Embed Size (px)
Citation preview
Lớp DH9QTLÊ MINH NHỰT
MSSV: DQT083319Giảng viên hướng dẫn
NGÔ VĂN QUÍGiảng viên hướng dẫn
NGÔ VĂN QUÍ
Chương 1: Giới thiệu
Chương 2: Cơ sở lý thuyết
Chương 3: Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật
Chương 4: Kết luận
Cơ sở hình thành đề tài
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu
Phương pháp nghiên cứu
Ý nghĩa
Chương 1: Giới thiệu
Chương 2: Cơ sở lý thuyết
Chương 3: Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật
Chương 4: Kết luận
Tổng quan về cổ phiếu
Phân tích kỹ thuật
Phân tích cơ bản
Chương 1: Giới thiệu
Chương 2: Cơ sở lý thuyết
Chương 3: Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật
Chương 4: Kết luận
Phân tích kĩ thuật
Phân tích cơ bản
Chương 1: Giới thiệu
Chương 2: Cơ sở lý thuyết
Chương 3: Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật
Chương 4: Kết luận
Tình hình tài chính
Xu hướng
Năm 2008, năm của những cuộc khủng hoảng ảnh hưởng đến TTCK, làm cho thị trường gần như tê liệt
Với các công cụ hổ trợ của chính phủ, nền kinh tế vĩ mô dần dần ổn định, nền kinh tế gần như khôi phục hẵn
Thực tế nhiều cuộc bạo động và tranh chấp xảy ra ở các nước
Đánh giá tình hình tài chính của công ty giai đoạn 2008-2010
Đánh giá được tiềm năng tăng trưởng giá cổ phần của công ty trong tương lai
Đề tài nghiên cứu công ty Agifish
Tình hình tài chính và cổ phần công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
Đề tài được thực hiện từ 28/04/2011 đến 01/07/2011
Dữ liệu của đề tài là dữ liệu thứ cấp
Trước khi tiến hành phân tích số liệu là phải sàn lọc, sắp xếp và làm sạch dữ liệu, cuối cùng là phân tích dữ liệu trên phần mềm Excel.
Làm cơ sở cho nhà đầu tư ra quyết định đầu tư cổ phiếu
Phân tích kinh tế vĩ mô
Phân tích điều kiện ngành
Phân tích công ty theo mô hình SWOT
Phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích kinh tế vĩ môPhân tích nền kinh tế toàn cầu
Nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính bất nguồn từ khủng hoảng các hợp đồng cho vay bất động sản thế chấp
Việt Nam ảnh hưởng có giới hạn vì chưa tham gia nhiều vào thị trường tài chính thế giới
Nhà đầu tư nước ngoài phải thu hồi nguồn vốn và bán chứng khoánbán ra nhiều hơn mua vào làm giảm giá chứng khoán của Việt Nam
Doanh nghiệp sản xuất hàng xuất khẩu sẽ bị ảnh hưởng do hoạt động nhập khẩu của các nước sẽ co lại
Phân tích kinh tế vĩ môPhân tích nền kinh tế trong nước
Chính sách tiền tệ chính phủ sử dụng 3 cách chính
Thay đổi lãi suất chiết khấu Lượng tiền cơ sở giảm
Quy định mức dự trữ bắt buộc Số tiền vay để chơi chứng khoán ít
Nghiệp vụ thị trường mở chỉ ảnh hưởng về số lượng đầu tư không ảnh hưởng đến giá cả cổ phiếu
Phân tích kinh tế vĩ môPhân tích nền kinh tế trong nước
Giảm lãi suất cơ bản xuống mức 8,5%
Quyết định 497/QĐ-TTg ngày 17/4/2009 hỗ trợ lãi suất đối với các khoản vay ngắn, trung hạn
Để ngăn chặn suy giảm kinh tế, duy trì tăng trưởng kinh tế, bảo đảm an sinh xã hội
Ngày 01 tháng 3 năm 2011 Chỉ thị số 01/CT-NHNN về thực hiện giải pháp tiền tệ và hoạt động ngân hàng nhằm kiểm soát lạm phát
Năm 2010, Quyết định số 2072/QĐ-TTg ngày 11/12/2009 hỗ trợ lãi suất
Phân tích điều kiện ngành
Ngành kinh tế quan trọng và là thế mạnh được thiên nhiên ban tặng cho Việt Nam
Thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng khẳng định: Tiềm năng thủy sản của Việt Nam còn rất lớn, cả về khai thác hải sản
Theo VASEP Châu Âu sẽ nhập khẩu nhiều cá tra của nước ta
Bên cạnh đó, sản xuất và kinh doanh thủy sản của Việt Nam vẫn còn không ít bất cập, yếu kém
Hội thảo cũng đánh giá ngành thủy sản Việt Nam còn nhiều hạn chế như phương tiện, kỹ thuật đánh bắt xa bờ qui mô còn nhỏ, lạc hậu
Phân tích công ty theo mô hình SWOTPhân tích công ty theo mô hình SWOTĐiểm mạnh
Máy móc, thiết bị được trang bị mới
Doanh nghiệp đầu tiên có mô hình SXKD khép kín từ khâu SX cá giống đến thành phẩm
Áp dụng hệ thống quản lý chất lượng HACCP, GMP, SSOP và hiện nay công ty đã được cấp 3 code vào EU là DL07, DL08 và DL360
Điểm yếu
Doanh thu xuất khẩu chiếm tỷ trọng lớn
Cơ cấu sản phẩm chưa đa dạng
Cơ hội
Xu hướng tiêu thụ phổ biến ở Phương Tây
Giữ được hương vị khi chế biến
Ngành mũi nhọn xuất khẩu của Việt Nam
Nguy cơ
Thị trường thủy sản thế giới khắt khe về chất lượng và an toàn vệ sinh thực phẩm
Ban hành/thay đổi chính sách có thể ảnh hưởng tới hoạt động của Công ty
Khó khăn giao thông khi lũ về
Nhiều đối thủ cạnh tranh
Phân tích tài chính doanh nghiệpCác tỷ số tài chính Tỷ số thanh toán
Tỷ số thanh toán hiện hành: Tỷ số thanh toán hiện hành: công ty luôn sẵn sàng thanh toán các khoản nợ
Tỷ số thanh toán nhanh: Tỷ số thanh toán nhanh: có dấu hiệu bất thường
0,57
0,72
0,55
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Phân tích tài chính doanh nghiệpCác tỷ số tài chính Tỷ số hoạt động
Vòng quay khoản phải thu: giảm là dấu hiệu chính sách tín dụng có hiệu quả
Kỳ thu tiền bình quân: tăng lên rồi giảm nhẹ đang có hiệu quả sử dụng vốn
Vòng quay hàng tồn kho: hàng tồn kho bị ứ đọng
Vòng quay khoản phải thu: giảm là dấu hiệu chính sách tín dụng có hiệu quả
Kỳ thu tiền bình quân: tăng lên rồi giảm nhẹ đang có hiệu quả sử dụng vốn
Vòng quay hàng tồn kho: hàng tồn kho bị ứ đọng
Phân tích tài chính doanh nghiệpCác tỷ số tài chính Tỷ số đoàn bẩy tài chính
Tỷ số nợ trên tổng tài sản: ở mức thấp nên không phải chịu nhiều rủi ro
Tỷ số nợ trên vốn cổ phần: công ty đang sử dụng một lượng nợ đáng kể, tuy nhiên đây là những khoản nợ phải trả và vay ngắn hạn
Bội số tài sản trên vốn cổ phần cho ta biết rủi ro về tài chính ở mức nào
Bội số tài sản trên vốn cổ phần
2,19
1,94
2,17
1,801,851,901,952,002,052,102,152,202,25
Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Phân tích tài chính doanh nghiệpCác tỷ số tài chính Tỷ số sinh lời
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu: công ty đang kinh doanh có lãi nhưng không cao
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản: Tỷ số này dương chứng tỏ công ty đang kinh doanh có lãi nhưng không cao.
Tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần: tăng lên rỏ rệt chứng tỏ cổ phiếu của công ty năm 2010 đang rất hấp dẫn nhà đầu tư
Tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần (ROE)
2,19
1,94
2,17
1,801,851,901,952,002,052,102,152,202,25
Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Phân tích tài chính doanh nghiệpCác tỷ số tài chính Tỷ số giá trị thị trường
Thu nhập trên mỗi cổ phần EPS: Thu nhập này rất hấp dẫn nhà đầu tư.
P/E: giá cổ phần của công ty được bán gấp 7,2 lần so với thu nhập hiện hành của nó
Thư giá cổ phần thường: Đối với nhà đầu tư chỉ số này chỉ mang tính chất tham chiếm
P/B: Tỷ số này nhỏ hơn 1 nghĩa là thị giá nhỏ hơn thư giá.
1.306 1.123
3.281
0500
1.0001.5002.0002.5003.0003.500
Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Phân tích tài chính doanh nghiệpCấu trúc vốn
ĐVT: Triệu đồng
Năm
Nguồn tài trợ
TổngNợ ngắn hạn và dài
hạn Vốn chủ sở hữuSố tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
2008 711.795 53,64% 615.208 46,36%1.327.0
03
2009 586.412 48,47% 623.531 51,53%1.209.9
43
2010 730.983 53,96% 623.644 46,04%1.354.6
27
Phân tích biểu đồ biến động giá
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
02/0
1/20
08
02/0
3/20
08
02/0
5/20
08
02/0
7/20
08
02/0
9/20
08
02/1
1/20
08
02/0
1/20
09
02/0
3/20
09
02/0
5/20
09
02/0
7/20
09
02/0
9/20
09
02/1
1/20
09
02/0
1/20
10
02/0
3/20
10
02/0
5/20
10
02/0
7/20
10
02/0
9/20
10
02/1
1/20
10
02/0
1/20
11
02/0
3/20
11
02/0
5/20
11
Giá CP (ngàn đồng)
Hệ số β và mô hình định giá tài sản vốn CAPM
Mô hình CAPM: r = rf + β*(rm – rf)
r = 9%+0,4*(24,01% -9%) = 15%
Dự báo giá thị trường của cổ phiếu trong dài hạn
)(
)1(*
gr
gDoP
P= 648.9%)2,4%15(
%)2,41(*000.1
Agifish hiện nay có 4 nhà máy chế biến cá nhưng công suất sử dụng mới chỉ có 40%.
Quản trị doanh nghiệp không được đổi mới
Sau khi sáp nhập Hùng Vương đã giải quyết được bài toán nguyên vật liệu
Đa phần còn đầu tư bằng cảm tính và việc Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam ban hành Chỉ thị số 01/CT-NHNN
Để làm nóng thị trường chứng khoán trở lại, thì cần những chính sách nới lỏng sắp tới của chính phủ
