18-08-2015 1

Historisk høj basisindtjening og udlånsvækst for 6. kvartal i træk19. august 2015

Delårsrapport 1. halvår 2015

18-08-2015 2

Hovedpunkter 1. halvår 2015

Hovedbudskab

Resultat

Basisindtjening

Indtjening i alt

Omkostninger

Nedskrivninger

Udlån

Historisk høj basisindtjening og udlånsvækst for 6. kvartal i træk

Resultat på 530 mio. kr. – EK-forrentning 9,4 pct. efter skat

Basisindtjening på 2.227 mio. kr. – stigning på 5 pct. – historisk høj

Indtjening på 2.379 mio. kr. – stigning på 4 pct. i forhold til H1 2014

Omkostninger på 1.374 mio. kr. – stigning på 1 pct. i forhold til H1 2014

Nedskrivninger på udlån på 217 mio. kr. – primært landbrug og gruppevise nedskrivninger

Ultimo Q2 købt for 209 mio. kr. af igangværende tilbagekøb på samlet 500 mio. kr.Aktietilbagekøb

Bankudlån stiger med 2,9 mia. kr. svarende til 4,2 pct. i H1 2015

Kapital Egentlig kernekapital 14,1 pct. op med 0,2 vs Q4 2014

18-08-2015 3

Basisindtjening – historisk høj halvårsindtjening

• Nettorenter mv. ned med 4 pct.

• Realkredit op med 19 pct.

• Omprioriterings- og lånegebyrer fordoblet

• Kurtage og agio op med 33 pct.

HovedbudskaberHovedbudskaberHovedbudskaberHovedbudskaber, H1 15 vs H1 14

HovedbudskaberHovedbudskaberHovedbudskaberHovedbudskaber, Q2 15 vs Q1 15

• Nettorenter mv. op med 2 pct. 1procentpoint pga. 1 ekstra rentedag

• Realkredit op med 13 pct.

• Kurtage og agio ned med 27 pct.

• Øvrige poster op med 2 pct.

Mio. kr. H1 2015 H1 2014 Index Q2 2015 Q1 2015 Index

Nettorenter mv. 1.204 1.249 96 609 595 102

Realkredit * 204 172 119 108 96 113

Betalingsformidling 102 108 94 49 53 92

Omprioriterings- og lånegebyrer 99 48 206 47 52 90

Kurtage og agio 228 171 133 96 132 73Provisioner mv. inv. foreninger og pensionspuljer 181 167 108 94 87 108

Kapitalforvaltning 92 87 106 45 47 96

Depotgebyrer 39 42 93 20 19 105

Anden indtjening 78 87 90 44 34 129

I alt 2.227 2.131 105 1.112 1.115 100

* Tabsmodregning Totalkredit 15 15 100 7 8 88

18-08-2015 4

Målsætningen for Q2 2016 er forhøjet med 17 mio. kr. til 1.107 mio. kr., som følge af købet af Sydinvest Administration. Realiseret Q2 2015 med 1.112 mio. kr.

Over målsætningen trods det markante stød til nettorenterne som følge af faldet i markedsrenterne.

1.016995

1.011

1.0551.076

1.094 1.0941.115 1.1121.090

1.101 1.101

1.078 1.0901.101 1.101

1.078

1.107

800

850

900

950

1.000

1.050

1.100

1.150

1.200

Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Mio. kr. Basisindtjening

Realiseret Målsætning 2016

Styrkelse af basisindtjening – over målsætningen for 2016

4.370

18-08-2015 5

Handelsindtjening – normalisering af aktiviteten i Q2 2015

HandelsindtjeningHandelsindtjeningHandelsindtjeningHandelsindtjening

Mio. kr.Mio. kr.Mio. kr.Mio. kr. Q3 13Q3 13Q3 13Q3 13 Q4 13Q4 13Q4 13Q4 13 Q1 14Q1 14Q1 14Q1 14 Q2 14Q2 14Q2 14Q2 14 Q3 14Q3 14Q3 14Q3 14 Q4 14Q4 14Q4 14Q4 14 Q1 15Q1 15Q1 15Q1 15 Q2 15Q2 15Q2 15Q2 15

Obligationsafdelingen 7 18 36 32 19 -29 64 1

Aktieafdelingen 17 19 31 26 17 9 32 18

Rente- og Valutaafdelingen 7 0 19 8 17 11 22 15

I altI altI altI alt 31313131 37373737 86868686 66666666 53535353 -9-9-9-9 118118118118 34343434

31 37

86

6653

-9

118

34

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Mio. kr.

Hovedpunkter:• Realiseret 152 mio. kr. i H1 2015 vs 152

mio. kr. i H1 2014

• Fald i aktiviteten i obligationsafdelingen i Q2 efter historisk høj konverteringsaktivitet i Q1

• Normalisering i valutaindtjening i Q2 efter høj aktivitet i Q1

• Normalisering i aktieindtjeningen i Q2 efter høj aktivitet i Q1.

18-08-2015 6

Basisomkostninger – Q2 2015 er lidt bedre end målsætningen for 2016

Indeks=100

Mio. kr.

661649

604 600

704

661

621633

689

685675

662

617 613

689

692

500

550

600

650

700

750

Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Basisomkostninger Omkostningsmål

• Omkostninger i Sydbank var 2.514 mio. kr. i 2013

• Herudover udgjorde omkostningsbasen fra DiBa 203 mio. kr.

• Besparelsesplanen på 200 mio. kr. opvejer DiBa-effekten

• Planen er reelt opfyldt, når omkost-ningerne er lig med 2013 tillagt pris-stigninger samt effekten af overtagelsen af Sydinvest administration

• I Q2 2015 er omkostningerne på 685 mio. kr. 7 mio. kr. under målsætningen for 2016 i 2015 priser

• Besparelsen skal ses på helårsbasis.

18-08-2015 7

Besparelse i basisomkostninger – automatisering en nødvendighed

Indeks=100

2.231

2.2012.187

2.142

2.1012.119

2.136

2.000

2.050

2.100

2.150

2.200

2.250

Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Medarbejdere ekskl. SIA

9794

90

86

82 8179

70

75

80

85

90

95

100

Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Filialer i Danmark

Tiltag i 2015:

• Stor stigning i aktiviteten på områder, hvor systemunderstøttelsen ikke er optimeret endnu

• Midlertidige ansættelser i H1 2015 som følge af høj aktivitet kombineret med manglende effektivisering og automatisering af processer

• Effektivisering og automatisering er nødvendig for at kunne reducere omkostningerne yderligere

• Projektarbejdet er intensiveret – væsentlige forbedringer forventes ultimo Q3 2015

• Elektronisk dokumenthåndtering er en vigtig brik i automatiseringsprocessen

• Nyt kontanthåndteringskoncept indføres i H2 2015.

18-08-2015 8

Sydbank Favorit: valgfrihed bliver godt modtaget og mange er allerede tilmeldt

• Valgfrihed ved valg af fordele bliver taget godt imod

• Kunderne vælger klassiske fordele1. Fri hævning i alle pengeautomater2. Gratis valutaveksling3. Rabat på Visa/Dankort

• 78,3 % Favorit 5,7 og 10 kunder tilmeldt pr. 1. august

18-08-2015 9

Sydbank og Totalkredit i nyt samarbejde om realkredit til erhvervskunder

• Tilbyder realkredit finansiering til Sydbanks erhvervskunder

• Sydbank kan nu tilbyde kunderne en fuld produktpalette

• Prismæssigt stærkt produkt, der matcher konkurrenternes

• Bygger på modregningsmodel

• Ny operationel opbygning sikrer kunden hurtig og kompetent rådgivning

18-08-2015 10

Sydbank skaber Danmarks mest effektive og kundeorienterede kontanthåndtering

• Danmarks fineste net af moderne automater, hvor kunderne kan indsætte og hæve danske kroner og Euro direkte døgnet rundt

• Hurtig indbetaling for erhvervskunderne

• Adgang til kontanter, valuta, indbetaling og udbetaling i alle 11 filialer med fuldservicebetjening, 13 filialer med deltidsåbent og 57 rådgivningsfilialer

• Alle filialer beholder mønttællere• Døgnbokse nedlægges løbende

Det skal være enkelt, hurtigt og let for vores kunder at komme af med og

få kontanter, herunder valuta – i alle vores filialer,

når de har brug for det

18-08-2015 11

Nedskrivninger udgør 101 mio. kr. – svarende til 11 bp

Nedskrivningerne udgør:

• 24 bp i H1 15 ned fra 54 bp i H1 14

• 11 bp i Q2 15 ned fra 13 bp i Q1 15

• 11 bp er laveste siden Q3 2008.

319

111 129

148

116 101

40

1416 17

1311

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

-

50

100

150

200

250

300

350

Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

BpMio. kr.Nedskrivninger på udlån mv.

Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger bp (højre akse)

18-08-2015 12

Kvartalsvise nedskrivninger

Mio. kr. Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15Landbrug mm. 0 8 58 10 60 65 Handel 50 24 18 -6 -12 2 Fast ejendom 132 95 -22 -44 11 -15 Øvrige erhverv 82 0 52 53 2 -16 Erhverv i alt 264 127 106 13 61 36 Privat 56 -30 -19 26 8 24 Individuelle nedskrivninger 320 97 87 39 69 60 Gruppevise nedskrivninger -1 14 42 109 47 41 Nedskrivninger i alt 319 111 129 148 116 101

Nedskrivninger i Q2 2015 er – som i Q1 – på landbrug samt gruppevise

Hovedpunkter Q2 2015:

• 106 mio. kr. svarende til 105 % af kvartalets nedskrivninger udgøres af gruppevise nedskrivninger samt landbrug.

Hovedpunkter H1 2015:

• 213 mio. kr. svarende til 98 % af halvårets nedskrivninger udgøres af gruppevise nedskrivninger samt landbrug.

-50

-25

0

25

50

75

100

125

Landbrugmm.

Handel Fastejendom

Øvrigeerhverv

Privat

Mio. kr.Kvartalsvise nedskrivninger - individuelle

Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

18-08-2015 13

Landbrug – nedskrivningsprocenten op med 2,3 point i H1 2015

Hovedpunkter:• Udlån på samme niveau som ultimo 2014• Værdiforringede udlån er steget med 210

mio. kr. Stigning på 3,4 procentpoint af udlånet.

• Nedskrevet 19,8 pct. af udlån ultimo Q2 2015 mod 19,2 ultimo Q1 2015 og 17,5 pct. ultimo 2014

0

200

400

600

800

1.000

Svinebrug Kvægbrug Planteavl Landbrug iøvrigt

Mio. kr. Individuelt værdiforringede udlån

Q4 14 Q2 15

30. juni 2015

Mio. kr. Svinebrug Kvægbrug PlanteavlLandbrug

i øvrigt I altUdlån før nedskrivninger 1.972 1.921 1.356 1.041 6.290 Individuelle nedskrivninger 348 640 53 79 1.120 Tidlige hændelser 85 40 125 Udlån efter nedskrivninger 1.539 1.241 1.303 962 5.045

Værdiforringede udlån 688 1.024 112 153 1.977 Værdiforringede i pct. udlån 34,9 53,3 8,3 14,7 31,4 Nedskrevet i pct. af disse 50,6 62,5 47,3 51,6 56,7

Nedskrevet i pct. af udlån 22,0 35,4 3,9 7,6 19,8

31. december 2014

Mio. kr. Svinebrug Kvægbrug PlanteavlLandbrug

i øvrigt I altUdlån før nedskrivninger 1.853 1.845 1.381 1.222 6.301 Individuelle nedskrivninger 288 540 42 106 976 Tidlige hændelser 85 40 125 Udlån efter nedskrivninger 1.480 1.265 1.339 1.116 5.200

Værdiforringede udlån 582 897 100 188 1.767 Værdiforringede i pct. udlån 31,4 48,6 7,2 15,4 28,0 Nedskrevet i pct. af disse 49,5 60,2 42,0 56,4 55,2

Nedskrevet i pct. af udlån 20,1 31,4 3,0 8,7 17,5

18-08-2015 14

Individuelt værdiforringede bankudlånIndividuelt værdiforringede bankudlånIndividuelt værdiforringede bankudlånIndividuelt værdiforringede bankudlån

Ikke-misligholdte bankudlån 5.156 4.834 4.598

Misligholdte bankudlån 2.325 2.030 2.030

Værdiforringede bankudlån 7.481 6.864 6.628

Nedskrivninger på individuelt nedskrevne bankudlån 4.347 3.996 3.807

Værdiforringede bankudlån efter nedskrivninger 3.134 2.868 2.821

Værdiforringede bankudlån i pct. af bankudlån før nedskrivninger 10,4 9,4 8,8

Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån før nedskrivninger 6,0 5,5 5,0

Nedskrevet i pct. af værdiforringede bankudlån 58,1 58,2 57,4

Nedskrivningssaldo i pct. af misligholdte bankudlån 187,0 196,8 187,5

Mio. kr.Mio. kr.Mio. kr.Mio. kr. 30.6.201430.6.201430.6.201430.6.2014 31.12.201431.12.201431.12.201431.12.2014 30.6.201530.6.201530.6.201530.6.2015

Værdiforringede bankudlån – falder for 5. kvartal i træk – 1 pct. i Q2

1.682 1.654 1.662 1.905 2.219 2.325 2.038 2.030 1.991 2.030

4.031 4.255 4.3354.965

5.287 5.156 5.090 4.834 4.709 4.598

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Mio. kr.

Misligholdte bankudlån Ikke-misligholdte bankudlån

18-08-2015 15

Beholdningsresultat – turbulens på rentemarkederne

Hovedpunkter Q2 2015:

• Det negative beholdningsresultat er en konsekvens af den turbulens, der har været på rentemarkederne i Q2. Den høje volatilitethar resulteret i en fortsat udvidelse af kreditspændet på realkreditobligationerne. Tabet fremkommer således ved, at renten på realkreditobligationerne er steget mere end renten på afdækningsforretningerne.

197

-7

42

84

-4744

-5 -31-64

-100

-50

0

50

100

150

200

250

Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Mio. kr. Beholdningsresultat

BeholdningsresultatBeholdningsresultatBeholdningsresultatBeholdningsresultat

Mio. kr.Mio. kr.Mio. kr.Mio. kr. Q1 14Q1 14Q1 14Q1 14 Q2 14Q2 14Q2 14Q2 14 Q3 14Q3 14Q3 14Q3 14 Q4 14Q4 14Q4 14Q4 14 Q1 15Q1 15Q1 15Q1 15 Q2 15Q2 15Q2 15Q2 15

Positionstagning 62 -17 37 -7 -69 -64

Likviditetsfremskaffelse og -reserve 24 -1 6 -6 40 0Strategiske positioner 0 -27 2 10 0 0

Omkostninger -2 -2 -1 -2 -2 0

I altI altI altI alt 84848484 -47-47-47-47 44444444 -5-5-5-5 -31-31-31-31 -64-64-64-640

10

20

30

40

50

60

70

80

90

01-04-15 01-05-15 01-06-15

OASbp Eksempel på kreditspændudvidelse i Q2

18-08-2015 16

Resultatopgørelse – stigning i basisindtjening og markant fald inedskrivninger medfører stigning i basisresultatet på 61 pct.

• Basisindtjening op med 5 pct. Historisk højt

• Basisomkostninger op med 1 pct. som følge af købet af SIA

• Nedskrivninger ned med 50 pct. fra 54 bp til 24 bp.

• Basisresultat op med 61 pct.

Hovedbudskaber , H1 15 vs H1 14

Hovedbudskaber , Q2 15 vs Q1 15

• Basisindtjening fastholdt som følge af SIA trods aktivitetsfald fra Q1

• Indtjening i alt ned med 7 pct.

• Basisomkostninger ned med 1 pct.

• Nedskrivninger ned med 13 pct. fra 13 bp til 11 bp.

Mio. kr. H1 2015 H1 2014 Indeks Q2 2015 Q1 2015 Indeks

Basisindtjening 2.227 2.131 105 1.112 1.115 100

Handelsindtjening 152 152 100 34 118 29

Indtjening i alt 2.379 2.283 104 1.146 1.233 93

Basisomkostninger 1.374 1.365 101 685 689 99

Basisresultat før nedskrivninger 1.005 918 109 461 544 85

Nedskrivninger på udlån mv. 217 430 50 101 116 87

Basisresultat 788 488 161 360 428 84

Beholdningsresultat -95 37 - -64 -31 -

Resultat før engangsposter 693 525 132 296 397 75

Poster med engangskarakter, netto 0 107 - 0 0 -

Resultat før skat 693 632 110 296 397 75

Skat 163 118 138 70 93 75

Periodens resultat 530 514 103 226 304 74

Basisomkostninger / indtjening i alt, O/I 0,58 0,60 0,60 0,56

Egenkapitalforrentning, ROE 4,7 4,9 2,0 2,7

Resultat pr. aktie, EPS 7,2 7,0 3,1 4,1

Hovedbudskaber , generelt

• Stærk basisindtjening trods det negative rentemiljø

18-08-2015 17

Udlån stiger 4,2 pct. i H1 2015 – indlån stiger med 9,1 mia. kr. i Q2 2015• Udlån er steget 6 kvartaler i

træk. Stigningen i Q2 2015 udgør 0,8 mia. kr. svarende til 1,1 pct.

• Stigningen i prioritetslån udgør 0,8 mia. kr.

• Stigning i indlån udgør 9,1 mia. kr.

6,26,5

7,07,5

8,2

9,3

10,1

5

6

7

8

9

10

11

Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Mia. kr. Prioritetslån

72,0

74,073,0

73,972,1

81,2

67,2 67,7 68,0 68,5

70,671,4

50

55

60

65

70

75

80

Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Mia. kr.

Indlån Udlån

18-08-2015 18

Kapitalprocenterne er reduceret i Q2 2015 – som følge af det igangværende aktietilbagekøbsprogram

Hovedpunkter Q2 2015:

• Egentlig kernekapitalprocent ned med 0,5 i Q2. Heraf 0,7 som følge af aktietilbagekøbsprogrammet.

Hovedpunkter Q1 Hovedpunkter Q1 Hovedpunkter Q1 Hovedpunkter Q1 2015:2015:2015:2015:

• Kapitalen yderligere styrket med udstedelsen af supplerende kapital på 100 mio. EUR

Mio. kr. Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015

Kreditrisiko 47.191 49.417 49.111 47.268

Markedsrisiko 8.374 8.003 5.713 7.455

Operationel risiko 8.306 8.575 8.575 8.575

Andre eksponeringer incl. CVA 5.561 6.472 6.898 6.195

Risikovægtede eksponeringer 69.432 72.467 70.297 69.493

Egentlig kernekapital 10.307 10.101 10.246 9.805

Kernekapital 11.414 11.209 11.219 10.777

Kapitalgrundlag 11.787 11.596 12.399 11.946

Egentlig kernekapitalprocent 14,8 13,9 14,6 14,1

Kernekapitalprocent 16,4 15,5 16,0 15,5

Kapitalprocent 17,0 16,0 17,6 17,2

Solvensbehov 10,0 10,4 10,3 10,3

18-08-2015 19

Udviklingen i kapitalprocenten i H1 2015

Hovedpunkter:

• Aktietilbagekøbsprogrammet på 500 mio. kr. har reduceret kapitalpro-centen med 0,7 procentpoint

• Udstedelsen af 100 mio. euro supplerende kapital har forøget kapitalprocenten med 1,0 procentpoint

• Faldet i risikoeksponeringen kan primært henføres til kreditrisiko.

17,2

0,1

0,7

0,4

0,7

0,7

1,0

0,1

16,0

15,0 15,5 16,0 16,5 17,0 17,5

Kapital ultimo

Fradrag mm.

Fald i risikoeksponering

Forventet udbytte

Resultat

Aktietilbagekøb

Udstedelse Tier 2 kapital

Overgangsregler, kapital

Kapital primo

18-08-2015 20

Forventninger til 2015

• Basisindtjeningen forventes svagt stigende, bl.a. som følge af stigende bankudlån affødt af de iværksatte tiltag og på trods af fortsat stor konkurrence og det negative rentemiljø

• Stigende handelsindtjening, men dog afhængigt af udviklingen på de finansielle markeder

• Uændrede basisomkostninger på trods af aftalte generelle lønstigninger i finanssektoren på 1,75 pct. og en stigning i lønsumsafgiften på 0,80 pct.

• Væsentligt lavere nedskrivninger på udlån

• Forventningerne til basisindtjeningen samt basisomkostningerne er eksklusive effekten af overtagelsen af Sydinvest Administration A/S pr. 31. marts 2015, der forventes at forøge begge poster med ca. 50 mio. kr.

18-08-2015 21

Spørgsmål

18-08-2015 22

Tak for i dag

Yderligere oplysninger:

Adm. direktør Karen Frøsig ,

tlf. 74 37 20 00, direktionen@sydbank.dk

Økonomidirektør Jørn Adam Møller ,

tlf. 74 37 24 00, jam@sydbank.dk

Tak for i dag

18-08-2015 23

Fremadrettede udsagn

• Denne præsentation indeholder udtalelser vedrørende forventninger til den fremtidige udvikling, herunder fremtidig indtjening samt forventede forretningsmæssige begivenheder.

Sådanne udsagn er i sagens natur usikre og forbundet med risici, da mange faktorer – hvoraf nogle vil være uden for Sydbanks kontrol – kan medføre, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra ledelsens forventninger, som udtrykkes i præsentationen.