% -54.0%

CPF 26.28 800 21 1,341 1.6% 12,444 4.5% -34.7%

SCB 86.18 240 21 2,665 0.8% 6,370 -0.3% -3.5%

KKP 60.54 320 19 443 4.4% 971 -17.2% -9.7%

PTG 13.76 1,400 19 282 6.8% 3,663 -5.4% -8.6%

BEM 9.26 2,000 19 787 2.4% 33,301 2.9% -39.5%

PTTGC 40.92 420 17 707 2.4% 2,308 11.7% -17.1%

SPRC 7.38 2,200 16 150 10.8% 12,305 10.8% 6.0%

EGCO 265.36 60 16 331 4.8% 181 11.7% -25.2%

STA 11.44 1,300 15 185 8.1% 7,882 4.3% 17.5%

BANPU 7.04 2,100 15 206 7.2% 61,665 0.8% -10.0%

SPALI 16.24 800 13 110 11.8% 803 -33.3% -51.7%

BCPG 14.24 900 13 105 12.1% 3,626 16.0% -28.1%

BEAUTY 1.93 6,400 12 265 4.7% 10,090 -26.2% -60.9%

MTC 56.51 200 11 502 2.2% 702 1.2% -28.9%

BDMS 22.23 500 11 809 1.4% 2,137 4.2% -28.0%

PLANB 5.00 2,000 10 143 7.0% 12,919 -13.3% -25.9%

TU 14.65 650 10 288 3.3% 1,492 9.9% -22.2%

WHA 2.68 3,500 9 418 2.2% 62,812 -0.2% -15.0%

SAMART 6.14 1,500 9 44 20.8% 17,510 -5.4% -5.4%

INTUCH 53.25 170 9 815 1.1% 1,171 8.4% 12.7%

COM7 21.36 400 9 227 3.8% 10,420 -2.0% -9.9%

GLOBAL 14.09 600 8 170 5.0% 1,226 0.7% -13.8%

SGP 7.74 1,000 8 31 24.7% 545 -0.9% -48.1%

CKP 3.53 2,000 7 132 5.3% 9,187 -18.7% -16.9%

BCH 12.88 500 6 96 6.7% 3,312 -8.5% -47.3%

RS 10.44 600 6 30 21.1% 78,978 -0.8% -1.9%

BJC 36.14 170 6 152 4.0% 951 -5.0% -17.4%

BLAND 0.98 6,000 6 33 17.9% 87,773 1.3% -33.0%

CPN 53.51 100 5 397 1.3% 1,412 1.3% -16.9%

SIRI 0.69 7,500 5 67 7.8% 364,179 -1.4% -22.1%

THANI 5.08 1,000 5 59 8.6% 568 -63.8% -63.5%

TRUE 3.32 1,400 5 299 1.6% 67,042 2.6% -34.9%

TMB 1.13 3,500 4 328 1.2% 153,744 -1.4% -8.6%

CHG 2.45 1,500 4 64 5.8% 3,711 68.4% 65.3%

CENTEL 18.30 200 4 101 3.6% 1,464 -6.8% -25.7%

TASCO 18.17 200 4 212 1.7% 912 -2.9% -63.8%

GUNKUL 2.39 1,500 4 68 5.3% 96,773 0.5% -3.5%

RATCH 58.35 60 4 331 1.1% 440 4.3% -47.7%

LH 8.25 400 3 267 1.2% 11,154 -1.1% -28.6%

HANA 30.61 100 3 261 1.2% 35 -73.9% -93.4%

AP 5.88 500 3 50 5.9% 71,535 0.7% -24.2%

ESSO 5.86 500 3 97 3.0% 1,588 -15.7% 15.3%

ORI 4.87 500 2 45 5.5% 3,557 16.0% 3.9%

TCAP 50.99 40 2 693 0.3% 315 18.9% -9.0%

EPG 4.06 500 2 23 8.8% 1,755 -22.3% -23.3%

ITD 1.12 1,500 2 25 6.7% 12,758 4.3% 3.5%

THAI 3.85 400 2 16 9.4% 3,605 6.0% 10.5%

PSH 14.30 100 1 22 6.5% 7,625 1.1% -5.4%

TTW 13.53 100 1 71 1.9% 392 32.0% -21.4%

TPIPL 1.22 1,000 1 12 10.0% 2,075 -19.7% -33.3%

SUPER 0.39 2,000 1 86 0.9% 38,697 5.5% -31.9%

Underlying StockTrading Value (Bt m)

% Main BoardOpen Interest (Contracts)




FLOW TRACKING

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* From 6 May 2014 onwards, the contract multiplier of SET50 Index Futures has been changed to Bt200 from Bt1,000 per unit of index point. Data shown above are recalculated in terms of current contract size

equivalent, i.e. number of contracts prior to the date of change are adjusted by multiplying by five.

** Close of the nearest month contract.

Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

2013 2,582,990 2,777,692 -194,702 1,105,902 998,301 107,602 7,087,595 6,998,752 88,843 1,554,182 1,555,924 -1,743

2014 2,237,557 2,273,253 -35,696 1,010,394 940,784 69,610 6,922,869 6,960,384 -37,515 968,471 964,870 3,601

2015 2,311,813 2,467,444 -155,631 1,051,797 969,664 82,133 6,414,288 6,334,392 79,896 987,571 993,969 -6,398

2016 3,317,021 3,238,475 78,546 1,294,192 1,294,061 131 6,844,671 6,948,696 -104,025 1,360,374 1,334,998 25,376

2017 3,683,686 3,709,882 -26,196 1,398,246 1,293,781 104,465 5,859,159 5,954,344 -95,185 1,286,456 1,269,833 16,623

2018 5,017,002 5,306,130 -289,128 1,591,629 1,404,329 187,300 5,843,496 5,720,379 123,117 1,732,331 1,747,457 -15,126

2019 5,348,299 5,393,091 -44,791 1,499,274 1,447,934 51,340 4,365,795 4,387,258 -21,463 1,765,485 1,750,571 14,914

2020 1,032,489 1,073,419 -40,930 334,500 347,845 -13,345 991,598 936,808 54,790 353,985 354,498 -512

Jan 524,265 541,496 -17,231 175,994 188,282 -12,288 501,390 471,067 30,323 184,089 184,890 -801

Feb 479,480 498,878 -19,399 149,546 153,350 -3,805 461,222 438,198 23,024 161,086 160,907 180

Mar 28,744 33,045 -4,301 8,960 6,212 2,748 28,986 27,542 1,444 8,810 8,701 109

25/02/20 32,052 33,244 -1,191 10,450 7,136 3,314 30,064 29,744 320 9,603 12,046 -2,442

26/02/20 38,814 39,588 -774 7,069 11,547 -4,478 36,612 31,871 4,741 11,595 11,085 511

27/02/20 30,063 30,351 -288 10,028 7,863 2,165 27,142 26,144 998 8,041 10,917 -2,876

28/02/20 36,812 37,093 -281 8,879 10,185 -1,305 32,652 30,433 2,219 8,759 9,391 -633

02/03/20 28,744 33,045 -4,301 8,960 6,212 2,748 28,986 27,542 1,444 8,810 8,701 109

Derivatives | SET50 Index Futures * unit: number of contracts

SET50I

Long Short Net Long Short Net Long Short Net Volume O/I Futures **

2013 996,237 1,014,575 -18,338 1,743,999 1,729,864 14,135 2,948,168 2,943,965 4,203 5,688,404 37,496 871.3

2014 2,852,293 2,900,041 -47,748 3,985,531 3,959,748 25,783 7,565,750 7,543,785 21,965 14,403,574 177,704 994.5

2015 5,282,254 5,337,229 -54,975 6,580,764 6,543,451 37,313 14,901,337 14,883,715 17,622 26,764,395 288,560 804.7

2016 6,941,501 6,727,136 214,365 6,577,079 6,704,735 -127,656 18,674,404 18,761,113 -86,709 32,192,984 283,692 962.5

2017 6,094,142 6,262,684 -168,542 5,169,507 5,083,014 86,493 15,057,424 14,975,355 82,069 26,321,073 318,464 1,133.0

2018 8,779,093 8,824,494 -45,401 9,851,764 9,794,405 57,359 23,889,843 23,925,141 -35,298 42,544,040 241,787 1,046.4

2019 12,572,686 12,551,763 20,923 8,574,923 8,599,819 -24,896 21,302,566 21,298,593 3,973 42,450,175 280,520 1,070.3

2020 2,852,899 2,819,237 33,662 1,705,101 1,724,373 -19,272 5,041,204 5,055,594 -14,390 9,599,204 1,205,645 893.3

Jan 1,243,919 1,288,230 -44,311 781,190 769,970 11,220 2,379,126 2,346,035 33,091 4,404,235 387,893 1,015.2

Feb 1,476,221 1,399,967 76,254 859,989 886,831 -26,842 2,434,687 2,484,099 -49,412 4,770,897 416,418 894.3

Mar 132,759 131,040 1,719 63,922 67,572 -3,650 227,391 225,460 1,931 424,072 401,334 893.3

25/02/20 133,091 109,260 23,831 49,222 53,835 -4,613 163,100 182,318 -19,218 345,413 407,753 965.3

26/02/20 133,115 133,171 -56 77,120 84,577 -7,457 229,243 221,730 7,513 439,478 406,743 922.3

27/02/20 153,416 125,665 27,751 45,432 56,818 -11,386 209,657 226,022 -16,365 408,505 417,737 939.6

28/02/20 140,528 153,538 -13,010 66,748 62,139 4,609 221,753 213,352 8,401 429,029 416,418 894.3

02/03/20 132,759 131,040 1,719 63,922 67,572 -3,650 227,391 225,460 1,931 424,072 401,334 893.3

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Proprietary Trading

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Total




NVDR TRANSACTIONS

SHORT SELLING TRANSACTIONS

SOURCE: The Stock Exchange of Thailand

* % of Trading Volume in Underlying Securities

Rank RankStock Buy Sell Total Net %* Stock Buy Sell Total Net %*

1 GULF 837.86 552.28 1,390.14 285.58 27.04 1 CPALL 497.46 1,114.02 1,611.49 -616.56 35.242 PTT 1,165.77 912.84 2,078.62 252.93 19.24 2 ADVANC 778.53 1,279.71 2,058.24 -501.18 40.673 PTTEP 717.20 485.64 1,202.84 231.55 29.92 3 BDMS 207.49 475.00 682.50 -267.51 42.174 BEM 387.13 177.44 564.58 209.69 35.85 4 KBANK 595.58 770.18 1,365.76 -174.59 28.215 SAWAD 453.16 291.90 745.06 161.26 35.45 5 TCAP 133.55 307.02 440.57 -173.47 31.786 BGRIM 408.62 275.06 683.67 133.56 29.62 6 TISCO 195.37 345.26 540.63 -149.89 45.767 CRC 359.70 236.82 596.52 122.89 14.98 7 BH 124.17 223.94 348.11 -99.77 26.828 GPSC 411.78 293.04 704.82 118.74 23.57 8 AOT 891.01 982.75 1,873.76 -91.75 31.899 MINT 292.79 209.13 501.92 83.66 33.27 9 SCC 322.18 398.66 720.84 -76.48 37.35

10 KCE 223.65 146.38 370.03 77.27 19.19 10 TU 79.83 150.91 230.74 -71.09 40.1011 AWC 100.63 29.80 130.44 70.83 28.72 11 RATCH 79.85 150.45 230.30 -70.61 34.7612 TOP 236.25 174.30 410.55 61.95 25.69 12 TRUE 53.01 119.08 172.09 -66.07 28.7813 BTS 205.75 145.98 351.73 59.78 30.55 13 CPN 135.71 199.03 334.74 -63.32 42.1614 BAM 225.36 169.10 394.45 56.26 3.37 14 PTG 27.07 82.84 109.91 -55.76 19.5215 SCB 959.94 0.00 1,873.33 46.55 33.78 15 TMB 77.33 131.68 209.00 -54.35 30.95

Top 15 Net Buy Value (Btm) Top 15 Net Sell Value (Btm)

Rank Securities Volume Turnover Average Price Last Price Gap between last % Main Board(Shares) (Baht) (Baht) 2-Mar-20 close and short

1 SCB-R 4,279,600 369,079,025 86.24 85.50 -0.86% 13.87%2 ADVANC-R 1,179,000 232,703,450 197.37 197.50 0.06% 9.22%3 CPALL-R 3,394,900 227,098,800 66.89 66.50 -0.59% 10.00%4 AOT-R 3,689,000 224,823,075 60.94 61.25 0.50% 7.75%5 AOT 2,881,400 175,952,450 61.06 59.75 -2.15% 6.06%6 GULF 1,073,000 175,263,200 163.34 163.00 -0.21% 6.85%7 PTTEP 1,309,700 141,961,950 108.39 106.00 -2.21% 7.02%8 PTT 3,537,800 140,730,875 39.78 39.00 -1.96% 2.69%9 GULF-R 843,700 136,610,050 161.92 163.00 0.67% 5.39%

10 KBANK 1,103,800 134,661,550 122.00 119.00 -2.46% 5.55%11 CPALL 1,892,600 126,500,775 66.84 65.75 -1.63% 5.57%12 ADVANC 590,700 116,980,900 198.04 200.00 0.99% 4.62%13 EA 2,822,100 109,591,375 38.83 39.00 0.43% 15.09%14 BGRIM 2,239,300 95,581,500 42.68 45.25 6.01% 8.28%15 GPSC-R 1,409,200 86,623,525 61.47 61.25 -0.36% 5.77%




MANAGEMENT TRANSACTIONS (FORM 59-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission

Stock Name of Types of Transaction Amount Avg Price Value TransactionDirectors or Spouse Securities Date (Shares) (Bt) (Bt)

EA Mr. Amorn Sapthaweekul Common Share 28/02/2020 300,000 38.81 11,643,000 PurchaseEKH Mr. Amnuay Oerareemitr Common Share 2/3/2020 2,000,000 4.72 9,440,000 PurchaseACE Mr. Pornmett Songmetta Common Share 28/02/2020 3,426,100 2.70 9,250,470 PurchaseTKN Mr. Itthipat Peeradechapan Common Share 2/3/2020 850,000 7.36 6,256,000 PurchaseBH Mr. Bernard Charnwut chan NVDR : underlying securities ordinary SHARE28/02/2020 39,300 127.00 4,991,100 PurchaseRJH Mr. Aurchat Kanjanapitak Common Share 28/02/2020 192,700 22.99 4,430,173 PurchaseIHL Mr. Ongart Thumrongsakunvong Common Share 28/02/2020 1,356,700 3.09 4,192,203 PurchaseEPG Mr. Chalieo Vitoorapakorn Common Share 2/3/2020 950,000 4.02 3,819,000 PurchaseRAM Mr. Aurchat Kanjanapitak Common Share 28/02/2020 Revoked by Reporter 150000 21.72 3,258,000 PurchaseRAM Mr. Aurchat Kanjanapitak Common Share 28/02/2020 150,000 21.72 3,258,000 PurchaseBH Mr. Bernard Charnwut chan NVDR : underlying securities ordinary SHARE2/3/2020 23,500 130.50 3,066,750 PurchaseIP Mr. Songwut Sakchalathorn Common Share 2/3/2020 554,100 4.34 2,404,794 PurchaseNER Mr. Chuwit Jungtanasomboon Common Share 2/3/2020 1,000,000 2.12 2,120,000 PurchaseNER Mr. Chuwit Jungtanasomboon Common Share 2/3/2020 1,000,000 2.08 2,080,000 PurchaseBH Mr. Bernard Charnwut chan NVDR : underlying securities ordinary SHARE2/3/2020 15,200 129.50 1,968,400 PurchaseIP Mr. Songwut Sakchalathorn Common Share 28/02/2020 354,700 4.12 1,461,364 PurchasePLAT Mr. Surachai Chotjurangkool Common Share 28/02/2020 350,000 2.95 1,032,500 PurchaseRS Mr. Surachai Chetchotisak Common Share 28/02/2020 100,000 10.30 1,030,000 PurchasePLAT Mr. Surachai Chotjurangkool Common Share 2/3/2020 350,000 2.85 997,500 PurchasePLAT Mr. Surachai Chotjurangkool Common Share 27/02/2020 300,000 3.00 900,000 PurchaseACE Mr. Teerawut Songmetta Common Share 28/02/2020 300,000 2.70 810,000 PurchaseCPN Miss Wallaya Chirathivat Common Share 27/02/2020 15,000 54.00 810,000 PurchaseEKH Mr. Suthipong Tangsajjapoj Common Share 28/02/2020 140,000 4.95 693,000 PurchaseEKH Mrs. Orasa Tangsajjapoj Common Share 2/3/2020 150,000 4.55 682,500 PurchaseCPN Miss Wallaya Chirathivat Common Share 27/02/2020 10,000 55.00 550,000 PurchaseMBK Mr. Somphol Tripopnart Common Share 28/02/2020 30,000 17.80 534,000 PurchaseORI Mrs. Arada Jaroon-ek Common Share 2/3/2020 100,000 5.10 510,000 PurchaseORI Mrs. Arada Jaroon-ek Common Share 2/3/2020 100,000 5.05 505,000 PurchaseEKH Mrs. Orasa Tangsajjapoj Common Share 28/02/2020 100,000 4.95 495,000 PurchaseEKH Mr. Suthipong Tangsajjapoj Common Share 2/3/2020 105,000 4.58 480,900 PurchasePIMO Mr. Wasun Itthirojanakul Common Share 2/3/2020 500,000 0.96 480,000 PurchaseTKN Mr. Prayut Apisitsareekul Common Share 28/02/2020 60,000 8.00 480,000 PurchaseNER Mr. Chuwit Jungtanasomboon Common Share 2/3/2020 205,400 2.10 431,340 PurchaseLH Mr. Watcharin Kasinrerk Common Share 28/02/2020 50,000 8.35 417,500 PurchaseEKH Mr. Kaweechai Lertassavarat Common Share 28/02/2020 65,000 4.94 321,100 PurchaseCPN Miss Wallaya Chirathivat Common Share 27/02/2020 5,000 54.50 272,500 PurchaseCPN Miss Wallaya Chirathivat Common Share 27/02/2020 5,000 54.25 271,250 PurchaseMBK Mr. Suvait Theeravachirakul Common Share 28/02/2020 15,000 17.80 267,000 PurchaseSUSCO Mr. Mongkol Simaroj Common Share 28/02/2020 100,000 2.41 241,000 PurchaseSELIC Mr. Ek Suwatthanaphim Common Share 2/3/2020 131,400 1.83 240,462 PurchaseBC Mr. Prabsharan singh Thakral Common Share 2/3/2020 215,400 1.10 236,940 PurchaseSUSCO Mr. Mongkol Simaroj Common Share 2/3/2020 100,000 2.35 235,000 PurchaseEKH Mr. Amnuay Oerareemitr Common Share 2/3/2020 50,000 4.48 224,000 PurchaseCPT Miss Haruthai Limprasert Common Share 2/3/2020 350,000 0.59 206,500 PurchaseKAMART Mr. Wongwiwat Theekhakhirikul Common Share 28/02/2020 50,000 3.90 195,000 PurchaseMBK Mrs. Chaninchorn Predeeprompan Common Share 28/02/2020 10,000 18.20 182,000 PurchaseTWPC Mr. Ren hua Ho NVDR : underlying securities ordinary SHARE27/02/2020 50,000 3.40 170,000 PurchaseKAMART Mr. Wongwiwat Theekhakhirikul Common Share 28/02/2020 50,000 3.24 162,000 PurchaseCPN Miss Wallaya Chirathivat Common Share 27/02/2020 2,500 54.75 136,875 PurchaseSUSCO Mr. Pimuk Simaroj Common Share 28/02/2020 50,000 2.40 120,000 Purchase

Mr. Sittiwat Kamkatwong Common Share 2/3/2020 51,100 2.20 112,420 PurchaseEKH Mrs. Pichamonch Patanapoonyapirom Common Share 28/02/2020 20,000 5.15 103,000 PurchaseSELIC Mr. Pornpat Kijareon Common Share 28/02/2020 50,000 2.00 100,000 PurchaseL&E Mrs. Napaporn Vimonanupong Common Share 28/02/2020 50,000 1.93 96,500 PurchaseLPH Mr. Pramote Poonapanont Common Share 27/02/2020 20,000 4.42 88,400 PurchaseTNR Miss Sirinan Dararattanarojna Common Share 2/3/2020 15,000 5.65 84,750 PurchaseGREEN Mr. Pipat Viriyamettakul Common Share 28/02/2020 125,500 0.67 84,085 PurchaseGREEN Mr. Pipat Viriyamettakul Common Share 28/02/2020 Revoked by Reporter 125500 0.67 84,085 PurchaseGREEN Mr. Pipat Viriyamettakul Common Share 28/02/2020 Revoked by Reporter 125500 0.67 84,085 PurchaseTNR Miss Sirinan Dararattanarojna Common Share 28/02/2020 13,800 5.93 81,834 PurchasePRINC Doctor Achara Ratanaphunsri Common Share 2/3/2020 20,000 3.72 74,400 PurchaseSMIT Miss Prangtip Sivaruk Common Share 28/02/2020 20,200 3.60 72,720 PurchaseGPI Mr. Peeraphong Eamlumnow Common Share 28/02/2020 44,200 1.62 71,604 PurchasePRINC Doctor Achara Ratanaphunsri Common Share 28/02/2020 15,000 3.73 55,950 PurchaseSUTHA Mr. Somchai Jaturanont Common Share 28/02/2020 30,000 1.67 50,100 PurchaseEKH Mr. Worapol Wiriyakulapong Common Share 28/02/2020 10,000 5.00 50,000 PurchaseGREEN Mr. Pipat Viriyamettakul Common Share 27/02/2020 73,100 0.67 48,977 PurchaseGREEN Mr. Pipat Viriyamettakul Common Share 27/02/2020 Revoked by Reporter 73100 0.67 48,977 PurchaseS11 Mr. Wanchai Boontham Common Share 2/3/2020 7,000 6.35 44,450 PurchaseCIG Mr. Aree Poomsanoh Common Share 28/02/2020 238,100 0.18 42,858 PurchaseSALEE Mr. Sathit Tatawatorn Common Share 28/02/2020 48,700 0.77 37,499 PurchaseTWPC Mr. Ren hua Ho Common Share 27/02/2020 9,500 3.43 32,585 PurchaseTMILL Mr. Pricha Attavipach Common Share 2/3/2020 12,000 2.62 31,440 PurchaseNDR Mr. Chaiyasit Samrittivanicha Common Share 2/3/2020 28,800 1.03 29,664 Purchase

Miss Poramaporn Pavarojkit Common Share 2/3/2020 12,000 2.20 26,400 PurchaseSUSCO Mr. Pradit Tawornmuntkitkarn Common Share 28/02/2020 10,000 2.38 23,800 PurchaseRML Mr ADRIAN LEE CHYE CHENG Common Share 28/02/2020 30,000 0.65 19,500 PurchaseTOG Mr. Torn Pracharktam Common Share 28/02/2020 3,600 4.58 16,488 PurchaseSLP Mr. Sathit Tatawatorn Common Share 28/02/2020 30,000 0.43 12,900 PurchaseAPP Miss Thitiporn Chartaisong Common Share 28/02/2020 5,000 1.50 7,500 PurchaseTMILL Mr. Pricha Attavipach Common Share 2/3/2020 1,000 2.60 2,600 PurchaseIHL Mr. Ongart Thumrongsakunvong Common Share 27/02/2020 200 3.15 630 PurchaseTFG Mr. Winai Teawsomboonkij Common Share 27/02/2020 18,700,000 - 0.00 TransferTFG Mr. Winai Teawsomboonkij Common Share 27/02/2020 8,100,000 - 0.00 TransferTWPC Mr. Ren hua Ho NVDR : underlying securities ordinary SHARE2/3/2020 50,000 - 0.00 SaleTWPC Mr. Ren hua Ho Common Share 2/3/2020 50,000 - 0.00 PurchasePSTC Doctor Pranai Kungwalrut Common Share 2/3/2020 950,000 0.35 -332,500 SaleCHG Mr. Manit Jeeradit Common Share 2/3/2020 500,000 2.48 -1,240,000 SalePSTC Mr. Panu Seetisarn Common Share 2/3/2020 10,000,000 0.36 -3,600,000 SalePSTC Mr. Panu Seetisarn Common Share 2/3/2020 22,500,000 0.36 -8,100,000 SaleBDMS Mr. Pradit Theekakul Common Share 2/3/2020 500,000 22.00 -11,000,000 SaleBDMS Mr. Pradit Theekakul Common Share 2/3/2020 500,000 22.98 -11,490,000 SalePSTC Mr. Panu Seetisarn Common Share 2/3/2020 36,971,400 0.35 -12,939,990 SaleBDMS Mr. Pradit Theekakul Common Share 2/3/2020 1,000,000 22.00 -22,000,000 SaleBDMS Mr. Pradit Theekakul Common Share 2/3/2020 1,000,000 22.12 -22,120,000 SalePSTC Doctor Pranai Kungwalrut Common Share 2/3/2020 78,786,800 0.35 -27,575,380 SalePSTC Mr. Panu Seetisarn Common Share 2/3/2020 144,000,000 0.35 -50,400,000 SalePSTC Doctor Pranai Kungwalrut Common Share 2/3/2020 173,048,000 0.35 -60,566,800 SaleTFG Mr. Winai Teawsomboonkij Common Share 27/02/2020 40,000,000 3.38 -135,200,000 SaleTFG Mr. Winai Teawsomboonkij Common Share 27/02/2020 93,200,000 3.38 -315,016,000 Sale




MAJOR SHAREHOLDER TRANSACTIONS (FORM 246-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission 1 “หน” หมายถง หนสามญหรอหนบรมสทธ หรอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (DR) หลกทรพยแปลงสภาพ หมายถง ใบส าคญแสดงสทธทจะซอหนสามญ หนกแปลงสภาพ หรหลกทรพยอนทอาจแปลงสภาพได 2 กรณทมการรายงานเปนกลม ชอผ ไดมา/จ าหนาย จะแสดงขอมลของบคคลในกลมทมการเปลยนแปลง สวน %การไดมา/จ าหนาย และ %หลงการไดมา/จ าหนาย จะแสดงตวเลขของทงกลม และบคคลตามมาตรา 258 (นยามตามบคคลมาตรา 258) 3 “ขอมลเบองตน” หมายถง ขอมลยงไมครบถวน และ/หรอ อยระหวางการสอบทาน “ฉบบแกไข หมายถง ผ รายงานยนเอกสารชดใหม เพอแกไขชดเดม “chain principle” หมายถง การไดมาหนโดยทางออม และเปนการไดมาในจ านวนทท าใหผไดมาตองท าค าเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจกการ

Stock Transaction Types of %Share of %After Date of transaction Remark 3Securities 1 Transaction 2 Transaction 3 Transaction

NETBAY บรษท หลกทรพยจดการกองทนรวมบวหลวง จ ากด ไดมา หน 14.60 15.20 28/02/2563ALLA นาย ธราธร รตนศรทอง จ าหนาย หน 5.01 5.00 27/02/2563QTC นางสาว ศศกาญจน ตนธนสน ไดมา หน 6.80 12.66 27/02/2563TSI บรษท จท ดอลลาร (ไทยแลนด) จ ากด จ าหนาย หน 13.62 0.16 20/02/2563

Name




RIGHTS & BENEFITS

Excluding DividendStock D/P (%) Close DPS Unit PD XD Type Operation Period

STC 13.70% 0.73 0.1 Baht - 06/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

PAP 11.25% 2.40 0.27 Baht 15/05/2020 05/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

TIGER 9.09% 1.98 0.18 Baht - 06/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

BIZ 8.17% 3.06 0.25 Baht 08/05/20 05/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

IFS 7.83% 3.00 0.235 Baht 15/05/2020 04/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

SAT 7.58% 13.20 1 Baht 08/05/20 04/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

ASK 7.54% 22.80 1.72 Baht 13/05/2020 05/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

UTP 7.05% 9.50 0.67 Baht 22/05/2020 06/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

ICN 6.10% 1.64 0.1 Baht 20/05/2020 04/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

SYNEX 5.71% 5.60 0.32 Baht 12/05/20 06/03/20 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

TCCC 5.58% 19.70 1.1 Baht 23/04/2020 06/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

PHOL 5.29% 1.89 0.1 Baht 20/05/2020 05/03/20 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

JCT 5.19% 81.00 4.2 Baht 30/04/2020 06/03/20 Cash

FSMART 4.96% 6.85 0.34 Baht 28/04/2020 05/03/20 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

AMA 4.81% 4.16 0.2 Baht 12/05/20 06/03/20 Cash

BOL 3.41% 2.64 0.09 Baht 10/04/20 04/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

THANI 3.17% 5.05 0.16 Baht 27/04/2020 04/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

PTT 2.80% 39.25 1.1 Baht 30/04/2020 04/03/20 Cash

GOLDPF 2.68% 6.90 0.185 Baht 20/03/2020 05/03/20 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

SCCC 2.54% 157.50 4 Baht 03/04/20 04/03/20 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

KSL 2.50% 2.00 0.05 Baht 20/03/2020 04/03/20 Cash

AJ 2.41% 9.55 0.23 Baht 20/05/2020 05/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

SVH 2.28% 438.00 10 Baht 30/04/2020 05/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

RATCH 2.11% 59.25 1.25 Baht 23/04/2020 04/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

BUI 2.08% 12.00 0.25 Baht 22/05/2020 06/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

ERW 1.96% 3.58 0.07 Baht - 06/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

MJLF 1.87% 9.35 0.175 Baht 20/03/2020 05/03/20 Cash 01/10/2019 - 31/12/2019

SPF 1.84% 16.30 0.3 Baht 20/03/2020 04/03/20 Cash 01/10/2019 - 31/12/2019

CBG 1.73% 69.50 1.2 Baht 08/05/20 06/03/20 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

TNP 1.52% 1.98 0.03 Baht 19/05/2020 06/03/20 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

BRRGIF 1.49% 7.85 0.11721 Baht 24/03/2020 06/03/20 Cash 01/10/2019 - 31/12/2019

SCI 1.42% 1.41 0.02 Baht - 06/03/20 Cash

KPNPF 1.36% 7.85 0.1065 Baht 20/03/2020 05/03/20 Cash 01/10/2019 - 31/12/2019

CPNREIT 1.27% 32.00 0.406 Baht 20/03/2020 04/03/20 Cash 01/10/2019 - 31/12/2019

BCP 1.27% 23.70 0.3 Baht 24/04/2020 04/03/20 Cash

EGCO 1.22% 267.00 3.25 Baht 23/04/2020 06/03/20 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

BOFFICE 1.20% 16.30 0.1961 Baht 16/03/2020 05/03/20 Cash 01/10/2019 - 31/12/2019

RS 0.94% 10.60 0.1 Baht 24/04/2020 04/03/20 Cash

TPRIME 0.90% 16.10 0.1443 Baht 23/03/2020 04/03/20 Cash 01/10/2019 - 31/12/2019

SPRC 0.84% 7.40 0.0625 Baht 07/05/20 05/03/20 Cash

GULF 0.80% 163.00 1.3 Baht 28/04/2020 05/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

WHART 0.49% 16.30 0.0794 Baht 25/03/2020 06/03/20 Cash 16/11/2019 - 31/12/2019

UOBKH 0.35% 2.00 0.007 Baht 08/05/20 06/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

TITLE 0.19% 2.90 0.005555556 Baht 22/05/2020 04/03/20 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

TITLE 0.00% 2.90 10 : 1 Share 22/05/2020 04/03/20 Stock 01/01/2019 - 31/12/2019




RIGHTS & BENEFITS (continued)

SECURITIES MET MARKET SURVEILLANCE CRITERIA / C SIGN / TEMPORARY TRADING

Source: The Stock Exchange of Thailand

SET may impose stricter trading regulations on certain stocks provided that they are excessively speculated and considered not commensurate to their underlying fundamentals. Factors that are used in market

surveillance by SET include, but are not limited to, statistics such as trading value, ratio of average weekly turnover to free float and 12-month trailing P/E ratio. Requirements imposed by SET are as follows:

1. “Cash Balance” means that investors are required to pay the full amount in cash prior to place their buy order on the security.

2. “Excluded from Credit Limit” means that investors cannot use the security as collateral. In other words, the stock is not eligible for calculation of credit line in all types of trading account.

3. “Prohibit Net Settlement” means that investors cannot offset their bought amount with sold amount of a certain security on the same trading day. The amount received from sale of the particular security will be

credited back on the following day.

Excluding RightBoard Alloted Ratio

Date Shares (Holding : New)

T 8/1/2020 Common 1,011,493,815 10 : 1 0.03 Baht 4/3/2020 26/03/2020 - 01/04/2020

Rights forStock Subscription PeriodXRPrice

Excluding Other BenefitBoard Alloted Ratio

Date Shares (Holding : New)

BOFFICE 5/8/19 Public Offering 224,110,000 - - Baht 3/5/20

Stock Rights for Price XB Subsidiary Company

Excluding Capital ReturnStock Board Date XN Capital Return Per Share Unit Payment Date Market / Industry / Sector

BRRGIF 25/02/2020 06/03/20 0.1300 Baht 24/03/2020 SET/RESOURC/ENERG

TPRIME 19/02/2020 04/03/20 0.0627 Baht 23/03/2020 SET/PROPCON/PF&REIT

WHART 25/02/2020 06/03/20 0.0120 Baht 25/03/2020 SET/PROPCON/PF&REIT

Symbol Measures Securities Trading Causes Start Date End Date

APEX C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

APEX-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 30/10/2018 -

AQ C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

AS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

AS-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

B52 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

B52-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

CHAYO Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 17/02/2020 27/03/2020

EFORL C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

EFORL-W3 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

EFORL-W4 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

HYDRO C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/01/19 -

JCKH C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2019 -

JUTHA C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

JUTHA-P C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

MPG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

NEP C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NEWS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NEWS-W6 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NMG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/12/2018 -

NOK C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NOK-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

PACE C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

PACE-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

T C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

TFI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

UMS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -




DISCLOSURES & DISCLAIMERS รายงานฉบบนจดท าขนโดยบรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (“บรษท”) โดยมวตถประสงคเพอเผยแพรขอมลเกยวกบการลงทนเทานน มใชการชกจงใหซอหรอขายหลกทรพยทกลาวถงในรายงานน

บรษทเปนหนงในกลมบรษท แอล เอช ไฟแนนซเชยล กรป จ ากด (มหาชน) (“LHFG”) ขอมลใดๆ ทอางถง LHFG ในรายงานน มวตถประสงคเพยงเพอใชในการเปรยบเทยบกบหลกทรพยอนๆ เทานน

ขอมลตางๆ ทปรากฏในรายงานฉบบนจดท าขนโดยไดพจารณาแลววามาจากแหลงขอมลทถกตอง และ/หรอ มความนาเชอถอ อยางไรกตาม บรษทไมอาจรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว บรษทขอสงวนสทธในการใชดลยพนจของบรษทแตเพยงฝายเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลตางๆ โดยไมตองบอกกลาวลวงหนา

รายงานนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทก าหนด หามมใหมการท าซ า ดดแปลง สงตอ เผยแพร ขาย จ าหนาย พมพซ า หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษท

การลงทนในหลกทรพยมความเสยง อกทงบรษทและ/หรอ บรษทในกลมธรกจทางการเงนของ LH Bank อาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆ กบบรษทใดๆ ทถกกลาวถงในรายงาน/บทความนกได นกลงทนจงควรใชดลยพนจอยางรอบคอบในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน บรษทไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชในทกกรณ

RATINGS DEFINITION ในบทวเคราะหหลกทรพยทเราจดท ามการใหค าแนะน าและใชสญลกษณเกยวกบหลกทรพยหลายอยาง ในสวนนเราจะอธบายถงระบบตางๆ ดงกลาวโดยสงเขปเพอใหผอานเขาใจหลกการ วธคด และความหมายวาค าแนะน าแตละระบบมความแตกตางกนอยางไร

RATING คอ “ค าแนะน าดานปจจยพนฐาน” พจารณาจากอตราผลตอบแทนทคาดหวงในระยะ 12 เดอนขางหนา โดยองสวนตางของราคาหนกบมลคายตธรรม (FAIR VALUE) แบงเปน 5 ขน ไดแก (1) SBUY= STRONG BUY=ราคาหนมสวนตางจากมลคายตธรรมตงแต 15% ขนไป, (2) BUY= ราคามสวนตางจากมลคามากกวา 5% แตไมถง 15%, (3) HOLD=ราคามสวนตางจากมลคานอยกวา 5%, (4) TBUY= TRADING BUY=ราคาเกนมลคาแลว แตยงมปจจยหนนใหราคาปรบตวขนตอ สามารถซอเพอเกงก าไรระยะสนได, (5) SELL=ราคาหนขนเกนมลคาแลว และขาดปจจยสนบสนนอยางเพยงพอทจะท าใหราคาหนปรบตวขนตอ

ACTION คอ “ค าแนะน าดานกลยทธ” ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY ของเรา ซงไดมาจากการประเมน 2 ดาน คอ FUNDAMENTAL METRIC และ QUANTITATIVE METRIC

FUNDAMENTAL METRIC คอ “ความนาสนใจของราคาหน” (ATTRACTIVENESS) แบงเปน 3 ระดบ คอ CHEAP=ถก, FAIR=เหมาะสม และ DEAR=แพง เราใช RATING ทประเมนโดยนกวเคราะหปจจยพนฐาน ซงเปนตวชวดทางดานความเหน (OPINION-BASED METRIC) โดยแปลงคา RATING มาเปน FUNDAMENTAL METRIC ดงน CHEAP=SBUY หรอ BUY, FAIR=HOLD, DEAR=TBUY หรอ SELL

สวน QUANTITATIVE METRIC คอ “ความแขงแรงของราคาหน” (ROBUSTNESS) หรอ “คณภาพของแนวโนม” (TREND QUALITY) ซงไดจากการวเคราะหเชงปรมาณ (REALITY-BASED METRIC) พจารณาจาก 3 กรอบเวลา (สน=HOURLY, กลาง=DAILY และยาว= WEEKLY) โดยแบงตวชวดออกเปน 3 ระดบเชนกน คอ BULL=แนวโนมขน, BOAR=แนวโนมทรงตว/คอนขางไรทศทาง และ BEAR=แนวโนมลง

เมอน า QUANT และ FUNDAMENTAL มารวมกน จะเปน QUANTAMENTAL จะได ACTION เปน 3x3=9 กลยทธ ตาม MATRIX ดงน

ทงน ค าแนะน า ACTION ทง 9 กลยทธ มความหมายดงน SBUY=STRONG BUY=ราคาหนต ากวามลคามาก และราคามแนวโนมขน ควรเขาซอทนท, BUY=ราคาใกลจะเตมมลคา แตยงมแนวโนมปรบตวขนตอ, TBUY= TRADING BUY=ราคาอยในระดบแพง แตมโอกาสทจะปรบขนตอได แนะน าแคซอเกงก าไร, ADD=ราคาอยต ากวามลคามาก แตยงมแนวโนมทรง สามารถทยอยซอสะสมได, WBUY=WEAK BUY=ราคาอยในระดบต ากวามลคาแลว แตมปจจยกดดนใหปรบตวลงอก ควรรอซอเมอราคาออนตว, HOLD=ราคาใกลจะเตมมลคาแลว และมแนวโนมทรงตว แนะน าถอ, REDUCE=ราคาอยในระดบเกนมลคา และมแนวโนมทรงตว ควรจบตาใกลชด/เพมความระมดระวง แนะน าใหทยอยลดการลงทน, SELL=ราคาใกลเตมมลคา และมแนวโนมลง แนะน าขาย, SWITCH=ราคาเกนมลคาและมแนวโนมลง แนะน าใหเปลยนตวเลน

ส าหรบค าแนะน าเชงกลยทธในระดบ SECTOR พจารณาจากผลตอบแทนเปรยบเทยบของกลมธรกจ ม 3 ระดบ คอ OVERWEIGHT=ลงทนสงกวาน าหนกดชน คาดใหผลตอบแทนสงกวาตลาด (OUTPERFORM), NEUTRAL=แนะน าลงทนเทากบน าหนกดชน คาดวาใหผลตอบแทนใกลเคยงตลาด และ UNDERWEIGHT=ลงทนนอยกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนต ากวาตลาด (UNDERPERFORM)

นอกจากน เพอใหผอานเขาใจถงระดบความนาสนใจของหนตางๆ อยางงายๆ เราไดใชสญลกษณความนาสนใจของหนเปนจ านวนดาว (STAR RATING) ซง STAR RATING จะมระดบความนาสนใจสงสดเปน และระดบความนาสนใจต าสดเปน

โดย STAR RATING นจะประมวลจากความเหนนกวเคราะห 3 ดาน คอมาจาก RATING ทางดานพนฐานสงสด 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=) ดานเทคนคสงสด 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และดานกลยทธ SECTOR สงสด 1 ดาว (OVERWEIGHT=) เชน หน XYZ มค าแนะน าดานพนฐานเปน BUY มค าแนะน าดานเทคนคเปน BOAR และมค าแนะน าดานกลยทธระดบ SECTOR เปน NEUTRAL เราจะให STAR RATING ของหน XYZ เทากบ เปนตน

WEAK NEUTRAL STRONG

BU

LL

TBUY BUY SBUY

BO

AR

REDUCE HOLD ADD

BE

AR

SWITCH SELL WBUY

FUNDAMENTAL

QU

AN

TIT

AT

IVE




ส าหรบเครองชสภาวะตลาดตางๆ ทเราไดแสดงตวเลขไวในหนา 1 มวธการอานคาและแปลความหมายโดยสงเขป ดงน

ในรายงานนยงไดเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (THAI INSTITUTE OF DIRECTORS-IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (CORPORATE GOVERNANCE RATING) และผลการประเมนของสถาบนไทยพฒนทางดานดชนชวดความคบหนาการปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR) ของบรษทจดทะเบยนไวดวย

ทงน การประเมน CG RATING และ ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ดงกลาว ก าหนดสญลกษณและความหมาย ดงน

CORPORATE GOVERNANCE RATING ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90-100 ดเลศ (EXCELLENT) 80-89 ดมาก (VERY GOOD) 70-79 ด (GOOD) 60-69 ดพอใช (SATISFACTORY) 50-59 ผาน (PASS)

ต ากวา 50 - -

ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ระดบ ความหมาย

ไดรบการรบรอง (CERTIFIED) บรษทไดรบการรบรองเปนสมาชกแนวรวมปฏบตในการตอตานทจรต (COLLECTIVE ACTION COALITION) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ประกาศเจตนารมณ (DECLARED) บรษทไดประกาศเจตนารมณเขาเปนแนวรวม CAC ไมเปดเผย (NON-DISCLOSURE) หรอ ไมมนโยบาย (NON-COMMITTED)

บรษทไมไดประกาศเจตนารมณเปนแนวรวม CAC หรอไมมนโยบายในเรองน

การจดอนดบดงกลาวเปนผลการประเมน ณ วนทปรากฏเทานน ซงอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอเมอขอมลทเกยวของมการเปลยนแปลง การเปดเผยขอมลนเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ทงน บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) มไดยนยน ตรวจสอบ หรอรบรองถงความถกตองครบถวนของการประเมนดงกลาวแตอยางใด

Bullish Bearish

MACD > SIGNAL MACD < SIGNAL

% K > % D % K < % D

FTI Signal > FTI FTI Signal < FTI

DI > DI

DI < DI

Overbought Oversold

% K > 80 % K < 20

RSI > 70 RSI < 30

Hist Vol < 10 Hist Vol > 20

Documents

Close %Chg Impact BGRIM 42.25 -6.63% -0 · วันอังคารที่ มีนาคม พ.ศ. ^ [หน้า 1 จาก 16 บริษัทหลักทรัพย์